Beijer Alma

Quarterly Report • Apr 28, 2016

Delårsrapport januari – mars 2016

Fortsatt dämpad efterfrågan från industrikunder

• Nettoomsättningen uppgick till 902 Mkr (915).
• Resultatet efter finansnetto blev 107 Mkr (112).
• Vinsten per aktie blev 2,69 kr (2,80).
• Kassaflödet efter investeringar var –2 Mkr (–34).

VD kommenterar

Efter fem kvartal i rad med stigande resultat jämfört med motsvarande period föregående år, försämrades resultatet första kvartalet i år. Vi ser effekterna av en fortsatt dämpad efterfrågan från industrikunder globalt. Under förra året kompenserades detta av stark efterfrågan inom affärsområdena Kärnkraft i Habia och Chassifjädrar i Lesjöfors. Efterfrågan från kunder inom kärnkraftsektorn har varit fortsatt stark i inledningen av 2016. Dock har utvecklingen inom Chassifjäder varit svagare. Totalt har det inneburit att försäljningen under första kvartalet sjunkit med cirka en procent och att resultat efter finansnetto försämrats från 112 till 107 Mkr. Rörelsemarginalen har under perioden sjunkit från 12,6 till 12,1 procent.

Kassaflödet efter investeringar blev –2 Mkr (–34). Det negativa kassaflödet berodde, liksom förra året, huvudsakligen på högre kundfordringar i Lesjöfors på grund av säsongsmässig försäljningsökning inom affärsområdet Chassifjädrar. Nettoskulden uppgick till 205 Mkr (490). Nettoskuldsättningen 2015 var påverkad av utbetald utdelning. I år betalades utdelningen efter kvartalets utgång.

Lesjöfors fakturering sjönk med 5 procent till 510 Mkr. Nedgången var lika stor i företagets båda affärsområden, Chassifjädrar och Industrifjädrar. Inom Chassifjädrar, som växte kraftigt under 2015, försvagades både fakturering och orderingång. Nedgången kommer framför allt från den brittiska marknaden, som växte snabbast förra året. Verksamheten är starkt säsongsbetonad, där första och andra kvartalet är högsäsong för försäljningen. Orderläget indikerar en något svagare utveckling också under inledningen av andra kvartalet. Industrifjädrar fortsätter att påverkas av den svagare efterfrågan inom generell industri. Utvecklingen är likartad i alla geografiska regioner. Inom såväl Industrifjädrar som Chassifjädrar var orderingången i nivå med faktureringen.

Rörelseresultatet uppgick till 90 Mkr jämfört med 100 Mkr motsvarande period föregående år och rörelsemarginalen försvagades något. Resultatförsämringen kom framför allt från affärsområdet Industrifjädrar.

Habias fakturering ökade med 8 procent till 204 Mkr. Det var framför allt högre försäljning av kabel till kunder inom kärnkraftsindustrin som svarade för faktureringsökningen. Övriga kundområden hade fakturering i nivå med föregående år. Orderingången var högre än faktureringen och även väsentligt högre än orderingången föregående år. Förbättringen jämfört med föregående år kommer från kunder inom telekom, kärnkraft och försvar, medan orderingången försvagats från kunder inom generell industri.

Rörelseresultatet uppgick till 22 Mkr jämfört med 21 Mkr motsvarande period föregående år, vilket innebar att rörelsemarginalen var i stort sett oförändrad.

Beijer Techs fakturering uppgick till 188 Mkr, vilket var oförändrat jämfört med föregående år. Flödesteknik visade svag tillväxt och oförändrad lönsamhet. Industriprodukter hade något lägre försäljning än motsvarande period 2015 och försämrat resultat. Här är det framför allt utvecklingen inom offshore i Norge som tynger resultatet.

Totalt uppgick rörelseresultatet till 4 Mkr (1). Det bör noteras att första kvartalet föregående år belastades med uppsägningskostnader relaterade till vd-byte, uppgående till ca 4 Mkr.

Den utveckling vi sett under årets första kvartal har fortsatt i inledningen av andra kvartalet. Efterfrågan inom de delar av verksamheten som påverkas av den generella konjunkturen är fortsatt lägre än föregående år. Dessutom är försäljningen inom Lesjöfors Chassifjädrar svagare än 2015. Detta kompenseras delvis av styrka inom vissa andra segment, såsom kärnkraftskablar i Habia. Sammantaget kan man konstatera att jämförelsetalen för andra kvartalet är utmanande.

Bertil Persson vd och koncernchef

Koncernen

Under perioden ökade orderingången med 1 procent till 916 Mkr (903). Faktureringen var 902 Mkr (915), en minskning med 1 procent. Förändrade valutakurser har påverkat orderingången och faktureringen negativt med 2 procent.

Rörelseresultatet nådde 109 Mkr (115) och rörelsemarginalen var 12,1 procent (12,6). Resultatet efter finansnetto blev 107 Mkr (112). Vinsten per aktie var 2,69 kr (2,80). Ändrade valutakurser och terminskontrakt har haft en positiv resultatpåverkan med cirka 4 Mkr jämnt fördelat på Lesjöfors och Habia.

Kassaflödet efter investeringar var –2 Mkr (–34). Nettoskulden uppgick till 205 Mkr (490) och nettoskuldsättningsgraden var 10,8 procent (30,8).

Dotterbolagen

Lesjöfors

Lesjöfors är en fullsortimentsleverantör av standard- och specialproducerade industrifjädrar, tråd- och banddetaljer. Företaget är en dominerande aktör i Norden och ett av de större företagen i sin bransch i Europa. Lesjöfors har tillverkning i Sverige, Danmark, Finland, Tyskland, Lettland, Storbritannien, Slovakien, USA, Mexiko och Kina.

Under kvartalet sjönk orderingången med 5 procent till 511 Mkr (540). Faktureringen uppgick till 509 Mkr (538), en minskning med 5 procent. Justerat för ändrade valutakurser var minskningen av orderingång och fakturering 3 procent. Rörelseresultatet uppgick till 90 Mkr (100).

Habia Cable

Habia Cable är en av Europas största tillverkare av specialkabel till kunder inom telekommunikation, transport, kärnkraft, försvar och övrig industri. Företaget har tillverkning i Sverige, Tyskland, Kina och Polen och försäljning över hela världen.

Under perioden var orderingången 221 Mkr (175), en ökning med 26 procent. Faktureringen steg med 8 procent till 204 Mkr (189). Valutakurseffekter har påverkat orderingång och fakturering negativt med 2 procent. Rörelseresultatet nådde 22 Mkr (21).

Beijer Tech

Beijer Tech är specialiserat på industriell handel i Norden och representerar flera av världens ledande tillverkare. Verksamheten bedrivs inom affärsområdena Industriprodukter samt Flödesteknik/ Industrigummi.

Under kvartalet uppgick orderingången och faktureringen till 188 Mkr (188). Rörelseresultatet var 4 Mkr (1).

Moderbolaget

Moderbolaget, Beijer Alma AB, är ett holdingbolag utan extern fakturering. Rörelseresultatet uppgick till –7 Mkr (–8) under kvartalet.

Omsättning och resultat per rörelsegren/segment Nettoomsättning

Mkr	2016	2015	2015	2015	2015	2015	2014
	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	helår	helår
Lesjöfors	509,6	437,3	470,1	550,7	537,8	1 995,9	1 725,7
Habia Cable	204,5	205,9	198,2	171,6	189,4	765,1	790,2
Beijer Tech	187,6	197,4	170,3	204,9	188,0	760,6	782,1
Moderbolag och koncerngemensamt	0,1	0,1	–	0,1	0,1	0,3	0,2
Totalt	901,8	840,7	838,6	927,3	915,3	3 521,9	3 298,2
Rörelseresultat
Mkr	2016	2015	2015	2015	2015	2015	2014
	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	helår	helår
Lesjöfors	90,1	86,5	89,1	113,1	99,7	388,4	319,5
Habia Cable	22,0	31,0	29,7	17,8	20,5	99,0	93,6
Beijer Tech	4,0	3,4	6,0	7,4	0,7	17,5	44,1
Moderbolag och koncerngemensamt	–6,8	–5,5	–6,9	–9,8	–5,4	–27,6	–29,7
Summa rörelseresultat	109,3	115,4	117,9	128,5	115,5	477,3	427,5
Finansnetto	–2,2	–0,9	–2,3	–3,3	–3,9	–10,4	–3,9
Resultat efter finansnetto	107,1	114,5	115,6	125,2	111,6	466,9	423,6

Det finns ingen försäljning mellan segmenten.

Årsstämma

På årsstämman den 5 april 2016 beslutades om en utdelning på 9,50 kr (8,50) per aktie. Omval av Carina Andersson, Marianne Brismar, Anders G. Carlberg, Peter Nilsson, Caroline af Ugglas, Anders Ullberg och Johan Wall som ordinarie styrelseledamöter. Johan Wall valdes till styrelsens ordförande. Anders Wall hade avböjt omval.

Händelser efter periodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat affärsmässiga risker och finansiella risker. Affärsmässiga risker kan avse större kundexponeringar mot enskilda branscher eller företag. Finansiella risker avser främst valutarisker som uppstår genom att 95 respektive 87 procent av försäljningen för Habia och Lesjöfors sker utanför Sverige medan cirka 60 procent av produktionen sker utomlands. Beijer Tech har inte motsvarande valutarisk eftersom cirka 70 procent av försäljningen sker inom Sverige.

Hanteringen av de finansiella riskerna finns beskriven i 2015 års årsredovisning i not 30. Bedömningen är att koncernen har en god riskspridning på branscher och företag. Bedömningen är även att risksituationen inte har förändrats under året.

Resultaträkningar i sammandrag

Koncernen
Mkr	2016	2015	2015	2014	2013
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Nettoomsättning	901,8	915,3	3 521,9	3 298,2	3 066,5
Kostnad för sålda varor	–625,7	–628,9	–2 367,8	–2 229,1	–2 071,5
Bruttoresultat	276,1	286,4	1 154,1	1 069,1	995,0
Försäljningskostnader	–90,1	–90,0	–366,1	–343,3	–325,0
Administrationskostnader	–77,6	–81,7	–313,2	–300,8	–276,8
Övriga intäkter	–	–	–	0,6	2,0
Resultat från andelar i intresseföretag	0,9	0,8	2,5	1,9	1,1
Rörelseresultat	109,3	115,5	477,3	427,5	396,3
Ränteintäkter	0,7	–	1,0	6,6	2,1
Räntekostnader	–2,9	–3,9	–11,4	–10,5	–13,7
Resultat efter finansnetto	107,1	111,6	466,9	423,6	384,7
Skatt på periodens resultat	–25,9	–27,3	–113,2	–104,3	–95,7
Redovisat resultat hänförligt till moderbolagets ägare	81,2	84,3	353,7	319,3	289,0
Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar	2,6	0,4	12,6	–4,7	–6,4
Omräkningsdifferenser	–13,3	18,0	–19,7	60,3	19,7
Summa övrigt totalresultat efter skatt	–10,7	18,4	–7,1	55,6	13,3
Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare	70,5	102,7	346,6	374,9	302,3
Övrigt totalresultat avser i sin helhet poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen.
Redovisat resultat per aktie
före och efter utspädning, kr	2,69	2,80	11,74	10,60	9,59
Utdelning per aktie, kr	–	–	9,50	8,50	8,00
Avskrivningar ingår med, Mkr	28,2	27,7	110,6	98,4	86,7
Moderbolaget
Mkr	2016	2015	2015	2014	2013
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Administrationskostnader	–11,2	–12,2	–45,8	–41,0	–40,4
Övriga rörelseintäkter	4,6	4,6	18,2	18,2	18,2
Rörelseresultat	–6,6	–7,6	–27,6	–22,8	–22,2
Koncernbidrag	–	–	52,1	26,0	40,0
Intäkter från andelar i koncernföretag	–	–	270,0	246,0	209,0
Ränteintäkter och liknande intäkter	0,1	0,1	0,6	0,6	1,8
Räntekostnader och liknande kostnader	–0,1	–0,1	–0,9	–0,8	–2,7
Resultat efter finansnetto	–6,6	–7,6	294,2	249,0	225,9
Skatt på periodens resultat	1,4	1,4	–6,1	–1,2	–4,6
Redovisat resultat	–5,2	–6,2	288,1	247,8	221,3

Det finns inga poster hänförliga till övrigt totalresultat.

Balansräkningar i sammandrag

Koncernen

Mkr	2016	2015	2015	2014	2013
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	507,6	542,0	508,6	546,6	504,8
Materiella anläggningstillgångar	757,9	758,0	758,3	747,0	640,0
Uppskjutna skattefordringar	18,7	25,8	18,6	25,6	23,9
Finansiella tillgångar	29,1	29,5	28,7	27,8	23,8
Summa anläggningstillgångar	1 313,3	1 355,3	1 314,2	1 347,0	1 192,5
Omsättningstillgångar
Varulager	648,1	655,4	673,3	636,5	541,2
Fordringar	734,0	769,7	630,1	568,9	560,5
Kassa och bank	272,3	88,2	252,2	191,3	253,8
Summa omsättningstillgångar	1 654,4	1 513,3	1 555,6	1 396,7	1 355,5
Summa tillgångar	2 967,7	2 868,6	2 869,8	2 743,7	2 548,0
	2016	2015	2015	2014	2013
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	125,5	125,5	125,5	125,5	125,5
Övrigt tillskjutet kapital	444,4	444,4	444,4	444,4	444,4
Reserver	15,2	51,2	25,8	32,8	–22,8
Balanserad vinst inkl periodens resultat	1 320,8	970,2	1 239,6	1 142,0	1 063,8
Eget kapital hänförligt till moderbolagets
aktieägare	1 905,9	1 591,3	1 835,3	1 744,7	1 610,9
Innehav utan bestämmande inflytande	3,7	3,8	3,7	3,8	3,6
Summa eget kapital	1 909,6	1 595,1	1 839,0	1 748,5	1 614,5
Långfristiga skulder till kreditinstitut	194,2	244,6	206,0	229,1	181,3
Övriga långfristiga skulder	51,6	80,3	56,3	84,8	117,9
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	283,3	333,3	240,2	152,0	164,8
Kortfristiga ej räntebärande skulder	529,0	615,3	528,3	529,3	469,5
Summa skulder	1 058,1	1 273,5	1 030,8	995,2	933,5
Summa eget kapital och skulder	2 967,7	2 868,6	2 869,8	2 743,7	2 548,0

Moderbolaget

Mkr	2016	2015	2015	2014	2013
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	1,1	1,1	1,1	1,1	1,0
Finansiella tillgångar	532,2	532,2	532,2	532,2	532,2
Summa anläggningstillgångar	533,3	533,3	533,3	533,3	533,2
Omsättningstillgångar
Fordringar	199,8	178,3	367,6	327,9	277,3
Likvida medel	139,8	0,3	9,3	1,4	41,1
Summa omsättningstillgångar	339,6	178,6	376,9	329,3	318,4
Summa tillgångar	872,9	711,9	910,2	862,6	851,6
Mkr	2016	2015	2015	2014	2013
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	125,5	125,5	125,5	125,5	125,5
Reservfond	444,4	444,4	444,4	444,4	444,4
Balanserad vinst	299,1	11,0	11,0	19,3	39,1
Periodens resultat	–5,5	–6,2	288,1	247,8	221,3
Summa eget kapital	863,5	574,7	869,0	837,0	830,3
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	–	122,5	19,1	6,0	–
Kortfristiga ej räntebärande skulder	9,4	14,7	22,1	19,6	21,3
Summa eget kapital och skulder	872,9	711,9	910,2	862,6	851,6

Kassaflödesanalyser i sammandrag Koncernen

Mkr	2016	2015	2015	2014	2013
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital och investeringar	103,4	109,1	456,0	422,4	394,7
Förändring av rörelsekapital ökning (–) minskning (+)	–80,6	–111,7	–92,7	–19,8	7,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	22,8	–2,6	363,3	402,6	402,3
Investeringsverksamheten	–24,3	–31,7	–111,5	–141,4	–125,3
Förvärvade bolag efter avdrag för likvida medel	–	–	–	–115,2	–76,9
Kassaflöde efter investeringar	–1,5	–34,3	251,8	146,0	200,1
Finansieringsverksamheten	21,6	–68,8	–190,9	–208,5	–185,8
Förändring likvida medel	20,1	–103,1	60,9	–62,5	14,3
Likvida medel vid periodens ingång	252,2	191,3	191,3	253,8	239,5
Likvida medel vid periodens slut	272,3	88,2	252,2	191,3	253,8
Beviljade men ej utnyttjade checkkrediter	618,5	467,0	630,8	645,0	461,0
Tillgänglig likviditet	890,8	555,2	883,0	836,3	714,8

Specifikation av förändringen av eget kapital i koncernen

Mkr	2016	2015	2015	2014	2013
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 835,4	1 744,8	1 744,8	1 610,9	1 519,5
Periodens totalresultat	70,5	102,6	346,6	374,9	302,3
Lämnad utdelning	–	–256,1	–256,1	–241,0	–210,9
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 905,9	1 591,3	1 835,3	1 744,8	1 610,9
Innehav utan bestämmande inflytande	3,7	3,8	3,6	3,8	3,6
Totalt utgående eget kapital	1 909,6	1 595,1	1 838,9	1 748,6	1 614,5

Specifikation av eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare för perioden

31/3 2016	125,5	444,4	15,2	1 320,8	1 905,9
Periodens totalresultat			–10,6	81,2	70,6
31/12 2015	125,5	444,4	25,8	1 239,6	1 835,3
Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	resultat	Summa
				inkl periodens
				Balanserad vinst inkl

Antal aktier

	2015	2014	2013
	31 mar	31 dec	31 dec
Antal utestående aktier	30 131 100	30 131 100	30 131 100
Totalt antal aktier efter full utspädning	30 131 100	30 131 100	30 131 100
Genomsnittligt antal aktier efter full utspädning	30 131 100	30 131 100	30 131 100

Av antalet utestående aktier är 3 325 000 A-aktier och resterande aktier är B-aktier.

Not 1

Redovisningsprinciper

Koncernen

Delårsrapporten har upprättats med tillämpning av internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards – IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen (EU). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.

Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2016 har någon påverkan på koncernen. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2014. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper återfinns på sidorna 52–55 i årsredovisningen för 2014.

Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde.

Moderbolaget

Moderbolaget, Beijer Alma AB, tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med föregående år samt med koncernens redovisningsprinciper i tillämpliga delar.

Delårsinformationen på sidorna 1–3 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport.

Nyckeltal

	2016	2015	2015	2014	2013
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Antal aktier, st	30 131 100	30 131 100	30 131 100	30 131 100	30 131 100
Nettoomsättning, Mkr	901,8	915,3	3 521,9	3 298,2	3 066,5
Rörelseresultat, Mkr	109,3	115,5	477,3	427,5	396,3
Resultat före skatt, Mkr	107,1	111,6	466,9	423,6	384,7
Vinst per aktie efter skatt, kr	2,69	2,80	11,74	10,60	9,59
Vinst per aktie efter 22,0 % schablonskatt, kr	2,77	2,89	12,09	10,96	9,96
Kassaflöde efter investeringar exkl förvärv per aktie, kr	0,05	–1,14	8,36	8,66	9,19
Räntabilitet på eget kapital, %	17,9	20,9	20,3	19,7	19,2
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	18,9	21,5	21,7	21,3	21,1
Eget kapital per aktie, kr	63,25	52,81	60,91	57,91	53,46
Soliditet, %	64,2	55,5	64,0	63,6	63,2
Nettoskuldsättningsgrad, %	10,8	30,8	10,6	10,9	5,7
Likvida medel inklusive outnyttjade krediter, Mkr	890,8	555,2	883,0	836,3	714,8
Investeringar, Mkr	31,1	30,5	35,2	140,0	126,4
Räntetäckningsgrad, ggr	37,6	29,6	41,8	41,3	29,0
Antal anställda vid periodens slut	2 291	2 284	2 342	2 179	2 132

Uppsala den 28 april 2016

Beijer Alma AB (publ)

Bertil Persson Vd och koncernchef

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Eventuella frågor besvaras av:

Bertil Persson, vd och koncernchef, telefon 08-506 427 50, bertil.persson@beijeralma.se Jan Blomén, ekonomichef, telefon 018-15 71 60, jan.blomen@beijeralma.se

______________________________________________________________________________________

Läs mer på: www.beijeralma.se

Besök våra dotterbolag:

www.lesjoforsab.com www.habia.com www.beijertech.se

Nästa rapporttillfälle:

Delårsrapport den 18 augusti 2016.

Beijer Alma AB (publ) Dragarbrunnsgatan 45, Box 1747, 751 47 Uppsala. Telefon 018-15 71 60. Telefax 018-15 89 87. Styrelsens säte Uppsala. Organisationsnummer 556229-7480. www.beijeralma.se