AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

Audit Report / Information • Aug 28, 2009

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BDO DENET BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SınırlıŞartlıARA DÖNEM KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA

İNCELEME RAPORU

Yönetim Kurulu ve Hissedarlara

Akenerji Elektrik Üretim A.Ş.

Giriş

Akenerji Elektrik Üretim A.Ş. (Ana Ortaklık) ve bağlı ortaklıkları ile iştiraklerinin 30 Haziran 2009 tarihli konsolide finansal durum tablosu, aynı tarihte sona eren altı aylık konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu, konsolide nakit akış tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK)'ca yayımlanan ve Uluslararası Muhasebe / Finansal Raporlama Standartları (UMS / UFRS) ile uyumlu olan Türkiye Muhasebe / Finansal Raporlama Standartları (TMS / TFRS)'ye uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle aktif toplamı 334.920.371 TL, aynı tarihte sona eren altı aylık ara döneme ait net satış tutarı 702.156.000 TL olan ve Ana Ortaklık'ın dolaylı olarak % 45'ine iştirak ettiği Sakarya Elektrik Dağıtım A.Ş. (SEDAŞ)'ın 30 Haziran 2009 tarihli finansal durum tablosu, aynı tarihte sona eren altı aylık ara döneme ait kapsamlı gelir tablosu ve özkaynak değişim tablosu diğer bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından incelenmiştir. İnceleme raporunda, bu rapordan aşağıya aynen alınan paragraflardaki hususlar sebebiyle, şartlı görüş bildirilmiştir.

"1. 31 Aralık 2008 ve 30 Nisan 2009 tarihli bilançolar üzerinde hazırlanmış olan 10 Ağustos 2009 tarihli özel amaçlı bağımsız denetim raporumuzda, 31 Aralık 2008 tarihli bilanço üzerinde aşağıda a) ila e) başlıklarında belirtilen hususlara ilişkin olarak şartlı görüş bildirilmiştir. 30 Haziran 2009 tarihli ara dönem raporlama paketi üzerindeki incelememize ilişkin sonucumuz da söz konusu şartlı görüş hususlarından etkilenmektedir.

a) Şirket'e denetçi olarak atanmamız 31 Aralık 2008 tarihinden sonra gerçekleştiğinden, 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle gerçekleştirilen envanter sayımına katılamamış bulunmaktayız. Dolayısı ile 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle 6.999 bin TL değer ile taşınan envanterin varlığı ve tamlığı konusunda tarafımızca yeterli kanaat oluşturulamamıştır.

b) Şirket'in muhasebe sistemi her bir envanter kalemi için miktar hareketlerini ve bu hareketlere karşılık gelen fiyat bilgilerini içeren stok kartlarını oluşturamamaktadır. Dolayısı ile 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle envanterin değerlemesi konusunda makul bir güvence sağlayabilmemiz için gerekli denetim prosedürleri uygulanamamıştır.

c) Şirket'in müşteri bazındaki alacak ve depozito detayları Türkiye Elektrik Dağıtım A.Ş. 'ne (TEDAŞ - Kamuya ait elektrik dağıtım şirketi) ait bir sistemde takip edilmektedir. 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle, sistemden alınan alacak detayları ile muhasebe kayıtları arasında 18.425 bin TL tutarında mutabakatı sağlanamamış fark mevcuttur. Ayrıca, 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle bakiye toplamı 8.500 bin TL olan müşterilerden mutabakat yazıları alınamamıştır. Aynı tarih itibariyle mutabakat yazıları alınmış müşteriler de ise nedeni analiz edilemeyen net tutarı 719 bin TL olan fark tespit edilmiştir.

d) 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle, depozitoların müşteri bazında detayı yukarıdaki paragrafta belirtilen sistemden alınamamış ve 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle 38.907 bin TL değer ile taşınmakta olan depozitoların varlığı ve tamlığı konusunda makul güvence sağlamaya yönelik denetim prosedürleri uygulanamamıştır. Ayrıca, Şirket, ilgili mevzuatta belirtildiği şekliyle, taşımakta olduğu depozitoları cari değerlerine getirmek üzere düzeltmiştir. Söz konusu düzeltme test edilememiş ve depozitoların değerlemesine ilişkin olarak tarafımızca yeterli kanaat oluşturulamamıştır.

e) 31 Aralık 2009 tarihi ve öncesinde, Şirket 38.480 bin TL değerle taşımakta olduğu maddi olmayan duran varlıklar için mali tablolarında itfa payı yansıtmamıştır. Söz konusu varlıkların aktifleşme tarihlerinin bilinmemesi sebebiyle, birikmiş itfa paylarının tutarı tespit edilememiştir.

2. 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle ticari alacakların detayı ile muhasebe kayıtları arasında mutabakatı sağlanamayan 24.509 bin TL tutarında fark mevcuttur.

3. 30 Haziran 2009 tarihli bilançoda 42.946 bin TL değer ile taşınan depozitoların müşteri bazında detayı sistemden alınamamış ve tarafımızca söz konusu depozitoların varlığı, tamlığı ve değerlemesini değerlendirebilmemize yönelik prosedürler yapılamamıştır.

4. Elektrik Piyasası Kanunu'nda belirtildiği üzere, elektrik dağıtım şirketlerinin 1 Ocak 2009 ile 31 Aralık 2015 tarihleri arasındaki sokak aydınlatmadan kaynaklanan alacakları Hazine Müsteşarlığı tarafından garanti edilmiştir. Dolayısıyla Şirket, dağıtım bölgesindeki ilgili belediyelere sokak aydınlatmasına ilişkin faturalamayı durdurmuş, mali tablolarında söz konusu kullanımlara ilişkin olarak, henüz faturalanacak taraf belirlenmediğinden, gelir tahakkuku yansıtmıştır. 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle raporlama paketinde yansıtılan gelir tahakkuku 15.298 bin TL olup, tahakkukun doğruluğunu değerlendirebilmemiz amacıyla söz konusu tahakkuka baz teşkil eden sayaç okumaları tarafımıza sunulamamıştır."

İncelemenin Kapsamı

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem konsolide finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Sonuç

İncelememiz sonucunda, Sakarya Elektrik Dağıtım A.Ş.'nin finansal tablolarına ilişkin olarak yukarıda belirtilen hususlar hariç, ara dönem konsolide finansal tablolarının, Akenerji Elektrik Üretim A.Ş. (Ana Ortaklık), bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, altı aylık ara döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, TMSK'ca yayımlanan TMS / TFRS finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Görüşümüzü Etkilememekle Birlikte, Yapılan Açıklamalar

a) 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle Ana Ortaklık'ın % 100'üne sahip olduğu bağlı ortaklık Aken BV konsolide finansal tabloları önemli ölçüde etkilememesi nedeniyle, ilişikteki konsolide finansal tablolarda maliyet bedeliyle gösterilmiştir.

b) İlişikteki konsolide finansal tablolarda görüleceği üzere, 30 Haziran 2009 tarihi itibariyle kısa vadeli yabancı kaynaklar dönen varlıkları 217.700.447 TL aşmakta olup, bu durum, çalışma sermayesi eksikliğini göstermektedir. Ana Ortaklık'ın çalışma sermayesi eksikliğini gidermesi, yeni sermaye teminine ve / veya kısa vadeli finansman kaynakları yerine uzun vadeli finansman kaynakları sağlamasına bağlıdır.

İstanbul,

28 Ağustos 2009

Denet Bağımsız Denetim

Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.

Member firm of BDO International

Ömür Günel

Sorumlu Ortak Başdenetçi

1	AHMET ÖMÜR GÜNEL	YMM	DENET BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	28.08.2009 15:59:56

Nakit Akım Tablosu

1	AHMET ÖMÜR GÜNEL	YMM	DENET BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	28.08.2009 16:00:00
2	GEORGE TODOROFF KARAGUTOFF	FİNANSMAN GENEL MÜDÜR YARD.	AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.	28.08.2009 15:44:44
3	GAMZE DİNÇKÖK YÜCAOĞLU	GENEL MÜDÜR YARDIMCISI	AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.	28.08.2009 15:42:37

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		30 Haziran 2009	30 Haziran 2008
Raporlama Birimi		TL	TL
A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Vergi öncesi net kar (+) / zarar (-)		18.951.387	55.921.041
Düzeltmeler:
Amortisman (+)	19	13.827.390	15.995.215
Kıdem tazminatı	14	-478.040	27.114
Borç karşılıkları	13	-1.029.008	-2.417.866
Şüpheli ticari alacak karşılığı, net	6	-1.451.924	0
Reeskont gelir (-) / giderleri (+), net	21,22	546.625	51.668
Menkul kıymet veya uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kazançlar (-)	21	-2.529.631	-4.100.686
Sabit kıymet satış (karı) / zararı	20	16.545.672	-1.035.248
Faiz gideri (+)	22	11.715.065	4.247.895
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+)		56.097.536	68.689.133
Ticari alacaklardaki artış (-) / azalış (+)	6,26	-37.260.028	-22.132.004
Stoklardaki artış (-) / azalış (+)	8	2.020.261	965.060
Diğer alacaklardaki artış (-) / azalış (+)	7	216.010	305.773
Diğer varlıklardaki artış (-) / azalış (+)	15	-10.095.454	8.431.540
Ticari borçlardaki artış (+) / azalış (-)	6,26	-6.631.853	1.674.331
Diğer borçlardaki artış (+) / azalış (-)	7	11.442.747	-344.036
Diğer yükümlülüklerdeki artış (+) / azalış (-)	15	68.513	-599.710
Faiz ödemeleri (-)		-4.593.960	-3.939.248
Vergi ödemeleri (-)	13	-5.153.412	-269.801
Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit		6.110.360	52.781.038
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Mali varlık alımı, alış (-) / satış (+) tutarının neti	9	-223.725.593	0
Maddi duran varlık satın alımları (-)	10	-168.523.159	-79.341.391
Maddi olmayan duran varlık satın alımları (-)	11	-163.350	-539
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+)		18.487.582	17.750.383
Diğer duran varlıklardaki artış (-) / azalış (+)	15	21.535.101	-22.747.837
Tahsil edilen faizler (+)	21	2.529.631	4.100.686
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit		-349.859.788	-80.238.698
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Kısa ve uzun vadeli borçlarla ilgili nakit girişleri / (çıkışları)	5	317.003.180	44.725.878
Ödenen temettüler (-)		-17.530.000	0
Konsolidasyondaki bağlı ortaklığın oran değişikliğinin etkisi		0	-7.620
Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim		510	-5.454
Konsolidasyona dahil olan bağlı ortaklığın etkisi		-50.526	0
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit		299.423.164	44.712.804
Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen artış / (azalış)		-44.326.264	17.255.144
Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu	2,3	100.919.999	87.604.911
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu	2,3	56.593.735	104.860.055