Annual Report • Mar 3, 2017
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Kort om Lundbergs | 2 |
|---|---|
| Året i sammandrag | 3 |
| VD har ordet | 4 |
| Lundbergs som investeringsföretag | 9 |
| Substansvärde | 12 |
| Kassaflödesrapport | 13 |
| Alternativa nyckeltal | 13 |
| Aktien | 14 |
| Fastighets AB L E Lundberg | 16 |
|---|---|
| Hufvudstaden | 22 |
| Holmen | 24 |
| Indutrade | 26 |
| Husqvarna Group | 27 |
| Industrivärden | 28 |
| Handelsbanken | 29 |
| Sandvik | 30 |
| Skanska | 31 |
| Förvaltningsberättelse | 34 |
|---|---|
| Definitioner | 43 |
| Koncernen | |
| Finansiella rapporter | 44 |
| Noter | 47 |
| Moderbolaget | |
| Finansiella rapporter | 71 |
| Noter | 74 |
| Förslag till vinstdisposition | 80 |
| Revisionsberättelse | 81 |
| 86 |
|---|
| 88 |
| 90 |
| 91 |
Innehaven är värderade till marknadsvärde. Fastighets AB L E Lundberg, med förvaltningsfastigheter värderade till 17,9 mdkr, redovisas till substansvärde.
LUNDBERGS 2016
Ordförande Mats Guldbrand VD Fredrik Lundberg www.lundbergforetagen.se
Lundbergs är ett investeringsföretag som genom att vara aktiv och långsiktig ägare förvaltar och utvecklar ett antal företag.
I tillgångsportföljen finns det helägda fastighetsbolaget Fastighets AB L E Lundberg, de börsnoterade dotterföretagen Hufvudstaden och Holmen liksom intressebolagen Industrivärden, Indutrade och Husqvarna. Lundbergs har också betydande aktieinnehav i Handelsbanken, Sandvik och Skanska.
Lundbergs målsättning är att över tid skapa avkastning som med god marginal överstiger avkastningen på riskfria räntebärande placeringar.
Dotter- och intresseföretag
Övriga större aktieinnehav
Siffror anger andel av kapital (röster) i procent per den 21 februari 2017.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Substansvärde efter uppskjuten skatt, mdkr | 67,7 | 55,9 |
| Substansvärde per aktie efter uppskjuten skatt, kr | 546 | 451 |
| Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr | 461 | 387 |
| Nettoomsättning, mnkr | 19 357 | 20 347 |
| Resultat efter finansiella poster | 17 419 | 8 258 |
| exklusive nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar | 11 511 | 3 783 |
| Resultat efter skatt, mnkr | 15 457 | 6 652 |
| varav innehav utan bestämmande inflytande, mnkr | 3 215 | 2 276 |
| Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr | 98,73 | 35,29 |
| Utdelning per aktie, kr | 5,601 | 5,30 |
| Skuldsättningsgrad | 0,18 | 0,21 |
| Soliditet, procent | 69 | 67 |
1) Enligt styrelsens förslag.
Det gångna året kännetecknades av stor osäkerhet vad gäller världsekonomin, politiken och den geopolitiska utvecklingen. Trots detta utvecklades ekonomin relativt bra på många håll i världen. Delar av Europa, USA och Kina uppvisade goda tillväxttal särskilt mot slutet av året. Svensk ekonomi utvecklades väl och BNP-tillväxten var 3,3 procent. Den svaga svenska kronan bidrog positivt till den svenska exportindustrins utveckling.
Det överraskande beslutet om Brexit och valet av Donald Trump till USA:s president skapade många frågetecken. Finansmarknaderna reagerade inledningsvis negativt, men stabiliserades snabbt. I Europa växte också ifrågasättandet av EU och under 2017 kommer flera politiska val att hållas vilka kan komma att påverka EU-samarbetet framöver. Råvarupriserna, inklusive olja, stabiliserades och steg under året. Börserna över hela världen sjönk kraftigt under inledningen av 2016. Därefter skedde en stabilisering och året slutade med en uppgång på de flesta håll i världen. Stockholmsbörsens totalavkastning var 9,6 procent för helåret. Räntenivån var på en fortsatt historiskt låg nivå, men rörde sig något uppåt mot slutet av året.
För 2016 redovisar Lundbergs för koncernen ett resultat efter skatt på 15,5 mdkr (6,7). Efter minoritetens andel var resultatet 12,2 mdkr (4,4). Exklusive nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar blev resultatet efter finansiella poster 11,5 mdkr (3,8). I 2016 års resultat ingår redovisningsmässig övergångseffekt om 5,1 mdkr beroende på att Industrivärden övergick till att redovisas som intresseföretag. Substansvärdet per aktie efter uppskjuten skatt ökade under året med drygt 21 procent till 546 kronor (451).
FÖRVÄRV AV AKTIER I HUSQVARNA. FORTSATTA FÖRVÄRV AV AKTIER I HANDELSBANKEN, INDUSTRIVÄRDEN OCH SANDVIK.
MINDRE FÖRVÄRV AV AKTIER I SANDVIK, HUSQVARNA OCH CARDO.
LUNDBERGS 2016
Den 21 februari 2017 var motsvarande värde 562 kronor per aktie. Aktieägarna i Lundbergs fick under 2016 en totalavkastning på 20,9 procent.
Lundbergs styrelse föreslår årsstämman en höjning av utdelningen till 5,60 kronor per aktie (5,30). Vår långsiktiga ambition är att ge aktieägarna en god och jämn utdelningstillväxt.
Vår finanspolicy innebär att vi belånar våra fastigheter till maximalt 50 procent och att våra börsnoterade aktier ska vara obelånade. Vid utgången av 2016 uppgick den räntebärande nettoskulden till 5,4 mdkr (4,9) motsvarande 7,3 procent (7,9) av tillgångarna. Om hela nettoskulden hänförs till vårt fastighetsbolag motsvarar detta en belåningsgrad på 29,7 procent av fastigheternas marknadsvärde.
Vår kreditrating hos Standard & Poor's, som bekräftades i december 2016, är oförändrat stark, A+ med stabila utsikter. Förutsättningarna på kreditmarknaden är för närvarande mycket gynnsamma. Förutom banklån finansierar vi oss med företagsobligationer och kortfristiga företagscertifikat. I oktober emitterades en 7-årig företagsobligation på 1 mdkr med 1,34 procents fast ränta. Vid utgången av 2016 var den genomsnittliga räntesatsen på vår skuldfinansiering 2,37 procent och kapitalbindningen i snitt 2,9 år.
I Lundbergs koncernredovisning ingår det helägda dotterbolaget Fastighets AB L E Lundberg med ett rörelseresultat på 2 251 mnkr (2 117). I resultatet ingår orealiserade värdeuppgångar för förvaltningsfastigheter på 1 464 mnkr (1 328), en ökning av värdet under året med 8,8 procent (8,9). Värdeuppgången kan till 60 procent hänföras till lägre avkastningskrav och till 40 procent till högre hyror.
Under 2016 investerade vi totalt 602 mnkr (468) i ombyggnader, nybyggnader och förvärv av förvaltningsfastigheter och mark. I maj avyttrade vi samtliga förvaltningsfastigheter i Katrineholm och vår enda fastighet i Uppsala för totalt 911 mnkr. Marknadsvärdet för våra förvaltningsfastigheter vid utgången av 2016 var 17,9 mdkr (16,7).
Hyresmarknaden för bostäder var fortsatt stark under året. Även efterfrågan på kontor var generellt sett god medan efterfrågan på butiker varierade mellan olika marknader. Vakansgraden hölls under året på en fortsatt låg nivå.
Fastighetsmarknaden var mycket stark under 2016 med en transaktionsvolym om cirka 200 mdkr vilket är ett rekord. Den låga räntenivån samt god tillgång på kapital är viktiga förklaringar, men också brist på bra placeringsalternativ. Den starka tillväxten i svensk ekonomi och den positiva hyresutvecklingen, samt en önskan från institutionella ägare att öka sin fastighetsandel, är ytterligare förklaringar till den starka fastighetsmarknaden.
Under våren 2016 färdigställdes ett nybyggnadsprojekt (69 mnkr) för bostäder i Sörbyängen, Örebro och under slutet av året ytterligare ett bostadsprojekt (93 mnkr) i samma område. Örebro är en intressant universitetsstad som växer starkt. Ambitionen är att fortsätta investera i ytterligare bostadsprojekt.
I Karlstad färdigställdes ett mindre bostadsprojekt (28 mnkr) i slutet av året. Ytterligare planer för nyproduktion av bostäder finns.
I centrala Norrköping pågår sedan slutet av 2015 ett stort bostadsprojekt (cirka 810 mnkr) innehållande 392 lägenheter, alla med hyresrätt. Projektet färdigställs i sin helhet först 2019, men successiva inflyttningar sker från sommaren 2018. Norrköping har en stark befolkningstillväxt och utvecklas i positiv riktning. Efterfrågan på nya bostäder bedöms vara fortsatt god under de närmaste åren.
I Linköping planeras för byggstart av ett bostadsprojekt (cirka 770 mnkr) med 374 hyreslägenheter under hösten 2017. Linköping fortsätter sin positiva utveckling där universitetet och universitetssjukhuset betyder mycket. Våra planer är att fortsätta investera i nya projekt där.
DELTAR I NYEMISSION SAMT MINDRE FÖRVÄRV AV AKTIER I HUSQVARNA.
AVYTTRAR AKTIEINNEHAVET I NCC. FORTSATTA FÖRVÄRV I FLERA AV DE BEFINTLIGA PORTFÖLJBOLAGEN. ÖKAD AKTIVITET I FASTIGHETS AB L E LUNDBERG GENOM FÖRVÄRV SAMT PROJEKT. AVTAL TECKNAT MED ASSA ABLOY OM ATT AVYTTRA SAMTLIGA AKTIER I CARDO.
s
Vid utgången av 2016 lämnade VD Peter Whass sitt uppdrag och ersattes av Louise Lindh. Peter har varit VD sedan 2004 och gjort ett mycket förtjänstfullt arbete. Verksamheten har under hans VD-tid expanderat och under senare år har också en projektverksamhet utvecklats. Jag vill rikta ett stort tack till Peter, som kvarstår i företaget och kommer att arbeta med vår projektverksamhet. Han fortsätter också som styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg.
Louise Lindh är civilekonom och har arbetat i företaget sedan 2005. Sedan 2008 har hon varit vice VD och ansvarat för region Stockholm. Louise är väl förberedd för sitt nya uppdrag. Hon känner företaget väl, har en gedigen erfarenhet och kunskap samt en hög energinivå. Jag önskar henne lycka till och ser fram emot ett gott samarbete.
Under 2016 förvärvades börsnoterade aktier för 2 075 mnkr, varav i Industrivärden för 1 612 mnkr, i Handelsbanken för 153 mnkr, i Indutrade för 133 mnkr och i Skanska för 176 mnkr. Ägarandelen i Industrivärden ökade därmed till 16,1 procent av kapitalet och 23,3 procent av röstetalet. Från och med 19 februari 2016 redovisas Industrivärden som intressebolag i Lundbergs.
2016 var ett starkt år för Industrivärden. Både substansvärdet och börskursen ökade långt mer än den genomsnittliga börsutvecklingen. Förklaringen är en god värdeutveckling i innehavsbolagen. Ökat fokus lades på värdeskapande åtgärder genom ett långsiktigt aktivt ägande. Flera personförändringar på VD- och ordförandenivå genomfördes i innehavsbolagen, vilket förhoppningsvis kommer att bidra till ökat värdeskapande under kommande år. Skuldsättningen minskade i enlighet med målsättningen. VD Helena Stjernholm gör ett mycket gott arbete och representerar Industrivärden väl i styrelserna i Volvo, Sandvik och Ericsson. Styrelsen föreslår ökad utdelning.
Den sedan många år positiva utvecklingen i Hufvudstaden fortsatte även under 2016. Det löpande resultatet ökade och värdet på fastigheterna likaså. Detta innebar att Hufvudstaden redovisar ett rekordresultat för 2016. Den positiva utvecklingen beror på lägre avkastningskrav och högre hyror. Kontorshyrorna steg kraftigt under året, särskilt i Stockholms innerstad, men även i de centrala delarna av Göteborg. Vakansgraderna var låga och efterfrågan fortsatt god. Mot bakgrund av den positiva utvecklingen föreslås ökad utdelning för 18:e året i rad. Under de närmaste åren planeras nya projekt både i Stockholm och Göteborg vilka bedöms kunna bidra till fortsatt värdeskapande i Hufvudstaden. Bolagets organisation med VD Ivo Stopner i spetsen fungerar mycket väl. Stora förändringar i vår omvärld som t ex e-handel och digitaliseringen gör att företaget delvis måste anpassas efter nya förhållanden. Därutöver krävs som tidigare att de tekniska funktionerna och effektiviteten i fastigheterna ständigt utvecklas. Jag känner stor tilltro till Hufvudstaden och ser fram emot kommande år med tillförsikt.
Holmen fortsatte under 2016 att anpassa pappersdelen till de nya förutsättningarna på marknaden. Tidningspappersbruket utanför Madrid avyttrades, vilket gör att risknivån i Holmen minskat. Vidare har en omställning av produktmixen skett vilket innebär att tidningspapper nu utgör en marginell del av verksamheten. Kartongdelen utvecklades väl, liksom de förnybara tillgångarna skog och kraft. Resultatet ökade under 2016 och den finansiella ställningen stärktes. Mot denna bakgrund föreslås en utdelningshöjning med 14 procent. Det råder knappast någon tvekan om att skogen som råvara har goda framtidsutsikter. Men en stor fråga för Holmen är rätten att bruka skogen, vilket ytterst är en fråga om äganderätten. Holmen är bekymrad över de krafter som vill begränsa äganderätten och kommer att försvara denna. VD Henrik Sjölund gör ett gott arbete. Han har på kort tid genomfört viktiga förändringar och blivit en naturlig ledare för företaget. Jag vill också ge vice VD Anders Jernhall en eloge för ett bra och hängivet
AVYTTRAR AKTIEINNEHAVET I CARDO. AKTIER FÖRVÄRVAS FÖR 1,2 MDKR I SKANSKA, SOM BLIR NYTT PORTFÖLJ-BOLAG. FORTSATTA FÖRVÄRV AV AKTIER I HOLMEN, HUSQVARNA, INDUSTRIVÄRDEN OCH SANDVIK.
FORTSATTA FÖRVÄRV AV AKTIER I HOLMEN, HUSQVARNA, SANDVIK OCH SKANSKA. FASTIGHETS AB L E LUNDBERG FÖRVÄRVAR FASTIGHETER FÖR CIRKA 600 MNKR.
arbete. Genom de stora råvarutillgångarna, en stark finansiell ställning och en effektiv industriverksamhet är förutsättningarna för en positiv utveckling av Holmen under de närmaste åren goda.
Indutrades affärsmodell fortsätter att övertyga. Resultatet minskade dock något under andra halvåret jämfört med ett starkt andra halvår 2015, men för helåret 2016 ökade resultatet. Såväl orderingången som omsättningen nådde nya rekordnivåer. Elva förvärv med en total årsomsättning på 1,1 mdkr genomfördes under året. Styrelsen föreslår ökad utdelning. Efter 14 år som VD lämnar Johnny Alvarsson sin post under våren. Han har gjort ett fantastiskt gott arbete och tagit Indutrade till en ny nivå. Under Johnnys tid har bolaget internationaliserats och ökat sin andel egna produkter kraftigt. Sedan börsnoteringen 2005 har Indutrades börsvärde sjufaldigats. Jag vill framföra ett stort och varmt tack till Johnny! Ny VD blir Bo Annvik. Han har en lång industriell karriär bakom sig, såväl i Sverige som utomlands. Jag önskar honom lycka till och ser fram emot ett gott samarbete.
Husqvarna förbättrade sitt resultat under 2016 trots negativa valutaeffekter. Den nya decentraliserade organisationen utvecklades väl och många nya produkterbjudanden lanserades i marknaden. Resultatet av VD Kai Wärns skickliga arbete börjar nu märkas på allvar. Den finansiella ställningen stärktes och styrelsen föreslår en höjd utdelning med 18 procent. Fortsatta effektivitetsförbättringar förväntas under kommande år och tillsammans med ett intressant produktprogram och starkt ledarskap ger det anledning till optimism inför framtiden.
Handelsbankens verksamhet var stabil under 2016 och resultatet i stort oförändrat jämfört med året innan. Den decentraliserade affärsmodellen ligger fast och var fortsatt framgångsrik med långsiktiga kundrelationer i fokus. Bankens tjänsteutbud utvecklas för såväl de digitala plattformarna som för det lokala kundmötet, vilka kompletterar varandra. Bankens verksamhet i Storbritannien och Holland fortsätter att växa. Den finansiella ställningen är fortsatt stark och kapitalrelationerna förbättrades. I augusti utsågs
Anders Bouvin till ny VD. Bankens styrelse föreslår höjd ordinarie utdelning.
2016 var ett bra år för Sandvik. Resultatet och rörelsemarginalen ökade och orderingången var stark mot slutet av året. Kassaflödet förbättrades och nettoskulden minskade. Den ökade decentraliseringen börjar nu ge effekt och de centrala kostnaderna sjunker successivt. Fortsatta satsningar på produktutveckling gjorde att många nya produktlanseringar kunde ske under året. Det är intressant att notera hur viktigt det förändrade ledarskapet i Sandvik varit. Både VD Björn Rosengren och ordförande Johan Molin gör ett mycket gott arbete. Mot bakgrund av den positiva utvecklingen föreslår styrelsen höjd utdelning.
Skanska uppvisade ett starkt resultat under fjolåret. Projektutvecklingsverksamheterna redovisar alla bättre resultat jämfört med 2015 och svarar nu för över hälften av resultatet. Byggrörelsen nådde dock inte sitt marginalmål. Detta berodde på problem i Polen och ökade kostnader i Storbritannien och i USA Civil. Den svenska byggrörelsen liksom USA Building hade en mycket god utveckling. Orderingången i byggrörelsen ökade kraftigt vilket gör att Skanska har en rekordstor orderstock inför 2017. Den finansiella ställningen var fortsatt god och styrelsen föreslår även i år höjd utdelning. Skanskas företagskultur är stark. Den samlade erfarenheten och kunskapen som organisationen med VD Johan Karlström i spetsen har, är imponerande och mycket konkurrenskraftig. Det lovar gott för framtiden.
Lundbergs affärsmodell är att genom långsiktigt aktivt ägande i olika företag skapa värde för aktieägarna. Sedan mer än 70 år är fastigheter en viktig del av vår verksamhet. Våra två fastighetsbolag, Fastighets AB L E Lundberg och Hufvudstaden utgör cirka en tredjedel av våra totala tillgångar. Det ger Lundbergs en stabil bas med låg risk. Över tid har dessa investeringar gett oss såväl en god löpande avkastning som värdestegringar, vilka under
YTTERLIGARE FÖRVÄRV AV AKTIER I INDUTRADE GÖR LUNDBERGS TILL HUVUDÄGARE I BOLAGET.
AKTIER FÖRVÄRVAS FÖR CIRKA 1 MDKR OCH 1,1 MDKR INVESTERAS I FASTIGHETER, VILKET ÄR EN HISTORISKT HÖG NIVÅ FÖR BOLAGET. LUNDBERGS FYLLER 70 ÅR.
s
senare år varit betydande. Vi avser att fortsätta att utveckla våra fastighetsbolag med förädling av de befintliga bestånden liksom investeringar i nya projekt. Ledarskapet och våra organisationer är av hög klass.
Övriga investeringar i Lundbergs utgörs av sju börsnoterade företag inom olika sektorer. Ett av dessa är Industrivärden som äger åtta innehavsbolag av vilka tre är gemensamma med Lundbergs. Detta betyder att vi har en exponering mot elva svenska börsnoterade företag vid sidan av våra fastighetsengagemang. Det ger oss en god riskspridning.
Våra portföljbolag är av hög klass med kompetenta ledningar. Jag lägger stor vikt vid ledarskapet och anser att detta är den enskilt viktigaste faktorn för framgång. Att ge ansvar är också fundamentalt. Decentralisering är enligt min uppfattning den enda vägen för att få ett företag att utvecklas med kraft och på ett framgångsrikt sätt.
Finansiell styrka är också viktigt och många gånger helt avgörande. Ett företag bör inte göra sig beroende av någon kreditgivare. I konjunktursvackor eller under andra svåra förhållanden kan också ett företag utnyttja en stark finansiell ställning till sin fördel. Detta kan i många fall vara helt avgörande för framtiden.
I vårt långsiktiga aktiva ägande driver vi de ovan nämnda frågorna på styrelsenivå. Detta har skapat värde och kommer att göra det också i framtiden. Styrelsens roll är viktig. Särskilt ordföranden har en nyckelroll som "VD:s chef". Vi lägger därför stor vikt vid valet av ordförande i våra portföljbolag. Som stor aktieägare är det också naturligt att ha en dialog med ordföranden i olika frågor.
Våra portföljbolag är av hög klass med kompetenta ledningar. Jag lägger stor vikt vid ledarskapet och anser att detta är den enskilt viktigaste faktorn för framgång.
Lundbergs står starkt inför framtiden. Våra tillgångar håller hög klass och balanserar varandra väl. Vi har en konservativ skuldsättning som medger fortsatta investeringar. Kunskapen om våra portföljbolag och dess möjligheter och utmaningar är god. Vårt engagemang är stort och genuint. Min bedömning är att vi har goda möjligheter att också i framtiden fylla vår ägarroll på ett framgångsrikt sätt. Det är därför min förhoppning och ambition att även under kommande år kunna ge våra aktieägare en konkurrenskraftig avkastning.
Stockholm i mars 2017
Fredrik Lundberg
AKTIER FÖR 1 MDKR FÖRVÄRVAS I INDUSTRIVÄRDEN.
FORTSATTA FÖRVÄRV AV AKTIER I INDUSTRIVÄRDEN, HANDELSBANKEN, INDUTRADE OCH SKANSKA. TOTALT INVESTERADES CIRKA 2,1 MDKR I AKTIER OCH DRYGT 600 MNKR I FASTIGHETER. FASTIGHETS-BESTÅNDET I KATRINEHOLM OCH UPPSALA AVYTTRADES FÖR TOTALT 911 MNKR.
Lundbergs affärsidé är att genom att vara aktiv och långsiktig ägare förvalta och utveckla ett antal företag. I tillgångsportföljen finns det helägda fastighetsbolaget Fastighets AB L E Lundberg, de börsnoterade dotterföretagen Hufvudstaden och Holmen liksom intressebolagen Industrivärden, Indutrade och Husqvarna. Lundbergs har också betydande aktieinnehav i Handelsbanken, Sandvik och Skanska.
Lundbergs målsättning är att över tid skapa avkastning som med god margi nal överstiger avkastningen på riskfria räntebärande placeringar. Lundbergs strategi är att uppnå avkastning och värdetillväxt med låg risk. Investeringar görs främst i företag som kännetecknas av goda marknadspositioner, stabilt starka kassaflöden samt egna produkter och varumärken. Den finansiella risken hålls på en låg nivå genom låg skuldsättning och god likvid beredskap.
Lundbergs tidsperspektiv på ägandet möjliggör för företagen och dess ledningar att arbeta långsiktigt för att stärka marknadspositioner och konkur renskraft. Med ett långsiktigt ägande följer engagemang i bolagens styrelser.
Lundbergs affärsidé bygger på långsiktigt och aktivt ägande. Bolagets ansvar mot sina aktieägare är att utveckla och upprätthålla ett ekonomiskt sunt och väl fungerande företag. Detta åstadkoms bland annat genom att ta ansvar i de miljöer där vi är verksamma samt gentemot våra anställda, affärspartners och samhället i stort.
Genom ett aktivt ägarskap kan Lundbergs påverka portföljbolagen i bland annat miljö - och omvärldsfrågor. Respektive bolags styrelse är det forum där Lundbergs arbetar för utveckling och värdeskapande. Lundbergs har hög kompetens och lång erfarenhet inom de sektorer där portföljbolagen verkar. Ansvarsfullt och uthålligt ägande är en viktig förutsättning för att portfölj bolagen över tid ska kunna fortsätta utveckla en både lönsam och hållbar verksamhet.
Lundbergs är anslutna till och stödjer FN Global Compact som är instiftat med målet att främja ett ansvarsfullt företagande över hela världen. Genom att följa FN Global Compact förbinder sig bolaget att i sin verksamhet förverkliga och integrera principer avseende mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden, miljö och antikorruption.
L E Lundbergföretagen AB har ingen egen tillverkning och endast ett tiotal medarbetare. Således har Lundbergs moderbolag en mycket begränsad inverkan på miljö och omvärld. Däremot kan vi genom aktivt ägande via styrelsearbete påverka våra portföljbolag i dessa frågor. Lundbergs styrelse och ledning har upprättat en uppförandekod för moderbolaget och dess helägda dotterbolag.
Lundbergs ska även verka för att kodens förhållningssätt genomsyrar övriga portföljbolag, vilket innebär att de förväntas
Fastighets AB L E Lundberg är kvalitets-, miljö- och energicertifierat enligt ISO 9001:2015, 14001:2015 samt 50001:2011, vilket genom dess verksamhetsledningssystem säkerställer att affärsidé, strategi och inriktning följs i den dagliga verksamheten. Genom ständiga förbättringar av byggteknik och modernare teknik i fastigheterna minskas miljöbelastningen vilket ger goda förutsättningar för hållbar utveckling.
Hufvudstaden redovisar sitt arbete med hållbarhetsfrågor enligt Global Reporting Initiative (GRI) och deltar bland annat i hållbarhetsundersökningen Carbon Disclosure Project (CDP), där bolaget placeras bland de främsta fastighetsföretagen i Norden. CDP är ett internationellt samarbete som vill sporra företag i världen att minska sin påverkan på klimatet och naturens resurser.
Såväl Fastighets AB L E Lundberg som Hufvudstaden erbjuder Grönt Hyresavtal, vilket innebär att man tillsammans med hyresgästen sätter upp en konkret handlingsplan med åtgärder som ska bidra till en bättre miljö. Båda bolagen är medlemmar i Sweden Green Building Council och har dessutom ett antal fastigheter klassificerade enligt Miljöbyggnad. Klassificering erhålls genom en oberoende granskning av att byggnaden uppfyller krav inom energi, inomhusmiljö och material.
Holmen placeras på plats 21 i Global 100, ett index som rankar världens mest hållbara företag. Holmen har rapporterat till CDP Climate program sedan 2007 och bolagets årsredovisning följer Global Reporting Initiative, GRI G4, på redovisningsnivå Core.
För detaljerad information om portföljbolagens hållbarhetsarbete hänvisas till respektive bolags hemsida.
Lundbergs tillgångar är koncentrerade till ett antal större innehav. Fastighetsrelaterade innehav, genom det helägda dotterbolaget Fastighets AB L E Lundberg samt aktier i Hufvudstaden, representerade den 21 februari 2017 ett värde om 25,3 mdkr. Detta
motsvarar 36 procent av de totala innehaven, värderade till marknadsvärde. Aktieinnehaven i Holmen, Indutrade, Husqvarna, Industrivärden, Handelsbanken, Sandvik och Skanska svarade för 44,8 mdkr motsvarande 63 procent.
Lundbergs långsiktiga investeringsarbete bedrivs i en liten organisation med lång samlad erfarenhet. Organisationen som arbetar med investeringsverksamheten och det aktiva ägandet består av ett tiotal personer inklusive medarbetarna i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB. Förvaltningskostnaden i relation till innehaven, beräknade till marknadsvärde, uppgick under 2016 till 0,08 procent. Det helägda fastighetsinnehavet är organisatoriskt frikopplat från moderbolaget och jämställs med övriga större investeringar.
L E Lundberg Kapitalförvaltning är ett helägt dotterbolag som bedriver handel med värdepapper. Verksamhetens målsättning är att med hjälp av analys på såväl makroekonomisk som företagsnivå skapa en god avkastning på utnyttjat kapital. Vid sidan av värdepappershandeln svarar företaget för analys och uppföljning av övriga investeringar i koncernen. Värdepappershandeln omfattar aktier och aktierelaterade instrument. En stor del av investeringarna görs i aktier noterade på Nasdaq Stockholm, men investeringar kan även göras på andra marknader. Portföljvärdet uppgick vid årets slut till 597 mnkr. Organisationen består av fem medarbetare.
Under året har moderbolaget investerat 2 075 mnkr i börsnoterade aktier. Dessa investeringar är fördelade på 1 612 mnkr i Industrivärden, 153 mnkr i Handelsbanken, 133 mnkr i Indutrade samt 176 mnkr i Skanska. I det helägda dotterbolaget Fastighets AB L E Lundberg har under året fastigheter avyttrats för 911 mnkr. Vidare har fastigheter förvärvats för 111 mnkr och 491 mnkr investerats i ny- och ombyggnationer.
Lundbergs uppgift är att skapa god absolut avkastning för aktieägarna. Detta ska ske genom utdelnings- och substansvärdetillväxt. Under den senaste tioårsperioden har den genomsnittliga tillväxten i substansvärde per aktie, exklusive lämnade utdelningar och efter uppskjuten skatt, varit 7,4 procent. Under 2016 ökade substansvärdet per aktie efter uppskjuten skatt med 21,1 procent. Aktiens genomsnittliga totalavkastning per år har under den senaste tjugoårsperioden varit 15,8 procent och under den senaste tioårsperioden 11,6 procent. Under den senaste femårsperioden har totalavkastningen i genomsnitt varit 24,3 procent per år.
Den 31 december 2016 uppgick substansvärdet efter avdrag för uppskjuten skatt till 67 675 mnkr (55 865), vilket motsvarar 546 kronor per aktie (451), se tabell på sidan 12.
Den 21 februari 2017 har substansvärdet efter uppskjuten skatt beräknats till 69 697 mnkr, motsvarande 562 kronor per aktie. Fastighets AB L E Lundberg har värderats till sitt substansvärde, där bolagets förvaltningsfastigheter ingår med ett värde om 17,9 mdkr. Moderbolagets och de helägda dotterbolagens räntebärande nettoskuld har i sin helhet hänförts till Fastighets AB L E Lundberg.
Under 2016 har utdelningar erhållits med sammanlagt 1 482 mnkr (1 473). Tillförda medel från försäljning av värdepapper uppgick till -62 mnkr (6) beroende på nettoköp i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB. Tillförda medel från fastighetsrörelsen uppgick till 1 666 mnkr (774), varav försäljningar 964 mnkr (84). Summa tillförda medel uppgick således till 3 086 mnkr (2 252). Under året har 2 075 mnkr (1 012) investerats i aktier och 630 mnkr (494) i fastigheter. Den egna utdelningen uppgick till 657 mnkr (620). Räntebärande tillgångar ökade med 13 mnkr och räntebärande skulder med 509 mnkr. Den räntebärande nettoskulden ökade således med 496 mnkr och uppgick per den 31 december 2016 till 5 440 mnkr (4 944). För mer information se kassaflödesrapport på sidan 13.
LUNDBERGS 2016 – LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 mdkr 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 % Indutrade Handelsbanken Sandvik Husqvarna Skanska Övriga Sålda innehav Totalt värde, höger skala Fastighets AB L E Lundberg Hufvudstaden Holmen Industrivärden 0 10 20 30 40 80 70 60 50
Fördelning av innehav i procent samt totalt i mdkr
Kapitalandel, röstandel, marknadsvärde och anskaffningsvärde på aktieinnehaven
| 2017-02-21 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Procent 1 | Kapital andel |
Röst andel |
Kapital andel |
Röst andel |
Kapital andel |
Röst andel |
| Handelsbanken | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| Holmen | 32,9 | 61,6 | 32,9 | 61,6 | 32,9 | 61,6 |
| Hufvudstaden | 45,3 | 88,1 | 45,3 | 88,1 | 45,3 | 88,1 |
| Husqvarna | 7,6 | 25,0 | 7,6 | 25,0 | 7,6 | 24,9 |
| Industrivärden | 16,1 | 23,3 | 16,1 | 23,3 | 13,6 | 19,8 |
| Indutrade | 26,3 | 26,3 | 26,3 | 26,3 | 25,6 | 25,6 |
| Sandvik | 2,4 | 2,4 | 2,4 | 2,4 | 2,4 | 2,4 |
| Skanska | 4,3 | 12,2 | 4,3 | 12,2 | 4,0 | 12,0 |
| mnkr | Marknads värde2 |
2017-02-21 Anskaffnings värde3 |
Marknads värde2 |
2016-12-31 Anskaffnings värde3 |
Marknads värde2 |
2015-12-31 Anskaffnings värde3 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Handelsbanken | 5 113 | 2 572 | 4 937 | 2 572 | 4 234 | 2 419 |
| Holmen | 9 787 | 3 828 | 8 997 | 3 828 | 7 430 | 3 828 |
| Hufvudstaden | 13 479 | 2 830 | 13 555 | 2 830 | 11 294 | 2 830 |
| Husqvarna | 3 381 | 2 006 | 3 061 | 2 006 | 2 416 | 2 006 |
| Industrivärden | 13 287 | 10 302 | 12 506 | 10 302 | 9 334 | 4 706 |
| Indutrade | 5 497 | 2 363 | 5 778 | 2 363 | 4 916 | 2 230 |
| Sandvik | 3 717 | 2 729 | 3 381 | 2 729 | 2 222 | 2 222 |
| Skanska | 3 981 | 2 101 | 3 912 | 2 101 | 2 832 | 1 925 |
| Övriga aktier | 500 | 430 | 597 | 517 | 503 | 446 |
| Summa | 58 743 | 29 162 | 56 724 | 29 249 | 45 179 | 22 612 |
1) Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier.
2)Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för aktie av serie C i Hufvudstaden är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie A och marknadsvärdet för aktie av serie A i Skanska är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie B.
3)Bokföringsmässigt anskaffningsvärde, i förekommande fall efter nedskrivning. Under första kvartalet 2016 ökade anskaffningsvärdet i Industrivärden bokföringsmässigt med 3 984 mnkr i samband med omklassificering till intresseföretag (baserat på vid förvärvet gällande börskurs).
| 31 december 2016 | 31 december 2015 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ägarandel, % | Substansvärde | Substansvärde | |||||||||
| Antal aktier | Kapital | Röster | mnkr | kr/aktie | Andel av värdet, % |
mnkr | kr/aktie | Andel av värdet, % |
|||
| Handelsbanken A | 39 000 000 | 2,0 | 2,0 | 4 937 | 40 | 7 | 4 234 | 34 | 8 | ||
| Holmen A | 16 622 000 | 5 402 | 44 | 4 553 | 37 | ||||||
| Holmen B | 11 000 000 | 32,9 | 61,6 | 3 595 | 29 | 13 | 2 878 | 23 | 13 | ||
| Hufvudstaden A | 85 200 000 | 12 260 | 99 | 10 215 | 82 | ||||||
| Hufvudstaden C | 8 177 680 | 45,3 | 88,1 | 1 294 | 10 | 20 | 1 079 | 9 | 20 | ||
| Husqvarna A | 39 400 000 | 2 782 | 22 | 2 195 | 18 | ||||||
| Husqvarna B | 3 950 000 | 7,6 | 25,0 | 280 | 2 | 4 | 221 | 2 | 4 | ||
| Industrivärden A | 66 100 000 | 11 911 | 96 | 8 898 | 72 | ||||||
| Industrivärden C | 3 500 000 | 16,1 | 23,3 | 594 | 5 | 18 | 435 | 4 | 17 | ||
| Indutrade | 31 575 000 | 26,3 | 26,3 | 5 778 | 47 | 8 | 4 916 | 40 | 9 | ||
| Sandvik | 30 000 000 | 2,4 | 2,4 | 3 381 | 27 | 5 | 2 222 | 18 | 4 | ||
| Skanska A | 6 032 000 | 1 427 | 12 | 1 093 | 9 | ||||||
| Skanska B | 11 550 000 | 4,3 | 12,2 | 2 484 | 20 | 6 | 1 739 | 14 | 5 | ||
| Övriga värdepapper | 597 | 5 | 1 | 503 | 4 | 1 | |||||
| Aktieportfölj | 56 724 | 457 | 83 | 45 179 | 364 | 80 | |||||
| Fastighets AB L E Lundberg | |||||||||||
| Fastighetsvärde | 18 293 | 17 049 | |||||||||
| Räntebärande nettoskuld 1 | - 5 440 | - 4 944 | |||||||||
| Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt 2 | - 1 142 | - 1 027 | |||||||||
| Fastighets AB L E Lundberg | 11 710 | 94 | 17 | 11 078 | 89 | 20 | |||||
| Summa marknadsvärderade innehav | 68 434 | 552 | 100 | 56 258 | 454 | 100 | |||||
| Övrigt netto, inklusive uppskjuten skatt 2 | - 759 | - 6 | - 393 | - 3 | |||||||
| Substansvärde efter uppskjuten skatt | 67 675 | 546 | 55 865 | 451 | |||||||
| Börsvärde | 69 254 | 559 | 57 958 | 467 | |||||||
| Kurs/substans, procent | 102 | 104 |
Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser. Marknadsvärdet för aktie av serie C i Hufvudstaden är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie A och marknadsvärdet för aktie av serie A i Skanska är beräknat med 10 procent premium på börsnoterad aktie av serie B. Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier.
1) Moderbolagets och de helägda dotterbolagens räntebärande nettoskuld har i sin helhet hänförts till Fastighets AB L E Lundberg som därigenom får en skuldsättning som uppgår till 30 procent (29) av fastigheternas marknadsvärde.
2)Övriga tillgångar, avsättningar och skulder är upptagna till bokförda värden. Uppskjuten skatt på skillnaden mellan bedömt marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheterna har schablonmässigt bedömts till 5 procent. Uppskjuten skatt om 22 procent har beräknats på avsättning till periodiseringsfond samt på övriga skillnader mellan marknadsvärden och skattemässiga värden. I enlighet med gällande lagstiftning utgår ingen skatt på näringsbetingade andelar.
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Substansvärde, mnkr | 30 409 | 22 073 | 28 046 | 37 214 | 33 048 | 37 501 | 42 771 | 49 408 | 55 865 | 67 675 |
| Substansvärde/aktie, kr | 245 | 178 | 226 | 300 | 267 | 302 | 345 | 398 | 451 | 546 |
| Substansvärdeförändring, procent | - 8 | - 27 | 27 | 33 | - 11 | 13 | 14 | 15 | 13 | 21 |
12
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
| mnkr | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Utdelningar | |||||
| Handelsbanken | 226 | 219 | 206 | 134 | 122 |
| Holmen | 290 | 276 | 249 | 249 | 209 |
| Hufvudstaden | 289 | 271 | 257 | 243 | 229 |
| Husqvarna | 72 | 72 | 65 | 59 | 59 |
| Industrivärden | 303 | 331 | 275 | 250 | 225 |
| Indutrade | 92 | 79 | 67 | 39 | 37 |
| Sandvik | 75 | 105 | 105 | 105 | 89 |
| Skanska | 124 | 112 | 101 | 90 | 69 |
| Övrigt | 10 | 8 | 15 | 10 | 8 |
| 1 482 | 1 473 | 1 339 | 1 179 | 1 047 | |
| Försäljningar av värdepapper 1 | - 62 | 6 | - 22 | - 88 | - 4 |
| Fastighetsrörelsen | 702 | 690 | 650 | 611 | 571 |
| Försäljningar fastighetsrörelsen | 964 | 84 | 26 | 5 | 310 |
| Summa tillförda medel | 3 086 | 2 252 | 1 993 | 1 707 | 1 924 |
| Investeringar aktieförvaltning | |||||
| Handelsbanken | 153 | ||||
| Holmen | 289 | ||||
| Husqvarna | 171 | 18 | |||
| Industrivärden | 1 612 | 1 012 | 375 | ||
| Indutrade | 133 | 216 | 848 | ||
| Sandvik | 212 | 45 | |||
| Skanska | 176 | 204 | 116 | 266 | |
| 2 075 | 1 012 | 967 | 1 176 | 618 | |
| Investeringar fastighetsrörelsen | 630 | 494 | 1 136 | 509 | 948 |
| Egen utdelning | 657 | 620 | 570 | 533 | 496 |
| Centrala omkostnader | 28 | 25 | 31 | 30 | 28 |
| Betald skatt | 129 | 115 | 154 | 101 | 88 |
| Finansiella poster | 121 | 124 | 121 | 122 | 127 |
| Övrigt | - 6 | 47 | 11 | 28 | 52 |
| Summa använda medel | 3 634 | 2 437 | 2 990 | 2 498 | 2 356 |
| Förändring nettoskuld | - 549 | - 184 | - 997 | - 790 | - 432 |
| Utgående nettoskuld varav räntebärande |
- 6 047 - 5 440 |
- 5 499 - 4 944 |
- 5 314 - 4 772 |
- 4 318 - 3 821 |
- 3 527 - 3 094 |
1) Nettoredovisning av L E Lundberg Kapitalförvaltning AB.
Lundbergs använder nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket i syfte att åskådliggöra koncernens finansiella ställning och utveckling. Nedan följer beräkningar för att härleda nyckeltal som används inom koncernen. Se även definitioner på sid 43 för mer information.
Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMAs (European Securities and Markets Authority) "Riktlinjer – Alternativa nyckeltal". I enlighet med dessa riktlinjer har upplysningarna utökats om finansiella mått som inte definieras av IFRS. Alternativa nyckeltal ska inte ses som substitut för finansiella mått definierade i enlighet med IFRS regelverk utan som ett komplement. Dessa behöver inte vara jämförbara med på samma sätt titulerade nyckeltal som presenteras av andra bolag.
Syftet är att öka jämförbarheten mellan olika perioder.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Resultat efter finansiella poster | 17 419 | 8 258 |
| Nedskrivningar | 122 | 555 |
| Orealiserade värdeförändringar | ||
| Förvaltningsfastigheter och derivat | - 5 693 | - 4 782 |
| Biologiska tillgångar | - 315 | - 267 |
| Övriga | - 23 | 19 |
| 11 511 | 3 783 |
LUNDBERGS 2016 – LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG
Belyser koncernens finansiella ställning.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Långfristiga finansiella skulder | 8 499 | 10 933 |
| Avsättning för pensioner | 313 | 234 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 7 939 | 5 069 |
| Långfristiga finansiella fordringar | - 51 | - 53 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | - 89 | - 61 |
| Likvida medel | - 1 491 | - 818 |
| 15 120 | 15 303 |
Substansvärde och kassaflöde presenteras på detta uppslag medan övriga alternativa och andra nyckeltal återfinns på sidan 3.
Lundbergs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordic Large Cap. Under 2016 omsattes i genomsnitt 83 728 B-aktier per börsdag. Den totala omsättningen uppgick till 21,2 miljoner B-aktier vilket motsvarar 28 procent av det totala antalet B-aktier. Aktien betalades under år 2016 till lägst 399,00 kronor och högst till 592,50 kronor.
Börsvärdet var vid årets utgång 69 254 mnkr (57 958). Aktiekursen ökade under året med 19 procent.
Aktiekapitalet i L E Lundbergföretagen AB (publ) uppgick vid årsskiftet till 1 240 mnkr. Antalet aktier per den 31 december 2016 uppgick till 124 000 000, var och en med ett kvotvärde av 10 kronor. Aktierna är fördelade på 48 000 000 aktier av serie A med tio röster vardera samt 76 000 000 aktier av serie B med en röst vardera.
Styrelsen har ett bemyndigande att förvärva aktier i bolaget. För mer detaljerad information, se sidan 39.
Antalet aktieägare i Lundbergs uppgår till cirka 27 900 (24 700). Av aktieägarna har cirka 24 000 (20 700) förvaltatregistrerat respektive cirka 3 900 (4 000) ägarregistrerat sina aktier. Andelen utländskt ägande uppgår till 7,1 procent (5,5).
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utdelning/aktie, kr | 4,50 | 3,00 | 3,25 | 3,75 | 4,00 | 4,30 | 4,60 | 5,00 | 5,30 | 5,60 1 |
| Utdelningstillväxt, procent | 6 | - 33 | 8 | 15 | 7 | 8 | 7 | 9 | 6 | 6 |
| Direktavkastning, procent | 2,4 | 2,0 | 1,8 | 1,5 | 2,0 | 1,9 | 1,7 | 1,5 | 1,1 | 1,0 |
| Totalavkastning, procent | - 15,6 | - 15,3 | 22,2 | 40,1 | - 17,6 | 15,3 | 20,7 | 25,9 | 40,0 | 20,9 |
| Börskurs 31 december, kr | 184,00 | 152,00 | 182,00 | 250,00 | 203,00 | 229,90 | 272,70 | 338,20 | 467,40 | 558,50 |
1) Enligt styrelsens förslag.
| Feb 2017 | Feb 2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| kapital | Andel i procent av röster |
Andel i procent av kapital |
röster | |
| Fredrik Lundberg inklusive bolag och maka | 42,3 | 71,0 | 42,3 | 71,0 |
| Louise Lindh inklusive familj | 14,0 | 11,2 | 14,0 | 11,2 |
| Katarina Martinson inklusive familj | 14,0 | 11,2 | 14,0 | 11,2 |
| Alecta Pensionsförsäkring | 2,4 | 0,5 | 2,7 | 0,6 |
| SEB Fonder och Trygg Liv | 1,7 | 0,4 | 1,7 | 0,4 |
| Spiltan Aktiefond | 0,7 | 0,2 | 0,5 | 0,1 |
| CBNY-Norges Bank | 0,6 | 0,1 | 0,6 | 0,1 |
| Försäkringsbolaget Avanza pension | 0,5 | 0,1 | 0,5 | 0,1 |
| Handelsbanken fonder | 0,5 | 0,1 | 0,7 | 0,2 |
| Skandia fonder | 0,5 | 0,1 | 0,5 | 0,1 |
| Övriga | 22,9 | 5,1 | 22,6 | 5,1 |
| Totalt | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| Svenska aktieägare | 92,9 | 98,4 | 94,5 | 98,8 |
| Utländska aktieägare | 7,1 | 1,6 | 5,5 | 1,2 |
| Totalt | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| Antal ägare | I procent av alla ägare |
Äger antal aktier |
I procent av aktiekapitalet |
Medeltal aktier/ägare |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 1 - 500 | 22 808 | 81,7 | 2 639 442 | 2,1 | 116 |
| 501 - 2 000 | 3 617 | 12,9 | 3 843 561 | 3,1 | 1 063 |
| 2 001 - 5 000 | 807 | 2,9 | 2 697 872 | 2,2 | 3 343 |
| 5 001 - 20 000 | 461 | 1,7 | 4 373 916 | 3,5 | 9 488 |
| 20 001 - 50 000 | 132 | 0,5 | 4 219 173 | 3,4 | 31 963 |
| 50 001 - | 107 | 0,4 | 106 226 036 | 85,7 | 992 767 |
| Totalt | 27 932 | 100,0 | 124 000 000 | 100,0 | 4 439 |
| Aktiekapital | ||||
|---|---|---|---|---|
| Totalt inbetalt/ utbetalt belopp |
Tillskjutet/ indraget |
Totalt | ||
| 1981 | Fondemission 3:1 | 75 | 100 | |
| 1982 | Fondemission 1:1 | 100 | 200 | |
| 1983 | Nyemission | 300 | 30 | 230 |
| 1984 | Fondemission 1:1 | 230 | 460 | |
| 1989 | Nyemission | 412 | 46 | 506 |
| 1990 | Fondemission 1:2 | 253 | 759 | |
| 2000 | Indragning av återköpta aktier | - 909 | - 76 | 683 |
| 2002 | Indragning av återköpta aktier | - 884 | - 62 | 621 |
| 2011 | Indragning av återköpta aktier | - 30 | - 1 | 620 |
| 2011 | Fondemission 1:1 | 620 | 1 240 |
Totalavkastning
Totalavkastning – summan av aktiekursens förändring och återinvesterad utdelning.
1) Enligt styrelsens förslag.
LUNDBERGS 2016 – LUNDBERGS SOM INVESTERINGSFÖRETAG
Direktavkastning – utdelning per aktie i procent av börskurs den 31 december.
Fördelning årshyror per kategori
Fördelning årshyror per region
mnkr Förfallostruktur hyreskontrakt, lokaler
Andel av Lundbergs tillgångar 16,8%
Ordförande Fredrik Lundberg VD Louise Lindh www.lundbergs.se
Fastighets AB L E Lundberg grundades 1944 och har utvecklats till en av Sveriges största privata fastighetsägare med ett fastighetsvärde om cirka 18 mdkr.
Fastighetsbeståndet har till stor del byggts i egen regi och utgörs av bostäder samt lokaler främst för kontor och handel. Verksamheten har utvecklats starkt under senare år genom en aktiv förvaltning och genom förvärv och nybyggnadsprojekt.
Fastighetsmarknaden har historiskt varit trögrörlig och stått relativt stabil i en föränderlig värld. Den snabba förändring som nu sker, bland annat till följd av den digitala utvecklingen och kundernas ökade krav, innebär dock att även fastighetsmarknaden påverkas i allt snabbare takt. Stora investeringar i fastigheter ska samspela med ett allt högre behov av flexibilitet hos våra kunder. I den utmanande och föränderliga miljön vill vi vara marknadens bästa aktör.
För att öka vår konkurrenskraft har ett omfattande strategiarbete utförts under 2016. Den nya strategin bygger på ett antal hörnstenar som vi vill utveckla. Den grundläggande idén är att arbeta aktivt med utveckling av organisationen och våra medarbetare, men också att vi ska utvecklas i samverkan med andra aktörer såsom kunder och leverantörer. Vi tror starkt på ett nära samarbete med externa aktörer för att kunna möta framtidens kundbehov. Det arbetet, tillsammans med en genuin nyfikenhet på innovation, säkerställer att våra produkter och tjänster ligger i absolut framkant.
Med utgångspunkt från vår affärsidé, att långsiktigt äga, förvalta och utveckla bostads- och kommersiella fastigheter, har vi en långsiktig vision:
Vi ska vara en ledande utvecklare av hållbara stadsmiljöer där människor, företag och organisationer kan utvecklas i samverkan.
Vårt övergripande mål är att vara branschens mest konkurrenskraftiga och utvecklingsorienterade företag, med en kundupplevelse i världsklass.
Bolagets operativa verksamhet är indelad i tre regioner: Stockholm, Väst och Öst. Fastighetsförvaltning och exploateringsverksamhet leds av respektive regionchef. Löpande förvaltning, uthyrning och fastighetsskötsel sker på våra marknadsområden genom en decentraliserad och kundfokuserad organisation. Med en hög servicegrad och ett personligt bemötande skapas långsiktiga relationer, vilket ökar förståelsen för hyresgästens behov och önskemål.
På huvudkontoret i Norrköping finns samtliga centrala resurser, till stöd för den operativa verksamheten.
I ledningsgruppen ingår VD, chef Hyres- och fastighetsadministration, chef Kommunikation och Hållbarhet, Regionchefer, Ekonomichef, HR-chef samt chef Projektutveckling.
Den 1 januari 2017 tillträdde Louise Lindh som ny VD i Fastighets AB L E Lundberg. Louise är anställd sedan 2005 och har tidigare varit bland annat vice VD och Regionchef Stockholm. Peter Whass, VD sedan 2004, kvarstår i bolagets styrelse samt som arbetande ordförande i dotterbolaget Byggnads AB L E Lundberg.
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
Fastighets AB L E Lundberg finns på 10 marknadsområden, från Stockholm i öst till Göteborg i väst. Fastighetsbeståndets cirka en miljon kvadratmeter är fördelade på 136 fastigheter, arean består till cirka 47 procent av bostäder. Resterande area är kommersiella lokaler som mestadels utgörs av kontor och handel, men även av utbildningslokaler, gym, biografer och lager.
Fastigheter har förvärvats för 111 mnkr och 265 mnkr investerats i fastighetsprojekt. Exploateringsmark har sålts för 52 mnkr med ett resultat på 46 mnkr. Fastighetsvärdet uppgick vid årets slut till totalt 18,3 mdkr (17,0).
Under 2016 såldes fastighetsbeståndet i Katrineholm och i Uppsala för totalt 911 mnkr.
I Göteborg förvärvades fastigheterna Gårda 8:2 och 8:5 som ligger i anslutning till en av bolagets fastigheter. Affären ger möjlighet till ett större nybyggnadsprojekt.
I Örebro färdigställdes de nyproducerade fastigheterna Körveln 3 och Grönpepparn 1 med totalt 87 hyresrätter. Dessutom färdigställdes ett så kallat infillprojekt om 18 hyresrätter inom fastigheten Glasberget 19 i Karlstad.
I anslutning till Industrilandskapet i centrala Norrköping bygger vi 392 hyresrätter inom tre kvarter, fördelat på 11 byggnader. Området, som kallas Kvarnbacken, ligger centralt nära Motala ström, universitetet och Louis De Geer konsert & kongress. Inflyttning i första kvarteret beräknas till tredje kvartalet 2018.
I Norra Munktellstaden, Eskilstuna, har utbyggnad av infrastruktur skett för nio kvarter innehållande byggrätter för mer
än 1 000 lägenheter. Under året upprättades försäljningsavtal för tre av kvarteren.
Utbyggnad av den nya stadsdelen Björkalund i Norrköping har inletts. Området ligger med ett naturnära läge i närheten av Vrinnevisjukhuset. Säljstart av cirka 60 småhustomter sker under 2017, totalt kommer området innehålla cirka 500 bostäder.
På Hammarö, utanför Karlstad, har försäljning av byggbar mark för cirka 60 småhus genomförts.
Under 2016 vann ytterligare en detaljplan i Ekeby-Almby utanför Örebro laga kraft. Den innehåller byggrätter för 75 småhus och projektering inleds under 2017.
Under 2016 har fastighetsmarknaden i Sverige haft en stark utveckling med stigande priser och många transaktioner. Transaktionsvolymerna uppgick till rekordnivån cirka 200 mdkr, att jämföra med cirka 150 mdkr föregående år.
Kombinationen av god tillväxt och låga räntor har resulterat i allt lägre avkastningskrav, men också i en stark hyresutveckling för kommersiella fastigheter.
På många håll i landet har bostadsbyggandet tagit fart, men fler åtgärder behövs för att åtgärda den bostadsbrist som råder. En översyn av hyressättningssystemet är exempel på en sådan åtgärd.
Många aktörer bygger hyresrätter, vilket kan komma att påverka bostadshyresmarknaden i många kommuner inom några år. Det är därför viktigt att de nya bostäderna vi bygger får tillräckligt hög kvalitet för att säkerställa långsiktig attraktivitet och lönsamhet.
Hyresmarknaden har varit starkare inom alla segment på samtliga Lundbergs delmarknader jämfört med tidigare år.
Efterfrågan på både nyproducerade och befintliga kontorslokaler är stor, vilket
medför hyresökningar och lägre vakanser. Särskilt stark är utvecklingen i Stockholm och Göteborg, men även övriga regionstäder har en positiv hyresutveckling. Den starka marknaden innebär att vi under året har genomfört många omförhandlingar, med positivt utfall. Vi har under 2016 nått nya toppnoteringar avseende kontorshyror på samtliga våra kontorsmarknader.
Vi har butikslokaler i samtliga våra marknadsområden, dock med tyngdpunkt i Norrköping, Linköping och Jönköping. Utvecklingen i våra gallerior och andra centrala butiker är god, men konsumenternas beteende förändras snabbt bland annat till följd av digitaliseringen och en allt mognare e-handel. Vi arbetar nära våra hyresgäster för att kunna erbjuda en kundresa som attraherar även framtidens konsumenter.
Våra bostäder håller hög kvalitet, mycket tack vare en systematisk förvaltning nära hyresgästerna. I delar av beståndet genomför vi renovering, om- och tillbyggnad, så kallade ROT-projekt, för att säkra långsiktigt hållbara fastigheter. Uthyrningsgraden för våra bostäder är mycket god, drygt 99 procent. Omflyttningstakten har minskat till 15 procent (17), mycket till följd av det begränsade utbudet.
Vi genomför årligen en hyresgästundersökning bland våra bostadshyresgäster. Detta sker genom AktivBo, vars mätningar omfattar cirka 300 bolag med totalt cirka 900 000 lägenheter. Våra hyresgästers omdömen är mycket goda och Lundbergs tilldelades i början av 2016 "Hederskristallen" för en hög och jämn kvalitet i hela företaget. Utnämningen innehöll bland annat motiveringen:
Lundbergs utmärker sig som ett av Sveriges bästa bostadsbolag.
Motsvarande mätning sker vartannat år med lokalhyresgästerna och har utförts under 2016. Resultatet av undersökningen visar på positiv utveckling inom både service och produkt. Vi har förbättrat serviceindex från 84 till 87 procent och produktindex från 72 till 77 procent.
Lundbergs är som fastighetsägare en långsiktig aktör där värdetillväxt, lönsamhet, låg risk samt finansiell styrka är avgörande. Värdetillväxt skapas framförallt genom högre hyresintäkter. Det är därför av största vikt att vi erbjuder bostäder och lokaler av god kvalitet samt en service som säkerställer hög kundnöjdhet.
Våra nybyggnadsprojekt är en viktig del för värdetillväxten i bolaget. När vi bygger bostäder gör vi det i attraktiva lägen med god avkastning och där vi bedömer goda möjligheter till framtida bra värdetillväxt. Vår projektutveckling är kvalitetsstyrd och kostnadseffektiv.
Värdetillväxt skapas även genom att vi med egen personal aktivt deltar i ombyggnationer och i utveckling av befintliga fastigheter.
Vår starka uthyrningsverksamhet ger låga vakanser i fastighetsbeståndet och genom att arbeta med ständiga förbättringar säkerställer vi att den löpande förvaltningsverksamheten bedrivs kostnadseffektivt.
Som hyresvärd, fastighets- och stadsutvecklare har vi stor inverkan på människors vardag och liv. För Lundbergs är hållbar utveckling det som tillgodoser dagens behov, utan att äventyra kommande generationers möjligheter att tillgodose sina behov.
Långsiktighet och hållbarhet är varandras förutsättningar och därför är hållbarhet en naturlig del av vår verksamhet. Hållbarhetsarbetet baseras på miljömässigt, socialt och ekonomiskt värdeskapande, där alla tre delarna är viktiga för att skapa en helhet och ett framgångsrikt företag. Hög etik och moral ska genomsyra allt arbete.
Grunden i ekonomisk hållbarhet är att skapa en balanserad ekonomisk tillväxt som inte medför negativa konsekvenser för den ekologiska eller sociala hållbarheten. Det är viktigt att värna om såväl naturresurser som människor. Lundbergs står för sunda värderingar och med ekonomisk stabilitet kan vi ta ansvar för vår del av samhällsutvecklingen.
Långsiktig lönsamhet är en grundläggande förutsättning för att vi ska kunna genomföra våra strategier och uppnå våra mål. Lönsamhet är också en förutsättning för hållbar utveckling och ansvarsfullt företagande. Med en stabil finansiell ställning utgör vi en pålitlig affärspartner för såväl kunder som leverantörer, samtidigt som vi är en attraktiv arbetsgivare för kompetenta medarbetare. För kunderna är det en trygghet att ha en fastighetsägare som är pålitlig och som håller ingångna avtal samt har förmågan att investera i sina fastigheter.
Det sociala ansvaret handlar om relationen med kunder, medarbetare, leverantörer, samhälle och andra intressenter. För att utvecklas tillsammans är det viktigt att våra intressenter delar våra värderingar och vi kommer under 2017 införa en uppförandekod för leverantörer.
Social hållbarhet för Lundbergs innebär även att vi är en engagerad part på de marknadsområden bolaget är verksamt och att vi samverkar med kunder, kommuner och andra samarbetspartners.
Medarbetarna är en av Lundbergs viktigaste tillgångar. Genom medarbetarnas engagemang, kompetens och innovationsförmåga skapar vi en kultur där vi och våra kunder kan leva bättre liv. Som arbetsgivare tar vi ansvar och eftersträvar en trygg arbetsmiljö och ett bra arbetsklimat där medarbetarna trivs och utvecklas.
Total energiförbrukning 1
1) Normalårskorrigerade värden. Atemp – summa invändig area som värms till mer än 10 °C.
Vårt sociala ansvar omfattar inte bara våra intressenter och medarbetare, utan även ett engagemang för ett hållbart samhälle i stort och smått. Som ett led i strävan att nå vår vision - att skapa hållbara stadsmiljöer - är vi också med och bidrar till samhället genom engagemang och delaktighet i stadsutvecklingen i de marknadsområden vi finns.
Medverkan i branschorganisationer och nätverk ökar vår kunskap och vår möjlighet att påverka utvecklingen positivt.
Exempelvis kan det vara medverkan i utvecklingsgrupper för stadskärnan, cityföreningar, lokalt näringsliv, universitet och idrottsföreningar. På företagsnivå är vi medlemmar i Fastighetsägarna, där vi bland annat driver frågor om utveckling av hyresrätten som boendeform, bättre villkor för byggande av hyresrätter och utveckling av stadskärnor. Vi är även medlemmar i Sweden Green Building Council som är huvudman för certifieringssystemet Miljöbyggnad.
Lundbergs långsiktiga framgång är beroende av att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt.
Vår uppförandekod utgör en bas för hur Lundbergs medarbetare ska uppträda mot såväl varandra som mot kunder och andra intressenter. Den baseras på FN Global Compacts principer och tydliggör Lundbergs ställningstagande gällande mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, affärsetik och information. Lundbergs ska följa lagar och förordningar, inte diskriminera någon samt tillämpa ansvarsfulla affärsmetoder som präglas av hög affärsmoral och god affärssed.
Bolaget har även en policy för etiska riktlinjer som alla anställda har skrivit under. Policyn hanterar frågor om affärsmoral och hur bolaget ska agera inför medarbetare, hyresgäster, kunder, leverantörer och andra intressenter. En viktig del i de etiska riktlinjerna är att tydliggöra att Lundbergs inte godtar någon form av korruption. Vi genomför även leverantörsbedömningar kontinuerligt för att säkerställa att leverantören lever upp till bolagets krav.
Vi värnar om miljön, såväl i vår närhet som i ett systemperspektiv. Det handlar om att ta hand om de tillgångar vi har. Att vi sköter om fastigheterna och dess närområden och på så sätt skapar en hållbar stadsutveckling. Vi vill också vara en del i utveckling av framtida hållbara lösningar och ligga i framkant när det gäller nya produkter och tjänster.
En central del i att skapa en hållbar framtid handlar om långsiktiga satsningar inom energieffektiviseringar. Vi söker ständigt förbättringar av byggteknik, modernare teknik i fastigheterna och ökad förståelse för frågorna både inom och utanför företaget. Vi arbetar efter tydliga mål och med höga krav på genomförande.
Sedan flera år är vi ett av få bolag som är kvalitets-, miljö- och energicertifierade enligt ISO 9001:2015, 14001:2015 och 50001:2011.
Lundbergs miljöbelastning är till stor del kopplad till våra fastigheter. Verksamheten ska bedrivas med minsta möjliga påverkan på miljön och vi ska arbeta proaktivt för att minimera miljöbelastningen.
Fastigheters energianvändning står för nästan 40 procent av energianvändningen i Sverige. För att minska vår verksamhets miljömässiga fotavtryck krävs ett metodiskt arbete, med många små förbättringar hela tiden. Vårt långsiktiga mål är att den totala energiförbrukningen senast år 2020 ska understiga 100 kWh/m2 Atemp. Tack vare ett intensivt arbete är vi nu nära målet, 2016 förbrukade vi 101,2 kWh/m2 Atemp. Det är med stolthet vi säger att vi är en av Sveriges ledande aktörer inom detta område.
En bekräftelse på att vi är på rätt väg är vår vinst i Sveriges ledande energitävling som årligen arrangeras av E.ON och Veckans Affärer. Vi vann 2016 kategorin energieffektivisering med motiveringen:
Ett systematiskt arbete och ett viljestarkt ledarskap som kan inspirera andra i en bransch där det finns mycket kvar att göra.
Vi har medvetet valt att satsa på förnybar el. Sedan 1 januari 2016 köper Lundbergs endast vindkraftsproducerad el och under våren 2016 driftsatte vi en solcellsanläggning på 1 100 m2, placerad på taket på Lindens Köpcentrum i Norrköping. Anläggningen är av betydande storlek och beräknas producera 160 000 kWh/år, vilket motsvarar en årlig normalförbrukning hushållsel för cirka 70 lägenheter.
I vårt parkeringshus Lyckan i centrala Norrköping finns laddstolpar för elbilar. Efterfrågan på laddstolpar ökar både hos bostads- och kontorshyresgäster.
Vi arbetar med två typer av miljöklassningar; Miljöbyggnad för nyproduktion och GreenBuilding för befintligt bestånd. Ambitionen är att uppnå Miljöbyggnad guld vid nyproduktion av kommersiella lokaler och silver vid nyproduktion av bostäder.
Alla våra kommersiella hyresgäster erbjuds möjlighet att teckna Grönt Hyresavtal.
Nettoomsättningen uppgick till 1 347 mnkr (1 343). Hyresintäkterna ökade med 22 mnkr till 1 250 mnkr (1 229). Exklusive sålda fastigheter 2016 uppgår ökningen till 70 mnkr. Ökningen avser till största delen kontor och beror främst på den nyproducerade fastigheten Barkassen 5 i Karlstad som färdigställdes 1 juli 2015, samt på nya ytor som färdigställdes hösten 2015 i fastigheten Braxen 19 i Linköping. Den totala hyresvakansgraden uppgick till 2,9 procent (3,8), varav bostäder 0,7 procent (0,6) och lokaler m m 4,2 procent (5,9).
Driftkostnaderna, exklusive fastighetsskatt, uppgick till 218 mnkr (221). Den totala energiförbrukningen minskar men ökade taxor medför dock att kostnaden i princip är oförändrad jämfört med tidigare år. Fastighetsskatten uppgick till 63 mnkr (58). Kostnader för underhåll uppgick till 154 mnkr (154).
Rörelseresultatet uppgick till 2 251 mnkr (2 117). Fastighetsbeståndets verkliga värde per den 31 december 2016 var för förvaltningsfastigheterna 17 876 mnkr (16 697) och för exploateringsfastigheterna 417 mnkr (352). Investeringar i förvaltningsfastigheter har skett med 226 mnkr (220), i nya fastighetsprojekt med 265 mnkr (245) och i inventarier med 8 mnkr (4). Under året har fastigheter förvärvats för 111 mnkr (3).
| Nyckeltal | Region Stockholm | Region Väst | Region Öst | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Antal fastigheter | 30 | 46 | 60 | 136 |
| Verkligt värde, mnkr | 5 968 | 4 004 | 7 904 | 17 876 |
| Antal bostadslägenheter | 2 215 | 1 877 | 2 055 | 6 147 |
| Bostäder, m2 | 166 579 | 133 083 | 149 080 | 448 742 |
| Bostäder, hyra per m2, kr | 1 042 | 1 042 | 1 146 | 1 077 |
| Bostäder, hyresvärde, mnkr | 174 | 139 | 177 | 483 |
| Bostäder, vakansgrad hyra, % | 0,6 | 1,3 | 0,2 | 0,7 |
| Kontor och butik, m2 | 69 169 | 91 538 | 171 651 | 332 358 |
| Övriga lokaler, m2 | 39 096 | 36 202 | 90 225 | 165 523 |
| Kontor/butiker, hyra per m2, kr | 2 631 | 1 521 | 2 030 | 2 015 |
| Övriga lokaler, hyra per m2, kr | 784 | 638 | 607 | 655 |
| Kontor/butiker, hyresvärde, mnkr | 182 | 139 | 348 | 670 |
| Övriga lokaler, hyresvärde, mnkr | 31 | 23 | 55 | 108 |
| Kontor/butiker, vakansgrad hyra, % | 2,1 | 2,4 | 5,2 | 3,7 |
| Lokaler, antal hyreskontrakt | 266 | 256 | 742 | 1 264 |
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Nettoomsättning | 1 347 | 1 343 |
| Rörelsens kostnader | - 602 | -565 |
| Avskrivningar | - 5 | -5 |
| Värdeförändringar | 1 510 | 1 344 |
| Rörelseresultat | 2 251 | 2 117 |
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Ingående verkligt värde | 16 697 | 14 902 |
| Förvärv | 111 | 3 |
| Investeringar i | ||
| förvaltningsfastigheter | 226 | 220 |
| fastighetsprojekt | 265 | 245 |
| Avyttrade fastigheter | - 888 | |
| Orealiserad värdeförändring | 1 464 | 1 328 |
| Utgående verkligt värde | 17 876 | 16 697 |
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
Fördelning årshyror per affärsområde
Fördelning årshyror per lokaltyp
Ordförande Fredrik Lundberg VD Ivo Stopner www.hufvudstaden.se
Hufvudstaden, som grundades 1915, är ett av Sveriges ledande fastighetsbolag. Affärsidén är att i egna fastigheter i centrala Stockholm och centrala Göteborg erbjuda framgångsrika företag högkvalitativa kontors- och butikslokaler på attraktiva marknadsplatser.
Hufvudstadens fastigheter finns i Stockholms och Göteborgs bästa lägen. Bolaget äger kommersiella kontors- och butiksfastigheter i citykärnornas affärsdistrikt, bland annat på Hamngatan, Norrmalmstorg, Kungsgatan och i Bibliotekstan i Stockholm samt kvarteren Inom Vallgraven och Östra Nordstan i Göteborg. Detta gör Hufvudstaden till ett av de mest specialiserade och geografiskt koncentrerade fastighetsbolagen i Sverige. Total uthyrningsbar yta är 389 000 m2 med ett årligt hyresvärde om 1,8 mdkr. Fastighetsbeståndet marknadsvärderades vid utgången av 2016 till 36,5 mdkr.
Verksamheten är organiserad i tre affärsområden. Stockholm Östra City består av 16 fastigheter med en total uthyrningsbar yta om 151 000 m2. Stockholm Västra City omfattar nio fastigheter med en total uthyrningsbar yta om 149 300 m2. I affärsområdet ingår NK-fastigheterna i Stockholm
och Göteborg samt varumärket NK. Vidare ingår dotterbolaget Parkaden som driver parkeringsrörelse i två av Hufvudstadens fastigheter.
Affärsområde Göteborg omfattar fyra fastigheter med en total uthyrningsbar yta om 88 700 m2. Hufvudstaden är en av de större ägarna i Nordstans köpcentrum, som är Sveriges ledande affärscentrum och ett av Europas största inomhuscentrum.
Hufvudstaden arbetar aktivt med att utveckla fastighetsbeståndets höga kvalitet och effektivitet med avsikt att skapa en god värdetillväxt. Genom utvecklingsåtgärderna får lokalerna högre teknisk standard och mer yteffektiva planlösningar, vilket leder till ett bättre driftsnetto och högre avkastning.
Bolaget fokuserar på att tillhandahålla en hög servicenivå, vilket kräver ett nära samarbete med hyresgästerna. Samtliga fastigheter ligger inom gångavstånd från Hufvudstadens kontor och egna driftstekniker sköter och underhåller fastigheterna.
Hufvudstadens finansiella mål är att ha en god utdelningstillväxt över tid och att utdelningen ska utgöra mer än hälften av nettovinsten från den löpande verksamheten. Soliditeten ska uppgå till minst 40 procent över tid.
Bruttoresultatet ökade med 8 procent och uppgick till 1 262 mnkr (1 172). Ökningen förklaras främst av högre hyresintäkter.
Fastighetsbeståndet marknadsvärderades vid årsskiftet till 36,5 mdkr (31,7), vilket ger ett substansvärde om 138 kronor per aktie (118).
I Bibliotekstan har en totalrenovering påbörjats av fastigheten Vildmannen 7, vilken kommer resultera i än mer attraktiva och moderna butiks- och kontorslokaler.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Nettoomsättning, mnkr | 1 790 | 1 689 |
| Rörelseresultat före | ||
| värdeförändring, mnkr | 1 220 | 1 133 |
| Rörelseresultat, mnkr | 5 425 | 4 572 |
| Resultat efter finansnetto, mnkr | 5 284 | 4 449 |
| Resultat per aktie, kr | 19,98 | 16,82 |
| Utdelning per aktie, kr | 3,30 1 | 3,10 |
| Börskurs 31 dec, kr, A-aktien | 143,90 | 119,90 |
1) Enligt styrelsens förslag.
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
| Procent av | ||
|---|---|---|
| kapital | röster | |
| Lundbergs | 44,2 | 87,6 |
| State Street Bank and Trust | 6,8 | 1,4 |
| Citi Bank | 4,9 | 1,0 |
| JP Morgan Fonder | 3,5 | 0,7 |
| NTC Wealth | 2,8 | 0,6 |
| Antal A-aktier | 85 200 000 |
|---|---|
| Antal C-aktier | 8 177 680 |
Andel av Lundbergs tillgångar 19,1%
Nettoomsättning per affärsområde
Ordförande Fredrik Lundberg VD Henrik Sjölund www.holmen.com
Holmen är en skogsindustrikoncern vars strategi är att äga skog och krafttillgångar samt driva och utveckla industriell verksamhet inom kartong, tryckpapper och trävaror. De stora och förnybara skogs- och krafttillgångarna ska ge stabil intjäning som ökar över tid. Storskalig industriverksamhet i effektiva anläggningar ska ge god lönsamhet genom förädling av skogsråvara till högpresterande konsumentkartong, kostnadseffektivt tryckpapper och trävaror för snickeri- och byggindustri.
Koncernens produktion 2016 uppgick till 0,5 miljoner ton kartong, 1,1 miljoner ton tryckpapper samt 0,8 miljoner kubikmeter sågade trävaror. Omkring 90 procent av försäljningen sker i Europa via egna försäljningsbolag och antalet anställda uppgår till cirka 3 000.
Skog ansvarar för skötsel och utveckling av koncernens skogar, samt för en effektiv virkesförsörjning till koncernens svenska produktionsenheter. Markinnehavet uppgår till drygt en miljon hektar produktiv skogsmark i Sverige och skörden i egen
skog uppgick 2016 till 3,0 miljoner kubikmeter virke, vilket motsvarar en självförsörjningsgrad på omkring 50 procent. Kartong producerar solid- och falskartong baserad på färska fibrer vid ett svenskt och ett engelskt bruk. Produkterna används huvudsakligen till konsumentförpackningar för bland annat konfektyr, parfym, läkemedel och kosmetika samt för grafiska ändamål.
Papper tillverkar tryckpapper för magasin, produktkataloger, direktreklam, böcker och dagstidningar vid två svenska bruk. Trävaror producerar högkvalitativa trävaror i furu och gran vid två sågverk i Sverige som är integrerade med koncernens kartong- respektive tryckpappersproduktion. Energi ansvarar för koncernens vatten- och vindkrafttillgångar, samt för elförsörjningen till Holmens svenska enheter. Produktionen uppgick 2016 till 1,1 TWh, vilket tillsammans med elproduktion vid bruken svarar för omkring 40 procent av koncernens elförbrukning.
Koncernens avkastning på sysselsatt kapital ska överstiga 7 procent. Målet är att ha en stark finansiell ställning med en skuldsättningsgrad som inte ska överstiga 0,5. Utdelningen ska grundas på koncernens lönsamhetssituation, investeringsplaner samt finansiella ställning.
Under året såldes tidningspappersbruket i Madrid. Tryckpappersverksamheten fokuseras därmed mot färskfiberbaserat magasinoch bokpapper.
Ett investeringsprogram vid kartongbruken i Iggesund och Workington slutfördes. Åtgärderna ger potential för tillväxt inom kartongverksamheten.
Global 100 är ett index som rankar världens mest hållbara företag. Holmen placeras på plats 21 i denna ranking.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Nettoomsättning, mnkr | 15 513 | 16 014 |
| Rörelseresultat, mnkr 1 | 2 162 | 1 700 |
| Resultat efter skatt, mnkr 1 | 1 652 | 1 323 |
| Resultat per aktie, kr 1 | 19,67 | 15,80 |
| Utdelning per aktie, kr | 12,00 2 | 10,50 |
| Börskurs 31 dec, kr, B-aktien | 326,80 | 261,60 |
1) Exklusive jämförelsestörande poster. 2) Enligt styrelsens förslag.
| Procent av | ||
|---|---|---|
| kapital | röster | |
| Lundbergs | 32,9 | 61,6 |
| Kempestiftelserna | 7,0 | 17,0 |
| Carnegie fonder Sverige | 5,4 | 1,6 |
| Lannebo fonder | 3,3 | 1,0 |
| Alecta | 2,9 | 0,8 |
| Lundbergs aktieinnehav 2017-02-21 | |
|---|---|
| Antal A-aktier | 16 622 000 |
| Antal B-aktier | 11 000 000 |
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
Andel av Lundbergs tillgångar 13,9%
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Nettoomsättning, mnkr | 12 955 | 11 881 |
| Rörelseresultat, mnkr | 1 272 | 1 235 |
| Resultat efter finansnetto, mnkr 1 194 | 1 137 | |
| Resultat per aktie, kr 1 | 7,78 | 7,44 |
| Utdelning per aktie, kr | 3,20 2 | 3,00 |
| Börskurs 31 dec, kr | 183,00 | 160,17 |
1) Efter utspädning.
2) Enligt styrelsens förslag.
Nettoomsättning per affärsområde
| Procent av kapital och röster | |
|---|---|
| Lundbergs | 26,3 |
| Didner & Gerge fonder | 9,8 |
| AMF Försäkring och fonder | 6,5 |
| Handelsbanken Fonder | 5,6 |
| SEB Investment Management | 3,7 |
Lundbergs aktieinnehav 2017-02-21 Antal aktier 31 575 000
Andel av Lundbergs tillgångar 7,8%
Ordförande Fredrik Lundberg VD Johnny Alvarsson (Bo Annvik fr o m 2017-04-27) www.indutrade.se
Indutrade är en internationell industrikoncern som tillverkar, säljer och utvecklar komponenter, system och tjänster med högt tekniskt innehåll.
Indutrade består av drygt 200 bolag i 28 länder och fyra världsdelar. De fyra största geografiska marknaderna är Sverige, Finland, Storbritannien/Irland och Benelux.
Indutrade har en stor spridning inom olika kundsegment. De dominerande segmenten är verkstad, bygg och infrastruktur samt energi. Verksamheten har två huvudinriktningar, dels bolag med industriell teknikförsäljning och dels bolag med egna varumärken och tillverkning. Koncernen eftersträvar att kontinuerligt växa inom utvalda marknader, produktområden och nischer. Indutrade har en lång erfarenhet av företagsförvärv. Under den senaste tioårsperioden har över 100 bolag förvärvats. Genom sin starka förvärvshistorik, sin storlek samt sitt goda rykte, har Indutrade den erfarenhet och de förutsättningar som krävs för att genomföra värdeskapande
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
förvärv. Under 2016 förvärvades elva bolag med en sammanlagd årsomsättning om drygt 1,1 mdkr.
Organisationen är starkt decentraliserad och dotterbolagen arbetar inom väl definierade nischer. Bolagen har hög kompetens inom sina respektive teknikområden, vilket skapar mervärde för kunderna.
Koncernen är uppdelad i sex affärsområden: Engineering & Equipment, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor Technology samt Special Products.
Målsättningen är att den genomsnittliga försäljningstillväxten och EBITA-marginalen ska uppgå till minst 10 procent i snitt per år över en konjunkturcykel. Avkastningen på operativt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunkturcykel. Nettoskuldsättningsgraden bör normalt inte överskrida 100 procent. Utdelningsandelen ska vara mellan 30 och 60 procent av resultatet efter skatt.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Nettoomsättning, mnkr | 35 982 | 36 170 |
| Rörelseresultat, mnkr 1 | 3 218 | 2 827 |
| Resultat efter finansnetto, mnkr 2 796 | 2 483 | |
| Resultat per aktie, kr | 3,66 | 3,28 |
| Utdelning per aktie, kr | 1,95 2 | 1,65 |
| Börskurs 31 dec, kr, A-aktien | 70,60 | 55,70 |
1) Inklusive engångsposter om -153 mnkr 2015. 2) Enligt styrelsens förslag.
| Procent av | ||
|---|---|---|
| kapital | röster | |
| Investor | 16,8 | 32,9 |
| Lundbergs | 7,5 | 25,0 |
| Didner & Gerge fonder | 4,7 | 2,7 |
| Swedbank Robur fonder | 3,0 | 1,1 |
| Lannebo fonder | 2,5 | 1,8 |
| Lundbergs aktieinnehav 2017-02-21 | ||
|---|---|---|
| Antal A-aktier Antal B-aktier |
39 400 000 3 950 000 |
|
| Andel av Lundbergs tillgångar 4,8% | LUNDBERGS 2009 – LOREM IPSUM | |
| Ordförande Tom Johnstone VD Kai Wärn www.husqvarnagroup.com |
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
Husqvarna Group är en världsledande tillverkare inom robotgräsklippare, åkgräsklippare, motorsågar, trimmers och många andra produkter för skogs-, park och trädgårdsskötsel. Koncernen är också ledande i Europa inom trädgårdsbevattning och en av de ledande på världsmarknaden inom kaputrustning och diamantverktyg för byggnads- och stenindustrierna.
Koncernens produkter och lösningar säljs via fack- och detaljhandel till både konsumenter och professionella användare i fler än 100 länder. Koncernen har över 13 000 anställda i fler än 40 länder. Husqvarna och Gardena är koncernens kärnvarumärken och utöver dessa finns ett antal regionala varumärken. Bolaget har ett brett globalt distributionsnät, ett konkurrenskraftigt
produktsortiment och hög teknisk kompetens. Koncernen har geografiskt diversifierade tillverkningsenheter och genom stora volymer uppnås hög kostnadseffektivitet i tillverkningen. Leveranskedjan kännetecknas av hög flexibilitet för att kunna hantera säsongsvariationer och svängningar i efterfrågan. Husqvarna Group består av de fyra divisionerna Husqvarna, Gardena, Consumer Brands och Construction. Efter att framgångsrikt ha genomfört ett stort förbättringsprogram, fokuserar nu koncernen på lönsam tillväxt. Robotgräsklippare, bland andra produkter, väntas bidra positivt.
Under 2016 införde Husqvarna nya finansiella mål. Omsättningen ska öka 3-5 procent per år, exklusive divisionen Consumer Brands. Rörelsemarginalen ska uppgå till minst 10 procent. Det operativa rörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen ska vara högst 25 procent.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Resultat efter skatt, mnkr | 16 451 | 3 104 |
| Substansvärde, mdkr | 82,8 | 69,1 |
| Substansvärde, kr/aktie | 191 | 160 |
| Nettoskuldsättningsgrad, procent | 12 | 15 |
| Utdelning per aktie, kr | 5,25 1 | 5,00 |
| Börskurs 31 dec, kr, A-aktien | 180,20 | 158,90 |
1) Enligt styrelsens förslag.
| Procent av | |||
|---|---|---|---|
| kapital | röster | ||
| Lundbergs | 16,1 | 23,3 | |
| Handelsbankens Pensionsstiftelse | 6,9 | 10,6 | |
| Jan Wallanders & | |||
| Tom Hedelius stiftelse | 6,1 | 9,3 | |
| SCA Pensionsstiftelse | 4,1 | 6,2 | |
| SCA Vorsorge-Treuhand | 2,1 | 3,2 | |
| Fredrik Lundberg inklusive bolag | 2,1 | 3,0 |
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
| Antal A-aktier | 66 100 000 |
|---|---|
| Antal C-aktier | 3 500 000 |
Andel av Lundbergs tillgångar 18,8%
Ordförande Fredrik Lundberg VD Helena Stjernholm www.industrivarden.se
Industrivärden är en långsiktig värdeskapande kapitalförvaltare i nordiska börsbolag. Affärsidén är att genom professionell kapitalförvaltningsverksamhet och aktivt ägande öka substansvärdet i syfte att generera en avkastning till Industrivärdens aktieägare som överträffar marknadens avkastningskrav. Med beaktande av portföljinvesteringarnas riskprofil ska aktieägarna ges en totalavkastning som över tid är högre än genomsnittet för Stockholmsbörsen.
Industrivärden investerar i nordiska börsbolag med en tydlig avkastningspotential, där man genom en stark förtroende- och ägarbaserad påverkansposition kan utöva ett aktivt inflytande. Ägarandelen ska därför uppgå till minst 10 procent av röstetalet och möjliggöra styrelserepresentation. Vid nyinvesteringar bör innehavsbolaget ha ett minsta börsvärde om cirka 3 mdkr och vid investeringar i bolag med börsvärden mellan 3-10 mdkr är en ägarandel om
20-30 procent av kapitalet önskvärd. Idag består aktieportföljen av åtta bolag, där de största innehaven är Handelsbanken, SCA, Sandvik och Volvo. Innehaven kännetecknas av beprövade affärsmodeller och en tydlig potential för lönsam tillväxt. Investeringarna ska även ha en attraktiv värdering och ge en god balans mellan risk och avkastning. Genom arbete i valberedningar och styrelser utövar Industrivärden en aktiv ägarstyrning. Bolaget samarbetar även med andra ägare och olika kapitalmarknadsaktörer. Industrivärden har en kostnadseffektiv organisation som kännetecknas av hög flexibilitet och korta beslutsvägar. Organisationen består av cirka 20 medarbetare.
Industrivärdens utdelningspolicy innebär att bolaget ska generera ett positivt kassaflöde före portföljförändringar och efter lämnad utdelning. Detta för att bygga investeringskapacitet över tid och kunna stödja innehavsbolag vid behov. Skuldsättningsgraden ska vara mellan 0-10 procent, men kan periodvis över- eller understiga detta intervall.
Handelsbanken är en fullsortimentsbank med rikstäckande kontorsnät på sina hemmamarknader i Sverige, Storbritannien, Danmark, Finland, Norge och Nederländerna. Handelsbanken grundades 1871 och har idag närmare 12 000 medarbetare fördelade på över 800 kontor i fler än 20 länder.
Handelsbankens organisation är starkt decentraliserad och verksamheten utgår alltid ifrån kundens behov. Grundidén är att det samlade ansvaret för varje kund finns hos det lokala bankkontoret och på så sätt kan alla affärsbeslut tas nära kunden. Medan affärsbesluten är starkt decentraliserade är bankens kreditpolitik centraliserad och gemensam för hela koncernen. Bedömningen av kreditrisken utgår alltid från kundens återbetalningsförmåga. Vid större krediter tas beslut
på regional eller central nivå beroende på kreditens storlek, men samtliga krediter kräver ett tillstyrkande av kundansvarigt kontor. Handelsbankens primära målgrupper är företag och privatpersoner med ett bättre kassaflöde än genomsnittet och banken prioriterar alltid lönsamhet före volym. Koncernens viktigaste styrmedel är en väl förankrad företagskultur samt ett effektivt uppföljningssystem. Handelsbanken har under lång tid haft lägre kreditförlustnivå än konkurrenterna. Banken växer främst genom att öppna kontor på orter där man inte tidigare varit verksam.
Handelsbankens övergripande företagsmål är att ha bättre lönsamhet än genomsnittet för jämförbara banker på hemmamarknaderna. Målet ska främst nås genom att ha nöjdare kunder och lägre kostnader än konkurrenterna. Varje år de senaste 45 åren har Handelsbanken uppfyllt detta mål.
Handelsbankenaktien
Handelsbanken A OMX Stockholm Index
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Intäkter, mnkr | 40 763 | 40 336 |
| Resultat före | ||
| kreditförluster, mnkr | 22 325 | 22 065 |
| Rörelseresultat, mnkr | 20 633 | 20 475 |
| Resultat per aktie, kr | 8,43 | 8,57 |
| Utdelning per aktie, kr | 5,00 1 | 6,002 |
| Börskurs 31 dec, kr, A-aktien | 126,60 | 112,90 |
1) Enligt styrelsens förslag.
2) Varav 4,50 kr är ordinarie utdelning.
| Procent av | ||
|---|---|---|
| kapital | röster | |
| Stiftelsen Oktogonen | 10,1 | 10,2 |
| Industrivärden | 10,0 | 10,2 |
| Swedbank Robur fonder | 3,2 | 3,2 |
| Alecta | 2,1 | 2,2 |
| Lundbergs | 2,0 | 2,0 |
| Antal A-aktier | 39 000 000 |
|---|---|
Andel av Lundbergs tillgångar 7,2%
Ordförande Pär Boman VD Anders Bouvin www.handelsbanken.se
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Fakturering, mnkr | 81 553 | 85 845 |
| Rörelseresultat, mnkr 2 | 11 018 | 7 271 |
| Resultat efter finansnetto, mnkr 9 366 | 5 308 | |
| Resultat per aktie, kr | 5,48 | 2,79 |
| Utdelning per aktie, kr | 2,75 3 | 2,50 |
| Börskurs 31 dec, kr | 112,70 | 74,05 |
1) Kvarvarande verksamhet.
2) Inklusive engångskostnader om 3,3 mdkr 2015. 3) Enligt styrelsens förslag.
Största aktieägare 2016-12-31
| Procent av kapital och röster | |
|---|---|
| Industrivärden | 11,8 |
| Alecta Pensionsförsäkring | 5,9 |
| Handelsbankens Pensionsstiftelse | 3,2 |
| Swedbank Robur fonder | 2,8 |
| AMF - Försäkring och fonder | 2,8 |
| Lundbergs | 2,4 |
| Lundbergs aktieinnehav 2017-02-21 | |
|---|---|
| Antal aktier | 30 000 000 |
Andel av Lundbergs tillgångar 5,3%
Ordförande Johan Molin VD Björn Rosengren www.home.sandvik
Sandvik är en högteknologisk och global industrikoncern som erbjuder produkter, tjänster och service som förbättrar kundernas produktivitet, lönsamhet och säkerhet. Med omkring 43 000 anställda och försäljning i över 150 länder spänner verksamheten över hela världen.
Sandviks kunder finns inom många olika områden, där de viktigaste är gruv-, verkstads- och anläggningsindustri, energi samt fordons- och flygindustri. Ungefär två tredjedelar av produkterna är industrikonsumtionsprodukter och en tredjedel är investeringsvaror.
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
Sandvikkoncernen bedriver verksamheten inom tre affärsområden med ansvar för forskning och utveckling, tillverkning och försäljning av sina respektive produkter och tjänster.
Sandvik Machining Solutions är marknadsledande inom produktivitetsförbättrande verktyg och verktygssystem för avancerad skärande metallbearbetning inom industrin. Sandvik Mining and Rock Technology är en världsledande leverantör av maskiner, verktyg, service och tekniska lösningar för gruv- och anläggningsindustrin. Sandvik Materials Technology är en världsledande tillverkare av högförädlade produkter i avancerade rostfria stål, pulverbaserade legeringar och speciallegeringar för de mest krävande industrierna.
Sandvik har som målsättning att till och med 2018 uppnå en genomsnittlig årlig tillväxt i rörelseresultatet om minst 7 procent och att förbättra avkastningen på sysselsatt kapital med minst 3 procentenheter. Nettoskulden i förhållande till eget kapital ska vara lägre än 0,8 och 50 procent av vinsten per aktie ska delas ut.
Skanskaaktien
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Intäkter, mnkr | 151 307 | 154 935 |
| Rörelseresultat, mnkr | 8 199 | 6 461 |
| Resultat efter finansnetto, mnkr | 8 081 | 6 148 |
| Resultat per aktie, kr | 15,89 | 11,96 |
| Utdelning per aktie, kr | 8,25 1 | 7,50 |
| Börskurs 31 dec, kr | 215,10 | 164,80 |
1) Enligt styrelsens förslag.
Med stöd av globala trender i urbanisering och demografi samt genom att gå i spetsen för hållbarhet, erbjuder Skanska konkurrenskraftiga lösningar i enkla såväl som de mest komplexa uppdragen, vilket hjälper både kunder och samhället att skapa en hållbar framtid. Genom samarbete mellan de olika verksamhetsgrenarna skapas både operativa och finansiella synergier vilket leder till ett ökat värdeskapande.
Skanska har cirka 41 000 anställda fördelade på fyra verksamhetsgrenar. Byggverksamhet är koncernens största och omfattar byggande av hus, anläggningar och bostäder. Bygguppdrag utförs både för externa kunder och för Skanskas utvecklingsgrenar. Bostadsutveckling initierar och utvecklar bostadsprojekt för försäljning främst till privata kunder. Kommersiell
fastighetsutveckling initierar, utvecklar, hyr ut och säljer kommersiella fastighetsprojekt, med fokus på kontor, handelscentrum samt logistikfastigheter. Infrastrukturutveckling identifierar, utvecklar, driver och avyttrar privatfinansierade infrastrukturprojekt, exempelvis vägar, sjukhus, skolor och kraftverk. Finansiella synergier skapas genom att byggverksamheten drivs med ett negativt rörelsekapital och över tid genererar ett positivt kassaflöde. Kassaflödet tillsammans med koncernens genererade vinster investeras i projektutvecklingsverksamheterna, vilket skapar god avkastning på investerat kapital och även genererar nya uppdrag för byggverksamheten.
Skanskas finansiella mål för 2016-2020 är att koncernen ska ha en avkastning på eget kapital om lägst 18 procent per år. Rörelsemarginalen för byggverksamheten ska vara lägst 3,5 procent. Projektutvecklingsverksamheterna ska lägst ha en årlig avkastning om 10 procent på sysselsatt kapital. Utdelningspolicyn är att utdelning ska vara 40-70 procent av årets resultat.
| Procent av | ||
|---|---|---|
| kapital | röster | |
| Industrivärden | 6,9 | 23,9 |
| Lundbergs | 4,3 | 12,2 |
| Alecta | 4,0 | 5,7 |
| Swedbank Robur fonder | 1,9 | 2,7 |
| Norges Bank | 1,6 | 2,3 |
| Antal A-aktier | 6 032 000 |
|---|---|
| Antal B-aktier | 11 550 000 |
Andel av Lundbergs tillgångar 5,6%
Ordförande Hans Biörck VD Johan Karlström www.skanska.com
LUNDBERGS 2016 – DOTTERFÖRETAG OCH ÖVRIGA PORTFÖLJBOLAG
Styrelsen och verkställande direktören i L E Lundbergföretagen AB (publ), organisationsnummer 556056-8817, får härmed avge årsredovisning för verksamhetsåret 2016 för koncernen och moderbolaget.
| Förvaltningsberättelse | 34 |
|---|---|
| Definitioner | 43 |
| Koncernen | |
| Resultaträkning | 44 |
| Rapport över totalresultat | 44 |
| Balansräkning | 45 |
| Rapport över förändring i eget kapital | 46 |
| Kassaflödesanalys | 46 |
| Noter | 47 |
| Moderbolaget | |
| Resultaträkning | 71 |
| Rapport över totalresultat | 71 |
| Balansräkning | 72 |
| Rapport över förändring i eget kapital | 73 |
| Kassaflödesanalys | 73 |
| Noter | 74 |
| Förslag till vinstdisposition | 80 |
| Revisionsberättelse | 81 |
Lundbergs är ett investeringsföretag med en portfölj av tillgångar omfattande främst ett helägt fastighetsbolag och ett antal större innehav i börsnoterade företag. Av dessa börsnoterade företag är två dotterbolag, Holmen och Hufvudstaden, vilket innebär att de konsolideras i koncernredovisningen.
Verksamheten består av fastighetsrörelse, skogs- och kraftrörelse, tillverkning och försäljning av kartong, papper och trävaror samt aktieförvaltning (inklusive handel med värdepapper). Koncernens verksamhet beskrivs nedan. Information om koncernens verksamhetsgrenar (Lundbergs, Hufvudstaden och Holmen) redovisas på sidorna 34-38. Moderbolaget beskrivs på sidorna 38-39. Bolagsstyrningsrapport framgår av sidorna 39-43.
Koncernens nettoomsättning uppgick till 19 357 mnkr (20 347).
Rörelseresultatet blev 17 755 mnkr (8 597). Nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar har påverkat resultatet med 5 908 mnkr (4 475). I resultatet ingår även redovisningsmässig övergångseffekt om 5 112 mnkr beroende på att Industrivärden under första kvartalet övergick till att redovisas som intresseföretag.
Finansnettot var -336 mnkr (-338).
Resultatet efter finansiella poster blev 17 419 mnkr (8 258). Resultatet efter skatt uppgick till 15 457 mnkr (6 652). Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare blev 98,73 kronor (35,29).
Koncernens skattekostnad uppgick till 1 962 mnkr (1 606).
Investeringar redovisas under respektive verksamhetsgren och moderbolaget nedan.
Koncernens egna kapital ökade med 11 250 mnkr. Förändringen består främst av årets resultat 15 457 mnkr, utdelning -1 599 mnkr och övrigt totalresultat om -2 611 mnkr.
Koncernens egna kapital uppgick till 84 040 mnkr (72 790) varav innehav utan bestämmande inflytande utgjorde 26 934 mnkr (24 766).
Den räntebärande nettoskulden minskade med 183 mnkr till 15 120 mnkr (15 303). Räntebärande skulder uppgick till 16 751 mnkr (16 236) och räntebärande tillgångar till 1 631 mnkr (932). Soliditeten uppgick till 69 procent (67). Skuldsättningsgraden var 0,18 (0,21).
Den finansiella riskhanteringen beslutas av respektive styrelse i Lundbergs, Hufvudstaden och Holmen. Riskhanteringen bedrivs enligt den finanspolicy som styrelsen i respektive bolag har fastställt och har det gemensamt att de syftar till en låg risknivå. Hos samtliga tre bolag är riskhanteringen centraliserad till en särskild avdelning. För en utförligare beskrivning av hanteringen av finansiella risker se not 38 på sidan 66. Övrig information om risker och osäkerhetsfaktorer finns under respektive verksamhetsgren. I not 37 på sidan 65 redogörs för väsentliga bedömningar och uppskattningar.
Med Lundbergs avses här moderbolaget L E Lundbergföretagen AB, de helägda dotterföretagen och i förekommande fall deras koncerner inom fastighetsrörelse och aktieförvaltning (handel med värdepapper). Verksamheten är uppdelad i två rörelsegrenar, Fastighetsrörelse och Aktieförvaltning.
Nettoomsättningen uppgick till 2 054 mnkr (2 644) och rörelseresultatet blev 10 428 mnkr (3 283).
Nettoomsättningen uppgick till 1 347 mnkr (1 343) och rörelseresultatet till 2 251 mnkr (2 117).
Ökningen av resultatet beror främst på högre orealiserade värdeförändringar i förvaltningsfastigheterna jämfört med föregående år. Den totala hyresvakansgraden uppgick till 2,9 procent (3,8).
Investeringar i förvaltningsfastigheter har skett med 226 mnkr (220), i fastighetsprojekt med 265 mnkr (245) och i inventarier med 8 mnkr (4). För närvarande pågår nyproduktion av en bostadsfastighet i Norrköping. Under året färdigställdes bostadsfastigheterna Körveln 3 och Grönpepparen 1 i Örebro.
Förvärv har skett av fastigheter för 111 mnkr varav Gårda 8:2 och 8:5 i Göteborg uppgår till 100 mnkr.
Försäljning av samtliga förvaltningsfastigheter i Katrineholm och Uppsala har genomförts i bolagsform. Köpskillingen efter avdrag för försäljningskostnader uppgick till 911 mnkr.
En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 december 2016 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Värderingarna baseras såväl på ortsprismaterial som på nuvärdet av uppskattade framtida betalningsströmmar. För att säkerställa värderingen har externa värderingar inhämtats för en del av fastighetsbeståndet. Det verkliga värdet bedöms uppgå till 17 876 mnkr (16 697). Värderingsmetod och antaganden beskrivs i not 20 på sidan 58.
Exploateringsfastigheterna upptas i balansräkningen till 176 mnkr (167) utgörande det lägsta av anskaffningsvärdet eller nettoförsäljningsvärdet. Exploateringsfastigheter har sålts för 52 mnkr (84).
Nettoomsättningen uppgick till 707 mnkr (1 301) och rörelseresultatet till 8 177 mnkr (1 166).
Under första kvartalet 2016 övergick Industrivärden till att redovisas som intresseföretag. Resultat vid omklassificering av Industrivärden från aktieinnehav till intresseföretag har redovisats med 4 083 mnkr. I rörelseresultatet ingår även resultat från andelar i intresseföretag med 3 626 mnkr (370), varav 1 029 mnkr avser effekten av att Industrivärden vid övergången till intresseföretag värderades med substansrabatt.
Under året har 1 500 000 aktier av serie A i Handelsbanken förvärvats för 153 mnkr, 10 100 000 aktier av serie A i Industrivärden för 1 545 mnkr och 500 000 aktier av serie C i Industrivärden för 68 mnkr, 885 000 aktier (efter fondemission) i Indutrade för 133 mnkr och 1 000 000 aktier av serie B i Skanska för 176 mnkr. Nettoinvesteringar i aktier uppgick till 2 111 mnkr (980).
Förändringar på fastighetsmarknaden, till exempel till följd av konjunktursvängningar, påverkar fastigheternas verkliga värde vilket är både en risk och en möjlighet.
Möjligheterna att på kort sikt påverka resultatet i den löpande verksamheten är begränsade. Intäkterna från de kommersiella lokalerna är reglerade av förhållandevis långa hyresavtal, vanligen tre till fem år. För bostäder gäller tillsvidareavtal med rätt för hyresgästen att säga upp hyresavtalet med tre månaders varsel.
Rörelsekostnaderna är svåra att förändra i ett kort perspektiv med bibehållen service och kvalitet. Lönsamheten påverkas av konjunkturen och ränteläget men även av politiska beslut. För att framgångsrikt hantera möjligheter och risker i ett fastighetsbolag krävs därför lång framförhållning och ett aktivt arbete med att utveckla de befintliga fastigheterna.
Lundbergs fastighetsbestånd består av centralt belägna bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter. Fastigheterna är koncentrerade till huvudsakligen större städer med positiv utveckling. Den uthyrningsbara ytan i fastighetsbeståndet består till 47 procent av bostäder och 53 procent lokaler. Den jämna fördelningen mellan bostäder och lokaler skapar en stabilitet i verksamheten.
Bolaget arbetar aktivt med att optimera fastigheternas energiförbrukning och därmed sänka driftkostnaderna samt med uppföljning och styrning av kostnader i varje enskild fastighet.
Samtliga fastigheter är fullvärdeförsäkrade.
Aktierisk omfattar aktiekursrisk och likviditetsrisk. Med aktiekursrisk avses risken för värdenedgång på grund av förändringar i kurser på aktiemarknaden. Likviditetsrisk kan uppkomma om en aktie är svår att avyttra. Lundbergs har som strategi att inneha större aktieinnehav i ett begränsat antal bolag. Dessa aktieinnehav kan förändras över tiden. Lundbergs nuvarande aktieinnehav är delvis i bolag som är verksamma inom samma eller likartade branscher. Även framledes kan aktieinnehaven komma att ha en koncentration till vissa branscher, vilket i så fall medför att en större riskexponering kan förekomma gentemot enskilda branscher och/eller bolag.
Lundbergs har kollektivavtal för både tjänstemän och kollektivanställda. Både sjukfrånvaron och personalomsättningen är låg. Tydliga riktlinjer finns för att säkerställa att ingen diskriminering eller osakliga löneskillnader uppstår.
Fastighets AB L E Lundberg är sedan många år kvalitets-, miljö- och energicertifierat. Certifieringarna och det verksamhetsledningssystem som är upprättat efter gällande kravstandarder säkerställer att bolagets affärsidé, strategi och inriktning följs i den dagliga verksamheten.
Bolaget erbjuder välskötta och välbelägna bostäder och lokaler i fastigheter där trygghet och säkerhet står i fokus. Genom hög servicegrad och personligt bemötande skapas långsiktiga relationer med hyresgästerna. Kundnytta, effektivitet och lönsamhet ska prägla allt arbete i företaget. Arbetet ska vara systematiskt med korta beslutsvägar. Genom goda boende- och arbetsmiljöer minskar omflyttningen av hyresgäster och därmed material och kemikalieåtgången.
Genom ständiga förbättringar ska företagets miljöbelastning minska. Den största påverkan på miljön har energianvändningen vid driften av fastigheterna. Målet är att över tid minska den totala energiförbrukningen av värme, el och kyla. Det pågår ett aktivt arbete med energibesparing och under det senaste året har den totala normalårskorrigerade energiförbrukningen per m2 Atemp minskat med 1 procent. Under de senaste fem åren har den minskat med 13 procent. Bolaget köper från och med 2016 enbart el producerad av vindkraft. Värmeanvändningen baseras på fjärrvärme och värmepumpar vilket medför låga utsläpp av CO2.
Bolagets miljöregler innebär att miljögodkänt byggmaterial ska användas, vilket även gäller för entreprenörer, materialleverantörer och konsulter.
Inga verksamheter för vilka tillstånd eller anmälan krävs enligt Förordningen (1998:899) om miljöfarlig verksamhet och hälsoskydd bedrevs under 2016.
Lundbergs fastighetsbestånd är koncentrerat till centrala lägen vilket gör att efterfrågan på bolagets bostäder och lokaler bedöms vara stabil. Uthyrningsgraden vid ingången av året är god. Lundbergs fortsätter aktivt utvecklingen av befintligt fastighetsbestånd samtidigt som bolaget genomför investeringar i nya projekt.
Hufvudstadens verksamhet består i att äga och förvalta kommersiella kontors- och butiksfastigheter i centrala Stockholm och centrala Göteborg.
För en utförligare beskrivning än nedan hänvisas till Hufvudstadens årsredovisning för 2016.
Nettoomsättningen uppgick till 1 790 mnkr (1 689). Rörelseresultatet blev 5 425 mnkr (4 571). Ökningen av resultatet beror främst på högre orealiserade värdeförändringar jämfört med föregående år. Den totala hyresvakansgraden vid årets slut var 3,9 procent (4,5).
Under året investerades 538 mnkr (497) i fastigheter och 2 mnkr (4) i inventarier. I mars förvärvades fastigheten Inom Vallgraven 3:2 i centrala Göteborg för 78 mnkr.
En intern värdering av fastighetsbeståndet har per den 31 december 2016 skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Bedömningen har gjorts genom tillämpning av värdering enligt en variant av ortsprismetoden som kallas för nettokapitaliseringsmetoden. Metoden innebär att marknadens avkastningskrav sätts i relation till fastigheternas driftnetto. För att säkerställa värderingarna har externa värderingar inhämtats för en del av fastighetsbeståndet.
Det verkliga värdet bedöms uppgå till 36 517 mnkr (31 740). Värderingsmetod och antaganden beskrivs i not 20 på sidan 58.
Hufvudstadens möjligheter att på kort sikt påverka resultatet i den löpande verksamheten är begränsade. Intäkterna är reglerade av förhållandevis långa hyresavtal, vanligen tre till fem år, och rörelsekostnaderna är svåra att förändra i ett kort perspektiv med bibehållen service och kvalitet.
Hufvudstadens lönsamhet och verksamhet påverkas framför allt av makroekonomiska faktorer såsom konjunktur och ränteläge samt den regionala utvecklingen i Stockholm och Göteborg, men även av politiska beslut. För att framgångsrikt hantera möjligheter och risker i ett fastighetsbolag krävs därför lång framförhållning och tydliga strategier.
Förändringar i fastigheternas verkliga värde, till följd av konjunktursvängningar med mera, är både en risk och en möjlighet. Risken begränsas dock av fastigheternas koncentration till de mest attraktiva kommersiella lägena.
Ett ansvarsfullt företagande såväl internt som externt är en förutsättning för framgång. Hufvudstaden bidrar till samhällsutvecklingen genom att ta ansvar för sina fastigheter och den omgivande miljön. Bolaget försäkrar sig om att gällande lagar och avtal följs genom att ställa krav på entreprenörer och underleverantörer.
Hufvudstadens värdegrund präglar medarbetarnas agerande och är ett värdefullt redskap i det dagliga arbetet.
Hufvudstaden arbetar aktivt för att minska negativ miljöpåverkan, till exempel genom minskad energianvändning och krav på miljöanpassade produkter.
Hufvudstadens fastighetsbestånd är koncentrerat till centrala Stockholm och centrala Göteborg. Utvecklingen i båda städerna är positiv med en hög tillväxt, vilket möjliggör fortsatt expansion. Fastighetsmarknaden är stark med låga räntenivåer, bra finansieringsmöjligheter särskilt för välbelägna fastigheter samt brist på attraktiva alternativplaceringar. Det har medfört en stor efterfrågan att investera i fastigheter på Hufvudstadens delmarknader, men utbudet är begränsat då få vill sälja. Direktavkastningskraven har sjunkit till historiskt låga nivåer. Hufvudstadens bedömning är att lågräntemiljön kommer bestå vilket antas leda till en fortsatt hög efterfrågan på fastigheter.
Sysselsättningsökningen, den ekonomiska tillväxten och en positiv privat konsumtion har en stärkande effekt på hyresmarknaden med sjunkande vakanser och stigande hyror för både kontorsoch butikslokaler. Städerna gynnas även av en ökad turism från både inhemska och internationella besökare. Hufvudstaden ser därför möjligheter till att den goda utvecklingen fortsätter i deras marknadsområden.
Holmen bedriver verksamhet inom skogsbruk och energi samt tillverkar kartong, papper och trävaror.
För en utförligare beskrivning än nedan hänvisas till Holmens årsredovisning för 2016.
Nettoomsättningen uppgick till 15 513 mnkr (16 014).
Rörelseresultatet blev 1 930 mnkr (769). Rörelseresultatet har påverkats negativt med 350 mnkr i samband med försäljningen av bruket i Madrid och positivt med 118 mnkr avseende försäkringsersättning för återuppbyggnad efter brand i Hallsta pappersbruk, vilka tillsammans netto uppgår till -232 mnkr och hanterats som jämförelsestörande post. I 2015 års rörelseresultat påverkade jämförelsestörande poster resultatet negativt med 931 mnkr avseende nedskrivning av anläggningstillgångar, avsättning för kostnader samt effekter av brand.
Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2 162 mnkr (1 700). Resultatet påverkades positivt främst till följd av bättre produktmix inom papper, avyttring av bruket i Spanien samt sänkta kostnader och högre priser inom skogsverksamheten.
Investeringarna uppgick till 785 mnkr (874).
Förändringar av efterfrågan och priser påverkar möjligheterna att nå lönsamhetsmålen. Förändringar i priser och leveranser beror till stor del på utvecklingen av marknaden i Europa. Den påverkas i sin tur av flera faktorer såsom efterfrågan, produktionen bland europeiska producenter, förändringar av import till, samt möjligheterna att med lönsamhet exportera från Europa.
Ved, el och kemikalier är de mest väsentliga insatsvarorna för Holmens industriverksamhet och prisförändringar i råvarupriser påverkar industrins lönsamhet. Skörden av timmer från Holmens egen skog är i princip lika stor som förbrukningen vid de egna sågverken medan massaveden från egen skog motsvarar cirka 40 procent av industrins konsumtion. Kartongverksamheten tillverkar nästan all el som behövs vid Holmens egna bruk medan tillverkning av papper försörjs av externa inköp. Samtidigt säljer Holmen el från vatten och vindkraft till elnätet. Netto motsvarar Holmens egen elproduktion cirka 50 procent av elkonsumtionen. Prisrisken för denna konsumtion hanteras genom fysiska fastprisavtal och finansiella säkringar.
Svängningar i valutakurser påverkar Holmens resultat. Risken vid transaktionsexponering beror på att en väsentlig del av försäljningsintäkterna är i andra valutor än kostnaderna. För att minska resultatpåverkan av förändrade valutakurser säkras nettoflödet med valutaterminer.
Holmen försäkrar sina anläggningar till återanskaffningsvärde mot egendoms- och avbrottsskador. Den egna risken varierar mellan olika anläggningar men uppgår som mest till 30 mnkr för en enskild skada. Holmens skogsinnehav försäkras inte. Arealerna är spridda över stora delar av landet och risken för omfattande samtidiga skador bedöms som låg. Holmen har ansvarsförsäkring som även omfattar plötslig och oförutsedd miljöskada som drabbar "tredje man".
Holmens värderingar mod, engagemang och ansvar syftar till att skapa en kultur där viljan till utveckling är drivande. Förväntningarna på vad organisationen och medarbetarna ska uppnå tydliggörs genom en målstyrningsprocess där framgångsfaktorer identifieras och utvecklingen följs upp via nyckeltal. För att upprätthålla konkurrenskraft över tid är det av största vikt att attrahera rätt medarbetare. Holmens hållbarhetsprofil i kombination med framtidsinriktade produkter och en utvecklande och innovativ kultur/arbetsmiljö ger varumärket en stark position på arbetsmarknaden. För att säkerställa en god utveckling av ledarskapet bedriver Holmen interna ledarskapsprogram för chefer på alla nivåer. Holmen verkar för ett arbetsklimat som har sin grund i synen på alla människors lika värde. Diskriminering och trakasserier på arbetsplatsen får inte förekomma.
Holmens sjukfrånvaro var 4,2 procent (4,2). Holmen har som mål att uppnå en skadefri verksamhet för de anställda.
Miljö- och energihänsyn är en självklar del i Holmens planering av produktion och investeringar. Verksamheten kännetecknas av resurseffektivt nyttjande av förnybar råvara och energi samt att miljön skyddas enligt försiktighetsprincipen. Så långt som möjligt återvinns energi, kemikalier och fibrer i syfte att minimera miljöpåverkan från produktionen.
Holmens miljöarbete kännetecknas av ett ständigt förbättringsarbete vilket bedrivs inom ramen för de certifierade miljö- och energiledningssystemen. Detta leder till att lagstiftningens och myndigheternas krav följs vilket säkerställs via den lagstadgade myndighetstillsynen. Anläggningarnas miljöpåverkan sker huvudsakligen genom utsläpp till luft och vatten.
Holmen bedrev vid årsskiftet 2016/2017 produktionsverksamhet vid sex anläggningar som kräver miljötillstånd. Tillstånden anger bland annat villkor för tillåten produktionsvolym samt tillåtna utsläpp till luft och vatten.
Verksamheterna i Holmens produktionsanläggningar var vid årsskiftet 2016/2017 certifierade enligt kvalitets-, miljö- och energiledningssystem. Förutom dessa certifieringar hade samtliga anläggningar, där vedråvara används, spårbarhetscertifikat för använd vedråvara.
Skörden av Holmens egen skog beräknas 2017 vara oförändrad i linje med den långsiktiga planen. Ambitionen är att öka leveranserna av kartong efter genomförda investeringar men konkurrensen väntas tillta till följd av betydande kapacitetstillskott på marknaden. Den strukturella nedgången för tryckpapper väntas fortsätta. Holmens strategi är att växa inom magasin- och bokpapper genom att erbjuda kunderna ett kostnadseffektivt alternativ till traditionella produkter samtidigt som leveranserna av tidningspapper ska minskas. Marknadsbalansen för trävaror är god. Holmen har möjlighet att öka produktionen något under 2017 samtidigt som förädlingsgraden kan höjas med pågående investering i en impregneringsanläggning. Vattenkraftproduktion var betydligt lägre än normalt under 2016. Låga nivåer i vattenmagasinen gör att även produktionen 2017 kan bli lägre än normalt.
Moderbolaget är ett investeringsföretag som äger, förvaltar och utvecklar företag.
Årets resultat uppgick till 5 751 mnkr (1 801). I resultatet ingår utdelningar med 1 772 mnkr (1 865).
Nettoinvesteringar i börsnoterade aktier uppgick till 2 075 mnkr (1 012).
Företagsinformation avseende L E Lundbergföretagen AB, se not 2 sidan 51.
Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Till ledningen har årsstämman 2016 fattat beslut om riktlinjer avseende ersättning vilka framgår av not 5 på sidan 52.
Styrelsen föreslår att årsstämman 2017 fattar beslut om oförändrade riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till ledande befattningshavare.
Ersättning till ledande befattningshavare ska kunna utgöras av fast lön, bonus, övriga förmåner samt pension. Den sammanlagda ersättningen bör vara marknadsmässig och konkurrenskraftig samt stå i relation till prestation, ansvar och befogenheter.
För ledande befattningshavare anställda i L E Lundbergföretagen AB eller Fastighets AB L E Lundberg ska eventuell bonus vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier baserade på resultat och lönsamhetsmål, vara maximerad och inte överstiga tre månadslöner. För ledande befattningshavare anställda i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB ska eventuell bonus baseras på aktivitetsmässigt resultat, varvid bonusen ska vara maximerad till cirka 15 procent av uppnått resultat över tiden. Bonus ska i normalfallet inte vara pensionsgrundande.
Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska uppsägningstiden vara längst tolv månader.
Pensionsrätt för VD och för övriga ledande befattningshavare ska gälla från 65 års ålder, med förmåner motsvarande ITP-planen. Kompletterande pensionslösningar kan tillkomma. Ersättning ska inte utgå i form av optioner eller andra aktierelaterade incitamentsprogram.
Dessa riktlinjer ska omfatta de personer som under den tid riktlinjerna gäller utgör ledande befattningshavare i L E Lundbergföretagen AB och dess helägda dotterbolag Fastighets AB L E Lundberg och L E Lundberg Kapitalförvaltning AB. Riktlinjerna gäller för avtal som ingås efter årsstämmans beslut, samt för det fall ändringar görs i befintliga avtal efter denna tidpunkt.
Styrelsen ska ha rätt att frångå riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det.
För riktlinjer avseende ledande befattningshavare i Holmen och Hufvudstaden hänvisas till deras respektive årsredovisningar.
Aktiekapitalet i L E Lundbergföretagen AB uppgick vid årets slut till 1 240 mnkr. Antalet aktier uppgick till 124 000 000, var och en med ett kvotvärde av 10 kronor. Aktierna är fördelade på 48 000 000 aktier av serie A med tio röster vardera och 76 000 000 aktier av serie B med en röst vardera. På begäran av ägare av aktie av serie A ska aktie av serie A kunna omvandlas till aktie av serie B.
Det finns inga begränsningar avseende aktiernas överlåtelsebarhet i bolagsordningen. Någon begränsning av hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma finns inte.
Största ägare är Fredrik Lundberg (inklusive bolag och maka) med totalt 42,3 procent av aktiekapitalet och 71,0 procent av rösterna. Därefter följer Louise Lindh (inklusive familj) och Katarina Martinson (inklusive familj) som vardera äger 14,0 procent av aktiekapitalet och 11,2 procent av rösterna. Resterande aktieägares respektive innehav understiger tio procent av rösterna.
Anställda har inget aktieinnehav via pensionsstiftelse eller genom annan utfästelse.
Enligt bolagsordningen ska styrelsen utöver de ledamöter som enligt lag utses av annan än bolagsstämman bestå av lägst fem och högst tio ledamöter med högst tre suppleanter. Val av ledamöter och suppleanter ska ske på bolagsstämma.
Mellan Fredrik Lundberg (inklusive bolag), Louise Lindh och Katarina Martinson finns ett aktieägaravtal som bland annat innehåller en överlåtelsebegränsning för det fall annan part än Fredrik Lundberg (inklusive bolag) önskar minska sitt innehav av aktier av serie A. I övrigt finns inga kända avtal som skulle påverkas till följd av ett offentligt uppköpserbjudande.
Vid årsstämman den 21 april 2016 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier av serie B. Bemyndigandet har dock inte utnyttjats. Styrelsen föreslår att också årsstämman 2017 bemyndigar styrelsen att återköpa upp till 10 procent av bolagets aktier av serie B.
Bolagsstyrningen i L E Lundbergföretagen AB utgår från bland annat bolagsordningen, den svenska aktiebolagslagen, Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyrning (tillgänglig på www.bolagsstyrning.se) ("Koden") samt andra tillämpliga lagar och regler. Koden är ett led i självregleringen inom det svenska näringslivet och bygger på principen följ eller förklara ("comply or explain"). Det innebär att ett bolag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler men då ska förklaringar avges där skälen till varje avvikelse redovisas samt en beskrivning lämnas av den lösning som istället valts.
Aktieägarna utövar sitt inflytande över L E Lundbergföretagen AB på bolagsstämman som är bolagets högsta beslutande organ, medan ansvaret för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter ankommer på styrelsen och verkställande direktören i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolagsordningen och styrelsens interna styrinstrument.
I februari 2017 hade bolaget 27 932 aktieägare. De tio största ägarna hade ett totalt innehav motsvarande 77,1 procent av aktiekapitalet. Utländska investerare ägde cirka 7,1 procent av aktiekapitalet.
Bolagsstämman är det högsta beslutande organet i L E Lundbergföretagen AB. Vid årsstämman som hålls i Stockholm eller Norrköping inom sex månader efter räkenskapsårets utgång fastställs resultat- och balansräkningar, beslutas om utdelning och ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD, väljs styrelse och fastställs dess arvode, väljs i förekommande fall revisorer och beslutas om arvode till revisorerna, behandlas andra lagstadgade ärenden samt fattas beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt om andra förslag från styrelsen och aktieägare.
Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på en viss avstämningsdag och som anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för det totala innehavet av aktier. Aktieägare kan företrädas av ombud. Aktieägare vars aktier är förvaltarregistrerade måste, för att kunna utöva rösträtt på bolagsstämman, tillfälligt omregistrera sina aktier i eget namn, enligt vad som följer av kallelsen till bolagsstämman.
Årsstämman 2016 ägde rum den 21 april 2016. Vid stämman framlades årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen. I anslutning härtill lämnade styrelseordföranden information om styrelsens arbete samt redogjorde för samarbetet med revisorerna. Vidare höll verkställande direktören Fredrik Lundberg ett anförande om koncernens verksamhet under 2015.
Revisorerna avrapporterade sin granskning till årsstämman genom avgiven revisionsberättelse och en muntlig redogörelse av arbetet under det gångna året. Vid årsstämman beslutades att fastställa framlagda resultat- och balansräkningar och om att bevilja ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och VD. Vidare beslutade årsstämman om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare i enlighet med vad som framgår av sidan 52 samt bemyndigade styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier.
Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Postoch Inrikes tidningar samt på bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Dagens Nyheter. Kallelse till årsstämma samt till extra bolagsstämma som inte ska behandla ändring av bolagsordningen ska ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma ska ske tidigast sex veckor och senast tre veckor före stämman.
Mot bakgrund av aktieägarkretsens sammansättning har en valberedning inte ansetts behövlig. Förslag avseende val av ordförande vid årsstämma, styrelseval och i förekommande fall revisorsval samt förslag till arvode åt styrelseledamöterna och revisorerna lämnas därför av bolagets större aktieägare och presenteras i kallelse till årsstämma samt på bolagets hemsida. Bolaget avviker således från Kodens regler avseende valberedning.
Bolagets styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av fem till tio ledamöter med högst tre suppleanter valda av bolagsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. L E Lundbergföretagen ABs styrelse, som utsetts av årsstämman 2016, består av nio ledamöter inklusive verkställande direktören.
Ordföranden Mats Guldbrand har tidigare bland annat varit aktiechef vid AMF Pension. Carl Bennet är bland annat styrelseordförande i Elanders, Getinge och Lifco. Lilian Fossum Biner är bland annat styrelseordförande i Cloetta. Staffan Grefbäck har tidigare bland annat varit verkställande direktör vid Alecta. Louise Lindh är verkställande direktör i Fastighets AB L E Lundberg. Fredrik Lundberg är verkställande direktör i L E Lundbergföretagen AB. Katarina Martinson är bland annat styrelseledamot i Husqvarna och Indutrade. Sten Peterson är verkställande direktör i Byggnads AB Karlsson & Wingesjö. Lars Pettersson har bland annat varit verkställande direktör och koncernchef i Sandvik. En presentation av de uppdrag som styrelseledamöterna för närvarande innehar se Styrelsen sid 86.
Samtliga styrelseledamöter anses vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning med undantag av Fredrik Lundberg (i egenskap av verkställande direktör), Louise Lindh (i egenskap av verkställande direktör i det helägda dotterbolaget Fastighets AB L E Lundberg) samt Sten Peterson (i egenskap av verkställande direktör i Byggnads AB Karlsson & Wingesjö, i vilket Fredrik Lundberg är styrelseordförande och majoritetsaktieägare). Vidare är samtliga styrelseledamöter utom Louise Lindh, Fredrik Lundberg, Katarina Martinson och Sten Peterson att betrakta som oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Styrelsen uppfyller således de krav på oberoende som uppställs i Koden. Styrelsens sammansättning avviker däremot från Kodens bestämmelse 4.3 genom att två av ledamöterna ingår i ledningen för bolaget respektive bolagets dotterbolag. Denna avvikelse motiveras av att det är lämpligt att styrelsens sammansättning speglar ägarförhållandet i bolaget.
En jämn könsfördelning eftersträvas och styrelsen består av tre kvinnor och sex män. Könsfördelningen i styrelsen är således relativt god med en andel kvinnor om drygt 33 procent, vilket kan jämföras med Kollegiets för svensk bolagsstyrning ambitionsnivå om i genomsnitt cirka 35 procents andel för respektive kön i större bolag efter stämmosäsongen år 2017.
Vid årsstämman 2016 valdes Mats Guldbrand till styrelsens ordförande. Ordföranden organiserar och leder styrelsens arbete så att detta utövas effektivt och i enlighet med svensk aktiebolagslag, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag (inklusive Koden) och styrelsens interna styrinstrument.
Ordföranden följer verksamheten i dialog med verkställande direktören och ansvarar för att övriga styrelseledamöter erhåller tillfredsställande information och beslutsunderlag samt förmedlar eventuella synpunkter från aktieägarna till styrelsen. Ordföranden ansvarar för att styrelsen fortlöpande uppdaterar och fördjupar sina kunskaper om bolaget samt i övrigt får den utbildning som krävs för att styrelsearbetet ska kunna bedrivas effektivt. För att säkerställa kvaliteten på styrelsens arbete samt klarlägga eventuella behov av ytterligare kompetens och erfarenhet genomför ordföranden, i enlighet med styrelsens arbetsordning, årligen en utvärdering av styrelsens arbete. Styrelseordföranden har haft enskild diskussion med respektive ledamot i syfte är att få en uppfattning om styrelseledamöternas åsikt om hur styrelsearbetet bedrivs och vilka åtgärder som kan göras för att effektivisera detta. Resultatet av utvärderingen har diskuterats gemensamt i styrelsen.
Styrelsen fastställer årligen en skriftlig arbetsordning som reglerar styrelsens arbete och dess inbördes arbetsfördelning, beslutsordningen inom styrelsen, styrelsens mötesordning samt ordförandens arbetsuppgifter. Därutöver har styrelsen bland annat utfärdat en finanspolicy, en informationspolicy samt utfärdat skriftliga instruktioner avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören.
Styrelsen övervakar verkställande direktörens arbete genom löpande uppföljning av verksamheten under året, ansvarar för att organisation, ledning och riktlinjer för förvaltning av bolagets angelägenheter är ändamålsenligt uppbyggda och att det finns en tillfredsställande intern kontroll. Styrelsen ansvarar vidare för utveckling och uppföljning av bolagets strategier genom planer och mål, beslut om förvärv och avyttringar av verksamheter, större investeringar, samt ersättning till verkställande direktören i enlighet med de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som beslutats av årsstämman. En gång per år behandlar styrelsen utvärderingen av verkställande direktörens arbete, varvid ingen från bolagsledningen närvarar. Styrelsen godkänner även de väsentliga uppdrag som verkställande direktören har utanför bolaget.
Enligt nu gällande arbetsordning ska styrelsen sammanträda vid minst fyra ordinarie tillfällen och vid ett konstituerande sammanträde per år. Vid behov ska extra sammanträden hållas för särskilda frågor. Antalet styrelsemöten uppgick 2016 till fem stycken. Styrelsen har ägnat särskild uppmärksamhet åt strategiska och finansiella frågor, konjunkturfrågor, investeringsfrågor och redovisningsmässiga frågor. Vid varje ordinarie styrelsemöte har redogörelser dessutom lämnats över utvecklingen i Fastighets AB L E Lundberg och L E Lundberg Kapitalförvaltning samt i portföljbolagen.
Närvaron vid årets styrelsemöten har varit mycket god. Samtliga ledamöter har deltagit vid samtliga styrelsemöten. Koncernens ekonomi- och finansdirektör deltar vid styrelsemöten liksom styrelsens sekreterare som är en från bolaget fristående advokat. Andra befattningshavare deltar vid styrelsens sammanträden såsom föredragande av särskilda frågor eller om så annars bedöms lämpligt.
Arvodet till styrelsens ledamöter valda av bolagsstämman beslutas av bolagsstämman på förslag av bolagets största aktieägare. Vid årsstämman 2016 beslutades att arvode till styrelsen, från årsstämman 2016 till och med årsstämman 2017, ska utgå med sammanlagt 2 600 000 kronor varav 780 000 kronor till styrelsens ordförande. Till var och en av övriga av årsstämman valda ledamöter, förutom verkställande direktören, ska utgå ett arvode om 260 000 kronor. Eventuell ytterligare ersättning som har utgått till någon styrelseledamot, inklusive till verkställande direktören, framgår av koncernredovisningens not 5.
Styrelsen har prövat frågan om inrättandet av ett revisionsutskott och beslutat att inte inrätta ett sådant. Istället fullgör styrelsen i sin helhet de uppgifter som ankommer på revisionsutskottet. Detta fungerar väl och innebär dessutom att hela styrelsen har full insyn i och aktivt tar del i dessa viktiga uppgifter. Styrelsen har sålunda under 2016 bedömt systemen för intern kontroll avseende finansiell rapportering. Detta syftar till att säkerställa att verksamheten är effektiv och bedrivs i enlighet med lagar och förordningar samt att den ekonomiska rapporteringen är tillförlitlig. Styrelsen har tagit del av och utvärderat rutinerna för redovisning och ekonomisk rapportering samt följt upp och utvärderat de externa revisorernas arbete, kvalifikationer och oberoende. Styrelsen bistår vidare koncernledningen med identifiering och utvärdering av de främsta riskerna i verksamheten och tillser att ledningen inriktar arbetet på att hantera dessa. Styrelsen har två gånger under 2016 haft genomgångar med och fått rapporter från bolagets externa revisorer, varvid en gång utan närvaro av verkställande direktören eller andra i bolagsledningen. Revisorernas rapporter har inte föranlett någon särskild åtgärd från styrelsen.
Frågor om ersättning och andra anställningsvillkor avseende verkställande direktören, bereds av styrelsens ordförande. Beslut i dessa frågor fattas av styrelsen, varvid verkställande direktören inte deltar. Ersättning och andra anställningsvillkor för övriga ledande befattningshavare förhandlas och avtalas med verkställande direktören. Vidare följer och utvärderar styrelsen samtliga program för rörliga ersättningar till bolagsledningen. Styrelsen följer och utvärderar även tillämpningen av de riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare som årsstämman fattar beslut om samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Styrelsen har prövat frågan om inrättande av ett ersättningsutskott men har ansett att den beredning och kompetensfördelning som tillämpas avseende ersättningar är ändamålsenlig och bra. Styrelsen har därför inte funnit anledning till att ändra detta även om det innebär en avvikelse från Kodens regler, i den bemärkelsen att en styrelseledamot som ingår i bolagsledningen deltar i arbetet.
Verkställande direktören leder och kontrollerar att verksamheten bedrivs i enlighet med aktiebolagslagen, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, bolagsordningen och styrelsens interna styrinstrument samt i enlighet med av styrelsen fastställda mål och strategier. Verkställande direktören tar i samråd med styrelsens ordförande fram nödvändigt informations- och beslutsunderlag inför styrelsemöten, föredrar ärendena och motiverar förslag till beslut. Verkställande direktören Fredrik Lundberg är född 1951, civilingenjör, civilekonom, ekon dr h c och tekn dr h c. Fredrik Lundberg är styrelseordförande i Fastighets AB L E Lundberg, Holmen, Hufvudstaden, Industrivärden och Indutrade, vice ordförande i Handelsbanken samt styrelseledamot i Skanska. Per den 31 december 2016 innehar Fredrik Lundberg och maka direkt och via bolag 38 000 000 A-aktier och 14 502 500 B-aktier, totalt 52 502 500 aktier i bolaget.
Årsstämman 2016 beslutade om oförändrade riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna beskrivs närmare på sidan 52. Bolaget har inga utestående aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram.
L E Lundbergföretagen AB är aktiv ägare i portföljbolagen. I var och ett av dessa bolag representeras bolaget av någon eller några av befattningarna verkställande direktör, vice verkställande direktör eller styrelseledamot i L E Lundbergföretagen AB. Det aktiva ägandet utövas dessutom via deltagande i portföljbolagens valberedningar.
Bolaget har en enkel juridisk och operativ struktur och utarbetade styr- och internkontrollsystem. Styrelsen följer upp bolagets bedömning av den interna kontrollen bland annat genom kontakter med bolagets revisorer. Styrelsen har mot bakgrund av ovanstående valt att inte ha en särskild intern revision.
Enligt bolagsordningen ska bolaget ha två revisorer med eller utan suppleanter, alternativt ett registrerat revisionsbolag. Vid årsstämman 2016 valdes KPMG AB som revisionsbolag för en mandatperiod om ett år. Auktoriserade revisorn Joakim Thilstedt är huvudansvarig för revisionen. Bland Joakim Thilstedts större uppdrag kan nämnas Alfa Laval, Holmen, Hufvudstaden, Modern Times Group MTG och Sandvik.
Revisionen avrapporteras till aktieägarna i form av revisionsberättelse som utgör en rekommendation till aktieägarna inför beslutspunkterna på årsstämman om fastställande av resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen, disposition av vinsten i moderbolaget samt ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören. Arbetsinsatserna omfattar bland annat kontroll av efterlevnaden av bolagsordningen, aktiebolagslagen och årsredovisningslagen samt International Financial Reporting Standards (IFRS), frågor rörande värdering av poster i balansräkningen, uppföljningar av väsentliga redovisningsprocesser samt av styrning och ekonomisk kontroll.
Bolaget har utöver revisionsuppdraget konsulterat KPMG AB i frågor som främst berör koncernredovisning. Storleken av till KPMG betalda ersättningar framgår på sidan 53. Som revisor i L E Lundbergföretagen AB med dotterbolag är KPMG AB skyldigt att pröva sitt oberoende inför beslut att genomföra även andra uppdrag.
I bolagsordningen är bland annat fastslaget bolagets verksamhet, antalet styrelseledamöter och revisorer, hur kallelse ska ske till bolagsstämma, ärendebehandling under årsstämma och var stämma ska hållas. För nu gällande bolagsordning som antogs av årsstämman 2011, se bolagets webbplats www.lundbergforetagen.se under Bolagsstyrning/Bolagsordning.
Bolagets information till aktieägarna och andra intressenter ges via årsredovisningen, boksluts- och delårsrapporterna, pressmeddelanden och bolagets hemsida, www.lundbergforetagen.se. På hemsidan finns också information om bolagsstyrning. Informationsgivningen i bolaget följer en av styrelsen fastställd informationspolicy.
Enligt årsredovisningslagen ska styrelsen årligen lämna en beskrivning av de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen.
Kontrollmiljön är grunden för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Bolagets interna kontrollstruktur bygger bland annat på en tydlig ansvars- och arbetsfördelning såväl mellan styrelse och verkställande direktör som inom den operativa verksamheten. Policy och riktlinjer dokumenteras och utvärderas kontinuerligt av ledning och styrelse. Dessa styrande dokument samt genomarbetade processbeskrivningar kommuniceras via fastställda informations- och kommunikationsvägar och har därmed gjorts tillgängliga och kända för berörd personal.
Bolaget identifierar, analyserar och beslutar om hantering av risker för fel i den finansiella rapporteringen. Styrelsen behandlar utfallet av bolagets process för riskbedömning och riskhantering för att säkerställa att den omfattar alla väsentliga områden och identifierar vid behov nödvändiga åtgärder. Bolagets största verksamhetsrisker kopplas till fastighetsvärdering och finansiella transaktioner (framför allt avseende innehav av börsnoterade aktier).
Bolaget har, baserat på gjorda riskbedömningar, fastställt ett antal kontrollåtgärder. Dessa är både av förebyggande natur, det vill säga åtgärder som syftar till att undvika förluster eller felaktigheter i rapporteringen, och av upptäckande natur. Kontrollerna ska även säkerställa att felaktigheter blir rättade. Som exempel på processer med väl genomarbetade kontrollåtgärder kan nämnas ny- och ombyggnad, underhåll och uthyrning i fastighetsförvaltningen samt värdepappershantering i aktieförvaltningen.
Den interna informationen och externa kommunikationen regleras på övergripande nivå bland annat av en informationspolicy. Den interna kommunikationen till och från styrelse och ledning sker bland annat genom att ledningen håller regelbundna informationsmöten. En annan viktig kommunikationskanal är bolagets intranät. Genom detta har samtliga medarbetare tillgång till aktuell information. På intranätet publiceras interna policys, riktlinjer, instruktioner och motsvarande dokument som styr och stöder verksamheten.
Bolaget utvärderar löpande den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen och att rapporteringen till styrelsen fungerar. Detta sker framför allt genom att ställa frågor och ta del av controllerfunktionens arbete. Styrelsen erhåller kvartalsrapporter med ekonomiskt utfall inklusive ledningens kommentarer till verksamheten. Vid varje ordinarie styrelsesammanträde behandlas den ekonomiska situationen. Bolagets revisor medverkar vid styrelsemöten vid två tillfällen per år och informerar om sina iakttagelser om bolagets interna rutiner och kontrollsystem. Styrelsens ledamöter har då tillfälle att ställa frågor. Styrelsen tar årligen ställning till väsentliga riskområden och utvärderar den interna kontrollen.
Styrelsen har föreslagit en utdelning om 5,60 kronor per aktie eller totalt 694 mnkr. Styrelsens förslag till vinstdisposition redovisas i sin helhet på sidan 80.
Resultat efter finansiella poster exklusive nedskrivningar och orealiserade värdeförändringar.
Kassa och bank samt kortfristiga placeringar (maximalt tre månader).
Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier.
Räntebärande fordringar, kortfristiga placeringar samt kassa och bank.
Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar reducerat med räntebärande tillgångar.
Aktuell skatt och uppskjuten skatt.
Räntebärande nettoskuld dividerad med summan av eget kapital.
Eget kapital uttryckt i procent av balansomslutningen.
Bortfall av hyresintäkter i procent av totalt möjliga hyresintäkter.
| RESULTATRÄKNING, mnkr | Not | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3 | 19 357 | 20 347 |
| Övriga intäkter m m | 4 | 1 667 | 1 000 |
| 21 024 | 21 347 | ||
| Råvaror, förnödenheter samt kostnad sålda lageraktier | - 9 260 | - 9 120 | |
| Personalkostnader | 5 | - 2 546 | - 2 593 |
| Övriga externa kostnader | 6, 7 | - 4 038 | - 4 606 |
| Avskrivningar | 8 | - 1 027 | - 1 249 |
| Nedskrivningar | 9 | - 122 | - 555 |
| Omklassificering aktieinnehav | 10 | 4 083 | |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture | 11 | 3 609 | 324 |
| - 9 300 | - 17 799 | ||
| Värdeförändringar förvaltningsfastigheter och derivat | 12 | 5 716 | 4 782 |
| Värdeförändringar biologiska tillgångar | 13 | 315 | 267 |
| Rörelseresultat | 14 | 17 755 | 8 597 |
| Finansiella intäkter | 15 | 4 | |
| Finansiella kostnader | - 350 | - 342 | |
| Finansnetto | 15 | - 336 | - 338 |
| Resultat efter finansiella poster | 17 419 | 8 258 | |
| Skatt | 16 | - 1 962 | - 1 606 |
| Årets resultat | 15 457 | 6 652 | |
| Hänförligt till | |||
| Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande |
12 242 3 215 |
4 376 2 276 |
|
| 15 457 | 6 652 | ||
| Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr | 98,73 | 35,29 | |
| (någon utspädning föreligger inte) | |||
| RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, mnkr Årets resultat |
Not | 2016 15 457 |
2015 6 652 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som inte kan omföras till årets resultat | |||
| Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner | - 164 | 209 | |
| Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till årets resultat | 16 | 30 | - 44 |
| Andel i intresseföretags övrigt totalresultat | - 24 | 21 | |
| - 158 | 186 | ||
| Poster som kan omföras eller har omförts till årets resultat | |||
| Kassaflödessäkringar | |||
| Omvärdering av derivat redovisat i eget kapital | 96 | - 111 | |
| Överfört från eget kapital till resultaträkningen | 126 | 67 | |
| Överfört från eget kapital till anläggningstillgångar | - 12 | 10 | |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | - 165 | 8 | |
| Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet | 1 | 22 | |
| Finansiella tillgångar som kan säljas | |||
| Omvärderingar redovisade direkt mot eget kapital | - 2 015 | 300 | |
| Överfört till årets resultat vid omklassificering | - 99 | ||
| Skatt hänförlig till poster som kan omföras eller har omförts till årets resultat | 16 | - 428 | 95 |
| Andel i intresseföretags och joint ventures övrigt totalresultat | 43 | - 29 | |
| - 2 453 | 362 | ||
| Övrigt totalresultat efter skatt | - 2 611 | 548 | |
| Årets totalresultat | 12 846 | 7 200 | |
| Hänförligt till | |||
| Moderbolagets aktieägare | 9 737 | 4 813 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 3 109 | 2 387 | |
| 12 846 | 7 200 |
| BALANSRÄKNING, mnkr | Not | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | 38 | ||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 17 | 170 | 190 |
| Materiella anläggningstillgångar | 18 | 9 440 | 10 373 |
| Biologiska tillgångar | 19 | 17 448 | 17 173 |
| Förvaltningsfastigheter | 20 | 54 393 | 48 438 |
| Andelar i intresseföretag och joint venture | 2, 21 | 20 105 | 6 614 |
| Finansiella placeringar | 22, 38 | 12 230 | 18 621 |
| Övriga aktier och andelar | 23 | 2 | 4 |
| Långfristiga finansiella fordringar | 24, 38 | 51 | 53 |
| Uppskjutna skattefordringar | 16 | 4 | 6 |
| Summa anläggningstillgångar | 113 843 | 101 471 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Omsättningsfastigheter | 25 | 176 | 167 |
| Varulager | 26 | 3 578 | 3 592 |
| Kundfordringar | 27 | 2 225 | 2 023 |
| Skattefordringar | 16 | 132 | 44 |
| Övriga rörelsefordringar | 27 | 625 | 621 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | 24, 38 | 89 | 61 |
| Likvida medel | 24 | 1 491 | 818 |
| Summa omsättningstillgångar | 8 317 | 7 325 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 122 160 | 108 796 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Aktiekapital | 29 | 1 240 | 1 240 |
| Reserver | 30 | 5 599 | 8 034 |
| Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat | 50 267 | 38 751 | |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 57 106 | 48 024 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 2, 31 | 26 934 | 24 766 |
| Summa eget kapital | 84 040 | 72 790 | |
| Skulder | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga finansiella skulder | 24, 38 | 8 499 | 10 933 |
| Övriga långfristiga skulder | 47 | 22 | |
| Avsättningar för pensioner | 32 | 313 | 234 |
| Övriga avsättningar | 16, 33 | 689 | 603 |
| Uppskjutna skatteskulder | 16 | 16 564 | 14 819 |
| Summa långfristiga skulder | 26 113 | 26 611 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga finansiella skulder | 24, 38 | 7 939 | 5 069 |
| Leverantörsskulder | 34 | 1 937 | 2 089 |
| Aktuell skatteskuld | 16 | 36 | 89 |
| Avsättningar | 16, 33 | 228 | 157 |
| Övriga rörelseskulder | 34 | 1 868 | 1 991 |
| Summa kortfristiga skulder | 12 007 | 9 395 | |
| Summa skulder | 38 120 | 36 006 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 122 160 | 108 796 |
| FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL, mnkr | Aktiekapital | Reserver | Balanserade vinst medel inklusive årets resultat |
Summa | Innehav utan bestämmande inflytande |
Totalt eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital 2015-01-01 | 1 240 | 7 672 | 34 918 | 43 831 | 23 272 | 67 103 |
| Årets resultat | 4 376 | 4 376 | 2 276 | 6 652 | ||
| Övrigt totalresultat | 361 | 75 | 437 | 111 | 548 | |
| 361 | 4 452 | 4 813 | 2 387 | 7 200 | ||
| Utdelning | - 620 | - 620 | - 891 | - 1 511 | ||
| Förändringar i koncernens sammansättning | 1 | 1 | - 2 | - 2 | ||
| UTGÅENDE EGET KAPITAL 2015-12-31 | 1 240 | 8 034 | 38 751 | 48 024 | 24 766 | 72 790 |
| Årets resultat | 12 242 | 12 242 | 3 215 | 15 457 | ||
| Övrigt totalresultat | - 2 435 | - 70 | - 2 505 | - 106 | - 2 611 | |
| - 2 435 | 12 172 | 9 737 | 3 109 | 12 846 | ||
| Utdelning Aktiesparprogram 1 |
- 657 2 |
- 657 2 |
- 942 4 |
- 1 599 5 |
||
| Förändringar i koncernens sammansättning | 1 | 1 | - 3 | - 2 | ||
| UTGÅENDE EGET KAPITAL 2016-12-31 | 1 240 | 5 599 | 50 267 | 57 106 | 26 934 | 84 040 |
| 1)Avser i sin helhet Holmen. | ||||||
| KASSAFLÖDESANALYS, mnkr | Not 28 | 2016 | 2015 | |||
| Den löpande verksamheten | ||||||
| Resultat före skatt | 17 419 | 8 258 | ||||
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betalda skatter |
- 11 964 - 738 |
- 3 166 - 603 |
||||
| 4 717 | 4 489 | |||||
| Förändring av varulager | - 142 | 45 | ||||
| Förändring av rörelsefordringar | - 164 | 258 | ||||
| Förändring av rörelseskulder | - 30 | 89 | ||||
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | 4 380 | 4 881 | ||||
| Investeringsverksamheten | ||||||
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | - 792 | - 874 | ||||
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 440 | 50 | ||||
| Investering i förvaltningsfastigheter | - 1 219 | - 965 | ||||
| Avyttring av förvaltningsfastigheter | 911 | |||||
| Förvärv av finansiella tillgångar | - 475 | - 1 012 | ||||
| Förvärv av dotter- och intresseföretag samt joint venture | - 1 610 | - 8 | ||||
| Avyttring av dotter- och intresseföretag samt joint venture | 127 | |||||
| Förvärv övriga anläggningstillgångar | - 19 | - 12 | ||||
| Avyttring övriga anläggningstillgångar | 95 | |||||
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | - 2 541 | - 2 820 | ||||
| Finansieringsverksamheten | ||||||
| Upptagna långfristiga lån | 2 100 | 1 100 | ||||
| Amortering av långfristiga lån | - 700 | - 1 126 | ||||
| Förändring av kortfristiga finansiella skulder | - 960 | - 593 | ||||
| Förändring av kortfristiga finansiella fordringar | - 6 | 0 | ||||
| Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare | - 657 | - 620 | ||||
| Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | - 942 | - 891 | ||||
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | - 1 165 | - 2 131 | ||||
| ÅRETS KASSAFLÖDE | 674 | - 70 | ||||
| Likvida medel vid årets början | 818 | 888 | ||||
| Valutaeffekter | - 1 | 0 | ||||
| Likvida medel vid årets slut | 1 491 | 818 |
De nedan angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår nedan. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent på rapportering och konsolidering av moderbolag, dotterföretag, intresseföretag samt joint ventures.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) såsom de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats.
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges i Moderbolagets redovisningsprinciper. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av Årsredovisningslagen (ÅRL), Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl.
Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder, förvaltningsfastigheter och biologiska tillgångar som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument, finansiella tillgångar klassificerade som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet eller som finansiella tillgångar som kan säljas.
De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket är moderbolagets funktionella valuta, och utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen.
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.
Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Se även not 37 Väsentliga bedömningar och uppskattningar.
Inga nya redovisningsprinciper med någon väsentlig inverkan på koncernens redovisning har tillämpats från 1 januari 2016. Ändringar i ÅRL och IAS 1 har i begränsad omfattning påverkat utformningen av de finansiella rapporterna.
i kraft eller ännu inte antagits av EU.
IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder är en ny intäktsstandard med tillhörande upplysningskrav vilken kommer att ersätta IAS 11, IAS 18 och IFRIC 13. Den nya standarden träder i kraft 1 januari 2018. Under året har kartläggning av koncernens intäktsflöden genomförts samt utvärdering av effekterna påbörjats. Den initiala bedömningen är att tillämpningen inte kommer medföra någon väsentlig effekt på redovisningen av koncernens intäkter. Då IFRS 15 innehåller tillkommande upplysningskrav kommer tillämpningen sannolikt medföra ökade notupplysningar avseende intäkter.
IFRS 9 Finansiella instrument behandlar redovisning av finansiella instrument och kommer att ersätta IAS 39. Standarden omfattar klassificering, värdering och nedskrivning av finansiella instrument samt säkringsredovisning. Standarden träder i kraft 1 januari 2018. Den initiala bedömningen är att til lämpningen inte kommer att medföra någon väsentlig effekt på redovisningen av koncernens finansiella instrument.
IFRS 16 Leasing ersätter den tidigare IAS 17 Leasingavtal och de relaterade tolkningarna IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. I resultaträkningen ska avskrivningar redovisas separat från räntekostnader hänförliga till leasingskulden. Standarden träder i kraft 1 januari 2019. Utvärdering av standardens möjliga påverkan på koncernens finansiella rapporter pågår.
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen.
Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från L E Lundbergföretagen AB. Bestämmande inflytande föreligger om L E Lundbergföretagen AB har inflytande över investeringsobjektet, exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang och kan använda sitt inflytande över investeringsobjektet till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras.
Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotterföretagets indirekt förvärvade tillgångar och skulder värderas till verkligt värde. Skillnaden mellan anskaffningskostnaden för dotterföretagsaktierna och det verkliga värdet av förvärvade identifierbara nettotillgångar utgör goodwill och redovisas som immateriell anläggningstillgång.
I de fall förvärvet inte avser 100 procent av dotterföretaget uppkommer innehav utan bestämmande inflytande. Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en transaktion inom eget kapital, det vill säga mellan moderbolagets ägare och innehav utan bestämmande inflytande.
Dotterföretagens intäkter och kostnader respektive tillgångar och skulder inkluderas i redovisningen från och med förvärvstidpunkten till det datum då det bestämmande inflytandet upphör.
Intresseföretag är företag över vilka koncernen har ett betydande, men inte ett bestämmande, inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen, vanligtvis genom andelsinnehav mellan 20 och 50 procent av röstetalet. Andelar i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden.
Joint ventures är redovisningsmässigt de företag för vilka koncernen genom samarbetsavtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestämmande inflytande där koncernen har rätt till nettotillgångarna istället för direkt rätt till tillgångar och åtagande i skulder. Innehav i joint ventures konsolideras enligt kapitalandelsmetoden. Koncernens gemensamt ägda företag är sådana att innehaven redan tidigare redovisats enligt kapitalandelsmetoden och redovisningen är således i överensstämmelse med IFRS 11 Samarbetsarrangemang.
Kapitalandelsmetoden tillämpas i koncernen för redovisning av intresseföretag och joint ventures. Det innebär att det redovisade värdet motsvaras av koncernens andel i bolagets egna kapital samt koncernmässiga över- och undervärden. I årets resultat redovisas som "Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture" andelen av respektive bolags resultat efter skatt justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar eller upplösningar av förvärvade över- respektive undervärden. Erhållen utdelning minskar investeringens redovisade värde. Andelen av övrigt totalresultat i respektive bolag redovisas på en separat rad i koncernens övrigt totalresultat.
Eventuell skillnad vid förvärvet mellan anskaffningsvärdet och ägarföretagets andel av det verkliga värdet netto av ett sådant bolags identifierbara nettotillgångar redovisas enligt samma principer som vid förvärv av dotterföretag. Transaktionsutgifter som uppkommer vid förvärv inkluderas i anskaffningsvärdet.
Kapitalandelsmetoden tillämpas fram till den tidpunkt när det betydande inflytandet respektive det gemensamma ägandet upphör.
Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncernföretag, elimineras i sin helhet vid upprättandet av koncernredovisningen (undantaget koncerninterna hyror som redovisas i sin helhet där de uppstår). Orealiserade vinster som uppkommer från transaktioner med intresseföretag och joint venture företag elimineras i den utsträckning som motsvarar koncernens ägarandel i företaget. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, men endast i den utsträckning det inte finns något nedskrivningsbehov.
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället.
Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverksamhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs som utgör en approximation av kurserna vid respektive transaktionstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter samt vidhängande effekter av säkringar av nettoinvesteringarna redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv.
Vid avyttring av en utlandsverksamhet realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna efter avdrag för eventuell valutasäkring i årets resultat.
Holmens verksamhet bedrivs huvudsakligen genom kommissionärsbolagen Holmen Paper AB, Iggesund Paperboard AB, Holmen Timber AB, Holmen Skog AB och Holmen Energi AB.
Koncernens nettoomsättning består av intäkter från fastighetsrörelse, aktieförvaltning samt fakturerad försäljning exklusive moms av produkter, virke och energi. Nettoomsättningen har i förekommande fall reducerats med rabatter och liknande intäktsreduktioner samt inkluderar valutakursdifferenser kopplade till försäljningen.
Hyresintäkter periodiseras och förskottshyror redovisas därmed som förutbetalda. I hyresintäkter ingår poster avseende vidaredebiterade kostnader. Försäljningsintäkter redovisas efter att de avgörande riskerna och nyttan som sammanhänger med äganderätten till sålda varor överförts till köparen och ingen dispositionsrätt eller möjlighet till faktisk kontroll över godset kvarstår.
Som övriga intäkter redovisas intäkter från aktiviteter utanför den huvudsakliga verksamheten, förändring av lager samt aktiverat arbete för egen räkning.
Intäkt från fastighetsförsäljning redovisas på tillträdesdagen. Därutöver beaktas omständigheter som kan påverka affärens utgång vilka ligger utanför säljarens och/eller köparens kontroll.
Intäkt från försäljning av varor redovisas när väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande har överförts till köparen.
Intäkt från tjänsteuppdrag redovisas baserat på färdigställandegraden på balansdagen.
Certifikat för förnybar energi tilldelas i förhållande till produktion av förnybar energi enligt ett kvotsystem som införts i syfte att främja elproduktion med användning av förnybara energikällor. Intäkter från tilldelade certifikat redovisas som övrig rörelseintäkt i samma period som produktionen sker. Certifikat sålda på terminskontrakt värderas till nettoförsäljningsvärde. För osålda certifikat sker värdering till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde.
Statliga bidrag redovisas i balansräkningen som upplupen intäkt när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att villkoren som är förknippade med bidraget kommer att uppfyllas. Statliga bidrag knutna till en anläggningstillgång reducerar anläggningens redovisade anskaffningsvärde. Statliga bidrag, såsom vägbidrag, som avser att täcka kostnader redovisas som övrig rörelseintäkt. Dessa periodiseras systematiskt i resultaträkningen på samma sätt och över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för.
Redovisas som ett byte av en tillgång mot en annan utan någon form av intäktsredovisning då bytet inte utgör en intäktsgenererande transaktion. Detta förekommer i vissa fall då skogsmark byts mot annan skogsmark som är av liknande slag och värde.
Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter och räntekostnader, utdelningar som inte ingår i rörelsegrenen Aktieförvaltning (vilka redovisas som nettoomsättning), orealiserade och realiserade vinster på finansiella placeringar, omvärderingar avseende finansiella instrument värderade till verkligt värde samt orealiserade och realiserade kursförluster och kursvinster.
Ränteintäkter på fordringar och räntekostnader på skulder beräknas med tillämpning av effektivräntemetoden.
Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla utdelning fastställts. Resultatet från avyttring av ett finansiellt instrument redovisas då risker och fördelar som är förknippade med ägandet av instrumentet överförts till köparen och koncernen inte längre har kontroll över instrumentet.
Ränteintäkter och räntekostnader redovisas normalt i årets resultat i den period till vilken de hänför sig.
Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktioner redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital.
Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Till aktuell skatt hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.
Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder, med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas inte avseende koncernmässig goodwill eller temporära skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att kunna utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder i samma land nettoredovisas i den mån kvittningsrätt föreligger.
Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets aktieägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året.
Finansiella instrument som inte är derivat redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader, med undantag för de som tillhör kategorierna finansiella tillgångar eller finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet, vilka redovisas exklusive transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen utifrån i vilket syfte instrumentet förvärvades.
Finansiella tillgångar och skulder redovisas med tillämpning av affärsdagsprincipen. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordran tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Hyresfordran tas dock upp då respektive hyresperiod påbörjats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller företaget inte längre har kontrollen över den. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks.
En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden.
Finansiella tillgångar, exklusive aktier, och finansiella skulder har klassificerats som kortfristiga om beloppen förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Aktier har klassificerats som långfristiga om de är avsedda att stadigvarande innehas i verksamheten.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet är en kategori som består av två grupper: finansiella tillgångar som innehas för handel och andra finansiella tillgångar som företaget initialt valt att placera i denna kategori (enligt Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde där värdeförändringar redovisas i årets resultat.
I den första gruppen ingår derivat med positivt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument samt de aktier som primärt innehas i syfte att bedriva handel.
Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. Dessa tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten.
Räntebärande fordringar och värdepapper, likvida medel och hyres- och kundfordringar redovisas inom denna kategori. Kundfordran redovisas till det belopp som beräknas inflyta, det vill säga efter avdrag för osäkra fordringar.
Hyres- och kundfordringar som har en ursprunglig löptid understigande sex månader värderas utan diskontering av nominella belopp.
Finansiella tillgångar som kan säljas. I denna kategori ingår finansiella tillgångar som inte klassificerats i någon annan kategori eller finansiella tillgångar som företaget initialt valt att klassificera i denna kategori. Tillgångarna värderas löpande till verkligt värde med periodens värdeförändringar redovisade i övrigt totalresultat och de ackumulerade värdeförändringarna i en komponent av eget kapital (verkligtvärdereserv), dock ej sådana värdeförändringar som beror på nedskrivningar, ej heller ränta på fordringsinstrument och utdelningsintäkter samt valutakursdifferenser på monetära poster vilka redovisas i årets resultat. Vid avyttring av tillgången redovisas ackumulerad vinst/förlust, som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, i årets resultat. Tillgångar, för vilka ett verkligt värde ej kunnat fastställas, har värderats till anskaffningsvärde till skillnad mot ovan beskrivning.
Aktieinnehav som inte redovisas som dotterföretag, intresseföretag, joint venture eller innehas för handelsändamål redovisas inom denna kategori.
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet är en kategori som består av två grupper: finansiella skulder som innehas för handel och andra finansiella skulder som företaget initialt valt att placera i denna kategori (enligt Fair Value Option). Finansiella instrument i denna kategori värderas löpande till verkligt värde där värdeförändringar redovisas i årets resultat.
I den första gruppen ingår derivat med negativt verkligt värde med undantag för derivat som är ett identifierat och effektivt säkringsinstrument. I den andra gruppen ingår lån som värderas till verkligt värde där Fair Value Option har tillämpats för att uppnå en mer rättvisande resultatredovisning och därmed möta värdeförändringarna hos den ränteswap som tillhör lånet.
Andra finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Leverantörsskulder, checkräkningskredit och låneskulder redovisas i denna kategori med undantag för lån som värderas till verkligt värde med stöd av Fair Value Option. Lån som säkrats mot värdeförändringar redovisas initialt inklusive eventuella transaktionskostnader och löpande till marknadsvärde. Leverantörsskulder som har en ursprunglig löptid understigande sex månader värderas utan diskontering av nominella belopp.
Derivat och säkringsredovisning. Samtliga derivat värderas till verkligt värde och redovisas i balansräkningen. För derivat som inte uppfyller kraven för säkringsredovisning redovisas värdeförändringarna i rörelseresultatet eller finansnettot beroende på syftet med innehavet. I de fall säkringsredovisning tillämpas redovisas värdeförändringarna enligt nedan.
Kassaflödessäkringar. Den effektiva delen av värdeförändringar redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital (säkringsreserv) fram tills det säkrade flödet träffar resultaträkningen då de ackumulerade värdeförändringarna flyttas från eget kapital via övrigt totalresultat till resultaträkningen för att möta och matcha den säkrade transaktionen. För säkringar av investeringar justeras istället anskaffningsvärdet på den säkrade posten när den inträffar. Säkringars ineffektiva del redovisas direkt i resultaträkningen. Valutaterminer och valutaswappar används som kassaflödessäkringar som säkring mot ändringar i valutakurser. För ändringar i räntor används ränteswappar som kassaflödessäkring.
Säkring av verkligt värde. Värdeförändringar på derivaten redovisas direkt i resultaträkningen. Värdeförändringar för den säkrade posten redovisas på motsvarande sätt.
Säkring av nettoinvestering. Värdeförändringar för säkringar avseende nettoinvesteringar i utländsk verksamhet redovisas i övrigt totalresultat. Ackumulerad värdeförändring redovisas som en komponent i eget kapital (omräkningsreserv) fram tills dess att verksamheten avyttras då de ackumulerade värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen.
Beräkning av verkligt värde. Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser och tillhör värderingsnivå ett enligt IFRS 13. I de fall noterade marknadspriser saknas har verkligt värde beräknats genom diskonterade kassaflöden. När beräkningar av diskonterade kassaflöden gjorts har samtliga variabler såsom diskonteringsräntor och valutakurser för beräkningar hämtats från marknadsnoteringar, där så varit möjligt. Vid beräkningar av diskonterade kassaflöden används medelkurs för valutakurser och diskonteringsräntor. Dessa värderingar tillhör värderingsnivå två. Värdering av valutaoptioner görs med tillämpning av Black & Scholes formel när det är aktuellt. Vid innehav av aktier i noterade bolag med flera aktieserier (i de fall samtliga serier ej är noterade) beräknas de ej noterade aktierna med 10 procents premium på börsnoterad aktieserie. Denna värdering tillhör värderingsnivå tre.
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Materiella anläggningstillgångar som består av delar med olika nyttjandeperioder behandlas som separata komponenter av materiella anläggningstillgångar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Tillkommande utgifter aktiveras endast om de bedöms generera ekonomiska fördelar för företaget. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift aktiveras är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana utgifter aktiveras. Även i de fall ny komponent tillskapats aktiveras utgiften. Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter, eller delar av komponenter, utrangeras och kostnadsförs i samband med utbytet.
Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Följande nyttjandeperioder (år) används:
| Maskiner för vattenkraftproduktion | 10-40 |
|---|---|
| Förvaltnings- och lagerbyggnader, bostäder (Holmen) | 10-33 |
| Driftsbyggnader, markanläggningar samt maskiner | |
| för massa-, pappers- och kartongtillverkning | 10-20 |
| Maskiner för sågverk | 10-12 |
| Övriga maskiner | 10 |
| Skogsbilvägar | 10 |
| Inventarier | 3-10 |
Mark är inte föremål för avskrivning. Bedömningen av en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod sker löpande.
Koncernens redovisade tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Undantag görs för biologiska tillgångar, förvaltningsfastigheter, finansiella tillgångar, uppskjutna skattefordringar och varulager. Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För undantagna tillgångar enligt ovan prövas värdet enligt respektive standard.
Materiella anläggningstillgångar. Finns det indikation på att det bokförda värdet är för högt görs en analys där enskilda eller naturligt sammanhängande typer av tillgångars återvinningsvärde fastställs som det högsta av nettoförsäljningsvärdet och nyttjandevärdet. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset efter avdrag för uppskattade kostnader för försäljning av tillgången. Nyttjandevärdet mäts som förväntat framtida diskonterat kassaflöde. Den tillämpade diskonteringsräntan beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med tillgången. En nedskrivning utgörs av skillnaden mellan bokfört värde och återvinningsvärde. En nedskrivning återförs om det har skett en positiv förändring av förutsättningarna som används för att bestämma återvinningsvärdet. En återföring görs som mest upp till det bokförda värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning, om nedskrivningen inte skulle ha gjorts.
Finansiella tillgångar som kan säljas. Nedskrivningsprövning görs löpande. Nedskrivning görs när nedgången i verkligt värde är väsentlig eller utdragen över tiden. Om nedskrivningsbehov föreligger omförs sådana värdeförändringar som tidigare redovisats i övrigt totalresultat till resultaträkningen. Eventuell återläggning av tidigare gjord nedskrivning redovisas i övrigt totalresultat. Avseende noterade aktier bedöms nedskrivningsbehovet utifrån vid varje tillfälle aktuell börskurs.
Lånefordringar och kundfordringar. Nedskrivningsprövning görs löpande genom att fastställa om det finns objektiva belägg för att ett nedskrivningsbehov föreligger. Exempel på detta är uteblivna eller försenade betalningar samt andra indikationer som kan tyda på finansiella svårigheter hos gäldenären såsom indikationer på förestående konkurs eller finansiell rekonstruktion.
Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyresintäkter och/eller värdestegring. Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärde, vilket inkluderar till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Förvaltningsfastigheter redovisas i balansräkningen i enlighet med verkligt värdemetoden.
Verkligt värde baseras på interna värderingar vilka kvalitetskontrolleras genom att ett urval av fastigheter externvärderas. Löpande undersöks om det finns indikationer på förändringar i fastigheternas verkliga värde. Om det under löpande år föreligger indikationer på väsentliga värdeförändringar sker omvärdering i samband med nästkommande kvartalsrapportering. Se även not 20. Såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Värdeförändringar redovisas netto och uppdelning på orealiserade och realiserade värdeförändringar återfinns i not 12.
Tillkommande utgifter läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift läggs till det redovisade värdet är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana utgifter aktiveras. Även i de fall en ny komponent tillskapats läggs utgiften till det redovisade värdet. Reparationer kostnadsförs i samband med att utgiften uppkommer.
Varulager värderas till den lägsta av anskaffnings- och tillverkningskostnad efter avdrag för erforderlig inkurans, eller nettoförsäljningsvärde. Anskaffningsvärdet för varulager beräknas genom tillämpning av först in, först ut-metoden (FIFU). Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. För egentillverkade färdigvaror består anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader och skälig andel av indirekta kostnader.
Avverkningsrätter förvärvas med syfte att genom avverkning säkerställa Holmens behov av råvara. Någon mätbar biologisk omvandling sker inte från förvärvstidpunkt till avverkningstillfälle. Erhållna utsläppsrätter redovisas initialt till marknadspris vid tilldelning som varulager och förutbetald intäkt. Under året intäktsförs tilldelningen samtidigt som en interimsskuld, motsvarande gjorda utsläpp, kostnadsförs.
Erhållna certifikat för förnybar energi sålda på terminskontrakt redovisas till nettoförsäljningsvärde. För osålda certifikat sker värdering till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Redovisningen sker, i takt med produktion, som varulager eller upplupen intäkt.
Leasing klassificeras antingen som finansiell eller operationell leasing. Leasade anläggningstillgångar där koncernen i allt väsentligt står för samma risker och förmåner som vid direkt ägande klassificeras som finansiell leasing.
Leasing av tillgångar där uthyraren i allt väsentligt kvarstår som ägare till tillgången klassificeras som operationell leasing. Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i årets resultat linjärt över leasingavtalets löptid. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer.
Samtliga hyresavtal för uthyrning av lokaler är klassificerade som operationella leasingavtal med koncernen som leasegivare. Samtliga hyres-, tomträttsoch arrendeavtal som koncernen ingått som leasetagare är klassificerade som operationella leasingavtal. Kostnaderna för dessa kostnadsförs löpande.
Låneutgifter hänförliga till inköp eller produktion av så kallade kvalificerade tillgångar aktiveras som en del av tillgångens anskaffningsvärde. En kvalificerad tillgång är en tillgång som tar en betydande tid i anspråk att färdigställa. I första hand aktiveras låneutgifter som uppkommit på lån som är specifika för den kvalificerade tillgången. I andra hand aktiveras låneutgifter som uppkommit på generella lån, som inte är specifika för någon annan kvalificerad tillgång. Aktivering av låneutgifter är för koncernen aktuellt vid betydande investeringsprojekt.
Som avgiftsbestämda pensionsplaner klassificeras de planer där företagets förpliktelse är begränsad till de avgifter företaget åtagit sig att betala. I sådant fall beror storleken på den anställdes pension på de avgifter som företaget
betalar till planen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalavkastning som avgifterna ger. Följaktligen är det den anställde som bär den aktuariella risken (att ersättningen blir lägre än förväntat) och investeringsrisken (att de investerade tillgångarna kommer att vara otillräckliga för att ge de förväntade ersättningarna). Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i årets resultat under den period de anställda utfört de tjänster avgiften avser.
I koncernen anställda tjänstemän i Sverige omfattas av ITP-planen.
Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2016 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i årets resultat när de uppstår. Utöver nämnda åtaganden finns förmånsbestämda förpliktelser för:
Lundbergs - Förpliktelser enligt FPG/PRI-systemet
Pensionsskulden beräknas genom en uppskattning av den framtida ersättning som de anställda intjänat genom sin anställning i både innevarande och tidigare perioder. Denna ersättning diskonteras till ett nuvärde. Diskonteringsräntan är räntan på balansdagen på en förstklassig företagsobligation med en löptid som motsvarar respektive plans pensionsförpliktelse. När det inte finns en aktiv marknad för företagsobligationer används istället marknadsräntan på statsobligationer med en motsvarande löptid. Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie med användande av den så kallade "projected unit credit method". Om förmånen är fullt intjänad redovisas en kostnad i årets resultat.
Vid fastställande av förpliktelsen avseende förmånsbestämda planer kan det uppstå omvärderingseffekter vilka utgörs av aktuariella vinster och förluster. Omvärderingseffekterna redovisas i övrigt totalresultat. Räntekostnaden/ intäkten netto på den förmånsbestämda förpliktelsen redovisas i årets resultat under finansnettot. Övriga komponenter redovisas i rörelseresultatet.
Den särskilda löneskatten utgör en del av de aktuariella antagandena och redovisas därför som en del av nettoförpliktelsen. Den del av särskild löneskatt som är beräknad utifrån tryggandelagen i juridisk person redovisas av förenklingsskäl som upplupen kostnad istället för som del av nettoförpliktelsen/-tillgången.
Avkastningsskatt redovisas löpande i resultatet för den period skatten avser och ingår därmed inte i skuldberäkningen.
Utestående aktieprogram redovisas enligt IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar och regleras med egetkapitalinstrument. Redovisning av aktierelaterade ersättningsprogram reglerade med egetkapitalinstrument innebär att instrumentens verkliga värde vid tilldelningstidpunkten ska redovisas i resultaträkningen som en kostnad över intjänandeperioden, med motsvarande justering av eget kapital. Vid varje bokslut under intjänandeperioden uppskattas det förväntade antalet tilldelade aktier och effekten av en eventuell förändring av tidigare bedömning redovisas i resultaträkningen med motsvarande justering av eget kapital. Därutöver görs avsättning för beräknade sociala kostnader relaterade till aktieprogrammet. Beräkningar baseras på aktiernas värde vid tilldelningstidpunkten, vilket definieras som den tidrymd när avtal sluts mellan parterna. Holmens aktiesparprogram kunde tecknas av de anställda mellan 27 april och 20 maj 2016. Den genomsnittliga aktiekursen under denna period används som bas för värdering av aktierna vid tilldelningstidpunkten. Intjänandeperioden löper från 20 maj 2016 till och med dagen för offentliggörandet av Holmens delårsrapport för det första kvartalet 2019.
Aktierelaterade instrument som utfärdas till anställda i bolag som inte ingår i koncernen ingår för utfärdaren inte i tillämpningsområdet för IFRS 2. Erhållen premie för optionerna, som uppgår till marknadsmässigt pris (verkligt värde), skuldförs. Optionsskulden redovisas i efterföljande redovisning till verkligt värde via resultatet.
En kostnad för ersättningar i samband med uppsägningar av personal redovisas endast om koncernen är bevisligen förpliktigad, utan realistisk möjlighet till tillbakadragande, av en formell detaljerad plan att avsluta en anställning före den normala tidpunkten. När ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas.
Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls.
Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar. I texter och tabeller redovisas siffror mellan 0 och 0,5 med 0.
L E Lundbergföretagen AB (publ) är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm vars aktier av serie B är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Postadressen till huvudkontoret är Box 14048, 104 40 Stockholm.
L E Lundbergföretagen AB äger två dotterföretag som ej är helägda, Hufvudstaden AB och Holmen AB, varför det i koncernredovisningen redovisas innehav utan bestämmande inflytande med betydande belopp. Klassificering av företagen baseras på innehavda aktiers röstandel. Företagen är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap och för information om verksamhet hänvisas till respektive företags hemsida.
| Andel i procent av kapital (röster) 1 |
||||
|---|---|---|---|---|
| Företag | Land | 2016 | 2015 | |
| Hufvudstaden AB | Sverige | 54,7 (11,9) | 54,7 (11,9) | |
| Holmen AB | Sverige | 67,4 (38,5) | 67,4 (38,5) |
1) Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande.
| Hufvudstaden | Holmen | |||
|---|---|---|---|---|
| Dotterföretag, mnkr | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Intäkter | 1 790 | 1 689 | 15 513 | 16 014 |
| Resultat | 4 120 | 3 470 | 1 424 | 559 |
| Övrigt totalresultat | - 157 | 166 | ||
| Summa totalresultat | 4 120 | 3 470 | 1 267 | 724 |
| Anläggningstillgångar | 36 536 | 31 758 | 28 740 | 29 567 |
| Omsättningstillgångar | 1 173 | 564 | 6 151 | 5 889 |
| Långfristiga skulder | - 11 361 | - 11 050 | - 7 368 | - 8 519 |
| Kortfristiga skulder | - 3 300 | - 1 706 | - 6 279 | - 6 085 |
| Nettotillgångar | 23 047 | 19 567 | 21 243 | 20 853 |
| Kassaflöde från | ||||
| – den löpande verksamheten | 1 029 | 968 | 1 961 | 2 526 |
| – investeringsverksamheten | - 619 | - 500 | - 123 | - 832 |
| – finansieringsverksamheten | 261 | - 498 | - 1 848 | - 1 659 |
| Årets kassaflöde | 671 | - 31 | - 10 | 35 |
| Hänförligt till innehav utan | Hufvudstaden | Holmen | ||
|---|---|---|---|---|
| bestämmande inflytande | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Del av resultatet | 2 255 | 1 899 | 960 | 377 |
| Del av totalresultatet | 2 255 | 1 899 | 854 | 488 |
| Del av nettotillgångar | 12 614 | 10 709 | 14 320 | 14 057 |
| Utdelning | - 350 | - 327 | - 592 | - 564 |
L E Lundbergföretagen AB äger aktier i Husqvarna AB, AB Industrivärden och Indutrade AB i sådan omfattning att de utgör intresseföretag och de redovisas enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen. Klassificering av företagen baseras på innehavda aktiers röstandel. Företagen är noterade på Nasdaq Stockholm och för information om verksamhet hänvisas till respektive företags hemsida.
| Andel i procent av kapital (röster) 1 |
||||
|---|---|---|---|---|
| Företag | Land | 2016 | 2015 | |
| Husqvarna AB | Sverige | 7,6 (25,0) | 7,6 (24,9) | |
| AB Industrivärden 2 | Sverige | 16,1 (23,3) | 13,6 (19,8) | |
| Indutrade AB | Sverige | 26,3 (26,3) | 25,6 (25,6) |
1) Andel i röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier.
2)AB Industrivärden blev intresseföretag 19 februari 2016.
| Intresseföretag, mnkr | Husqvarna Industrivärden Indutrade | ||
|---|---|---|---|
| Intäkter | 35 982 | 3 078 | 12 955 |
| Resultat | 2 104 | 16 451 | 936 |
| Övrigt totalresultat | 171 | - 10 | 111 |
| Summa totalresultat | 2 275 | 16 441 | 1 047 |
| Anläggningstillgångar | 17 169 | 94 464 | 5 835 |
| Omsättningstillgångar | 15 809 | 1 160 | 5 218 |
| Långfristiga skulder | - 9 236 | - 7 796 | - 2 837 |
| Kortfristiga skulder | - 9 377 | - 5 699 | - 3 817 |
| Nettotillgångar | 14 365 | 82 129 | 4 399 |
| intresseföretag, mnkr | Husqvarna Industrivärden Indutrade | ||
|---|---|---|---|
| Andel av nettotillgångar vid årets ingång | 980 | - | 948 |
| Andel av summa totalresultat | 169 | 3 222 | 273 |
| Erhållen utdelning | - 72 | - 303 | - 92 |
| Förvärvat eget kapital | 10 302 ¹ | 26 | |
| Andel av nettotillgångar vid årets slut | 1 078 | 13 221 | 1 155 |
| Övervärden | 1 118 | 1 761 | |
| Redovisat värde vid årets slut | 2 195 | 13 221 | 2 915 |
1) Inklusive substansrabatt.
| 2015 | ||
|---|---|---|
| Intresseföretag, mnkr | Husqvarna Indutrade | |
| Intäkter | 36 170 | 11 881 |
| Resultat | 1 888 | 894 |
| Övrigt totalresultat | - 3 | - 40 |
| Summa totalresultat | 1 885 | 854 |
| Anläggningstillgångar | 15 749 | 4 796 |
| Omsättningstillgångar | 13 920 | 4 565 |
| Långfristiga skulder | - 8 429 | - 1 740 |
| Kortfristiga skulder | - 8 179 | - 3 914 |
| Nettotillgångar | 13 061 | 3 707 |
| Koncernens del av | ||
| intresseföretag, mnkr | Husqvarna Indutrade | |
| Andel av nettotillgångar vid årets ingång | 914 | 809 |
| Andel av summa totalresultat | 139 | 218 |
| Erhållen utdelning | - 72 | - 79 |
| Andel av nettotillgångar vid årets slut | 980 | 948 |
| Övervärden | 1 118 | 1 654 |
| Redovisat värde vid årets slut | 2 098 | 2 602 |
Information om övriga dotter- och intresseföretag återfinns i not 21 och 40.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Fastighetsrörelse | ||
| Hyresintäkter m m ¹ | 2 954 | 2 839 |
| Försäljning omsättningsfastigheter | 52 | 84 |
| Övriga intäkter | 131 | 108 |
| Aktieförvaltning | ||
| Försäljning värdepapper m m | 281 | 534 |
| Utdelningar | 426 | 767 |
| Tryckpapper | 5 879 | 5 956 |
| Kartong | 5 071 | 5 248 |
| Virke | 2 572 | 2 812 |
| Trävaror | 1 337 | 1 311 |
| Energi | 314 | 268 |
| Massa | 169 | 211 |
| Övrigt | 170 | 206 |
| 19 357 | 20 347 |
1)Av hyresintäkterna består 20 mnkr (23) av omsättningshyra.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Aktiviteter utanför huvudsaklig verksamhet | ||
| Försäljning biprodukter | 364 | 358 |
| Certifikat, förnybar energi ¹ | 415 | 435 |
| Försäljning anläggningstillgångar | 75 | 37 |
| Skogsvårdsuppdrag | 57 | 67 |
| Utsläppsrätter ² | 25 | 48 |
| Övrigt | 623 | 257 |
| 1 559 | 1 203 | |
| Förändring lager av aktier | - 94 | - 16 |
| Förändring varulager | 203 | - 187 |
| 1 667 | 1 000 |
Av försäljning biprodukter avser 141 mnkr (123) utskott från produktion, 96 mnkr (104) spån, bark, flis m m samt 127 mnkr (130) extern försäljning av energi. Posten Övrigt avser främst försäkringsersättning efter brand i Hallsta pappersbruk samt återbäring från en tvist som avgjorts till Holmens fördel.
1) Intäkt som erhållits från produktion av förnybar energi.
2) Tilldelning av utsläppsrätter vilka delvis använts i Holmens produktion. Överskottet har medfört ett redovisat resultat på 25 mnkr (48).
| Medelantalet anställda | 2016 | Varav män, % |
2015 | Varav män, % |
|---|---|---|---|---|
| Moderbolaget - Sverige | 8 | 67 | 8 | 71 |
| Totalt i moderbolaget | 8 | 67 | 8 | 71 |
| Helägda dotterföretag - Sverige | 150 | 73 | 156 | 74 |
| Hufvudstaden - Sverige | 113 | 60 | 105 | 60 |
| Holmen | ||||
| - Sverige | 2 369 | 81 | 2 422 | 81 |
| - Estland | 8 | 75 | 8 | 75 |
| - Frankrike | 13 | 54 | 13 | 62 |
| - Hongkong | 5 | 80 | 6 | 83 |
| - Italien | 8 | 63 | 7 | 57 |
| - Nederländerna | 77 | 51 | 104 | 64 |
| - Polen | 7 | 14 | 7 | 43 |
| - Portugal | 1 | 100 | 1 | 100 |
| - Ryssland | 1 | - | 1 | - |
| - Schweiz | 3 | 67 | 3 | 67 |
| - Singapore | 6 | 52 | 6 | 50 |
| - Spanien | 11 | 56 | 279 | 80 |
| - Storbritannien | 443 | 89 | 429 | 88 |
| - Tyskland | 23 | 57 | 20 | 50 |
| - USA | 12 | 60 | 9 | 67 |
| Totalt i dotterföretag | 3 252 | 80 | 3 576 | 80 |
| Totalt i koncernen | 3 260 | 80 | 3 584 | 80 |
| Styrelsen | 33 | 38 |
|---|---|---|
| Övriga ledande befattningshavare | ||
| Koncernen totalt | ||
| Styrelsen | 27 | 24 |
| Övriga ledande befattningshavare | 20 | 21 |
Årsstämman 2016 fattade beslut om följande riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till ledande befattningshavare i L E Lundbergföretagen AB och dess helägda dotterbolag Fastighets AB L E Lundberg och L E Lundberg Kapitalförvaltning AB.
Ersättning till ledande befattningshavare ska kunna utgöras av fast lön, bonus, övriga förmåner samt pension. Den sammanlagda ersättningen bör vara marknadsmässig och konkurrenskraftig samt stå i relation till prestation, ansvar och befogenheter. För ledande befattningshavare anställda i L E Lundbergföretagen AB eller Fastighets AB L E Lundberg ska eventuell bonus vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier baserade på resultat- och lönsamhetsmål, vara maximerad och inte överstiga tre månadslöner. För ledande befattningshavare anställda i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB ska eventuell bonus baseras på aktivitetsmässigt resultat, varvid bonusen ska vara maximerad till cirka 15 procent av uppnått resultat över tiden. Bonus ska i normalfallet inte vara pensionsgrundande.
Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska uppsägningstiden vara längst tolv månader. Vid uppsägning från bolagets sida kan, i förkommande fall, avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner utgå. Pensionsrätt för VD och för övriga ledande befattningshavare ska gälla från 65 års ålder, med förmåner motsvarande ITP-planen. Kompletterande pensionslösningar kan tillkomma. Ersättning ska inte utgå i form av optioner eller andra aktierelaterade incitamentsprogram.
Styrelsen skall ha rätt att frångå riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det.
I nedanstående tabeller framgår ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare.
| Grundlön, styrelse |
Rörlig ersätt |
Övriga för |
Pen sions |
||
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | arvode | ning | måner | kostnad Totalt | |
| Styrelsens ordförande Mats Guldbrand | 0,8 | 0,8 | |||
| Styrelseledamot Carl Bennet | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 0,3 | 0,3 | |||
| Ersättning från dotterföretag | 0,3 | 0,3 | |||
| Styrelseledamot Lilian Fossum Biner | 0,3 | 0,3 | |||
| Styrelseledamot Staffan Grefbäck | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 0,3 | 0,3 | |||
| Ersättning från dotterföretag | 0,1 | 0,1 | |||
| Styrelseledamot Louise Lindh | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 0,3 | 0,3 | |||
| Ersättning från dotterföretag | 1,7 | 0,2 | 0,2 | 2,1 | |
| Styrelseledamot Katarina Martinson | 0,3 | 0,3 | |||
| Styrelseledamot Sten Peterson | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 0,3 | 0,3 | |||
| Ersättning från dotterföretag | 0,2 | 0,2 | |||
| Styrelseledamot Lars Pettersson | 0,3 | 0,3 | |||
| Verkställande direktör Fredrik Lundberg | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 1,5 | 0,3 | 1,8 | ||
| Ersättning från dotterföretag | 1,1 | 1,1 | |||
| Andra ledande befattningshavare 2 | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 1,6 | 0,2 | 0,1 | 0,4 | 2,3 |
| Ersättning från dotterföretag | 3,4 | 2,7 | 0,4 | 6,5 | |
| 12,6 | 3,1 | 0,1 | 1,3 | 17,2 |
| Grundlön, | Rörlig | Övriga | Pen | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | styrelse arvode |
ersätt ning |
för måner |
sions kostnad Totalt |
|
| Styrelsens ordförande Mats Guldbrand | 0,8 | 0,8 | |||
| Styrelseledamot Carl Bennet | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 0,3 | 0,3 | |||
| Ersättning från dotterföretag | 0,3 | 0,3 | |||
| Styrelseledamot Lilian Fossum Biner | 0,3 | 0,3 | |||
| Styrelseledamot Louise Lindh | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 0,3 | 0,3 | |||
| Ersättning från dotterföretag | 1,6 | 0,2 | 0,2 | 2,0 | |
| Styrelseledamot Katarina Martinson | 0,3 | 0,3 | |||
| Styrelseledamot Sten Peterson | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 0,3 | 0,3 | |||
| Ersättning från dotterföretag | 0,2 | 0,2 | |||
| Styrelseledamot Lars Pettersson | 0,3 | 0,3 | |||
| Verkställande direktör Fredrik Lundberg | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 1,5 | 0,3 | 1,9 | ||
| Ersättning från dotterföretag | 1,1 | 1,1 | |||
| Andra ledande befattningshavare 2 | |||||
| Ersättning från moderbolaget | 1,5 | 0,2 | 0,1 | 0,4 | 2,2 |
| Ersättning från dotterföretag | 3,3 | 3,0 | 0,4 | 6,7 | |
| 11,8 | 3,4 | 0,1 | 1,4 | 16,7 |
1) Pensionsförpliktelse finns ej för VD och styrelseledamöter. Pensionsförpliktelser för ledande befattningshavare uppgår till 0,6 mnkr (0,7).
2) Ledande befattningshavare som rapporterar direkt till VD är Claes Boustedt och Lars Johansson.
| 2016 | Löner och ersättningar |
Varav styrelse, ledande befattnings havare och VD 1 |
Sociala kostnader |
Varav pensions kostnader |
|---|---|---|---|---|
| Moderbolaget 2 | 10 | 6 | 5 | 2 |
| Helägda dotterföretag | 88 | 20 | 41 | 10 |
| 98 | 26 | 46 | 12 | |
| Hufvudstaden | 79 | 17 | 44 | 16 |
| Holmen | 1 589 | 29 | 619 | 138 |
| Totalt i övriga dotterföretag | 1 668 | 46 | 663 | 154 |
| Totalt i koncernen 3 | 1 767 | 72 | 710 | 165 |
| 2015 | Löner och ersättningar |
Varav styrelse, ledande befattnings havare och VD 1 |
Sociala kostnader |
Varav pensions kostnader |
|---|---|---|---|---|
| Moderbolaget 2 | 10 | 6 | 5 | 2 |
| Helägda dotterföretag | 89 | 18 | 41 | 10 |
| 98 | 24 | 47 | 12 | |
| Hufvudstaden | 72 | 17 | 40 | 12 |
| Holmen | 1 665 | 26 | 633 | 127 |
| Totalt i övriga dotterföretag | 1 737 | 43 | 673 | 139 |
| Totalt i koncernen 3 | 1 835 | 67 | 720 | 151 |
1) I moderbolaget består styrelse (exkl. VD) av 8 personer (7) och ledande befattningshavare av 3 personer (3) (varav en erhåller lön från helägda dotterföretag). I helägda dotterföretag ingår 11 personer (10), i Hufvudstaden 15 personer (15) och i Holmen 20 personer (20).
2)Av moderbolagets pensionskostnader avser 0,6 mnkr (0,7) VD och ledande befattningshavare.
3)Av koncernens pensionskostnader avser 24,8 mnkr (22,2) VD:ar och ledande befattningshavare. Koncernens utestående pensionsförpliktelser för dessa uppgår per den 31 december 2016 till 70,1 mnkr (61,8). Förpliktelserna täcks huvudsakligen av förvaltningstillgångar i fristående pensionsstiftelse och genom återförsäkring i FPG.
På Holmens årsstämma 2016 fattades beslut om ett riktat aktiesparprogram till ett fyrtiotal nyckelpersoner i Holmen. Syftet med programmet är att stärka intressegemenskap mellan ägare och ledningen i bolaget samt att skapa ett långsiktigt engagemang för Holmen. För deltagande i programmet krävdes att de anställda personligen investerade i Holmenaktier (s.k.sparaktier) under perioden 27 april till 20 maj 2016. För varje investerad sparaktie kommer en halv matchningsaktie att tilldelas efter intjänandeperiodens utgång. Därutöver kan ett antal prestationsaktier tilldelas varje deltagare, kopplat till Holmens avkastning på sysselsatt kapital. Tilldelning av antalet prestationsaktier kan variera, beroende på befattning, till maximalt 3 – 6 aktier per deltagare. För tilldelning av matchnings- och prestationsaktier skall deltagaren ha varit fast anställd inom Holmen samt behållit sparaktierna under hela intjänandeperioden. Intjänandeperioden löper från 20 maj 2016 till och med dagen för offentliggörandet av Holmens delårsrapport för det första kvartalet 2019. Totalt uppskattas kostnaderna för programmet att uppgå till 18 mnkr. För 2016 har kostnader motsvarande 5 mnkr redovisats.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Ersättningar till KPMG | ||
| Revisionsuppdrag | 9 | 9 |
| Skatterådgivning | 3 | 3 |
| Andra uppdrag | 0 | 1 |
| 12 | 13 | |
| Övriga revisorer | 1 | 1 |
| 12 | 13 |
Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt revision och annan granskning utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter.
Skatterådgivning avser samtliga konsultationer inom skatteområdet. Med andra uppdrag avses rådgivning avseende redovisningsfrågor, rådgivning vid avyttring och förvärv av verksamheter samt rådgivning kring
processer och intern kontroll.
Leasingavgifter uppgick till 79 mnkr (95). Ingångna avtal avser truckar, bilar, tomträttsavgälder, arrendeavgifter samt hyresavtal med extern hyresvärd. Framtida leasingavgifter fördelar sig enligt följande:
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| - 1 år | 69 | 81 |
| 1 - 5 år | 144 | 144 |
| 5 år - | 54 | 62 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | 17 | 19 |
| Materiella anläggningstillgångar | ||
| Byggnader och mark | 118 | 142 |
| Maskiner och inventarier | 891 | 1 089 |
| 1 027 | 1 249 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | ||
| Årets nedskrivningar | 1 | |
| Materiella anläggningstillgångar | ||
| Årets nedskrivningar | 122 | 555 |
| 122 | 555 |
Nedskrivningarna är hänförliga till enheter inom Holmen AB.
För mer information se not 17 och 18.
Under 2016 har aktier i AB Industrivärden förvärvats i sådan omfattning att röstandelen uppgår till mer än 20 procent vilket medfört att investeringen från och med den 19 februari klassificeras som intresseföretag. Detta medför att i resultatet redovisas 4 083 mnkr enligt nedan.
| mnkr | 2016 |
|---|---|
| Värde vid övergång till intresseföretag | 8 835 |
| Anskaffningsvärde | - 4 851 |
| Återföring av nedskrivningar ¹ | 99 |
| 4 083 |
1) Reversering av gjord nedskrivning tidigare redovisad i eget kapital.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Husqvarna AB | 158 | 142 |
| AB Industrivärden ¹ | 3 224 | |
| Indutrade AB | 244 | 228 |
| Övriga | - 18 | - 46 |
| 3 609 | 324 |
1)AB Industrivärden redovisas som intresseföretag från och med den 19 februari 2016. Av redovisat värde utgör 1 029 mnkr effekten av att Industrivärden vid övergången till intresseföretag värderades med substansrabatt.
| 2016 Förvaltningsfastigheter Realiserade Orealiserade 5 624 Derivat Orealiserade 5 716 |
||
|---|---|---|
| 2015 | ||
| 23 | ||
| 4 754 | ||
| 68 | 28 | |
| 4 782 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Förändring till följd av skörd | - 587 | - 540 |
| Orealiserad förändring av verkligt värde | 902 | 807 |
| 315 | 267 |
Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Uppdelningen i rörelsesegment baseras på vilka delar av verksamheten företagets högsta verkställande beslutsfattare följer upp, så kallad "management approach" eller företagsledningsperspektiv. Ett rörelsesegment följs upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till detta. Det resultatmått mot vilket uppföljning sker är rörelseresultat. I rörelsesegmentens resultat, tillgångar och skulder har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Ofördelade kostnader består av koncerngemensamma funktioner.
Fyra rörelsesegment har identifierats och de består av Lundbergs fastighetsrörelse och aktieförvaltning samt Hufvudstaden och Holmen. Intäkter i Lundbergs fastighetsrörelse och i Hufvudstaden utgörs främst av intäkter från uthyrning av de egna fastigheterna medan intäkter i Lundbergs aktieförvaltning utgörs av utdelningar från aktier samt handel med värdepapper. I Holmen erhålls intäkterna från tillverkning och försäljning av tryckpapper, kartong, trävaror samt från skogs- och kraftrörelse.
| Årets resultat | Lundbergs | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fastighets- | Aktie- | Hufvud | |||
| 2016 | rörelse förvaltning | staden | Holmen | Totalt | |
| Nettoomsättning | 1 347 | 707 | 1 790 | 15 513 | 19 357 |
| Rörelsens kostnader ¹ | - 486 | - 219 | - 440 | - 10 472 - 11 616 | |
| Personalkostnader | - 116 | - 20 | - 128 | - 2 268 | - 2 532 |
| Avskrivningar | - 5 | - 0 | - 3 | - 1 018 | - 1 026 |
| Nedskrivningar | - 122 | - 122 | |||
| Omklassificering aktieinnehav | 4 083 | 4 083 | |||
| Resultat från andelar i intresse | |||||
| företag och joint venture | 3 626 | - 18 | 3 609 | ||
| Värdeförändringar 2 | 1 510 | 4 206 | 315 | 6 031 | |
| 2 251 | 8 177 | 5 425 | 1 930 | 17 783 | |
| Ofördelade kostnader | - 28 | ||||
| Rörelseresultat | 2 251 | 8 177 | 5 425 | 1 930 | 17 755 |
| Finansnetto | - 336 | ||||
| Skatt | - 1 962 | ||||
| Årets resultat | 15 457 |
1) Inklusive övriga intäkter m m se not 4.
2) Avser förvaltningsfastigheter och derivat i Lundbergs och Hufvudstaden samt biologiska tillgångar i Holmen.
| Fastighets- Aktie- Hufvud 2016 rörelse förvaltning staden Holmen Tillgångar 17 258 13 970 37 709 33 118 102 054 Andelar i intresseföretag och joint venture 18 332 1 773 Skulder 6 911 2 900 14 661 13 648 Investeringar Anläggningstillgångar 610 619 775 Intresseföretag 1 600 5 |
|||
|---|---|---|---|
| Totalt | |||
| 20 105 | |||
| 122 160 | |||
| 38 120 | |||
| 2 004 1 605 |
| Årets resultat | Lundbergs | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | Fastighets- | Aktie- rörelse förvaltning |
Hufvud staden |
Holmen | Totalt | |
| Nettoomsättning | 1 343 | 1 301 | 1 689 | 16 014 | 20 347 | |
| Rörelsens kostnader ¹ | - 451 | - 488 | - 440 | - 11 335 - 12 714 | ||
| Personalkostnader | - 114 | - 17 | - 113 | - 2 335 | - 2 579 | |
| Avskrivningar | - 5 | - 0 | - 3 | - 1 240 | - 1 248 | |
| Nedskrivningar | - 555 | - 555 | ||||
| Resultat från andelar i intresse | ||||||
| företag och joint venture | 370 | - 46 | 324 | |||
| Värdeförändringar 2 | 1 344 | 3 438 | 267 | 5 049 | ||
| 2 117 | 1 166 | 4 571 | 769 | 8 623 | ||
| Ofördelade kostnader | - 26 | |||||
| Rörelseresultat | 2 117 | 1 166 | 4 571 | 769 | 8 597 | |
| Finansnetto | - 338 | |||||
| Skatt | - 1 606 | |||||
| Årets resultat | 6 652 |
1) Inklusive övriga intäkter m m se not 4.
2) Avser förvaltningsfastigheter och derivat i Lundbergs och Hufvudstaden samt biologiska tillgångar i Holmen.
| Övriga upplysningar | Lundbergs | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | Fastighets- | Aktie- rörelse förvaltning |
Hufvud staden |
Holmen | Totalt |
| Tillgångar | 16 949 | 19 368 | 32 323 | 33 543 102 183 | |
| Andelar i intresseföretag | |||||
| och joint venture | 4 700 | 1 914 | 6 614 | ||
| 108 796 | |||||
| Skulder | 7 439 | 1 209 | 12 756 | 14 603 | 36 006 |
| Investeringar Anläggningstillgångar |
472 | 500 | 874 | 1 846 |
Nettoomsättningen redovisas efter var kunderna är lokaliserade utom för aktieförvaltning där nettoomsättningen redovisas uteslutande under Sverige.
| Nettoomsättning per marknad | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Sverige | 7 773 | 7 932 |
| Frankrike | 661 | 710 |
| Italien | 857 | 846 |
| Nederländerna | 694 | 626 |
| Spanien | 1 009 | 1 109 |
| Storbritannien | 1 719 | 2 223 |
| Tyskland | 1 974 | 1 981 |
| Övriga Europa | 2 693 | 2 753 |
| Övriga världen | 1 977 | 2 167 |
| 19 357 | 20 347 |
Fördelning av omsättning på produkter och tjänster framgår av not 3.
| Anläggningstillgångar per land | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Sverige | 79 626 | 73 476 |
| Spanien | 648 | |
| Storbritannien | 1 820 | 2 044 |
| Övriga | 5 | 6 |
| 81 451 | 76 174 |
Redovisade värden avser immateriella och materiella anläggningstillgångar, biologiska tillgångar och förvaltningsfastigheter. Tillgångarna redovisas efter de länder där verksamheten är lokaliserad.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Finansiella intäkter | ||
| Vinst vid försäljning av koncernföretag | 12 | |
| Övriga finansiella fordringar | - 0 | |
| Ränteintäkter | 3 | 4 |
| 15 | 4 | |
| Finansiella kostnader | ||
| Nettovinst/förlust | ||
| Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via årets resultat | ||
| Innehas för hantering av finansiella risker ¹ | 36 | - 10 |
| Likvida medel | 3 | 5 |
| Övriga finansiella skulder | - 65 | 3 |
| Räntekostnader | - 324 | - 340 |
| - 350 | - 342 | |
| Finansnetto | - 336 | - 338 |
1) Tillhör kategorin "Innehas för handel" enligt IAS 39.
Samtliga ränteintäkter avser finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde. Av räntekostnaderna avser 83 mnkr (110) finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde.
De nettovinster och förluster som redovisas i finansnettot avser främst valutaomvärdering och säkring av intern utlåning och av likvida medel. Vidare ingår omvärdering av ränteswappar avseende Holmen som säkrar lån med fast ränta. Omvärdering av ränteswappar som säkrar lån med fast ränta avseende Lundbergs och Hufvudstaden redovisas i resultatet som värdeförändringar förvaltningsfastigheter och derivat (se not 12).
Resultat från finansiella instrument som redovisas i rörelseresultatet (de väsentligaste posterna) framgår av tabellen nedan.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Valutakursvinst/förlust på kundfordringar och leverantörsskulder | 15 | 99 |
| Nettovinst/förlust avseende derivat som redovisas i rörelsekapitalet | - 58 | - 39 |
De derivat som redovisas i rörelseresultatet avser valutasäkringar av kundfordringar och leverantörsskulder, räntor samt finansiella elderivat.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Aktuell skatt | ||
| Årets skattekostnad | - 590 | - 386 |
| Skatt hänförlig till tidigare år | - 3 | 19 |
| Uppskjuten skatt 1 | ||
| Temporära skillnader | - 1 369 | - 1 239 |
| - 1 962 | - 1 606 |
1)Avser främst skatt beräknad på skillnad mellan anskaffningsvärde och verkligt värde för biologiska tillgångar och förvaltningsfastigheter.
| 2016 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| Avstämning av effektiv skatt | mnkr | % | mnkr | % |
| Resultat före skatt | 17 419 | 8 258 | ||
| Skatt enligt gällande skattesats | - 3 832 | 22 | - 1 817 | 22 |
| Skillnad i skattesats i utländsk verksamhet | 3 | - 0 | 4 | - 0 |
| Ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader 1 |
1 863 | - 11 | 178 | - 2 |
| Schablonränta periodiseringsfond | - 4 | 0 | - 5 | 0 |
| Skatt hänförlig till tidigare år | - 3 | 0 | 19 | - 0 |
| Effekt av ej uppbokade underskottsavdrag och temporära skillnader |
3 | - 0 | 4 | - 0 |
| Ändrad skattesats på uppskjuten skattefordran/skuld |
0 | - 0 | 21 | - 0 |
| Övrigt | 7 | - 0 | - 11 | 0 |
| - 1 962 | 11 | - 1 606 | 19 |
1) Ej skattepliktiga intäkter relaterade till aktieinnehav uppgår 2016 till 1 723 mnkr.
| Före | Efter | ||
|---|---|---|---|
| 2016 | skatt | Skatt | skatt |
| Säkringsredovisning | 211 | - 46 | 165 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | - 165 | - 165 | |
| Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet | 1 | - 6 | - 5 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas | - 2 114 | - 376 | - 2 490 |
| Aktuariella omvärderingar | - 164 | 30 | - 134 |
| Intresseföretag och joint ventures - netto | 19 | ||
| - 2 231 | - 399 | - 2 611 | |
| Före | Efter | ||
| 2015 | skatt | Skatt | skatt |
| Säkringsredovisning | - 34 | 7 | - 27 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | 8 | 8 | |
| Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet | 22 | - 5 | 17 |
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 300 | 92 | 393 |
| Aktuariella omvärderingar | 209 | - 44 | 165 |
| Intresseföretag och joint ventures - netto | - 8 |
| Fordringar | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Uppskjuten skattefordran | 4 | 6 |
| Aktuell skattefordran | 132 | 44 |
| 137 | 50 | |
| Skulder | 2016 | 2015 |
| Avsättningar för skatter | ||
| Uppskjuten skatteskuld | 16 564 | 14 819 |
| Övriga avsättningar | 62 | 64 |
| Aktuell skatteskuld | 36 | 89 |
| 16 661 | 14 972 |
| 2016 | Fordran | Skuld | Netto |
|---|---|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | - 1 319 | - 1 319 | |
| Biologiska tillgångar | - 3 854 | - 3 854 | |
| Förvaltningsfastigheter | - 9 958 | - 9 958 | |
| Finansiella placeringar | - 651 | - 651 | |
| Obeskattade reserver | - 877 | - 877 | |
| Säkringsredovisade transaktioner | 35 | 35 | |
| Övriga avsättningar inkl. uppskjutna skattefordringar | |||
| nettoredovisade bland uppskjutna skatteskulder | 4 | 61 | 65 |
| 4 - 16 564 - 16 560 |
| 2015 | Fordran | Skuld | Netto |
|---|---|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | - 1 363 | - 1 363 | |
| Biologiska tillgångar | - 3 788 | - 3 788 | |
| Förvaltningsfastigheter | - 8 688 | - 8 688 | |
| Finansiella placeringar | - 270 | - 270 | |
| Obeskattade reserver | - 838 | - 838 | |
| Säkringsredovisade transaktioner | 81 | 81 | |
| Övriga avsättningar inkl. uppskjutna skattefordringar | |||
| nettoredovisade bland uppskjutna skatteskulder | 6 | 47 | 53 |
| 6 - 14 819 - 14 813 |
Holmen avyttrade i stort sett all verksamhet i Spanien under 2016 och planerar att helt avveckla den. Bolaget har begärt förhandsbesked kring skattemässiga underskott i Spanien när verksamheten avvecklats vilket skatteverket har motsatt sig. Ärendet är hos Högsta Förvaltningsdomstolen för prövning och besked förväntas under 2017. Skulle rätt till avdrag föreligga beräknas det medföra motsvarande cirka 400 mnkr i skatt. Ingen uppskjuten skattefordran har redovisats kopplat till eventuell avdragsrätt.
| Redovisat | Redovisat Omräknings | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående | i årets | i övrigt | differenser Utgående | ||
| 2016 | balans resultat totalresultat | och övrigt | balans | ||
| Materiella | |||||
| anläggningstillgångar | - 1 363 | 25 | 19 | - 1 319 | |
| Biologiska tillgångar | - 3 788 | - 66 | - 3 854 | ||
| Förvaltningsfastigheter | - 8 688 | - 1 270 | - 9 958 | ||
| Finansiella placeringar | - 270 | - 5 | - 376 | - 651 | |
| Obeskattade reserver | - 838 | - 39 | - 877 | ||
| Övrigt | 134 | - 15 | - 17 | - 2 | 100 |
| - 14 813 | - 1 370 | - 393 | 17 | - 16 560 |
| 2015 | Ingående | Redovisat i årets |
i övrigt balans resultat totalresultat |
Redovisat Omräknings differenser Utgående och övrigt |
balans |
|---|---|---|---|---|---|
| Materiella | |||||
| anläggningstillgångar | - 1 361 | 8 | - 10 | - 1 363 | |
| Biologiska tillgångar | - 3 718 | - 69 | - 3 788 | ||
| Förvaltningsfastigheter | - 7 447 | - 1 241 | - 8 688 | ||
| Finansiella placeringar | - 366 | 4 | 92 | - 270 | |
| Obeskattade reserver | - 900 | 62 | - 838 | ||
| Övrigt | 166 | - 4 | - 36 | 8 | 134 |
| - 13 627 | - 1 241 | 56 | - 1 | - 14 813 |
Immateriella tillgångar utgörs av goodwill, utvecklingskostnader, patent, licenser samt IT-system. Utgifter för utveckling aktiveras enbart vid större projekt om en säker bedömning av de framtida ekonomiska fördelarna kan göras. I balansräkningen redovisas immateriella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde efter avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Immateriella anläggningstillgångar testas årligen för nedskrivningsbehov. Nedskrivning på goodwill reverseras inte.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Ackumulerade anskaffningsvärden | ||
| Ingående balans | 310 | 300 |
| Investeringar | 5 | 12 |
| Avyttringar och utrangeringar | - 36 | - 1 |
| Omräkningsdifferenser | 0 | - 1 |
| 280 | 310 | |
| Ackumulerade av- och nedskrivningar | ||
| Ingående balans | - 120 | - 103 |
| Årets avskrivningar | - 17 | - 19 |
| Årets nedskrivningar | - 1 | |
| Avyttringar och utrangeringar | 28 | 1 |
| Omräkningsdifferenser | 0 | 1 |
| - 110 | - 120 | |
| Utgående balans | 170 | 190 |
I ovanstående ingår goodwill hänförbart till Lundbergs förvärv av Holmen med 83 mnkr (83). Återvinningsvärdet av goodwill bedöms med ledning av aktiernas börskurs den 31 december och ingen av- eller nedskrivning har gjorts av värdet.
Övriga immateriella anläggningstillgångar består huvudsakligen av ITsystem 64 mnkr (80). Tillgångarna är i huvudsak externt förvärvade. Förutom goodwill har samtliga tillgångar en bestämbar nyttjandeperiod och skrivs av under 3-20 år.
| Pågående | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Byggnader, mark | Maskiner och | arbeten och | |||
| 2016 | och markanläggningar | inventarier | förskott | Totalt | |
| Anskaffningsvärde | |||||
| Ingående balans | 7 170 | 31 346 | 155 | 38 671 | |
| Investeringar | 37 | 739 | 30 | 806 | |
| Omklassificeringar | 92 | - 101 | - 9 | ||
| Avyttringar och utrangeringar | - 1 434 | - 4 198 | - 5 | - 5 637 | |
| Omräkningsdifferenser | - 33 | - 317 | - 11 | - 361 | |
| 5 740 | 27 661 | 68 | 33 470 | ||
| Av- och nedskrivningar | |||||
| Ingående balans | - 4 247 | - 24 050 | - 28 297 | ||
| Årets avskrivningar | - 118 | - 891 | - 1 009 | ||
| Årets nedskrivningar | - 81 | - 41 | - 122 | ||
| Avyttringar och utrangeringar | 1 212 | 4 000 | 5 212 | ||
| Omräkningsdifferenser | 6 | 181 | 187 | ||
| - 3 228 | - 20 801 | - 24 030 | |||
| Utgående balans | 2 512 | 6 860 | 68 | 9 440 |
| Byggnader, mark | Maskiner och | Pågående arbeten och |
||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | och markanläggningar | inventarier | förskott | Totalt |
| Anskaffningsvärde | ||||
| Ingående balans | 7 135 | 31 047 | 175 | 38 358 |
| Investeringar | 60 | 818 | - 2 | 876 |
| Omklassificeringar | 4 | - 15 | - 11 | |
| Avyttringar och utrangeringar | - 5 | - 532 | - 3 | - 540 |
| Omräkningsdifferenser | - 20 | 8 | 0 | - 12 |
| 7 170 | 31 346 | 155 | 38 671 | |
| Av- och nedskrivningar | ||||
| Ingående balans | - 3 822 | - 23 220 | - 27 042 | |
| Årets avskrivningar | - 142 | - 1 089 | - 1 231 | |
| Årets nedskrivningar | - 306 | - 249 | - 555 | |
| Avyttringar och utrangeringar | 4 | 482 | 486 | |
| Omräkningsdifferenser | 19 | 25 | 45 | |
| - 4 247 | - 24 050 | - 28 297 | ||
| Utgående balans | 2 923 | 7 295 | 155 | 10 373 |
Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar redovisas i resultaträkningen på raden Nedskrivningar. Under 2016 har Holmens spanska verksamhet avyttrats vilket minskat materiella anläggningstillgångar med 527 mnkr, varav 122 mnkr till följd av nedskrivning i samband med att försäljningsavtalet tecknades. Under 2015 gjordes nedskrivning av materiella anläggningstillgångar med 555 mnkr avseende Holmens tryckpapperstillgångar.
Investeringsåtaganden avseende beslutade och pågående projekt uppgick per årsskiftet till 250 mnkr (776). Aktiverade låneutgifter uppgick under året till 3 mnkr (3). För att fastställa beloppet har en räntesats om 1,5 procent (1,8) använts.
I koncernen redovisas Holmens skogstillgångar uppdelat på växande skog, som redovisas som biologisk tillgång till verkligt värde, och mark, som redovisas till anskaffningskostnad. Bedömningen är att det saknas relevanta marknadspriser som kan användas för att värdera skogsinnehav av Holmens storlek. Värderingen görs därför genom att beräkna nuvärdet av framtida förväntade kassaflöden från den växande skogen. Värdering till verkligt värde görs utifrån värderingsnivå tre. Beräkning av kassaflöden görs för kommande 100 år, vilket bedöms vara skogens skördecykel. Kassaflödena beräknas utifrån skördade volymer enligt Holmens aktuella plan samt bedömningar om framtida pris- och kostnadsutveckling. Kostnader för återplantering har beaktats då återplantering efter skörd är en skyldighet enligt lag. Kassaflödena diskonteras med en ränta om 5,5 procent (5,5).
Totalt innehar Holmen 1 042 000 hektar produktiv skogsmark med en volym stående skog om 120 miljoner skogskubikmeter. Enligt gällande plan, som är från 2011, kommer skörden uppgå till 3,1 miljoner m³fub (m³fub=kubikmeter fast mått under bark) per år, varav 0,1 miljoner m³fub biobränsle i form av grenar och toppar. Denna nivå bedöms vara i stort oförändrad till år 2030. Därefter beräknas den successivt kunna ökas till drygt 4 miljoner m³fub år 2110. Cirka 45 procent av skörden utgörs av massaved som säljs till massaoch pappersindustrin, 50 procent utgörs av timmer som säljs till sågverk och resterande andel utgörs av bränsleved.
Värderingen baseras på ett långsiktigt trendpris som årligen räknas upp med två procents inflation. Trendpriset för 2017 är 424 kr/m³fub, vilket är i nivå med gällande marknadspriser. Kostnadsprognosen utgår ifrån aktuell kostnadsnivå och räknas upp med drygt två procent per år.
Holmens skogsinnehav är redovisat till 17 448 mnkr (17 173) före skatt. En uppskjuten skatteskuld om 3 854 mnkr (3 788) redovisas relaterat till detta, vilket motsvarar den skatt som kommer betalas vid den framtida skörden. Detta innebär att den växande skogen netto efter skatt redovisas till 13 594 mnkr (13 385).
Förändringen av värdet på den växande skogen kan delas upp enligt nedan.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Redovisat värde vid årets början | 17 173 | 16 867 |
| Köp av växande skog | 4 | 36 |
| Försäljning av växande skog | - 27 | - 2 |
| Förändring till följd av skörd | - 587 | - 540 |
| Orealiserad förändring av verkligt värde | 902 | 807 |
| Övriga förändringar | - 17 | 5 |
| Redovisat värde vid årets slut | 17 448 | 17 173 |
Nettot av förändring av verkligt värde och förändring till följd av skörd redovisas i resultaträkningen som värdeförändring i biologiska tillgångar. För året uppgick den till 315 mnkr (267).
Nedan visas hur värdet på skogstillgångarna skulle påverkas av förändringar i de mest väsentliga värderingsantagandena.
| Värdeförändring | |||
|---|---|---|---|
| mnkr | före skatt | efter skatt | |
| Årlig förändring, +0,1 procent per år | |||
| Skördetakt | 740 | 580 | |
| Prisinflation | 1 120 | 870 | |
| Kostnadsinflation | - 600 | - 470 | |
| Nivåförändring, +1 procent | |||
| Skörd | 250 | 200 | |
| Priser | 390 | 300 | |
| Kostnader | - 220 | - 170 | |
| Diskonteringsränta, +0,1 procent | - 480 | - 370 |
Med årlig förändring avses den årliga förändringstakten som används i värderingen för respektive parameter.
Med nivåförändring avses att den nivå som ligger för respektive parameter och år förändras.
600 kr/m3 fub
Prisserien Nominellt visar genomsnittligt försäljningspris för Holmen. Realt är nominella priser omräknade till 2016 års penningvärde med användning av historisk svensk KPI.
Förvaltningsfastigheter redovisas till verkligt värde. Det verkliga värdet är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning genom en transaktion på huvudmarknaden (eller den mest fördelaktiga marknaden) under aktuella marknadsförhållanden ("exit price"), oavsett om priset är direkt observerbart eller beräknat med hjälp av en annan värderingsteknik.
| 2016, mnkr | Bostad | Kommersiellt | Totalt |
|---|---|---|---|
| Ingående verkligt värde | 6 789 | 41 649 | 48 438 |
| Förvärv | 11 | 178 | 189 |
| Investeringar | 229 | 801 | 1 030 |
| Avyttringar | - 490 | - 398 | - 888 |
| Orealiserad värdeförändring | 832 | 4 792 | 5 624 |
| Utgående verkligt värde | 7 371 | 47 022 | 54 393 |
| 2015, mnkr | Bostad | Kommersiellt | Totalt |
| Ingående verkligt värde | 5 967 | 36 752 | 42 719 |
| Förvärv | 3 | 3 | |
| Investeringar | 180 | 782 | 962 |
| Orealiserad värdeförändring | 639 | 4 115 | 4 754 |
| Utgående verkligt värde | 6 789 | 41 649 | 48 438 |
Samtliga fastigheter, klassificerade som förvaltningsfastigheter, ägs av koncernen och omfattar mark, byggnader, byggnadsinventarier och ombyggnader av befintliga fastigheter samt nybyggnation. Värdering av fastighetsbeståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde har bedömts internt. I investeringsbeloppet ingår under året aktiverade låneutgifter med 2 mnkr (-).
Samtliga fastigheter genererar hyresintäkter med undantag av de med pågående nyproduktion och de som består av obebyggda tomter. Årets hyresintäkter (brutto minus vakanser) uppgår till 2 960 mnkr (2 838). Kostnader per kostnadsslag framgår av tabellen nedan.
| Kostnadsslag, mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Drift och administration | 389 | 392 |
| Underhåll | 183 | 187 |
| Personalkostnader | 238 | 221 |
| Fastighetsskatt | 227 | 211 |
| Tomträttsavgälder | 23 | 22 |
| Avskrivningar | 7 | 7 |
| 1 067 | 1 041 |
Förfallostruktur för operationella hyresavtal (hyresintäkter) framgår av tabellen nedan.
| Årshyra, mnkr | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022- | Totalt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bostäder | 499 | 499 | |||||
| Kontor | 183 | 299 | 164 | 148 | 173 | 333 | 1 301 |
| Butiker | 317 | 167 | 145 | 122 | 74 | 151 | 975 |
| Övrigt | 90 | 32 | 23 | 28 | 13 | 24 | 210 |
| Totalt | 1 089 | 498 | 332 | 298 | 260 | 508 | 2 984 |
| Andel, procent | 36 | 17 | 11 | 10 | 9 | 17 | 100 |
Värderingen för samtliga fastigheter sker enligt nivå tre i värderingshierarkin.
Lundbergs - Värderingen av fastighetsbeståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde har bedömts. Bedömningen baseras såväl på ortsprismaterial som på en beräkning av nuvärdet av uppskattade framtida betalningsströmmar. Nuvärdesberäkningen bygger på diskonterade kassaflöden under kommande tioårsperiod och därefter på en beräkning av evig direktavkastning. Diskonteringsräntan varierar mellan 4,6 och 8,4 procent för bostadsfastigheter och mellan 5,9 och 9,8 procent för kommersiella fastigheter. Beräkningen av kassaflödena baseras på en antagen inflation på två procent, normaliserade hyresintäkter och underhållskostnader samt normaliserad vakansgrad. Denna beräkning vägs sedan samman med olika ortsprisfaktorer i en slutlig värdering. Nedan framgår de indata som använts vid värderingen.
| Bostad | Kommersiellt | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Intervall | Vägt snitt | Intervall | Vägt snitt | ||
| Driftnetto, kr/m2 | 400 - 1 600 | 600 | 200 - 5 200 | 1 300 | |
| Direktavkastningskrav restvärde, % |
2,59 - 6,35 | 4,24 | 3,90 - 7,87 | 5,22 | |
| Vakans, % | 0,5 - 3,1 | 1,3 | 1,0 - 9,6 | 3,4 |
Alla hyror har bedömts vara marknadsmässiga. Tillväxtantagandet bedöms enskilt per fastighet. Diskonteringsräntan är beräknad som avkastningskravet med tillägg för tillväxtantagande under prognosperioden. Tillväxtantagandet har i sin tur en koppling till antagen inflation under samma period men bedöms individuellt för varje fastighet med hänsyn till kontraktsförhållanden, vakansrisk, tekniskt skick med mera.
Bedömningen av direktavkastningskraven är baserad på inhämtad information om marknadens förräntningskrav på aktuella köp och försäljningar av jämförbara fastigheter i likartade lägen. Informationen stäms av med värderings- och rådgivningsföretag.
Lundbergs fastighetsbestånd värderas till 17,9 mdkr (16,7). För att säkerställa värderingen har oberoende värderingar för 43 fastigheter, motsvarande värdemässigt 49 procent av beståndet, inhämtats externt. De externa värderingarna av dessa fastigheter uppgick till 8,9 mdkr medan de interna värderingarna uppgick till 8,7 mdkr.
Hufvudstaden - Värdering av fastighetsbeståndet har skett genom att varje enskild fastighets verkliga värde bedömts. Bedömningen har gjorts genom tillämpning av värdering enligt en variant av ortsprismetoden som kallas för nettokapitaliseringsmetoden. Metoden innebär att marknadens avkastningskrav sätts i relation till fastigheternas driftnetto.
Bedömningen av avkastningskraven är baserad på inhämtad information om marknadens förräntningskrav på köp och försäljningar av jämförbara fastigheter i likartade lägen. Har det gjorts få eller inga affärsavslut i fastighetens delområde, analyseras transaktioner i anslutande område. Även affärer som inte kommit till avslut ger vägledning om marknadens avkastningskrav. Hänsyn har även tagits till olika fastighetstyper, teknisk standard och byggnadskonstruktion. Avkastningskraven som används vid värderingen varierar mellan olika regioner och olika delområden inom regionerna. Informationen stäms av med värderings- och rådgivningsföretag.
Hufvudstadens genomsnittliga avkastningskrav har sedan den 31 december 2011 varierat från 3,9 procent till 4,8 procent och uppgick den 31 december 2016 till 3,9 procent. För fastigheter med tomträtt har beräkningen baserats på ett avkastningskrav som är 0,25 procentenheter högre. Driftnettot baseras på marknadsanpassade hyresintäkter. Hyresintäkterna marknadsanpassas genom att befintliga hyror justeras med nytecknade och omförhandlade hyresavtal samt med hänsyn till förväntad hyresutveckling. Intäkterna har reducerats för en bedömd långsiktig hyresvakansgrad. Vakansgraden baseras på fastighetsbeståndets verkliga utfall över en konjunkturcykel samt förväntad uthyrningssituation för den enskilda fastigheten. I värderingen har genomsnittlig vakansgrad bedömts till 4 procent. Verklig genomsnittlig vakansgrad har under perioden 2007-2016 varierat mellan 3 och 6 procent och uppgick den 31 december 2016 till 3,9 procent.
Avdrag har gjorts med schablonmässiga kostnader för drift och underhåll exklusive vidaredebiterbara kostnader samt del av fastighetsadministration. Dessa baseras på verkligt utfall och justeras för ej bestående avvikelser. Genomsnittlig kostnad per m² den senaste femårsperioden har legat inom intervallet 400-500 kronor och bedömd kostnad i värderingen den 31 december 2016 låg på motsvarande nivå. Nedan framgår de indata som använts vid värderingen.
| Kontor och butik | Intervall | Vägt snitt |
|---|---|---|
| Driftnetto, kr/m2 | 1 470 - 6 390 | 3 830 |
| Vakans, % | 2 - 5 | 4 |
| Direktavkastningskrav Stockholm, % | 3,5 - 4,0 | 3,7 |
| Direktavkastningskrav Göteborg, % | 4,1 - 4,8 | 4,4 |
| Direktavkastningskrav totalt, % | 3,9 |
Hufvudstadens fastighetsbestånd värderas till 36,5 mdkr (31,7). För att säkerställa värderingen har oberoende värderingar inhämtats för 11 fastigheter motsvarande 34 procent av det internt bedömda värdet. De externa värderingsföretagen har angivit ett marknadsvärde som uppgår till 12,6 mdkr. Hufvudstadens interna värdering av samma fastigheter uppgår till 12,3 mdkr.
Verkligt värde på en fastighet kan med säkerhet endast fastställas vid en försäljning. Vid fastighetsvärdering anges ofta ett intervall för att visa på osäkerheten kring uppskattningar av en fastighets värde. Värdeintervallet brukar uppgå till ± 5 procent men kan variera beroende bland annat på marknadssituation, fastighetens tekniska standard och investeringsbehov.
Lundbergs fastighetsbestånd värderas till 17,9 mdkr och med ett osäkerhetsintervall om ± 5 procent så innebär det en förändring av fastighetsvärdet med ± 0,9 mdkr. Nedan framgår de mest väsentliga faktorerna som påverkar värderingen och deras effekt på verkligt värde.
| Värdepåverkan, mnkr | |||
|---|---|---|---|
| Förändring | Bostad Kommersiellt | ||
| Driftnetto | 50 kr/m2 | 608 | 402 |
| Direktavkastningskrav restvärde -0,25 procentenhet | 462 | 528 | |
| +0,25 procentenhet | -411 | -480 | |
| Hyresvakans | -1,0 procentenhet | 124 | 142 |
Hufvudstadens fastighetsbestånd värderas till 36,5 mdkr och med ett osäkerhetsintervall om ± 5 procent så innebär det en förändring av fastighetsvärdet med ± 1,8 mdkr. Nedan framgår de väsentliga faktorerna som påverkar värderingen och deras effekt på verkligt värde.
| Förändring ± | Värdepåverkan ±, mnkr | |
|---|---|---|
| Hyresintäkter | 100 kr/m² | 1 000 |
| Fastighetskostnader | 50 kr/m² | 500 |
| Hyresvakansgrad | 1,0 procentenhet | 480 |
| Avkastningskrav | 0,25 procentenhet | 2 350 |
| Intresseföretag | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Redovisat vid årets början | 6 472 | 6 321 |
| Investering | 1 605 | |
| Avyttringar | - 105 | |
| Nedskrivning | - 2 | - 7 |
| Omklassificering 1 | 8 835 | |
| Resultatandel 2 | 3 609 | 324 |
| Erhållen utdelning | - 479 | - 151 |
| Andel i övrigt totalresultat | 42 | - 15 |
| 19 979 | 6 472 |
1) Under 2016 förvärvades aktier i AB Industrivärden i sådan omfattning att röstandelen uppgick till mer än 20 procent vilket medförde att från och med den 19 februari 2016 klassificeras Industrivärden som intresseföretag. Värdet på aktierna vid tidpunkten då intressebolagsstatus erhölls omklassificerades från finansiella placeringar. Under 2016 förvärvades aktier i AB Industrivärden för totalt 1 612 mnkr.
2) Resultat efter skatt och innehav utan bestämmande inflytande i intresseföretag.
| Joint venture | 2016 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat vid årets början | 141 | 142 | |||
| Investering | 10 | ||||
| Resultatandel | - 30 | - 1 | |||
| Övrigt | 6 | ||||
| 127 | 141 | ||||
| Antal andelar Andel i procent 2 Redovisat värde | |||||
| 2016-12-31 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Intresseföretag 1 | |||||
| Moderbolagets | |||||
| Husqvarna AB (publ) 3 | 43 350 000 | 7,6 (25,0) 7,6 (24,9) | 2 195 | 2 098 | |
| AB Industrivärden (publ) 3 | 69 600 000 16,1 (23,3) | 13 221 | |||
| Indutrade AB (publ) 3 | 31 575 000 | 26,3 | 25,6 | 2 915 | 2 602 |
| Dotterföretagens | |||||
| Baluarte Sociedade de | |||||
| Recolha e Recuperação | |||||
| de Desperdicios, Lda | 50,0 | 37 | |||
| Brännälvens Kraft AB | 5 556 | 13,9 | 13,9 | 36 | 36 |
| Gidekraft | 990 | 9,9 | 9,9 | 0 | 0 |
| Harrsele AB | 9 886 | 49,4 | 49,4 | 1 465 | 1 467 |
| Melodea Ltd | 119 | 42,4 | 42,4 | 2 | 2 |
| Peninsular Cogeneración S.A. | 50,0 | 55 | |||
| SAS Saica Natur sud | 24,0 | 20 | |||
| Uni4 Marketing AB | 1 800 | 36,0 | 36,0 | 12 | 21 |
| Vattenfall Tuggen AB | 683 | 6,8 | 6,8 | 75 | 75 |
| VindIn AB | 200 | 17,7 | 17,7 | 55 | 57 |
| Diverse aktier | 0 | 2 | |||
| 19 979 | 6 472 | ||||
| Joint venture | |||||
| Dotterföretagens | |||||
| Varsvik AB | 250 | 50,0 | 50,0 | 127 | 141 |
| 20 105 | 6 614 |
1) I de fall röstandelen understiger 20 procent föreligger ett betydande inflytande över bolagens verksamhet på grund av aktieägaravtal.
2)Andel i röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes i de fall den ej överensstämmer med kapitalandel.
3) Verkligt värde enligt aktuell börskurs uppgår för Husqvarna till 3 061 mnkr (2 416), för Industrivärden 12 506 mnkr och för Indutrade till 5 778 mnkr (4 916).
Ägandet i Brännälvens Kraft AB, Gidekraft AB, Harrsele AB samt Vattenfall Tuggen AB avser vattenkrafttillgångar medan ägandet i VindIn AB avser vindkrafttillgångar. Ägarandelen ger Holmen rätt att köpa producerad elkraft till självkostnadspris, vilket innebär att endast ett mycket begränsat resultat uppstår i intresseföretaget. Inköpt elkraft säljs externt till marknadspris och resultatet redovisas i Holmen.
| Ägd andel | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Intäkter | 6 385 | 5 762 |
| Resultat | 2 550 | 370 |
| Tillgångar | 20 783 | 4 628 |
| Skulder | 5 328 | 2 699 |
| Eget kapital | 15 455 | 1 929 |
Mer information om moderbolagets intresseföretag finns i not 2.
Det sammanlagda värdet av dotterföretagens andel i intresseföretags totalresultat uppgår till -14 mnkr (10).
Under året köpte Holmen 416 GWh (564) elkraft från Harrsele AB vilket gav ett rörelseresultat på 76 mnkr (95) vid försäljning på marknaden. Harrsele AB äger krafttillgångar som ett normalt år producerar 950 GWh elkraft. Bokfört värde på anläggningstillgångarna i Harrsele AB uppgår till 114 mnkr (115).
Det sammanlagda värdet av dotterföretagens andel i joint ventures totalresultat uppgår till -8 mnkr (-3).
| Andel 2016-12-31 i procent av | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| kapital | röster | 2016 | 2015 | ||
| Finansiella tillgångar som kan säljas 1 | |||||
| Handelsbanken A | 2,0 | 2,0 | 4 937 | 4 234 | |
| Industrivärden A | 8 898 | ||||
| Industrivärden C | 435 | ||||
| Sandvik | 2,4 | 2,4 | 3 381 | 2 222 | |
| Skanska A ² | 1 427 | 1 093 | |||
| Skanska B | 4,3 | 12,2 | 2 484 | 1 739 | |
| 12 230 | 18 621 |
1) Verkligt värde per den 31 december 2016 översteg anskaffningsvärdet för samtliga aktier. Föregående år förelåg ackumulerad nedskrivning om 508 mnkr.
2) Marknadsvärde för aktie av serie A i Skanska är beräknad med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B.
Tillgångarna har värderats till verkligt värde enligt aktuell börskurs. I de fall tillgången består av aktier i olika serier anges andel av kapital och röster gemensamt för innehavet. Under 2016 förvärvades aktier i Industrivärden i sådan omfattning att röstandelen uppgick till mer än 20 procent vilket medförde att investeringen från och med den 19 februari 2016 klassificeras som intresseföretag.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Ackumulerade anskaffningsvärden | ||
| Vid årets början | 4 | 4 |
| Avyttringar m m | 0 | - 1 |
| Nedskrivningar m m | - 2 | |
| 2 | 4 |
Värdering till verkligt värde har inte kunnat tillämpas då tillförlitligt marknadsvärde ej har kunnat fastställas. Innehav har därför värderats till anskaffningsvärde.
Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen Finansiella instrument värderade till verkligt värde omfattar instrument hänförliga till kategorierna poster redovisade till verkligt värde via årets resultat, finansiella tillgångar som kan säljas samt derivat som säkringsredovisas. I enlighet med IFRS 13 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre nivåer baserat på de indata som använts i värderingen.
Värdering av finansiella placeringar (aktier) samt aktier i noterade bolag baseras på noterade priser för likadana instrument vilket innebär att de är hänförliga till nivå ett. Indata för värdering av derivat och övriga finansiella skulder har gjorts baserat på observerbara marknadspriser vilket innebär att de är hänförliga till nivå två. Aktier av serie A i Skanska är ej noterade varför dessa beräknas med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B. Denna värdering baseras på antaganden som inte är underbyggda av priser på observerbar data och är därmed hänförbar till nivå tre. Under året har värdet förändrats med 334 mnkr (-21) och är i sin helhet hänförbar till orealiserad värdeförändring och har redovisats i övrigt totalresultat under Finansiella tillgångar som kan säljas.
Kvittning av tillgångar och skulder tillämpas ej i redovisningen. Redovisade derivat uppgår på tillgångssidan till 213 mnkr (138) och på skuldsidan till 503 mnkr (652).
Finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balansräkningen men för vilka upplysningar lämnas om verkligt värde När upplysningar om verkligt värde lämnas i tabellen nedan för finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balansräkningen har verkligt värde bestämts på följande sätt.
Lån från banker med fast ränta har värderats med den ränta med vilken en refinansiering skulle kunna göras på balansdagen. Denna värdering tillhör nivå tre eftersom dessa räntor inte kan observeras på marknaden. Lån med rörlig ränta antas ha ett marknadsvärde som överensstämmer med bokfört värde förutsatt att någon mätbar förändring inte skett i en aktuell spread för en liknande transaktion.
Övriga finansiella instrument i balansräkningen har kort tid kvar till förfall. För dessa har som verkligt värde angetts det redovisade värdet vilket bedöms återspegla det verkliga värdet på grund av att diskonteringseffekten är försumbar.
| Derivat som | Kund- och | Totalt | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Derivat 1 | säkringsredovisas | lånefordringar | Övriga skulder | redovisat värde | Verkligt värde | |||||||
| mnkr | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Långfristiga finansiella fordringar | ||||||||||||
| Derivat | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| Övriga finansiella fordringar | 51 | 53 | 51 | 53 | 51 | 53 | ||||||
| 0 | 51 | 53 | 51 | 53 | 51 | 53 | ||||||
| Kortfristiga finansiella fordringar | ||||||||||||
| Upplupen ränta | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | ||||||
| Derivat | 55 | 37 | 55 | 37 | 55 | 37 | ||||||
| Övriga finansiella fordringar | 34 | 24 | 34 | 24 | 34 | 24 | ||||||
| 55 | 37 | 34 | 24 | 89 | 61 | 89 | 61 | |||||
| Likvida medel | ||||||||||||
| Kortfristiga placeringar | 66 | 137 | 66 | 137 | 66 | 137 | ||||||
| Banktillgodohavanden | 1 424 | 681 | 1 424 | 681 | 1 424 | 681 | ||||||
| 1 491 | 818 | 1 491 | 818 | 1 491 | 818 | |||||||
| Långfristiga finansiella skulder | ||||||||||||
| MTN-lån | 5 800 | 4 500 | 5 800 | 4 500 | 5 946 | 4 605 | ||||||
| Lån från banker och övriga kreditinstitut | 2 550 | 6 200 | 2 550 | 6 200 | 2 617 | 6 370 | ||||||
| Derivat | 67 | 137 | 75 | 83 | 142 | 220 | 142 | 220 | ||||
| Övriga långfristiga skulder | 8 | 13 | 8 | 13 | 8 | 13 | ||||||
| 67 | 137 | 75 | 83 | 8 358 | 10 713 | 8 499 | 10 933 | 8 712 | 11 207 | |||
| Kortfristiga finansiella skulder | ||||||||||||
| Certifikatsprogram | 3 209 | 4 044 | 3 209 | 4 044 | 3 209 | 4 044 | ||||||
| MTN-lån | 2 450 | 800 | 2 450 | 800 | 2 450 | 800 | ||||||
| Andra obligationslån | 700 | 700 | 700 | |||||||||
| Bankkontoskulder | 26 | 27 | 26 | 27 | 26 | 27 | ||||||
| Kort del av långa lån | 1 300 | 1 300 | 1 353 | |||||||||
| Derivat | 103 | 55 | 103 | 55 | 103 | 55 | ||||||
| Upplupen ränta | 102 | 95 | 102 | 95 | 102 | 95 | ||||||
| Övriga kortfristiga skulder | 49 | 48 | 49 | 48 | 49 | 48 | ||||||
| 103 | 55 | 7 835 | 5 013 | 7 939 | 5 069 | 7 992 | 5 069 |
1) Poster redovisade till verkligt värde via resultatet.
Finansiella instrument som inte ingår i den finansiella nettoskulden
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Finansiella placeringar ¹ | 12 230 | 18 621 |
| Aktier i noterade bolag ² | 597 | 503 |
| Aktier i onoterade bolag 1 | 2 | 4 |
| Kundfordringar | 2 225 | 2 023 |
| Redovisat bland rörelsefordringar | ||
| Derivat ² | 8 | 11 |
| Derivat som säkringsredovisas | 150 | 89 |
| Skulder | ||
| Leverantörsskulder | 1 937 | 2 089 |
| Redovisade bland rörelseskulder | ||
| Derivat ² | 25 | 2 |
| Derivat som säkringsredovisas | 233 | 375 |
1) Poster definerade som tillgångar som kan säljas.
2) Poster redovisade till verkligt värde via resultatet.
För poster i ovanstående tabell är redovisat värde samma som verkligt värde utom för aktier i onoterade bolag. För dessa har ej kunnat fastställas något verkligt värde.
Omsättningsfastigheter (exploateringsfastigheter) innehas med avsikt att utveckla dessa till byggbar mark alternativt försäljning av projekt. De värderas enligt lägsta värdets princip per fastighet eller per värderingsenhet. Erforderlig nedskrivning och återföring av tidigare nedskrivningar redovisas bland rörelsens kostnader.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Vid årets början | 167 | 124 |
| Årets anskaffningar | 14 | 36 |
| Reverseringar | 20 | 20 |
| Avyttringar och utrangeringar | - 25 | - 13 |
| 176 | 167 |
Ackumulerade nedskrivningar ingår med 1 mnkr (25).
Bedömt verkligt värde enligt intern värdering uppgår till 416 mnkr (352).
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Aktier i noterade bolag | 597 | 503 |
| Avverkningsrätter | 431 | 526 |
| Elcertifikat och utsläppsrätter | 54 | 56 |
| Färdiga varor och produkter i arbete | 1 431 | 1 237 |
| Råvaror och förnödenheter | 831 | 971 |
| Timmer och massaved | 233 | 299 |
| 3 578 | 3 592 |
Värdeförändring avseende aktier i noterade bolag redovisas i årets resultat, enligt IAS 39, till aktuell börskurs. Under året har nedskrivningar av övriga poster i varulager påverkat årets resultat med -2 mnkr (18).
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Hyres- och kundfordringar ¹ | 2 225 | 2 023 |
| Övriga rörelsefordringar | ||
| Förutbetalda kostnader | 196 | 217 |
| Upplupna hyresintäkter | 28 | 30 |
| Fordringar hos intresseföretag | 5 | 4 |
| Derivat | 158 | 100 |
| Övriga fordringar | 238 | 270 |
| 625 | 621 | |
| 2 850 | 2 644 |
1)Av kundfordringarna avser 38 mnkr (52) fordringar på intresseföretag.
Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas bli inbetalt utifrån en individuell bedömning av respektive kund. Kundfordringar är främst mot europeiska kunder. Kundfordringar i utländsk valuta har värderats till balansdagskurs. Marknadsvärden på derivat avser säkringar av framtida kassaflöden. Se även not 38.
| Räntor | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Erhållna | 3 | 4 |
| Erlagda | - 306 | - 315 |
| - 303 | - 311 | |
| Poster som inte ingår i kassaflödet | 2016 | 2015 |
| Avskrivningar | 1 027 | 1 249 |
| Nedskrivningar | 122 | 555 |
| Omklassificering aktieinnehav | - 4 083 | |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture | - 3 132 | - 173 |
| Värdeförändring förvaltningsfastigheter | - 5 624 | - 4 754 |
| Värdeförändring derivat | - 68 | - 28 |
| Värdeförändringar biologiska tillgångar | - 315 | - 267 |
| Förändring i avsättningar | 170 | 236 |
| Övrigt 1 | - 61 | 15 |
| - 11 964 | - 3 166 |
1) Består främst av valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggnings- och omsätttningstillgångar.
Förändring av kortfristiga skulder avser till största delen upplåning under certifikatsprogram. Under certifikatsprogram lånades det kortfristigt sammanlagt 12 792 mnkr (12 037) uppdelat på olika lån och återbetalades 13 630 mnkr (12 439).
| 2016-12-31 | Antal | Kvotvärde | mnkr |
|---|---|---|---|
| Serie A | 48 000 000 | 10 kr | 480 |
| Serie B | 76 000 000 | 10 kr | 760 |
| Totalt antal utestående aktier | 124 000 000 | 1 240 | |
| 2015-12-31 | Antal | Kvotvärde | mnkr |
| Serie A | 48 000 000 | 10 kr | 480 |
| Serie B | 76 000 000 | 10 kr | 760 |
| Totalt antal utestående aktier | 124 000 000 | 1 240 |
Bolagets aktiekapital utgörs av aktier utgivna i två serier, serie A med 10 röster per aktie och serie B med 1 röst per aktie. B-aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Aktieägare har rätt att begära omvandling av A-aktier till B-aktier. Under året har ingen sådan omvandling skett.
Koncernens eget kapital består av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat. Balanserade vinstmedel utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter avdrag för under året lämnad vinstutdelning.
| Not 30 - Reserver, mnkr | ||
|---|---|---|
| Säkringsreserv | 2016 | 2015 |
| Ingående reserv | - 70 | - 42 |
| Årets kassaflödessäkringar | 7 | - 36 |
| Skatt hänförlig till årets säkringar | - 3 | 8 |
| - 65 | - 70 | |
| Omräkningsreserv | 2016 | 2015 |
| Ingående reserv | 86 | 89 |
| Årets omräkningsdifferenser | 53 | - 2 |
| Skatt hänförlig till årets omräkningsreserv | - 2 | - 2 |
| 136 | 86 | |
| Verkligtvärdereserv | 2016 | 2015 |
| Ingående reserv | 8 018 | 7 625 |
| Värdeförändring redovisad i övrigt totalresultat | 2 613 | 300 |
| Redovisad i årets resultat vid omklassificering 1 | - 4 727 | |
| Skatt hänförlig till årets värdering | - 376 | 92 |
| 5 528 | 8 018 | |
| Summa reserver | 2016 | 2015 |
| Ingående reserv | 8 034 | 7 672 |
| Årets förändring av | ||
| Säkringsreserv | 4 | - 28 |
| Omräkningsreserv | 51 | - 4 |
| Verkligtvärdereserv | - 2 490 | 393 |
| 5 599 | 8 034 |
1) Reversering av gjorda nedskrivningar samt värdeökning avseende AB Industrivärden har tidigare redovisats i verkligtvärdereserven. Till följd av att Industrivärden redovisas som intresseföretag från och med den 19 februari 2016 har gjorda reverseringar/värdeökningar återförts över resultatet.
Säkringsreserv innefattar den effektiva andelen av den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på ett kassaflödessäkringsinstrument hänförbart till säkringstransaktioner som ännu inte har inträffat.
Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättats i en annan valuta än svenska kronor. Vidare består reserven av valutakursdifferenser som uppstår vid omvärdering av skulder som upptagits som säkringsinstrument av en nettoinvestering i en utländsk verksamhet.
Verkligtvärdereserv innefattar den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas.
Innehav utan bestämmande inflytande uppkommer vid förekomsten av ej helägda dotterbolag. I L E Lundbergföretagens koncern består detta huvudsakligen av icke ägd del av Holmen AB (publ) och Hufvudstaden AB (publ).
| Ingående balans Årets resultat Övrigt totalresultat Reserver Aktuariell omvärdering pensionsskuld Utdelning Aktiesparprogram i Holmen Förändringar i koncernens sammansättning Utgående balans |
Kapital hänförbart till innehav utan bestämmande inflytande | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| 24 766 | 23 272 | ||
| 3 215 | 2 276 | ||
| - 18 | 1 | ||
| - 88 | 111 | ||
| - 942 | - 891 | ||
| 4 | |||
| - 3 | - 2 | ||
| 26 934 | 24 766 |
För beskrivning av pensionsåtaganden i koncernen se redovisningsprinciper, not 1. Posten avsättningar för pensioner uppgår till totalt 313 mnkr, varav Lundbergs 97 mnkr, Holmen 201 mnkr och Hufvudstaden 15 mnkr. Nedan ges information avseende de planer som redovisas som förmånsbestämda enligt IAS 19.
Förmånsbestämda tjänstepensionslösningar finns enligt FPG/PRI. I sammanställningen nedan specificeras förändringen av den förmånsbestämda förpliktelsen.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Förpliktelse per den 1 januari | 91 | 90 |
| Förmåner intjänade under perioden | 3 | 2 |
| Ränta | 3 | 3 |
| Aktuariell vinst/förlust | 4 | -1 |
| Utbetalda pensioner | -4 | -4 |
| Särskild löneskatt | 1 | 0 |
| Förpliktelse den 31 december | 97 | 91 |
| Varav kreditförsäkrat via FPG | 60 | 61 |
Under året har pensionskostnader avseende förmånsbestämda planer om 3 mnkr (2) redovisats i resultatet. Räntekostnader på pensionsskulden uppgick under året till 3 mnkr (3). Årets aktuariella omvärdering uppgick till 4 mnkr (-1) och har redovisats i övrigt totalresultat. Den aktuariella förlusten om 4 mnkr består av vinst på grund av erfarenhetsbaserade justeringar, 0,9 mnkr, förlust avseende effekter av förändrade finansiella antaganden, 7,8 mnkr och vinst avseende förändringar i de demografiska antagandena, 3,3 mnkr. Ackumulerat uppgår aktuariella omvärderingar till 27 mnkr (23). Durationen på förpliktelsen uppgår till 19 år.
| Väsentliga aktuariella antaganden i procent | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Diskonteringsränta | 2,5 | 3,0 |
| Framtida löneökningar | 3,0 | 3,0 |
| Framtida inflation | 1,5 | 1,5 |
Livslängdsantaganden baseras på DUS14 (PRI). Den aktuella livslängden som förpliktelsen är beräknad på framgår av nedanstående tabell.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Livslängdsantaganden vid 65 år - pensionerade medlemmar | ||
| Män | 22 | 23 |
| Kvinnor | 24 | 25 |
| Livslängdsantaganden vid 65 år - för medlemmar som är 45 år | ||
| Män | 43 | 42 |
| Kvinnor | 45 | 44 |
Nedanstående tabell visar hur förpliktelsen skulle påverkas vid en förändring av väsentliga aktuariella antaganden (- minskar skulden, + ökar skulden).
| Känslighetsanalys, mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Diskonteringsränta (+0,5%) | -7 | -7 |
| Framtida löneökningar (+0,5%) | 4 | 3 |
| Framtida inflation (+0,5%) | 6 | 6 |
Under 2017 förväntas inbetalningar till de förmånsbestämda planerna uppgå till 3,8 mnkr.
Avsättning har gjorts för pensionsskuld motsvarande kapitalförsäkring för VD samt tidigare befattningshavare med 15 mnkr (13).
Åtagandena från pensionsplanerna i England ligger i så kallade trusts. Förmånsbestämda åtaganden utöver ITP-planen för koncernledningen i Sverige tryggas via stiftelse. I sammanställningen nedan specificeras förändringen av den förmånsbestämda förpliktelsen samt förändringen av förvaltningstillgångarna. Huvuddelen av åtagandena avser pensionsplanerna i England.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Förpliktelse | ||
| Förpliktelse den 1 januari | 2 374 | 2 565 |
| Kostnad för tjänstgöring aktuell period | 7 | 23 |
| Särskild löneskatt | - 2 | - 3 |
| Räntekostnader | 77 | 93 |
| Aktuariella vinster och förluster | 399 | - 249 |
| Inbetalningar från anställda | 3 | |
| Utbetalda pensioner | - 212 | - 101 |
| Överfört från avsättningar | 1 | |
| Regleringar | - 36 | |
| Valutakursdifferenser | - 230 | 79 |
| Förpliktelse den 31 december | 2 414 | 2 374 |
| Förvaltningstillgångar | ||
| Tillgångarnas verkliga värde den 1 januari | 2 244 | 2 165 |
| Redovisade ränteintäkter | 75 | 82 |
| Avkastning exklusive ränteintäkter | 241 | - 43 |
| Administrationsavgifter | - 5 | - 4 |
| Inbetalningar från arbetsgivaren | 73 | 65 |
| Inbetalningar från anställda | 3 | |
| Utbetalda pensioner | - 197 | - 84 |
| Valutakursdifferenser | - 218 | 59 |
| Tillgångarnas verkliga värde den 31 december | 2 213 | 2 244 |
| Avsättningar för pensioner, netto | 201 | 130 |
Av de totala förpliktelserna avser 11 mnkr (14) sådana som ej är fonderade medan resten är helt eller delvis fonderade förpliktelser. Den viktade genomsnittliga durationen uppgår till 18 år.
Förvaltningstillgångarna fördelar sig enligt nedan. I förvaltningstillgångarna ingår inga finansiella instrument utgivna av bolag inom Holmen och inga tillgångar som används av Holmen.
| Förvaltningstillgångar, mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Aktier | 1 130 | 1 127 |
| Obligationer | 1 063 | 1 101 |
| Korta räntebärande placeringar | 20 | 17 |
| 2 213 | 2 244 |
Under året har pensionskostnader avseende förmånsbestämda planer om 7 mnkr (23) redovisats som personalkostnad. Räntekostnader på pensionsskulden uppgick under året till 77 mnkr (93) och förväntade ränteintäkter på förvaltningstillgångarna uppgick till 75 mnkr (82). Nettot av dessa har redovisats i finansnettot som räntekostnad.
| Kostnad redovisad i övrigt totalresultat, mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Avkastning på förvaltningstillgångar exklusive ränteintäkt | 241 | -43 |
| Aktuariella vinster och förluster från ändringar | ||
| i demografiska antaganden | 33 | 45 |
| Aktuariella vinster och förluster från ändringar | ||
| i finansiella antaganden | - 418 | 47 |
| Aktuariella vinster och förluster från | ||
| erfarenhetsbaserade justeringar | - 13 | 157 |
| Särskild löneskatt | - 1 | 2 |
| - 159 | 208 | |
| Väsentliga aktuariella antaganden i procent | ||
| (viktade genomsnitt) | 2016 | 2015 |
| Diskonteringsränta | 2,7 | 3,7 |
| Framtida löneökningar | 3,0 | 3,0 |
| Framtida inflation | 3,1 | 2,9 |
Nedanstående tabell visar hur förpliktelsen skulle påverkas vid en förändring av väsentliga aktuariella antaganden (- minskar skulden, + ökar skulden).
| Känslighetsanalys, mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Diskonteringsränta (+0,5%) | -203 | -188 |
| Framtida löneökningar (+0,5%) | 2 | 2 |
| Framtida inflation (+0,5%) | 178 | 164 |
| Mortalitet (+1 år i förväntad livslängd) | 82 | 72 |
Under 2017 förväntas Holmens inbetalningar till de fonderade förmånsbestämda planerna uppgå till 31 mnkr.
Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta ITP 2-plan uppgår till 45 mnkr (43) och ingår i rörelseresultatet. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2016 uppgick Alectas kollektiva konsolideringsnivå till 148 procent (153).
En avsättning skiljer sig från andra skulder genom att det råder ovisshet om betalningstidpunkt eller beloppets storlek för att reglera avsättningen. En avsättning redovisas när en befintlig legal eller informell förpliktelse uppstår som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras.
Avsättningar görs med det belopp som är den bästa uppskattningen av det som krävs för att reglera den befintliga förpliktelsen på balansdagen. En avsättning för omstrukturering redovisas när en utförlig och formell omstruktureringsplan fastställts och omstruktureringen antingen har påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven.
Avsättningar görs för miljöinsatser som sammanhänger med tidigare verksamhet när föroreningar uppkommer eller upptäcks och det är troligt att betalningsansvar uppkommer och beloppet kan uppskattas med tillförlitlighet.
Reserver för framtida skogsvårdsutgifter beräknas utifrån tolkningar av gällande skogsvårdslagstiftning och -regleringar, närhelst det är sannolikt att betalningsansvar uppkommer och när beloppet i rimlig utsträckning kan uppskattas.
| 2016 | Skatter | Andra avsättningar |
Totalt |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 64 | 697 | 760 |
| Avsättningar under året | 335 | 335 | |
| Ianspråktaget under året | - 2 | - 163 | - 165 |
| Outnyttjat som återförts under året | - 15 | - 15 | |
| Omräkningsdifferenser | 2 | 2 | |
| 62 | 856 | 918 | |
| Lång del | 62 | 627 | 689 |
| Kort del | 228 | 228 | |
| 62 | 856 | 918 |
| 2015 | Skatter | Andra avsättningar |
Totalt |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 158 | 462 | 620 |
| Avsättningar under året | 410 | 410 | |
| Ianspråktaget under året | - 59 | - 59 | |
| Outnyttjat som återförts under året | - 95 | - 117 | - 212 |
| Omräkningsdifferenser | 0 | 0 | |
| 64 | 697 | 760 | |
| Lång del | 64 | 540 | 603 |
| Kort del | 157 | 157 | |
| 64 | 697 | 760 |
Andra avsättningar avser framförallt osäkerheter förknippade med försäljningen av Holmens spanska verksamhet, förpliktelser för återställande av miljö och för kontrakt avseende elleverans till fast pris. Årets ökning avser främst avsättningar till följd av försäljning av Holmens bruk i Madrid.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Leverantörsskulder 1 | 1 937 | 2 089 |
| Övriga rörelseskulder | ||
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | ||
| Hyresintäkter | 441 | 425 |
| Övrigt | 713 | 845 |
| Övriga kortfristiga skulder | ||
| Skulder till intresseföretag | 11 | 7 |
| Derivat ² | 257 | 377 |
| Momsavräkning | 78 | 52 |
| Övrigt | 368 | 285 |
| 1 868 | 1 991 | |
| 3 805 | 4 080 |
1)Av leverantörsskulderna utgör ingen del skulder till intresseföretag (14).
2) Marknadsvärden på derivat avser i allt väsenligt säkringar av framtida kassaflöden.
| Intresseföretag | Nyckelpersoner i och Joint venture ledande ställning |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Försäljning till närstående | 280 | 208 | 11 | 11 |
| Inköp från närstående | 172 | 242 | ||
| Erlagd ränta till närstående | 5 | 0 | ||
| Fordran på närstående per 31 dec | 99 | 101 | ||
| Skuld till närstående per 31 dec | 61 | 91 | 37 | 37 |
Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor.
Ägarandel i intresseföretag som producerar vatten- och vindkraft ger Holmen rätt att köpa producerad elkraft till självkostnad i förhållande till ägarandel, vilket innebär att endast ett begränsat resultat uppstår i intresseföretaget. Inköpt elkraft säljs externt till marknadspris. I Spanien har, fram till avyttringen, energi och returpapper köpts från intresseföretag.
Lundbergs utfärdade 2016 sammanlagt 75 000 optioner till ledande befattningshavare i Industrivärden mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd premie uppgick till 12,00 kr per option. Varje option medför rätt att under perioden 26 februari 2020 till 26 februari 2021 förvärva en aktie av serie C i Industrivärden för 151,00 kr. Redovisad skuld (verkligt värde värderad) den 31 december 2016 uppgår till 2,2 mnkr.
Fredrik Lundberg som är VD och styrelseledamot i moderbolaget har under året erhållit 1,5 mnkr (1,5) i lön samt i egenskap av styrelseordförande i dotterföretagen Holmen och Hufvudstaden styrelsearvoden på sammanlagt 1,1 mnkr (1,1). Ingen rörlig eller annan typ av ersättning har erhållits.
Per den 31 december 2016 äger Fredrik Lundberg med maka direkt och indirekt via det helägda bolaget Byggnads AB Karlsson & Wingesjö (inklusive dotterbolag) 70,95 procent (70,96) av rösterna och 42,34 procent (42,36) av kapitalet i L E Lundbergföretagen AB. Lundbergs förvaltar Byggnads AB Karlsson & Wingesjökoncernens fastigheter enligt upprättat förvaltningsavtal. Louise Lindh (inkl. familj) och Katarina Martinson (inkl. familj) har vardera
11,21 procent (11,21) av rösterna och 13,98 procent (13,98) av kapitalet i L E Lundbergföretagen AB.
De sammanlagda ersättningarna till respektive styrelsemedlem framgår av not 5.
| Ställda säkerheter | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Fastighetsinteckningar | 3 358 | 3 308 |
| Övriga åtaganden | 139 | 152 |
| 3 498 | 3 460 |
| Eventualförpliktelser | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Övriga eventualförpliktelser | 95 | 131 |
En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas.
Övriga eventualförpliktelser består till övervägande del av pågående rättsliga processer och garantiåtaganden för tredje part. Holmen har miljörelaterade eventualförpliktelser som idag inte kan kvantifieras men som i framtiden kan komma att innebära kostnader.
Upprättande av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen. De bedömningar och uppskattningar som enligt företagsledningen är väsentliga för redovisade belopp i årsredovisningen och där det finns en betydande risk att framtida händelser och ny information kan förändra dessa bedömningar och uppskattningar inkluderar främst:
Holmens bedömning är att det saknas relevanta marknadspriser som kan användas för att värdera skogsinnehav av Holmens storlek. Värderingen görs därför genom att beräkna nuvärdet av framtida förväntade kassaflöden från den växande skogen. De mest väsentliga uppskattningar som görs vid värderingen är hur mycket skörden kan ökas i framtiden, hur priserna på massaved och timmer kommer att utvecklas, hur stor kostnadsinflationen kommer att bli samt vilken diskonteringsränta som används. I not 19 redogörs för känsligheten i värdering av förändringar av dessa uppskattningar.
Vid bokslutet värderas fastigheterna till verkligt värde. I denna värdering görs uppskattningar om framtida hyresnivåer, vakansgrader och fastighetskostnader. I beräkningsmodellen görs också en bedömning av varje enskild fastighets direktavkastningskrav. Värdet på en fastighet kan dock med säkerhet endast fastställas när likviden har erhållits efter en försäljning. I not 20 redogörs mer ingående för värderingsprocessen.
Holmen har ansökt om förhandsbesked avseende rätten att göra för skattemässiga underskott uppkomna i sin spanska verksamhet. Skatteverket har motsatt sig rätten till avdrag. Ärendet är hos Högsta Förvaltningsdomstolen för prövning och besked förväntas under 2017. Vid positivt beslut kan det medföra avdrag motsvarande cirka 400 mnkr i skatt. Ingen uppskjuten skattefordran har redovisats.
Värdet av pensionsförpliktelser beräknas utifrån antaganden om diskonteringsränta, inflation, framtida löneökningar och demografiska faktorer. Antagandena uppdateras normalt årsvis vilket påverkar den redovisade pensionsskuldens storlek och eget kapital samt det kommande årets redovisade pensionskostnad. Se även not 32.
Förpliktelser som kan medföra kostnader utvärderas löpande för att bedöma avsättningsbehovet. Osäkerhet i bedömning avser främst tidpunkt och storlek på den framtida kostnaden. I koncernen finns avsättningar främst för osäkerhet kopplad till försäljningen av Holmenas spanska verksamhet, förpliktelser att återställa miljö, kontrakt avseende elleverans till fast pris och bolagsskatterisker.
Nedskrivningsprövning genomförs årligen av anläggningstillgångarna. I de fall lönsamheten för en verksamhet är svag och ett potentiellt nedskrivningsbehov identifieras görs en utökad analys av tillgångens värde. I analysen beräknas tillgångens värde utifrån gällande marknadsförutsättningar och bedömningar om framtiden. Det beräknade värdet jämförs sedan med bokfört värde för att bedöma om nedskrivningsbehov föreligger eller ej.
Lundbergkoncernens riskhantering beslutas av respektive styrelse i Lundbergs, Holmen och Hufvudstaden. Riskhanteringen bedrivs enligt den finanspolicy som styrelsen i respektive bolag har fastställt och har det gemensamt att de syftar till en låg risknivå. Hos samtliga tre bolag är riskhanteringen centraliserad till en särskild avdelning. De risker som primärt hanteras är ränte- och refinansieringsrisk kopplad till finansieringen. Hos Holmen hanteras även valuta- och råvarurisker härrörande från rörelsen (transaktionsexponeringar), finansiering och nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. I koncernen sker upplåning i utländska valuta endast i Holmen. Förfallostruktur avseende finansiella skulder och odiskonterade belopp framgår nedan.
| Förfalloår | mnkr | Andel, % |
|---|---|---|
| 2017 | 6 989 | 43 |
| 2018 | 1 514 | 9 |
| 2019 | 2 868 | 18 |
| 2020 | 1 112 | 7 |
| 2021 | 2 000 | 12 |
| 2022- | 1 898 | 12 |
| 16 382 | 100 |
1) Exklusive derivat om 117 mnkr och pensionsavsättningar om 313 mnkr.
Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår av tabellen nedan.
| mnkr | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021- |
|---|---|---|---|---|---|
| Finansiella skulder | |||||
| Derivat | 187 | 53 | 22 | 16 | 2 |
| Övriga finansiella skulder | 7 564 | 1 646 | 2 970 | 1 160 | 3 388 |
| Finansiella tillgångar | |||||
| Derivat | 55 | ||||
| Övriga finansiella tillgångar | 1 526 | 4 | 4 | 1 | 15 |
Lundbergs strategi är att skapa en långsiktig värdetillväxt med bibehållen finansiell balans. Den finansiella risken begränsas genom en låg skuldsättningsgrad samt god likvid beredskap. Eftersom verksamheten i Lundbergs till en betydande del består av aktieförvaltning ställs höga krav på en stark finansiell ställning. Den starka finansiella ställningen bekräftas av att kreditratinginstitutet Standard & Poor's för Lundbergs har fastställt en rating på lång sikt till A+/stable outlook och på kort sikt till A-1 respektive K-1. Den höga ratingen möjliggör billigare finansiering och effektivare tillgång till penning- och obligationsmarknaden.
Finansieringsrisk är risken för att vid en given tidpunkt inte kunna erhålla nödvändig finansiering för verksamheten.
Lundbergs räntebärande nettoskuld uppgick den 31 december 2016 till 5 502 mnkr (5 022), fördelat på räntebärande skulder och räntebärande pensionsavsättningar 5 669 mnkr (5 176) och räntebärande tillgångar 167 mnkr (154). Den genomsnittliga kapitalbindningstiden var 35 månader (32). Förfallostrukturen på finansiella skulder framgår av tabellen nedan. Utöver upptagna krediter om 5,5 mdkr fanns avtalade långfristiga lånelöften om sammanlagt 2,2 mdkr samt kortfristiga kreditlöften på 100 mnkr med förfall inom 12 månader. Lundbergs har derivatinstrument som redovisas i kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Säkringsredovisning tillämpas ej. Lundbergs har en avtalad emissionsram avseende företagscertifikat som uppgår till nominellt högst 3,0 mdkr varav 0,6 mdkr var upptaget den 31 december 2016. Lundbergs har även ett svenskt så kallat Medium Term Note-program med ett rambelopp om 5,0 mdkr vilket ger möjlighet att ge ut obligationer i SEK eller EUR till främst svenska placerare. Per den 31 december 2016 var 3,0 mdkr utnyttjat.
| Förfalloår | mnkr | Andel, % |
|---|---|---|
| 2017 | 1 997 | 36 |
| 2019 | 1 850 | 33 |
| 2020 | 200 | 4 |
| 2022 | 500 | 9 |
| 2023- | 1 060 | 19 |
| 5 607 | 100 |
1) Exklusive derivat om 25 mnkr och pensionsavsättningar om 97 mnkr.
Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår av tabellen nedan.
| mnkr | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021- |
|---|---|---|---|---|---|
| Finansiella skulder | |||||
| Derivat | 24 | 2 | |||
| Övriga finansiella skulder | 2 102 | 81 | 1 931 | 231 | 1 558 |
| Finansiella tillgångar | |||||
| Övriga finansiella tillgångar | 167 |
Ränterisk är risken för att finansieringskostnaden påverkas av förändring i marknadsräntan. Lundbergs har låg skuldsättning och således även begränsad ränterisk. Den genomsnittliga räntebindningstiden var 35 månader (32) per den 31 december 2016. Beräknat utifrån räntebindning och nettoskuld per den 31 december 2016 skulle en procentenhets förändring av marknadsräntan påverka 2017 års finansnetto med cirka 4 mnkr. På längre sikt slår ränteförändringen igenom på hela nettoskulden. Räntebindningsstruktur framgår av tabellen nedan.
| Förfalloår | Skulder1 , mnkr |
Andel, % | Genomsnittlig effektiv ränta, % |
|---|---|---|---|
| 2017 | 2 057 | 37 | 2,5 |
| 2019 | 1 850 | 33 | 2,8 |
| 2020 | 200 | 4 | 4,2 |
| 2022 | 500 | 9 | 1,8 |
| 2023- | 1 000 | 18 | 1,3 |
| 5 607 | 100 | 2,4 |
1) Exklusive derivat om 25 mnkr och pensionsavsättningar om 97 mnkr.
Lundbergs har en begränsad exponering för kreditrisker. I huvudsak hänförs dessa risker till utestående kund-/hyresfordringar. Riskerna begränsas genom ett medvetet urval av kunder med god betalningsförmåga och förskottsfakturering av hyror. Exponering mot enskilda kunder/hyresgäster är begränsad och de tio största kunderna/hyresgästerna utgör sammanlagt 13 procent av fastighetsförvaltningens omsättning. Kreditrisken begränsas även genom att finansiella tillgångar enbart utgörs av instrument med hög kreditvärdighet. Totala kund-/hyresfordringar uppgår vid årsskiftet till 36 mnkr (16), varav 5 mnkr (8) med förfall över 60 dagar.
Lundbergs derivat omfattas av bindande ramavtal om kvittning vilket innebär att koncernen har rätt att kvitta fordringar och skulder när en kredithändelse inträffat mot samma motpart. Kvittning av tillgångar och skulder tillämpas ej i redovisningen. Redovisade derivat på skuldsidan uppgår till 25 mnkr (48).
Aktierisk omfattar aktiekursrisk och likviditetsrisk. Med aktiekursrisk avses risken för värdenedgång på grund av förändringar i kurser på aktiemarknaden. Lundbergs har som strategi att inneha större aktieinnehav i ett begränsat antal bolag. Aktiekursrisken begränsas genom att Lundbergs som aktiv och långsiktig ägare påverkar bolagens strategier och beslut. En förändring av aktiekursen med en procentenhet skulle påverka aktieportföljens värde med 122 mnkr.
Likviditetsrisk kan uppkomma om en aktie till exempel är svår att avyttra. Lundbergs portfölj innehåller börsnoterade aktier med god likviditet varför likviditetsrisken är begränsad. Aktieportföljen framgår av not 22 på sidan 60 och uppgår till totalt 12 230 mnkr.
Hufvudstaden är främst exponerad för finansierings- och ränterisker. Hufvudstaden strävar efter att ha en låneportfölj med spridda kreditförfall, som möjliggör eventuella amorteringar. Ingen upplåning sker i utländsk valuta varför Hufvudstaden inte är exponerad för valutarisk. Upplåning sker normalt med kort räntebindning och för att uppnå önskad räntebindningsstruktur används ränteswappar. Derivatinstrumenten används endast i riskminimerande syfte och skall vara kopplade till en underliggande exponering. För närvarande finns derivatinstrument som redovisas i kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Beslut har fattats om att säkringsredovisning ska tillämpas för framtida räntederivat.
Hufvudstaden har som målsättning att använda likviditetsöverskott till att amortera befintliga lån. Överskottslikviditet, som inte används till amortering, får endast placeras i instrument med hög likviditet och låg risk.
Finansieringsrisk utgörs av att svårigheter kan föreligga att erhålla finansiering för verksamheten vid en given tidpunkt. För att minimera kostnaden för Hufvudstadens upplåning och för att säkerställa att finansiering kan erhållas, behöver bolaget ha lånelöften som täcker behovet för omsättning av lån och investeringar.
Hufvudstadens räntebärande nettoskuld uppgick den 31 december 2016 till 5 673 mnkr (5 482), fördelat på räntebärande skulder 6 799 mnkr (5 936) och räntebärande tillgångar 1 126 mnkr (453). Den 31 december 2016 fanns långfristiga lånelöften om 3,0 mdkr och kortfristiga om 1,0 mdkr. Av dessa var 2,0 mdkr outnyttjade, varav 900 mnkr var reserverade för att täcka utestående certifikat. Den genomsnittliga kapitalbindningstiden var 32 månader (27). Förfallostruktur på finansiella skulder framgår av tabellen nedan.
| Förfalloår | mnkr | Andel, % |
|---|---|---|
| 2017 | 1 792 | 27 |
| 2018 | 1 200 | 18 |
| 2019 | 500 | 8 |
| 2020 | 900 | 13 |
| 2021 | 2 000 | 30 |
| 2022- | 300 | 4 |
| 6 692 | 100 |
1) Exklusive derivat om 92 mnkr och pensionsavsättningar om 15 mnkr.
Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår av tabellen nedan.
| mnkr | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021- |
|---|---|---|---|---|---|
| Finansiella skulder | |||||
| Derivat | 70 | 30 | 5 | ||
| Övriga finansiella skulder | 2 311 | 1 255 | 537 | 935 | 1 831 |
| Finansiella tillgångar | |||||
| Övriga finansiella tillgångar | 1 114 | 15 |
Ränterisk avser den resultateffekt som en bestående ränteförändring har på finansnettot. Hufvudstadens finansieringskällor utgörs i huvudsak av eget kapital, kassaflöde från löpande verksamhet, upplåning och lånelöften. Placering av överskottslikviditet görs i finansiella instrument med kort räntebindningstid, vilket begränsar Hufvudstadens exponering för placeringarnas ränterisk.
Upplåningen, som är räntebärande, medför exponering för ränterisk. Hufvudstadens finanspolicy anger ramarna för hur arbetet med hantering av ränterisker skall bedrivas. Ett övergripande mål är att förfallostrukturen på hyresavtalen skall beaktas vid bestämmande av räntebindningstid samt att det finns en avvägning mellan bedömd löpande kostnad för upplåningen och risken att få en signifikant negativ påverkan på resultatet vid en plötslig större ränteförändring. Detta innebär att Hufvudstadens räntebindning för nettoskulden i normalfallet ska vara 1-4 år. Upplåning görs normalt till rörlig ränta och för att uppnå önskad räntebindningstid används derivatinstrument. Den genomsnittliga räntebindningstiden var 23 månader (27) per den 31 december 2016. En förändring av räntenivån med en procentenhet vid antagande om oförändrad lånevolym och räntebindningstid enligt gällande derivatavtal skulle påverka Hufvudstadens finansnetto 2017 med 27 mnkr. Ränteförändringen skulle samtidigt innebära en värdeförändring i räntederivat med 45 mnkr i resultatet.
| Förfalloår | Skulder1 , mnkr |
Andel, % | Genomsnittlig effektiv ränta, % |
|---|---|---|---|
| 2017 | 2 642 | 40 | 2,0 |
| 2018 | 1 800 | 27 | 2,1 |
| 2019 | 950 | 14 | 2,7 |
| 2021 | 1 000 | 15 | 1,5 |
| 2022- | 300 | 5 | 2,1 |
| 6 692 | 100 | 2,1 |
1) Exklusive derivat om 92 mnkr och pensionsavsättningar om 15 mnkr.
Kreditrisk kan i huvudsak hänföras till utestående kund-/hyresfordringar, likvida medel samt finansiella derivatavtal med positiva värden vilka per årsskiftet hade ett samlat värde om 1 129 mnkr vilket innebär att Hufvudstaden är begränsat exponerad för kreditrisker.
Förluster på kund-/hyresfordringar uppstår när kunder försätts i konkurs eller av andra skäl inte kan fullfölja sina betalningsåtaganden. Riskerna begränsas genom att Hufvudstaden medvetet väljer kunder med dokumenterad affärskompetens och konkurrenskraftig verksamhet. För att begränsa riskerna kreditkontrolleras kundernas finansiella ställning genom inhämtande av information från olika kreditupplysningsföretag. Normalt krävs även bankgaranti eller borgensförbindelse vid nyuthyrning. Hyror förskottsfaktureras.
Hufvudstadens tio största hyresgäster representerar 24 procent av den totala kontrakterade hyran och den enskilt största kunden utgör 7 procent, vilket innebär att Hufvudstadens exponering mot enskilda kunders kreditrisk är relativt begränsad. Exponeringar avseende finansiella derivatavtal begränsas genom att Hufvudstaden som policy endast ingår sådana avtal med stora finansiella institut med hög rating och där bolaget har långsiktiga relationer. Dessutom finns ramavtal med dessa institut om kvittning av olika derivatavtal, som ytterligare minskar kreditriskexponeringen.
Holmen ska ha en stark finansiell ställning som ger finansiell stabilitet och möjlighet att fatta korrekta och långsiktiga affärsbeslut som inte enbart är beroende av konjunktur och externa finansieringsmöjligheter. Holmens mål är att skuldsättningsgraden inte ska överstiga 0,5.
Svängningar i valutakurser påverkar Holmens resultat. Risken vid transaktionsexponering beror på att en väsentlig del av Holmens försäljningsintäkter är i andra valutor än kostnaderna. För att minska resultatpåverkan av förändrade valutakurser säkras nettoflödet med valutaterminer. Nettoflödet i euro, dollar och pund för de närmaste fyra månaderna säkras alltid.
Valutaexponering som uppstår när investeringar betalas i utländsk valuta separeras från övrig transaktionsexponering. Normalt säkras 90-100 procent av valutaexponeringen för större investeringar. För kommande två år är 90 procent av förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt 9,50, för EUR/GBP är 90 procent av nästa års förväntade flöden säkrade till 0,86 och för USD/SEK är 70 procent av nästa års flöde säkrat till 8,93. För övriga valutor är 4 månaders flöden säkrade.
Säkring av nettotillgångarna i euro uppgick vid årsskiftet till 13 miljoner EUR, vilket i stort sett motsvarar Holmens totala eurotillgångar. Säkring i pund uppgick vid utgången av årsskiftet till 5 miljoner GBP. Nettotillgångar i övriga valutor är mycket begränsad och säkras inte.
Säkring av exponeringen som uppstår när dotterbolagens tillgångar och skulder omräknas till svenska kronor (så kallad equity-hedge) bedöms från fall till fall och görs med utgångspunkt från Holmens värde av nettotillgångarna. Säkring sker med lån i utländsk valuta eller valutaterminer. Exponeringen som uppstår då utländska dotterbolags resultat omräknas till svenska kronor säkras normalt inte.
Resultatet av valutasäkringar redovisas i rörelseresultatet i takt med att den säkrade posten redovisas och uppgick för 2016 till -73 mnkr (-73). Marknadsvärdet på utestående transaktionssäkringar uppgick den 31 december 2016 till -26 mnkr (82). Marknadsvärdet på säkringar av investeringsköp redovisas i övrigt totalresultat fram till förfall då resultatet läggs till anskaffningsvärdet på den anläggningstillgång som har säkrats. Marknadsvärdet för utestående säkringar av investeringsköp uppgick den 31 december 2016 till 0 mnkr. Under perioden har anskaffningsvärden för säkrade poster ökat med 12 mnkr.
Resultatet från equity-hedge uppgick till 1 mnkr (14) under 2016 och redovisas i övrigt totalresultat då säkringsredovisning tillämpas. Omräkningen av utländska nettotillgångar påverkade Holmens egna kapital med 192 mnkr (-8). Marknadsvärdet av utestående equity-hedge uppgick per den 31 december 2016 till 16 mnkr (25) och avser finansiella derivat.
Vid en procentenhets försvagning av den svenska kronan skulle eget kapital öka med 13 mnkr avseende omräkning av utländska nettotillgångar.
En procentenhets försvagning av kronan jämfört med årsskiftesnivån skulle påverka resultatet 2017 positivt med 18 mnkr jämfört med 2016. Utan hänsyn till valutasäkringar skulle en procentenhets försvagning av kronan gentemot nedan valutor få följande effekt på resultatet.
| mnkr | Netto |
|---|---|
| SEK mot EUR | 4 |
| SEK mot USD | 4 |
| SEK mot GBP | 8 |
| SEK mot övriga valutor | 3 |
Holmens finansiering består i huvudsak av obligationslån och företagscertifikat. Risken att framtida kapitalanskaffning blir svår eller dyr reduceras genom användande av långsiktiga kontrakterade kreditlöften. Holmen har ett kontrakterat kreditlöfte om 400 miljoner EUR (3 824 mnkr) med ett syndikat av nio banker som förfaller 2020 och 2021. Kreditlöftet var vid årsskiftet outnyttjat och är tillgängligt att utnyttja under förutsättning att Holmens skuldsättningsgrad understiger 1,25.
Den räntebärande nettoskulden uppgick den 31 december 2016 till 3 945 mnkr (4 799), fördelat på räntebärande skulder och räntebärande pensionsavsättningar 4 283 mnkr (5 124) och räntebärande tillgångar 338 mnkr (325). Förfallostruktur på finansiella skulder framgår av tabellen nedan.
Standard & Poor's långfristiga kreditrating av Holmen är BBB.
| Totalt | Fördelat per valuta | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Förfalloår | mnkr | Andel, % | SEK | EUR | GBP Övriga | ||
| 2017 | 3 200 | 78 | 2 609 | 68 | 522 | 1 | |
| 2018 | 314 | 8 | 314 | ||||
| 2019 | 518 | 13 | 518 | ||||
| 2020 | 12 | 0 | 12 | ||||
| 2021- | 38 | 1 | 38 | ||||
| 4 083 | 100 | 3 491 | 68 | 522 | 1 |
1) Exklusive pensionsavsättningar om 201 mnkr.
Förfallostruktur avseende odiskonterade belopp framgår av tabellen nedan.
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021- |
|---|---|---|---|---|
| 93 | 23 | 17 | 16 | |
| 3 151 | 310 | 501 | ||
| 55 | ||||
| 245 | 4 | 4 | 1 | |
Räntebindningen på Holmens finansiella tillgångar och skulder är normalt kort. Holmens styrelse kan välja att förlänga räntebindningen i syfte att begränsa effekten av en ränteuppgång. Ränteswappar används för att styra räntebindningen utan att underliggande lån förändras. Holmens genomsnittliga upplåningsränta uppgick under 2016 till 1,1 procent och vid årsskiftet till 0,9 procent. Tabellen nedan visar Holmens räntebindning fördelat på valuta.
| - 1 år | 1-3 år | 3-5 år | >5 år | Pensions avsättningar |
Summa | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK | 2 311 | 400 | 600 | 23 | 3 334 | |
| EUR | 20 | 8 | 28 | |||
| GBP | 457 | 170 | 626 | |||
| Övriga valutor | - 43 | 0 | - 43 | |||
| 2 744 | 400 | 600 | 201 | 3 945 |
En procentenhets ökning av den genomsnittliga marknadsräntan från nivån vid årsskiftet skulle påverka resultatet 2017 negativt med cirka 21 mnkr. Marknadsvärdet för de derivat som används för att styra räntebindningen uppgick den 31 december 2016 till -74 mnkr (-82) vilket har redovisats i övrigt totalresultat då säkringsredovisning tillämpas. Detta värde förväntas redovisas i resultaträkningen under 2017 och senare.
Råvarupriserna har under senare år varit stabila. Nettoförbrukningen av el är prissäkrad till 80-90 procent för 2017-2020 och 60 procent för 2021. Resultatet av de finansiella elsäkringarna redovisas i resultaträkningen i takt med att de förfaller och uppgick för 2016 till -53 mnkr (6). Marknadsvärdet på utestående finansiella elsäkringar uppgick per den 31 december 2016 till -57 mnkr (-365). Detta redovisas i övrigt totalresultat då säkringsredovisning tillämpas. Det egna kapitalet skulle med rådande säkringar påverkas med 13 mnkr vid en procentenhets ökning av elpriset.
Holmens finansiella transaktioner ger upphov till kreditrisker gentemot finansiella motparter. För varje finansiell motpart fastställs en maximal kreditoch settlementrisk som följs upp löpande. Per den 31 december 2016 hade Holmen utestående derivatkontrakt med ett nominellt belopp om cirka 15 mdkr och ett marknadsvärde om netto -194 mnkr. Holmens totala kreditrisk i derivataffärer uppgick vid årsskiftet till 1 405 mnkr. Beräkningen baseras på löptid och historisk volatilitet för olika derivattyper.
Risken att Holmens kunder inte kommer att fullgöra sina betalningsförpliktelser begränsas genom kreditkontroll, interna kreditlimiter per kund och genom att i vissa fall försäkra kundfordringar mot kreditförluster. Kreditlimiter följs upp löpande. Exponeringen mot enskilda kunder är begränsad.
Den 31 december 20161 uppgick Holmens kundfordringar till 2 174 mnkr, varav 46 procent (42) var försäkrade mot kreditförluster. Under året har kreditförluster på kundfordringar påverkat resultatet med -5 mnkr (-27). Försäljningen till de fem största kunderna utgjorde under 2016 sammanlagt 14 procent av Holmens totala omsättning.
Samtliga fastigheter hos Lundbergs och Hufvudstaden är fullvärdeförsäkrade. Holmen försäkrar sina anläggningar till återanskaffningsvärde mot egendoms- och avbrottsskador. Den egna risken varierar mellan olika anläggningar men uppgår som mest till cirka 30 mnkr för en enskild skada. Holmens skogsinnehav försäkras inte. Arealerna är spridda över stora delar av landet och risken för omfattande samtidiga skador bedöms som låg. Holmen har ansvarsförsäkring som även omfattar plötslig och oförutsedd miljöskada som drabbar "tredje man".
Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter räkenskapsårets utgång.
| Antal andelar | Andel i procent av kapital 2 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Innehav | Säte | Land | 2016-12-31 | 2016 | 2015 |
| Fastighets AB L E Lundberg | Norrköping | Sverige | 250 000 | 100 | 100 |
| Byggnads AB L E Lundberg | Norrköping | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Fastighets AB Strömstaden | Norrköping | Sverige | 6 750 | 100 | 100 |
| L E Lundberg Nordic AB | Stockholm | Sverige | 1 251 | 100 | 100 |
| L E Lundberg Kapitalförvaltning AB | Stockholm | Sverige | 150 000 | 100 | 100 |
| Östgöta Holding AB | Stockholm | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Hufvudstaden AB (publ) | Stockholm | Sverige | 93 377 680 | 45,3 | 45,3 |
| AB Citypalatset | Stockholm | Sverige | 1 200 | 100 | 100 |
| Fastighetsaktiebolaget Stockholm City | Stockholm | Sverige | 7 776 | 100 | 100 |
| Hotel Stockholm AB | Stockholm | Sverige | 10 000 | 100 | 100 |
| Fastighetsaktiebolaget Medusa | Stockholm | Sverige | 300 | 100 | 100 |
| Aktiebolaget Hamngatsgaraget | Stockholm | Sverige | 3 000 | 100 | 100 |
| AB Nordiska Kompaniet | Stockholm | Sverige | 19 460 666 | 100 | 100 |
| NK Cityfastigheter AB | Stockholm | Sverige | 1 680 | 100 | 100 |
| NK Concession Aktiebolag | Stockholm | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Parkaden Aktiebolag | Stockholm | Sverige | 5 000 | 100 | 100 |
| GBG Inom Vallgraven 3-2 AB | Stockholm | Sverige | 1 000 | 100 | |
| Holmen AB (publ) | Stockholm | Sverige | 27 622 000 | 32,9 | 32,9 |
| Iggesund Paperboard AB | Hudiksvall | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Holmen Paper AB | Norrköping | Sverige | 100 | 100 | 100 |
| Holmen Timber AB | Hudiksvall | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Holmen Skog AB | Örnsköldsvik | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Holmen Energi AB | Örnsköldsvik | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Holmens Bruk AB | Stockholm | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Holmen Holding AB | Stockholm | Sverige | 10 000 | 100 | 100 |
| MoDo Capital AB | Stockholm | Sverige | 1 000 | 100 | 100 |
| Holmen Energi Elnät AB | Örnsköldsvik | Sverige | 500 | 100 | 100 |
| Stavro Vind AB | Stockholm | Sverige | 500 | 100 | 100 |
| Holmen France S.A.S. | Paris | Frankrike | 10 000 | 100 | 100 |
| Holmen UK Ltd | Workington | Storbritannien | 1 197 100 | 100 | 100 |
| Holmen Paper Ltd | London | Storbritannien | 100 | 100 | |
| Iggesund Paperboard Ltd | Workington | Storbritannien | 100 | 100 | |
| Holmen GmbH | Hamburg | Tyskland | 100 | 100 | |
| Holmen Suecia Holding S.L. | Madrid | Spanien | 9 448 557 | 100 | 100 |
| Holmen Paper Madrid S.L. | Madrid | Spanien | 100 | 100 | |
| Cartón y Papel Reciclado S.A. | Madrid | Spanien | 100 | ||
| Iggesund Paperboard Asia Pte Ltd | Singapore | Singapore | 800 000 | 100 | 100 |
| Holmen B.V. | Amsterdam | Holland | 35 | 100 | 100 |
| AS Holmen Mets | Tallin | Estland | 500 | 100 | 100 |
| Iggesund Paperboard Inc | Lyndhurst | USA | 1 000 | 100 | 100 |
| Iggesund Paperboard Asia Ltd | Hongkong | Kina | 4 000 000 | 100 | 100 |
1) De mest väsentliga innehaven anges.
2)Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag för återköpta aktier. Röstandel överensstämmer med kapitalandel i samtliga fall utom för Hufvudstaden AB och Holmen AB. För Hufvudstaden uppgår röstandelen per den 31 december till 88,1 procent (88,1) och för Holmen till 61,6 procent (61,6).
| RESULTATRÄKNING, mnkr | Not | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Personalkostnader | 2 | - 14 | - 13 |
| Avskrivningar | 3 | - 1 | - 1 |
| Övriga externa kostnader | 4 | - 14 | - 12 |
| Rörelseresultat | - 28 | - 26 | |
| Resultat från finansiella poster | 5 | ||
| Resultat från andelar i koncernföretag | 880 | 947 | |
| Resultat från andelar i intresseföretag | 467 | 151 | |
| Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar | 4 509 | 767 | |
| Ränteintäkter | 37 | 40 | |
| Räntekostnader och liknande kostnader | - 51 | - 50 | |
| Resultat efter finansiella poster | 5 812 | 1 828 | |
| Bokslutsdispositioner | 6 | - 4 | 47 |
| Resultat före skatt | 5 809 | 1 875 | |
| Skatt | 7 | - 57 | - 74 |
| Årets resultat | 5 751 | 1 801 |
| RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT, mnkr | Not | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Årets resultat | 5 751 | 1 801 | |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som kan omföras eller har omförts till årets resultat | |||
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 11 | ||
| Årets förändring i verkligt värde | 1 969 | 300 | |
| Överfört till årets resultat vid omklassificering | - 4 083 | ||
| Skatt hänförlig till övrigt totalresultat | 7 | - 376 | 92 |
| - 2 490 | 393 | ||
| Årets totalresultat | 3 261 | 2 194 |
| Balansräkning, mnkr | Not | 2016-12-31 | 2015-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 8 | 7 | 7 |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 9 | 6 838 | 6 838 |
| Andelar i intresseföretag | 10 | 14 671 | 4 236 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 11 | 12 230 | 18 621 |
| Summa finansiella anläggningstillgångar | 33 739 | 29 695 | |
| Summa anläggningstillgångar | 33 746 | 29 703 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kortfristiga fordringar | |||
| Fordringar på koncernföretag | 12, 13 | 2 193 | 2 760 |
| Aktuella skattefordringar | 3 | ||
| Övriga finansiella fordringar | 12 | 0 | 0 |
| Övriga rörelsefordringar | 1 | 1 | |
| Summa kortfristiga fordringar | 2 198 | 2 761 | |
| Kassa och bank | 12, 14 | 166 | 152 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 364 | 2 913 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 36 110 | 32 616 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 15 | ||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital (124 000 000 aktier) | 1 240 | 1 240 | |
| Fritt eget kapital | |||
| Fond för verkligt värde | 5 528 | 8 018 | |
| Balanserade vinstmedel | 18 732 | 17 588 | |
| Årets resultat | 5 751 | 1 801 | |
| Summa eget kapital | 31 251 | 28 647 | |
| Obeskattade reserver | 16 | 532 | 520 |
| Avsättningar | 17 | 634 | 257 |
| Långfristiga skulder | 12 | 3 002 | 2 000 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till koncernföretag | 12, 13 | 8 | 9 |
| Övriga finansiella skulder | 12, 13 | 674 | 1 164 |
| Aktuella skatteskulder | 8 | ||
| Övriga rörelseskulder | 18 | 10 | 10 |
| Summa kortfristiga skulder | 691 | 1 192 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 36 110 | 32 616 |
| Bundet eget kapital | Fritt eget kapital | Totalt eget kapital | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL, mnkr | Aktiekapital | Fond för verkligt värde |
Balanserade vinstmedel |
Årets resultat |
||
| Ingående eget kapital 2015-01-01 | 1 240 | 7 625 | 16 269 | 1 939 | 27 073 | |
| Vinstdisposition | 1 939 | - 1 939 | ||||
| Årets totalresultat | 393 | 1 801 | 2 194 | |||
| Utdelning | - 620 | - 620 | ||||
| UTGÅENDE EGET KAPITAL 2015-12-31 | 1 240 | 8 018 | 17 588 | 1 801 | 28 647 | |
| Vinstdisposition | 1 801 | - 1 801 | ||||
| Årets totalresultat | - 2 490 | 5 751 | 3 261 | |||
| Utdelning | - 657 | - 657 | ||||
| UTGÅENDE EGET KAPITAL 2016-12-31 | 1 240 | 5 528 | 18 732 | 5 751 | 31 251 |
| KASSAFLÖDESANALYS, mnkr | Not 14 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Resultat efter finansiella poster | 5 812 | 1 828 | |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet1 | - 4 081 | 1 | |
| Betald inkomstskatt | - 69 | - 71 | |
| 1 662 | 1 758 | ||
| Förändring av rörelsefordringar | 0 | 0 | |
| Förändring av rörelseskulder | 0 | 1 | |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | 1 663 | 1 759 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | - 0 | ||
| Förvärv av finansiella tillgångar | - 2 075 | - 1 012 | |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | - 2 075 | - 1 012 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Upptagna lån | 4 400 | 2 100 | |
| Amortering av lån | - 3 317 | - 2 301 | |
| Utbetald utdelning | - 657 | - 620 | |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | 426 | - 821 | |
| ÅRETS KASSAFLÖDE | 14 | - 74 | |
| Likvida medel vid årets början | 152 | 227 | |
| Likvida medel vid årets slut | 166 | 152 |
1) Justering utgörs främst av effekt vid omklassificering till intressebolag med -4 083 mnkr (-).
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan. De skillnader som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av ÅRL och Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl.
Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen, Tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalande gällande för noterade företag tillämpats.
Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagen, medan rapporten över totalresultat och rapporten över förändringar i eget kapital baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av resultat från finansiella poster, anläggningstillgångar, eget kapital, obeskattade reserver samt förekomsten av avsättningar som egen rubrik i balansräkningen.
Reglerna i ÅRL 4 kap §14 a-d om värdering av vissa finansiella instrument till verkligt värde tillämpas. Detta innebär att "Andra långfristiga värdepappersinnehav" värderas till verkligt värde.
Andelar i dotterföretag och intresseföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Detta innebär att transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag och intresseföretag.
Utdelningsintäkt redovisas när rätten att erhålla betalning bedöms som säker.
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar.
I moderbolaget belastar låneutgifter resultatet under den period till vilken de hänför sig till. Inga låneutgifter aktiveras på tillgångar.
I moderbolaget redovisas obeskattade reserver utan uppdelning på eget kapital och uppskjuten skatteskuld, till skillnad mot i koncernen.
Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren. Koncernbidrag redovisas enligt RFR 2 IAS 18 p 3 och RFR 2 IAS 27 p 2. Redovisning sker enligt alternativregeln vilket innebär att erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som en bokslutsdisposition.
Moderbolagets finansiella garantiavtal består i huvudsak av borgensförbindelser till förmån för dotterföretag. För redovisning av finansiella garantiavtal tillämpar moderbolaget en av Rådet för finansiell rapportering tillåten lättnadsregel jämfört med reglerna i IAS 39.
Information avseende moderbolagets anställda och personalkostnader återfinns i koncernens not 5.
Bolagets anställda omfattas av ITP-planen. Åtagande för ålderspension och familjepension tryggas dels genom en försäkring i Alecta dels genom inbetalning av premier.
| mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Kostnader för avgiftsbestämda planer | 2 | 2 |
I ovanstående kostnad ingår 1,7 mnkr (1,8) avseende ITP-plan finansierad i Alecta.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Maskiner och inventarier | 1 | 1 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Ersättningar till KPMG AB | ||
| Revisionsuppdrag | 0,4 | 0,3 |
| Andra uppdrag | 0,1 | 0,2 |
| 0,6 | 0,5 | |
| Not 5 - Finansiella poster, mnkr | ||
| Resultat från andelar i koncernföretag | 2016 | 2015 |
| Utdelningar | 880 | 947 |
| Resultat från andelar i intresseföretag | 2016 | 2015 |
| Utdelningar | 467 | 151 |
| Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar |
2016 | 2015 |
| Utdelningar | 426 | 767 |
| Effekt vid omklassificering till intresseföretag ¹ | 4 083 | |
| 4 509 | 767 | |
| Ränteintäkter | 2016 | 2015 |
| Ränteintäkter, koncernföretag | 37 | 40 |
| Ränteintäkter, övriga | 0 | 0 |
| 37 | 40 | |
| Räntekostnader och liknande kostnader | 2016 | 2015 |
| Räntekostnader, koncernföretag | - 0 | - 0 |
| Räntekostnader, övriga | - 49 | - 50 |
| Övrigt | - 2 | - 1 |
| - 51 | - 50 |
1) Under 2016 har aktier i AB Industrivärden förvärvats i sådan omfattning att röstandelen uppgår till mer än 20 procent vilket medfört att investeringen från och med den 19 februari klassificeras som intresseföretag. Detta medför att i resultatet redovisas 4 083 mnkr enligt nedan.
| 2016 | |
|---|---|
| Värde vid övergång till intresseföretag | 8 835 |
| Anskaffningsvärde | - 4 851 |
| Återföring av nedskrivningar | 99 |
| 4 083 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Skillnad mellan bokförd avskrivning och | ||
| avskrivning enligt plan, Inventarier | 0 | 0 |
| Periodiseringsfond, årets avsättning | - 87 | - 113 |
| Periodiseringsfond, årets återföring | 75 | 108 |
| Erhållna koncernbidrag | 8 | 52 |
| - 4 | 47 |
| 2016 | 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktuell skattekostnad | ||||||
| Årets skattekostnad | - 57 | - 74 | ||||
| Skatt hänförlig till tidigare år | - 0 | |||||
| - 57 | - 74 | |||||
| 2016 | 2015 | |||||
| Avstämning av effektiv skatt | mnkr | % | mnkr | % | ||
| Resultat före skatt | 5 809 | 1 875 | ||||
| Svensk inkomstskattesats | - 1 278 | 22 | - 413 | 22 | ||
| Icke avdragsgilla kostnader | - 1 | 0 | - 0 | 0 | ||
| Ej skattepliktiga intäkter | 1 222 | - 21 | 339 | - 18 | ||
| Schablonränta på periodiseringsfond | - 1 | 0 | - 1 | 0 | ||
| Skatt hänförlig till tidigare år | - 0 | 0 | ||||
| Övrigt | - 0 | 0 | - 0 | 0 | ||
| Redovisad effektiv skatt | - 57 | 1 | - 74 | 4 | ||
| 2016 | 2015 | |||||
| Skatt hänförlig Före till övrigt totalresultat skatt Skatt |
Efter skatt |
Före skatt Skatt |
Efter skatt |
|||
| Verkligt värde andelar | - 2 114 - 376 - 2 490 | 300 | 92 | 393 |
| 2016 | 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ackumulerade anskaffningsvärden | ||||||||
| Vid årets början | 6 838 | 6 838 | ||||||
| 6 838 | 6 838 | |||||||
| Specifikation av direkta innehav | Antal andelar | Andel i procent 1 | Verkligt värde | Redovisat värde | ||||
| av andelar i dotterföretag | Org nr | Säte | 2016-12-31 | 2016 | 2015 | 2016-12-31 | 2016 | 2015 |
| Fastighets AB L E Lundberg | 556049-0483 | Norrköping | 250 000 | 100 | 100 | 165 | 165 | |
| L E Lundberg Kapitalförvaltning AB | 556188-2290 | Stockholm | 150 000 | 100 | 100 | 15 | 15 | |
| Holmen AB (publ) | 556001-3301 | Stockholm | 27 622 000 | 32,9 (61,6) | 32,9 (61,6) | 8 997 | 3 828 | 3 828 |
| Hufvudstaden AB (publ) 2 | 556012-8240 | Stockholm | 93 377 680 | 45,3 (88,1) | 45,3 (88,1) | 13 555 | 2 830 | 2 830 |
| Övriga direkta innehav | 0 | 0 | ||||||
| 6 838 | 6 838 | |||||||
| Indirekt ägda dotterföretag (större innehav) | ||||||||
| Ägda av Holmen AB (publ) | ||||||||
| Holmens Bruk AB | 556537-4286 Stockholm | 1 000 | 100 | 100 | ||||
| Holmen Suecia Holding S.L., Spanien | Madrid | 9 448 557 | 100 | 100 | ||||
| Holmen UK Ltd, Storbritannien | Workington | 1 197 100 | 100 | 100 | ||||
| Ägda av Hufvudstaden AB (publ) | ||||||||
| AB Citypalatset | 556034-7246 Stockholm | 1 200 | 100 | 100 | ||||
| AB Nordiska Kompaniet | 556008-6281 Stockholm | 19 460 666 | 100 | 100 |
1) Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes till höger om kapitalandel i de fall den ej överensstämmer med kapitalandel.
2) Verkligt värde för aktie av serie C är beräknad med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie A.
| Inventarier | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Ackumulerade anskaffningsvärden | ||
| Ingående balans | 11 | 11 |
| Investeringar | 0 | |
| 11 | 11 | |
| Ackumulerade avskrivningar enligt plan | ||
| Ingående balans | - 3 | - 2 |
| Årets avskrivning enligt plan | - 1 | - 1 |
| - 4 | - 3 | |
| Utgående balans | 7 | 7 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Vid årets början | 4 236 | 4 236 |
| Omklassificering ¹ | 8 835 | |
| Investering | 1 600 | |
| 14 671 | 4 236 |
1) Under 2016 har aktier i AB Industrivärden förvärvats i sådan omfattning att röstandelen uppgår till mer än 20 procent vilket medfört att investeringen från och med den 19 februari klassificeras som intresseföretag.
| Specifikation av andelar | Andel i procent 1 | Verkligt värde | Redovisat värde | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| i intresseföretag | Org nr | Säte | 2016-12-31 | 2016 | 2015 | 2016-12-31 | 2016 | 2015 |
| Husqvarna AB (publ) | 556000-5331 | Jönköping | 43 350 000 | 7,6 (25,0) | 7,6 (24,9) | 3 061 | 2 006 | 2 006 |
| Industrivärden AB (publ) | 556043-4200 | Stockholm | 69 600 000 | 16,1(23,3) | 12 506 | 10 302 | ||
| Indutrade AB (publ) | 556017-9367 | Stockholm | 31 575 000 | 26,3 (26,3) | 25,6 (25,6) | 5 778 | 2 363 | 2 230 |
1)Andel i kapital och röster beräknas efter avdrag av återköpta aktier. Röstandel anges i parentes till höger om kapitalandel. För mer information om moderbolagets intresseföretag se not 2 och 21 i koncernen.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Ackumulerade värden | ||
| Vid årets början | 19 129 | 17 745 |
| Investeringar | 474 | 1 012 |
| Omklassificering till intresseföretag ¹ | - 8 835 | |
| Årets värdeförändringar | 1 461 | 371 |
| 12 230 | 19 129 | |
| Ackumulerade nedskrivningar | ||
| Vid årets början | - 508 | - 437 |
| Årets nedskrivningar | - 71 | |
| Årets reverseringar | 508 | |
| - | - 508 | |
| 12 230 | 18 621 |
| Anskaffningsvärde börsnoterade innehav | ||
|---|---|---|
| Vid årets början | 11 779 | 10 767 |
| Investeringar | 474 | 1 012 |
| Omklassificering till intresseföretag ¹ | - 4 851 | |
| 7 403 | 11 779 | |
| Förändringar i verkligt värde via resultaträkningen | ||
| Vid årets början | - 1 433 | - 1 433 |
| Omklassificering till intresseföretag ¹ | 99 | |
| - 1 334 | - 1 433 | |
| Förändringar i verkligt värde via övrigt totalresultat | ||
| Vid årets början | 8 275 | 7 975 |
| Effekt vid omklassificering till intresseföretag ¹ | - 4 083 | |
| Värdeförändringar | 1 969 | 300 |
| 6 161 | 8 275 | |
| 12 230 | 18 621 |
Värdepappersinnehav som värderas till verkligt värde
14 671 4 236
2016 2015
1) Under 2016 har aktier i AB Industrivärden förvärvats i sådan omfattning att röstandelen uppgår till mer än 20 procent vilket medfört att investeringen från och med den 19 februari klassificeras som intresseföretag.
| Andel 2016-12-31 i procent av | ||||
|---|---|---|---|---|
| kapital | röster | 2016 | 2015 | |
| Finansiella tillgångar som kan säljas 1 | ||||
| Handelsbanken A | 2,0 | 2,0 | 4 937 | 4 234 |
| Industrivärden A | 8 898 | |||
| Industrivärden C | 435 | |||
| Sandvik | 2,4 | 2,4 | 3 381 | 2 222 |
| Skanska A 2 | 1 427 | 1 093 | ||
| Skanska B | 4,3 | 12,2 | 2 484 | 1 739 |
| 12 230 | 18 621 |
1) Verkligt värde per den 31 december 2016 översteg anskaffningsvärdet för samtliga aktier. Föregående år förelåg ackumulerad nedskrivning om 508 mnkr.
2) Marknadsvärde för aktie av serie A i Skanska är beräknad med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B.
Tillgångarna har värderats till verkligt värde enligt aktuell börskurs. I de fall tillgången består av aktier i olika serier anges andel av kapital och röster gemensamt för innehavet.
| 2016 | Finansiella tillgångar som kan säljas |
Kund- och lånefordringar |
Övriga skulder | Totalt redovisat värde |
Verkligt värde |
|---|---|---|---|---|---|
| Finansiella instrument som ingår i den finansiella nettoskulden | |||||
| Kortfristiga finansiella fordringar | |||||
| Fordringar på koncernföretag | 2 193 | 2 193 | 2 193 | ||
| Övriga finansiella fordringar | 0 | 0 | 0 | ||
| 2 193 | 2 193 | 2 193 | |||
| Likvida medel | |||||
| Kassa och bank | 166 | 166 | 166 | ||
| 166 | 166 | 166 | |||
| Långfristiga skulder | |||||
| MTN-lån | 3 000 | 3 000 | 3 101 | ||
| Derivat | 2 | 2 | 2 | ||
| 3 002 | 3 002 | 3 104 | |||
| Kortfristiga skulder | |||||
| Skulder till koncernföretag | 8 | 8 | 8 | ||
| Certifikatsprogram Övriga finansiella skulder |
600 74 |
600 74 |
600 74 |
||
| 681 | 681 | 681 | |||
| Finansiella instrument som inte ingår i den finansiella nettoskulden | |||||
| Finansiella placeringar | 12 230 | 12 230 | 12 230 | ||
| Kundfordringar | 0 | 0 | 0 | ||
| Leverantörsskulder | 1 | 1 | 1 | ||
| 2015 | Finansiella tillgångar som kan säljas |
Kund- och lånefordringar |
Övriga skulder | Totalt redovisat värde |
Verkligt värde |
| Finansiella instrument som ingår i den finansiella nettoskulden | |||||
| Kortfristiga finansiella fordringar | |||||
| Fordringar på koncernföretag | 2 760 | 2 760 | 2 760 | ||
| Övriga finansiella fordringar | 0 | 0 | 0 | ||
| 2 760 | 2 760 | 2 760 | |||
| Likvida medel | |||||
| Kassa och bank | 152 | 152 | 152 | ||
| 152 | 152 | 152 | |||
| Långfristiga skulder | |||||
| MTN-lån | 2 000 | 2 000 | 2 064 | ||
| Kortfristiga skulder | 2 000 | 2 000 | 2 064 | ||
| Skulder till koncernföretag | 9 | 9 | 9 | ||
| Certifikatsprogram | 1 100 | 1 100 | 1 100 | ||
| Övriga finansiella skulder | 64 | 64 | 64 | ||
| 1 174 | 1 174 | 1 174 | |||
| Finansiella instrument som inte ingår i den finansiella nettoskulden | |||||
| Finansiella placeringar | 18 621 | 18 621 | 18 621 | ||
| Kundfordringar | 0 | 0 | 0 | ||
| Leverantörsskulder | 1 | 1 | 1 |
Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen Enligt IFRS 7 ska upplysning lämnas avseende hur det verkliga värdet fastställts för de instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen, vilket omfattar finansiella placeringar (aktier).
Indata för värdering av finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen har gjorts baserat på observerbara marknadspriser vilket innebär att de är hänförliga till nivå ett enligt IFRS 13.
Aktier av serie A i Skanska är ej noterade varför dessa beräknats med 10 procents premium på börsnoterad aktie av serie B, vilket innebär att den värderingen är hänförlig till nivå tre enligt IFRS 13. Under året har värdet förändrats med 334 mnkr (-21) och i sin helhet hänförbart till orealiserad värdeförändring och har redovisats i övrigt totalresultat under Finansiella tillgångar som kan säljas.
Finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balansräkningen men för vilka upplysningar lämnas om verkligt värde När upplysningar om verkligt värde lämnas i tabellen ovan för finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i balansräkningen har verkligt värde bestämts på följande sätt;
Lån från banker med fast ränta har värderats med den ränta med vilken en refinansiering skulle kunna göras på balansdagen. Denna värderingen tillhör nivå tre eftersom dessa räntor inte kan observeras på marknaden. Lån med rörlig ränta antas ha ett marknadsvärde som överensstämmer med bokfört värde förutsatt att någon mätbar förändring inte skett i en aktuell spread för en liknande transaktion.
Övriga finansiella instrument i balansräkningen har kort tid kvar till förfall. För dessa har som verkligt värde angetts det redovisade värdet vilket bedöms återspegla det verkliga värdet på grund av att diskonteringseffekten är försumbar.
LUNDBERGS 2016 – MODERBOLAGET
| 2016 | Dotter företag |
Nyckelpersoner i ledande ställning |
|---|---|---|
| Försäljning till närstående | 10 | |
| Erhållen ränta från närstående | 37 | |
| Erlagd ränta till närstående | 0 | |
| Fordran på närstående, 31 december | 2 193 | |
| Skuld till närstående, 31 december | 8 | 44 |
| 2015 | Dotter företag |
Nyckelpersoner i ledande ställning |
|---|---|---|
| Försäljning till närstående | 11 | |
| Erhållen ränta från närstående | 40 | |
| Erlagd ränta till närstående | 0 | |
| Fordran på närstående, 31 december | 2 760 | |
| Skuld till närstående, 31 december | 9 | 37 |
Transaktioner med närstående är prissatta på marknadsmässiga villkor.
Lundbergs utfärdade 2016 sammanlagt 75 000 optioner till ledande befattningshavare i Industrivärden mot marknadsmässigt vederlag. Erlagd premie uppgick till 12,00 kr per option. Varje option medför rätt att under perioden 26 februari 2020 till 26 februari 2021 förvärva en aktie av serie C i Industrivärden för 151,00 kr. Redovisad skuld (verkligt värde värderad) per den 31 december 2016 uppgår till 2,2 mnkr.
Fredrik Lundberg med maka har direkt och indirekt via det helägda bolaget Byggnads AB Karlsson & Wingesjö (inklusive dotterbolag) 70,95 procent av rösterna (70,96) och 42,34 procent av kapitalet (42,36) i L E Lundbergföretagen AB (publ). Lundbergs förvaltar Byggnads AB Karlsson & Wingesjö-koncernens fastigheter enligt upprättat förvaltningsavtal.
Louise Lindh (inkl. familj) och Katarina Martinson (inkl. familj) har vardera 11,21 procent (11,21) av rösterna och 13,98 procent (13,98) av kapitalet i L E Lundbergföretagen AB.
De sammanlagda ersättningarna till respektive styrelsemedlem framgår av koncernens not 5.
Kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- och utbetalningar.
| Räntor och erhållen utdelning | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Erhållna räntor | 37 | 40 |
| Erlagda räntor | - 47 | - 40 |
| Erhållen utdelning | 1 772 | 1 865 |
| 1 762 | 1 864 | |
| Kassa och bank ¹ | 2016 | 2016 |
| Banktillgodohavande | 66 | 15 |
| Tillgodohavande checkräkningskonto | 100 | 137 |
| 166 | 152 |
1) Beviljad checkräkningskredit uppgår till 100 mnkr (100).
Under MTN-programmet lånades det långfristigt 1 000 mnkr (500). Under certifikatprogrammet lånades det kortfristigt sammanlagt 3 400 mnkr (1 600) uppdelat på olika lån och återbetalades 3 900 mnkr (1 600).
Fond för verkligt värde, balanserade vinstmedel och årets resultat utgör fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna.
Företaget tillämpar ÅRLs regler avseende värdering av finansiella instrument till verkliga värden enligt 4 kap §14 a-d. Fond för verkligt värde inkluderar den ackumulerade nettoförändringen av verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas fram till dess att tillgången bokas bort från balansräkningen.
| Fond för verkligt värde, mnkr | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Ingående värde | 8 018 | 7 625 |
| Omklassificering av Industrivärden till intresseföretag | - 4 727 | |
| Värdeförändringar | 2 613 | 300 |
| Skatt hänförlig till årets värdeförändring | - 376 | 92 |
| 5 528 | 8 018 |
Utgörs av föregående års balanserade vinstmedel och resultat efter att vinstutdelning lämnats.
Till årsstämmans förfogande står hos bolaget vinstmedel uppgående till 30 010 644 219 kronor.
Styrelsen föreslår årsstämman den 5 april 2017 att besluta om en utdelning på 5,60 kronor per aktie. Den föreslagna utdelningen uppgår till sammanlagt 694 mnkr. Styrelsen föreslår vidare att återstående belopp om 29 316 244 219 kronor balanseras.
Föregående år lämnades en utdelning om 5,30 kronor per aktie (657 mnkr).
Övrig information återfinns i koncernens not 29.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Inventarier | ||
| Ingående balans | 1 | 1 |
| Årets avskrivningar utöver plan | - 0 | - 0 |
| Utgående balans | 0 | 1 |
| Periodiseringsfonder | ||
| Avsatt vid beskattningsår 2010 | 75 | |
| Avsatt vid beskattningsår 2011 | 44 | 44 |
| Avsatt vid beskattningsår 2012 | 67 | 67 |
| Avsatt vid beskattningsår 2013 | 132 | 132 |
| Avsatt vid beskattningsår 2014 | 88 | 88 |
| Avsatt vid beskattningsår 2015 | 113 | 113 |
| Avsatt vid beskattningsår 2016 | 87 | |
| 531 | 520 | |
| 532 | 520 |
Av obeskattade reserver utgör 117 mnkr (114) uppskjuten skatt.
| Avsättningar för skatter | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Värdepappersinnehav som värderas till verkligt värde | ||
| Vid årets början | 257 | 350 |
| Avsättningar under året | 376 | - 92 |
| 634 | 257 |
Inga ställda säkerheter finns.
| Eventualförpliktelser | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Ansvarsförbindelser till förmån för dotterföretag | 1 010 | 1 011 |
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Leverantörsskulder | 1 | 1 |
| Övriga skulder | 0 | 0 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 9 | 8 |
| 10 | 10 |
Styrelsen föreslår att de till årsstämmans förfogande stående vinstmedlen, 30 011 mnkr (30 010 644 219 kronor) disponeras enligt nedan:
| Till aktieägarna utdelas 5,60 kronor per aktie | 694 mnkr |
|---|---|
| I ny räkning överföres | 29 316 mnkr |
| 30 011 mnkr |
I bolaget finns 124 000 000 registrerade aktier. Summan av ovan föreslagen utdelning om 694 mnkr kan komma att ändras om antalet återköpta egna aktier förändras innan avstämningsdag för utdelning.
Motiverat yttrande avseende vinstutdelningsförslaget kommer att finnas på bolagets hemsida www.lundbergforetagen.se senast tre veckor före årsstämman. Yttrandet kan också erhållas från bolaget på begäran.
Styrelsen och verkställande direktören anser att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktören den 23 februari 2017. Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat och rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 5 april 2017. Som avstämningsdag för utdelning föreslås fredagen den 7 april 2017. Beslutar stämman enligt förslaget beräknas utdelningen utsändas av Euroclear Sweden AB onsdagen den 12 april 2017.
Stockholm den 23 februari 2017
Mats Guldbrand Ordförande
Carl Bennet Styrelseledamot
Lilian Fossum Biner Styrelseledamot
Louise Lindh Styrelseledamot
Sten Peterson Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot
Staffan Grefbäck Styrelseledamot
Katarina Martinson Styrelseledamot
Fredrik Lundberg Verkställande direktör Styrelseledamot
Vår revisionsberättelse har lämnats den 28 februari 2017
KPMG AB
Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för L E Lundbergföretagen AB för år 2016. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 33-80 i detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2016 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2016 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Förvaltningsberättelsen och bolagsstyrningsrapporten är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar, och bolagsstyrningsrapporten är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen.
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Om inget annat anges avser områdena koncernredovisningen.
Se not 12, not 20, not 37 och redovisningsprinciper på sidan 50 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området.
Förvaltningsfastigheterna redovisas i koncernredovisningen till verkligt värde. Det redovisade verkliga värdet uppgår till 54 393 mnkr per den 31 december 2016, vilket motsvarar 45 procent av koncernens totala tillgångar, och baseras på en intern värdering av respektive fastighet. Denna värdering baseras på bedömningar avseende bland annat marknadens avkastningskrav, framtida uthyrningsgrad och hyresnivåer. För att säkerställa värderingen har företagsledningen även inhämtat externa värderingar för en delmängd av fastighetsbeståndet.
Vad gäller värdering av investeringar i befintliga förvaltningsfastigheter tillkommer momenten att bedöma koncernens process för projekthantering med särskilt beaktande av utgifterna för investeringarna samt eventuella ekonomiska åtaganden kopplade till dessa projekt.
Det finns en risk att de bedömningar som ligger till grund för det redovisade värdet på förvaltningsfastigheterna kan behöva ändras, vilket direkt skulle påverka det redovisade resultatet för perioden.
Vi har utvärderat den interna värderingsprocessen hos verksamhetsgrenarna Lundbergs och Hufvudstaden och har genom stickprov kontrollberäknat de upprättade fastighetsvärderingarna.
Antaganden för direktavkastningskrav, hyresnivåer och vakanser har bland annat utvärderats mot externa data i form av genomförda transaktioner i liknande bestånd, nivåer på nytecknade hyresavtal inom koncernens bestånd och långsiktig vakans i externa värderingsrapporter.
Vi har bedömt om den tillämpade interna värderingsmetodiken är rimlig genom att jämföra den med vår erfarenhet från andra fastighetsbolag och värderare. Vi har därutöver gjort avstämningar mot de externa värderingsrapporter som koncernen hämtat in för en delmängd av fastighetsbeståndet.
Beträffande investeringar i befintliga förvaltningsfastigheter har vi för ett urval av pågående projekt genomfört genomgångar med koncernens projektansvariga. Vi har utvärderat koncernens interna kontroll av pågående projekt bland annat genom stickprovskontroll av godkännanden av kalkyl, upphandling av entreprenörer och löpande kostnader. Vi har vidare tagit del av bedömda prognoser och analyser av eventuella avvikelser mot ursprunglig kalkyl för att kunna bedöma riktigheten i prognosen i förhållande till vår tidigare erfarenhet av utfall för slutförda projekt.
LUNDBERGS 2009 – LOREM IPSUM Vi har också kontrollerat fullständigheten i de underliggande fakta och omständigheter som presenteras i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om informationen är tillräckligt omfattande för att förstå koncernens bedömningar samt tillämpade nyckelantaganden.
Se not 13, not 19 och not 37 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området.
Biologiska tillgångar finns i form av växande skog i koncernens verksamhetsgren Holmen. Det redovisade värdet per den 31 december 2016 uppgår till 17 448 mnkr.
Värderingen av biologiska tillgångar görs till verkligt värde genom att bedömda framtida kassaflöden från den växande skogen nuvärdesberäknas. Kassaflöden bedöms för en tidsperiod om 100 år, vilket motsvarar skogens bedömda genomsnittliga skördecykel. Värderingen görs internt och baseras bland annat på bedömningar av plan för skörd, framtida försäljningspriser, kostnadsutveckling och inflation samt diskonteringsränta.
Värderingen innehåller både komplexitet och betydande inslag av bedömningar.
Det finns en risk att de bedömningar som ligger till grund för det redovisade värdet på de biologiska tillgångarna kan behöva ändras, vilket direkt skulle påverka det redovisade resultatet för perioden.
Vi har tagit del av och bedömt riktigheten i koncernens val av en kassaflödesbaserad värderingsmodell. Vi har även tagit del av den genomförda värderingen och underliggande dokumentation för att bedöma huruvida värderingen är genomförd i enlighet med en etablerad värderingsteknik.
Vidare har vi bedömt rimligheten i volym-, pris- och kostnadsantaganden samt i den antagna diskonteringsräntan som används i modellen genom att vi har tagit del av och utvärderat ledningens skriftliga dokumentation och planer. Vi har även haft genomgångar med verksamhetsgrenens ledning samt utvärderat tidigare års bedömningar i förhållande till faktiska utfall. En viktig del i vårt arbete har även varit att utvärdera och ta del av den genomförda känslighetsanalysen, vilken visar hur förändringar i antaganden kan påverka värderingen.
Vi har involverat våra egna värderingsspecialister i revisionsteamet för att på så sätt säkerställa erfarenhet och kompetens inom området, främst vad gäller uppbyggnad av värderingsmodellen. Som komplement har vi även jämfört koncernens värdering mot andra företags värderingar bland annat genom jämförelse av beräknat värde per kubikmeter.
Vi har också kontrollerat fullständigheten i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med de antaganden som koncernen har tillämpat i sin värdering av de biologiska tillgångarna.
Se not 18, not 37 och redovisningsprinciper på sidan 49 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området.
Det redovisade värdet för materiella anläggningstillgångar uppgår per den 31 december 2016 till 9 440 mnkr och är främst hänförliga till verksamhetsområdet Holmen. Under senare år har lönsamheten för delar av verksamheten varit svag, vilket resulterat i nedskrivningar av tillgångars värde.
Lönsamheten inom delar av verksamheten är fortfarande svag och det kan därmed finnas ytterligare behov för nedskrivning av tillgångars värde.
Nedskrivningsprövningen ska enligt IFRS genomföras enligt en viss teknik där ledningen måste göra framtidsbedömningar om både interna och externa förutsättningar och planer. Exempel på sådana bedömningar är framtida kassaflöden och vilken diskonteringsränta som bör användas för att beakta att framtida bedömda inbetalningar är förenade med risk.
Vi har tagit del av och bedömt koncernens nedskrivningsprövning för att säkerställa huruvida den är genomförd i enlighet med den teknik som föreskrivs.
Vidare har vi bedömt rimligheten i framtida kassaflöden och den antagna diskonteringsräntan genom att ta del av och utvärdera koncernens skriftliga dokumentation och planer. Vi har även haft genomgångar med verksamhetsområdesledningen samt utvärderat tidigare års bedömningar i förhållande till faktiska utfall.
Se not 32, not 37 och redovisningsprinciper på sidan 50 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området.
Verksamhetsområdet Holmen har en pensionsförpliktelse som huvudsakligen är hänförlig till Storbritannien. Före avdrag för verkligt värde av förvaltningstillgångar uppgår pensionsförpliktelsen till 2 414 mnkr per den 31 december 2016.
Uppskattningen av värdet på pensionsförpliktelsen är beroende av ett flertal olika antaganden, t.ex. avseende mortalitet och inflation, samt vilken ränta som används för att diskontera de uppskattade pensionsutbetalningarna till nuvärde. Koncernen anlitar externa aktuarier för att genomföra den komplicerade beräkningen.
Ändringar i de antaganden som beräkningarna baseras på kan få stor påverkan på det redovisade totalresultatet och på pensionsförpliktelsens storlek.
Vi har tagit del av den rapport som de externa aktuarierna upprättat och som använts av koncernen för värdering av pensionsförpliktelsen. De antaganden som använts i beräkningen har vi bedömt, bland annat med utgångspunkt från analyser som genomförts av våra specialister avseende inflationsantaganden och diskonteringsränta.
Vi har också kontrollerat fullständigheten i de upplysningar som lämnas i årsredovisningen och bedömt upplysningarna avseende använda antaganden och känslighetsanalys.
Se not 33 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området.
Per den 31 december 2016 har verksamhetsområdet Holmen övriga avsättningar som totalt uppgår till 856 mnkr. Avsättningarna avser bland annat osäkerheter i samband med försäljningen av verksamheten i Spanien, förpliktelser att återställa miljö och kontrakt avseende elleverans till fast pris.
Avsättningarna innefattar betydande bedömningar avseende osäkra framtida utfall, främst avseende belopp, tidpunkt och storlek för den slutliga regleringen. Ändringar i de antaganden som beräkningarna baseras på kan få stor påverkan på det redovisade resultatet.
Vi har tagit del av koncernens dokumentation av avsättningarna. Vi har bedömt de beräkningar som gjorts och diskuterat de antaganden som ledningen gjort för varje område för att säkerställa att avsättningarna är i överensstämmelse med koncernens redovisningsprinciper och kraven i IFRS.
Se not 5, not 9, not 10, not 11 i moderbolaget och redovisningsprinciper på sidan 74 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området.
Finansiella anläggningstillgångar i moderbolaget L E Lundbergföretagen AB uppgår per 31 december 2016 till 33 739 mnkr, vilket motsvarar 93 procent av moderbolagets tillgångar.
De finansiella anläggningstillgångarna består av aktier, vilka redovisas som andelar i dotterbolag, andelar i intressebolag eller andra långfristiga värdepappersinnehav. De två första kategorierna redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden, medan den sista kategorin redovisas till verkligt värde.
Andelar värderade enligt anskaffningsvärdemetoden skrivs ner om det verkliga värdet per bokslutsdagen är lägre än anskaffningsvärdet. Andelar värderade till verkligt värde redovisas kontinuerligt till verkligt värde även om det är högre än anskaffningsvärdet.
Verkligt värde på andelar som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser. Vid innehav av andelar i noterade bolag med flera aktieserier (i de fall samtliga serier ej är noterade) beräknas de ej noterade andelarna med 10 procents premium på börsnoterad aktieserie. För ej noterade bolag bedöms verkligt värde utifrån substansvärdering.
Det finns en risk att värdenedgång, särskilt avseende andelar värderade enligt anskaffningsvärdemetoden och ej noterade andelar, inte beaktas.
Vi har tagit del och utvärderat bolagets bedömning av verkliga värden för de finansiella anläggningstillgångarna.
För andelar som handlas på en aktiv marknad har vi kontrollerat värderingen mot aktuell marknadsdata. Värderingen av ej noterade andelar har utvärderats och kontrollerats mot bolagets beräkningar.
Vi har också kontrollerat fullständigheten i de upplysningar som lämnas i årsredovisningen.
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-32 och 86-92. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
digheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.
Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall tillhörande motåtgärder.
Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen
såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan eller när, i ytterst sällsynta fall, vi bedömer att en fråga inte ska kommuniceras i revisionsberättelsen på grund av att de negativa konsekvenserna av att göra det rimligen skulle väntas vara större än allmänintresset av denna kommunikation.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för L E Lundbergföretagen AB för år 2016 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.
Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Stockholm den 28 februari 2017 KPMG AB
Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor
Mats Guldbrand
Född 1945 Civ ekon Styrelsens ordförande Invald i styrelsen 2008 Styrelseledamot i Procordias Pensionsstiftelse II, Stiftelsen Konung Gustav V:s 80-årsfond och Fastighets AB Stenvalvet Antal aktier: 85 000
Carl Bennet Född 1951 Civ ekon, tekn dr h c Invald i styrelsen 2009 Styrelseordförande i Getinge, Lifco och Elanders Styrelseledamot i Holmen Antal aktier: 200 000
Lilian Fossum Biner Född 1962 Civ ekon Invald i styrelsen 2014 Styrelseordförande i Cloetta Styrelseledamot i Nobia AB, Thule Group, Givaudan och a-connect Antal aktier: 1 000
Född 1979 Civ ekon Invald i styrelsen 2010 VD i Fastighets AB L E Lundberg Styrelseordförande i J2L Holding AB Styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg, Hufvudstaden och Holmen Antal aktier (inklusive familj): 17 338 602
Civ ing, civ ekon, ekon dr h c, tekn dr h c VD i L E Lundbergföretagen AB Invald i styrelsen 1975 Styrelseordförande i Fastighets AB L E Lundberg, Hufvudstaden, Holmen, Industrivärden och Indutrade Vice ordförande i Handelsbanken Styrelseledamot i Skanska Antal aktier (inklusive bolag och maka): 52 492 500
Född 1956 Civ ing Invald i styrelsen 2001 VD i Byggnads AB Karlsson & Wingesjö Styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg, Hufvudstaden och J2L Holding AB Antal aktier: 38 000
LUNDBERGS 2009 – LOREM IPSUM
LUNDBERGS 2016
Staffan Grefbäck Född 1955 Fil kand Invald i styrelsen 2016 Styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg och Stiftelsen för Strategisk Forskning Antal aktier: 200
Katarina Martinson Född 1981 Civ ekon Invald i styrelsen 2009 Styrelseledamot i Fastighets AB L E Lundberg, Husqvarna, Indutrade, AniCura, Fidelio Capital och Lyko Antal aktier (inklusive familj): 17 338 602
Född 1954 Civ ing, fil dr h c Invald i styrelsen 2012 Styrelseordförande KP Komponenter A/S Styrelseledamot i Husqvarna, Industrivärden, Indutrade och Festo A.G.
Antal aktier: 2 000
Revisorer KPMG AB. Huvudansvarig revisor Joakim Thilstedt, auktoriserad revisor. Född 1967.
Fredrik Lundberg Född 1951, anställd 1977 VD Antal aktier (inklusive bolag och maka): 52 492 500
Claes Boustedt Född 1962, anställd 1991 Vice VD VD i L E Lundberg Kapitalförvaltning AB Antal aktier: 10 000
Lars Johansson Född 1966, anställd 1991 Ekonomi- och finansdirektör
Roger Ekström Född 1961, anställd 2001 Kommunikationsdirektör Antal aktier: 10 000
LUNDBERGS 2016
Louise Lindh Född 1979, anställd 2005 VD Antal aktier (inklusive familj): 17 338 602
Christian Claesson Född 1980, anställd 2015 Regionchef Öst Chef Affärsområde Handel
Roger Ekström Född 1961, anställd 2001 Vice VD Chef Kommunikation och Hållbarhet Antal aktier: 10 000
Johan Ladenberg Född 1966, anställd 2005 Vice VD Chef Hyres- och fastighetsadministration Antal aktier: 1 050 Köpoptioner: 14 000
Peter Lundgren Född 1970, anställd 1994 Regionchef Väst Antal aktier: 2 600
Mattias Markström Född 1977, anställd 2012 Chef Projektutveckling Antal aktier: 125
Elisabet Nisser Född 1978, anställd 2017 HR-chef
Johan Sandborgh Född 1979, anställd 2009 Regionchef Stockholm
L E Lundbergföretagens årsstämma 2017 hålls onsdagen den 5 april kl. 14.00 på Grand Hôtel, Stallgatan 6, Stockholm.
Aktieägare som vill delta i årsstämman skall dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per torsdagen den 30 mars 2017 dels anmäla sitt deltagande till årsstämman senast torsdagen den 30 mars 2017.
Vid anmälan skall uppges namn, adress, telefon, personnummer/ organisationsnummer, antal aktier samt antal biträden. Sker deltagande med stöd av fullmakt bör fullmakten insändas i original i samband med anmälan. Fullmaktsformulär hålls tillgängligt hos bolaget och på bolagets hemsida www.lundbergforetagen.se.
Aktieägare, som låtit förvaltarregistrera sina aktier, måste – för att äga rätt att delta på årsstämman – tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn. Sådan inregistrering skall vara verkställd torsdagen den 30 mars 2017. Detta innebär att aktieägare i god tid före denna dag, måste lämna förvaltaren meddelande om den önskade åtgärden.
Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning för verksamhetsåret 2016 om 5,60 kronor per aktie. Som avstämningsdag föreslår styrelsen fredagen den 7 april 2017. Beslutar stämman enligt förslaget beräknas utdelningen komma att utsändas av Euroclear Sweden AB onsdagen den 12 april 2017.
Följande ekonomiska rapporter publiceras på svenska och engelska på vår hemsida www.lundbergforetagen.se
17 maj 2017 Delårsrapport januari – mars 2017 23 augusti 2017 Delårsrapport januari – juni 2017 23 november 2017 Delårsrapport januari – september 2017 Februari 2018 Bokslutskommuniké för 2017
Årsredovisning sänds ut till aktieägare som har anmält att de vill ha denna. Anmälan görs enklast på www.lundbergforetagen.se under rubriken Investor Relations/Aktieägarservice.
Tel 08 -463 06 00 E -post [email protected] www.lundbergforetagen.se
Org nr 556049 -0483 601 85 Norrköping Besöksadress Olai Kyrkogata 40 Tel 011 -21 65 00 E -post [email protected] www.lundbergs.se
www.lundbergforetagen.se På hemsidan finns, förutom allmän information om företaget, finansiell information och aktuell aktiekurs.
Fastighetsförteckning med adresser och bilder på Fastighets AB L E Lundbergs fastigheter finns på www.lundbergs.se
Form och produktion: Anfang Design & Kommunikation, Norrköping Text: Lundbergs Repro: Stibo Graphic Tryck: Tellogruppen Omslag: Invercote Creato 300 g. Inlaga: Multiart Silk 150 g och Multi Design Original white 130 g Foto: Ulla-Carin Ekblom, El Studio, Grepp Kommunikation, Jenny Hammar Photography, Handelsbanken, Holmen, Husqvarna Group, Indutrade, Mattias Lindh, M&F Foto, Magnus Pajnert, Q Image, Sandvik, Skanska Tryckdatum: 2017-03-01
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.