Endomines

Interim / Quarterly Report • Nov 17, 2016

Endomines AB (Publ)

(Org. nr 556694-2974)

Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 september 2016

Sammanfattning av det tredje kvartalet – Fortsatt förbättring av guldhalt och utbyte

Selektiv gruvdrift introducerad i början av 2016 med reducerad produktion samt fokus på höghaltiga områden.

TREDJE KVARTALET 2016 (Kv. 3 2015)

• Guldproduktion 83,0 kg (153,1)
• Anrikad malm 36 104 ton (90 143) med 2,7 g/t (2,0)
• Cash Cost 1 113 USD/oz (1 112)
• Intäkter 27,4 MSEK (30,4)
• EBITDA 0,9 MSEK (-11,6)
• Resultat efter skatt -12,3 MSEK (-18,7)
• Resultat per aktie SEK -1,17 (-2,95)

JANUARI-SEPTEMBER 2016

• Guldproduktion 215,2 kg (411,0)
• Anrikad malm 108 724 ton (251 970), guldhalt 2,4 g/t (2,0)
• Cash Cost 1 265 USD/oz (1 276)
• Intäkter 64,5 MSEK (85,2)
• EBITDA -10,7 MSEK (-48,3)
• Resultat efter skatt -40,6 MSEK (-79,4)
• Resultat per aktie SEK -4,12 (-12,56)
• 66,6 MSEK anskaffades i en företrädesemisssion
• En omvänd split 100:1 slutfördes i Maj 2016
• Ett nytt leveransavtal för flotationskoncentrat tecknades med Boliden

HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG

Inga väsentliga händelser att rapportera

UTSIKTER FÖR 2016

Under 2016 förväntar Bolaget en produktion mellan 300 och 350 kg guld, prognosen är oförändrad sedan årets början.

Intäkter, EBITDA och rörelseresultat

Omsättning och rörelseresultat-koncernen	Juli-september				Januari-september
MSEK	2016	2015	+/-	2016	2015	+/-
Flotationskoncentrat	25,4	28,2	-2,8	56,9	94,1	-37,1
Gravimetriskt koncentrat	1,6	10,4	-8,8	6,9	21,2	-14,3
Summa intäkter från koncentrat	27,0	38,6	-11,6	63,8	115,3	-51,4
Realiserat resultat på guldprissäkring	0,0	-8,3	8,3	0,0	-30,5	30,5
Summa nettoomsättning	27,0	30,3	-3,3	63,8	84,8	-20,9
Övriga intäkter	0,3	0,1	0,2	0,7	0,5	0,2
Summa intäkter	27,4	30,4	-3,1	64,5	85,2	-20,7
Summa kostnader	-26,4	-42,0	15,6	-75,2	-133,5	58,3
EBITDA	0,9	-11,6	12,5	-10,7	-48,3	37,6
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	0,4	3,1	-2,8	1,3	-1,4	2,7
Avskrivningar och nedskrivningar	-13,7	-14,9	1,2	-31,2	-44,7	13,5
Rörelseresultat	-12,4	-23,4	11,0	-40,6	-94,4	53,9

Kommentarer till verksamheten

Selektiv gruvdrift från början av 2016

Produktionen baserar sig sedan början av år 2016 på selektiv gruvdrift. Gruvproduktion bedrives enbart vardagar medan anrikning sker varannan vecka. Den reducerade gruvproduktionen fokuseras på tidigare kända och under 2015 och 2016 upptäckta områden med högre guldhalt.

Nyckeltal för produktionen		Juli-september			Januari-september
	2016	2015	+/-	2016	2015	+/-
Anrikad malm (ton)	36 104	90 143	-54 039	108 724	251 970	-143 246
Ingående guldhalt (g/t)	2,7	2,0	0,7	2,4	2,0	0,4
Guldutbyte i verket (%)	85,3	82,7	2,6	82,8	83,5	-0,7
Tillgänglighet (%)	34,0	93,3	-59,3	35,7	89,2	-53,5
Guldproduktion (kg)	83,0	153,1	-70,1	215,2	411,0	-195,8
Guldproduktion (tr oz)	2 669	4 922	-2 253	6 920	13 212	-6 292
Kostnader per anrikat malmton (EUR)	66	50	16	65	53	12
Kostnader per anrikat malmton (SEK)	624	468	156	608	495	113
Cash Cost (USD/oz)	1 113	1 112	1	1 265	1 276	-11

Guldproduktionen under det tredje kvartalet 2016 uppgick till 83,0 kg (153,1)

Under rapportperioden har den ingående guldhalten och som funktion av denna även guldutbytet i verket fortsatt att förbättrats jämfört med föregående kvartal (april-juni 2016). Den ingående guldhalten förbättrades med 0,3 g/t till 2,7 g/t (2,4). Guldutbytet förbättrades med 2,5 procentenheter till 85,3 procent (82,8).

Anrikat tonnage uppgick till 36 104. Kostnaden per ton var något lägre under det tredje kvartalet 2016 jämfört med det andra kvartalet 2016. Den positiva utvecklingen av Cash Cost sedan det andra kvartalet, en reducering till 1 113 USD/oz, berodde främst på ökad guldproduktion som resultat av högre ingående guldhalt samt processutbyte.

Guldproduktionen under januari-september 2016 uppgick till 215,2 kg (411,0)

Anrikad malm uppgick till 108 724 ton (251 970) eller 43 % av föregående års tonnage, vilket är i enlighet med de reducerade aktiviteterna. Kapacitetsutnyttjandet (tillgängligheten) har därmed, i enlighet med produktionsstrategin, reducerats med 40 procent till 35,7 procent (89,2). Den ingående guldhalten förbättrades från 2.0 g/t (2015) till 2.4 g/t (2016) eller med ca 20 %. Kostnaderna per anrikat malmton var 65 EUR/t (53) eller 23 procent högre än föregående år vilket till största delen beror på ökade fasta enhetskostnader som resultat av den lägre produktionsvolymen.

Nyckeltal för produktionen	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3
	2015	2015	2015	2015	2016	2016	2016
Anrikad malm (ton)	76 089	85 738	90 143	83 926	35 317	37 303	36 104
Ingående guldhalt (g/t)	2,1	1,8	2,0	1,7	2,1	2,4	2,7
Guldutbyte i verket (%)	83,8	84,1	82,7	81,4	80,2	82,8	85,3
Tillgänglighet (%)	82,8	91,5	93,3	80,2	35,3	37,7	34,0
Guldproduktion (kg)	131,3	126,6	153,1	118,5	58,5	73,7	83,0
Guldproduktion (tr oz)	4 221	4 069	4 922	3 810	1 881	2 370	2 669
Kostnader per anrikat malmton (EUR)	59	50	50	45	58	71	66
Kostnader per anrikat malmton (SEK)	555	469	468	420	541	656	624
Cash Cost (USD/oz)	1 394	1 365	1 112	1 202	1 312	1 396	1 113
Genomsnittligt guldpris LBMA (USD/oz)	1 220	1 193	1 125	1 105	1 179	1 258	1 335
Skadefrekvens LTIFR (rullande 12 månader)	25	10	9	4	5	6	6

Tabell: Kvartalsvisa nyckeltal för produktionen

• Produktionsuppgifterna för det aktuella kvartalet baserar sig delvis på egna analyser som inte bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är individuellt avrundade.

• Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. LTIFR är beräknad för hela Bolaget inklusive entreprenörer

• Cash Cost och övriga s.k. alternativa (finansiella) nyckeltal definieras i slutet av den fullständiga delårsrapporten

Tillredningsarbeten och prospektering från början av 2016

Tillredningsarbeten och prospektering i de djupare delarna av Pampalogruvan (Pampalo Deeps) inleddes och är pågående. Snedbanan har avancerat 600 längdmeter från nivå +655 till nivå +720. Dessutom har en prospekterings-tunnel på ca 150 m vid +655 nivån samt ca 20 m vid +682 nivån slutförts.

Under 2016 har 260 borrhål omfattande tillsammans 16 533 meter borrats. Analys av resultaten pågår och kommer att användas vid den beräkning av uppskattade mineraltillgångar och mineralreserver som uppdateras vid slutet av året.

Regional prospektering och aktiviteter längs Karelska Guldlinjen

Endomines kärnborrningsprogram avseende regionala mål påbörjades i slutet av juli och slutfördes i början av september 2016. Totalt borrades 30 hål med en total längd på 2 835 meter i områdena Poikopää, Pampalo North West, Hosko, Nenävaara och Muurinsuo. Analys av resultaten pågår.

Endomines program för djupmoränprovtagningar, som påbörjades i augusti och slutfördes i slutet av september 2016. Totalt samlades 718 prov in från områdena Hosko, Sivakkovaara, Nenävaara, Norra Muurinsuo och Palosuo. Analys av resultaten pågår.

Endomines utförde en undersökning på block och hällar i områdena Hosko, Poikopää, Sivakkovaara och Muurinsuo under sommaren 2016. Totalt 179 prov samlades in och skickades till laboratorieanalys. Analys av resultaten pågår. Prospekteringen var baserad på resultat från en blockletartävling som arrangerades av Endomines under 2015. Det intressantaste resultatet är en blocksträng som indikerar en potentiell guldmineralisering norr om den tidigare kända Hoskofyndigheten.

Hälsa, miljö och säkerhet

Bolagets resultat avseende hälsa, miljö och säkerhet är på en bra nivå. Den övergripande strategin är en nolltolerans mot olyckor och negativ miljöpåverkan.

Guldprisutvecklingen

Vid slutet av 2015 uppgick guldpriset till 1 062 USD/oz. Det genomsnittliga guldpriset per månad ökade varje månad fram till och med september 2016 då priset i genomsnitt var 1 327 USD/oz. Under det tredje kvartalet var det genomsnittliga guldpriset 1 335 USD/oz (1 125 USD/oz under Q3 2015). Från början av oktober har guldpriset gått ned, genomsnittspriset i oktober var 1 269 USD/oz.

Valutakursutvecklingen

Koncernens intäkter från guldkoncentrat betalas i USD och större delen av kostnaderna betalas i EUR. Koncernen är mycket beroende av både guldpris och valutakursutvecklingen, speciellt mellan EUR och USD. Fluktuationerna i kursen mellan EUR/USD har varit stora. Jämfört med början av året har EUR stärkts med ca tre procent. Som högst har kursen varit dryga 1,15 och som lägst ca 1,07.

Svenska kronan har försvagats under 2016. I början av året låg kursen mot euro på ca 9,18 och i slutet av september på ca 9,62. Försvagningen har fortsatt efter periodens slut.

Kommentarer kring det finansiella resultatet

Kommentarer avseende intäkterna

Fördelning av intäkter		Juli-september			Januari-september
MSEK om ej annat anges	2016	2015	+/-	2016	2015	+/-
Intäkter från försäljning av guldkoncentrat	27,0	38,6	-11,6	63,8	115,3	-51,4
effekt av guldprissäkring	0,0	-8,3	8,3	0,0	-30,5	30,5
Nettoomsättning	27,0	30,3	-3,3	63,8	84,8	-20,9
Övriga intäkter	0,3	0,1	0,2	0,7	0,5	0,2
Summa intäkter	27,4	30,4	-3,1	64,5	85,2	-20,7
Leveranser, Au oz	2 919	4 560	-1 641	6 874	13 206	-6 332

Kommentarer till jämförbarhet mellan perioderna:

• Minskad guldproduktion är ett förväntat resultat av strategin Selektiv gruvdrift som inleddes i början av året. Därmed minskade även intäkterna från försäljning av guldkoncentrat
• Återköpet av guldprissäkringarna vid slutet av år 2015 har å andra sidan en positiv effekt jämfört med föregående år då inga guldprissäkringar realiserats under innevarande år

Intäkter kvartal 3 2016 jämfört med kvartal 3 2015

Summa intäkter under det tredje kvartalet minskade med 3,0 MSEK till 27,4 MSEK (30,4) jämfört med samma period föregående år. Intäkterna från guldkoncentrat minskade med 11,6 MSEK till 27,0 MSEK (38,6) eller med 30 procent. Guldinnehållet i leveranserna minskade med 36 procent till 2 919 oz (4 560). Effekten av guldprissäkringarna uppgick till 0,0 MSEK (-8,3).

Intäkter för delårsperioden januari-september 2016 jämfört med januari-september 2015 Intäkterna under de tre första kvartalen minskade med 20,7 MSEK till 64,5 MSEK (85,2). Intäkterna från guldkoncentrat minskade med 51,4 MSEK till 63,8 MSEK (115,3). Guldinnehållet i leveranserna minskade med 48 procent till 6 874 oz (13 206). Realiserade resultatet från guldprissäkringarna uppgick till 0,0 MSEK (-30,5).

Analys av rörelseresultatets förändring	Juli-september			Januari-september
MSEK	2016	2015	2016	2015
Rapporterat rörelseresultat	-12,4	-23,4	-40,6	-94,4
Ökning av rörelseresultat	11,0		53,9
Resultatförändring per kategori:
Minskning av guldförsäljning	-11,6		-51,4
Effekt av realiserad guldprishedge	8,3		30,5
Minskning av övriga intäkter	0,2		0,2
Minskning av totala intäkter	-3,1		-20,7
Lagerförändring	-3,3		0,6
Minskade råvarukostnader	2,8		8,8
Minskade personalkostnader	4,1		12,1
Minskade övriga kostnader	12,0		36,8
Ökning av EBITDA	12,5		37,6
Minskning av avskrivningar	1,2		13,5
Orealiserat resultat från säkringstrument	-2,8		2,7
Summa ökning av rörelseresultat	11,0		53,9

Koncernens rörelseresultat

Det tredje kvartalets rörelseresultat förbättrades med 11,0 MSEK till -12,4 MSEK (-23,4), varav förbättrad EBITDA 12,5 MSEK, minskade avskrivningar 1,2 MSEK och säkringsinstrument -2,8 MSEK.

Rörelseresultatet för perioden januari-september förbättrades med 53,9 MSEK till -40,6 MSEK (-94,4). EBITDA ökade med 37,6 MSEK, avskrivningarna minskade med 13,5 MSEK och resultat från orealiserat resultat från säkringsinstrument med 2,7 MSEK.

Produktionskostnader och relaterade nyckeltal kommenteras under avsnittet om guldproduktionen.

Kommentarer avseende kostnaderna för januari-september 2016 (2015)

Ersättningar till anställda minskade med 12,1 MSEK till 20,3 MSEK (32,4)

Efter avslutade samarbetsförhandlingar ("MBL") i december 2015 permitterades ett antal tjänstemän och kollektivanställda från och med januari 2016. Personalkostnaderna minskade pga. permitteringarna. Antalet permitterade anställda uppgick i slutet av september till 18 personer. Genomsnittligt antal sysselsatta uppgick till 42 personer (74).

Avskrivningarna minskade med 13,5 MSEK till 31,2 MSEK (44,7)

Avskrivningarna i takt med malmuttag minskade med 10,1 MSEK och övriga avskrivningar med 3,4 MSEK. Bruten malm minskade på grund av reducerad verksamhet. Övriga avskrivningar har minskat delvis på grund av att anläggningstillgångar med en kortare livslängd än 5 år redan skrivits av.

Kostnader för råvaror och förnödenheter minskade med 8,8 MSEK till 13,6 MSEK (22,4), som en följd av lägre aktivitet.

Övriga kostnader minskade med 36,8 MSEK till 43,0 MSEK (79,9) jämfört med samma period föregående år, varav externa tjänster (främst entreprenörer) 30,2 MSEK, energikostnader 2,9 MSEK och övriga kostnader 3,7 MSEK.

Resultat på säkringsinstrument förbättrades med 2,7 MSEK till 1,3 MSEK (-1,4)

Från 2016 består resultatet enbart av orealiserade elprisderivat. Samtliga elprisderivat förfaller under 2016 och den positiva effekten beror på att elprisderivaten realiseras. Resultatet för samma period föregående år belastades främst med guldprissäkringar.

Resultat för januari-september 2016 (2015)

Finansnettot förbättrades med 3,3 MSEK till 0,0 MSEK (-3,3) och resultatet före skatt med 57,1 MSEK till -40,6 MSEK (-97,7). Övrigt totalresultat uppgick 5,7 MSEK (12,9). Enbart icke-kassapåverkande omräkningsdifferenser inkluderas i årets utfall.

Finansiell ställning den 30 september 2016 jämfört med 31 december 2015

Koncernens egna kapital uppgick till 200,4 MSEK (168,6), vilket motsvarar ca 19 SEK per aktie. Soliditeten uppgick till 64 procent (62). Nettoskulden uppgick till 38,6 MSEK (63,4), varav likvida medel 46,4 MSEK (20,0) och räntebärande skulder 85,0 MSEK (83,4). Nyemissionen i början av året ökade de likvida medlen med 66,6 MSEK.

Kassaflöde och finansiering under januari-september 2016 (2015)

Kassaflödet före förändring av rörelsekapital uppgick till -13,5 MSEK (-51,0). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till 4,3 MSEK (11,4). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9,2 MSEK (-39,6).

Investeringarna uppgick till 28,7 MSEK, varav investeringar i Pampalo-gruvans fördjupning av snedbana, undersökningsorter och kärnborrning utgjorde den absoluta merparten. Under perioden har 1,9 MSEK överförts till spärrkonton för Bolagets miljöåtaganden i enlighet med finska gruvlagen.

Kassaflödet efter investeringsverksamheten uppgick till -37,8 MSEK (-75,7). Amortering av leasingskulder uppgick till 2,9 MSEK (3,5). Nyemissionen under årets första kvartal inbringade 66,6 MSEK netto efter emissionskostnader om 4,1 MSEK.

Moderbolaget Endomines AB januari-september 2016 (2015)

Moderbolagets verksamhet har främst ett administrativt syfte förutom vid kapitalanskaffning, såsom emissioner samt utlåning till dotterbolag mm. Kostnaderna avser noteringskostnader i både Sverige och Finland, IR-verksamhet, styrelsearbete, revision och diverse projekt. Antalet anställda är två personer. Koncernens VD är formellt anställd i det finska dotterbolaget. Mellan koncernbolagen sker debitering av interna tjänster. Summa intäkter uppgick till 0,4 MSEK (0,4).

Likvida medel uppgick den 30 september 2016 till 30,8 MSEK (15,4), en ökning med 15,4 MSEK från årets början. Nyemissionen inbringade 66,6 MSEK. Ovillkorade aktieägartillskott till dotterbolaget Endomines Oy uppgick till 46,9 MSEK och övriga förändringar uppgick till -4,5 MSEK netto. Rörelseresultatet uppgick till -5,5 MSEK (-6,6).

I övrigt hänvisas till moderbolagets resultat- och balansräkningar.

Övriga uppgifter

Risker i Endomines verksamhet

Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa.

Närståendetransaktioner

Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). På uppdrag av styrelseordföranden har en styrelseledamot utfört teknisk konsultation, utöver styrelseuppdragets omfattning, och för detta ersatts med 25.000 kronor (0). Inga övriga närståendetransaktioner utöver styrelsearvoden finns att rapportera.

Valberedning

Till valberedningen inför 2017 års årsstämma har utsetts följande ledamöter: Lennart Bylock, (valberedningens ordförande), representerande Handels & Industri AB Universal, Johan von Kantzow, representerande Jarl von Kantzow DBO och Staffan Simberg, i egenskap av styrelseordförande i Endomines AB. För vidare information, se hemsidan under avsnitt Bolagsstyrning/Valberedning.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser finns att rapportera.

Utsikter för 2016, selektiv gruvdrift

Helårsproduktionen 2016 beräknas uppgå till mellan 300 och 350 kg guld. Produktionen baserar sig på produktionsstrategin selektiv gruvdrift. Bolaget kommer att bryta och anrika cirka 150 000 ton malm. Gruvdriften koncentreras till tidigare kända och under 2015 upptäckta områden med högre guldhalt.

Cash Cost under det fjärde kvartalet är beräknad att reduceras till en nivå under såväl rådande som prognosticerade guldpris.

Framtida likviditetsutveckling

Endomines verksamhet är kapitalintensiv. För att kunna bedriva prospektering och gruvutbyggnad krävs tillgång till finansiering. Styrelsen följer utvecklingen kontinuerligt för att säkerställa en fortsatt tillfredställande likviditetsutveckling.

Definitioner

Från och med 3 juli 2016 gäller ESMAs riktlinjer om alternativa nyckeltal. Merparten av de alternativa nyckeltal som används i denna rapport finns definierade i årsredovisningen 2015. För de alternativa nyckeltal som inte omfattas av årsredovisningen lämnas definitioner i slutet av tabellbilagan, som även inkluderar en avstämning av de alternativa nyckeltalen.

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Finansiell information

Endomines AB (publ) noteras på NASDAQ Stockholm, Small Cap. Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 17 november, kl 08:45.

Finansiella rapporter publiceras på svenska och pressmeddelanden publiceras på både svenska och engelska. Dessa finns tillgängliga på hemsidan www.endomines.com.

Endomines AB:s revisor har lämnat en rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation, som bifogas på sidan 10.

Finansiell kalender

• Bokslutskommuniké för helåret 2016 fredagen den 17 februari 2017
• Årsredovisning offentliggörs vecka 12 (20-24 mars 2017)
• Kvartalsrapporter under 2017 offentliggörs enligt följande: Kvartal 1 den 27 april, kvartal 2 den 18 augusti, kvartal 3 den 9 november

Kontaktpersoner hos Endomines: Markus Ekberg, VD, +358 40 706 48 50, markus.ekberg(at)endomines.com Börje Lindén, CFO, 08-611 66 45, borje.linden(at)endomines.com

Stockholm den 17 november 2016

Endomines AB (Publ)

Staffan Simberg, ordförande Ann Zetterberg Littorin, ledamot

Stefan Månsson, ledamot Rauno Pitkänen, ledamot

Markus Ekberg, VD

• Årsstämma 2017 torsdagen den 20 april 2017

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Endomines AB (publ) per 30 september 2016 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 17 november 2016

PricewaterhouseCoopers AB

Martin Johansson Auktoriserad revisor

Endomines AB (Publ) Delårsrapport Januari-september 2016

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT

KSEK	Not		Juli-september		Januari-september
		2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning		27 031	30 332	63 840	84 769
Övriga intäkter		326	80	708	471
Summa intäkter	1	27 357	30 412	64 548	85 240
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete		-517	2 815	1 715	1 143
Råvaror och förnödenheter		-4 203	-7 006	-13 621	-22 399
Kostnader för ersättningar till anställda	2	-6 490	-10 616	-20 283	-32 407
Övriga kostnader	3	-15 231	-27 217	-43 020	-79 858
Avskrivningar och nedskrivningar	4	-13 658	-14 881	-31 215	-44 731
Resultat från säkringsinstrument		378	3 132	1 314	-1 406
Rörelseresultat		-12 364	-23 361	-40 562	-94 418
Finansiella intäkter	5	1	16	2	35
Finansiella kostnader	5	106	114	2	-3 332
Finansiella poster-netto		107	130	4	-3 297
Resultat före skatt		-12 257	-23 231	-40 558	-97 715
Inkomstskatt	6	0	4 580	0	18 278
Periodens resultat		-12 257	-18 651	-40 558	-79 437
Övrigt totalresultat:
Poster som kan omföras till periodens resultat
Valutakursdifferenser		2 657	3 240	5 732	-2 594
Kassaflödessäkringar		–	11 442	–	19 375
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat		–	-2 288	–	-3 875
		2 657	12 394	5 732	12 906
Periodens totalresultat		-9 600	-6 257	-34 826	-66 531
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-12 257	-18 651	-40 558	-79 437
Periodens totalresultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-9 600	-6 257	-34 826	-66 531
Resultat per aktie (SEK)	7
före och efter utspädning		-1,17	-2,95	-4,12	-12,56
Genomsnittligt antal utestående aktier:
före och efter utspädning	7	10 486 275	6 324 535	9 848 344	6 324 535

KONCERNENS BALANSRÄKNING

KSEK	Not	30 september	31 dec
		2016	2015
Immateriella anläggningstillgångar	8	58 648	52 186
Materiella anläggningstillgångar	8	164 482	163 697
Uppskjutna skattefordringar		20 682	19 615
Andra långfristiga fordringar	9	6 983	4 803
Summa anläggningstillgångar		250 795	240 301
Varulager		3 661	1 742
Kundfordringar		93	6 345
Övriga fordringar		307	2 755
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		9 812	2 581
Likvida medel		46 384	19 994
Summa omsättningstillgångar		60 257	33 417
SUMMA TILLGÅNGAR		311 052	273 718
Eget kapital
Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare
Aktiekapital		262 157	262 157
Övrigt tillskjutet kapital		343 873	277 239
Reserver		6 720	988
Balanserade vinstmedel		-412 341	-371 783
Summa eget kapital		200 409	168 601
Skulder
Upplåning	11	79 083	77 317
Övriga avsättningar		6 656	6 313
Summa långfristiga skulder		85 739	83 630
Upplåning	11	5 880	6 122
Derivatinstrument	12	148	1 421
Leverantörsskulder		13 344	6 283
Övriga skulder		545	863
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		4 987	6 798
Summa kortfristiga skulder		24 904	21 487
Summa skulder		110 643	105 117
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		311 052	273 718
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser	13	118 410	102 992
Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser	13	38 748	36 748

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

					Balanserade
					vinstmedel
		Övrigt			inkl.	Summa
KSEK	Aktie	tillskjutet	Säkrings	Omräknings	periodens	eget
Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	kapital
Ingående balans 1 Jan 2015	262 157	276 900	21 285	-35 702	-206 840	317 800
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	–	-79 437	-79 437
Övrigt totalresultat	–	–	15 500	-2 594	–	12 906
Summa totalresultat	–	–	15 500	-2 594	-79 437	-66 531
Transaktioner med aktieägare
Justering av emissionskostnader	–	–	–	339		339
Aktieoptionsprogram för anställda	–	–	–	–	20	20
Summa transaktioner med aktieägare	–	–	–	339	20	359
Utgående balans 30 september 2015	262 157	276 900	36 785	-37 957	-286 257	251 628
Ingående balans 1 Jan 2016	262 157	277 239	–	988	-371 783	168 601
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–		-40 558	-40 558
Övrigt totalresultat	–	–	–	5 732	–	5 732
Summa totalresultat	–	–	–	5 732	-40 558	-34 826
Transaktioner med aktieägare
Sänkning av aktiens kvotvärde	-196 618	196 618	–			–
Nyemission, kontantemission	70 782					70 782
Emissionskostnader		-4 148				-4 148
Överföring till aktiekapital	125 836	-125 836				–
Summa transaktioner med aktieägare för perioden	–	66 634	–	–	–	66 634
Utgående balans 30 september 2016	262 157	343 873	–	6 720	-412 341	200 409

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

KSEK	Juli-september		Januari-september
	2016	2015	2016	2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	-12 257	-23 231	-40 558	-97 715
Justeringar för:
Avskrivningar	13 658	14 881	31 215	44 731
Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden	-1 246	-1 117	-2 861	591
Kostnader avseende aktierelaterade ersättningar	–	–	–	22
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	-378	-3 132	-1 314	1 406
Övriga poster	4	3	–	9
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	-219	-12 596	-13 518	-50 956
Förändring av rörelsekapital	6 405	-4 251	4 345	11 388
Kassaflöde från den löpande verksamheten	6 186	-16 847	-9 173	-39 568
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar	-2 580	-1 906	-3 525	-6 351
Köp av materiella anläggningstillgångar	-10 037	-11 342	-23 267	-25 762
Sålda anläggningstillgångar	–	–	–	18
-Ökning/+Minskning av finansiella anläggningstillgångar	-12	-2 043	-1 867	-3 993
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12 629	-15 291	-28 659	-36 088
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-6 443	-32 138	-37 832	-75 656
Finansieringssverksamheten
Nyemission	–	–	70 782	–
Emissionskostnader	–	–	-4 148	339
Amortering av leasingskuld	-962	-1 097	-2 934	-3 470
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-962	-1 097	63 700	-3 131
Minskning/ökning av likvida medel	-7 405	-33 235	25 868	-78 787
Likvida medel vid periodens början	53 297	67 434	19 994	114 159
Kursdifferens i likvida medel	492	184	522	-989
Likvida medel vid periodens slut	46 384	34 383	46 384	34 383

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK	Juli-september		Januari-september
	2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning	142	141	420	281
Övriga rörelseintäkter	–	–	–	128
Summa intäkter	142	141	420	409
Övriga externa kostnader	-904	-995	-3 192	-4 312
Personalkostnader	-766	-903	-2 722	-2 648
Rörelseresultat	-1 528	-1 757	-5 494	-6 551
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter	289	321	887	970
Räntekostnader och liknande kostnader	532	1 079	2 587	-677
Finansiella poster-netto	821	1 400	3 474	293
Resultat före skatt	-707	-357	-2 020	-6 258
Periodens resultat	-707	-357	-2 020	-6 258
Periodens totalresultat	-707	-357	-2 020	-6 258

KSEK	30 september	31 dec
	2016	2015
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	242 650	195 774
Fordringar på koncernföretag	62 899	59 378
Övriga fordringar	469	1 154
Kassa och bank	30 847	15 403
Summa tillgångar	336 865	271 709
Eget kapital och skulder
Eget kapital	328 775	263 477
Skulder till koncernföretag	7 272	6 988
Övriga skulder	818	1 244
Summa skulder och eget kapital	336 865	271 709
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Ställda säkerheter	239 850	192 974
Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser	Inga	Inga

Endomines AB (Publ) Delårsrapport Januari-september 2016

Noter till de finansiella rapporterna

Principer för upprättande av kvartalsrapport

Uppskattningar och bedömningar

Källa: Riksbanken

Valutakurser EUR/SEK	Januari-september
	2016	2015
Omräkning av resultaträkning	9,3731	9,3724
Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden för föregående år	9,6320	9,4119
Omräkning av balansräkning vid utgång av föregående år	9,1350

Not 1 Fördelning av intäkterna per geografisk marknad:	Juli-september		Januari-september
KSEK	2016	2015	2016	2015
EU (flotationskoncentrat)	25 438	28 211	56 946	94 082
Norge (gravimetrisk guldkoncentrat)	1 593	10 410	6 894	21 203
Intäkter från guldkoncentrat	27 031	38 621	63 840	115 285
Effekt av realiserat resultat på guldprissäkring	0	-8 289	0	-30 516
Summa nettoomsättning	27 031	30 332	63 840	84 769
Övriga intäkter	326	80	708	471
Summa intäkter	27 357	30 412	64 548	85 240

Not 2 Ersättningar till anställda	Juli-september		Januari-september
		2016	2015	2016	2015
Genomsnittligt antal anställda		43	75	42	74
Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden	KSEK	6 490	10 616	20 283	32 407
Genomsnittskostnad per person och månad	SEK	50 000	47 000	54 000	49 000

Det vägda genomsnittliga antalet aktier har fram till likviddagen för nyemissionen under 2016 korrigerats med en faktor 2,4125, som ökar antalet aktier med anledning av företrädesemissionen. På grund av den omvända spliten 1/100 har emissionskorrigeringen justerats ytterligare till 1/100-del av 2,4125. Emissionskorrigeringar har även gjorts på verkligt antal utestående aktier, vilket aktieantal används för beräkning av eget kapital per aktie i avsnittet "Alternativa nyckeltal" i slutet av denna delårsrapport.

Not 3 Övriga kostnader	Juli-september		Januari-september
	2016	2015	2016	2015
Externa tjänster, produktion	11 103	21 232	26 900	57 102
Energi, produktion	1 752	2 549	5 735	8 676
Övrigt	2 376	3 436	10 385	14 080
	15 231	27 217	43 020	79 858

Not 4 Avskrivningar och nedskrivningar	Juli-september		Januari-september
	2016	2015	2016	2015
Avskrivningar i takt med malmuttag	8 311	8 260	15 241	25 322
Avskrivningar på övriga anläggningstillgångar	5 347	6 621	15 974	19 409
	13 658	14 881	31 215	44 731
Not 5 Finansiella intäkter och kostnader	Juli-september		Januari-september
	2016	2015	2016	2015
Ränteintäkter	1	16	2	35
Summa finansiella intäkter	1	16	2	35
Räntekostnader	-1 143	-1 003	-3 372	-2 758
Finansiella kursdifferenser	1 249	1 117	3 374	-574
Summa finansiella kostnader	106	114	2	-3 332
Finansiella poster-netto	107	130	4	-3 297
Not 6 Inkomstskatter

Not 7 Resultat per aktie	Juli-september		Januari-september
KSEK om ej annat anges	2016	2015	2016	2015
Före och efter utspädning:
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare	-12 257	-18 651	-40 558	-79 437
Vägt genomsnittligt antal aktier (st)	10 486 275	6 324 535	9 848 344	6 324 535
Resultat per aktie	-1,17	-2,95	-4,12	-12,56
Antal aktier - tusental:
Nominellt antal aktier vid periodens slut			10 486 275	262 156 875
Emissionskorrigering			1,0000	0,0241
Emissionskorrigerat antal vid periodens slut			10 486 275	6 324 535

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från dem som tillämpades i 2015 års årsredovisning.

Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning.

Ledningens bedömning är att koncernen sannolikt inte kommer att generera beskattningsbara inkomster inom överskådlig framtid utöver de outnyttjade underskottsavdragen i dottebolaget Endomines Oy fram till och med 2014. Därmed redovisas inga resultatpåverkande inkomstskatter tillsvidare.

Lösenprisen för Bolagets samtliga utestående teckningsoptioner understiger genomsnittlig aktiekurs för rapportperioden, vilket enligt IFRS innebär att ingen utstpädningseffekt redovisas under rapportperioden.

Not 8 Anläggningstillgångar				Januari-september 2016
KSEK Immateriella och materiella anläggningstillgångar				Immateriella	Materiella
Ingående bokfört värde				52 185	163 697
Anskaffningar				3 526	23 268
Kursdifferens				2 937	8 733
Avskrivningar				–	-31 216
Utgående bokfört värde				58 648	164 482
Not 9 Andra långfristiga fordringar				30 september 2 31 dec 2015
Pantsatta medel avseende miljögarantier enligt den finska gruvlagen				6 983	4 803
Not 10 Finansiella instrument per kategori (KSEK)
30 september 2016				Låne- och
				kundfordringar	Summa
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar				7 383	7 383
Likvida medel				46 384 53 767	46 384 53 767
			Derivat som
			används för	Övriga
			säkrings	finansiella
			ändamål	skulder	Summa
Upplåning (banklån)			–	73 107	73 107
Skulder avseende finansiell leasing			–	9 426	9 426
Upplåning (lån med särskilda villkor)			–	2 430	2 430
Derivatinstrument			148	–	148
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder Summa			– 148	13 044 98 006	13 044 98 154
31 dec 2015				Låne- och
				kundfordringar	Summa
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar				13 903	13 903
Likvida medel				19 994	19 994
				33 897	33 897
			Derivat som
			används för säkrings	Övriga finansiella
			ändamål	skulder	Summa
Upplåning (banklån)			–	69 335	69 335
Skulder avseende finansiell leasing			–	11 799	11 799
Upplåning (lån med särskilda villkor)			–	2 305	2 305
Derivatinstrument			1 421	–	1 421
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder			–	6 301	6 301
Summa			1 421	89 739	91 160
Not 11 Upplåning och nettoskulder KSEK				30 september 2 31 dec 2015
Långfristig
Banklån				73 107	69 335
Skulder avseende finansiell leasing				3 546	5 677
Lån med särskilda villkor Summa långfristig upplåning				2 430 79 083	2 305 77 316
Kortfristig
Skulder avseende finansiell leasing				5 880	6 122
Summa kortfristig upplåning				5 880	6 122
Summa upplåning (samtliga lån är upptagna med EUR som lånevaluta)				84 963	83 438
Nettoskuld
Likvida medel				46 384	19 994
Summa upplåning				-84 963	-83 438
Räntebärande skulder, netto Eget kapital				-38 579 200 409	-63 444 168 601
Skuldsättningsgrad, netto (räntebärande skulder, netto i förhållande till eget kapital)				19,3%	37,6%
Banklånets amorteringsvillkor per förfalloår:	2016-2017	inga amorteringar		–
	2018	fast del		3 853
	2018-2019	fast del + rörlig del		69 254

73 107

Lånekovenanter

• 1) För 12-månadersperioden juli 2017-juni 2018 med amortering under Q3 2018
• 2) För 6-månadersperioden juli 2018-december 2018 med amortering under Q1 2019
• 3) För 6-månadersperioden januari 2019-juni 2019 med amortering under Q3 2019

Den rörliga amorteringsdelen, som utgörs av 40 procent av ett justerat kassaflöde i dotterbolaget Endomines Oy, beräknas enligt följande perioder:

Banklånet är förenat med ett antal kovenanter som beräknas och rapporteras till banken halvårsvis per 30 juni och 31 december.

Genom ett pressmeddelande den 21 december 2015 offentliggjorde Endomines att bolaget infört s.k. selektiv gruvdrift vid slutet av år 2015 och att bolaget därmed skulle bryta mot gällande finansiella lånekovenanter för helåret 2015. Av samma anledning har Endomines även brytit mot lånekovenanterna per den 30 juni 2016. Liksom tidigare har långivaren Nordea Bank Finland plc den 26 juni lämnat sitt medgivande till att ovan nämnda kovenanter inte kommer att uppfyllas. Finnvera, som ställt lånegaranti, har lämnat sitt samtycke till Nordeas medgivande. Därmed ändras inte övriga villkor i låneavtalen.

Not 12 Derivatinstrument KSEK	30 september 2 31 dec 2015
Elprissäkring med löptid fram till 31 december 2016 Summa derivatinstrument	148 148	1 421 1 421
Not 13 Ställda säkerheter, panter och ansvarsförbindelser KSEK	30 september 2 31 dec 2015
Koncernen
Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut	111 427	98 189
Pantsatta medel avseende miljögarantier	6 983	4 803
Ställda säkerheter	118 410	102 992
Eventualförpliktelser	38 748	36 748
Moderbolaget
Ställda säkerheter	239 850	192 974
Eventualförpliktelser	Inga	Inga

NYCKELTAL not till		Juli-september		Januari-september
KSEK om ej annat anges	APM		2016	2015	2016	2015
Resultat
Intäkter från guldkoncentrat		KSEK	27 031	38 621	63 840	115 285
Intäkter från guldkoncentrat, förändring		%	-30%		-45%
Levererad guld		Oz	2 919	4 560	6 874	13 206
Levererad guld, förändring		%	-36%		-48%
Genomsnittsintäkt	APM 1	SEK/oz	9 260	8 470	9 287	8 730
genomsnittsintäkt, förändring		%	9%		6%
Summa intäkter			27 357	30 412	64 548	85 240
summa intäkter, förändring			-10%		-24%
EBITDA	APM 2	KSEK	1 294	-8 480	-9 347	-49 687
Kostnader per anrikat malmton	APM 8	EUR	66	50	65	53
Kostnader per anrikat malmton	APM 8	SEK	624	468	608	495
Cash Cost	APM 9	USD/oz	1 113	1 112	1 265	1 276
Finansiell ställning vid slutet av rapportperioden					30 september 2016	31 dec 2015
Likvida medel		KSEK			46 384	19 994
Rörelsekapital	APM 3	KSEK			-5 003	19 473
Nettoskuld	APM 4	KSEK			38 579	83 439
Nettoskuldsättningsgrad	APM 4	%			19,3	49,5
Sysselsatt kapital	APM 5	KSEK			285 372	252 040
Soliditet	APM 6	%			64,4	61,6
Eget kapital per aktie	APM 7	SEK			19,11	26,66
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten		KSEK	6 186	-16 847	-9 173	-39 568
Investeringar		KSEK	-12 629	-15 291	-28 659	-36 088
Kassaflöde efter investeringar		KSEK	-6 443	-32 138	-37 832	-75 656

(definitioner och avstämningar av alternativa nyckeltalen (APM) se nästa sida)

Eventualförpliktelserna avser royaltyansvar för framtida royaltybetalningar enligt avtal från 1996.

Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut avser i koncernen nettotillgångarna och i moderbolaget bokförda värdet på aktierna i dotterbolag, som lämnats som säkerhet för dotterföretagets banklån från Nordea Bank Oyj i Finland.

TILLÄGGSUPPLYSNINGAR ALTERNATIVA NYCKELTAL

Detta avsnitt innehåller en avstämning av vissa finansiella icke-IFRS-mått (nedan även kallade "alternativa nyckeltal") mot de finansiella uppgifterna i föreliggande rapport. Finansiella icke-IFRS-mått har begränsningar som analytiska verktyg och ska inte betrakas isolerade eller som ersättning för finansiella mått som är framtagna i överensstämmelse med IFRS.

Uppgifterna kan vara individuellt avrundade

Alternativa nyckeltalen ("APM") i nummerföljd
APM 1		Juli-september		Januari-september
Genomsnittsintäkt		2016	2015	2016	2015
Intäkter från guldkoncentrat (enligt not 1)	KSEK	27 031	38 621	63 840	115 285
Antal levererade oz guld	oz	2 919	4 560	6 874	13 206
Genomsnittsintäkt	SEK/oz	9 260	8 470	9 287	8 730
Intäktstillväxt-% per oz	%	9%		6%
APM 2 EBITDA
Rörelseresultat	KSEK	-12 364	-23 361	-40 562	-94 418
+Av- och nedskrivningar	KSEK	13 658	14 881	31 215	44 731
EBITDA	KSEK	1 294	-8 480	-9 347	-49 687
APM 3				30 september	31 dec
Rörelsekapital				2016	2015
Summa omsättningstillgångar	KSEK			60 257	33 417
- likvida medel	KSEK			-46 384
Rörelsens fordringar, netto	KSEK			13 873	33 417
- Leverantörsskulder	KSEK			-13 344	-6 283
- Övriga skulder	KSEK			-545	-863
- Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	KSEK			-4 987	-6 798
Rörelsens skulder	KSEK			-18 876	-13 944
Rörelsekapital	KSEK			-5 003	19 473
APM 4				30 september	31 dec
Nettoskuld och nettoskuldsättningsgrad				2016	2015
Långfristig upplåning	KSEK			79 083	77 317
Kortfristig upplåning	KSEK			5 880	6 122
Summa räntebärande skulder	KSEK			84 963	83 439
- likvida medel	KSEK			-46 384	0
Räntebärande skulder, netto	KSEK			38 579	83 439
Eget kapital vid slutet av perioden	KSEK			200 409	168 601
Räntebärande skulder, netto delat med eget kapital	%			19,3	49,5
APM 5				30 september	31 dec
Sysselsatt kapital				2016	2015
Summa tillgångar	KSEK			311 052	273 718
Summa skulder	KSEK			-110 643	-105 117
Justerat för summa räntebärande skulder enligt APM 3	KSEK			84 963	83 439
Summa icke-räntebärande skulder	KSEK			-25 680	-21 678
Sysselsatt kapital	KSEK			285 372	252 040
APM 6				30 september	31 dec
Soliditet				2016	2015
Summa eget kapital	KSEK			200 409	168 601
Summa tillgångar	KSEK			311 052	273 718
Eget kapital delat med summa tillgångar	%			64,4	61,6
APM 7				30 september	31 dec
Eget kapital per aktie				2016	2015
Moderbolagets andel av eget kapital vid slutet av perioden	KSEK			200 409	168 601
antal aktier vid slutet av perioden (emissionsjusterade i förekommande fall)	st			10 486 275	6 324 535
Eget kapital per aktie	SEK			19,11	26,66
APM 8		Juli-september		Januari-september
Kostnader per anrikat malmton		2016	2015	2016	2015
Produktionskostnader enligt internredovisning "non-IFRS"	KEUR	2 365	4 467	7 052	13 296
Anrikad malm	ton (t)	36 104	90 143	108 724	251 970
	EUR/t	66	50	65	53
Konverterat till SEK enligt resultatkurs	SEK/t	624	468	608	495
APM 9		Juli-september		Januari-september
Cash cost (USD/oz		2016	2015	2016	2015
Produktionskostnader enligt internredovisning "non-IFRS"	KEUR	2 365	4 467	7 052	13 296
Konverterat till USD enligt genomsnittskurser	KUSD	2 640	4 969	7 877	14 826
Kostnader betalda till smält- och anrikningsverk	KUSD	330	504	876	2 036
Summa kostnader	KUSD	2 971	5 473	8 754	16 861
Guldproduktion under perioden	oz	2 669	4 922	6 920	13 212
Cash Cost	USD/oz	1 113	1 112	1 265	1 276

Alternativa nyckeltal redovisas för att förbättra investerarnas utvärdering av bolagets verksamhetsresultat, som hjälp vid prognos av framtida perioder och för att förenkla jämförelser av resultat mellan perioder. Ledningen använder alternativa nyckeltal till att bland annat utvärdera löpande verksamhet jämfört med tidigare resultat, för intern planering och för prognoser.

De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag.

"Cash Cost" beräknas per oz i enlighet med riktlinjerna publicerade av "The Gold Institute Production Cost Standard". Malmbrytning, anrikning, gruv-administration samt externa smält- och raffineringskostnader inkluderas i kostnaden medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas. Uppgift om "Cash Cost" lämnas som tilläggsinformation och justeras inte enligt IFRS.