Securitas

Quarterly Report • Nov 8, 2016

Securitas AB 1

Delårsrapport Januari–september 2016

juli–september 2016

• • Försäljning 22 316 MSEK (20 468)
• • Organisk försäljningstillväxt 7 procent (4)
• • Rörelseresultat före avskrivningar 1 230 MSEK (1 121)
• • Rörelsemarginal 5,5 procent (5,5)
• • Vinst per aktie 2,00 SEK (1,88)

JANUARI–september 2016

• • Försäljning 64 447 MSEK (59 829)
• • Organisk försäljningstillväxt 8 procent (5)
• • Rörelseresultat före avskrivningar 3 313 MSEK (2 956)
• • Rörelsemarginal 5,1 procent (4,9)
• • Vinst per aktie 5,32 SEK (4,84)
• • Fritt kassaflöde i förhållande till nettoskuld 0,12 (0,23)

KONCERNCHEFENS KOMMENTARER

Stark organisk försäljningstillväxt

Den organiska försäljningstillväxten fortsatte att vara stark även under det tredje kvartalet, driven av god portföljsutveckling och tilläggsförsäljning som fortsatte på relativt höga nivåer. Marknadsläget i USA är fortsatt gynnsamt medan majoriteten av extra säkerhetsbehov i Europa är kortsiktiga till sin natur och kommer att minska under de kommande kvartalen. Detta faktum, i kombination med några få betydande kontraktsförluster och historiskt höga jämförelsetal, kommer att vända den positiva trenden av organisk försäljningstillväxt i Security Services Europe under de kommande kvartalen, men vi förväntar oss att den återhämtar sig under det andra halvåret 2017.

Våra investeringar i säkerhetstjänster under de senaste åren mottas också mycket väl på marknaden och våra ansträngningar att optimera kundernas säkerhetskostnader medför just nu att vi växer snabbare än säkerhetsmarknaderna i USA och Europa liksom i många av de ibero-amerikanska länderna.

Vinst per aktie och rörelsemarginalen förbättrades

Den valutajusterade vinsten per aktie förbättrades med 7 procent under det tredje kvartalet och med 13 procent under perioden januari till september 2016. Rörelseresultatet under januari till september förbättrades med 16 procent jämfört med motsvarande period föregående år, justerat för valutakursförändringar. Rörelsemarginalen var 5,5 procent (5,5) i kvartalet och förbättrades till 5,1 procent (4,9) under de första nio månaderna.

Fortsatt stark tillväxt av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet

Säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet fortsatte att öka i linje med våra förväntningar. Vi tror att vi kan fortsätta att öka försäljningen av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet i en hög takt under de kommande åren, och att göra den till en betydande del av koncernens totala försäljning. Därutöver utgör det per den 1 februari 2016 slutförda förvärvet av Diebolds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika ett viktigt bidrag för att accelerera vår omvandling.

Alf Göransson VD och koncernchef

Innehåll

Januari–september i sammandrag 2
Koncernens utveckling 3
Affärssegmentens utveckling 5
Kassaflöde 8
Sysselsatt kapital och finansiering 9
Förvärv och avyttringar 10
Övriga väsentliga händelser 12
Risker och osäkerhets faktorer 12
Moderbolagets verksamhet 13
Årsstämma 2017 14
Koncernens finansiella rapporter 15
Segmentsöversikt 19
Noter 21
Moderbolaget 25
Finansiell information 26

EKONOMISK ÖVERSIKT

		Kvartal		Förändring, %	9M		Förändring, %		Helår	Föränd ring, %
MSEK	Kv 3 2016	Kv 3	2015 Total	Valuta justerad	2016	2015 Total		Valuta justerad	2015	Total
Försäljning	22 316 20 468		9		11 64 447 59 829		8	11	80 860	15
Organisk försäljnings tillväxt, %	7	4			8	5			5
Rörelseresultat före avskrivningar	1 230	1 121	10	12	3 313	2 956	12	16	4 089	17
Rörelsemarginal, %	5,5	5,5			5,1	4,9			5,1
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–66	–68			–201	–202			–275
Förvärvsrelaterade kostnader	–25	–4			–66	–21			–29
Rörelseresultat efter avskrivningar	1 139	1 049	9	10	3 046	2 733	11	15	3 785	17
Finansiella intäkter och kostnader	–103	–78			–284	–229			–309
Resultat före skatt	1 036	971	7	8	2 762	2 504	10	13	3 476	19
Periodens resultat	729	687	6	7	1 942	1 773	10	13	2 444	18
Vinst per aktie (SEK)	2,00	1,88	6	7	5,32	4,84	10	13	6,67	18
Rörelsens kassaflöde, %	92	116			57	77			83
Fritt kassaflöde	869	1 030			857	1 356			2 163
Fritt kassaflöde i för hållande till nettoskuld	-				0,12	0,23			0,22

ORGANISK FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT OCH RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT

		Organisk försäljningstillväxt				Rörelsemarginal
	Kv 3		Helår		Kv 3		Helår
%	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015
Security Services North America	6	3	6	4	6,0	5,7*	5,7	5,4
Security Services Europe	5	3	7	3	6,4	6,4	5,7	5,5
Security Services Ibero-America	14	14	13	12	4,2	4,7	4,4	4,5
Koncernen	7	4	8	5	5,5	5,5	5,1	4,9

* Jämförelsetalen har omräknats. För ytterligare information hänvisas till not 12.

Koncernens utveckling

Group quarterly Försäljningsutveckling per kvartal, koncernen

juli–september 2016

Försäljningsutveckling

Försäljningen uppgick till 22 316 MSEK (20 468) och den organiska försäljningstillväxten var 7 procent (4). Den goda försäljningsutvecklingen fortsatte i kvartalet och samtliga affärssegment visade stark organisk försäljningstillväxt. Den organiska försäljningstillväxten i Security Services North America drevs av god portföljstillväxt tack vare stark nyförsäljning och få kontraktsförluster. Affärssegmentets valutajusterade försäljningstillväxt inklusive förvärv påverkades positivt av införlivandet av de förvärvade kommersiella avtalen och de operativa tillgångarna i Diebold Incorporateds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika (Securitas Electronic Security). Den organiska försäljningstillväxten i Security Services Europe stöddes av god portföljstillväxt och av tilläggsförsäljning relaterad till den högre nivån av säkerhetsbehov i ett antal länder. Den organiska försäljningstillväxten i Security Services Ibero-America var stark med positiv utveckling i Spanien. Den totala försäljningsvolymen i svenska kronor påverkades negativt av den kraftiga devalveringen av den argentinska peson. Försäljningen av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet ökade i procent av total försäljning i koncernen.

Den valutajusterade försäljningstillväxten, inklusive förvärv, var 11 procent (5).

Rörelseresultat före avskrivningar

Rörelseresultat före avskrivningar var 1 230 MSEK (1 121) vilket, justerat för valutakursförändringar, representerade en förändring på 12 procent (8).

Koncernens rörelsemarginal var 5,5 procent (5,5), supporterad av Security Services North America och dämpad av Security Services Ibero-America.

Rörelseresultat efter avskrivningar

Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till –66 MSEK (–68).

Förvärvsrelaterade kostnader var –25 MSEK (–4). För ytterligare information hänvisas till not 6.

Finansiella intäkter och kostnader

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till –103 MSEK (–78). Huvudorsaken till ökningen jämfört med föregående år är att huvuddelen av obligationslånet på 350 MEUR, med en kupongränta på 1,25 procent och som emitterades i mars 2016, swappades till en fast ränta i US-dollar på 3,35 procent i syfte att finansiera förvärvet av Diebold Electronic Security.

Resultat före skatt

Resultat före skatt uppgick till 1 036 MSEK (971).

Skatt, nettoresultat och vinst per aktie

Koncernens skattesats var 29,7 procent (29,2), i linje med helårsskattesatsen för 2015.

Nettoresultatet var 729 MSEK (687). Vinst per aktie var 2,00 SEK (1,88).

Koncernens utveckling

JANUARI–september 2016

Försäljningsutveckling

Försäljningen uppgick till 64 447 MSEK (59 829) och den organiska försäljningstillväxten var 8 procent (5). Den organiska försäljningstillväxten förblev stark tack vare en kombination av fortsatt portföljstillväxt och högre tilläggsförsäljning. Den högre tilläggsförsäljningen var i stor utsträckning driven av Security Services Europe, där säkerhetsbehoven fortsatte på en hög nivå i ett antal länder under perioden, men på en lägre nivå i det tredje kvartalet jämfört med det andra kvartalet. Den organiska försäljningstillväxten i Security Services North America drevs av god portföljsutveckling baserad på stark nyförsäljning och få kontraktsförluster. Den valutajusterade försäljningstillväxten inklusive förvärv i Security Services North America påverkades positivt av införlivandet av de förvärvade kommersiella avtalen och de operativa tillgångarna i Diebold Incorporateds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika (Securitas Electronic Security) per den 1 februari 2016. Den organiska försäljningstillväxten i Security Services Ibero-America var stark. Den totala försäljningsvolymen i svenska kronor i Security Services Ibero-America påverkades negativt av den kraftiga devalveringen av den argentinska peson. Försäljningen av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet ökade och stödde den organiska försäljningstillväxten i koncernen under de första nio månaderna.

Den valutajusterade försäljningstillväxten, inklusive förvärv, var 11 procent (5).

Rörelseresultat före avskrivningar

Rörelseresultat före avskrivningar var 3 313 MSEK (2 956) vilket, justerat för valutakursförändringar, representerade en förändring på 16 procent (7).

Koncernens rörelsemarginal var 5,1 procent (4,9). Rörelsemarginalen förbättrades i Security Services North America och i Security Services Europe och gick ned något i Security Services Ibero-America. Hög organisk försäljningstillväxt och tilläggsförsäljning med högre marginal var viktiga faktorer bakom, liksom konsolideringen av Securitas Electronic Security i Security Services North America. Rörelsemarginalen i samtliga affärssegment påverkades positivt av försäljningsökningen av säkerhetstjänster och elektronisk säkerhet, som har högre marginal. De totala prisjusteringarna i koncernen var i nivå med lönekostnadsökningarna, med undantag för att löneökningen i Spanien per juli 2016 endast delvis kompenserades genom prisökningar.

Rörelseresultat efter avskrivningar

Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till –201 MSEK (–202).

Förvärvsrelaterade kostnader var –66 MSEK (–21). För ytterligare information hänvisas till not 6.

Finansiella intäkter och kostnader

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till –284 MSEK (–229). Huvudorsaken till ökningen jämfört med föregående år är att huvuddelen av obligationslånet på 350 MEUR, med en kupongränta på 1,25 procent och som emitterades i mars 2016, swappades till en fast ränta i US-dollar på 3,35 procent i syfte att finansiera förvärvet av Diebold Electronic Security.

Resultat före skatt

Resultat före skatt uppgick till 2 762 MSEK (2 504).

Skatt, nettoresultat och vinst per aktie

Koncernens skattesats var 29,7 procent (29,2), i linje med helårsskattesatsen för 2015.

Nettoresultatet var 1 942 MSEK (1 773). Vinst per aktie var 5,32 SEK (4,84).

Affärssegmentens utveckling

Försäljningsutveckling

Rörelseresultatets utveckling per kvartal Quarterly operating income development

390 420 450 480 510 540 5,2 5,4 5,6 5,8 6,0 6,2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 MSEK %

Security Services North America

Security Services North America tillhandahåller säkerhetstjänster inklusive stationär bevakning, mobil bevakning och fjärrbevakning, elektronisk säkerhet, brandskydd och trygghetslösningar samt riskhantering för företag i USA, Kanada och Mexiko och består av 13 affärsenheter: en organisation för nationella och globala kunder, fem geografiska regioner och fem specialiserade affärsenheter i USA – kritisk infrastruktur, hälso- och sjukvård, Pinkerton Corporate Risk Management, mobila tjänster och Securitas Electronic Security – plus Kanada och Mexiko. Totalt finns det cirka 640 platschefer och 108 000 medarbetare.

		Kvartal		Förändring, %	9M		Förändring, %		Helår
	Kv 3	Kv 3*		Valuta				Valuta
MSEK	2016	2015	Total	justerad	2016	2015*	Total	justerad	2015*
Total försäljning	9 260	7 894	17	16	26 358	23 032	14	15	31 145
Organisk
försäljningstillväxt, %	6	3			6	4			4
Andel av koncernens
försäljning, %	41	39			41	38			39
Rörelseresultat
före avskrivningar	551	451	22	21	1 503	1 248	20	21	1 745
Rörelsemarginal, %	6,0	5,7			5,7	5,4			5,6
Andel av koncernens
rörelseresultat, %	45	40			45	42			43

* Jämförelsetalen har omräknats. För ytterligare information hänvisas till not 12.

Juli–september 2016

Den organiska försäljningstillväxten var 6 procent (3). Det var huvudsakligen de fem geografiska regionerna och den specialiserade affärsenheten kritisk infrastruktur som bidrog till den organiska försäljningstillväxten genom god portföljstillväxt och stark nyförsäljning. Försäljningen av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet ökade och stöddes framförallt av konsolideringen av de förvärvade kommersiella avtalen och operativa tillgångarna i Diebold Incorporateds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika (Securitas Electronic Security).

Rörelsemarginalen var 6,0 procent (5,7). Förbättringen drevs av den starka försäljningstillväxten som ger hävstångseffekt på kostnadsbasen samt av införlivandet av Securitas Electronic Security.

Den svenska kronans växelkurs försvagades gentemot US-dollarn, vilket hade en liten positiv påverkan på rörelseresultatet i svenska kronor. Den valutajusterade förändringen var 21 procent i det tredje kvartalet.

Januari–september 2016

Den organiska försäljningstillväxten var 6 procent (4), med god portföljstillväxt, ökad nyförsäljning och tilläggsförsäljning som huvudkomponenter bakom den positiva utvecklingen. De fem geografiska regionerna och den specialiserade affärsenheten kritisk infrastruktur bidrog huvudsakligen till den organiska försäljningstillväxten. En hög grad av bibehållna kundkontrakt i kombination med stark nyförsäljning resulterade i en organisk försäljningstillväxt som är högre än tillväxten på den amerikanska säkerhetsmarknaden. Försäljningen av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet ökade också och stödde den organiska försäljningstillväxten. Konsolideringen av de förvärvade kommersiella avtalen och operativa tillgångarna i Diebold Incorporateds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika (Securitas Electronic Security) den 1 februari 2016, hade en positiv inverkan på den totala försäljningstillväxten.

Rörelsemarginalen var 5,7 procent (5,4). Konsolideringen av Securitas Electronic Security hade en positiv inverkan på rörelsemarginalen, liksom den starka försäljningstillväxten vilken ger hävstångseffekt på kostnadsbasen.

Den svenska kronans växelkurs förstärktes gentemot US-dollarn, vilket hade en något negativ påverkan på rörelseresultatet i svenska kronor. Den valutajusterade förändringen var 21 procent i perioden.

Andelen bibehållna kundkontrakt var 94 procent (90). Personalomsättningen i affärssegmentet var 71 procent (65).

Affärssegmentens utveckling

Försäljningsutveckling Quarterly sales

Organisk försäljningstillväxt, %

Rörelseresultatets utveckling per kvartal Quarterly operating income development

Rörelsemarginal, % 2016

Security Services Europe

Security Services Europe tillhandahåller säkerhetstjänster till större och medelstora kunder i 26 länder, samt flygplatssäkerhet i 15 länder. Tjänsteerbjudandet omfattar även mobila säkerhetstjänster för mindre och medelstora företag och bostadsområden, samt elektroniska larmövervakningstjänster. Totalt har organisationen cirka 900 platschefer och 118 000 medarbetare.

		Kvartal		Förändring, %	9M		Förändring, %		Helår
	Kv 3	Kv 3		Valuta				Valuta
MSEK	2016	2015	Total	justerad	2016	2015	Total	justerad	2015
Total försäljning	9 952	9 453	5	6	29 316	27 724	6	7	37 573
Organisk försäljningstillväxt, %	5	3			7	3			4
Andel av koncernens försäljning, %	45	46			45	46			47
Rörelseresultat före avskrivningar	632	603	5	5	1 685	1 537	10	10	2 143
Rörelsemarginal, %	6,4	6,4			5,7	5,5			5,7
Andel av koncernens rörelseresultat, %	51	54			51	52			52

Juli–september 2016

Den organiska försäljningstillväxten var 5 procent (3). Förbättringen var i stor utsträckning driven av högre tilläggsförsäljning i samband med flyktingsituationen i framförallt de nordiska länderna och Tyskland, samt terrorhoten i Belgien och Frankrike och utgjorde ungefär hälften av den organiska försäljningstillväxten. Jämfört med det andra kvartalet var det en nedgång i flykting- och terrorrelaterad tilläggsförsäljning.

Under de kommande kvartalen inkluderar jämförelsetalen den kraftiga ökningen av säkerhetsbehoven från föregående år, där Securitas har visat sig vara väl positionerat att hantera de utmanande säkerhetsbehoven. De höga efterfrågenivåerna för säkerhetstjänster relaterade till flyktingkrisen minskar avsevärt. Detta faktum i kombination med några få betydande kontraktsförluster såsom flygplatssäkerhet i Sverige från och med februari 2017, förlusten av ett lågmarginalskontrakt på 400 MSEK inom handel i Storbritannien från och med november 2016 samt uppskjutandet av projekt i Turkiet, kommer sannolikt att resultera i att organisk försäljningstillväxt i Security Services Europe i linje med säkerhetsmarknadens tillväxt inte kan förväntas förrän andra halvåret 2017.

Rörelsemarginalen var 6,4 procent (6,4), framförallt stödd av organisk försäljningstillväxt som ger hävstångseffekt av kostnadsbasen men som motverkades av sämre utveckling av projekt inom elektronisk säkerhet i Turkiet, där många projekt antingen avbeställs eller försenas.

Den svenska kronans växelkurs var oförändrad gentemot utländska valutor. Den valutajusterade förändringen var 5 procent i det tredje kvartalet.

Januari–september 2016

Den organiska försäljningstillväxten var 7 procent (3), driven av positiv portföljsutveckling och högre tilläggsförsäljning. Tyskland och Sverige bidrog framförallt till den organiska försäljningstillväxten, men länder som Belgien, Danmark och Frankrike hade också en god utveckling. Behovet av säkerhetstjänster på grund av flyktingsituationen och terrorhoten har börjat avta, men utgjorde fortfarande ungefär hälften av den organiska försäljningstillväxten under perioden. Försäljningen av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet ökade i procent av total försäljning i affärssegmentet.

Rörelsemarginalen var 5,7 procent (5,5), en förbättring som drevs av de nordiska länderna och Tyskland. Den höga organiska försäljningstillväxten påverkade rörelsemarginalen positivt genom hävstångseffekt av kostnadsbasen.

Den negativa helårseffekten på rörelseresultatet under 2016 på grund av högre sociala avgifter i Sverige uppskattas till –26 MSEK jämfört med helåret 2015.

Den svenska kronans växelkurs var oförändrad gentemot utländska valutor. Den valutajusterade förändringen var 10 procent i perioden.

Andelen bibehållna kundkontrakt var 92 procent (92). Personalomsättningen var 28 procent (27).

Affärssegmentens utveckling

Försäljningsutveckling per kvartal

Organisk försäljningstillväxt, % 2016

Rörelseresultatets utveckling per kvartal Quarterly operating

Rörelsemarginal, % 2016

SECURITY SERVICES IBERO-AMERICA

Security Services Ibero-America tillhandahåller säkerhetstjänster åt större och medelstora kunder i sju latinamerikanska länder, samt i Portugal och Spanien i Europa. Security Services Ibero-America har totalt cirka 190 platschefer och 60 000 medarbetare.

		Kvartal		Förändring, %	9M		Förändring, %		Helår
MSEK	Kv 3 2016	Kv 3 2015	Total	Valuta justerad	2016	2015	Total	Valuta justerad	2015
Total försäljning	2 770	2 806	–1	14	7 812	8 140	–4	13	10 886
Organisk försäljningstillväxt, %	14	14			13	12			13
Andel av koncernens försäljning, %	12	14			12	14			13
Rörelseresultat före avskrivningar	117	133	–12	9	342	369	–7	17	491
Rörelsemarginal, %	4,2	4,7			4,4	4,5			4,5
Andel av koncernens rörelseresultat, %	10	12			10	12			12

Juli–september 2016

Den organiska försäljningstillväxten var 14 procent (14), med god förbättring i Portugal och Spanien. I Latinamerika hade Colombia och Uruguay tvåsiffrig organisk försäljningstillväxt medan Argentina fortfarande bidrog mest till affärssegmentets organiska försäljningstillväxt. På grund av devalveringen av den argentinska peson så minskade försäljningsvolymen i Argentina vid omräkning till svenska kronor. Latinamerika visade stark organisk försäljningstillväxt på 20 procent (27). Försäljningen inom säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet ökade och stödde den organiska försäljningstillväxten i affärssegmentet under det tredje kvartalet.

Rörelsemarginalen var 4,2 procent (4,7). Nedgången beror främst på löneökningen i Spanien från juli 2016, vilken endast delvis kompenserades genom prisökningar. Devalveringen av den argentinska peson påverkade också negativt, eftersom Argentina har en högre marginal än genomsnittet i affärssegmentet och den argentinska peson devalverades kraftigt med effekt från början av 2016.

Den svenska kronans växelkurs förstärktes gentemot den argentinska peson på grund av devalveringen i Argentina vilket innebar en kraftig negativ inverkan på rörelseresultatet i svenska kronor. Den valutajusterade förändringen i segmentet var 9 procent i det tredje kvartalet.

Januari–september 2016

Den organiska försäljningstillväxten var 13 procent (12), med positiv utveckling i Colombia, Portugal och Spanien. Argentina bidrog främst till affärssegmentets organiska försäljningstillväxt, men på grund av devalveringen av den argentinska peson så minskade försäljningsvolymen vid omräkning till svenska kronor. Latinamerika visade stark organisk försäljningstillväxt på 21 procent (25). Försäljningen inom säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet ökade och stödde den organiska försäljningstillväxten i affärssegmentet.

Rörelsemarginalen var 4,4 procent (4,5). Devalveringen av den argentinska peson hade den största negativa effekten eftersom Argentina har en högre marginal än genomsnittet i affärssegmentet och den argentinska peson devalverades kraftigt. Löneökningen i Spanien från juli 2016 hade en mindre negativ effekt.

Den svenska kronans växelkurs var närmast oförändrad gentemot euron. Devalveringen av den argentinska peson innebar i sig en kraftig negativ inverkan på rörelseresultatet i svenska kronor, där den negativa effekten från den argentinska peson uppgick till –79 MSEK. Den valutajusterade förändringen i segmentet var 17 procent i perioden.

Andelen bibehållna kundkontrakt var 93 procent (91). Personalomsättningen var 31 procent (30).

Kassaflöde

Quarterly free cash flow Fritt kassaflöde per kvartal

–300 –150 0 150 300 450 600 750 900 1 050 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 MSEK

2015 2016

Juli–september 2016

Rörelsens kassaflöde uppgick till 1 134 MSEK (1 298), motsvarande 92 procent (116) av rörelseresultat före avskrivningar.

Effekten från förändring av kundfordringar uppgick till –199 MSEK (–187). Förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital uppgick till 160 MSEK (373).

Det fria kassaflödet var 869 MSEK (1 030), motsvarande 99 procent (129) av justerat resultat.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten var –600 MSEK (–753) till följd av en nettominskning av lån.

Kassaflöde för perioden var 182 MSEK (255).

Januari–september 2016

Rörelsens kassaflöde uppgick till 1 882 MSEK (2 289), motsvarande 57 procent (77) av rörelseresultat före avskrivningar.

Rörelsens kassaflöde har påverkats av investeringar i anläggningstillgångar, som netto uppgick till –358 MSEK (–204). Investeringarna inkluderar utrustning som används för kundkontrakt som omfattar säkerhetslösningar, vilket reflekterar vår strategi att öka försäljningen av säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet. Sådana investeringar påverkar det fria kassaflödet och skrivs av under kontraktsperioden.

Effekten från förändring av kundfordringar uppgick till –742 MSEK (–660), med en negativ effekt av en ökning av antalet utestående kundfordringsdagar jämfört med december och även påverkad negativt av den ökade organiska försäljningstillväxten. Förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital uppgick till –331 MSEK (197). Föregående år påverkades positivt av tidpunkten för löneutbetalningar i den amerikanska verksamheten i det första kvartalet.

Det fria kassaflödet var 857 MSEK (1 356), motsvarande 36 procent (65) av justerat resultat.

Kassaflöde från investeringsverksamheten, förvärv, var –3 461 MSEK (–136), varav utbetalda köpeskillingar uppgick till –3 368 MSEK (–132), övertagna nettoskulder uppgick till –27 MSEK (13) och betalda förvärvsrelaterade kostnader uppgick till –66 MSEK (–17). Huvuddelen av kassaflödet från investeringsverksamheten utgörs av förvärvet av de kommersiella avtalen och operativa tillgångarna i Diebold Incorporateds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten var 2 883 MSEK (–1 988) till följd av betald utdelning om –1 278 MSEK (–1 095) samt en nettoökning av lån om 4 161 MSEK (–893).

Kassaflöde för perioden var 263 MSEK (–784). Utgående balans för likvida medel efter omräkningsdifferenser om 58 MSEK var 2 392 MSEK (2 071 per den 31 december 2015).

Sysselsatt kapital och finansiering

Sysselsatt kapital och finansiering

MSEK	30 sep 2016
Operativt sysselsatt kapital	6 487
Goodwill	18 959
Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	1 399
Andelar i intressebolag	396
Sysselsatt kapital	27 241
Nettoskuld	13 946
Eget kapital	13 295
Finansiering	27 241

Nettoskuldens

utveckling
MSEK
1 jan 2016	–9 863
Fritt kassaflöde	857
Förvärv	–3 461
Betalningar av jämförelsestörande poster	–15
Lämnad utdelning	–1 278
Förändring av nettoskuld	–3 897
Omvärdering	19
Omräkning	–205

30 sep 2016 –13 946

Fritt kassaflöde i förhållande till nettoskuld Free cash flow/Net debt

Sysselsatt kapital per den 30 september 2016

Koncernens operativt sysselsatta kapital uppgick till 6 487 MSEK (4 609 per den 31 december 2015), motsvarande 7 procent av försäljningen (6 per den 31 december 2015), justerat för förvärvens helårsförsäljning. Vid omräkning av det utländska operativt sysselsatta kapitalet till svenska kronor ökade koncernens operativt sysselsatta kapital med 20 MSEK.

Den årliga prövningen av nedskrivningsbehov i koncernens kassagenererande enheter, som krävs enligt IFRS, ägde rum under tredje kvartalet 2016 i samband med att affärsplanerna för 2017 utarbetades. Ingen av de kassagenererande enheter vars nedskrivningsbehov prövades hade ett bokfört värde som översteg återvinningsvärdet. Följaktligen har ingen nedskrivning redovisats för 2016. För 2015 redovisades inte heller någon nedskrivning.

Koncernens totala sysselsatta kapital uppgick till 27 241 MSEK (22 393 per den 31 december 2015). Ökningen av totalt sysselsatt kapital är främst hänförlig till förvärvet av de kommersiella avtalen och operativa tillgångarna i Diebold Incorporateds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika. Vid omräkning av det utländska sysselsatta kapitalet till svenska kronor ökade koncernens sysselsatta kapital med 539 MSEK. Avkastningen på sysselsatt kapital var 16 procent (18 per den 31 december 2015).

Finansiering per den 30 september 2016

Koncernens nettoskuld uppgick till 13 946 MSEK (9 863 per den 31 december 2015). Det fria kassaflödet om 857 MSEK har haft en positiv effekt på nettoskulden under perioden medan nettoskulden har påverkats negativt främst av kassaflöde från investeringsverksamheten om –3 461 MSEK och utdelning om –1 278 MSEK, som betalades till aktieägarna i maj 2016. Omräkning av den utländska nettoskulden till svenska kronor har påverkat nettoskulden negativt med 205 MSEK.

Fritt kassaflöde i förhållande till nettoskuld uppgick till 0,12 (0,23). Räntetäckningsgraden uppgick till 11,8 (12,6).

Securitas har en revolverande kreditfacilitet med tolv banker med vilka Securitas har en väl etablerad affärsrelation. Kreditfaciliteten består av två delar på 550 MUSD respektive 440 MEUR som förfaller 2021. Det finns möjlighet att förlänga ytterligare ett år i januari 2017. I slutet av det tredje kvartalet var 65 MUSD av kreditfaciliteten utnyttjad, medan 485 MUSD samt 440 MEUR inte hade utnyttjats. Ytterligare information om finansiella instrument och kreditfaciliteter återfinns i not 7.

Standard and Poor's rating för Securitas är BBB med stabil utsikt. Koncernens likviditet ändrades från "stark" till "exceptionell" under det andra kvartalet.

Det egna kapitalet uppgick till 13 295 MSEK (12 530 per den 31 december 2015). Vid omräkning av utländska tillgångar och skulder till svenska kronor ökade det egna kapitalet med 334 MSEK. För ytterligare information se rapport över totalresultat på sidan 15.

Det totala antalet utestående aktier uppgick till 365 058 897 (365 058 897) per den 30 september 2016.

Förvärv och avyttringar

FÖRVÄRV och avyttringar JANUARI–september 2016 (MSEK)

		Inkl.	För värvad	Årlig försälj	Enter - prise		Förv. rel. immate riella
Bolag	Affärssegment 1)	fr.o.m.	andel 2)	ning 3)		value 4) Goodwill	tillgångar
Ingående balans						16 428	987
Diebolds Electronic Security, Nordamerika 6)	Security Services North America	1 feb	-	2 820	3 110	1 961	550
Draht+Schutz, Tyskland 6)	Security Services Europe	2 maj	100	175	109	76	27
Infratek Security Solutions, Norge	Security Services Europe	24 aug	100	200	32	1	-
Övriga förvärv och avyttringar 5) 6)		-	-	39	144	9	9
Summa förvärv och avyttringar januari–september 2016				3 234	3 395	2 047	586
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar						-	–201
Omräkningsdifferenser						484	27
Utgående balans						18 959	1 399

1) Avser affärssegment med huvudansvar för förvärvet.

2) Avser röstandelar vid förvärv av aktier. För inkråmsförvärv anges ej röstandelar.

3) Uppskattad årlig försäljning.

4) Betalt förvärvspris med tillägg för förvärvad nettoskuld, men exklusive eventuella tilläggsköpeskillingar.

5) Avser periodens övriga förvärv, avyttringar och uppdaterade förvärvskalkyler från föregående år för följande enheter: Baysecur och BahnBauService, Tyskland, Sérénitis, Frankrike, Waterland Security Services (kontraktsportfölj), LB Security och ESS, Nederländerna, Sensormatic, Turkiet, Fuego Red, Argentina, Pinglin, Kina, avyttring av sidoverksamhet, Sydafrika och SKL, Sydkorea. Avser även utbetalda tilläggsköpeskillingar i Sverige, Tyskland, Frankrike, Nederländerna, Kroatien, Turkiet, Argentina, Uruguay, Kina och Sydafrika.

6) Tilläggsköpeskillingar har redovisats huvudsakligen baserat på en värdering av framtida lönsamhetsutveckling i de förvärvade enheterna under en överenskommen period. Nettot av nya tilläggsköpeskillingar, betalningar från tidigare redovisade tilläggsköpeskillingar samt omvärdering av tilläggsköpeskillingar i koncernen var –119 MSEK. Totalt uppgår de kort- och långfristiga tilläggsköpeskillingarna i koncernens balansräkning till 190 MSEK.

Samtliga förvärvskalkyler är föremål för slutlig justering senast ett år efter förvärvstidpunkten. Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande specificeras i rapporten förändringar i eget kapital på sidan 18. Transaktionskostnader och omvärdering av tilläggsköpeskillingar specificeras i not 6 på sidan 22.

Diebolds Electronic Security – Nordamerika

Som tidigare kommunicerats i pressreIeaser, delårsrapporter samt i årsredovisningen, ingick Securitas i oktober 2015 avtal om att förvärva de kommersiella avtalen och de operativa tillgångarna i Diebold Incorporateds verksamhet inom elektronisk säkerhet i Nordamerika, vilket är den tredje största leverantören av elektroniska säkerhetstjänster i Nordamerika. I över 70 år har Diebolds nordamerikanska verksamhet inom elektronisk säkerhet sammanfört teknologisk innovation, säkerhetsexpertis och kvalitativa tjänster för att bli en ledande leverantör av heltäckande elektroniska säkerhetslösningar och tjänster till företagskunder. Diebolds nordamerikanska verksamhet inom elektronisk säkerhet har cirka 1 100 anställda. I början av 2016 godkände myndigheterna Securitas förvärv av Diebolds nordamerikanska verksamhet inom elektronisk säkerhet. Förvärvet slutfördes den 1 februari 2016, då verksamheten också konsoliderades i Securitas.

Draht+Schutz, Tyskland

Securitas har förvärvat säkerhetsföretaget Draht+Schutz i Tyskland. Draht+Schutz Unternehmengruppe är en heltäckande leverantör inom elektronisk säkerhet. Företaget erbjuder ett brett spektrum av konsulttjänster, design, installation och underhåll av inbrotts- och brandskyddssystem, övervakningskameror samt system för tillträdeskontroll och perimeterskydd. Draht+Schutz har verksamhet i hela Tyskland och riktar sig främst till små och medelstora kunder. Företaget har starkt fokus på affärskedjor med verksamhet på många platser samt bensinstationer, till vilka de erbjuder standardiserade lösningar och en hög grad av processautomatisering. Draht+Schutz har 160 medarbetare. Berörda myndigheter godkände förvärvet den 2 maj 2016, från vilket datum det konsoliderades i Securitas.

Förvärv och avyttringar

Infratek Security Solutions, Norge

Securitas har förvärvat säkerhetsföretaget Infratek Security Solutions i Norge. Infratek Security Solutions är en leverantör av tekniska säkerhetslösningar till företag i Norge och en mindre del i Sverige. Företaget erbjuder bland annat tekniska säkerhetslösningar till detaljhandeln, passerkontroll, larmsystem och kameraövervakning. Företaget har 102 medarbetare. Med detta förvärv stärker Securitas sitt teknikerbjudande i Norge och positionen som det ledande säkerhetsföretaget. Förvärvet godkändes av berörda myndigheter den 24 augusti 2016, då verksamheten konsoliderades i Securitas.

FÖRVÄRV EFTER DET tredje KVARTALET

JC Ingeniería, Chile

Securitas stärker sin verksamhet i Chile genom förvärv av det elektroniska säkerhetsföretaget JC Ingeniería, Chile. Enterprise value uppskattas till 26 MSEK (2 049 MCLP). JC Ingeniería är verksamt inom brandlarm och övervakningssystem, innefattande design, övervakning och underhåll. Företaget designar, bygger och installerar integrerade säkerhetssystem. Företaget, med 56 medarbetare, har årlig försäljning på cirka 22 MSEK (1 750 MCLP) och har nationell täckning med fokus på området i och kring Santiago de Chile. Securitas har en stark position i Chile och är ett av två ledande säkerhetsföretag i landet. I och med förvärvet av JC Ingeniería breddar Securitas Chile sin verksamhet inom elektronisk säkerhet och blir en stark aktör också inom brandövervakning. Förvärvet konsoliderades i Securitas från och med den 3 oktober 2016.

Övriga väsentliga händelser

För kritiska uppskattningar och bedömningar, avsättningar samt eventualförpliktelser hänvisas till årsredovisningen för 2015. Om inga väsentliga händelser har inträffat som berör informationen i årsredovisningen lämnas i delårsrapporten ingen ytterligare kommentar om respektive ärende.

Spanien – skatterevision

I enlighet med vad som beskrivs på sidan 109 i årsredovisningen för 2015, har den spanska skattemyndigheten nekat vissa avdrag. Olika frågor befinner sig i olika instanser inom skattemyndigheten och behöriga domstolar. Den högsta domstolen har under det första kvartalet 2016 avgett en dom avseende åren 2003–2005, vilken delvis strider mot och delvis är i linje med uppfattningen hos underliggande domstolar. Securitas får nu invänta att skattemyndigheten utfärdar slutligt beslut för dessa år baserat på domen, för att helt kunna förstå domens omfattning. Vi bedömer att exponeringen är inom de belopp som angivits i årsredovisningen för 2015.

Spanien – Mutua

Securitas i Spanien har mottagit ett krav på 6,3 MEUR från socialförsäkringsmyndigheterna relaterat till påstått mottagna tjänster från Mutua Universal under perioden 1998 till 2007. Myndigheten ifrågasätter huruvida dessa tjänster, om så var fallet, var tillåtna att utföras enligt gällande lagstiftning. Detta är en konsekvens av en rättsprocess mot några av Mutua Universals tidigare anställda. Securitas påverkas, tillsammans med 2 300 andra bolag, såsom en indirekt mottagare av dessa tjänster. Securitas är övertygat att det har agerat i enlighet med gällande lagstiftning.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Att hantera risker är nödvändigt för att Securitas ska kunna följa sina strategier och uppnå sina företagsmål. Securitas risker kan delas in i tre huvudsakliga kategorier: kontraktsrisker, operativa uppdragsrisker och finansiella risker. Securitas ansats vad gäller övergripande riskhantering (enterprise risk management) beskrivs utförligare i årsredovisningen för 2015.

Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen som balansräkningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis eventualförpliktelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på andra omständigheter eller andra förutsättningar.

Under den kommande tremånadersperioden kan det faktiska finansiella utfallet av vissa tidigare redovisade jämförelsestörande poster, avsättningar och eventualförpliktelser, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2015 och i förekommande fall ovan under rubriken Övriga väsentliga händelser, komma att avvika från de finansiella bedömningar och avsättningar som gjorts av ledningen. Detta kan påverka koncernens lönsamhet och finansiella ställning.

Moderbolagets verksamhet

Koncernens moderbolag, Securitas AB, bedriver ingen operativ verksamhet. Securitas AB består av koncernledning och stödfunktioner för koncernen.

Januari–september 2016

Moderbolagets intäkter uppgick till 651 MSEK (653) och avser främst licensintäkter och övriga intäkter från dotterbolag.

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till 1 790 MSEK (1 777*). Resultat före skatt uppgick till 2 219 MSEK (1 781*).

Per den 30 september 2016

Moderbolagets anläggningstillgångar uppgick till 41 744 MSEK (38 504 per den 31 december 2015) och består huvudsakligen av aktier i dotterbolag till ett värde av 40 329 MSEK (37 282 per den 31 december 2015). Omsättningstillgångarna uppgick till 7 140 MSEK (5 079 per den 31 december 2015), varav likvida medel uppgick till 1 357 MSEK (401 per den 31 december 2015). Ökningen av likvida medel är hänförlig till nettot av erhållna och lämnade utdelningar och upplåning.

Det egna kapitalet uppgick till 26 541 MSEK (25 689 per den 31 december 2015). Utdelning om 1 278 MSEK (1 095) betalades till aktieägarna i maj 2016.

Moderbolagets skulder och obeskattade reserver uppgick till 22 343 MSEK (17 894 per den 31 december 2015) och består i huvudsak av räntebärande skulder.

För ytterligare information se moderbolagets finansiella rapporter i sammandrag på sidan 25.

Årsstämma 2017

Securitas årsstämma kommer att äga rum onsdagen den 3 maj 2017 kl 16.00 på Hilton Stockholm Slussen, Guldgränd 8 i Stockholm.

Stockholm den 8 november 2016

Alf Göransson VD och koncernchef

Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer.

Koncernens finansiella rapporter

resultaträkning

MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Försäljning	21 461,9	20 390,4	62 304,2	59 617,5	80 590,2
Försäljning, förvärv	853,5	77,5	2 142,5	211,6	269,9
Total försäljning	22 315,4	20 467,9	64 446,7	59 829,1	80 860,1
Organisk försäljningstillväxt, %2)	7	4	8	5	5
Produktionskostnader	–18 376,0	–16 876,5	–53 210,3	–49 487,5	–66 743,2
Bruttoresultat	3 939,4	3 591,4	11 236,4	10 341,6	14 116,9
Försäljnings- och administrationskostnader	–2 723,9	–2 478,9	–7 959,0	–7 409,6	–10 063,2
Övriga rörelseintäkter 4)	5,2	4,3	14,9	13,2	17,7
Resultatandelar i intressebolag 5)	9,4	4,2	20,7	10,9	17,3
Rörelseresultat före avskrivningar	1 230,1	1 121,0	3 313,0	2 956,1	4 088,7
Rörelsemarginal, %	5,5	5,5	5,1	4,9	5,1
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–65,9	–67,3	–200,9	–201,5	–274,5
Förvärvsrelaterade kostnader 6)	–25,6	–4,8	–66,3	–21,3	–29,5
Rörelseresultat efter avskrivningar	1 138,6	1 048,9	3 045,8	2 733,3	3 784,7
Finansiella intäkter och kostnader 7)	–101,9	–78,0	–283,5	–229,2	–308,3
Resultat före skatt	1 036,7	970,9	2 762,3	2 504,1	3 476,4
Nettomarginal, %	4,6	4,7	4,3	4,2	4,3
Aktuell skattekostnad	–248,8	–242,8	–662,9	–626,1	–993,0
Uppskjuten skattekostnad	–59,2	–40,8	–157,5	–105,2	–39,5
Periodens resultat	728,7	687,3	1 941,9	1 772,8	2 443,9
Varav hänförligt till:
Aktieägare i moderbolaget	729,1	686,5	1 940,9	1 767,9	2 436,5
Innehav utan bestämmande inflytande	–0,4	0,8	1,0	4,9	7,4
Vinst per aktie före och efter utspädning (SEK)	2,00	1,88	5,32	4,84	6,67

rapport över totalresultat

MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Periodens resultat	728,7	687,3	1 941,9	1 772,8	2 443,9
Övrigt totalresultat för perioden
Poster som inte ska omföras till resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt	38,0	–91,6	–109,6	–23,1	80,3
Summa poster som inte ska omföras till resultaträkningen 8)	38,0	–91,6	–109,6	–23,1	80,3
Poster som senare kan omföras till resultaträkningen
Kassaflödessäkringar efter skatt	–5,7	–6,5	14,3	–7,9	0,8
Säkring av nettoinvesteringar efter skatt	–65,9	–68,0	–214,0	–42,6	19,1
Omräkningsdifferenser	335,5	105,1	548,0	192,5	–242,4
Summa poster som senare kan omföras till resultaträkningen 8)	263,9	30,6	348,3	142,0	–222,5
Övrigt totalresultat för perioden8)	301,9	–61,0	238,7	118,9	–142,2
Totalresultat för perioden	1 030,6	626,3	2 180,6	1 891,7	2 301,7
Varav hänförligt till:
Aktieägare i moderbolaget	1 030,1	626,6	2 177,9	1 888,0	2 296,8
Innehav utan bestämmande inflytande	0,5	–0,3	2,7	3,7	4,9

Noterna 2–8 hänvisar till sidorna 21–24.

Koncernens finansiella rapporter

kassaflödesanalys

Operativt kassaflöde MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Rörelseresultat före avskrivningar	1 230,1	1 121,0	3 313,0	2 956,1	4 088,7
Investeringar i anläggningstillgångar	–382,5	–276,8	–1 249,7	–996,1	–1 328,6
Återföring av avskrivningar	325,8	266,9	892,1	791,9	1 072,3
Förändring av kundfordringar	–199,2	–186,8	–742,4	–660,1	–707,0
Förändring av övrigt operativt sysselsatt kapital	160,2	373,3	–331,1	197,4	273,8
Rörelsens kassaflöde	1 134,4	1 297,6	1 881,9	2 289,2	3 399,2
Rörelsens kassaflöde, %	92	116	57	77	83
Betalda finansiella intäkter och kostnader	–38,0	–40,3	–268,0	–280,2	–322,0
Betald inkomstskatt	–227,6	–227,0	–757,3	–653,1	–914,0
Fritt kassaflöde	868,8	1 030,3	856,6	1 355,9	2 163,2
Fritt kassaflöde, %	99	129	36	65	78
Kassaflöde från investeringsverksamheten, förvärv och avyttringar	–80,7	–16,5	–3 461,3	–136,4	–147,4
Kassaflöde från jämförelsestörande poster 9)	–6,5	–5,2	–15,3	–14,8	–26,9
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–599,8	–753,3	2 882,7	–1 988,2	–3 302,5
Periodens kassaflöde	181,8	255,3	262,7	–783,5	–1 313,6
Kassaflöde MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 217,2	1 298,4	2 024,8	2 319,9	3 430,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–435,6	–289,8	–4 644,8	–1 115,2	–1 442,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–599,8	–753,3	2 882,7	–1 988,2	–3 302,5
Periodens kassaflöde	181,8	255,3	262,7	–783,5	–1 313,6
Förändring av nettoskuld MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Ingående balans	–14 578,3	–11 557,7	–9 862,7	–10 421,6	–10 421,6
Periodens kassaflöde	181,8	255,3	262,7	–783,5	–1 313,6
Förändring av lån	599,8	753,3	–4 160,4	893,0	2 207,3
Förändring av nettoskuld före omvärdering och omräkningsdifferenser	781,6	1 008,6	–3 897,7	109,5	893,7
Omvärdering av finansiella instrument 7)	–6,3	–9,1	18,9	–9,4	0,9
Omräkningsdifferenser	–142,8	–159,7	–204,3	–396,4	–335,7
Förändring av nettoskuld	632,5	839,8	–4 083,1	–296,3	558,9
Utgående balans	–13 945,8	–10 717,9	–13 945,8	–10 717,9	–9 862,7

Noterna 7 och 9 hänvisar till sidorna 23–24.

Koncernens finansiella rapporter

sysselsatt kapital och finansiering

MSEK	30 sep 2016	30 sep 2015	31 dec 2015
Operativt sysselsatt kapital	6 487,5	4 571,9	4 608,4
Operativt sysselsatt kapital i % av försäljning	7	6	6
Avkastning på operativt sysselsatt kapital, %	80	94	96
Goodwill	18 959,0	16 687,6	16 428,4
Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	1 398,8	1 099,1	987,3
Andelar i intressebolag	396,0	363,2	369,0
Sysselsatt kapital	27 241,3	22 721,8	22 393,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	16	17	18
Nettoskuld	–13 945,8	–10 717,9	–9 862,7
Eget kapital	13 295,5	12 003,9	12 530,4
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	1,05	0,89	0,79

balansräkning

MSEK	30 sep 2016	30 sep 2015	31 dec 2015
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	18 959,0	16 687,6	16 428,4
Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	1 398,8	1 099,1	987,3
Övriga immateriella tillgångar	489,0	406,2	455,5
Materiella anläggningstillgångar	3 250,3	2 757,3	2 721,1
Andelar i intressebolag	396,0	363,2	369,0
Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar	2 159,2	2 154,4	2 072,9
Räntebärande finansiella anläggningstillgångar	429,8	346,1	343,8
Summa anläggningstillgångar	27 082,1	23 813,9	23 378,0
Omsättningstillgångar
Icke räntebärande omsättningstillgångar	17 653,4	15 471,9	14 924,6
Övriga räntebärande omsättningstillgångar	108,2	276,8	287,6
Likvida medel	2 391,7	2 622,4	2 071,2
Summa omsättningstillgångar	20 153,3	18 371,1	17 283,4
SUMMA TILLGÅNGAR	47 235,4	42 185,0	40 661,4
MSEK	30 sep 2016	30 sep 2015	31 dec 2015
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	13 274,8	11 982,1	12 510,1
Innehav utan bestämmande inflytande	20,7	21,8	20,3
Summa eget kapital	13 295,5	12 003,9	12 530,4
Soliditet, %	28	28	31
Långfristiga skulder
Icke räntebärande långfristiga skulder	260,7	355,9	311,9
Räntebärande långfristiga skulder	12 738,6	12 023,7	12 129,0
Icke räntebärande avsättningar	3 240,5	3 166,2	3 028,6
Summa långfristiga skulder	16 239,8	15 545,8	15 469,5
Kortfristiga skulder
Icke räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar	13 563,2	12 695,8	12 225,2
Räntebärande kortfristiga skulder	4 136,9	1 939,5	436,3
Summa kortfristiga skulder	17 700,1	14 635,3	12 661,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	47 235,4	42 185,0	40 661,4

Förändringar i eget kapital

			30 sep 2016	30 sep 2015				31 dec 2015
MSEK	Hänförligt till moder bolagets aktieägare	Innehav utan be stämmande inflytande	Summa	Hänförligt till moder bolagets aktieägare	Innehav utan be stämmande inflytande	Summa	Hänförligt till moder bolagets aktieägare	Innehav utan be stämmande inflytande	Summa
Ingående balans 1 januari 2016/2015	12 510,1	20,3	12 530,4	11 280,3	18,9	11 299,2	11 280,3	18,9	11 299,2
Totalresultat för perioden	2 177,9	2,7	2 180,6	1 888,0	3,7	1 891,7	2 296,8	4,9	2 301,7
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande	–18,8	–2,3	–21,1	-	–0,8	–0,8	-	–3,5	–3,5
Aktierelaterat incitamentsprogram	–116,7	-	–116,71)	–91,0	-	–91,0	28,2	-	28,2
Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare	–1 277,7	-	–1 277,7	–1 095,2	-	–1 095,2	–1 095,2	-	–1 095,2
Utgående balans 30 september/31 december 2016/2015	13 274,8	20,7	13 295,5	11 982,1	21,8	12 003,9	12 510,1	20,3	12 530,4

1) Avser swap-avtal i Securitas AB-aktier om –117,7 MSEK i syfte att säkra aktiedelen av Securitas aktierelaterade incitamentsprogram 2015 samt justering till intjänandekurs för ej intjänade aktier om 1,0 MSEK, relaterat till Securitas aktierelaterade incitamentsprogram 2014.

Data per aktie

SEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Börskurs vid utgången av perioden	143,80	102,10	143,80	102,10	130,00
Vinst per aktie före och efter utspädning 1, 2)	2,00	1,88	5,32	4,84	6,67
Utdelning	-	-	-	-	3,50
P/E-tal efter utspädning	-	-	-	-	19
Aktiekapital (SEK)	365 058 897	365 058 897	365 058 897	365 058 897	365 058 897
Antal utestående aktier 1)	365 058 897	365 058 897	365 058 897	365 058 897	365 058 897
Genomsnittligt antal utestående aktier1)	365 058 897	365 058 897	365 058 897	365 058 897	365 058 897

1) Det finns inga utestående konvertibla förlagslån. Följaktligen föreligger ingen skillnad före respektive efter utspädning för vinst per aktie och antal aktier.

2) Antal aktier som använts för beräkning av vinst per aktie inkluderar aktier hänförliga till koncernens aktierelaterade incitamentsprogram som har säkrats genom swapavtal.

juli–september 2016

	Security Services	Security Services	Security Services
MSEK	North America1)	Europe	Ibero-America	Övrigt1)	Elimineringar	Koncernen
Försäljning, extern	9 260	9 952	2 770	334	-	22 316
Försäljning, intern	0	0	-	0	0	-
Total försäljning	9 260	9 952	2 770	334	0	22 316
Organisk försäljningstillväxt, %	6	5	14	-		7
Rörelseresultat före avskrivningar	551	632	117	–70	-	1 230
varav resultatandelar i intressebolag	4	-		6	-	10
Rörelsemarginal, %	6,0	6,4	4,2	-		5,5
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–14	–36	–11	–5	-	–66
Förvärvsrelaterade kostnader	–23	–1	0	–1	-	–25
Rörelseresultat efter avskrivningar	514	595	106	–76	-	1 139
Finansiella intäkter och kostnader	-	-	-	-	-	–103
Resultat före skatt	-	-	-	-	-	1 036

juli–september 2015

	Security Services	Security Services	Security Services
MSEK	North America1)	Europe	Ibero-America	Övrigt1)	Elimineringar	Koncernen
Försäljning, extern	7 893	9 452	2 806	317	-	20 468
Försäljning, intern	1	1	-	0	–2	-
Total försäljning	7 894	9 453	2 806	317	–2	20 468
Organisk försäljningstillväxt, %	3	3	14	-		4
Rörelseresultat före avskrivningar	451	603	133	–66	-	1 121
varav resultatandelar i intressebolag	0	0	-	4	-	4
Rörelsemarginal, %	5,7	6,4	4,7	-		5,5
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–6	–40	–17	–5	-	–68
Förvärvsrelaterade kostnader	-	–2	0	–2	-	–4
Rörelseresultat efter avskrivningar	445	561	116	–73	-	1 049
Finansiella intäkter och kostnader	-	-	-	-	-	–78
Resultat före skatt	-	-	-	-	-	971

1) Jämförelsetalen och tidigare perioder 2016 har omräknats. För ytterligare information hänvisas till not 12.

januari–september 2016

	Security Services	Security Services	Security Services
MSEK	North America1)	Europe	Ibero-America	Övrigt1)	Elimineringar	Koncernen
Försäljning, extern	26 357	29 316	7 812	962	-	64 447
Försäljning, intern	1	0	-	0	–1	-
Total försäljning	26 358	29 316	7 812	962	–1	64 447
Organisk försäljningstillväxt, %	6	7	13	-		8
Rörelseresultat före avskrivningar	1 503	1 685	342	–217	-	3 313
varav resultatandelar i intressebolag	7	-		14	-	21
Rörelsemarginal, %	5,7	5,7	4,4	-		5,1
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–38	–109	–41	–13	-	–201
Förvärvsrelaterade kostnader	–52	–13	0	–1	-	–66
Rörelseresultat efter avskrivningar	1 413	1 563	301	–231	-	3 046
Finansiella intäkter och kostnader	-	-	-	-	-	–284
Resultat före skatt	-	-	-	-	-	2 762

januari–september 2015

	Security Services	Security Services	Security Services
MSEK	North America1)	Europe	Ibero-America	Övrigt1)	Elimineringar	Koncernen
Försäljning, extern	23 019	27 722	8 140	948	-	59 829
Försäljning, intern	13	2	-	0	–15	-
Total försäljning	23 032	27 724	8 140	948	–15	59 829
Organisk försäljningstillväxt, %	4	3	12	-		5
Rörelseresultat före avskrivningar	1 248	1 537	369	–198	-	2 956
varav resultatandelar i intressebolag	0	1	-	10	-	11
Rörelsemarginal, %	5,4	5,5	4,5	-		4,9
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	–20	–116	–52	–14	-	–202
Förvärvsrelaterade kostnader	-	–15	–1	–5	-	–21
Rörelseresultat efter avskrivningar	1 228	1 406	316	–217	-	2 733
Finansiella intäkter och kostnader	-	-	-	-	-	–229
Resultat före skatt	-	-	-	-	-	2 504

1) Jämförelsetalen och tidigare perioder 2016 har omräknats. För ytterligare information hänvisas till not 12.

Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–26 och sidorna 1–14 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport.

Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med "International Financial Reporting Standards" (IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen, Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättandet av denna delårsrapport, återfinns i not 2 på sidorna 65 till 71 i årsredovisningen för 2015. Redovisningsprinciperna finns också tillgängliga på koncernens hemsida www.securitas.com/sv/ under rubriken Investerare – Finansiell data – Redovisningsprinciper.

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. De för moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i not 39 på sidan 115 i årsredovisningen för 2015.

Effekter av reviderade IFRS gällande från och med 2016

Ingen av de publicerade standarder och tolkningar som är obligatoriska för koncernen räkenskapsåret 2016 bedöms ha någon påverkan på koncernens finansiella rapporter.

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Securitas redovisning upprättas enligt IFRS. Se ovan för ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med det andra kvartalet 2016 har Securitas tillämpat ESMAs (European Securities and Markets Authority – Den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att underlätta företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Securitas vissa alternativa nyckeltal. De alternativa nyckeltalen är tilläggsupplysningar och ersätter ej nyckeltal definierade enligt IFRS. Securitas definitioner av alternativa nyckeltal kan skilja sig från definitionerna i andra företag. Definitionerna och beräkningarna återfinns i not 2 och 3 i den här delårsrapporten samt i not 3 i årsredovisningen 2015.

Ändring av RFR 2:IAS 21 från och med 2016

Rådet för finansiell rapportering har ändrat standarden RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Ändringen avser IAS 21 och innebär att valutakursdifferenser som uppstår avseende en monetär post som utgör en del av moderbolagets nettoinvestering i ett utländskt dotterbolag ska redovisas i moderbolagets resultaträkning. Innan ändringen trädde i kraft skulle dessa valutakursdifferenser enligt RFR 2 redovisas i övrigt totalresultat, vilket var ett undantag från IAS 21 paragraf 32. Ändringen gäller räkenskapsår som inleds den 1 januari 2016 eller senare.

Ändringen påverkar finansiella intäkter och kostnader i moderbolagets resultaträkning. Den påverkar vidare omräkningsreserven i eget kapital i moderbolaget, då valutakursdifferenserna inte längre redovisas på denna rad. Jämförelseåret 2015 i moderbolagets finansiella rapporter har omräknats till följd av denna ändring.

Ändringen har ingen effekt på koncernens finansiella rapporter, där dessa valutakursdifferenser liksom tidigare redovisas i omräkningsreserven i eget kapital.

Not 2 Organisk försäljningstillväxt och valutaförändringar

Beräkningen av valutajusterad och organisk försäljningstillväxt och specifikation av valutakursförändringar på rörelseresultat före och efter avskrivningar, resultat före skatt, periodens resultat och vinst per aktie framgår nedan.

MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jul–sep %	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–sep %
Total försäljning	22 316	20 468	9	64 447	59 829	8
Valutaförändring från 2015	397	-		1 998	-
Valutajusterad försäljningstillväxt	22 713	20 468	11	66 445	59 829	11
Förvärv/avyttringar	–853	–22		–2 142	–72
Organisk försäljningstillväxt	21 860	20 446	7	64 303	59 757	8
Rörelseresultat före avskrivningar	1 230	1 121	10	3 313	2 956	12
Valutaförändring från 2015	20	-		109	-
Valutajusterat rörelseresultat före avskrivningar	1 250	1 121	12	3 422	2 956	16
Rörelseresultat efter avskrivningar	1 139	1 049	9	3 046	2 733	11
Valutaförändring från 2015	19	-		104	-
Valutajusterat rörelseresultat efter avskrivningar	1 158	1 049	10	3 150	2 733	15
Resultat före skatt	1 036	971	7	2 762	2 504	10
Valutaförändring från 2015	12	-		79	-
Valutajusterat resultat före skatt	1 048	971	8	2 841	2 504	13
Periodens resultat	729	687	6	1 942	1 773	10
Valutaförändring från 2015	9	-		56	-
Valutajusterat periodens resultat	738	687	7	1 998	1 773	13
Periodens resultat hänförligt till aktieägare
i moderbolaget	729	687	6	1 941	1 768	10
Valutaförändring från 2015	9	-		56	-
Valutajusterat periodens resultat hänförligt till
aktieägare i moderbolaget	738	687	7	1 997	1 768	13
Antal aktier	365 058 897	365 058 897		365 058 897	365 058 897
Valutajusterad vinst per aktie	2,02	1,88	7	5,47	4,84	13

Not 3 Definitioner och beräkning av nyckeltal

Beräkningarna nedan avser perioden januari–september 2016.

Räntetäckningsgrad

Rörelseresultat före avskrivningar (rullande 12 månader) plus ränteintäkter (rullande 12 månader) i förhållande till räntekostnader (rullande 12 månader). Beräkning: (3 313,0 + 4 088,7 – 2 956,1 + 26,8 + 28,0 – 19,3) / (298,1 + 314,2 – 233,2) = 11,8

Fritt kassaflöde i % av justerat resultat

Fritt kassaflöde i procent av justerat resultat (rörelseresultat före avskrivningar justerat för finansiella intäkter och kostnader, exklusive omvärdering av finansiella instrument, samt aktuell skattekostnad).

Beräkning: 856,6 / (3 313,0 – 283,5 – 0,5 – 662,9) = 36%

Fritt kassaflöde i förhållande till nettoskuld

Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) i förhållande till utgående balans för nettoskuld. Beräkning: (856,6 + 2 163,2 – 1 355,9) / 13 945,8 = 0,12

Operativt sysselsatt kapital i % av total försäljning

Operativt sysselsatt kapital i procent av total försäljning justerat för förvärvade enheters helårsförsäljning.

Avkastning på operativt sysselsatt kapital

Beräkning: 6 487,5 / 87 199,3 = 7%

Rörelseresultat före avskrivningar (rullande 12 månader) plus jämförelsestörande poster (rullande 12 månader) i procent av genomsnittliga balansen för operativt sysselsatt kapital.

Beräkning: (3 313,0 + 4 088,7 – 2 956,1 + 0,0) / ((6 487,5 + 4 608,4) / 2) = 80%

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat före avskrivningar (rullande 12 månader) plus jämförelsestörande poster (rullande 12 månader) i procent av utgående balans sysselsatt kapital. Beräkning: (3 313,0 + 4 088,7 – 2 956,1 + 0,0) / 27 241,3 = 16%

Nettoskuldsättningsgrad

Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Beräkning: 13 945,8 / 13 295,5 = 1,05

Not 4 Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter består i sin helhet av varumärkesarvoden från Securitas Direct AB.

Not 5 Resultatandelar i intressebolag

Securitas redovisar resultatandelar i intressebolag beroende på avsikten med investeringen:

· Intressebolag som har förvärvats för att bidra till rörelsen (operativa) ingår i rörelseresultat före avskrivningar.

· Intressebolag som har förvärvats som ett led i koncernens finansiering (finansiella investeringar) ingår i resultat före skatt som en separat rad inom finansnettot. Securitas har för närvarande inga intressebolag som redovisas som finansiella investeringar.

Not 6 Förvärvsrelaterade kostnader

MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Omstrukturerings- och integreringskostnader	–21,5	–3,6	–29,6	–13,4	–17,7
Transaktionskostnader	–3,1	–1,0	–33,4	–4,7	–16,4
Omvärdering av tilläggsköpeskillingar	–1,0	–0,2	–3,3	–3,2	4,6
Summa förvärvsrelaterade kostnader	–25,6	–4,8	–66,3	–21,3	–29,5

För ytterligare information om koncernens förvärv hänvisas till avsnittet Förvärv och avyttringar.

Not 7 Finansiella instrument och kreditfaciliteter

Omvärdering av finansiella instrument

Omvärdering av finansiella instrument redovisas i resultaträkningen på raden finansiella intäkter och kostnader. Omvärdering av kassaflödessäkringar (och den efterföljande omföringen till resultaträkningen) redovisas i övrigt totalresultat på raden kassaflödessäkringar. Det belopp som redovisas i specifikationen förändring av nettoskuld är total omvärdering före skatt i tabellen nedan.

MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Redovisat i resultaträkningen
Omvärdering av finansiella instrument	0,9	–0,8	0,5	0,7	–0,1
Uppskjuten skatt	–0,2	0,1	–0,1	–0,2	0,0
Påverkan på nettoresultat	0,7	–0,7	0,4	0,5	–0,1
Redovisat i rapport över totalresultat
Kassaflödessäkringar	–7,2	–8,3	18,4	–10,1	1,0
Uppskjuten skatt	1,5	1,8	–4,1	2,2	–0,2
Kassaflödessäkringar efter skatt	–5,7	–6,5	14,3	–7,9	0,8
Total omvärdering före skatt	–6,3	–9,1	18,9	–9,4	0,9
Total uppskjuten skatt	1,3	1,9	–4,2	2,0	–0,2
Total omvärdering efter skatt	–5,0	–7,2	14,7	–7,4	0,7

Verkligt värde hierarki

De metoder och antaganden som används av koncernen vid beräkning av verkligt värde för de finansiella instrumenten beskrivs i not 6 i årsredovisningen 2015. Ytterligare information avseende redovisningsprinciperna för finansiella instrument finns i not 2 i årsredovisningen 2015.

Det har inte skett några överföringar mellan någon av värderingsnivåerna under perioden.

MSEK	Noterade marknadspriser	Värderingstekniker som använder observerbar marknadsdata	Värderingstekniker som använder icke observer bar marknadsdata	Summa
30 september 2016
Finansiella tillgångar till verkligt värde som redovisas via resultaträkningen	-	3,5	-	3,5
Finansiella skulder till verkligt värde som redovisas via resultaträkningen	-	–43,4	-	–43,4
Derivat som klassificeras som säkringsinstrument med positivt verkligt värde	-	373,1	-	373,1
Derivat som klassificeras som säkringsinstrument med negativt verkligt värde	-	–4,2	-	–4,2
31 december 2015
Finansiella tillgångar till verkligt värde som redovisas via resultaträkningen	-	45,7	-	45,7
Finansiella skulder till verkligt värde som redovisas via resultaträkningen	-	–3,3	-	–3,3
Derivat som klassificeras som säkringsinstrument med positivt verkligt värde	-	254,9	-	254,9
Derivat som klassificeras som säkringsinstrument med negativt verkligt värde	-	–61,5	-	–61,5

Finansiella instrument per kategori – redovisade och verkliga värden

För alla andra finansiella tillgångar och skulder än de som redovisas i tabellen nedan, uppskattas verkligt värde motsvara redovisat värde. En komplett jämförelse mellan verkliga värden och bokförda värden för samtliga finansiella tillgångar och skulder redovisas i not 6 i årsredovisningen 2015.

		30 sep 2016		31 dec 2015
MSEK	Redovisade värden Verkliga värden		Redovisade värden Verkliga värden
Kortfristiga låneskulder	3 370,9	3 405,3	-	-
Långfristiga låneskulder	9 893,7	10 194,3	9 395,3	9 565,2

Summa finansiella instrument per kategori 13 264,6 13 599,6 9 395,3 9 565,2

Översikt över kreditfaciliteterna per den 30 september 2016

Typ	Valuta	Facilitetens belopp (miljoner)	Tillgängligt belopp (miljoner)	Förfallo tidpunkt
EMTN Eurobond, 2,75% kupongränta	EUR	350	0	2017
EMTN FRN private placement	USD	50	0	2018
EMTN Eurobond, 2,25% kupongränta	EUR	300	0	2018
EMTN FRN private placement	USD	85	0	2019
EMTN FRN private placement	USD	40	0	2020
Revolverande kreditfacilitet, flera valutor	USD (eller motsvarande)	550	485	2021
Revolverande kreditfacilitet, flera valutor	EUR (eller motsvarande)	440	440	2021
EMTN FRN private placement	USD	40	0	2021
EMTN FRN private placement	USD	60	0	2021
EMTN FRN private placement	USD	40	0	2021
EMTN Eurobond, 2,625% kupongränta	EUR	350	0	2021
EMTN Eurobond, 1,25% kupongränta	EUR	350	0	2022
Företagscertifikat (obekräftad finansiering)	SEK	5 000	5 000	e/t

Not 8 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat

MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Uppskjuten skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	–21,4	51,2	40,9	10,5	–29,3
Uppskjuten skatt på kassaflödessäkringar	1,5	1,8	–4,1	2,2	–0,2
Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvesteringar	18,5	19,2	60,3	12,0	–5,4
Summa uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	–1,4	72,2	97,1	24,7	–34,9

Not 9 Kassaflöde från jämförelsestörande poster

MSEK	Jul–sep 2016	Jul–sep 2015	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015	Jan–dec 2015
Betalda omstruktureringskostnader	–0,2	–4,4	–5,3	–11,4	–14,7
Spanien – övertidsersättning	0,0	0,0	–0,2	–1,2	–1,4
Tyskland – lokaler	–6,3	–0,8	–9,8	–2,2	–10,8
Summa kassaflöde från jämförelsestörande poster	–6,5	–5,2	–15,3	–14,8	–26,9

Not 10 Ställda säkerheter

MSEK	30 sep 2016	30 sep 2015	31 dec 2015
Pensionsmedel, avgiftsbestämda planer	115,4	104,4	110,7
Finansiell leasing	204,0	106,7	126,6
Summa ställda säkerheter	319,4	211,1	237,3

Not 11 Eventualförpliktelser

MSEK	30 sep 2016	30 sep 2015	31 dec 2015
Garantiförbindelser	21,6	23,5	23,5
Garantiförbindelser avseende avvecklade verksamheter	15,7	18,3	17,7
Summa eventualförpliktelser	37,3	41,8	41,2

För kritiska uppskattningar och bedömningar, avsättningar samt eventualförpliktelser hänvisas till not 4 och not 37 i årsredovisningen för 2015 samt till avsnittet Övriga väsentliga händelser i denna rapport.

Not 12 Omräknade jämförelsetal för segment avseende organisatoriska förändringar

Tabellerna nedan visar omräknade jämförelsetal för segmenten Security Services North America och Övrigt. Omräkning har gjorts till följd av att verksamhet flyttats från segmentet Övrigt till segmentet Security Services North America den 1 september 2016. Denna förändring har inte haft någon effekt på koncernens totalnivå.

Segmentet Övrigt omfattar nu verksamheterna i Afrika, Mellanöstern och Asien samt allmänna administrationskostnader, kostnader för huvudkontor och andra centrala kostnader.

Security Services North America

	Kv 1	Kv 2	H1	Kv 3	9M	Kv 4	Helår	Kv 1	Kv 2	H2
MSEK	2015	2015	2015	2015	2015	2015	2015	2016	2016	2016
Total försäljning	7 495	7 643	15 138	7 894	23 032	8 113	31 145	8 263	8 835	17 098
Organisk försäljningstillväxt, %	5	3	4	3	4	4	4	5	7	6
Rörelseresultat före avskrivningar	384	413	797	451	1 248	497	1 745	434	518	952
Rörelsemarginal, %	5,1	5,4	5,3	5,7	5,4	6,1	5,6	5,3	5,9	5,6

Övrigt

	Kv 1	Kv 2	H1	Kv 3	9M	Kv 4	Helår	Kv 1	Kv 2	H2
MSEK	2015	2015	2015	2015	2015	2015	2015	2016	2016	2016
Total försäljning	318	313	631	317	948	325	1 273	319	309	628
Organisk försäljningstillväxt, %
Rörelseresultat före avskrivningar	–65	–67	–132	–66	–198	–92	–290	–68	–79	–147
Rörelsemarginal, %

Moderbolaget

Resultaträkning

MSEK	Jan–sep 2016	Jan–sep 2015
Licensintäkter och övriga intäkter	650,6	652,7
Bruttoresultat	650,6	652,7
Administrationskostnader	–449,4	–438,9
Rörelseresultat	201,2	213,8
Finansiella intäkter och kostnader 1)	1 790,4	1 777,2
Resultat efter finansiella poster 1)	1 991,6	1 991,0
Bokslutsdispositioner	226,9	–209,7
Resultat före skatt 1)	2 218,5	1 781,3
Skatt	–79,7	–12,8
Periodens resultat 1)	2 138,8	1 768,5

1) Jämförelsetalen har omräknats som en effekt av byte av redovisningsprincip RFR 2:IAS 21. Effekten från omräkningen på periodens resultat jan–sep 2015 uppgår till 185,4 MSEK. Omräkningen har ingen effekt på balansräkningen i sammandrag nedan, då omräkningen medför en omföring från omräkningsreserv till balanserat resultat inom fritt eget kapital. För ytterligare information hänvisas till not 1, Redovisningsprinciper.

Balansräkning

MSEK	30 sep 2016	31 dec 2015
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i dotterbolag	40 329,1	37 282,1
Andelar i intressebolag	112,1	112,1
Övriga icke räntebärande anläggningstillgångar	312,5	310,5
Räntebärande anläggningstillgångar	990,0	799,9
Summa anläggningstillgångar	41 743,7	38 504,6
Omsättningstillgångar
Icke räntebärande omsättningstillgångar	475,1	121,9
Övriga räntebärande omsättningstillgångar	5 307,7	4 556,0
Likvida medel	1 357,2	400,8
Summa omsättningstillgångar	7 140,0	5 078,7
SUMMA TILLGÅNGAR	48 883,7	43 583,3
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	7 727,7	7 727,7
Fritt eget kapital	18 813,6	17 961,6
Summa eget kapital	26 541,3	25 689,3
Obeskattade reserver	10,9	10,9
Långfristiga skulder
Icke räntebärande långfristiga skulder/avsättningar	182,8	143,1
Räntebärande långfristiga skulder	12 584,7	12 015,9
Summa långfristiga skulder	12 767,5	12 159,0
Kortfristiga skulder
Icke räntebärande kortfristiga skulder	637,6	723,4
Räntebärande kortfristiga skulder	8 926,4	5 000,7
Summa kortfristiga skulder	9 564,0	5 724,1
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	48 883,7	43 583,3

Finansiell information

PRESENTATION AV dELÅRSRAPPORTEN

Analytiker och media är välkomna att delta i en telefonkonferens den 8 november 2016 kl 09.30, där Securitas VD och koncernchef Alf Göransson presenterar rapporten och svarar på frågor. Telefonkonferensen kommer också att ljudsändas via Securitas hemsida. För att delta i telefonkonferensen under mötet, vänligen ring fem minuter innan mötet börjar, från:

USA: +1 855 269 2605 Sverige: +46 (0)8519 993 55 Storbritannien: +44 (0)203 194 0550

Ljudsändningen av telefonkonferensen kan följas på denna länk: www.securitas.com/investerare/webcasts. En inspelad version av ljudsändningen kommer att vara tillgänglig på www.securitas.com/investerare/webcasts efter telefonkonferensen.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:

Micaela Sjökvist, Chef investerarrelationer, + 46 104703013

Gisela Lindstrand, Kommunikationsdirektör, + 46 104703011

Kalender finansiell information

3 maj 2017, kl 16.00 Årsstämma 2017

7 februari 2017, ca kl 13.00 Helårsrapport januari–december 2016 3 maj 2017, ca kl 13.00 Delårsrapport januari–mars 2017 28 juli 2017, kl 08.00 Delårsrapport januari–juni 2017 27 oktober 2017, ca kl 13.00 Delårsrapport januari–september 2017

För ytterligare information om Securitas IR-aktiviteter, se www.securitas.com/investerare/finansiell kalender

OM SECURITAS

Securitas är en kunskapsledare inom säkerhet och erbjuder säkerhetstjänster i Nordamerika, Europa, Latinamerika, Mellanöstern, Asien och Afrika. Organisationen är platt och decentraliserad och har tre affärssegment: Security Services North America, Security Services Europe och Security Services Ibero-America. Securitas har kunder inom många olika branscher och kundsegment och kundernas storlek varierar från kvartersbutiken på hörnet till globala mångmiljardföretag. Säkerhetslösningar baserade på kundens behov skapas genom olika kombinationer av stationär bevakning, mobil bevakning och fjärrövervakning, elektronisk säkerhet, brandskydd och trygghetslösningar samt riskhantering för företag. Securitas kan hantera varje kunds unika och specifika utmaningar på säkerhetsområdet. Vi specialanpassar våra lösningar efter de behov som finns i just den kundens bransch. Securitas har nära 330 000 medarbetare i 53 länder. Securitas är börsnoterat i Large Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm.

Koncernens strategi

Vår strategi är att erbjuda kompletta säkerhetslösningar som integrerar alla våra kompetenser. Tillsammans med våra kunder utvecklar vi optimala och kostnadseffektiva lösningar som är anpassade efter kundernas behov. Detta ger ökat värde till kunderna och resulterar i starkare, längre kundrelationer och förbättrad lönsamhet.

Koncernens finansiella mål

Securitas fokuserar på två finansiella mål. Det första har med resultaträkningen att göra: en genomsnittlig ökning av vinsten per aktie med 10 procent per år. Det andra målet rör balansräkningen: fritt kassaflöde i förhållande till nettoskuld på minst 0,20.

Securitas AB offentliggör föreliggande information i enlighet med Värdepappersmarknadslagen och/eller Lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande kl 08.00 tisdagen den 8 november 2016.

Securitas AB

Box 12307 102 28 Stockholm Tel +46 10 470 3000 Fax +46 10 470 3122 www.securitas.com Besöksadress: Lindhagensplan 70

Organisationsnummer 556302–7241