Hexagon

Quarterly Report • Oct 28, 2016

DELÅRSRAPPORT

1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2016

TREDJE KVARTALET 2016

• Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 779,7 MEUR (742,3). Till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 2 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 7 procent till 179,8 MEUR (167,8)
• Resultatet före skatt uppgick till 174,2 MEUR (161,7)
• Periodens resultat uppgick till 141,1 MEUR (129,4)
• Resultatet per aktie ökade med 8 procent till 0,39 EUR (0,36)

MEUR	Kv3 2016	Kv3 2015	Δ%	Kv1-Kv3 2016	Kv1-Kv3 2015	Δ%
Nettoomsättning	779,7	742,3	2 1)	2 299,7	2 228,1	3 1)
Bruttovinst	466,4	444,8	5	1 388,2	1 338,4	4
Bruttomarginal, %	59,8	59,9	-0,1	60,4	60,1	0,3
Rörelseresultat (EBITDA) 2)	237,1	219,1	8	696,3	647,4	8
EBITDA-marginal	30,4	29,5	0,9	30,3	29,1	1,2
Rörelseresultat (EBIT1) 2)	179,8	167,8	7	527,4	494,9	7
Rörelsemarginal, %	23,1	22,6	0,5	22,9	22,2	0,7
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	174,2	161,7	8	511,7	474,2	8
Poster av engångskaraktär 3)	-	-	e.t.	-	-36,6	e.t.
Resultat före skatt	174,2	161,7	8	511,7	437,6 17
Resultat efter skatt	141,1	129,4	9	414,5	349,6 19
Resultat efter skatt, exkl.
engångsposter	141,1	129,4	9	414,5	379,4	9
Resultat per aktie, EUR	0,39	0,36	8	1,14	0,96 19
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR	0,39	0,36	8	1,14	1,04 10

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Se sida 19 för definition.

3) Poster av engångskaraktär 2015 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram.

KOMMENTAR FRÅN VD

"Hexagon redovisade 2 procent organisk tillväxt i en marknad som kännetecknades av ekonomisk osäkerhet. Medan tillväxten i Kina förblev stark och den globala tillverkningsindustrin fortsatte att accelerera, var momentum i Nordamerika mer utmanande. Som förväntat redovisade den kraft- och energirelaterade verksamheten ännu ett svagt kvartal till följd av en tuff jämförelseperiod och en nedgång i olje- och gassektorn. Trots dessa utmaningar fortsatte rörelsemarginalen att stärkas tack vare vår lösningsorienterade produktportfölj. Ett exempel på detta var vårt Smart City initiativ som gjorde stora framsteg under kvartalet. Framöver känner vi oss fortsatt trygga i vår förmåga att generera lönsam tillväxt genom nya initiativ, ny teknologi och förvärv."

– Ola Rollén, VD och Koncernchef, Hexagon AB

Kv3

FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT

2%

RÖRELSEMARGINAL

23%

LLVÄXT

ORGANISK TI

5%

KONCERNENS UTVECKLING UNDER DET TREDJE KVARTALET

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen ökade med 5 procent och uppgick till 779,7 MEUR (742,3). Den organiska tillväxten uppgick till 2 procent. Sett per region uppgick den organiska tillväxten till 5 procent i EMEA, 5 procent i Asien och -4 procent i Americas. Den organiska tillväxten i Västeuropa uppgick till 4 procent där Storbritannien återgick till solid tillväxt efter ett svagt andra kvartal till följd av osäkerheter kring Brexit. Även de nordiska länderna och Spanien utvecklades väl. Ryssland fortsatte att återhämtas med dubbelsiffrig organisk tillväxt och efterfrågan i Mellanöstern var stark. Tillväxten i Asien gynnades av en stark efterfrågan i Kina och Japan men dämpades av en negativ tillväxt i Sydkorea och Indien. Den organiska tillväxten i Kina uppgick till 8 procent, främst drivet av bygg- och infrastruktur. Americas var mer utmanande till följd av svag efterfrågan i infrastruktur samt olje- och gassektorn i Nordamerika. Den tillverkningsrelaterade verksamheten rapporterade dock en stark tillväxt i regionen. I Sydamerika sjönk den organiska tillväxten med -8 procent till följd av fortsatt ekonomisk turbulens i Brasilien.

RESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) växte med 7 procent till 179,8 MEUR (167,8), vilket motsvarar en marginal på 23,1 procent (22,6). Rörelsemarginalen påverkades positivt av organisk tillväxt, förvärv och förbättrad kostnadsstruktur. Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades negativt av förändrade valutarörelser om -1,1 MEUR. Resultat före skatt uppgick till 174,2 MEUR (161,7). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på resultatet före skatt om -1,0 MEUR.

FINANSIELL ÖVERSIKT – TREDJE KVARTALET

	Nettoomsättning			Resultat
MEUR	Kv3 2016	Kv3 2015 Δ% 1)		Kv3 2016	Kv3 2015	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	390,6	371,4	2	88,7	78,6	13
Industrial Enterprise Solutions	389,1	370,9	2	96,3	95,2	1
Nettoomsättning	779,7	742,3	2
Koncernkostnader				-5,2	-6,0	13
Rörelseresultat (EBIT1)				179,8	167,8	7
Rörelsemarginal, %				23,1	22,6	0,5
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-5,6	-6,1	8
Resultat före skatt				174,2	161,7	8
Skatt				-33,1	-32,3	-2
Resultat efter skatt				141,1	129,4	9

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAPÅVERKAN JÄMFÖRT MED EUR – TREDJE KVARTALET

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats	-1%	Negativ	Positiv 
USD	Försvagats	0%	Positiv	Negativ 
CNY	Försvagats	-6%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR				-1,1

1) Jämfört med Kv3 2015.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA – TREDJE KVARTALET ORGANISK TILLVÄXT

	Nettoomsättning
2015, MEUR	742,3
Struktur, %	4
Valuta, %	-1
Organisk tillväxt, %	2
Totalt, %	5
2016, MEUR	779,7

Nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

	Analys av organisk tillväxt1) per geografisk region
Kv3 2015	742,3
EMEA exkl. Västeuropa (7% av försäljningen)
Kina (16% av försäljningen)
Västeuropa (30% av försäljningen)
Asien exkl. Kina (13% av försäljningen)		>8%
Nordamerika (31% av försäljningen)		0-8%
Sydamerika (3% av försäljningen)		Negativ
Kv3 2016	779,7

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – TREDJE KVARTALET 2016

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna komplementeras av mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Geosystems, Safety & Infrastructure och Positioning Intelligence.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) nettoomsättning uppgick till 390,6 MEUR (371,4). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 2 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 12 procent i Asien, 6 procent i EMEA och -6 procent i Americas.

GES gynnades av en stark efterfrågan i Kina till följd av en fortsatt återhämtning i bygg- och infrastruktursektorn. I EMEA rapporterade Västeuropa ensiffrig organisk tillväxt drivet av en solid tillväxt i de nordiska länderna, Frankrike och Storbritannien. Ryssland och Mellanöstern rapporterade stark organisk tillväxt medan försäljningen minskade i Afrika. I Americas var tillväxten svag, främst till följd av en nedgång i infrastrukturmarknaden i Nordamerika.

Sett till affärsenheterna inom GES mötte Geosystems en något tuffare jämförelseperiod efter föregående års stora produktlansering (Captivate), och redovisade en organisk tillväxt om 1 procent. Verksamheten exponerad mot den privata byggsektorn fortsatte att visa solid tillväxt medan infrastrukturmarknaden var svagare. Safety & Infrastructure rapporterade 8 procent organisk tillväxt drivet av en ökad efterfrågan av lösningar för offentlig säkerhet och smarta städer. Positioning Intelligence redovisade organisk tillväxt om -4 procent och gynnades av en god tillväxt i den GNSS-relaterade verksamheten i Kina men påverkades negativt av en fortsatt svag efterfrågan av positioneringslösningar från offshoremarknaden.

RESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 13 procent till 88,7 MEUR (78,6), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 22,7 procent (21,2). Rörelsemarginalen gynnades av förbättrad kostnadsstruktur och produktmix.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv3 2016	Kv3 2015	Δ%		Kv1-Kv3 2016 Kv1-Kv3 2015	Δ%
Nettoomsättning	390,6	371,4	2 1)	1 159,2	1 111,6	4 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	88,7	78,6	13	253,3	219,5	15
Rörelsemarginal, %	22,7	21,2	1,5	21,9	19,7	2,2
Medelantal anställda				7 945	7 919	0

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION*

* Baserat på Kv3 2016 ** Baserat på helåret 2015

GES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT**

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – TREDJE KVARTALET 2016

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom laser- och sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design) och CAM (Computer Aided Manufacturing). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar. Segmentet består av Manufacturing Intelligence och Process, Power & Marine (PP&M).

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) nettoomsättning uppgick till 389,1 MEUR (370,9). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 2 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 5 procent i EMEA, 2 procent i Asien och 0 procent i Americas.

IES gynnades av en positiv utveckling i EMEA drivet av stark efterfrågan inom tillverkningsindustrin i Spanien, Tyskland och Storbritannien. Östeuropa och Ryssland rapporterade även god tillväxt. I Asien ökade efterfrågan i Kina, Japan och Sydkorea inom flygindustrin och elektronikmarknaden. I Americas rapporterade Nordamerika stark tillväxt till följd av fortsatt solid efterfrågan inom flyg- och bilindustrin. Tillväxten dämpades dock av en nedgång inom kraft- och energisegmentet till följd av en tuff jämförelseperiod och svag olje- och gasmarknad.

Sett till affärsenheterna inom IES rapporterade Manufacturing Intelligence 8 procent organisk tillväxt drivet av fortsatt stark efterfrågan inom flygindustrin och det faktum att elektronikmarknaden återgick till positiv tillväxt till följd av nytillkomna kunder. Som förväntat redovisade PP&M ett svagt kvartal jämfört med föregående års starka utveckling som gynnades av en stor mjukvaruorder från varvsindustrin. Den organiska tillväxten i PP&M uppgick till -10 procent.

RESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 1 procent till 96,3 MEUR (95,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 24,7 procent (25,7). Rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades negativt av förändrad affärsmix.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv3 2016	Kv3 2015	Δ%	Kv1-Kv3 2016 Kv1-Kv3 2015		Δ%
Nettoomsättning	389,1	370,9	2 1)	1 140,5	1 116,5	1 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	96,3	95,2	1	288,9	294,4	-2
Rörelsemarginal, %	24,7	25,7	-1,0	25,3	26,4	-1,1
Medelantal anställda				8 401	7 857	7

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

IES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION*

* Baserat på Kv3 2016 ** Baserat på helåret 2015

FINANSIELL ÖVERSIKT – FÖRSTA NIO MÅNADERNA

		Nettoomsättning		Resultat
MEUR	Kv1-Kv3 2016	Kv1-Kv3 2015 Δ % 1)			Kv1-Kv3 2016 Kv1-Kv3 2015	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	1 159,2	1 111,6	4	253,3	219,5	15
Industrial Enterprise Solutions	1 140,5	1 116,5	1	288,9	294,4	-2
Nettoomsättning	2 299,7	2 228,1	3
Koncernkostnader				-14,8	-19,0	22
Rörelseresultat (EBIT1)				527,4	494,9	7
Rörelsemarginal, %				22,9	22,2	0,7
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-15,7	-20,7	24
Resultat före engångsposter				511,7	474,2	8
Poster av engångskaraktär 2)				-	-36,6	e.t.
Resultat före skatt				511,7	437,6	17
Skatt				-97,2	-88,0	-10
Resultat efter skatt				414,5	349,6	19

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Poster av engångskaraktär Kv1-Kv3 2015 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram.

DE FÖRSTA NIO MÅNADERNA - NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

För de första nio månaderna 2016 uppgick nettoomsättningen till 2 299,7 MEUR (2 228,1). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 3 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 527,4 MEUR (494,9), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 22,9 procent (22,2). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om -16,2 MEUR.

Räntenettot uppgick under de nio första månaderna till -15,7 MEUR (-20,7).

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 511,7 MEUR (474,2). Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 511,7 MEUR (437,6). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på dessa resultat om -16,2 MEUR.

Resultat efter skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 414,5 MEUR (379,4) eller 1,14 EUR (1,04) per aktie. Resultat efter skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 414,5 MEUR (349,6) eller 1,14 EUR (0,96) per aktie.

VALUTAPÅVERKAN JÄMFÖRT MED EUR – FÖRSTA NIO MÅNADERNA

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats	-3%	Negativ	Positiv 
USD	Försvagats	0%	Positiv	Negativ 
CNY	Försvagats	-5%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR				-16,2

1) Jämfört med Kv1 – Kv3 2015.

Hexagon förvärvade Multivista, en ledande leverantör av visuella och molnbaserade dokumentationslösningar för byggsektorndivisionen. Multivista tillhandahåller lösningar för visuell dokumentation genom fotografi och video och möjliggör transparens i byggprocessen genom hela livscykeln. Förvärvet stärker Hexagons expertis inom byggbranschen samtidigt som Hexagon avser utöka Multivistas portfölj med produkter för att fånga verkligheten i 3D.

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 6 268,9 MEUR (5 964,1). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 11,9 procent (11,5). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 13,9 procent (13,0). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 4 221,0 MEUR (3 886,7). Soliditeten uppgick till 55 procent (54) och koncernens balansomslutning ökade till 7 649,3 MEUR (7 194,5). Ökningen i balansomslutningen förklaras främst av förvärv.

Efter en refinansiering under 2014 består Hexagons finansiering av det följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR som förfaller tredje kvartalet 2021

2) Ett Medium Term Notes-program (MTN) om 10 000 MSEK etablerat under 2014. MTN-programmet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till

15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 30 september 2016 till 1 440,9 MEUR (1 246,6). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 786,6 MEUR (1 769,7). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,38 gånger (0,41). Räntetäckningsgraden var 27,4 gånger (18,3).

KASSAFLÖDE

Under tredje kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 197,7 MEUR (177,8), vilket motsvarar 0,55 EUR (0,49) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 178,5 MEUR (198,5), vilket motsvarar 0,50 (0,55) per aktie.

Det operativa kassaflödet, inklusive engångsposter, uppgick till 115,1 MEUR (138,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten för de första nio månaderna uppgick till 520,5 MEUR (469,6), vilket motsvarar 1,44 EUR (1,31) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive poster av engångskaraktär, för de första nio månaderna uppgick till 324,6 MEUR (280,4).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -61,9 MEUR (-58,4) under det tredje kvartalet och -189,3 MEUR (-173,5) under de första nio månaderna. Avskrivningarna och nedskrivningar under kvartalet var -57,3 MEUR (-51,3) och -168,9 MEUR (-152,5) för de första nio månaderna. Hexagon redovisade inga nedskrivningar för det tredje kvartalet (-) och inte heller för de första nio månaderna 2016 (-).

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under de första nio månaderna uppgick till -97,2 MEUR (-88,0).

Den rapporterade skattesatsen var 19,0 procent (20,0) för kvartalet och 19,0 procent (20,1) under de första nio månaderna. Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 19,0 procent (20,0) för kvartalet och 19,0 (20,0) under de första nio månaderna.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under de första nio månaderna var 16 416 (15 847). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 16 704 (16 036). Ökningen är i huvudsak relaterad till förvärv.

AKTIEDATA

Resultatet per aktie uppgick under tredje kvartalet till 0,39 EUR (0,36). Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under de första nio månaderna till 1,14 EUR (1,04). Resultatet per aktie, inklusive poster av

engångskaraktär, uppgick under de första nio månaderna till 1,14 EUR (0,96).

Eget kapital per aktie den 30 september 2016 var 11,67 EUR (10,77) och börskursen var 374,60 SEK (255,30).

Per den 30 september 2016 fanns sammanlagt 360 443 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera. Hexagon AB hade inget innehav av egna aktier. Hexagons aktiekapital uppgick till 79 980 283 EUR.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i maj 2015 infördes ett incitamentsprogram (2015/2019) under vilket maximalt 10 000 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid maximalt utnyttjande av programmet kommer utspädningseffekten uppgå till 2,8 procent av aktiekapitalet och till 2,0 procent av röstetalet. I programmet har 7 107 660 teckningsoptioner emitterats och ger rätt till teckning av aktier mellan perioden 1 juni 2018 – 31 december 2019.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under de första nio månaderna med 0,3 MEUR (0,1).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto under de första nio månaderna uppgick till -13,6 MEUR (2 750,3). Eget kapital var 4 636,9 MEUR (4 570,8). Soliditeten i moderbolaget var 58 procent (59). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 1 223,5 MEUR (1 013,5).

Hexagon håller en kapitalmarknadsdag i London, Storbritannien, den 1 december 2016. VD och koncernchef Ola Rollén samt ledare inom Hexagon kommer att ge en uppdatering av företagets tillväxtmöjligheter, strategi och finansiella plan. Eventet går även att följa live samt i efterhand på hexagon.com.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 28 oktober 2016 Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Ulrika Francke Gun Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Jill Smith Ulrik Svensson Styrelseledamot Styrelseledamot

Ola Rollén Koncernchef och VD Styrelseledamot

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2015. Nya och ändrade standarder som införts från och med 2016 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2015.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under tredje kvartalet 2016.

VALBEREDNING INFÖR ÅRSSTÄMMA

I Hexagons valberedning inför årsstämman 2017 ingår: Mikael Ekdahl, Melker Schörling AB (ordförande), Anders Oscarsson, AMF Fonder, Jan Andersson, Swedbank Robur Fonder och and Ossian Ekdahl, Första APfonden.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga väsentliga händelser som påverkar den finansiella rapporteringen har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande.

Den 24 oktober 2016 meddelade Melker Schörling att han kommer att lämna sitt uppdrag som styrelseordförande för Hexagon AB vid årsstämman den 2 maj 2017. Bolagets valberedning kommer att återkomma med förslag på ny styrelseordförande under de närmaste månaderna. Melker Schörling kommer att fortsätta som stöd och rådgivare till bolagets ledning och styrelse. Som tidigare kommunicerats kommer Ulrik Svensson vid kommande årsskifte att lämna sin anställning som VD och koncernchef vid Melker Schörling AB. Han kommer vid samma tidpunkt att lämna sitt uppdrag som styrelseledamot i Hexagon AB.

REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Hexagon AB per 30 september 2016 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 28 oktober 2016

Ernst & Young AB

Rickard Andersson Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv3 2016		Kv3 2015 Kv1-Kv3 2016 Kv1-Kv3 2015		2015
Nettoomsättning	779,7	742,3	2 299,7	2 228,1	3 043,8
Kostnad för sålda varor	-313,3	-297,5	-911,5	-889,7	-1 221,9
Bruttoresultat	466,4	444,8	1 388,2	1 338,4	1 821,9
Försäljningskostnader	-140,9	-134,2	-423,9	-419,3	-561,7
Administrationskostnader	-60,5	-67,3	-193,6	-212,6	-292,8
Forsknings- och utvecklingskostnader	-85,7	-71,9	-249,0	-237,6	-313,1
Andel av intressebolags resultat	0,4	0,0	0,3	0,1	0,1
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	0,1	-3,6	5,4	-10,7	1,7
Rörelseresultat 1)	179,8	167,8	527,4	458,3	656,1
Ränteintäkter	1,0	2,2	3,7	4,8	6,1
Räntekostnader	-6,6	-8,3	-19,4	-25,5	-32,6
Resultat före skatt	174,2	161,7	511,7	437,6	629,6
Skatt	-33,1	-32,3	-97,2	-88,0	-124,5
Periodens resultat	141,1	129,4	414,5	349,6	505,1
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	139,5	127,9	410,2	345,3	499,9
Innehav utan bestämmande inflytande	1,6	1,5	4,3	4,3	5,2
1) varav poster av engångskaraktär	-	-	-	-36,6	-36,6
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-57,3	-51,3	-168,9	-152,5	-219,6
- varav avskrivningar på övervärden	-8,8	-8,0	-26,2	-23,7	-32,3
Resultat per aktie, EUR	0,39	0,36	1,14	0,96	1,39
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,39	0,36	1,14	0,96	1,39
Eget kapital per aktie, EUR	11,67	10,77	11,67	10,77	11,36
Utestående antal aktier, tusental	360 443	360 055	360 443	360 055	360 337
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	359 999	360 429	359 144	359 387
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	361 657	360 222	360 955	359 536	359 817

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv3 2016			Kv3 2015 Kv1-Kv3 2016 Kv1-Kv3 2015	2015
Periodens resultat Övrigt totalresultat	141,1	129,4	414,5	349,6	505,1
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	-10,1	2,7	-34,8	-4,8	-36,8
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	1,2	-0,2	3,6	0,5	5,1
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-8,9	2,5	-31,2	-4,3	-31,7
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	-38,2	-81,3	-112,8	171,1	256,2
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	-0,3	-0,4	-0,2	-12,7	-12,7
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	3,5	3,0	3,6	-8,0	-9,5
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-35,0	-78,7	-109,4	150,4	234,0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-43,9	-76,2	-140,6	146,1	202,3
Totalresultat för perioden	97,2	53,2	273,9	495,7	707,4
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	95,8	51,8	270,1	490,7	701,5
Innehav utan bestämmande inflytande	1,4	1,4	3,8	5,0	5,9

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	30/9 2016	30/9 2015	31/12 2015
Immateriella anläggningstillgångar	5 689,4	5 290,7	5 567,1
Materiella anläggningstillgångar	289,6	293,6	287,9
Finansiella anläggningstillgångar	20,7	23,7	25,0
Uppskjutna skattefordringar	62,1	82,9	59,4
Summa anläggningstillgångar	6 061,8	5 690,9	5 939,4
Varulager	443,9	448,1	414,9
Kundfordringar	725,5	643,5	688,3
Övriga fordringar	95,7	67,2	62,8
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	117,6	123,3	101,2
Summa kortfristiga fordringar	938,8	834,0	852,3
Kassa och bank	204,8	221,5	225,5
Summa omsättningstillgångar	1 587,5	1 503,6	1 492,7
Summa tillgångar	7 649,3	7 194,5	7 432,1
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 207,4	3 876,9	4 092,3
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	13,6	9,8	10,0
Summa eget kapital	4 221,0	3 886,7	4 102,3
Räntebärande skulder	1 548,8	1 783,5	1 782,8
Övriga skulder	9,5	3,8	3,9
Avsättningar för pensioner	160,8	94,3	124,0
Uppskjutna skatteskulder	455,2	406,0	416,8
Övriga avsättningar	66,4	46,4	57,8
Summa långfristiga skulder	2 240,7	2 334,0	2 385,3
Räntebärande skulder	276,2	104,7	57,5
Leverantörsskulder	168,8	149,7	162,7
Övriga skulder	143,8	114,8	123,4
Övriga avsättningar	89,3	94,9	92,8
Förutbetalda intäkter	228,2	219,6	235,7
Upplupna kostnader	281,3	290,1	272,4
Summa kortfristiga skulder	1 187,6	973,8	944,5
Summa eget kapital och skulder	7 649,3	7 194,5	7 432,1

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	Kv1-Kv3 2016	Kv1-Kv3 2015	2015
Ingående eget kapital	4 102,3	3 470,2	3 470,2
Totalresultat för perioden 1)	273,9	495,7	707,4
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	-	34,3	38,9
Utdelning	-155,2	-132,4	-133,1
Utgivande av teckningsoptioner	-	18,9	18,9
Utgående eget kapital 2)	4 221,0	3 886,7	4 102,3
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	270,1	490,7	701,5
Innehav utan bestämmande inflytande	3,8	5,0	5,9
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	4 207,4 13,6	3 876,9 9,8	4 092,3 10,0

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 947 929	2 947 929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 587 142	360 337 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	106 000	106 000
2016-09-30 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	344 693 142	360 443 142

1) Per den 30 september 2016 fanns sammanlagt 360 443 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inget innehav av egna aktier.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv3 2016	Kv3 2015	Kv1-Kv3 2016	Kv1-Kv3 2015	2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	227,6	221,7	681,7	642,2	890,4
Betald skatt	-22,4	-38,4	-70,6	-96,5	-120,0
Erhållen och betald ränta, netto	-7,5	-5,5	-12,5	-15,4	-20,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet	197,7	177,8	598,6	530,3	749,9
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	-19,2	20,7	-78,1	-60,7	-27,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	178,5	198,5	520,5	469,6	722,6
Investeringar i materiella tillgångar	-11,9	-11,1	-37,8	-30,5	-35,7
Investeringar i immateriella tillgångar	-50,0	-47,3	-151,5	-143,0	-194,6
Operativt kassaflöde	116,6	140,1	331,2	296,1	492,3
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-1,5	-1,8	-6,6	-15,7	-18,6
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	115,1	138,3	324,6	280,4	473,7
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-65,9	0,2	-167,2	-48,6	-193,9
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	49,2	138,5	157,4	231,8	279,8
Utdelning	-	-6,5	-155,2	-132,4	-133,1
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	-	0,8	-	34,3	38,9
Utgivande av optioner	-	13,8	-	13,8	18,9
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-34,2	-155,4	-18,0	-149,4	-205,9
Periodens kassaflöde	15,0	-8,8	-15,8	-1,9	-1,4
Likvida medel vid periodens början	191,5	241,1	225,5	228,6	228,6
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	-1,7	-10,8	-4,9	-5,2	-1,7
Periodens kassaflöde	15,0	-8,8	-15,8	-1,9	-1,4
Likvida medel vid periodens slut	204,8	221,5	204,8	221,5	225,5

1) Kassaflöde av engångskaraktär består av omstrukteringskostnader.

2) Förvärv och avyttringar i tredje kvartalet 2016 uppgick till -66,4 MEUR (0,0) och övrigt till 0,5 MEUR (0,2).

Nyckeltal

	Kv3 2016	Kv3 2015	Kv1-Kv3 2015	Kv1-Kv3 2015	2015
Rörelsemarginal, %	23,1	22,6	22,9	22,2	22,8
Vinstmarginal före skatt, %	22,3	21,8	22,3	19,6	20,7
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	13,9	13,0	13,9	13,0	13,0
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,9	11,5	11,9	11,5	11,6
Soliditet, %	55,2	54,0	55,2	54,0	55,2
Nettoskuldsättningsgrad	0,38	0,41	0,38	0,41	0,38
Räntetäckningsgrad	27,4	21,0	27,4	18,3	20,3
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	359 999	360 429	359 144	359 387
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,39	0,36	1,14	1,04	1,47
Resultat per aktie, EUR	0,39	0,36	1,14	0,96	1,39
Kassaflöde per aktie, EUR	0,50	0,55	1,44	1,31	2,01
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,55	0,49	1,66	1,48	2,09
Börskurs, SEK	374,60	255,30	374,60	255,30	314,80
Börskurs, omräknad till EUR	38,94	27,14	38,94	27,14	34,26

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

MEUR	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
Geospatial Enterprise Solutions	390,6	399,2	369,4	395,1	371,4	385,6	354,6	1 506,7
Industrial Enterprise Solutions	389,1	396,6	354,8	420,6	370,9	395,1	350,5	1 537,1
Koncernen	779,7	795,8	724,2	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) PER SEGMENT

MEUR	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
Geospatial Enterprise Solutions	88,7	88,9	75,7	88,8	78,6	74,6	66,3	308,3
Industrial Enterprise Solutions	96,3	103,0	89,6	115,2	95,2	109,5	89,7	409,6
Koncernkostnader	-5,2	-4,8	-4,8	-6,2	-6,0	-6,8	-6,2	-25,2
Koncernen	179,8	187,1	160,5	197,8	167,8	177,3	149,8	692,7
Marginal, %	23,1	23,5	22,2	24,2	22,6	22,7	21,2	22,8

NETTOOMSÄTTNING PER REGION

MEUR	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
EMEA	292,2	304,5	270,5	320,8	273,0	291,9	261,6	1 147,2
Americas	264,1	270,0	247,5	278,6	257,7	270,5	242,3	1 049,2
Asien	223,4	221,3	206,2	216,3	211,6	218,3	201,2	847,4
Koncernen	779,7	795,8	724,2	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
SEK/EUR	0,1051	0,1078	0,1072	0,1075	0,1060	0,1075	0,1066	0,1069
USD/EUR	0,8960	0,8855	0,9069	0,9136	0,8988	0,9056	0,8888	0,9015
CNY/EUR	0,1344	0,1355	0,1386	0,1430	0,1426	0,1460	0,1425	0,1435
CHF/EUR	0,9183	0,9123	0,9122	0,9219	0,9322	0,9608	0,9337	0,9369
Slutkurs	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
SEK/EUR	0,1039	0,1061	0,1084	0,1088	0,1063	0,1085	0,1076	0,1088
USD/EUR	0,8960	0,9007	0,8783	0,9185	0,8926	0,8937	0,9295	0,9185
CNY/EUR	0,1343	0,1356	0,1360	0,1416	0,1404	0,1442	0,1499	0,1416
CHF/EUR	0,9195	0,9202	0,9148	0,9229	0,9162	0,9603	0,9557	0,9229

Förvärv

	Förvärv
MEUR	Q1-Q3 2016	Q1-Q3 2015
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	52,2	69,2
Övriga anläggningstillgångar	7,1	1,9
Summa anläggningstillgångar	59,3	71,1
Summa omsättningstillgångar	42,1	14,7
Summa tillgångar	101,4	85,8
Summa långfristiga skulder	13,6	1,9
Summa kortfristiga skulder	26,8	9,1
Summa skulder	40,4	11,0
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	61,0	74,8
Andelar i intressebolag	-1,9	-
Goodw ill	146,4	170,6
Summa överförd köpeskilling	205,5	245,4
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpekilling	-8,9	-3,9
avseende tidigare års förvärv	-30,3	-47,2
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter	166,3	194,3

Under det första nio månaderna 2016 har Hexagon förvärvat följande företag:

• GPS Solutions Inc., ett amerikanskt mjukvarubolag inom precisionspositionering

• Paul MacArthur Limited (SCCS), en brittisk leverantör av Leica Geosystems mätutrustning till infrastrukturmarknaden

• SigmaSpace Corporation, ett amerikansk bolag inom 3D-kartor

• M&P Survey Equipment Ltd, en brittisk leverantör av Leica Geosystems mätutrustning till infrastrukturmarknaden
• Forming Technologies Inc. (FTI), en mjukvaruleverantör inom tillverkningsindustrin, baserad i Kanada
• AICON 3D Systems GmbH, en leverantör av mätinstrument som används i tillverkningsindustrin, baserad i Tyskland
• HostSure Limited, en leverantör av molnteknologi och service för kraft- och energimarknaden, baserad på Irland
• NESTIX Oy, en leverantör av mjukvarulösningar för att styra och optimera ståltillverkning, baserad i Finland
• GeoRadar, en leverantör av radarlösningar för övervakning av olika strukturer såväl ovan som under jord, baserad i Italien
• Multivista, en leverantör av visuella och molnbaserade dokumentationslösningar för byggsektorn, baserad i Kanada och USA
• Apodius GmbH, ett start-up bolag specialiserat på lösningar inom mätteknik för fiberkomponenter, baserad i Tyskland
• GISquadrat GmbH, en leverantör av data och applikationer för infrastruktur och offentlig service, baserad i Österrike

Förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras. Ytterligare information kring förvärven av SCCS, SigmaSpace Corporation, FTI, AICON 3D Systems, GeoRadar och Multivista presenteras i förvärvsanalysen på sidan 16 och 17.

Förvärvsanalys

FÖRVÄRVET AV SCCS

Den 13 januari 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av SCCS, en av Storbritanniens ledande leverantörer av mätutrustning till infrastrukturmarknaden och en Leica Geosystems distributör. SCCS tillhandahåller lösningar med uthyrning, försäljning och service.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Då Storbritannien fortsätter att investera i stora infrastrukturprojekt med striktare processer relaterade till Building Information Modelling (BIM), blir samarbetet mellan bygg- och mjukvarusektorn allt viktigare. SCCSs lokala marknadskännedom och starka kundrelationer i kombination med Hexagons digitala teknik kommer att stärka användandet av Hexagons lösningar inom detta område.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till att utöka Hexagons nåbara marknader utöver SCCSs egen marknad.

Från förvärvsdatumet har SCCS bidragit med 14,6 MEUR i nettoomsättning för de första nio månaderna 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 14,6 MEUR.

FÖRVÄRVET AV SIGMASPACE CORPORATION

Den 18 februari 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av SigmaSpace Corporation, en leverantör av nästa generations teknik som används för att snabbt leverera högkvalitativa 3D-kartor över jorden. SigmaSpace erbjuder en unik teknik, Single Photon LiDAR (SPL), som möjliggör datainsamling i 3D i mycket högre hastighet och upplösning än konventionella system.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Idag har noggranna och georefererade 3D-visualiseringar av verkliga situationer blivit en absolut nödvändighet inom allt från stadsplanering och räddningstjänst till flygsäkerhet och katastrofinsatser. SigmaSpace har genom sin teknik gjort det möjligt för privata och offentliga kunder, som till exempel NASA och det amerikanska försvarsdepartementet, att agera på det växande behovet av denna typ av data.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och SigmaSpaces teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver SigmaSpaces egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångar har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 10-12 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har SigmaSpace bidragit med 8,4 MEUR i nettoomsättning för de första nio månaderna 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 10,6 MEUR.

FÖRVÄRVET AV FTI

Den 23 mars 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av FTI, en mjukvaruleverantör inom tillverkningsindustrin. FTIs mjukvara används för att effektivisera tillverkningsprocessen av plåtkomponenter genom att reducera både tillverkningstiden och materialkostnader. Bolaget förser tillverkare av originalutrustning (OEMs) och leverantörer inom bil-, flyg-, elektronik- och vitvaruindustrin med mjukvarulösningar för design, simulering och projektkontroll.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Plåt används i en mängd olika produktområden, bland annat till bilkarosser, flygplan och elektronik. Att kunna tillverka plåtkomponenter i hög hastighet och kostnadseffektivt är väsentligt för att anta industrins utmaningar om att öka produktiviteten. FTIs ledande teknikportfölj, ingenjörstjänster och mångåriga expertis inom plåtindustrin hjälper kunderna att validera konstruktioner innan de går i produktion och kan därmed signifikant minska arbets- och materialkostnader.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och FTIs teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver FTIs egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångar har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har FTI bidragit med 4,0 MEUR i nettoomsättning för de första nio månaderna 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 5,2 MEUR.

FÖRVÄRVET AV AICON 3D SYSTEMS

Den 30 mars 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av AICON 3D Systems en ledande leverantör av portabla och optiska 3D-mätinstrument som används i tillverkningsindustrin.

Bakgrund och skäl till transaktionen

3D Systems tillgodoser kunders behov av mätteknik inom bland annat bil-, flyg- och varvsindustrin samt inom förnybar energi och mekanik. Dess teknikportfölj omfattar portabla koordinatmätmaskiner för universella applikationer och specialiserade optiska 3D-mätinstrument som möjliggör effektiv kvalitetskontroll med hög precision i tillverkningsprocessen.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och AICONs teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver AICONs egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångar har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har AICON 3D Systems bidragit med 11,3 MEUR i nettoomsättning för de första nio månaderna 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 14,3 MEUR.

FÖRVÄRVET AV GEORADAR

Den 14 juli 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, förvärvade Hexagon divisionen GeoRadar av det italienska bolaget Ingegneria dei Sistemi S.p.A. GeoRadar tillhandahåller radarlösningar för övervakning av olika strukturer såväl ovan som under jord.

Bakgrund och skäl till transaktionen

GeoRadars lösningar gör det möjligt för ingenjörer att fjärrövervaka jordens rörelser och vibrationer. Dess underjordiska lösningar ger ingenjörer dimensionsinformation som till exempel storlek och placering av nedgrävda rör men även information om hälsotillståndet för vägar och järnvägsräls. GeoRadars lösningar kompletterar Hexagons lösningar inom datainsamling och stärker Hexagons portfölj över en mängd olika områden som lantmäteri, bygg- och gruvindustrin.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och GeoRadars teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver GeoRadars egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångar har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har GeoRadar bidragit med 3,4 MEUR i nettoomsättning för de första nio månaderna 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 11,4 MEUR.

FÖRVÄRVET AV MULTIVISTA

Den 15 augusti 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, förvärvade Hexagon Multivista, en ledande leverantör av visuella och molnbaserade dokumentationslösningar för byggsektorn.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Multivista tillhandahåller lösningar för visuell dokumentation genom fotografi och video och möjliggör transparens i byggprocessen genom hela livscykeln. Förvärvet stärker Hexagons expertis inom byggbranschen samtidigt som Hexagon avser utöka Multivistas portfölj med produkter för att fånga verkligheten i 3D.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och Multivistas teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver Multivistas egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångar har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Förvärvet har ingen betydande påverkan på Hexagons räkenskaper.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv3 2016		Kv3 2015 Kv1-Kv3 2016	Kv1-Kv3 2015	2015
Nettoomsättning	2,8	2,5	8,3	7,5	12,6
Administrationskostnader	-4,2	-6,1	-12,8	-18,0	-32,0
Rörelseresultat	-1,4	-3,6	-4,5	-10,5	-19,5
Resultat från andelar i koncernbolag	-	-	-	2 662,7	2 849,1
Ränteintäkter och -kostnader, netto	4,1	8,7	-9,1	98,1	125,4
Resultat före skatt	2,7	5,1	-13,6	2 750,3	2 955,1
Skatt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Periodens resultat	2,7	5,1	-13,6	2 750,3	2 955,0

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	30/9 2016	30/9 2015	31/12 2015
Summa anläggningstillgångar	7 143,7	7 487,1	7 200,8
Summa kortfristiga fordringar	818,6	229,0	684,4
Kassa och bank	6,6	6,0	24,1
Summa omsättningstillgångar	825,2	235,0	708,5
Summa tillgångar	7 968,9	7 722,1	7 909,3
Summa eget kapital	4 636,9	4 570,8	4 805,5
Summa långfristiga skulder	1 542,3	1 775,7	1 775,3
Summa kortfristiga skulder	1 789,7	1 375,6	1 328,5
Summa eget kapital och skulder	7 968,9	7 722,1	7 909,3

Definitioner

Utöver de finansiella nyckeltal som omfattas av IFRS regelverk inkluderar denna rapport även andra nyckeltal och mått som Hexagon anser vara viktiga för att följa upp, analysera och styra verksamheten. Dessa nyckeltal och mått tillhandahåller även bolagets intressenter med användbar finansiell information om bolagets finansiella ställning, resultat och utveckling på ett konsekvent sätt. Nedan listas de definitioner och mått som använts i denna rapport.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvspriset till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Allokering sker oftast huvudsakligen till immateriella tillgångar. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett.
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt sysselsatt kapital per kvartal
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt eget kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt eget kapital per kvartal
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuld	Räntebärande skulder inklusive pensionsskulder och räntebärande avsättningar och exklusive kassa och bank
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Organisk tillväxt	Nettoomsättning jämfört med föregående period exkluderat för förvärv och avyttringar samt valutakursrörelser
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och poster av engångskaraktär
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultat (EBIT1) exklusive avskrivningar på anläggningstillgångar
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Hexagon är en ledande global leverantör av informationsteknologi som ökar produktiviteten och höjer kvaliteten inom geospatiala och industriella företagsövergripande applikationer. Hexagons lösningar integrerar sensorer, mjukvara, industrikunskap och kunders arbetsflöden till intelligenta informationsekosystem som skapar beslutsunderlag, automatiserar affärsprocesser och förbättrar produktivitet. De används inom en rad viktiga industrier. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har mer än 16 000 anställda i 46 länder och en nettoomsättning om cirka 3 000 MEUR. Läs mer på hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Bokslutskommuniké 2016	6 februari 2017
Delårsrapport kv1 2017	2 maj 2017
Delårsrapport kv2 2017	27 juli 2017
Delårsrapport kv3 2017	31 oktober 2017

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Delårsrapporten för det tredje kvartalet 2016 presenteras den 28 oktober kl 10:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Maria Luthström, Investor Relations Manager, Hexagon AB, +46 8 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna information är sådan information som Hexagon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2016 kl. 08:00 CET.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.