Quarterly Report • Apr 24, 2017
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 januari– 31 mars 2017
____________________________________________________
Dedicare fortsätter att växa med bra lönsamhet. Intäkterna för det första kvartalet uppgår till 201,5 MSEK, en tillväxt med 49 procent jämfört med samma period föregående år. Lönsamheten i bolaget är god. Vi redovisar en rörelsemarginal på 12,6 procent för kvartalet.
"Dedicare har under kvartal 1 haft en start tillväxt inom bemanning Sverige och bemanning Norge. Omsättningsökningen härrör främst från vård och socialt arbete. Kvartalet levererade den högsta omsättningen någonsin", berättar Stig Engcrantz, VD för Dedicare.
"Dedicare har ökat antalet anställda till 600 personer jämfört med drygt 440 samma kvartal föregående år. Vi fortsätter att leverera hög kvalitet till våra kunder vilket är grunden till den förbättrade tillväxten och lönsamheten. Vi fokuserar och arbetar ständigt med att vara effektiva i vårt arbete för att kunna tillgodose våra kunders och konsulters intressen", säger Stig Engcrantz.
"Dedicare ser en fortsatt god efterfrågan på tjänster inom vård, socialt arbete och pedagogik i Sverige och i Norge", avslutar Stig Engcrantz, VD för Dedicare.
Koncernens intäkter för perioden ökade med 49,0 procent till 201,5 MSEK (135,2). Dedicare växer både i Sverige och i Norge. I Sverige ökade intäkterna för perioden med 50,2 procent till 149,3 MSEK (99,4). Ökningen hänförs främst till bemanning** inom vård och socialt arbete. I Norge ökade intäkterna för perioden med 46,2 procent till 52,2 MSEK (35,7). Denna ökning beror främst på bemanning inom vård.
Koncernens rörelseresultat för perioden uppgick till 25,3 MSEK (9,8) med en rörelsemarginal på 12,6 procent (7,2).
Bemanning Sveriges rörelseresultat för perioden ökade till 20,1 MSEK (8,0) på grund av god tillväxt och bättre marginaler. Lönsamhetsförbättningen beror främst på nya avtal med bättre marginaler samt en förändrad tjänstemix. Bemanning Norges rörelseresultat för perioden ökade till 5,2 MSEK (1,8) vilket också beror på tillväxt och bättre marginaler, främst inom vård. Bemanning Norge har fått nya avtal med bättre marginaler.
Periodens resultat uppgick till 19,9 MSEK (7,4).
*) Exkl. Dedicare Assistans AB och Dedicare Assistanse AS
Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars till 103,0 MSEK (87,6).
Bolaget har en checkräkningskredit på 20 MSEK (20,0) som vid periodens utgång var outnyttjad (0).
Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 142,6 MSEK (109,9), vilket motsvarar 15,83 SEK (12,22) per aktie. Ökningen av det egna kapitalet kan främst förklaras av att Dedicare haft ett starkt resultat. Under perioden inbetalades teckningsoptioner till ett belopp om 1,5 MSEK.
Soliditeten per den 31 mars uppgick till 54,9 procent (56,1).
**) I bemanning ingår bemanning av läkare, sjuksköterskor, socionomer och pedagoger.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för perioden januari - mars till 18,0 MSEK (4,7). Förbättringen beror främst på ett starkt resultat för perioden.
Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar under perioden januari mars uppgick till 0,1 MSEK (0,1).
VD för Dedicare Norge slutade per den 31 mars 2017. En rekryteringsprocess har inletts för att hitta hans ersättare.
Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.
Genomsnittligt antal anställda, omräknat till heltidsanställda, för perioden januari - mars uppgick till 600 personer (447).
Den underliggande tillväxten för vårdsektorn är stark. Idag är nära var femte svensk över 65 år, år 2040 prognostiseras de vara fler än var fjärde, vilket gör att det framtida behovet av vård förväntas öka.
På årsstämman den 22 april 2014 beslutades om ett aktierelaterat incitamentsprogram för ledande befattningshavare i form av emission av högst 81 000 teckningsoptioner. Teckningsoptionsinnehavare äger rätt att under perioden 1 januari 2017 till och med den 30 april 2017, för varje teckningsoption teckna en ny aktie av serie B i bolaget till en teckningskurs om 23,00 kronor per aktie. Per den 30 mars 2017 hade 64 800 teckningsoptioner nyttjats och bolagets aktiekapital har därmed ökat med 32 400 SEK.
På de marknader där Dedicare verkar i dag, det vill säga Sverige och Norge, är verksamheten för vård politiskt styrd och till övervägande del offentligt finansierad. Detta gör att spelreglerna snabbt kan ändras. Långsiktigt växer dock den egenfinansierade hälso- och sjukvården och den privata marknaden, vilket på sikt minskar den politiska risken.
Dedicare har ett mindre antal kunder som tillsammans står för en stor del av bolagets totala försäljning. Den största kunden i Sverige, Stockholms läns landsting, svarade för cirka 16 procent av Dedicare Sveriges totala intäkter perioden januari-mars 2017. Landsting och kommuner upphandlar ofta bemanningstjänster för all sin verksamhet i ett samlat upphandlingsförfarande. Detsamma gäller för den offentliga sektorn i Norge där den största kunden, Helse Sör Öst, svarade för cirka 37 procent av Dedicare Norges totala intäkter perioden januari-mars 2017. De offentliga upphandlingarna är strikt lagreglerade och i regel väljs ett antal prioriterade leverantörer ut med viss rangordning med vilka ramavtal därefter ingås. Avtalen är vanligen på två år med möjlighet till förlängning i ytterligare högst två år. Om Dedicare inte skulle vinna upphandlingar med större enskilda kunder eller förlora i prioritetsordning kan det få, i vart fall tillfälligt, väsentlig negativ effekt på koncernens försäljning och lönsamhet.
Eftersom majoriteten av Dedicares kunder är offentligt finansierade omfattas de av lagen om offentlig upphandling (LOU), som stadgar hur upphandlingar ska ske och att de ska kungöras inom hela EU. Offentliga kunder i både Sverige och Norge tecknar oftast ramavtal med 3-7 leverantörer på 2-4 årskontrakt, vilket gör att risken finns att stängas ute på viktiga marknader under en längre period om man missar en upphandling. Dedicare arbetar kontinuerligt med att säkerställa att koncernen
har den kompetens och bemanning som krävs för att koncernens anbud alltid skall kunna hålla hög kvalitet.
Ramavtalen med kunder inom offentlig sektor i Sverige och Norge föreskriver i regel en skyldighet för Dedicare att betala vite och, i vissa fall, de merkostnader som drabbar beställande enhet om Dedicare inte kan fullgöra ett accepterat uppdrag och leverera avtalad personal. Om Dedicare av något skäl inte skulle kunna fullgöra de uppdrag som bolaget har åtagit sig finns en risk att kunderna dels utnyttjar sin rätt till ekonomisk ersättning, dels avslutar samarbetet i förtid.
Liksom alla tjänsteföretag är Dedicare beroende av de medarbetare som finns i verksamheten. I syfte att minska beroendet av nyckelpersoner har företagets koncept och arbetsmetodik dokumenterats i företagets interna kvalitetssystem. Bolagets ledningssystem är certifierat enligt ISO 9001:2008 och ISO 14001:2004.
Dedicares bemanningsuppdrag är att förse kunden med efterfrågad kompetens. Det betyder att Dedicare inte har vare sig patientansvar eller arbetsledaransvar. Uthyrning sker i kundens lokaler vilket minimerar Dedicares ansvarsrisk. För att täcka kvarvarande risker har koncernen ett adekvat försäkringsskydd som är anpassat efter Dedicares allmänna leveransvillkor.
Vid utförandet av vård finns alltid risken att fel och misstag begås. Om vårdpersonal som Dedicare tillhandahåller skulle begå allvarliga fel, finns risk att sådana brister eller uppgivna brister negativt kan påverka bolagets renommé. Det kan i sin tur få negativa effekter på bolagets verksamhet, försäljning och lönsamhet.
Övriga risker och riskhantering finns beskrivet i Dedicares årsredovisning för 2016.
Inga transaktioner med närstående har skett som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat under delårsperioden eller efter dess slut.
Dedicare upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Nya och ändrade IFRS standarder och tolkningar från IFRIC med påverkan från och med 2017 har inte haft någon betydande inverkan på koncernens finansiella rapportering.
Dedicare är ett auktoriserat
bemanningsföretag. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm och är verksamt i Sverige och Norge. Dedicare är medlem i Almega Bemanningsföretagen och Vårdföretagarna och har därmed kollektivavtal. Bolaget är kvalitetscertifierat enligt ISO 9001:2008 och miljöcertifierat enligt ISO 14001:2004. Dedicare har fyra kontor i Sverige (Stockholm, Göteborg, Örebro och Karlskrona) samt två kontor i Norge (Trondheim och Oslo).
Dedicare strävar efter att växa snabbare än marknaden på sina befintliga marknader. Denna ambition ska uppnås primärt genom organiskt tillväxt. Tillväxten kan delvis komma att ske genom förvärv. Dedicare förväntar sig att växa även genom etablering på nya
marknader i Europa, vilket huvudsakligen kommer att ske genom förvärv.
Dedicare har som mål att rörelsemarginalen över en konjunkturcykel ska överstiga 7,0 procent.
Dedicare ska ha en stark kapitalbas och verksamheten ska huvudsakligen finansieras med eget kapital. Verksamhetens karaktär innebär ett begränsat kapitalbehov. Mot bakgrund av detta anser Dedicare att soliditeten ska uppgå till minst 30 procent.
Dedicares mål är att utdelningen ska uppgå till minst 50 procent av nettoresultatet under en konjunkturcykel.
| jan-mars | jan-mars | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2017 | 2016 | 2016 |
| Rörelsens intäkter | 201,5 | 135,2 | 650,1 |
| Personalkostnader | -126,2 | -85,9 | -409,5 |
| Övriga kostnader | -49,8 | -39,1 | -169,9 |
| Avskrivning anläggningstillgångar | -0,2 | -0,3 | -1,2 |
| Rörelseresultat | 25,3 | 9,8 | 69,5 |
| Finansiella poster | 0,3 | -0,2 | -0,5 |
| Resultat efter finansiella poster | 25,6 | 9,6 | 69,0 |
| Skatt | -5,7 | -2,2 | -16,1 |
| Periodens resultat | 19,9 | 7,4 | 52,9 |
| Varav hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 19,9 | 7,4 | 52,9 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet | |||
| Omräkningsdifferenser | -0,5 | 0,7 | 3,0 |
| Summa totalresultat för perioden | 19,4 | 8,1 | 55,9 |
| Varav hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 19,4 | 8,1 | 55,9 |
| Resultat per aktie, före utspädning, SEK | 2,21 | 0,82 | 5,89 |
| Resultat per aktie, efter utspädning, SEK | 2,21 | 0,82 | 5,86 |
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Goodwill | 6,4 | 6,0 | 6,4 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 0,9 | 1,4 | 1,0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1,6 | 1,6 | 1,6 |
| Uppskjutna skattefordringar | 0,1 | 0,4 | 0,1 |
| Kortfristiga fordringar | 147,6 | 98,9 | 139,5 |
| Likvida medel | 103,0 | 87,6 | 83,7 |
| Summa tillgångar | 259,6 | 195,9 | 232,3 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 142,6 | 109,9 | 121,7 |
| Uppskjutna skatteskulder | 6,8 | 4,3 | 6,8 |
| Aktuell skatteskuld | 11,5 | 3,7 | 8,5 |
| Kortfristiga skulder | 98,6 | 78,1 | 95,3 |
| Summa eget kapital och skulder | 259,6 | 195,9 | 232,3 |
| jan-mars | jan-mars | |
|---|---|---|
| MSEK | 2017 | 2016 |
| Eget kapital vid periodens ingång | 121,7 | 101,8 |
| Periodens resultat | 19,9 | 7,4 |
| Övrigt totalresultat | ||
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet | ||
| Omräkningsdifferenser | -0,5 | 0,7 |
| Transaktioner med aktieägare | ||
| Inbetalda teckningsoptioner | 1,5 | - |
| Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till | ||
| moderbolagets aktieägare | 142,6 | 109,9 |
| jan-mars | jan-mars | |
|---|---|---|
| MSEK | 2017 | 2016 |
| Den löpande verksamheten | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital | 22,8 | 7,9 |
| Förändringar i rörelsekapital | -4,8 | -3,2 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 18,0 | 4,7 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -0,1 | -0,1 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -0,1 | -0,1 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Inbetalda teckningsoptioner | 1,5 | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 1,5 | - |
| Periodens kassaflöde | 19,4 | 4,6 |
| Likvida medel vid periodens början | 83,7 | 83,1 |
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | -0,1 | -0,1 |
| Likvida medel vid periodens slut | 103,0 | 87,6 |
Dedicares rörelsesegment rapporteras på det vis som bäst överensstämmer med den interna rapportering som rapporteras och följs upp av koncernens verkställande direktör.
Bemanning delas upp på de geografiska områdena Sverige och Norge. I bemanning ingår yrkeskategorierna vård, socialt arbete och pedegogik. De redovisningsprinciper som tillämpas för segmentsrapporteringen överensstämmer med de som koncernen tillämpar.
| MSEK | Bemanning | Bemanning | |||
|---|---|---|---|---|---|
| jan-mar 2017 | Sverige | Norge | Summa | Elimineringar | Koncernen |
| Rörelsens intäkter | 149,3 | 52,2 | 201,5 | 0,0 | 201,5 |
| Rörelseresultat | 20,1 | 5,2 | 25,3 | 0,0 | 25,3 |
| Finansiella poster | 1,5 | -1,2 | 0,3 | 0,0 | 0,3 |
| Resultat efter finansiella poster | 21,6 | 4,0 | 25,6 | 0,0 | 25,6 |
| MSEK | Bemanning | Bemanning | |||
|---|---|---|---|---|---|
| jan-mar 2016 | Sverige | Norge | Summa | Elimineringar | Koncernen |
| Rörelsens intäkter | 99,4 | 35,7 | 135,2 | 0,0 | 135,2 |
| Rörelseresultat | 8,0 | 1,8 | 9,8 | 0,0 | 9,8 |
| Finansiella poster | -1,8 | 1,6 | -0,2 | 0,0 | -0,2 |
| Resultat efter finansiella poster | 6,2 | 3,4 | 9,6 | 0,0 | 9,6 |
| MSEK jan-dec 2016 |
Bemanning Sverige |
Bemanning Norge |
Summa | Elimineringar | Koncernen |
|---|---|---|---|---|---|
| Rörelsens intäkter | 468,9 | 181,2 | 650,1 | 0,0 | 650,1 |
| Rörelseresultat | 56,1 | 13,4 | 69,5 | 0,0 | 69,5 |
| Finansiella poster | 10,1 | -10,4 | -0,3 | -0,2 | -0,5 |
| Resultat efter finansiella poster | 66,2 | 3,1 | 69,2 | -0,2 | 69,0 |
Samtliga intäkter i tabellerna ovan utgör intäkter från externa kunder
| jan-mar | jan-mar | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Rörelsemarginal, % | 12,6% | 7,2% |
| Vinstmarginal, % | 12,7% | 7,1% |
| Soliditet, % | 54,9% | 56,1% |
| Eget kapital per aktie, SEK | 15,83 | 12,22 |
| Antal årsanställda, genomsnitt | 600 | 447 |
| Intäkt per anställd, TSEK | 336 | 302 |
| Resultat per aktie, före utspädning (SEK) | 2,21 | 0,82 |
| Resultat per aktie, efter utspädning (SEK) | 2,21 | 0,82 |
| Antal aktier genomsnitt före utspädning | 9 006 806 | 8 990 606 |
| Antal aktier genomsnitt efter utspädning* | 9 006 806 | 9 020 009 |
| Antal utestående aktier | 9 055 406 | 8 990 606 |
*Ingen utspädningseffekt perioden januari-mars 2017 då inga utestående optioner finns per 31 mars 2017.
Dedicare använder sig av alternativa nyckeltal, även kallat APM (Alternative Performance Measures). Från och med den 3 juli 2016 infördes nya riktlinjer inom EU avseende alternativa nyckeltal vilka Dedicare tillämpar. Dedicares alternativa nyckeltal beräknas på de finansiella rapporter som upprättas enligt tillämpliga regler för finansiell rapportering. Nyckeltalen som presenteras nedan är inte i enlighet med IFRS men anses underlätta för intressenter att analysera resultat och finansiell struktur.
| jan-mar 2017 |
jan-mar 2016 |
jan-mar | |
|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 19,9 | 7,4 | 12,5 |
| Genomsnittligt eget kapital | 132,1 | 105,8 | 26,4 |
| Avkastning på eget kapital | 15,1% | 7,0% | 8,1% |
| jan-mar 2017 |
jan-mar 2016 |
jan-mar | |
|---|---|---|---|
| Resultat efter finansiella poster | 25,6 | 9,7 | 15,9 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 132,1 | 105,8 | 26,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 19,4% | 9,2% | 10,2% |
| jan-mar 2017 |
jan-mar 2016 |
jan-mar | |
|---|---|---|---|
| Resultat efter finansiella poster | 25,6 | 9,7 | 15,9 |
| Genomsnittligt totalt kapital | 245,9 | 192,9 | 53,1 |
| Avkastning på totalt kapital | 10,4% | 5,0% | 5,4% |
Definitioner återfinns på sida 12.
I moderbolaget bedrivs övergripande koncernledning, finans- och IT-förvaltning. Moderbolaget innehar kommissionärsavtal med ett svenskt dotterbolag vilket innebär att resultatet av dotterbolagets verksamhet redovisas i moderbolaget. Intäkterna under perioden januari – mars uppgick till 141,6 MSEK (96,1) och resultatet efter finansiella poster till 21,5 MSEK (6,2).
| jan-mar | jan-mar | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2017 | 2016 | 2016 |
| Rörelsens intäkter | 141,6 | 96,1 | 447,7 |
| Personalkostnader | -85,9 | -58,1 | -269,7 |
| Övriga kostnader | -35,5 | -29,8 | -120,0 |
| Avskrivning anläggningstillgångar | -0,2 | -0,3 | -1,0 |
| Rörelseresultat | 20,0 | 7,9 | 57,1 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | - | - | 17,9 |
| Övriga finansiella poster | 1,5 | -1,8 | -7,8 |
| Resultat efter finansiella poster | 21,5 | 6,2 | 67,2 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | -14,7 |
| Skatt | -4,7 | -1,4 | -7,8 |
| Periodens resultat | 16,8 | 4,8 | 44,7 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som kan komma att klassificeras till resultatet | |||
| Omräkningsdifferenser | 0,0 | 0,0 | 0,1 |
| Summa totalresultat för perioden | 16,8 | 4,8 | 44,8 |
| MSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 19,6 | 19,6 | 19,6 |
| Övriga anläggningstillgångar | 2,0 | 2,6 | 2,1 |
| Uppskjutna skattefordringar | 0,0 | 0,4 | 0,0 |
| Kortfristiga fordringar | 104,9 | 72,1 | 98,2 |
| Likvida medel | 138,9 | 96,1 | 120,9 |
| Summa tillgångar | 265,4 | 190,8 | 240,8 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 105,9 | 83,7 | 87,6 |
| Obeskattade reserver | 30,5 | 19,4 | 30,5 |
| Kortfristiga skulder | 129,0 | 87,6 | 122,7 |
| jan-mar | jan-mar | |
|---|---|---|
| MSEK | 2017 | 2016 |
| Eget kapital vid periodens ingång | 87,6 | 78,8 |
| Periodens resultat | 16,8 | 4,8 |
| Övrigt totalresultat | ||
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet | ||
| Omräkningsdifferenser | 0,0 | 0,0 |
| Transaktioner med ägare | ||
| Inbetalda teckningsoptioner | 1,5 | - |
| Eget kapital vid periodens utgång | 105,9 | 83,7 |
Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal anställda. Genomsnittligt antal anställda beräknas genom att ta totalt arbetade timmar under perioden dividerat med normalarbetstid för en heltidsanställd.
Totalt arbetade timmar under perioden dividerat med normalarbetstid för en heltidsanställd.
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive avsättning för skatter.
Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt totalt kapital.
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Periodens resultat justerat för utspädningseffekter dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning.
Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter.
Eget kapital inklusive minoritetsintresse i procent av totalt kapital.
Resultat efter finansiella poster i procent av rörelsens intäkter.
14 juli 2017 Delårsrapport april-juni 2017 24 oktober 2017 Delårsrapport juli-september 2017 7 februari 2018 Bokslutskommuniké 2017
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderföretaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 24 april 2017
Styrelseordförande
Björn Örås Kristian Faeste Anna-Stina Nordmark Nilsson
Anna Lefevre Skjöldebrand Dag Sundström Stig Engcrantz
Koncernchef och VD
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Stig Engcrantz, Koncernchef och VD, tel 08-555 656 07 My Biriell, tf CFO, tel 073-684 46 09
Dedicare AB (publ) Orgnr: 556516-1501 Sankt Eriksgatan 44, 5 tr 112 34 Stockholm T: 08-555 656 00 F: 08-555 656 45 www.dedicare.se
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.