Annual Report • Feb 8, 2017
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Nettoomsättning | 3 937 | 3 810 | 3 689 | 15 513 | 16 014 |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 579 | 520 | 376 | 2 162 | 1 700 |
| Rörelseresultat | 579 | 520 | -555 | 1 930 | 769 |
| Resultat efter skatt exkl. jämförelsestörande poster | 442 | 395 | 326 | 1 652 | 1 323 |
| Resultat efter skatt | 442 | 395 | -438 | 1 424 | 559 |
| Resultat per aktie, kr | 5,3 | 4,7 | -5,2 | 16,9 | 6,7 |
| Rörelsemarginal, % * | 14,7 | 13,7 | 10,2 | 13,9 | 10,6 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % * | 9,3 | 8,4 | 5,7 | 8,6 | 6,4 |
| Avkastning på eget kapital, % | 8,5 | 7,7 | -8,4 | 6,9 | 2,6 |
| Kassaflöde före investeringar och rörelsekapital | 527 | 560 | 485 | 2 320 | 2 083 |
| Skuldsättningsgrad | 0,19 | 0,21 | 0,23 | 0,19 | 0,23 |
* Exklusive jämförelsestörande poster, vilka ingår i rörelseresultatet med -232 Mkr under 2016 och -931 Mkr under 2015. Se vidare sidan 15.
Holmen bedriver ett aktivt och hållbart skogsbruk på drygt en miljon hektar egen produktiv skogsmark. Den årliga skörden uppgår till 3 miljoner kubikmeter.
| Kvartal | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 | |
| Nettoomsättning | 1 387 | 1 192 | 1 335 | 5 302 | 5 481 | |
| varav från egen skog | 318 | 313 | 296 | 1 278 | 1 301 | |
| Rörelsens kostnader | -1 178 | -1 054 | -1 168 | -4 586 | -4 813 | |
| Avskrivningar enligt plan | -8 | -7 | -9 | -29 | -29 | |
| Operativt resultat | 201 | 131 | 158 | 686 | 638 | |
| Värdeförändring skog | 72 | 103 | 71 | 315 | 267 | |
| Rörelseresultat | 273 | 234 | 228 | 1 001 | 905 | |
| Investeringar | 5 | 9 | 33 | 30 | 31 | |
| Bokfört värde egen skog | 17 448 | 17 399 | 17 173 | 17 448 | 17 173 | |
| Avkastning på operativt kapital, % | 6,2 | 5,3 | 5,2 | 5,7 | 5,2 | |
| Direktavkastning, % | 4,6 | 3,0 | 3,7 | 4,0 | 3,7 | |
| Skörd av egen skog, 1 000 m3 | 729 | 724 | 686 | 2 986 | 3 213 |
Efterfrågan på timmer och massaved i Sverige var normal under fjärde kvartalet. Försäljningspriserna var i stort oförändrade.
Det operativa resultatet för 2016 ökade med 48 Mkr till 686 Mkr, till följd av högre priser och sänkta kostnader medan avverkningsvolymen minskade till en normal nivå. Rörelseresultatet, som inkluderar värdeförändring om 315 Mkr, ökade med 96 Mkr till 1 001 Mkr.
Det operativa resultatet i förhållande till bokfört värde på skogen motsvarar en direktavkastning om 4,0 procent.
Jämfört med tredje kvartalet ökade rörelseresultatet med 39 Mkr till 273 Mkr till följd av vinst vid försäljning av skogsfastigheter.
Koncernens växande skog redovisas till verkligt värde vilket beräknas som nuvärdet av förväntade kassaflöden från framtida skörd diskonterat med 5,5 procent. Det förväntade kassaflödet beräknas utifrån gällande plan för skörd, ett långsiktigt trendpris och en kostnadsprognos. Pris och kostnadsinflation antas vara 2 procent. I årsbokslutet har trendpriset justerats ned till aktuellt marknadspris, 424 kr/m3 fub, samtidigt som kostnadsprognosen sänkts till följd av genomförda rationaliseringar. Sammantaget har effekterna av de förändrade antagandena tagit ut varandra och inte påverkat det redovisade värdet på växande skog som per 2016-12-31 uppgick till 17 448 Mkr.
Holmen är marknadsledande i de högsta kvalitetssegmenten för konsumentförpackningar och kartong för kvalificerade grafiska ändamål. Produktionen uppgår till 0,5 miljoner ton per år vid ett svenskt och ett engelskt bruk.
| Kvartal | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 | ||
| Nettoomsättning | 1 296 | 1 308 | 1 255 | 5 252 | 5 472 | ||
| Rörelsens kostnader | -948 | -954 | -979 | -3 870 | -4 127 | ||
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 348 | 354 | 276 | 1 382 | 1 346 | ||
| Avskrivningar enligt plan | -116 | -119 | -126 | -479 | -499 | ||
| Rörelseresultat | 232 | 235 | 151 | 903 | 847 | ||
| Investeringar | 48 | 61 | 122 | 413 | 324 | ||
| Operativt kapital | 6 426 | 6 369 | 6 622 | 6 426 | 6 622 | ||
| EBITDA-marginal, % | 27 | 27 | 22 | 26 | 25 | ||
| Rörelsemarginal, % | 18 | 18 | 12 | 17 | 15 | ||
| Avkastning på operativt kapital, % | 15 | 15 | 9 | 14 | 12 | ||
| Produktion, kartong, 1 000 ton | 132 | 128 | 118 | 503 | 500 | ||
| Leveranser, kartong, 1 000 ton | 120 | 126 | 116 | 497 | 499 |
Marknadsläget för färskfiberkartong var stabilt under fjärde kvartalet och priserna var i stort oförändade. Efterfrågan i Europa var 1 procent högre 2016 jämfört med 2015.
Holmens kartongleveranser uppgick till 497 000 ton under 2016, vilket var i nivå med föregående år.
Rörelseresultatet för 2016 blev 903 (847) Mkr. Produktion och leveranser var på samma nivå som föregående år men kostnaderna för underhålls- och ombyggnadsstopp var lägre.
Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 232 Mkr, vilket var 3 Mkr lägre än under tredje kvartalet. Kostnaderna ökade säsongsmässigt men uppvägdes av bättre produktion.
Underhållstopp väntas påverka resultatet 2017 med cirka 150 Mkr. 2016 påverkades resultatet med cirka 100 Mkr i samband med ombyggnadsstopp.
Holmen producerar papper som tillvaratar den färska fiberns egenskaper för att ge kostnadseffektiva alternativ till traditionella pappersval. Produktionen uppgår till 1,1 miljoner ton per år vid två svenska bruk.
| Kvartal | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 | ||
| Nettoomsättning | 1 265 | 1 266 | 1 463 | 5 431 | 6 148 | ||
| Rörelsens kostnader | -1 095 | -1 095 | -1 311 | -4 761 | -5 634 | ||
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 169 | 170 | 153 | 669 | 514 | ||
| Avskrivningar enligt plan | -92 | -89 | -147 | -380 | -588 | ||
| Rörelseresultat* | 77 | 82 | 6 | 289 | -74 | ||
| Investeringar | 60 | 48 | 92 | 259 | 347 | ||
| Operativt kapital | 2 815 | 2 923 | 3 558 | 2 815 | 3 558 | ||
| EBITDA-marginal, % * | 13 | 13 | 10 | 12 | 8 | ||
| Rörelsemarginal, % * | 6 | 6 | 0 | 5 | -1 | ||
| Avkastning på operativt kapital, % * | 11 | 11 | 1 | 9 | neg | ||
| Produktion, 1 000 ton | 275 | 260 | 301 | 1 176 | 1 287 | ||
| Leveranser, 1 000 ton | 260 | 260 | 317 | 1 134 | 1 325 |
* Exklusive jämförelsestörande poster
Efterfrågan på tryckpapper i Europa minskade med 3 procent under januari-november jämfört med samma period 2015. Försäljningspriserna var i stort oförändrade under fjärde kvartalet.
Holmens leveranser uppgick under 2016 till 1 134 000 ton, vilket var 14 procent lägre än förra året på grund av att det spanska tidningspappersbruket avyttrats och produktionsbortfall efter brand vid Hallsta pappersbruk.
Den 30 juni 2016 slutförde Holmen försäljningen av sitt spanska tidningspappersbruk till International Paper. Holmen säljer det tidningspapper som produceras vid bruket fram till slutet av tredje kvartalet 2017 då bruket ställs om för tillverkning av wellpapp. Intäkter och kostnader från försäljning av det tidningspapper som produceras vid bruket efter avyttringen redovisas inom segmentet koncerngemensamt.
Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster för 2016 blev 289 (-74) Mkr. Resultatökningen beror främst på förbättrad produktmix och försäljning av det spanska tidningspappersbruket. Effekten av branden täcks av försäkringsersättning.
Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 77 Mkr, vilket var 5 Mkr lägre än under tredje kvartalet. Kostnaderna ökade säsongsmässigt medan föregående kvartal påverkades negativt av underhållsstopp.
Holmen producerar trävaror för snickeri- och byggindustri vid två storskaliga sågverk integrerade med koncernens pappers- och kartongbruk. Årlig produktionsvolym uppgår till 0,8 miljoner kubikmeter.
| Kvartal | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 | |
| Nettoomsättning | 344 | 324 | 306 | 1 342 | 1 314 | |
| Rörelsens kostnader | -319 | -304 | -282 | -1 262 | -1 228 | |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 25 | 19 | 24 | 80 86 |
||
| Avskrivningar enligt plan | -20 | -21 | -19 | -82 | -77 | |
| Rörelseresultat | 4 | -1 | 5 | 9 -3 |
||
| Investeringar | 22 | 25 | 28 | 52 103 |
||
| Operativt kapital | 892 | 914 | 924 | 892 | 924 | |
| EBITDA-marginal, % | 7 | 6 | 8 | 6 7 |
||
| Rörelsemarginal, % | 1 | 0 | 2 | 0 1 |
||
| Avkastning på operativt kapital, % | 2 | neg | 2 | neg | 1 | |
| Produktion, 1 000 m3 | 214 | 177 | 199 | 776 | 734 | |
| Leveranser, 1 000 m3 | 196 | 184 | 173 | 776 | 729 |
Marknadsläget för trävaror i Europa var stabilt under fjärde kvartalet och priserna var i stort oförändrade. Jämfört med förra året var marknadspriserna betydligt lägre.
Holmens leveranser av trävaror uppgick under 2016 till 776 000 kubikmeter, vilket var 6 procent högre än 2015 till följd av ökad produktion efter genomförda investeringar.
Rörelseresultatet för 2016 uppgick till -3 (9) Mkr. Resultatnedgången beror på lägre försäljningspriser, vilket till stor del uppvägts av sänkta råvarukostnader och ökad produktion.
Jämfört med tredje kvartalet ökade rörelseresultatet i fjärde kvartalet med 5 Mkr till 4 Mkr till följd av bra produktion.
Holmen producerar under ett normalår 1,2 TWh förnybar vatten- och vindkraftsel.
| Kvartal | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 | ||
| Nettoomsättning | 86 | 49 | 93 | 314 | 359 | ||
| Rörelsens kostnader | -43 | -38 | -57 | -172 | -161 | ||
| Avskrivningar enligt plan | -6 | -6 | -6 | -23 | -22 | ||
| Rörelseresultat | 36 | 5 | 30 | 120 | 176 | ||
| Investeringar | 15 | 1 | 14 | 23 | 18 | ||
| Operativt kapital | 3 412 | 3 381 | 3 351 | 3 412 | 3 351 | ||
| Rörelsemarginal, % | 42 | 11 | 33 | 38 | 49 | ||
| Avkastning på operativt kapital, % | 4 | 1 | 4 | 4 | 5 | ||
| Produktion vatten- och vindkraft, GWh | 270 | 178 | 349 | 1 080 | 1 441 |
Rörelseresultatet för 2016 uppgick till 120 (176) Mkr. Produktionen var 15 procent lägre än ett normalår och 25 procent lägre än den höga nivån föregående år.
Jämfört med tredje kvartalet ökade rörelseresultatet för fjärde kvartalet med 31 Mkr till 36 Mkr, till följd av att produktionen ökade från en mycket låg nivå samtidigt som elpriserna var högre.
Nivån i Holmens vattenmagasin var vid utgången av året lägre än normalt för årstiden.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under året till 1 961 Mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -123 Mkr, varav -785 Mkr från investeringar i anläggningstillgångar och 662 Mkr från avyttring av tillgångar. Utdelning om 882 Mkr utbetalades under andra kvartalet.
Koncernens finansiella nettoskuld minskade under året med 854 Mkr till 3 945 Mkr. Per 31 december 2016 var skuldsättningsgraden 0,19. De finansiella skulderna inklusive pensionsavsättningar uppgick till 4 283 Mkr, varav 3 200 Mkr var kortfristiga. Likvida medel och finansiella fordringar uppgick till 338 Mkr. Koncernen har outnyttjade avtalade kreditlöften om 3 825 Mkr med förfall 2020-2021.
Finansnettot för 2016 uppgick till -71 (-90) Mkr. Upplåningskostnaden uppgick i snitt till 1,1 (1,5) procent.
Standard & Poor's har positiva utsikter för Holmens långsiktiga kreditrating som är BBB.
Redovisad skatt uppgick under 2016 till -436 (-120) Mkr. Den redovisade skatten i förhållande till resultatet före skatt uppgick till 23 (18) procent, vilket var högre än normalt till följd av försäljningen av tidningspappersbruket i Spanien.
Holmen har ansökt om förhandsbesked avseende rätten att göra koncernavdrag för skattemässiga underskott i koncernens spanska verksamhet. Skatteverket har motsatt sig detta och ärendet är nu hos Högsta förvaltningsdomstolen för prövning. Ett positivt beslut möjliggör avdrag motsvarande cirka 400 Mkr i skatt. Ingen uppskjuten skattefordran har redovisats.
Koncernens egna kapital ökade under 2016 med 390 Mkr till 21 243 Mkr. Årets resultat uppgick till 1 424 Mkr och utbetald utdelning till 882 Mkr. Därtill kommer övrigt totalresultat som uppgick till -157 Mkr, främst till följd av aktuariell omvärdering av pensionsskuld och valutaomräkning av koncernens engelska nettotillgångar.
Koncernen säkrar delar av de framtida bedömda nettoflödena i utländsk valuta. I rörelseresultatet för 2016 ingår valutasäkringar med -73 (-73) Mkr. Marknadsvärdet för ännu ej resultatförda valutasäkringar uppgick vid kvartalsskiftet till -26 Mkr.
För kommande två år är 90 procent av förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt 9,50, för EUR/GBP är 90 procent av nästa års förväntade flöden säkrade till 0,86 och för USD/SEK är 70 procent av nästa års flöde säkrat till 8,93. För övriga valutor är 4 månaders flöden säkrade. Förändringar i valutakurser har haft begränsad effekt på koncernens resultat, både under 2016 och under fjärde kvartalet.
Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är prissäkrad till 80-90 procent för 2017- 2020 och 60 procent för 2021.
Medelantalet årsanställda i koncernen var 2 989 (3 315). Minskningen beror till största delen på försäljningen av tidningspappersbruket i Spanien men även på genomförda rationaliseringar.
Vid årsstämman 2016 förnyades bemyndigandet för styrelsen att kunna förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier. Inget återköp har genomförts under perioden. Sedan tidigare innehar bolaget 0,9 procent av samtliga aktier.
Styrelsen föreslår att årsstämman den 27 mars 2017 beslutar om en utdelning om 12 (10,5) kronor per aktie, vilket motsvarar 4,7 procent av eget kapital. Utdelningsförslaget baseras på en sammanvägning av koncernens lönsamhetssituation, framtida investeringsplaner och finansiella ställning. Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 29 mars 2017.
Holmens valberedning föreslår årsstämman 2017 omval av nuvarande styrelseledamöterna Fredrik Lundberg, som även föreslås omvald som ordförande i styrelsen, Carl Bennet, Lars Josefsson, Lars G Josefsson, Carl Kempe, Louise Lindh, Ulf Lundahl, Henrik Sjölund och Henriette Zeuchner.
Valberedningens övriga förslag kommer att presenteras i kallelsen till Holmens årsstämma 2017 som hålls i Stockholm den 27 mars kl. 15.00.
Inför årsstämman 2017 består Holmens valberedning av Mats Guldbrand, L E Lundbergföretagen, Alice Kempe, Kempestiftelserna, Hans Hedström, Carnegie fonder och Fredrik Lundberg, styrelsens ordförande. Ordförande i valberedningen är Mats Guldbrand.
Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 2015, sid. 42-45 samt not 26.
Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat.
Rapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden samt för koncernen enligt IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med senast avgivna årsredovisning. Siffror i tabeller är avrundade. Upplysningar enligt IAS 34:16A har lämnats i de finansiella rapporterna och i övriga delar av bokslutsrapporten.
Stockholm den 8 februari 2017 Holmen AB (publ)
Henrik Sjölund VD och koncernchef
För ytterligare information kontakta:
Henrik Sjölund, VD och koncernchef, tel 08 – 666 21 05 Anders Jernhall, vice VD och CFO, tel 08 – 666 21 22 Ingela Carlsson, kommunikationsdirektör, tel 070 – 212 97 12
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning, Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Nettoomsättning | 3 937 | 3 810 | 3 689 | 15 513 | 16 014 |
| Övriga rörelseintäkter | 354 | 370 | 439 | 1 559 | 1 203 |
| Förändring av varulager | 169 | -3 | 1 | 203 | -187 |
| Råvaror och förnödenheter | -2 379 | -2 120 | -2 136 | -8 801 | -8 661 |
| Personalkostnader | -574 | -505 | -585 | -2 268 | -2 335 |
| Övriga rörelsekostnader | -747 | -881 | -1 119 | -3 432 | -3 689 |
| Avskrivningar enligt plan | -249 | -247 | -313 | -1 018 | -1 240 |
| Nedskrivningar | - | - | -555 | -122 | -555 |
| Värdeförändring biologiska tillgångar | 72 | 103 | 71 | 315 | 267 |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures | -6 | -7 | -47 | -18 | -46 |
| Rörelseresultat | 579 | 520 | -555 | 1 930 | 769 |
| Finansiella intäkter | 0 | 0 | 0 | 13 | 1 |
| Finansiella kostnader | -15 | -14 | -18 | -84 | -91 |
| Resultat före skatt | 564 | 507 | -572 | 1 859 | 679 |
| Skatt | -122 | -112 | 134 | -436 | -120 |
| Periodens resultat | 442 | 395 | -438 | 1 424 | 559 |
| Resultat per aktie, kr | 5,3 | 4,7 | -5,2 | 16,9 | 6,7 |
| Rörelsemarginal, % * | 14,7 | 13,7 | 10,2 | 13,9 | 10,6 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % * | 9,3 | 8,4 | 5,7 | 8,6 | 6,4 |
| Avkastning på eget kapital, % | 8,5 | 7,7 | -8,4 | 6,9 | 2,6 |
| * Exkl. jämförelsestörande poster. |
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Rapport över totalresultat, Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Periodens resultat | 442 | 395 | -438 | 1 424 | 559 |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | 79 | -193 | 283 | -159 | 208 |
| Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat | -14 | 34 | -59 | 29 | -44 |
| Poster som inte återförs till periodens resultat | 65 | -158 | 225 | -130 | 165 |
| Kassaflödessäkringar | 252 | 5 | 43 | 190 | -31 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | -11 | -17 | -99 | -165 | 8 |
| Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet | 9 | -15 | 45 | 1 | 22 |
| Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat | -57 | 0 | -16 | -52 | 3 |
| Poster som återförs till periodens resultat | 194 | -27 | -26 | -26 | 1 |
| Summa övrigt totalresultat efter skatt | 259 | -185 | 198 | -157 | 166 |
| Summa totalresultat | 701 | 209 | -240 | 1 267 | 724 |
| Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Förändringar i eget kapital, Mkr | 2016 | 2015 | |||
| Ingående eget kapital | 20 853 | 20 969 | |||
| Periodens resultat | 1 424 | 559 | |||
| Övrigt totalresultat | -157 | 166 | |||
| Summa totalresultat | 1 267 | 724 | |||
| Utdelning | -882 | -840 | |||
| Aktiesparprogram | 5 | - | |||
| Utgående eget kapital | 21 243 | 20 853 |
| Sammanställning antal aktier | |||
|---|---|---|---|
| Röster Antal aktier | Antal röster Kvotvärde | Mkr | |
| A-aktier | 10 22 623 234 | 226 232 340 | 50 1 131,2 |
| B-aktier | 1 62 132 928 62 132 928 | 50 3 106,6 | |
| Totalt antal aktier | 84 756 162 | 288 365 268 | 4 237,8 |
| Innehav av återköpta B-aktier | -760 000 | -760 000 | |
| Totalt antal utestående aktier | 83 996 162 | 287 605 268 |
| Balansräkning, Mkr | 2016 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| 31 december | 30 september | 31 december | |
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 87 | 88 | 107 |
| Materiella anläggningstillgångar | 9 387 | 9 492 | 10 321 |
| Biologiska tillgångar | 17 448 | 17 399 | 17 173 |
| Andelar i intresseföretag och joint ventures | 1 773 | 1 768 | 1 914 |
| Övriga aktier och andelar | 2 | 3 | 4 |
| Långfristiga finansiella fordringar | 39 | 39 | 43 |
| Uppskjutna skattefordringar | 5 | 6 | |
| 4 | |||
| Summa anläggningstillgångar | 28 740 | 28 795 | 29 567 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 2 981 | 2 820 | 3 089 |
| Kundfordringar | 2 174 | 2 220 | 1 987 |
| Aktuell skattefordran | 132 | 73 | 12 |
| Övriga kortfristiga rörelsefordringar | 564 | 447 | 519 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | 89 | 56 | 61 |
| Likvida medel | 210 | 193 | 221 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | - | 54 | - |
| 5 862 | 5 889 | ||
| Summa omsättningstillgångar | 6 151 | ||
| Summa tillgångar | 34 891 | 34 657 | 35 456 |
| Eget kapital | 21 243 | 20 537 | 20 853 |
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga finansiella skulder | 882 | 900 | 2 295 |
| Avsättningar för pensioner | 201 | 280 | 130 |
| Övriga avsättningar | 673 | 709 | 585 |
| Uppskjutna skatteskulder | 5 613 | 5 510 | 5 508 |
| Summa långfristiga skulder | 7 368 | 7 399 | 8 519 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga finansiella skulder | 3 200 | 3 428 | 2 698 |
| Leverantörsskulder | 1 766 | 1 743 | 1 916 |
| Aktuell skatteskuld | 6 | 1 | 53 |
| Avsättningar | 228 | 242 | 157 |
| Övriga rörelseskulder | 1 079 | 1 307 | 1 259 |
| Summa kortfristiga skulder | 6 279 | 6 721 | 6 085 |
| Summa skulder | 13 648 | 14 120 | 14 603 |
| Summa eget kapital och skulder | 34 891 | 34 657 | 35 456 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,19 | 0,21 | 0,23 |
| Soliditet, % | 60,9 | 59,3 | 58,8 |
| Operativt kapital Sysselsatt kapital |
30 799 | 30 364 | 31 155 |
| 25 190 | 24 858 | 25 653 | |
| Finansiell nettoskuld | 3 945 | 4 320 | 4 799 |
| Redovisat värde | Verkligt värde | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Finansiella instrument, Mkr | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| 31 december | 31 december | 31 december 31 december | |||
| Tillgångar värderade till verkligt värde | 213 | 138 | 213 | 138 | |
| Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | 2 459 | 2 278 | 2 459 | 2 275 | |
| Skulder värderade till verkligt värde | 385 | 467 | 385 | 467 | |
| Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | 5 721 | 6 820 | 5 721 | 6 820 |
Holmen värderar finansiella instrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfa förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsskulden, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS 7.
| Kvartal | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflödesanalys, Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 | ||
| Den löpande verksamheten | |||||||
| Resultat före skatt | 564 | 507 | -572 | 1 859 | 679 | ||
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet * | 92 | 218 | 1 049 | 965 | 1 802 | ||
| Betalda inkomstskatter | -129 | -165 | 7 | -504 | -398 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||||
| före förändringar av rörelsekapital | 527 | 560 | 485 | 2 320 | 2 083 | ||
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||||||
| Förändring av varulager | -167 | 8 | -73 | -62 | 123 | ||
| Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar | 16 | 111 | 353 | -189 | 275 | ||
| Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder | -79 | -126 | 10 | -109 | 45 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 297 | 553 | 775 | 1 961 | 2 526 | ||
| Investeringsverksamheten | |||||||
| Förvärv av anläggningstillgångar | -150 | -152 | -302 | -785 | -874 | ||
| Avyttring av anläggningstillgångar | 154 | 10 | 35 | 662 | 50 | ||
| Förändring långfristiga finansiella fordringar | - | - | -7 | - | -8 | ||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 3 | -142 | -275 | -123 | -832 | ||
| Finansieringsverksamheten | |||||||
| Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella | |||||||
| fordringar | -282 | -832 | -523 | -966 | -819 | ||
| Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare | - | - | - | -882 | -840 | ||
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -282 | -832 | -523 | -1 848 | -1 659 | ||
| Periodens kassaflöde | 19 | -422 | -23 | -10 | 35 | ||
| Likvida medel vid periodens början | 193 | 613 | 245 | 221 | 187 | ||
| Valutakursdifferens i likvida medel | -2 | 2 | -1 | -1 | 0 | ||
| Likvida medel vid periodens slut | 210 | 193 | 221 | 210 | 221 |
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Förändring finansiell nettoskuld, Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Ingående finansiell nettoskuld | -4 320 | -4 564 | -5 661 | -4 799 | -5 907 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 297 | 553 | 775 | 1 961 | 2 526 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella | |||||
| fordringar) | 3 | -142 | -268 | -123 | -824 |
| Utbetald utdelning | - | - | - | -882 | -840 |
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | 80 | -194 | 281 | -158 | 206 |
| Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar | -7 | 27 | 73 | 56 | 40 |
| Utgående finansiell nettoskuld | -3 945 | -4 320 | -4 799 | -3 945 | -4 799 |
* Justeringarna utgörs främst av avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar, värdeförändring av biologiska tillgångar, förändring av avsättningar, resultat från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar.
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning, Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Rörelsens intäkter | 3 703 | 3 606 | 3 464 | 14 616 | 14 686 |
| Rörelsens kostnader | -4 183 | -3 363 | -3 736 | -14 281 | -14 361 |
| Rörelseresultat | - 480 | 243 | - 272 | 335 | 324 |
| Finansnetto | 1 075 | -17 | -245 | 759 | -163 |
| Resultat efter finansiella poster | 595 | 227 | -516 | 1 094 | 161 |
| Bokslutsdispositioner | 115 | 219 | 349 | 404 | 821 |
| Resultat före skatt | 710 | 445 | -167 | 1 499 | 982 |
| Skatt | -60 | -99 | -25 | -301 | -244 |
| Periodens resultat | 650 | 347 | -192 | 1 197 | 738 |
| Kvartal | Helår | ||||
| Rapport över totalresultat, Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Periodens resultat | 650 | 347 | -192 | 1 197 | 738 |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Kassaflödessäkringar | 238 | 18 | 26 | 211 | -30 |
| Skatt hänförlig till övrigt totalresultat | -52 | -4 | -6 | -46 | 7 |
| Poster som återförs till periodens resultat | 185 | 14 | 20 | 164 | -23 |
| Summa totalresultat | 835 | 361 | -172 | 1 362 | 715 |
| 2016 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| Balansräkning, Mkr | 31 december | 30 september 31 december | |
| Anläggningstillgångar | 17 653 | 17 756 | 18 163 |
| Omsättningstillgångar | 4 950 | 4 743 | 4 578 |
| Summa tillgångar | 22 602 | 22 499 | 22 741 |
| Bundet eget kapital | 5 915 | 5 915 | 5 915 |
| Fritt eget kapital | 4 921 | 4 080 | 4 436 |
| Obeskattade reserver | 2 290 | 2 226 | 1 994 |
| Avsättningar | 1 503 | 1 483 | 1 512 |
| Skulder | 7 974 | 8 795 | 8 884 |
| Summa eget kapital och skulder | 22 602 | 22 499 | 22 741 |
Av rörelsens intäkter för 2016 avser 99 (115) Mkr försäljning till koncernföretag.
I finansnettot ingår resultat från valutasäkring av eget kapital i dotterbolag med 1 (22) Mkr, utdelning från dotterbolag med 1 243 (8) Mkr samt nedskrivning av aktier i dotterbolag om -508 (-126) Mkr.
I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag om 700 (486) Mkr.
Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 29 (49) Mkr.
| 2016 | 2015 | Helår | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvartalsuppgifter, Mkr | K4 | K3 | K2 | K1 | K4 | K3 | K2 | K1 | 2016 | 2015 |
| Resultaträkning | ||||||||||
| Nettoomsättning | 3 937 | 3 810 | 3 937 | 3 828 | 3 689 | 4 032 | 4 139 | 4 154 | 15 513 | 16 014 |
| Rörelsens kostnader | -3 176 | -3 139 | -3 275 | -3 036 | -3 078 | -3 323 | -3 475 | -3 472 | -12 626 -13 348 | |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures | -6 | -7 | -5 | -5 | 7 | 4 | -2 | -2 | -22 | 7 |
| Avskrivningar enligt plan | -249 | -247 | -252 | -269 | -313 | -311 | -309 | -308 | -1 018 | -1 240 |
| Värdeförändring skog | 72 | 103 | 77 | 62 | 71 | 91 | 82 | 23 | 315 | 267 |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 579 | 520 | 483 | 580 | 376 | 493 | 435 | 396 | 2 162 | 1 700 |
| Jämförelsestörande poster* | - | - | - | -232 | -931 | - | - | - | -232 | -931 |
| Rörelseresultat | 579 | 520 | 483 | 348 | -555 | 493 | 435 | 396 | 1 930 | 769 |
| Finansnetto | -15 | -14 | -28 | -15 | -17 | -20 | -25 | -28 | -71 | -90 |
| Resultat före skatt | 564 | 507 | 455 | 333 | -572 | 473 | 410 | 368 | 1 859 | 679 |
| Skatt | -122 | -112 | -91 | -111 | 134 | -95 | -88 | -70 | -436 | -120 |
| 222 | -438 | 377 | 322 | 298 | 559 | |||||
| Periodens resultat | 442 | 395 | 364 | 1 424 | ||||||
| Resultat per aktie, kr | 5,3 | 4,7 | 4,3 | 2,6 | -5,2 | 4,5 | 3,8 | 3,5 | 16,9 | 6,7 |
| Nettoomsättning | ||||||||||
| Skog | 1 387 | 1 192 | 1 355 | 1 368 | 1 335 | 1 240 | 1 403 | 1 503 | 5 302 | 5 481 |
| Kartong | 1 296 | 1 308 | 1 285 | 1 364 | 1 255 | 1 439 | 1 348 | 1 431 | 5 252 | 5 472 |
| Papper | 1 265 | 1 266 | 1 592 | 1 308 | 1 463 | 1 636 | 1 602 | 1 447 | 5 431 | 6 148 |
| Trävaror | 344 | 324 | 322 | 353 | 306 | 291 | 378 | 339 | 1 342 | 1 314 |
| Energi | 86 | 49 | 71 | 108 | 93 | 65 | 83 | 117 | 314 | 359 |
| Koncerngemensamt och eliminering av internomsättning*** | -440 | -328 | -688 | -672 | -764 | -639 | -675 | -682 | -2 128 | -2 760 |
| Koncernen | 3 937 | 3 810 | 3 937 | 3 828 | 3 689 | 4 032 | 4 139 | 4 154 | 15 513 | 16 014 |
| Rörelseresultat per affärsområde** | ||||||||||
| Skog | 273 | 234 | 227 | 267 | 228 | 217 | 222 | 239 | 1 001 | 905 |
| Kartong | 232 | 235 | 200 | 236 | 151 | 285 | 231 | 180 | 903 | 847 |
| Papper | 77 | 82 | 73 | 57 | 6 | 10 | -17 | -73 | 289 | -74 |
| Trävaror | 4 | -1 | -1 | -5 | 5 | -10 | 7 | 7 | -3 | 9 |
| Energi | 36 | 5 | 19 | 60 | 30 | 22 | 38 | 86 | 120 | 176 |
| Koncerngemensamt | -44 | -34 | -35 | -35 | -45 | -31 | -45 | -43 | -148 | -163 |
| Koncernen | 579 | 520 | 483 | 580 | 376 | 493 | 435 | 396 | 2 162 | 1 700 |
| Rörelsemarginal, % ** | ||||||||||
| Kartong Papper |
17,9 | 18,0 6,5 |
15,6 4,6 |
17,3 4,4 |
12,0 0,4 |
19,8 0,6 |
17,1 -1,1 |
12,6 -5,1 |
17,2 | 15,5 -1,2 |
| Trävaror | 6,1 1,3 |
-0,4 | -0,2 | -1,4 | 1,8 | -3,6 | 1,7 | 2,2 | 5,3 -0,2 |
0,7 |
| Koncernen | 14,7 | 13,7 | 12,3 | 15,1 | 10,2 | 12,2 | 10,5 | 9,5 | 13,9 | 10,6 |
| EBITDA per affärsområde** | ||||||||||
| Skog | 209 | 138 | 157 | 211 | 167 | 133 | 146 | 222 | 716 | 668 |
| Kartong | 348 | 354 | 321 | 358 | 276 | 410 | 355 | 304 | 1 382 | 1 346 |
| Papper | 169 | 170 | 164 | 165 | 153 | 158 | 130 | 74 | 669 | 514 |
| Trävaror | 25 | 19 | 20 | 16 | 24 | 9 | 26 | 27 | 80 | 86 |
| Energi | 42 | 11 | 24 | 66 | 36 | 28 | 43 | 91 | 143 | 198 |
| Koncerngemensamt | -38 | -28 | -29 | -29 | -39 | -24 | -38 | -37 | -124 | -138 |
| Koncernen | 756 | 665 | 658 | 787 | 618 | 713 | 662 | 681 | 2 865 | 2 673 |
| Avkastning på operativt kapital, % ** | ||||||||||
| Skog | 6,2 | 5,3 | 5,2 | 6,1 | 5,2 | 5,0 | 5,1 | 5,5 | 5,7 | 5,2 |
| Kartong | 14,5 | 14,6 | 12,2 | 14,3 | 9,0 | 16,7 | 13,5 | 10,6 | 13,9 | 12,5 |
| Papper | 10,8 | 11,3 | 9,3 | 6,6 | 0,6 | 0,9 | neg | neg | 9,4 | neg |
| Trävaror | 1,9 | neg | neg | neg | 2,4 | neg | 2,9 | 3,3 | neg | 1,0 |
| Energi | 4,3 | 0,6 | 2,2 | 7,1 | 3,6 | 2,6 | 4,4 | 10,0 | 3,5 | 5,2 |
| Koncernen | 7,6 | 6,9 | 6,3 | 7,5 | 4,7 | 6,1 | 5,3 | 4,9 | 7,0 | 5,3 |
| Nyckeltal | ||||||||||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % ** | 9,3 | 8,4 | 7,7 | 9,1 | 5,7 | 7,3 | 6,4 | 5,9 | 8,6 | 6,4 |
| Avkastning på eget kapital, % | 8,5 | 7,7 | 7,1 | 4,3 | -8,4 | 7,2 | 6,1 | 5,6 | 6,9 | 2,6 |
| Leveranser | ||||||||||
| Skörd av egen skog, 1 000 m³ | 729 | 724 | 818 | 715 | 686 | 789 | 917 | 820 | 2 986 | 3 213 |
| Kartong, 1 000 ton | 120 | 126 | 121 | 129 | 116 | 132 | 122 | 129 | 497 | 499 |
| Papper****, 1 000 ton | 260 | 260 | 341 | 273 | 317 | 356 | 346 | 306 | 1 134 | 1 325 |
| Trävaror, 1 000 m³ | 196 | 184 | 188 | 209 | 174 | 159 | 208 | 188 | 776 | 730 |
| Egen vatten- och vindkraft, GWh | 270 | 178 | 258 | 373 | 349 | 349 | 366 | 377 | 1 080 | 1 441 |
** Exkl. jämförelsestörande poster. * Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet i K1 2016 och K4 2015 avser försäljning av bruket i Spanien, nedskrivning av anläggningstillgångar, avsättningar för kostnader samt effekter av bran
*** Intäkter och kostnader från försäljningen av tidningspapper från det i K2 2016 avyttrade spanska bruket redovisas inom segmentet koncerngemensamt.
****Leveranser från egna bruk, det vill säga ej leveranser från det sålda spanska bruket från och med K3 2016.
| Helårsuppgifter, Mkr | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning | ||||||||||
| Nettoomsättning | 15 513 | 16 014 | 15 994 | 16 231 | 17 852 | 18 656 | 17 581 | 18 071 | 19 334 | 19 159 |
| Rörelsens kostnader | -12 626 | -13 348 | -13 270 | -13 919 | -15 224 | -15 501 | -15 077 | -15 191 | -16 614 | -15 637 |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures | -22 | 7 | -7 | 3 | 47 | 84 | 28 | 45 | 50 | 12 |
| Avskrivningar enligt plan | -1 018 | -1 240 | -1 265 | -1 370 | -1 313 | -1 260 | -1 251 | -1 320 | -1 343 | -1 337 |
| Värdeförändring skog | 315 | 267 | 282 | 264 | 350 | - | 52 | 16 | -16 | 89 |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 2 162 | 1 700 | 1 734 | 1 209 | 1 713 | 1 979 | 1 332 | 1 620 | 1 412 | 2 286 |
| Jämförelsestörande poster | -232 | -931 | -450 | -140 | -193 | 3 593 | 264 | - | -361 | 557 |
| Rörelseresultat | 1 930 | 769 | 1 284 | 1 069 | 1 520 | 5 573 | 1 596 | 1 620 | 1 051 | 2 843 |
| Finansnetto | -71 | -90 | -147 | -198 | -227 | -244 | -208 | -255 | -311 | -261 |
| Resultat före skatt | 1 859 | 679 | 1 137 | 871 | 1 294 | 5 328 | 1 388 | 1 366 | 740 | 2 582 |
| Skatt | -436 | -120 | -230 | -160 | 559 | -1 374 | -684 | -360 | -98 | -1 077 |
| Årets resultat | 1 424 | 559 | 907 | 711 | 1 853 | 3 955 | 704 | 1 006 | 642 | 1 505 |
| Resultat per aktie, kr | 16,9 | 6,7 | 10,8 | 8,5 | 22,1 | 47,1 | 8,4 | 12,0 | 7,6 | 17,8 |
| Rörelseresultat per affärsområde* | ||||||||||
| Skog | 1 001 | 905 | 817 | 924 | 931 | 739 | 818 | 605 | 632 | 702 |
| Kartong | 903 | 847 | 674 | 433 | 596 | 863 | 817 | 419 | 320 | 599 |
| Papper | 289 | -74 | 141 | -309 | 94 | 228 | -618 | 340 | 280 | 623 |
| Trävaror | -3 | 9 | 37 | -75 | -130 | -136 | 20 | 21 | 13 | 146 |
| Energi | 120 | 176 | 212 | 371 | 355 | 406 | 495 | 414 | 327 | 272 |
| Koncerngemensamt | -148 | -163 | -146 | -136 | -132 | -120 | -200 | -178 | -159 | -56 |
| Koncernen | 2 162 | 1 700 | 1 734 | 1 209 | 1 713 | 1 980 | 1 332 | 1 620 | 1 412 | 2 286 |
| EBITDA per affärsområde* | ||||||||||
| Skog | 716 | 668 | 563 | 694 | 614 | 769 | 794 | 616 | 674 | 639 |
| Kartong Papper |
1 382 669 |
1 346 514 |
1 161 725 |
878 429 |
959 862 |
1 186 1 002 |
1 141 229 |
780 1 218 |
688 1 176 |
954 1 537 |
| Trävaror | 80 | 86 | 160 | 45 | -10 | -26 | 49 | 52 | 47 | 169 |
| Energi | 143 | 198 | 233 | 391 | 374 | 425 | 516 | 435 | 346 | 289 |
| Koncerngemensamt | -124 | -138 | -126 | -121 | -123 | -116 | -198 | -176 | -160 | -54 |
| Koncernen | 2 865 | 2 673 | 2 717 | 2 315 | 2 676 | 3 240 | 2 531 | 2 925 | 2 771 | 3 534 |
| Leveranser | ||||||||||
| Skörd av egen skog, 1 000 m³ | 2 986 | 3 213 | 3 297 | 3 465 | 3 211 | 2 988 | 2 999 | 2 897 | 2 649 | 2 575 |
| Kartong, 1 000 ton | 497 | 499 | 493 | 469 | 485 | 474 | 464 | 477 | 494 | 516 |
| Papper, 1 000 ton Trävaror, 1 000 m³ |
1 134 776 |
1 325 730 |
1 305 725 |
1 574 686 |
1 651 660 |
1 668 487 |
1 732 285 |
1 745 313 |
2 044 266 |
2 025 262 |
| Egen vatten och vindkraft, GWh | 1 080 | 1 441 | 1 113 | 1 041 | 1 353 | 1 235 | 1 149 | 1 090 | 1 128 | 1 193 |
| Balansräkning | ||||||||||
| Anläggningstillgångar | 28 701 | 29 524 | 30 221 | 30 652 | 30 664 | 30 334 | 26 028 | 25 694 | 26 506 | 26 153 |
| Omsättningstillgångar | 5 852 | 5 607 | 5 964 | 5 774 | 6 005 | 6 642 | 6 950 | 6 075 | 7 268 | 6 549 |
| Finansiella fordringar | 338 | 325 | 249 | 327 | 377 | 240 | 454 | 407 | 828 | 541 |
| Summa tillgångar | 34 891 | 35 456 | 36 434 | 36 753 | 37 046 | 37 217 | 33 432 | 32 176 | 34 602 | 33 243 |
| Eget kapital | 21 243 | 20 853 | 20 969 | 20 854 | 20 813 | 19 773 | 16 913 | 16 504 | 15 641 | 16 932 |
| Uppskjuten skatteskuld | 5 613 | 5 508 | 5 480 | 5 804 | 5 504 | 6 630 | 5 910 | 5 045 | 4 819 | 5 482 |
| Finansiella skulder och räntebärande avsättningar | 4 283 | 5 124 | 6 156 | 6 443 | 6 967 | 6 499 | 6 227 | 6 091 | 8 332 | 6 518 |
| Rörelseskulder | 3 752 | 3 971 | 3 829 | 3 653 | 3 762 | 4 313 | 4 382 | 4 536 | 5 809 | 4 310 |
| Summa eget kapital och skulder | 34 891 | 35 456 | 36 434 | 36 753 | 37 046 | 37 217 | 33 432 | 32 176 | 34 602 | 33 243 |
| Kassaflöde | ||||||||||
| Löpande verksamheten | 1 961 | 2 526 | 2 176 | 2 011 | 2 254 | 2 101 | 1 523 | 2 873 | 1 660 | 2 476 |
| Investeringsverksamheten | -123 | -832 | -834 | -869 | -1 920 | -1 733 | -1 597 | -818 | -1 124 | -1 315 |
| Kassaflöde efter investeringar | 1 838 | 1 693 | 1 342 | 1 142 | 334 | 368 | -74 | 2 054 | 536 | 1 161 |
| Nyckeltal | ||||||||||
| Avkastning sysselsatt kapital, % * | 9 | 6 | 6 | 4 | 7 | 9 | 6 | 7 | 6 | 10 |
| Avkastning eget kapital, % | 7 | 3 | 4 | 3 | 9 | 23 | 4 | 6 | 4 | 9 |
| Avkastning eget kapital, % * Skuldsättningsgrad, ggr |
8 0,19 |
7 0,23 |
6 0,28 |
4 0,29 |
6 0,32 |
8 0,32 |
4 0,34 |
6 0,34 |
4 0,48 |
9 0,35 |
| Utdelning | ||||||||||
| Utdelning, kr | 12** | 10,5 | 10 | 9 | 9 | 8 | 7 | 7 | 9 | 12 |
* Exkl. jämförelsestörande poster
** Styrelsens förslag
Holmen använder i bokslutsrapporten nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets finansiella ställning och utveckling.
Rörelseresultat är det huvudsakliga resultatmått som används för att följa den finansiella utvecklingen. Det inkluderar samtliga intäkter och kostnader samt avskrivningar på anläggningstillgångar. Resultat före avskrivningar (EBITDA) används som kompletterande mått för att beskriva kassaflödet ett affärsområde genererar före investeringar och förändringar i rörelsekapital exklusive jämförelsestörande poster. För affärsområdet skog används resultatmåttet operativt resultat vilket beskriver rörelseresultatet exklusive förändring av verkligt värde på biologiska tillgångar. För att åskådliggöra hur resultatmåtten påverkats av händelser som ligger utanför den normala verksamheten, till exempel nedskrivning, avyttring, brand och omstrukturering, används begreppet jämförelsestörande poster. Syftet är även att öka jämförbarheten mellan olika perioder. Effekter av underhålls- och ombyggnadsstopp hanteras inte som jämförelsestörande post.
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 756 | 664 | 618 | 2 865 | 2 673 |
| Avskrivningar enligt plan | -249 | -247 | -313 | -1 018 | -1 240 |
| Värdeförändring skog | 72 | 103 | 71 | 315 | 267 |
| Rörelseresultat exkl. jmf störande poster | 579 | 520 | 376 | 2 162 | 1 700 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | -931 | -232 | -931 |
| Rörelseresultat | 579 | 520 | -555 | 1 930 | 769 |
| Kvartal | Helår | ||||
| Mkr | 4-16 | 3-16 | 4-15 | 2016 | 2015 |
| Operativt resultat skog | 201 | 131 | 158 | 686 | 638 |
| Värdeförändring skog | 72 | 103 | 71 | 315 | 267 |
Rörelseresultat skog 273 234 228 1 001 905
Under 2016 har resultatet påverkats negativt med 232 Mkr från försäljningen av bruket i Spanien och försäkringsersättning för återuppbyggnad efter brand i Hallsta pappersbruk, vilket hanterats som jämförelsestörande post. 2015 påverkade jämförelsestörande poster resultatet negativt med 931 Mkr avseende nedskrivningar av anläggningstillgångar, avsättningar för kostnader och effekter av brand.
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till omsättningen benämns rörelsemarginal. Resultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen benämns EBITDA-marginal. För koncernen används nyckeltalet avkastning på sysselsatt kapital för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital beräknas som finansiell nettoskuld plus eget kapital. För affärsområden används nyckeltalet avkastning på operativt kapital för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till operativt kapital. Operativt kapital beräknas som sysselsatt kapital ökat med nettot av uppskjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran, vilket motsvarar anläggningstillgångar plus rörelsekapital. För affärsområdet skog används nyckeltalet direktavkastning, vilket beräknas som operativt resultatet i förhållande till bokfört värde på biologiska tillgångar.
| Mkr | 2016 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| 31 december | 30 september | 31 december | |
| Eget kapital | 21 243 | 20 537 | 20 853 |
| Finansiell nettoskuld | 3 945 | 4 320 | 4 799 |
| Sysselsatt kapital | 25 190 | 24 858 | 25 653 |
| Uppskjutna skattefordringar | -4 | -5 | -6 |
| Uppskjutna skatteskulder | 5 613 | 5 510 | 5 508 |
| Operativt kapital | 30 799 | 30 364 | 31 155 |
Skuldsättningsgrad beräknas som finansiell nettoskuld genom eget kapital. Soliditet beräknas som eget kapital genom balansomslutningen. Finansiell nettoskuld består av följande komponenter:
| 2016 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 31 december | 30 september | 31 december |
| Långfristiga finansiella skulder | 882 | 900 | 2 295 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 3 200 | 3 428 | 2 698 |
| Avsättningar för pensioner | 201 | 280 | 130 |
| Långfristiga finansiella fordringar | -39 | -39 | - 43 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | -89 | -56 | - 61 |
| Likvida medel | -210 | -193 | - 221 |
| Finansiell nettoskuld | 3 945 | 4 320 | 4 799 |
Holmens strategi är att äga skog och krafttillgångar samt driva och utveckla industriell verksamhet inom kartong, tryckpapper och trävaror. De stora och förnybara skogs- och krafttillgångarna ska ge stabil intjäning som ökar över tid. Storskalig industriverksamhet i effektiva anläggningar ska ge god lönsamhet genom förädling av skogsråvara till högpresterande konsumentkartong, kostnadseffektivt tryckpapper och trävaror för snickeri- och byggindustri.
Med anledning av offentliggörandet av bokslutsrapporten hålls press- och analytikerkonferens onsdagen den 8 februari kl. 14.30. Plats: Tändstickspalatset, Kreugersalen. Västra Trädgårdsgatan 15, Stockholm. Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund. Presentationen hålls på engelska.
Konferensen kan följas som webbsändning direkt på vår webbplats www.holmen.com. Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl. 14.25 på nummer 08 505 564 74 (Sverige), +44 (0) 203 364 53 74 (övriga Europa) eller +1 855 753 22 30 (USA).
| Vecka 10 2017 | Årsredovisning 2016 publiceras på bolagets hemsida |
|---|---|
| 3 maj 2017 | Delårsrapport januari-mars 2017 |
| 17 augusti 2017 | Delårsrapport januari-juni 2017 |
| 24 oktober 2017 | Delårsrapport januari-september 2017 |
| 30 januari 2018 | Bokslutsrapport 2017 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.