AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

Audit Report / Information • Aug 13, 2010

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SınırlıŞartlıARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA

İNCELEME RAPORU

Akenerji Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. Akenerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin ("Akenerji") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) ekte yer alan 30 Haziran 2010 tarihli özet konsolide bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık özet konsolide gelir tablosu, özet konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. Grup yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. Grup'un, detayları ekteki özet konsolide finansal tablo dipnotu 2.4'te belirtilen düzeltmeler öncesi, 1 Ocak - 31 Aralık 2009 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolarının denetimi ve 1 Ocak - 30 Haziran 2009 ara hesap dönemine ait konsolide finansal tablolarının incelenmesi, başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış, Akenerji'nin dolaylı olarak %45'ine iştirak ettiği ve özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirdiği Sakarya Elektrik Dağıtım A.Ş. ("SEDAŞ")'ın denetim ve inceleme çalışmaları sonucu ortaya çıkan çeşitli hususlar nedeniyle, 25 Şubat 2010 tarihli bağımsız denetim raporunda şartlı görüş verilmiş ve 28 Ağustos 2009 tarihli inceleme raporunda şartlı sonuç açıklanmıştır.

İncelemenin Kapsamı

2. İncelememiz, 3. ve 4. paragraflarda belirtilen hususlar haricinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları hakkında Seri: X, No: 22 sayılı tebliğin 34. kısmında yer alan ara dönem finansal tabloların incelenmesi ile ilgili düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Şartlı Sonucun Dayanağı

3. SEDAŞ'ın muhasebe ile tahakkuk/tahsilat birimlerinde kullanılan ve birbiri ile entegre olmayan muhasebe sistemlerinden elde edilen ticari alacaklar bilgilerinde farklılıklar bulunmaktadır. 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle ticari alacakların detayı ile muhasebe kayıtları arasında mutabakatı sağlanamayan sırasıyla 6.444 bin TL ve 6.455 bin TL tutarında farklar mevcuttur. Tarafımızca, SEDAŞ'ın ticari alacaklarının incelenmesine yönelik prosedürler yapılamamıştır.

4. SEDAŞ'ın 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle bilançolarında sırasıyla 63.712 bin TL ve 55.549 bin TL değer ile taşınan depozitoların müşteri bazında detayı sistemden alınamamış ve tarafımızca söz konusu depozitoların incelenmesine yönelik prosedürler yapılamamıştır.

Şartlı Sonuç

5. İncelememiz sonucunda, 3. ve 4. paragraflarda açıklanan hususlarla ilgili gerekli inceleme çalışmalarının yapılabilmesi durumunda belirlenebilecek muhtemel düzeltmelerin etkisi haricinde, ekteki ara dönem özet konsolide finansal tabloların, Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına (bkz. Dipnot 2), tüm önemli yönleriyle, uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Diğer Hususlar

6. İlişikteki 2.4 no'lu özet konsolide finansal tablo dipnotunda belirtilen 1 Ocak - 31 Aralık 2009 ve 1 Ocak - 30 Haziran 2009 hesap dönemlerine ait konsolide finansal tablolara ilişkin yapılan düzeltmeler tarafımızdan incelenmiştir. Söz konusu düzeltmelerde Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olmayan herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Ediz Günsel, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 13 Ağustos 2010

1	REFİK EDİZ GÜNSEL	SORUMLU ORTAK	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	13.08.2010 20:13:00

Nakit Akım Tablosu

1	REFİK EDİZ GÜNSEL	SORUMLU ORTAK	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	13.08.2010 20:13:04
2	GAMZE DİNÇKÖK YÜCAOĞLU	GENEL MÜDÜR YARDIMCISI	AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.	13.08.2010 19:51:46
3	GEORGE TODOROFF KARAGUTOFF	FİNANSMAN GENEL MÜDÜR YARD.	AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.	13.08.2010 19:49:13

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		30.06.2010	30.06.2009
Raporlama Birimi		TL	TL
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı:
Vergi öncesi (zarar)/kar	10	-27.005.700	18.686.880
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların itfa payları ve amortisman giderleri	5, 6	13.403.150	13.827.389
Faiz geliri	14	-5.474.621	-2.529.631
Faiz gideri	15	11.198.545	11.715.065
Gerçekleşmemiş kur farkı gideri		2.416.989	1.709.577
Kıdem tazminatı karşılığı		-649.022	-478.040
Şüpheli alacak karşılıkları		0	-1.451.924
Borç karşılıkları		16.891.457	-1.029.008
Tahakkuk etmemiş finansman geliri	14,15	266.129	546.625
Maddi duran varlık satış (karı)/zararı - net		-1.006.184	16.545.672
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit		10.040.743	57.542.605
Ticari alacaklardaki azalış/(artış)		36.248.701	-45.764.324
Diğer alacaklardaki azalış		-1.473.876	216.010
Stoklardaki (artış)/azalış		-750.751	2.020.261
Diğer dönen varlıklardaki artış		-8.662.226	-10.095.454
Uzun vadeli ticari alacaklardaki azalış		8.504.296	8.504.296
Diğer duran varlıklardaki (artış)/azalış		-6.718.758	21.535.101
Ticari borçlardaki azalış		-15.672.190	-6.631.853
Türev finansal araçlardaki artış		186.423	1.255.691
Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış		145.632	68.513
Diğer borçlardaki azalış		84.006	11.442.747
Diğer uzun vadeli borçlardaki artış		96.211.326	0
Ödenen kıdem tazminatları		-33.990	0
Ödenen vergiler	11	-9.144.966	-5.153.412
İşletme faaliyetlerinden sağlanan / (faaliyetlerinde kullanılan) net nakit		98.923.627	-22.602.424
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akım:
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları	5,6	-292.386.128	-168.893.172
Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlardan sağlanan kar/(zarar)		11.715.870	-223.725.593
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışlarından elde edilen nakit		4.017.543	18.487.582
Konsolidasyon kapsamındaki değişim		0	-50.016
Azınlık paylarına isabet eden sermaye artışı		1.595	0
Alınan faiz		5.474.621	2.529.631
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit		-271.176.499	-371.651.568
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akım:
Alınan banka kredileri		185.407.097	315.920.870
Ödenen banka kredileri		-171.672.582	-4.593.960
Finansal riskten korunma fonu		55.326	-1.411.787
Hisse senedi ihraç primleri		1.085.631	0
Temettü ödemesi		0	-17.530.000
Sermaye artışı	9	78.479.069	0
Ödenen faiz		-14.661.510	0
Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit		78.693.031	292.385.123
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış		-83.519.098	-44.326.264
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi		188.368.722	100.919.999
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi		104.849.624	56.593.735