Fastpartner

Interim / Quarterly Report • Jul 6, 2016

Delårsrapport 1 januari–30 juni 2016

PERIODEN I SAMMANDRAG

Kv2

• • Hyresintäkterna ökade med 15,4% och uppgick till 632,3 (547,9) MSEK.
• • Driftnettot ökade med 13,1% och uppgick till 415,0 (366,8) MSEK, vilket gav en överskottsgrad om 65,6 (66,9)%.
• • Förvaltningsresultatet uppgick till 297,6 (238,5) MSEK, per stamaktie 5,55 (4,45) kr.
• • Det rullande årliga förvaltningsresultatet uppgår till cirka 625 (545) MSEK.
• • Fastigheternas marknadsvärde uppgick till 16 460,3 (15 465,5) MSEK. Periodens orealiserade värdeförändringar på fastigheter uppgick till 794,9 (793,4) MSEK.
• • Resultat efter skatt uppgick till 749,3 (839,6) MSEK, per stamaktie 13,63 (15,42) kr.
• • Med nuvarande förutsättningar på marknaden är det FastPartners mål att i slutet av år 2016 uppnå ett på årsbasis rullande förvaltningsresultat om minst 700 MSEK.

FastPartner ökade driftnettot med 13,1 procent för perioden.

297,6MSEK

Förvaltningsresultatet uppgick till 297,6MSEK för perioden.

Förvaltningsresultat rullande årstal, fyra kvartal framåt (höger axel)

Kort om FastPartner

FastPartner är ett svenskt fastighetsbolag som äger, förvaltar och utvecklar egna fastigheter. Vi kännetecknas av ett långsiktigt engagemang, snabbhet i beslut och information samt entusiasm i att skapa marknadens främsta fastighetslösningar.

FastPartners fokus är kommersiella fastigheter framförallt i Stockholmsområdet. Genom aktiv förvaltning skapar vi tillsammans med våra hyresgäster lösningar i fastigheterna anpassade efter deras behov och önskemål.

FastPartner ska tillhandahålla funktionella och effektiva lokaler till näringslivet och offentlig sektor. Allt för att deras verksamheter ska kunna bedrivas på bästa möjliga sätt.

AFFÄRSIDÉ MISSION MÅL

Vår affärsidé är att på expansiva orter äga, förvalta och utveckla fastigheter med god värdetillväxt och positiva kassaflöden. Vi ska samtidigt visa stor lyhördhet för våra hyresgästers önskemål.

Genom vår affärsidé och våra strategier strävar vi mot att uppnå koncernens mål. Vårt primära finansiella mål är att uppnå ett på årsbasis rullande förvaltningsresultat om minst 700 MSEK i slutet av år 2016.

STRATEGI

Vår strategi innebär att vi inriktar oss i huvudsak på kommersiella fastigheter, där vi har stor kunskap och erfarenhet. Vi står på en stabil ekonomisk plattform som gör att vi kan satsa långsiktigt på investeringar och fastighetsutveckling. Vår organisation ska kunna fatta snabba beslut. Fastighetsbeståndet koncentreras till attraktiva lägen, med cirka 78 procent av hyresintäkterna i Stockholmsområdet och 22 procent från övriga landet med Gävle som största förvaltningsenhet.

FÖRVALTNINGSSTRATEGI

FastPartner eftersträvar långsiktighet och effektivitet i förvaltningen genom egen personal. Hyresgäster betraktas som medarbetare. Anställda får både stor frihet och stort ansvar vilket skapar hög prestationsnivå. I förvaltningsstrategin ingår att arbeta aktivt med att skapa konkurrenskraftiga hyresavtal. Detta gäller både vid teckning av nya hyresavtal och i förvaltningen av befintliga hyresavtal.

INVESTERINGSSTRATEGI

FastPartner investerar främst i kommersiella lokaler som lämpar sig för produktion, lager, logistik, kontor och butik. FastPartner följer marknaden nära för att se om möjlighet ges till nya förvärv som kompletterar befintligt bestånd. Att utveckla och investera i befintligt bestånd samt att omvandla byggrätter till uthyrningsbara ytor är en viktig del i FastPartners verksamhet.

FINANSIERINGSSTRATEGI

Att äga och förvalta fastigheter är en kapitalintensiv verksamhet. FastPartner eftersträvar en avvägd mix mellan eget kapital och lånat kapital där lånat kapital utgörs av en blandning av banklån och emitterade obligationslån. FastPartner arbetar med att ha ett tydligt fokus på löpande kassaflöden. Stabila kassaflöden ger goda förutsättningar för både expansion och tillfredsställande avkastning på aktieägarnas kapital.

Hållbart företagande

Hållbarhet och miljö är idag en global ödesfråga där varje nation måste prioritera arbetet med de gemensamt uppsatta målen. Sverige är ett välorganiserat land och har lätt att föra ut budskap till medborgarna. Dessa frågor berör alla men självklart har mycket höga förväntningar ställts på att näringslivet ska ta ett stort ansvar. Att koka ner en global ödesfråga till riktlinjer för ett enskilt bolags agerande är svårt. Även om mycket kan regleras av politiken måste det enskilda bolagets beslut, små som stora, hela tiden stå i samklang med de globala kraven.

FASTPARTNER UTVÄRDERAR FORTLÖPANDE SIN HÅLLBARHETSPOLICY FÖR ATT ANPASSA DEN TILL DE KRAV SOM STÄLLS FÖR ATT SÄKERSTÄLLA PLANETENS ÖVERLEVNAD.

STORA ORD MEN EN SANN BESKRIVNING AV VERKLIGHETEN.

Företagens redovisningar av sina hållbarhetspolicyer tenderar ofta till att rangordna nuvarande arbetssätt och rutiner i hållbarheten vilket i och för sig kan vara rätt. Dock står det ganska klart, att utan väsentliga förändringar och nyskapande kommer vi inte lyckas rädda det som räddas kan. Därför måste framtiden få ett mycket större utrymme i både debatten och informationen.

FastPartners engagemang i förorterna Tensta och Rinkeby är en hållbarhetsfråga av stor vikt. Här återfinns åtminstone fem av hållbarhetens fokusområden nämligen miljö, mångfald, affärsetik, socialt ansvar och hälsa/säkerhet. Centrumen som förvärvades för drygt fyra år sedan hade tidigare sålts och på sätt och vis övergivits av Stockholms stad och hamnade så småningom hos en bank som saknade inte bara pengar utan även köpare till centrumen. FastPartner gav ett bud på 5 000 kronor per kvm som accepterades. Priset gav utrymme för investeringar i centrumen på 150 MSEK vilka ledde till åtgärder som förbättrade villkoren för att driva verksamheterna inom centrumen. Resultatet har blivit att hyresgästerna, såväl butiker som andra servicerelaterade verksamheter, är mycket nöjda med det uppsving som vi tillsammans har skapat. Valet att avstå från att satsa och i stället tysta hyresgästerna med hyresrabatter fanns aldrig på kartan. FastPartner har under dessa fyra år i högsta grad också varit involverad i att förbättra och utveckla den sociala miljön i centrumen.

FastPartner vill självklart säkerställa investeringen och skapa en bra framtid för centrumen. Allt detta kan äventyras om inte ansvariga politiker nu tar sitt ansvar och satsar på att säkerhet och den sociala miljön förbättras. Politikernas uteblivna satsningar har lett till att Tensta och Rinkeby i de närmaste har blivit små enklaver i vårt samhälle där kriminaliteten fått fäste på ett sätt som liknar laglöshet. Brinnande bilar, anlagda bränder och öppen knarkhandel skickar fel signaler. Polisen spelar en avgörande roll. Det verkar som den högst ansvarige polischefen nu visar stort civilkurage genom att lämna sina budgetramar och istället ser till verkligheten. Detta genom att anställa hundratals nya poliser där många av dem placeras i utsatta centrum. Därmed sätter han press på politikerna som tvingas omprioritera skattemedlen till rättssäkerheten vilken är en av demokratins viktigaste grundvalar. Bättre sent än aldrig.

Att en bra ekonomisk investering inte bara ger en god avkastning till ägaren utan oftast också till samhället bör kanske vinstbegränsningskramarna begrunda.

FastPartner AB (publ), org nr 556230-7867, får härmed avge delårsrapport för 1 januari – 30 juni 2016.

Siffror inom parentes gällande resultaträkningen avser belopp för motsvarande period föregående år. Siffror inom parentes gällande balansräkningen avser belopp vid årets ingång.

INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT – FÖR ANDRA KVARTALET 2016

Resultat

Hyresintäkterna för kvartalet ökade med 12,8% till 316,0 (280,2) MSEK och driftnettot ökade med 10,6% till 220,3 (199,2) MSEK. Ökningen är till största delen hänförlig till hyresintäkter från nyförvärvade fastigheter under 2015 samt nytecknade hyreskontrakt.

Överskottsgraden uppgick till 69,7 (71,1)%.

Förvaltningsresultatet för kvartalet uppgick till 157,2 (134,2) MSEK eller 2,93 (2,50) kr/stamaktie. Förvaltningsresultatet har ökat främst till följd av resultat från nyförvärvade fastigheter under 2015, nytecknade hyreskontrakt samt högre resultat från intresseföretag. FastPartner driver ett 50/50-gemensamägt utvecklingsbolag tillsammans med Besqab som ska bygga 168 bostadsrätter i Täby. Inflyttning börjar vintern 2016/2017. Resultatandelar om 4,7 (0) MSEK avser detta projekt.

Värdeförändringar i fastighetsbeståndet för kvartalet uppgick till 356,5 (160,4) MSEK. Värdeförändringarna förklaras i huvudsak av sänkta avkastningskrav samt nytecknade hyreskontrakt.

Finansiella poster uppgick för kvartalet till –111,2 (44,2) MSEK. Förändringen beror främst på negativ värdeförändring avseende finansiella instrument.

Kvartalets resultat efter skatt uppgick till 360,6 (311,2) MSEK. Förändringen beror till största delen på högre driftnetto, högre värdeförändringar på fastigheter och högre resultat från andelar i intresseföretag som motverkats av negativ värdeförändring avseende finansiella instrument och högre skatt.

INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT – FÖR SEXMÅNADERSPERIODEN JANUARI - JUNI 2016

Resultat

Hyresintäkterna för perioden ökade med 15,4% till 632,3 (547,9) MSEK och driftnettot ökade med 13,1% till 415,0 (366,8) MSEK. Ökningen är till största delen hänförlig till hyresintäkter från nyförvärvade fastigheter under 2015 samt nytecknade hyreskontrakt.

Överskottsgraden uppgick till 65,6 (66,9)%.

Förvaltningsresultatet för perioden uppgick till 297,6 (238,5) MSEK eller 5,55 (4,45) kr/stamaktie. Förvaltningsresultatet har ökat främst till följd av resultat från nyförvärvade fastigheter under 2015, nytecknade hyreskontrakt samt högre resultat från intresseföretag. Resultatandelar om 15,7 (0) MSEK avser FastPartners projekt i Täby tillsammans med Besqab.

Värdeförändringar i fastighetsbeståndet för perioden uppgick till 795,0 (793,4) MSEK. Värdeförändringarna förklaras i huvudsak av sänkta avkastningskrav samt nytecknade hyreskontrakt.

Finansiella poster uppgick för perioden till –254,5 (–72,2) MSEK. Förändringen beror främst på negativ värdeförändring avseende finansiella instrument.

Periodens resultat efter skatt uppgick till 749,3 (839,6) MSEK. Förändringen beror till största delen på högre driftnetto, högre resultat från andelar i intresseföretag och lägre skatt som motverkats av negativ värdeförändring avseende finansiella instrument.

FÖRVALTNINGSRESULTAT PER KVARTAL

Resultatutveckling per kvartal, MSEK	2016 kvartal 2	2016 kvartal 1	2015 kvartal 4	2015 kvartal 3	2015 kvartal 2
Hyresintäkter mm	316,0	316,3	298,9	288,2	280,2
Fastighetskostnader	–95,7	–121,6	–102,4	–80,5	–81,0
Driftnetto	220,3	194,7	196,5	207,7	199,2
Överskottsgrad %	69,7	61,6	65,7	72,1	71,1
Central administration	–7,5	–6,5	–6,7	–6,3	–7,2
Andel i intresseföretags resultat1	4,7	11,0	10,3	-	-
Finansiella poster2	–60,3	–58,8	–56,1	–59,4	–57,8
Förvaltningsresultat	157,2	140,4	144,0	142,0	134,2
Värdeförändringar fastigheter	356,5	438,5	117,9	51,9	160,4
Förvaltningsresultat efter värdeförändringar fastigheter	513,7	578,9	261,9	193,9	294,6

1 Andel i intresseföretags resultat avser FastPartners del i intresseföretagen Bostadsbyggarna FastPartner - Besqab HB och Centralparken Holding AB.

2 Finansiella poster hänförbara till fastighetsinvesteringar.

Intäkter

Hyresintäkterna uppgick till 632,3 (547,9) MSEK vilket innebär en ökning jämfört med samma period föregående år om 84,4 MSEK, eller 15,4%. Ökningen beror framförallt på att hyresintäkter innevarande år inkluderar hyror från nyförvärvade fastigheter under 2015 samt nyteckande hyreskontrakt. I jämförbart bestånd har intäkterna ökat med 18,6 MSEK eller 3,0%.

Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick den 30 juni 2016 till 88,1 (87,9)%.

Fastighetskostnader

Fastighetskostnaderna uppgick till sammanlagt 217,3 (181,1) MSEK, dvs. en kostnadsökning om 36,2 MSEK. FastPartner har en uthyrningsbar yta som är cirka 116 000 kvadratmeter större jämfört med föregående år. I jämförbart bestånd har fastighetskostnaderna ökat med 6,5 MSEK, eller 3,5%.

Värdering av fastigheter

Orealiserade värdeförändringar i fastighetsportföljen uppgick till 794,9 (793,4) MSEK. Det vägda direktavkastningskravet vid värderingarna av fastighetsbeståndet var cirka 6,1 (6,3)%. Det är framförallt det lägre avkastningskravet som påverkat periodens värdeförändringar.

Finansnetto

Finansiella poster uppgick till –254,5 (–72,2) MSEK. De finansiella posterna består i huvudsak av räntekostnader för koncernens lån, ränteintäkter från bland annat reversfordringar samt värdeförändringar avseende räntederivat.

Finansiella intäkter under perioden uppgick till 2,2 (2,9) MSEK. Av de finansiella intäkterna avser 1,5 (1,5) MSEK ränteintäkter avseende reversfordringar.

Finansiella kostnader uppgick till 126,3 (122,5) MSEK och avser till största delen räntekostnader för koncernens lån. Ökningen om 3,8 MSEK jämfört med samma period föregående år förklaras främst av räntekostnader hänförliga till nyupptagna lån.

Koncernens värdeförändring av finansiella investeringar och räntederivat uppgick till -130,4 (47,4) MSEK.

Avyttring av Allenex

FastPartner har under april månad avyttrat samtliga aktier i Allenex AB till CareDx, ett amerikanskt börsnoterat bolag. Ersättning erhålls delvis i form av likvida medel om cirka 55 MSEK, uppdelat på två betalningstillfällen under 2016, samt delvis i form av aktier i det köpande bolaget CareDx. Försäljningspriset motsvarar bokfört värde på innehavet.

Skatt

Periodens skatt uppgick till –207,9 (–236,2) MSEK. Skatten utgörs av aktuell skatt om –34,4 (–28,3) MSEK på periodens resultat samt uppskjuten skatt om –173,5 (–207,9) MSEK.

KASSAFLÖDE

Periodens kassaflöde från den löpande förvaltningen före förändringar i rörelsekapital uppgick till 193,6 (190,8) MSEK. Kassaflödet efter förändringar i rörelsekapital uppgick till 263,7 (202,6) MSEK. Förändringen i likvida medel uppgick för perioden till –65,1 (–21,9) MSEK. Periodens kassaflöde förklaras främst av ökat driftnetto till följd av nyförvärvade fastigheter under 2015, gjorda investeringar i befintliga fastigheter, nyupptagna lån samt utbetald utdelning.

FASTIGHETSBESTÅNDET

FastPartners fastighetsbestånd är uppdelat på fyra regioner där varje region är indelad i ett antal förvaltningsområden. Varje region leds av en regionchef som har ansvaret för regionens driftnetto. Se Not 1 för respektive regions förvaltningsområden. FastPartner ägde vid utgången av perioden 196 fastigheter, varav 51 finns i Region 1, 53 finns i Region 2, 73 finns i Region 3 och 19 finns i Region 4.

Den totala uthyrningsbara arean är 1 386 903 kvadratmeter. Dessa fördelas mellan Region1 med 349 342 kvadratmeter, Region 2 med 395 977 kvadratmeter, Region 3 med 448 272 kvadratmeter och Region 4 med 193 312 kvadratmeter.

Storstockholm är och förblir FastPartners mest prioriterade investeringsområde. Cirka 78% av hyresintäkterna kommer från Storstockholmsområdet och 22% från övriga landet med Gävle som största förvaltningsenhet.

Det totala fastighetsbeståndet består till 48,8% av produktion och logistik/lager, 32,8% av kontor, 8,7% av butiker, 2,4% av bostäder och hotell samt 7,3% övrigt.

Förvärv och avyttringar

Nedan fastighet har FastPartner förvärvat under perioden.

Fastighet	Kommun	Uthyrningsbar yta	Tillträdes dag
Diviatorn 1	Lidingö	0	8 mar

Ingen fastighet har avyttrats under perioden,

FASTIGHETSBESTÅNDETS MARKNADSVÄRDE

FastPartner redovisar sina fastigheter till verkligt värde och samtliga fastigheter har värderats enligt nivå 3, IFRS 13. Under år 2016 har FastPartner värderat samtliga fastigheter med externa värderingar från de oberoende värderingsinstituten Cushman & Wakefield och Newsec förutom tre fastigheter som nyligen förvärvats och där köpeskillingen bedöms utgöra aktuellt marknadsvärde. Samtliga fastighetsvärden, exklusive de ovan tre nämnda fastigheterna, har stöd av ett värderingsinstitut, och har varit föremål för bolagets bedömning, för att utgöra ett så korrekt marknadsmässigt värde som möjligt. FastPartner har gjort interna värdejusteringar som avviker från de externa värderingarna om ett belopp motsvarande 0,5% av koncernens redovisade fastighetsvärde. Avvikelserna består av gjorda värdehöjande investeringar i fastigheter efter senaste externa värderingsdatum samt justering av avkastningskrav för enstaka fastigheter. Värdet på koncernens fastigheter uppgår per 30 juni 2016 till 16 460,3 (15 465,5) MSEK.

Värderingsinstitutens underlag för värderingarna utgörs av den information som FastPartner har lämnat om fastigheterna. Denna information består av utgående hyra, avtalsperiod, eventuella tillägg och rabatter, vakansnivåer, kostnader för drift och underhåll, samt större planerade eller nyligen utförda investeringar och reparationer. Därutöver använder värderingsinstituten egen information avseende ort- och marknadsvillkor för respektive fastighet. Värderingarna syftar till att bedöma fastigheternas marknadsvärde vid värdetidpunkten. Med marknadsvärde avses det mest sannolika priset vid en försäljning med normal marknadsföringstid på den öppna marknaden.

För värdebedömningen har en kassaflödesanalys upprättats för varje fastighet. Kassaflödesanalysen utgörs av en bedömning av nuvärdet av fastighetens framtida driftnetton under en kalkylperiod samt nuvärdet av objektets restvärde efter kalkylperiodens slut. Kalkylen beaktar framtida förändringar av driftnettot samt objektets behov av underhåll. Bolagets förvaltningsfastigheter är värderade efter ett genomsnittligt avkastningskrav om cirka 6,1 (6,3)% på verkligt kassaflöde. För Region 1 är det genomsnittliga avkastningskravet cirka 5,7 (5,9)%, för Region 2 är det cirka 6,5 (6,6)%, för Region 3 är det cirka 6,7 (7,1)% och för Region 4 är det cirka 6,8 (6,8)%.

Periodens orealiserade värdeförändringar i fastighetsportföljen uppgår till 794,9 (793,4) MSEK.

Värdet av fastighetsportföljen har förändrats enligt följande:

Nedan redovisas koncernens lånestruktur per 30 juni 2016.

Bokfört värde vid periodens slut inklusive fastigheter under uppförande	16 460,3
+/– Orealiserade värdeförändringar fastigheter	794,9
– Försäljningar	–
+ Investeringar	199,4
+ Förvärv av nya fastigheter	0,5
Bokfört värde vid årets början inkl fastigheter under uppförande	15 465,5
MSEK

LÅNESTRUKTUR PER 2016-06-30 (MSEK)

	Låneavtal	Varav utnyttjat	Varav outnyttjat	Låneavta lets löptid
	4 511,6 1	4 494,3	17,3	2016
	1 962,0	1 962,0	0,0	2017
	590,02	590,0	0,0	2018
	1 760,03	1 760,0	0,0	2019
	83,3	83,3	0,0	2020
	1 093,2	1 093,2	0,0	2034
Totalt	10 000,1	9 982,8	17,3

FINANSIERING

Eget kapital

Koncernens egna kapital uppgick vid periodens utgång till 4 825,1 (4 314,8) MSEK. Det egna kapitalet har ökat med 749,3 MSEK till följd av periodens resultat samt minskat med 239,0 MSEK till följd av utbetald respektive beslutad utdelning till aktieägarna.

Lånefinansiering

FastPartners lån hos kreditinstitut (exklusive obligationslån) uppgår den 30 juni 2016 till 8 032,8 (7 987,9) MSEK. Medelräntan för dessa lån var per 30 juni 2016 2,0 (1,7)%.

Utöver lån hos kreditinstitut har FastPartner emitterat fyra icke säkerställda obligationslån.

Nedan redovisas en sammanställning över dessa obligationslån.

Belopp (MSEK)	Ränta (%)	Obligations lånets löptid
500,0	Stibor 3M + 3,90¹	sep-16
500,0	Stibor 3M + 2,25¹	mar-18
450,0	Stibor 3M + 3,40¹	apr-19
500,0	Stibor 3M + 3,50¹	sep-19
1 950,0

1 Talet avser procentenheter.

Koncernens totala tillgängliga låneram uppgår till 10 000,1 (9 955,2) MSEK. I detta belopp ingår lån på totalt 5 165,4 (5 349,6) MSEK som förfaller eller ska delamorteras inom 12 månader och är därför klassificerade som kortfristiga skulder till kreditinstitut per 30 juni 2016. FastPartner har en pågående diskussion med bolagets huvudbanker angående marginaler och löptider för den korta delen av låneportföljen och bedömer utsikterna för att refinansiera dessa lån till marknadsmässiga villkor som goda. Samtidigt bevakar bolaget utvecklingen på ränteswapmarknaden för att vid rätt tillfälle förlänga bolagets räntebindningstider.

Nedan redovisas koncernens ingångna ränteswapavtal per 30 juni 2016.

Swapens löptid	Ränta1 (%)	Belopp (MSEK)
sep-16	1,52	500
okt-16	2,20	1 000
nov-19	0,85	250
mar-23	1,86	300
maj-24	1,94	125
nov-24	1,44	500
dec-24	1,23	250
mar-25	0,93	300
feb-26	1,23	200
dec-44	1,98	200
		3 625

1 Exklusive lånets marginal

1 Varav 500,0 avser obligationslån. 2 Varav 500,0 avser obligationslån. 3 Varav 950,0 avser obligationslån.

Riksbankens ansträngningar för att försvaga den svenska kronan, och därmed få upp inflationen, fortsätter och förstärks genom utvidgade tillgångsköp. Effekterna av detta skapar ett fortsatt tryck på räntenivån för en relativt lång period framåt. Detta har ytterligare förstärkts av Storbritanniens beslut att lämna EU-samarbetet.

FastPartner behåller därför sin nuvarande räntestrategi att i huvudsak arbeta med korta räntebindningstider. FastPartner fortsätter att bevaka räntemarknaden och har för avsikt att förlänga räntebindningstiden om rätt förutsättningar uppkommer på marknaden. Detta gäller framför allt om priset på tioåriga swapar börjar närma sig attraktiva nivåer.

Finansiell ställning

Soliditeten i koncernen uppgick vid periodens slut till 28,6 (27,1)%. Soliditeten i koncernen justerad enligt EPRA NAV uppgick vid periodens slut till 35,8 (32,8)%. Likvida medel inklusive ej utnyttjad checkkredit uppgick vid periodens slut till 184,9 (250,0) MSEK.

RISKBEDÖMNING

Styrelsen och verkställande direktören har gjort en genomgång av den bedömning av koncernens risker och osäkerhetsfaktorer som presenterades i årsredovisningen för 2015, och bedömer att den i allt väsentligt är oförändrad.

Den försiktighet som präglade investerarna på kapitalmarknaden inför Brexit-omröstningen har till viss del försvunnit då marknaden kommit till insikt om att de ekonomiska effekterna av utträdesbeslutet blir mycket begränsade och att det faktiska utträdet ligger långt fram i tiden. ECB kommer förmodligen att stötta marknaden med ytterligare likviditetsbefrämjande åtgärder samt fortsatt låga räntor, varför det Brittiska beslutet i huvudsak haft positiva effekter på kapitalmarknaden. Detta gynnar fastighetsmarknaden i stort och har specifikt för FastPartners del förbättrat förutsättningarna att till gynnsamma villkor refinansiera de krediter som förfaller under hösten.

Den förbättrade likviditeten och konjunkturen har skapat en god efterfrågan på kommersiella lokaler och trycket på bostadsmarknaden har skapat goda möjligheter för konvertering och nyproduktion av bostäder. FastPartner är för närvarande mycket aktiv i dessa marknadsssegment. Det gäller i första hand Stockholmsområdet som är FastPartnes klart dominerande marknad och utgör idag cirka 80 procent av bolagets bestånd.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under perioden har samtliga transaktioner med bolag inom FastPartnerkoncernen, Henrik och Sven-Olof Fastigheter AB, FastPartners intresseföretag och med moderbolaget Compactor Fastigheter AB genomförts till marknadsmässiga villkor. Inga andra väsentliga affärstransaktioner med närstående parter har genomförts under perioden.

MEDARBETARE

Koncernen hade per den 30 juni 2016 60 (53) anställda, varav 15 (14) kvinnor. Samtliga är anställda i moderbolaget.

FÖRÄNDRING I STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Inga förändringar har skett under perioden avseende ställda säkerheter och eventualförpliktelser.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Inga händelser att rapportera.

MODERBOLAGET

Moderbolaget bedriver delar av fastighetsrörelsen i kommission. Hyresintäkterna i moderbolaget uppgick för perioden till 191,6 (192,7) MSEK och resultatet efter finansiella poster till –77,9 (90,1) MSEK.

Per den 30 juni 2016 uppgick likvida medel till 14,2 (147,1) MSEK.

Riskbedömningen för moderbolaget är densamma som för koncernen.

AKTIEN

Stamaktien

FastPartners stamaktie noterades 1994 på Stockholms Fondbörs O-lista. Sedan den 2 oktober 2006 är stamaktien noterad på Nasdaq Stockholms huvudlista på den så kallade Midcaplistan. Huvudägare sedan 1995 är verkställande direktören Sven-Olof Johansson som genom Compactor Fastigheter AB per 31 mars 2016 äger 71,4%. Kursutvecklingen framgår av nedanstående diagram.

Preferensaktien

FastPartners preferensaktie noterades den 18 juni 2013 på Nasdaq Stockholms huvudlista på den så kallade Midcap-listan. Emissionskursen var 293 kr per aktie.

ÅTERKÖP OCH AVYTTRING AV EGNA AKTIER

Under perioden har inga egna stamaktier avyttrats eller återköpts. Innehavet uppgår vid periodens utgång till 111 212 stamaktier, motsvarande 0,2% av totalt antal utgivna stamaktier.

Totalt antal utestående stamaktier uppgår till 53 600 000 vid periodens utgång.

Inga egna preferensaktier har återköpts. Totalt antal utestående preferensaktier uppgår till 1 897 499 vid periodens utgång. Preferensaktierna berättigar till en årlig utdelning om 20 kr/ preferensaktie och varje preferensaktie berättigar till en tiondels röst.

REDOVISNINGSPRINCIPER

FastPartner upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen förutom vad som anges nedan.

Nya eller reviderade IFRS standarder eller övriga IFRIC tolkningar som trätt i kraft sedan 1 januari 2016 har inte haft någon nämnvärd effekt på koncernens resultat- eller balansräkningar.

Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 5 juli 2016

Peter Carlsson Ewa Glennow Lars Wahlqvist Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Charlotte Bergman Katarina Staaf Styrelseledamot Styrelseledamot

Sven-Olof Johansson Verkställande direktör

Informationen är sådan som FastPartner AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 5 juli 2016 kl 12:00.

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Ytterligare upplysningar lämnas av Sven-Olof Johansson, verkställande direktör, telefon 08-4023465 (direkt) eller 4023460 (växel) eller på bolagets hemsida www.fastpartner.se

KALENDARIUM

Delårsrapport per 30 september 2016 27 oktober 2016 Bokslutskommuniké 2016 februari 2017

Koncernens resultaträkning och totalresultat i sammandrag

Belopp i MSEK	2016 1/4 – 30/6	2015 1/4 – 30/6	2016 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 31/12
Hyresintäkter	316,0	280,2	632,3	547,9	1 135,0
Fastighetskostnader
Driftskostnader	–37,3	–32,0	–103,1	–86,7	–165,2
Reparation och underhåll	–21,8	–18,7	–41,9	–35,4	–78,4
Fastighetsskatt	–15,5	–13,2	–31,0	–25,9	–53,6
Tomträttsavgälder/arrenden	–7,8	–6,5	–14,9	–13,1	–27,1
Fastighetsadministration och marknadsföring	–13,3	–10,6	–26,4	–20,0	–39,7
Driftnetto	220,3	199,2	415,0	366,8	771,0
Central administration	–7,5	–7,2	–14,0	–14,0	–27,0
Orealiserade värdeförändringar på fastigheter	356,4	160,4	794,9	793,4	951,7
Realiserade värdeförändringar på fastigheter	0,1	-	0,1	-	11,5
Andel i intresseföretags resultat	4,7	1,8	15,7	1,8	12,1
Resultat före finansiella poster	574,0	354,2	1 211,7	1 148,0	1 719,3
Finansiella poster
Finansiella intäkter	1,1	0,9	2,2	2,9	5,0
Finansiella kostnader	–63,7	–61,4	–126,3	–122,5	–245,4
Värdeförändring derivat och finansiella placeringar	–48,6	104,7	–130,4	47,4	73,3
Resultat före skatt	462,8	398,4	957,2	1 075,8	1 552,2
Skatt	–102,2	–87,2	–207,9	–236,2	–345,5
PERIODENS RESULTAT	360,6	311,2	749,3	839,6	1 206,7
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
PERIODENS TOTALRESULTAT	360,6	311,2	749,3	839,6	1 206,7
Resultat/stamaktie kr	6,55	5,66	13,63	15,42	21,88
Antal utgivna stamaktier	53 711 212	53 711 212	53 711 212	53 711 212	53 711 212
Antal utestående stamaktier	53 600 000	53 600 000	53 600 000	53 600 000	53 600 000
Genomsnittligt antal stamaktier	53 600 000	53 350 000	53 600 000	53 225 000	53 412 500

Ingen utspädning är aktuell då det inte förekommer några potentiella stamaktier i FastPartner.

Koncernens balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	2016-06-30	2015-06-30	2015-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Förvaltningsfastigheter	16 289,5	14 063,4	15 383,5
Fastigheter under uppförande	170,8	36,6	82,0
Maskiner och inventarier	1,7	2,5	1,9
Summa materiella anläggningstillgångar	16 462,0	14 102,5	15 467,4
Finansiella anläggningstillgångar
Långfristiga värdepappersinnehav	59,8	-	-
Andelar i intresseföretag	69,5	137,3	181,3
Andra långfristiga fordringar	58,4	37,6	37,0
Summa finansiella anläggningstillgångar	187,7	174,9	218,3
Summa anläggningstillgångar		14 277,4	15 685,7
Kortfristiga fordringar	93,4	104,2	79,4
Likvida medel	99,9	260,1	165,0
Summa omsättningstillgångar	193,3	364,3	244,4
SUMMA TILLGÅNGAR	16 843,0	14 641,7	15 930,1
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	556,0	556,0	556,0
Övrigt tillskjutet kapital	540,6	540,6	540,6
Balanserad vinst inklusive årets totalresultat	3 728,5	2 851,1	3 218,2
Summa eget kapital	4 825,1	3 947,7	4 314,8
Uppskjuten skatteskuld	1 056,6	807,1	883,0
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	4 817,4	6 845,2	4 588,3
Övriga långfristiga skulder	163,5	155,2	160,0
Summa långfristiga skulder	6 037,5	7 807,5	5 631,3
Skulder till kreditinstitut	5 165,4	2 221,3	5 349,6
Övriga kortfristiga skulder	570,1	401,1	397,7
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	244,9	264,1	236,7
Summa kortfristiga skulder	5 980,4	2 886,5	5 984,0
Summa skulder	12 017,9	10 694,0	11 615,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	16 843,0	14 641,7	15 930,1

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Belopp i MSEK	2016 1/4 – 30/6	2015 1/4 – 30/6	2016 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 31/12
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	462,8	398,4	957,2	1 075,8	1 552,2
Justeringsposter	–314,2	–271,9	–676,3	–847,3	–1 046,0
Betald/erhållen skatt	–24,1	–21,1	–87,3	–37,7	–50,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	124,5	105,4	193,6	190,8	456,2
Förändringar i rörelsekapital	72,9	76,9	70,1	11,8	–39,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	197,4	182,3	263,7	202,6	417,2
Investeringsverksamheten
Investeringar i fastigheter	–123,4	–408,1	–200,1	-1 242,5	–2 513,3
Försäljning av fastigheter	0,1	0,8	0,1	0,8	142,5
Finansiella anläggningstillgångar, erhållen likvid	22,3	5,9	50,3	5,9	8,6
Finansiella anläggningstillgångar, betald likvid	-	-	–4,0	-	–35,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–101,0	–401,4	–153,7	–1 235,8	–2 397,9
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån	26,9	371,2	79,2	1 186,2	2 675,1
Lösen och amortering av lån	–17,4	–15,0	–34,3	–30,6	–648,6
Avyttring egna aktier	-	60,6	-	60,6	60,6
Utdelning	–210,5	–195,4	–220,0	–204,9	–223,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–201,0	221,4	–175,1	1 011,3	1 863,3
Periodens kassaflöde	–104,6	2,3	–65,1	–21,9	–117,4
Likvida medel vid periodens ingång	204,5	252,7	165,0	275,7	275,7
Förvärvade likvida medel	-	5,1	-	6,3	6,7
Likvida medel vid periodens slut	99,9	260,1	99,9	260,1	165,0

Förändring i koncernens egna kapital

Belopp i MSEK	2016 1/4 – 30/6	2015 1/4 – 30/6	2016 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 31/12
Vid periodens början	4 703,5	3 799,7	4 314,8	3 271,3	3 271,3
Utdelning1	–239,0	–223,8	–239,0	–223,8	–223,8
Avyttring egna aktier	-	60,6	-	60,6	60,6
Periodens totalresultat	360,6	311,2	749,3	839,6	1 206,7
Vid periodens slut	4 825,1	3 947,7	4 825,1	3 947,7	4 314,8

1 Varav utdelning preferensaktier utgör –37,9 MSEK. Hela posten är skuldförd per 2016-06-30.

Nyckeltal

Finansiella nyckeltal	2016 1/4 – 30/6	2015 1/4 – 30/6	2016 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 31/12
Rullande årligt förvaltningsresultat, MSEK (4 kvartal framåt) 2	625,0	545,0	625,0	545,0	615,0
Eget kapital/stamaktie, SEK 2	90,0	73,7	90,0	73,7	80,5
Långsiktigt substansvärde per stamaktie, EPRA NAV, SEK 2	110,6	86,8	112,2	87,8	95,6
Avkastning på eget kapital, %1, 2	30,3	32,1	32,8	46,5	31,8
Avkastning på totalt kapital, %1, 2	12,6	12,8	13,2	17,6	12,6
Räntetäckningsgrad, ggr 2	3,4	3,2	3,3	2,9	3,1
Soliditet, % 2	28,6	27,0	28,6	27,0	27,1
Soliditet justerad enligt EPRA NAV, % 2	35,8	32,8	35,8	32,8	32,8
Fastighetsrelaterade nyckeltal	2016 1/4 – 30/6	2015 1/4 – 30/6	2016 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 31/12
Driftnetto, %1, 2	5,6	5,9	5,4	6,0	6,3
Överskottsgrad, % 2	69,7	71,1	65,6	66,9	67,9
Ekonomisk uthyrningsgrad, %	87,9	87,7	88,1	87,9	88,8
Hyresvärde, kr/kvm1	1 066,0	1 046,9	1 061,9	1 013,8	952,0
Fastighetskostnader, kr/kvm1	276,0	255,0	313,4	285,0	262,5
Driftsöverskott, kr/kvm1	661,0	663,2	622,2	606,2	582,9

1 Beräknat till årstakt baserat på respektive period.

2 Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningar, se sid 20 - 21.

Fastighetsbeståndet per 2016-06-30

Region	Antal fastigheter	Yta tkvm	Hyres intäkter	Intäkt/ kvm1	Fastig hetskostn MSEK	Kostnad/ kvm1	Driftnetto MSEK	Verkligt värde MSEK	Driftnetto %1	Hyres värde MSEK
Region 1	51	349,3	227,3	1 301,2	79,2	453,3	148,1	6 632,2	4,8	257,5
Region 2	53	396,0	182,9	923,5	54,7	276,3	128,2	4 342,5	6,1	205,4
Region 3	73	448,3	178,2	794,8	64,9	288,2	113,6	4 329,2	5,8	207,0
Region 4	19	193,3	43,9	453,9	18,8	194,9	25,1	1 156,4	4,9	66,5
Summa	196	1 386,9	632,3	911,9	217,3	313,4	415,0	16 460,3	5,4	736,4

1 Beräknat till årstakt baserat på respektive period.

Region 1 innefattar bolagets fastigheter i Lunda/spånga/Stockholm centralt/Hässelby/ Tensta/Rinkeby/Alvesta/Malmö/Växjö/Ystad och Sölvesborg. Region 2 innefattar bolagets fastigheter i Västberga/Bromma/Täby/Älvsjö/Bredäng/ Södertälje/Norrköping/Åtvidaberg/Strängnäs/Eskilstuna och Enköping.

Region 3 innefattar bolagets fastigheter i Akalla/Märsta/Knivsta/Vallentuna/ Sollentuna/Upplands Väsby/Uppsala/Göteborg/Alingsås/Ulricehamn och Tibro. Region 4 innefattar bolagets fastigheter i Gävle/Söderhamn/Sundsvall/Ludvika och Hedemora.

Moderbolagets resultaträkning och totalresultat i sammandrag

Belopp i MSEK	2016 1/4 – 30/6	2015 1/4 – 30/6	2016 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 31/12
Hyresintäkter	96,8	97,1	191,6	192,7	384,4
Fastighetskostnader
Driftskostnader	–10,4	–10,3	–27,8	–27,9	–50,3
Reparation och underhåll	–10,6	–6,6	–15,6	–11,4	–23,7
Fastighetsskatt	-4,5	–4,7	–9,1	–9,3	–18,5
Tomträttsavgälder/arrenden	–2,5	–2,4	–5,0	–4,9	–9,9
Fastighetsadministration och marknadsföring	–8,5	–6,4	–16,1	–12,2	–22,4
Driftnetto	60,3	66,7	118,0	127,0	259,6
Central administration	–6,1	–4,6	–11,7	–8,9	–16,3
Andel i intresseföretags resultat	1,1	-	4,0	-	2,5
Resultat före finansiella poster	55,3	62,1	110,3	118,1	245,8
Finansiella poster
Försäljning av aktier och andelar	-	-	-	-	22,9
Resultat från andelar i dotterbolag	-	-	-	-	424,0
Övriga finansiella poster	–80,8	56,7	–188,2	–28,0	–70,3
Resultat efter finansiella poster	–25,5	118,8	–77,9	90,1	622,4
Bokslutsdispositioner
Koncernbidrag	-	-	-	-	–152,1
Resultat före skatt	–25,5	118,8	–77,9	90,1	470,3
Skatt	6,8	–24,7	18,3	–18,4	–16,6
PERIODENS RESULTAT	–18,7	94,1	–59,6	71,7	453,7
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
PERIODENS TOTALRESULTAT	–18,7	94,1	–59,6	71,7	453,7

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	2016-06-30	2015-06-30	2015-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	-	-	-
Maskiner och inventarier	0,9	1,0	0,9
Summa materiella anläggningstillgångar	0,9	1,0	0,9
Andelar i koncernföretag	4 058,5	3 704,3	4 059,9
Fordringar hos koncernföretag	5 577,2	4 672,7	5 457,4
Långfristiga värdepappersinnehav	58,0	-	-
Andelar i intresseföretag	50,1	135,5	171,8
Andra långfristiga fordringar	84,9	42,0	37,6
Summa finansiella anläggningstillgångar	9 828,7	8 554,5	9 726,7
Summa anläggningstillgångar	9 829,6	8 555,5	9 727,6
Kortfristiga fordringar	4,0	8,2	7,3
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	42,9	45,9	49,3
Likvida medel	14,2	176,7	147,1
Summa omsättningstillgångar	61,1	230,8	203,7
SUMMA TILLGÅNGAR	9 890,7	8 786,3	9 931,3
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Aktiekapital	556,0	556,0	556,0
Övriga reserver	91,7	91,7	91,7
Överkursfond	540,6	540,6	540,6
Balanserad vinst	314,6	231,2	613,2
Summa eget kapital	1 502,9	1 419,5	1 801,5
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	2 970,3	4 831,7	2 973,9
Skulder till koncernföretag	1 407,1	1 260,2	1 350,0
Övriga långfristiga skulder	156,7	152,8	153,7
Summa långfristiga skulder	4 534,1	6 244,7	4 477,6
Skulder till kreditinstitut	3 275,4	746,4	3 280,3
Övriga kortfristiga skulder	407,4	259,5	246,0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	170,9	116,2	125,9
Summa kortfristiga skulder	3 853,7	1 122,1	3 652,2
Summa skulder	8 387,8	7 366,8	8 129,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	9 890,7	8 786,3	9 931,3

Förändring i moderbolagets egna kapital

Belopp i MSEK	2016 1/4 – 30/6	2015 1/4 – 30/6	2016 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 30/6	2015 1/1 – 31/12
Vid periodens början	1 760,6	1 488,6	1 801,5	1 511,0	1 511,0
Utdelning1	–239,0	–223,8	–239,0	–223,8	–223,8
Avyttring egna aktier	-	60,6	-	60,6	60,6
Periodens totalresultat	–18,7	94,1	–59,6	71,7	453,7
Vid periodens slut	1 502,9	1 419,5	1 502,9	1 419,5	1 801,5

1 Varav utdelning preferensaktier utgör –37,9 MSEK. Hela posten är skuldförd per 2016-06-30.

NOT 1 Redovisning av segment

	Region 1		Region 2		Region 3		Region 4		fastighets förvaltning	Summa	Elimineringar och koncerngemen samma poster		Summa koncernen
MSEK	2016- 06-30	2015- 06-30	2016- 06-30	2015- 06-30	2016- 06-30	2015- 06-30	2016- 06-30	2015- 06-30	2016- 06-30	2015- 06-30	2016- 06-30	2015- 06-30	2016- 06-30	2015- 06-30
Hyresintäkter	227,3	221,1	182,9	165,0	178,2	124,6	43,9	37,2	632,3	547,9			632,3	547,9
Fastighetskostnader	–79,2	–73,2	–54,7	–47,4	–64,6	–43,2	–18,8	–17,3	–217,3	–181,1			–217,3	–181,1
Driftnetto	148,1	147,9	128,2	117,6	113,6	81,4	25,1	19,9	415,0	366,8			415,0	366,8
Värdeförändringar
Orealiserade värdeför ändringar fastigheter	455,3	291,5	83,6	302,2	231,8	134,3	24,2	65,4	794,9	793,4			794,9	793,4
Realiserade värdeför ändringar fastigheter			0,1						0,1	-			0,1	-
Värdeförändringar finansiella instrument									–130,4	47,4			–130,4	47,4
Bruttoresultat	603,4	439,4	211,9	419,8	345,4	215,7	49,3	85,3	1 079,6	1 207,6			1 079,6	1 207,6
Ofördelade poster
Central administration											–14,0	–14,0	–14,0	–14,0
Andel i intresse företags resultat									15,7	1,8			15,7	1,8
Finansiella intäkter									2,2	2,9			2,2	2,9
Finansiella kostnader									–121,4	–117,3	–4,9	–5,2	–126,3	–122,5
Resultat före skatt													957,2	1 075,8
Skatt											–207,9	–236,2	–207,9	–236,2
Periodens totalresultat									976,1	1 095,0	–226,8	–255,4	749,3	839,6
Förvaltningsfastigheter 6 632,3 5 930,8 4 342,5									4 254,5 4 329,2 2 830,0 1 156,4 1 084,7 16 460,3 14 100,0				16 460,3 14 100,0
Ofördelade poster
Finansiella anläggningstillgångar													187,7	174,9
Maskiner och inventarier													1,7	2,5
Omsättningstillgångar													93,4	104,2
Likvida medel													99,9	260,1
Summa tillgångar		6 632,3 5 930,8 4 342,5							4 254,5 4 329,2 2 830,0 1 156,4 1 084,7 16 460,3 14 100,0				16 843,0 14 641,7
Ofördelade poster
Eget kapital													4 825,1	3 947,7
Långfristiga skulder													4 980,9	7 000,4
Uppskjuten skatteskuld													1 056,6	807,1
Kortfristiga skulder													5 980,4	2 886,5
Summa eget kapital och skulder													16 843,0 14 641,7
Periodens förvärv och investeringar	29,4	822,0	12,9	372,9	151,0	40,5	6,6	26,1	199,9	1 261,5			199,9	1 261,5
Periodens försäljningar				–0,9						–0,9			-	–0,9

I enlighet med IFRS 8 presenteras segmentredovisning med företagsledningens synsätt uppdelat på Region 1, Region 2, Region 3 och Region 4. Dessa fyra indentifierade regioner är de förvaltningsområden som verksamheten följs upp på och rapporteras till företagsledningen. Redovisningsprinciperna som används vid den interna rapporteringen är densamma som för koncernen i övrigt. De fyra regionerna följs upp på driftnetto nivå. Därtill kommer ofördelade poster och koncernjusteringar. Hyresintäkter, vilka är externa i sin helhet, fastighetskostnader samt orealiserade värdeförändringar är direkt hänförliga till fastigheterna i respektive segment. Bruttoresultatet består av resultat från respektive segment exklusive allokering av centrala administrationskostnader, andel i intresseföretags resultat, poster i finansnettot samt skatt. Tillgångar och skulder redovisas per balansdagen och fastighetstillgångarna är direkt hänförliga till respektive segment.

Region 1 innefattar bolagets fastigheter i områdena Lunda/Spånga/Stockholm centralt/Alvesta/Malmö/Växjö/Ystad och Sölvesborg samt bolagets tre stadsdelscentrum i Hässelby, Tensta och Rinkeby. Region 2 innefattar bolagets fastigheter i Västberga/Bromma/Täby/Södertälje/Norrköping/Åtvidaberg/Strängnäs/Eskilstuna och Enköping samt bolagets två stadsdelscentrum i Älvsjö och Bredäng. Region 3 innefattar bolagets fastigheter i Akalla/Märsta/Knivsta/Vallentuna/Sollentuna/Upplands Väsby/Uppsala/Göteborg/Alingsås/ Ulricehamn och Tibro. Region 4 innefattar bolagets fastigheter i Gävle/Söderhamn/Sundsvall/Ludvika och Hedemora.

NOT 2 Värdering till verkligt värde

I FastPartners balansräkning värderas finansiella instrument till verkligt värde eller till upplupet anskaffningsvärde. Enligt IFRS 13, Fair value measurement, delas framtagandet av det verkliga värdet upp i tre nivåer. De tre nivåerna ska återspegla de sätt och metoder som använts för att bedöma det verkliga värdet.

Vid fastställande av verkligt värde används officiella marknadsnoteringar på balansdagen. I de fall sådana saknas görs värdering genom allmänt vedertagna metoder såsom diskontering av framtida kassaflöden och jämförelser med nyligen genomförda likvärdiga transaktioner. Omräkning till funktionell valuta görs till balansdagens kurs.

Nivå 1 innefattar finansiella instrument där värdering baseras på noterade priser på en aktiv marknadsplats. FastPartners innehav i CareDx värderas enligt nivå 1.

Nivå 2 innefattar finansiella instrument där värdering huvudsakligen baseras på observerbar marknadsdata för tillgången eller skulden. FastPartner erhåller marknadsvärdering av samtliga sina räntederivat från respektive långivare. För FastPartners del värderas samtliga räntederivat enligt nivå 2.

Nivå 3 innefattar finansiella instrument där värdering baseras på egna relevanta antaganden.

Nedan tabell visar finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 2016-06-30.

FastPartner värderar sina fastigheter i nivå 3 med icke observerbar marknadsdata som grund. Se närmare beskrivning av dessa värderingsprinciper på sid 6.

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde per 2016-06-30 (2015-06-30)

	Totalt		Nivå 1		Nivå 2		Nivå 3
Aktieinnehav värderade till verkligt värde vid periodens början	-	(-)	-	(-)
Förvärv/Försäljning under perioden	59,8	(-)	59,8	(-)
Orealiserad värdeförändring	-	(-)	-	(-)
Aktieinnehav värderade till verkligt värde vid periodens slut	59,8	(-)	59,8	(-)	-	(-)	-	(-)

Finansiella skulder värderade till verkligt värde per 2016-06-30 (2015-06-30)

	Totalt		Nivå 1		Nivå 2		Nivå 3
Räntederivat värderade till verkligt värde vid periodens början	–20,6	(–93,9)			–20,6	(–93,9)
Orealiserad värdeförändring	–130,4	(47,4)			–130,4	(47,4)
Räntederivat värderade till verkligt värde vid periodens slut	–151,0	(–46,5)	-	(-)	–151,0	(–46,5)	-	(-)

Klassificering av finansiella tillgångar och skulder samt verkligt värde per 2016-06-30 (2015-06-30)

	som kan säljas	Finansiella tillgångar	Låneford kundfordringar	ringar och	resultaträkningen1	Verkligt värde via	skulder värde anskaffningsvärde	Finansiella rade till upplupet		Totalt redovisat värde	verkligt värde	Totalt
Långfristiga värdepappers innehav	59,8	(0,0)							59,8	(0,0)	59,8	(0,0)
Andra långfristiga fordringar			58,4	(37,6)					58,4	(37,6)	58,4	(37,6)
Kundfordringar			6,8	(17,2)					6,8	(17,2)	6,8	(17,2)
Övriga kortfristiga fordringar			15,3	(21,0)					15,3	(21,0)	15,3	(21,0)
Likvida medel			99,9	(260,1)					99,9	(260,1)	99,9	(260,1)
Upplupna intäkter			3,2	(2,7)					3,2	(2,7)	3,2	(2,7)
Summa finansiella tillgångar	59,8	(0,0)	183,6	(338,6)	-	(-)	-	(-)	243,4	(338,6)	243,4	(338,6)
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder								9 982,8 (9 066,5)		9 982,8 (9 066,5)		9 982,8 (9 066,5)
Övriga långfristiga skulder							163,5	(155,2)	163,5	(155,2)	163,5	(155,2)
Leverantörsskulder							10,7	(19,1)	10,7	(19,1)	10,7	(19,1)
Övriga kortfristiga skulder					151,0	(46,5)	115,1	(137,1)	266,1	(183,6)	266,1	(183,6)
Upplupna kostnader							99,3	(76,8)	99,3	(76,8)	99,3	(76,8)
Summa finansiella skulder	-	(-)	-	(-)	151,0					(46,5) 10 371,4 (9 451,7) 10 522,4 (9 501,2) 10 522,4 (9 501,2)

1 Avser derivatinstrument ej avsedda för säkringsredovisning

Definitioner

FASTIGHETSRELATERADE Driftnetto

Hyresintäkter minus fastighetskostnader.

Driftnetto, %

Driftnetto i förhållande till förvaltningsfastigheternas genomsnittliga redovisade värde.

Ekonomisk uthyrningsgrad, %

Redovisade hyresintäkter med justering för rabatter och hyresförluster i procent av hyresvärde.

Fastighetskostnader

Summan av direkta fastighetskostnader som driftskostnader, kostnader för reparation och underhåll, avgälder, skatt, och indirekta fastighetskostnader som kostnader för fastighetsadministration och marknadsföring.

Förvaltningsresultat

Resultat före skatt i fastighetsrörelsen exklusive värdeförändringar, valutaeffekter och skatt.

Rullande årligt förvaltningsresultat (4 kvartal framåt)

Resultat före skatt i fastighetsförelsen exklusive värdeförändringar, valutaeffekter och skatt justerat för genomsnittlig överskottsgrad, periodens förvärv/ försäljningar samt nytecknade kontrakt som ännu inte börjat löpa/kontrakt som sagts upp.

Hyresvärde

Redovisade hyresintäkter med återläggning av eventuella rabatter och hyresförluster, plus bedömd marknadshyra för befintliga ej uthyrda ytor.

Jämförbart bestånd

Jämförelseperioden justeras med avseende på förvärvade och sålda fastigheter som om de hade innehafts under motsvarande period som innevarande rapportperiod.

Överskottsgrad, %

Driftnetto i förhållande till redovisade hyresintäkter.

FINANSIELLA

Avkastning på eget kapital, % Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på totalt kapital, %

Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader minus räntebidrag i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Belåningsgrad, %

Skulder till kreditinstitut i procent av fastigheternas redovisade värde.

Räntetäckningsgrad, ggr

Resultat före skatt med återläggning av värdeförändringar och räntekostnader, som multipel av räntekostnader.

Soliditet (%)

Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Soliditet justerad enligt EPRA NAV (%)

Eget kapital med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt i förhållande till balansomslutningen.

AKTIERELATERADE Eget kapital per aktie

Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut.

Långsiktigt substansvärde per aktie, EPRA NAV

Eget kapital per aktie med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt.

Resultat per stamaktie

Resultat efter skatt justerat för utdelning på preferensaktier i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier.

Jämförelsetalen för föregående år har även de justerats för utdelning på preferensaktier.

Genomsnittligt antal utestående aktier

Vägt genomsnittligt antal utestående aktier under viss period.

FastPartner presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. FastPartner anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjligör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. På nästa sida presenteras mått som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges.

FINANSIELLA MÅTT SOM INTE DEFINIERAS ENLIGT IFRS

		2016	2015	2016	2015	2015
Rullande årligt förvaltningsresul	Förvaltningsresultat, MSEK	1/4 - 30/6 157,2	1/4 - 30/6 134,2	1/1 - 30/6 297,6	1/1 - 30/6 238,5	1/1 - 31/12 524,5
tat, MSEK (4 kvartal framåt)	Justering för resultatandelar från intressebolag, MSEK	-4,7	-	-15,7	-	-10,3
	Justering till en genomsnittlig överskottsgrad, MSEK	-5,5	-12,9	14,0	5,2	-
	Justering för förvärv samt nytecknade kontrakt som ännu inte börjat löpa, MSEK	9,3	14,9	16,6	28,8	100,8
	Justerat förvaltningsresultat, MSEK	156,3	136,3	312,5	272,5	615,0
	Rullande årligt förvaltningsresultat, (4 kvartal framåt), MSEK	625,0	545,0	625,0	545,0	615,0
Eget kapital/stamaktie, SEK	Eget kapital, MSEK	4 825,1	3 947,7	4 825,1	3 947,7	4 318,8
	Antal utestående stamaktier, st Eget kapital/stamaktie, SEK	90,0	73,7	90,0	53 600 000 53 600 000 53 600 000 53 600 000 53 600 000 73,7	80,5
Långsiktigt substansvärde per	Eget kapital, MSEK	4 825,1	3 947,7	4825,1	3 947,7	4 318,8
stamaktie, EPRA NAV, SEK	Återläggning uppskjuten skatt, MSEK	1 056,6	807,1	1056,6	807,1	883,0
	Återläggning värdeförändring räntederivat, MSEK	48,6	-104,7	130,4	-47,4	-73,3
	Antal utestående stamaktier, st				53 600 000 53 600 000 53 600 000 53 600 000 53 600 000
	Långsiktigt substansvärde per stamaktie, EPRA NAV, SEK	110,6	86,8	112,2	87,8	95,6
Avkastning på eget kapital, %	Resultat efter skatt, MSEK	360,6	311,2	749,3	839,6	1 206,7
	Beräknat till årstakt, MSEK	1 442,4	1 244,8	1 498,6	1 679,2	1 206,7
	Genomsnittligt eget kapital, MSEK	4 764,3	3 873,7	4 570,0	3 609,5	3 793,1
	Avkastning på eget kapital, %	30,3	32,1	32,8	46,5	31,8
Avkastning på totalt kapital, %	Resultat efter finansiella poster, MSEK	462,8	398,4	957,2	1075,8	1 552,2
	Återläggning av finansiella kostnader, MSEK	63,7	61,4	126,3	122,5	245,4
	Beräknat till årstakt baserat på respektive period, MSEK	2 106,0	1 839,2	2 167,0	2 396,6	1 797,6
	Genomsnittlig balansomslutning, MSEK	16 641,8	14 368,8	16 349,7	13 608,0	14 252,2
	Avkastning på totalt kapital, %	12,6	12,8	13,2	17,6	12,6
Räntetäckningsgrad, ggr	Resultat före skatt, MSEK	462,8	398,4	957,2	1075,8	1 552,2
	Återläggning av värderförändringar, MSEK	-308,4	-265,1	-664,6	-841,1	-1 036,5
	Återläggning av räntekostnader, MSEK	63,7	61,4	126,3	122,5	245,4
	Justerat resultat före skatt, MSEK	218,1	194,7	418,9	357,2	761,1
	Justerat resultat före skatt som en multipel av räntekostnader, ggr	3,4	3,2	3,3	2,9	3,1
Soliditet, %	Eget kapital, MSEK	4 825,1	3 947,7	4 825,1	3 947,7	4 314,8
	Balansomslutning, MSEK	16 843,0	14 641,7	16 843,0	14 641,7	15 930,1
	Soliditet, %	28,6	27,0	28,6	27,0	27,1
Soliditet justerad enligt	Eget kapital, MSEK	4 825,1	3 947,7	4 825,1	3 947,7	4 314,8
EPRA NAV, %	Återläggning uppskjuten skatt, MSEK	1 056,6	807,1	1 056,6	807,1	883,0
	Återläggning värde räntederivat, MSEK	151,0	46,5	151,0	46,5	20,6
	Justerat eget kapital, MSEK	6 032,7	4 801,3	6 032,7	4 801,3	5 218,4
	Balansomslutning, MSEK	16 843,0	14 641,7	16 843,0	14 641,7	15 930,1
	Soliditet justerad enligt EPRA NAV, %	35,8	32,8	35,8	32,8	32,8
Driftnetto, %	Driftnetto enligt resultaträkningen, MSEK	220,3	199,2	415,0	366,8	771,0
	Driftnetto för utv.fastigheter samt justering för periodens förvärv, MSEK	-8,0	-8,1	-12,9	2,0	48,5
	Justerat driftnetto för utv.fastigheter samt perio dens förvärv, MSEK	212,3	191,1	402,1	368,8	819,5
	Förvaltningsfastigheters (justerade för utv.fastigheter och periodens förvärv) genomsnittliga värde, MSEK	15 079,7	12 935,0	14 910,3	12 213,7	12 930,0
	Driftnetto, %	5,6%	5,9%	5,4%	6,0%	6,3%
Överskottsgrad, %	Hyresintäkter, MSEK	316,0	280,2	632,3	547,9	1 135,0
	Fastighetskostnader, MSEK	-95,7	-81,0	-217,3	-181,1	-364,0
	Driftnetto, MSEK	220,3	199,2	415,0	366,8	771,0
	Överskottsgrad, %	69,7	71,1	65,6	66,9	67,9

FastPartner AB (publ)

Box 55625 Fax: 08-402 34 61 Säte: Stockholm

Sturegatan 38 Telefon: 08-402 34 60 Org nr: 556230-7867 102 14 Stockholm E-mail: info@fastpartner.se