Earnings Release • May 19, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| BELOPPIKSEK | JAN-MAR | APR 2016 - | HELÅR | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | MAR 2017 | 2016 | |
| Nettoomsättning | 126788 | 95 401 | 562855 | 531468 |
| Rörelseresultat | 33 4 66 | 23 3 5 2 | 209673 | 199559 |
| Rörelsemarginal, % | 26,4 | 24.5 | 37,3 | 37,5 |
| Periodens resultat | 26 2 7 4 | 17760 | 159922 | 151408 |
| Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK | 0,77 | 0.52 | 4.66 | 4,42 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 39 3 8 7 | 21863 | 138372 | 120848 |
| Kassaflöde före finansieringsverksamheten | 7985 | -4 2 1 2 | 26096 | 13899 |
| Avkastning på eget kapital, % | 6,4 | 5,8 | 38.8 | 38,8 |
| Soliditet, % vid periodens utgång | 66,2 | 66.5 | 66,2 | 64,2 |
| Aktiekurs i SEK vid periodens utgång | 235,00 | 120.50 | 235,00 | 184.50 |
Vi ser en fortsatt god utveckling för RayStation där orderingången exklusive serviceavtal steg med 29 procent till 94 (73) MSEK under det första kvartalet, främst drivet av en fortsatt stark försäljning i Europa och Nordamerika.
RayStation är redan väl etablerat på alla de stora marknaderna i världen som det mest avancerade dosplaneringssystemet för strålbehandling och vi ser en ökad global efterfrågan på vår innovativa mjukvara. En styrka hos RayStation är att systemet har stöd för
fler olika typer av strålbehandlingsmaskiner än något annat dosplaneringssystem, och genom lanseringen av RayStation 6 blir RayStation exempelvis det enda dosplaneringssystem som kan planera för Accurays TomoTherapy™-system utöver konventionella linjäracceleratorer.
RayStation bidrar både till förbättrade strålbehandlingsprocesser och till att maskinerna får en längre livslängd och kan användas mer effektivt. Det gör att kliniker som vill förbättra och utveckla behandlingen inte längre är beroende av att köpa den senaste hårdvaran, utan kan uppnå lika bra resultat genom att välja RayStation som dosplaneringssystem.
Protonbehandlingar är ett viktigt fokusområde för RaySearch. Genom de två nya protonorder vi erhöll under första kvartalet har vi nu totalt 29 protonbehandlingskliniker som kunder, vilket ger oss en marknadsandel över 30 procent.
Vi kommer under 2017 att expandera vår globala marknadsorganisation med både fler medarbetare och fler dotterbolag för att accelerera försäljningen av RayStation och säkerställa bästa möjliga kundservice.
Under första kvartalet steg nettoomsättningen med 33 procent till 127 [95] MSEK, varav intäkterna från RauStation ökade med 39 procent till 112 (81) MSEK. Rörelseresultatet ökade med 43 procent till 33 (23) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 26 (24) procent. Vi arbetar aktivt med att stärka kassaflödet, vilket under första kvartalet ledde till ett positivt kassaflöde före finansieringsaktiviteter om 8 (-4) MSEK.
RaySearchs övergripande mål är att förbättra cancerbehandling genom innovativ mjukvara. Att förbättra behandlingsresultat och livskvalitet för cancerpatienter i hela världen är den bakomliggande drivkraften för allt vi skapar och alla beslut vi tar. Lanseringen av RayCare, nästa generations informationssystem för cancerbehandling, i december 2017 kommer att utgöra en viktig milstolpe – såväl för sjukhusens onkologiavdelningar som för RaySearch. RayCare gör att integrerad cancerbehandling kommer inom räckhåll för många cancerkliniker, och det kommer att skapa kliniska möjligheter som befintliga system helt enkelt inte klarar av. Den respons vi hittills har fått från den kliniska världen har varit oerhört positiv och det märks att det här systemet behövs.
För att säkerställa att vi möter klinikernas behov sker utvecklingsarbetet i nära samarbete med framstående cancerkliniker. Sedan tidigare samarbetar vi med University of California San Francisco i USA, University Medical Center Groningen i Nederländerna och Iridium Kankernetwerk i Belgien, och nu kan vi meddela att även MD Anderson har blivit samarbetspartner avseende RayCare. Att lösa samordnings-, säkerhets- och effektivitetsbehoven för världens största cancerkliniker är en av våra mest spännande utmaningar hittills. Vår utvecklingsmodell baserad på partnerskap med framstående kliniker ger oss goda förutsättningar att lyckas tack vare deras omfattande kliniska kunskap och resurser, samt RaySearchs förmåga att utveckla innovativa mjukvarulösningar.
För att öka takten i utvecklingen av RayCare kommer vi under 2017 att expandera vår utvecklingsavdelning samt även etablera utvecklingskontor på två strategiska platser; Toronto och San Francisco. I dessa båda regioner finns flera av våra samarbetspartners och dessutom god tillgång på kompetenta människor, vilket kommer att öka våra möjligheter att rekrytera personal med rätt kunskaper.
Vår omsättning och vårt resultat kommer även fortsatt att variera per kvartal, eftersom det fortfarande är relativt stora svängningar i orderingången. Vi ser dock att vår omsättningstillväxt fortsätter, att våra återkommande supportintäkter från RayStation ökar stadigt och att vårt kassaflöde förbättras. Tillsammans med en tydlig strategisk plan ger detta oss en stabil bas för fortsatta satsningar på både RayStation och RayCare.
Idag har 400 cancerkliniker i 28 länder köpt RayStation. Samtidigt finns det fler än 8 000 strålterapikliniker i världen, ett antal som förväntas att öka kraftigt under det kommande decenniet. Anledningarna är bland andra fler cancerfall, ökad förståelse för fördelarna med strålterapi och stora satsningar på cancerbehandling i Asien. Marknaden är således i stadig tillväxt och vi ska fortsätta växa betydligt snabbare än marknaden. Vår ambition är att minst 3 000 kliniker har köpt RayStation inom tio år, vilket kommer att motsvara en marknadsandel om cirka 30 procent.
Mjukvara driver en stor del av utvecklingen inom cancerbehandling idag. RaySearch har en unik position att kunna bidra till denna utveckling och vi har utmärkta förutsättningar att lyckas med vårt gemensamma uppdrag – att fortsätta utveckla cancerbehandling genom innovativa mjukvarulösningar som räddar liv och förbättrar cancerpatienters livskvalitet.
Stockholm den 19 maj 2017
Johan Löf VD RaySearch Laboratories AB (publ)
Under första kvartalet 2017 ökade orderingången exklusive serviceavtal med 28,1 procent till 104,9 [81,9] MSEK, varav orderingången för RayStation exklusive serviceavtal ökade med 29,2 procent och uppgick till 93,8 (72,6) MSEK. Under första kvartalet har vi framförallt sett en mycket stark orderingång i Nordamerika och Europa. Per den 31 mars 2017 uppgick orderstocken för RayStation till 58,1 (47,1) MSEK.
| Rullande | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång (belopp i MSEK) | Kv1-17 | Kv4-16 | Kv3-16 | Kv2-16 | Kv1-16 | 12 mån | 2016 |
| Orderingång exkl. serviceavtal - RayStation | 93.8 | 176.3 | 91.2 | 120.8 | 72.6 | 482,2 | 461,0 |
| Orderingång exkl. serviceavtal - Partner | 11,1 | 12.7 | 9.8 | 8,3 | 9,3 | 41.9 | 40,1 |
| Total orderingång exkl. serviceavtal | 104.9 | 189.0 | 101.1 | 129.1 | 81.9 | 524.1 | 501.1 |
| Orderstock för RayStation, slutet av perioden | 58,1 | 67.6 | 55.5 | 65.2 | 47.1 | 58.1 | 67,6 |
Under första kvartalet 2017 ökade nettoomsättningen med 32,9 procent och uppgick till 126,8 [95,4] MSEK. Nettoomsättningen utgörs av licensintäkter från försäljning av dosplaneringssystemet RayStation, försäljning av mjukvarumoduler via partner, samt av supportintäkter. Omsättningsökningen förklaras främst av ökade intäkter från RayStation, som ökade med 39,0 procent och uppgick till 112,3 (80,8) MSEK. Under första kvartalet hade nettoomsättningen följande geografiska fördelning: Nordamerika 37 (26) procent, Asien 4 (15) procent, Europa och övriga världen 59 (59) procent.
| Intäkter (belopp i MSEK) | Kv1-17 | Kv4-16 | Kv3-16 | Kv2-16 | Kv1-16 | Rullande 12 mån |
Helår 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Licensintäkter - RayStation | 99,8 | 164.3 | 104.5 | 100.7 | 74,0 | 469,2 | 443.4 |
| Licensintäkter - Partner | 11,1 | 12,7 | 9,8 | 8,3 | 9,3 | 41,9 | 40,1 |
| Supportintäkter - RayStation | 11,5 | 9,5 | 8,0 | 6,9 | 6,7 | 35,9 | 31,1 |
| Supportintäkter - Partner | 3,4 | 3,9 | 3,3 | 2,8 | 5,4 | 13.4 | 15.4 |
| Utbildning och övriga intäkter - RayStation | 1,0 | 1,0 | 0,1 | 0,3 | 0,1 | 2,4 | 1,5 |
| Nettoomsättning | 126.8 | 191.4 | 125,7 | 119.0 | 95.4 | 562.9 | 531.5 |
| Omsättningstillväxt, %, motsv. period | 32,9% | 45.0% | 25,0% | 53,6% | 8,7% | 38,9% | 33,7% |
| Organisk omsättningstillväxt, %, motsv. period | 28,1% | 39,2% | 24,0% | 55,4% | 8,7% | 35,9% | 31.6% |
Återkommande supportintäkter från RayStation ökade med 73 procent till 11,5 [6,7] MSEK och utgjorde 10,3 [8,3] procent av de totala intäkterna från RauStation.
Intäkterna från försäljning av mjukvarumoduler via partner minskade med 1 procent till 14,5 (14,6) MSEK och utgjorde 11,4 (15,3) procent av nettoomsättningen.
Under första kvartalet 2017 ökade rörelseresultatet till 33,5 (23,4) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 26,4 [24,5] procent. Resultatförbättringen förklaras främst av ökad försäljning av RayStation.
RaySearch fortsätter att expandera forsknings- och utvecklingsavdelningarna och den globala marknadsorganisationen, vilket har lett till högre rörelsekostnader. Denna kostnadsökning har kompenserats av den ökade omsättningen under första kvartalet 2017.
Övriga rörelseintäkter och -kostnader avser valutakursvinster och -förluster, och nettot av dessa har under det första kvartalet 2017 uppgått till -4,2 [-2,6] MSEK. Detta beror främst på att stora delar av kundfordringarna är i amerikanska dollar och euro, som båda har försvagats jämfört med den svenska kronan under det första kvartalet jämfört med utgången av det fjärde kvartalet.
Bolaget påverkas av den amerikanska dollarns och eurons utveckling gentemot den svenska kronan, eftersom huvuddelen av faktureringen sker i dollar och i euro, medan huvuddelen av kostnaderna är i svenska kronor.
Med oförändrade valutakurser uppgick den organiska omsättningstillväxten till 28,1 procent under första kvartalet 2017 jämfört med motsvarande period under föregående år.
En känslighetsanalys av bolagets valutaexponering visar att en förändring av kursen för amerikanska dollar gentemot svenska kronan med en procentenhet skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 2,4 MSEK under första kvartalet 2017 och motsvarande förändring av eurokursen skulle påverka koncernens rörelseresultat med cirka +/- 0,5 MSEK.
Bolaget följer en av styrelsen fastställd finanspolicy att inte säkra mot valutakursförändringar. Totalt sett har valutakurseffekter haft en positiv effekt på nettoomsättningen och rörelseresultatet under det första kvartalet 2017 jämfört med motsvarande period under föregående år.
Per den 31 mars 2017 arbetade 116 (103) anställda med forskning och utveckling. I forsknings- och utvecklingskostnader ingår bland annat kostnader för löner, konsultarvoden, datorutrustning och lokaler.
| Rullande | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktivering av utvecklingsutgifter | Kv1-17 | Kv4-16 | Kv3-16 | Kv2-16 | Kv1-16 | 12 mån | 2016 |
| Forsknings- och utvecklingsutgifter | 39.6 | 42,3 | 32,9 | 35,5 | 30.6 | 150.3 | 141,3 |
| Aktivering av utvecklingsutgifter | $-29.8$ | $-31.0$ | $-22.8$ | $-25.7$ | $-24.8$ | $-109.4$ | $-104.4$ |
| Avskrivning på aktiverade utvecklingsutgifter | 14,7 | 13,7 | 14,0 | 14,8 | 13,7 | 57,3 | 56,3 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader efter justering för aktivering och avskrivning på utvecklingsutgifter |
24,5 | 25,0 | 24.1 | 24,6 | 19,5 | 98.2 | 93.2 |
Forsknings- och utvecklingsutgifter uppgick till
39,6 [30,6] MSEK, varav utvecklingsutgifter uppgående till 29,8 [24,8] MSEK aktiverades. Ökningen avser främst RayCare, som enligt plan ska lanseras i december 2017. Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter under första kvartalet uppgick till 14,7 (13,7) MSEK. Forsknings- och utvecklingskostnaderna efter justering för aktivering och avskrivning av utvecklingsutgifter uppgick till 24,5 (19,5) MSEK.
Under första kvartalet 2017 uppgick de totala avskrivningarna till 17,7 (16,5) MSEK, varav avskrivningarna på immateriella anläggningstillgångar uppgick till 14,7 (13,7) MSEK, huvudsakligen relaterade till aktiverade utvecklingsutgifter, och avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till 3,0 (2,8) MSEK.
Resultatet efter skatt under första kvartalet 2017 uppgick till 26,3 [17,8] MSEK, vilket innebär att resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,77 [0,52] SEK. Skattekostnaden för kvartalet uppgick till-6,4 [-5,2] MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19,5 [22,5] procent.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 39,4 (21,9) MSEK under första kvartalet 2017. Ett förbättrat resultat motverkades av ett ökat rörelsekapital jämfört med motsvarande period under föregående år. Det ökade rörelsekapitalet förklaras främst av ökade kundfordringar och upplupna intäkter till följd av en hög omsättningstillväxt. I slutet av perioden uppgick kundfordringarna till 43 (41) procent av nettoomsättningen de senaste 12 månaderna. En rad åtgärder har vidtagits i syfte att korta tiden från intäktsföring till betalning och dessa åtgärder har börjat visa positiva resultat.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -31,4 [-26,1] MSEK under första kvartalet. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till -29,8 (-24,8) MSEK och utgörs av aktiverade utvecklingsutgifter för RayStation och RayCare. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -2,6 (-1,3) MSEK, och utöver detta har ytterligare -1,0 [0,0] MSEK finansierats med finansiell leasing
Kassaflödet före finansieringsverksamheten var 8,0 (-4,2) MSEK under första kvartalet 2017.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -11,0 [-1,0] MSEK, vilket främst förklaras av en amortering på företagets revolverande lån med 10 MSEK.
Periodens kassaflöde uppgick till -3,0 [-5,2] MSEK och per den 31 mars 2017 uppgick koncernens likvida medel till 84,4 [54,6] MSEK.
RaySearchs balansomslutning uppgick till 736 (508) MSEK perden 31 mars 2017 och soliditeten var 66,2 (66,5) procent. De kortfristiga fordringarna uppgick till 341,4 (207,0) MSEK. Fordringarna utgörs huvudsakligen av kundfordringar och upplupna intäkter, och ökningen förklaras främst av en kraftigt ökad försäljning.
I september 2016 utökades bolagets kreditram från 50 till 100 MSEK, varvid företagsinteckningarna ökade till 100 MSEK. Kreditfaciliteten löper till september 2019 och utgörs av ett revolverande lån om upp till 75 MSEK och en checkkredit om 25 MSEK. Under första kvartalet har amortering skett med 10 MSEK och per den 31 mars 2017 hade totalt 40 MSEK upplånats inom ramen för det revolverande lånet. Av bolagets checkkredit uppgående till 25 MSEK har 16,2 MSEK spärrats som säkerhet för bankgarantier.
Koncernen har en negativ nettoskuld som uppgick till -32,9 [-4,8] MSEK per den 31 mars 2017.
Vid första kvartalets utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 208 [180] personer, varav 168 var anställda i Sverige och 40 i utländska dotterbolag. Medelantalet anställda under perioden januari - mars 2017 uppgick till 201 (177).
RaySearch Laboratories AB (publ) är moderbolag i RaySearchkoncernen. Verksamheten i moderbolaget överensstämmer i allt väsentligt med verksamheten för koncernen, varför kommentarerna för koncernen i hög utsträckning gäller även för moderbolaget. Aktivering av utvecklingsutgifter samt poster hänförliga till finansiell leasing redovisas i koncernen, men inte i moderbolaget. Moderbolagets kortfristiga fordringar utgörs främst av fordringar på koncernföretag och kundfordringar.
I januari meddelades att den senaste versionen av RauStation har lanserats och RauStation blir därmed det enda dosplaneringssystem som kan planera för Accurays TomoTherapy™-system utöver konventionella linjäracceleratorer. RayStation 6 innehåller även annan väsentlig ny funktionalitet, t ex Monte Carlo-dosberäkning för aktivt skannade protoner (PBS), PBS-planering med blockaperturer, samtidig optimering av kombinationer av stråluppsättningar, MR-baserad planering och auto-återställning.
Under första kvartalet 2017 har flera av världens största och mest respekterade cancerkliniker valt RayStation som sitt dosplaneringssystem, däribland, Nottingham City Hospital i Storbritannien, Zhuozhou i Kina, Tata Memorial Centre i Indien, Kennestone Hospital [del av WellStar Health System] och Sharp Memorial Hospital [del av Sharp HealthCare] i USA. Därtill har bland andra Maryland Proton Treatment Center i samarbete med University of Maryland utvidgat sina installationer av RayStation.
I februari meddelades att University Health Network (UHN) i Kanada har, med ensamrätt till RaySearch, licensierat en ny Alteknologi (artificiell intelligens) för automatiserad dosplanering vid strålbehandling (AutoPlanning).
I februari utnämndes Johan Löf, RaySearchs VD och grundare, till Sveriges främsta entreprenör i den nationella finalen av EY Entrepreneur of the Year 2016. Juryns motivering löd: "Johan Löf har skapat ett företag som gör nytta för både individ och samhälle. Avancerade produkter och personlig och kommersiell drivkraft utmärker hans verksamhet. Fortsatt expansion står på agendan för denne entreprenör som förbättrar livskvaliteten för miljontals människor."
I mars meddelades att RaySearch har ingått ett långsiktigt samarbetsavtal med University of Texas MD Anderson Cancer Center i Houston, Texas avseende RayCare, nästa generations onkologiinformationssystem (OIS) som RaySearch utvecklar. Johan Löf säger: "Det här samarbetet har alla förutsättningar för att bli framgångsrikt, eftersom det bygger på MD Andersons mycket omfattande kliniska kunskaper och resurser, i kombination med RaySearchs kapacitet för innovativ utveckling".
RaySearch publicerade sin årsredovisning den 28 april 2017. Årsredovisningen finns att ladda ner på www.raysearchlabs.com och en tryckt version av årsredovisningen kan beställas via [email protected].
Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgick per den 31 mars 2017 till 34 282 773, varav 8 694 975 aktier av serie A och 25 587 798 aktier av serie B. Kvotvärdet är 0,50 SEK och aktiekapitalet i bolaget uppgår till 17 141 386,50 SEK. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst på bolagsstämma. Det totala antalet röster i RaySearch uppgick per den 31 mars 2017 till 112 537 548.
Under april har på begäran av en aktieägare 40 000 aktier av serie A omvandlats till aktier av serie B. Det totala antalet registrerade aktier i RaySearch uppgår därefter till 34 282 773, varav 8 654 975 är aktier av serie A och 25 627 798 är aktier av serie B. Det totala antalet röster uppgår därefter till 112 177 548.
Antalet aktieägare i RaySearch uppgick till 5749 per 31 mars 2017 och största aktieägare är enligt Euroclear;
| Namn | A-aktier | B-aktier | Summa aktier | Kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|---|
| Johan Löf | 6 243 084 | 618393 | 6861477 | 20,0 | 56.0 |
| Lannebo fonder | 0 | 4032869 | 4032869 | 11,8 | 3,6 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 2968239 | 2968239 | 8,7 | 2,7 |
| Andra AP-fonden | 0 | 1891775 | 1891775 | 5,5 | 1,7 |
| Första AP-fonden | 0 | 1409118 | 1409118 | 4.1 | 1,3 |
| Anders Brahme | 1 390 161 | n | 1 390 161 | 4,1 | 12,4 |
| Montanaro fonder | 0 | 1 385 000 | 1 385 000 | 4,0 | 1,2 |
| Carl Filip Bergendal | 1061577 | 144 920 | 1 206 497 | 3,5 | 9,6 |
| JPMorgan Chase (UK) | n | 936853 | 936853 | 2,7 | 0,8 |
| Goldman Sachs | U | 809 542 | 809 542 | 2,4 | 0,7 |
| Totalt 10 största ägare | 8694822 | 14 196 709 | 22891531 | 66.8 | 89,9 |
| Övriga | 153 | 11 391 089 | 11 391 242 | 33,2 | 10,1 |
| Totalt | 8694975 | 25 587 798 | 34 282 773 | 100.0 | 100,0 |
Årsstämma 2017 i RaySearch Laboratories AB (publ) kommer att hållas på RaySearchs kontor, Sveavägen 44 i Stockholm tisdagen den 23 maj 2017 kl. 18.00.
Aktieägare företrädande cirka 66 procent av det totala antalet röster föreslår omval av ledamöterna Carl Filip Bergendal, Johan Löf och Hans Wigzell, nyval av Johanna Öberg, samt att Carl Filip Bergendal väljs till styrelsens ordförande.
För ytterligare information om årsstämman 2017, se bolagets webbplats www.raysearchlabs.com.
Då bolaget befinner sig i en expansiv och kapitalkrävande fas föreslår styrelsen för RaySearch att ingen utdelning skall utgå för verksamhetsåret 2016. För verksamhetsåret 2015 utgick en utdelning om 8,6 MSEK, motsvarande 0,25 SEK per aktie.
Som global koncern med verksamhet i olika delar av världen, är RaySearch exponerat mot olika risker och osäkerhetsfaktorer, såsom marknadsrisker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Riskhanteringen inom RaySearch syftar till att identifiera, värdera och reducera risker relaterade till koncernens affärer och verksamhet. Inga väsentliga förändringar har gjorts i riskbedömningen jämfört med årsredovisningen för 2016. För mer detaljerad beskrivning av RaySearchs risker och riskhantering se sidorna 7-9 och 31-32 i årsredovisningen för 2016.
RaySearchs intäkter har en för branschen typisk säsongsmässig variation där det fjärde kvartalet normalt sett är det starkaste kvartalet, främst för att många kunders budgetår följer kalenderåret, medan det andra kvartalet normalt sett är det svagaste.
RaySearch arbetar aktivt för att minska bolagets negativa miljöpåverkan och för att utvecklas som ett hållbart företag. Bolagets produkter, som utgörs av mjukvara för förbättrad strålbehandling av cancer, har en begränsad negativ miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan ligger istället inom områdena inköp av varor och tjänster, energianvändning och transporter. RaySearch vill bidra till en hållbar utveckling och arbetar därför aktivt med att förbättra företagets miljöprestanda så långt det är ekonomiskt rimligt. RaySearch har en fastslagen miljöpolicy och verkar för att ta samhällsansvar och för att bidra till en långsiktig hållbar utveckling baserat på goda sociala, etiska och miljömässiga grunder.
Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Stockholm den 19 mai 2017
Styrelsen i RaySearch Laboratories AB (publ)
Johan Löf Verkställande direktör och styrelseledamot
Johan Löf, VD Peter Thysell, CFO Telefon: +46 8 510 530 00 Telefon: +46 70 661 05 59
Epost: [email protected] Epost: [email protected]
Informationen i delårsrapporten är sådan som RaySearch Laboratories AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 maj 2017 kl. 07.45 CET.
Årsstämma 2017 Halvårsrapport 2017 Delårsrapport för tredje kvartalet 2017 23 maj 2017 24 augusti 2017 22 november 2017
| BELOPPIKSEK | JAN-MAR | APR 2016- | HELÅR | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | MAR 2017 | 2016 | |
| Nettoomsättning | 126788 | 95 401 | 562855 | 531 468 |
| Kostnad för sålda varor 1 | $-9982$ | $-5253$ | $-31601$ | $-26872$ |
| Bruttoresultat | 116806 | 90 148 | 531254 | 504 596 |
| Övriga rörelseintäkter | 2631 | 14738 | 17369 | |
| Försäljningskostnader | $-38953$ | $-31502$ | $-164292$ | $-156841$ |
| Administrationskostnader | $-15624$ | $-13260$ | $-68655$ | $-66291$ |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | $-24513$ | $-19460$ | $-98260$ | -93 207 |
| Övriga rörelsekostnader | $-4250$ | $-5205$ | $-5112$ | $-6067$ |
| Rörelseresultat | 33466 | 23352 | 209673 | 199559 |
| Resultat från finansiella poster | $-841$ | $-429$ | $-1886$ | $-1474$ |
| Resultat före skatt | 32625 | 22923 | 207 787 | 198085 |
| Skatt | $-6351$ | $-5163$ | $-47865$ | -46 677 |
| Periodens resultat 2) | 26 274 | 17760 | 159922 | 151408 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som kommer att omklassificeras till resultatet | ||||
| Periodens omräkningsdifferens av utländska verksamheter | 378 | 487 | $-2276$ | $-2167$ |
| Periodens totalresultat 2) | 26652 | 18 24 7 | 157 646 | 149 241 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) | 0,77 | 0,52 | 4,66 | 4,42 |
$^{1)}$ 0mfattar inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
$^{2)}$ 100 % hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| BELOPP I KSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2016 | |
| Ingående balans | 460 188 | 319517 | 319517 |
| Periodens resultat | 26 2 7 4 | 17760 | 151408 |
| Periodens omräkningsdifferens | 378 | 487 | $-2167$ |
| Lämnad utdelning | ۰. | $\blacksquare$ | $-8570$ |
| Utgående balans | 486840 | 337764 | 460 188 |
| BELOPPIKSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 258 305 | 206 240 | 243 219 |
| Materiella anläggningstillgångar | 35 336 | 40317 | 35 667 |
| Uppskjutna skattefordringar | 455 | 57 | 512 |
| Övriga långfristiga fordringar | 15941 | 2 2 6 7 | |
| Summa anläggningstillgångar | 310037 | 246 614 | 281665 |
| Kortfristiga fordringar | 341 427 | 207025 | 347869 |
| Likvida medel | 84432 | 54644 | 87720 |
| Summa omsättningstillgångar | 425859 | 261669 | 435 589 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 735896 | 508 283 | 717254 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 486840 | 337764 | 460 188 |
| Uppskjutna skatteskulder | 73920 | 53797 | 70601 |
| Långfristiga skulder | 51 563 | 37151 | 61527 |
| Leverantörsskulder | 13 1 56 | 17861 | 11943 |
| Övriga kortfristiga skulder | 110417 | 61710 | 112995 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 735896 | 508 283 | 717254 |
| BELOPPIKSEK | JAN-MAR | |||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2016 | ||
| Resultat före skatt | 32625 | 22923 | 198085 | |
| Justeringar för poster som | ||||
| inte ingår i kassaflödet 1) | 11093 | 12013 | 75 238 | |
| Betald skatt | $-4166$ | $-6747$ | $-19218$ | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av | ||||
| rörelsekapital | 39552 | 28 189 | 254 105 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | $-165$ | $-6326$ | -133 257 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 39 387 | 21863 | 120848 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | $-31402$ | $-26075$ | $-106949$ | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | $-10991$ | $-1013$ | 12291 | |
| Periodens kassaflöde | $-3006$ | $-5225$ | 26 190 | |
| Likvida medel vid periodens början | 87720 | 59705 | 59705 | |
| Kursdifferens i likvida medel | $-282$ | 164 | 1825 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 84 4 32 | 54 644 | 87720 |
$^{\rm 1)}$ l dessa belopp ingår främst avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter.
| BELOPPIKSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2016 | |
| Nettoomsättning | 102035 | 79550 | 460728 |
| Kostnad för sålda varor 1 | $-6649$ | $-2599$ | $-15418$ |
| Bruttoresultat | 95 386 | 76951 | 445 310 |
| Övriga rörelseintäkter | 2631 | 17369 | |
| Försäljningskostnader | $-23705$ | -19758 | $-106745$ |
| Administrationskostnader | $-15749$ | $-13503$ | $-67178$ |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | $-39599$ | -30586 | $-141312$ |
| Övriga rörelsekostnader | $-4250$ | $-5205$ | $-6067$ |
| Rörelseresultat | 12083 | 10530 | 141 377 |
| Resultat från finansiella poster | $-656$ | $-278$ | 2012 |
| Resultat efter finansiella poster | 11427 | 10252 | 143 389 |
| Bokslutsdispositioner | $-40144$ | ||
| Resultat före skatt | 11427 | 10252 | 103 245 |
| Skatt | $-2775$ | $-2361$ | $-25817$ |
| Periodens resultat | 8652 | 7891 | 77428 |
$^{\rm 1)}$ Omfattar inte avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter, vilka ingår i forsknings- och utvecklingskostnader.
| BELOPP I KSEK | JAN-MAR | HELÅR | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2016 | |
| Periodens resultat | 8652 | 7891 | 77428 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Periodens totalresultat | 8652 | 7891 | 77428 |
| BELOPPIKSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 21 21 9 | 25761 | 21 3 16 |
| Aktier och andelar | 640 | 564 | 640 |
| Uppskjutna skattefordringar | 455 | 57 | 512 |
| Övriga långfristiga fordringar | 2 2 7 5 | 2 2 6 7 | |
| Summa anläggningstillgångar | 24 5 8 9 | 26 382 | 24735 |
| Kortfristiga fordringar | 358 396 | 235015 | 350149 |
| Likvida medel | 62080 | 43789 | 66984 |
| Summa omsättningstillgångar | 420 476 | 278 804 | 417133 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 445 065 | 305 186 | 441868 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 246813 | 177 195 | 238 161 |
| Obeskattade reserver | 77695 | 37551 | 77695 |
| Uppskjuten skatteskuld | 163 | ||
| Långfristiga skulder | 40 000 | 25 000 | 50000 |
| Leverantörsskulder | 16 25 6 | 20285 | 16249 |
| Övriga kortfristiga skulder | 64301 | 44992 | 59763 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 445 065 | 305 186 | 441868 |
RaySearchkoncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i årsredovisningen för RaySearch Laboratories AB (publ) 2016, vilken finns tillgänglig på www.raysearchlabs.com. Nya eller omarbetade IFRS-standarder under 2017 har inte påverkat RaySearch under perioden. Denna bokslutskommuniké i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen.
Upprättandet av bokslutskommunikén kräver att företagsledningen gör uppskattningar som påverkar de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar. De kritiska källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i den senaste årsredovisningen.
RaySearchs finansiella tillgångar och skulder består av kundfordringar, likvida medel, upplupna intäkter, upplupna leverantörskostnader, leverantörsskulder, banklån och finansiell leasing. Långfristiga kundfordringar och upplupna intäkter diskonteras, medan övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härvid bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. RaySearch har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar eller skulder, och har inte några avtal som tillåter kvittning.
Inga transaktioner har ägt rum mellan RaySearch och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under perioden.
| BELOPPIKSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 |
|---|---|---|
| Kundfordringar | 242 133 | 165952 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 93 40 7 | 32997 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 5887 | 8076 |
| Summa kortfristiga fordringar | 341427 | 207025 |
| BELOPPIKSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 |
|---|---|---|
| Skatteskulder | 9960 | 999 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 87675 | 42.574 |
| Övriga kortfristiga skulder | 25938 | 35998 |
| Summa kortfristiga fordringar | 123573 | 79571 |
| BELOPPIKSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 |
|---|---|---|
| Företagsinteckningar | 100 000 | 50 000 |
| Ställda garantier | 16 15 2 | 4000 |
| 2017 | 2016 | 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BELOPPI KSEK | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 |
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 126 788 | 191 355 | 125730 | 118982 | 95 401 | 131957 | 100 570 | 77342 |
| 0msättningstillväxt, % | 32,9 | 45,0 | 25,0 | 53,8 | 8,7 | 22,4 | 40,5 | 49,1 |
| Rörelseresultat | 33466 | 100 249 | 38465 | 37493 | 23352 | 44 302 | 20085 | $-2114$ |
| Rörelsemarginal, % | 26,4 | 52,4 | 30,6 | 31,5 | 24,5 | 33,6 | 20,0 | $-2,7$ |
| Periodens resultat | 26 2 7 4 | 75924 | 28887 | 28837 | 17760 | 33311 | 14480 | $-2605$ |
| Nettomarginal, % | 20,7 | 39,7 | 23,0 | 24,2 | 18,6 | 25,2 | 14,4 | $-3,4$ |
| Kassaflöde | ||||||||
| Löpande verksamheten | 39 387 | 73866 | 10211 | 14908 | 21863 | 41224 | 13093 | 18458 |
| Investeringsverksamheten | $-31402$ | $-31207$ | $-23320$ | $-26347$ | $-26075$ | $-27564$ | $-18579$ | $-27546$ |
| Kassaflöde före finansieringsverks. | 7985 | 42659 | $-13109$ | $-11439$ | $-4212$ | 13660 | $-5486$ | $-9088$ |
| Finansieringsverksamheten | $-10991$ | 13940 | 8955 | $-9591$ | $-1013$ | $-1234$ | $-1012$ | $-1004$ |
| Periodens kassaflöde | $-3006$ | 56 599 | $-4154$ | $-21030$ | $-5225$ | 12426 | $-6498$ | $-10092$ |
| Kapitalstruktur | ||||||||
| Soliditet, % | 66,2 | 64,2 | 65,8 | 64,3 | 66,5 | 65,9 | 62,3 | 63,4 |
| Nettoskuld | $-32869$ | $-26193$ | 30420 | 16018 | $-4784$ | $-8512$ | 4816 | $-820$ |
| Skuldsättningsgrad | $-0,1$ | $-0,1$ | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Nettoskuld/EBITDA | $-0,1$ | $-0,1$ | 0,1 | 0,1 | 0,0 | $-0,1$ | 0,0 | 0,0 |
| Data per aktie, SEK | ||||||||
| Resultat per aktie, före utspädning | 0,77 | 2,21 | 0,84 | 0,83 | 0,52 | 0,97 | 0,42 | $-0,08$ |
| Resultat per aktie, efter utspädning | 0.77 | 2,21 | 0,84 | 0,83 | 0,52 | 0,97 | 0.42 | $-0,08$ |
| Eget kapital per aktie | 14,20 | 13,42 | 11,26 | 10,40 | 9,85 | 9,32 | 8,36 | 7,95 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 235,0 | 184,5 | 198,50 | 119,00 | 120,50 | 122,50 | 119,00 | 108,00 |
| Övrigt | ||||||||
| Antal aktier före och efter | ||||||||
| utspädning, tusental | 34282,8 | 34282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 | 34 282,8 |
| Medelantal anställda | 201 | 192 | 185 | 181 | 177 | 175 | 164 | 150 |
| BELOPP I KSEK | Apr 2016- mar 2017 |
Jan 2016- dec 2016 |
Okt 2015- sep 2016 |
Jul 2015- iun 2016 |
Apr 2015- mar 2016 |
Jan 2015- dec 2015 |
Okt 2014 sep 2015 |
Jul 2014 jun 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning | ||||||||
| Nettoomsättning | 562855 | 531468 | 472070 | 446 909 | 405 268 | 397 600 | 373423 | 344 455 |
| Rörelseresultat | 209 673 | 199559 | 143 612 | 125 232 | 85625 | 95344 | 103809 | 101949 |
| Rörelsemarginal, % | 37,3 | 37.5 | 30,4 | 28,0 | 21,1 | 24,0 | 27,8 | 29,6 |
I delårsrapporten refereras till ett antal icke-IFRS mått som används för att hjälpa såväl investerare som företagsledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskriver vi de olika icke-IFRS mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
| Icke-IFRS mått | Definition | Motivering till användning av mått |
|---|---|---|
| Orderingång exklusive | Värdet av samtliga erhållna order och förändringar för | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och |
| serviceavtal | befintliga order under den aktuella perioden exklusive | därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av |
| värdet av serviceavtal | RaySearchs verksamhet | |
| Orderingång för RayStation | Värdet av erhållna order och förändringar för befintliga | Orderingång är en indikator för framtida intäkter och |
| exklusive serviceavtal | order avseende RayStation under den aktuella | därmed ett viktigt nyckeltal för förvaltningen av |
| perioden exklusive värdet av serviceavtal | RaySearchs huvudsakliga verksamhetsområde | |
| Orderstock för RayStation | Värdet vid periodens utgång av de order avseende | Orderstocken visar hur mycket löpande verksamhet |
| RayStation som företaget ännu inte har levererat och | RaySearch redan har bokat som ska omvandlas till intäkter | |
| intäktsfört | i framtiden. | |
| Omsättningstillväxt | Procentuell förändring av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år |
Måttet används för att följa utvecklingen för företagets verksamhet mellan olika perioder |
| Organisk omsättningstillväxt | Omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter | Måttet används för att följa underliggande |
| omsättningstillväxt drivet av volym, pris- och mixändringar | ||
| för jämförbara enheter mellan olika perioder | ||
| Bruttoresultat | Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor | Bruttoresultat används för att visa marginalen före |
| försäljnings-, forsknings-, utvecklings- och | ||
| administrationskostnader | ||
| Rörelseresultat | Beräknas som rörelseresultat före finansiella poster | Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala |
| och skatt | resultatgenereringen i den operativa verksamheten | |
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning | Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med |
| omsättningstillväxt för att följa värdeskapande | ||
| Nettomarginal | Periodens resultat i procent av periodens | Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen |
| nettoomsättning | som kvarstår efter att företagets kostnader har dragits av | |
| Eget kapital per aktie | Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens | Visar ur ett ägarperspektiv storleken på ägarnas |
| slut | investerade kapital per aktie | |
| Tolv månaders rullande | Omsättning, rörelseresultat eller andra resultat | Måttet används för att tydligare visa trenden för |
| omsättning, rörelseresultat | avseende de senaste tolv månaderna | omsättning, rörelseresultat och andra resultat, vilket är |
| eller andra resultat | relevant då RaySearchs intäkter varierar från en månad till en annan |
|
| Rörelsekapital | Koncernens rörelsekapital beräknas som kortfristiga | Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen |
| rörelsefordringar minus kortfristiga rörelseskulder | och kan sättas i relation till nettoomsättningen för att | |
| förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet har använts | ||
| Avkastning på eget kapital | Beräknas som periodens resultat i procent av | Visar ur ett aktieägarperspektiv vilken avkastning som ges |
| genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget | på ägarnas investerade kapital | |
| kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut | ||
| plus eget kapital motsvarande period föregående år | ||
| dividerat med två | ||
| Soliditet | Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar | Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som |
| hur stor del av det totala bundna kapitalet som finansierats | ||
| av ägarna | ||
| Nettoskuld | Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel | Måttet visar koncernens totala skuldsättning |
| och räntebärande kort- och långfristiga fordringar | ||
| Skuldsättningsgrad | Nettoskuld i förhållande till eget kapital | Måttet visar finansiell risk och används av ledningen |
| för övervakning av koncernens skuldsättning | ||
| Nettoskuld / EBITDA | Nettoskuld i förhållande till rörelseresultat före | Ett relevant mått ur kreditsynpunkt som visar företagets |
| Avskrivningar avseende de senaste tolv månaderna | förmåga att hantera sin skuldsättning |
| BELOPPIKSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| Rörelsekapital | |||
| Kundfordringar | 242 133 | 165952 | 282535 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 99 294 | 41073 | 65334 |
| Leverantörsskulder | $-13156$ | $-17861$ | $-11943$ |
| Övriga kortfristiga skulder | $-110417$ | $-61710$ | $-112995$ |
| Rörelsekapital | 217854 | 127454 | 222931 |
| BELOPPIKSEK | 2017-03-31 | 2016-03-31 | 2016-12-31 |
| Nettoskuld | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 12709 | ||
| Långfristiga räntebärande skulder | 51 563 | 37151 | 61527 |
| Likvida medel | $-84432$ | $-54644$ | $-87720$ |
| Räntebärande fordringar | |||
| Nettoskuld | $-32869$ | $-4784$ | $-26193$ |
| Apr 2016- | Apr 2015- | Helår | |
| BELOPPIKSEK | mar 2017 | mar 2016 | 2016 |
| EBITDA | |||
| Rörelseresultat | 209673 | 85625 | 199559 |
| Avskrivningar | 68594 | 61030 | 67339 |
| EBITDA | 278267 | 146655 | 266898 |
RaySearch Laboratories AB (publ) Box 3297 103 65 Stockholm, Sverige
Sveavägen 44, 7tr 111 34 Stockholm, Sverige
Tel: +46 8 510 530 00 www.rausearchlabs.com Org. nr. 556322-6157
RaySearch Laboratories AB (publ) är ett medicintekniskt företag som utvecklar innovativa mjukvarulösningar för förbättrad strålbehandling av cancer. Företaget utvecklar och marknadsför dosplaneringssystemet RayStation till kliniker över hela världen och distribuerar produkter via licensavtal med ledande medicinteknikföretag. Bolaget utvecklar också nästa generations onkologiinformationssystem, RayCare, som utgör ett nytt produktområde för RaySearch, och som kommer att lanseras under 2017. RaySearchs mjukvara används idag av mer än 2 600 kliniker i över 65 länder. Företaget grundades år 2000 som en avknoppning från Karolinska Institutet i Stockholm och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2003. Mer information om RaySearch finns på www.raysearchlabs.com.
RauSearchs affärsidé är att genom innovativa mjukvarulösningar förbättra behandling av cancer för att rädda liv och ge patienter ökad livskvalitet.
RaySearchs intäkter genereras genom att kunderna betalar en initial licensavgift för rätten att använda RaySearchs mjukvara och en årlig serviceavgift för att få tillgång till uppdateringar och support. Dosplaneringssystemet RayStation utvecklas vid RauSearchs huvudkontor i Stockholm och distribueras och stöds av bolagets globala marknadsorganisation.
En strålbehandlingsklinik behöver i huvudsak två mjukvaruplattformar för sin verksamhet: ett informationssystem och ett dosplaneringssystem. Med RayStation och den planerade lanseringen av RayCare under 2017 ska RaySearch stärka sin position utterligare och fortsätta växa med god lönsamhet. Strategin vilar på ett starkt fokus på mjukvaruutveckling, ledande funktionalitet, brett stöd för många olika behandlingstekniker och typer av strålbehandlingsmaskiner, samt omfattande investeringar i forskning och utveckling.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.