Earnings Release • Feb 10, 2016
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Ortivus har under 2015 fortsatt sin fokusering på ambulansmarknaden i Storbritannien med journal och beslutstödssystemet MobiMed Smart. Bolaget har tidigare vunnit två stora upphandlingar i södra England omfattande 1 100 ambulansfordon och 3 000 paramedics. Den ena leveransen till South Central Ambulance Trust är tillfullo genomförd medan den andra till South Western Ambulance Trust är kraftigt försenad i förhållande till den plan som låg till grund för den ekonomiska kalkylen. Förseningen är i huvudsak orsakad av kundens kringliggande aktiviteter men konsekvenserna är påtagliga för Ortivus i form av försenade och uteblivna intäkter.
Som en del av leveransen har Ortivus under året integrerat MobiMed Smart till Storbritanniens centrala hälso- och sjukvårdsregister Summary Care Records (SCR). Lösningen har likheter med den svenska Nationella Patientöversikten (NPÖ). För att sådana register ska hållas aktuella och medverka till bättre och snabbare vård är integrerade elektroniska lösningar en nödvändighet. I Storbritannien har myndigheterna uppmanat ambulansorganisationerna att påskynda digitaliseringen, vilket skapat en marknad för lösningar som MobiMed Smart.
Erfarenheterna från de två installationerna i England är mycket goda. Ambulanspersonalen har fått ett effektivt arbetsredskap med väsentligt bättre verksamhetsstöd och ökad patientsäkerhet.
Under senhösten gick också Scottish Ambulance Service (SAS) ut i upphandling av journal och beslutstöd till sina ca 600 ambulanser. Ortivus ägnade stora resurser i anbudsarbetet med att erbjuda SAS samma framgångsrika lösning som trusterna i södra England använder. Tyvärr blev beslutet att fortsätta med den nuvarande leverantören av journalsystem. MobiMed Smart fick genomgående högre poäng för teknik och funktion men det konkurrerande alternativet erbjöds till ett så lågt pris att man enligt upphandlingsreglerna var tvungen att välja detta. Det återstår ett antal truster i Storbritannien som avser att upphandla nya lösningar där Ortivus ser goda möjligheter att konkurrera.
I Sverige har Ortivus under året genomfört installationer och uppgraderingar hos flera kunder, så som landstingen i Östergötland, Kalmar och Uppsala. Vidare har avtal träffats med Blekinge och Västra Götalandsregionen och det förväntas liknande affärer under 2016.
Den svenska marknaden för prehospitala lösningar är dock för tillfället relativt mättad och består huvudsakligen av kompletteringsbeställningar, service och anpassningar. Mot den bakgrunden, och en lägre marknadsaktivitet i Storbritannien än förväntat, blev det nödvändigt att under hösten anpassa verksamheten till rådande marknad genom att göra vissa omstruktureringar. Dessa åtgärder kommer att ge besparingar på cirka 12 MSEK från och med verksamhetsåret 2016. I syfte att finansiera den fortsatta utrullningen av hårdvara i Storbritannien erhöll bolaget ett lån från Almi Företagspartner om totalt 5 MSEK. För att ytterligare stärka den finansiella ställningen har bolaget tillförsäkrat sig en låne-/kreditram upp till 6 MSEK genom avtal med huvudägaren Ponderus Invest AB.
Omsättningen i fjärde kvartalet blev 13,8 (17,9) MSEK och för helåret 2015 72,6 (69,4) MSEK. Rörelseresultatet, EBITDA förbättrades under året till 9,8 (7,4) MSEK.
Marknaden för avancerat IT-stöd i ambulanser och andra räddningsfordon är i sin inledningsfas. Mobil kommunikation och digitaliserat beslutsstöd skapar förutsättningar för en kostnadseffektiv prehospital vård och en ökad patientsäkerhet. Ortivus är en de ledande leverantörerna av sådana lösningar och vi fortsätter undersöka möjligheterna att bli en etablerad global aktör inom detta område. Styrelse och ledning avser att under året genomföra en översyn för att utvärdera företagets strategiska alternativ.
CEO Carl Ekvall Danderyd den 10 februari 2016
Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -1,3 (5,7) MSEK.
Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -1,4 (16,5) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -0,3 (-10,9) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 0,4 (0) MSEK.
Bolaget har inte aktiverat några balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara under kvartalet.
Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 1,8 (1,3) MSEK under kvartalet.
Projektet i England är mycket omfattande och en utmaning såväl operativt som finansiellt för en verksamhet av Ortivus storlek och ställning.
Projektet påverkar kapitalbindningen kraftigt och för att möta detta tecknade bolaget under det första kvartalet 2015 ett avtal om checkräkning på totalt 10 MSEK. Inklusive denna checkräkningskredit uppgick tillgänglig likviditet per 2015-12-31 till 0,9 (11,7) MSEK.
Bolaget har även tecknat avtal om leasing för att finansiera hårdvara till projektet. Dessa avtal klassificeras såsom finansiella leasingavtal där den hyrda tillgången värderas till det lägre av verkligt värde och nuvärdet av framtida leasingbetalningar. På samma gång redovisas en skuld som motsvarar framtida hyreskostnader. Tillgången skrivs av i enlighet med den redovisningsprincip som gäller för respektive tillgångstyp. Avskrivningstiden får emellertid aldrig överskrida hyresavtalets löptid. Hyresbetalningarna redovisas mot leasingskulden. Av bolagets redovisade värden för materiella anläggningstillgångar per den sista december avser 22,8 MSEK leasad utrustning. Av kortfristiga skulder avser 7,7 MSEK finansiell låneskuld för leasingkontrakt. Koncernens långfristiga skuld om 7,1 MSEK utgör i sin helhet motsvarande finansiella låneskuld.
Koncernens kortfristiga skulder uppgick till 48,9 (60,0) MSEK. Av dessa uppgår de förutbetalda intäkterna i Englandsprojektet till 19,0 MSEK.
Eget kapital för koncernen uppgick till 12,4 MSEK och vid årets början till 19,3 MSEK.
Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,22 (0,2).
Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen. Underskottsavdragen uppgick den 31 december 2015 till 350,9 MSEK.
I syfte att finansiera den fortsatta utrullningen av hårdvara i Storbritannien erhöll bolaget ett lån från Almi Företagspartner om totalt 5 MSEK. För att ytterligare stärka den finansiella ställningen har bolaget tillförsäkrat sig en låne-/kreditram upp till 6 MSEK genom avtal med huvudägaren Ponderus Invest AB. Avtalet löper till och med 2016-12-31 och har slutits på marknadsmässiga villkor. Ortivus har inte utnyttjat kreditlöftet
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 24 (29) personer.
Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 13,2 (17,9) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till -9,9 (-2,0) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 0 (7,9) MSEK.
Omsättningen för perioden januari till december ökade med 4,7 % jämfört med samma period föregående år och uppgick till 72,6 (69,4) MSEK.
Koncernens totala kassaflöde för perioden uppgick till -10,7 (4,7) MSEK. Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för perioden om -3,4 (31,9) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -10,6 (-27,6) MSEK. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 3,3 (0,4) MSEK.
Investeringar för perioden uppgick till 12,9 (32,8) MSEK och utgjordes i allt väsentligt av balanserade utvecklingsutgifter för egenutvecklad programvara.
Avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter har gjorts med 4,4 (3,8) MSEK för perioden.
Balansomslutningen för koncernen uppgick till 68,4 (82,8) MSEK.
Bolaget tecknade under första kvartalet 2015 ett avtal om checkräkning på totalt 10 MSEK. Inklusive denna checkräkningskredit uppgick tillgänglig likviditet vid periodens slut till 0,9 (11,7) MSEK.
Eget kapital för koncernen uppgick till 12,4 MSEK och vid årets början till 19,3 MSEK.
Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,22 (0,20).
Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen.
Antalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 24 (29) personer.
Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 70,0 (65,6) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till -7,4 (1,9) MSEK. Investeringar för perioden uppgick till 10,5 (18,5) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 10,2 (14,1) MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,3 (4,4) MSEK
Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter.
Bolaget hade per den 31 december 2015 inga transaktioner med närstående utöver ersättning till ledning och styrelse samt koncernbolag. För att ytterligare stärka den finansiella ställningen har bolaget 2016 tillförsäkrat sig en låne- /kreditram upp till 6 MSEK genom avtal med huvudägaren Ponderus Invest AB.
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats.
Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker.
Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten i bolagets årsredovisning för 2014, där en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns angivna i not 22.
Skulle affären i UK substantiellt förändras kommer bolagets finansiella ställning försämras. En sådan situation kan komma att framkalla behov av ny finansiering. Bolaget har
terminssäkrat beräknat valutanettoflöde av affären fram till 2017-06-30.
Bokfört värde för alla finansiella tillgångar och skulder bedöms vara en god approximation av verkligt värde.
Styrelsen föreslår att ingen utdelning skall lämnas för räkenskapsåret 2015.
Årsstämma kommer att hållas den 29 april, 2016 kl. 13.00, i Ortivus lokaler på Svärdvägen 19 i Danderyd. Kallelse samt förslag till stämman kommer att finnas tillgängliga på bolagets hemsida www.ortivus.com.
Valberedningen inför årsstämman 2016 består av följande ledamöter: - Crister Stjernfelt, styrelsens ordförande, utsedd av årsstämman 2015 - Peter Edwall, utsedd av aktieägaren Ponderus Invest AB - Laurent Leksell, utsedd av aktieägaren Bonit Invest AB - Björn Pettersson, representerande
aktieägaren Rune Pettersson
Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.
Ortivus lämnar inga prognoser.
Danderyd den 10 februari 2016 Ortivus AB (publ)
Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades för offentliggörande kl. 08.30 den 10 februari 2016.
Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige
Delårsrapport för kvartal 1 publiceras den 2 maj 2016.
Delårsrapport för kvartal 2 publiceras den 13 juli maj 2016.
Delårsrapport för kvartal 3 publiceras den 24 oktober 2016.
Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer.
Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall(at)ortivus.com
Jonas Wennersten, CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post jonas.wennersten(at)ortivus.com
Besök även www.ortivus.com
Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med närmare 30 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande.
Ortivus etablerades 1985 och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 30 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 300 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akutsjukhus är utrustade med Ortivus lösningar.
| okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK mar-05 |
2015 | 2014 | 2015 | 2014 |
| Nettoomsättning 24576 |
13 802 | 17 925 | 72 619 | 69 366 |
| Kostnad för sålda varor -3800 |
-2 918 | -5 641 | -25 012 | -22 464 |
| Bruttoresultat 20776 |
10 884 | 12 284 | 47 607 | 46 902 |
| Övriga rörelseintäkter 338 |
5 621 | 1 275 | 9 702 | 2 657 |
| Försäljningskostnader -11740 |
-5 384 | -9 320 | -27 460 | -24 100 |
| Administrationskostnader -4578 |
-5 884 | -4 347 | -18 537 | -14 948 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader -4906 |
-3 636 | -1 461 | -7 543 | -4 115 |
| Övriga rörelsekostnader -996 |
-3 078 | -2 126 | -9 307 | -4 728 |
| Rörelseresultat -1106 |
-1 477 | -3 694 | -5 537 | 1 668 |
| Finansnetto -58 |
-445 | -86 | -1 553 | -268 |
| Resultat före skatt -1164 |
-1 922 | -3 780 | -7 090 | 1 400 |
| Aktuell skatt -150 |
||||
| Uppskjuten skatt -126 |
||||
| Resultat efter skatt -1440 |
-1 922 | -3 780 | -7 090 | 1 400 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser |
-209 | 414 | 107 | 736 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | -209 | 414 | 107 | 736 |
| Periodens totalresultat | -2 132 | -3 366 | -6 984 | 2 136 |
| Resultat efter skatt hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -1 922 | -3 780 | -7 090 | 1 400 |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -2 132 | -3 366 | -6 984 | 2 136 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, | ||||
| SEK | -0,09 | -0,18 | -0,34 | 0,07 |
| (resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier) | ||||
| Antal aktier per balansdagen (tusental) 13805 |
20 763 | 20 763 | 20 763 | 20 763 |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) 13805 |
20 763 | 20 763 | 20 763 | 20 760 |
| EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.) | 3 470 | -1 404 | 9 787 | 7 440 |
| EBIT (Earnings before interest and taxes). |
-1 477 | -3 694 | -5 537 | 1 668 |
| Belopp i KSEK | 2015-12-31 | 2014-12-31 |
|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | ||
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 24 882 | 20 458 |
| Materiella anläggningstillgångar | 18 644 | 18 572 |
| Summa anläggningstillgångar | 43 526 | 39 030 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 3 913 | 10 428 |
| Kortfristiga fordringar | 19 715 | 21 616 |
| Kassa och bank | 1 223 | 11 730 |
| Summa omsättningstillgångar | 24 850 | 43 774 |
| Summa tillgångar | 68 376 | 82 804 |
| Eget kapital | 12 363 | 19 347 |
| Långfristiga skulder | 7 071 | 3 452 |
| Kortfristiga skulder | 48 942 | 60 005 |
| Summa eget kapital och skulder | 68 376 | 82 804 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | ||
| Ställda säkerheter | 15 000 | 15 000 |
| Eventualförpliktelser |
| Belopp i KSEK | 2015-12-31 | 2014-12-31 |
|---|---|---|
| Ingående balans | 19 347 | 17 211 |
| Summa totalresultat för perioden | -6 984 | 1 778 |
| Inbetald premie för teckningsoptioner | - | 358 |
| Utgående balans | 12 363 | 19 347 |
| okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 |
| Resultat före skatt | -1 922 | -3 780 | -7 090 | 1 400 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 2 479 | 2 122 | 15 133 | 6 530 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
557 | -1 658 | 8 043 | 7 930 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | -1 907 | 18 177 | -11 430 | 24 004 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -1 350 | 16 519 | -3 387 | 31 934 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -310 | -10 864 | -10 624 | -27 585 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 353 | 0 | 3 282 | 358 |
| Periodens kassaflöde | -1 307 | 5 655 | -10 729 | 4 707 |
| 2015-12-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 72 619 | 69 366 | 36 105 | 60 710 |
| Bruttomarginal % | 66 | 68 | 54 | 56 |
| EBITDA | 9 787 | 7 440 | -10 869 | 5 033 |
| Avskrivningar | -15 324 | -5 772 | -3 227 | -3 041 |
| EBIT | -5 537 | 1 668 | -14 096 | 1 992 |
| Resultat efter skatt | -7 090 | 1 400 | -14 043 | 2 220 |
| Resultatmarginal % | -10 | 2 | -39 | 4 |
| Resultat/aktie, SEK | -0,34 | 0,07 | -0,68 | 0,11 |
| Räntabilitet på eget kapital % 1) | neg | 8 | neg | 7 |
| Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1) | neg | 7 | neg | 7 |
| Soliditet, % | 18 | 23 | 47 | 59 |
| Skuldsättningsgrad | 0,22 | 0,20 | 0,00 | 0,00 |
| Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK | 0,60 | 0,93 | 0,83 | 1,51 |
| Medelantal anställda | 28 | 25 | 25 | 23 |
Bruttoresultat i procent av nettoomsättning.
Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes)
Resultat före skatt i procent av nettoomsättning
Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån).
Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån).
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
| okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 |
| Nettoomsättning | 13 230 | 17 892 | 70 042 | 65 608 |
| Kostnad för sålda varor | -4 105 | -7 465 | -24 340 | -25 313 |
| Bruttoresultat | 9 125 | 10 427 | 45 703 | 40 295 |
| Rörelsekostnader | -18 950 | -12 444 | -52 884 | -38 247 |
| Rörelseresultat | -9 825 | -2 017 | -7 182 | 2 048 |
| Resultat från finansiella poster | -58 | -11 | -236 | -148 |
| Resultat före skatt | -9 883 | -2 028 | -7 417 | 1 900 |
| Resultat efter skatt | -9 883 | -2 028 | -7 417 | 1 900 |
Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
| Belopp i KSEK | 2015-12-31 | 2014-12-31 |
|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 24 882 | 20 458 |
| Materiella anläggningstillgångar | 3 129 | 4 939 |
| Andelar i koncernföretag | 9 574 | 9 574 |
| Summa anläggningstillgångar | 37 585 | 34 970 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 3 192 | 8 074 |
| Kortfristiga fordringar | 29 308 | 28 185 |
| Kassa och bank | -9 221 | 7 326 |
| Summa omsättningstillgångar | 23 279 | 43 584 |
| Summa tillgångar | 60 864 | 78 555 |
| Eget kapital | 18 114 | 25 531 |
| Avsättningar | 568 | 407 |
| Kortfristiga skulder | 42 183 | 52 617 |
| Summa eget kapital och skulder | 60 864 | 78 555 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | ||
| Ställda säkerheter | 15 000 | 15 000 |
| Eventualförpliktelser | - | - |
Moderbolaget är garantor för Ortivus UK i leveransavtalen för affären i England.
Box 713 Svärdvägen 19 182 33 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: [email protected] www.ortivus.com
12 New Forest Enterprise Centre Rushington Business Park Chapel Lane, Totton Southampton, Hampshire Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: [email protected] www.ortivus.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.