Actic Group

Interim / Quarterly Report • Aug 15, 2017

Halvårsrapport 1 januari–30 juni 2017

Actic Group AB (publ)

"Fortsatt tillväxt och ökad snittintäkt"

Halvårsrapport 1 januari–30 juni 2017

Andra kvartalet–april till juni 2017

• Nettoomsättningen ökade till 216,8 (195,9) Mkr, en tillväxt om 11 % varav 4 % organiskt.
• Snittintäkten per medlem ökade med 11 % till 339 (306) kronor.
• Justerat rörelseresultat (EBITDA) uppgick till 35,0 (39,3) Mkr.
• Den justerade EBITDA–marginalen uppgick 16,2 (20,0) %.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till –0,4 (16,6) Mkr.
• Periodens resultat uppgick till –15,1 (6,1) Mkr.
• Resultat per aktie1) före och efter utspädning uppgick till –1,08 (–3,17) kronor.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –7,5 (11,0) Mkr, och har belastats av jämförelsestörande poster.
• Förvärv av tre anläggningar i Karlstad med tillträde 1 maj.
• Notering på Nasdaq Stockholm den 7 april samtidigt som refinansiering genomförts.

Första halvåret–januari till juni 2017

• Nettoomsättningen ökade till 442,8 (390,0) Mkr, en tillväxt om 14 % varav 4 % organiskt.
• Snittintäkten per medlem ökade med 13 % till 344 (305) kronor.
• Justerat rörelseresultat (EBITDA) uppgick till 71,3 (75,1) Mkr.
• Den justerade EBITDA–marginalen uppgick 16,1 (19,3) %.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 3,8 (36,3) Mkr.
• Periodens resultat uppgick till –19,8 (14,5) Mkr.
• Resultat per aktie1) före och efter utspädning uppgick till –3,99 (–4,93) kronor.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 23,5 (42,5) Mkr, och har belastats av jämförelsestörande poster.
• Nettoskulden i relation till justerat rörelseresultat (EBITDA) var 3,0 den senaste 12–månadersperioden (4,3).

Finansiella nyckeltal

Mkr	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Rullande 12 m	Jan–dec 2016
Nettoomsättning	216,8	195,9	442,8	390,0	854,8	802,0
Justerat rörelseresultat EBITDA	35,0	39,3	71,3	75,1	137,5	141,3
Justerad rörelsemarginal EBITDA, %	16,2	20,0	16,1	19,3	16,1	17,6
Justerat rörelseresultat EBITA	21,5	25,7	41,9	48,7	78,7	85,4
Justerad rörelsemarginal EBITA, %	9,9	13,1	9,5	12,5	9,2	10,7
Jämförelsestörande poster	-15,8	-6,9	-26,1	-8,8	-54,5	-37,2
Rörelseresultat EBIT	-0,4	16,6	3,8	36,3	2,9	35,3
Periodens resultat	-15,1	6,1	-19,8	14,5	-38,2	-4,0
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	-1,08	-3,17	-3,99	-4,93	-15,08	-30,63
Soliditet, %	44,4	29,6	44,4	29,6	44,4	28,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7,5	11,0	23,5	42,5	58,7	77,7
Antal anläggningar vid periodens slut	170	163	170	163	170	166
Antal medlemmar vid periodens slut	215 702	215 131	215 702	215 131	215 702	210 980
Snittintäkt per medlem (ARPM), kr *	339	306	344	305	332	314
Club EBITDA	60,5	63,1	127,6	124,3	249,5	246,2
Club EBITDA marginal, %	27,9	32,2	28,8	31,9	29,2	30,7
Medelantal heltidsanställda	741	691	755	688	737	703

1) Se not 4. För definitioner av finansiella nyckeltal se sida 29.

Fortsatt tillväxt och ökad snittintäkt

Omsättningen under det andra kvartalet ökade med 11 procent till 217 Mkr, och drevs framför allt av genomförda förvärv. Den organiska tillväxten var 4 procent. Samtidigt ökade snittintäkten per medlem med 11 procent till 339 (306) kr per månad. Det justerade EBITDA-resultatet uppgick till 35 Mkr, med en marginal om 16,2 (20,0) procent. Nedgången förklaras av en högre etableringstakt, fortsatta investeringar i erbjudande och plattform, samt en svagare utveckling i den norska verksamheten.

Fortsatt expansion

Marginalutvecklingen under andra kvartalet var inte tillfredsställande, även om en högre etableringstakt förklarar viss del av nedgången. Som vi tidigare kommunicerat har den norska verksamheten utvecklats svagare än förväntat under året, och vi arbetar med att öka inflödet av nya medlemmar och utveckla PT-verksamheten. Vi har också haft lägre badintäkter under andra kvartalet jämfört med årets första kvartal. Vidare innebar börsnoteringsprocessen, med facit i hand, att vi inte hade tillräckligt fokus på en effektiv omställning från hög- till lågsäsong tillräckligt snabbt. Även kostnadsnivån totalt sett är högre än tidigare som börsnoterat bolag.

Vi fortsätter att arbeta enligt lagd strategi med fokus på fortsatt expansion genom nyetableringar och klusteruppbyggnad, att kontinuerligt förädla kunderbjudandet samt vara aktiva i konsolideringen. Investeringarna i vårt erbjudande och vår plattform samt den högre etableringstakten belastar rörelsemarginalen kortsiktigt och är av vikt för att nå rätt effektivitet, skalbarhet och erbjudande framöver, vilket ska leda till att vi når våra finansiella mål på medellång sikt.

Fortsatt stark PT-utveckling

PT-verksamheten fortsätter att visa en hög efterfrågan och utvecklas på ett mycket positivt sätt. Tillväxten under andra kvartalet var över 60 procent. PT-verksamheten svarade för 10 procent av omsättningen under andra kvartalet, vilket betyder att vi har fortsatt betydande potential att fortsätta expandera inom området. På den norska marknaden har vi investerat för att stärka kompetens och struktur för att nå en kritisk massa. Arbetet har de senaste månaderna visat på en växande efterfrågan vilket ger successivt resultat och därmed en allt starkare relation till våra medlemmar och ett breddat erbjudande.

Stärkt relation med medlemmarna

Vi fortsätter att utveckla vår plattform och investera i vår verksamhet för att tillhandahålla ett attraktivt erbjudande. Under hösten lanseras bland annat gruppträningsklasser inom flera nya områden för att möta medlemmarnas efterfrågan. Ett annat viktigt område är kommunikationen med våra medlemmar, som förutom på anläggningen,

"Vi fortsätter att utveckla vår plattform och investera i vår verksamhet för att tillhandahålla ett attraktivt erbjudande till våra medlemmar."

i allt större utsträckning sker digitalt inför eller efter själva träningspassen. Detta område kan utvecklas än mer för att förenkla för medlemmarna och ge en bättre träningsupplevelse.

Vårt lojalitetsprogram, som lanserades på den svenska och norska marknaden i början av året, har mottagits mycket väl och används av cirka 45 procent av våra medlemmar. Lojalitetsprogrammet erbjuder ett antal förmåner och ger en bättre service för en aktivare träning. Vi har en hög aktivitetsgrad bland våra medlemmar vilket, enligt flera studier, leder till mer engagemang och längre medlemstid.

Börsnotering och refinansiering

Börsnoteringen i början av april var en milstolpe för koncernen som bland annat ger en ökad kännedom om vårt varumärke och erbjudande samtidigt som det är en kvalitetsstämpel för hela bolaget. En noterad miljö ger oss även bättre förutsättningar att stärka marknadspositionen via nyetableringar och förvärv, vilket vi märkt genom att blir kontaktade av olika aktörer avseende den konsolidering som pågår. I samband med börsnoteringen genomfördes en refinansiering av koncernen som dels markant sänker finansieringskostnaderna, och dels ger en starkare finansiell ställning vilket ökar bolagets handlingsfrihet.

Förvärv och nyetableringar

Per 1 maj konsoliderades tre anläggningar i Karlstad som bedöms bidra med en årlig omsättning om 25 till 30 Mkr med en årlig EBITDA i storleksordningen 5 Mkr. Förvärvet ska ses som ett led i vår tillväxtstrategi och är ett mycket passande komplement till vår befintliga verksamhet som nu bildar ett väldigt starkt kluster.

På den tyska marknaden ser vi, som tidigare nämnts, en fortsatt tillväxtpotential. Vi har tecknat avtal om att etablera ytterligare tre anläggningar under året, bland annat ett gym i en större nybyggd badanläggning i Neustadt. Även om nyetableringarna driver upp kostnaderna kortsiktigt bidrar det till såväl organisk tillväxt som intjäningen över tid allt eftersom klubbarna mognar. Vidare är Club EBITDA-marginalen för mogna klubbar normalt sett högre i Tyskland än i Norden till följd av gynsammare hyresavtal och lägre totala arbetskraftskostnader. Vi är även aktiva i ett antal potentiella förvärvsprocesser inom båda segmenten och hoppas kunna offentliggöra något av dessa inom en inte allt för avlägsen framtid.

Vi ser fram emot att fortsätta arbeta i enlighet med vår lagda strategi och med rätt operationell effektivitet kontinuerligt bredda och stärka vårt erbjudande för att skapa en intressant träningsupplevelse för våra medlemmar och värde för våra aktieägare.

Solna i augusti 2017

Christer Zaar

Ytterligare information lämnas av: Christer Zaar, CEO: christer.zaar@actic.se Gustav Vadenbring, CFO: gustav.vadenbring@actic.se Niklas Alm, Investor Relations: 0708-24 40 88, niklas.alm@actic.se

Finansiell utveckling andra kvartalet

Omsättning och rörelseresultat

Andra kvartalets nettoomsättning uppgick till 216,8 Mkr (195,9), motsvarande en tillväxt om 11 procent. Förvärv bidrog med 11 Mkr. Den organiska tillväxten i fasta växelkurser var 4 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 2,0 Mkr. Tillväxten var primärt relaterad till förvärvad verksamhet i Norden, samt en ökad snittintäkt per medlem. Bidragande faktorer till den ökande genomsnittliga intäkten per medlem har varit en ökad efterfrågan på PT-tjänster som bidrog med 23 Mkr under andra kvartalet, att jämföras med 14 Mkr under samma kvartal 2016. Det intensifierade arbetet med att fokusera på medlemsgrupper som i större utsträckning är i behov av och använder tilläggstjänster fortsätter. Medlemsbasen uppgick till 215 702 (215 131) vid periodens utgång. Det justerade rörelseresultatet (EBITDA) uppgick till 35,0

NETTOOMSÄTTNING PER RÖRELSESEGMENT

NETTOOMSÄTTNING PER PRODUKTKATEGORI Gymkort 83%

NETTOOMSÄTTNING & SNITTINTÄKT PER MEDLEM (ARPM)

Nettoomsättning ARPM

MEDLEM (ARPM) Nettoomsättning ARPM MSEK SEK Q3 -15 Q4 -15 Q1 -16 Q2 -16 Q3 -16 Q4 -16 Q1 -17 Q2 -17 0 50 100 150 200 250 300 110 160 (39,3) Mkr, tillika en justerad EBITDA-marginal om 16,2 (20,0) procent. Jämförelsestörande poster uppgick till -15,8 (-6,9) Mkr, och bestod av kostnader relaterade till genomförd börsnotering som bland annat redovisats som personalkostnader. Den högre etableringstakten, fortsatta investeringar i kunderbjudandet samt i centrala och lokala supportfunktioner samt en svagare utveckling i den norska verksamheten har påverkat det justerade resultatet jämfört med fjolåret.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -0,4 (16,6) Mkr.

Finansiella intäkter och kostnader

De finansiella kostnaderna uppgick till -18,7 (-10,4) Mkr och de finansiella intäkterna uppgick till 1,3 (1,9) Mkr. Kostnader av engångskaraktär relaterade till refinansiering och börsnotering uppgick till -13,3 (-) Mkr. Övriga finansiella kostnader var främst hänförliga till räntekostnader för lånefinansiering, medan de finansiella intäkterna primärt var valutarelaterade omräkningsdifferenser.

Skatt

Andra kvartalets resultatpåverkan av skatt var positiv om 2,6 (-2,0) Mkr.

Kvartalets resultat

Kvartalets resultat uppgick till -15,1 (6,1) Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -1,08 (-3,17) kronor, se not 4.

Finansiell utveckling första halvåret

Omsättning och rörelseresultat

Periodens nettoomsättning uppgick till 442,8 Mkr (390,0), motsvarande en tillväxt om 14 procent. Förvärv bidrog med 31 Mkr. Den organiska tillväxten i fasta växelkurser var 4 procent. Valutaeffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 4,6 Mkr. Tillväxten var primärt relaterad till förvärvad verksamhet i Norden, samt en ökad snittintäkt per medlem. Bidragande faktorer till den ökande genomsnittliga intäkten per medlem har varit dels en ökad efterfrågan på PT-tjänster som bidrog med 44 Mkr under perioden, att jämföras med 27 Mkr under samma period 2016, dels ett fokuserat arbete avseende Actics lokala erbjudanden. Det justerade rörelseresultatet (EBITDA) uppgick till 71,3 (75,1) Mkr, tillika en justerad EBITDA-marginal om 16,1 (19,3) procent. Jämförelsestörande poster uppgick till -26,1 (-8,8) Mkr, och bestod framför allt av noteringskostnader. Den högre etableringstakten, fortsatta investeringar i tjänsteutbud och i centrala och lokala supportfunktioner samt en svagare utveckling i den norska verksamheten har påverkat det justerade resultatet jämfört med fjolåret. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 3,8 (36,3) Mkr.

Centrala och lokala supportfunktioner

Actics centrala och lokala supportfunktioner utgör basen för att effektivt kunna leverera koncernens erbjudanden på samtliga marknader. Under de senaste åren har betydande investeringar gjorts i dessa funktioner för fortsatt expansion, nå ökad skalbarhet samt förenkla integrationen av förvärvade verksamheter. Kostnader för centrala och lokala funktioner, justerat för jämförelsestörande poster, i

Centrala och lokala supportfunktioner

relation till omsättningen uppgick den senaste tolvmånadersperioden till 13,1 procent, jämfört med 13,1 procent för helåret 2016.

Finansiella intäkter och kostnader

De finansiella kostnaderna uppgick till -30,2 (-21,2) Mkr och de finansiella intäkterna uppgick till 3,7 (3,7) Mkr. Kostnader av engångskaraktär relaterade till refinansiering och börsnotering uppgick till -13,3 (-) Mkr. Övriga finansiella kostnader var främst hänförliga till räntekostnader för lånefinansiering, medan de finansiella intäkterna primärt var valutarelaterade omräkningsdifferenser.

Skatt

Periodens resultatpåverkan av skatt var positiv om 2,9 (-4,3) Mkr.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till -19,8 (14,5) Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -3,99 (-4,93) kronor, se not 4.

Omsättning och resultat per rörelsesegment

Actic driver verksamhet i två rörelsesegment. Actics största rörelsesegment är Norden bestående av verksamhet i Sverige, Norge och Finland. Verksamheten har bedrivits och successivt expanderat sedan 1981. I Norden finns drygt 750 badhus varav Actic bedriver verksamhet i cirka 100 av dessa. Actics andra, mindre, men kraftigt expanderande, rörelsesegment består av Tyskland och Österrike där primärt Gym & Bad anläggningar bedrivs. Successivt kommer Actics badanläggningar i Tyskland att kompletteras med så kallade Stand-Alone anläggningar, i enlighet med bolagets klusterstrategi.

Rörelsesegment Norden

Mkr	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Rullande 12 m	Jan–dec 2016
Nettoomsättning	201,0	183,0	411,7	364,3	796,1	748,7
EBITDA	42,2	43,8	87,8	85,5	169,3	167,0
EBITDA-marginal, %	21,0	23,9	21,3	23,5	21,3	22,3
Snittintäkt per medlem (ARPM), kr	344	310	349	308	337	317
Antal medlemmar vid periodens slut	197 058	198 455	197 058	198 455	197 058	193 503
Antal anläggningar vid periodens slut	149	146	149	146	149	146
Medelantal heltidsanställda	625	593	640	593	624	601

Andra kvartalet

Nettoomsättningen under det andra kvartalet för segment Norden ökade med 10 procent till 201,0 (183,0) Mkr. Förvärv har bidragit med 11 Mkr. Snittintäkten per medlem (ARPM) ökade med 11 procent till 344 (310) kronor, som följd av en successivt växande PT-verksamheten som bidrog med 23 (14) Mkr under kvartalet. Minskningen av ARPM relativt årets första kvartal förklaras i sin helhet av lägre badintäkter.

EBITDA för kvartalet uppgick till 42,2 (43,8) Mkr, motsvarande en marginal om 21,0 (23,9) procent. Marginalminskningen förklaras huvudsakligen av en ökad nyetableringstakt samt en svagare utveckling i den norska verksamheten.

NETTOOMSÄTTNING & SNITTINTÄKT PER MEDLEM (ARPM)

Första halvåret

Nettoomsättningen under perioden för segment Norden ökade med 13 procent till 411,7 (364,3) Mkr. Förvärv har bidragit med 31 Mkr. Snittintäkten per medlem (ARPM) ökade med 13 procent till 349 (308) kronor, som följd av en successivt växande PT-verksamheten som bidrog med 44 (27) Mkr under perioden, samt arbete med lokala erbjudanden. Även företagsförsäljningen, träningsprodukter anpassade för olika företag, samt varuförsäljningen gav ett ökat tillskott relativt samma period i fjol.

EBITDA för perioden ökade till 87,8 (85,5) Mkr, motsvarande en marginal om 21,3 (23,5) procent. Marginalminskningen förklaras huvudsakligen av en ökad nyetableringstakt och en svagare utveckling i Norge.

Förvärv och nyetableringar

Under januari 2017 har Actic övertagit driften av ett gym på det kommunala badet i Svenljunga, och i mars invigdes en tredje anläggning i centrala Södertälje. Per 1 maj konsoliderades tre förvärvade anläggningar i Karlstad, som tillförde cirka 7 000 medlemmar med en årlig omsättning i storleksordningen 25–30 Mkr.

Under maj 2017 invigdes även en ny anläggning i Frösundavik (Stockholm) med primärt fokus på företagskunder. Samtidigt har tre anläggningar – Borås, Kvänum och Vasastan – stängts under första halvåret då dessa inte bedöms ha förutsättningar för att på rätt sätt bidra till koncernens intjäning framöver.

Under det tredje kvartalet 2017 startar Actic en tredje anläggning i Varberg, som därmed blir en klusterstad med olika typer av anläggningar och ett starkt kunderbjudande.

Vidare har avsiktsförklaring tecknats avseende en anläggning i Mälardalen.

Rörelsesegment Tyskland

Mkr	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Rullande 12 m	Jan–dec 2016
Nettoomsättning	15,8	12,9	31,2	25,7	58,7	53,3
EBITDA	0,7	0,9	0,7	1,4	–1,6	-0,9
EBITDA-marginal, %	4,6	6,6	2,3	5,6	–2,7	-1,6
Snittintäkt per medlem (ARPM), kr	284	260	284	263	280	269
Antal medlemmar vid periodens slut	18 644	16 676	18 644	16 676	18 644	17 477
Antal anläggningar vid periodens slut	21	17	21	17	21	20
Medelantal heltidsanställda	99	86	99	83	98	90

Andra kvartalet

Segmentets nettoomsättning under det andra kvartalet ökade med 22 procent till 15,8 (12,9) Mkr. EBITDA för kvartalet uppgick till 0,7 (0,9) Mkr, motsvarande en marginal om 4,6 (6,6) procent. Marginalen har påverkats av en ökad etableringstakt och investeringar i organisationen det senaste året i kombination med en längre än planerad driftstörning i Schortens.

NETTOOMSÄTTNING & SNITTINTÄKT PER MEDLEM (ARPM)

Första halvåret

Segmentets nettoomsättning under perioden ökade med 21 procent till 31,2 (25,7) Mkr. Ökningen förklaras huvudsakligen av nyetableringar under det senaste året, som successivt kommer att bidra allt mer till intjäningen samt den organiska tillväxten. EBITDA för halvåret uppgick till 0,7 (1,4) Mkr, motsvarande en marginal om 2,3 (5,6) procent. Den lägre marginalen förklaras av en ökad etableringstakt och investeringar i organisationen det senaste året i kombination med en längre än planerad driftstörning i Schortens. Även om nyetableringarna på kort sikt belastar lönsamheten i segmentet ser Actic en stor potential på den tyska marknaden framöver.

Förvärv och nyetableringar

Sammantaget tillkom fem nya anläggningar via nyetableringar i segmentet Tyskland under 2016.

Under januari månad 2017 har en andra anläggning i Duisburg öppnat, vilket bildar Actics andra kluster i Tyskland. Nyetableringar planeras till slutet av året av tre anläggningar i Giessen (norr om Frankfurt), i Primasens (öster om Saarbrucken) samt i Neustadt. Den sistnämnda etableringen sker i en nybyggd större badanläggning.

Vidare har avsiktsförklaring tecknats avseende ett förvärv av en större Gym & Bad anläggning i norra Tyskland med en årlig omsättning om cirka 15 Mkr.

Finansiell ställning

Kassaflöde och likvida medel

Actics verksamhet har uppvisat en negativ rörelsekapitalbindning till följd av att koncernens intäkter till viss del bygger på månatliga förskottsbetalningar samt ett relativt lågt kapitalbindningsbehov i varulager och kundfordringar. Detta tillsammans med en stabil EBITDA utveckling över tid ger upphov till en relativt hög kassagenerering.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 23,5 (42,5) Mkr under det första halvåret, och har påverkats negativt av jämförelsestörande poster. Förändring i rörelsekapital uppgick till -2,6 Mkr.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under perioden till -67,4 Mkr (-106,0), och förklaras främst av genomförda förvärv och nyetableringar.

I samband med börsnoteringen i april ingick Actic ett nytt låneavtal. De faciliteter som därigenom blev tillgängliga utgörs av en 5-årig lånefacilitet om 435 Mkr samt en checkräkningskredit om 100 Mkr. Den nya finansieringen har bland annat använts till refinansiering av tidigare lån, vilket lett till en lägre skuldsättning och till lägre finansieringskostnader. Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 71,4 Mkr jämfört med 79,9 Mkr vid samma tidpunkt ifjol. Tillgängliga ej nyttjade krediter uppgick vid periodens utgång till 93 Mkr, jämfört med 28 Mkr vid det senaste årsskiftet.

Investeringar

Under perioden har Actic fortsatt att investera i centrala funktioner som ekonomisystem, medlemssystem i Tyskland, samt en App för bolagets medlemmar. Investeringar i immateriella tillgångar under halvåret uppgick till -11,9 Mkr (-22,8).

Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -33,0 Mkr (-21,0) under första halvåret och kan härledas till genomförda och kommande öppningar samt uppgraderingar.

Eget kapital och skuldsättning

I samband med noteringen av Actics aktier på Nasdaq Stockholm har bolagets tidigare stamaktier av serie A och serie B liksom preferensaktier av serie C och D omvandlats så att Actic efter noteringen endast har ett aktieslag. Bolaget har även genomfört en nyemission omfattande 5 346 534 aktier, vilken tillfört bolaget 270 miljoner kronor före emissionskostnader. Efter omvandling av samtliga utestående aktier till stamaktier och nyemissionerna av aktier i samband med börsintroduktionen, uppgår det totala antalet

utestående aktier till 15 896 936, samtliga stamaktier av samma serie. Bolaget äger inga egna aktier. Eget kapital uppgick per den 30 juni 2017 till 592,5 jämfört med 364,5 Mkr den 31 december 2016. Soliditeten var 44,4 procent jämfört med 28,5 procent per årsskiftet. Räntebärande skulder uppgick till 478,5 Mkr jämfört med 653,0 Mkr vid årsskiftet. Nettoskulden i relation till justerat EBITDA under den senaste 12-månadersperioden uppgick till 3,0 gånger, att jämföra med 4,3 under helåret 2016.

MEDARBETARE

Under perioden uppgick medelantalet heltidsanställda till 755 vilket kan jämföras med 703 under helåret 2016. Ökningen av antalet medarbetare förklaras främst av de genomförda förvärv samt nyetableringar.

NOTERING PÅ NASDAQ STOCKHOLM

I syfte att främja bolagets fortsatta utveckling samt för att bredda ägarbasen har Actic Group genomfört en kombinerad försäljning av existerande samt nyemitterade aktier. Erbjudandet var riktat till allmänheten i Sverige samt till institutionella investerare i Sverige och internationellt. Actic noterades på Nasdaq Stockholms Small Cap-lista den 7 april 2017, med tickerkoden ATIC. Priset fastställdes till 50,50 kronor per aktie, och bolaget fick drygt 5 000 nya aktieägare.

ÖVERGRIPANDE STRATEGI

Actics övergripande strategi kan sammanfattas enligt följande:

• Fortsatt expansion av erbjudandet genom nyetableringar och klusteruppbyggnad
• Att driva på konsolideringen av marknaden genom förvärv
• Förädlat produkt- och tjänsteerbjudanden.

FINANSIELLA MÅL

Actic har antagit följande finansiella mål:

Tillväxt – Genomsnittlig årlig organisk tillväxt om minst 5 procent, med ytterligare tillväxt genom förvärv.

Lönsamhet – Justerad EBITDA-marginal över 20 procent på medellång sikt.

Kapitalstruktur – Förhållandet mellan nettoskuld och justerad EBITDA under 3,0x.

Utdelningspolicy

En utdelningsnivå om 30–50 procent av det årliga nettoresultatet.

MODERBOLAGET

Periodens resultat uppgick till -12,3 Mkr (0,4). Eget kapital uppgick vid periodens utgång till 804,5 Mkr, jämfört med 554,6 Mkr vid årsskiftet. Inga investeringar har gjorts i moderbolaget under kvartalet.

HÄNDELSER EFTER ANDRA KVARTALETS UTGÅNG

Inga händelser av väsentlig karaktär har inträffat efter balansdagen.

ÄGARSTRUKTUR

Innan börsnoteringen var Actic International S.â.r.l som ägs av IK 2007 Fonden bolagets majoritetsägare. Per 30 juni kontrollerade desamma 41,8 procent av kapital och röster. Bland Actics nya större ägare kan nämnas Athanase Industrial Partner som ägde 7,6 procent, Fjärde AP-fonden med 7,0 procent och Swedbank Robur med 6,0 procent. Totalt antal aktieägare vid periodens utgång uppgick 2 867.

SÄSONGSVARIATIONER

Actics verksamhet uppvisar säsongsvariationer där aktiviteten på anläggningarna är som högst under årets första kvartal då flest medlemmar ansluter samt att det är generellt sett mer aktivitet på badanläggningar med simskolor och liknande aktiviteter. Efter att aktiviteten på anläggningarna minskar under slutet av andra kvartalet så tilltar medlemstillflöde och aktivitet på anläggningarna igen efter sommarmånaderna i slutet av det tredje kvartalet.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Actic är exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen inom Actic-koncernen syftar till att identifiera, kontrollera samt reducera risker. Detta sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för 2016 på sidorna 4 samt 35–38. Moderbolagets risker och osäkerhetsfaktorer är indirekt samma som för koncernen.

FRAMTIDSUTSIKTER

Actic lämnar ingen prognos.

FÖRSÄKRAN

Undertecknade försäkrar att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Solna den 14 augusti 2017

Erik Lautmann	Kristian Carlsson-Kemppinen	Alireza Etemad	Ralf Holmlund
Styrelseordförande	Ledamot	Ledamot	Ledamot
Lottie Knutson	Gunnar Palme	Åsa Wirén	Stefan Charette
Ledamot	Ledamot	Ledamot	Ledamot

Christer Zaar

VD och koncernchef

Halvårsrapporten är inte granskad av bolagets revisorer.

Informationen i denna halvårsrapport är sådan som Actic Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande tisdagen den 15 augusti klockan 07:45.

Finansiella nyckeltal samt övrig information

Mkr Koncernen	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-Juni 2017	Jan-Juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Nettoomsättning	216,8	195,9	442,8	390,0	854,8	802,0
Justerat rörelseresultat (EBITDA)	35,0	39,3	71,3	75,1	137,5	141,3
Justerad rörelsemarginal (EBITDA), %	16,2	20,0	16,1	19,3	16,1	17,6
Justerat rörelseresultat (EBITA)	21,5	25,7	41,9	48,7	78,7	85,4
Justerad rörelsemarginal (EBITA), %	9,9	13,1	9,5	12,5	9,2	10,7
Rörelseresultat (EBIT)	-0,4	16,6	3,8	36,3	2,9	35,3
Periodens resultat	-15,1	6,1	-19,8	14,5	-38,2	-4,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7,5	11,0	23,5	42,5	58,7	77,7
Rörelsekapital	-126,9	-119,4	-126,9	-119,4	-126,9	-129,4
Sysselsatt kapital	1 071,0	1 042,6	1 071,0	1 042,6	1 071,0	1 017,5
Nettoskuld	407,1	587,6	407,1	587,6	407,1	603,9
Nettoskuld/EBITDA, gånger	-	-	-	-	3,0	4,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	-	-	1,0	4,3
Soliditet, %	44,4	29,6	44,4	29,6	44,4	28,5
Avkastning på eget kapital, %	-	-	-	-	-8,0	-1,1

Mkr Segment	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-Juni 2017	Jan-Juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Nettoomsättning Norden	201,0	183,0	411,7	364,3	796,1	748,7
Nettoomsättning Tyskland	15,8	12,9	31,2	25,7	58,7	53,3
EBITDA Norden	42,2	43,8	87,8	85,5	169,3	167,0
EBITDA Tyskland	0,7	0,9	0,7	1,4	-1,6	-0,9
EBITDA marginal Norden, %	21,0	23,9	21,3	23,5	21,3	22,3
EBITDA marginal Tyskland, %	4,6	6,6	2,3	5,6	-2,7	-1,6
Centrala och lokala funktioner exkl. jämförelse störande poster	25,4	23,8	56,3	49,2	112,0	104,8
Centrala och lokala funktioner exkl. jämförel sestörande poster i förhållande till nettoom sättning, %	11,7	12,1	12,7	12,6	13,1	13,1
Snittintäkt per medlem (ARPM) Norden, kr	344	310	349	308	337	317
Snittintäkt per medlem (ARPM) Tyskland, kr	284	260	284	263	280	269
Snittintäkt per medlem (ARPM) totalt, kr	339	306	344	305	332	314
Antal medlemmar vid periodens slut Norden	197 058	198 455	197 058	198 455	197 058	193 503
Antal medlemmar vid periodens slut Tyskland	18 644	16 676	18 644	16 676	18 644	17 477
Antal medlemmar vid periodens slut totalt	215 702	215 131	215 702	215 131	215 702	210 980
Antal anläggningar vid periodens slut Norden	149	146	149	146	149	14
Antal anläggningar vid periodens slut Tyskland	21	17	21	17	21	20
Antal anläggningar vid periodens slut totalt	170	163	170	163	170	166
Medelantal heltidsanställda Norden	625	593	640	593	624	601
Medelantal heltidsanställda Tyskland	99	86	99	83	98	90
Medelantal heltidsanställda Central support	17	12	16	12	15	12
Medelantal heltidsanställda totalt	741	691	755	688	737	703

SEK Data per aktie	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-Juni 2017	Jan-Juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Genomsnittligt antal aktier, tusental	14 943	1 583	8 263	1 583	4 886	1 583
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	14 943	1 583	8 263	1 583	4 886	1 583
Resultat per aktie	-1,08	-3,17	-3,99	-4,93	-15,08	-30,63
Resultat per aktie efter utspädning	-1,08	-3,17	-3,99	-4,93	-15,08	-30,63
Aktiekurs periodens slut	48,50	e.t	48,50	e.t	48,50	e.t

Kvartalsdata

Mkr Koncernen	2017 Q2	2017 Q1	2016 Q4	2016 Q3	2016 Q2	2016 Q1
Nettoomsättning	216,8	226,0	216,4	195,5	195,9	194,1
Justerad EBITDA	35,0	36,3	25,7	40,6	39,3	35,8
Justerad EBITDA marginal	16,2	16,0	11,9	20,8	20,0	18,4
Justerat rörelseresultat (EBITA)	21,5	20,4	10,2	26,6	25,7	23,0
Justerad rörelsemarginal (EBITA), %	9,9	9,0	4,7	13,6	13,1	11,8
Rörelseresultat EBIT	-0,4	4,2	-10,3	9,4	16,6	19,7
Periodens resultat	-15,1	-4,7	-19,7	1,3	6,1	8,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7,5	31,0	14,0	21,1	11,0	31,5

	2017 Q2	2017 Q1	2016 Q4	2016 Q3	2016 Q2	2016 Q1
Nettoomsättning Norden	201,0	210,7	201,9	182,5	183,0	181,3
Nettoomsättning Tyskland	15,8	15,4	14,5	13,1	12,9	12,8
EBITDA marginal Norden, %	21,0	21,7	16,8	26,0	23,9	23,0
CLUB EBITDA Norden	57,2	64,4	54,8	63,6	59,3	57,8
CLUB EBITDA marginal Norden, %	28,4	30,6	27,2	34,8	32,4	31,9
EBITDA marginal Tyskland, %	4,6	-0,2	-18,1	2,5	6,6	4,6
CLUB EBITDA Tyskland	3,3	2,7	0,9	2,6	3,8	3,4
CLUB EBITDA marginal Tyskland, %	20,9	17,5	6,4	19,6	29,2	26,6
Centrala och lokala funktioner exkl. jämförelse störande poster	25,4	30,8	30,1	25,6	23,8	25,4
Centrala och lokala funktioner exkl. jämförel sestörande poster i förhållande till nettoom sättning, %	11,7	13,6	13,9	13,1	12,1	13,1
Snittintäkt per medlem (ARPM) Norden, kr	344	355	343	309	310	307
Snittintäkt per medlem (ARPM) Tyskland, kr	284	283	286	263	260	266
Snittintäkt per medlem (ARPM) totalt, kr	339	349	338	305	306	304
Antal medlemmar vid periodens slut totalt	215 702	216 777	210 980	213 961	215 131	211 906
Antal anläggningar vid periodens slut totalt	170	168	166	162	163	150

Rapport över resultat för koncernen i sammandrag

TSEK	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Jan–dec 2016
Nettoomsättning	216 783	195 898	442 831	390 029	802 004
Övriga rörelseintäkter	7 014	8 284	14 705	14 934	27 935
Summa rörelsens intäkter	223 798	204 182	457 536	404 962	829 939
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-1 630	-2 617	-4 859	-4 669	-11 945
Övriga externa kostnader	-104 606	-94 874	-217 868	-188 639	-397 481
Personalkostnader	-98 189	-74 367	-189 352	-145 327	-316 369
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-19 623	-15 748	-41 386	-30 068	-68 795
Övriga rörelsekostnader	-109	–	-248	–	–
Rörelseresultat	-359	16 576	3 824	36 259	35 349
Finansiella intäkter	1 339	1 923	3 673	3 664	7 207
Finansiella kostnader	-18 728	-10 394	-30 154	-21 164	-43 912
Finansnetto	-17 389	-8 470	-26 481	-17 500	-36 704
Resultat före skatt	-17 748	8 106	-22 657	18 759	-1 355
Skatt	2 629	-1 991	2 873	-4 300	-2 606
Periodens resultat	-15 120	6 114	-19 784	14 459	-3 961
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-15 120	6 114	-19 784	14 459	-3 961
Resultat per aktie:
före utspädning (kr)	-1,08	-3,17	-3,99	-4,93	-30,63
efter utspädning (kr)	-1,08	-3,17	-3,99	-4,93	-30,63

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag

TSEK	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Jan–dec 2016
Periodens resultat	-15 120	6 114	-19 784	14 459	-3 961
Övrigt totalresultat
Skatt hänförlig till poster som bokats mot eget kapital	3 850		3 850
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	-6 053	5 712	-8 603	5 319	18 959
	-2 203	5 712	-4 753	5 319	18 959
Periodens övrigt totalresultat	-2 203	5 712	-4 753	5 319	18 959
Periodens totalresultat	-17 323	11 826	-24 537	19 778	14 998
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-17 323	11 826	-24 537	19 778	14 998

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

TSEK	17-06-30	16-06-30	16-12-31
Tillgångar
Goodwill	750 297	732 296	746 404
Övriga immateriella anläggningstillgångar	76 185	64 114	62 085
Materiella anläggningstillgångar	322 706	316 861	321 814
Uppskjutna skattefordringar	12 485	7 165	4 462
Summa anläggningstillgångar	1 161 672	1 120 435	1 134 766
Varulager			5 970
Skattefordringar			–
Kundfordringar			32 032
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		5 092 7 591 2 087 – 27 904 18 632 47 766 31 797 17 924 9 612 71 359 79 946 172 131 147 578 1 333 804 1 268 014 753 52 635 839 383 593 -9 913 -9 238 -34 202 600 592 477 375 007 592 477 375 007 460 562 615 727 35 205 38 402 495 767 654 129 17 919 51 858 72 146 49 069 61 4 954 13 176 15 514 142 258 117 482 245 560 238 877
Övriga fordringar			14 425
Likvida medel
Summa omsättningstillgångar			142 897
Summa tillgångar			1 277 663
Eget kapital
Aktiekapital			500
Övrigt tillskjutet kapital		383 593
Reserver			-1 310
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat			-18 268
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare			364 515
Summa eget kapital			364 515
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder			596 691
Uppskjutna skatteskulder			36 870
Summa långfristiga skulder			633 561
Kortfristiga räntebärande skulder			56 310
Leverantörsskulder			78 135
Skatteskulder			1 021
Övriga skulder			7 739
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter			136 381
Summa kortfristiga skulder			279 587
Summa skulder	741 327	893 007	913 148
Summa eget kapital och skulder	1 333 804	1 268 014	1 277 663

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Januari till juni 2016 TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa
Ingående eget kapital 2016-01-01	52	383 593	-20 269	-13 859	349 517
Periodens totalresultat
Periodens resultat				14 459	14 459
Periodens övrigt totalresultat			11 031		11 031
Periodens totalresultat	–	–	11 031	14 459	25 490
Transaktioner med koncernens ägare
Lämnade utdelningar					–
Nyemission					–
Summa transaktioner med koncernens ägare	–	–	–	–	–
Utgående eget kapital 2016-06-30	52	383 593	-9 238	600	375 007

Januari till juni 2017 TSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa
Ingående eget kapital 2017-01-01	500	383 593	-1 310	-18 268	364 515
Periodens totalresultat
Periodens resultat				-19 784	-19 784
Skatteeffekt hänförlig till poster som bokats mot eget kapital				3 850	3 850
Periodens övrigt totalresultat			-8 603		-8 603
Periodens totalresultat	–	–	-8 603	-15 934	-24 537
Transaktioner med koncernens ägare
Lämnade utdelningar					–
Nyemission	253	252 246	–		252 499
Summa transaktioner med koncernens ägare	253	252 246	–	–	252 499
Utgående eget kapital 2017-06-30	753	635 839	-9 913	-34 202	592 477

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

TSEK	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Jan–dec 2016
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	-17 748	8 106	-22 657	18 759	-1 355
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	29 879	15 320	53 475	29 869	69 167
Betald inkomstskatt	-242	-2 392	-4 736	-5 816	-5 778
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	11 889	21 034	26 082	42 812	62 034
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager	775	-2 102	854	-3 138	-704
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar	-7 797	2 778	-9 429	5 374	-21 558
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder	-12 386	-10 694	6 018	-2 514	37 887
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7 519	11 017	23 525	42 532	77 659
Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-18 013	-5 817	-32 994	-20 991	-66 839
Erhållna investeringsbidrag	–	–	4 000	–	2 000
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-8 826	-3 135	-11 890	-22 837	-32 021
Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto likviditetspåverkan	-26 521	-52 968	-26 521	-62 212	-60 269
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-53 361	-61 920	-67 405	-106 040	-157 130
Finansieringsverksamheten
Nyemission	252 499	–	252 499	–	–
Upptagna lån	440 598	56 915	448 818	61 361	72 244
Amortering av lån	-625 700	-15 000	-625 700	-15 000	-30 000
Amortering av leasingskuld	-4 166	-4 836	-9 433	-8 958	-20 582
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	63 231	37 079	66 184	37 402	21 662
Periodens kassaflöde	2 351	-13 824	22 304	-26 105	-57 808
Likvida medel vid periodens början	68 979	94 255	49 057	106 419	106 419
Valutakursdifferens i likvida medel	28	-485	-3	-368	446
Likvida medel vid periodens slut	71 359	79 946	71 358	79 946	49 057

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

TSEK	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Jan–dec 2016
Övriga rörelseintäkter	8 991	–	10 491	–	1 546
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-9 612	–	-11 332	–	-7 832
Personalkostnader	-11 010	–	-13 264	–	-2 757
Rörelseresultat	-11 631	–	-14 104	–	-9 043
Resultat från finansiella poster:
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	–	238	0	475	674
Räntekostnader och liknande resultatposter	-1 634	–	-1 634	–	-30
Resultat efter finansiella poster	-13 265	238	-15 739	475	-8 399
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	4 092
Resultat före skatt	-13 265	238	-15 739	475	-4 307
Skatt	2 918	-105	3 460	-105	–
Årets resultat*	-10 347	133	-12 278	371	-4 307

* Årets resultat överensstämmer med årets totalresultat för moderbolaget.

HALVÅRSRAPPORT 2017 ACTIC GROUP 19

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

TSEK	17-06-30	2016-06-30	16-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	794 803	540 979	540 979
Fordringar på koncernföretag	–	18 000	–
Uppskjutna skattefordringar	8 718	–	-
Summa finansiella anläggningstillgångar	803 521	558 979	540 979
Summa anläggningstillgångar	803 521	558 979	540 979
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	14 664	–	23 107
Övriga fordringar	2 100	–	408
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	413	1 505	2 906
Summa kortfristiga fordringar	17 176	1 505	26 422
Kassa och bank	–	40	–
Summa omsättningstillgångar	17 176	1 545	26 422
Summa tillgångar	820 697	560 524	567 401
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	753	52	500
Fritt eget kapital
Överkursfond	641 168	383 593	383 593
Balanserat resultat	174 849	174 625	174 855
Periodens resultat	-12 278	1 049	-4 306
Summa eget kapital	804 492	559 319	554 642
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	8 384	188	263
Skulder till koncernföretag	1 353	913	2 625
Aktuella skatteskulder	1 530	–
Övriga skulder	147	105	241
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	4 790	–	9 631
Summa kortfristiga skulder	16 205	1 205	12 760
Summa eget kapital och skulder	820 697	560 524	567 401

Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag

NOT 1 RAPPORTERANDE ENHET

Moderbolaget Actic Group AB, är ett svenskregistrerat aktiebolag med organisationsnummer 556895-3409. Bolaget startade sin verksamhet i juni 2012, och har sitt säte i Solna. Denna halvårsrapport i sammandrag för koncernen ("halvårsrapport") med bokslutsdatum 30 juni 2017 innefattar bolaget och dess dotterbolag – tillsammans kallade koncernen.

Koncernen driver 170 anläggningar inom bad och friskvård i de två segmenten Norden (Sverige, Norge och Finland) samt Tyskland (Tyskland och Österrike). Per bokslutsdagen hade koncernen drygt 215 000 medlemmar. Cirka 70 procent av koncernens gym bedrivs i simhallar genom samarbetsavtal med kommuner och andra motparter, resterande 30 procent drivs som separata gymanläggningar.

NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten i sammandrag för koncernen har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering. Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) såsom de har antagits av EU. Vidare tillämpar koncernen tillämpliga delar av Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagen.

För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Nya och ändrade IFRS standarder och tolkningar samt ändringar i RFR 2 respektive RFR 1 och som gäller för räkenskapsåret 2017 har ej fått någon väsentlig effekt på koncernens respektive moderföretagets finansiella rapporter.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Upplysningar om Väsentliga händelser efter balansdagen samt information om säsongsvariationer liksom Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer anges på sid 10. Information om utdelning till aktieägarna anges i not 5 på sid 22.

NOT 3 UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tilllämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som anges i den senaste årsredovisningen.

NOT 4 RESULTAT PER AKTIE

Under perioden, i samband med börsnoteringen, har en sammanläggning av aktier skett. Sammanläggningen innebär att antalet aktier har minskat men aktiekapitalet är oförändrat. Före sammanläggningen uppgick antalet stamaktier till 83 875 785 st och efter sammanläggningen uppgick dessa till 1 582 561 st, varav 258 417 st A-aktier och 1 324 144 st B-aktier. Vägt genomsnitt antal aktier har justerats retroaktivt för att återspegla detta.

Sammanläggning har även skett avseende preferensaktier. Före sammanläggningen uppgick antalet preferensaktier till 475 295 677 st och efter sammanläggningen uppgick dessa till 8 967 841 st. I samband med börsnotering, har utestående preferensaktier om 8 967 841 st samt utestående 258 417 st B-aktier omvandlats till stamaktier av serie A. Vidare har en nyemission skett av 5 346 534 st A-aktier. Totalt utestående antal aktier efter ovanstående händelser uppgår till 15 896 936 st och utgörs i sin helhet av A-aktier. Omvandlingen samt nyemissionen ingår i vägt genomsnitt antal aktier från och med den 7 april 2017. Ingen av dessa händelser justeras retroaktivt. Vägt genomsnittligt antal aktier under året beräknat per 30 juni 2017 uppgick till 8 262 603 st.

SEK	Apr–jun	Apr–jun	Jan–jun	Jan–jun	Rullande	Jan–dec
	2017	2016	2017	2016	12 m	2016
Resultat per aktie före och efter utspädning	-1,08	-3,17	-3,99	-4,93	-15,08	-30,63

De belopp som använts i täljare och nämnare redovisas nedan:

TSEK	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Rullande 12 m	Jan–dec 2016
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	-15 120	6 114	-19 784	14 459	-38 204	-3 961
Ränta på preferensaktier *	-952	-11 129	-13 194	-22 259	-35 453	-44 517
Resultat hänförligt till moderbolagets sta maktieägare, före och efter utspädning som används vid beräkning av resultat per aktie	-16 072	-5 015	-32 978	-7 800	-73 657	-48 478
Genomsnittligt antal aktier, tusental	14 953	1 583	8 263	1 583	4 886	1 583

* Vad som tillskjutits bolaget i form av teckningslikvid för preferensaktier uppräknas med ränta. För ytterligare information se Årsredovisningen för 2015 och 2016.

				Antal aktier efter transaktionen		Aktiekapital
Tidpunkt	Händelse	Stam	Stam A	Stam B	Pref C1	Pref C2	Pref D1		Pref D2 Förändring	Totalt
2012-06-05 Nybildning		50 000	–	–	–	–	–	–	50 000	50 000
	Samman
2012-09-28	läggning	1	–	–	–	–	–	–	0	50 000
2012-09-28 Split		540 979 196	–	–	–	–	–	–	0	50 000
	Ändring av
2012-09-28	aktieslag	0	0	540 979 196	0	0	0	0	0	50 000
	2012-09-28 Nyemission	–	13 523 703	608 601 011	15 018 357	0	444 815 321	0	50 000	100 000
2012-09-28 Minskning1)		–	13 523 703	67 621 815	15 018 357	0	444 815 321	0	–50 000	50 000
	2015-02-03 Nyemission	–	13 696 139	70 179 644	15 018 357	372 573	444 815 321	15 089 426	1 681	51 681
2016-12-27	Fondemission	–	13 696 139	70 179 644	15 018 357	372 573	444 815 321	15 089 426	448 319	500 000
	Samman
2017-03-21	läggning	–	258 417	1 324 144	283 365	7 029	8 392 741	284 706	–	500 000
	2017-04-07 Omvandling		– 10 550 402	–	–	–	–	–	–	500 000
	2017-04-07 Nyemission		– 15 896 936	–	–	–	–	–	253 383	753 383

1) Minskningen av bolagets aktiekapital företogs som ett led i omstruktureringen av bolagets kapital- och aktiestruktur.

Det föreligger inga potentiella stamaktier som kan ge upphov till utspädningseffekt varvid resultat per aktie före och efter utspädning är detsamma. Antalet utestående stamaktier vid periodens slut var 15 896 936 st (31 dec 2016: 83 875 785).

NOT 5 EGET KAPITAL

Ingen utdelning har beslutats eller utbetalats under 2016 eller 2017.

NOT 6 RÖRELSESEGMENT

Actic driver verksamheten i två rörelsesegment:

• Norden: Actics största segment bestående av verksamhet i Sverige, Norge och Finland. I Norden finns drygt 750 badhus varav Actic bedriver verksamhet i cirka 100 av dessa. Intäkterna består av medlemsintäkter, PT-intäkter, badintäkter samt intäkter från tilläggsprodukter så som olycksfallsförsäkring, försäljning av varor, etc.
• Tyskland: Actics segment bestående av Tyskland och Österrike där primärt verksamhet drivs via Gym & Bad anläggningar. I Tyskland och Österrike finns mer än 3 000 badhus var av Actic hittills bedriver verksamhet i drygt 20 av dessa. Intäkterna består primärt av medlemsintäkter samt även tillläggsprodukter så som försäljning av varor, bastu samt rehabilitering.

April till juni	Norden		Tyskland		Koncerngem. och elimineringar		Summa koncernen
TSEK	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016	Apr–jun 2017	Apr–jun 2016
Nettoomsättning	200 964	182 963	15 820	12 934	–	–	216 783	195 898
Övriga rörelseintäkter	-6 969	7 365	159	753	-34	167	-6 844	8 284
Summa rörelsens intäkter	193 995	190 328	15 979	13 687	-34	167	209 939	204 182
Rörelseresultat före avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar
(EBITDA)	42 193	43 776	726	854	-23 656	-12 307	19 263	32 324
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	–	–	–	–	-13 547	-13 594	-13 547	-13 594
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA)	–	–	–	–	-37 203	-25 901	5 717	18 730
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	–	–	–	–	-6 076	-2 153	-6 076	-2 153
Rörelseresultat (EBIT)	–	–	–	–	-43 279	-28 054	-359	16 576
Ränteintäkter	–	–	–	–	1 339	1 922	1 339	1 922
Räntekostnader	–	–	–	–	-18 728	-10 394	-18 728	-10 394
Resultat före skatt	–	–	–	–	-60 668	-36 526	-17 748	8 104

Januari till juni	Norden		Tyskland		Koncerngem. och elimineringar		Summa koncernen
TSEK	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016	Jan–jun 2017	Jan–jun 2016
Nettoomsättning	411 660	364 284	31 171	25 745	–	–	442 831	390 029
Övriga rörelseintäkter	14 227	13 952	424	777	54	205	14 705	14 934
Summa rörelsens intäkter	425 886	378 236	31 596	26 522	54	205		457 536 404 962

Rörelseresultat före avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar (EBITDA)	87 839	85 516	702	1 448	-43 332	-20 637	45 209	66 327
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	–	–	–	–	-29 394	-26 429	-29 394	-26 429
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA)	–	–	–	–	-72 726	-47 066	15 815	39 898
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	–	–	–	–	-11 992	-3 639	-11 992	-3 639
Rörelseresultat (EBIT)	–	–	–	–	-84 718	-50 705	3 824	36 259
Ränteintäkter	–	–	–	–	3 673	3 663	3 673	3 663
Räntekostnader	–	–	–	–	-30 154	-21 164	-30 154	-21 164
Resultat före skatt	–	–	–	–	-111 199	-68 206	-22 657	18 758

NOT 7 FÖRVÄRV AV RÖRELSE

Som en del av koncernens expansionsstrategi har Actic under året gjort ett inkråmsförvärv av tre anläggningar i Karlstad. Konsolidering skedde per 1 maj 2017. Om förvärven hade skett per den 1 januari 2017, uppskattar företagsledningen att de hade bidragit med 13 Mkr till koncernens nettoomsättning och cirka 3 Mkr till koncernens EBITDA under första halvåret. Om förvärven hade skett per den 1 januari 2017, uppskattar företagsledningen att de kommer att bidra med 25–30 Mkr till koncernens nettoomsättning och cirka 5 Mkr till koncernens EBITDA under innevarande verksamhetsår.

Sport & Fitness I Karlstad City AB, Sport & Fitness Färjestad AB, och Sport & Fitness Östra AB

Den 14 februari 2017 signerade Actic ett kontrakt avseende förvärv av tre anläggningar. Anläggningarna förvärvas genom så kallade inkråmsförvärv till en köpeskilling om till 26,5 Mkr, vilken betalats kontant. Det finns inga villkorade köpeskillingar.

TSEK

Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten
Hyresavtal	9 490
Kundrelationer	7 583
Materiella anläggningstillgångar	8 251
Övriga rörelsefordringar	443
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-9 507
Netto identifierbara tillgångar och skulder	16 260
Koncerngoodwill	10 261
Överförd ersättning	26 521

Goodwill

I goodwillvärdet ingår synergier främst i form av kostnadssynergier då de förvärvade verksamheterna kan dra nytta av Actics befintliga supportfunktioner istället för att ha en egen administration. Actic förväntar sig också inköpssynergier då de förvärvade verksamheterna kan dra nytta av de centrala inköpsavtal som finns inom Actickoncernen.

Förvärven förväntas även bidra med intäktssynergier genom förstärkt lojalitet hos medlemmarna då Actic kan erbjuda ett starkare produktutbud i regionen. Goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.

Immateriella tillgångar

Identifierade immateriella tillgångar utgörs av hyresavtal samt kundrelationer. Nyttjandeperioden uppgår till 2–13 år för hyresavtalen och till 2 år för kundrelationerna.

Förvärvsrelaterade utgifter

Förvärvsrelaterade utgifter uppgick till 0,7 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och avtalsskrivning dessa utgifter kommer att redovisas som övriga externa kostnader i rapport över resultat och övrigt totalresultat.

NOT 8 FINANSIELLA INSTRUMENT

Finansiella instrument värderade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning utgörs av ränteswappar. Under första kvartalet har koncernen förtidsinlöst samtliga ränteswappar, varför det per den 30 juni 2017 saknas finansiella instrument som värderas till verkligt värde. Förtidsinlösen av ränteswapparna medförde en realiserad kostnad om 6 tkr under första kvartalet.

Under aktuella jämförelseperioder utgjordes samtliga swappar av skulder, uppgående till -0,7 Mkr 31 december 2016 och -2,8 Mkr 30 juni 2016 och det verkliga värdet för ränteswappar baseras på en diskontering av beräknade framtida kassaflöden enligt kontraktets villkor och förfallodagar och med utgångspunkt i marknadsräntan för liknande instrument på balansdagen. Dessa värderingar tillhör nivå 2 i verkligtvärdehierarkin.

Verkligt värde på kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt andra finansiella instrument som är omsättningstillgångar eller kortfristiga skulder skiljer sig inte väsentligt från redovisat värde, då dessa har kort löptid.

Verkligt värde och redovisat värde på skulder till kreditinstitut exklusive derivat bedöms uppgå till;

	30 jun -17	30 jun -16	31 dec -16
Verkligt värde	482	683	666
Redovisat värde	478	668	653

Det verkliga värdet är skattat till lånens nominella belopp, det vill säga redovisat värde före avdrag för transaktionsutgifter, då lånen löper med rörlig ränta och lånemarginalen i låneavtalen bedöms motsvara den marginal som skulle erhållas per balansdagen. Värderingen bedöms vara hänförlig till nivå 2 i verkligtvärdehierarkin.

NOT 9 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Karaktären och omfattningen av närståendetransaktioner har inte förändrats väsentligt jämfört med den information som lämnades i årsredovisningen 2016.

Under andra kvartalet, i samband med börsnotering, har utestående preferensaktier om 8 967 841 st samt utestående 258 417 st B-aktier omvandlats till stamaktier av serie A. Se vidare not 4.

NOT 10 ALTERNATIVA NYCKELTAL

Vissa framställningar och analyser som presenteras i denna delårsrapport inkluderar alternativa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Actic bedömer att denna information, tillsammans med jämförbara definierade IFRS-mått, är användbar för investerare eftersom den tillhandahåller en bas för att mäta det operativa resultatet, förmåga att återbetala skulder och investera i verksamheten. Ledningen använder dessa finansiella mått, tillsammans med de mest direkt jämförbara finansiella måtten enligt IFRS, vid utvärdering av det operativa resultatet och värdeskapande. De alternativa nyckeltalen ska inte bedömas isolerat från, eller som substitut för, finansiell information som presenteras i de finansiella rapporterna enligt IFRS. De alternativa nyckeltalen som rapporteras av Actic behöver nödvändigtvis inte vara jämförbara med liknande mått som presenteras av andra företag.

Avstämningarna presenteras i tabellerna nedan och ska läsas tillsammans med definitionerna som återfinns på sida 29.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt härleds från den totala nettoomsättningen enligt nedan:

Andel av nettoomsättning %

TSEK	Apr-juni 2017	Tillväxt %	Jan-juni 2017	Tillväxt %
Nettoomsättning	216 783	10,7	442 831	13,5
Varav organisk tillväxt	10 033	5,1	21 769	5,6
Varav förvärvad tillväxt	10 853	5,5	31 033	8,0
Organisk tillväxt valutakursjusterad	8 004	4,1	17 172	4,4
Total tillväxt	20 886	10,7	52 802	13,5
Valutaeffekt	2 029	–	4 597	–

Justerat rörelseresultat EBITA och EBITDA samt marginaler

Företagsledningen bedömer att rörelseresultatmåtten EBITA och EBITDA justerat för externa kostnader hänförliga till förvärv och avyttringar, noterings relaterade kostnader ger användbar information som möjliggör för investerare att följa och analysera den underliggande resultatutvecklingen i verksamheten, samt skapa jämförbara resultatmått mellan olika perioder.

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Rörelseresultat	-359	16 576	3 824	36 259	2 914	35 349
Återläggning av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	6 076	2 153	11 992	3 639	21 223	12 870
EBITA	5 717	18 730	15 815	39 898	24 137	48 219
Kostnader hänförliga till förvärv och avyttringar	0	1 316	718	1 688	1 116	2 086
Jämförelsestörande poster	15 766	5 628	25 359	7 070	54 400	35 111
Justerat EBITA	21 482	25 673	41 892	48 656	78 652	85 419
Återläggning avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	13 547	13 594	29 394	26 429	58 890	55 925
Justerat EBITDA	35 029	39 268	71 286	75 085	137 542	141 344

Nettoomsättning	216 783	195 898	442 831	390 029	854 807	802 004
Justerad EBITA marginal, %	9,9	13,1	9,5	12,5	9,2	10,7
Justerad EBITDA marginal, %	16,2	20,0	16,1	19,3	16,1	17,6

Jämförelsestörande poster

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Kostnader hänförliga till förvärv och avyttringar	–	1 316	718	1 688	1 116	2 086
Noteringsrelaterade kostnader	15 766	5 628	25 359	7 070	45 108	26 819
Övrigt	–	–	–	–	8 292	8 292
Summa jämförelsestörande poster	15 766	6 944	26 077	8 758	54 515	37 197

EBITDA-marginal per segment

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Norden
EBITDA Norden	42 193	43 776	87 839	85 516	169 329	167 006
Nettoomsättning Norden	200 964	182 963	411 660	364 284	796 086	748 710
EBITDA marginal Norden, %	21,0	23,9	21,3	23,5	21,3	22,3

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Tyskland
EBITDA Tyskland	726	854	702	1 448	1 596	-851
Nettoomsättning Tyskland	15 820	12 934	31 171	25 745	58 720	53 294
EBITDA marginal Tyskland, %	4,6	6,6	2,3	5,6	-2,7	-1,6

Centrala och lokala funktioner samt centrala och lokala funktioner exklusive jämförelsestörande poster

Operativa kostnader ej hänförliga till enskilda anläggningar. Kostnaderna avser supportfunktioner i form av driftsledning, marknadsföring, kundsupport, HR, finans, IT, Actic-Academy, produktutveckling, etablering, service samt koncernens ledningsgrupp.

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Summa centrala och lokala funktioner	-41 195	-30 727	-82 399	-57 954	-166 480	-142 035
Kostnader hänförliga till förvärv och avyttringar	–	1 316	718	1 688	1 116	2 086
Noteringsrelaterade kostnader	15 766	5 628	25 359	7 070	45 108	26 819
Övrigt	–	–	–	–	8 292	8 292
Summa centrala och lokala funktioner exklusive jämförelsestörande poster	-25 429	-23 783	-56 322	-49 196	-111 964	-104 839
Nettoomsättning	216 783	195 898	442 831	390 029	854 807	802 004
Centrala och lokala kostnader ex jämförelse störande poster i förhållande till nettoom sättning, %	11,7	12,1	12,7	12,6	13,1	13,1

Rörelsekapital

TSEK	30-jun-17	31-mar-17	31-dec-16	30-sep-16	30-jun-16	31-mar-16	31-dec-15	30-sep-15
Varulager	5 092	5 882	5 970	6 954	7 591	5 568	4 502	4 984
Skattefordringar	2 087	1 492	–	–	–	–	–	–
Kundfordringar	27 904	28 400	32 032	29 449	18 632	21 201	20 403	18 117
Förutbetalda kostnader	47 766	43 843	41 413	34 306	31 797	31 085	31 544	28 546
Övriga fordringar	17 924	14 215	14 425	4 789	9 612	9 860	11 330	8 363
Leverantörsskulder	-72 146	-70 612	-78 135	-60 743	-49 069	-50 893	-51 609	-49 495
Skatteskulder	-61	-441	-1 021	-2 736	-4 954	-5 163	-5 278	-5 503
Övriga skulder	-13 176	-14 670	-7 739	-24 294	-15 514	-21 345	-20 350	-19 295
Upplupna kostnader och förut
betalda intäkter	-142 258	-155 133	-136 381	-110 464	-117 482	-113 351	-106 528	-92 647
Summa rörelsekapital	-126 869	-147 025	-129 436	-122 738	-119 388	-123 038	-115 986	-106 931

Nettoskuld samt nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Långfristiga räntebärande skulder	460 562	615 727	460 562	615 727	460 562	596 691
Kortfristiga räntebärande skulder	17 919	51 858	17 919	51 858	17 919	56 310
Totala räntebärande skulder	478 480	667 585	478 480	667 585	478 480	653 001
- Likvida medel	-71 359	-79 946	-71 359	-79 946	-71 359	-49 057
Nettoskuld	407 122	587 638	407 122	587 638	407 122	603 944
Justerad EBITDA	35 029	39 268	71 286	75 085	137 542	141 341
Nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA,
gånger	-	-	-	-	3,0	4,3

Soliditet

TSEK	30-jun-17	30-jun-16	31-dec-16	31-dec-15
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	592 477	375 007	364 515	349 517
Totala tillgångar	1 333 804	1 268 014	1 277 663	1 195 122
Soliditet, %	44,4	29,6	28,5	29,2

Avkastning på eget kapital

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Periodens resultat	-15 120	6 114	-19 784	14 459	-38 204	-3 961
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktie ägare (genomsnitt)	474 889	369 094	478 496	362 262	483 742	357 016
Avkastning på eget kapital, %	–	–	–	–	-7,9	-1,1

Genomsnittlig intäkt per medlem (ARPM)

TSEK	Apr-juni 2017	Apr-juni 2016	Jan-juni 2017	Jan-juni 2016	Rullande 12 m	Jan-dec 2016
Nettoomsättning Norden, tkr	200 964	182 963	411 660	364 284	796 086	748 710
Antal medlemmar under perioden Norden, snitt	197 458	196 798	197 688	196 858	197 590	196 589
ARPM Norden	344	310	349	308	337	317
Nettoomsättning Tyskland, tkr	15 820	12 934	31 171	25 745	58 720	53 294
Antal medlemmar under perioden Tyskland, snitt	18 576	16 552	18 306	16 298	17 466	16 521
ARPM Tyskland	284	260	284	263	280	269
Nettoomsättning , tkr	216 783	195 898	442 831	390 029	854 807	802 004
Antal medlemmar under perioden, snitt	216 034	213 350	215 994	213 156	215 057	213 109
ARPM totalt, tkr	339	306	344	305	332	314

Kommande rapporteringstillfällen

Delårsrapport Jan–sep 2017 14 nov 2017

Finansiella definitioner

Antal medlemmar Antal medlemmar vid periodens slut

Avkastning på eget kapital Periodens resultat i förhållande till genomsnittet av periodens ingående och utgående eget kapital

Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat samt finansiella intäkter i förhållande till genomsnittet av periodens ingående och utgående sysselsatta kapital

Centrala och lokala funktioner Operativa kostnader ej hänförliga till enskilda anläggningar. Kostnaderna avser supportfunktioner i form av driftsledning, marknadsföring, kundsupport, HR, finans, IT, Acticacademy, produktutveckling, etablering, service samt ledningsgruppen

Club EBITDA Rörelseresultat på anläggningsnivå, det vill säga rörelseresultatet före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella tillgångar med avdrag för kostnader för centrala och lokal supportfunktioner

Club EBITDA Marginal Rörelseresultat på anläggningsnivå genom nettoomsättning

EBIT Rörelseresultat efter avskrivningar

EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar

EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella och materiella tillgångar

EBITDA-marginal per segment EBITDA genom intäkter från externa kunder per segment

Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Genomsnittligt antal utestående stamaktier samt potentiellt tillkommande aktier

Genomsnittligt antal aktier före utspädning

Genomsnittligt antal utestående stamaktier Justerad EBITA-marginal Justerad EBITA genom nettoomsättning

Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA genom nettoomsättning

Justerat rörelseresultat (EBITA) EBITA efter återläggning av jämförelsestörande poster

Justerat rörelseresultat (EBITDA) EBITDA efter återläggning av jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster Poster som inkluderats i rapport över resultat och stör jämförelse mellan tidigare perioder

Medelantal heltidsanställda Medelantalet anställda beräknas som summan av medelantalet heltidstjänster under perioden per månadsbasis samt periodens ackumulerat arbetade timmar för tim-anställda omräknat till heltidstjänster

Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel

Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr Nettoskuld vid periodens utgång i relation till justerad EBITDA

baserad på rullande tolvmånadersvärdet Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning med justering för valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period förgående år

Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal stam-aktier under perioden efter utspädning

Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal stamaktier under perioden före utspädning

Rörelsekapital Varulager, kundfordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter samt övriga fordringar minus leverantörsskulder, skatteskulder (aktuella), övriga skulder samt upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Snittintäkt per medlem (ARPM) Nettoomsättning under perioden i relation till genomsnittligt antal medlemmar under perioden. Genomsnittligt antal medlemmar baseras på antal medlemmar vid varje månadsslut under perioden

Soliditet Eget kapital i procent av totala tillgångar

Ordlista

Full-Service anläggning Anläggning med både gym- och badverksamhet som drivs med egen personal

Gym & Bad anläggning Anläggning där Actic bedriver gymverksamheten och externa samarbetspartner driver badverksamheten

HIT "High Intensity Training" är en styrketräningsmetod. Metoden är högintensiv och kortvarig. Den prioriterar hög intensitet och få repetitioner med målet att utveckla muskulaturen så effektivt som möjligt.

In-house anläggning Anläggning där extern personal driver gymmet

Kluster Geografiskt område med flera Actic anläggningar som ligger i närområde bildar kluster

PT Personlig Träning

Stand-Alone anläggning Anläggning som bedriver enbart gymverksamhet

Actic i korthet

Actic grundades 1981 (fd Nautilus Gym) och lanserade konceptet Gym & Bad. 1995 startades den internationella expansionen och Actic är idag en av de ledande aktörerna på gymmarknaden i Norden med bemannade gym. Actic har 170 anläggningar med drygt 215 000 medlemmar i fem länder. Huvudmarknaderna är Sverige, Norge, Finland samt Tyskland och Österrike.

Actic har en unik affärsmodell där en majoritet av klubbarna har tillgång till simning, vilket ingår i medlemskapet för Actics medlemmar. Actic har fyra typer av anläggningar. Full-Service, både gymoch badverksamhet drivs med egen personal, Gym & Bad där Actic bedriver gymverksamheten och externa samarbetspartners driver badverksamheten, Stand-alone där bedrivs enbart gymverksamhet samt In-house där extern personal driver gymmet.

Actic erbjuder en välutvecklad träningsmetod (HIT–High Intensity Training) och erbjuder medlemmen personliga träningsprogram med uppföljning av välutbildad personal. Detta tillsammans med bad-erbjudandet differentierar Actic på marknaden.

Träningsutbudet är brett, styrketräning, gruppträning och personlig träning (PT) som attraherar en bred målgrupp som bygger upp framgångsrika kluster med Gym & Bad tillsammans med Stand-alone klubbar i Norden och Tyskland.

Actics vision är att bidra till ett friskare samhälle genom att attrahera bredare målgrupper och därigenom utvidga marknaden. Actics medarbetare engagerar sig i det lokala samhället för att bidra till ett hälsosammare samhälle.

Actic, som har sitt huvudkontor i Solna, Stockholm, har drygt 750 heltidsanställda och en nettoomsättning under 2016 om 802 miljoner kronor. Koncernen leds av CEO Christer Zaar.

Actic AB Smidesvägen 12, SE-171 41 Solna, Sweden Box 1805, SE-, 171 21 Solna, Sweden

Actic Sverige AB Actic Norge AS Actic Fitness GmbH Actic Finland OY

E-post: info@actic.com

HALVÅRSRAPPORT 2017 ACTIC GROUP 31