Endomines

Interim / Quarterly Report • Aug 18, 2017

Endomines AB (Publ)

(Org. nr 556694-2974)

Delårsrapportför perioden 1 januari - 30 juni 2017

Offentliggjort den 18 augusti 2017 kl. 08:45

ANDRA KVARTALET 2017 (2016)

• Guldproduktionen uppgick till 107,4 kg (73,7), detta som ett resultat av högre ingående guldhalt, en förbättrad produktionseffektivitet och ökat tonnage
• Anrikad malm uppgick till 47 621 ton (37 303) med guldhalt 2,7 g/t (2,4)
• Cash Cost uppgick till 1 124 USD/oz (1 396)
• Intäkterna uppgick till 34,7 MSEK (20,9)
• EBITDA var 0,5 MSEK (-4,8)
• Resultat efter skatt uppgick till -9,8 MSEK (-13,5)
• Resultat per aktie var -0,93 SEK (-1,29)

FÖRSTA HALVÅRET 2017 (2016)

• Guldproduktionen uppgick till 205,3 kg (132,2)
• Anrikad malm uppgick till 88 425 ton (72 620) med guldhalt 2,8 g/t (2,2)
• Cash Cost uppgick till 1 162 USD/oz (1 358)
• Intäkterna uppgick till 63,5 MSEK (37,2)
• EBITDA var -0,8 MSEK (-10,6)
• Resultat efter skatt uppgick till -22,0 MSEK (-28,3)
• Resultat per aktie var -2,10 SEK (-2,97)

HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Inga väsentliga händelser att rapportera.

UTSIKTER FÖR HELÅRET 2017

Bolaget beräknar att producera mellan 300 och 350 kg guld i Pampalogruvan genom fortsatt selektiv gruvdrift.

Finansiella nyckeltal för koncernen

		apr-jun			jan-jun		Helår
MSEK om ej annat anges	2017	2016	+/-	2017	2016	+/-	2016
Intäkter	34,7	20,9	13,8	63,5	37,2	26,3	102,1
Kostnader	-34,2	-25,6	-8,6	-64,3	-47,8	-16,5	-109,8
Av- och nedskrivningar	-9,8	-8,7	-1,1	-19,4	-17,6	-1,9	-95,4
EBITDA	0,5	-4,8	5,2	-0,8	-10,6	9,8	-7,7
Rörelseresultat	-9,3	-13,4	4,1	-20,2	-28,2	7,9	-103,1
Periodens resultat	-9,8	-13,5	3,7	-22,0	-28,3	6,3	-125,0
Resultat per aktie (SEK)	-0,93	-1,29	0,36	-2,10	-2,97	0,87	-12,49
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2,4	-5,9	3,6	-5,4	-15,4	10,0	-13,6
Investeringar	-2,8	-10,1	7,3	-10,6	-16,0	5,4	-40,3
Finansiering	-0,5	-0,9	0,5	-1,1	64,7	-65,8	62,8
Summa kassaflöde	-5,6	-16,9	11,4	-17,1	33,3	-50,4	9,0
Likvida medel vid slutet av perioden	12,4	53,3	-40,9	12,4	53,3	-40,9	29,4
Personalantal, st	42	47	-5	42	47	-5	44

VD Saila Miettinen-Lähde kommenterar

"Guldproduktionen under det första halvåret 2017 översteg våra förväntningar och uppgick till 205 kg. Detta uppnåddes å ena sidan som ett resultat av en högre ingående guldhalt men även en förbättrad produktionseffektivitet spelade en avgörande roll. Vi har arbetat enligt LEAN-metodiken och inriktat oss på tidsmässig fördelning av produktionsprocesser, som gett resultat i form av mer exakt malmbrytning och generellt ökad genomströmning. Under det andra halvåret kommer gruvproduktionen att ske i nya områden med viss osäkerhet avseende guldhalten vilket kan inverka på vår produktion.

Vår prospekteringsverksamhet har under de senaste åren varit koncentrerad på de djupare delarna av Pampalo-gruvan. Diamantborrning under nuvarande produktionsetage fortsatte under det andra kvartalet där de bästa borrsektionerna varit över 10 g/ton. Våra preliminära uppskattningar tyder generellt på en oförändrad eller något högre guldhalt relativt det nuvarande produktionsområdet men kvaliteten på berggrunden kommer att vara alltmer utmanande. Bedömning av resurskrav samt planering av produktionslayout har påbörjats och vi beräknar bli klara med detta inklusive nödvändiga lönsamhetskalkyler inför ett möjligt investeringsbeslut på fördjupningen inom de närmaste månaderna.

I det fortsatta arbetet antar vi att vi står inför en omfattande ökning av våra prospekteringsaktiviteter längs Karelska Guldlinjen. Som en förberedelse inför detta har vi under det andra kvartalet betraktat olika alternativ kring en omfattande prospekteringskampanj. Vi är entusiastiska över möjligheterna på Karelska Guldlinjen och ser fram emot att kunna förverkliga systematiska prospekteringsinsatser i området under flera år framåt."

Produktion

Guldproduktionen under det andra kvartalet uppgick till 107,4 kg (73,7) och under det första halvåret till 205,3 kg (132,2). Det goda produktionsresultatet under det andra kvartalet är en fortsättning av första kvartalets positiva trend och återspeglas av ökad guldhalt, förbättrad produktionseffektivitet och ökat tonnage. Därmed överskred guldproduktionen under såväl det andra kvartalet som det första halvåret 2017 betydligt motsvarande perioder under 2016.

Utöver den relativt höga ingående guldhalten var en av framgångsfaktorerna till det goda produktionsresultatet en förbättrad tidsmässig fördelning mellan geologisk verksamhet och ortdrivning.

Nyckeltal för produktionen		apr-jun			jan-jun		Helår
	2017	2016	+/-	2017	2016	+/-	2016
Anrikad malm (ton)	47 621	37 303	10 318	88 425	72 620	15 805	150 917
Ingående guldhalt (g/t)	2,7	2,4	0,3	2,8	2,2	0,6	2,6
Guldutbyte i verket (%)	83,1	82,8	0,3	83,4	81,5	1,9	82,9
Tillgänglighet (%)	43,5	37,7	5,8	42,3	36,5	5,8	37,6
Guldproduktion (kg)	107,4	73,7	33,7	205,3	132,2	73,1	325,0
Guldproduktion (oz)	3 453	2 369	1 084	6 601	4 251	2 350	10 449
Cash Cost (USD/oz)	1 124	1 396	-272	1 162	1 358	-196	1 195
Skadefrekvens LTIFR				7	6		8

Produktionsuppgifterna för det aktuella kvartalet baserar sig delvis på Bolagets egna analyser som inte bekräftats av externa laboratorier. Uppgifterna är individuellt avrundade.

LTIFR = Antalet rapporterade skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. LTIFR är beräknad för hela Bolaget inklusive entreprenörer.

Prospektering och utvecklingsarbeten underjord

Prospekteringsborrningen med fokus på de djupare delarna av Pampalogruvan fortsatte under det andra kvartalet. Antalet diamantborrhål under nuvarande produktionsetage uppgick till 17 stycken. Samtliga borrhål har övertvärat mineraliserade zoner där de bästa sektionerna varit över 10 g/ton. Preliminära uppskattningar tyder generellt på en oförändrad eller möjligen något högre guldhalt relativt det nuvarande produktionsområdet. Malmtonnaget per sänkmeter bedöms dock vara oförändrat eller något lägre inom motsvarande område. Kvalitén på berggrunden verkar dock kräva betydligt mer förstärkningsarbeten ju längre ner man kommer. Kemisk analys av borrhålssektioner, bedömning av resurskrav samt planering av teknisk produktionslayout har påbörjats. Dessa aktiviteter, med tillhörande analys av investeringsbehov samt lönsamhetskalkyl för en ytterligare avsänkning av gruvan, beräknas bli klara inom de närmaste månaderna.

Regional prospektering och aktiviteter längs Karelska Guldlinjen

Den regionala prospekteringen längs Karelska Guldlinjen har för perioden koncentrerats till analys och värdering av olika prospekteringsstrategier, främst av ekonomiska skäl. Bolaget planerar att väsentligt utöka prospekteringsverksamheten längs Karelska Guldlinjen, som har stora möjligheter, Olika alternativ kring omfattande prospekteringsprogram längs Karelska Guldlinjen beaktas och mer detaljerad planering och budgetering kommer att genomföras under det tredje kvartalet.

Fältverksamhet inom områdena Pampalo-Nenävaara och Hosko bestod av geologisk kartering och blockletning. Ett undersökningstillstånd för ett område norr om Hosko har beviljats av TUKES (Säkerhet och kemikaliemyndigheten i Finland).

Hälsa, miljö och säkerhet

Bolaget har en fortsatt god nivå avseende olycksfallsfrekvensen. Den övergripande strategin är nolltolerans mot olyckor och mot negativ miljöpåverkan. Under senare delen av 2016 startades ett projekt baserad på LEAN-metodiken för att förbättra hushållning och öka säkerheten i gruvan. Projektet fortskrider väl.

Guldpriset och valutakursen EUR/USD

Guldpriset var vid slutet av föregående år 1 159 USD/oz. Genomsnittspriset under det första halvåret uppgick till 1 238 USD/oz (1 220), dvs. marginellt högre än under samma period föregående år.

Guldpriset uttryckt i euro är en viktig faktor för Endomines lönsamhet då en starkare euro jämfört med USD har en negativ effekt på intäkterna. Det genomsnittliga guldpriset uttryckt i EUR uppgick under det första halvåret till 1 144 EUR/oz (1 092) och euron har under det första halvåret 2017 varit svagare än under samma period föregående år, dvs. i genomsnitt har EUR/USD varit 1,082 jämfört med 1,116. Däremot har euron stärkts speciellt under det andra kvartalet då kursen steg från ca 1,07 till ca 1,12 under maj-juni 2017. Aktuell valutakurs EUR/USD är 1,17 (17 augusti).

Koncernens intäkter och resultat för april-juni 2017

	apr-jun
MSEK om ej annat anges	2017	2016	+/-
Intäkter	34,7	20,9	13,8
Kostnader	-34,2	-25,6	-8,6
Av- och nedskrivningar	-9,8	-8,7	-1,1
EBITDA	0,5	-4,8	5,2
Rörelseresultat	-9,3	-13,4	4,1
Periodens resultat	-9,8	-13,5	3,7
Resultat per aktie (SEK)	-0,93	-1,29	0,36

Intäkterna ökade med 66 % och uppgick till 34,7 MSEK (20,9). Levererat guldinnehåll i koncentratet ökade med 60 % och uppgick till 109,3 kg (67,0). Det genomsnittliga guldpriset var 1 258 USD/oz både under Q2 2017 och Q2 2016. Betalprocenten under kvartalet var högre än under samma period främst tack vare högre ingående guldhalt.

EBITDA för kvartalet var positivt och uppgick till 0,5 MSEK (-4,8). Rörelsens kostnader ökade med 34 % och uppgick till 34,2 MSEK (25,6) och steg främst på grund av högre produktionsvolym. Cash Cost utvecklades positivt med över 100 USD till 1 206 USD/oz (1 312).

Rörelseresultatet för det andra kvartalet uppgick till -9,3 MSEK (-13,4) och resultatet efter skatt till - 9,8 MSEK (-13,5). Resultat per aktie uppgick till -0.93 SEK (-1,29).

		Helår
MSEK om ej annat anges	2017	jan-jun 2016	+/-	2016
Intäkter	63,5	37,2	26,3	102,1
Kostnader	-64,3	-47,8	-16,5	-109,8
Av- och nedskrivningar	-19,4	-17,6	-1,9	-95,4
EBITDA	-0,8	-10,6	9,8	-7,7
Rörelseresultat	-20,2	-28,2	7,9	-103,1
Periodens resultat	-22,0	-28,3	6,3	-125,0
Resultat per aktie (SEK)	-2,10	-2,97	0,87	-12,49

Koncernens intäkter och resultat för januari-juni 2017

Intäkterna ökade med 71 % och uppgick till 63,5 MSEK (37,2). Levererat guldinnehåll i koncentratet ökade med 62 % och uppgick till 201,1 kg (123,1). Det genomsnittliga guldpriset var 1 238 USD/oz (1 220). En bättre betalprocent bidrog positivt till de ökade intäkterna.

EBITDA utvecklades positivt och uppgick till -0,8 MSEK (-10,6). Rörelsens kostnader ökade med 35 % eller 16,5 MSEK och uppgick till 64,3 MSEK (47,8). Produktionskostnaderna ökade på grund av ökat tonnage. Cash Cost var betydligt lägre än under samma period föregående år och uppgick till 1 162 USD/oz (1 358).

Rörelseresultatet för det första halvåret uppgick till -20,2 MSEK (-28,2) och resultatet efter skatt uppgick till -22,0 MSEK (-28,3). Resultat per aktie uppgick till -2.10 SEK (-2,97).

		jan-jun		Helår
MSEK om ej annat anges	2017	2016	+/-	2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-5,4	-15,4	10,0	-13,6
Investeringar	-10,6	-16,0	5,4	-40,3
Finansiering	-1,1	64,7	-65,8	62,8
Summa kassaflöde	-17,1	33,3	-50,4	9,0
Likvida medel vid slutet av perioden	12,4	53,3	-40,9	29,4
Personalantal, st	42	47	-5	44

Koncernens kassaflöde och balansräkning

Kassaflödet uppgick till totalt -17,1 MSEK (33,3). Det positiva totala kassaflödet för jämförelseåret har påverkats av en nyemission i början av 2016 med 66,6 MSEK. Kassaflödet efter förändringar i rörelsekapitalet förbättrades från föregående år och uppgick till -5,4 MSEK (-15,4). Investeringarna uppgick till netto 10,6 MSEK (16,0) och amortering av finansiell leasing till 1,1 MSEK (2,0).

Anläggningstillgångarna uppgick till 164,0 MSEK (170,9).

Vid slutet av perioden uppgick räntebärande skulder netto till 70,9 MSEK (54,1 i början av året) och återspeglar främst minskningen av likvida medel. Eget kapital uppgick till 102,2 MSEK (114,5) och skuldsättningsgraden till 76,4 % (47,3). Soliditeten uppgick till 48 % (52).

Likvida medel vid kvartalets slut uppgick till 12,4 MSEK (29,4). Lagret för guldkoncentrat och bruten malm uppgick till 4,4 MSEK (0,5) och upplupna intäkter från levererat guldkoncentrat till 11,5 MSEK (18,0). Se vidare under avsnitt "Framtida likviditetsutveckling".

Koncernens investeringar och avskrivningar

Bruttoinvesteringarna uppgick till 12,5 MSEK (16,0), varav 11,0 MSEK (13,2) avsåg fördjupning av snedbana samt kärnborrning i underjordsgruvan. Spärrmedel avseende miljögarantier hänförliga till återställande av Rämepuro dagbrott som stängdes föregående år, minskade med 1,9 MSEK och nettoinvesteringarna uppgick därmed till 10,6 MSEK (16,0).

Avskrivningarna uppgick till 19,4 MSEK (17,6), varav substansavskrivningar (baserade på malmuttag) uppgick till 11,9 MSEK (6,9) och övriga avskrivningar (byggnader och maskiner) till 7,5 MSEK (10,6).

Personal

Vid kvartalets slut uppgick personalantalet till 42 personer, varav 39 personer var anställda vid Pampalogruvan. Därtill var nio personer permitterade. Genomsnittligt antal anställda under det första halvåret uppgick till 43 personer (43).

Moderbolaget Endomines AB

Moderbolagets verksamhet har främst ett administrativt syfte. Kostnaderna hänför sig främst till kapitalanskaffning och finansiering av dotterbolag, noteringskostnader i både Sverige och Finland, IRverksamhet, styrelse och ledning, revision och tidvis diverse projekt. Mellan koncernbolagen sker debitering av interna tjänster.

Rörelseresultatet för det första halvåret uppgick till -4,9 MSEK (-4,0). Personalkostnaderna inklusive styrelsearvoden uppgick till 1,9 MSEK (2,0). Antalet anställda vid kvartalets slut uppgick till en (1) person. Övriga externa kostnader uppgick till 3,2 MSEK (2,3)och inkluderar kostnaden för koncernens VD. I motsats till tidigare år bär moderbolaget hela kostnaden för koncernen VD, vilket medförde ökade kostnader.

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 5,9 MSEK (19,7). Kassaflödet uppgick till totalt -13,9 MSEK, varav ovillkorade aktieägartillskott till dotterbolaget Endomines Oy var 9,6 MSEK och övrigt kassaflöde till -3,4 MSEK netto.

I övrigt hänvisas till moderbolagets resultat- och balansräkningar.

Ändringar i koncernledningen

Vid början av året anställdes en ny VD i dotterbolaget Endomines Oy (Seppo Tuovinen) och under januari månad avslutade den tidigare platschefen vid Pampalogruvan sin anställning. Från 1 maj anställdes en ny VD, Saila-Miettinen-Lähde i moderbolaget Endomines AB. Den tidigare VD:n i både dotterbolag och moderbolaget (Markus Ekberg) har avslutat sin anställning.

Från den 1 maj 2017 består koncernledningen av Saila Miettinen-Lähde (koncernens VD), Seppo Tuovinen (VD i de finska dotterbolagen) och Börje Lindén (CFO).

Årsstämma den 20 april 2017

Bolagets årsstämma hölls den 20 april 2017. Bolagsstämmoprotokollet finns tillgängligt på Bolagets hemsida och en kortare sammanfattning om viktigaste besluten finns i ett pressmeddelande den 21 april 2017, som även kan läsas på hemsidan, www.endomines.se.

Endomines aktiekapital och aktien

Aktiekapitalet i Endomines AB är 262 156 875 SEK, fördelat på 10 486 275 aktier, envar med ett kvotvärde om 25 SEK. Enligt bolagsordningen skall aktiekapitalet utgöra lägst 100 miljoner SEK och högst 400 miljoner SEK.

Det totala antalet omsatta aktier på börsen under årets första sex månader uppgick till ca 1,8 miljoner dvs. ca 17 % av det totala antalet aktier. Omsättningen fördelades på Nasdaq Stockholm med 60 procent och på Nasdaq Helsinki med 40 procent. Under 2017 har andelen aktier omsatta på Nasdaq Helsinki ökat från 18 procent helåret 2016 till ovan nämnda 40 procent under det första halvåret 2017.

Aktiekursen var vid slutet av 2016 18,30 kronor och 12.50 kronor vid slutet av juni 2017. Högsta stängningskurs, 20,90 kronor noterades i början av januari och den lägsta kursen, 12,40 kronor i slutet av juni. I mitten av augusti var stängningskursen 18.10 kronor.

Emissionsbemyndigande

Årsstämman bemyndigade styrelsen att intill tiden för nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, mot kontant betalning, genom kvittning eller genom betalning med apport, fatta beslut om nyemission av aktier, teckningsoptioner och/eller konvertibler med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Bemyndigandet registrerades av Bolagsverket den 25 april 2017. Med stöd av bemyndigandet kan det antal nya aktier som kan ges ut sammanlagt omfatta högst ca 5,5 miljoner, som inklusive befintligt antal aktier i Endomines motsvarar det maximala aktiekapitalet om 400 miljoner SEK.

Risker i Endomines verksamhet

Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga, miljörelaterade och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst eller gruvproduktionen och genom detta få en betydande effekt på den finansiella utvecklingen och likviditet. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med identifiering, bedömning och hantering av risker.

Närståendetransaktioner

Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). Inga övriga närståendetransaktioner utöver styrelsearvoden finns att rapportera.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser finns att rapportera.

Utsikter för helåret 2017

Endomines produktionsmål för helåret är 300-350 kg guld. Ifall guldproduktionen under det andra halvåret uppgår till samma nivå som under det första halvåret kommer guldproduktionen att överstiga 350 kg. Gruvproduktionen kommer emellertid att ske i nya områden med viss osäkerhet avseende guldhalten. Således bibehåller Bolaget sitt produktionsmål på nuvarande nivå.

Framtida likviditetsutveckling

För att kunna bedriva prospektering och gruvutbyggnad krävs tillgång till finansiering. Det är styrelsens bedömning att befintligt rörelsekapital inte är tillräckligt för alla planerade aktiviteterna under närmaste tolvmånadersperioden. Verksamheten kan därför behöva anpassas genom att senarelägga vissa investeringar och tillredningskostnader för att säkerställa behovet av rörelsekapital. Styrelsen arbetar aktivt med finansiering som en väsentlig del av Bolagets tillväxtstrategi.

Principer för upprättande av kvartalsrapport

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från dem som tillämpades i 2016 års årsredovisning. Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning.

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Definitionerna av nyckeltalen finns i årsredovisningen 2016 på sidan 7 och även på Bolagets hemsida och återges därför inte i denna delårsrapport.

Nästa finansiella rapport

Endomines delårsrapport för januari - september 2017 offentliggörs den 9 november 2017.

Kontaktperson

Saila Miettinen-Lähde, VD tel. +358 40 548 36 95 E-post: saila.miettinen-lahde@endomines.com

Finansiell information

Endomines AB (publ) noteras på NASDAQ Stockholm, Small Cap. Denna information är sådan information som Endomines AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 augusti 2017 klockan 08:45 CEST.

Endomines AB:s revisor har inte granskat denna rapport.

Intygande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

I Stockholm den 18 augusti 2017

Endomines AB (Publ)

Staffan Simberg, ordförande Ann Zetterberg Littorin, ledamot

Stefan Månsson, ledamot Rauno Pitkänen, ledamot

Michael Mattsson, ledamot Saila Miettinen-Lähde, VD

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT

KSEK	Not April-juni						Januari-juni
		2017	2016	2017	2016
Nettoomsättning		34 632	20 698	63 111	36 809
Övriga intäkter			90 190	351	382
Summa intäkter	1	34 722	20 888	63 462	37 191
Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete			-792 1 840	3 942	2 232
Råvaror och förnödenheter		-6 886	-6 019	-14 076	-9 418
Kostnader för ersättningar till anställda	2	-8 002	-7 786	-15 258	-13 793
Övriga kostnader	3	-18 554	-14 201	-38 906	-27 789
Avskrivningar och nedskrivningar	4	-9 795	-8 680	-19 413	-17 557
Resultat från säkringsinstrument			520 –	–	936
Rörelseresultat		-9 307	-13 438	-20 249	-28 198
Finansiella intäkter	5		-13 –	-13	1
Finansiella kostnader	5		-479 -38	-1 737	-104
Finansiella poster-netto			-492 -38	-1 750	-103
Resultat före skatt		-9 799	-13 476	-21 999	-28 301
Inkomstskatt	6		– –	–	–
Periodens resultat		-9 799	-13 476	-21 999	-28 301
Övrigt totalresultat som senare kan omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser			489 2 069	359	3 075
Summa övrigt totalresultat			489 2 069	359	3 075
Periodens totalresultat		-9 310	-11 407	-21 640	-25 226
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-9 799	-13 476	-21 999	-28 301
Periodens totalresultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare		-9 310	-11 407	-21 640	-25 226
Resultat per aktie (SEK)	7
före och efter utspädning		-0,93	-1,29	-2,10	-2,97
Genomsnittligt antal utestående aktier:
före och efter utspädning	7	10 486 275	10 486 275	10 486 275	9 525 873

KONCERNENS BALANSRÄKNING

KSEK	Not	30 jun	31 dec
		2017	2016
Immateriella anläggningstillgångar	8	61 589	59 416
Materiella anläggningstillgångar	8	97 287	104 592
Andra långfristiga fordringar	9	5 079	6 936
Summa anläggningstillgångar		163 955	170 944
Varulager		4 788	861
Kundfordringar		80	143
Övriga fordringar		205	2 035
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		12 318	18 668
Likvida medel		12 390	29 440
Summa omsättningstillgångar		29 781	51 147
SUMMA TILLGÅNGAR		193 736	222 091
Eget kapital
Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets ägare
Aktiekapital		262 157	262 157
Övrigt tillskjutet kapital		343 873	343 873
Reserver		5 669	5 310
Balanserade vinstmedel		-518 802	-496 804
Eget kapital och reserver som kan hänföras till 100 % till moderföretagets ägare Summa eget kapital		92 897 92 897	114 536 114 536
Skulder
Upplåning	11	76 892	79 439
Övriga avsättningar		2 166	2 142
Summa långfristiga skulder		79 058	81 581
Upplåning	11	6 447	4 122
Leverantörsskulder		8 605	15 612
Övriga skulder		1 749	792
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		4 980	5 448
Summa kortfristiga skulder		21 781	25 974
Summa skulder		100 839	107 555
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		193 736	222 091

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL

KSEK Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 Jan 2016	262 157	277 239	988	-371 783	168 601
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-28 301	-28 301
Övrigt totalresultat	–	–	3 075	–	3 075
Summa totalresultat	–	–	3 075	-28 301	-25 226
Transaktioner med aktieägare
Nyemission, kontantemission	70 782		–		70 782
Nyemissionskostnader		-4 148	–		-4 148
Överföring till aktiekapital	125 836	-125 836	–		–
Sänkning av aktiens kvotvärde	-196 618	196 618	–	–	–
Summa transaktioner med aktieägare	–	66 634	–	–	66 634
Utgående balans 30 jun 2016	262 157	343 873	4 063	-400 084	210 009
Ingående balans 1 Jan 2017	262 157	343 873	5 310	-496 804	114 536
Totalresultat
Årets resultat	–	–	–	-21 999	-21 999
Övrigt totalresultat	–	–	359	–	359
Summa totalresultat	–	–	359	-21 999	-21 640
Transaktioner med aktieägare
Summa transaktioner med aktieägare för perioden	–	–	–	–	–
Utgående balans 30 jun 2017	262 157	343 873	5 669	-518 803	92 896

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

KSEK	April-juni		Januari-juni
	2017	2016	2017	2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Resultat före skatt	-9 799	-13 476	-21 999	-28 301
Justeringar för:
Avskrivningar	9 795	8 680	19 413	17 557
Orealiserade kursdifferenser på koncerninterna mellanhavanden	-729	-1 061	-612	-1 615
Orealiserat resultat på säkringsinstrument	–	-520	–	-936
Övriga poster	–	–	–	-4
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	-733	-6 377	-3 198	-13 299
Förändring av rörelsekapital	-1 622	438	-2 180	-2 060
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2 355	-5 939	-5 378	-15 359
Kassaflöde från investeringsverksamheten
Köp av immateriella anläggningstillgångar	-267	-331	-1 499	-945
Köp av materiella anläggningstillgångar	-2 504	-9 745	-11 005	-13 230
-Ökning/+Minskning av finansiella anläggningstillgångar	17	3	1 918	-1 855
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 754	-10 073	-10 587	-16 030
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-5 109	-16 012	-15 965	-31 389
Finansieringssverksamheten
Nyemission	–	–	–	70 782
Emissionskostnader	–	–	–	-4 148
Amortering av leasingskuld	-471	-930	-1 142	-1 972
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-471	-930	-1 142	64 662
Minskning/ökning av likvida medel	-5 580	-16 942	-17 107	33 273

Likvida medel vid periodens början	17 858	70 194	29 440	19 994
Kursdifferens i likvida medel	112	45	56	30
Likvida medel vid periodens slut	12 390	53 297	12 390	53 297

Endomines AB (Publ) Q2-2017

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

KSEK	April-juni		Januari-juni
	2017	2016	2017	2016
Nettoomsättning	110	139	227	278
Summa intäkter	110	139	227	278
Övriga externa kostnader	-1 633	-1 238	-3 175	-2 288
Personalkostnader	-902	-942	-1 907	-1 956
Rörelseresultat	-2 425	-2 041	-4 855	-3 966
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter	264	299	540	598
Räntekostnader och liknande kostnader	675	1 032	520	2 055
Finansiella poster-netto	939	1 331	1 060	2 653
Resultat före skatt	-1 486	-710	-3 795	-1 313
Periodens resultat	-1 486	-710	-3 795	-1 313
Periodens totalresultat	-1 486	-710	-3 795	-1 313

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK	30 jun	31 dec
	2017	2016
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	161 940	152 422
Fordringar på koncernföretag	62 877	62 185
Övriga fordringar	471	348
Kassa och bank	5 860	19 718
Summa tillgångar	231 148	234 673
Eget kapital och skulder
Eget kapital	222 784	226 579
Skulder till koncernföretag	7 294	7 223
Övriga skulder	1 070	871
Summa skulder och eget kapital	231 148	234 673

Noter till de finansiella rapporterna

		2017	2016	2017	2016
Genomsnittligt antal anställda		43	45	43	43
Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden	KSEK	8 002	7 786	15 258	13 793
Genomsnittskostnad per person och månad	SEK	62 000	58 000	59 000	54 000

Valutakurser EUR/SEK	Januari-juni
	2017	2016
Omräkning av resultaträkning	9,5923	9,2992
Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden för föregående år	9,6734	9,4164
Omräkning av balansräkning vid utgång av föregående år		9,5669
Källa: Sveriges Riksbank

Not 1 Fördelning av intäkterna per geografisk marknad:		April-juni		Januari-juni
KSEK	2017	2016	2017	2016
EU (flotationskoncentrat)	32 209	16 846	58 793	31 508
Norge (gravimetrisk guldkoncentrat)	2 422	3 852	4 318	5 301
Summa nettoomsättning	34 632	20 698	63 111	36 809
Övriga intäkter	90	190	351	382
Summa intäkter	34 722	20 888	63 462	37 191
Not 2 Ersättningar till anställda	April-juni		Januari-juni

Not 6 Inkomstskatter

Not 3 Övriga kostnader		April-juni		Januari-juni
	2017	2016	2017	2016
Externa tjänster, produktion	13 075	9 108	27 074	15 797
Energi, produktion	2 133	1 635	4 787	4 054
Övrigt	3 346	3 458	7 045	7 938
	18 554	14 201	38 906	27 789

Not 5 Finansiella intäkter och kostnader		April-juni		Januari-juni
	2017	2016	2017	2016
Ränteintäkter	–	1	–	2
Avyttring av vilande dotterbolag	-13	–	-13	–
Summa finansiella intäkter	-13	1	-13	2
Räntekostnader	-1 189	-1 105	-2 325	-2 230
Finansiella kursdifferenser	710	1 066	588	2 125
Summa finansiella kostnader	-479	-39	-1 737	-105
Finansiella poster-netto	-492	-38	-1 750	-103

Not 4 Avskrivningar och nedskrivningar	April-juni		Januari-juni
	2017	2016	2017	2016
Avskrivningar i takt med malmuttag	6 033	3 451	11 921	6 930
Övriga avskrivningar	3 762	5 229	7 492	10 627
Periodens avskrivningar	9 795	8 680	19 413	17 557

Not 7 Resultat per aktie		April-juni		Januari-juni
KSEK om ej annat anges	2017	2016	2017	2016
Före och efter utspädning:
Periodens resultat hänförligt till 100 % till moderföretagets aktieägare	-9 799	-13 476	-21 999	-28 301
Vägt genomsnittligt antal aktier (st)	10 486 275	10 486 275	10 486 275	9 525 873
Resultat per aktie	-0,93	-1,29	-2,10	-2,97
Antal aktier:
Antal aktier vid periodens slut			10 486 275	10 486 275

Not 8 Immateriella och materiella anläggningstillgångar KSEK	Januari-juni 2017
	Immateriella	Materiella
Ingående bokfört värde	59 416	104 592
Anskaffningar	1 499	11 005
Kursdifferens	674	1 103
Avskrivningar	–	-19 413
Utgående bokfört värde	61 589	97 287

Not 9 Andra långfristiga fordringar	30 jun 2017	31 dec 2016
Pantsatta medel avseende miljögarantier	5 079	6 936

Ledningens bedömning är att koncernen sannolikt inte kommer att generera beskattningsbara inkomster inom närmaste 2-3 åren och koncernen redovisar därmed inga uppskjutna skattefordringar.

Not 10 Finansiella instrument (KSEK)	30 jun 2017	31 dec 2016
Låne- och kundfordringar:
Kundfordringar och andra fordringar exklusive interimsfordringar	5 364	9 114
Likvida medel	12 390	29 440
	17 754	38 554
Övriga finansiella skulder:
Upplåning (banklån)	73 421	72 613
Skulder avseende finansiell leasing	7 478	8 534
Upplåning (lån med särskilda villkor)	2 440	2 414
Leverantörsskulder och andra skulder exklusive icke finansiella skulder	9 902	15 630
Summa	93 241	99 191
Not 11 Upplåning och nettoskulder	30 jun 2017	31 dec 2016
KSEK
Långfristig
Banklån	71 486	72 613
Lån med särskilda villkor	2 440	2 414
Skulder avseende finansiell leasing	2 966	4 412
Summa långfristig upplåning	76 893	79 438
Kortfristig

Banklån	1 935	0
Skulder avseende finansiell leasing	4 512	4 122
Summa kortfristig upplåning	6 447	4 122
Summa upplåning (samtliga lån är upptagna med EUR som lånevaluta)	83 339	83 561
Nettoskuld
Likvida medel	12 390	29 440
Summa upplåning	-83 339	-83 561
Räntebärande skulder, netto	-70 949	-54 121
Eget kapital	92 897	114 536
Skuldsättningsgrad, netto (räntebärande skulder, netto i förhållande till eget kapital)	76,4%	47,3%

Låneavtalet innehåller ett antal normala villkor om finansiella lånekovenanter som måste uppfyllas av Endomines Oy och Endomines AB, om undantag inte lämnas av banken och garanten.

Not 13 Ställda säkerheter, panter och ansvarsförbindelser KSEK	30 jun 2017	31 dec 2016
Koncernen
Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut	29 381	37 566
Pantsatta medel avseende miljögarantier	5 079	6 936
Ställda säkerheter	34 460	44 502
Eventualförpliktelser	38 914	38 486
Moderbolaget
Ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut	159 140	149 622
Eventualförpliktelser	Inga	Inga

Analys av rörelseresultatets förändring	April-juni Januari-juni
MSEK		2017	2016	2017	2016
Rapporterat rörelseresultat		-9,3	-13,4	-20,2	-28,2
+Ökn/-Minskn av rörelseresultatet		4,1		7,9
Resultatförändring per kategori:
+Ökn/-Minskn av intäkter från guldkoncentrat		13,9		26,3
+Ökn/-Minskn av övriga intäkter		-0,1		0,0
+Ökn/-Minskn av totala intäkter		13,8		26,3
Lagerförändring		-2,6		1,7
-Ökn/-Minskn av råvarukostnader		-0,9		-4,7
-Ökn/-Minskn av personalkostnader		-0,2		-1,5
-Ökn/-Minskn av övriga kostnader		-4,4		-11,1
+Ökn/-Minskn av EBITDA		5,8		10,7
-Ökn/-Minskn av avskrivningar		-1,1		-1,9
-Ökn/-Minskn av nedskrivningar		0,0		0,0
Resultat från säkringstrument		-0,5		-0,9
+Ökn/-Minskn av rörelseresultat		4,1		7,9

Lånekovenanter

Banklånen uppgår till sammanlagt 7 590 000 EUR, varav 200 000 EUR är kortfristigt. Amorteringarna påbörjas under första kvartalet 2018 med 100 000 EUR per kvartal fram till och med det tredje kvartalet 2019. I tillägg finns en rörlig amorteringsdel med 40 procent av dotterbolaget Endomines Oy:s justerade kassaflöden med första rat som ska betalas under det tredje kvartalet 2018. Sista amortering ska betalas i november 2019.

Eventualförpliktelserna avser royaltyansvar för framtida royaltybetalningar enligt avtal från 1996.

	. Amerikaan on alkunin suomallistettä tiinlin sinkaan

Låneavtalet innehåller ett antal normala villkor om finansiella lånekovenanter som måste uppfyllas av Endomines Oy och Endomines AB. Beräkning av kovenanterna ska ske halvårsvis per 30 juni och 31 december om inte banken och guarantorn medgett undantag från denna rapportering.

På grund av brister i lånekoventarer per den 30 juni 2017 har Nordea Bank och Finnvera den 22 juni 2017 lämnat undantag från lånevillkoren genom ett godkännande till begäran från Endomines för befarade brister i lånekovenanterna.

Beloppet för ställda säkerheter för skuld till kreditinstitut avser i koncernen nettotillgångarna och i moderbolaget bokförda värdet på aktierna i dotterbolag, som lämnats som säkerhet för dotterföretagets banklån.

Brist i lånekovenanter per 30 juni 2017

Lånekovenanterna i dotterbolaget avser minimibelopp för rörelsekapital (bankmedel, kundfordringar och leverantörsskulder, momssaldo), resultat före av- och nedskrivningar ("EBITDA") och justerad soliditets-% (dotterbolagets eget kapital + aktieägarlån från moderbolaget delat med totala tillgångar). I moderbolaget finns enbart ett krav på minimum soliditet.