Endomines

Annual Report • Feb 17, 2017

Endomines AB (Publ)

(Org. nr 556694-2974)

DELÅRSRAPPORT FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2016

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR JANUARI-DECEMBER 2016

Selektiv gruvdrift har bidragit till förbättrad EBITDA samt en Cash Cost under rådande guldpris

FJÄRDE KVARTALET 2016 (Kv.4 2015)

• Guldhalten var 3,1 g/t (1,7)
• EBITDA var 1,5 MSEK (-14,5)
• Guldproduktionen var 109,8 kg (118,5), -7 %
• Intäkterna uppgick till 37,5 MSEK (28,3), +33 %
• Cash Cost uppgick till 1 060 USD/oz (1 202)
• Nedskrivning av anläggningstillgångar uppgick till 56,5 MSEK (31,6)
• Resultat efter skatt uppgick till -84,5 MSEK (-85,5)
• Resultat per aktie var -8,05 SEK (-13,52)

JANUARI-DECEMBER 2016

• Guldhalten var 2,6 g/t (1,9)
• EBITDA var -9,2 MSEK (-62,8)
• Guldproduktionen uppgick 2016 till 325,0 kg (529,5), -38 %, vilket ligger i linje med produktionsprognosen som gavs i början av 2016 när strategin för selektiv gruvdrift tillkännagavs
• Intäkterna uppgick till 102,1 MSEK (113,5), -10 %
• Produktionskostnaderna minskade med 65 MSEK till 111,2 MSEK (176,3)
• Nedskrivning av anläggningstillgångar uppgick till 56,5 MSEK (31,6)
• Cash Cost uppgick till 1 195 USD/oz (1 258)
• Resultat efter skatt uppgick till -125,0 MSEK (-165,0)
• Resultat per aktie var SEK -12,49 (-26,08)

HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG

Inga väsentliga händelser

PRODUKTIONSMÅL 2017

Under 2017 beräknas guldproduktionen i Pampalo underjordgruvan uppnå mellan 300-350 kg baserad på fortsatt selektiv gruvdrift

Delårsrapport för perioden januari – december 2016

Koncernens nyckeltal

Finansiellt sammandrag	Oktober-december				Januari-december
MSEK	2016	2015	+/-	2016	2015	+/-
Summa intäkter	37,5	28,3	9,3	102,1	113,5	-11,4
Summa kostnader	-36,0	-42,7	6,7	-111,2	-176,3	65,0
EBITDA	1,5	-14,5	16,0	-9,2	-62,8	53,6
Resultat från derivatinstrument	0,2	-3,6	3,7	1,5	-5,0	6,4
Av- och nedskrivningar	-64,2	-44,1	-20,1	-95,4	-88,9	-6,6
Rörelseresultat	-62,6	-62,2	-0,4	-103,1	-156,6	53,5
Investeringar	11,6	6,4	5,1	38,4	38,5	-0,2

Kommentarer till verksamheten

EBITDA ökar med 16 MSEK under fjärde kvartalet och bolaget har en positiv EBITDA. Även på helåret är EBITDA förbättringen god och ökar med 53,6 MSEK. Ökningen i EBITDA är främst ett resultat av omläggningen till selektiv gruvdrift i kombination med högre in-situ halt samt att inga effekter finns från guldprissäkring under 2016. Under 2015 var effekten av guldprissäkringen -38 MSEK.

En nedskrivning av gruvtillgångar i balansräkningen görs i kvartal fyra med 56,5 MSEK (31,6). Detta utifrån en värdering som bygger på framtida selektiv gruvdrift, estimerade guldhalter och en bedömning av marknadssituationen i övrigt. Bolaget har en fortsatt mycket positiv syn på Karelska guldlinjen och potentialen i denna.

Nyckeltal för produktionen		Oktober-december			Januari-december
	2016	2015	+/-	2016	2015	+/-
Anrikad malm (ton)	42 193	83 926	-41 733	150 917	335 896	-184 979
Ingående guldhalt (g/t)	3,1	1,7	1,4	2,6	1,9	0,7
Guldutbyte i verket (%)	83,0	81,4	1,7	82,9	83,0	-0,1
Tillgänglighet (%)	43,5	80,2	-36,7	37,6	87,0	-49,4
Guldproduktion (kg)	109,8	118,5	-8,7	325,0	529,5	-204,5
Guldproduktion (tr oz)	3 530	3 810	-280	10 450	17 022	-6 572
Kostnader per anrikat malmton (EUR)	74	45	29	68	51	17
Kostnader per anrikat malmton (SEK)	720	420	300	639	476	163
Cash Cost (USD/oz)	1 060	1 202	-142	1 195	1 258	-63

Pampalo guldgruva

Fotnoter till Produktionssiffrorna 1 / LTIFR2

Produktionen under det fjärde kvartalet 2016

Den totala guldproduktionen under det fjärde kvartalet uppgick till 109,8 kg, vilket återigen är en förbättring från föregående period och i enlighet med plan. Under rapportperioden har guldhalten fortsatt förbättrats. Det totala anrikade tonnaget och tillgängligheten i verket ökade på grund av tillkommande driftsdagar i verket.

¹ Produktionsuppgifterna för det aktuella kvartalet baserar sig delvis på egna analyser som inte bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är individuellt avrundade.

² LTIFR = Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. LTIFR är beräknad för hela Bolaget inklusive entreprenörer.

Delårsrapport för perioden januari – december 2016

Produktionen under helåret 2016

Den totala guldproduktionen under helåret 2016 uppgick till 325,0 kg vilket ligger i linje med produktionsprognosen som gav i början av 2016. Guldproduktionen ökade genomgående varje kvartal från 58,5 kg under det första kvartalet till 109,8 kg under det sista kvartalet. Huvudskälet till den ökade guldproduktionen från ett kvartal till nästa har varit en ökning av guldhalten. Ökningen är ett resultat av ett ökat fokus på höghaltiga områden, i enlighet med strategin om selektiv gruvdrift. På grund av den ökade guldhalten har guldutbytet i verket också förbättrats.

Guldproduktionen under 2015 var 204,5 kg högre än under 2016 främst beroende på omläggningen till selektiv gruvdrift under 2016. Det låga guldpriset var det största skälet till att strategin med selektiv gruvdrift genomfördes i början av 2016. Syftet var att med minskad organisation fokusera mot höghaltiga områden för att maximera kassaflödet i produktionen och uppnå en Cash Cost under rådande guldpris.

Nyckeltal för produktionen per kvartal	Q1	Q2	Q3	Q4	Helår
	2016	2016	2016	2016	2016
Anrikad malm (ton)	35 317	37 303	36 104	42 193	150 917
Ingående guldhalt (g/t)	2,1	2,4	2,7	3,1	2,6
Guldutbyte i verket (%)	80,2	82,8	85,3	83,0	82,9
Tillgänglighet (%)	35,3	37,7	34,0	43,5	37,6
Guldproduktion (kg)	58,5	73,7	83,0	109,8	325,0
Guldproduktion (tr oz)	1 881	2 370	2 669	3 530	10 450
Kostnader per anrikat malmton (EUR)	58	71	66	74	68
Kostnader per anrikat malmton (SEK)	541	656	624	720	639
Cash Cost (USD/oz)	1 312	1 396	1 113	1 060	1 195
Genomsnittligt guldpris LBMA (USD/oz)	1 179	1 258	1 335	1 220	1 248
Skadefrekvens LTIFR (rullande 12 månader)	5	6	6	8	8

• Produktionsuppgifterna för det aktuella kvartalet baserar sig delvis på egna analyser som inte bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är individuellt avrundade.

• Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. LTIFR är beräknad för hela Bolaget inklusive entreprenörer

• Cash Cost och övriga s.k. alternativa (finansiella) nyckeltal definieras i slutet av den fullständiga delårsrapporten

Rämepuro dagbrott

Bolagets första satellitgruva stängdes i februari 2016. Arbetet med att återställa området påbörjades under sommaren 2016. Visst mindre arbete återstår till sommaren 2017.

Produktion i dagbrottet påbörjades år 2013 med testproduktion. Fram till stängningen av dagbrottet har totalt 200 000 ton malm och ca 1 miljon ton sidoberg brutits.

Prospektering och utvecklingsarbeten i anslutning till Karelska Guldlinjen

Den regionala prospekteringen längs Karelska Guldlinjen återupptogs i maj. Prospekteringsplanen var framtagen tillsammans med Geologiska forskningscentralen i Finland och baserade sig främst på resultaten från den globala tävlingen "Karelian Gold Rush" som genomfördes 2015.

Kärnborrningsprogrammet för regionala mål inkluderade totalt 30 borrhål, med en sammanlagd längd om 2 835 meter. Målen fanns i Pampalo North West, Poikopää, Hosko, Nenävaara och Muurinsuo områdena. Samtliga resultat har erhållits och resultaten håller på att analyseras.

Bolagets program för djupmoränprovtagningar bestod 2016 av 718 prov. Proven samlades in från fördefinierade områden längs Karelska Guldlinjen. Samtliga resultat har erhållits och analys av resultaten pågår.

Endomines utförde en undersökning på block och hällar längs Karelska Guldlinjen under sommaren 2016. En blocksträng som indikerar en potentiell guldmineralisering norr om den tidigare kända Hoskofyndigheten hittades.

Kärnborrning med Pampalo Deeps som mål har fortgått under 2016. Resultat från borrningarna har använts för att uppdatera beräkningarna av mineralreserver och mineraltillgångar. Totalt fullbordades 20 886 meter av kärnborrning i gruvan under året.

Mineralreserver och mineraltillgångar

Den uppdaterade uppskattningen av mineralreserver och mineraltillgångar för en begränsad del av Pampalo Deeps publicerades den 27 januari 2017. Tabellen med guldmalmsreserver och mineraltillgångar är tillgänglig på Bolagets hemsida.

I Pampalogruvan ersattes nästan alla under 2016 brutna mineralreserver och mineraltillgångar med nya mineralreserver och mineraltillgångar. Data inkluderar resultat från den underjordiska borrkampanjen som slutfördes under 2016.

En ny uppskattning av mineralresurser har gjorts för Pampalo NW och Pampalonlammit. Trots att den uppskattade volymen är relativt liten, visar den på att det fortfarande är möjligt att finna nya mineraltillgångar nära Pampalo.

Hosko och Muurinsuo har flyttats bort från mineralreserverna då dessa fyndigheter sannolikt är olönsamma att bryta med rådande guldpris. Hosko och Muurinsuo kvarstår som mineraltillgångar.

Hälsa, miljö och säkerhet

Under det fjärde kvartalet uppnådde Bolagets egen personal en sammanhängande period om 365 dagar utan någon olycka. Denna bedrift visar entydigt på Endomines engagemang för en säker arbetsplats. Bolagets säkerhetsnivå fortsätter på en god nivå. "LTIFR" var 8 inklusive entreprenörers personal. Bolaget fortsätter sitt engagemang för den övergripande strategin "en nolltolerans mot olyckor och negativ miljöpåverkan".

Personal

Som ett resultat av samarbetsförhandlingarna som slutfördes i december 2015 och som en start på principen om selektiv gruvdrift permitterades ett antal tjänstemän och arbetare från och med januari 2016. Genomsnittligt antal anställda i koncernen reducerades som en konsekvens av detta till 44 stycken (72). Antalet permitterade personer uppgick vid slutet av 2016 till 10 stycken.

Guldprisutvecklingen

I slutet av 2015 var guldpriset 1 062 USD/oz. Guldpriset återhämtade sig under de första sex till åtta månaderna under 2016 men tappade gradvis under Q3. Guldpriset var uppe i det högsta sedan 2½ år i juli med 1 370 USD/oz. Under Q4 har guldpriset gått ner och var tillbaka på en nivå om 1 159 USD/oz i slutet av året. Det genomsnittliga guldpriset under Q4 var 1 220 USD/oz. Det genomsnittliga priset för helåret 2016 var 1 248 USD/oz eller 8 % högre än de 1 161 USD/oz under 2015. Guldpriserna konverterade till EUR var i snitt 1 127 EUR/oz mot. 1 046 EUR/oz eller 8 % högre under 2016.

Kommentarer kring det finansiella resultatet

Kommentarer avseende intäkterna

Fördelning av intäkter		Oktober-december			Januari-december
MSEK om ej annat anges	2016	2015	+/-	2016	2015	+/-
Intäkter från försäljning av guldkoncentrat	37,2	35,7	1,5	101,1	151,0	-50,0
effekt av guldprissäkring	0,0	-7,5	7,5	0,0	-38,1	38,1
Nettoomsättning	37,2	28,2	9,0	101,1	113,0	-11,9
Övriga intäkter	0,3	0,1	0,3	1,0	0,5	0,5
Summa intäkter	37,5	28,3	9,3	102,1	113,5	-11,4
Leveranser, Au oz	3 530	4 215	-685	10 206	17 421	-7 215

Kommentarer till jämförbarhet mellan perioderna:

• Minskad guldproduktion är ett förväntat resultat av strategin Selektiv gruvdrift som inleddes i början av året. Därmed minskade även intäkterna från försäljning av guldkoncentrat
• Återköpet av guldprissäkringarna vid slutet av år 2015 har å andra sidan en positiv effekt jämfört med föregående år då inga guldprissäkringar realiserats under innevarande år

Intäkter kvartal 4 2016 jämfört med kvartal 4 2015 ökade med 9,3 MSEK Intäkterna från guldkoncentrat ökade med 1,5 MSEK till 37,2 MSEK (35,7). Högre guldpris 2016 var den främsta anledningen.

Inga guldprissäkringar belastade nettoomsättningen 2016 medan de föregående årets sista kvartal uppgick till -7,5 MSEK.

Intäkterna under helåret 2016 minskade med 11,4 MSEK till 102,1 MSEK (113,5). Intäkterna från guldkoncentrat minskade med 50,0 MSEK eller med 33 procent till 101,1 MSEK (151,0). Guldinnehållet i leveranserna minskade något mer eller med 41 procent till 10 206 oz (17 421).

Inga guldprissäkringar belastade nettoomsättningen 2016 jämfört med -38,1 MSEK under 2015.

Koncernens rörelseresultat

Analys av rörelseresultatets förändring	Oktober-december			Januari-december
MSEK	2016	2015	2016	2015
Rapporterat rörelseresultat	-62,6	-62,2	-103,1	-156,6
-Minskn/+Ökn av rörelseresultatet	-0,4		53,5
Resultatförändring per kategori:
-Minskn/+Ökn av guldförsäljning	1,5		-50,0
Effekt av realiserad guldprishedge	7,5		38,1
Ökning av övriga intäkter	0,3		0,5
-Minskn/+Ökn av totala intäkter	9,3		-11,4
Lagerförändring	1,3		1,9
+Minskade/-Ökade råvarukostnader	-0,4		8,3
Minskade personalkostnader	1,8		13,9
Minskade övriga kostnader	4,0		40,9
Ökning av EBITDA	16,0		53,6
Minskade avskrivningar	4,8		18,3
Ökade nedskrivningar	-24,9		-24,9
Resultat från säkringstrument	3,7		6,4
-Minskn/+Ökn av rörelseresultatet	-0,4		53,5

Det fjärde kvartalets rörelseresultat uppgick till -62,6 MSEK och var -0,4 MSEK lägre än motsvarande kvartal föregående år.

• EBITDA förbättrades med 16,0 MSEK
• Avskrivningarna var 4,8 MSEK lägre medan nedskrivningarna var 24,9 MSEK högre
• Effekten av elprisderivaten var 3,7 MSEK mindre jämfört med motsvarande kvartal 2015.

Rörelseresultatet för helåret 2016 förbättrades med 53,5 MSEK till -103,1 MSEK

• EBITDA ökade med 53,6 MSEK

Produktionskostnader och relaterade nyckeltal kommenteras under avsnittet om guldproduktionen.

Kommentarer avseende kostnaderna för januari-december 2016 (2015)

Ersättningar till anställda minskade med 13,9 MSEK till 28,5 MSEK (42,4)

Efter avslutade samarbetsförhandlingar ("MBL") i december 2015 permitterades ett antal tjänstemän och kollektivanställda från och med januari 2016. Personalkostnaderna minskade pga. permitteringarna. Antalet permitterade anställda uppgick i slutet av december till 10 personer. Genomsnittligt antal sysselsatta uppgick till 44 personer (72).

Avskrivningarna och nedskrivningar

Avskrivningarna minskade med 18,3 MSEK till 38,9 MSEK (57,2). På grund av lägre malmuttag minskade avskrivningarna av gruvtillgångarna med 11,0 MSEK och övriga anläggningstillgångar med 7,3 MSEK. Övriga avskrivningar har minskat delvis på grund av att anläggningstillgångar med en kortare livslängd än 5 år redan skrivits av.

Vid slutet av året gjordes en prövning av ett eventuellt nedskrivningsbehov, som följdes av beslut om nedskrivningar om total 56,5 MSEK. Nedskrivningarna fördelades på byggnader 12,6 MSEK, maskiner 18,7 MSEK och Pampalogruvan 25,3 MSEK.

Kostnader för råvaror och förnödenheter minskade med 8,3 MSEK till 19,9 MSEK (28,2), som en följd av lägre aktivitet.

Övriga kostnader minskade med 40,9 MSEK till 62,0 MSEK (102,8) jämfört med samma period föregående år, varav externa tjänster (främst entreprenörer) minskade med 32,8 MSEK, energikostnaderna med 2,9 MSEK och resten med 5,2 MSEK.

Resultat från säkringsinstrument uppgick till 1,5 MSEK (-5,0)

Från 2016 består resultatet enbart av realiserade elprisderivat. Samtliga elprisderivat har löpt ut vid årets slut. Den positiva effekten 2016 beror på att elprisderivaten realiseras. Resultatet för samma period föregående år belastades främst med guldprissäkringar.

Finansnetto och resultat

Finansnettot uppgick till -1,5 MSEK (-6,1). Räntekostnaderna ökade med 0,1 MSEK och valutakurseffekterna i främst moderbolaget förbättrade finansnettot med 4,7 MSEK på grund av en svagare svensk krona mot euron.

Resultatet efter skatt uppgick till -125,0 MSEK (-165,0). Övrigt totalresultat uppgick 4,3 MSEK (15,4). Enbart icke-kassapåverkande omräkningsdifferenser inkluderas i årets utfall.

Finansiell ställning den 30 december 2016 jämfört med 31 december 2015

Koncernens egna kapital vid årets slut uppgick till 114,5 MSEK (168,6), vilket motsvarar ca 11 SEK per aktie. Soliditeten uppgick till 52 procent (62). Nettoskulden uppgick till 54,1 MSEK (63,4), varav likvida medel 29,4 MSEK (20,0) och räntebärande skulder 83,6 MSEK (83,4). Nyemissionen i början av året ökade de likvida medlen med 66,6 MSEK.

Kassaflöde och finansiering

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 MSEK (-77,4).

Investeringarna uppgick till 40,3 MSEK (37,3), varav investeringar i Pampalo-gruvans fördjupning av snedbana, undersökningsorter och kärnborrning utgjorde den absoluta merparten. Under året har 1,9 MSEK överförts till spärrkonton för Bolagets miljöåtaganden i enlighet med finska gruvlagen.

Kassaflödet efter investeringsverksamheten uppgick till -53,8 MSEK (-114,7). Amorteringarna uppgick till 3,8 MSEK (4,6). Nyemissionen under årets första kvartal inbringade 66,6 MSEK netto efter emissionskostnader om 4,1 MSEK. Likvida medel vid årets slut uppgick till 29,4 MSEK (20,0).

Under året har Bolaget inte nått det EBITDA-krav enligt de lånekovenanter som bankavtalet med Nordea förutsätter. Båda gångerna har Bolaget dock erhållit en s.k. waiver från Nordea Bank före respektive mätpunkt, dvs. 30 juni och 31 december 2016.

Moderbolaget Endomines AB

Moderbolagets verksamhet har främst ett administrativt syfte förutom vid kapitalanskaffning, såsom emissioner samt utlåning till dotterbolag mm. Kostnaderna avser noteringskostnader i både Sverige och Finland, IR-verksamhet, styrelsearbete, revision och diverse projekt. Antalet anställda är två personer. Koncernens VD är formellt anställd i det finska dotterbolaget. Mellan koncernbolagen sker debitering av interna tjänster. Summa intäkter uppgick till 0,6 MSEK (0,6).

Rörelseresultatet uppgick till -107,6 MSEK (-142,5), varav nedskrivningar av aktier i dotterbolag 100,0 MSEK (134,0) och personalkostnader och övriga externa kostnader 8,1 MSEK (9,1).

Likvida medel uppgick vid årets slut till 19,7 MSEK (15,4). Nyemissionen inbringade 66,6 MSEK. Ovillkorade aktieägartillskott till dotterbolaget Endomines Oy uppgick till 56,6 MSEK och övrigt kassaflöde till -5,7 MSEK netto. Eget kapital vid årets slut uppgick till 226,6 MSEK dvs. 86 procent av aktiekapitalet.

I övrigt hänvisas till moderbolagets resultat- och balansräkningar.

Delårsrapport för perioden januari – december 2016

Övriga uppgifter

Risker i Endomines verksamhet

Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa.

Närståendetransaktioner

Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). På uppdrag av styrelseordföranden har en styrelseledamot utfört teknisk konsultation, utöver styrelseuppdragets omfattning, och för detta ersatts med 25 000 kronor (0). Inga övriga närståendetransaktioner utöver styrelsearvoden finns att rapportera.

Valberedning

Till valberedningen inför 2017 års årsstämma har utsetts följande ledamöter: Lennart Bylock, (valberedningens ordförande), representerande Handels & Industri AB Universal, Johan von Kantzow, representerande Jarl von Kantzow DBO och Staffan Simberg, i egenskap av styrelseordförande i Endomines AB. För vidare information, se hemsidan under avsnitt Bolagsstyrning/Valberedning.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser finns att rapportera.

Utsikter för 2017, fortsatt selektiv gruvdrift

Under 2017 räknar Bolaget med att producera mellan 300 och 350 kg guld i Pampalo. Produktionen under 2017 kommer som under 2016 att basera sig på principen om selektiv gruvdrift. Under 2017, avser Bolaget att bryta och anrika ungefär 150 000 ton höghaltig malm. Gruvdriften kommer att koncentrera sig till höghaltiga områden och drivas kontinuerligt under vardagar. Anrikning kommer att ske i kampanjer ungefär varannan vecka.

Aktiv prospektering i underjordsgruvan kommer att fortsätta.

Framtida likviditetsutveckling

Endomines verksamhet är kapitalintensiv. För att kunna bedriva prospektering och gruvutbyggnad krävs tillgång till finansiering. Styrelsen följer utvecklingen kontinuerligt för att säkerställa en fortsatt tillfredställande likviditetsutveckling.

Definitioner

Från och med 3 juli 2016 gäller ESMAs riktlinjer om alternativa nyckeltal. Merparten av de alternativa nyckeltal som används i denna rapport finns definierade i årsredovisningen 2015. För de alternativa nyckeltal som inte omfattas av årsredovisningen lämnas definitioner i slutet av tabellbilagan, som även inkluderar en avstämning av de alternativa nyckeltalen.

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Finansiell information

Endomines AB (publ) noteras på NASDAQ Stockholm, Small Cap. Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 17 februari, kl 08:45.

Finansiella rapporter publiceras på svenska och pressmeddelanden publiceras på både svenska och engelska. Dessa finns tillgängliga på hemsidan www.endomines.com.

Endomines AB:s revisor har inte granskat denna rapport.

Finansiell kalender

• Årsredovisning offentliggörs vecka 12 (20-24 mars 2017)
• Årsstämma 2017 torsdagen den 20 april 2017
• Kvartalsrapporter under 2017 offentliggörs enligt följande:
• o kvartal 1 den 27 april
• o kvartal 2 den 18 augusti
• o kvartal 3 den 9 november

Stockholm den 17 februari 2017

Endomines AB (Publ)

Staffan Simberg, ordförande Ann Zetterberg Littorin, ledamot

Stefan Månsson, ledamot Rauno Pitkänen, ledamot

Markus Ekberg, VD

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT

KSEK	Not		Oktober-december		Helår
		2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning		37 219	28 201	101 059	112 970
Övriga intäkter		308	51	1 016	522
Summa intäkter	1	37 527	28 252	102 075	113 492
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete		-2 653	-3 931	-938	-2 788
Råvaror och förnödenheter		-6 261	-5 824	-19 882	-28 223
Kostnader för ersättningar till anställda	2	-8 193	-10 012	-28 476	-42 419
Övriga kostnader	3	-18 931	-22 979	-61 951	-102 837
Avskrivningar och nedskrivningar	4	-64 231	-44 131	-95 446	-88 862
Resultat från säkringsinstrument		159	-3 570	1 473	-4 976
Rörelseresultat		-62 583	-62 195	-103 145	-156 613
Finansiella intäkter	5	0	7	2	42
Finansiella kostnader	5	-1 545	-2 762	-1 543	-6 094
Finansiella poster-netto		-1 545	-2 755	-1 541	-6 052
Resultat före skatt		-64 128	-64 950	-104 686	-162 665
Inkomstskatt	6	-20 335	-20 577	-20 335	-2 299
Periodens resultat		-84 463	-85 527	-125 021	-164 964
Övrigt totalresultat:
Poster som kan omföras till periodens resultat
Valutakursdifferenser Kassaflödessäkringar		-1 410	-3 629	4 322	-6 223
		–	7 661	–	27 036
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat		– -1 410	-1 532 2 500	– 4 322	-5 407 15 406
Periodens totalresultat		-85 873	-83 027	-120 699	-149 558
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-84 463	-85 527	-125 021	-164 964
Periodens totalresultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-85 873	-83 027	-120 699	-149 558
Resultat per aktie (SEK)	7
före och efter utspädning		-8,05	-13,52	-12,49	-26,08
Genomsnittligt antal utestående aktier:
före och efter utspädning	7	10 486 275	6 324 535	10 008 698	6 324 535

Endomines AB (Publ) Delårsrapport Helår 2016 KONCERNENS BALANSRÄKNING

KSEK	Not	31 dec	31 dec
		2016	2015
Immateriella anläggningstillgångar	8	59 416	52 186
Materiella anläggningstillgångar	8	104 592	163 697
Uppskjutna skattefordringar	6	0	19 615
Andra långfristiga fordringar	9	6 936	4 803
Summa anläggningstillgångar		170 944	240 301
Varulager		861	1 742
Kundfordringar		143	6 345
Övriga fordringar		2 035	2 755
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		18 668	2 581
Likvida medel		29 440	19 994
Summa omsättningstillgångar		51 147	33 417
SUMMA TILLGÅNGAR		222 091	273 718
Eget kapital
Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare
Aktiekapital		262 157	262 157
Övrigt tillskjutet kapital		343 873	277 239
Reserver		5 310	988
Balanserade vinstmedel		-496 804	-371 783
Summa eget kapital		114 536	168 601
Skulder
Upplåning	11	79 439	77 317
Övriga avsättningar		2 142	6 313
Summa långfristiga skulder		81 581	83 630
Upplåning	11	4 122	6 122
Derivatinstrument	12	0	1 421
Leverantörsskulder		15 612	6 283
Övriga skulder		792	863
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		5 448	6 798
Summa kortfristiga skulder		25 974	21 487
Summa skulder		107 555	105 117
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		222 091	273 718
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser	13	44 502	102 992
Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser	13	38 486	36 748

Endomines AB (Publ) Delårsrapport Helår 2016 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

				Balanserade
				vinstmedel
KSEK	Aktie	Övrigt tillskjutet		inkl. periodens	Summa eget
Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare	kapital	kapital	Reserver	resultat	kapital
Ingående balans 1 Jan 2015	262 157	276 900	-14 417	-206 840	317 800
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-164 964	-164 964
Övrigt totalresultat	–	–	15 406	–	15 406
Summa totalresultat	–	–	15 406	-164 964	-149 558
Transaktioner med aktieägare
Justering av emissionskostnader	–	339	–		339
Aktieoptionsprogram för anställda	–	–	–	20	20
Summa transaktioner med aktieägare	–	339	–	20	359
Utgående balans 31 dec 2015	262 157	277 239	989	-371 784	168 601
Ingående balans 1 Jan 2016	262 157	277 239	988	-371 783	168 601
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-125 021	-125 021
Övrigt totalresultat	–	–	4 322	–	4 322
Summa totalresultat	–	–	4 322	-125 021	-120 699
Transaktioner med aktieägare
Sänkning av aktiens kvotvärde	-196 618	196 618			–
Nyemission, kontantemission	70 782				70 782
Emissionskostnader		-4 148			-4 148
Överföring till aktiekapital	125 836	-125 836			–
Summa transaktioner med aktieägare för perioden	–	66 634	–	–	66 634
Utgående balans 31 dec 2016	262 157	343 873	5 310	-496 804	114 536

Endomines AB (Publ) Delårsrapport Helår 2016 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

KSEK	Oktober-december		Helår
	2016	2015	2016	2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	-64 128	-64 950	-104 686	-162 665
Justeringar för:
Avskrivningar	7 683	11 687	38 898	56 418
Nedskrivningar	56 548	32 444	56 548	32 444
Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden	383	1 589	-2 478	2 180
Kostnader avseende aktierelaterade ersättningar	–	–	–	22
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	-159	-11 413	-1 473	-10 007
Övriga poster	–	22	–	31
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	327	-30 621	-13 191	-81 577
Förändring av rörelsekapital	-4 733	-7 250	-388	4 138
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-4 406	-37 871	-13 579	-77 439
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar	-1 190	-164	-4 715	-6 515
Köp av materiella anläggningstillgångar	-10 393	-6 280	-33 660	-32 042
Sålda anläggningstillgångar	–	-18	–	–
-Ökning/+Minskning av finansiella anläggningstillgångar	-20	5 255	-1 887	1 262
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-11 603	-1 207	-40 262	-37 295
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-16 009	-39 078	-53 841	-114 734
Finansieringssverksamheten
Nyemission	–	–	70 782	–
Emissionskostnader	–	–	-4 148	339
Upptagna lån	–	26 104	–	26 104
Amortering av leasingskuld	-850	-1 084	-3 784	-4 554
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-850	25 020	62 850	21 889
Minskning/ökning av likvida medel	-16 859	-14 058	9 009	-92 845
Likvida medel vid periodens början	46 384	34 383	19 994	114 159
Kursdifferens i likvida medel	-85	-331	437	-1 320
Likvida medel vid periodens slut	29 440	19 995	29 440	19 995

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

KSEK	Oktober-december		Helår
	2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning	147	141	567	422
Övriga rörelseintäkter	–	–	–	128
Summa intäkter	147	141	567	550
Övriga externa kostnader	-1 163	-1 057	-4 355	-5 369
Personalkostnader	-1 058	-1 038	-3 780	-3 686
Avskrivningar och nedskrivningar	-100 000	-134 000	-100 000	-134 000
Rörelseresultat	-102 074	-135 954	-107 568	-142 505
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter	3 286	317	4 173	1 287
Räntekostnader och liknande kostnader	-2 724	-1 645	-137	-2 322
Finansiella poster-netto	562	-1 328	4 036	-1 035
Resultat före skatt	-101 512	-137 282	-103 532	-143 540
Periodens resultat	-101 512	-137 282	-103 532	-143 540
Periodens totalresultat	-101 512	-137 282	-103 532	-143 540

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK	31 dec	31 dec
	2016	2015
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	152 422	195 774
Fordringar på koncernföretag	62 185	59 378
Övriga fordringar	349	1 154
Kassa och bank	19 718	15 403
Summa tillgångar	234 674	271 709
Eget kapital och skulder
Eget kapital	226 578	263 477
Skulder till koncernföretag	7 223	6 988
Övriga skulder	873	1 244
Summa skulder och eget kapital	234 674	271 709
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Ställda säkerheter	149 622	192 974
Ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser	Inga	Inga

Noter till de finansiella rapporterna

Principer för upprättande av kvartalsrapport

Uppskattningar och bedömningar

Valutakurser EUR/SEK	Helår
	2016	2015
Omräkning av resultaträkning	9,4704	9,3562
Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden för föregående år	9,5669	9,1350
Källa: Riksbanken

Not 1 Fördelning av intäkterna per geografisk marknad:	Oktober-december		Helår
KSEK	2016	2015	2016	2015
EU (flotationskoncentrat)	31 934	28 423	88 880	122 505
Norge (gravimetrisk guldkoncentrat)	5 285	7 326	12 179	28 529
Intäkter från guldkoncentrat	37 219	35 749	101 059	151 034
Effekt av realiserat resultat på guldprissäkring	–	-7 548	–	-38 064
Summa nettoomsättning	37 219	28 201	101 059	112 970
Övriga intäkter	308	51	1 016	522
Summa intäkter	37 527	28 252	102 075	113 492

		Helår
2016	2015	2016	2015
0	7	2	42
0	7	2	42
-651	-1 154	-4 023	-3 912
-894	-1 608	2 480	-2 182
-1 545	-2 762	-1 543	-6 094
-1 545	-2 755	-1 541	-6 052
		Oktober-december

Not 2 Ersättningar till anställda	Oktober-december		Helår
		2016	2015	2016	2015
Genomsnittligt antal anställda		45	66	44	72
Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden	KSEK	8 193	10 012	28 476	42 419
Genomsnittskostnad per person och månad	SEK	61 000	51 000	54 000	49 000

Not 3 Övriga kostnader	Oktober-december		Helår
	2016	2015	2016	2015
Externa tjänster, produktion	12 833	15 433	39 733	72 535
Energi, produktion	3 098	3 058	8 833	11 734
Övrigt	3 000	4 488	13 385	18 568
	18 931	22 979	61 951	102 837

Not 4 Avskrivningar och nedskrivningar	Oktober-december		Helår
	2016	2015	2016	2015
Avskrivningar i takt med malmuttag	5 992	6 938	21 233	32 260
Avskrivningar på övriga anläggningstillgångar	1 691	5 558	17 665	24 967
Periodens nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	–	3 922	–	3 922
Periodens nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	56 548	27 713	56 548	27 713
	64 231	44 131	95 446	88 862

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från dem som tillämpades i 2015 års årsredovisning.

Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning.

Ledningens bedömning är att koncernen sannolikt inte kommer att generera beskattningsbara inkomster inom närmaste 2-3 åren och framtiden därefter bedöms vara osäker. Därmed har de uppskjutna skattefordringarna fram till 2014 kostnadsförts i denna rapport. Koncernen redovisar därmed inga uppskjutna skattefordringar vid årets slut.

Not 7 Resultat per aktie	Oktober-december		Helår
KSEK om ej annat anges	2016	2015	2016	2015
Före och efter utspädning:
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare	-84 463	-85 527	-125 021	-164 964
Vägt genomsnittligt antal aktier (st)	10 486 275	6 324 535	10 008 698	6 324 535
Resultat per aktie	-8,05	-13,52	-12,49	-26,08
Antal aktier - tusental:
Nominellt antal aktier vid periodens slut			10 486 275	262 156 875
Emissionskorrigering			1,0000	0,024125
Emissionskorrigerat antal vid periodens slut			10 486 275	6 324 535

Not 8 Immateriella och materiella anläggningstillgångar KSEK		Helår 2016
	Immateriella	Materiella
Ingående bokfört värde	52 185	163 697
Anskaffningar	4 715	33 659
Aktiverade återställningskostnader	–	-4 424
Kursdifferens	2 516	7 106
Avskrivningar	–	-38 898
Nedskrivningar	–	-56 548
Utgående bokfört värde	59 416	104 592
Not 9 Andra långfristiga fordringar	31 dec 2016	31 dec 2015
Pantsatta medel avseende miljögarantier enligt den finska gruvlagen	6 936	4 803
Not 10 Finansiella instrument per kategori (KSEK)
31 dec 2016	Låne- och
	kundfordringar	Summa
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar	9 114	9 114
Likvida medel	29 440	29 440
	38 554	38 554
	Övriga
	finansiella
	skulder	Summa
Upplåning (banklån)	72 613	72 613
Skulder avseende finansiell leasing Upplåning (lån med särskilda villkor)	8 534	8 534 2 414
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder	2 414 15 630	15 630
Summa	99 191	99 191
31 dec 2015	Låne- och
	kundfordringar	Summa
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar	13 903	13 903
Likvida medel	19 994	19 994
	33 897	33 897
Derivat som
används för	Övriga
säkrings	finansiella
ändamål	skulder	Summa
Upplåning (banklån)	– 69 335	69 335
Skulder avseende finansiell leasing	– 11 799	11 799
Upplåning (lån med särskilda villkor)	– 2 305	2 305
Derivatinstrument 1 421	–	1 421
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder	– 6 301	6 301
Summa 1 421	89 740	91 161

Det vägda genomsnittliga antalet aktier har fram till likviddagen för nyemissionen under 2016 korrigerats med en faktor 0,024125, som ökar antalet aktier med anledning av företrädesemissionen 2016 och den omvända spliten på 1/100. Emissionskorrigeringar har även gjorts på verkligt antal utestående aktier, vilket aktieantal används för beräkning av eget kapital per aktie i avsnittet "Alternativa nyckeltal" i slutet av denna delårsrapport.

Not 11 Upplåning och nettoskulder	31 dec 2016	31 dec 2015
KSEK
Långfristig
Banklån	72 613	69 335
Skulder avseende finansiell leasing	4 412	5 677
Lån med särskilda villkor	2 414	2 305
Summa långfristig upplåning	79 438	77 316
Kortfristig
Skulder avseende finansiell leasing	4 122	6 122
Summa kortfristig upplåning	4 122	6 122
Summa upplåning (samtliga lån är upptagna med EUR som lånevaluta)	83 561	83 438
Nettoskuld
Likvida medel	29 440	19 994
Summa upplåning	-83 561	-83 438
Räntebärande skulder, netto	-54 121	-63 444
Eget kapital	114 536	168 601
Skuldsättningsgrad, netto (räntebärande skulder, netto i förhållande till eget kapital)	47,3%	37,6%
Banklånets amorteringsvillkor per förfalloår på balansdagen:	EUR	KSEK
2018 fast del i rater om 100 KEUR per kvartal	400 000	3 827
2019 fast del i rater om 100 KEUR per kvartal	300 000	2 870
2018-2019 övriga amorteringar, se nedan	6 890 000	65 916
	7 590 000	72 613

För 12-månadersperioden med eventuell amortering under Q3 2018	Q3 2017-Q2 2018
För 6-månadersperioden med eventuell amortering under Q1 2019	Q3 2018-Q4 2018
För 6-månadersperioden med eventuell amortering under Q3 2019	Q1 2019-Q2 2019
Amortering av eventuell restskuld den 15 november 2019

Not 12 Derivatinstrument KSEK	31 dec 2016	31 dec 2015
Elprissäkring med löptid fram till 31 december 2016 Summa derivatinstrument	– –	1 421 1 421
Not 13 Ställda säkerheter, panter och ansvarsförbindelser KSEK	31 dec 2016	31 dec 2015
Koncernen
Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut	37 566	98 189
Pantsatta medel avseende miljögarantier	6 936	4 803
Ställda säkerheter	44 502	102 992
Eventualförpliktelser	38 486	36 748
Moderbolaget
Ställda säkerheter	149 622	192 974
Eventualförpliktelser	Inga	Inga

Lånekovenanter

En rörlig amorteringsdel, dvs. 40 procent av ett justerat kassaflöde i dotterbolaget Endomines Oy, beräknas enligt följande perioder:

Eventualförpliktelserna avser royaltyansvar för framtida royaltybetalningar enligt avtal från 1996.

Banklånet är förenat med ett antal kovenanter som beräknas och rapporteras till banken halvårsvis per 30 juni och 31 december. Lånekovenanterna i dotterbolaget avser minimibelopp för rörelsekapital (bankmedel, kundfordringar och leverantörsskulder, momssaldo), resultat före av- och nedskrivningar ("EBITDA") och justerad soliditets-% (dotterbolagets eget kapital + aktieägarlån från moderbolaget delat med totala tillgångar). I moderbolaget finns enbart ett krav på minimum soliditet.

Den 22 december 2016 erhåll Bolaget ett undantag i lånevillkoren med banken om en vid den tidpunkten befarad brist i lånekovenanter. På grund av undantaget har banklånet redovisast enligt avtalade förfallodagar.

Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut avser i koncernen nettotillgångarna och i moderbolaget bokförda värdet på aktierna i dotterbolag, som lämnats som säkerhet för dotterföretagets banklån från Nordea Bank AB:s filial i Finland.

Brist i lånekovenanter

NYCKELTAL			Oktober-december		Helår
KSEK om ej annat anges	not till APM		2016	2015	2016	2015
Resultat
Intäkter från guldkoncentrat		KSEK	37 219	35 749	101 059	151 034
Intäkter från guldkoncentrat, förändring		%	4%		-33%
Levererad guld		Oz	3 530	4 215	10 206	17 421
Levererad guld, förändring		%	-16%		-41%
Genomsnittsintäkt	APM 1	SEK/oz	10 544	8 481	9 902	8 670
genomsnittsintäkt, förändring		%	24%		14%
Summa intäkter			37 527	28 252	102 075	113 492
summa intäkter, förändring			33%		-10%
EBITDA	APM 2	KSEK	1 648	-18 064	-7 699	-67 751
Kostnader per anrikat malmton	APM 8	EUR	74	45	68	51
Kostnader per anrikat malmton	APM 8	SEK	720	420	639	476
Cash Cost	APM 9	USD/oz	1 060	1 202	1 195	1 258
Finansiell ställning vid slutet av rapportperioden					31 dec 2016	31 dec 2015
Likvida medel		KSEK			29 440	19 994
Rörelsekapital	APM 3	KSEK			-145	-521
Nettoskuld	APM 4	KSEK			54 121	63 445
Nettoskuldsättningsgrad	APM 4	%			47,3	37,6
Sysselsatt kapital	APM 5	KSEK			198 097	252 040
Soliditet	APM 6	%			51,6	61,6
Eget kapital per aktie	APM 7	SEK			10,92	26,66
Kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten		KSEK	-4 406	-37 871	-13 579	-77 439
Investeringar		KSEK	-11 603	-1 207	-40 262	-37 295
Kassaflöde efter investeringar		KSEK	-16 009	-39 078	-53 841	-114 734
(definitioner och avstämningar av alternativa nyckeltalen (APM) se nästa sida)

TILLÄGGSUPPLYSNINGAR ALTERNATIVA NYCKELTAL

Detta avsnitt innehåller en avstämning av vissa finansiella icke-IFRS-mått (nedan även kallade "alternativa nyckeltal") mot de finansiella uppgifterna i föreliggande rapport. Finansiella icke-IFRS-mått har begränsningar som analytiska verktyg och ska inte betrakas isolerade eller som ersättning för finansiella mått som är framtagna i överensstämmelse med IFRS.

Uppgifterna kan vara individuellt avrundade

Alternativa nyckeltalen ("APM") i nummerföljd
APM 1		Oktober-december		Helår
Genomsnittsintäkt		2016	2015	2016	2015
Intäkter från guldkoncentrat (enligt not 1)	KSEK	37 219	35 749	101 059	151 034
Antal levererade oz guld	oz	3 530	4 215	10 206	17 421
Genomsnittsintäkt	SEK/oz	10 544	8 481	9 902	8 670
Intäktstillväxt-% per oz	%	24%		14%
APM 2
EBITDA
Rörelseresultat	KSEK	-62 583	-62 195	-103 145	-156 613
+Av- och nedskrivningar	KSEK	64 231	44 131	95 446	88 862
EBITDA	KSEK	1 648	-18 064	-7 699	-67 751
APM 3				31 dec	31 dec
Rörelsekapital				2016	2015
Summa omsättningstillgångar	KSEK			51 147	33 417
- likvida medel	KSEK			-29 440	-19 994
Rörelsens fordringar, netto	KSEK			21 707	13 423
- Leverantörsskulder	KSEK			-15 612	-6 283
- Övriga skulder	KSEK			-792	-863
- Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	KSEK			-5 448	-6 798
Rörelsens skulder	KSEK			-21 852	-13 944
Rörelsekapital	KSEK			-145	-521
APM 4				31 dec	31 dec
Nettoskuld och nettoskuldsättningsgrad				2016	2015
Långfristig upplåning	KSEK			79 439	77 317
Kortfristig upplåning	KSEK			4 122	6 122
Summa räntebärande skulder	KSEK			83 561	83 439
- likvida medel	KSEK			-29 440	-19 994
Räntebärande skulder, netto	KSEK			54 121	63 445
Eget kapital vid slutet av perioden	KSEK			114 536	168 601
Räntebärande skulder, netto delat med eget kapital	%			47,3	37,6
APM 5				31 dec	31 dec
Sysselsatt kapital				2016	2015
Summa tillgångar	KSEK			222 091	273 718
Summa skulder Justerat för summa räntebärande skulder enligt APM 3	KSEK KSEK			-107 555 83 561	-105 117 83 439
Summa icke-räntebärande skulder	KSEK			-23 994	-21 678
Sysselsatt kapital	KSEK			198 097	252 040
APM 6				31 dec	31 dec
Soliditet				2016	2015
Summa eget kapital	KSEK			114 536	168 601
Summa tillgångar	KSEK			222 091	273 718
Eget kapital delat med summa tillgångar	%			51,6	61,6
APM 7				31 dec	31 dec
Eget kapital per aktie				2016	2015
Moderbolagets andel av eget kapital vid slutet av perioden	KSEK			114 536	168 601
antal aktier vid slutet av perioden (emissionsjusterade i förekommande fall)	st			10 486 275	6 324 535
Eget kapital per aktie	SEK			10,92	26,66
APM 8		Oktober-december		Helår
Kostnader per anrikat malmton		2016	2015	2016	2015
Produktionskostnader enligt internredovisning "non-IFRS"	KEUR	3 135	3 793	10 187	17 088
Anrikad malm	ton (t)	42 193	83 926	150 917	335 896
	EUR/t	74	45	68	51
Konverterat till SEK enligt resultatkurs	SEK/t	720	420	639	476
APM 9		Oktober-december		Helår
Cash cost (USD/oz		2016	2015	2016	2015
Produktionskostnader enligt internredovisning "non-IFRS"	KEUR	3 135	3 793	10 187	17 088
Konverterat till USD enligt genomsnittskurser	KUSD	3 385	4 207	11 263	19 033
Kostnader betalda till smält- och anrikningsverk	KUSD	356	372	1 225	2 380
Summa kostnader	KUSD	3 742	4 580	12 488	21 413
Guldproduktion under perioden	oz	3 530	3 810	10 450	17 022
Cash Cost	USD/oz	1 060	1 202	1 195	1 258

Alternativa nyckeltal redovisas för att förbättra investerarnas utvärdering av bolagets verksamhetsresultat, som hjälp vid prognos av framtida perioder och för att förenkla jämförelser av resultat mellan perioder. Ledningen använder alternativa nyckeltal till att bland annat utvärdera löpande verksamhet jämfört med tidigare resultat, för intern planering och för prognoser.

De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport kan skilja sig från liknande mått som används av andra bolag.

"Cash Cost" beräknas per oz i enlighet med riktlinjerna publicerade av "The Gold Institute Production Cost Standard". Malmbrytning, anrikning, gruv-administration samt externa smält- och raffineringskostnader inkluderas i kostnaden medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas. Uppgift om "Cash Cost" lämnas som tilläggsinformation och justeras inte enligt IFRS.