Komercni Banka A.S.

Interim / Quarterly Report • Jul 31, 2025

Consolidated Statement of Income of Komerční banka, a.s. - IFRS

CZK million v milionech Kč

6M 2025 6M 2024

(unaudited) (neauditováno) (unaudited) (neauditováno)

Interest income	Výnosy z úroků 47,876		61,440
Interest expense	Náklady na úroky	-35,068	-49,006
Net interest income	Čisté úrokové výnosy 12,808		12,434
Fee and commission income	Výnosy z poplatků a provizí 4,370		4,104
Fee and commission expense	Náklady na poplatky a provize	-950	-845
Net fee and commission income	Čistý výnos z poplatků a provizí	3,420	3,259
Net profit/(loss) on financial operations	Čistý zisk/(ztráta) z finančních operací	1,893	1,695
Dividend income	Výnosy z dividend	3	56
Other income	Ostatní výnosy	50	103
Net operating income	Čisté provozní výnosy	18,174	17,547
Personnel expenses	Personální náklady	-4,311	-4,349
General and administrative expenses	Všeobecné provozní náklady	-2,394	-2,892
Depreciation, amortisation, and impairment of operating assets	Odpisy, amortizace a znehodnocení majetku	-2,018	-1,835
Total operating expenses	Provozní náklady	-8,723	-9,076
Operating profit	Provozní zisk	9,451	8,471
Impairment losses	Ztráty ze znehodnocení	1,009	-589
Net gain from loans and advances transferred and written off	Čistý zisk z prodeje a odpisu úvěrů a pohledávek	15	4
Cost of risk	Náklady na riziko	1,024	-585
Income from share of associated undertakings	Výnosy z majetkových účastí v přidružených společnostech 169		133
Net profit/(loss) on subsidiaries and associates /	Čistý zisk/(ztráta) z dceřiných a přidružených společností /
Profit/(loss) attributable to exclusion of companies from consolidation	Zisk/(ztráta) z vyřazení z konsolidace	0	-54
Gain on a bargain purchase	Zisk z výhodné koupě	0	0
Net profits on other assets	Čistý zisk z ostatních aktiv		-33
Profit before income tax	Zisk před zdaněním	12 10,656	7,932
Income tax	Daň z příjmů	-1,779	-1,477
Net profit for the period	Zisk za účetní období	8,877	6,455
Profit attributable to the Non-controlling owners	Zisk připadající vlastníkům nekontrolního podílu	68	111
Profit attributable to the Group's equity holders	Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti 8,809		6,344

Consolidated Statement of Comprehensive Income of Komerční banka, a.s. - IFRS

CZK million v milionech Kč

6M 2025 6M 2024

(unaudited)

(unaudited)

		(neauditováno)	(neauditováno)
Net profit for the period	Zisk za účetní období	8,877	6,455
Items that will not be reclassified to the Statement of Income	Položky, které nebudou odúčtovány do výkazu zisku a ztráty
Remeasurement of retirement benefits plan, net of tax	Přecenění plánu odměn při odchodu do důchodu, po odečtení daně	0	0
Revaluation of equity securities at FVOCI option*, net of tax	Přecenění kapitálových nástrojů ve FVOCI option*, po odečtení daně	0	0
Items that may be reclassified subsequently to the Statement of Income	Položky, které mohou být následně odúčtovány do výkazu zisku a ztráty
Cash flow hedging	Zajištění peněžních toků
– Net fair value gain/(loss), net of tax	– čistý zisk/(ztráta) z reálné hodnoty, po odečtení daně	-68	137
– Transfer to net profit/(loss), net of tax	– převod do čistého zisku/(ztráty), po odečtení daně	10	-240
Hedge of a foreign net investment	Zajištění čistých aktiv z investic v zahraničí	5	-13
Foreign exchange difference on translation of a foreign net investment	Kurzové rozdíly z přecenění čistých aktiv z investic v zahraničí	-9	13
Revaluation of debt securities at FVOCI**, net of tax	Přecenění dluhových nástrojů ve FVOCI**, po odečtení daně	13	-15
Impairment of debt securities at FVOCI**, net of tax	Znehodnocení dluhových nástrojů ve FVOCI**, po odečtení daně (přidružené společnosti)	-1	0
Share of the other comprehensive income of associates, net of tax	Podíl na ostatním úplném výsledku přidružených společností , po odečtení daně	2	-20
Other income from associated undertakings	Ostatní výnosy (přidružená společnost)	0	0
Other comprehensive income for the period, net of tax	Ostatní úplný výsledek za účetní období, po odečtení daně	-48	-138
Total comprehensive income for the period, net of tax	Úplný výsledek za účetní období, po odečtení daně	8,829	6,317
Comprehensive income attributable to the Non-controlling owners	Úplný výsledek připadající vlastníkům nekontrolních podílů	65	113
Comprehensive income attributable to the Group's equity holders	Úplný výsledek připadající vlastníkům mateřské společnosti	8,764	6,204

* Revaluation of equity securities at fair value through other comprehensive income option

* Přecenění kapitálových nástrojů s volbou reálné hodnoty vykázané do ostatního úplného výsledku

** Revaluation of debt securities at fair value through other comprehensive income

** Přecenění dluhových nástrojů v reálné hodnotě vykázané do ostatního úplného výsledku.

Consolidated Statement of Financial Position of Komerční banka, a.s. - IFRS

CZK million v milionech Kč

30 Jun 2025 31 Dec 2024

		(unaudited)	(audited)
Assets	Aktiva	(neauditováno)	(auditováno)
Cash and current balances with central banks	Hotovost a účty u centrálních bank	74,426	72,956
Financial assets held for trading at fair value through profit or loss	Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty	45,602	41,790
Other assets held for trading at fair value through profit or loss	Ostatní aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty	0	0
Non-trading financial assets at fair value through profit or loss	Finanční aktiva jiná než k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty	0	0
Positive fair value of hedging financial derivatives	Zajišťovací deriváty s kladnou reálnou hodnotou	6,952	6,896
Financial assets at fair value through other comprehensive income	Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázaná do ostatního úplného výsledku	10,148	11,311
Financial assets at amortised cost	Finanční aktiva v naběhlé hodnotě	1,437,246	1,371,730
Revaluation differences on portfolios hedge items	Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek	-532	-657
Current tax assets	Daň z příjmů	468	276
Deferred tax assets	Odložená daňová pohledávka	241	253
Prepayments, accrued income, and other assets	Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva	5,215	6,163
Investments in associates	Majetkové účasti v přidružených společnostech	2,273	2,675
Intangible assets	Nehmotný majetek	10,829	10,796
Tangible assets	Hmotný majetek	7,967	7,972
Goodwill	Goodwill	3,752	3,752
Assets held for sale	Aktiva držená k prodeji	9	87
Total assets	Aktiva celkem	1,604,596	1,536,000
Liabilities and equity	Závazky a vlastní kapitál	30 Jun 2025	31 Dec 2024

Amounts due to central banks	Závazky vůči centrálním bankám	0	0
Financial liabilities held for trading at fair value through profit or loss	Finanční závazky k obchodování v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty	36,763	47,138
Negative fair value of hedging financial derivatives	Zajišťovací deriváty se zápornou reálnou hodnotou	24,946	28,154
Financial liabilities at amortised cost	Finanční závazky v naběhlé hodnotě	1,363,407	1,281,395
Revaluation differences on portfolios hedge items	Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek	-29,035	-31,764
Current tax liabilities	Daň z příjmů	87	189
Deferred tax liabilities	Odložený daňový závazek	760	611
Accruals and other liabilities	Výdaje a výnosy příštích období a ostatní závazky	22,759	13,788
Provisions	Rezervy	791	737
Subordinated and senior non-preferred debt	Podřízený a Seniorní nepreferovaný dluh	64,536	65,715
Total liabilities	Závazky celkem	1,485,014	1,405,963
Share capital	Základní kapitál	19,005	19,005
Share premium, funds, retained earnings, revaluation, and net profit for the period	Emisní ážio, fondy, nerozdělený zisk, oceňovací rozdíly a zisk za účetní období	98,930	107,653
Non-controlling interest	Nekontrolní podíl	1,647	3,379
Total equity	Vlastní kapitál celkem	119,582	130,037
Total liabilities and equity	Závazky a vlastní kapitál celkem	1,604,596	1,536,000

Komerční banka, a.s. Výsledky H1 2025 1

Výsledky H1 2025

Regulatorní oznámení

Komerční banka v prvním pololetí 2025: silné zlepšení ziskovosti díky růstu výnosů, poklesu nákladů a vysoké kvalitě aktiv

"Výsledky za první pololetí potvrzují zdravý trend výnosů, nákladovou disciplínu a naši trvalou důslednost při řízení rizik. Pokračoval svižný růst počtu klientů Komerční banky a obchodní výkonnost je solidní, a to i navzdory utlumené aktivitě způsobené nejistotou na trzích, výzvami v mezinárodním obchodu a geopolitickým napětím," uvedl Jan Juchelka, předseda představenstva a generální ředitel Komerční banky.

"Letos dokončíme přesun obsluhy individuálních klientů do nové digitální banky s aplikací KB+ a v následujících dvou letech nabídneme služby Nové éry bankovnictví KB i živnostníkům a menším firmám. V souvislosti s transformací Skupiny Komerční banky pokračujeme v zásadních investicích v souladu s finanční kapacitou, kterou provoz Skupiny vytváří. Tyto investice zajistí silnou pozici Komerční banky a umožní nám dlouhodobě podporovat naše klienty napříč všemi výzvami budoucího vývoje," doplnil Jan Juchelka.

• Celkový objem úvěrů poskytnutých Skupinou KB meziročně stoupl o 4,3 % na 859,5 miliard Kč. Rostlo úvěrování podnikových i individuálních klientů.
• Celkový objem standardních klientských vkladů ve Skupině KB meziročně klesl o -2,6 % na 1 031,5 miliard Kč. Objemy na běžných účtech klientů stouply.
• Objem aktiv klientů Skupiny KB v podílových fondech, penzijním spoření a životním pojištění se zvýšil o 8,0 % na 290,0 miliard Kč.
• Samotná Komerční banka měla 1 755 000 klientů, meziročně o 47 000 více. Banka pokračovala v úspěšném převádění klientů z původních systémů do nové digitální banky s aplikací KB+. Celá Skupina Komerční banky obsluhovala 2 176 000 zákazníků.
• 8,8 miliard Kč, meziročně více o 38,9 %.
• 4,6 miliard Kč, meziročně výše o 30,6 %.

■ První pololetí 2025: Celkové výnosy meziročně stouply o 3,6 %, na 18,2 miliard Kč. Provozní náklady se snížily o -3,9 %, na 8,7 miliard Kč. Skupina vykázala čisté rozpouštění opravných položek na kreditní rizika ve výši -1,0 miliard Kč. Daň z příjmu dosáhla 1,8 miliard Kč. Čistý zisk připadající akcionářům činil

■ Druhé čtvrtletí 2025: Celkové výnosy se meziročně zvýšily o 3,6 %, na 9,0 miliard Kč. Provozní náklady poklesly o -3,4 %, na 4,1 miliard Kč. Čisté rozpouštění opravných položek na úvěrová rizika ve druhém čtvrtletí dosáhlo -0,5 miliard Kč. Daň z příjmu činila 0,9 miliard Kč. Čistý zisk připadající akcionářům dosáhl

• Objem regulatorního kapitálu dosáhl 104,7 miliard Kč, kapitálová přiměřenost dosáhla 18,6 % a ukazatel kmenového Tier 1 kapitálu 17,7 %.
• KB měla 78 699 akcionářů (meziročně více o 3 791), z toho 72 711 byly fyzické osoby z České republiky.

Praha, 31. července 2025 – Komerční banka dnes oznámila své neauditované konsolidované výsledky za první pololetí roku 2025.

Obchodní výkonnost

Úvěry klientům narostly o 4,3 % na 859,5 miliard Kč1). Z toho objem zůstatků úvěrů na bydlení stoupl o 3,6 %. Objem nově poskytnutých úvěrů na bydlení byl ve srovnání s prvním pololetím loňského roku vyšší o 44,0 %. Meziroční nárůst spotřebitelských úvěrů dosáhl 2,2 %. Objem úvěrů podnikům stoupl meziročně o 5,1 %, k čemuž přispělo zejména financování pracovního kapitálu, zatímco investiční úvěrování nadále ovlivňovala ekonomická nejistota a také zvýšený podíl financování investičních projektů prostřednictvím emisí dluhopisů.

Vklady klientů byly meziročně nižší o -2,6 % a dosáhly 1 031,5 miliard Kč.2) V rámci celkových depozit ale objem vkladů na běžných účtech stoupl o 1,8 %. Objem aktiv klientů Skupiny KB v podílových fondech, penzijním spoření a životním pojištění vzrostl meziročně o 8,0 % na 290,0 miliard Kč.

Finanční výkonnost

Celkové provozní výnosy dosáhly 18,2 miliard Kč, a byly tak vyšší o 3,6 % oproti prvnímu čtvrtletí minulého roku. Čistý úrokový výnos mírně vzrostl především díky nárůstu objemu poskytnutých úvěrů, a nižší ceně zdrojů, a navzdory tomu, že Česká národní banka od ledna 2025 zdvojnásobila objem tzv. minimálních povinných rezerv, které musí banky bezúročně u ČNB ukládat. Čistý příjem z poplatků a provizí stoupl hlavně díky rostoucím investicím zákazníků do podílových fondů a vyšší poptávce korporátních klientů po různých finančních službách, především v oblasti dluhových kapitálových trhů a syndikovaných úvěrů. Čistý zisk z finančních operací meziročně rovněž narostl, díky solidní poptávce klientů po zajišťování finančních rizik a vyššímu příjmu z měnových konverzí.

Provozní náklady poklesly o -3,9 % na 8,7 miliard Kč. Personální náklady byly nižší o -0,9 %. Průměrný počet zaměstnanců se meziročně snížil o -4,8 % díky pokračující digitalizaci a optimalizaci provozních procesů a distribuční sítě. Administrativní náklady se snížily, přičemž úspor bylo dosaženo ve všech hlavních kategoriích. Celoroční odvod do regulatorních fondů se výrazně snížil, jelikož ČNB snížila souhrnný příspěvek českých bank do Fondu pro řešení krize poté, co Fond dosáhl svého cílového objemu. Vyšší odpisy a amortizace odrážely pokračující investice do digitalizace.

Náklady na riziko byly záporné ve výši -1,0 miliard Kč. Celkový profil úvěrového rizika zůstal stabilní a vynikající. Čisté rozpuštění opravných položek k úvěrovému riziku souviselo především s úspěšným vyřešením expozice v segmentu velkých korporátních klientů. KB dále mírně snížila rezervu na rizika související s inflací, vytvořenou v letech 2021 a 2022.

Čistý zisk náležející akcionářům za první pololetí roku 2025 se meziročně zvýšil o 38,9 % na 8,8 miliard Kč. Daň z příjmů dosáhla 1,8 miliard Kč.

Kapitál a likvidita

Kapitálová přiměřenost dosahovala silných 18,6 %, a ukazatel kmenového Tier 1 kapitálu činil 17,7 %. Kapitálové poměry vykazované během roku 2025 zahrnují mezitímní zisk běžného roku upravený o "předvídatelnou dividendu" na úrovni 100 % výplatního poměru, což je v souladu se zveřejněným záměrem vedení společnosti.

Ukazatel krytí likvidity (LCR) byl na 145 %, výrazně nad regulatorním minimem 100 %.

Akcionáři

K 30. červnu 2025 měla KB 78 699 akcionářů (meziročně více o 3 791), z toho 72 711 byly fyzické osoby z České republiky (nárůst o 3 847). Podíl strategického akcionáře, banky Société Générale, zůstal nezměněn na 60,4 %. Minoritní akcionáři měli 39,0 % a KB držela 0,6 % vlastních akcií.

Strategická transformace Skupiny KB

Komerční banka pokračuje ve své strategické transformaci, jejíž součástí je budování Nové digitální banky KB (NDB), která zahrnuje přepracování klientské propozice a všech bankovních procesů, a vývoj nové bankovní informační infrastruktury.

KB již provozuje všechny hlavní technologické součásti NDB, přičemž u všech již dosáhla solidní výkonnosti a stability. S dobou používání

¹⁾ Včetně dluhopisů vydaných klienty KB a držených Bankou. K 30. červnu 2025 i k 30. červnu 2024 byl stav reverzních repo operací s klienty nulový. 2) Bez kolísavých repo operací s klienty. Při zahrnutí repo operací celkový objem "Závazků vůči klientům" vzrostl o 1,3 % na 1 216,5 miliardy Kč.

nové aplikace se zlepšuje spokojenost klientů, a Banka postupně rozvíjí a doplňuje produktovou nabídku v Nové éře bankovnictví KB. Zjednodušení bankovních procesů, jejich digitalizace, a postupné vyřazování komponent původní infrastruktury již KB umožnilo dosáhnout zvýšení provozní efektivity a úspor nákladů.

K 30. červnu 2025 Novou digitální banku s aplikací KB+ užívalo již 1 269 000 občanů a podnikatelů. Z tohoto počtu byl 1 000 000 klientů převeden z původních systémů.

Do konce roku 2025 se Banka zaměří na dokončení přesunu individuálních klientů do nové nabídky s aplikací KB+. Přesun podnikatelů a malých podníků bude pokračovat v letech 2026 a 2027.

Zároveň KB pracuje na rozvoji klientské propozice a na vytváření a využívání nových příležitostí pro poskytování finančních služeb. V segmentech korporátních klientů bude Komerční banka pokračovat v rozvoji nabídky s cílem zvyšování klientské spokojenosti na základě dosavadní infrastruktury. Skupina Komerční banky pokračuje v investicích do rozvoje svých služeb a technologií v souladu s investiční kapacitou vytvářenou z provozu.

Součástí transformace Skupiny KB je rovněž optimalizace její struktury. V letošním roce KB především dokončila převzetí plného vlastnictví společnosti SG Equipment Finance Czech Republic, které posílilo vedoucí pozici KB v oblasti leasingu a financování korporátních klientů. S cílem usnadnit mezinárodní expanzi inovativní factoringové platformy, prodala společnost KB Smart Solutions svůj 24,8% podíl ve společnosti Platební instituce Roger britskému poskytovateli finančních služeb Orbian. KB Smart Solutions dále vyjednává o získání zbývajícího 4% podílu, který zatím nevlastní, v nemovitostní crowdfundingové platformě upvest.

Tržní prostředí ve druhém čtvrtletí 20251)

V důsledku přetrvávajících obchodních napětí vyvolaných rozsáhlými dovozními cly uvalenými americkou administrativou zažily globální finanční trhy ve druhém čtvrtletí roku 2025 značnou míru nejistoty.

Předběžný odhad Českého statistického úřadu vykázal růst HDP ve 2. čtvrtletí 2025 mezičtvrtletně o 0,2% a meziročně o 2,4%. Meziroční růst podpořila domácí poptávka, zejména výdaje na konečnou spotřebu domácností. Odhad potvrdil solidní výkonnost české ekonomiky. V 1. čtvrtletí 2025 HDP vzrostl o 0,8 % mezikvartálně a o 2,2 % meziročně. Tento růst byl způsoben především rostoucí spotřebou domácností a výrazným nárůstem zásob, a to i přes negativní příspěvky hrubé tvorby fixního kapitálu a mezinárodní obchodní bilance.

V prvním čtvrtletí roku 2025 rostly nominální mzdy rychleji než inflace, což vedlo k 3,9% nárůstu reálných mezd, i když růst se v jednotlivých odvětvích lišil. Míra nezaměstnanosti byla i nadále jednou z nejnižších v EU a v květnu 2025 činila 2,7 % (podle metodiky Eurostatu po sezónním očištění).2)

Inflace v České republice zůstala v rámci řízených úrovní, když meziroční inflace v červnu 2025 dosáhla úrovně 2,9 %. To je sice mírně nad cílem České národní banky, ale potvrzuje, že inflace

zůstává pod kontrolou, zejména ve srovnání s volatilitou na světových trzích. Jádrová inflace ve 2. čtvrtletí činila 3 %.3)

Dne 9. května 2025 Česká národní banka pokračovala v uvolňování měnové politiky a snížila dvoutýdenní repo sazbu o 25 bazických bodů na 3,5 %. Toto rozhodnutí bylo učiněno v době, kdy inflace se už několik měsíců nachází v tolerančním pásmu kolem inflačního cíle ČNB, přetrvávající silnější inflační tlaky z domácí ekonomiky omezují prostor pro další snižování sazeb. Na konci druhého čtvrtletí roku 2025 činila tříměsíční sazba PRIBOR 3,49 %, což znamená pokles o 43 bazických bodů od začátku roku. Desetiletý úrokový swap dosáhl 3,86 % (vyšší o 5 bb než na konci roku), zatímco pětiletá sazba IRS se snížila o 3 bazické body na 3,63 %. Výnosy desetiletých českých státních dluhopisů vzrostly o 5 bazických bodů na 4,27 %.

Česká koruna vůči euru od začátku roku posílila o 1,7 % a ke konci červnu tak dosáhla 24,75 Kč za euro.

Poslední informace o cenách rezidenčních nemovitostí, které má Český statistický úřad k dispozici za 1. čtvrtletí 2025, ukázaly, že ceny starších bytů v Praze mezičtvrtletně vzrostly o 3,5 % a ve srovnání s loňským prvním čtvrtletím byly vyšší o 15,8 %.4) Ceny starších bytů ve zbytku země se mezičtvrtletně zvýšily o 4,2 % a ve srovnání s loňským prvním čtvrtletím byly vyšší o 15,8 %. Ceny

nově postavených bytů v Praze vzrostly v 1. čtvrtletí 2025 o 3,4 % a oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku byly vyšší o 12,4 %. Ceny rezidenčních nemovitostí v ČR podle evropského indexu cen nemovitostí5) byly mezičtvrtletně vyšší o 2,3 %, a meziročně vzrostly o 9,9 %.

V květnu 2025 (poslední dostupné údaje) stouply celkové úvěry bank (bez repo operací) na trhu o 6,1 % meziročně.6) Úvěry fyzickým osobám přidaly 6,7 %, přičemž úvěry na bydlení se meziročně zvýšily o 6,4 %, a to především díky pokračujícímu postupnému snižování hypotečních sazeb. Úvěry podnikům a ostatním podnikům se meziročně zvýšily o 5,5 %.

Objem klientských vkladů v českých bankách se v květnu 2025 meziročně zvýšil o 5,3 %.7) Vklady fyzických osob vzrostly celkem o 5,4 %, zatímco tržní vklady podniků a ostatních podniků se meziročně zvýšily o 5,1 %. Přechod z běžných na termínované a spořicí vklady se o něco zmírnil, ale objemy na běžných účtech vzrostly o 4,6 %, zatímco objemy na termínovaných vkladech se meziročně zvýšily o 0,2 % a spořicí účty přidaly 16,7 % ve srovnání se stejným měsícem předchozího roku.

¹⁾ Pokud není uvedeno jinak, zdroje dat pro tuto část: Český statistický úřad, Česká národní banka, KB Ekonomický výzkum. Srovnání jsou meziroční.

²⁾ Zdroj: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/EI_LMHR_M/default/table?lang=en&category=euroind.ei_lm Data za květen 2025.

³⁾ Zdroj: https://www.cnb.cz/arad/#/cs/display_link/single__SCPIMZM09YOYPECNA_ ARAD České národní banky

⁴⁾ Zdroj: https://csu.gov.cz/produkty/indexy-realizovanych-cen-bytu-1-ctvrtleti-2025 Publikační kód 014007-25, vydáno 16. června 2025

⁵⁾ Zdroj: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/prc\_hpi\_q/default/table?lang=en&category=prc.prc\_hpi.prc\_hpi\_inx

⁶⁾ Zdrojem dat o vývoji bankovního trhu je statistika ARAD České národní banky, www.cnb.cz/arad/.

⁷⁾ Zdrojem dat o vývoji bankovního trhu je statistika ARAD České národní banky, www.cnb.cz/arad/.

Vývoj klientského portfolia a distribuční sítě

	30. 6. 2024	30. 6. 2025	Meziroční změna
Klienti Skupiny KB	2 203 000	2 176 000	-27 000
Komerční banka	1 708 000	1 755 000	47 000
– občané	1 465 000	1 513 000	47 000
– uživatelé Nové digitální banky	482 000	1 269 000	787 000
Modrá pyramida	407 000	365 000	-42 000
KB Penzijní společnost	452 000	406 000	-45 000
ESSOX (skupina)	115 000	103 000	-12 000
Pobočky KB (Česká republika)	205	187	-18
Obchodní místa KB Poradenství	n.a.	199	n.a.
Bankomaty (Distribuční síť KB)	793	764	-29
Bankomaty (Sdílená distribuční síť)	1 982	1 947	-35
Počet aktivních debetních karet	1 563 000	1 631 000	68 000
Počet aktivních kreditních karet	224 000	231 000	7 000

Komentované obchodní a finanční výsledky

Níže uvedené finanční údaje jsou neauditovanými konsolidovanými výsledky podle IFRS (Mezinárodních standardů účetního výkaznictví). Údaje jsou platné k 30. červnu 2025.

OBCHODNÍ VÝKONNOST

Úvěry klientům

Celkový hrubý objem úvěrů vzrostl meziročně o 4,3 % na 859,5 miliard Kč1).

V rámci úvěrování občanů vzrostl celkový objem úvěrů na bydlení meziročně o 3,6 %. V rámci toho zůstatky hypoték občanům stouply o 3,6 % na 291,7 miliard Kč, a úvěrové portfolio Modré pyramidy vzrostlo o 3,8 %, na 98,7 miliard Kč. Nová produkce úvěrů na bydlení byla ve srovnání s loňským prvním pololetím vyšší o 44,0 %, když dosáhla 32,0 miliard Kč. Objem spotřebitelských úvěrů poskytovaných Skupinou KB (Bankou a společnostmi skupiny ESSOX v České republice a na Slovensku) vzrostl o 2,2 % na 39,5 miliard Kč.

Celkový objem úvěrů poskytnutých Skupinou KB podnikům a ostatních úvěrů byl meziročně vyšší o 5,1 % a dosáhl 429,6 miliard Kč. Růst úvěrů podnikům byl zaměřen na provozní financování, když investiční úvěry byly ovlivněny zvýšenou ekonomickou nejistotou, a rovněž zvýšeným podílem financování investičních projektů prostřednictvím emise dluhopisů. Úvěry malým podnikům mírně rostly, o 1,7 % na 48,7 miliard Kč. Celkové úvěry poskytnuté KB středním a velkým podnikům a ostatním klientům v České republice a na Slovensku2) se meziročně zvýšily o 5,7 % na 344,2 miliard Kč. Úvěrové a leasingové financování společností SGEF ve výši 36,7 miliard Kč, bylo meziročně vyšší o 4,5 %.

Vklady klientů a aktiva ve správě

Celkový objem vkladů ve Skupině KB klesl meziročně o -2,6 % na 1 031,5 miliard Kč3). V rámci celkové depozitní báze se objemy na běžných účtech zvýšily o 1,8 %.

Vklady v Komerční bance od individuálních klientů meziročně klesly o -0,5 % na 338,2 miliard Kč. Depozita v Modré pyramidě se snížila o -8,7 % na 46,4 miliard Kč. Vklady korporátních a podnikatelských klientů byly nižší o -3,1 % na 639,7 miliard Kč.

Objemy investic klientů Skupiny KB v podílových fondech vzrostly o 14,2 % na 167,6 miliard Kč. Klientská aktiva ve správě KB Penzijní společnosti klesla o -0,3 % na 75,2 miliard Kč. Technické rezervy

¹⁾ Včetně dluhopisů vydaných klienty KB a držených Bankou. K 30. červnu 2025 i 30. červnu 2024 byl stav reverzních repo operací s klienty nula. 2) Včetně financování od společnosti Factoring KB a financování prodejců aut od ESSOX Group.

³⁾ S vyloučením kolísavých repo operací s klienty. Celkový objem "Závazků vůči klientům" vzrostly o 1,3 % na 1 216,5 miliardy Kč.

životního pojištění v Komerční pojišťovně byly meziročně nižší o 2,0 % a činily 47,1 miliard Kč.

Likvidita Skupiny vyjádřená poměrem čistých úvěrů1) a depozit (bez repo operací s klienty, ale včetně dluhopisů vydaných klienty Banky a držených KB) činila 83,5 %. Míra krytí likvidity Skupiny (LCR) činila 145% a ukazatel čistého stabilního financování (NSFR) byla 130%, což je v obou případech výrazně nad regulačním limitem 100 %.

FINANČNÍ VÝKONNOST

Výkaz zisku a ztráty

Čisté provozní výnosy dosáhly 18 174 milionů Kč a byly tak vyšší o 3,6 % ve srovnání s prvním pololetím roku 2024.

Čisté úrokové výnosy vzrostly o 3,0 % na 12 808 milionů Kč především díky nárůstu objemu vkladů a poskytnutých úvěrů, a to i přes skutečnost, že Česká národní banka s účinností od ledna 2025 zdvojnásobila výši povinných minimálních rezerv, které musí banky u ČNB ukládat bez úročení. Průměrná úroková rozpětí u úvěrů byla stabilní, s výjimkou mírného poklesu u spotřebitelských úvěrů a financování velkých korporací. Výnosy z vkladů pozitivně ovlivnil vývoj jejich struktury a vyšší výnosy z reinvestic depozit. Čistá úroková marže za prvních šest měsíců roku 2025, počítaná jako poměr čistých úrokových výnosů k úročeným aktivům vykázaným v rozvaze, dosáhla 1,7 %, což je téměř stejná úroveň jako o rok dříve.

Čistý výnos z poplatků a provizí se zvýšil o 4,9 % na 3 420 milionů Kč. K tomuto růstu přispěl zejména prodej podílových fondů a pojištění, a rovněž poptávka korporátních klientů po různých finančních službách, jako je vydávání dluhopisů a syndikace úvěrů. Příjmy za transakce byly meziročně nižší, a to i přes vyšší počet plateb uskutečněných klienty, vlivem zahrnutí transakcí do předplatných tarifů. Nižší byly i poplatky za vkladové produkty, což bylo ovlivněno přechodem klientů do nové digitální banky a nižším počtem smluv o stavebním spoření. Celkové výnosy z úvěrových služeb mírně poklesly, v tom mírný pokles zaznamenaly čisté poplatky za hypotéky, kreditní karty a kontokorenty, zatímco poplatkové příjmy ze spotřebitelského financování a z úvěrů podnikatelům a malým podnikům byly stabilní.

Čistý zisk z finančních operací vzrostl oproti prvnímu pololetí 2024 o 11,7 % na 1 893 milionů Kč. Měnící se vyhlídky vývoje ekonomického prostředí vedly i ke kolísání poptávky klientů po zajišťování finančních rizik. Výsledek podpořila rostoucí základna klientů, kteří využívají tradingové nástroje, a rovněž relativně silná aktivita v oblasti emisí dluhopisů. Příjmy z devizových transakcí

byly meziročně vyšší, což odráželo vyšší počet cizoměnových plateb realizovaných klienty a upravené marže.

Výnosy z dividend a ostatní výnosy poklesly o -66,7 % na 53 milionů Kč. Tato položka obsahuje především výnosy z pronájmu majetku, výnosy z nebankovních činností a dividendy od přidružených společností.

Provozní náklady poklesly o -3,9 % na 8 723 milionů Kč. Z toho personální náklady klesly o -0,9 % na 4 311 milionů Kč. Průměrný počet zaměstnanců se snížil o -4,8 % na 7 1552), což odráží pokračující digitalizaci a optimalizaci provozních procesů a distribuční sítě. Vedení společnosti se dohodlo s odborovými organizacemi na zvýšení průměrné mzdy o 2,5 % s účinností od dubna. Všeobecné provozní náklady (bez příspěvků do regulatorních fondů) se snížily o -5,5 % na 1 992 milionů Kč, přičemž úspor bylo dosaženo ve všech hlavních kategoriích. Celoroční odvod do regulatorních fondů (Fond pojištění vkladů, Fond pro řešení krize) byl meziročně nižší o -48,6 % na úrovni 403 milionů Kč, protože ČNB snížila souhrnný příspěvek

¹⁾ Hrubá výše úvěrů snížená o objem opravných položek.

²⁾ Přepočteno na počet zaměstnanců na plný úvazek podle metodiky Českého statistického úřadu.

českých bank do Fondu pro řešení krize poté, co fond dosáhl svého cílového objemu. Odpisy, amortizace a znehodnocení majetku se zvýšily o 10,0 % na 2 018 milionů Kč, což vyplynulo především z pokračujících strategických investic do digitalizace KB, přičemž malý vliv měla také redukce využívaných provozních prostor.

Zisk před tvorbou rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika, ziskem z majetkových účastí a zdaněním (hrubý provozní výnos) se zvýšil o 11,6 % na 9 451 milionů Kč.

Náklady na riziko (tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika) dosáhly -1 025 milionů Kč (tj. čisté rozpuštění opravných položek, -22 bazických bodů v relativním vyjádření), oproti čisté tvorbě opravných položek ve výši 585 milionů Kč před rokem (13 bazických bodů v relativním vyjádření). Celkový rizikový profil úvěrového portfolia zůstal vynikající v retailových i korporátních segmentech. Čisté rozpuštění opravných položek k úvěrovému riziku souviselo převážně s úspěšným vyřešením expozice v segmentu velkých korporátních klientů. KB rovněž mírně snížila rezervu na rizika související s inflací, vytvořenou v letech 2021 a 2022.

Výnosy z majetkových účastí v přidružených společnostech (tj. v Komerční pojišťovně) vzrostly o 27,1 % na 169 milionů Kč, ovlivněny tvorbou a a užitím technických rezerv, a vývojem úrokových sazeb.

Čistý výsledek z dceřiných a přidružených společností byl na úrovni 0 milionů Kč. Ve stejném období roku 2024 dosáhla tato položka -54 milionů Kč v důsledku snížení hodnoty podílu v dceřiné společnosti KB Smart Solutions.

Čistý zisk z ostatních aktiv dosáhl výše 12 milionů Kč, zejména v souvislosti s prodejem budov. V prvním pololetí předchozího roku činila čistá ztráta z ostatních aktiv -33 milionů Kč.

Daň z příjmů byla vyšší o 20,4 % a dosáhla 1 779 milionů Kč.

Konsolidovaný zisk Skupiny KB za první pololetí 2025 dosáhl 8 877 milionů Kč , což je o 37,5 % více než v předchozím roce. Z této částky činilo 68 milionů Kč zisk připadající vlastníkům nekontrolních podílů v dceřiných společnostech KB (meziročně poklesl o -38,2 %).

Vykázaný čistý zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti činil 8 809 milionů Kč, což je meziročně o 38,9 % více.

Ostatní úplný výsledek za účetní období, který se skládá především z přecenění některých zajišťovacích pozic peněžních toků a dluhových cenných papírů, dosáhl -48 milionů Kč. Úplný výsledek za účetní období za prvních šest měsíců roku 2025 tak dosáhl 8 829 milionů Kč, z toho 65 milionů Kč připadalo vlastníkům nekontrolních podílů.

Výkaz o finanční situaci (rozvaha)

Pokud není uvedeno jinak, následující text poskytuje srovnání položek rozvahy k 30. červnu 2025 s hodnotami rozvahy k 31. prosinci 2024.

Aktiva

K 30. června 2025 vzrostla celková aktiva Skupiny KB o 4,5 % na 1 604,6 miliard Kč.

Hotovost a účty u centrálních bank se zvýšily o 2,0 % na 74,4 miliard Kč. Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty (cenné papíry k obchodování a deriváty) se zvýšily o 9,1 % na 45,6 miliard Kč. Reálná hodnota zajišťovacích derivátů se zvýšila o 0,8 % a dosáhla 7,0 miliard Kč.

Hodnota finančních aktiv v reálné hodnotě vykázaných do ostatního úplného výsledku se k 30. červnu 2025 snížila o -10,3 % na 10,1 miliard Kč. Tato položka se skládá hlavně z dluhových cenných papírů vydaných vládními institucemi.

Finanční aktiva v naběhlé hodnotě se zvýšila o 4,8 % na 1 437,2 miliard Kč. Největší část této položky (čisté) úvěry a pohledávky za klienty vzrostly o 1,0 % na 861,2 miliard Kč. Z celkové hrubé hodnoty klientských úvěrů bylo 98,1 % klasifikováno jako Stupeň 1 nebo Stupeň 2, zatímco 1,9 % úvěrů bylo klasifikováno jako Stupeň 3 (úvěry se selháním). Objem opravných položek vytvořených k pohledávkám vůči klientům dosáhl 12,0 miliard Kč. Úvěry a pohledávky za bankami vzrostly o 17,2 % a dosáhly 393,7 miliard Kč. Většinu této částky tvoří reverzní repo operace s centrální bankou. Dluhové cenné papíry klesly o -0,3 % na 182,3 miliard Kč ke konci června 2025.

Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek dosáhlo -0,5 miliard Kč, méně o -19,1 %. Daň z příjmů a odložené daňové pohledávky dosahovaly 0,7 miliard Kč. Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva, které zahrnují pohledávky z obchodování s cennými papíry a zůstatky vypořádacích účtů, celkově klesly o -15,4 % a dosáhly 5,2 miliard Kč. Aktiva držená k prodeji se snížila o -89,6 % na 0,0 miliard Kč.

Majetkové účasti v přidružených společnostech se snížily o -15,0 % na 2,3 miliard Kč ve srovnání s hodnotou ke konci roku 2024.

Čistá účetní hodnota hmotného majetku poklesla o -0,1 % na 8,0 miliard Kč. Nehmotný majetek se zvýšil o 0,3 % na 10,8 miliard Kč. Goodwill, který pochází z akvizic společností Modrá pyramida, SGEF a ESSOX, zůstala nezměněna a činila 3,8 miliard Kč.

Závazky

Celkové závazky byly o 5,6 % vyšší ve srovnání se koncem roku 2024 a dosáhly 1 485,0 miliard Kč.

Finanční závazky v naběhlé hodnotě se zvýšily o 6,4 % na 1 363,4 miliard Kč. Největší část závazky vůči klientům vzrostla o 3,6 % a dosáhla tak 1 216,5 miliard Kč. Tato celková hodnota zahrnovala 185,0 miliard Kč závazků z repo operací s klienty a 6,7 miliard Kč ostatních závazků ke klientům. Závazky vůči bankám se během prvních šesti měsíců roku 2025 zvýšily o 43,8 % na 131,7 miliard Kč.

Přecenění na reálnou hodnotu u portfoliově přeceňovaných položek bylo ve výši -29,0 miliard Kč. Daň z příjmů a odložený daňový závazek stouply o 5,9 % na 0,8 miliard Kč. Výdaje a výnosy příštích období a ostatní závazky, které zahrnují závazky z obchodování s cennými papíry a zůstatky vypořádacích účtů, vzrostly o 65,1 % na 22,8 miliard Kč.

Rezervy se zvýšily o 7,3 % na 0,8 miliard Kč. Účelem rezervy na ostatní uvěrové závazky je zajistit pokrytí kreditních rizik spojených s vydanými úvěrovými přísliby. Rezervy ze smluvních závazků

představují zejména rezervy na existující smluvní potenciální závazky, právní spory, samopojištění a rezervy na plán odměn při odchodu do důchodu.

Podřízený a seniorní nepreferovaný dluh, ve výši 64,5 miliard Kč, klesl od konce minulého roku o -1,8 %, s tím, jak aprecioval kurz české koruny vůči euru, když MREL instrumenty jsou denominované v eurech.

Vlastní kapitál

Celkový vlastní kapitál se snížil od konce roku 2024 o -8,0 % na 119,6 miliard Kč, z důvodu výplaty dividendy ze zisku roku 2024 v květnu. Hodnota nekontrolních podílů v dceřiných společnostech KB dosáhla 1,6 miliard Kč. K 30. červnu 2025 měla KB v držení 1 193 360 vlastních akcií, což představuje 0,63% podíl na základním kapitálu.

Regulatorní kapitál a další regulatorní požadavky

Konsolidovaný regulatorní kapitál pro výpočet kapitálové přiměřenosti dosáhl k 30. červnu 2025 výši 104,7 miliard Kč. Kapitálová přiměřenost činila 18,6 %. Kmenový Tier 1 (CET1) kapitál činil 99,6 miliard Kč a poměr kmenového Tier 1 kapitálu dosáhl

17,7 %. Tier 2 kapitál dosáhl 5,2 miliard Kč, což bylo 0,9 % rizikově vážených aktiv.

Od 1. ledna 2025 byl celkový kapitálový požadavek (OCR) Komerční banky na úrovni přibližně 16,6 %. Minimální požadovaná úroveň CET1 byla 12,0 % a minimální kapitálový poměr Tier 1 činil 14,0 %.

Ukazatel likviditního krytí (LCR) Skupiny KB dosáhl k 30. červnu 2025 hodnoty 145% a ukazatel čistého stabilního financování (NSFR) hodnoty 130%. Požadované regulatorní minimum je u obou ukazatelů na 100 %.

S účinností od 1. ledna 2024 musela Skupina KB splnit minimální objem způsobilých závazků a vlastního kapitálu (MREL) ve výši 21,2 % celkové konsolidované rizikové expozice a 5,91 % celkové konsolidované expozice. Požadavek MREL je definován jako součet výše absorpce ztrát a rekapitalizace.

Vedle MREL, vyjádřeného jako procento rizikově vážených aktiv, musí Skupina splňovat také kombinovanou kapitálovou rezervu. Tento požadavek činil 6,25 % k 30. červnu 2025.

V rámci tzv. "centralizované strategie řešení krize" plní KB požadavky na MREL přijímáním seniorních nepreferovaných úvěrů od Société Générale S.A. K 30. červnu 2025 přijala KB tyto úvěry v celkovém objemu jistiny 2,4 mld. EUR1). Ukazatel MREL Skupiny KB činil 29,4 %.

¹⁾ Přehled seniorních nepreferovaných závazků přijatých k plnění požadavků MREL je v příloze této zprávy.

Události ve správě společnosti a ve struktuře Skupiny KB

1) https://www.czso.cz/csu/czso/hdp\_narodni\_ucty

Dne 16. července 2025 ukončila výkon funkce předsedkyně a členka dozorčí rady paní Delphine Garcin Meunier.

V době vydání tohoto regulatorního oznámení KB SmartSolutions, s.r.o., 100% dceřiná společnost Komerční banky, jednala o koupi zbývajících 4 %, které dosud nevlastní, ve společnosti upvest

s.r.o., fintechové společnosti, která zprostředkovává financování nemovitostí formou crowdfundingu. (KB SmartSolutions vlastnila k 31. prosinci 2024 ve společnosti upvest s.r.o. 96,0% podíl).

Očekávaný vývoj a rizika pro tento vývoj v roce 2025

Poznámka: Tento výhled aktualizuje a nahrazuje výhled představený 6. února 2025 u příležitosti oznámení výsledků Komerční banky za celý rok 2024 a aktualizovaný 30. dubna 2025 spolu s oznámením výsledků za první čtvrtletí 2025.

Vzhledem k vysoké míře nejistoty a rizikům spojeným s předpovídáním budoucích hospodářských výsledků by investoři měli být při posuzování těchto výhledových odhadů a cílů obezřetní a před přijetím investičních rozhodnutí by měli postupovat uvážlivě.

Po nárůstu HDP o 1,0 % v roce 20241) by měla česká ekonomika v roce 2025 zrychlit na zhruba 1,5 %. Dominantním zdrojem letošního růstu hospodářství bude patrně domácí poptávka podpořená hlavně pokračujícím oživením spotřeby domácností, na pozadí obnoveného růstu reálných mezd.

Inflace by se měla držet v tolerančním 1-3% pásmu ČNB. Průměrná inflace za celý rok 2025 by měla být jen nepatrně nad středem tohoto pásma. Tento vývoj inflace a slabá ekonomika umožní

ČNB pokračovat ve snižování úrokových sazeb. Prognóza očekává postupné snižování hlavní měnově-politické dvoutýdenní repo sazby v průběhu roku směrem ke konečným 3 %.

Prezident republiky vyhlásil volby do Poslanecké sněmovny Parlamentu České republiky na dny 3. a 4. října 2025.

V prosinci 2022 schválil Parlament ČR zavedení nové daně s dopadem na několik bank, včetně Komerční banky. Tato tzv. daň z mimořádných zisků se bude vztahovat na zisky vybraných bank vytvořené v letech 2023, 2024 a 2025. Daň z mimořádných zisků ve výši 60 % je konstruována jako přirážka ke standardní 21% (od roku 2024) sazbě daně, což znamená, že efektivní sazba daně z "neočekávané" části zisku činí 81 %. Neočekávaný zisk je definován jako rozdíl mezi základem daně z příjmů (ziskem před zdaněním) příslušného roku a průměrným ziskem před zdaněním ve čtyřech letech 2018-2021, zvýšený o 20 %. Daň z neočekávaných příjmů se vztahuje na (samostatné) banky, jejichž čisté úrokové výnosy v roce 2021 přesáhly 6 miliard Kč. V rámci Skupiny KB se vztahuje na samostatnou Komerční banku. Vzhledem k základu daně z příjmů samostatné KB v letech 2018, 2019, 2020 a 2021 dosahuje základ neočekávané daně 15,8 miliardy Kč. Podle níže uvedených projekcí finančních výsledků by měl být dopad nové daně v roce 2025 omezený, pokud nějaký.

Slovenský parlament schválil pro rok 2025 zvýšení sazby daně z příjmu právnických osob na 24 % z 21 %, změny v sazbách daně z přidané hodnoty, včetně zvýšení základní sazby na 23 % z 21 %, a novou transakční daň na bezhotovostní platby (se sazbou 0,4 %) a na výběry z bankomatů (0,8 %) s účinností od dubna 2025.

Podle společného rozhodnutí kolegia orgánů dohledu skupiny Société Générale (na kterém se Česká národní banka podílí jako lokální regulátor) je Komerční banka s účinností od 1. ledna 2025 povinna udržovat kapitálový poměr na subkonsolidované bázi na minimální úrovni 10,4 % (celkový kapitálový poměr SREP), což představuje snížení o 20 bazických bodů oproti dříve požadovanému poměru.

Úvěrové instituce v České republice navíc podléhají kombinovaným kapitálovým požadavkům, které se sčítají s požadavkem TSCR stanoveným ve výše uvedeném společném rozhodnutí. Od 1. ledna 2025 je KB povinna udržovat kombinovanou kapitálovou rezervu zahrnující rezervu na zachování kapitálu ve výši 2,5 %, kapitálovou rezervu O-SII ve výši 2,0 % a proticyklickou rezervu stanovenou příslušnými orgány pro expozice v dané zemi (v České republice ve výši 1,25 %). Navíc Česká národní banka uplatňuje od 1. ledna 2025 požadavek na kapitálovou rezervu na krytí systémového rizika ve výši 0,5 % (na expozice v České republice).

Celkový kapitálový požadavek Komerční banky k 1. lednu 2025 tak činí přibližně 16,6 % ve vztahu k objemu rizikově vážených aktiv. Minimální kapitálový požadavek na kmenový kapitál Tier 1 činí přibližně 12,0 % a minimální kapitálový požadavek na kapitál Tier 1 přibližně 14,0 % ve vztahu k objemu rizikově vážených aktiv. Komerční banka bude při plánování kapitálu nadále uplatňovat obezřetné předpoklady o budoucím vývoji regulatorních kapitálových požadavků.

K 31. prosinci 2024 KB rovněž splnila regulatorní požadavky na vlastní zdroje a způsobilé závazky (MREL) vyplývající ze směrnice EU o ozdravných postupech a řešení krize bank, a to ve výši 21,2 % celkové konsolidované rizikové expozice a 5,91 % celkové konsolidované expozice. Požadavek MREL je definován jako součet objemů na absorpci ztrát a na rekapitalizaci. Mimo MREL, vyjádřeného jako procento rizikově vážených aktiv, musí Skupina naplňovat také kombinovanou kapitálovou rezervu.

V rámci tzv. centralizované strategie řešení krize plní KB požadavky na MREL přijímáním seniorních nepreferovaných úvěrů od Société Générale S.A. S ohledem na očekávaný vývoj objemu rizikových expozic, kapitálových nástrojů a regulatorních požadavků Komerční banka nepředpokládá, že by ve zbytku letošního roku přijala další seniorní nepreferované úvěry.

V rámci svého pokračujícího programu zajištěných hypotečních zástavních listů, který byl zahájen v lednu 2021, plánuje Komerční banka ve druhé polovině roku 2025 vstoupit na trhy s novou emisí hypotečních zástavních listů denominovaných v eurech. KB usiluje o to, aby tyto dluhopisy získaly rating AAA od agentury Fitch Ratings. Účelem emise je posílit celkovou likviditu KB v eurech a poskytnout bance zdroje na růst jejích aktivit v jednotné evropské měně.

Očekává se, že bankovní trh s úvěry v roce 2025 poroste středním jednociferným tempem, ve srovnání s předchozím rokem by mohl nepatrně zrychlit zejména díky o něco vyššímu tempu růstu úvěrů na bydlení. Spotřebitelské úvěrování by si mělo udržet vysoké jednociferné tempo. Úvěrování podniků poroste středním jednociferným tempem, a také s vyšší mírou nejistoty, vzhledem k závislosti podnikatelské důvěry na vnějším ekonomickém prostředí.

Růst celkového objemu vkladů na trhu může mírně zpomalit na střední jednociferné hodnoty. Růst vkladů domácností může být relativně rychlejší než vklady podniků, obzvlášť pokud bude oživovat investiční aktivita podniků, nicméně oba segmenty patrně porostou o střední jednotky procent. Nadále by měl pokračovat zejména rychlejší růst investic klientů v podílových fondech.

Komerční banka bude pokračovat ve své strategické transformaci. Mezi hlavní úkoly roku 2025 bude patřit dokončení migrace individuálních klientů z původní bankovní infrastruktury do nové digitální banky s aplikací KB+, a příprava klientské propozice Nové éry KB pro podnikatele a malé firmy. Skupina bude pokračovat v harmonizaci IT prostředí a procesů mezi svými členy, a v centralizaci některých podpůrných aktiv. KB k 1. březnu zrušila 17 svých poboček

a na dalších pobočkách upravila provozní dobu a kapacitu, aby odpovídaly snižující se poptávce po hotovostních službách.

Atraktivní nabídka Nové éry KB je budována i s cílem zvyšování počtu klientů Komerční banky. Rozvoj digitální nabídky a dokončení migrace individuálních klientů z původní bankovní infrastruktury, a tím i částečné uvolnění kapacity distribuční sítě, by měly umožnit během roku 2025 zvyšovat počet klientů Banky.

V této souvislosti vedení KB očekává, že úvěrové portfolio Skupiny zaznamená v roce 2025 středně vysoký jednociferný růst. Objem zůstatků úvěrů na bydlení by měl zrychlit svůj růst na vyšší střední jednociferné tempo, podpořený oživením na trhu a zvýšením efektivity prodejních a interních procesů po nasazení jednotného produkčního hypotečního centra Skupiny. Spotřebitelské úvěry budou růst středním jednociferným tempem díky zlepšení nabídky a prodejního procesu spolu s pokračujícím růstem spotřeby domácností. Úvěrové portfolio firem by mělo růst středně vysokým jednociferným tempem i s ohledem na nízké úrokové sazby a oživení investiční aktivity v Česku.

Celkový objem vkladů klientů by měl růst středním jednociferným tempem. Vklady klientů v retailových segmentech by měly růst o něco rychleji než depozita od podnikové klientely. Podíl běžných účtů na celkových vkladech by se měl stabilizovat, nebo mírně stoupnout.

Objem aktiv klientů v podílových fondech by měl růst dvouciferným tempem, zatímco aktiva v penzijních fondech a objem technických rezerv v životním pojištění patrně mírně poklesnou.

Celkové čisté provozní výnosy Skupiny KB by měl v roce 2025 růst nízkým až středním jednociferným tempem. Čisté úrokové výnosy

pravděpodobně porostou středním jednociferným tempem, díky růstu obchodních objemů a mírnému poklesu průměrných nákladů na vklady. Čisté poplatky a provize by měly mírně ustoupit z vysoké základny roku 2024, ovšem zachovat solidní trend, a to díky růstu objemů v podílových fondech, rostoucímu počtu klientů a jejich aktivitě. Čistý zisk z finančních operací by měl růst díky výnosům z měnových transakcí, a většímu zajišťování finančních rizik klienty v prostředí rostoucí ekonomiky.

Celkové provozní náklady zůstávají jako vždy pod přísnou kontrolou, a za celý rok 2025 poklesnou nízkým až středním jednociferným tempem. Personální náklady zůstanou stabilní s tím, jak efekt zvýšení mezd a měnící se struktury zaměstnanců ve prospěch datových a softwarových odborníků bude kompenzován postupným snížením počtu zaměstnanců zhruba o 500 v průběhu roku. Pokračující transformace Skupiny bude zahrnovat rozvoj nové digitální infrastruktury, celkové zjednodušení procesů a optimalizaci distribuční sítě. To umožní snížení všeobecných administrativních nákladů o těsně nad desetinu oproti roku 2024. V souladu s indikací uveřejněnou Českou národní bankou1) se celková výše povinných odvodů do regulatorních fondů zaúčtovaných v první polovině roku snížila poté, co stav prostředků ve Fondu prořešení krize dosáhl cílové výše. Odpisy a amortizace porostou vyšším jednociferným tempem, což odráží pokračující investice do digitální transformace.

Očekává se, že profil úvěrového rizika zůstane odolný navzdory geopolitickým a makroekonomickým nejistotám. Celoroční náklady na riziko v roce 2025 jsou odhadovány kolem 0 (nula) bazických bodů, zejména díky rozpouštění rezerv vytvořených vůči expozicím bez selhání.

1) https://www.cnb.cz/cs/reseni-krize-na-ft/prispevek-do-mechanismu-pro-financovani-reseni-krize/vyse-celkoveho-rocniho-prispevku/

Očekává se, že sazba daně z příjmů právnických osob zůstane na úrovni 21 %, na kterou byla zvýšena v roce 2024. Daň z neočekávaných příjmů ve výši 60 % dodatečné sazby zůstává v platnosti pro období 2023-2025, jak bylo původně uzákoněno.

Skupina bude zvyšovat objem rizikově vážených aktiv tempem, které je optimální z hlediska tvorby hodnoty pro akcionáře. Objem a struktura regulatorního kapitálu budou nadále řízeny efektivně, přičemž budou po celou dobu bezpečně a jistě splňovat platné a očekávané regulatorní požadavky.

Za předpokladu všech těchto výše popsaných faktorů Skupina KB plánuje, že v roce 2025 se bude návratnost vlastního kapitálu pohybovat okolo 14 % a poměr nákladů k výnosům okolo 44 %.

Klíčová rizika výše popsaných očekávání zahrnují další eskalaci geopolitických konfliktů, zejména války na Ukrajině, a jejich ekonomických dopadů. Otevřená česká ekonomika je obecně citlivá na zhoršení vnějšího ekonomického prostředí, včetně oslabení externí poptávky, narušení obchodu z důvodu protekcionismu, poruchy dodávek paliv, surovin a dalších výrobních vstupů, nebo dopravního spojení. Riziko představují také náhle změny relevantních směnných kurzů a úrokových měr, jakož i měnové nebo fiskální politiky.

Vedení KB očekává, že v roce 2025 bude její činnost generovat dostatečný zisk na pokrytí kapitálových potřeb Skupiny vyplývajících z rostoucího objemu aktiv a na výplatu dividend. S ohledem na současnou situaci a předpoklady hodlá vedení KB pro rok 2025 navrhnout výplatu dividend ve výši 100 % připadajícího konsolidovaného čistého zisku dosaženého v daném roce.

PŘÍLOHA: Konsolidované hospodářské výsledky k 30. červnu 2025 podle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví (IFRS)

Výkaz zisků a ztrát		Vykázané výsledky			Bez jednorázových položek
	1. 1. - 30. 6. 2024	1. 1. - 30. 6. 2025	Meziroční změna	1. 1. - 30. 6. 2024	1. 1. - 30. 6. 2025	Meziroční změna
(mil. Kč, neauditované)
Čisté úrokové výnosy	12 435	12 808	3,0 %	12 435	12 808	3,0 %
Čistý výnos z poplatků a provizí	3 259	3 420	4,9 %	3 259	3 420	4,9 %
Čistý zisk / (ztráta) z finančních operací	1 695	1 893	11,7 %	1 695	1 893	11,7 %
Výnosy z dividend a ostatní výnosy	159	53	-66,7 %	159	53	-66,7 %
Čisté provozní výnosy	17 547	18 174	3,6 %	17 547	18 174	3,6 %
Personální náklady	-4 349	-4 311	-0,9 %	-4 349	-4 311	-0,9 %
Všeobecné provozní náklady (bez zahrnutí poplatků do Fondu pro řešení krize a podobných fondů)	-2 109	-1 992	-5,5 %	-2 109	-1 992	-5,5 %
Fond pro řešení krize a podobné fondy	-784	-403	-48,6 %	-784	-403	-48,6 %
Odpisy, amortizace a znehodnocení majetku	-1 835	-2 018	10,0 %	-1 835	-2 018	10,0 %
Provozní náklady celkem	-9 076	-8 723	-3,9 %	-9 076	-8 723	-3,9 %
Provozní zisk	8 471	9 451	11,6 %	8 471	9 451	11,6 %
Ztráty ze znehodnocení	-589	1 010	+/-	-589	1 010	+/-
Čistý zisk z prodeje a odpisu úvěrů a pohledávek	4	15	>100 %	4	15	>100 %
Náklady na riziko	-585	1 025	+/-	-585	1 025	+/-
Zisk před výsledky z majetkových účastí a daní z příjmů	7 886	10 476	32,8 %	7 886	10 476	32,8 %
Výnosy z majetkových účastí v přidružených společnostech	133	169	27,1 %	133	169	27,1 %
Čistý zisk/(ztráta) z dceřiných a přidružených společností	-54	0	n.a.	-54	0	n.a.
Čisté zisky z ostatních aktiv	-33	12	+/-	-33	12	+/-
Zisk před zdaněním	7 932	10 656	34,3 %	7 932	10 656	34,3 %
Daň z příjmů	-1 477	-1 779	20,4 %	-1 477	-1 779	20,4 %
Zisk za účetní období	6 455	8 877	37,5 %	6 455	8 877	37,5 %
Zisk připadající vlastníkům nekontrolního podílu	110	68	-38,2 %	110	68	-38,2 %
Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti	6 344	8 809	38,9 %	6 344	8 809	38,9 %

Výkaz o finanční situaci	31. 12. 2024	30. 6. 2025	Změna od zač. roku
(mil. Kč, neauditované)
Aktiva	1 536 000	1 604 596	4,5 %
Hotovost a účty u centrálních bank	72 956	74 426	2,0 %
Pohledávky za bankami	335 834	393 739	17,2 %
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	853 022	861 185	1,0 %
Cenné papíry	235 974	238 072	0,9 %
Ostatní aktiva	38 214	37 174	-2,7 %
Pasiva	1 536 000	1 604 596	4,5 %
Závazky vůči bankám	91 574	131 698	43,8 %
Závazky vůči klientům	1 174 525	1 216 486	3,6 %
Emitované cenné papíry	12 629	12 394	-1,9 %
Podřízený dluh	65 715	64 536	-1,8 %
Ostatní pasiva	61 520	59 900	-2,6 %
Vlastní kapitál celkem	130 037	119 582	-8,0 %
Hlavní ukazatele	30. 6. 2024	30. 6. 2025	Meziroční změna
Kapitálová přiměřenost (ČNB)	18,9 %	18,6 %	q
Přiměřenost Tier 1 (ČNB)	17,8 %	17,7 %	q
Celková rizikově vážená aktiva (miliardy Kč)	560,8	562,0	0,2 %
Rizikově vážená aktiva k úvěrovému riziku (miliardy Kč)	447,6	444,7	-0,7 %
Čistá úroková marže (č. úrok. výnosy/prům. úrok nesoucí aktiva)III	1,7 %	1,7 %	q
Poměr čistých úvěrů a depozitIV	78,5 %	83,5 %	p
V Poměr provozních nákladů a výnosů	51,7 %	48,0 %	q
Rentabilita průměrného vlastního kapitálu (ROAE)VI	10,5 %	14,4 %	p
Rentabilita průměrného Tier 1 kapitáluVII	12,7 %	17,7 %	p
Rentabilita průměrných aktiv (ROAA)VIII	0,8 %	1,1 %	p
Zisk na akcii (Kč)IX	67,2	93,3	38,9 %
Průměrný počet zaměstnanců	7 515	7 155	-4,8 %

Kapitálová přiměřenost (ČNB)	18,9 %
Přiměřenost Tier 1 (ČNB)	17,8 %
Čistá úroková marže (č. úrok. výnosy/prům. úrok nesoucí aktiva)III	1,7 %
Poměr čistých úvěrů a depozitIV	78,5 %
Poměr provozních nákladů a výnosů
Rentabilita průměrného vlastního kapitálu (ROAE)VI	10,5 %
Rentabilita průměrného Tier 1 kapitáluVII	12,7 %
Rentabilita průměrných aktiv (ROAA)VIII	0,8 %

Obchodní výsledky drobného bankovnictví – přehled	30. 6. 2025	Meziroční změna
mld. Kč
Hypotéky občanům – celkový objem	291,7	3,6 %
Úvěry ze stavebního spoření (MPSS) – celkový objem	98,7	3,8 %
Spotřebitelské úvěry (KB + ESSOX + PSA Finance) – celkový objem	39,5	2,2 %
Úvěry malým podnikům a podnikatelům – celkový objem	48,7	1,7 %
Předepsané pojistné (KP)	4 264,1	13,4 %

Seniorní nepreferované půjčky k 30. červnu 2025:

	Úroková sazba (ACT/360)

Datum čerpání	Jistina	Datum call opce*	(ACT/360)
27. 6. 2022	250 mil. eur	28. 6. 2027	3M Euribor + 2.05 %
21. 9. 2022	250 mil. eur	21. 6. 2026	1M Euribor + 1.82 %
21. 9. 2022	250 mil. eur	21. 9. 2029	1M Euribor + 2.13 %
9. 11. 2022	250 mil. eur	9. 11. 2025	1M Euribor + 2.05 %
9. 11. 2022	250 mil. eur	9. 11. 2027	1M Euribor + 2.23 %
9. 11. 2022	250 mil. eur	9. 11. 2028	3M Euribor + 2.28 %
15. 6. 2023	250 mil. eur	15. 6. 2026	3M Euribor + 1.70 %
15. 6. 2023	200 mil. eur	15. 6. 2028	3M Euribor + 2.01 %
28. 11. 2023	250 mil. eur	30. 11. 2026	3M Euribor + 1.51 %
28. 11. 2023	200 mil. eur	29. 11. 2027	3M Euribor + 1.61 %

*

Datum call opce je jeden rok před finální splatností.

Podřízený dluh k 30. červnu 2025:

Datum čerpání	Jistina	Datum call opce*	Úroková sazba (ACT/360)
10. 10. 2022	100 mil. eur	11. 10. 2027	3M Euribor + 3.79 %
29. 11. 2023	100 mil. eur	29. 11. 2028	3M Euribor + 2.82 %

*

Datum call opce je pět let před finální splatností

Finanční kalendář:

1. října 2025: zveřejnění výsledků za 3. čtvrtletí 2025

Vymezení použitých alternativních výkonnostních ukazatelů:

• I. Úvěry na bydlení: hypotéky občanům poskytnutých KB + úvěry poskytnuté klientům Modrou pyramidou;
• II. Náklady na riziko v relativním vyjádření: anualizované "Náklady na riziko" děleno "Průměrná hrubá výše klientských úvěrů a pohledávek";
• III. Čistá úroková marže (NIM): anualizované "Čisté úrokové výnosy" děleno průměrná úročená aktiva k datu (úročená aktiva obsahují "Hotovost a účty u centrálních bank", "Pohledávky za bankami", "Úvěry a pohledávky za klienty", "Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku a ztráty", z toho pouze dluhopisy, "Finanční aktiva jiná než k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty", z toho pouze dluhopisy, "Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázaná do ostatního úplného výsledku", z toho pouze dluhopisy); "Dluhové cenné papíry";)
• IV. Poměr čistých úvěrů a depozit: ("Čisté úvěry a pohledávky za klienty" včetně dluhopisů vydaných klienty Banky a držených KB mínus "reverzní repo operace s klienty") děleno ("Závazky vůči klientům" mínus "repo operace s klienty");

V. Poměr provozních nákladů a výnosů: "Provozní náklady" děleno

VI. Rentabilita průměrného vlastního kapitálu (ROAE): anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno (průměrná hodnota "Vlastního kapitálu" mínus "Nekontrolní

• "Čisté provozní výnosy";
• podíly") k datu;
• "Tier 1 kapitál" k datu;
• "Celková aktiva" k datu;

VII. Rentabilita průměrného Tier 1 kapitálu: anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno průměrný

VIII. Rentabilita průměrných aktiv (ROAA: anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno průměrná

IX. Zisk na akcii: anualizovaný "Zisk připadající vlastníkům mateřské společnosti" děleno (průměrný počet vydaných akcií mínus průměrný počet vlastních akcií držených na vlastní účet).

Sesouhlasení výpočtu "Čisté úrokové marže", (mil. Kč, konsolidováno, neauditované):

(zdroj: Výkaz zisku a ztráty)	1. 1. - 30. 6. 2025		1. 1. - 30. 6. 2024
Čistý úrokový výnos k datu	12 808		12 435
z toho:
Úvěry a pohledávky v naběhlé hodnotě	26 705		36 595
Dluhové cenné papíry v naběhlé hodnotě	2 810		2 191
Ostatní dluhové cenné papíry	80		108
Finanční závazky v naběhlé hodnotě	-14 126		-23 146
Zajišťovací finanční deriváty – výnosy	18 244		22 530
Zajišťovací finanční deriváty – náklady	-20 906		-25 843
(zdroj: Výkaz o finanční situaci)	30. 6. 2025	31. 12. 2024	30. 6. 2024	31. 12. 2023
Hotovost a účty u centrálních bank /Účty u centrálních bank	67 346	64 383	28 318	4 530
Pohledávky za bankami	393 739	335 834	425 819	411 644
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	861 185	853 022	831 938	833 542
Finanční aktiva k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty / Dluhové cenné papíry	27 229	19 622	22 193	19 621
Finanční aktiva jiná než k obchodování v reálné hodnotě vykázaná do zisku nebo ztráty / Dluhové cenné papíry	0	0	0	0
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázaná do Ostatního úplného výsledku (FV OCI) / Dluhové cenné papíry	10 076	11 258	14 381	16 729
Dluhové cenné papíry	182 323	182 874	141 014	152 238
Úročená aktiva (ke konci období)	1 541 897	1 466 993	1 463 663	1 438 304
Průměrná úročená aktiva k datu	1 504 445		1 450 983
Anualizovaná čistá úroková marže k datu	1,70 %		1,71 %

Results H1 2025

Regulatory information

First half 2025: Komerční banka reports strong increase in net profit due to higher revenues, lower operating expenditures, and excellent assets quality

"The first half results confirm a sound revenue trend, strict cost discipline, and our continued consistency in risk management. The brisk growth in the number of Komerční banka's clients continued, and business performance remains solid despite that client activity was affected by market uncertainty, challenges in international trade, and geopolitical tensions," commented Jan Juchelka, Chairman and CEO of Komerční banka.

"This year, we will complete the transfer of individual clients to the new digital bank with the KB+ app, and, in the next two years, we will offer KB's New Era banking services to sole traders and small businesses. In connection with the transformation of the Komerční banka Group, we are continuing to make significant investments in line with the financial capacity generated by the Group's operations. These investments will secure KB's strong position and enable us to support our clients in the long term across all challenges of future developments," added Jan Juchelka.

• KB Group's lending to customers rose by 4.3% year on year to CZK 859.5 billion. Both corporate and retail lending saw growth.
• Deposits from clients decreased by (2.6%) from a year earlier to CZK 1,031.5 billion. The volume of current accounts increased.
• Volume of non-bank assets (mutual funds, pension funds, life insurance) under management expanded by 8.0% to CZK 290.0 billion.
• Standalone Komerční banka had 1,755,000 customers, up by 47,000 year on year. The Bank continued successfully to migrate clients from legacy systems to the new digital bank with the KB+ app. KB Group was serving 2,176,000 clients.
• improved by 38.9% year over year.
• at CZK 4.6 billion, was up by 30.6% year on year.

■ First half 2025: Total revenues were up by 3.6% year on year, at CZK 18.2 billion. Operating expenditures decreased by (3.9%) to CZK 8.7 billion. The Group reported CZK (1.0) billion net release of provisions for credit risk. Income taxes reached CZK 1.8 billion. Net profit attributable to the Group's equity holders, at CZK 8.8 billion,

■ Second quarter 2025: Total revenues increased by 3.6% year on year to CZK 9.0 billion. Operating expenditures were lower by (3.4%), at CZK 4.1 billion. The net release of provisions for credit risk in the quarter reached CZK (0.5) billion. Income taxes came to CZK 0.9 billion. Net profit attributable to the Group's equity holders,

• Volume of regulatory capital reached CZK 104.7 billion, capital adequacy stood at 18.6%, and the Core Tier 1 ratio was 17.7%.
• KB had 78,699 shareholders (greater by 3,791 year on year), of which 72,711 were private individuals from the Czech Republic.

Prague, 31 July 2025 – Komerční banka reported today its unaudited consolidated results for the first half of 2025.

Business performance

Lending to clients was up by 4.3% to CZK 859.5 billion.1) The volume of housing loans outstanding grew by 3.6%. New production of housing loans was higher by 44.0% compared to the previous year's first half. The expansion in consumer lending reached 2.2%. Business lending growth, at 5.1%, was concentrated in working capital financing while investment lending was affected by prevailing economic uncertainty and increased share of bond issuance to finance investment projects.

Deposits from clients were lower by (2.6%) year on year, at CZK 1,031.5 billion.2) Within this total, the volumes on current accounts expanded by 1.8%. Meanwhile, the volume of KB Group clients' assets in mutual funds, pension savings, and life insurance had risen by 8.0% year on year to CZK 290.0 billion.

Financial performance

Total revenues reached CZK 18.2 billion, up by 3.6% compared to the first half of 2024. Net interest income improved slightly, mainly thanks to growing volumes of loans and lower cost of funds. That is despite the fact that the Czech National Bank has doubled, effective from January 2025, the amount of the so-called minimum reserve requirement that banks must deposit with the CNB without interest. Net fee and commission income was higher, reflecting in particular clients' larger investments in mutual funds and greater demand among corporate clients for various financial services, such as bond issuance and loan syndications. Net profit on financial operations increased year on year, as well, due to solid client demand for financial risk hedging and higher income from currency conversions.

Operating expenses were down by (3.9%), at CZK 8.7 billion. Personnel expenses were (0.9%) lower. The average number of employees decreased by (4.8%) year on year, a reflection of ongoing digitalisation together with optimisation of operational processes and the distribution network. Administrative costs declined, with savings achieved in all major areas. The full-year levy to the regulatory funds decreased because the CNB adjusted downwards the aggregate contribution from Czech banks to the Resolution Fund now that the fund has reached its target volume. Greater depreciation and amortisation charges reflected the ongoing investments into digitalisation.

Cost of risk reached a negative CZK (1.0) billion. The overall credit risk profile remained stable and excellent. Net release of credit risk allowances related predominantly to successful resolution of an exposure in the large corporate client segment. KB also slightly reduced the inflation overlay reserve which had been created in 2021 and 2022.

Reported net profit attributable to shareholders for 2025's first half increased by 38.9% year on year to CZK 8.8 billion. Income taxes came to CZK 1.8 billion.

Capital and liquidity

KB's capital adequacy ratio reached a strong 18.6%, and Core Tier 1 capital ratio stood at 17.7%. During 2025, the reported capital ratios are adjusted for what management terms the 'foreseeable dividend' at the level of a 100% payout ratio. That is in accordance with management's published intention.

The liquidity coverage ratio was 145%, significantly above the regulatory minimum of 100%.

Shareholders

As of 30 June 2025, Komerční banka had 78,699 shareholders (up by 3,791 year on year), of which 72,711 (greater by 3,847 from the year earlier) were private individuals from the Czech Republic. Strategic shareholder Société Générale maintained its 60.4% stake while minority shareholders owned 39.0% and KB held 0.6% of the registered capital in treasury.

Strategic transformation of KB Group

Komerční banka continues its strategic transformation, which includes building KB's new digital bank (NDB). That involves redesigning the client proposition and all banking processes and developing a new banking information infrastructure.

KB already operates all the main technological components of the NDB, and it has achieved solid performance and stability across the

¹⁾ Including debt securities issued by KB's corporate clients and held by KB. The volume of reverse repo operations with clients as of 30 June 2025 as well as of 30 June 2024 was nil. 2) Excluding repo operations with clients. The total volume of 'Amounts due to customers' moved up by 1.3% to CZK 1,216.5 billion.

board. Client satisfaction is improving as the new application is used over time, and the Bank is gradually developing and expanding its product offering in KB's New Era of Banking. The simplification of banking processes, their digitalisation, and the gradual phasing out of the original infrastructure's components already have enabled KB to achieve increased operational efficiency and cost savings.

As of 30 June, the new digital bank already had 1,269,000 users from among private individuals and entrepreneurs. Of this total, some 1,000,000 clients were migrated from the legacy systems.

By the end of 2025, the Bank will focus on completing the transfer of individual clients to the new KB+ app offering. The transition of entrepreneurs and small businesses will continue in 2026 and 2027.

At the same time, KB is working to develop its client proposition and to create and exploit new opportunities for providing financial services. In the corporate client segments, Komerční banka will continue to develop its offering with the aim of increasing client satisfaction based on its existing infrastructure. Komerční banka Group continues to invest in the development of its services and technologies in alignment with the investment capacity generated from operations.

KB Group's transformation also involves optimising its structure. This year, KB completed the acquisition of full ownership in SG Equipment Finance Czech Republic, thereby strengthening its leading position in leasing and corporate client financing. With the aim of facilitating the international expansion of Platební instituce Roger, KB Smart Solutions sold its 24.8% stake in this innovative factoring platform to British financial services provider Orbian. Furthermore, KB Smart Solutions is negotiating to acquire the remaining 4% stake it does not already own in the upvest real estate crowdfunding platform.

Market environment in second quarter 20251)

Due to ongoing trade tensions brought on by the U.S. administration's broad import tariffs, global financial markets experienced a great deal of uncertainty in the second quarter of 2025.

The preliminary estimate by the Czech Statistical Office showed GDP growth in the second quarter of 2025 of 0.2% quarter on quarter and 2.4% year on year. Year on year growth was driven mainly by domestic demand, particularly household final consumption. The estimate attested to a solid performance of the Czech economy. In Q1 2025, GDP had expanded by 0.8% quarter on quarter and 2.2% year on year. Driven mainly by rising household consumption and a notable increase in inventories, this growth occurred despite negative contributions from gross fixed capital formation and the international trade balance.

Also in Q1 2025, nominal wages had risen faster than inflation, leading to a 3.9% gain in real wages, although growth varied across sectors. The unemployment rate continued to be one of the lowest in the EU, standing at 2.7% in May 2025 (as per the Eurostat methodology after seasonal adjustment).2)

Inflation in the Czech Republic remained within manageable levels, with the annual rate reaching 2.9% in June 2025. Although this is slightly above the Czech National Bank's target, it confirms that

inflation remains under control, particularly in comparison with the volatility on global markets. The core inflation reached 3% in the second quarter of 2025.3)

On 9 May 2025, the Czech National Bank continued its monetary policy easing, reducing the two-week repo rate by 25 basis points to 3.5%. This was the second cut since the year began. The decision was made in a situation where inflation had been within the tolerance band around the CNB's target for several months, but persisting inflation pressures from the domestic economy are limiting room for further rate cuts. As of the end of 2025's second quarter, the three-month PRIBOR rate stood at 3.49%, marking a decrease of 43 basis points since the beginning of the year. The 10-year interest rate swap was at 3.86% (up by 5 bps year to date) while the 5-year IRS rate edged down by 3 basis points to 3.63%. Yields on 10-year Czech government bonds rose by 5 basis points to 4.27%.

The Czech crown appreciated against the euro by 1.7% year to date, reaching CZK 24.75 per euro by the end of June.

The latest information on residential real estate prices, available for the first quarter of 2025 from the Czech Statistical Office, showed prices for second-hand homes in Prague had grown by 3.5% quarter on quarter and were up by 15.8% as compared to the previous

year's first quarter.4) Prices of second-hand flats in the rest of the country were up by 4.2% quarter on quarter and higher by 15.8% compared to the previous year's first quarter. Prices of newly developed flats in Prague rose by 3.4% in the first quarter of 2025 and were up by 12.4% from the same quarter a year earlier. According to the European house price index,5) Czech residential real estate prices were higher quarter on quarter by 2.3% but rose year on year by 9.9%.

As of May 2025 (latest available data), total bank lending on the overall market (excluding repo operations) had grown by 6.1% year over year.6) Lending to individuals climbed by 6.7%, with housing loans expanding 6.4% year on year mainly because mortgage rates were gradually declining. Lending to businesses and other corporations increased from the year earlier by 5.5%.

The volume of client deposits in Czech banks had expanded by 5.3% year over year as of May 2025.7) Deposits from individuals had grown in total by 5.4% while the market deposits from businesses and other corporations were up by 5.1% year over year. Switching from current to term and saving deposits moderated somewhat as the volumes on current accounts were up by 4.6% from the same month a year earlier while those on term deposits were greater by 0.2% and saving accounts added 16.7%.

¹⁾ Unless stated otherwise, data sources for this section: Czech Statistical Office, Czech National Bank, KB Economic Research. Comparisons are year on year. 2) Source: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/EI_LMHR_M/default/table?lang=en&category=euroind.ei_lm Data as of May 2025. 3) Source: https://www.cnb.cz/arad/#/en/display_link/single__SCPIMZM09YOYPECNA_ ARAD statistics of the CNB.

⁴⁾ Source: https://csu.gov.cz/produkty/indices-of-realized-flat-prices-1-quarter-of-2025 Publication code 014007-25, released 16 June 2025.

⁵⁾ Source: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/prc_hpi_q/default/table?lang=en&category=prc.prc_hpi.prc_hpi_inx

⁶⁾ Source of data on banking market developments: ARAD statistics of the CNB, www.cnb.cz/arad

⁷⁾ Source of data on banking market developments: ARAD statistics of the CNB, www.cnb.cz/arad.

Developments in the client portfolio and distribution networks

			Change
	30 Jun 2024	30 Jun 2025	YoY
KB Group's clients	2,203,000	2,176,000	(27,000)
Komerční banka	1,708,000	1,755,000	47,000
– Individual clients	1,465,000	1,513,000	47,000
– New Digital Bank users	482,000	1,269,000	787,000
Modrá pyramida	407,000	365,000	(42,000)
KB Penzijní společnost	452,000	406,000	(45,000)
ESSOX (Group)	115,000	103,000	(12,000)
KB branches (CZ)	205	187	(18)
KB Poradenství outlets	n.a.	199	n.a.
ATMs (KB network)	793	764	(29)
ATMs (Total shared network)	1,982	1,947	(35)
Number of active debit cards	1,563,000	1,631,000	68,000
Number of active credit cards	224,000	231,000	7,000

Comments on business and financial results

The financial data published below are from unaudited consolidated results compiled under IFRS (International Financial Reporting Standards). Unless stated otherwise, the data are as of 30 June 2025.

BUSINESS PERFORMANCE

Loans to customers

Total gross volume of lending to clients rose by 4.3% year on year to CZK 859.5 billion.1)

In lending to individuals, the overall volume of housing loans grew by 3.6% from the year earlier. Within this total, the portfolio of mortgages to individuals expanded by 3.6% to CZK 291.7 billion. Modrá pyramida's loan portfolio volume increased by 3.8% to CZK 98.7 billion. New production of housing loans was higher by 44.0% compared to the previous year's first half and reached CZK 32.0 billion. The volume of KB Group's consumer lending (provided by the Bank and ESSOX Group in the Czech Republic and Slovakia) was up by 2.2%, at CZK 39.5 billion.

The total volume of loans to businesses and other lending provided by KB Group was greater by 5.1% year on year, at CZK 429.6 billion. Growth in lending to businesses was concentrated in working capital financing, as investment lending was still affected by prevailing economic uncertainty and increased share of bond issuance for financing investment projects. Lending to small businesses grew by 1.7%, to CZK 48.7 billion. The overall CZK volume of credit granted by KB to medium-sized, large corporate, and other clients in the Czech Republic and Slovakia2) climbed by 5.7% year on year to CZK 344.2 billion. At CZK 36.7 billion, the total credit and leasing amounts outstanding at SGEF were up by 4.5% year over year.

Amounts due to customers and assets under management

The volume of standard client deposits across KB Group diminished by (2.6%) year on year to CZK 1,031.5 billion.3) Within the total deposit base, volumes on current accounts were up by 1.8%.

Deposits at Komerční banka from individual clients were down by (0.5%) to CZK 338.2 billion. The deposit book at Modrá pyramida contracted by (8.7%) to CZK 46.4 billion. Total deposits from businesses and other corporations were down by (3.1%), at CZK 639.7 billion.

¹⁾ Including debt securities issued by KB's corporate clients. There were no reverse repo operations with clients to report as of 30 June 2025 or 30 June 2024.

²⁾ Inclusive of factor finance outstanding at Factoring KB and merchant and car dealers' financing from ESSOX Group.

³⁾ Excluding volatile repo operations with clients. The total volume of 'Amounts due to customers' increased by 1.3% year on year to CZK 1,216.5 billion.

The volumes in mutual funds held by KB Group clients grew by 14.2% to CZK 167.6 billion. Client assets managed by KB Penzijní společnost were down by (0.3%) to CZK 75.2 billion. Technical reserves in life insurance at Komerční pojišťovna were up by 2.0% year on year to CZK 47.1 billion.

The Group's liquidity as measured by the ratio of net loans1) to deposits (excluding repo operations with clients but including debt securities held by KB and issued by the Bank's clients) stood at 83.5%. The Group's liquidity coverage ratio ended the first half at 145% and

the net stable funding ratio at 130%, both well above the regulatory limit of 100%.

FINANCIAL PERFORMANCE

Income statement

Komerční banka's revenues (net operating income) reached CZK 18,174 million, up by 3.6% compared to the first half of 2024.

Net interest income was higher by 3.0%, at CZK 12,808 million, driven mainly by growing loans volume and lower cost of funds, despite that the Czech National Bank has doubled, effective from January 2025, the amount of the so-called minimum reserve requirement that banks must deposit with the CNB without interest. Average lending spreads were stable with the exception of slight decrease for consumer loans and financing of top corporations. The revenues from deposits were positively influenced by their changing structure and by higher revenues from their reinvestment. Net interest margin for the six months of 2025, computed as the ratio of net interest income to interest-earning assets reported on the balance sheet, reached 1.7%, stable year on year.

Net fee and commission income grew by 4.9% to CZK 3,420 million. This growth was mainly driven by cross-selling of mutual funds and insurance and by stronger demand among corporate clients for various financial services, such as bond issuance and loan syndications. Despite that a higher number of client transactions were executed, transaction fees were lower year on year due to the influence of transactions being included into subscription plans. Deposit product fees also were down, affected by transfer of clients to the new digital bank and a lower number of building savings contracts. Income from loan services decreased somewhat, reflecting lower mortgage, credit card, and overdraft fees while income from consumer lending and from loans to small businesses was stable.

Net profit on financial operations increased by 11.7% from 2024's first half to CZK 1,893 million. The changing outlook for the economic environment has also led to fluctuations in client demand for financial risk hedging. The result was supported by a growing

client base using trading instruments as well as relatively strong activity in bond issuance. Gains from foreign exchange payments were higher year on year, reflecting both a larger number of transactions executed by clients and adjusted spreads.

Dividend and other income was lower by (66.7%), at CZK 53 million. This line item primarily comprises revenues from property rental as well as ancillary services and dividends from associated companies.

,

Operating expenses declined by (3.9%) to CZK 8,723 million. Personnel expenses diminished by (0.9%) to CZK 4,311 million. The average number of employees decreased by (4.8%) to 7,1552) a reflection of ongoing digitalisation together with optimisation of operational processes and the distribution network. The management agreed with the trade unions on raising the average salary by 2.5% with effect from April. General and administrative expenses (not including contributions to the regulatory funds) were

¹⁾ Gross volume of loans reduced by the volume of provisions for loan losses.

²⁾ Recalculated to a full-time equivalent number according to methodology of the Czech Statistical Office.

down by (5.5%), at CZK 1,992 million. Savings were achieved in all main categories. The full-year levy to the regulatory funds (Deposit Insurance Fund, Resolution Fund) was lower by (48.6%) year on year, at CZK 403 million, because the CNB adjusted downwards the aggregate contribution from Czech banks to the Resolution Fund after the fund had reached its target volume. Depreciation, amortisation, and impairment of operating assets grew by 10.0% to CZK 2,018 million, driven mainly by higher charges reflecting investments in pursuit of KB's digitalisation strategy. That impact was dampened, however, by a reduction in operational premises used.

The sum of profit before allowances for loan losses, provisions for other risk, profit on subsidiaries, and income tax (operating profit) was up by 11.6%, at CZK 9,451 million.

Cost of risk (impairment losses, provisions for loans, and net result from loans written off) reached CZK (1,025) million (i.e. a net release of provisions or (22) basis points in relative terms) compared to net provisions creation of CZK 585 million a year earlier (or 13 basis points in relative terms). The overal credit risk profile remained excellent in both the retail and corporate segments. Net release of credit risk allowances related predominantly to successful resolution of an exposure in the large corporate client segment. KB also slightly reduced the inflation overlay reserve which had been created in 2021 and 2022.

Income from shares in associated undertakings (i.e. Komerční pojišťovna) was up by 27.1% year on year, at CZK 169 million, influenced by creation and utilisation of the insurance reserves as well as by interest rate developments.

Net result on subsidiaries and associates was CZK 0 million. In the same period of 2024, this line had reached CZK (54) million due to impairment of a stake in a subsidiary of KB Smart Solutions.

Net profits on other assets reached CZK 12 million, mainly reflecting sales of buildings. In the previous year's first half, net loss on other assets had been CZK (33) million.

Income tax was higher by 20.4%, at CZK 1,779 million.

KB Group's consolidated net profit for the first half of 2025 reached CZK 8,877 million, which was up by 37.5% in comparison with the year earlier. Of this total, CZK 68 million was profit attributable to the non-controlling owners of minority stakes in KB's subsidiaries (down by (38.2%) year on year).

Reported net profit attributable to the Group's equity holders totalled CZK 8,809 million, which is 38.9% higher year over year.

Other comprehensive income reached CZK (48) million. This derived mainly from revaluation of some cash flow hedging positions and debt securities. Consolidated comprehensive income for the first half of 2025 totalled CZK 8,829 million, of which CZK 65 million was attributable to owners of non-controlling stakes.

Statement of financial position

Unless indicated otherwise, the following text provides a comparison of the balance sheet values as of 30 June 2025 with the values from the statement of financial position as of 31 December 2024.

Assets

As of 30 June 2025, KB Group's total assets had grown by a 4.5% year to date to an CZK 1,604.6 billion.

Cash and current balances with central banks were up by 2.0%, at CZK 74.4 billion. Financial assets held for trading at fair value through profit or loss (trading securities and derivatives) increased by 9.1% to CZK 45.6 billion. The fair value of hedging financial derivatives rose by a 0.8% to CZK 7.0 billion.

Year to date, there was a (10.3%) drop in financial assets at fair value through other comprehensive income totalling CZK 10.1 billion. This item consisted mainly of debt securities issued by government institutions.

Financial assets at amortised cost grew by 4.8% to CZK 1,437.2 billion. The largest portion of this consisted of (net) loans and advances to customers, which increased year to date by 1.0% to CZK 861.2 billion. A 98.1% share in the gross amount of client loans was classified in Stage 1 or Stage 2 while 1.9% of the loans were classified in Stage 3 (non-performing loans). The volume of loss allowances created for amounts due from customers came to CZK 12.0 billion. Loans and advances to banks climbed by 17.2% to CZK 393.7 billion. The majority of this item consists in reverse repos with the central bank. The value held in debt securities was down by (0.3%), to CZK 182.3 billion, as of the end of June 2025.

Revaluation differences on portfolio hedge items totalled CZK (0.5) billion, lower by (19.1%). Current and deferred tax assets stood at CZK 0.7 billion. Prepayments, accrued income, and other assets, which include receivables from securities trading and settlement balances, decreased overall by (15.4%) to CZK 5.2 billion. Assets held for sale declined by (89.6%) to CZK 0.0 billion.

Investments in associates, at CZK 2.3 billion, were lower by (15.0%) compared to the 2024 year-end value.

The net book value of tangible assets decreased by (0.1%) to CZK 8.0 billion. Intangible assets grew by 0.3% to reach CZK 10.8 billion. Goodwill, which primarily derives from the acquisitions of Modrá pyramida, SGEF, and ESSOX, remained unchanged at CZK 3.8 billion.

Liabilities

Total liabilities were 5.6% higher in comparison to the end of 2024 and stood at CZK 1,485.0 billion.

Financial liabilities at amortised cost went up by 6.4% to CZK 1,363.4 billion. Amounts due to customers comprise the largest proportion of this sum, and these climbed by 3.6% to CZK 1,216.5 billion. This total included CZK 185.0 billion of liabilities from repo operations with clients and CZK 6.7 billion of other payables to customers. Amounts due to banks increased by 43.8% through the first 6 months of 2025 to CZK 131.7 billion.

Revaluation differences on portfolios hedge items were CZK (29.0) billion. Current and deferred tax liabilities ended at CZK 0.8 billion, higher by 5.9%. Accruals and other liabilities, which include payables from securities trading and settlement balances, grew by 65.1% to CZK 22.8 billion.

The provisions balance was 7.3% higher, at CZK 0.8 billion. Provisions for other credit commitments are held to cover credit risks associated with credit commitments issued. The provisions for contracted commitments principally comprise those for ongoing contracted contingent commitments, legal disputes, self-insurance, and the retirement benefits plan.

Subordinated and senior non-preferred debt, at CZK 64.5 billion, was down by (1.8%) year to date, due to the Czech crown's appreciated exchange rate vis-à-vis the euro. That is because instruments covering the minimum requirements for own funds and eligible liabilities (MREL) are denominated in euro.

Equity

Total equity declined year to date by (8.0%) to CZK 119.6 billion, reflecting payment of dividends from the result of 2024. The value of non-controlling interests reached CZK 1.6 billion. As of 30 June 2025, KB held in treasury 1,193,360 of its own shares constituting 0.63% of the registered capital.

Regulatory capital and other regulatory requirements

Total regulatory capital for the capital adequacy calculation came to CZK 104.7 billion as of 30 June 2025. Capital adequacy stood at 18.6%. Core Tier 1 (CET1) capital totalled CZK 99.6 billion and the

Core Tier 1 ratio was 17.7%. Tier 2 capital summed to CZK 5.2 billion, which was 0.9% of risk-weighted assets.

As from 1 January 2025, Komerční banka's overall capital requirements (OCR) were at approximately 16.6%. The minimum required level of CET1 was 12.0% and the minimum Tier 1 capital ratio stood at 14.0%.

As of 30 June 2025, KB Group's Liquidity Coverage Ratio came to 145% and the Net Stable Funding Ratio to 130%. The applicable regulatory minimum for both indicators is 100%.

Effective from 1 January 2024, KB Group has needed to comply with an MREL minimum requirement equal to 21.2% of the consolidated total risk exposure and 5.91% of the consolidated total exposure. The MREL requirement is defined as the sum of the amount of loss absorption and recapitalisation.

In addition to the MREL, expressed as a percentage of risk-weighted assets, the Group must also fulfil the combined capital buffer. This requirement stood at 6.25% as of 30 June 2025.

Pursuing the so-called "single point of entry" resolution strategy, KB intends to fulfil its MREL requirements by taking on senior nonpreferred loans from Société Générale S.A. As of 30 June 2025, KB had accepted such loans in a total principal volume of EUR 2.4 billion.1) KB Group's MREL ratio stood at 29.4%.

¹⁾ An overview of senior non-preferred tranches to meet the MREL requirements is provided in the Annex.

Developments in corporate governance and in the Group structure in second quarter

1) https://www.czso.cz/csu/czso/hdp_narodni_ucty

On 16 July 2025, Ms. Delphine Garcin Meunier stopped serving as the chairperson and member of the Supervisory Board.

At the time of writing this regulatory announcement, KB SmartSolutions, s.r.o., a fully owned subsidiary of Komerční banka, was negotiating about a purchase of the remaining 4% it does not

already own in upvest s.r.o., a fintech company that intermediates real estate crowdfunding investments. (KB SmartSolutions owned a 96.0% share in upvest s.r.o. as of 31 December 2024.)

Expected development and main risks to that development in 2025

Note: This outlook updates and replaces the outlook presented on 6 February 2025 on the occasion of Komerční banka's announcing its results for the full year 2024 and updated on 30 April 2025 at the time of announcing results for the first quarter of 2025.

Given the high level of uncertainty and risks related to projecting future business results, investors should exercise caution and judgement before making investment decisions while considering these forward-looking estimates and targets.

After GDP expanded by 1.0% in 2024,1) the Czech economy's expansion should accelerate to around 1.5% in 2025. Domestic demand is likely to be the dominant source of economic growth this year, supported mainly by a continued recovery in household consumption against a backdrop of renewed real wage growth.

Inflation should remain within the CNB's 1–3% tolerance band. Average inflation for the full year 2025 should be only slightly above the midpoint of this band. This trend and the muted economy will allow the CNB to continue cutting interest rates. The forecast expects a gradual reduction in the main monetary policy two-week repo rate during the year 2025 towards a terminal 3%.

The President has summoned the elections to the Chamber of Deputies of the Parliament of the Czech Republic for 3 and 4 October 2025.

In December 2022, the Parliament approved a bill introducing a new tax impacting several banks, including Komerční banka. This so-called "windfall tax" has been applied to profits of selected banks generated in the years 2023, 2024, and 2025. The windfall tax rate of 60% is constructed as a surcharge on top of the standard 21% (from 2024) tax rate, which means that the effective tax rate for the "windfall" part of the profit is 81%. Windfall is defined as

the difference between the income tax base (profit before tax) of the respective year and the average profit before tax in the four years 2018–2021, increased by 20%. The windfall tax is imposed on (standalone) banks with net interest income that had exceeded CZK 6 billion in 2021. Within KB Group, it applies to standalone Komerční banka. Given the income tax base of standalone KB in 2018, 2019, 2020, and 2021, the windfall tax base comes to CZK 15.8 billion. According to the projections for the financial results detailed below, the impact of the tax in 2025, if any, should be limited.

The Slovak Parliament approved for 2025 a boost in the corporate income tax rate to 24% from 21%, changes in VAT rates, including to raise the base rate to 23% from 21%, as well as a new transaction tax on cashless transfers (at 0.4%) and ATM withdrawals (at 0.8%) among Slovak legal entities and entrepreneurs with effect from April 2025.

According to the joint decision of the College of Supervisors of the Société Générale Group (where the Czech National Bank participates

as a local regulator), effective from 1 January 2025, Komerční banka is required to maintain a capital ratio on a sub-consolidated basis at the minimum level of 10.4% (Total SREP Capital Ratio), representing a decrease by 20 basis points in comparison with the ratio required previously.

Moreover, credit institutions in the Czech Republic are simultaneously subject to the combined capital requirements, which are additive to the TSCR requirement set in the aforementioned joint decision. As of 1 January 2025, KB is required to maintain a combined capital buffer comprising the capital conservation buffer at 2.5%, the O-SII capital buffer at 2.0%, and the countercyclical buffer determined by competent authorities for exposures in the particular country (at 1.25% in the Czech Republic). Furthermore, the Czech National Bank has applied from 1 January 2025 a systemic risk buffer at 0.5% (set for exposures located in the Czech Republic).

Thus, Komerční banka's overall capital requirement as of 1 January 2025 is at approximately 16.6% in relation to the volume of riskweighted assets. The minimum Common Equity Tier 1 capital ratio stands at about 12.0% and the minimum Tier 1 capital ratio at approximately 14.0% in relation to the volume of risk-weighted assets. In its capital planning, Komerční banka will continue to apply prudent assumptions as to the future development of regulatory capital requirements.

As of 31 December 2024, the regulatory requirements for own funds and eligible liabilities (MREL) from the EU's banks recovery and resolution directive, stood at 21.2% of the consolidated total risk exposure and 5.91% of the consolidated total exposure. The MREL requirement is defined as the sum of the amount of loss absorption and recapitalisation. In addition to the MREL, expressed as a percentage of risk-weighted assets, the Group must also fulfil the combined capital buffer.

Pursuing the so-called "single point of entry" resolution strategy, KB fulfils its MREL requirements by taking on senior non-preferred loans from Société Générale S.A. In view of expected development for risk exposures, capital instruments, and regulatory requirements, Komerční banka is not assuming to take additional senior nonpreferred loans in the remainder of 2025.

As part of its ongoing mortgage covered bond programme, which was established in January 2021, Komerční banka is planning to come to the markets with a new issue of euro-denominated mortgage covered bonds in the second half of 2025. KB is aiming for the bonds to be rated AAA by Fitch Ratings. The purpose of the issue is to strengthen KB's general liquidity in euro and to provide the Bank with funding to expand its activities in the single European currency.

The bank lending market is expected to grow at a mid-single-digit rate in 2025. This could accelerate slightly compared with the previous year, mainly due to a slightly higher growth rate of housing loans. Consumer lending should maintain a high-single-digit pace. Corporate lending is likely to grow at a mid-single-digit pace, and also with a higher degree of uncertainty, given the dependence of business confidence on the external economic environment.

Growth in total market deposits may slow slightly to mid-single digits. Household deposits may grow relatively faster than corporate deposits, especially if corporate investment activity picks up. Nevertheless, both segments are likely to grow by mid-single-digit percentages. Moreover, the growth of client investments in mutual funds should maintain a brisk pace.

Komerční banka will continue its strategic transformation. The main tasks for 2025 will include completing the migration of individual clients from the original banking infrastructure to the new digital bank with the KB+ application and preparing the KB New Era client proposition for entrepreneurs and small business clients. The Group will continue to harmonise the IT environment and processes among its members and centralise certain support functions. KB closed 17 of its branches as of 1 March and adjusted opening hours and staffing at other branches to match declining demand for cash services.

The attractive offer of the New Era of KB is also being built with the aim of growing the number of Komerční banka's clients. Development of the digital offer and completion of the migration of individual clients from the original banking infrastructure, and thus partial release of the distribution network's capacity, should make it possible to increase the number of the Bank's clients during 2025.

In this context, KB management expects that the Group's loan portfolio will record a mid-single-digit growth rate for 2025. The volume of housing loans outstanding should accelerate its growth to an upper mid-single-digit pace, supported by recovery on the market and improved efficiency of the sales and internal process from deploying the Group's single mortgage production centre. Consumer lending will expand at a mid-single-digit pace thanks to improvements in the offer and the sales process, together with expected continued growth in households' consumption. The corporate loan book should grow at a mid-single-digit pace, assuming a positive effect of lower interest rates and improving investment activity in Czechia.

Total deposit balances are expected to expand at a mid-single-digit pace. Deposits of clients in retail segments should grow somewhat faster than do volumes from corporate clients. The share of current

accounts on the total deposit book should stabilise or slightly increase.

The volume of clients' assets in mutual funds should expand at a double-digit pace while assets in pension funds and volumes of technical reserves in life insurance will probably decline slightly.

KB Group's total net operating income (revenues) is expected to grow at a low- to mid-single-digit rate in 2025. Net interest income is likely also to grow at a mid-single-digit rate, driven by growth in business volumes and some decline in the average cost of deposits. Net fees and commissions income is expected to retreat slightly from a high base of 2024, riding a still healthy underlying trend driven by growth in mutual fund volumes, rising client numbers, and greater client activity. Fuelled by gains from currency transactions and clients' greater hedging of financial risk in a growing economy, net profit from financial operations should grow.

Total operating expenditures remain as tightly controlled as ever and will decline at a low-to mid-single-digit rate for the full year 2025. Personnel costs will remain stable as the effect of wage increases and a changing staff structure in favour of data and software professionals is offset by a gradual reduction in headcount of around 500 over the course of the year. The ongoing transformation of the Group includes the development of a new digital infrastructure, overall simplification of processes, and optimisation of the distribution network. This will enable general administrative costs to be reduced by just above one-tenth compared to 2024. With the Resolution Fund at the target level, and in line with the indication published by the Czech National Bank,1) the total amount of mandatory contributions to regulatory funds, booked already in the first half, decreased substantially.

1) https://www.cnb.cz/en/resolution/contributions-to-resolution-financing-arrangement/determination-of-annual-contributions/

Depreciation and amortisation will grow at a high-single-digit rate, reflecting continued investment in digital transformation.

The credit risk profile is expected to remain resilient despite geopolitical and macroeconomic uncertainties. Full-year cost of risk guidance for 2025 is expected to be around 0 basis points, primarily due to the release of provisions booked against non-defaulted loan exposures.

The corporate income tax rate is expected to stay at the 21% level to which it was increased in 2024. The windfall tax at the 60% incremental rate will remain in place for the 2023–2025 period as originally legislated.

The Group will grow the volume of risk-weighted assets at a pace that is optimal from the perspective of creating shareholder value. The volume and structure of regulatory capital will be managed effectively, even as it will at all times safely and assuredly meet the applicable and expected regulatory requirements.

Assuming all those factors as described above, KB Group targets ROE to come in around 14% for 2025 and the cost-to-income ratio near 44%.

Key risks to the expectations described above include further escalation of geopolitical conflicts, in particular the war in Ukraine, and their economic impacts. The open Czech economy is generally vulnerable to deterioration in the external economic environment, including weakening external demand, trade disruptions due to protectionism, disruptions in the supply of fuel, raw materials, and other production inputs, and disturbance of transport links. Sudden changes in relevant exchange rates and interest rates, as well as monetary or fiscal policies, also pose risks.

Management expects that KB's operations will generate sufficient profit in 2025 to cover the Group's capital needs ensuing from its growing volume of assets as well as to pay out dividends. Considering the current state of affairs and assumptions, KB's management intends for 2025 to propose distributing as dividends 100% of attributable consolidated net profit earned in the year.

ANNEX: Consolidated results as of 30 June 2025 under International Financial Reporting Standards (IFRS)

Change YoY

Profit and Loss Statement		Reported			Recurring
	1H 2024	1H 2025	Change YoY	1H 2024	1H 2025	Change YoY
(CZK million, unaudited)
Net interest income	12,435	12,808	3.0%	12,435	12,808	3.0%
Net fee and commission income	3,259	3,420	4.9%	3,259	3,420	4.9%
Net profit on financial operations	1,695	1,893	11.7%	1,695	1,893	11.7%
Dividend and other income	159	53	(66.7%)	159	53	(66.7%)
Net banking income	17,547	18,174	3.6%	17,547	18,174	3.6%
Personnel expenses	(4,349)	(4,311)	(0.9%)	(4,349)	(4,311)	(0.9%)
General admin. expenses (excl. regulatory funds)	(2,109)	(1,992)	(5.5%)	(2,109)	(1,992)	(5.5%)
Resolution and similar funds	(784)	(403)	(48.6%)	(784)	(403)	(48.6%)
Depreciation, amortisation and impairment of operating assets	(1,835)	(2,018)	10.0%	(1,835)	(2,018)	10.0%
Total operating expenses	(9,076)	(8,723)	(3.9%)	(9,076)	(8,723)	(3.9%)
Operating profit	8,471	9,451	11.6%	8,471	9,451	11.6%
Impairment losses	(589)	1,010	+/-	(589)	1,010	+/-
Net gain from loans and advances transferred and written off	4	15	>100%	4	15	>100%
Cost of risk	(585)	1,025	+/-	(585)	1,025	+/-
Net operating income	7,886	10,476	32.8%	7,886	10,476	32.8%
Income from share of associated companies	133	169	27.1%	133	169	27.1%
Net profit/(loss) on subsidiaries and associates	(54)	0	n.a.	(54)	0	n.a.
Net profits on other assets	(33)	12	+/-	(33)	12	+/-
Profit before income taxes	7,932	10,656	34.3%	7,932	10,656	34.3%
Income taxes	(1,477)	(1,779)	20.4%	(1,477)	(1,779)	20.4%
Net profit for the period	6,455	8,877	37.5%	6,455	8,877	37.5%
Profit attributable to the Non-controlling owners	110	68	(38.2%)	110	68	(38.2%)
Profit attributable to the Group's equity holders	6,344	8,809	38.9%	6,344	8,809	38.9%

Statement of Financial Position	31 Dec 2024	30 Jun 2025	Year to date
(CZK million, unaudited)
Assets	1,536,000	1,604,596	4.5%
Cash and current balances with central bank	72,956	74,426	2.0%
Loans and advances to banks	335,834	393,739	17.2%
Loans and advances to customers (net)	853,022	861,185	1.0%
Securities and trading derivatives	235,974	238,072	0.9%
Other assets	38,214	37,174	(2.7%)
Liabilities and shareholders' equity	1,536,000	1,604,596	4.5%
Amounts due to banks	91,574	131,698	43.8%
Amounts due to customers	1,174,525	1,216,486	3.6%
Securities issued	12,629	12,394	(1.9%)
Subordinated and senior non preferred debt	65,715	64,536	(1.8%)
Other liabilities	61,520	59,900	(2.6%)
Total equity	130,037	119,582	(8.0%)
Key ratios and indicators	30 Jun 2024	30 Jun 2025	Change year on year
Capital adequacy (CNB)	18.9%	18.6%	q
Tier 1 ratio (CNB)	17.8%	17.7%	q
Total risk-weighted assets (CZK billion)	560.8	562.0	0.2%
Risk-weighted assets for credit risk (CZK billion)	447.6	444.7	(0.7%)
Net interest margin (NII / average interest-bearing assets)III	1.7%	1.7%	q
Loans (net) / deposits ratioIV	78.5%	83.5%	p
V Cost / income ratio	51.7%	48.0%	q
Return on average equity (ROAE)VI	10.5%	14.4%	p
Return on average Tier 1 capitalVII	12.7%	17.7%	p

Key ratios and indicators	30 Jun 2024	30 Jun 2025	Change year on year
Capital adequacy (CNB)	18.9%	18.6%	q
Tier 1 ratio (CNB)	17.8%	17.7%	q
Total risk-weighted assets (CZK billion)	560.8	562.0	0.2%
Risk-weighted assets for credit risk (CZK billion)	447.6	444.7	(0.7%)
Net interest margin (NII / average interest-bearing assets)III	1.7%	1.7%	q
Loans (net) / deposits ratioIV	78.5%	83.5%	p
Cost / income ratio V	51.7%	48.0%	q
Return on average equity (ROAE)VI	10.5%	14.4%	p
Return on average Tier 1 capitalVII	12.7%	17.7%	p
Return on average assets (ROAA)VIII	0.8%	1.1%	p
Earnings per share (CZK)IX	67.2	93.3	38.9%
Average number of employees during the period	7,515	7,155	(4.8%)

Business performance in retail segment – overview	30 Jun 2025	Change year on year
CZK bil.
Mortgages to individuals – volume of loans outstanding	291.7	3.6%
Building savings loans (MPSS) – volume of loans outstanding	98.7	3.8%
Consumer loans (KB + ESSOX + PSA Finance) – volume of loans outstanding	39.5	2.2%
Small business loans – volume of loans outstanding	48.7	1.7%
Insurance premiums written (KP)	4,264.1	13.4%

Senior non-preferred loans as of 30 June 2025:

Drawing date	Principal	Call option date*	Interest rate (ACT/360)
27 Jun 2022	EUR 250m	28 Jun 2027	3M Euribor + 2.05%
21 Sep 2022	EUR 250m	21 Jun 2026	1M Euribor + 1.82%
21 Sep 2022	EUR 250m	21 Sep 2029	1M Euribor + 2.13%
9 Nov 2022	EUR 250m	9 Nov 2025	1M Euribor + 2.05%
9 Nov 2022	EUR 250m	9 Nov 2027	1M Euribor + 2.23%
9 Nov 2022	EUR 250m	9 Nov 2028	3M Euribor + 2.28%
15 Jun 2023	EUR 250m	15 Jun 2026	3M Euribor + 1.70%
15 Jun 2023	EUR 200m	15 Jun 2028	3M Euribor + 2.01%
28 Nov 2023	EUR 250m	30 Nov 2026	3M Euribor + 1.51%
28 Nov 2023	EUR 200m	29 Nov 2027	3M Euribor + 1.61%

*

Call option exercise date is 1 year before final maturity date.

Subordinated debt as of 30 June 2025:

Drawing date	Principal	Call option date*	Interest rate (ACT/360)
10 Oct 2022	EUR 100m	11 Oct 2027	3M Euribor + 3.79%
29 Nov 2023	EUR 100m	29 Nov 2028	3M Euribor + 2.82%

*

Call option exercise date is 5 years before final maturity date

Financial calendar

30 October 2025 9M and 3Q 2025 results

Definitions of the performance indicators mentioned herein:

• I. Housing loans: mortgages to individuals provided by KB + loans to clients provided by Modrá pyramida;
• II. Cost of risk in relative terms: annualised 'Allowances for loan losses' divided by the average of 'Gross amount of client loans and advances', year to date;
• III. Net interest margin (NIM): 'Net interest income' divided by average interest-earning assets (IEA) year to date. IEA comprise 'Cash and current balances with central banks' ('Current balances with central banks' only), 'Loans and advances to banks', 'Loans and advances to customers', 'Financial assets held for trading at fair value through profit or loss' (debt securities only), 'Non-trading financial assets at fair value through profit or loss' (debt securities only), 'Financial assets at fair value through other comprehensive income' (debt securities only), and 'Debt securities';
• IV. Net loans to deposits: ('Net loans and advances to customers' inclusive of debt securities held by KB and issued by the Bank's clients less 'reverse repo operations with clients') divided by the quantity ('Amounts due to customers' less 'repo operations with clients');

V. Cost-to-income ratio: 'Operating costs' divided by 'Net operating

VI. Return on average equity (ROAE): annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by the quantity average group 'shareholders' equity' less 'Minority

VII. Return on average Tier 1 capital: annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by average

• income';
• equity', year to date;
• group 'Tier 1 capital', year to date;
• 'Total assets', year to date;
• treasury.

VIII. Return on average assets (ROAA): annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by average

IX. Earnings per share: annualised 'Net profit attributable to the Group's equity holders' divided by the quantity average number of shares issued minus average number of own shares in

Reconciliation of 'Net interest margin' calculation, (CZK million, consolidated, unaudited):

(source: Profit and Loss Statement)	1H 2025
Net interest income, year to date	12,808
Of which:
Loans and advances at amortised cost	26,705
Debt securities at amortised cost	2,810
Other debt securities	80
Financial liabilities at amortised cost	(14,126)
Hedging financial derivatives – income	18,244
Hedging financial derivatives – expense	(20,906)

(source: Profit and Loss Statement)	1H 2025		1H 2024
Net interest income, year to date	12,808		12,435
Of which:
Loans and advances at amortised cost	26,705		36,595
Debt securities at amortised cost	2,810		2,191
Other debt securities	80		108
Financial liabilities at amortised cost	(14,126)		(23,146)
Hedging financial derivatives – income	18,244		22,530
Hedging financial derivatives – expense	(20,906)		(25,843)
(source: Balance Sheet)	30 Jun 2025	31 Dec 2024	30 Jun 2024	31 Dec 2023
Cash and current balances with central banks/Current balances with central banks	67,346	64,383	28,318	4,530
Loans and advances to banks	393,739	335,834	425,819	411,644
Loans and advances to customers	861,185	853,022	831,938	833,542
Financial assets held for trading at fair value through profit or loss / Debt securities	27,229	19,622	22,193	19,621
Non-trading financial assets at fair value through profit or loss / Debt securities	0	0	0	0
Financial asset at fair value through other comprehensive income (FV OCI) / Debt securities	10,076	11,258	14,381	16,729
Debt securities	182,323	182,874	141,014	152,238
Interest-bearing assets (end of period)	1,541,897	1,466,993	1,463,663	1,438,304
Average interest-bearing assets, year to date	1,504,445		1,450,983
NIM year to date, annualised	1.70%		1.71%