Hexagon

Earnings Release • Feb 5, 2016

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

1 JANUARI – 31 DECEMBER 2015

FJÄRDE KVARTALET 2015

• Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 815,7 MEUR (743,4). Till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 3 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 13 procent till 197,8 MEUR (174,4)
• Resultatet före skatt uppgick till 192,0 MEUR (165,8)
• Resultatet efter skatt uppgick till 155,5 MEUR (132,6)
• Resultatet per aktie ökade med 16 procent till 0,43 EUR (0,37)
• Det operativa kassaflödet ökade med 48 procent till 193,3 MEUR (130,6)
• Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,43 EUR (0,35) per aktie, en ökning med 23 procent

MEUR		Kv4 2015 Kv4 2014	Δ%	2015	2014	Δ%
Nettoomsättning	815,7	743,4	1) 3	3 043,8	2 622,4	1) 5
Bruttovinst	483,5	441,0	10	1 821,9	1 514,5	20
Bruttomarginal, %	59,3	59,3	0,0	59,9	57,8	2,1
Rörelseresultat (EBITDA)	264,9	223,2	19	912,3	743,5	23
EBITDA-marginal	32,5	30,0	2,5	30,0	28,4	1,6
Rörelseresultat (EBIT1)	197,8	174,4	13	692,7	578,1	20
Rörelsemarginal, %	24,2	23,5	0,7	22,8	22,0	0,8
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	192,0	165,8	16	666,2	544,5	22
Poster av engångskaraktär 2)	-	-	e.t.	-36,6	-36,0	e.t.
Resultat före skatt	192,0	165,8	16	629,6	508,5	24
Resultat efter skatt	155,5	132,6	17	505,1	406,2	24
Resultat efter skatt, exkl.
engångsposter	155,5	132,6	17	534,9	435,6	23
Resultat per aktie, EUR	0,43	0,37	16	1,39	1,13	23
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR	0,43	0,37	16	1,47	1,21	21

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Poster av engångskaraktär 2015 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram.

3%

FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT

10%

ORGANISK TILLVÄXT

RÖRELSEMARGINAL 24%

KOMMENTAR FRÅN VD

"Vi redovisade vårt bästa kvartal och helår någonsin trots en turbulent marknad och dramatiken som omger oljepriset. Medan den organiska tillväxten om 3 procent är en avmattning jämfört med tidigare kvartal, levererade vi vår hitintills starkaste rörelsemarginal om 24 procent. Det industriella segmentet växte i Europa och Asien men påverkades av den svaga olje- och gasmarknaden, särskilt i Americas. Det geospatiala segmentet hade en god tillväxt i Nordamerika och Europa medan jämförelsekvartalet för Kina var tufft. Vi avslutar året med god lönsamhet och bra kassaflöde samt en kassagenerering på över 90 procent, vilket har resulterat i en mycket stark balansräkning. Trots osäkerheten som omger världsekonomin i inledningen av 2016, är vi övertygade om att vi har förmågan att generera tillväxt både organiskt och genom förvärv."

– Ola Rollén, VD och Koncernchef, Hexagon AB

KONCERNENS UTVECKLING UNDER DET FJÄRDE KVARTALET

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 815,7 MEUR (743,4), en ökning med 10 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 3 procent. På regionsnivå uppgick den organiska tillväxten till 9 procent i EMEA, 1 procent i Americas och 0 procent i Asien. Västeuropa redovisade stark organisk tillväxt, främst i Tyskland, Spanien, Frankrike och Storbritannien. Afrika och Östeuropa uppvisade positiv tillväxt där Ryssland fortsatte att förbättras. Den organiska tillväxten i Nordamerika var positiv där USA redovisade tillväxt men Kanada minskade med -8 procent till följd av svag efterfrågan från olje- och gasmarknaden. Den organiska tillväxten uppgick till -13 procent i Sydamerika där flera viktiga marknader i regionen visade en nedgång i efterfrågan. Tillväxten i Asien gynnades av en stark efterfrågan från bland annat Indien, Sydkorea och Japan. Den organiska tillväxten i Kina uppgick till -5 procent, i huvudsak som ett resultat av en tuff jämförelseperiod (+18 procent).

Resultat

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 197,8 MEUR (174,4), en ökning med 13 procent, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 24,2 procent (23,5). Rörelsemarginalen påverkades positivt av den organiska tillväxten, nya applikationer, förvärv och kostnadsbesparingar men påverkades negativt av valutarörelser. Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades positivt av förändrade valutarörelser om 6,9 MEUR. Resultat före skatt uppgick till 192,0 MEUR (165,8) och påverkades positivt av förändrade valutarörelser om 6,9 MEUR.

Uppdatering avseende besparingsprogram

Besparingsprogrammet, som introducerades under det första kvartalet 2015 i syfte att motverka valutarörelsernas negativa påverkan på rörelsemarginalen, är nu fullt implementerat och förväntas generara besparingar om cirka 35 MEUR per år. Den positiva effekten från besparingsprogrammet uppgick till 8,0 MEUR i kvartalet och 19,9 MEUR för helåret. Som tidigare kommunicerat kommer full effekt att nås i första kvartalet 2016.

FINANSIELL ÖVERSIKT – FJÄRDE KVARTALET

Nettoomsättning
Kv4 2015			Kv4 2015	Kv4 2014	Δ%
395,1	367,4	4	88,8	80,5	10
420,6	376,0	3	115,2	98,5	17
-	-	e.t.	-	-	e.t.
815,7	743,4	3
			-6,2	-4,6	-35
			197,8	174,4	13
			24,2	23,5	0,7
			-5,8	-8,6	33
			192,0	165,8	16
			-	-	e.t.
			192,0	165,8	16
			-36,5	-33,2	-10
			155,5	132,6	17
			Kv4 2014 Δ% 1)		Resultat

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAPÅVERKAN – FJÄRDE KVARTALET JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	11%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkts	14%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkts	10%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR				6,9

1) Jämfört med Kv4 2014.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA – FJÄRDE KVARTALET ORGANISK TILLVÄXT

	Nettoomsättning
2014, MEUR	743,4
Struktur, %	2
Valuta, %	6
Organisk tillväxt, %	3
Totalt, %	10
2015, MEUR	815,7

Nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

Analys av organisk tillväxt1) per geografisk region
Kv4 2014	743,4
Västeuropa (31% av försäljningen)
Asien exkl. Kina (13% av försäljningen)
Nordamerika (31% av försäljningen)
EMEA exkl. Västeuropa (8% av försäljningen)		0-8%
Kina (14% av försäljningen)		>8%
Sydamerika (3% av försäljningen)		Negativ
Kv4 2015	815,7

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FJÄRDE KVARTALET 2015

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna komplementeras av mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Hexagon Geosystems, Hexagon Safety & Infrastructure, Hexagon Positioning och Hexagon Geospatial.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) nettoomsättning uppgick till 395,1 MEUR (367,4). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 4 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 8 procent i EMEA, 6 procent i Americas och -10 procent i Asien.

GES gynnades av en stark utveckling i Nordamerika medan Sydamerika påverkades av en svag efterfrågan i flera viktiga marknader. EMEA redovisade tillväxt i Västeuropa, Östeuropa och Afrika medan Ryssland och Mellanöstern minskade. I Asien minskade den organiska tillväxten i Kina med -19 procent. Den kinesiska byggmarknaden fortsatte att vara svag men tillväxten påverkades även av att jämförelsekvartalet var exceptionellt starkt. Indien däremot fortsatte att visa mycket god utveckling.

Sett till affärsenheterna inom GES redovisade Hexagon Geosystems organisk tillväxt om 6 procent med fortsatt positiv utveckling i den surveyingrelaterade verksamheten på marknader som Nordamerika och Västeuropa. Tillväxttakten ökade tack vare nya initiativ så som Hexagon Imagery Programme och lanseringen av mjukvaran 'Captivate' under det andra kvartalet. Hexagon Safety & Infrastructure (tidigare Intergraph SG&I) redovisade 7 procents organisk tillväxt. Tillväxten påverkades positivt av förbättrad orderingång under de senaste kvartalen. Hexagon Positionings organiska tillväxt minskade med -11 procent till följd av en svagare offshore-marknad efter kollapsen i oljepriset.

RÖRELSERESULTAT (EBIT1)

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade 10 procent till 88,8 MEUR (80,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 22,5 procent (21,9). Rörelsemarginalen påverkades positivt av organisk tillväxt, kostnadsbesparingar och produktlanseringar.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2015	Kv4 2014	Δ%	2015	2014	Δ%
Nettoomsättning	395,1	367,4	1) 4	1 506,7	1 348,6	1) 3
Rörelseresultat (EBIT1)	88,8	80,5	10	308,3	270,2	14
Rörelsemarginal, %	22,5	21,9	0,6	20,5	20,0	0,5
Medelantal anställda				7 857	7 490	5

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GES – NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFI* GES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT**

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FJÄRDE KVARTALET 2015

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom laser- och sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design) och CAM (Computer Aided Manufacturing). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar. Segmentet består av Hexagon Manufacturing Intelligence och Intergraph Process, Power & Marine.

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) nettoomsättning uppgick till 420,6 MEUR (376,0). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 3 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 9 procent i EMEA, -5 procent i Americas och 5 procent i Asien.

IES gynnades av en god utveckling i EMEA. Västeuropa växte organiskt med 11 procent med stark efterfrågan i Spanien, Frankrike och Storbritannien. I Asien hade Japan, Sydkorea och Indien stark tillväxt medan Kinas organiska tillväxt var 0 procent. Den organiska tillväxten var negativ i Americas där Nordamerika minskade något till följd av svag efterfrågan i kraft- och energisegmentet, och Sydamerika minskade kraftigt.

Sett till affärsenheterna inom IES uppvisade Hexagon Manufacturing Intelligence (tidigare Metrology) 5 procents organisk tillväxt med stark utveckling i Västeuropa. Process, Power & Marine (PP&M) hade ett svagare kvartal efter en tidigare stark niomånadersperiod. Den organiska tillväxten var -1 procent till följd av en avmattning i olja- och gassektorn. Ryssland fortsatte däremot att förbättras efter den svaga inledningen på året.

RÖRELSERESULTAT (EBIT1)

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 17 procent till 115,2 MEUR (98,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 27,4 procent (26,2). Rörelsemarginalen (EBIT1) för Manufacturing Intelligence påverkades positivt av den förändrade affärsmodellen, där mjukvarulösningar står för en allt högre andel av försäljningen. PP&M lyckades försvara sin höga marginal trots den svagt negativa organiska tillväxten.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2015	Kv4 2014	Δ%	2015	2014	Δ%
Nettoomsättning	420,6	376,0	1) 3	1 537,1	1 260,8	1) 7
Rörelseresultat (EBIT1)	115,2	98,5	17	409,6	325,9	26
Rörelsemarginal, %	27,4	26,2	1,2	26,6	25,8	0,8
Medelantal anställda				7 967	7 275	10

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

IES – NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFI* IES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT**

FINANSIELL ÖVERSIKT – 2015

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR	2015		2014 Δ % 1)	2015	2014	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	1 506,7	1 348,6	3	308,3	270,2	14
Industrial Enterprise Solutions	1 537,1	1 260,8	7	409,6	325,9	26
Övrig Verksamhet	-	13,0	e.t.	-	0,4	e.t.
Nettoomsättning	3 043,8	2 622,4	5
Koncernkostnader				-25,2	-18,4	-37
Rörelseresultat (EBIT1)				692,7	578,1	20
Rörelsemarginal, %				22,8	22,0	0,8
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-26,5	-33,6	21
Resultat före engångsposter				666,2	544,5	22
Poster av engångskaraktär 2)				-36,6	-36,0	- 2
Resultat före skatt				629,6	508,5	24
Skatt				-124,5	-102,3	-22
Resultat efter skatt				505,1	406,2	24

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Poster av engångskaraktär 2015 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram.

VALUTAPÅVERKAN JÄMFÖRT MED EUR – 2015

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	14%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkts	20%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkts	17%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR				43,4

1) Jämfört med 2014.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT 2015

Under 2015 uppgick nettoomsättningen till 3 043,8 MEUR (2 622,4). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 5 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 692,7 MEUR (578,1), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 22,8 procent (22,0). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 43,4 MEUR.

Under 2015 rapporterade Hexagon poster av engångskaraktär om -36,6 MEUR (-36,0) relaterade till ett besparingsprogram med syfte att sänka kostnadsnivåerna i Schweiz och USA. Kostnaderna för besparingsprogrammet redovisades under årets första kvartal.

Räntenettot under 2015 uppgick till -26,5 MEUR (-33,6).

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 666,2 MEUR (544,5). Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 629,6 MEUR (508,5). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på dessa resultat om 43,4 MEUR.

Resultat efter skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 534,9 MEUR (435,6) eller 1,47 EUR (1,21) per aktie. Resultat efter skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 505,1 MEUR (406,2) eller 1,39 EUR (1,13) per aktie.

Hexagon hjälpte NGA (den största globala organisationen för geospatial information) att utveckla och färdigställa sitt eXploit program, en övergång från desktop till online-applikationer som är integrerade med deras molnbaserade infrastruktur. NGAs kundanpassade lösning för eXploit, M.App eX, använder Hexagons geospatiala plattform Smart M.App till mjukvaruarkitekturen och majoriteten av de molnbaserade processkraven.

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 6 158,6 MEUR (5 674,0). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 11,6 procent (11,6). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 13,0 procent (13,1). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 4 102,3 MEUR (3 470,2). Soliditeten uppgick till 55 procent (51) och koncernens balansomslutning ökade till 7 432,1 MEUR (6 812,0). Ökningen i balansomslutningen drevs framförallt av förstärkningen av USD gentemot EUR samt av förvärv.

Efter en refinansiering under 2014 består Hexagons finansiering av det följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under tredje kvartalet 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med en löptid på 5+1+1 år

2) Ett Medium Term Note-program (MTN) om 10 000 MSEK etablerat under tredje kvartalet 2014. MTNprogrammet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till

15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader Summan av likvida medel och outnyttjade

lånelöften uppgick den 31 december 2015 till 1 242,5 MEUR (1 006,8). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 743,6 MEUR (1 896,7). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,38 gånger (0,50). Räntetäckningsgraden var 20,3 gånger (14,3).

KASSAFLÖDE

Under fjärde kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 219,6 MEUR (188,0), vilket motsvarar 0,61 EUR (0,53) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 253,0 MEUR (193,9), vilket motsvarar 0,70 EUR (0,54) per aktie.

Det operativa kassaflödet, inklusive engångsposter, uppgick till 193,3 MEUR (130,6). Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2015 uppgick till 722,6 MEUR (563,4), vilket motsvarar 2,01 EUR (1,58) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive poster av engångskaraktär, för 2015 uppgick till 473,7 MEUR (316,7).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, uppgick till -56,8 MEUR (-62,7) under det fjärde kvartalet och -230,3 MEUR (-232,5) under 2015. Avskrivningarna och nedskrivningar under kvartalet var -67,1 MEUR (-48,8) och -219,6 MEUR (-192,9) för 2015.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under 2015 uppgick till -124,5 MEUR (-102,3).

Den rapporterade skattesatsen var 19,0 procent (20,0) för kvartalet och 19,8 procent (20,1) under helåret 2015. Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 19,0 procent (20,0) för kvartalet och 19,7 (20,0) för helåret.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under 2015 var 15 891 (14 865). Antalet anställda uppgick vid utgången av året till 16 132 (15 783). Ökningen är i huvudsak relaterad till förvärv.

AKTIEDATA

Resultatet per aktie uppgick under fjärde kvartalet till 0,43 EUR (0,37). Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick för 2015 till 1,47 EUR (1,21). Resultatet per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 1,39 EUR (1,13) för 2015.

Eget kapital per aktie den 31 december 2015 var 11,36 EUR (9,68) och börskursen var 314,80 SEK (242,00).

Per den 31 december 2015 fanns sammanlagt 360 337 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 587 142 av serie B med en röst vardera. Hexagon AB hade inget innehav av egna aktier. Hexagons aktiekapital uppgick till 79 956 762 EUR.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i maj 2015 infördes ett incitamentsprogram (2015/2019) under vilket maximalt 10 000 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid maximalt utnyttjande av programmet kommer utspädningseffekten uppgå till 2,8 procent av aktiekapitalet och till 2,0 procent av röstetalet. I programmet har 7 107 660 teckningsoptioner emitterats. I det incitamentsprogram som introducerades i maj 2011 (2011/2015), var per 31 december 2015 inga teckningsoptioner utestående.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under 2015 med 0,1 MEUR (0,0).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto 2015 uppgick till 2 955,1 MEUR (201,2). Eget kapital var 4 805,5 MEUR (1 885,2). Soliditeten i moderbolaget var 61 procent (39). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 1 023,3 MEUR (772,8).

Vår Metrologyverksamhet blev Manufacturing Intelligence (MI). Förändringen reflekterar MIs transformation från en leverantör av mätteknik för kvalitetskontroll till en leverantör av datadrivna tillverkningslösningar. MIs strategi kombinerar mätteknik med statistisk processkontroll och mjukvara inom CAD/CAM för att skapa den "smarta, uppkopplade fabriken".

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 5 februari 2016 Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Ulrika Francke Gun Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Jill Smith Ulrik Svensson Styrelseledamot Styrelseledamot

Ola Rollén Koncernchef och VD Styrelseledamot

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2014. Nya och ändrade standarder som tagits i användning från och med 2015 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2014.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under 2015.

ÅRSSTÄMMA 2016

Årsstämman hålls den 10 maj 2016 kl 17:00 i Stockholm (Operaterassen, Karl XII:s Torg). Distribution av årsredovisningen kommer att ske under veckan som inleds med 18 april. Aktieägare som önskar delta vid årsstämman ska vara införd i den av Euroclear förda aktieboken senast den 3 maj och anmäla deltagandet till Hexagon senast den 3 maj. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste i god tid före den 3 maj tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid stämman.

UTDELNING

Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,43 EUR per aktie (0,35). Den 12 maj kommer att föreslås som avstämningsdag och förväntat datum för likvid är 19 maj.

Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande.

Denna bokslutskommuniké har ej blivit granskad av Hexagons revisorer.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2015	Kv4 2014	2015	2014
Nettoomsättning	815,7	743,4	3 043,8	2 622,4
Kostnad för sålda varor	-332,2	-302,4	-1 221,9	-1 107,9
Bruttoresultat	483,5	441,0	1 821,9	1 514,5
Försäljningskostnader	-142,4	-127,2	-561,7	-457,0
Administrationskostnader	-80,2	-71,6	-292,8	-239,9
Forsknings- och utvecklingskostnader	-75,5	-75,1	-313,1	-280,6
Andel av intressebolags resultat	0,0	0,1	0,1	0,0
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag	-	-	-	-1,5
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	12,4	7,2	1,7	6,6
Rörelseresultat 1)	197,8	174,4	656,1	542,1
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-5,8	-8,6	-26,5	-33,6
Resultat före skatt	192,0	165,8	629,6	508,5
Skatt	-36,5	-33,2	-124,5	-102,3
Periodens resultat	155,5	132,6	505,1	406,2
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	154,6	132,0	499,9	402,8
Innehav utan bestämmande inflytande	0,9	0,6	5,2	3,4
1) varav poster av engångskaraktär	-	-	-36,6	-36,0
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-67,1	-48,8	-219,6	-192,9
- varav avskrivningar på övervärden	-8,6	-7,7	-32,3	-24,7
Resultat per aktie, EUR	0,43	0,37	1,39	1,13
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,43	0,37	1,39	1,13
Eget kapital per aktie, EUR	11,36	9,68	11,36	9,68
Utestående antal aktier, tusental	360 337	357 389	360 337	357 389
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 114	356 497	359 387	355 764
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	360 659	357 951	359 817	357 225

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv4 2015	Kv4 2014	2015	2014
Periodens resultat Övrigt totalresultat	155,5	132,6	505,1	406,2
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	-32,0	-39,6	-36,8	-39,6
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	4,6	4,9	5,1	4,9
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-27,4	-34,7	-31,7	-34,7
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	85,1	90,2	256,2	373,4
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	0,0	-9,6	-12,7	-36,4
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	-1,5	-0,6	-9,5	-4,4
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	83,6	80,0	234,0	332,6
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	56,2	45,3	202,3	297,9
Totalresultat för perioden	211,7	177,9	707,4	704,1
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	210,8	176,7	701,5	699,6
Innehav utan bestämmande inflytande	0,9	1,2	5,9	4,5

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2015	31/12 2014
Immateriella anläggningstillgångar	5 567,1	4 998,8
Materiella anläggningstillgångar	287,9	311,9
Finansiella anläggningstillgångar	25,0	24,6
Uppskjutna skattefordringar	59,4	66,0
Summa anläggningstillgångar	5 939,4	5 401,3
Varulager	414,9	403,9
Kundfordringar	688,3	615,4
Övriga fordringar	62,8	60,4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	101,2	102,4
Summa kortfristiga fordringar	852,3	778,2
Kassa och bank	225,5	228,6
Summa omsättningstillgångar	1 492,7	1 410,7
Summa tillgångar	7 432,1	6 812,0
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 092,3	3 458,8
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	10,0	11,4
Summa eget kapital	4 102,3	3 470,2
Räntebärande skulder	1 782,8	1 573,3
Övriga skulder	3,9	7,0
Avsättningar för pensioner	124,0	87,6
Uppskjutna skatteskulder	416,8	361,8
Övriga avsättningar	57,8	66,0
Summa långfristiga skulder	2 385,3	2 095,7
Räntebärande skulder	57,5	457,6
Leverantörsskulder	162,7	166,6
Övriga skulder	123,4	130,3
Övriga avsättningar	92,8	48,0
Förutbetalda intäkter	235,7	202,0
Upplupna kostnader	272,4	241,6
Summa kortfristiga skulder	944,5	1 246,1
Summa eget kapital och skulder	7 432,1	6 812,0

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	2015	2014
Ingående eget kapital	3 470,2	2 846,3
Totalresultat för perioden 1)	707,4	704,1
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	38,9	29,5
Utdelning	-133,1	-110,3
Utgivande av teckningsoptioner	18,9	-
Effekt av förvärv av dotterbolag	-	0,6
Utgående eget kapital 2)	4 102,3	3 470,2
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	701,5 5,9	699,6 4,5
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	4 092,3 10,0	3 458,8 11,4

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 947 929	2 947 929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	344 587 142	360 337 142

1) Per den 31 december 2015 fanns sammanlagt 360 337 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 587 142 av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inget innehav av egna aktier. Inlösen av optioner t o m 2015-12-31 har medfört en pågående nyemission per 2015-12-31 av 106 000 aktier av serie B. Nyemissionen kommer att slutföras under det första kvartalet 2016.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv4 2015	Kv4 2014	2015	2014
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	248,2	217,9	890,4	731,9
Betald skatt	-23,5	-21,2	-120,0	-84,5
Erhållen och betald ränta, netto	-5,1	-8,7	-20,5	-28,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet	219,6	188,0	749,9	619,2
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	33,4	5,9	-27,3	-55,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	253,0	193,9	722,6	563,4
Investeringar i materiella tillgångar	-5,2	-11,5	-35,7	-69,3
Investeringar i immateriella tillgångar	-51,6	-51,2	-194,6	-163,2
Operativt kassaflöde	196,2	131,2	492,3	330,9
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-2,9	-0,6	-18,6	-14,2
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	193,3	130,6	473,7	316,7
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-145,3	-33,9	-193,9	-550,0
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	48,0	96,7	279,8	-233,3
Utdelning	-0,7	-0,2	-133,1	-110,3
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	4,6	13,3	38,9	29,5
Utgivande av optioner	5,1	-	18,9	-
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-56,5	-84,5	-205,9	353,4
Periodens kassaflöde	0,5	25,3	-1,4	39,3
Likvida medel vid periodens början	221,5	194,0	228,6	176,0
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	3,5	9,3	-1,7	13,3
Periodens kassaflöde	0,5	25,3	-1,4	39,3
Likvida medel vid periodens slut	225,5	228,6	225,5	228,6

1) Kassaflöde av engångskaraktär i fjärde kvartalet 2015 består av omstrukteringskostnader på -2,9 MEUR.

2) Förvärv och avyttringar för 2015 uppgick till -194,3 MEUR (-537,2) och övrigt till 0,4 MEUR (-12,8).

Nyckeltal

	Kv4 2015	Kv4 2014	2015	2014
Rörelsemarginal, %	24,2	23,5	22,8	22,0
Vinstmarginal före skatt, %	23,5	22,3	20,7	19,4
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	13,0	13,1	13,0	13,1
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,6	11,6	11,6	11,6
Soliditet, %	55,2	50,9	55,2	50,9
Nettoskuldsättningsgrad	0,38	0,50	0,38	0,50
Räntetäckningsgrad	27,3	17,6	20,3	14,3
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 114	356 497	359 387	355 764
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,43	0,37	1,47	1,21
Resultat per aktie, EUR	0,43	0,37	1,39	1,13
Kassaflöde per aktie, EUR	0,70	0,54	2,01	1,58
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,61	0,53	2,09	1,74
Börskurs, SEK	314,80	242,00	314,80	242,00
Börskurs, omräknad till EUR	34,26	25,76	34,26	25,76

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING – NYA SEGMENT

MEUR	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Geospatial Enterprise Solutions	395,1	371,4	385,6	354,6	1 506,7	367,4	334,7	338,7	307,8	1 348,6
Industrial Enterprise Solutions	420,6	370,9	395,1	350,5	1 537,1	376,0	313,9	296,9	274,0	1 260,8
Övrig Verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	13,0	13,0
Koncernen	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) – NYA SEGMENT

MEUR	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Geospatial Enterprise Solutions	88,8	78,6	74,6	66,3	308,3	80,5	67,2	67,0	55,5	270,2
Industrial Enterprise Solutions	115,2	95,2	109,5	89,7	409,6	98,5	78,1	77,2	72,1	325,9
Övrig verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	0,4	0,4
Koncernkostnader	-6,2	-6,0	-6,8	-6,2	-25,2	-4,6	-4,6	-4,6	-4,6	-18,4
Koncernen	197,8	167,8	177,3	149,8	692,7	174,4	140,7	139,6	123,4	578,1
Marginal, %	24,2	22,6	22,7	21,2	22,8	23,5	21,7	22,0	20,7	22,0

NETTOOMSÄTTNING – TIDIGARE SEGMENT

MEUR	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Hexagon MT - Varav	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8	743,4	648,6	635,6	581,8	2 609,4
Geosystems	269,9	248,9	263,5	234,2	1 016,5	246,7	222,8	229,6	208,2	907,3
Metrology	294,8	253,1	272,1	240,1	1 060,1	260,9	214,1	196,4	179,4	850,8
Technology	251,0	240,3	245,1	230,8	967,2	235,8	211,7	209,6	194,2	851,3
Övrig Verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	13,0	13,0
Koncernen	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) – TIDIGARE SEGMENT

MEUR	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
Hexagon MT	204,0	173,8	184,1	156,0	717,9	179,0	145,3	144,2	127,6	596,1
Övrig Verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	0,4	0,4
Koncernkostnader	-6,2	-6,0	-6,8	-6,2	-25,2	-4,6	-4,6	-4,6	-4,6	-18,4
Koncernen	197,8	167,8	177,3	149,8	692,7	174,4	140,7	139,6	123,4	578,1
Marginal, %	24,2	22,6	22,7	21,2	22,8	23,5	21,7	22,0	20,7	22,0

NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFI

MEUR	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
EMEA	320,8	273,0	291,9	261,6	1 147,2	290,3	248,2	259,4	245,3	1 043,3
Americas	278,6	257,7	270,5	242,3	1 049,2	251,9	228,3	203,8	186,1	870,1
Asien	216,3	211,6	218,3	201,2	847,4	201,2	172,1	172,3	163,4	709,0
Koncernen	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8	743,4	648,6	635,6	594,8	2 622,4

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
SEK/EUR	0,1075	0,1060	0,1075	0,1066	0,1069	0,1079	0,1086	0,1105	0,1129	0,1099
USD/EUR	0,9136	0,8988	0,9056	0,8888	0,9015	0,8002	0,7544	0,7291	0,7299	0,7539
CNY/EUR	0,1430	0,1426	0,1460	0,1425	0,1435	0,1302	0,1224	0,1170	0,1196	0,1224
CHF/EUR	0,9219	0,9322	0,9608	0,9337	0,9369	0,8303	0,8254	0,8202	0,8173	0,8234
Slutkurs	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	2014
SEK/EUR	0,1088	0,1063	0,1085	0,1076	0,1088	0,1065	0,1093	0,1090	0,1118	0,1065
USD/EUR	0,9185	0,8926	0,8937	0,9295	0,9185	0,8237	0,7947	0,7322	0,7253	0,8237
CNY/EUR	0,1416	0,1404	0,1442	0,1499	0,1416	0,1327	0,1294	0,1180	0,1166	0,1327

Förvärv

MEUR	2015	2014
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	69,2	157,8
Övriga anläggningstillgångar	1,9	25,1
Summa anläggningstillgångar	71,1	182,9
Summa omsättningstillgångar	14,7	99,5
Summa tillgångar	85,8	282,4
Summa långfristiga skulder	1,9	85,0
Summa kortfristiga skulder	9,1	69,9
Summa skulder	11,0	154,9
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	74,8	127,5
Långfristiga värdepappersinnehav	-	-42,9
Andelar i intressebolag	-	-3,1
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade koncernbolag	-	-0,6
Goodw ill	170,6	567,6
Summa överförd köpeskilling	245,4	648,5
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag	-3,9	-50,2
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpekilling
avseende tidigare års förvärv	-47,2	-42,0
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter	194,3	556,3

Under 2015 har Hexagon förvärvat följande företag:

• Ohmtech, ett norsk mjukvaruföretag

• Q-DAS, en tysk utvecklingare av lösningar för statistisk processkontroll

• Blue Iron Systems, en kanadensisk utvecklare av mjukvara för materialhantering

• Technet-Rail, en tysk leverantör av mobila karteringslösningar för järnvägsindustrin

• EcoSys, en amerikansk leverantör av mjukvara för projekthantering

• Leica Geosystems Singapore, en distributör för Geosystems

• PT Leica Geosystems Indonesia, en distributör för Geosystems

• Camtech, en distributör för Manufacturing Intelligence i Tyskland

Förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras. Ytterligare information kring förvärvet av Q-DAS och EcoSys presenteras i förvärvsanalysen på sid 16.

Förvärvsanalys

FÖRVÄRVET AV Q-DAS

Den 14 april 2015, efter att regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare till Q-DAS. Med huvudkontor i Tyskland har Q-DAS kontor och distributionspartner runtom i världen. Q-DAS mjukvaruportfölj är kompatibel med såväl Hexagons lösningar som dem från tredje part. Mjukvaruportföljen används inom tillverkningsindustrier där höga produktionsvolymer och krav på dimensionell kvalitet leder till ett behov av statistisk analys, som är fallet inom fordonsindustrin där Q-DAS är de-facto standard.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Mjukvarulösningar har blivit en viktig del i arbetet med att optimera en tillverkningsprocess. Hexagon har som strategi att stärka sin mjukvaruportfölj inom detta området och förvärvet av Q-DAS ger Hexagon bättre möjlighet att tillgodose en fabriks behov av datahantering. Hexagons mjukvarulösningar kommer nu att kunnas användas för att observera och utvärdera en process i realtid, vilket gör det möjligt att kontrollera och hantera de variationer som ofrånkomligen uppstår i processen på grund av påverkan från människor, material och metoder. Detta hjälper kunder att undvika kostsamma misstag, att följa global industristandard och därigenom uppnå högre effektivitet och kvalitet.

Q-DAS mjukvaruportfölj kommer att stärka Hexagons MMS-lösning (Metrology Management System) vilken ger möjlighet till planering och enkel hantering av all mätdata från alla möjliga källor och leverantörer. Genom att tillämpa statistiska metoder kommer mätningars precision och tillförlitlighet att förbättras. Dessutom kommer det bli möjligt att automatisera analysen av mätresultatet, vilket gör det möjligt att använda kvalitetsdata som beslutsunderlag under hela produktionsprocessen.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och Q-DAS teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver Q-DAS egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångar har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och andra tillgångar med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har Q-DAS bidragit med 11,4 MEUR i nettoomsättning under 2015. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 15,0 MEUR. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras.

FÖRVÄRVET AV ECOSYS

Den 2 oktober, efter att regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare till EcoSys Management LLC. EcoSys är en industriledande leverantör av mjukvara för planering och projekthantering som hjälper företag att bemöta utmaningar gällande tidsåtgång och kostnader i projektet världen över.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Kapitalintensiva industrier som exempelvis olja, gas och bygg efterfrågar bättre stöd för att förbättra såväl byggnationen som driften av anläggningar. För att förbättra avkastningen på sina investeringar måste ingenjörsföretag och anläggningsägare kunna hantera de risker som kan uppstå under ett projekts gång som till exempel förseningar och budgetöverskridanden.

EcoSys kommer att bredda Intergraph PP&Ms produktportfölj med sin marknadsledande mjukvara som främjar effektivare planering och kostnadsstyrning. Ecosys webbaserade verktyg förenklar för kunderna att på bästa sätt genomföra planering, hantering och kostnadseffektiv styrning i syfte att nå bästa resultat under projektets hela utveckling. Dessutom kommer integrationen av projektplanering (4D) och kostnadshantering (5D) med Intergraph PP&Ms 3D-design stärka Hexagons erbjudande inom BIM (Building Information Modelling).

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och EcoSys teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver EcoSys egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångar har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och andra tillgångar med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har EcoSys bidragit med 8,4 MEUR i nettoomsättning under 2015. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 25,5 MEUR. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras.

Avyttringar

MEUR	2015	2014
Carrying value of divested assets and liabilities, net
Intangible fixed assets	-	0.0
Other fixed assets	-	7.8
Total fixed assets	-	7.8
Total current assets	-	22.4
Total assets	-	30.2
Total long-term liabilities	-	1.3
Total current liabilities	-	22.3
Total liabilities	-	23.6
Carrying value of divested assets and liabilities, net	- -	6.6
Capital gain (+) / loss (-)	-	-1,5
Total purchase consideration transferred	-	5.1
Plus repayment of intercompany loan	-	14.0
Cash flow from divestment of companies/businesses	-	19,1

I mars 2014 avyttrades SwePart Transmission AB, som var en del av det före detta segmentet Övrig Verksamhet. Efter denna avyttring har inte Hexagon redovisat någon aktivitet inom Övrig Verksamhet.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2015	Kv4 2014	2015	2014
Nettoomsättning	5,1	5,2	12,6	16,8
Administrationskostnader	-14,1	-4,0	-32,0	-15,4
Rörelseresultat	-9,0	1,2	-19,5	1,4
Resultat från andelar i koncernbolag	186,5	-	2 849,1	146,6
Ränteintäkter och -kostnader, netto	27,2	15,3	125,4	53,2
Resultat före skatt	204,7	16,5	2 955,1	201,2
Skatt	0,0	2,2	0,0	-6,2
Periodens resultat	204,7	18,7	2 955,0	195,0

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2015	31/12 2014
Summa anläggningstillgångar	7 662,1	4 640,3
Summa kortfristiga fordringar	223,1	223,3
Kassa och bank	24,1	13,2
Summa omsättningstillgångar	247,2	236,5
Summa tillgångar	7 909,3	4 876,8
Summa eget kapital	4 805,5	1 885,2
Summa långfristiga skulder	1 775,3	1 564,6
Summa kortfristiga skulder	1 328,5	1 427,0
Summa eget kapital och skulder	7 909,3	4 876,8

Definitioner

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvsbeloppet till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett.
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde	Kassaflöde från löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär samt avskrivningar på anläggningstillgångar
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning
VERKSAMHETSDEFINITIONER Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions
MT	Measurement Technologies, koncernens tidigare huvudsegment

Hexagon är en ledande global leverantör av informationsteknologi som ökar produktiviteten och höjer kvaliteten inom geospatiala och industriella företagsövergripande applikationer. Hexagons lösningar integrerar sensorer, mjukvara, industrikunskap och kunders arbetsflöden till intelligenta informationsekosystem som skapar beslutsunderlag, automatiserar affärsprocesser och förbättrar produktivitet. De används inom en rad viktiga industrier. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har mer än 16 000 anställda i 46 länder och en nettoomsättning om cirka 3 000 MEUR. Läs mer på hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport kv1 2016	10 maj 2016
Delårsrapport kv2 2016	8 augusti 2016
Delårsrapport kv3 2016	28 oktober 2016
Bokslutskommuniké 2016	6 februari 2017

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Bokslutskommunikén 2015 presenteras den 5 februari kl 10:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Maria Luthström, Investor Relations Manager, Hexagon AB, 08 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 februari 2016 kl 08:00.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Hexagon AB [publ] P.O. Box 3692 SE- 103 59 Stockholm Fax: +46 8 601 26 21 Telefon: +46 8 601 26 20 Organisationsnummer: 556190-4771 Säte: Stockholm, Sverige www.hexagon.com