Delårsrapport andra kvartalet 2016

April – juni 2016

Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer ökar med 29 procent till 1 076 MSEK (834).
Totala intäkter ökar med 22 procent till 654 MSEK (537).
EBIT uppgår till 231 MSEK (161) och EBIT-marginal uppgår till 35 procent (30).
Resultat före skatt uppgår till 125 MSEK (52).
Förvärv av fordringsportföljer uppgår till 507 MSEK (665).
Resultat per aktie före utspädning uppgår till 1,25 SEK (0,53). Resultat per aktie efter utspädning uppgår till 1,22 SEK (0,51).

Siffror inom parentes avser andra kvartalet 2015.

30 juni 2016

Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer uppgår till 11 360 MSEK (11 279 MSEK).
Brutto 120 månader ERC ("Estimated Remaining Collections") uppgår till 19 230 MSEK (19 367).
Total kapitaltäckningsrelation ökar till 15,73 procent (15,21).
Kärnprimärkapitalrelation uppgår till 12,87 procent (12,32).

Siffror inom parentes avser 31 december 2015.

Händelser under kvartalet

Moody's Investors Service tilldelar Hoist Kredit AB (publ) kreditbetyget Ba2 som sedan uppgraderas till Ba1 med stabila utsikter.
Hoist Finance etablerar närvaro i den spanska marknaden.
Partnerskap ingås med Greklands centralbank.

1 076 MSEK Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer 507MSEK Förvärv av fordringsportföljer 35% EBIT-marginal 12,87% Kärnprimärkapitalrelation 17% Avkastning på eget kapital

MSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	Förändring, %	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Förändring, %
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	1 076	834	29	2 132	1 625	31
Nettointäkter från förvärvade fordringsportföljer	608	477	28	1 184	912	30
Totala intäkter	654	537	22	1 290	1 036	25
EBIT	231	161	43	461	276	67
EBIT-marginal, %	35	30	5 pe	36	27	9 pe
Resultat före skatt	125	52	>100	248	59	>100
Resultat efter skatt	101	44	>100	196	48	>100
Resultat per aktie före utspädning, kr1)	1,25	0,53	>100	2,42	0,58	>100
Resultat per aktie efter utspädning, kr1)	1,22	0,51	>100	2,36	0,57	>100
Förvärv av fordringsportföljer	507	665	–24	1 155	938	23

MSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	Förändring, %
Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer2)	11 359	11 279	1
Brutto 120 månader ERC3)	19 230	19 367	–1
Avkastning på eget kapital, %	17	13	4 pe
Total kapitaltäckningsrelation, %	15,73	15,21	0,5 pe
Kärnprimärkapitalrelation, %	12,87	12,32	0,6 pe
Likviditetsreserv	6 785	5 156	32
Antal anställda (FTEs)4)	1 358	1 349	1

¹⁾ Inkluderar effekt av utestående teckningsoptioner. Efter aktiespliten 1:3, under 2015, ger varje teckningsoption rätt att teckna tre nya aktier. Jämförelsetalen har räknats om m a p effekter av aktiespliten.

2) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet.

4) Antal anställda för 2015 är uppdaterat baserat på ändrad beräkningsmodell.

Hoist Finance AB (publ) ("Bolaget" eller "Moderbolaget") är moderbolag i Hoist Finance koncernen ("Hoist Finance"). Bolagets helägda dotterbolag, Hoist Kredit AB (publ) ("Hoist Kredit") är ett reglerat kreditmarknadsbolag, varför Hoist Finance avger finansiella rapporter som följer lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. För att bedöma resultatet för fordringsförvärv och inkasseringsverksamhet och för att underlätta jämförelser med branschkonkurrenter, kompletterar Hoist Finance de lagstadgade finansiella rapporterna med att sammanställa en operativ resultaträkning. Den operativa resultaträkningen innehåller inga justeringar eller ändringar jämfört med resultaträkningen i den lagstadgade finansiella informationen och har upprättats utifrån samma redovisnings- och värderingsprinciper.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Hoist Finance är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 juli 2016, kl 08.00 CET.

³⁾ Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet. För mer detaljerad information kring nyckeltal se avsnittet Definitioner.

Hoist Finance Delårsrapport januari – juni 2016

Ett händelserikt kvartal med etablering i Spanien, erhållet kreditbetyg och en framgångsrik emission på kapitalmarknaden

Vi har nu kommit halvvägs in i 2016 och fortsätter vår starka och stabila resa mot att bli den ledande samarbetspartnern till internationella banker och finansiella institut. Jämfört med samma period föregående år ökade inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer med 29 procent, EBIT med 43 procent och resultatet före skatt med 139 procent. Exklusive kvartalets engångskostnader uppgår resultatet före skatt till 146 MSEK, närmare tre gånger så högt som samma period föregående år.

Kreditbetyg och framgångsrik emission på obligationsmarknaden

Under kvartalet adderades ytterligare en byggsten till vårt bolag i form av ett kreditbetyg uppgående till Ba1 från Moody's Investors Service (Moody's). I Moody's objektiva analys av Hoist Finance värdesatte de vår långa erfarenhet av skuldhantering i Europa, där vi har varit verksamma i över 22 år. De uppmärksammade även våra stabila finanser i form av god kapitaltäckning och en god likviditetsposition. Kreditbetyget gav oss möjlighet att i högre grad diversifiera vår finansiering och under det andra kvartalet genomfördes en framgångsrik emission uppgående till 250 miljoner euro under vårt nyetablerade EMTN-program. I samband med emissionen återköptes även en del av våra utestående obligationer, vilket var förenat med engångskostnader uppgående till cirka 22 MSEK.

Stabil utveckling i samtliga regioner

På regional nivå visade samtliga regioner ett förbättrat EBIT resultat jämfört med samma period föregående år. I Region West Europe har vårt ökade fokus och de aktiviteter som genomfördes under kvartalet gett effekt vilket återspeglas i förbättrad EBIT, EBIT-marginal och portföljavkastning.

Etablering på två nya marknaden

Under början av kvartalet meddelade vi att vi ingått ett strategiskt samarbetsavtal med Greklands centralbank som omfattar hantering och förvaltning av tillgångar i 16 grekiska banker under likvidation. I avtalet, ska vi tillsammans med två samarbetspartners, bistå den grekiska centralbanken i återvinningen av förfallna lån.

En ledande samarbetspartner till internationella banker

Under kvartalet hade vi även glädjen att meddela vår etablering i Spanien, vilket vi ser som en ytterligare milstolpe i vår historia. Spanien är en av Europas största lånemarknader och är en marknad som vi har observerat under en längre tid.

Hög marknadsaktivitet men lägre förvärv

Förvärven under det andra kvartalet uppgår till 507 MSEK och är en minskning med 24 procent jämfört med samma period föregående år. Vi ser en ökning av utbudet i flera av de länder som vi är närvarande i, samtidigt som vi noterar en högre priskonkurrens. Vi är väl positionerade för att växa på denna marknad men kommer fortsatt att vara en av branschens mer disciplinerade aktörer och säkerställa att våra portföljförvärv sker till attraktiva nivåer, både avseende lönsamhet och risk. Genom vår konkurrenskraftiga finansiering, vår geografiska närvaro och vår långa erfarenhet är vi väl rustade för att förvärva större portföljer inom bank- och finanssektorn och kommer även fortsättningsvis skapa en lönsam tillväxt för våra aktieägare. För helåret kvarstår vår målsättning att ha en förvärvsvolym i nivå med de senaste tre åren.

Folkomröstning om Storbritanniens medlemskap i EU

Under kvartalet genomfördes en folkomröstning om Storbritanniens medlemskap i EU. Hoist Finance Region West Europe utgörs till största delen av vår verksamhet i Storbritannien och hur britternas vägledande omröstning kommer att påverka oss på sikt är i dagsläget svårt att sia om. Hoist Finance verksamhet i Storbritannien har både intäkter och kostnader i brittiska pund vilket delvis mitigerar valutaeffekter förenade med ett brittiskt utträde ur EU. Vi har som strategi att minimera ränte- och valutarisker och i det korta perspektivet är vi säkrade mot valuta- och räntefluktuationer.

Utsikter

Vi fortsätter på vår inslagna väg, där vi fortsatt utvecklar vårt erbjudande och fortsatt bygger en position som den ledande samarbetspartnern till internationella banker och finansiella institut. Detta resulterar i djupare och närmare kontakter med våra partners, vars förståelse ökar för vilken kompetens vi tillför och hur vi kan hjälpa dem att få bättre avkastning på förfallna tillgångar. Vår framgång nås genom vårt arbetssätt där vi genom god förståelse för kundens omständigheter kan fokusera på att nå konstruktiva överenskommelser över tid.

Kvartalets utveckling bekräftar Hoist Finance tillväxtambitioner och de ambitiösa men nåbara målen för helåret och framåt.

Jörgen Olsson VD och Koncernchef Hoist Finance AB (publ)

Hoist Finance Delårsrapport januari – juni 2016

Utveckling under andra kvartalet 2016

Såvida inte annat anges, gäller alla jämförelser avseende marknads-, finansiell och operativ information andra kvartalet 2015. Analysen nedan följer den operativa resultaträkningen.

Intäkter

Totala intäkter ökar med 22 procent till 654 MSEK (537 MSEK) och inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer ökar med 29 procent till 1 076 MSEK (834). Ökningen är huvudsakligen ett resultat av de stora portföljförvärven som gjordes under andra halvåret 2015, däribland förvärvet av Compello Holding Ltd. Portföljförvärven under innevarande kvartal uppgår till 507 MSEK (665) och hänför sig huvudsakligen till större förvärv i Spanien, Polen och Tyskland.

Portföljavskrivningar och -omvärderingar ökar i takt med inkasserade belopp till 471 MSEK (360). Här ingår också netto negativa portföljomvärderingar om 11 MSEK (6). Nettointäkter från förvärvade fordringsportföljer ökar med 28 procent till 608 MSEK (477) till följd av volymtillväxten.

Intäkter avseende arvoden och provisioner har minskat med 31 procent och uppgår till 29 MSEK (42). Förändringen är i huvudsak hänförlig till Storbritannien och förklaras av att inkassering åt externa parter, som har följt med tidigare rörelseförvärv, har minskat i omfattning, vilket är i linje med bolagets strategi. Resultatet av andelar i joint venture ligger i samma nivå som i det andra kvartalet 2015 och uppgår till 15 MSEK (15). I tillägg till Hoist Kredit AB:s (publ) ägarandel (50%) i den polska fonden "BEST III" ingår från och med det andra kvartalet även Hoist Kredit AB:s (publ) ägarandel (33%) i "PQH Single Special Liquidation SA", ett grekiskt bolag som erbjuder rådgivningstjänster. Hoist Finance intäkter från den grekiska marknaden är som väntat ännu begränsade.

Rörelsekostnader

Personalkostnader ökar med 9 procent till 167 MSEK (153) vilket främst är en konsekvens av att medelantalet anställda i koncernen ökat. Ökningen förklaras framför allt av rörelseförvärvet i Storbritannien under 2015 samt att bolaget utökat inkasseringsverksamheten i egen regi bland annat i Polen. Inkasseringskostnaderna har minskat med 6 procent till 141 MSEK (150) där jämförelsetalet är kraftigt påverkat av punktinsatser kopplade till en enskild portfölj i Storbritannien. Under andra kvartalet 2016 har vissa italienska bankkostnader, som är rörliga och direkt kopplade till inkasseringen, omklassificerats från övriga rörelsekostnader till inkasseringskostnader. Jämförelsetalen har uppdaterats i enlighet med denna ändring. Övriga rörelsekostnader ökar under andra kvartalet med 65 procent

Portfolio acquisitions 2 000 SEK M 507 507 till 102 MSEK (62), bland annat som en följd av de två etableringar som tillkommit i Milton Keynes, England och Gdansk, Polen.

1 600 Finansiella poster

0 400 800 1 200 Kv2 2016 Kv1 2016 Kv4 2015 Kv3 2015 Kv2 2015 Summa finansiella poster enligt bolagets operativa resultaträkning uppgår till –106 MSEK (–109). Ränteintäkterna exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån uppgår till –1 MSEK (6). De negativa intäktsräntorna är en följd av det rådande ränteläget, där statsobligationer och liknande värdepapper som utgör huvuddelen av Hoist Finances likviditetsportfölj inte längre erbjuder positiv avkastning.

SEK million Gross cash collections MSEK 1,076 300 600 900 1,200 Räntekostnaderna som uppgår till 74 MSEK (93) utgörs i huvudsak av räntekostnad kopplad till inlåning som HoistSpar erbjuder samt räntekostnader för utgivna obligationer. Räntekostnader för inlåning via HoistSpar minskar till 34 MSEK (49). Eftersom inlåningsvolymen är jämförbar påverkas förändringen av lägre räntenivåer vilket förstärks av en större andel inlåning till rörlig ränta (Sparkonto Flex). Räntekostnader för av bolaget utgivna obligationer ökar till 19 MSEK (16) som en följd av att volymen emitterade obligationer ökat.

Q2 2016 Q1 2016 Q4 2015 Q3 2015 Q2 2015 Profit before tax MSEK 125 SEK M 125 0 30 60 90 120 150 2016 Q1 2016 2015 Q3 2015 Q2 2015 Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgår till –31 MSEK (–22). Hoist Finance säkrar löpande för ränte- och valutarisk via derivat, för närvarande på kort och medellång sikt. Resultat av säkringsinstrument, marknadsvärdesförändringar samt förändring i valutakurs ingår i Nettoresultat av finansiella transaktioner. Under andra kvartalet röstade Storbritannien för att lämna Europeiska Unionen vilket medfört turbulens på de finansiella marknaderna. En följdeffekt är att det låga ränteläget förväntas bestå under en längre period vilket påverkar marknadsvärderingen av Hoist Finances räntederivat med sammanlagt –5 MSEK i andra kvartalet. Detta motverkades dock av positiva marknadsvärdesförändringar på obligationer om 8 MSEK. Ytterligare följdeffekter inkluderar den påtagliga försvagningen av det brittiska pundet mot bland annat den svenska kronan. Som en följd av nämnda säkringspositioner är den direkta resultatpåverkan härav relativt begränsad och Nettoresultatet av finansiella transaktioner under andra kvartalet inkluderar sammanlagt –12 MSEK hänförligt till valutaförändringar. Andra kvartalet inkluderar även omfattande återköp av bolagets emitterade obligationer som genomförts parallellt med emissionen av en ny obligation denominerad i EUR. Återköpen, som syftar till förbättrad diversifiering samt bättre matchning av valuta och löptid, EBIT and EBIT margin MSEK 231 SEK M 231 0 50 100 150 200 Q2 2016 Q1 2016 Q4 2015 Q3 2015 Q2 2015 EBIT EBIT margin EBIT EBIT-marginal 0 10 20 30 40

Portföljförvärv Förvärv av fordringsportföljer

Inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer

EBIT och EBIT-marginal EBIT och EBIT-marginal

Resultat före skatt Resultat före skatt

medförde kostnader av engångskaraktär uppgående till 22 MSEK vilka ingår i kvartalets Nettoresultat av finansiella transaktioner.

Balansräkning

Såvida inte annat anges, gäller jämförelser avseende balansräkningsposter 31 december 2015.

Tillgångar

Totala tillgångar har ökat med 1 476 MSEK jämfört med december 2015 och uppgår till 18 927 MSEK (17 451). Obligationer och andra värdepapper har ökat med 679 MSEK och belåningsbara statsskuldförbindelser med 515 MSEK som i huvudsak förklaras av tillskott från emission av icke säkerställda obligationer. Förvärvade fordringsportföljer har ökat med 58 MSEK, utlåning till kreditinstitut har ökat med 379 MSEK samt redovisat värde på andelar i joint venture har ökat med 35 MSEK. Dessa ökningar motverkas av en minskning av övriga tillgångar –189 MSEK. Minskningen av övriga tillgångar förklaras i huvudsak av förändrat marknadsvärde på valutaterminer.

Skulder

Totala skulder uppgår till 16 522 MSEK (15 163). Förändringen består av ökad senior skuld med 1 395 MSEK som resultat av återköp och emission av obligationslån samt övriga skuldposter som ökat med 70 MSEK. Ökningen motverkas av en minskning av Inlåning från allmänheten med –108 MSEK.

Finansiering och kapitalskulder

MSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	Förändring, %
Likvida medel och räntebärande värdepapper	6 813	5 240	30
Övriga tillgångar1)	12 114	12 211	–1
Summa tillgångar	18 927	17 451	8
Inlåning från allmänheten	12 684	12 791	–1
Efterställda skulder	339	337	1
Senior skuld	2 633	1 238	>100
Summa räntebärande skulder	15 656	14 366	9
Övriga skulder1)	867	796	9
Eget kapital	2 404	2 289	5
Summa skulder och eget kapital	18 927	17 451	8
Kärnprimärkapitalrelation, %	12,87	12,32	0,6 pe
Total kapitaltäckningsrelation, %	15,73	15,21	0,5 pe
Likviditetsreserv	6 785	5 156	32
Förvärvade fordringar

Brutto 120 månader ERC3) 19 230 19 367 –1 1) Posten motsvaras inte av samma benämning i balansräkningen utan motsvarar flera poster.

fordringar2) 11 360 11 279 1

2) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet.

3) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår

i det polska joint ventureinnehavet.

Redovisat värde förvärvade

Hoist Finance finansierar sin verksamhet såväl genom inlåning från allmänheten som genom obligationsmarknaden. Inlåningen från allmänheten uppgår till 12 684 MSEK (12 791). Av inlåningen utgörs 4 263 MSEK av tidsbunden inlåning på 12, 24 respektive 36 månader.

Utestående obligationsskuld uppgår per 30 juni 2016 till 2 633 MSEK (1 238). Det egna kapitalet uppgår till 2 404 MSEK (2 289).

Den totala kapitaltäckningsrelationen har förbättrats till 15,73 procent (15,21) och kärnprimärkapitalrelationen till 12,87 procent (12,32). Bolaget är därmed väl kapitaliserat för fortsatt expansion.

Hoist Finances likviditetsreserv, presenterad i enlighet med Svenska Bankföreningens mall, uppgår till 6 785 MSEK (5 156).

Resultat per aktie före utspädning uppgår till 1,25 SEK (0,53). I beräkningen har hänsyn tagits till ränta på konvertibelt skuldebrev vilket framgår i redogörelse för förändringar i eget kapital.

Hoist Finance emitterade, genom Hoist Kredit AB (publ), under andra kvartalet ett seniort, icke säkerställt obligationslån om 250 MEUR med en löptid om 3,5 år under ett nyetablerat EMTN-program. Obligationen är noterad på Dublinbörsen och ger ett naturlig valutaskydd då tillgångarna till övervägande del är denominerade i EUR.

I samband med transaktionen återköptes tidigare emitterade seniora obligationer till ett nominellt belopp om totalt 667 MSEK genom ett publikt erbjudande (denominerade i SEK respektive EUR). Samtliga återköpta obligationer har annullerats. Efter villkorsändring i utestående primärkapitaltillskottsinstrument, emitterat av Hoist Kredit AB (publ), har dessa konverterats från att klassas som efterställda konvertibla skuldebrev till efterställda nedskrivningsbara skuldebrev. Villkorsändringarna trädde i kraft den 30 juni 2016.

Kassaflöde

Jämförelsetal avser andra kvartalet 2015.

MSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	jan–jun 2016	jan–jun 2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten	12	284	383	1 440
Kassaflöde från investerings verksamheten	–922	–660	–728	–1 447
Kassaflöde från finansierings verksamheten	1 511	–11	1 239	727
Periodens kassaflöde	601	–387	894	720

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgår till 12 MSEK (284). Inlåningsvolymen för HoistSpar minskar med –310 MSEK (412) under det andra kvartalet. Den minskade inlåningsvolymen består till stor del i utflöden på den icke tidsbundna inlåningen, vilket motverkas något av inflöden på inlåning med fast löptid på 24 respektive 36 månaders löptid. Kassaflödet från inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer har ökat till 1 076 MSEK (834) till följd av den ökade volymen av fordringsportföljer och kvartalets förvärv av fordringsportföljer, exkluderat omräkningsdifferenser, uppgår till 507 MSEK jämfört med 665 MSEK under andra kvartalet 2015.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgår till –922 MSEK (–661), främst som ett resultat av investeringar om 888 MSEK i obligationer och andra räntebärande värdepapper av medel från upptagande av obligationslån under juni. Under kvartalet har även en tilläggsköpeskilling på 25 MSEK för förvärvet av Hoist Polska SpZ.O.O. betalats ut.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgår till 1 511 MSEK (–11) vilket till största del är hänförligt till av Hoist Finance emitterat obligationslån om 2 278 MSEK minskat med återköp av tidigare emitterade obligationslån om

Hoist Finance Delårsrapport januari – juni 2016

704 MSEK, inklusive transaktionskostnader. Under kvartalet har även utdelning till aktieägare betalats ut motsvarande 59 MSEK samt ränta på primärkapitaltillskott om 8 MSEK.

Kvartalets totala kassaflöde uppgår till 601 MSEK, att jämföra med –387 MSEK andra kvartalet 2015.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Kreditrisken för Hoist Finances fordringsportföljer bedöms ha ökat proportionerligt med volymen av förvärvade fordringar under kvartalet.

Ingen större förändring i Hoist Finances operativa risker har skett under kvartalet. Koncernen arbetar kontinuerligt med att förbättra kvaliteten i de interna processerna i syfte att reducera de operativa riskerna. Under kvartalet har det pågått en implementering av ett nytt risksystem för att ytterligare förbättra hanteringen av operativa risker.

Marknadsriskerna är fortsatt låga i och med att Hoist Finance kontinuerligt säkrar både ränte- och valutarisker.

Hoist Finances kärnprimärkapitalrelation uppgår i det andra kvartalet till 12,87 procent (12,32), vilket med god marginal överstiger regelverkskravet. Koncernen är därmed väl kapitaliserad för fortsatt expansion.

Hoist Finances likviditetsreserv uppgår till 6 785 MSEK (5 156), vilket med marginal överstiger det mål som bolaget har satt upp. Koncernen har därmed en stark likviditetsposition.

Under kvartalet genomfördes en vägledande folkomröstning om Storbritanniens medlemskap i EU, i vilken resultatet indikerar att Storbritannien ska lämna EU. I och med att Hoist Finance bedriver verksamhet i Storbritannien påverkar detta Hoist Finance och medför en ökad osäkerhet, exempelvis gällande frihandelsavtal och legala frågor. Då Hoist Finance säkrar både valuta- och ränterisker har valutaoch räntefluktuationer, i det korta perspektivet, begränsad påverkan på Hoist Finance.

Övriga upplysningar

Moderbolaget

Moderbolaget Hoist Finance AB (publ) redovisar en förlust före skatt om –8 MSEK (–2) för andra kvartalet 2016. Intäkter och kostnader är relaterade till den holding- och inköpsbolagsfunktion som bolaget har i Hoist Financekoncernen.

Bolagets nettoomsättning uppgick under andra kvartalet till 50 MSEK (39). Rörelsekostnaderna uppgick till 58 MSEK (40). Ökningen jämfört med andra kvartalet 2015 förklaras dels av omläggningskostnader relaterade till primärkapitaltillskott.

Fordringar avseende 2015 års koncernbidrag samt det tidigare lånet från Hoist Kredit AB (publ) har under första halvåret återbetalats i sin helhet. Ett nytt lån om 65 MSEK från Hoist Kredit AB (publ) är upptaget i samband med utdelning till moderbolagets aktieägare.

Transaktioner med närstående

Karaktären och omfattningen av transaktioner med närstående framgår av årsredovisningen. Inga väsentliga transaktioner mellan Hoist Finance och närstående har ägt rum under det andra kvartalet med undantag från utdelning till aktieägare.

Koncernstruktur

I Hoist Financekoncernen är Hoist Finance AB (publ), org nr 556012-8489, moderbolag. Bolaget är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Hoist Finance AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm sedan mars 2015. Moderbolaget fungerar som ett holding- och inköpsbolag till det rörelsedrivande dotterbolaget Hoist Kredit AB (publ) ("Hoist Kredit") inklusive dess underkoncern. Hoist Kreditkoncernen förvärvar och innehar koncernens fordringsportföljer och fordringarna förvaltas av dess dotterbolag eller utländska filialer. Dessa enheter tillhandahåller även förvaltningstjänster på provisionsbasis till externa parter. För närmare beskrivning av koncernens legala struktur hänvisas till årsredovisningen 2015.

Hoist Kredit har under andra kvartalet, tillsammans med Qualco S.A. ("QC") och PricewaterhouseCoopers Business Solutions S.A. ("PwC"), ingått avtal med den grekiska centralbanken avseende hantering av en portfölj av förfallna lån och andra tillgångar från 16 grekiska banker och finansiella institutioner försatta i likvidation. Dessutom ingår att ansvara för omstruktureringsprocessen och optimeringen av dessa tillgångar. Verksamheten i Grekland kommer att bedrivas genom det grekiska bolaget PQH Single Special Liquidation SA, vilket ägs till en tredjedel vardera av Hoist Kredit, QC och PwC. Detta joint venture har därmed tillkommit i koncernen under årets andra kvartal.

Aktien och ägare

Antalet aktier uppgick till 78 532 684 per 31 december 2015. Under första halvåret 2016 har 98 730 teckningsoptioner lösts in till aktier. Efter registrering hos Bolagsverket uppgår således bolagets antal aktier till 78 828 874. Vid börsens stängning den 30 juni 2016 uppgick betalkursen till 74,50 SEK. Ägarstrukturen fördelas enligt nedanstående ägarstrukturtabell. Per 30 juni 2016 hade bolaget 2 311 aktieägare, att jämföras med 1 523 per 31 december 2015.

De tio största aktieägarna, 30 juni 2016	Andel av kapital och röster, %
Swedbank Robur Fonder	9,7
Carve Capital AB	9,6
Toscafund Asset Management LLP	9,1
Beagle Investments S.A.	6,7
Handelsbanken Fonder	6,1
Rothesay Ltd.	4,8
Carnegie Fonder	4,5
Danske Invest & Danica Pension	3,1
Deciso AB	3,0
Costas Thoupos	2,9
Totalt de tio största aktieägarna	59,5
Övriga aktieägare	40,5
Totalt	100,0

Källa: Modular Finance, från 2016-06-30

I enlighet med fastslagen instruktion ska valberedningen bestå av de tre största aktieägarna tillsammans med styrelsens ordförande. Om aktieägare som får förfrågan om att ingå i valberedningen avböjer ska frågan gå vidare till nästa aktieägare som storleksmässigt står på tur. Valberedningen består idag av styrelsens ordförande samt ledamöter utsedda av Swedbank Robur Fonder AB, Carve Capital AB och Olympus Investment S.à.r.l. Mandatperioden sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts. Inför nästkommande stämma ska valberedningen konstitueras baserat på aktieägarstatistik per sista bankdagen i augusti i år.

Översiktlig granskning

Denna delårsrapport har varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Kvartalsöversikt

Resultaträkning segmentsuppställning

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 1 2016	Kvartal 4 2015	Kvartal 3 2015	Kvartal 2 2015
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	1 075 877	1 055 794	1 032 221	973 978	834 098
Portföljavskrivningar och -omvärderingar	–470 902	–482 533	–469 138	–437 968	–360 477
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	3 391	2 389	1 550	2 513	2 994
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	608 366	575 650	564 633	538 523	476 615
Intäkter avseende arvoden och provisioner	28 983	29 870	39 351	37 990	41 747
Resultat av andelar i joint venture	14 636	28 705	13 868	10 674	14 946
Övriga intäkter	2 235	1 869	2 751	2 894	3 439
Totala intäkter	654 220	636 094	620 603	590 081	536 747
Personalkostnader	–167 241	–169 232	–186 713	–165 959	–153 016
Inkasseringskostnader1)	–140 816	–121 655	–107 284	–143 337	–149 519
Övriga rörelsekostnader1)	–102 485	–101 562	–103 860	–80 028	–62 245
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–13 122	–12 971	–11 704	–13 550	–10 859
Totala rörelsekostnader	–423 664	–405 420	–409 561	–402 874	–375 639
EBIT	230 556	230 674	211 042	187 207	161 108
Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån2)	–1 231	–1 678	6 223	5 531	5 904
Räntekostnader	–73 571	–70 172	–85 772	–90 101	–92 876
Nettoresultat av finansiella transaktioner2)	–30 905	–35 714	57	–8 542	–21 794
Summa finansiella poster	–105 707	–107 564	–79 492	–93 112	–108 766
Resultat före skatt	124 849	123 110	131 550	94 095	52 342

1) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av bankavgifter från övriga rörelsekostnader till inkasseringskostnader (region Mid Europe). 2) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av marknadsvärdesförändringar från ränteintäkter till nettoresultat av finansiella transaktioner.

Nyckeltal

Kvartal 2 2016	Kvartal 1 2016	Kvartal 4 2015	Kvartal 3 2015	Kvartal 2 2015
35	36	34	32	30
11,1	10,7	11,2	10,3	10,3
507	648	1 451	1 982	665
30 jun 2016	31 mar 2016	31 dec 2015	30 sep 2015	30 jun 2015
11 359	11 346	11 279	10 639	9 040
19 230	19 221	19 367	18 082	15 316
17	16	13	9	5
15,73	15,25	15,21	15,66	15,28
12,87	12,34	12,32	12,98	12,58
6 785	5 266	5 156	6 025	7 564
1 358	1 305	1 349	1 352	1 174

1) Exklusive rörelsekostnader i Centrala funktioner. För information kring beräkning av nyckeltal, se avsnittet Definitioner.

2) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet.

3) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet. För information kring beräkning av nyckeltal, se avsnittet Definitioner.

Segmentsöversikt

Hoist Finance finns representerade i tio länder i Europa inom köp och förvaltning av fordringar, alla med olika traditioner för hur finansiella tjänster utförs och med varierande lagstiftning och attityder när det gäller förfallna fordringar och återbetalningsmönster.

Från 1 januari 2016 arbetar Hoist Finance efter en ny strukturell organisation. Europa delas in i tre nya segment – Region West Europe, Region Mid Europe och Region Central East Europe. Jämförelsetalen i rapporten har ändrats efter de nya segmenten.

Kvartal 2, 2016

TSEK	Region West Europe	Region 10 000 Mid Europe	Region Förvärv per kvartal och segment Central East Europe	Centrala funktioner och Elimineringar	Koncernen
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	226 900	MSEK 195 957 8 000	185 509	–	608 366
Totala intäkter	244 277	197 904	198 557	13 482	654 220
Totala rörelsekostnader	–159 498	–92 855 6 000	–86 960	–84 351	–423 664
EBIT	84 779	105 049 1 798	111 597 3 387	–70 869	230 556
EBIT-marginal, %	35	53 4 000	56	–	35
Redovisat värde förvärvade fordringar, MSEK1)	3 947	2 194 3 505	3 667 2 077	240	11 359
Brutto 120 månader ERC MSEK2)	7 067	2 000 5 844	6 319	–	19 230

2 350 1) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet.

0 2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet. För information kring beräkning av nyckeltal, se avsnittet Definitioner.

SEKm Resultatutvecklingen i respektive rörelsesegment baserat på den operativa resultaträkningen, exklusive rörelsesegmentet centrala funktioner och elimineringar presenteras på följande sidor.

Våra marknader Region West Europe

Frankrike, Spanien och Storbritannien

Intäkter

Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer ökar med 68 procent till 316 MSEK (189) under andra kvartalet 2016. Portföljavskrivningar och -omvärderingar under kvartalet uppgår till 89 MSEK (34) där ökningen till fullo förklaras av det betydligt högre redovisade värdet av förvärvade fordringsportföljer. I segmentet har det under andra kvartalet genomförts negativa portföljomvärderingar, vilka uppgår till 2 MSEK och ingår i kvartalets redovisade belopp för portföljavskrivningar och -omvärderingar. Intäkterna avseende arvoden och provisioner, som består av tjänster erbjudna till tredje part, har minskat i takt med att verksamheten koncentrerats till att fokusera på förvärv och förvaltning av egna fordringsportföljer.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna ökar med 4 procent till 159 MSEK (154) under andra kvartalet. Ökningen beror huvudsakligen på högre övriga rörelsekostnader relaterade till förvärvad fordringsportfölj i Spanien samt ökade övriga rörelsekostnader relaterade till integrationen av Compelloportföljen. Totala rörelse-

kostnader gynnas av den, ur ett kostnadsperspektiv, fördelaktiga valutautvecklingen.

Lönsamhet

EBIT

Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 85 MSEK (31) med en motsvarande EBIT-marginal om 35 procent (17).

Portföljavkastning

Segmentets portföljavkastning för andra kvartalet 2016 uppgår till 8,7 procent (5,3). Förbättringen, som är markant även i jämförelse med föregående kvartal, beror både på högre inkassering i Frankrike och att inkasseringsaktiviteter kopplat till Compelloportföljen har intensifierats.

Förvärv

Förvärven under kvartalet uppgår till 264 MSEK vilket är ett resultat av betydande högre förvärvsaktivitet än under samma period föregående år. Årets andra kvartal innefattar även etablering i Spanien, genom ett första portföljförvärv.

Det redovisade värdet av förvärvade fordringsportföljer ökar till 3 947 MSEK (3 883). Brutto ERC ökar till 7 067 MSEK (6 973) jämfört med årsskiftet.

Hoist Finance Delårsrapport januari – juni 2016

Övrigt

Våra segment

Hoist Finance har i dagsläget inte kunnat observera några direkta effekter av folkomröstningen avseende Storbritanniens medlemskap i EU, vare sig på inkasseringsnivån eller på utbudet av låneportföljer på marknaden.

Resultatutveckling*

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	Förändring, %	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Förändring, %	Helår 2015
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	315 863	188 508	68	618 292	366 234	69	935 880
Portföljavskrivningar och –omvärderingar	–88 963	–33 915	162	–219 180	–86 137	154	–351 476
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	226 900	154 593	47	399 112	280 097	42	584 404
Intäkter avseende arvoden och provisioner	17 377	29 014	–40	36 329	63 999	–43	114 846
Övriga intäkter	–	1 068	–100	–	1 074	–100	1 152
Totala intäkter	244 277	184 675	32	435 441	345 170	26	700 402
Personalkostnader	–54 577	–54 444	0	–121 205	–106 557	14	–237 937
Inkasseringskostnader	–74 088	–83 169	–11	–124 660	–133 519	–7	–214 681
Övriga rörelsekostnader	–27 627	–14 914	85	–59 955	–34 158	76	–102 522
Av– och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–3 206	–1 183	171	–6 709	–2 641	154	–6 931
Summa rörelsekostnader	–159 498	–153 710	4	–312 529	–276 875	13	–562 071
EBIT	84 779	30 965	174	122 912	68 295	80	138 331
EBIT-marginal, %	35	17	18 pe	28	20	8 pe	20
Portföljavkastning, %	8,7	5,3	3,4 pe	6,3	5,9	0,3 pe	4,5
Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, %	45	66	–21 pe	45	58	–13 pe	48
Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer, MSEK	3 947	2 336	69	N/A	N/A	–	3 883
Brutto 120 månader ERC, MSEK	7 067	4 148	70	N/A	N/A	–	6 973

*Baserat på den operativa resultaträkningen, exklusive rörelsesegmentet centrala funktioner och elimineringar.

Våra

segment

Hoist Finance Delårsrapport januari – juni 2016

Region Mid Europe

Belgien, Grekland, Italien och Nederländerna

Intäkter

Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer i andra kvartalet ökar med 19 procent till 399 MSEK (336) och portföljavskrivningar och -omvärderingar ökar till 203 MSEK (176). En ansenlig del av ökningen för inkasserade belopp på förvärvade fordringsportföljer hänförs till Italien där tillväxten i fordringsportföljer varit god. Ökningen i portföljavskrivningar och -omvärderingar förklaras av den starka tillväxten under föregående år. I segmentet har det under det andra kvartalet genomförts negativa portföljomvärderingar, vilka uppgår till 9 MSEK och ingår i kvartalets redovisade belopp för portföljavskrivningar och -omvärderingar.

Rörelsekostnader

Totala rörelsekostnader för andra kvartalet ökar med 31 procent till 93 MSEK (71). Ökningen består huvudsakligen av högre övriga rörelsekostnader som uppgår till 25 MSEK (10) och härrör primärt från Italien samt kostnader proportionerliga till det avsevärt högre inkasserade beloppet under kvartalet.

Inkasseringskostnader ökar under kvartalet med 7 procent till 38 MSEK (36) och

avser främst rörliga kostnader i Nederländerna där inkassering via tredje part ingår.

Lönsamhet

EBIT

Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 105 MSEK (91) med en motsvarande EBITmarginal om 53 procent (56).

Portföljavkastning

Segmentets portföljavkastning för andra kvartalet 2016 uppgår till 11,8 procent (13,0). De inkasserade beloppen från förvärvade fordringsportföljer är fortsatt något högre än prognostiserat.

Förvärv

Förvärvsvolymen uppgår under kvartalet till 33 MSEK vilket är lägre än under samma kvartal föregående år. Genomförda förvärv kommer till övervägande del från Nederländerna, samt till viss del från Belgien. I den italienska marknaden, där förvärvsvolymen är lägre än samma period föregående år, finns en positiv marknadsutveckling som på sikt kan leda till ännu större utbud.

Det redovisade värdet av förvärvade fordringsportföljer minskar med 4 procent till 3 505 MSEK (3 644) och brutto ERC minskar till 5 844 MSEK (6 179) jämfört med årsskiftet.

Övrigt

Från och med andra kvartalet 2016 ingår Grekland i segment Region Mid Europe. Inget förvärv av fordringsportföljer har ännu genomförts, och intäkter från erbjudna tjänster är, som väntat, begränsade.

Resultatutveckling*

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	Förändring, %	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Förändring, %	Helår 2015
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	399 160	335 822	19	786 534	610 899	29	1 358 389
Portföljavskrivningar och –omvärderingar	–203 203	–175 939	15	–373 843	–312 341	20	–650 236
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	195 957	159 883	23	412 691	298 558	38	708 153
Intäkter avseende arvoden och provisioner	1 082	1 706	–37	2 226	2 913	–24	5 892
Resultat från andelar i joint venture	438	–		438
Övriga intäkter	427	330	29	874	675	29	1 385
Totala intäkter	197 904	161 919	22	416 229	302 146	38	715 430
Personalkostnader	–27 520	–22 970	20	–52 353	–45 262	16	–93 021
Inkasseringskostnader1)	–38 392	–35 951	7	–83 829	–66 807	25	–160 775
Övriga rörelsekostnader1)	–25 050	–10 185	146	–50 844	–21 419	137	–51 014
Av– och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–1 893	–1 809	5	–3 408	–3 589	–5	–6 786
Summa rörelsekostnader	–92 855	–70 915	31	–190 434	–137 077	39	–311 596
EBIT	105 049	91 004	15	225 795	165 069	37	403 834
EBIT-marginal, %	53	56	–3 pe	54	55	–1 pe	56
Portföljavkastning, %	11,8	13,0	–1,2 pe	12,6	11,5	1,1 pe	12,3
Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, %	23	21	–2 pe	24	22	2 pe	22
Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer, MSEK	3 505	2 810	25	N/A	N/A	–	3 644
Brutto 120 månader ERC, MSEK	5 844	4 808	22	N/A	N/A	–	6 179

*Baserat på den operativa resultaträkningen, exklusive rörelsesegmentet centrala funktioner och elimineringar.

1) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av bankavgifter från övriga rörelsekostnader till inkasseringskostnader.

Våra segment Hoist Finance Delårsrapport januari – juni 2016

Region Central East Europe

Polen, Tyskland och Österrike

Intäkter

Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer för andra kvartalet ökar med 16 procent till 361 MSEK (310). Ökningen av inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer under andra kvartalet 2016 hänförs till största delen till ett förvärv som gjordes i Polen i slutet av 2015 samt försäljningen av ett antal tillgångar som legat som säkerhet för fordringar i Tyskland. Portföljavskrivningar och -omvärderingar uppgår under kvartalet till 179 MSEK (151), huvudsakligen beroende av högre inkassering på portföljer i Polen och ovan nämnda försäljning av tillgångar i Tyskland. Det har genomförts ett fåtal omvärderingar i Polen som på totalen har en neutral effekt i resultatet.

Rörelsekostnader

Jämfört med samma period föregående år ökar rörelsekostnaderna med 6 procent till 87 MSEK (82). Ökningen är till största delen en följd av ett större antal anställda som ökar i takt med att affärsaktiviteten i regionen växer. Under andra kvartalet har 42 anställda tillkommit i Gdansk vilket till viss del driver de ökade personalkostnaderna.

Lönsamhet EBIT

Segmentets EBIT uppgår för kvartalet till 112 MSEK (95) med en motsvarande EBITmarginal om 56 procent (54). Förbättringen härrör framförallt från högre inkassering i Polen.

Portföljavkastning

Segmentets portföljavkastning för andra kvartalet 2016 uppgår till 12,2 procent vilket är högre än föregående år (10,6). Detta är relaterat till högre inkassering i både Tyskland och i Polen.

Förvärv

Förvärvsvolymen uppgår under kvartalet till 210 MSEK och kommer dels från Tyskland och dels från Polen där aktiviteten varit fortsatt hög under det andra kvartalet. Sammantaget är den förvärvade volymen för segmentet något lägre än motsvarande period föregående år.

Det redovisade värdet av förvärvade fordringsportföljer uppgick till 3 667 MSEK (3 546) och brutto ERC ökar till 6 319 MSEK (6 215) jämfört med årsskiftet.

Resultatutveckling*

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	Förändring, %	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Förändring, %	Helår 2015
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	360 854	309 768	16	726 845	647 700	12	1 336 763
Portföljavskrivningar och –omvärderingar	–178 736	–150 623	19	–360 412	–320 924	12	–624 796
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	3 391	2 994	13	5 780	6 113	–5	10 176
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	185 509	162 139	14	372 213	332 889	12	722 143
Intäkter avseende arvoden och provisioner	10 524	11 027	–5	20 298	22 452	–10	45 967
Övriga intäkter	2 524	3 429	–26	4 517	4 623	–2	12 176
Totala intäkter	198 557	176 595	12	397 028	359 964	10	780 286
Personalkostnader	–45 390	–40 989	11	–88 725	–82 080	8	–172 412
Inkasseringskostnader	–28 336	–30 399	–7	–53 982	–58 651	–8	–134 142
Övriga rörelsekostnader	–11 519	–8 710	32	–23 446	–17 070	37	–39 760
Av– och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–1 715	–1 833	–6	–3 605	–3 489	3	–7 195
Summa rörelsekostnader	–86 960	–81 931	6	–169 758	–161 290	5	–353 509
EBIT	111 597	94 664	18	227 270	198 674	14	426 777
EBIT-marginal, %	56	54	2 pe	57	55	2 pe	55
Portföljavkastning, %	12,2	10,6	1,6	12,6	11,0	1,6	12,1
Kostnader/inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer, %	20	22	1 pe	20	21	–1 pe	22
Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer, MSEK1)	3 667	3 670	0	N/A	N/A	–	3 546
Brutto 120 månader ERC, MSEK2)	6 319	6 360	–1	N/A	N/A	–	6 215

*Baserat på den operativa resultaträkningen, exklusive rörelsesegmentet centrala funktioner och elimineringar.

1) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån.

2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån.

Räkenskaper

Koncernens resultaträkning

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Helår 2015
Intäkter förvärvade fordringsportföljer	604 975	473 621	1 178 236	905 431	2 004 524
Ränteintäkter1)	2 160	8 898	2 871	22 463	38 279
Räntekostnader	–73 571	–92 876	–143 743	–185 497	–361 370
Räntenetto	533 564	389 643	1 037 364	742 397	1 681 433
Intäkter avseende arvoden och provisioner	28 983	41 747	58 853	89 363	166 705
Nettoresultat av finansiella transaktioner1)	–30 905	–16 496	–66 619	–42 457	–50 941
Övriga intäkter	2 235	3 439	4 104	4 985	10 629
Summa rörelseintäkter	533 877	418 333	1 033 702	794 288	1 807 826
Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader	–167 241	–153 016	–336 473	–298 682	–651 354
Övriga rörelsekostnader	–243 301	–211 764	–466 518	–439 505	–874 016
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–13 122	–10 859	–26 093	–21 612	–46 866
Summa rörelsekostnader	–423 664	–375 639	–829 084	–759 799	–1 572 236
Resultat före kreditförluster	110 213	42 694	204 618	34 489	235 590
Kreditförluster, netto	–	–5 298	–	–5 298	–5 298
Resultat från andelar i joint venture	14 636	14 946	43 341	30 296	54 839
Resultat före skatt	124 849	52 342	247 959	59 487	285 131
Skatt på periodens resultat	–23 934	–8 178	–52 285	–11 683	–54 609
Periodens resultat	100 915	44 164	195 674	47 804	230 522
Hänförligt till:
Aktieägare i Hoist Finance AB (publ)	100 915	44 164	195 674	47 804	230 522
Resultat per aktie före utspädning SEK 2)	1,25	0,53	2,42	0,58	2,90
Resultat per aktie efter utspädning SEK 2) 3)	1,22	0,51	2,36	0,57	2,84

1) En omklassificering av marknadsvärdeförändringar från Ränteintäkter till Nettoresultat av finansiella transaktioner har gjorts från och med första kvartalet 2016.

Jämförelsetalen har omklassificerats i enlighet med denna ändring.

2) Efter aktiespliten 1:3 ger varje teckningsoption rätt att teckna tre nya aktier.

3) Inkluderar effekt av 815 224 utestående teckningsoptioner.

Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Helår 2015
Periodens resultat	100 915	44 164	195 674	47 804	230 522
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkning
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	–	–	–	–	1 408
Omvärdering av ersättning efter avslutad anställning	–	–	–	–	1 606
Skatt hänförlig till poster som inte kan omklassificeras till resultaträkning	–	–	–	–	–781
Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkning	–	–	–	–	2 233
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet	–13 298	–9 334	–23 541	–9 052	–35 485
Omräkningsdifferens avseende joint venture	–3 443	–7 378	–2 423	–1 256	–4 948
Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet	3 015	4 307	7 420	–1 851	–849
Skatt hänförlig till poster som kan omklassificeras till resultaträkning	1 538	–	1 538	–	–
Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning	–12 188	–12 405	–17 006	–12 159	–41 282
Övrigt totalresultat	–12 188	–12 405	–17 006	–12 159	–39 049
Totalresultat	88 727	31 759	178 668	35 645	191 473
Hänförligt till:
Aktieägare i Hoist Finance AB (publ)	88 727	31 759	178 668	35 645	191 473

Koncernens balansräkning

TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
TILLGÅNGAR
Kassa	219	281	201
Belåningsbara statsskuldförbindelser	3 592 889	3 077 827	1 723 545
Utlåning till kreditinstitut	1 237 430	858 516	2 605 891
Utlåning till allmänheten	64 705	77 994	102 844
Förvärvade fordringsportföljer	11 072 895	11 014 699	8 734 711
Obligationer och andra värdepapper	1 982 065	1 303 214	3 324 691
Andelar i joint venture	240 400	205 557	223 024
Immateriella anläggningstillgångar	228 738	235 632	244 380
Materiella anläggningstillgångar	41 030	41 623	29 999
Övriga tillgångar	311 801	501 062	270 505
Uppskjuten skattefordran	71 515	62 688	63 430
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	83 178	72 384	80 142
Summa tillgångar	18 926 865	17 451 477	17 403 363
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
Inlåning från allmänheten	12 683 631	12 791 377	12 768 384
Skatteskulder	67 178	21 639	25 345
Övriga skulder	345 917	357 284	402 733
Uppskjuten skatteskuld	174 226	183 999	62 242
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	221 930	180 941	144 667
Avsättningar	57 038	52 116	58 247
Senior skuld	2 633 188	1 238 469	1 458 626
Efterställda skulder	339 281	336 892	334 773
Summa skulder	16 522 389	15 162 717	15 255 017
Eget kapital
Aktiekapital	26 276	26 178	26 178
Övrigt tillskjutet kapital	1 759 100	1 755 676	1 756 424
Reserver	–61 100	–44 094	–14 971
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	680 200	551 000	380 715
Summa eget kapital	2 404 476	2 288 760	2 148 346
Summa skulder och eget kapital	18 926 865	17 451 477	17 403 363

Koncernens redogörelse för förändringar i eget kapital

TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2016	26 178	1 755 676	–44 094	551 000	2 288 760
Totalresultat för perioden
Periodens resultat				195 674	195 674
Övrigt totalresultat			–17 006		–17 006
Summa totalresultat för perioden			–17 006	195 674	178 668
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Utdelning				–58 974	–58 974
Nyemission	98	4 790			4 888
Återköp av teckningsoptioner		–1 366			–1 366
Utbetald ränta kapitaltillskott				–7 500	–7 500
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital	98	3 424		–66 474	–62 952
Utgående balans 30 jun 2016	26 276	1 759 100	–61 100	680 200	2 404 476

TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2015	21 662	1 003 818	–2 812	374 522	1 397 190
Totalresultat för perioden Periodens resultat				47 804	47 804
Övrigt totalresultat			–12 159		–12 159
Summa totalresultat för perioden			–12 159	47 804	35 645
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Nyemission	4 516	745 5451)			750 061
Återköp av teckningsoptioner		–94		–3 177	–3 271
Utbetald ränta kapitaltillskott				–7 500	–7 500
Köp av minoritetsandel i dotterbolag				–32 584	–32 584
Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital		7 155		1 650	8 805
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital	4 516	752 606		–41 611	715 511
Utgående balans 30 jun 2015	26 178	1 756 424	–14 971	380 715	2 148 346

1) Nominellt belopp om 778 MSEK har reducerats med transaktionskostnader om 33 MSEK.

TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2015	21 662	1 003 818	–2 812	374 522	1 397 190
Totalresultat för året Årets resultat				230 522	230 522
Övrigt totalresultat			–41 282	2 233	–39 049
Summa totalresultat för året			–41 282	232 755	191 473
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Nyemission	4 516	745 5451)			750 061
Återköp av teckningsoptioner		–842		–3 177	–4 019
Utbetald ränta kapitaltillskott				–15 000	–15 000
Köp av minoritetsandel i dotterbolag				–32 584	–32 584
Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital		7 155		–5 516	1 639
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital	4 516	751 858		–56 277	700 097
Utgående balans 31 dec 2015	26 178	1 755 676	–44 094	551 000	2 288 760

1) Nominellt belopp om 778 MSEK har reducerats med transaktionskostnader om 33 MSEK.

Koncernens kassaflödesanalys

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Helår 2015
LÖPANDE VERKSAMHETEN
Kassaflöde från inkasserade belopp på förvärvade
fordringsportföljer	1 075 877	834 098	2 131 671	1 624 833	3 631 031
Erhållen ränta	–1 356	14 599	6 110	22 462	35 614
Erhållna provisioner	28 983	41 747	58 853	89 363	166 705
Övriga inbetalningar i rörelsen	2 236	3 439	4 105	4 985	10 629
Erlagd ränta	–42 099	–53 916	–106 249	–117 760	–338 950
Utbetalningar till leverantörer och anställda	–388 373	–385 516	–763 799	–740 775	–1 479 862
Kassaflöde nettoresultat från finansiella transaktioner	–9 795	–22 198	–45 509	–42 457	–15 341
Reavinst vid inlösen av certifikat i joint venture	3 791	15 673	3 791	15 673	44 404
Betald inkomstskatt	–18 409	–10 188	–27 476	–19 862	–45 453
Summa	650 855	437 738	1 261 497	836 462	2 008 777
Ökning/minskning förvärvade fordringsportföljer
inkl omräkningsdifferenser	–514 131	–603 520	–1 042 082	–867 331	–4 054 424
Ökning/minskning certifikat i joint venture	2 290	5 691	2 290	5 691	15 277
Ökning/minskning utlåning till allmänheten	3 769	28 620	13 289	49 090	73 940
Ökning/minskning inlåning från allmänheten	–310 066	412 170	–140 749	1 713 358	1 781 668
Ökning/minskning övriga tillgångar	8 169	–83 785	221 841	–51 283	–290 002
Ökning/minskning övriga skulder	180 897	99 274	83 377	–231 444	–277 073
Ökning/minskning avsättningar	1 714	–5 753	4 922	–10 457	–16 588
Förändring i övriga balansposter	–10 936	–6 440	–21 078	–3 893	71 862
Summa	–638 294	–153 743	–878 190	603 731	–2 695 340
Kassaflöde från den löpande verksamheten	12 561	283 995	383 307	1 440 193	–686 563
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	–6 316	–6 780	–11 454	–18 713	–31 584
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	–2 433	–2 815	–9 021	–4 300	–20 123
Investeringar i dotterbolag	–25 204	–	–25 204	–50 569	–50 569
Investeringar/avyttringar i obligationer och andra
värdepapper	–888 053	–650 978	–682 090	–1 373 450	615 093
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–922 006	–660 573	–727 769	–1 447 032	512 817
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyemission	3 186	–	4 780	750 061	750 061
Återköp av teckningsoptioner	–748	–3 217	–2 006	–3 271	–4 019
Emitterade obligationer	2 278 360	–	2 278 360	–	–
Återköp av emitterade obligationer	–703 742	–	–976 284	–11 975	–229 833
Utbetald utdelning	–58 974	–	–58 974	–	–
Utbetald ränta kapitaltillskott	–7 500	–7 500	–7 500	–7 500	–15 000
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1 510 582	–10 717	1 238 376	727 315	501 209
Periodens kassaflöde	601 137	–387 295	893 914	720 476	327 463
Likvida medel vid årets början	4 229 401	4 716 932	3 936 624	3 609 161	3 609 161
Likvida medel vid periodens slut1)	4 830 538	4 329 637	4 830 538	4 329 637	3 936 624

1) Består av kassa, statsskuldförbindelser och utlåning till kreditinstitut.

Moderbolagets resultaträkning

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	jan–jun 2016	jan–jun 2015	Helår 2015
Nettoomsättning	50 006	39 358	87 532	71 481	148 458
Övriga externa kostnader	–54 535	–37 483	–92 511	–111 443	–184 423
Personalkostnader	–2 552	–1 189	–4 172	–1 144	–8 873
Avskrivningar	–1 218	–1 811	–2 375	–3 547	–7 170
Summa rörelsekostnader	–58 305	–40 483	–99 058	–116 134	–200 466
Rörelseresultat	–8 299	–1 125	–11 526	–44 653	–52 008
Övriga ränteintäkter	209	–1 006	–206	–4 259	–4 457
Räntekostnader och liknande kostnader	–322	–230	–322	–490	–927
Summa resultat från finansiella poster	–113	–1 236	–528	–4 749	–5 384
Resultat från andelar i koncernbolag	–	–	–	–	182 890
Bokslutsdispositioner (avsättning till periodiseringsfond)	–	–	–	–	–22 977
Resultat före skatt	–8 412	–2 361	–12 054	–49 402	102 521
Skatt på periodens resultat	1 868	2 788	2 646	10 475	–24 829
Periodens resultat 1)	–6 544	427	–9 408	–38 927	77 692

1) Periodens resultat sammanfaller med periodens totalresultat.

Moderbolagets balansräkning

TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Licenser och mjukvara	20 292	19 475	36 337
Summa immateriella anläggningstillgångar	20 292	19 475	36 337
Inventarier	2 706	3 142	3 144
Summa materiella anläggningstillgångar	2 706	3 142	3 144
Andelar i dotterbolag	1 687 989	1 687 989	1 687 989
Uppskjuten skattefordran	2 623	–	17 630
Summa finansiella anläggningstillgångar	1 690 612	1 687 989	1 705 619
Summa anläggningstillgångar	1 713 610	1 710 606	1 745 100
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernbolag	35 401	209 519	5 880
Kundfordringar	0	55	–
Övriga fordringar	3 371	1 015	1 413
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	7 075	7 467	6 504
Summa fordringar	45 847	218 056	13 797
Kassa och bank	267 428	125 414	32 721
Summa omsättningstillgångar	313 275	343 470	46 518
Summa tillgångar	2 026 885	2 054 076	1 791 618
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	29 374	29 276	29 276
Fritt eget kapital	1 655 095	1 720 053	1 604 182
Summa eget kapital	1 684 469	1 749 329	1 633 458
Obeskattade reserver	23 512	23 512	535
Avsättningar	30	35	41
Långfristiga skulder	65 000	40 100	40 100
Kortfristiga skulder	253 874	241 100	117 484
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	2 026 885	2 054 076	1 791 618

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1).

Moderbolaget Hoist Finance AB (publ) har upprättat delårsrapporten i enlighet med (1995:1554) Årsredovisningslagen (ÅRL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats. Det finns inga ändringar som har trätt i kraft 2016 av IFRS eller IFRIC, som har haft väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter eller på kapitaltäckningen.

En omklassificering av marknadsvärdeförändringar från Ränteintäkter till Nettoresultat finansiella transaktioner har gjorts från och med det första kvartalet 2016. Jämförelsetalen har omklassificerats i enlighet med denna ändring. I kvartal 2 2015 har –18 MSEK omklassificerats och för helåret 2015 –35,6 MSEK.

En omklassificering av italienska bankkostnader från Övriga rörelsekostnader till Inkasseringskostnader har gjorts från och med det andra kvartalet 2016. Jämförelsetalen har omklassificerats i enlighet med denna ändring. I kvartal 2 2015 har –3 MSEK omklassificerats och för helåret 2015 –11 MSEK.

Redovisningsprincipen av forward flowkontrakt rapporterat som Åtaganden har ändrats från och med det andra kvartalet 2016 innebärande att samtliga åtaganden avseende forward flow nu inkluderats, till skillnad från tidigare då åtaganden inom ett år redovisades. Detta innebär att jämförelsetalen har justerats. I kvartal 2 2015 har åtagandet justerats med 164 MSEK och för helåret 2015 med 167 MSEK.

Från 1 januari 2016 arbetar Hoist Finance efter en ny strukturell organisation. Europa delas in i tre nya segment – Region West Europe, Region Mid Europe och Regional Central East Europe. Jämförelsetalen i rapporten har ändrats efter de nya segmenten.

I alla övriga väsentliga aspekter, är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2015.

	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015	Helår 2015
1 EUR = SEK
Resultaträkningen (genomsnitt)	9,2988	9,3414	9,3553
Balansräkningen (vid periodens slut)	9,4164	9,2173	9,1350
1 GBP = SEK
Resultaträkningen (genomsnitt)	11,9441	12,7565	12,8908
Balansräkningen (vid periodens slut)	11,3917	12,9527	12,3785
1 PLN = SEK
Resultaträkningen (genomsnitt)	2,1287	2,2574	2,2372
Balansräkningen (vid periodens slut)	2,1277	2,1980	2,1545

Noter

Not 1 Segmentrapportering

Resultaträkning koncernen	Kvartal 2	Kvartal 2	jan–jun	jan–jun	Helår
TSEK	2016	2015	2016	2015	2015
Intäkter förvärvade fordringsportföljer	604 975	473 621	1 178 236	905 431	2 004 524
varav inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	1 075 877	834 098	2 131 671	1 624 833	3 631 032
varav portföljavskrivningar och -omvärderingar	–470 902	–360 477	–953 435	–719 402	–1 626 508
Ränteintäkter	2 160	8 898	2 871	22 463	38 279
varav ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	3 391	2 994	5 780	6 113	10 176
varav ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån1)	–1 231	5 904	–2 909	16 350	28 103
Räntekostnader	–73 571	–92 876	–143 743	–185 497	–361 370
Räntenetto	533 564	389 643	1 037 364	742 397	1 681 433

Intäkter avseende arvoden och provisioner Nettoresultat av finansiella transaktioner1)	28 983	41 747	58 853	89 363	166 705
Övriga intäkter	–30 905 2 235	–16 496 3 439	–66 619 4 104	–42 457 4 985	–50 941 10 629
Summa rörelseintäkter	533 877	418 333	1 033 702	794 288	1 807 826

Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader	–167 241	–153 016	–336 473	–298 682	–651 354
Övriga rörelsekostnader	–243 301	–211 764	–466 518	–439 505	–874 016
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–13 122	–10 859	–26 093	–21 612	–46 866
Summa rörelsekostnader	–423 664	–375 639	–829 084	–759 799	–1 572 236
Resultat före kreditförluster	110 213	42 694	204 618	34 489	235 590
Kreditförlust, netto	–	–5 298	–	–5 298	–5 298
Resultat från andelar i joint venture	14 636	14 946	43 341	30 296	54 839
Resultat före skatt	124 849	52 342	247 959	59 487	285 131

Resultaträkning segmentuppställning		Kvartal 2		jan–jun	Helår
TSEK	Kvartal 2 2016	2015	jan–jun 2016	2015	2015
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	1 075 877	834 098	2 131 671	1 624 833	3 631 032
Portföljavskrivningar och -omvärderingar
	–470 902	–360 477	–953 435	–719 402	–1 626 508
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	3 391	2 994	5 780	6 113	10 176
Intäkter avseende arvoden och provisioner	608 366 28 983	476 615 41 747	1 184 016 58 853	911 544 89 363	2 014 700 166 705
Resultat från andelar i joint venture	14 636	14 946	43 341	30 296	54 839
Övriga intäkter	2 235	3 439	4 104	4 985	10 629
Totala intäkter	654 220	536 747	1 290 314	1 036 188	2 246 873

Personalkostnader	–167 241	–153 016	–336 473	–298 682	–651 354
Inkasseringskostnader1)	–140 816	–149 519	–262 471	–258 977	–509 598
Övriga rörelsekostnader1)
Av- och nedskrivningar av materiella och	–102 485	–62 245	–204 047	–180 528	–364 418
immateriella anläggningstillgångar	–13 122	–10 859	–26 093	–21 612	–46 866
Totala rörelsekostnader	–423 664	–375 639	–829 084	–759 799	–1 572 236
EBIT	230 556	161 108	461 230	276 389	674 637

Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån2)	–1 231	5 904	–2 909	16 350	28 103
Räntekostnader	–73 571	–92 876	–143 743	–185 497	–361 370
Nettoresultat av finansiella transaktioner2)3) Summa finansiella poster	–30 905 –105 707	–21 794 –108 766	–66 619 –213 271	–47 755 –216 902	–56 239 –389 506

1) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av bank avgifter från övriga rörelsekostnader till inkasseringskostnader.

2) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av marknadsvärdesförändringar från ränteintäkter till nettoresultat av finansiella transaktioner.

Segmentsrapporteringen är upprättad utifrån hur högsta verkställande ledningen följer upp verksamheten, vilket skiljer sig från den legala uppställningsformen. De väsentliga skillnaderna avser följande:

Intäkter omfattar intäkter från
förvärvade fordringsportföljer
icke förfallen portfölj av konsumentlån
inkassering för extern part
resultat från andelar i joint venture
övriga intäkter Summa finansiella poster består av ränteintäkter från annat än portföljer, räntekostnader och nettoresultat av finansiella transaktioner.

Koncernens gemensamma kostnader avseende centrala staber och stödfunktioner belastar inte rörelsesegmenten utan redovisas under Centrala funktioner och Elimineringar.

Rörelsesegmenten belastas med finansieringskostnader på basis av tillgångar i form av förvärvade fordringsportföljer. Skillnaden mellan den verkliga finansieringskostnaden och den schablonmässiga, redovisas under Centrala funktioner och Elimineringar.

Vad gäller balansräkningen sker uppföljning av förvärvade portföljer, medan övriga tillgångar och skulder inte följs upp per segment.

Resultaträkning, kvartal 2, 2016	Region West	Region Mid	Region Central East	Centrala funktioner och
TSEK	Europe1)	Europe2)	Europe3)	Elimineringar	Koncernen
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	315 863	399 160	360 854	–	1 075 877
Portföljavskrivningar och -omvärderingar	–88 963	–203 203	–178 736	–	–470 902
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	3 391	–	3 391
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	226 900	195 957	185 509	–	608 366
Intäkter avseende arvoden och provisioner	17 377	1 082	10 524	–	28 983
Resultat från andelar i joint venture	–	438	–	14 198	14 636
Övriga intäkter	–	427	2 524	–716	2 235
Totala intäkter	244 277	197 904	198 557	13 482	654 220
Personalkostnader	–54 577	–27 520	–45 390	–39 754	–167 241
Inkasseringskostnader	–74 088	–38 392	–28 336	–	–140 816
Övriga rörelsekostnader	–27 627	–25 050	–11 519	–38 289	–102 485
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–3 206	–1 893	–1 715	–6 308	–13 122
Totala rörelsekostnader	–159 498	–92 855	–86 960	–84 351	–423 664
EBIT	84 779	105 049	111 597	–70 869	230 556
Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	328	–1 559	–1 231
Räntekostnader	–3	–20	–9	–73 539	–73 571
Nettoresultat av finansiella transaktioner4)	–49 293	–43 941	–46 025	108 354	–30 905
Summa finansiella poster	–49 296	–43 961	–45 706	33 256	–105 707
Resultat före skatt	35 483	61 088	65 891	–37 613	124 849

1) Av intäkterna för Region West Europe avser de totala intäkterna för Storbritannien 215 MSEK.

2) Av intäkterna för Region Mid Europe avser de totala intäkterna för Italien 113 MSEK.

3) Av intäkterna för Region Central East Europe avser de totala intäkterna för Tyskland 114 MSEK.

Resultaträkning, kvartal 2, 2015			Region	Centrala
TSEK	Region West Europe1)	Region Mid Europe2)	Central East Europe3)	funktioner och Elimineringar	Koncernen
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	188 508	335 822	309 768	–	834 098
Portföljavskrivningar och -omvärderingar	–33 915	–175 939	–150 623	–	–360 477
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	2 994	–	2 994
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	154 593	159 883	162 139	–	476 615
Intäkter avseende arvoden och provisioner	29 014	1 706	11 027	–	41 747
Resultat från andelar i joint venture	–	–	–	14 946	14 946
Övriga intäkter	1 068	330	3 429	–1 388	3 439
Totala intäkter	184 675	161 919	176 595	13 558	536 747
Personalkostnader	–54 444	–22 970	–40 989	–34 613	–153 016
Inkasseringskostnader4)	–83 169	–35 951	–30 399	–	–149 519
Övriga rörelsekostnader4)	–14 914	–10 185	–8 710	–28 436	–62 245
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–1 183	–1 809	–1 833	–6 034	–10 859
Totala rörelsekostnader	–153 710	–70 915	–81 931	–69 083	–375 639
EBIT	30 965	91 004	94 664	–55 525	161 108
Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån5)	–	–	1 010	4 894	5 904
Räntekostnader	–	–18	–102	–92 756	–92 876
Nettoresultat av finansiella transaktioner5)6)	–29 308	–34 516	–44 310	86 340	–21 794
Summa finansiella poster	–29 308	–34 534	–43 402	–1 522	–108 766
Resultat före skatt	1 657	56 470	51 262	–57 047	52 342

1) Av intäkterna för Region West Europe avser de totala intäkterna för Storbritannien 170 MSEK.

2) Av intäkterna för Region Mid Europe avser de totala intäkterna för Italien 87 MSEK.

3) Av intäkterna för Region Central East Europe avser de totala intäkterna för Tyskland 100 MSEK.

4) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av bank avgifter från övriga rörelsekostnader till inkasseringskostnader.

5) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av marknadsvärdesförändringar från ränteintäkter till nettoresultat av finansiella transaktioner.

Resultaträkning, jan-jun 2016	Region West	Region Mid	Region Central East	Centrala funktioner och
TSEK	Europe1)	Europe2)	Europe3)	Elimineringar	Koncernen
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	618 292	786 534	726 845	–	2 131 671
Portföljavskrivningar och -omvärderingar	–219 180	–373 843	–360 412	–	–953 435
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	5 780	–	5 780
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	399 112	412 691	372 213	–	1 184 016
Intäkter avseende arvoden och provisioner	36 329	2 226	20 298	–	58 853
Resultat från andelar i joint venture	–	438	–	42 903	43 341
Övriga intäkter	–	874	4 517	–1 287	4 104
Totala intäkter	435 441	416 229	397 028	41 616	1 290 314
Personalkostnader	–121 205	–52 353	–88 725	–74 190	–336 473
Inkasseringskostnader	–124 660	–83 829	–53 982	–	–262 471
Övriga rörelsekostnader	–59 955	–50 844	–23 446	–69 802	–204 047
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–6 709	–3 408	–3 605	–12 371	–26 093
Totala rörelsekostnader	–312 529	–190 434	–169 758	–156 363	–829 084
EBIT	122 912	225 795	227 270	–114 747	461 230
Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	728	–3 637	–2 909
Räntekostnader	–3	–35	–19	–143 686	–143 743
Nettoresultat av finansiella transaktioner4)	–99 100	–90 008	–89 640	212 129	–66 619
Summa finansiella poster	–99 103	–90 043	–88 931	64 806	–213 271
Resultat före skatt	23 809	135 752	138 339	–49 941	247 959

1) Av intäkterna för Region West Europe avser de totala intäkterna för Storbritannien 401 MSEK.

2) Av intäkterna för Region Mid Europe avser de totala intäkterna för Italien 237 MSEK.

3) Av intäkterna för Region Central East Europe avser de totala intäkterna för Tyskland 220 MSEK.

Resultaträkning, jan-jun 2015			Region	Centrala
TSEK	Region West Europe1)	Region Mid Europe2)	Central East Europe3)	funktioner och Elimineringar	Koncernen
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	366 234	610 899	647 700	–	1 624 833
Portföljavskrivningar och -omvärderingar	–86 137	–312 341	–320 924	–	–719 402
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	6 113	–	6 113
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	280 097	298 558	332 889	–	911 544
Intäkter avseende arvoden och provisioner	63 999	2 913	22 451	–	89 363
Resultat från andelar i joint venture	–	–	–	30 296	30 296
Övriga intäkter	1 074	675	4 623	–1 387	4 985
Totala intäkter	345 170	302 146	359 963	28 909	1 036 188
Personalkostnader	–106 557	–45 262	–82 080	–64 783	–298 682
Inkasseringskostnader4)	–133 519	–66 807	–58 651	–	–258 977
Övriga rörelsekostnader4)	–34 158	–21 419	–17 070	–107 881	–180 528
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–2 641	–3 589	–3 489	–11 893	–21 612
Totala rörelsekostnader	–276 875	–137 077	–161 290	–184 557	–759 799
EBIT	68 295	165 069	198 673	–155 648	276 389
Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån5)	6	22	1 243	15 079	16 350
Räntekostnader	–	–42	–109	–185 346	–185 497
Nettoresultat av finansiella transaktioner5)6)	–58 323	–69 925	–87 406	167 899	–47 755
Summa finansiella poster	–58 317	–69 945	–86 272	–2 368	–216 902
Resultat före skatt	9 978	95 124	112 402	–158 016	59 487

1) Av intäkterna för Region West Europe avser de totala intäkterna för Storbritannien 317 MSEK.

2) Av intäkterna för Region Mid Europe avser de totala intäkterna för Italien 167 MSEK.

3) Av intäkterna för Region Central East Europe avser de totala intäkterna för Tyskland 204 MSEK.

4) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av bank avgifter från övriga rörelsekostnader till inkasseringskostnader.

5) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av marknadsvärdesförändringar från ränteintäkter till nettoresultat av finansiella transaktioner.

Resultaträkning, helår 2015			Region	Centrala
TSEK	Region West Europe1)	Region Mid Europe2)	Central East Europe3)	funktioner och Elimineringar	Koncernen
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	935 880	1 358 389	1 336 763	–	3 631 032
Portföljavskrivningar och -omvärderingar	–351 476	–650 236	–624 796	–	–1 626 508
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	10 176	–	10 176
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	584 404	708 153	722 143	–	2 014 700
Intäkter avseende arvoden och provisioner	114 846	5 892	45 967	–	166 705
Resultat från andelar i joint venture	–	–	–	54 839	54 839
Övriga intäkter	1 152	1 385	12 176	–4 084	10 629
Totala intäkter	700 402	715 430	780 286	50 755	2 246 873
Personalkostnader	–237 937	–93 021	–172 412	–147 984	–651 354
Inkasseringskostnader4)	–214 681	–160 775	–134 142	–	–509 598
Övriga rörelsekostnader4)	–102 522	–51 014	–39 760	–171 122	–364 418
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–6 931	–6 786	–7 195	–25 954	–46 866
Totala rörelsekostnader	–562 071	–311 596	–353 509	–345 060	–1 572 236
EBIT	138 331	403 834	426 777	–294 305	674 637
Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån5)	164	38	2 120	25 781	28 103
Räntekostnader	69	–77	–1 597	–359 765	–361 370
Nettoresultat av finansiella transaktioner5)6)	–157 672	–147 943	–179 310	428 686	–56 239
Summa finansiella poster	–157 439	–147 982	–178 787	94 702	–389 506
Resultat före skatt	–19 108	255 852	247 990	–199 603	285 131

1) Av intäkterna för Region West Europe avser de totala intäkterna för Storbritannien 718 MSEK.

2) Av intäkterna för Region Mid Europe avser de totala intäkterna för Italien 374 MSEK.

3) Av intäkterna för Region Central East Europe avser de totala intäkterna för Tyskland 453 MSEK.

4) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av bankavgifter från övriga rörelsekostnader till inkasseringskostnader.

5) Jämförelsetal har justerats till följd av omklassificering av marknadsvärdesförändringar från ränteintäkter till nettoresultat av finansiella transaktioner.

Förvärvade fordringar, 30 juni 2016	Region West	Region Mid	Region Central East	Centrala funktioner och
TSEK	Europe	Europe	Europe	Elimineringar	Koncernen
Icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	46 474	–	46 474
Förvärvade fordringsportföljer	3 946 826	3 505 077	3 620 992	–	11 072 895
Andelar i joint venture	–	-	–	239 882	239 882
Förvärvade fordringar	3 946 826	3 505 077	3 667 466	239 882	11 359 251

Förvärvade fordringar, 31 dec 2015			Region	Centrala
TSEK	Region West Europe	Region Mid Europe	Central East Europe	funktioner och Elimineringar	Koncernen
Icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	58 364	–	58 364
Förvärvade fordringsportföljer	3 882 889	3 643 796	3 488 014	–	11 014 699
Andelar i joint venture	–	–	–	205 557	205 557
Förvärvade fordringar	3 882 889	3 643 796	3 546 378	205 557	11 278 620

Förvärvade fordringar, 30 juni 2015 TSEK	Region West Europe	Region Mid Europe	Region Central East Europe	Centrala funktioner och Elimineringar	Koncernen
Icke förfallen portfölj av konsumentlån	–	–	81 879	–	81 879
Förvärvade fordringsportföljer	2 336 045	2 810 296	3 588 370	–	8 734 711
Andelar i joint venture	–	–	–	223 024	223 024
Förvärvade fordringar	2 336 045	2 810 296	3 670 249	223 024	9 039 614

Not 2 Finansiella instrument

Värderingar till verkligt värde

Koncernen

När verkligt värde för en tillgång eller skuld ska fastställas, använder koncernen observerbara data i så stor utsträckning som möjligt. Verkliga värden kategoriseras i olika nivåer i en verkligt värde hierarki baserat på indata som används i värderingstekniken enligt följande:

Nivå 1) Noterade kurser (ojusterade) på en aktiv marknad för identiska instrument.
Nivå 2) Utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte ingår i Nivå 1. Denna kategori inkluderar instru-

ment som värderas baserat på noterade priser på aktiva marknader för liknande instrument, noterade priser för identiska eller liknande instrument som handlas på marknader som inte är aktiva, eller andra värderingstekniker där alla väsentlig indata är direkt och indirekt observerbar på marknaden.

Nivå 3) Utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Denna kategori inkluderar alla instrument där värderingstekniken innefattar indata som inte baseras på observerbar data och där den har en väsentlig påverkan på värderingen.

					Koncernen, 30 juni 2016
TSEK	Portföljer	Finansiering	Redovisat värde	Verkligt värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Belåningsbara statsskuldförbindelser		3 592 889	3 592 889	3 592 889	3 592 889
Förvärvade fordringsportföljer
varav redovisade till verkligt värde	1 102 293		1 102 293	1 102 293			1 102 293
varav redovisade till upplupet anskaffningsvärde	9 970 602		9 970 602	10 383 618			10 383 618
Obligationer och andra värdepapper		1 982 065	1 982 065	1 982 065	1 982 065
Derivat		18 917	18 917	18 917		18 917
Summa tillgångar	11 072 895	5 593 871	16 666 766	17 079 782	5 574 954	18 917	11 485 911
Skuld tilläggsköpeskilling		46 324	46 324	46 324			46 324
Derivat		12 556	12 556	12 556		12 556
Senior skuld		2 633 188	2 633 188	2 681 607		2 681 607
Efterställda skulder		339 281	339 281	400 750		400 750
Summa skulder		3 031 349	3 031 349	3 141 237		3 094 913	46 324

Koncernen, 31 december 2015

TSEK		Portföljer Finansiering	Redovisat värde	Verkligt värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Belåningsbara statsskuldförbindelser		3 077 827	3 077 827	3 077 827	3 077 827
Förvärvade fordringsportföljer
varav redovisade till verkligt värde	1 177 808		1 177 808	1 177 808			1 177 808
varav redovisade till upplupet anskaffningsvärde	9 836 891		9 836 891	10 014 382			10 014 382
Obligationer och andra värdepapper1)		1 278 214	1 278 214	1 278 214	1 278 214
Derivat		314 680	314 680	314 680		314 680
Summa tillgångar	11 014 699	4 670 721	15 685 420	15 862 911	4 356 041	314 680	11 192 190
Skuld tilläggsköpeskilling		66 489	66 489	66 489			66 489
Derivat		1 651	1 651	1 651		1 651
Senior skuld		1 238 469	1 238 469	1 268 327		1 268 327
Efterställda skulder		336 892	336 892	407 558		407 558
Summa skulder		1 643 501	1 643 501	1 744 025		1 677 536	66 489

1) Under obligationer och andra värdepapper i balansräkningen ingår även aktier på 25 000 TSEK. Aktierna redovisas till anskaffningsvärde då det inte finns några noterade marknadspriser. Verkligt värde har inte heller kunnat beräknas på ett tillförlitligt sätt med hjälp av en vedertagen värderingsteknik.

Not 2 Fortsättning Finansiella instrument

					Koncernen, 30 juni 2015
TSEK		Portföljer Finansiering	Redovisat värde	Verkligt värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Belåningsbara statsskuldförbindelser		1 723 545	1 723 545	1 723 545	1 723 545
Förvärvade fordringsportföljer
varav redovisade till verkligt värde	1 324 710		1 324 710	1 324 710			1 324 710
varav redovisade till upplupet anskaffningsvärde	7 410 001		7 410 001	7 569 701			7 569 701
Obligationer och andra värdepapper1)		3 299 691	3 299 691	3 299 691	3 299 691
Derivat		47 757	47 757	47 757		47 757
Summa tillgångar	8 734 711	5 070 993	13 805 704	13 965 404	5 023 236	47 757	8 894 411
Skuld tilläggsköpeskilling		67 334	67 334	67 334			67 334
Derivat		39 951	39 951	39 951		39 951
Senior skuld		1 458 626	1 458 626	1 490 944		1 490 944
Efterställda skulder		334 773	334 773	410 596		410 596
Summa skulder		1 900 684	1 900 684	2 008 825		1 491 491	67 334

För förvärvade fordringsportföljer beskrivs värderingsteknik, väsentliga indata samt värderingens känslighet för förändringar i väsentliga indata i samma not.

Derivat som används för säkring, har modellvärderats med indata i form av handlade kurser för ränta och valuta.

Belåningsbara statsskuldsförbindelser och Obligationer och andra räntepapper är värderade utifrån handlade kurser.

Verkligt värde på skulder i form av emitterade obligationer och andra efterställda skulder har fastställt med avseende på observerbara

marknadspriser från externa marknadsaktörer/marknadsplatser. I de fall det finns fler än ett marknadspris fastställs verkligt värde som ett aritmetiskt medelvärde av marknadspriserna.

Redovisat värde för kundfordringar och leverantörsskulder antas vara approximationer av verkligt värde. Verkligt värde på kortfristiga lån motsvarar deras redovisade värde, eftersom effekten av diskontering inte är betydande. Under perioden har inga överföringar mellan de olika nivåerna förekommit.

fordringsportföljer	Koncernen
TSEK	30 jun 2016		31 dec 2015 30 jun 2015
Ingående balans	11 014 699	8 586 782	8 586 782
Förvärv	1 155 185	4 370 259	937 744
Justering av förvärvsanalys1	–30 451	–	–
Omräkningsdifferenser	–113 103	–315 835	–70 413
Värdeförändring
Baserat på prognos för ingående balans (avskrivningar)	–944 893	–1 587 651	–710 320
Baserat på ändrade uppskattningar (omvärderingar)	–8 542	–38 856	–9 082
Redovisat värde	11 072 895	11 014 699	8 734 711
Förändringar i redovisat värde redovisade i resultaträkningen	–953 435	–1 626 507	–719 402

Varav verkligt värde	Koncernen
TSEK	30 jun 2016		31 dec 2015 30 jun 2015
Ingående balans	1 177 808	1 460 229	1 460 229
Förvärv	–	–	–
Omräkningsdifferenser	34 734	–53 671	–44 900

Värdeförändring
Baserat på prognos för ingående balans (avskrivningar)	–108 389	–167 331	–90 619
Baserat på ändrade uppskattningar (omvärderingar)	–1 860	–61 419	–
Redovisat värde	1 102 293	1 177 808	1 324 710
Förändringar i redovisat värde redovisade i resultaträkningen	–110 249	–228 750	–90 619

1) Omräknad till balansdagens kurs. Se not 5 Förvärv.

Förvärvade

Not 2 Fortsättning Finansiella instrument

Känslighetsanalys

Även om Hoist Finance anser att de uppskattningar som gjorts för att fastställa verkligt värde är rimliga, kan en annan tillämpad metod och andra antaganden leda till ett annat verkligt värde. För verkligt värde

i nivå 3, skulle en rimlig förändring av ett eller flera antaganden ha följande påverkan på resultatet:

	Koncernen
TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Redovisat värde portföljer	11 072 895	11 014 699	8 734 711
Om uppskattat kassaflöde under prognosperioden (10 år) ökar med fem procent, skulle det redovisade värdet öka med;	544 786	540 638	407 798
varav värderade till verkligt värde	54 547	58 890	66 235
Om uppskattat kassaflöde under prognosperioden minskar med fem procent, skulle det redovisade värdet minska med;	–544 786	–540 638	–407 984
varav värderade till verkligt värde	–54 547	–58 890	–66 235
Redovisat värde portföljer förvärvade före 1 juli 2011	1 102 293	1 177 808	1 324 710
Om marknadsräntan skulle minska med en procent, skulle det redovisade värdet öka med;	31 463	34 774	40 644
Om marknadsräntan skulle öka med en procent, skulle det redovisade värdet minska med;	–29 812	–32 880	–38 442
Om prognosperioden skulle förkortas med ett år, skulle det redovisade värdet minska med;	–16 379	–33 073	–49 844
Om prognosperioden skulle förlängas med ett år, skulle det redovisade värdet öka med;	12 300	21 424	44 980

Portföljer värderade till verkligt värde via resultaträkningen

Koncernen har valt att kategorisera portföljer förvärvade före 1 juli 2011 såsom värderade till verkligt värde via resultaträkningen, eftersom dessa finansiella tillgångar förvaltas och resultaten utvärderas med grund i verkligt värde, enligt koncernens riktlinjer för riskhantering. Information om portföljerna ges internt till koncernledningen på denna grund. Det underliggande konceptet i metoden att värdera till verkligt värde är att bedöma en tillgångs bokförda värde genom att använda det bästa tillgängliga priset på tillgången. Fordringsportföljer är vanligen inte föremål för allmän handel och därför finns inga aktuella marknadspriser tillgängliga. De flesta konkurrenter i branschen använder dock samma prissättningsmetod vid portföljförvärv och beräknar nuvärdet av framtida kassaflöden vilket motsvarar marknadspriset för en portfölj.

Vid beräkning av verkligt värde är (i) prognostiserad bruttoinkasseringsnivå, (ii) kostnadsnivå och (iii) marknadsmässig diskonteringsränta de tre huvudsakliga påverkande faktorerna. Koncernen beaktar varje månad nettoinkasseringsprognoserna för alla portföljer tio år framåt och diskonterar dessa flöden till ett nuvärde som utgör grunden för det redovisade verkliga värdet för varje portfölj.

I estimatet av en marknadsmässig diskonteringsränta utgörs en viktig del av de många observationer som Hoist Finance, i egenskap av en av branschens största aktörer, får från de många portföljtransaktioner som koncernen deltar i eller har insikt i. Diskonteringsräntan motsvarande marknadens avkastningskrav uppdateras löpande och speglar verklig avkastning på relevanta och jämförbara transaktioner i marknaden. Aktuella portföljer värderas för närvarande med IRR om 12 procent över en tidsperiod om tio år.

Den estimerade marknadsmässiga diskonteringsräntan tillämpas enbart för den del av portföljerna som värderas till verkligt värde; för de portföljer som värderas till upplupet anskaffningsvärde tillämpas den IRR till vilken det ursprungliga förvärvet gjordes och intäkterna periodiseras till denna effektivränta.

Not 3 Kapitaltäckning

Informationen i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt FFFS 2008:25, inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter, avseende årsredovisningar för kreditinstitut och enligt FFFS 2014:12, inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter, om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Informationen avser Hoist Finance AB:s (publ) konsoliderade situation ("Hoist Finance") samt Hoist Kredit AB (publ) ("Hoist Kredit") som är det reglerade institutet. Skillnaden i konsolideringsgrund

mellan koncernredovisningen och den konsoliderade situationen är att joint ventures konsolideras med kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen medan proportionell konsolidering används för den konsoliderade situationen. För fastställandet av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller primärt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 och Lag (2014:966) om kapitalbuffertar.

Kapitalbas

Nedan tabell visar kapitalbasen för Hoist Finance samt det reglerade institutet Hoist Kredit.

	Hoist Finance konsoliderad situation				Hoist Kredit AB (publ)
Kapitalbas, TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	1 286 805	1 286 805	1 254 221	482 963	482 963	482 963
Balanserade vinstmedel	482 693	316 687	333 311	484 782	232 259	389 579
Ackumulerat annat totalresultat och andra reserver	341 035	361 363	387 044	1 063 205	1 062 749	1 030 326
Översiktligt granskat resultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelning1)	136 972	161 366	2 548	105 191	190 866	–
Immateriella anläggningstillgångar (netto efter minskning för tillhörande skatteskulder)	–228 738	–235 632	–244 380	–38 316	–42 278	–45 627
Uppskjutna skattefordringar som är beroende av framtida lönsamhet	–71 515	–62 688	–63 430	–10 323	–2 224	–8 382
Kärnprimärkapital	1 947 252	1 827 901	1 669 314	2 087 502	1 924 335	1 848 859
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	93 000	93 000	93 000	93 000	93 000	93 000
Primärkapitaltillskott	93 000	93 000	93 000	93 000	93 000	93 000
Primärkapital	2 040 252	1 920 901	1 762 314	2 180 502	2 017 335	1 941 859
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	339 281	336 892	334 773	339 281	336 892	334 773
Supplementärkapital ej tillgängligt för kapitaltäckningsändamål	–	–	–69 399	–	–	–76 369
Supplementärkapital	339 281	336 892	265 374	339 281	336 892	258 404
Summa kapitalbas	2 379 533	2 257 793	2 027 688	2 519 783	2 354 227	2 200 263

1) Regulatoriskt utdelningsavdrag är beräknat på 30 procent av periodens översiktligt granskat resultat efter skatt, vilket är maximal utdelning enligt koncernens interna utdelningspolicy.

Riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav

Tabellerna nedan visar riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav per riskkategori för Hoist Finance samt det reglerade institutet Hoist Kredit.

	Hoist Finance konsoliderad situation			Hoist Kredit AB (publ)
Riskvägt exponeringsbelopp, TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot institut	297 328	339 617	1 538 743	104 141	195 897	555 947
varav motpartsrisk	25 046	89 598	28 377	25 046	89 598	28 377
Exponeringar mot företag	230 648	136 601	212 661	8 715 416	8 789 030	8 046 849
Exponeringar mot hushåll	34 856	43 774	68 147	34 856	43 774	68 147
Fallerande exponeringar	11 463 739	11 244 739	8 981 260	2 996 209	2 646 612	2 762 878
Exponeringar i form av säkerställda obligationer	198 206	126 821	226 160	198 206	126 821	226 160
Övriga poster	129 990	320 316	304 747	641 274	707 979	478 986
Kreditrisk (schablonmetoden)	12 354 767	12 211 868	11 331 718	12 690 102	12 510 113	12 138 967
Marknadsrisk (valutarisk – schablonmetoden)	172 567	26 573	184 231	172 567	26 573	184 231
Operativ risk (basmetoden)	2 600 728	2 600 728	1 752 745	755 709	755 709	597 007
Kreditvärderingsjusteringar (schablonmetoden)	–	664	–	–	664	–
Totalt riskvägt exponeringsbelopp	15 128 062	14 839 833	13 268 694	13 618 378	13 293 059	12 920 205

Not 3 Fortsättning Kapitaltäckning

		Hoist Finance konsoliderad situation		Hoist Kredit AB (publ)
Kapitalkrav, TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Pelare 1
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot institut	23 786	27 169	123 099	8 331	15 672	44 476
varav motpartsrisk	2 004	7 168	2 270	2 004	7 168	2 270
Exponeringar mot företag	18 452	10 928	17 013	697 233	703 122	643 748
Exponeringar mot hushåll	2 788	3 502	5 452	2 788	3 502	5 452
Fallerande exponeringar	917 099	899 579	718 500	239 697	211 729	221 030
Exponeringar i form av säkerställda obligationer	15 857	10 146	18 093	15 857	10 146	18 093
Övriga poster	10 398	25 626	24 380	51 302	56 637	38 318
Kreditrisk (schablonmetoden)	988 381	976 950	906 537	1 015 208	1 000 808	971 117
Marknadsrisk (valutarisk – schablonmetoden)	13 805	2 126	14 738	13 805	2 126	14 738
Operativ risk (basmetoden)	208 058	208 058	140 220	60 457	60 457	47 761
Kreditvärderingsjusteringar (schablonmetoden)	–	53	–	–	53	–
Totalt kapitalkrav – Pelare 1	1 210 245	1 187 187	1 061 495	1 089 470	1 063 445	1 033 616
Pelare 2
Koncentrationsrisk	86 380	82 671	87 846	86 380	82 671	87 846
Ränterisk i bankboken	25 658	71 453	51 083	25 658	71 453	51 083
Pensionsrisk	4 106	5 358	5 358	–	–	5 358
Övriga Pelare 2-risker	1 494	23 656	26 504	2 259	24 421	39 965
Totalt kapitalkrav – Pelare 2	117 638	183 138	170 791	114 297	178 546	184 252

Kapitalbuffertar
Kapitalkonserveringsbuffert	378 202	370 996	331 717	340 459	332 326	323 005
Kontracyklisk buffert	6 445	2 456	–	10 199	5 876	–
Totalt kapitalkrav – Kapitalbuffertar	384 647	373 452	331 717	350 658	338 202	323 005
Totalt kapitalkrav	1 712 530	1 743 777	1 564 003	1 554 425	1 580 193	1 540 873

Kapitalbasen för bolagets konsoliderade situation per 30 juni 2016 uppgick till 2 380 MSEK (2 258), vilket överstiger kapitalkravet med god marginal.

Not 3 Fortsättning Kapitaltäckning

Kapitalrelationer och kapitalbuffertar

I Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 ställs krav på kreditinstitut att upprätthålla minst 4,5 procent kärnprimärkapital, 6 procent primärkapital och 8 procent totalt kapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Kreditinstitut är även skyldiga att upprätthålla vissa kapitalbuffertar. För närvarande är Hoist Finance skyldiga att upprätthålla en kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp samt en kontracyklisk buffert om 0,04 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nedanstående tabell visar kärnprimärkapital, primärkapital och totalt kapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp för Hoist Finance samt det reglerade institutet Hoist Kredit. Tabellen visar även det institutionsspecifika kravet på kärnprimärkapital.

Samtliga kapitalrelationer är över minimikraven och kapitalbuffertkraven med god marginal.

		Hoist Finance konsoliderad situation		Hoist Kredit AB (publ)
Kapitalrelationer och kapitalbuffertar, %	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Kärnprimärkapitalrelation	12,87	12,32	12,58	15,33	14,48	14,31
Primärkapitalrelation	13,49	12,94	13,28	16,01	15,18	15,03
Total kapitaltäckningsrelation	15,73	15,21	15,28	18,50	17,71	17,03
Institutionsspecifikt krav på kärnprimärkapital	7,04	7,02	7,00	7,07	7,04	7,00
varav krav på kapitalkonserveringsbuffert	2,50	2,50	2,50	2,50	2,50	2,50
varavkrav på kontracyklisk kapitalbuffert	0,04	0,02	0,00	0,07	0,04	0,00
Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert1)	7,49	6,94	7,28	10,01	9,18	9,03

1) Kärnprimärkapitalrelationen såsom rapporterats, med avdrag för minimikravet på 4,5 procent (exkluderat buffertkraven) och med avdrag för eventuellt kärnprimärkapital som använts för att möta primär- och totalt kapitalkrav.

Internt bedömt kapitalbehov

Per den 30 juni 2016 uppgick det internt bedömda kapitalbehovet för Hoist Finance till 1 328 MSEK (1 370), varav 118 MSEK (183) är hänförligt till Pelare 2.

Not 4 Likviditetsrisk

Informationen i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt FFFS 2010:7, inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter, avseende hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag.

Likviditetsrisk är risken för svårigheter att få finansiering och därmed inte kunna uppfylla betalningsåtaganden på förfallodagen, utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt.

Koncernens intäkter och kostnader är relativt stabila, och därför är koncernens likviditetsrisk främst kopplad till koncernens finansiering som bygger på inlåning från allmänheten och risken för stora uttag med kort varsel.

Det övergripande målet för koncernens likviditetsriskhantering är att säkerställa att koncernen har kontroll över sin likviditetsrisksituation, med tillräckliga mängder likvida medel eller omedelbart avyttringsbara tillgångar för att i tid fullgöra sina betalningsåtaganden, utan att detta leder till avsevärt högre kostnader.

Finansiering upptas främst via inlåning från allmänheten och via kapitalmarknaden genom att emittera seniora icke säkerställda obligationer och kapitalbasinstrument samt eget kapital. Merparten av inlåningen från allmänheten ska återbetalas direkt vid anfordran (rörlig inlåning - "flex"), medan ca 34 procent (36) av koncernens inlåning från allmänheten är bundet på längre löptider, så kallad fast inlåning ("fast"), där löptiden varierar mellan 12 och 36 månader. Cirka 99 procent av inlåningen står under den statliga insättningsgarantin.

Finansiering		Hoist Finance konsoliderad situation			Hoist Kredit AB (publ)
TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Inlåning från allmänheten, flex	8 420 665	8 226 925	7 434 280	8 420 665	8 226 925	7 434 280
Inlåning från allmänheten, fast	4 262 966	4 564 452	5 334 104	4 262 966	4 564 452	5 334 104
Senior skuld	2 633 188	1 238 469	1 458 626	2 633 188	1 238 469	1 458 626
Konvertibelt skuldebrev	93 000	93 000	93 000	93 000	93 000	93 000
Efterställda skulder	339 281	336 892	334 773	339 281	336 892	334 773
Eget kapital	2 311 477	2 195 760	2 055 346	2 194 844	2 037 994	2 039 719
Övrigt	866 288	795 979	693 234	387 931	555 407	265 242
Balansomslutning	18 926 865	17 451 477	17 403 363	18 331 875	17 053 139	16 959 744

Not 4 Fortsättning Likviditetsrisk

I koncernens treasurypolicy finns det limiter för hur mycket tillgänglig likviditet som ska finnas samt dess beskaffenhet. Den 30 juni var tillgänglig likviditet 6 785 MSEK (5 156), vilket överstiger limitnivå med signifikant marginal.

Hoist Finance likviditetsreserv, presenterad nedan i enlighet med Svenska Bankföreningens mall, består huvudsakligen av obligationer emitterade av svenska staten och svenska kommuner samt säkerställda obligationer.

Likviditetsreserv

TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker	219	281	201
Inlåning i andra banker tillgänglig overnight	1 209 403	799 199	2 540 708
Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker eller multinationella utvecklingsbanker	2 079 853	1 181 728	251 621
Värdepapper emitterade eller garanterade av kommuner eller statliga enheter	1 513 037	1 896 099	1 471 924
Säkerställda obligationer	1 982 065	1 268 214	2 261 604
Värdepapper emitterade av icke-finansiella företag	–	–	150 898
Värdepapper emitterade av finansiella företag	–	10 000	30 365
Övrigt	–	–	856 823
Summa	6 784 577	5 155 521	7 564 144

Hoist Finance har en utarbetad beredskapsplan avseende likviditetsrisk vilken bland annat identifierar särskilda händelser då beredskapsplanen träder i kraft och vilka åtgärder som ska vidtas. Dessa tillfällen kan vara:

Ett oväntat utflöde från HoistSpar med mer än 20 procent av total inlåning under en 30-dagarsperiod.

Finansieringskällor överstigande 50 MSEK upphör eller återkallas oväntat.

Not 5 Förvärv

Den 1 juli 2015 förvärvade Hoist Finance en omfattande och diversifierad fordringsportfölj i Storbritannien genom aktierna i Compello Holdings Limited. Köpeskillingen uppgick till 1 256 MSEK och betalades kontant i samband med att affären slutfördes. Under andra kvartalet 2016 har värderingen av förvärvade fordringsportföljer samt uppskjutna skatteskulder justerats med 33 MSEK till följd av nya bedömningar, vilket inte medfört någon påverkan på tidigare redovisade nettotillgångar. Förvärvade fordringsportföljer efter justering uppgick till 1 469 MSEK. Förvärvet har inte gett upphov till någon förvärvsgoodwill då köpeskillingen i sin helhet är relaterad till fordringsportföljerna.

Slutgiltig förvärvsbalans Compello Holdings Ltd.:

TSEK

Materiella anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Leverantörsskulder och andra skulder Långfristiga skulder till koncernbolag	1 256 408
	–146 419
	–98 136
	1 473 693
	3 964
Likvida medel	23 306

Not 6 Ställda säkerheter

	Koncernen			Moderbolaget
TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser	471	639	1 106	–	–	–

Not 7 Eventualförpliktelser

	Koncernen		Moderbolaget
TSEK	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015	30 jun 2016	31 dec 2015	30 jun 2015
Åtaganden1)	509 305	651 064	600 517	–	–	–

1) Jämförelsetal har justerats till följd av ändrad redovisningsprincip kring forward flows.

Försäkran Hoist Finance Delårsrapport januari – juni 2016

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 27 juli 2016

Ingrid Bonde Liselotte Hjorth Styrelseordförande Styrelseledamot

Annika Poutiainen Costas Thoupos Styrelseledamot Styrelseledamot

Magnus Uggla Gunilla Wikman Styrelseledamot Styrelseledamot

Jörgen Olsson Verkställande direktör Styrelseledamot

Granskningsrapport

Hoist Finance AB (publ) Org nr 556012-8489

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Hoist Finance AB (publ) per den 30 juni 2016 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag för koncernen och i enlighet med årsredovisningslagen för moderbolaget. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning

gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm, den 27 juli 2016 KPMG AB

Anders Bäckström Auktoriserad revisor

Läsguide till vår redovisning

Operativ resultaträkning, koncernen

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015
Inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer	1 075 877	834 098
Portföljavskrivningar och -omvärderingar	–470 902	–360 477
Ränteintäkter icke förfallen portfölj av konsumentlån	3 391	2 994
Nettointäkter förvärvade fordringsportföljer	608 366	476 615
Intäkter avseende arvoden och provisioner	28 983	41 747
Resultat från andelar i joint venture	14 636	14 946
Övriga intäkter	2 235	3 439
Totala intäkter	654 220	536 747
Personalkostnader	–167 241	–153 016
Inkasseringskostnader	–140 816	–149 519
Övriga rörelsekostnader	–102 485	–62 245
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–13 122	–10 859
Totala rörelsekostnader	–423 664	–375 639
Rörelseresultat (EBIT)	230 556	161 108
Finansiering
Ränteintäkter exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån	–1 231	5 904
Räntekostnader	–73 571	–92 876
Nettoresultat av finansiella transaktioner	–30 905	–21 794
Summa finansiella poster	–105 707	–108 766
Resultat före skatt	124 849	52 342

Hoist Finance kompletterar den lagstadgade uppställningen av resultaträkningen med en operativ resultaträkning. Detta för att bedöma resultatet av fordringsförvärv och inkasseringsverksamhet och för att underlätta jämförelser med branschkonkurrenter.

Den operativa resultaträkningen innehåller inga justeringar eller ändringar jämfört med den lagstadgade uppställningen. Samma redovisnings- och värderingsprinciper tillämpas i båda uppställningarna.

Hoist Finance betraktar förvärv och förvaltning av förvärvade fordringsportföljer som koncernens operativa kärnverksamhet. Inlåning i HoistSpar är således en del av koncernens finansieringsverksamhet.

Till vänster presenteras en guide för att öka förståelsen för den finansiella utvecklingen presenterad i den lagstadgade rapporten jämfört med operativa uppställningen.

Den lagstadgade resultaträkningen följer Finansinspektionens FFFS 2008:25.

Rörelseresultat, EBIT i den operativa resultaträkningen

Vid en analys av koncernens rörelseresultat, EBIT betraktas intäkter och kostnader som är hänförliga till förvärv och förvaltning av fordringsportföljer, icke förfallen portfölj av konsumentlån, intäkter avseende arvoden och provisioner, resultat från joint venture samt allmänna administrationskostnader som operativ verksamhet.

Räntekostnader för inlåning betraktas som finansieringskostnad.

Vid en analys av koncernens rörelseresultat, EBIT, betraktas intäkter och kostnader som är hänförliga till förvärv och förvaltning av fordringsportföljer, amorterade konsumentlåneportföljer, intäkter avseende arvoden och provisioner, resultat från joint venture samt allmänna administrationskostnader som operativ verksamhet.

Räntekostnader för inlåning betraktas som finansiering.

		Lagstadgad resultaträkning, koncernen

TSEK	Kvartal 2 2016	Kvartal 2 2015
Intäkter förvärvade fordringsportföljer	604 975	473 621
Ränteintäkter	2 160	8 898
Räntekostnader	–73 571	–92 876
Räntenetto	533 564	389 643
Intäkter avseende arvoden och provisioner	28 983	41 747
Nettoresultat av finansiella transaktioner	–30 905	–16 496
Övriga intäkter	2 235	3 439
Summa rörelseintäkter	533 877	418 333
Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader	–167 241	–153 016
Övriga rörelsekostnader	–243 301	–211 764
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–13 122	–10 859
Summa rörelsekostnader	–423 664	–375 639
Resultat före kreditförluster	110 213	42 694
Kreditförluster, netto	–	–5 298
Resultat från andelar i joint venture	14 636	14 946
Resultat före skatt	124 849	52 342

Definitioner

Alternativa nyckeltal

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS), i kapitalkravsdirektivet (CRD IV) eller i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR). Alternativa nyckeltal används av Hoist Finance, tillsammans med övriga finansiella mått, när det är relevant för att kunna följa upp och beskriva den finansiella situationen och för att ge ytterligare användbar information till användarna av de finansiella rapporterna. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. "Estimated Remaining Collections" och portföljavkastning är två alternativa nyckeltal som används av Hoist Finance. Nedan beskrivs de alternativa nyckeltalen och hur de beräknas.

Avkastning på eget kapital

Periodens nettoresultat, uppräknat på årsbasis, i relation till eget kapital beräknat som ett genomsnitt mellan värdet vid årets ingång och periodens utgång.

Avkastning på tillgångar

Periodens nettoresultat i relation till genomsnittlig balansomslutning.

Brutto ERC 120 månader

"Estimated Remaining Collections" är bolagets uppskattning av bruttobelopp som kan inkasseras på de fordringsportföljer bolaget för närvarande äger. Uppskattningen baseras på estimat för respektive fordringsportfölj och sträcker sig i tid från nästkommande månad och 120 månader framåt. Estimaten för respektive fordringsportfölj baseras i sin tur på bolagets omfattande erfarenhet av bearbetning och inkassering under fordringsportföljers ekonomiska livslängd.

EBIT

"Earnings Before Interest and Tax", rörelseresultat. Verksamhetens resultat före finansiella poster och skatt.

EBIT-marginal

EBIT (rörelseresultat) i relation till totala intäkter.

Förfallna lån/fordringar

"Non performing loan" (NPL), ett förfallet lån hos upphovsmannen på balansdagen är en fordran som har förfallit eller snart kommer att förfalla till betalning.

Förvärvade fordringar

Summan av förvärvade fordringsportföljer, Icke förfallen portfölj av konsumentlån och andelar i joint venture.

Förvärvade fordringsportföljer

En förvärvad fordringsportfölj består av ett antal förfallna konsumentlån/fordringar och SME lån som uppstått hos samma upphovsman.

Inkassering från förvärvade fordringsportföljer

Bruttokassaflödet från förvärvade fordringsportföljer innefattar betalningar från koncernens kunder på fordringar inkluderade i koncernens portföljer.

Intäkter avseende arvoden och provisioner

Arvode från tillhandahållande av skuldhanteringstjänster för tredje part.

Kapitalbas

Summan av primärkapital och supplementärkapital.

Kapitalkrav – Pelare 1

Minimikapitalkrav för kreditrisk, marknadsrisk och operativ risk.

Kapitalkrav – Pelare 2

Kapitalkrav utöver dem i Pelare 1.

Kostnader/Inkasserade belopp från förvärvade fordringar

Rörelsekostnader minus kostnader avseende arvoden och provisioner, i relation till summan av inkasserade belopp från förvärvade fordringsportföljer och ränteintäkter från icke förfallen portfölj av konsumentlån. Kostnader avseende arvoden och provisioner är beräknade utifrån provisionsintäkter och kostnader relaterade till övriga intäkter med beaktande av gällande vinstmarginal.

Kärnprimärkapital

Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 samt övriga poster i eget kapital som får räknas in i kärnprimärkapitalet reducerat med regulatoriskt utdelningsavdrag och med avdrag för poster såsom goodwill och uppskjutna skattefordringar.

Kärnprimärkapitalrelation

Kärnprimärkapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp.

Legal inkassering

Legal inkassering avser inkasserade belopp som Hoist Finance erhållit genom en juridisk process, där kundernas betalningsförmåga bedöms. Processen följer regulatoriska och juridiska krav.

Medelantal anställda

Genomsnittligt antal anställda under perioden omräknat till heltidstjänster. Beräkningen baseras på summan av medelantalet anställda per månad dividerat med antal månader i perioden.

Nettointäkter från förvärvade fordringar

Inkassering från förvärvade fordringsportföljer, intäkter från icke förfallen portfölj av konsumentfordringar minus portföljavskrivningar och portföljomvärderingar.

Portföljavkastning

Periodens EBIT (rörelseresultat), uppräknat på årsbasis, i relation till genomsnittligt redovisat värde förvärvade fordringsportföljer. I rapporterna beräknas det genomsnittliga värdet baserat på ingående belopp vid periodens början respektive utgående belopp i slutet av perioden.

Portföljavskrivningar

Den del av inkasserade belopp som kommer att användas för avskrivning av det bokförda värdet på förvärvade fordringsportföljer.

Portföljomvärderingar

Förändringar i portföljvärdet baserat på reviderade beräknade återstående intäkter för portföljen.

Primärkapital

Summan av kärnprimärkapital och primärkapitaltillskott.

Primärkapitalrelation

Primärkapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp.

Primärkapitaltillskott

Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 och därmed får räknas in i primärkapitalet.

Riskvägt exponeringsbelopp

Riskvägt exponeringsbelopp är riskvikten för varje exponering multiplicerad med exponeringsbeloppet.

Resultat per aktie efter utspädning

Periodens resultat dividerat med viktat genomsnittligt antal utestående aktier efter full utspädning.

Resultat per aktie före utspädning

Periodens resultat dividerat med viktat genomsnittligt antal utestående aktier.

SME

Företag som sysselsätter färre än 250 personer och vars årsomsättning inte överstiger 50 MEUR eller vars balansomslutning inte överstiger 43 MEUR.

Supplementärkapital

Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 och därmed får räknas in i kapitalbasen.

Totala intäkter

Summan av nettointäkter från förvärvade fordringar, intäkter från arvoden och provisioner, resultat av andelar i joint venture samt övriga intäkter.

Total kapitaltäckningsrelation

Kapitalbas i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp.

Viktat genomsnittligt antal utestående aktier

Innefattar vägt antal utestående aktier samt potentiell utspädningseffekt av utestående teckningsoptioner.

Affärsidé, affärsmodell och strategier

Hoist Finance affärsmodell är utformad för att säkerställa kontinuitet samt leverera såväl tillväxt som långsiktiga strategiska initiativ. Vår modell präglas av lösningsorienterade överenskommelser med respekt, förtroende och tillit i allt vi gör.

Hoist Finance är en nära samarbetspartner till internationella banker och finansiella institut. Vi är specialiserade på förvärv av portföljer med förfallna fordringar.

Our Mission – Your Trust

Our Vision

To become the leading debt restructuring partner to international banks and financial institutions.

Finansiella mål

Lönsamhet

Genom att utnyttja vår operativa skalfördel ska vi uppnå en rörelsemarginal på över 40 procent på medellång sikt. Genom att säkerställa rätt balans mellan tillväxt, lönsamhet och kapitaleffektivitet ska vi uppnå en avkastning på eget kapital på 20 procent på medellång sikt.

Kapitalstruktur

Kärnprimärkapitalrelation ska överstiga 12 procent, dock kan nivån tillfälligt underskridas till följd av stora portföljförvärv eller goodwilleffekter vid rörelseförvärv.

Utdelningspolicy

I enlighet med vår utdelningspolicy kommer vi inledningsvis att dela ut 25–30 procent av koncernens nettoresultat på medellång sikt. Mot bakgrund av det starka kassaflöde vår verksamhet har genererat historiskt, är vårt långsiktiga mål att dela ut cirka 50 procent av det årliga nettoresultatet.

Strategiska mål

Kundernas val	Vi ska vara kundcentrerade med fokus på ömsesidiga och rättvisa överenskommelser.
Attraktiv partner	Vi ska vara en tillförlitlig partner med unik finansieringskapacitet.
Attraktiv för investerare	Vi ska omdefiniera branschstandard med vårt disciplinerade förhållningssätt och ambitiösa mål.
Bästa arbetsplatsen	Vi ska bygga ett extraordinärt företag med extraordinära människor.
CSR	CSR ska vara en integrerad naturlig del av vår verksamhet för att skapa förtroende bland våra intressenter.

Finansiell kalender 2016

Delårsrapport kvartal 2	28 juli 2016
Delårsrapport kvartal 3	28 oktober 2016
Bokslutskommuniké kvartal 4 9 februari 2017

Kontakt

Investor Relations Michel Jonsson Group Head of Investor Relations

Tel: +46 (0) 8-555 177 45 E-post: [email protected]

Delårsrapport och presentationsmaterial finns tillgängligt på www.hoistfinance.com

Hoist Finance AB (publ) Organisationsnummer

Box 7848, 103 99 Stockholm Tel: +46 (0) 8-555 177 90 www.hoistfinance.com

556012-8489

Denna rapport publiceras även på engelska. För den händelse avvikelse föreligger mellan den svenska språkversionen och den engelska, ska den svenska versionen äga företräde.

AI Terminal

Hoist Finance

3058_ir_2016-07-28_b88273ed-36f3-492c-83fa-383557f99a7e.pdf

Delårsrapport andra kvartalet 2016

April – juni 2016

30 juni 2016

Händelser under kvartalet

Ett händelserikt kvartal med etablering i Spanien, erhållet kreditbetyg och en framgångsrik emission på kapitalmarknaden

Kreditbetyg och framgångsrik emission på obligationsmarknaden

Stabil utveckling i samtliga regioner

Etablering på två nya marknaden

Hög marknadsaktivitet men lägre förvärv

Folkomröstning om Storbritanniens medlemskap i EU

Utsikter

Utveckling under andra kvartalet 2016

Intäkter

Rörelsekostnader

1 600 Finansiella poster

Balansräkning

Tillgångar

Skulder

Finansiering och kapitalskulder

Kassaflöde

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Övriga upplysningar

Moderbolaget

Transaktioner med närstående

Koncernstruktur

Aktien och ägare

Översiktlig granskning

Kvartalsöversikt

Resultaträkning segmentsuppställning

Nyckeltal

Segmentsöversikt

Kvartal 2, 2016

Våra marknader Region West Europe

Intäkter

Rörelsekostnader

kostnader gynnas av den, ur ett kostnadsperspektiv, fördelaktiga valutautvecklingen.

Lönsamhet

EBIT

Portföljavkastning

Förvärv

Övrigt

Resultatutveckling*

Våra

Region Mid Europe

Intäkter

Rörelsekostnader

Lönsamhet

EBIT

Portföljavkastning

Förvärv

Övrigt

Resultatutveckling*

Region Central East Europe

Intäkter

Rörelsekostnader

Lönsamhet EBIT

Portföljavkastning

Förvärv

Resultatutveckling*

Räkenskaper

Koncernens resultaträkning

Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat

Koncernens balansräkning

Koncernens redogörelse för förändringar i eget kapital

Koncernens kassaflödesanalys

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets balansräkning

Redovisningsprinciper

Noter

Not 1 Segmentrapportering

Not 2 Finansiella instrument

Värderingar till verkligt värde

Koncernen

Koncernen, 31 december 2015

Not 2 Fortsättning Finansiella instrument

Not 2 Fortsättning Finansiella instrument

Känslighetsanalys