XANO Industri

Earnings Release • Feb 8, 2017

Bokslutskommuniké 1 januari - 31 december 2016

HELÅRET

Kvarvarande verksamhet

• Nettoomsättningen var 1 052 MSEK (1 052)
• Resultat före skatt uppgick till 92 MSEK (85)
• Resultat efter skatt uppgick till 70 MSEK (66)
• Resultat per aktie var 10,20 SEK (9,60)

Koncernen som helhet

• Nettoomsättningen var 1 052 MSEK (1 052)
• Resultat före skatt uppgick till 92 MSEK (97)
• Resultat efter skatt uppgick till 70 MSEK (78)
• Resultat per aktie var 10,20 SEK (11,45)

Viktiga händelser under året

Förvärv av Jorgensen Engineering A/S

FJÄRDE KVARTALET

Kvarvarande verksamhet

• Nettoomsättningen var 269 MSEK (267)
• Resultat före skatt uppgick till 13 MSEK (15)
• Resultat efter skatt uppgick till 9 MSEK (12)
• Resultat per aktie var 1,35 SEK (1,75)

Koncernen som helhet

• Nettoomsättningen var 269 MSEK (267)
• Resultat före skatt uppgick till 13 MSEK (15)
• Resultat efter skatt uppgick till 9 MSEK (12)
• Resultat per aktie var 1,35 SEK (1,75)

VDs kommentarer till koncernens utveckling under perioden

Koncernens resultat före skatt översteg föregående års utfall med närmare 10 procent, vilket innebar att vinstmarginalen stärktes från 8,0 till 8,7 procent på en oförändrad omsättningsnivå. Utfallet under det fjärde kvartalet speglade i stort förväntningarna inför årets avslutning med stabila siffror för merparten av koncernens enheter men fortsatt låga försäljningsvolymer inom förpackningssektorn och ett konsoliderat resultat något under jämförelseperiodens.

Affärsenheten Industrial Solutions presterade sammantaget ett svagare utfall under årets sista kvartal än under motsvarande period föregående år. Även helårssiffrorna visar på viss omsättningsnedgång och marginalförsämring i förhållande till jämförelseperioden. Huvuddelen av affärsenhetens leveranser av automationslösningar sker till förpackningsindustrin, där utdragna beslutsprocesser medförde låga projektvolymer under året. I december bröts dock trenden genom avslut i ett par större affärer, vilket ger stabilitet framöver. Förvärvet av danska Jorgensen i november hade en liten positiv inverkan på resultatet under det gångna året men medför inför kommande år, förutom tillskottet av egna volymer, även bättre förutsättningar för tillväxt för systerbolagen. Jorgensen kompletterar befintliga automationsföretag med ytterligare produktkoncept och marknadskanaler.

Affärsenheten Precision Technology avslutade året med fakturering i nivå med föregående år och avsevärt förbättrad lönsamhet under fjärde kvartalet. För året som helhet var tillväxten i omsättning 8 procent medan rörelseresultatet steg med 9 procent. Volymökningen avsåg till stor del medicinteknik men även nya segment som exempelvis rymdindustrin. Årets investeringar i såväl maskinutrustning som lokaler har medfört ökad kapacitet och konkurrenskraft.

Affärsenheten Rotational Moulding redovisade ett betydligt starkare utfall under årets avslutande kvartal än under jämförelseperioden och helårssiffrorna visar en omsättningstillväxt på drygt 8 procent med en mer än fördubblad rörelsemarginal. Konsolidering av verksamheten efter genomförda strukturförändringar har inneburit ett bättre resursutnyttjande inom gruppen och trots en förhållandevis svag generell utveckling inom flera branscher har företagen lyckats utöka sina marknadsandelar.

Framtida utveckling

Jämfört med de förhållanden som rådde vid ingången av det fjärde kvartalet har marknadsförutsättningarna förändrats i en positiv riktning. Mot slutet av året upplevde samtliga affärsenheter en högre aktivitetsnivå inom respektive marknadssegment, en utveckling som varit än mer påtaglig under inledningen av 2017.

Omsättning och resultat

Helåret

Nettoomsättningen uppgick till 1 052 MSEK (1 052). Rörelseresultatet uppgick till 96 MSEK (96), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,1 procent (9,1). Resultat före skatt var 92 MSEK (85).

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 269 MSEK (267). Rörelseresultatet uppgick till 10 MSEK (18), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,6 procent (6,8). Resultat före skatt var 13 MSEK (15).

Aktiedata och nyckeltal

Helåret

Resultat per aktie uppgick till 10,20 SEK (9,60). Eget kapital per aktie var 59,60 SEK (61,35). Förvärv av egna personalkonvertibler minskade under året eget kapital per aktie med ca 8,40 SEK. Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under perioden till 6 851 399. Soliditeten var 27 procent (45) vid periodens slut. Medelantalet anställda uppgick till 666 (660).

Viktiga händelser under året

I november genomfördes förvärv av danska Jorgensen Engineering A/S. Jorgensen är ett ledande internationellt automationsföretag som levererar och integrerar utrustning och kompletta förpackningshanteringssystem. Jorgensen erbjuder ett brett sortiment av teknikledande förpackningsmaskiner och lösningar till kunder inom segmenten mjölkpulver, livsmedel, läkemedel och djurfoder. Företaget är beläget i Odense, Danmark, och har ca 110 anställda. Under räkenskapsåret 2015/2016 uppgick omsättningen till 275 MDKK med en rörelsemarginal om ca 13 procent. Köpeskillingen, som betalades kontant, uppgick till 245 MDKK på skuldfri basis. Förvärvet förväntas bidra med 3:50 SEK i resultat per aktie på årsbasis. Jorgensen ingår i XANOs affärsenhet Industrial Solutions och konsolidering har skett från den 24 november 2016. Jorgensens sortiment angränsar till och kompletterar såväl Fredriksons och Canlines transportörlösningar till förpackningsindustrin som NPBs automationsutrustning för lockhantering. Genom förvärvet tillförs befintliga verksamheter inom affärsenheten ytterligare kompetens och tillgång till nya marknadssegment. Ett nära samarbete mellan företagen stärker de enskilda enheterna och innebär också att de med gemensamma resurser kan erbjuda marknaden kompletta lösningar och kapacitet att genomföra omfattande automationsuppdrag.

Händelser efter årets slut

Inga enskilda händelser av väsentlig karaktär har inträffat efter årets slut.

Investeringar

Helåret

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick för koncernen som helhet till 410 MSEK (80), varav 365 MSEK avsåg företagsaffärer, 14 MSEK fastigheter och 31 MSEK maskiner och inventarier.

Fjärde kvartalet

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick för koncernen som helhet till 380 MSEK (6), varav 365 MSEK avsåg företagsaffärer, 7 MSEK fastigheter och 8 MSEK maskiner och inventarier.

Kassaflöde och likviditet

Helåret

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick för koncernen som helhet till 128 MSEK (158).

Likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 358 MSEK (288).

Konvertibelprogram

Under 2012 utfärdades konvertibla skuldförbindelser om nominellt 30 MSEK till anställda i XANO-koncernen. Lånet löpte ut den 30 juni 2016. I enlighet med beslut på årsstämman den 12 maj 2016, erbjöds samtliga innehavare att sälja tillbaka konvertiblerna till bolaget till ett marknadsmässigt beräknat värde. Innehavare av nominellt 22,8 MSEK valde att anta detta erbjudande. Härutöver återbetalades nominellt 1,2 MSEK på förfallodagen. Innehavare av nominellt 6,0 MSEK påkallade konvertering av sin fordran till nya aktier. Genom konverteringen utfärdades 117 771 nya aktier av serie B. Utspädningen uppgick till 1,7 procent av aktiekapitalet och 0,5 procent av röstetalet.

Årsstämman beslutade den 12 maj 2016 att godkänna styrelsens förslag om emission av högst 285 000 konvertibler om sammantaget nominellt högst 70 MSEK, med löptid från den 1 juli 2016 till den 30 juni 2020. Rätt att teckna konvertiblerna tillkom, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, personer som vid teckningstidens utgång var tillsvidareanställda i koncernen. Anställda inom XANOkoncernen tilldelades 285 000 konvertibler till kurs 218 SEK motsvarande nominellt 62 MSEK. Konvertibelräntan uppgår till STIBOR 3M med tillägg av 2,20 procentenheter och erläggs årsvis i efterskott. Varje konvertibel kan under perioden 1 juni till 12 juni 2020 konverteras till en aktie av serie B i XANO Industri AB. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier, blir utspädningen cirka 4 procent av aktiekapitalet och 1,2 procent av röstetalet baserat på dagens totala antal aktier.

Antal aktier och röster

Efter beslut på årsstämman den 12 maj 2016 infördes ett omvandlingsförbehåll i bolagsordningen. Omvandlingsförbehållet ger innehavare av aktier av serie A rätt att begära omvandling av dessa till aktier av serie B. På begäran av aktieägare genomfördes i juni 2016 omvandling av 127 800 aktier av serie A.

Efter omvandling och konvertering uppgår totalt antal aktier till 7 046 745, fördelat på 1 822 200 aktier av serie A och 5 224 545 aktier av serie B. A-aktie medför tio röster och B-aktie en röst. Totalt antal röster uppgår till 23 446 545. Bolaget innehar 140 000 egna aktier av serie B.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 70-71 i årsredovisningen för 2015. Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för 2016 har, i likhet med årsbokslutet för 2015, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34.

De kritiska bedömningarna och källorna till uppskattningar vid upprättande av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2015 med undantag av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2016. Tillämpningen av dessa nyheter har inte haft någon effekt på koncernens finansiella resultat och ställning.

Från den 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS).

Transaktioner med närstående

Under året har inga transaktioner genomförts mellan XANO och närstående som väsentligt påverkat koncernens resultat och ställning.

Förslag till utdelning

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 4,50 SEK (3,50) per aktie, totalt 31,1 MSEK (23,8) beräknat på antalet utestående aktier vid årets slut.

Föregående år beslutade årsstäman utöver ordinarie utdelning om en extra utdelning om 1,00 SEK per aktie, totalt 6,8 MSEK.

Bemyndigande om återköp av egna aktier

XANOs styrelse föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier.

Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger.

Bemyndigande om nyemission

XANOs styrelse föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndigande att fatta beslut om nyemission av aktier av serie B till högst en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om nyemission. Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning.

Årsstämma 2017

Årsstämman kommer att hållas i Jönköping onsdagen den 10 maj 2017 kl 15:00.

Vid årsstämman den 12 maj 2016 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Fredrik Rapp och Anders Rudgård. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2017 är att föreslå styrelseordförande, övriga styrelseledamöter, revisor och mötesordförande vid årsstämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden.

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman skall skriftligen ha inkommit med sådan begäran till bolaget senast den 22 mars 2017 för att ärendet skall kunna tas in i kallelsen. Begäran sänds till bolaget under adress: XANO Industri AB, Att. Årsstämma 2017, Industrigatan 14 B, 553 02 Jönköping eller via epost till ir@xano.se med "Årsstämma 2017" som ämne.

Årsredovisning för 2016 kommer att finnas tillgänglig under vecka 14, i tryckt version på huvudkontoret och i digitalt format på hemsidan www.xano.se. Årsredovisningen distribueras till de aktieägare som aktivt meddelat bolaget sin önskan härom.

Nästa rapportdatum

Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2017 avlämnas onsdagen den 10 maj 2017.

Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Jönköping den 8 februari 2017

Fredrik Rapp Stig-Olof Simonsson Petter Fägersten Eva-Lotta Kraft Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Per Rodert Sune Lantz Anna Benjamin Lennart Persson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Rapport över totalresultat	2016	2015	2016	2015
(MSEK)	3 mån okt-dec	3 mån okt-dec	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	269	267	1 052	1 052
Kostnad för sålda varor	-217	-211	-804	-809
Bruttoresultat	52	56	248	243
Övriga rörelseintäkter 1)	2	6	8	14
Försäljningskostnader	-26	-25	-100	-101
Administrationskostnader	-16	-13	-53	-48
Övriga rörelsekostnader 2)	-2	-6	-7	-12
Rörelseresultat	10	18	96	96
Finansiella intäkter	7	1	11	5
Finansiella kostnader	-4	-4	-15	-16
Resultat före skatt	13	15	92	85
Skatt	-4	-3	-22	-19
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet	9	12	70	66
Resultat från avvecklad verksamhet 3)	–	–	–	12
Periodens resultat	9	12	70	78
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt 4)	4	1	-2	2
Omräkningsdifferenser 5)	-1	-4	6	-2
Övrigt totalresultat	3	-3	4	0
Totalresultat för perioden – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	12 12	9 9	74 74	78 78
Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, SEK 6)	1,35	1,75	10,20	9,60
Resultat per aktie för avvecklad verksamhet, SEK 6)	–	–	–	1,85
Resultat per aktie för koncernen som helhet, SEK 6)	1,35	1,75	10,20	11,45
Resultat per aktie efter utspädning för kvarvarande verksamhet, SEK 6)	1,40	1,65	9,85	9,00
Resultat per aktie efter utspädning för avvecklad verksamhet, SEK 6)	–	–	–	1,70
Resultat per aktie efter utspädning för koncernen som helhet, SEK 6)	1,40	1,65	9,85	10,70
Avskrivningar utgör	-12	-12	-47	-48

1) Övriga rörelseintäkter innefattar poster av engångskaraktär avseende upplösning av negativ goodwill med 3 MSEK för helåret 2015.

2) Övriga rörelsekostnader innefattar poster av engångskaraktär avseende kostnader för nedläggning av produktion med -4 MSEK för helåret 2015.

3) Resultat från avvecklad verksamhet avser realisationsvinst vid försäljning av fastighetsbolaget AB Grundstenen 150787 i april 2015 och utgör poster av engångskaraktär med 12 MSEK för helåret 2015. Se vidare specifikation på sidan 9.

4) Avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning.

5) Avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt.

6) Beräknat på periodens resultat.

Skatt uppgår till 24 procent (23) för helåret.

Jorgensen Engineering A/S ingår i koncernresultatet från förvärvsdagen den 24 november 2016. Den förvärvade enheten har bidragit med nettoomsättning om 38 MSEK och ett resultat efter skatt om 1 MSEK efter belastning för avskrivningar på övervärden och finansiella kostnader hänförliga till förvärvet. Härtill har koncernresultatet belastats med 1 MSEK avseende transaktionskostnader för förvärvet. Om enheten ingått i koncernen under hela 2016, skulle omsättningen ha uppgått till ca 1 372 MSEK och periodens resultat för kvarvarande verksamhet till ca 93 MSEK.

Canline Holding B.V., som förvärvades i mars 2015, ingår i koncernresultatet från den 1 april 2015.

Rapport över finansiell ställning (MSEK)	2016 31 dec	2015 31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	484	207
Övriga immateriella anläggningstillgångar	34	16
Materiella anläggningstillgångar	390	317
Övriga anläggningstillgångar	2	3
Summa anläggningstillgångar	910	543
Varulager	177	160
Kortfristiga fordringar 1)	256	174
Likvida medel	165	41
Summa omsättningstillgångar	598	375
Tillgångar till försäljning	1	1
SUMMA TILLGÅNGAR	1 509	919
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	412	416
Långfristiga skulder	512	175
Kortfristiga skulder 2)	585	328
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 509	919
Räntebärande skulder utgör	690	259
Uppskjuten skatteskuld utgör Beviljade men ej utnyttjade krediter uppgår till	52 193	28 247

1) I kortfristiga fordringar ingår derivat värderade till verkligt värde med 0 MSEK (1). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på observerbar data som fixingkurser och swapkurser för gällande valuta.

2) I kortfristiga skulder ingår derivat värderade till verkligt värde med 17 MSEK (14). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på terminsräntor framtagna från observerbara yieldkurvor.

Jorgensen Engineering A/S förvärvades i november 2016. Förvärvade tillgångar och skulder, inklusive övervärden och efter omvärdering till verkligt värde, uppgick till 578 MSEK respektive 207 MSEK.

Rapport över förändringar i eget kapital (MSEK)	2016 31 dec	2015 31 dec
Vid årets början	416	355
Årets totalresultat	74	78
Effekt av emitterat konvertibellån	5	–
Konvertering av personalkonvertibler	6	–
Förvärv av egna personalkonvertibler	-58	–
Lämnad utdelning, kontant	-31	-17
Vid årets slut – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	412 412	416 416

Rapport över kassaflöden	2016	2015
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	96	108
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	15	16
Förändring av rörelsekapital	17	34
Kassaflöde från den löpande verksamheten	128	158
Investeringar	-319	-58
Kassaflöde efter investeringar	-191	100
Finansiering	315	-91
Årets kassaflöde	124	9
Likvida medel vid årets början	41	33
Kursdifferens i likvida medel	0	-1
Likvida medel vid årets slut	165	41

Kassaflödesrapporten avser koncernen som helhet.

I kassaflödesrapporten för helåret 2015 är 0 MSEK av kassaflöde från den löpande verksamheten, 12 MSEK av kassaflöde från investeringsaktiviteter och 0 MSEK av kassaflöde från finansieringsaktiviteter relaterade till avvecklade enheter.

Aktiedata	2016 3 mån okt-dec	2015 3 mån okt-dec	2016 12 mån jan-dec	2015 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 907	6 789	6 851	6 789
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 192	7 377	7 272	7 377
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	140	140	140
Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, SEK 1)	1,35	1,75	10,20	9,60
Resultat per aktie för koncernen som helhet, SEK 1)	1,35	1,75	10,20	11,45
Resultat per aktie efter utspädning för kvarvarande verksamhet, SEK 1, 2)	1,40	1,65	9,85	9,00
Resultat per aktie efter utspädning för koncernen som helhet, SEK 1, 2)	1,40	1,65	9,85	10,70
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie för koncernen som helhet, SEK	10,40	6,60	18,65	23,35
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental			7 047	6 929
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental			140	140
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK			59,60	61,35
Börskurs på balansdagen, SEK			209,50	155,50

1) Beräknat på periodens resultat.

2) Kostnader hänförliga till konvertibla skuldförbindelser uppgår till 1 659 TSEK (1 169).

Totalt antal aktier är 7 046 745. Med avdrag för bolagets innehav i egna aktier, 140 000 av serie B, uppgår antalet utestående aktier till 6 906 745.

Per den 1 juli 2012 utgavs konvertibler om nominellt 29 999 961 SEK. Under delårsperioden har nominellt 22 813 150 SEK förvärvats av bolaget och nominellt 1 180 490 SEK återbetalats. Innehavare av nominellt 6 006 321 SEK har påkallat konvertering av sin fordran till nya aktier. Genom konverteringen har 117 771 nya aktier av serie B utfärdats.

Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning har till och med dag för registrering av förvärv respektive konvertering i juni 2016 beräknats inklusive de 588 234 aktier som skulle ha tillkommit vid full konvertering.

Per den 1 juli 2016 emitterades 285 000 nya konvertibler om nominellt 62 130 000 SEK, motsvarande 285 000 aktier av serie B vid full konvertering, till anställda inom XANO-koncernen. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 3M plus 2,20 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2020.

För definitioner, se sidan 13.

Nyckeltal	2016 12 mån jan-dec	2015 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal för kvarvarande verksamhet, %	9,1	9,1
Rörelsemarginal, % 1)	9,1	10,3
Vinstmarginal för kvarvarande verksamhet, %	8,7	8,0
Vinstmarginal, % 1)	8,7	9,2
Avkastning på eget kapital, % 1)	17,1	20,0
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	13,6	15,9
Avkastning på totalt kapital, % 1)	10,1	12,1
Genomsnittligt eget kapital, MSEK 1)	407	389
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 1)	786	715
Genomsnittligt totalt kapital, MSEK 1)	1 063	940
Räntetäckningsgrad, ggr 1)	7,1	6,8
Soliditet, % 1)	27	45
Andel riskbärande kapital, % 1)	31	48
Nettoinvesteringar för kvarvarande verksamhet, MSEK	410	89
Nettoinvesteringar, MSEK 1)	410	80
Medelantal anställda	666	660

1) Avser koncernen som helhet.

För definitioner, se sidan 13.

Kvartalsöversikt	2016 Q4	2015 Q4	2016 Q3	2015 Q3	2016 Q2	2015 Q2	2016 Q1	2015 Q1
Nettoomsättning för kvarvarande verksamhet, MSEK	269	267	226	256	295	284	262	245
Bruttoresultat för kvarvarande verksamhet, MSEK	52	56	57	59	76	70	63	58
Rörelseresultat för kvarvarande verksamhet, MSEK	10	18	24	26	36	29	26	23
Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet, MSEK	13	15	21	22	36	26	22	22
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet, MSEK	9	12	16	17	28	20	17	17
Periodens resultat, MSEK 1)	9	12	16	17	28	32	17	17
Periodens totalresultat, MSEK 1)	12	9	19	16	27	31	16	22
Rörelsemarginal för kvarvarande verksamhet, %	3,6	6,8	10,6	10,2	12,3	10,1	9,8	9,4
Soliditet, % 1)	27	45	42	43	39	40	44	38
Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, SEK 2)	1,35	1,75	2,30	2,50	4,00	2,85	2,55	2,50
Resultat per aktie, SEK 1)	1,35	1,75	2,30	2,50	4,00	4,70	2,55	2,50
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1)	10,40	6,60	2,55	6,00	8,20	9,95	-2,50	0,80

1) Avser koncernen som helhet.

2) Beräknat på periodens resultat för kvarvarande verksamhet.

För definitioner, se sidan 13.

Resultaträkning	Kvarvarande verksamhet		Resultat från avvecklad verksamhet 1)			Totalt
	2016 12 mån	2015 12 mån	2016 12 mån	2015 12 mån	2016 12 mån	2015 12 mån
(MSEK)	jan-dec	jan-dec	jan-dec	jan-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning	1 052	1 052	–	–	1 052	1 052
Kostnad för sålda varor	-804	-809	–	–	-804	-809
Bruttoresultat	248	243	–	0	248	243
Övriga rörelseintäkter	8	14	–	12	8	26
Försäljningskostnader	-100	-101	–	–	-100	-101
Administrationskostnader	-53	-48	–	–	-53	-48
Övriga rörelsekostnader	-7	-12	–	–	-7	-12
Rörelseresultat	96	96	–	12	96	108
Finansiella poster	-4	-11	–	–	-4	-11
Resultat före skatt	92	85	–	12	92	97
Skatt	-22	-19	–	–	-22	-19
Periodens resultat	70	66	–	12	70	78
Resultat per aktie, SEK 2)	10,19	9,62	–	1,84	10,19	11,46
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2)	9,83	9,02	–	1,69	9,83	10,71

1) Resultat från avvecklad verksamhet avser realisationsresultat vid avyttring av aktier i ett fastighetsbolag, AB Grundstenen 150787, som såldes i april 2015. Resultat från den löpande fastighetsverksamheten uppgår ej till väsentligt belopp och har därför ej beaktats.

2) Beräknat på periodens resultat.

Nettoomsättning och resultat per segment

	Q1-Q4 2016					Q1-Q4 2015
(MSEK)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)
Industrial Solutions	613	0	613	64	645	0	645	72
Precision Technology	226	4	230	28	210	3	213	25
Rotational Moulding	213	0	213	26	197	0	197	82)
Eliminering	–	-4	-4	–	–	-3	-3	–
Ofördelade poster	–	–	–	-26	–	–	–	-203)
Kvarvarande verksamhet	1 052	–	1 052	92	1 052	–	1 052	85

1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt enligt intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

2) Innefattar poster av engångskaraktär avseende kostnader för nedläggning av produktion med -4 MSEK.

3) Innefattar poster av engångskaraktär avseende upplösning av negativ goodwill med 3 MSEK.

Upplysningar om segment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Solutions, Precision Technology och Rotational Moulding. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 12. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

Under 2016 har samtliga segment ökat sina totala rörelsetillgångar, som lager och kundfordringar.

Det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår enligt preliminär respektive slutlig förvärvskalkyl till följande:

Förvärv	Jorgensen Engineering A/S	Övriga förvärv
(MSEK)	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligt-värde justering	Verkligt värde i koncernen		Reglering slutlig köpeskilling
Immateriella anläggningstillgångar	–	294	294		–
Materiella anläggningstillgångar	62	9	71		–
Omsättningstillgångar	223	-10	213		–
Långfristiga skulder	-51	-6	-57		–
Kortfristiga skulder	-150	–	-150		2
Nettotillgångar/köpeskilling	84	287	371		2
Likvida medel i förvärvade verksamheter			-101		–
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter			270		2

Preliminär köpeskilling för Jorgensen betalades kontant med 371 MSEK. Slutlig köpeskilling har beräknats till 367 MSEK och återbetalning om 4 MSEK har skett i januari 2017.

Förvärvet av Jorgensen medför övervärden om sammanlagt 303 MSEK fördelat på byggnader (9 MSEK), immateriella tillgångar (20 MSEK) och goodwill (274 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 1,5 MSEK.

Immateriella tillgångar avser produktkoncept med en beräknad nyttjandeperiod på tio år. Goodwill avser kundrelationer och synergieffekter. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Industrial Solutions via förvärvet tillförs ytterligare kompetens inom produktteknologi och tillgång till nya kundsegment samt genom utnyttjande av gemensamma resurser.

"Övriga förvärv" avser slutreglering av köpeskilling för Ljungarum Konsult 01 AB och Ljungarum Konsult 02 AB, som förvärvades 2015.

Resultaträkning, moderbolaget	2016	2015
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	8,7	18,1
Försäljnings- och administrationskostnader	-17,6	-15,7
Rörelseresultat	-8,9	2,4
Resultat från andelar i koncernföretag	56,0	76,7
Övriga finansiella poster	-12,1	-3,4
Resultat efter finansiella poster	35,0	75,7
Bokslutsdispositioner	4,1	1,1
Skatt	-7,2	-16,5
Periodens resultat	31,9	60,3
Rapport över totalresultat
Periodens resultat	31,9	60,3
Övrigt totalresultat	–	–
Totalresultat för perioden	31,9	60,3

Skatt uppgår till 18 procent (21). Inkomstskattebefriad utdelning har bidragit till årets lägre skattesats.

Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

Balansräkning, moderbolaget (MSEK)	2016 31 dec	2015 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	52,9	53,0
Omsättningstillgångar	437,2	472,1
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	110,2	156,1
Obeskattade reserver	64,0	68,1
Långfristiga skulder	73,3	72,2
Kortfristiga skulder	242,6	228,7
BALANSOMSLUTNING	490,1	525,1

Rapport över förändringar i eget kapital, moderbolaget (MSEK)	2016 31 dec	2015 31 dec
Vid årets början	156,1	112,8
Årets totalresultat	31,9	60,3
Effekt av emitterat konvertibellån	4,9	–
Konvertering av personalkonvertibler	6,0	–
Förvärv av egna personalkonvertibler	-58,1	–
Lämnad utdelning, kontant	-30,6	-17,0
Vid årets slut	110,2	156,1

Kassaflödesanalys, moderbolaget	2016	2015
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	-8,9	2,4
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	34,5	64,7
Förändring av rörelsekapital	31,9	-5,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	57,5	62,1
Investeringar	–	–
Kassaflöde efter investeringar	57,5	62,1
Finansiering	-59,1	-60,1
Årets kassaflöde	-1,6	2,0
Likvida medel vid årets början	4,5	2,7
Kursdifferens i likvida medel	-0,2	-0,2
Likvida medel vid årets slut	2,7	4,5

JORGENSEN ENGINEERING A/S

Jorgensen är ett ledande internationellt automationsföretag som levererar och integrerar utrustning och kompletta förpackningshanteringssystem. Företagets kunder är världsledande aktörer inom segmenten mjölkpulver, livsmedel, läkemedel och djurfoder. Installationer sker över hela världen men Europa utgör huvudmarknaden. Jorgensen har sin verksamhet i Odense, Danmark.

Jorgensen har under många år utvecklat teknikledande förpackningshanteringssystem med tyngdpunkt på automation kring livsmedelsförpackningar. Företaget levererar både enskilda maskiner och kompletta förpackningslinjer. Genom hög tekniknivå och omfattande automationskompetens kan såväl maskinell utrustning som styrsystem optimeras för maximal effektivitet i varje moment. Jorgensens styrka sitter i en extrem flexibilitet parat med ett lösningsorienterat förhållningssätt och en målmedveten projektstyrning.

DETTA ÄR XANO

XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automationsutrustning. Koncernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Företagen arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Varje enhet är lokalt förankrad och utvecklas efter egna förutsättningar. Samtidigt skapar koncerntillhörigheten samordningsfördelar för företagen och deras kunder. Koncernens verksamhet är uppdelad i affärsenheterna Industrial Solutions, Precision Technology och Rotational Moulding.

INDUSTRIAL SOLUTIONS Företag

Företagen inom Industrial Solutions tillhandahåller egenutvecklade automationslösningar såsom förpackningsmaskiner, ackumulatorer och transportörsystem till förpackningsindustrin. Möbel- och inredningstillverkare förses med detaljer som rattar, handtag och ställfötter. Dessutom genomförs kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och medelstora serier.

		2016	2015
Nettoomsättning	MSEK	613	645
Rörelseresultat	MSEK	60	73
Rörelsemarginal	%	9,7	11,4

Jorgensen ingår från förvärvstidpunkten den 24 november 2016.

Ackurat Sverige Finland Polen

Canline Nederländerna USA

Fredriksons Sverige Kina

Jorgensen Danmark

NPB Sverige

Företag

KMV Sverige LK Precision Sverige Mikroverktyg Sverige Resinit Sverige

PRECISION TECHNOLOGY

Precision Technology omfattar företag med komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet och precision.

		2016	2015
Nettoomsättning	MSEK	230	213
Rörelseresultat	MSEK	29	27
Rörelsemarginal	%	12,7	12,6

ROTATIONAL MOULDING

Verksamheten inom Rotational Moulding omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av komponenter och system i plast framställda genom rotationsgjutning. Företagen levererar såväl kundspecifika som egenutvecklade produkter.

		2016	2015
Nettoomsättning	MSEK	213	197
Rörelseresultat – varav engångsposter	MSEK	25 –	10 -4
Rörelsemarginal	%	11,7	5,0

Företag

Cipax Sverige

Estland Norge Finland

Definitioner

Andel riskbärande kapital

Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på totalt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital.

Eget kapital per aktie

Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen.

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Resultat per aktie

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Resultat per aktie efter utspädning

Periodens resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler.

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet Eget kapital i förhållande till totalt kapital.

Sysselsatt kapital Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

Totalt kapital Summa eget kapital och skulder (balansomslutning).

Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till nettoomsättning.

Nyckeltal

I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS och årsredovisningslagen. Övriga mått, s k alternativa nyckeltal, beskriver bl a resultatutveckling, finansiell styrka och hur bolaget förräntat sitt kapital.

Presenterade nyckeltal beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägare och övriga intressenter samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Marginalmåtten presenteras också internt.

Moderbolaget, XANO Industri AB (publ) med organisationsnummer 556076-2055, är ett publikt aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige.

Kontakt: Lennart Persson, verkställande direktör, telefon 036-31 22 33.

Denna information är sådan information som XANO Industri AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8 februari 2017 kl 13:00 CET.

XANO Industri AB (publ) | Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping | Sverige Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | info@xano.se | www.xano.se