Endomines

Quarterly Report • May 19, 2016

Endomines delårsrapport för perioden januari-mars 2016

Verksamheten vid Pampalogruvan är under anpassning till rådande guldpris

Endomines redovisar utfallet för första kvartalet 2016. Produktionsresultatet utmärks av en anpassning av verksamheten till rådande guldpris genom introduktion av selektiv gruvdrift. Bolaget avser att under 2016 producera och anrika ca 125 000 ton malm. Gruvdriften kommer därvid, och så snart tekniskt möjligt, att koncentreras till områden med högre guldhalt. Anrikning av det reducerade malmtonnaget sker varannan vecka. Verksamheten under jord bedrivs endast under vardagar.

Första kvartalet i siffror

• Guldproduktionen uppgick till 58,5 kg (131,3) i enlighet med av introduktionen av selektiv gruvdrift
• Anrikat malmtonnage uppgick till 35 317 (76 089)
• Intäkterna uppgick till 16,3 MSEK (31,7)
• Resultatet efter skatt uppgick till -14,8 MSEK (-32,6)
• Resultatet per aktie var -0,02 SEK (-0,05)
• Företrädesemissionen som offentliggjordes sent 2015 genomfördes med framgång och gav 66,6 MSEK, netto efter emissionskostnader
• Likvida medel uppgick den 31 mars 2016 till 70,2 MSEK

Verksamheten under det första kvartalet

Guldproduktionen under kvartalet uppgick till 58,5 kg, vilket i stort motsvarade planen för Q1 2016. Malmproduktionen under det första kvartalet kom i huvudsak från områden med relativt sett lägre guldhalt. Det låga utbytet berodde främst på antalet oplanerade och planerade produktionsstopp. Korrigerande åtgärder inkluderar att hålla kritisk produktionsutrustning i gång även under de planerade produktionsuppehållen varannan vecka. Tillredning av områden med högre guldhalt är pågående och analyser från ortdrivningen stödjer vår bedömning att malmen i S2 området har högre guldhalt.

Nyckeltal för produktionen	Januari-mars
MSEK	2016	2015	+/-
Anrikad malm (ton)	35 317	76 089	-40 772
Ingående guldhalt (g/t)	2,1	2,1	0,0
Guldutbyte i verket (%)	80,2	83,8	-3,6
Tillgänglighet (%)	35,3	82,8	-47,5
Guldproduktion (kg)	58,5	131,3	-72,8
Guldproduktion (tr oz)	1 881	4 221	-2 340
Kostnader per anrikat malmton (EUR)	59	59	0
Kostnader per anrikat malmton (SEK)	553	555	-3
Cash Cost (USD/oz)	1 343	1 394	-51

Den reducerade produktionen medförde planenligt att enhetskostnaden ökade relativt Q4 2015. Kostnaden per anrikat ton malm ökade från 420 SEK/ton till 553 SEK per ton, eller med ca 32 %. Främsta anledningen till detta var de fasta produktionskostnaderna och en minskad andel från

dagbrottsbrytning. Ökade enhetskostnader i kombination med att produktionen fortfarande skedde från områden med lägre guldhalt medförde att Cash Cost ökade från 1 202 till 1 343 USD/oz eller med ca 12 %.

Det första produktionsrummet i ett område med relativt sett högre guldhalter kommer att vara i produktion från mitten av maj 2016. Under den andra halvan av 2016 kommer malmproduktionen från områden med relativt sett högre guldhalter att succesivt öka. Som en följd av detta beräknas Cash Cost att ligga under rådande och prognosticerat guldpris.

Nyckeltal per kvartal	2 015	2 015	2 015	2 015	2 016
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1
Anrikad malm (ton)	76 089	85 738	90 143	83 926	35 317
Ingående guldhalt (g/t)	2,1	1,8	2,0	1,7	2,1
Guldutbyte i verket (%)	83,8	84,1	82,7	81,4	80,2
Tillgänglighet (%)	82,8	91,5	93,3	80,2	35,3
Guldproduktion (kg)	131,3	126,6	153,1	118,5	58,5
Guldproduktion (oz.)	4 221	4 069	4 922	3 810	1 881
Skadefrekvens LTIFR (rullande 12 månader)	25	10	9	4	5
Kostnader per anrikat malmton (EUR)	59	50	50	45	59
Kostnader per anrikat malmton (SEK)	555	469	468	420	553
Cash Cost (USD/oz)	1 394	1 365	1 112	1 202	1 343
Cash Cost (USD/oz) rullande 12 månader	1 059	1 154	1 218	1 258	1 232
Guldpriset (USD/oz) genomsnitt	1 220	1 193	1 125	1 105	1 179

Prospektering och annan verksamhet inom Karelska Guldlinjen

Under 2015 uppvisade prospekteringen i de djupare delarna av Pampalogruvan mycket goda resultat. Bolaget beslöt därför att ytterligare fokusera på denna del av gruvan och under Q1 har bl.a. en undersökningsort påbörjats på 655 meters nivån.

Den regionala prospekteringen har tillfälligt reducerats. Bolaget har dock nyligen, i samarbete med Geologiska Forskningscentralen i Finland och huvudsakligen baserad på Karelian Gold Rush 2015, upprättat en reviderad regional undersökningsplan för Karelska Guldlinjen. Prospekteringen kommer att återupptas under andra kvartalet 2016.

Produktion från Rämepuro dagbrott avslutades under Q1. Arbeten med återställning av Rämepuro dagbrott kommer att påbörjas under Q2.

Hälsa, miljö och säkerhet

Bolagets resultat avseende hälsa, miljö och säkerhet är på en bra nivå. Den övergripande strategin är en nolltolerans mot olyckor och negativ miljöpåverkan.

Personal

Efter avslutade samarbetsförhandlingar ("MBL") i december 2015 permitterades ett antal tjänstemän och kollektivanställda från och med januari 2016. Genomsnittligt antal anställda minskade därmed till 40. Genomsnittligt antal anställda under 2015 uppgick till 72. Bolaget har även minskat antalet sysselsatta hos entreprenörerna i motsvarande mån.

Guldpriset under kvartalet

Guldpriset på världsmarknaden har stigit med 16 procent sedan början av året fram till den sista mars 2016, då priset var ca 1 230 USD/oz. Kvartalets genomsnittspris uppgick till 1 179 USD/oz, en uppgång med likaså 16 procent jämfört med sista kvartalet 2015. Under första kvartalet 2015 var dock guldpriset något högre än under första kvartalet 2016 dvs. 1 220 USD/oz eller tre procent.

Aktieemissionen

Aktieemissionen slutfördes med framgång. Emissionen övertecknades med 63 procent och inbringade totalt 66,6 MSEK netto efter emissionskostnader. Efter aktieemissionen uppgår Endomines aktiekapital till 262,2 MSEK. Antalet aktier uppgår efter emissionen till 1 048 627 500 med ett kvotvärde om 0,25 Sek per aktie. Emissionen registrerades av Bolagsverket den 11 februari 2016.

Kommentarer till det finansiella resultatet

Rörelseresultatet uppgick till -14,8 MSEK (-37,6), en förbättring med 22,8 MSEK. Intäkterna minskade med 15,4 MSEK, kostnaderna med 25,2 MSEK och avskrivningarna med 6,2 MSEK. Minskade intäkter med även minskade kostnader och avskrivningar beror främst på den Selektiva Gruvdriften som inleddes i början av året.

Analys av rörelseresultatets förändring	Januari-mars
MSEK	2016	2015
Rapporterat rörelseresultat	-14,8	-37,6
Ökning av rörelseresultat	22,8
Resultatförändring per kategori:
Minskning av guldförsäljning	-26,5
Effekt av realiserad guldprishedge	11,3
Minskning av övriga intäkter	-0,1
Minskning av totala intäkter	-15,4
Lagerförändring	1,5
Minskade råvarukostnader	3,3
Minskade personalkostnader	5,1
Minskade övriga kostnader	15,3
Ökning av EBITDA	9,8
Minskning av avskrivningar	6,2
Orealiserat resultat från säkrsingstrument	6,9
Summa ökning av rörelseresultat	22,8

Intäkterna minskade med 15,4 MSEK

Levererad volym minskade med 60 procent till 1 801 oz och intäkten från guldkoncentrat minskade med 62 procent jämfört med första kvartalet 2015. Från 2016 sker inget avdrag på grund av guldprissäkringen som återköptes under sista kvartalet 2015.

Fördelning av intäkter		Januari-mars
MSEK om ej annat anges	2016	2015	+/-
Intäkter från försäljning av guldkoncentrat	16,1	42,6	-26,5
effekt av guldprissäkring	0,0	-11,3	11,3
Nettoomsättning	16,1	31,4	-15,3
Övriga intäkter	0,2	0,3	-0,1
Summa intäkter	16,3	31,7	-15,4
Leveranser, Au oz	1 801	4 477	-2 676

Kostnaderna för anställda minskade med 5,1 MSEK

Kostnaderna för ersättningar till anställda uppgick till 6,0 MSEK (11,1). Antalet anställda uppgick i genomsnitt till 40 personer jämfört med 70 under motsvarande period föregående år.

Övriga kostnader minskade med 15,3 MSEK

Övriga kostnader uppgick till 13,6 MSEK (28,9). Produktionskostnaderna för externa tjänster och energi uppgick till 9,1 MSEK (23,1) och minskade med 14,0 MSEK.

Avskrivningarna minskade med 6,1 MSEK

Avskrivningarna uppgick till 8,9 MSEK (15,0). Minskningen berodde på ett betydligt lägre malmuttag jämfört med 2015.

Resultat från säkringsinstrument förbättrades med 6,9 MSEK

På grund av att guldsäkringsinstrumenten återköptes i oktober 2015 redovisas under 2016 enbart effekten av kvarvarande elprissäkringar. Löptiden för dessa går ut i december 2016. Det orealiserade resultatet från säkringsinstrumenten uppgick till 0,4 MSEK (-6,5).

Övrig finansiell information

Likvida medel vid kvartalets slut uppgick till 70,2 MSEK och ökade med 50,2 MSEK från årets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9,4 MSEK. Investeringarna uppgick till 6,0 MSEK. Investeringarna var återhållsamma i avvaktan av nyemissionen under kvartalet. Nyemissionen inbringade 66,6 MSEK efter emissionskostnaderna.

Summa upplåning vid kvartalets slut uppgick till 83,3 MSEK (31 december 2015, 83,4 MSEK). Nettoskulden uppgick till 13,1 MSEK (63,4) och skuldsättningsgraden var 5,9 % (37,6).

Resultatet per aktie uppgick till -0,02 SEK (-0,05), beräknat på aktieantalet före en sammanläggning av aktier 1:100 som genomfördes under april 2016, se nedan.

Soliditeten uppgick till 68 % (62) och eget kapital per aktie till 0,21 SEK (0,27).

Övrig information

Risker i Endomines verksamhet

Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa.

Närståendetransaktioner

Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). I början av året har dotterbolaget Endomines Oy utbetalat 25 000 kronor till styrelseledamot avseende konsultarvoden för teknisk support vid Pampalogruvan. Inga andra närståendetransaktioner utöver styrelsearvoden finns att rapportera.

Händelser efter kvartalets utgång

Vid Bolagets årsstämma den 18 april 2016 fattades beslut i sedvanliga ärenden. Bolagsstämmoprotokollet finns tillgängligt på Bolagets hemsida och en kortare sammanfattning om viktigaste besluten finns i ett pressmeddelande den 19 april 2016, som även kan läsas på hemsidan, www.endomines.se.

Utöver sedvanliga ärenden fattade årsstämman beslut om sammanläggning av aktier och emissionsbemyndigande. Beslutet om sammanläggning av aktier registrerades i april. För etthundra (100) gamla aktier erhölls en (1) ny aktie och därigenom minskade antalet aktier i bolaget till 1/100 del av antalet innan och uppgår efter sammanläggningen till 10 486 275 aktier med ett kvotvärde om 25 SEK.

Stämman beslutade att bemyndiga styrelsen att intill tiden för nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om nyemission av aktier och/eller konvertibler med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Genom beslut med stöd av bemyndigandet ska det antal nya aktier som kan ges ut sammanlagt omfatta så många aktier som motsvarar högst 10 procent av befintligt antal aktier i Endomines vid tiden för registreringen av emissionsbemyndigandet.

Utsikter för 2016, selektiv gruvdrift

Helårsproduktionen 2016 beräknas uppgå till mellan 300 och 350 kg guld. Produktionen kommer att basera sig på principen selektiv grunddrift. Bolaget kommer att bryta och anrika cirka 125 000 ton malm. Gruvdriften kommer därmed att koncentreras till tidigare kända och under 2015 upptäckta områden med högre guldhalt.

Bolaget förväntar sig att dessa förändringar i brytnings- och anrikningsscheman, inklusive de tillfälliga permitteringarna av personal, kommer att förbättra lönsamheten av verksamheten i Pampalogruvan. Cash Cost är beräknad att reduceras till en nivå under såväl rådande som prognosticerade guldpris.

Kalendarium 2016

• 2016-08-18 Q2 2016 Delårsrapport
• 2016-11-17 Q3 2016 Delårsrapport

Löpande information

De publicerade finansiella rapporterna finns även som PDF-format för nerladdning på bolagets webbsida (www.endomines.com).

____________________ ____________________

____________________ ____________________

Stockholm den 19 maj 2016 Endomines AB (Publ)

Staffan Simberg, ordförande Ann Zetterberg Littorin

Stefan Månsson Rauno Pitkänen

Markus Ekberg, VD

____________________

Granskning av revisor

Endomines AB:s revisor har inte granskat denna kvartalsrapport.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

KSEK	Not	jan-mar 2016	jan-mar 2015
Nettoomsättning		16 111	31 367
Övriga intäkter		192	313
Summa intäkter	1	16 303	31 680
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete		392	-1 079
Råvaror och förnödenheter		-3 399	-6 718
Kostnader för ersättningar till anställda	2	-6 007	-11 072
Övriga kostnader	3	-13 588	-28 889
Avskrivningar och nedskrivningar	4	-8 877	-15 027
Resultat från säkringsinstrument		416	-6 456
Rörelseresultat		-14 760	-37 561
Finansiella intäkter	5	1	8
Finansiella kostnader	5	-66	-2 234
Finansiella poster-netto		-65	-2 226
Resultat före skatt		-14 825	-39 787
Inkomstskatt	6	0	7 201
Periodens resultat		-14 825	-32 586
Övrigt totalresultat:
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Valutakursdifferenser		1 006	-4 145
Kassaflödessäkringar		–	-6 334
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat		–	1 267
		1 006	-9 212
Periodens totalresultat		-13 819	-41 798
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-14 825	-32 586
Periodens totalresultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-13 819	-41 798
Resultat per aktie (SEK)	7
före och efter utspädning		-0,02	-0,05
Genomsnittligt antal utestående aktier:
före och efter utspädning	7	771 178 141	632 453 461

KONCERNENS BALANSRÄKNING

KSEK	Not	31 mars	31 dec
		2016	2015
Immateriella anläggningstillgångar	8	53 349	52 186
Materiella anläggningstillgångar	8	160 111	163 697
Uppskjutna skattefordringar		19 824	19 615
Andra långfristiga fordringar	9	6 693	4 803
Summa anläggningstillgångar		239 977	240 301
Varulager		2 403	1 742
Kundfordringar		6 771	6 345
Övriga fordringar		1 742	2 755
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		3 457	2 581
Likvida medel		70 194	19 994
Summa omsättningstillgångar		84 567	33 417
SUMMA TILLGÅNGAR		324 544	273 718
Eget kapital
Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare
Aktiekapital		262 157	262 157
Övrigt tillskjutet kapital		343 873	277 239
Reserver		1 994	988
Balanserade vinstmedel		-386 608	-371 783
Summa eget kapital		221 416	168 601
Skulder
Upplåning	11	76 178	77 317
Övriga avsättningar		6 376	6 313
Summa långfristiga skulder		82 554	83 630
Upplåning	11	7 117	6 122
Derivatinstrument	12	1 024	1 421
Leverantörsskulder		5 652	6 283
Övriga skulder		466	863
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		6 315	6 798
Summa kortfristiga skulder		20 574	21 487
Summa skulder		103 128	105 117
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		324 544	273 718
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser	13	105 785	102 992
Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser	13	37 140	36 748

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

					Balanserade
					vinstmedel
		Övrigt			inkl.	Summa
KSEK	Aktie	tillskjutet	Säkrings	Omräknings	periodens	eget
Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	kapital
Ingående balans 1 Jan 2015	262 157	276 900	21 285	-35 702	-206 840	317 800
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	–	-32 586	-32 586
Övrigt totalresultat	–	–	-5 067	-4 145	–	-9 212
Summa totalresultat	–	–	-5 067	-4 145	-32 586	-41 798
Transaktioner med aktieägare
Aktieoptionsprogram för anställda	–	–	–	–	20	20
Summa transaktioner med aktieägare	0	0	0	0	20	20
Utgående balans 31 mars 2015	262 157	276 900	16 218	-39 847	-239 406	276 022
Ingående balans 1 Jan 2016	262 157	277 239	–	988	-371 783	168 601
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–		-14 825	-14 825
Övrigt totalresultat	–	–	–	1 006	–	1 006
Summa totalresultat	–	–	–	1 006	-14 825	-13 819
Transaktioner med aktieägare
Sänkning av aktiens kvotvärde	-196 618	196 618	–			–
Nyemission, kontantemission	70 782					70 782
Emissionskostnader		-4 148				-4 148
Överföring till aktiekapital	125 836	-125 836				–
Summa transaktioner med aktieägare för perioden	–	66 634	–	–	–	66 634
Utgående balans 31 mars 2016	262 157	343 873	–	1 994	-386 608	221 416

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

KSEK	jan-mar	jan-mar
	2016	2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	-14 825	-39 787
Justeringar för:
Avskrivningar	8 877	15 027
Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden	-554	1 313
Kostnader avseende aktierelaterade ersättningar	–	22
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	-416	6 456
Övriga poster	-4	3
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	-6 922	-16 966
Förändring av rörelsekapital	-2 498	7 935
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-9 420	-9 031
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar	-614	-2 576
Köp av materiella anläggningstillgångar	-3 485	-5 654
-Ökning/+Minskning av finansiella anläggningstillgångar	-1 858	-1 886
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5 957	-10 116
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-15 377	-19 147
Finansieringssverksamheten
Nyemission	70 782	–
Emissionskostnader	-4 148	–
Amortering av leasingskuld	-1 042	-1 300
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	65 592	-1 300
Minskning/ökning av likvida medel	50 215	-20 447
Likvida medel vid periodens början	19 994	114 159
Kursdifferens i likvida medel	-15	-650
Likvida medel vid periodens slut	70 194	93 062

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

KSEK	jan-mar	jan-mar
	2016	2015
Nettoomsättning	139	–
Övriga rörelseintäkter	–	64
Summa intäkter	139	64
Övriga externa kostnader	-1 050	-1 905
Personalkostnader	-1 014	-760
Rörelseresultat	-1 925	-2 601
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter	299	329
Räntekostnader och liknande kostnader	1 023	-1 344
Finansiella poster-netto	1 322	-1 015
Resultat före skatt	-603	-3 616
Periodens resultat	-603	-3 616
Periodens totalresultat	-603	-3 616

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK	31 mars	31 dec
	2016	2015
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	209 840	195 774
Fordringar på koncernföretag	60 010	59 378
Övriga fordringar	1 099	1 154
Kassa och bank	67 263	15 403
Summa tillgångar	338 212	271 709
Eget kapital och skulder
Eget kapital	329 509	263 477
Skulder till koncernföretag	6 970	6 988
Övriga skulder	1 733	1 244
Summa skulder och eget kapital	338 212	271 709
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Ställda säkerheter	207 040	192 974
Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser	Inga	Inga

Noter till de finansiella rapporterna

Principer för upprättande av kvartalsrapport

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från dem som tillämpades i 2015 års årsredovisning.

Valutakurser EUR/SEK	jan - mars	jan - mars
	2016	2015
Omräkning av resultaträkning	9,3248	9,3797
Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden för föregående år	9,2323	9,2869
Omräkning av balansräkning vid utgång av föregående år	9,1350
Källa: Riksbanken
Not 1 Fördelning av intäkterna per geografisk marknad:	jan-mar	jan-mar
KSEK	2016	2015
EU (flotationskoncentrat)	14 662	38 145
Norge (gravimetrisk guldkoncentrat)	1 449	4 484
Intäkter från guldkoncentrat	16 111	42 629
Effekt av realiserat resultat på guldprissäkring	0	-11 262
Summa nettoomsättning	16 111	31 367

Övriga intäkter 192 313 Summa intäkter 16 303 31 680

Not 2 Ersättningar till anställda	jan-mar	jan-mar
Genomsnittligt antal anställda	2016 40	2015 70
Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden KSEK	6 007	11 072
Genomsnittskostnad per person och månad SEK	50 000	53 000
Not 3 Övriga kostnader	jan-mar	jan-mar
	2016	2015
Externa tjänster, produktion	6 689	19 261
Energi, produktion	2 380	3 804
Övrigt	4 519	5 824
	13 588	28 889
Not 4 Avskrivningar och nedskrivningar	jan-mar	jan-mar
	2016	2015
Periodens avskrivningar	8 877	15 027
	8 877	15 027
Not 5 Finansiella intäkter och kostnader	jan-mar	jan-mar
	2016	2015
Ränteintäkter	1	8
Summa finansiella intäkter	1	8
Räntekostnader	-1 125	-929
Finansiella kursdifferenser	1 059	-1 305
Summa finansiella kostnader	-66	-2 234
Finansiella poster-netto	-65	-2 226

Not 6 Inkomstskatter

Ledningens bedömning är att koncernen sannolikt inte kommer att generera beskattningsbara inkomster inom överskådlig framtd utöver de outjyttjade underskottsavdragen i dottebolaget Endomines Oy fram till och med 2014. Därmed redovisas inga resultatpåverkande inkomstskatter tillsvidare.

Not 7 Resultat per aktie	jan-mar	jan-mar
KSEK om ej annat anges	2016	2015
Före och efter utspädning:
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare	-14 825	-32 586
Vägt genomsnittligt antal aktier - tusental	771 178 141	632 453 461
Resultat per aktie	-0,02	-0,05
Antal aktier - tusental:
Nominellt antal aktier vid periodens slut	1 048 627 500	262 156 875
Emissionskorrigering	1,0000	2,4125
Emissionskorrigerat antal vid periodens slut	1 048 627 500	632 453 461

Det vägda genomsnittliga antalet aktier har fram till likviddagen för nyemissionen under 2016 korrigerats med en faktor 2,4125, som ökar antalet aktier med anledning av företrädesemissionen. Emissionskorrigering har även gjorts på verkligt antal utestående aktier, vilket aktieantal används för beräkning av eget kapital per aktie i avsnittet "Nyckeltal" i slutet av denna delårsrapport.

Lösenprisen för Bolagets samtliga utestående teckningsoptioner understiger genomsnittlig aktiekurs för rapporteperioden, vilket enligt IFRS innebär att ingen utstpädningseffekt redovisas under rapportperioden.

Not 8 Anläggningstillgångar KSEK	jan - mars 2016
Immateriella och materiella anläggningstillgångar	Immateriella	Materiella
Ingående bokfört värde	52 185	163 697
Anskaffningar	614	3 485
Kursdifferens	550	1 806
Avskrivningar	–	-8 877
Utgående bokfört värde	53 349	160 111
Not 9 Andra långfristiga fordringar	31 mars 2016 31 dec 2015
Pantsatta medel avseende miljögarantier enligt den finska gruvlagen	6 693	4 803

Not 10 Finansiella instrument per kategori (KSEK)

		Derivat som
		används för
		säkrings	Låne- och
	31 mars 2016	ändamål	kundfordringar	Summa
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar Likvida medel		– –	15 206 70 194	15 206
		–	85 400	70 194 85 400
		Derivat som
		används för	Övriga
		säkrings	finansiella
	31 mars 2016	ändamål	skulder	Summa
Upplåning (banklån)		–	70 073	70 073
Skulder avseende finansiell leasing		–	2 329	2 329
Upplåning (lån med särskilda villkor)		–	10 892	10 892
Derivatinstrument		1 024	–	1 024
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder		–	5 273	5 273
Summa		1 024	88 567	89 591
		Derivat som
		används för
		säkrings ändamål	Låne- och kundfordringar
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar	31 dec 2015	–	13 903	Summa 13 903
Likvida medel		–	19 994	19 994
		–	33 897	33 897
		Derivat som
		används för	Övriga
		säkrings	finansiella
	31 dec 2015	ändamål	skulder	Summa
Upplåning (banklån)		–	69 335	69 335
Skulder avseende finansiell leasing		–	2 305	2 305
Upplåning (lån med särskilda villkor)		–	11 799	11 799
Derivatinstrument		1 421	–	1 421
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder		–	6 301	6 301
Summa		1 421	89 739	91 160
Not 11 Upplåning och nettoskulder			31 mars 2016 31 dec 2015
KSEK
Långfristig
Banklån			70 073	69 335
Skulder avseende finansiell leasing			3 776	5 677
Lån med särskilda villkor			2 329	2 305
Summa långfristig upplåning			76 178	77 316
Kortfristig
Skulder avseende finansiell leasing			7 117	6 122
Summa kortfristig upplåning			7 117	6 122
Summa upplåning (samtliga lån är upptagna med EUR som lånevaluta)			83 295	83 438

Nettoskuld Likvida medel 70 194 19 994 Summa upplåning -83 295 -83 438 Räntebärande skulder, netto -13 101 -63 444 Eget kapital 221 416 168 601 Skuldsättningsgrad, netto 5,9% 37,6%

Banklånets amorteringsvillkor per förfalloår:

2016-2017 inga amorteringar	–
2018 fast del	923
2018-2019 fast del + rörlig del	69 150

70 073 Den rörliga amorteringsdelen, som utgörs av 40 procent av ett justerat kassaflöde i dotterbolaget Endomines Oy, beräknas enligt följande:.

För perioden juli 2017-juni 2018 med amortering under Q3 2018

För perioden juli 2018-december 2018 med amortering under Q1 2019

För perioden januari 2019-juni 2019 med amortering under Q3 2019

Lånekovenanter. Banklånet är förenat med ett antal kovenanter som från 2016 beräknas per 30 juni och 31 december.

Not 12 Derivatinstrument KSEK	31 mars 2016 31 dec 2015
Elprissäkring med löptid fram till 31 december 2016 Summa derivatinstrument	1 024 1 024	1 421 1 421
Not 13 Ställda säkerheter, panter och ansvarsförbindelser KSEK	31 mars 2016 31 dec 2015
Koncernen
Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut	99 092	98 189
Pantsatta medel avseende miljögarantier	6 693	4 803
Ställda säkerheter	105 785	102 992
Eventualförpliktelser	37 140	36 748
Moderbolaget
Ställda säkerheter	207 040	192 974
Eventualförpliktelser	Inga	Inga

Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut avser i koncernen nettotillgångarna och i moderbolaget bokförda värdet på aktierna i dotterbolag, som lämnats som säkerhet för dotterföretagets banklån från Nordea Bank Oyj i Finland.

Eventualförpliktelserna avser royaltyansvar för framtida royaltybetalningar enligt avtal från 1996.

NYCKELTAL			jan-mar	jan-mar
KSEK om ej annat anges			2016	2015
Intäkter
Intäkter från guldkoncentrat		KSEK	16 111	42 629
Intäkter från guldkoncentrat, förändring		%	-62%
Levererad guld		Oz	1 801	4 477
Levererad guld, förändring		%	-60%
Genomsnittsintäkt		SEK/oz	8 946	9 522
Genomsnittsintäkt		SEK/kg	287 620	306 139
genomsnittsintäkt, förändring		%	-6%
Summa intäkter			16 303	31 680
summa intäkter, förändring			-49%
Finansiell ställning vid slutet av rapportperioden			31 mars 2016	31 dec 2015
Likvida medel	KSEK		70 194	19 994

Rörelsekapital	KSEK	1 940	-521
Nettoskuld	KSEK	13 101	63 445
Nettoskuldsättningsgrad	%	5,9	37,6
Sysselsatt kapital	KSEK	304 711	252 040
Soliditet	%	68%	62%
Eget kapital per aktie	SEK	0,21	0,27