Biotage

Interim / Quarterly Report • Aug 11, 2016

Delårsrapport januari-juni 2016

11 augusti 2016

Andra kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 162,9 MSEK (148,1), vilket är en ökning med 10,0 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 11,1 procent.
• Rörelseresultatet ökade med 37 procent till 24,2 MSEK (17,7).
• Resultat efter skatt ökade med 58 procent till 24,7 MSEK (15,7).
• Resultat per aktie uppgick till 0,38 SEK (0,24).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 29,1 MSEK (29,0).
• Utdelning till aktieägarna har lämnats med 80,9 MSEK (48,5).
• Nettokassan per den 30 juni uppgick till 99,6 MSEK (85,3) jämfört med 163,5 MSEK per den 31 mars och 134,9 MSEK vid ingången av året.
• Biotage hade vid rapportperiodens utgång inget innehav av egna aktier. Inga aktier har förvärvats inom ramen för det återköpsprogram som beslutades vid årsstämman 2016.

Sex månader januari –juni

• Nettoomsättningen uppgick till 321,7 MSEK (292,3), vilket är en ökning med 10,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Till jämförbara valutakurser ökade nettoomsättningen med 10,3 procent.
• Rörelseresultatet ökade med 34 procent till 47,8 MSEK (35,7).
• Resultat efter skatt ökade med 39 procent till 47,6 MSEK (34,3).
• Resultat per aktie uppgick till 0,74 SEK (0,53).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 65,9 MSEK (52,8).

Koncernens resultatutveckling i sammandrag

Belopp i MSEK	Kvartal 2 apr-jun 2016	Kvartal 2 apr-jun 2015	6 mån jan-jun 2016	6 mån jan-jun 2015	12 mån jan-dec 2015
Nettoomsättning	162,9	148,1	321,7	292,3	610,5
Kostnad sålda varor	-69,8	-63,7	-138,0	-127,9	-268,0
Bruttoresultat	93,1	84,5	183,8	164,4	342,6
Rörelsens kostnader	-68,9	-66,7	-136,0	-128,8	-267,8
Rörelseresultat (EBIT)	24,2	17,7	47,8	35,7	74,8
Finansiella poster	0,8	-0,3	1,1	1,6	1,4
Resultat före skatt	25,0	17,4	48,9	37,3	76,2
Skatt	-0,3	-1,7	-1,3	-3,0	-2,9
Periodens resultat	24,7	15,7	47,6	34,3	73,3
Bruttomarginal	57,2%	57,0%	57,1%	56,3%	56,1%
Rörelsemarginal (EBIT)	14,9%	12,0%	14,9%	12,2%	12,2%

Notera att Biotage presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Definition av dessa återfinns i årsredovisningen för 2015 sidan 28.

Kommentar av VD Torben Jörgensen

Den fina inledningen av året följs av ännu ett starkt kvartal med en fortsatt organisk tillväxt på över 10 procent i såväl jämförbara som rapporterade valutakurser. För kvartalet uppgår rörelsemarginalen (EBIT) till 14,9 procent och för rullande 12 månader till 13,6 procent. Vi ser fortsatta resultatförbättringar som en följd av ökade säljinsatser och effektivitetsvinster i produktionen. Kassaflödet har också fortsatt att utvecklas positivt. Ett försvagat brittiskt pund och en relativt stark amerikansk dollar ger positiva valutaeffekter för Biotage. Mer än hälften av Biotages försäljning sker i amerikanska dollar, medan en stor del av kostnaderna för produktionen är i brittiska pund.

Lanseringen av den nya generationen evaporeringssystem, Biotage®V-10 Touch, har mottagits positivt av marknaden med ökad försäljning och orderingång som följd. Systemet ingår i vårt produktområde rening som sammantaget står för en tvåsiffrig procentuell försäljningsökning. Vi ser en ännu starkare utveckling för våra förbrukningsvaror inom analytisk kemi. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år växer samtliga våra produktområden.

I stort sett samtliga geografiska regioner gör ett bra andra kvartal. Fortsatt är det USA, Japan och Kina som går särskilt starkt.

Biotages ambition är att, där marknaden bedöms vara tillräckligt stark, täcka så många geografiska marknader som möjligt genom direktförsäljning. Biotage har nu tagit steget in i Sydkorea. Detta är en region som Biotage tidigare bearbetat genom distributörsförsäljning och där god potential bedöms finnas för egen etablering. Ett dotterbolag har bildats, en erfaren landschef har rekryterats och direktförsäljningen påbörjas under årets sista kvartal. Vi utreder för närvarande också hur Biotage bäst ska organisera sig för att bättre ta del av tillväxtmarknaden Indien.

Bruttomarginalen för kvartalet förbättras ytterligare och uppgår nu till 57,2 procent, ännu ett steg i rätt riktning mot vårt strategiska mål om 60 procent. Relationen mellan försäljning av system respektive eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service) är 45 respektive 55 procent för kvartalet. Framgångarna för våra system gör att vi fortfarande har en bit kvar till vårt strategiska mål att ha en fördelning om 40/60.

Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde

Andra kvartalet april - juni 2016

Koncernens nettoomsättning under det andra kvartalet 2016 uppgick till 162,9 MSEK (148,1) vilket är en ökning med 10,0 procent (23,0). Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 11,1 procent (4,0) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Amerika utgjorde den största marknaden med 43 (41) procent av nettoomsättningen. EU-området stod för 30 (33) procent, Japan 12 (12) procent, Kina 9 (8) procent, EMEA 2 procent (4) och APAC 3 procent (3).

Koncernens bruttomarginal förbättrades till 57,2 procent (57,0). Försvagningen av det brittiska pundet gör att kostnaden för produktionen i Cardiff, Wales, blir lägre vid omräkning till SEK. Effektivitetsförbättringar i produktionen fortsätter också att bidra till ökad lönsamhet. Omsättningens fördelning mellan system och eftermarknadsprodukter var 45 procent (46) respektive 55 procent (54).

Rörelsekostnaderna uppgick till 68,9 MSEK (66,7), varav försäljningskostnader utgör 46,6 MSEK (40,9). Försäljningskostnadernas ökning med 5,8 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år förklaras främst av ökad bemanning i säljkåren. Kostnader för forskning och utveckling ökar med 2,6 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 13,2 MSEK (10,6). Administrationskostnader utgjorde 13,0 MSEK (13,2). Övriga rörelseposter om 4,0 MSEK (-2,1) består framförallt av effekter av valutakursförändringar på rörelserelaterade skulder och fordringar.

Rörelseresultatet förbättrades med 37 procent till 24,2 MSEK (17,7) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 14,9 procent (12,0). Finansnettot uppgick till 0,8 MSEK (-0,3). Resultat efter skatt ökade med 58 procent till 24,7 MSEK (15,7).

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 29,1 MSEK (29,0). Investeringarna uppgick till 12,9 MSEK (7,2) och avskrivningarna 8,7 MSEK (9,0). 9,9 MSEK (5,9) av investeringarna utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete och 4,6 MSEK (5,2) av avskrivningarna utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten.

Första halvåret januari-juni 2016

Koncernens nettoomsättning ökade med 10,1 procent (25,0) och uppgick till 321,7 MSEK (292,3). Till jämförbara valutakurser har nettoomsättningen ökat med 10,3 procent (6,0). Amerika utgjorde den största marknaden med 43 (43) procent av nettoomsättningen. EU-området stod för 30 (32) procent, Japan 14 (13) procent, Kina 8 (6) procent, EMEA 2 procent (3) och APAC 3 procent (2).

Koncernens bruttomarginal förbättrades till 57,1 procent (56,3). System stod för 44 procent (45) av omsättningen och eftermarknadsprodukter 56 (55).

Rörelsekostnaderna uppgick till 136,0 MSEK (128,8). Ökningen förklaras främst av att försäljningskostnaderna ökade med 6,4 MSEK till 88,8 MSEK (82,4).

Rörelseresultatet förbättrades med 34 procent (55) till 47,8 MSEK (35,7) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 14,9 procent (12,2). Finansnettot uppgick till 1,1 MSEK (1,6). Resultat efter skatt var 47,6 MSEK (34,3), en ökning med 39 procent.

Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 65,9 MSEK (52,8). Investeringarna uppgick till 21,1 MSEK (12,8) och avskrivningarna till 17,9 MSEK (18,6). 16,4 MSEK (9,9) av investeringarna utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete och 9,5 MSEK (11,0) av avskrivningarna utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten.

Balansposter

Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni 2016 till 99,6 MSEK (90,3) jämfört med 163,5 MSEK per 31 mars och 134,9 MSEK vid ingången av året. Koncernens räntebärande skulder var vid rapportperiodens utgång 0,0 MSEK (5,0). Nettokassan per den 30 juni uppgick därmed till 99,6 MSEK (85,3) jämfört med 163,5 MSEK per 31 mars och 134,9 MSEK vid ingången av året. Under perioden har 80,9 MSEK (48,5) lämnats i utdelning till aktieägarna.

Koncernen redovisar per den 30 juni en total goodwill på 104,0 MSEK (104,0) vilket är oförändrat också jämfört med den 31 december 2015. Redovisad goodwill är hänförlig till de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc.

Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 114,7 MSEK (121,7) jämfört med 114,3 MSEK per den 31 mars och 115,2 MSEK vid årets ingång. Av detta utgjorde patent och licensrättigheter 27,3 MSEK (31,4) jämfört med 28,3 MSEK per den 31 mars och 29,2 MSEK vid årets ingång, och balanserade utvecklingskostnader 87,4 MSEK (90,3) jämfört med 86,1 MSEK per den 31 mars och 86,0 MSEK vid ingången av året.

Det egna kapitalet per den 30 juni uppgick till 510,3 MSEK (496,1) jämfört med 564,2 MSEK per den 31 mars och 546,7 MSEK vid ingången av året. Förändringen av eget kapital under det första halvåret förklaras av nettoresultatet med 47,6 MSEK (34,3), utdelning till aktieägarna -80,9 MSEK (-48,5), återföring av reserv för ej utbetald tilläggsköpeskilling 0,9 MSEK (-) samt valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag -4,0 MSEK (7,7).

Återköpsprogram

Biotage hade vid rapportperiodens utgång inget innehav av egna aktier. Inga aktier har förvärvats inom ramen för det återköpsprogram som beslutades vid årsstämman 2016. Fullständiga handlingar från årsstämman finns på www.biotage.com.

Patenttvist i USA

Biotage har som tidigare offentliggjorts stämts för påstått patentintrång i USA av Scientific Plastic Products, Inc. ("SPP"). Dessa stämningsansökningar är vilandeförklarade av domstolen i avvaktan av utgång i omprövningsärenden av patentens giltighet vid det amerikanska patentverket.

Biotages bedömning är fortsatt att bolaget i sak har en stark ställning och att motparten saknar fog för påstått patentintrång, varför inga reserveringar bokförts med anledning av tvisten.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Personal

Koncernen hade 305 (284) anställda den 30 juni jämfört med 302 den 31 mars och 293 vid årets ingång.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan, Kina och, från och med juni 2016, Sydkorea. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för det andra kvartalet till 0,6 MSEK (0,7) och för halvårsperioden januari - juni till 1,1 MSEK (1,4). Rörelsekostnaderna uppgick till 4,9 MSEK (5,5) för kvartalet och 10,8 MSEK (10,0) för halvårsperioden. Rörelseresultatet var -4,4 MSEK (-4,8) för kvartalet och -9,6 MSEK (-8,7) för halvårsperioden.

Moderbolagets finansnetto var -1,0 MSEK (-1,2) för kvartalet och 3,4 MSEK (-0,9) för halvårsperioden. Moderbolagets resultat efter finansiella poster var för kvartalet -5,3 MSEK (-6,0) och för halvårsperioden -6,2 MSEK (-9,6).

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,6 MSEK (0,3) och under halvårsperioden till 1,0 MSEK (0,2). Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 30 juni till 1,3 MSEK (1,0) jämfört med 0,8 MSEK den 31 mars och 0,8 MSEK vid ingången av året.

Risker och osäkerheter

Biotage är som internationell koncern exponerat för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Vår bedömning är därmed oförändrad jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2015. Läsare som önskar ta del av årsredovisningen kan hämta denna från Biotages hemsida www.biotage.com eller rekvirera från adress Biotage AB, Box 8, 751 03, Uppsala eller info@biotage.com.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport för det tredje kvartalet 2016 publiceras den 10 november 2016. Bokslutskommuniké för 2016 publiceras den 9 februari 2017. Årsstämma 2017 hålls den 27 april 2017. Delårsrapport för det första kvartalet 2017 publiceras den 27 april 2017.

Denna rapport har inte granskats av företagets revisor.

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Uppsala den 11 augusti 2016

Torben Jörgensen Verkställande direktör och koncernchef

Ove Mattsson	Nils-Olof Björk	Thomas Eklund	Anders Walldov
Styrelsens ordförande	Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelseledamot
Peter Ehrenheim Styrelseledamot	Karolina Lawitz Styrelseledamot	Malin Albertsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant
Love Amcoff	Annika Gärdlund	Anders Wessman
Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelsesuppleant
Arbetstagarrepresentant	Arbetstagarrepresentant	Arbetstagarrepresentant

För vidare information:

Torben Jörgensen, VD och Koncernchef, tel: 0707 49 05 84 Erika Söderberg Johnson, Finansdirektör, tel: 0707 20 48 20

Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 11 augusti 2016 kl. 08.30 CET.

Om Biotage

Biotage erbjuder effektiva separationsteknologier från analys till industriell skala samt högkvalitativa lösningar för analytisk kemi i allt från forskning till kommersiella analyslaboratorier. Biotages produkter används av bland annat myndigheter, akademiska institutioner, läkemedels- och livsmedelsindustrin. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, Storbritannien, Kina, Japan och Sydkorea. Biotage har cirka 300 anställda och omsatte 611 MSEK under 2015. Biotage är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Hemsida: www.biotage.com

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2016-01-01 -- 2016-06-30 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

	2016-04-01	2015-04-01	2016-01-01	2015-01-01	2015-01-01
Belopp i KSEK	2016-06-30	2015-06-30	2016-06-30	2015-06-30	2015-12-31
Nettoomsättning	162 859	148 115	321 734	292 290	610 534
Kostnad sålda varor	-69 769	-63 665	-137 977	-127 861	-267 967
Bruttoresultat	93 091	84 850	183 757	164 429	342 568
Försäljningskostnader	-46 621	-40 857	-88 811	-82 353	-169 447
Administrationskostnader	-13 046	-13 196	-26 495	-25 009	-52 159
Forsknings- och utvecklingskostnader	-13 176	-10 583	-25 145	-23 481	-49 528
Övriga rörelseposter	3 978	-2 110	4 493	2 070	3 353
Summa rörelsens kostnader	-68 865	-66 746	-135 957	-128 772	-267 781
Rörelseresultat	24 225	17 704	47 799	35 657	74 787
Finansnetto	761	-346	1 103	1 598	1 403
Resultat före skatt	24 986	17 358	48 903	37 255	76 190
Inkomstskatt	-256	-1 701	-1 300	-2 993	-2 935
Periodens resultat	24 730	15 658	47 602	34 262	73 255
Övrigt totalresultat
Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat: Växelkursdifferenser vid omräkning av
utländska dotterföretag	2 551	-2 092	-2 779	7 435	5 718
Kassaflödessäkringar	-1 196	428	-1 210	285	70
Summa övrigt totalresultat	1 355	-1 663	-3 989	7 721	5 788
Summa totalresultat för perioden	26 085	13 994	43 613	41 982	79 043

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (fortsättning)

	2016-04-01 2016-06-30	2015-04-01 2015-06-30	2016-01-01 2016-06-30	2015-01-01 2015-06-30	2015-01-01 2015-12-31
Periodens resultat hänförligt till: - moderföretagets aktieägare:	24 730	15 658	47 602	34 262	73 255
Summa totalresultat för perioden hänförligt till: - moderföretagets aktieägare:	26 085	13 994	43 613	41 982	79 043
Genomsnittligt antal utestående aktier	64 714 447	64 714 447	64 714 447	64 714 447	64 714 447
Utestående stamaktier på balansdagen	64 714 447	64 714 447	64 714 447	64 714 447	64 714 447
Periodens resultat per aktie Periodens resultat per aktie efter utspädning	0,38 kr 0,38 kr	0,24 kr 0,24 kr	0,74 kr 0,74 kr	0,53 kr 0,53 kr	1,13 kr 1,13 kr
Resultat per aktie avser: Kvarvarande verksamhet	0,38 kr	0,24 kr	0,74 kr	0,53 kr	1,13 kr
Summa totalresultat per aktie	0,40 kr	0,22 kr	0,67 kr	0,65 kr	1,22 kr
Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning	0,40 kr	0,22 kr	0,67 kr	0,65 kr	1,22 kr

Kvartalsöversikt för 2015 och 2016	2016	2016	2015	2015	2015	2015
Belopp i KSEK	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	162 859	158 875	168 548	149 697	148 115	144 175
Kostnad för sålda varor	-69 769	-68 208	-74 241	-65 865	-63 665	-64 196
Bruttovinst	93 091	90 666	94 307	83 832	84 450	79 978
Bruttomarginal	57,2%	57,1%	56,0%	56,0%	57,0%	55,5%
Rörelsekostnader	-68 865	-67 092	-74 153	-64 856	-66 746	-62 026
Rörelseresultat	24 225	23 574	20 154	18 976	17 704	17 952
Finansnetto	761	343	-744	549	-346	1 944
Resultat före skatt	24 986	23 917	19 411	19 525	17 358	19 896
Skatt	-256	-1 044	1 310	-1 252	-1 701	-1 292
Periodens resultat	24 730	22 872	20 721	18 273	15 658	18 604

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2016-06-30	2015-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	39 927	44 719
Goodwill	104 023	104 023
Övriga immateriella anläggningstillgångar	114 669	115 170
Finansiella anläggningstillgångar	1 802	692
Uppskjuten skattefordran	49 045	47 626
Summa anläggningstillgångar	309 465	312 228
Omsättningstillgångar
Varulager	94 582	97 182
Kundfordringar och andra fordringar	129 988	124 536
Likvida medel	99 572	134 885
Summa omsättningstillgångar	324 141	356 604
Summa tillgångar	633 607	668 832
Eget kapital och skulder
Kapital och reserver som kan hänföras till
moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	89 953	89 953
Reserver	-92 605	-88 616
Balanserat resultat	512 918	545 320
Summa eget kapital	510 266	546 656
Långfristiga skulder
Övriga finansiella skulder	910	1 075
Uppskjutna skatteskulder	1 793	1 948
Avsättningar	1 513	1 468
Summa långfristiga skulder	4 216	4 491
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder och andra skulder	114 652	109 698
Övriga finansiella skulder	-	3 698
Skatteskulder	1 948	2 317
Avsättningar	2 526	1 970
Summa kortfristiga skulder	119 125	117 684
Summa eget kapital och skulder	633 607	668 832

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2016-01-01 -- 2016-06-30

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

	Aktie-	Övrigt tillskjutet	Omräknings-	Säkrings-	Balanserat	Summa
Belopp i KSEK	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2015	89 953	4 993	-94 404	-	515 607	516 150
Förändringar i eget kapital under tiden 1 january- 31 december 2015 Summa totalresultat för perioden	-	-	5 718	70	73 255	79 044
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	5 718	70	73 255	79 044
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-48 536	-48 536
Omklassificering avslutat optionsprogram	-	-4 993	-	-	4 993	-
Utgående balans 31 december 2015	89 953	-	-88 687	7 0	545 320	546 657
Förändringar i eget kapital under tiden 1 january - 30 juni 2016
Summa totalresultat för perioden	-	-	-2 779	-1 210	47 602	43 613
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	-2 779	-1 210	47 602	43 613
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-80 893	-80 893
Återföring reserv ej utbetald tilläggsköpeskilling	-	-	-	-	888	888
Utgående balans 30 juni 2016	89 953	-	-91 466	-1 139	512 918	510 266

* Återköpta aktier, indragning av återköpta aktier samt fondemission.

Årsstämman 2016 beslöt att bemyndiga styrelsen att intill årsstämman 2017 fortsätta att låta bolaget återköpa aktier så att bolagets innehav av egna aktier maximalt uppgår till tio procent av antal registrerade aktier. På balansdagen den 30 juni finns inget innehav av egna aktier.

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2016-01-01 -- 2016-06-30 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

	2016-04-01	2015-04-01	2016-01-01	2015-01-01	2015-01-01
Belopp i KSEK	2016-06-30	2015-06-30	2016-06-30	2015-06-30	2015-12-31
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	24 986	17 358	48 903	37 255	76 190
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	9 732	9 972	18 785	25 691	45 921
	34 718	27 331	67 688	62 946	122 111
Betald skatt	-75	751	-2 911	-119	-1 638
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	34 642	28 082	64 776	62 827	120 473
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-201	3 901	2 679	1 633	11 196
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	-4 366	-3 010	-1 946	-16 906	-23 298
Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder	-997	65	419	5 294	11 708
Kassaflöde från den löpande verksamheten	29 077	29 039	65 929	52 847	120 078
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-10 518	-6 441	-17 639	-10 840	-21 195
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1 562	-927	-2 607	-1 900	-10 834
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-791	143	-890	-68	-96
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	-	261
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12 871	-7 225	-21 137	-12 809	-31 865
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	-80 893	-48 536	-80 893	-48 536	-48 536
Amorteringar på låneskulder	-64	-2 333	-165	-2 733	-6 698
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-80 957	-50 869	-81 058	-51 269	-55 234
Rapportperiodens kassaflöde	-64 750	-29 055	-36 266	-11 231	32 980
Likvida medel vid periodens början	163 479	120 807	134 885	100 045	100 045
Kursdifferenser i likvida medel	843	-1 445	952	1 493	1 861
Likvida medel vid rapportperiodens slut	99 572	90 307	99 572	90 307	134 885
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	12 786	9 017	23 473	18 695	40 679
Övriga poster	-3 054	956	-4 688	6 996	5 242
Summa	9 732	9 972	18 785	25 691	45 921

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG

	2016-04-01	2015-04-01		2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01
Belopp i KSEK	2016-06-30	2015-06-30		2016-06-30 2015-06-30 2015-12-31
Nettoomsättning	567	675	1 132	1 361	2 720
Administrationskostnader	-4 417	-4 742	-9 606	-8 589	-17 034
Forsknings- och utvecklingskostnader	-600	-555	-1 171	-1 253	-2 470
Övriga rörelseposter	91	-180	24	-200	172
Rörelsens kostnader netto	-4 926	-5 477	-10 752	-10 042	-19 332
Rörelseresultat	-4 359	-4 802	-9 621	-8 681	-16 612
Resultat från finansiella investeringar:
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	-	-	-	-	138
Räntekostnader från skulder till koncernföretag	-615	-309	-1 226	-462	-1 293
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-38	2 793	-38	45 063
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	0	-	2 218	2	2
Räntekostnader och liknande resultatposter	-340	-893	-340	-408	-72
Erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	39 127
Finansnetto	-954	-1 240	3 445	-906	82 966
Resultat efter finansiella poster	-5 314	-6 042	-6 175	-9 587	66 354
Inkomstskatt	1 419	-	1 419	-	761
Rapportperiodens resultat	-3 894	-6 042	-4 756	-9 587	67 115
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Rapportperiodens resultat	-3 894	-6 042	-4 756	-9 587	67 115
Övrigt totalresultat:
Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat: Växelkursdifferenser vid omräkning av fordringar på utländska dotterföretag	-	-	-	-	-
Rapportperiodens totalresultat	-3 894	-6 042	-4 756	-9 587	67 115

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2016-01-01 -- 2016-06-30

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET
Belopp i KSEK	2016-06-30	2015-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	8 889	8 386
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	482 380	468 128
Fordringar hos koncernföretag	-	11 241
Uppskjuten skattefordran	39 690 522 070	38 271 517 641
Summa anläggningstillgångar	530 960	526 026
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	17 306	59 945
Övriga fordringar	550	584
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	931	1 070
	18 787	61 599
Kassa och bank	1 340	813
Summa omsättningstillgångar	20 127	62 412
Summa tillgångar	551 087	588 438
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	89 953	89 953
	89 953	89 953
Fritt eget kapital
Fond för verkligt värde	-66 055	-66 055
Balanserat resultat	473 702	487 480
Rapportperiodens resultat	-4 756 402 891	67 114 488 540
Summa eget kapital	492 844	578 493
Kortfristiga skulder
Övriga finansiella skulder	-	3 423
Leverantörsskulder	577	499
Skulder till koncernföretag	53 804	643
Övriga kortfristiga skulder	122	123
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 739	5 257
	58 242	9 944
Summa eget kapital och skulder	551 087	588 438
Ställda säkerheter	22 500	22 500
Ansvarsförbindelser	-	-

Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2016 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering.

Verkligt värde

Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskillingar vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskillingarna, hänförliga till förvärvet av MIP Technologies AB, är baserade på fördelning av bruttovinst avseende vissa områden och kan komma att utbetalas till och med avseende 2015. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp då osäkerheten kring framtida utfall har varit betydande. Den tilläggsköpeskilling som ska betalas ut under 2016 är beräknad på utfallet avseende räkenskapsåret 2015 och beräknades vid årsbokslutet 2015 preliminärt uppgå till 3,4 MSEK. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentlig indata baseras på icke observerbar data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden.

Finansiell skuld värderad till verkligt värde	2016-06-30	2015-12-31
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del	-	-
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del	-	3 423
Summa	-	3 423

Den finansiella skuldens förändring 2016 presenteras nedan.

Ingående värde den 1 januari 2016	3 423
Återförd reserv	-888
Reglerat under året	-2 535
Utgående värde den 30 juni 2016	0

Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde för dessa bedöms utgöra en god approximation av verkligt värde.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2015. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 38-46 i årsredovisningen.

Nyckeltal och finansiella mått

För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2015 sidan 28.

Finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS

Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat enligt de nya riktlinjerna.

Omsättning till jämförbara valutakurser

Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. För att intressenter och företagsledning ska kunna analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden.

	Andra kvartalet		6 månader
Förändring omsättning i %	2016-04-01 2016-06-30	2015-04-01 2015-06-30	2016-01-01 2016-06-30	2015-01-01 2015-06-30
	%	%	%	%
Omsättning till jämförbara valutakurser	11,1	4,0	10,3	6,0
Valutaeffekter	-1,0	19,0	-0,2	19,0
Redovisad förändring	10,0	23,0	10,1	25,0

Nettokassan

För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut.

Nettokassa	2016-06-30	2015-12-31
Kassa	99 572	134 885
Skulder till kreditinstitut	0	0
Nettokassa	99 572	134 885