Hexagon

Quarterly Report • May 2, 2017

DELÅRSRAPPORT

1 JANUARI – 31 MARS 2017

FÖRSTA KVARTALET 2017

• Nettoomsättningen ökade med 7 procent till 778,1 MEUR (724,2). Till fasta växelkurser och med jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 3 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 9 procent till 174,5 MEUR (160,5)
• Resultatet före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 169,4 MEUR (155,3)
• Periodens resultat, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 138,9 MEUR (125,8)
• Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, ökade med 9 procent till 0,38 EUR (0,35)
• Poster av engångskaraktär om -50,8 MEUR (-) består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram och förvärvet av MSC
• Det operativa kassaflödet ökade med 42 procent till 143,5 MEUR (101,1)

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Hexagon slutförde förvärvet av MSC Software till ett pris av 834 MUSD för skuldfritt bolag och bolaget konsolideras den 26 april

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	Δ%
Nettoomsättning	778,1	724,2	3 1)
Bruttovinst	475,0	442,3	7
Bruttomarginal, %	61,0	61,1	-0,1
Rörelseresultat (EBITDA) 2)	251,1	215,3	17
EBITDA-marginal	32,3	29,7	2,6
Rörelseresultat (EBIT1) 2)	174,5	160,5	9
Rörelsemarginal, %	22,4	22,2	0,2
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	169,4	155,3	9
Poster av engångskaraktär 3)	-50,8	-	e.t.
Resultat före skatt	118,6	155,3	- 24
Periodens resultat	96,2	125,8	- 24
Periodens resultat, exkl. engångsposter	138,9	125,8	10
Resultat per aktie, EUR Resultat per aktie, exkl.	0,26	0,35	- 26
engångsposter, EUR	0,38	0,35	9

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) För definition, se sida 14.

3) Poster av engångskaraktär 2017 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram och förvärvet av MSC Software.

KOMMENTAR FRÅN VD

"Hexagon inledde året med full kraft! Vi är nöjda med resultatet för första kvartalet, med rapporterad stark tillväxt i vår tillverknings-, bygg-, och positioneringsportfölj och god lönsamhetsutveckling i alla våra divisioner förutom PPM. Vi annonserade förvärvet av MSC som är helt i linje med vår strategi om smarta uppkopplade fabriker och lanserade ett bolagsöverskridande besparingsprogram för att fortsätta accelerera lönsamhetsförbättringen. Hexagon rapporterade 3 procent organisk tillväxt, exkluderat olja- och gasrelaterad verksamhet, var den organiska tillväxten 6 procent. Vi är övertygade om att åtgärderna vi har tagit inom PPM detta kvartal kommer säkerställa framtida tillväxt och förbättrad lönsamhet.

Vi är väl förberedda för att ta tillvara på möjligheterna vi har framför oss. Vi kommer fortsätta att accelerera vår lösningsorienterade strategi genom ökade investeringar i FoU och försäljningsresurser. Vi kommer gradvis förbättra tillväxten och lönsamheten genom nya applikationer, bättre produktmix och förvärv."

– Ola Rollén, VD och Koncernchef, Hexagon AB

FÖR

7%

Kv1

3%

ORGANISK TILLVÄXT

22%

RÖRELSEMARGINAL

SÄLJNINGS-TILLVÄXT

KONCERNENS UTVECKLING UNDER DET FÖRSTA KVARTALET

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen ökade till 778,1 MEUR (724,2) och den organiska tillväxten uppgick till 3 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 7 procent i EMEA, 1 procent i Asien och -1 procent i Americas. I EMEA rapporterade alla större länder en stark organisk tillväxt. I Västeuropa var det Tyskland, Frankrike, de nordiska länderna och Storbritannien som bidrog mest till den organiska tillväxten. Mellanöstern återvände till tillväxt efter några kvartal av negativ utveckling. I Asien rapporterade Kina 6 procent organisk tillväxt och god utveckling inom alla affärsområden. Andra länder i Asien med stark tillväxt var Japan och Australien medan Sydkorea hade ett svagt kvartal med dubbelsiffrig negativ tillväxt. I Americas rapporterade Nordamerika svagt negativ organiskt tillväxt, främst till följd av svag efterfrågan från gruvindustrin samt olje- och gasmarknaden i USA. Däremot fortsatte Sydamerika att förbättras och återgick till tillväxt för första gången på flera kvartal, drivet av stark efterfrågan från gruvindustrin.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) växte med 9 procent till 174,5 MEUR (160,5), vilket motsvarar en marginal på 22,4 procent (22,2). Rörelsemarginalen påverkades positivt av den organiska tillväxten och nya produkter med hög marginal men påverkades negativt av en ofördelaktig produktmix. Rörelseresultatet (EBIT1) och resultat före skatt påverkades positivt av förändrade valutarörelser om 3,3 MEUR.

POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR

Den 6 februari 2017 offentliggjorde Hexagon ett koncernöverskridande kostnadsbesparingsprogram. Programmet, med fokus att reducera administrativa kostnader, påverkar cirka 500 anställda och beräknas generera besparingar om 25 MEUR under 2017 och 44 MEUR per år från och med 2018 då programmet är fullt ut implementerat. Kassaflödespåverkan för programmet uppgår till -38,3 MEUR. Omstruktureringskostnaderna redovisas som post av engångskaraktär i första kvartalet 2017.

Den 2 februari 2017 offentliggjorde Hexagon att avtal tecknats om att förvärva MSC Software (MSC), en ledande leverantör av CAE- mjukvara (simulering). Icke-kassapåverkande PPA justeringar (Purchase Price Allocations) om 10,4 MEUR relaterade till nedskrivningar av överlappande teknologier och kassapåverkande transaktionskostnader om 2,1 MEUR har kostnadsförts som poster av engångskaraktär under första kvartalet 2017.

FINANSIELL ÖVERSIKT – FÖRSTA KVARTALET

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016 Δ% 1)		Kv1 2017	Kv1 2016	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	403,0	369,4	4	91,0	75,7	20
Industrial Enterprise Solutions	375,1	354,8	2	89,2	89,6	-0
Nettoomsättning	778,1	724,2	3
Koncernkostnader				-5,7	-4,8	-19
Rörelseresultat (EBIT1)				174,5	160,5	9
Rörelsemarginal, %				22,4	22,2	0,2
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-5,1	-5,2	2
Resultat före engångsposter				169,4	155,3	9
Poster av engångskaraktär				-50,8	-	e.t.
Resultat före skatt				118,6	155,3	-24
Skatt				-22,4	-29,5	24
Periodens resultat				96,2	125,8	-24

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAPÅVERKAN JÄMFÖRT MED EUR – FÖRSTA KVARTALET

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	2%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkts	3%	Positiv	Positiv 
CNY	Försvagats	-2%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR				3,3

1) Jämfört med Kv1 2016.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA – FÖRSTA KVARTALET ORGANISK TILLVÄXT

	Nettoomsättning*
2016, MEUR	724,2
Struktur, %	3
Valuta, %	2
Organisk tillväxt, %	3
Totalt, %	7
2017, MEUR	778,1
*Nettoomsättningen från genomförda förvärv

och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FÖRSTA KVARTALET 2017

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna kompletteras med mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Geosystems, Safety & Infrastructure och Positioning Intelligence.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) nettoomsättning uppgick till 403,0 MEUR (369,4). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 4 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 8 procent i Asien, 6 procent i EMEA och -1 procent i Americas.

Sett till den geografiska utvecklingen rapporterade Kina hög ensiffrig organisk tillväxt med fortsatt god efterfrågan inom positionering, infrastruktur och bygg. Andra länder i Asien med stark tillväxt var Australien och Japan. I EMEA rapporterade Västeuropa ensiffrig tillväxt där Tyskland, Frankrike, Spanien och de nordiska länderna bidrog mest till tillväxten. Mellanöstern återvände till tillväxt efter några kvartal av negativ utveckling. I Americas rapporterade Nordamerika fortsatt negativ tillväxt, främst till följd av svag efterfrågan från den amerikanska gruvindustrin och säkerhetslösningar inom den amerikanska försvarsmakten. Sydamerika fortsatte att förbättras och rapporterade en stark tvåsiffrig tillväxt, drivet av en god efterfrågan inom gruvindustrin.

Avseende divisionerna inom GES rapporterade Geosystems en organisk tillväxt om 4 procent, främst driven av stark efterfrågan inom anläggningsbyggnation, maskinstyrning och gruvindustrin. Precis som under tidigare kvartal fortsatte Safety & Infrastructure att uppleva svag efterfrågan från det amerikanska försvaret och rapporterade -2 procent organisk tillväxt. Däremot fortsatte efterfrågan av lösningar inom Smart City och offentlig säkerhet att öka. Positioning Intelligence rapporterade 22 procent organisk tillväxt med stark efterfrågan inom jordbruks- och försvarsindustrin.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade 20 procent till 91,0 MEUR (75,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 22,6 procent (20,5). Rörelsemarginalen gynnades av organisk tillväxt, nya produkter med hög marginal och god kostnadskontroll.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	Δ%
Nettoomsättning	403,0	369,4	4 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	91,0	75,7	20
Rörelsemarginal, %	22,6	20,5	2,1
Antal anställda (medelantal)	7 788	7 891	-1

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION*

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FÖRSTA KVARTALET 2017

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design) och CAM (Computer Aided Manufacturing). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar, inom exempelvis bil-, flyg-, olje- och gasindustrin. Segmentet består av Hexagon Manufacturing Intelligence och PPM.

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) nettoomsättning uppgick till 375,1 MEUR (354,8). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 2 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 9 procent i EMEA, 0 procent i Americas och -3 procent i Asien.

Sett till den geografiska utvecklingen var efterfrågan stark i Östeuropa (inklusive Ryssland) inom både tillverkning- samt kraft- och energiindustrin. Västeuropa hade även ett starkt kvartal och rapporterade hög ensiffrig organisk tillväxt. I Americas noterade Nordamerika stark efterfrågan inom tillverkningsindustrin men efterfrågan var fortsatt svag inom kraft- och energiindustrin. Sydamerika upplevde ytterligare ett svagt kvartal inom samtliga industriella segment. I Asien rapporterade Kina ensiffrig tillväxt, främst driven av stark efterfrågan inom elektronikindustrin. Däremot var Sydkorea fortsatt svagt, speciellt inom varvsindustrin, och rapporterade dubbelsiffrig negativ tillväxt.

Sett till divisionerna inom IES hade Manufacturing Intelligence en bra start på året och rapporterade 8 procent organisk tillväxt. Efterfrågan inom elektronikindustrin var stark och flygindustrin fortsatte att växa. PPM hade ytterligare ett utmanande kvartal och rapporterade -11 procent organisk tillväxt till följd av fortsatt svag efterfrågan från olje- och gasmarknaden. Åtgärder har vidtagits för att säkerställa framtida tillväxt och ökad lönsamhet.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) var i linje med föregående år och uppgick till 89,2 MEUR (89,6), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 23,8 per cent (25,3). Rörelsemarginalen påvekades negativt av ogynnsam produktmix.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	Δ%
Nettoomsättning	375,1	354,8	2 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	89,2	89,6	-0
Rörelsemarginal, %	23,8	25,3	-1,5
Antal anställda (medelantal)	8 656	8 167	6

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

IES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION*

4 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2017

* Baserat på kv1 2017 ** Baserat på helåret 2016

Den 2 februari annonserade Hexagon att avtal tecknats om att förvärva MSC Software (MSC), en ledande leverantör av simuleringsmjukvara (CAE) för virtuell produkt- och tillverkningsprocessutveckling. Förvärvet stärker Hexagons förmåga att koppla samman de traditionellt separata faserna vid design och produktion genom att integrera data som genereras vid produktionsgolvet med simuleringsdata. Detta förbättrar ytterligare kundernas förmåga att upptäcka och korrigera designbegränsningar och produktionsproblem innan tillverkning.

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 6 393,3 MEUR (6 099,3). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 12,0 procent (11,7). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 12,6 procent (13,8). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 4 659,8 MEUR (4 054,9). Soliditeten uppgick till 59 procent (55) och koncernens balansomslutning ökade till 7 845,9 MEUR (7 378,1). Ökningen i balansomslutningen drevs framförallt av förvärv.

Hexagons finansiering består av det följande: 1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad

under tredje kvartalet 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med förfall 2021 2) Ett Medium Term Notes-program (MTN)

om 10 000 MSEK etablerat under andra kvartalet 2014. MTN-programmet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till 15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 mars 2017 till 1 886,9 MEUR (1 250,8). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 421,3 MEUR (1 767,1). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,27 gånger (0,39). Räntetäckningsgraden var 19,8 gånger (25,3).

KASSAFLÖDE

Under första kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 209,9 MEUR (182,7), vilket motsvarar 0,58 EUR (0,51) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 216,4 MEUR (167,9), vilket motsvarar 0,60 (0,47) per aktie. Operativt kassaflöde, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 143,5 MEUR (101,1) under första kvartalet.

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -64,8 MEUR (-63,3) under det första kvartalet.

Avskrivningar och nedskrivningar under kvartalet uppgick till -87,1 MEUR (-54,8), varav -26,9 MEUR (-) var nedskrivningar.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under första kvartalet uppgick till -22,4 MEUR (-29,5).

Skattesatsen var 18,9 procent (19,0) för kvartalet. Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, var 18,0 (19,0) procent för kvartalet.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under det första kvartalet var 16 515 (16 128). Ökningen är i huvudsak relaterad till förvärv. Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 16 609 (16 331).

AKTIEDATA

Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under första kvartalet till 0,38 EUR (0,35). Resultatet per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick under första kvartalet till 0,26 EUR (0,35).

Eget kapital per aktie den 31 mars 2017 var 12,89 EUR (11,22) och börskursen var 360,00 SEK (316,00).

Hexagons aktiekapital uppgår till 79 980 283 EUR fördelat på 360 443 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i maj 2015 infördes ett incitamentsprogram (2015/2019) under vilket maximalt 10 000 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid maximalt utnyttjande av programmet kommer utspädningseffekten uppgå till 2,8 procent av aktiekapitalet och till 2,0 procent av röstetalet. I programmet har 7 107 660 teckningsoptioner emitterats och ger rätt till teckning av aktier mellan perioden 1 juni 2018 – 31 december 2019.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under första kvartalet med 0,0 MEUR (-0,1).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för kvartalet uppgick till 6,9 MEUR (-32,5). Eget kapital var 4 693,4 MEUR (4 773,0). Soliditeten i moderbolaget var 59 procent (60). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 1 584,7 MEUR (1 031,6).

Hexagon lanserade den första kommersiella luftburna sensorn med toppmodern Single Photon LiDARteknologi, använd för att fånga verkligheten upp till 10 gånger mer effektivt. Sensorn är perfekt för rikstäckande program och fångar in höjddata till lägsta kostnad per datapunkt.

Stockholm den 2 maj 2017 Hexagon AB (publ)

Ola Rollén Koncernchef och VD Styrelseledamot

Delårsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

6 HEXAGON DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2017

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2016. Nya och ändrade standarder som trätt i kraft från och med 2017 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2016.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under första kvartalet 2017.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Den 26 april förvärvade Hexagon MSC Software (MSC), en leverantör av CAE mjukvara (simulering) baserad i USA. MSC har över 1 200 medarbetare i 20 länder.

Nyckelfakta:

Köpeskillingen uppgår till 834 MUSD, för skuldfritt bolag (Enterprise Value)

Under 2016 omsatte MSC proforma 230 MUSD med stark lönsamhet och en hög andel återkommande intäkter

Förvärvet kommer ytterligare stärka Hexagons strategi inom smarta uppkopplade fabriker genom att leverera företagsövergripande lösningar inom

tillverkningsindustrins olika vertikaler Transaktionen är fullt finansierad via bankfaciliteter och Hexagons nettoskuld till EBITDA kommer inte att överstiga målet om 2,5 gånger

Cirka 20-30 MEUR avseende justeringar för intäktsredovisning av förutbetalda intäkter (haircut) kommer att påverka resultaträkningen under 2017

Exklusive haircut kommer MSC att bidra positivt till Hexagons lönsamhet från och med transaktionens genomförande

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	2016
Nettoomsättning	778,1	724,2	3 149,2
Kostnad för sålda varor	-303,1	-281,9	-1 247,2
Bruttoresultat	475,0	442,3	1 902,0
Försäljningskostnader	-156,8	-136,0	-573,3
Administrationskostnader	-82,1	-64,4	-269,1
Forsknings- och utvecklingskostnader	-109,5	-80,1	-333,1
Andel av intressebolags resultat	0,0	-0,1	0,4
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag	-	-	0,7
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	-2,9	-1,2	8,5
Rörelseresultat 1)	123,7	160,5	736,1
Ränteintäkter	1,2	1,2	4,8
Räntekostnader	-6,3	-6,4	-26,6
Resultat före skatt	118,6	155,3	714,3
Skatt	-22,4	-29,5	-135,7
Periodens resultat	96,2	125,8	578,6
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	94,8	124,6	573,3
Innehav utan bestämmande inflytande	1,4	1,2	5,3
1) varav poster av engångskaraktär	-50,8	-	-
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-87,1	-54,8	-233,9
- varav avskrivningar på övervärden	-9,6	-8,5	-35,2
Resultat per aktie, EUR	0,26	0,35	1,59
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,26	0,35	1,59
Eget kapital per aktie, EUR	12,89	11,22	12,70
Utestående antal aktier, tusental	360 443	360 443	360 443
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	360 402	360 433
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	361 206	360 754	360 879

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	2016
Periodens resultat	96,2	125,8	578,6
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	9,0	-17,7	-9,4
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	-1,0	1,5	1,8
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	8,0	-16,2	-7,6
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	-37,0	-155,5	69,8
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	-	-0,1	-0,1
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	2,1	-1,4	3,9
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-34,9	-157,0	73,6
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-26,9	-173,2	66,0
Totalresultat för perioden	69,3	-47,4	644,6
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	67,9	-48,2	639,5
Innehav utan bestämmande inflytande	1,4	0,8	5,1

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	31/3 2017	31/3 2016	31/12 2016
Immateriella anläggningstillgångar	5 824,1	5 528,3	5 870,8
Materiella anläggningstillgångar	289,5	284,5	294,8
Finansiella anläggningstillgångar	22,1	25,4	21,1
Uppskjutna skattefordringar	58,2	58,0	55,0
Summa anläggningstillgångar	6 193,9	5 896,2	6 241,7
Varulager	444,7	436,5	426,7
Kundfordringar	741,8	653,7	788,0
Övriga fordringar	76,4	65,6	71,0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	106,4	123,8	102,7
Summa kortfristiga fordringar	924,6	843,1	961,7
Kassa och bank	282,7	202,3	284,0
Summa omsättningstillgångar	1 652,0	1 481,9	1 672,4
Summa tillgångar	7 845,9	7 378,1	7 914,1
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 644,7	4 044,1	4 576,8
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	15,1	10,8	14,0
Summa eget kapital	4 659,8	4 054,9	4 590,8
Räntebärande skulder	1 539,1	1 526,0	1 476,2
Övriga skulder	53,1	84,8	12,3
Avsättningar för pensioner	123,2	141,6	132,0
Uppskjutna skatteskulder	467,9	419,6	472,7
Övriga avsättningar	5,0	2,8	69,4
Summa långfristiga skulder	2 188,3	2 174,8	2 162,6
Räntebärande skulder	41,7	300,2	237,2
Leverantörsskulder	164,3	149,5	175,7
Övriga skulder	208,3	161,2	134,9
Övriga avsättningar	49,7	27,2	73,6
Förutbetalda intäkter	278,7	269,1	254,3
Upplupna kostnader	255,1	241,2	285,0
Summa kortfristiga skulder	997,8	1 148,4	1 160,7
Summa eget kapital och skulder	7 845,9	7 378,1	7 914,1

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Skulder avseende tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde utifrån företagsledningens bästa bedömning av troligt utfall (nivå 3 enligt definitionen i IFRS 13). Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	2016
Ingående eget kapital	4 590,8	4 102,3	4 102,3
Totalresultat för perioden 1)	69,3	-47,4	644,6
Utdelning	-0,3	-	-156,1
Utgående eget kapital 2)	4 659,8	4 054,9	4 590,8
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	67,9	-48,2	639,5
Innehav utan bestämmande inflytande	1,4	0,8	5,1
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	4 644,7 15,1	4 044,1 10,8	4 576,8 14,0

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 947 929	2 947 929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 587 142	360 337 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	106 000	106 000
2016-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 693 142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	-	-
2017-03-31 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	344 693 142	360 443 142

1) Per den 31 mars 2017 fanns sammanlagt 360 443 142 aktier I bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet
exklusive skatt och räntor	229,7	214,8	941,9
Betald skatt	-17,1	-29,4	-92,1
Erhållen och betald ränta, netto	-2,7	-2,7	-17,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet	209,9	182,7	832,1
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	6,5	-14,8	-50,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	216,4	167,9	782,1
Investeringar i materiella tillgångar, netto	-9,0	-14,5	-50,9
Investeringar i immateriella tillgångar	-55,8	-48,8	-206,7
Operativt kassaflöde	151,6	104,6	524,5
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-8,1	-3,5	-7,9
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	143,5	101,1	516,6
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-8,4	-92,7	-172,0
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	135,1	8,4	344,6
Utdelning	-0,3	-	-156,1
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-136,9	-20,4	-130,5
Periodens kassaflöde	-2,1	-12,0	58,0
Likvida medel vid periodens början	284,0	225,5	225,5
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	0,8	-11,2	0,5
Periodens kassaflöde	-2,1	-12,0	58,0
Likvida medel vid periodens slut	282,7	202,3	284,0

1) Kassaflöde av engångskaraktär i första kvartalet 2017 består av omstrukteringskostnader och transaktionskostnader. 2) Förvärv och avyttringar uppgick till -7,3 MEUR (-91,4) och övrigt till -1,1 MEUR (-1,3) under det första kvartalet 2017.

Nyckeltal

	Kv1 2017	Kv1 2016	2016
Rörelsemarginal, %	22,4	22,2	23,4
Vinstmarginal före skatt, %	15,2	21,4	22,7
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	12,6	13,8	13,7
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	12,0	11,7	11,9
Soliditet, %	59,4	55,0	58,0
Nettoskuldsättningsgrad	0,27	0,39	0,30
Räntetäckningsgrad	19,8	25,3	27,9
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	360 402	360 433
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,38	0,35	1,59
Resultat per aktie, EUR	0,26	0,35	1,59
Kassaflöde per aktie, EUR	0,60	0,47	2,17
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,58	0,51	2,31
Börskurs, SEK	360,00	316,00	325,50
Börskurs, omräknad till EUR	37,77	34,25	34,07

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

MEUR	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
Geospatial Enterprise	403,0	420,1	390,6	399,2	369,4	1 579,3
Industrial Enterprise Solutions	375,1	429,4	389,1	396,6	354,8	1 569,9
Koncernen	778,1	849,5	779,7	795,8	724,2	3 149,2

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) PER SEGMENT

MEUR	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
Geospatial Enterprise Solutions	91,0	101,5	88,7	88,9	75,7	354,8
Industrial Enterprise Solutions	89,2	110,2	96,3	103,0	89,6	399,1
Koncernkostnader	-5,7	-3,0	-5,2	-4,8	-4,8	-17,8
Koncernen	174,5	208,7	179,8	187,1	160,5	736,1
Marginal, %	22,4	24,6	23,1	23,5	22,2	23,4

NETTOOMSÄTTNING PER REGION

MEUR	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
EMEA	296,0	326,5	292,2	304,5	270,5	1 193,7
Americas	265,9	294,9	264,1	270,0	247,5	1 076,5
Asien	216,2	228,1	223,4	221,3	206,2	879,0
Koncernen	778,1	849,5	779,7	795,8	724,2	3 149,2

VALUTAKURSER

Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
0,1052	0,1025	0,1051	0,1078	0,1072	0,1056
0,9386	0,9267	0,8960	0,8855	0,9069	0,9040
0,1363	0,1356	0,1344	0,1355	0,1386	0,1360
0,9347	0,9260	0,9183	0,9123	0,9122	0,9174
Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
	0,1047	0,1039			0,1047
0,9354	0,9487	0,8960	0,9007	0,8783	0,9487
0,1358	0,1366	0,1343	0,1356	0,1360	0,1366
	0,1049				0,1061 0,1084

Förvärv

	Förvärv
MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	0,0	33,0
Övriga anläggningstillgångar	0,0	5,2
Summa anläggningstillgångar	0,0	38,2
Summa omsättningstillgångar	2,2	34,5
Summa tillgångar	2,2	72,7
Summa långfristiga skulder	0,5	9,8
Summa kortfristiga skulder	0,2	15,4
Summa skulder	0,7	25,2
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	1,5	47,5
Goodwill	12,3	65,7
Summa överförd köpeskilling	13,8	113,2
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag	-0,1	-6,5
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpekilling avseende tidigare års förvärv	-6,4	-26,1
Justering för förskottsbetald del av förvärvskostnader	-	10,8
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter	7,3	91,4

Under första kvartalet 2017 har Hexagon förvärvat följande företag:

• MiPlan Ltd, en leverantör av mobila mjukvaruapplikationer för att öka produktiviteten i gruvor, baserade i Australien

• IDS Georadar, en australiensk distributör av strukturella hälsoövervakningslösningar

Förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras. Tilläggsköpeskillingar värderas löpande till verkligt värde baserat på förvärvsbolagets senast prognos för mätperioden. Uppskattad skuld för tilläggsköpeskillingar uppgick per 31 mars till 105,3 MEUR varav verkligt värde förändringen för Q1 uppgår till 18.8 MEUR. Verkligt värde förändringen har mötts av nedskrivning av anläggningstillgångar och andra kortfristiga fordringar uppkomna i samband med förvärvet.

I februari 2017 annonserade Hexagon att de ingått avtal om att förvärva MSC Software (MSC), en ledande leverantör av CAE mjukvara (simulering). Förvärvet genomfördes den 26 april 2017 efter konkurrensmyndigheternas godkännanden. MSC omsatte 230 MEUR under 2016.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv1 2017	Kv1 2016	2016
Nettoomsättning	5,2	2,8	20,2
Administrationskostnader	-5,4	-4,4	-26,9
Rörelseresultat	-0,2	-1,6	-6,7
Ränteintäkter och -kostnader, netto	7,1	-30,9	43,3
Bokslutsdispositioner	-	-	1,8
Resultat före skatt	6,9	-32,5	38,4
Skatt	-1,3	0,0	-0,2
Periodens resultat	5,6	-32,5	38,2

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	31/3 2017	31/3 2016	31/12 2016
Summa anläggningstillgångar	7 188,8	7 130,5	7 203,6
Summa kortfristiga fordringar	804,2	760,7	803,3
Kassa och bank	1,8	2,5	15,6
Summa omsättningstillgångar	806,0	763,2	818,9
Summa tillgångar	7 994,8	7 893,7	8 022,5
Summa eget kapital	4 693,4	4 773,0	4 688,7
Summa långfristiga skulder	1 529,7	1 518,7	1 469,4
Summa kortfristiga skulder	1 771,7	1 602,0	1 864,4
Summa eget kapital och skulder	7 994,8	7 893,7	8 022,5

Definitioner

Utöver de finansiella nyckeltal som omfattas av IFRS regelverk inkluderar denna rapport även andra nyckeltal och mått som Hexagon anser vara viktiga för att följa upp, analysera och styra verksamheten. Dessa nyckeltal och mått tillhandahåller även bolagets intressenter med användbar finansiell information om bolagets finansiella ställning, resultat och utveckling på ett konsekvent sätt. Nedan listas de definitioner och mått som använts i denna rapport.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvspriset till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Allokering sker oftast huvudsakligen till immateriella tillgångar. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt eget kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt eget kapital per kvartal
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt sysselsatt kapital per kvartal
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm, sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuld	Räntebärande skulder inklusive pensionsskulder och räntebärande avsättningar och exklusive kassa och bank
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Organisk tillväxt	Nettoomsättning jämfört med föregående period exkluderat för förvärv och avyttringar samt valutakursrörelser
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och poster av engångskaraktär
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultat (EBIT1) exklusive avskrivningar på anläggningstillgångar
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Hexagon är en ledande global leverantör av informationsteknologi som ökar produktiviteten och höjer kvaliteten inom geospatiala och industriella företagsövergripande applikationer. Hexagons lösningar integrerar sensorer, mjukvara, industrikunskap och kunders arbetsflöden till intelligenta informationsekosystem som skapar beslutsunderlag, automatiserar affärsprocesser och förbättrar produktivitet. De används inom en rad viktiga industrier. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har cirka 18 000 anställda i 50 länder och en nettoomsättning om cirka 3 100 MEUR. Läs mer på hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport Kv2 2017	27 juli 2017
Delårsrapport Kv3 2017	27 oktober 2017
Bokslutskommuniké 2017	6 februari 2018

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via +46 8 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Delårsrapporten för det första kvartalet 2017 presenteras den 2 maj kl 15:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Maria Luthström, Investor Relations Manager, Hexagon AB, +46 8 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna information är sådan information som Hexagon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 2 maj 2017 kl. 13:00 CET.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.