Interim / Quarterly Report • Jul 18, 2017
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
(jämfört med samma period föregående år)
1 Indikativ vinst per aktie under antagande att antalet utgivna aktier i Essity den 30 juni 2016 motsvarat antalet utgivna aktier i Essity den 30 juni 2017 (702,3 miljoner).
| MSEK | 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 53 423 | 49 231 | 9 | 28 155 | 24 983 | 13 |
| Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 |
6 354 | 5 683 | 12 | 3 437 | 2 939 | 17 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) |
5 557 | 4 283 | 30 | 2 961 | 1 725 | 72 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -218 | -70 | -197 | -39 | ||
| Justerat rörelseresultat1 | 6 136 | 5 613 | 9 | 3 240 | 2 900 | 12 |
| Jämförelsestörande poster | -885 | -1 423 | -476 | -1 232 | ||
| Rörelseresultat | 5 251 | 4 190 | 25 | 2 764 | 1 668 | 66 |
| Finansiella poster | -570 | -414 | -304 | -111 | ||
| Resultat före skatt | 4 681 | 3 776 | 24 | 2 460 | 1 557 | 58 |
| Justerat resultat före skatt1 | 5 566 | 5 199 | 7 | 2 936 | 2 789 | 5 |
| Skatter | -1 184 | -2 576 | -619 | -1 982 | ||
| Periodens resultat | 3 497 | 1 200 | 191 | 1 841 | -425 | |
| Resultat per aktie, SEK | 4,47 | 1,54 | 2,39 | -0,61 | ||
| Justerat resultat per aktie, SEK2 | 5,60 | 3,31 | 3,06 | 0,91 | ||
1 Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13
2 Exklusive jämförelsestörande poster och avskrivningar på förvärvsrelaterade tillgångar
Som en följd av delningen av SCA noterades det ledande globala hygien- och hälsobolaget Essity på Nasdaq Stockholm den 15 juni 2017.
Under det andra kvartalet 2017 lanserades 18 innovationer som stärkte Essitys kund- och konsumenterbjudanden inom alla kategorier.
För att ytterligare förbättra effektiviteten och stärka konkurrenskraften inom Professional Hygiene i Nordamerika avvecklades under kvartalet en produktionsanläggning i USA. Åtgärden är en del av Essitys Tissue Roadmap och ligger i linje med strategin att optimera den geografiska produktionsstrukturen i syfte att öka kostnads- och kapitaleffektiviteten för förbättrad lönsamhet.
Koncernens nettoomsättning för det andra kvartalet 2017 ökade med 12,7 procent jämfört med samma period föregående år. Den organiska försäljningen minskade med 0,1 procent. Som en del av Essitys fokus på lönsam tillväxt för ökat värdeskapande har bolaget lämnat vissa underpresterande marknadspositioner och kontrakt med otillfredsställande lönsamhet. Detta har påverkat den organiska försäljningen negativt. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 35 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska försäljningen med 2,9 procent. På mogna marknader minskade den med 1,5 procent.
Koncernens justerade EBITA för det andra kvartalet 2017 ökade med 17 procent jämfört med samma period föregående år. Exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärvet av BSN medical var justerad EBITA i nivå med samma period föregående år. Bättre pris/mix, högre volymer, kostnadsbesparingar samt andra åtgärder för att förbättra lönsamheten kompenserade för högre råvaru- och energikostnader. Försäljningskostnaderna var lägre. Investeringar i ökade marknadsaktiviteter genomfördes. Koncernens justerade EBITA marginal ökade med 0,4 procentenheter och uppgick till 12,2 procent. Det operativa kassaflödet minskade med 20 procent. Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 13,7 procent (beräknad genom annualiserad justerat EBITA för andra kvartalet 2017/sysselsatt kapital per den 30 juni 2017).
Den 3 april 2017 slutfördes förvärvet av BSN medical, ett ledande medicintekniskt företag. För det andra kvartalet 2017 minskade det förvärvade bolagets organiska försäljning med 0,7 procent. Den justerade EBITA marginalen uppgick till 17,1 procent. Den organiska försäljningen påverkades negativt av ett lägre antal faktureringsdagar. Integrationskostnader och verksamheten i Venezuela påverkade EBITA marginalen negativt med cirka 1,5 respektive 1,0 procentenheter. Dessutom påverkades EBITA marginalen negativt av en lägre absorption av fasta kostnader till följd av den lägre försäljningen.
Exklusive jämförelsestörande poster
| MSEK | 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 53 423 | 49 231 | 9 | 28 155 | 24 983 | 13 |
| Kostnad för sålda varor1 | -37 714 | -35 426 | -19 664 | -17 850 | ||
| Justerat bruttoresultat1 | 15 709 | 13 805 | 14 | 8 491 | 7 133 | 19 |
| Försäljnings- och administrationskostnader1 | -9 355 | -8 122 | -5 054 | -4 194 | ||
| Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 |
6 354 | 5 683 | 12 | 3 437 | 2 939 | 17 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar1 | -218 | -70 | -197 | -39 | ||
| Justerat rörelseresultat1 | 6 136 | 5 613 | 9 | 3 240 | 2 900 | 12 |
| Finansiella poster | -570 | -414 | -304 | -111 | ||
| Justerat resultat före skatt1 | 5 566 | 5 199 | 7 | 2 936 | 2 789 | 5 |
| Justerade skatter1 | -1 420 | -2 808 | -761 | -2 174 | ||
| Justerat resultat för perioden1 1 Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13. |
4 146 | 2 391 | 73 | 2 175 | 615 | 254 |
| Justerade Marginaler (%) | ||||||
| Bruttomarginal1 | 29,4 | 28,0 | 30,2 | 28,6 | ||
| EBITA marginal1 | 11,9 | 11,5 | 12,2 | 11,8 | ||
| Rörelsemarginal1 | 11,5 | 11,4 | 11,5 | 11,6 | ||
| Finansnettomarginal | -1,1 | -0,8 | -1,1 | -0,4 | ||
| Vinstmarginal1 | 10,4 | 10,6 | 10,4 | 11,2 | ||
| Skatter1 | -2,7 | -5,7 | -2,7 | -8,7 | ||
| Nettomarginal1 | 7,7 | 4,9 | 7,7 | 2,5 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13.
| MSEK | 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 2 842 | 2 050 | 39 | 1 614 | 1 073 | 50 |
| Consumer Tissue | 2 161 | 2 150 | 1 | 1 010 | 1 072 | -6 |
| Professional Hygiene | 1 637 | 1 717 | -5 | 917 | 940 | -2 |
| Övrigt | -286 | -234 | -104 | -146 | ||
| Totalt1 | 6 354 | 5 683 | 12 | 3 437 | 2 939 | 17 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13.
| MSEK | 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 2 658 | 2 044 | 30 | 1 434 | 1 070 | 34 |
| Consumer Tissue | 2 157 | 2 116 | 2 | 1 008 | 1 055 | -4 |
| Professional Hygiene | 1 607 | 1 687 | -5 | 902 | 922 | -2 |
| Övrigt | -286 | -234 | -104 | -147 | ||
| Totalt1 | 6 136 | 5 613 | 9 | 3 240 | 2 900 | 12 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 13.
| MSEK | 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 2 314 | 2 130 | 9 | 1 251 | 1 200 | 4 |
| Consumer Tissue | 2 510 | 2 119 | 18 | 1 265 | 847 | 49 |
| Professional Hygiene | 1 249 | 1 365 | -8 | 401 | 1 213 | -67 |
| Övrigt | -575 | -677 | -505 | -257 | ||
| Totalt | 5 498 | 4 937 | 11 | 2 412 | 3 003 | -20 |
Exklusive jämförelsestörande poster
| 1706 vs | 17:2 vs | |
|---|---|---|
| Totalt | 1606 8,5 |
16:2 12,7 |
| Pris/mix | 0,4 | 0,5 |
| Volym | 0,0 | -0,6 |
| Valuta | 3,5 | 4,4 |
| Förvärv | 4,6 | 8,4 |
| Avyttringar | 0 | 0 |
| 1706 vs 1606 |
17:2 vs 16:2 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 12 | 17 |
| Pris/mix | 3 | 5 |
| Volym | 2 | 1 |
| Råmaterial | -9 | -15 |
| Energi | -2 | -2 |
| Valuta | 4 | 5 |
| Övrigt | 14 | 23 |
Den globala marknaden för hygien- och hälsoprodukter var utmanande under det första halvåret 2017.
De europeiska och nordamerikanska marknaderna för incontinence products inom vårdsektorn uppvisade högre efterfrågan, dock med fortsatt prispress till följd av intensiv konkurrens. De europeiska och nordamerikanska detaljhandelsmarknaderna för incontinence products uppvisade god tillväxt. Tillväxtmarknaderna uppvisade en högre efterfrågan på incontinence products. Den globala marknaden för incontinence products präglades av fortsatt hög konkurrens. Den globala marknaden för medical solutions uppvisade stabil tillväxt dock med fortsatt prispress. I Europa var efterfrågan på baby care stabil men minskade något på feminine care. På tillväxtmarknaderna ökade efterfrågan på baby care och feminine care. Den globala marknaden för baby care och flera marknader för feminine care präglades av ökad konkurrens och kampanjaktivitet.
Den europeiska marknaden för consumer tissue uppvisade låg tillväxt och ökad konkurrens. Den kinesiska consumer tissue marknaden uppvisade högre efterfrågan.
De europeiska och nordamerikanska marknaderna för professional hygiene uppvisade låg tillväxt.
Nettoomsättningen ökade med 8,5 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 53 423 (49 231) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 0,4 procent varav volym var 0,0 procent och pris/mix var 0,4 procent. Den organiska försäljningen på mogna marknader minskade med 1,4 procent och ökade på tillväxtmarknader med 4,0 procent. Tillväxtmarknader svarade för 35 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 3,5 procent. Förvärven av BSN medical och Wausau Paper Corp. ökade nettoomsättningen med 4,6 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 12 procent (2 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 6 354 (5 683) MSEK. Högre volymer, bättre pris/mix, kostnadsbesparingar, förvärvet av BSN medical och Wausau Paper Corp. samt avvecklingarna av Baby Care verksamheten i Mexiko och hygienverksamheten i Indien ökade resultatet. Kostnadsbesparingarna uppgick till 531 MSEK. Investeringar i ökade marknadsaktiviteter genomfördes. Högre råvaru- och energikostnader påverkade resultatet negativt.
Jämförelsestörande poster uppgick till -885 (-1 423) MSEK och inkluderar kostnader om cirka -500 MSEK hänförliga till delningen av SCA koncernen i två noterade bolag där största delen avser utländsk skatt av engångskaraktär på anläggningstillgångar utanför Sverige. Dessutom ingår omstruktureringskostnader om cirka -80 MSEK hänförliga till stängning av en mjukpappersmaskin i Storbritannien samt cirka -255 MSEK hänförliga till avveckling av produktionsanläggning för mjukpapper i USA. I jämförelsestörande poster ingår också integreringskostnader och transaktionskostnader relaterade till förvärvet av BSN medical samt varulagervärdering hänförlig till förvärvsbalansen om totalt cirka -290 MSEK samt övriga kostnader om -25 MSEK. En upplösning av en reservering avseende konkurrensmål i Polen påverkade positivt med cirka 265 MSEK.
Finansiella poster ökade till -570 (-414) MSEK. Ökningen är främst en följd av en högre genomsnittlig nettolåneskuld. Lägre räntor påverkade finansiella poster positivt under perioden.
Justerat resultat före skatt ökade med 7 procent (minskade med 4 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 5 566 (5 199) MSEK.
Skattekostnaden, exklusive effekter av jämförelsestörande poster, uppgick till 1 420 (2 808) MSEK. Minskningen är främst relaterad till den skattereservering om cirka 1,3 miljarder SEK som gjordes under det första halvåret 2016.
Justerat resultat för perioden, ökade med 73 procent (62 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 4 146 (2 391) MSEK.
Periodens resultat ökade med 191 procent (180 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 3 497 (1 200) MSEK. Resultat per aktie, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 4,47 (1,54) SEK.
Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 15,9 (16,1) procent.
Nettoomsättningen ökade med 12,7 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 28 155 (24 983) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar minskade med 0,1 procent varav volym var -0,6 procent och pris/mix var 0,5 procent. Den organiska försäljningen minskade med 1,5 procent på mogna marknader och ökade med 2,9 procent på tillväxtmarknader. Tillväxtmarknader svarade för 35 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 4,4 procent. Förvärvet av BSN medical ökade nettoomsättningen med 8,4 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) ökade med 17 procent (i nivå med föregående år exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 3 437 (2 939) MSEK. Högre volymer, bättre pris/mix, kostnadsbesparingar, förvärvet av BSN medical samt avvecklingarna av Baby Care verksamheten i Mexiko och hygienverksamheten i Indien ökade resultatet. Kostnadsbesparingarna uppgick till 319 MSEK. Investeringar i ökade marknadsaktiviteter genomfördes. Högre råvaru- och energikostnader påverkade resultatet negativt.
Justerat resultat före skatt ökade med 5 procent (minskade med 12 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 2 936 (2 789) MSEK.
Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 15,7 (15,8) procent.
Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 8 832 (8 014) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till -1 126 (-1 147) MSEK. Rörelsekapitalet som andel av nettoomsättningen minskade. Löpande investeringar uppgick till -1 639 (-1 526) MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 5 498 (4 937) MSEK.
Finansiella poster ökade till -570 (-414) MSEK. Ökningen är främst en följd av en högre genomsnittlig nettolåneskuld. Lägre räntor påverkade finansiella poster positivt under perioden. Skattebetalningarna uppgick till 1 553 (1 341) MSEK. Rörelsens kassaflöde för perioden uppgick till 3 487 (3 262) MSEK. Ökningen är främst hänförlig till ett högre rörelseöverskott.
Strategiska investeringar uppgick till -730 (-851) MSEK. Nettot av förvärv och avyttringar uppgick till -25 892 (-6 371) MSEK. Nettokassaflödet uppgick till -22 405 (-6 310) MSEK.
Nettolåneskulden har under perioden ökat med 20 650 MSEK och uppgick till 55 823 MSEK. Exklusive pensionsskulden uppgick nettolåneskulden till 52 248 MSEK. Nettokassaflödet ökade nettolåneskulden med 22 405 MSEK. Marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto tillsammans med marknadsvärderingar av finansiella instrument minskade nettolåneskulden med 1 535 MSEK. Valutakursförändringar minskade nettolåneskulden med 220 MSEK.
Skuldsättningsgraden uppgick till 1,25 (0,62). Exklusive pensionsskulden uppgick skuldsättningsgraden till 1,17 (0,48). Skuldbetalningsförmågan uppgick till 31 (52) procent.
Koncernens eget kapital ökade under perioden med 5 000 MSEK och uppgick till 44 580 MSEK. Periodens resultat ökade eget kapital med 3 497 MSEK. Eget kapital ökade, till följd av marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto med 1 120 MSEK efter skatt. Värdering av finansiella instrument till marknadsvärde, exklusive förvärvad säkringsreserv, minskade det egna kapitalet med 166 MSEK efter skatt. Valutakursförändringar, inklusive
effekterna från säkringar av nettoinvesteringar i utlandet, efter skatt, minskade eget kapital med 1 201 MSEK. Eget kapital ökade till följd av en riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande i Vinda med 969 MSEK. Transaktioner med tidigare aktieägare (SCA AB) ökade eget kapital med 842 MSEK. Eget kapital ökade med 80 MSEK relaterat till förvärv utan bestämmande inflytande i samband med förvärvet av BSN medical. Övrigt minskade eget kapital med 141 MSEK.
En skattekostnad redovisas, exklusive jämförelsestörande poster, om 1 420 MSEK. Denna redovisade skattekostnad motsvarar en skattesats om cirka 25,5 procent för perioden.
Skattekostnaden, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1 184 MSEK, motsvarande en skattesats om 25,3 procent för perioden.
Den 3 april 2017 meddelades att bolagets förvärv av BSN medical, ett ledande medicintekniskt företag, har slutförts. BSN medical utvecklar, tillverkar och säljer produkter inom sårvård, kompressionsbehandling och ortopedi. Köpeskillingen för aktierna uppgår till 1 400 MEUR och övertagande av nettolåneskuld till cirka 1 340 MEUR1). Essity konsoliderar BSN medical från och med den 3 april 2017.
BSN medicals omsättning för 2016 uppgick till 850 MEUR (8 038 MSEK) och justerad EBITDA2) för 2016 uppgick till 210 MEUR (1 986 MSEK). Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 5,3 procent. BSN medical inkluderas i affärsområdet Personal Care. Tillsammans med affärsenheten, Incontinence Care, bildar BSN medical den nya affärsenheten Health and Medical Solutions. Affärsenheten leds av Margareta Lehmann, tidigare Chef för Incontinence Care.
Förvärvet av BSN medical passar Essity strategiskt mycket väl och stöder bolagets vision; att öka välbefinnande genom ledande lösningar inom hygien och hälsa, två områden som är nära sammankopplade. Essitys Incontinence Products verksamhet, med det globalt ledande varumärket TENA, delar samma positiva marknadsegenskaper, kundbas och försäljningskanaler som BSN medical, vilket möjliggör snabbare tillväxt genom korsvis försäljning.
BSN medical har med välkända varumärken som Leukoplast, Cutimed, JOBST, Delta-Cast och Actimove, ledande marknadspositioner inom flera attraktiva medicintekniska produktkategorier och skapar en ny tillväxtplattform med framtida möjligheter för branschkonsolidering. Förvärvet förväntas generera årliga synergier om minst 30 MEUR, med full effekt tre år efter att transaktionen slutförts. Omstruktureringskostnaderna förväntas uppgå till totalt cirka 10 MEUR under de första tre åren efter slutförandet av transaktionen. BSN medical förvärvet förväntas bidra positivt till Essitys vinst per aktie från första året. Bolaget har en affärsmodell med starkt kassaflöde och låg kapitalbindning. Förvärvet är helt lånefinansierat. Essitys avsikt är att även fortsättningsvis upprätthålla en solid investment grade rating.
1) Baserad på nettolåneskuld per 31 december 2016. Slutgiltig övertagen nettolåneskuld baseras på 31 mars, 2017. 2) Exklusive jämförelsestörande poster.
Den 27 april 2017 meddelades att i samband med uppdelningen av SCA-koncernen har de finansiella målen för Essity uppdaterats. Befintliga mål för Personal Care och Tissue har ersatts med mål för koncernen. Även fortsättningsvis används mål för organisk försäljningstillväxt och justerad avkastning på sysselsatt kapital (definierad som justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA)/sysselsatt kapital). Nivån på målen har bestämts med utgångspunkt i det vägda genomsnittet av de tidigare målen samt beaktande av bedömd påverkan från BSN medical förvärvet. De nya målen för koncernen är en årlig organisk försäljningstillväxt på över 3 procent och en justerad avkastning på sysselsatt kapital på över 15 procent.
Den 7 juni 2017 meddelades att bolaget beslutat att avveckla produktionsanläggningen i Flagstaff, Arizona, USA för att ytterligare förbättra effektiviteten och stärka konkurrenskraften inom Professional Hygiene-verksamheten i Nordamerika. Avvecklingen av produktionsanläggningen för mjukpapper i Flagstaff är en del av Essitys Tissue Roadmap och ligger i linje med bolagets strategi att optimera den geografiska produktionsstrukturen i syfte att öka kostnads- och kapitaleffektiviteten för förbättrad lönsamhet. Produktionsanläggningen har en årlig kapacitet på 55 000 ton för Professional Hygiene-verksamheten. Produktionen upphörde i juni 2017.
Omstruktureringskostnaderna för avvecklingen förväntas uppgå till cirka 250 MSEK och kommer att redovisas som en jämförelsestörande post varav merparten i det andra kvartalet 2017. Av kostnaderna förväntas cirka 40 MSEK vara kassaflödespåverkande.
Essity är med det ledande globala varumärket Tork den näst största aktören på den amerikanska marknaden för professionell hygien. USA är koncernens största marknad, baserat på nettoomsättningen 2016, och är en fortsatt högprioriterad marknad för Essity.
Den 15 juni 2017 noterades Essity Aktiebolag (publ) (tidigare SCA Hygiene AB) på Nasdaq Stockholm och handel av bolagets A- och B-aktier inleddes. Noteringen av Essity sker som ett resultat av att årsstämman den 5 april 2017 beslutade att dela SCA-koncernen i två noterade bolag; skogsbolaget SCA och hygien- och hälsobolaget Essity.
Den 16 juni 2017 meddelade kammarrätten i Stockholm sin dom i bolagets tvist med Skatteverket i fråga om myndighetens beslut att påföra tillkommande skatter och skattetillägg för åren 2008 – 2012 på cirka 1,2 miljarder SEK. Som bolaget kommunicerade i juli 2016 gjorde Essity en reservering och har därefter betalat det omtvistade beloppet. Därmed har kammarrättens dom ingen effekt på Essitys resultat eller kassaflöde för 2017. Frågan gäller räntekostnader på lån i ett koncernbolag som uppkom i samband med att verksamhet flyttades till Sverige under 2004. Kammarrättens dom, liksom förvaltningsrätten i sin dom den 10 mars 2016, innebär att Skatteverkets beslut står fast. Essity avser att överklaga domen genom att söka prövningstillstånd hos Högsta förvaltningsdomstolen.
| 1706 vs 1606 |
17:2 vs 16:2 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 16,5 | 28,8 |
| Pris/mix | 0,1 | -0,5 |
| Volym | 0,4 | 0,4 |
| Valuta | 3,4 | 4,0 |
| Förvärv | 12,6 | 24,9 |
| Avyttringar | 0 | 0 |
| 1706 vs 1606 |
17:2 vs 16:2 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 39 | 50 |
| Pris/mix | 2 | -1 |
| Volym | 5 | 5 |
| Råmaterial | -4 | -7 |
| Energi | 0 | 0 |
| Valuta | 3 | 5 |
| Övrigt | 33 | 48 |
| MSEK | 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 19 306 | 16 578 | 16 | 10 851 | 8 427 | 29 |
| Justerad EBITA* | 2 842 | 2 050 | 39 | 1 614 | 1 073 | 50 |
| Justerad EBITA marginal, %* | 14,7 | 12,4 | 14,9 | 12,7 | ||
| Justerat rörelseresultat* | 2 658 | 2 044 | 30 | 1 434 | 1 070 | 34 |
| Justerad rörelsemarginal, %* | 13,8 | 12,3 | 13,2 | 12,7 | ||
| Justerad ROCE, %* | 27,2 | 31,0 | 24,2 | 31,1 | ||
| Operativt kassaflöde | 2 314 | 2 130 | 1 251 | 1 200 | ||
| *) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet. |
Nettoomsättningen ökade med 16,5 procent och uppgick till 19 306 (16 578) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 0,5 procent varav volym var 0,4 procent och pris/mix var 0,1 procent. Avvecklingarna av Baby Care verksamheten i Mexiko och hygienverksamheten i Indien påverkade den organiska försäljningen negativt med cirka 1 procent. Den organiska försäljningen på mogna marknader ökade med 0,4 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 39 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska försäljningen med 0,6 procent. Förvärvet av BSN medical ökade omsättningen med 12,6 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 3,4 procent.
Inom Incontinence Products, under det globalt ledande varumärket TENA, ökade den organiska försäljningen med 1,7 procent. Tillväxten är hänförlig till tillväxtmarknaderna och Nordamerika. I Europa var försäljningen i nivå med föregående år. Den europeiska detaljhandeln uppvisade en god tillväxt medan en lägre försäljning till vårdsektorn påverkade tillväxten negativt. Inom Baby Care minskade den organiska försäljningen med 4,5 procent. Minskningen var främst hänförlig till avvecklingarna av Baby Care verksamheterna i Mexiko och Indien samt lägre försäljning i Ryssland. I Europa ökade den organiska försäljningen för Baby Care. Inom Feminine Care ökade den organiska försäljningen med 3,2 procent och är hänförlig till Latinamerika och Asien.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), ökade med 39 procent (18 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 2 842 (2 050) MSEK. Ökningen var främst relaterad till förvärvet av BSN medical, bättre pris/mix, högre volymer, kostnadsbesparingar, högre lönsamhet för Incontinence Products i Nordamerika samt avvecklingarna av Baby Care verksamheten i Mexiko och hygienverksamheten i Indien. Högre råvarukostnader och investeringar i ökade marknadsaktiviteter påverkade resultatet negativt. Förvärvet av BSN medical ökade resultatet med 18 procent. Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 3 421 (2 550) MSEK.
Nettoomsättningen ökade med 28,8 procent och uppgick till 10 851 (8 427) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, minskade med 0,1 procent varav volym var 0,4 procent och pris/mix var -0,5 procent. Avvecklingarna av Baby Care verksamheten i Mexiko och hygienverksamheten i Indien påverkade den organiska försäljningen negativt med cirka 1 procent. Den organiska försäljningen på mogna marknader ökade med 1,1 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 37 procent av nettoomsättningen, minskade den organiska försäljningen med 1,8 procent. Förvärvet av BSN medical ökade omsättningen med 24,9 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 4,0 procent.
-6 Inom Incontinence Products, under det globalt ledande varumärket TENA, ökade den organiska försäljningen med 1,4 procent. Tillväxten är främst hänförlig till Latinamerika, Nordamerika och Östeuropa. I Europa var försäljningen i nivå med föregående år. Den europeiska detaljhandeln uppvisade en god tillväxt medan en lägre försäljning till vårdsektorn påverkade tillväxten negativt. Inom Baby Care minskade den organiska försäljningen med 4,8 procent. Minskningen var främst hänförlig till avvecklingarna av Baby Care verksamheterna i Mexiko och Indien samt lägre försäljning i Ryssland. I Europa ökade den organiska försäljningen för Baby Care. Inom Feminine Care ökade den organiska försäljningen med 2,0 procent och är hänförlig till Latinamerika, Asien och Västeuropa.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), ökade med 50 procent (12 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 1 614 (1 073) MSEK. Ökningen var främst relaterad till förvärvet av BSN medical, högre volymer, kostnadsbesparingar, högre lönsamhet för Incontinence Products i Nordamerika samt avvecklingarna av Baby Care verksamheten i Mexiko och hygienverksamheten i Indien. Högre råvarukostnader påverkade resultatet negativt. Investeringar i ökade marknadsaktiviteter genomfördes. Förvärvet av BSN medical ökade resultatet med 33 procent.
Andel av koncernen, justerad EBITA 1706
| 1706 vs 1606 |
17:2 vs 16:2 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 3,1 | 4,1 |
| Pris/mix | -0,1 | 0,1 |
| Volym | 0,4 | 0,0 |
| Valuta | 2,8 | 4,0 |
| Förvärv | 0 | 0 |
| Avyttringar | 0 | 0 |
| 1706 vs 1606 |
17:2 vs 16:2 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 1 | -6 |
| Pris/mix | -1 | 0 |
| Volym | 2 | 1 |
| Råmaterial | -5 | -16 |
| Energi | -4 | -5 |
| Valuta | 3 | 3 |
| Övrigt | 6 | 11 |
| MSEK | 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 20 922 | 20 281 | 3 | 10 449 | 10 043 | 4 |
| Justerad EBITA* | 2 161 | 2 150 | 1 | 1 010 | 1 072 | -6 |
| Justerad EBITA marginal, %* | 10,3 | 10,6 | 9,7 | 10,7 | ||
| Justerat rörelseresultat* | 2 157 | 2 116 | 2 | 1 008 | 1 055 | -4 |
| Justerad rörelsemarginal, %* | 10,3 | 10,4 | 9,6 | 10,5 | ||
| Justerad ROCE, %* | 10,9 | 10,1 | 9,8 | 10,4 | ||
| Operativt kassaflöde | 2 510 | 2 119 | 1 265 | 847 |
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Nettoomsättningen ökade med 3,1 procent och uppgick till 20 922 (20 281) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 0,3 procent varav volym var 0,4 procent och pris/mix var -0,1 procent. Den organiska försäljningen på mogna marknader minskade med 2,6 procent. Minskningen var främst relaterad till lägre priser och lägre försäljning av moderrullar. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 44 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska försäljningen med 4,5 procent. Ökningen var relaterad till Asien, Latinamerika och Ryssland. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 2,8 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), ökade med 1 procent (minskade med 2 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter) och uppgick till 2 161 (2 150) MSEK. Ökningen var relaterad till högre volymer och kostnadsbesparingar. Högre råvaru- och energikostnader samt lägre priser påverkade resultatet negativt. Kassamässigt rörelseöverskott ökade till 3 193 (3 134) MSEK.
Nettoomsättningen ökade med 4,1 procent och uppgick till 10 449 (10 043) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 0,1 procent varav volym var 0,0 procent och pris/mix var 0,1 procent. Den organiska försäljningen på mogna marknader minskade med 2,5 procent. Minskningen var främst relaterad till lägre priser och lägre försäljning av moderrullar. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 44 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska försäljningen med 3,8 procent. Ökningen var främst relaterad till Asien, Latinamerika och Ryssland. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 4,0 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), minskade med 6 procent (9 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter) och uppgick till 1 010 (1 072) MSEK. Minskningen var främst relaterad till högre råvarukostnader främst till följd av högre massapriser. Högre energikostnader påverkade resultatet negativt. Investeringar i ökade marknadsaktiviteter genomfördes. Högre volymer och kostnadsbesparingar påverkade resultatet positivt.
Andel av koncernen, justerad EBITA 1706
Förändring av nettoomsättning (%)
| 1706 vs 1606 |
17:2 vs 16:2 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 7,3 | 6,1 |
| Pris/mix | 1,8 | 2,6 |
| Volym | -0,4 | -1,8 |
| Valuta | 4,7 | 5,3 |
| Förvärv | 1,2 | 0 |
| Avyttringar | 0 | 0 |
| 1706 vs 1606 |
17:2 vs 16:2 |
|---|---|
| -5 | -2 |
| 11 | 16 |
| -1 | -4 |
| -18 | -20 |
| -1 | -3 |
| 4 | 6 |
| 0 | 3 |
| 1706 | 1606 | % | 2017:2 | 2016:2 | % |
|---|---|---|---|---|---|
| 13 249 | 12 347 | 7 | 6 866 | 6 471 | 6 |
| 1 637 | 1 717 | -5 | 917 | 940 | -2 |
| 12,4 | 13,9 | 13,4 | 14,5 | ||
| 1 607 | 1 687 | -5 | 902 | 922 | -2 |
| 12,1 | 13,7 | 13,1 | 14,2 | ||
| 18,0 | 21,6 | 17,8 | 17,7 | ||
| 1 249 | 1 365 | 401 | 1 213 | ||
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Nettoomsättningen ökade med 7,3 procent och uppgick till 13 249 (12 347) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 1,4 procent varav volym var -0,4 procent och pris/mix var 1,8 procent. Förvärvet av Wausau Paper Corp. ökade nettoomsättningen med 1,2 procent. Den organiska försäljningen på mogna marknader minskade med 1,0 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 17 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska försäljningen med 14,4 procent. Ökningen var främst relaterad till Asien, Latinamerika, Östeuropa och Ryssland. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 4,7 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), minskade med 5 procent (10 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 1 637 (1 717) MSEK. Minskningen var främst relaterad till högre råvarukostnader framförallt till följd av betydligt högre returpapperspriser. Dessutom påverkade lägre volymer, högre försäljningskostnader och högre energikostnader resultatet negativt. Bättre pris/mix, kostnadsbesparingar och förvärvet av Wausau Paper Corp. påverkade resultatet positivt. Kassamässigt rörelseöverskott minskade till 2 476 (2 523) MSEK.
Nettoomsättningen ökade med 6,1 procent och uppgick till 6 866 (6 471) MSEK. Den organiska försäljningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 0,8 procent varav volym var -1,8 procent och pris/mix var 2,6 procent. Pris/mix påverkades positivt av högre priser i Nordamerika och bättre mix i Europa och Nordamerika. Den organiska försäljningen på mogna marknader minskade med 1,8 procent som en följd av lägre volymer. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 17 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska försäljningen med 15,7 procent. Ökningen var främst relaterad till Asien, Latinamerika, Östeuropa och Ryssland. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 5,3 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), minskade med 2 procent (8 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter) och uppgick till 917 (940) MSEK. Minskningen var främst relaterad till högre råvarukostnader framförallt till följd av betydligt högre returpapperspriser. Dessutom påverkade lägre volymer och högre energikostnader resultatet negativt. Bättre pris/mix och kostnadsbesparingar påverkade resultatet positivt.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 18 juli 2017
Essity Aktiebolag (publ)
| Ewa Björling Ledamot |
Pär Boman Styrelseordförande |
Tina Elvingsson Engfors Ledamot, utsedd av de anställda |
Maija-Liisa Friman Ledamot |
Annemarie Gardshol Ledamot |
|---|---|---|---|---|
| Magnus Groth Ledamot Verkställande direktör, koncernchef |
Johan Malmquist Ledamot |
Bert Nordberg Ledamot |
Louise Svanberg Ledamot |
Örjan Svensson Ledamot, utsedd av de anställda |
| Lars Rebien Sörensen Ledamot |
Barbara Milian Thoralfsson Ledamot |
Niclas Thulin Ledamot, utsedd av de anställda |
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella halvårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Essity Aktiebolag (publ) per 30 juni 2017 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 18 juli 2017
Ernst & Young AB
Hamish Mabon
Auktoriserad revisor
| 30 juni 2017 | Serie A | Serie B | Summa |
|---|---|---|---|
| Registrerat antal aktier | 64 593 939 | 637 748 550 | 702 342 489 |
Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 9,2 procent. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 286 687 940.
Under 2017 publiceras kvartalsrapport den 26 oktober. Bokslutsrapporten för 2017 kommer att publiceras den 25 januari 2018.
Media och analytiker är välkomna till en presskonferens där denna halvårsrapport presenteras av Magnus Groth, vd och koncernchef.
Tid: klockan 13.00, tisdagen den 18 juli, 2017 Plats: Essitys huvudkontor, Waterfront Building, Klarabergsviadukten 63, Stockholm
Presentationen kommer att webbsändas på www.essity.com. För att delta ring: +44 (0)20 7162 0077, +1 646 851 2407 eller +46 (0)8 5052 0110. Uppge "Essity" eller konferens id 962332.
Stockholm, 18 juli 2017 Essity Aktiebolag (publ)
Magnus Groth Vd och koncernchef
Fredrik Rystedt, CFO och vice vd, +46 8 788 51 31 Johan Karlsson, chef Investerarrelationer, koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 51 30 Joséphine Edwall-Björklund, chef koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 52 34 Media Relations, koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 52 20
Denna information är sådan som Essity är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 juli 2017 klockan 12:00 CET. Rapporten har varit föremål för revisorernas granskning.
Karl Stoltz, Media Relations Manager, +46 8 788 51 55
| MSEK | 2017:2 | 2016:2 | 2017:1 | 1706 | 1606 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 28 155 | 24 983 | 25 268 | 53 423 | 49 231 |
| Kostnad för sålda varor 1,2 | -19 664 | -17 850 | -18 050 | -37 714 | -35 426 |
| Jämförelsestörande poster 1,2 | -360 | -108 | -212 | -572 | -130 |
| Bruttoresultat | 8 131 | 7 025 | 7 006 | 15 137 | 13 675 |
| Försäljnings- och administrationskostnader 1,2 | -5 109 | -4 227 | -4 330 | -9 439 | -8 187 |
| Jämförelsestörande poster 1,2 | -116 | -1 106 | -109 | -225 | -1 270 |
| Intäkter från andelar i intresseföretag och joint ventures | 55 | 33 | 29 | 84 | 65 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar |
2 961 | 1 725 | 2 596 | 5 557 | 4 283 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar1 | -197 | -39 | -21 | -218 | -70 |
| Jämförelsestörande poster1,2 | 0 | -18 | -88 | -88 | -23 |
| Rörelseresultat | 2 764 | 1 668 | 2 487 | 5 251 | 4 190 |
| Finansiella poster | -304 | -111 | -266 | -570 | -414 |
| Resultat före skatt | 2 460 | 1 557 | 2 221 | 4 681 | 3 776 |
| Skatter | -619 | -1 982 | -565 | -1 184 | -2 576 |
| Periodens resultat | 1 841 | -425 | 1 656 | 3 497 | 1 200 |
| Resultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 1 677 | -428 | 1 460 | 3 137 | 1 084 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 164 | 3 | 196 | 360 | 116 |
| Medelantal aktier före utspädning, miljoner3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 |
| Medelantal aktier efter utspädning, miljoner3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 |
| Resultat per aktie, SEK - moderbolagets aktieägare | |||||
| - före utspädningseffekter | 2,39 | -0,61 | 2,08 | 4,47 | 1,54 |
| - efter utspädningseffekter | 2,39 | -0,61 | 2,08 | 4,47 | 1,54 |
| 1 Varav avskrivningar | -1 510 | -1 255 | -1 270 | -2 780 | -2 478 |
| 2 Varav nedskrivningar | -201 | -138 | -186 | -387 | -139 |
| 3 Antal aktier motsvarar antalet utgivna aktier i SCA | |||||
| Bruttomarginal | 28,9 | 28,1 | 27,7 | 28,3 | 27,8 |
| EBITA marginal | 10,5 | 6,9 | 10,3 | 10,4 | 8,7 |
| Rörelsemarginal | 9,8 | 6,7 | 9,8 | 9,8 | 8,5 |
| Finansnettomarginal | -1,1 | -0,4 | -1,1 | -1,1 | -0,8 |
| Vinstmarginal | 8,7 | 6,3 | 8,7 | 8,7 | 7,7 |
| Skatter | -2,2 | -7,9 | -2,2 | -2,2 | -5,2 |
| Nettomarginal | 6,5 | -1,6 | 6,5 | 6,5 | 2,5 |
| Justerade, exklusive jämförelsestörande poster: | |||||
| Bruttomarginal | 30,2 | 28,6 | 28,6 | 29,4 | 28,0 |
| EBITA marginal | 12,2 | 11,8 | 11,5 | 11,9 | 11,5 |
| Rörelsemarginal | 11,5 | 11,6 | 11,5 | 11,5 | 11,4 |
| Finansnettomarginal | -1,1 | -0,4 | -1,1 | -1,1 | -0,8 |
| Vinstmarginal | 10,4 | 11,2 | 10,4 | 10,4 | 10,6 |
| Skatter | -2,7 | -8,7 | -2,6 | -2,7 | -5,7 |
| Nettomarginal | 7,7 | 2,5 | 7,8 | 7,7 | 4,9 |
| MSEK | 2017:2 | 2016:2 | 2017:1 | 1706 | 1606 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 1 841 | -425 | 1 656 | 3 497 | 1 200 |
| Övrigt totalresultat för perioden: | |||||
| Poster som inte kan omföras till periodens resultat | |||||
| Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner | 755 | -1 298 | 779 | 1 534 | -3 131 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | -178 | 351 | -236 | -414 | 806 |
| 577 | -947 | 543 | 1 120 | -2 325 | |
| Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat | |||||
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 0 | 2 | 1 | 1 | 0 |
| Kassaflödessäkringar | -32 | 265 | -187 | -219 | 240 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | -837 | 1 114 | 443 | -394 | 1 274 |
| Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet | -856 | -185 | -177 | -1 033 | -649 |
| Övrigt totalresultat från intressebolag | 23 | 22 | -29 | -6 | -2 |
| Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat | 187 | -27 | 91 | 278 | 90 |
| -1 515 | 1 191 | 142 | -1 373 | 953 | |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | -938 | 244 | 685 | -253 | -1 372 |
| Summa totalresultat för perioden | 903 | -181 | 2 341 | 3 244 | -172 |
| Summa totalresultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 1 079 | -309 | 2 167 | 3 246 | -350 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -176 | 128 | 174 | -2 | 178 |
KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
| MSEK | 1706 | 1606 |
|---|---|---|
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | ||
| Ingående balans den 1 januari | 33 204 | 42 986 |
| Summa totalresultat för perioden | 3 246 | -350 |
| Transaktioner med aktieägare (Svenska Celllulosa Aktiebolaget SCA)1 | 842 | -2 715 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 504 | 233 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande, utspädning | -290 | -110 |
| Emissionskostnader riktad nyemission | 0 | -4 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | 0 | -670 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, utspädning | 0 | 348 |
| Utgående balans | 37 506 | 39 718 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | ||
| Ingående balans den 1 januari | 6 376 | 5 289 |
| Summa totalresultat för perioden | -2 | 178 |
| Utdelning | -135 | -69 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 465 | 194 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande, utspädning | 290 | 110 |
| Emissionskostnader riktad nyemission | 0 | -4 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | 80 | 670 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, utspädning | 0 | -348 |
| Utgående balans | 7 074 | 6 020 |
| Summa eget kapital, utgående balans | 44 580 | 45 738 |
| 1 Specifikation över transaktioner med aktieägare (Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA) | ||
| Erhållna tillskott/givna bidrag | 793 | -3 180 |
| Skatteeffekter | 49 | 465 |
| Total | 842 | -2 715 |
| MSEK | 1706 | 1606 |
|---|---|---|
| Kassamässigt rörelseöverskott | 8 832 | 8 014 |
| Förändring av rörelsekapital | -1 126 | -1 147 |
| Löpande nettoinvesteringar | -1 639 | -1 526 |
| Strukturkostnader m.m. | -569 | -404 |
| Operativt kassaflöde | 5 498 | 4 937 |
| Finansiella poster | -570 | -414 |
| Skattebetalning | -1 553 | -1 341 |
| Övrigt | 112 | 80 |
| Rörelsens kassaflöde | 3 487 | 3 262 |
| Företagsförvärv | -25 916 | -6 514 |
| Strategiska investeringar i anläggningar | -730 | -851 |
| Avyttringar | 24 | 143 |
| Kassaflöde före utdelning | -23 135 | -3 960 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 27 | 419 |
| Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | -135 | -69 |
| Transaktioner med aktieägare | 838 | -2 700 |
| Nettokassaflöde | -22 405 | -6 310 |
| Nettolåneskuld vid periodens början | -35 173 | -19 058 |
| Nettokassaflöde | -22 405 | -6 310 |
| Omvärderingar mot eget kapital | 1 535 | -3 132 |
| Omräkningsdifferenser | 220 | -21 |
| Nettolåneskuld vid periodens slut | -55 823 | -28 521 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 1,25 | 0,62 |
| Skuldbetalningsförmåga, % | 31 | 52 |
| MSEK | 1706 | 1606 |
|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||
| Resultat före skatt | 4 681 | 3 776 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet1 | 3 121 | 3 501 |
| 7 802 | 7 277 | |
| Betald skatt | -1 553 | -1 341 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| före förändringar av rörelsekapital | 6 249 | 5 936 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Förändring i varulager | -1 005 | 634 |
| Förändring i rörelsefordringar | -419 | -345 |
| Förändring i rörelseskulder | 298 | -1 437 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 5 123 | 4 788 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Företagsförvärv | -12 943 | -4 387 |
| Avyttringar | 24 | 143 |
| Investering i materiella och immateriella anläggningstillgångar | -2 429 | -2 403 |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 64 | 26 |
| Utbetalning av lån till utomstående | -478 | 0 |
| Återbetalning av lån från utomstående | 0 | 199 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -15 762 | -6 422 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 27 | 419 |
| Förändring fordringar på koncernbolag | 952 | -827 |
| Upptagna lån | 30 220 | 13 589 |
| Amortering av lån | -20 738 | -9 710 |
| Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | -135 | -69 |
| Transaktioner med aktieägarna | 838 | -2 700 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 11 164 | 702 |
| Periodens kassaflöde | ||
| 525 | -932 | |
| Likvida medel vid periodens början | 4 244 | 4 828 |
| Kursdifferens i likvida medel | -76 | 78 |
| Likvida medel vid periodens slut | 4 693 | 3 974 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK | 7,29 | 6,82 |
| Avstämning mot den operativa kassaflödesanalysen | ||
| Periodens kassaflöde | 525 | -932 |
| Amortering av lån | 20 738 | 9 710 |
| Upptagna lån | -30 220 | -13 589 |
| Utbetalning av lån till utomstående | 478 | 0 |
| Investering via finansiell lease | -4 | 0 |
| Förändring fordringar på koncernbolag | -952 | 827 |
| Nettolåneskuld i förvärvade och avyttrade verksamheter | -12 974 | -2 127 |
| Upplupna räntor | 4 | -1 |
| Nettokassaflöde enligt operativ kassaflödesanalys | -22 405 | -6 311 |
| 1 Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar | 3 167 | 2 616 |
| Resultat vid försäljning och byten av tillgångar | -7 | 11 |
| Reversering av reserv för pågående konkurrensmål | -266 | 0 |
| Resultat vid avyttringar | -1 | -101 |
| Ej utbetalt avseende effektiviseringsprogram | 39 | 80 |
| Utbetalningar avseende effektiviseringsprogram, redan skuldfört | -327 | -119 |
| Reservering för skatt av engångskaraktär avseende anläggningstillgångar | 450 | 0 |
| Övrigt | 66 | -51 |
| Summa | 3 121 | 3 501 |
| MSEK | 30 juni 2017 | 31 december 2016 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Goodwill | 31 589 | 19 253 |
| Övriga immateriella tillgångar | 21 854 | 7 665 |
| Byggnader, mark, maskiner och inventarier | 47 533 | 47 494 |
| Innehav i joint venture och intresseföretag | 1 063 | 1 096 |
| Aktier och andelar | 33 | 32 |
| Överskott i fonderade pensionsplaner | 924 | 335 |
| Långfristiga finansiella fordringar koncernbolag | 0 | 3 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 482 | 714 |
| Uppskjutna skattefordringar | 1 389 | 1 457 |
| Andra långfristiga tillgångar | 236 | 241 |
| Summa anläggningstillgångar | 105 103 | 78 290 |
| Varulager | 13 075 | 10 944 |
| Kundfordringar | 17 420 | 15 843 |
| Aktuella skattefordringar | 630 | 740 |
| Kortfristiga fordringar koncernbolag | 0 | 57 |
| Kortfristiga finansiella fordringar koncernbolag | 0 | 1 433 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 635 | 2 333 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | 1 238 | 244 |
| Anläggningstillgångar som innehas för försäljning | 130 | 156 |
| Likvida medel | 4 692 | 4 244 |
| Summa omsättningstillgångar | 39 820 | 35 994 |
| Summa tillgångar | 144 923 | 114 284 |
| Eget kapital | ||
| Aktiekapital | 2 350 | 0 |
| Reserver | 3 063 | 4 061 |
| Balanserade vinstmedel | 32 093 | 29 143 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 37 506 | 33 204 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 7 074 | 6 376 |
| Summa eget kapital | 44 580 | 39 580 |
| Skulder | ||
| Långfristiga finansiella skulder | 50 581 | 31 299 |
| Långfristiga skulder koncernbolag | 0 | 48 |
| Avsättningar för pensioner | 4 499 | 5 273 |
| Uppskjutna skatteskulder | 7 522 | 3 872 |
| Övriga långfristiga avsättningar | 1 241 | 1 407 |
| Övriga långfristiga skulder | 80 | 72 |
| Summa långfristiga skulder | 63 923 | 41 971 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 8 079 | 5 089 |
| Kortfristiga skulder koncernbolag | 0 | 259 |
| Kortfristiga finansiella skulder koncernbolag | 0 | 485 |
| Leverantörsskulder | 13 795 | 12 972 |
| Aktuella skatteskulder | 629 | 915 |
| Kortfristiga avsättningar | 1 448 | 1 409 |
| Övriga kortfristiga skulder | 12 469 | 11 604 |
| Summa kortfristiga skulder | 36 420 | 32 733 |
| Summa skulder | 100 343 | 74 704 |
| Summa eget kapital och skulder | 144 923 | 114 284 |
Essity Aktiebolag (publ), Box 200, SE-101 23 Stockholm, Sverige. www.essity.com. Org.nr. 556325-5511 17
| MSEK | 30 juni 2017 | 31 december 2016 |
|---|---|---|
| Skuldsättningsgrad, ggr | 1,25 | 0,89 |
| Soliditet | 26% | 29% |
| Eget kapital | 44 580 | 39 580 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 63 | 56 |
| Avkastning på eget kapital | 14,9% | 9,3% |
| Avkastning på eget kapital, exklusive jämförelsestörande poster | 19,1% | 14,5% |
| Sysselsatt kapital | 100 403 | 74 753 |
| - varav rörelsekapital | 6 414 | 4 143 |
| Avkastning på sysselsatt kapital* | 13,3% | 12,8% |
| Avkastning på sysselsatt kapital*, exklusive jämförelsestörande poster | 15,9% | 16,4% |
| Nettolåneskuld | 55 823 | 35 173 |
| Avsättningar för strukturkostnader ingår i balansräkningen enligt följande: | ||
| - Övriga avsättningar** | 1 241 | 1 407 |
| - Rörelseskulder | 687 | 866 |
| 595 | 516 |
*) rullande 12 månaders
**) varav avsättningar för skatterisker
| MSEK | 1706 | 1606 | 2017:2 | 2017:1 | 2016:4 | 2016:3 | 2016:2 | 2016:1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 19 306 | 16 578 | 10 851 | 8 455 | 8 711 | 8 362 | 8 427 | 8 151 |
| Consumer Tissue | 20 922 | 20 281 | 10 449 | 10 473 | 11 115 | 10 164 | 10 043 | 10 238 |
| Professional Hygiene | 13 249 | 12 347 | 6 866 | 6 383 | 6 929 | 6 725 | 6 471 | 5 876 |
| Övrigt | -54 | 25 | -11 | -43 | 17 | -16 | 42 | -17 |
| Summa nettoomsättning | 53 423 | 49 231 | 28 155 | 25 268 | 26 772 | 25 235 | 24 983 | 24 248 |
| MSEK | 1706 | 1606 | 2017:2 | 2017:1 | 2016:4 | 2016:3 | 2016:2 | 2016:1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 2 842 | 2 050 | 1 614 | 1 228 | 1 161 | 1 072 | 1 073 | 977 |
| Consumer Tissue | 2 161 | 2 150 | 1 010 | 1 151 | 1 190 | 1 110 | 1 072 | 1 078 |
| Professional Hygiene | 1 637 | 1 717 | 917 | 720 | 1 059 | 1 060 | 940 | 777 |
| Övrigt | -286 | -234 | -104 | -182 | -215 | -128 | -146 | -88 |
| Summa justerat EBITA | 6 354 | 5 683 | 3 437 | 2 917 | 3 195 | 3 114 | 2 939 | 2 744 |
| MSEK | 1706 | 1606 | 2017:2 | 2017:1 | 2016:4 | 2016:3 | 2016:2 | 2016:1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 2 658 | 2 044 | 1 434 | 1 224 | 1 143 | 1 068 | 1 070 | 974 |
| Consumer Tissue | 2 157 | 2 116 | 1 008 | 1 149 | 1 173 | 1 093 | 1 055 | 1 061 |
| Professional Hygiene | 1 607 | 1 687 | 902 | 705 | 1 042 | 1 044 | 922 | 765 |
| Övrigt | -286 | -234 | -104 | -182 | -214 | -129 | -147 | -87 |
| Summa justerat rörelseresultat 1 | 6 136 | 5 613 | 3 240 | 2 896 | 3 144 | 3 076 | 2 900 | 2 713 |
| Finansiella poster | -570 | -414 | -304 | -266 | -265 | -156 | -111 | -303 |
| Resultat före skatt 1 | 5 566 | 5 199 | 2 936 | 2 630 | 2 879 | 2 920 | 2 789 | 2 410 |
| Skatter | -1 420 | -2 808 | -761 | -659 | -1 096 | -451 | -2 174 | -634 |
| Periodens resultat 2 | 4 146 | 2 391 | 2 175 | 1 971 | 1 783 | 2 469 | 615 | 1 776 |
| 1 Exkl. jämförelsestörande poster, före skatt uppgående till: | -885 | -1 423 | -476 | -409 | -688 | -714 | -1 232 | -191 |
| 2 Exkl. jämförelsestörande poster, efter skatt uppgående till: | -649 | -1 191 | -334 | -315 | -613 | -597 | -1 040 | -151 |
| % | 1706 | 1606 | 2017:2 | 2017:1 | 2016:4 | 2016:3 | 2016:2 | 2016:1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 14,7 | 12,4 | 14,9 | 14,5 | 13,3 | 12,8 | 12,7 | 12,0 | |
| Consumer Tissue | 10,3 | 10,6 | 9,7 | 11,0 | 10,7 | 10,9 | 10,7 | 10,5 | |
| Professional Hygiene | 12,4 | 13,9 | 13,4 | 11,3 | 15,3 | 15,8 | 14,5 | 13,2 |
| MSEK | 2017:2 | 2017:1 | 2016:4 | 2016:3 | 2016:2 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 28 155 | 25 268 | 26 772 | 25 235 | 24 983 |
| Kostnad för sålda varor | -19 664 | -18 050 | -19 131 | -17 881 | -17 850 |
| Jämförelsestörande poster | -360 | -212 | -49 | -353 | -108 |
| Bruttoresultat | 8 131 | 7 006 | 7 592 | 7 001 | 7 025 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | -5 109 | -4 330 | -4 495 | -4 283 | -4 227 |
| Jämförelsestörande poster | -116 | -109 | -630 | -213 | -1 106 |
| Intäkter från andelar i intresseföretag och joint ventures | 55 | 29 | 49 | 43 | 33 |
| EBITA | 2 961 | 2 596 | 2 516 | 2 548 | 1 725 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -197 | -21 | -51 | -38 | -39 |
| Jämförelsestörande poster | 0 | -88 | -9 | -148 | -18 |
| Rörelseresultat | 2 764 | 2 487 | 2 456 | 2 362 | 1 668 |
| Finansiella poster | -304 | -266 | -265 | -156 | -111 |
| Resultat före skatt | 2 460 | 2 221 | 2 191 | 2 206 | 1 557 |
| Skatter | -619 | -565 | -1 021 | -334 | -1 982 |
| Periodens resultat | 1 841 | 1 656 | 1 170 | 1 872 | -425 |
| MSEK | 1706 | 1606 |
|---|---|---|
| Administrationskostnader | -522 | 0 |
| Övriga rörelseintäkter | 192 | 0 |
| Rörelseresultat | -330 | 0 |
| Finansiella poster | 3 046 | 0 |
| Resultat före skatt | 2 716 | 0 |
| Skatt | 159 | 0 |
| Periodens resultat | 2 875 | 0 |
| MSEK | 30 juni 2017 | 31 december 2016 |
|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 6 | 7 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 167 759 | 167 852 |
| Summa anläggningstillgångar | 167 765 | 167 859 |
| Omsättningstillgångar | 1 340 | 149 |
| Summa tillgångar | 169 105 | 168 008 |
| Bundet eget kapital | 2 350 | 0 |
| Fritt eget kapital | 76 109 | 74 986 |
| Summa eget kapital | 78 459 | 74 986 |
| Obeskattade reserver | 0 | 0 |
| Avsättningar | 852 | 839 |
| Långfristiga skulder | 45 637 | 23 006 |
| Kortfristiga skulder | 44 157 | 69 177 |
| Summa eget kapital, avsättningar och skulder | 169 105 | 168 008 |
Under det andra kvartalet beslutade SCAs aktieägare att dela ut samtliga aktier i Essity Aktiebolag (publ) till SCAs aktieägare. Inför börsnoteringen namnändrades också bolaget till Essity Aktiebolag (publ). Bolagets aktier noterades för handel på Nasdaq Stockholm den 15 juni 2017.
Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2.
Från och med 1 januari 2017 tillämpar Essity följande nyheter och tillägg till IFRS:
Ovanstående förändringar bedöms inte ha någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller finansiella ställning.
I övrigt tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med vad som framgår i årsredovisningen SCA Hygiene AB från 2016.
På SCAs bolagsstämma den 5 april 2017 togs beslut om att dela ut hygienverksamheten. En översyn enligt IFRS 8 Segment har därför genomförts. SCA Hygiene AB beslöt att dela in verksamheten i tre segment varvid Mjukpapper har delats i Consumer Tissue och Professional Hygiene. Därutöver kommer Personal Care fortsatt vara ett eget segment som även från andra kvartalet 2017 kommer att innefatta det nya förvärvet av BSN medical, Medical Solutions, vilket är i linje med hur den nya organisationen fortsatt kommer att utvecklas och styras. Jämförelseperioder har omräknats på motsvarande sätt.
SCA Hygiene AB har också beslutat att fortsatt redovisa resultaträkningen funktionsindelad men utöka antalet rader i resultaträkningen genom att redovisa avskrivningar för förvärvsrelaterade immateriella tillgångar på en separat rad, vilket medför att det blir lättare att jämföra resultatet med andra bolag oberoende av om verksamheten baserats på förvärv eller genom organisk tillväxt. Bolaget har dessutom valt att introducera EBITA som delsumma i koncernens resultaträkning, se not 6 för ytterligare information.
Essitys riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 25-31 i SCA Hygiene ABs årsredovisning för 2016. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna.
Risker i samband med företagsförvärv analyseras i de förhandsgranskningar (due diligence-processer) som Essity genomför inför alla förvärv. I de fall förvärv gjorts som kan påverka bedömningen av Essitys riskexponering beskrivs dessa under rubriken "Övriga händelser" i delårsrapporterna.
Essitys styrelse beslutar om koncernens strategiska inriktning på koncernledningens rekommendationer. Ansvaret för den långsiktiga och övergripande hanteringen av risker av strategisk karaktär följer bolagets delegeringsordning, från styrelse till vd och från vd till affärsenhetschef. Det innebär att de flesta operativa risker hanteras av Essitys affärsenheter på lokal nivå men samordnas, där så bedöms nödvändigt. Verktygen för samordningen består främst av affärsenheternas löpande rapportering samt den årliga strategiprocessen, där risker och riskhantering är en del av processen.
Essitys finansiella riskhantering är centraliserad, liksom internbanken för koncernbolagens finansiella transaktioner och hanteringen av koncernens energirisker. De finansiella riskerna hanteras i enlighet med koncernens finanspolicy, vilken är fastställd av Essitys styrelse och utgör tillsammans med Essitys energiriskpolicy ett ramverk för hanteringen. Riskerna sammanställs och följs upp löpande för att säkerställa att dessa riktlinjer efterföljs. Essity har även centraliserat annan riskhantering.
Essity har en stabsfunktion för intern revision vilken följer upp att organisationen efterlever koncernens policyer.
Essity-koncernen (tidigare SCA Hygiene AB) har haft ett flertal transaktioner med enheter inom SCAs Skogsindustriprodukter samt med tidigare moderbolaget SCA AB, dessa transaktioner och mellanhavanden åskådliggörs i tabellen nedan. Inköpen från Skogsindustriprodukter avser primärt pappersmassa som används i Essity-koncernens tillverkningsprocess.
Joint ventures och samarbetsarrangemang rubriceras som närstående. Transaktioner med dessa parter är inte väsentliga och specificeras ej särskilt nedan. Det förekommer också ersättningar i form av löner och andra ersättningar, kostnader och förpliktelser.
Transaktioner i form av utlåning och omallokering av nettolåneskuld har i samband med att Essity förvärvat hygienverksamheten klassificerats som transaktioner med ägare. De transaktioner med ägare som genomförts via eget kapital återfinns i rapporten, Koncernens förändringar i eget kapital.
| MSEK | 1706 | 1612 | 1606 | 1512 | 1412 |
|---|---|---|---|---|---|
| Försäljning | - | - | - | - | - |
| Inköp | 214 | 511 | 242 | 482 | 424 |
| Övriga intäkter | - | 56 | 56 | 57 | 14 |
| Finansiella intäkter | 70 | 108 | 56 | 132 | 230 |
| Finansiella kostnader | -9 | -2 | -1 | -2 | -7 |
| Långfristiga fordringar koncernbolag | - | - | 19 | 39 | 11 |
| Långfristiga finansiella fordringar koncernbolag | - | 3 | 3 | 3 | 3 |
| Kortfristiga fordringar koncernbolag | - | 57 | 98 | 166 | 117 |
| varav kundfordringar | - | 18 | 38 | 79 | 39 |
| varav valutaderivat | - | 33 | 36 | 10 | 30 |
| varav energiderivat | - | 6 | 24 | 77 | 48 |
| Kortfristiga finansiella fordringar koncernbolag | - | 1 433 | 12 944 | 12 207 | 12 764 |
| Långfristiga skulder koncernbolag | - | 48 | 15 | - | 4 |
| varav valutaderivat | - | 12 | 7 | 0 | 3 |
| varav energiderivat | - | 36 | 8 | 0 | 1 |
| Långfristiga finansiella skulder koncernbolag | - | - | - | - | - |
| Kortfristiga skulder koncernbolag | - | 259 | 224 | 341 | 273 |
| varav leverantörsskulder | - | 100 | 97 | 106 | 88 |
| varav valutaderivat | - | 64 | 50 | 29 | 1 |
| varav energiderivat | - | 58 | 22 | 3 | 1 |
| varav övriga kortfristiga skulder | - | 37 | 55 | 203 | 183 |
| Kortfristiga finansiella skulder koncernbolag | - | 485 | 769 | 852 | 1 797 |
Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde.
| MSEK | Redovisat värde i balans räkningen |
Värderade till verkligt värde via resultat räkningen |
Derivat som används för säkrings redovisning |
Finansiella tillgångar som kan säljas |
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffnings värde |
värde per nivå1 | Varav verkligt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juni 2017 | 1 | 2 | |||||
| Derivat | 1 199 | 656 | 543 | - | - | - | 1 199 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 84 | - | - | 84 | - | 84 | - |
| Summa tillgångar | 1 283 | 656 | 543 | 84 | - | 84 | 1 199 |
| Derivat | 379 | 227 | 152 | - | - | - | 379 |
| Finansiella skulder | |||||||
| Kortfristiga finansiella skulder | 7 774 | - | - | - | 7 774 | - | - |
| Långfristiga finansiella skulder | 50 535 | 15 980 | - | - | 34 555 | - | 15 980 |
| Summa skulder | 58 688 | 16 207 | 152 | 0 | 42 329 | 0 | 16 359 |
| 31 december 2016 | |||||||
| Derivat | 1 259 | 440 | 819 | - | - | - | 1 259 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 82 | - | - | 82 | - | 82 | - |
| Summa tillgångar | 1 341 | 440 | 819 | 82 | - | 82 | 1 259 |
| Derivat | 705 | 576 | 129 | - | - | - | 705 |
| Finansiella skulder | |||||||
| Kortfristiga finansiella skulder | 4 656 | 425 | - | - | 4 231 | - | 425 |
| Långfristiga finansiella skulder | 31 338 | 16 021 | - | - | 15 317 | - | 16 021 |
| Summa skulder | 36 699 | 17 022 | 129 | - | 19 548 | - | 17 151 |
1 Inga finansiella instrument har klassificerats till nivå 3
Totalt verkligt värde för ovan finansiella skulder uppgår till 58 434 (36 719) MSEK. Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulders verkliga värde uppskattas vara lika med dess bokförda värde.
Under perioden har inga överföringar mellan nivå 1 och 2 förekommit.
Verkligt värde på finansiella instrument beräknas utifrån aktuella marknadsnoteringar på balansdagen. Derivaten värderas utifrån publicerade priser på en aktiv marknad. Verkliga värden för skuldinstrument fastställs med hjälp av värderingsmodeller såsom diskontering av framtida kassaflöden till noterade marknadsräntor för respektive löptid.
Den 19 december 2016 meddelades att ett avtal om att förvärva BSN medical, ett ledande medicintekniskt företag, träffats. BSN medical utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer produkter inom sårvård, kompressionsbehandling och ortopedi. Köpeskillingen för aktierna uppgick till 1 394 MEUR och övertagande av nettolåneskuld till cirka 1 319 MEUR. Förvärvet har helt lånefinansierats. Transaktionen som var villkorad av sedvanliga godkännanden från konkurrensmyndigheter slutfördes den 3 april 2017.
Nedan redovisas en preliminär förvärvsanalys. I vilken en preliminär fördelning av immateriella tillgångar i form av kundrelationer, varumärken, teknologi och goodwill har utförts. Den preliminära fördelningen kan komma att ändras efter det att Essity har gjort en mer utförlig värdering av BSN medicals varumärkesstrategi. Goodwill motiveras av de synergier som uppstår genom att BSN medical har ledande marknadspositioner inom attraktiva medicintekniska produktkategorier, vilket skapar en gemensam framtida tillväxtplattform tillsammans med Essitys inkontinensverksamhet med bland annat det globalt ledande varumärket TENA. Vidare uppstår synergier genom att samma kundbas och försäljningskanaler kan nyttjas för båda verksamheterna, vilket möjliggör snabbare tillväxt genom korsvis försäljning.
BSN medicals redovisade nettoomsättning för det andra kvartalet 2017 uppgick till 2 096 MSEK, justerad EBITDA 416 MSEK och justerad EBITA 359 MSEK. Om förvärvet hade konsoliderats från den 1 januari 2017 hade den förväntade försäljningen uppgått till 4 127 MSEK, justerad EBITDA 825 MSEK och justerad EBITA 720 MSEK.
| Förvärvsanalys BSN medical | Preliminär |
|---|---|
| MSEK | |
| Immateriella tillgångar | 13 800 |
| Anläggningstillgångar | 1 447 |
| Omsättningstillgångar | 3 043 |
| Likvida medel | 481 |
| Låneskulder | -13 028 |
| Avsättningar och andra långfristiga skulder | -3 964 |
| Rörelseskulder | -1 500 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 309 |
| Goodwill | 13 031 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 80 |
| Överförd ersättning | 13 260 |
| Överförd ersättning | -13 260 |
| Likvida medel i förvärvad verksamhet | 481 |
| Påverkan på koncernens likvida medel (Koncernens kassaflödesanalys) | -12 779 |
| Förvärvad nettolåneskuld exklusive likvida medel | -13 028 |
| Förvärv av verksamhet inklusive övertagen nettolåneskuld (Koncernens operativa kassaflödesanalys) |
-25 807 |
Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har under 2016 givits ut av ESMA (The European Securties and Markets Authority). Dessa riktlinjer ska tillämpas på alternativa nyckeltal som inte stöds av IFRS.
I kvartalsrapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa IFRS-mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag. I SCA Hygienes årsredovisning för 2016 beskrivs de olika IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som lämnats enligt IFRS. Några IFRS-resultatmått, exempelvis EBITA, har tillkommit sedan årsredovisningen publicerades, dessa har beskrivits nedan. Vidare återfinns tabeller som redovisar hur resultatmåtten har beräknats.
Det är viktigt för Essity-koncernen att ha en effektiv kapitalstruktur samtidigt som långsiktig tillgång till lånefinansiering ska säkerställas. Kassaflöde i förhållande till nettolåneskuld beaktas med målsättning att upprätthålla en solid investment grade rating. Nedan beskrivs ett antal finansiella resultatmått och hur dessa mått används för att analysera företagets målsättning.
Avkastningsmått – Avkastning är ekonomiskt begrepp som beskriver hur mycket en tillgång förändras i värde från en tidigare tidpunkt
| Icke IFRS-mått | Beskrivning | Orsak till användning av måttet |
|---|---|---|
| Avkastning på sysselsatt kapital, ROCE |
Ackumulerad avkastning på sysselsatt kapital beräknas som 12 månaders rullande rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) i procent av ett genomsnitt av de fem senaste kvartalens sysselsatta kapital. Motsvarande nyckeltal för ett kvartal beräknas som kvartalets rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) multiplicerat med fyra i procent av de två senaste kvartalens sysselsatta kapital. |
Det centrala måttet för att mäta avkastning på allt det kapital som binds i verksamheten. |
| Icke IFRS-mått | Beskrivning | Orsak till användning av måttet |
|---|---|---|
| Justerad avkastning på sysselsatt kapital, ROCE |
Ackumulerad avkastning på sysselsatt kapital beräknas som 12 månaders rullande |
Det centrala måttet för att mäta avkastning på allt det kapital som binds i verksamheten. |
| rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), exklusive jämförelsestörande poster, i |
||
| procent av ett genomsnitt av de fem senaste kvartalens sysselsatta kapital. Motsvarande |
||
| nyckeltal för ett kvartal beräknas som kvartalets rörelseresultat före avskrivningar på |
||
| förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA), exklusive jämförelsestörande poster, multiplicerat med fyra i |
||
| procent av de två senaste kvartalens sysselsatta kapital. |
||
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade |
Beräknas som rörelseresultat efter avskrivningar av materiella tillgångar men före |
Måttet är ett bra komplement för att kunna jämföra resultatet med andra bolag oberoende av om |
| immateriella tillgångar, EBITA | avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar |
verksamheten baserats på förvärv eller genom organisk tillväxt. |
| Justerat rörelseresultat före | Beräknas som rörelseresultat efter | Måttet är ett bra komplement för |
| avskrivningar på | avskrivningar av materiella | att kunna jämföra resultatet med |
| förvärvsrelaterade immateriella | tillgångar men före | andra bolag oberoende av om |
| tillgångar, EBITA | avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella |
verksamheten baserats på förvärv eller genom organisk tillväxt och |
| tillgångar exklusive jämförelsestörande poster |
även justerat för påverkan av jämförelsestörande poster. |
|
| EBITA marginal | Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar i procent av årets netto omsättning |
Måttet är ett bra komplement för att kunna jämföra marginalen med andra bolag oberoende av om verksamheten baserats på genom förvärv eller genom organisk tillväxt. |
| Justerad EBITA marginal | Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, exklusive jämförelsestörande poster, i procent av årets nettoomsättning |
Måttet är ett bra komplement för att kunna jämföra marginalen med andra bolag oberoende av om verksamheten baserats på förvärv eller genom organisk tillväxt. |
| Justerad rörelsemarginal | Rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, i procent av årets nettoomsättning |
Justerad rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med försäljningstillväxt och kapitalets omsättningshastighet för att följa värdeskapande |
| Justerat rörelseresultat | Justerat rörelseresultat beräknas som rörelseresultat före finansiella poster och skatt exklusive jämförelsestörande poster. |
Justerat rörelseresultat är ett nyckelmått för styrning av koncernens resultatenheter och ger en bättre förståelse för resultatprestation i verksamheten än icke justerat rörelseresultat. |
| Justerade skatter | Skattekostnader för perioden justerad för skattekostnader avseende jämförelsestörande poster. |
Ett användbart mått för att visa den totala skattekostnaden för perioden, justerat för skatter relaterade till jämförelsestörande poster. |
| Resultat per aktie | Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier. |
Resultat per aktie är ett bra mått på företagets lönsamhet och används till att fastställa värdet på företagets utestående aktier. |
| Icke IFRS-mått | Beskrivning | Orsak till användning av måttet |
|---|---|---|
| Justerat resultat per aktie | Periodens justerade resultat | Justerat resultat per aktie är ett |
| hänförligt till moderbolaget, | bra mått på företagets lönsamhet | |
| exklusive avskrivningar på | och används till att fastställa | |
| förvärvsrelaterade immateriella | värdet på företagets utestående | |
| tillgångar efter skatt dividerat med | aktier. | |
| antalet aktier. |
| MSEK | 1706 | 1612 |
|---|---|---|
| Totala tillgångar | 144 923 | 114 284 |
| -Finansiella tillgångar | -7 336 | -6 973 |
| -Långfristiga ej räntebärande skulder | -8 843 | -5 399 |
| -Kortfristiga ej räntebärande skulder | -28 341 | -27 159 |
| Sysselsatt kapital | 100 403 | 74 753 |
| MSEK | 2017:2 | 2017:1 | 2016:4 | 2016:3 | 2016:2 |
|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 39 363 | 14 051 | 13 665 | 12 680 | 13 577 |
| Consumer Tissue | 41 439 | 40 898 | 40 082 | 41 160 | 40 963 |
| Professional Hygiene | 20 272 | 20 915 | 21 253 | 20 858 | 20 942 |
| Övrigt | -671 | -634 | -247 | 163 | -1 224 |
| Sysselsatt kapital | 100 403 | 75 230 | 74 753 | 74 861 | 74 258 |
| MSEK | 1706 | 1612 |
|---|---|---|
| Varulager | 13 075 | 10 944 |
| Kundfordringar | 17 420 | 15 843 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 635 | 2 390 |
| Leverantörsskulder | -13 795 | -12 972 |
| Övriga kortfristiga skulder | -12 469 | -11 863 |
| Justeringar | -452 | -199 |
| Rörelsekapital | 6 414 | 4 143 |
| MSEK | 1706 | 1612 |
|---|---|---|
| Överskott i fonderade pensionsplaner | 924 | 335 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 482 | 717 |
| Kortfristiga finansiella tillgångar | 1 238 | 1 677 |
| Likvida medel | 4 692 | 4 244 |
| Finansiella tillgångar | 7 336 | 6 973 |
| Långfristiga finansiella skulder | 50 581 | 31 299 |
| Avsättningar för pensioner | 4 499 | 5 273 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 8 079 | 5 574 |
| Finansiella skulder | 63 159 | 42 146 |
| Nettolåneskuld | 55 823 | 35 173 |
| MSEK | 1706 | 1606 | 2017:2 | 2016:2 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 5 251 | 4 190 | 2 764 | 1 668 |
| -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 218 | 70 | 197 | 39 |
| -Jämförelsestörande poster, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar |
88 | 23 | 0 | 18 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella | ||||
| tillgångar/EBITA | 5 557 | 4 283 | 2 961 | 1 725 |
| EBITA marginal (%) | 10,4 | 8,7 | 10,5 | 6,9 |
| -Jämförelsestörande poster kostnad sålda varor | 572 | 130 | 360 | 108 |
| -Jämförelsestörande poster försäljnings- och administrationskostnader | 225 | 1 270 | 116 | 1 106 |
| Justerad EBITA | 6 354 | 5 683 | 3 437 | 2 939 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 11,9 | 11,5 | 12,2 | 11,8 |
| MSEK | 1706 | 1606 | 2017:2 | 2016:2 |
|---|---|---|---|---|
| Personal Care | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 3 421 | 2 550 | 1 930 | 1 332 |
| Förändring av rörelsekapital | -546 | -86 | -283 | 29 |
| Löpande nettoinvesteringar | -365 | -320 | -191 | -176 |
| Strukturkostnader m.m. | -196 | -14 | -205 | 15 |
| Operativt kassaflöde | 2 314 | 2 130 | 1 251 | 1 200 |
| Consumer Tissue | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 3 193 | 3 134 | 1 532 | 1 561 |
| Förändring av rörelsekapital | 364 | -113 | 287 | -155 |
| Löpande nettoinvesteringar | -902 | -624 | -616 | -347 |
| Strukturkostnader m.m. | -145 | -278 | 62 | -212 |
| Operativt kassaflöde | 2 510 | 2 119 | 1 265 | 847 |
| Professional Hygiene | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 2 476 | 2 523 | 1 323 | 1 345 |
| Förändring av rörelsekapital | -608 | -786 | -516 | -44 |
| Löpande nettoinvesteringar | -325 | -482 | -220 | -272 |
| Strukturkostnader m.m. | -294 | 110 | -186 | 184 |
| Operativt kassaflöde | 1 249 | 1 365 | 401 | 1 213 |
| MSEK | 1706 | 2017:2 |
|---|---|---|
| Personal Care | ||
| Organisk försäljning | 73 | -12 |
| Valutaeffekt* | 559 | 341 |
| Förvärv/Avyttringar | 2 096 | 2 096 |
| Rapporterad förändring | 2 728 | 2 425 |
| Consumer Tissue | ||
| Organisk försäljning | 65 | 7 |
| Valutaeffekt* | 576 | 398 |
| Förvärv/Avyttringar | 0 | 0 |
| Rapporterad förändring | 641 | 405 |
| Professional Hygiene | ||
| Organisk försäljning | 175 | 53 |
| Valutaeffekt* | 580 | 342 |
| Förvärv/Avyttringar | 147 | 0 |
| Rapporterad förändring | 902 | 395 |
| Essity | ||
| Organisk försäljning | 234 | -5 |
| Valutaeffekt* | 1 715 | 1 081 |
| Förvärv/Avyttringar | 2 243 | 2 096 |
| Rapporterad förändring | 4 192 | 3 172 |
* Består endast av omräkningsvalutaeffekter
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.