Interim / Quarterly Report • Aug 29, 2017
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Karolinska Development AB (Nasdaq Stockholm: KDEV) är ett nordiskt investmentbolag inom life science. Bolaget fokuserar på att identifiera banbrytande nordiska medicinska innovationer som utvecklats av entreprenörer och ledningsgrupper. Bolaget investerar för att skapa och utveckla bolag som vidareutvecklar sådana innovationer till kommersiella produkter som kan göra skillnad i patienters liv, samtidigt som de genererar en attraktiv avkastning åt aktieägarna.
Karolinska Development har tillgång till världsledande medicinska innovationer från Karolinska Institutet och andra ledande nordiska universitet och forskningsinstitutioner. Bolagets mål är att bygga nya företag runt ledande forskare inom respektive vetenskapsområde stöttade av erfarna ledningsgrupper och rådgivare och samfinansierade med internationella investerare specialiserade på life science för att ge företagen de största möjligheterna att lyckas.
Karolinska Development har etablerat en portfölj bestående av nio bolag som är inriktade på innovativa behandlingar för sjukdomar som är livshotande eller innebär risk för allvarliga funktionsnedsättningar.
Bolaget leds av ett team professionella investerare med lång erfarenhet av företagsbyggande och med tillgång till ett starkt globalt nätverk.
"Jag är mycket nöjd över att kunnat presentera min första kvartalsrapport som VD för Karolinska Development. Våra portföljbolag fortsätter att utvecklas enligt plan och vi arbetar nära deras ledningsgrupper för att säkerställa att bolagen är väl positionerade och förberedda för att leverera det värde som vi förväntar oss från en serie viktiga kommersiella och kliniska milstolpar under de kommande 12–18 månaderna. Dessa händelser kommer också att ge flera tillfällen för Karolinska Development att utkristallisera värde och generera avkastning till våra investerare."
För mer information, var vänlig kontakta:
Viktor Drvota, Chief Executive Officer +46 73 982 52 02 [email protected]
Christian Tange, Chief Financial Officer +46 73 712 14 30 [email protected]
Under de senaste två åren har Karolinska Developments strategi och arbete fokuserat på att säkerställa att portföljbolagen har ett starkt, erfaret ledarskap och den nödvändiga finansieringen för att nå de definierade värdegenererande kliniska eller kommersiella milstolparna. Bolaget bedömer att portföljbolagen nu är väl positionerade för att nå dessa avgörande milstolpar under de kommande 12–18 månaderna, då förväntas flera tillfällen att skapa och utkristallisera värde förväntas exempelvis genom ytterligare finansiering, licensavtal, förvärv eller notering.
Karolinska Developments nästa prioritet, och ett område där vi fokuserat och varit aktiva under de senaste månaderna, är att arbeta nära bolagens ledningsgrupper för att förbereda dem för dessa milstolpar så att de är väl positionerade att kapitalisera på dem när de inträffar.
Karolinska Developments portföljbolag fortsätter att göra framsteg enligt sina planer, vilka syftar till att:
På längre sikt är Karolinska Developments mål att identifiera nya investeringstillfällen i hela Norden och att expandera och diversifiera portföljen till bredare områden inom life science med närliggande värdehöjande potential, exempelvis medicinsk teknologi, diagnostik eller e-hälsa. Bolaget kommer också att söka efter investeringar i undervärderade noterade bolag i regionen, samt efter mer mogna investeringar där avkastningen kan realiseras snabbare än i bolag i tidig fas. Karolinska Developments avsikt är att syndikera investeringar med erfarna life science-investerare.
Utöver detta bedömer Bolaget att det kan genereras värde från avyttrade bolag genom avtal om tilläggsköpeskilling.
I april 2017 meddelade Karolinska Development utfallet av kvittningsemissionen, vilken syftade till att stärka Bolagets egna kapital och förbättra dess övergripande finansiella riskprofil. Det erbjudna teckningspriset i emissionen var 6,17 kronor per ny B-aktie och konvertibelinnehavare accepterade att kvitta 67 miljoner kronor av Bolagets konvertibelskuld på 451 miljoner kronor. Som ett resultat har 10 871 698 nya B-aktier emitterats.
Under andra kvartalet meddelade Karolinska Development förändringar i sin verkställande ledning och styrelse. I april befordrades Bolagets Chief Investment Officer och vice VD Viktor Drvota till verkställande direktör och tog formellt över som VD den 1 juni 2017. Han ersätter Jim Van heusden som beslutat avgå och slutar enligt villkoren i anställningskontrakt och riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare.
I april beslöt ordföranden Bo Jesper Hansen att inte ställa upp för omval och styrelsemedlemmen Niclas Adler valdes till ny ordförande vid bolagsstämman i maj 2017. Dessutom lämnade Khalid Islam, Carl Johan
Sundberg och Henrijette Richter styrelsen vi bolagsstämman och ersattes av Hans-Olov Olsson, Anders Härfstrand och Magnus Persson, vilka tillsammans tillför betydande erfarenhet av styrelsearbete, ledarskap och investmenterfarenhet från den biofarmaceutiska industrin och andra globala verksamheter.
Hans-Olov Olsson har varit ordförande för Volvo Cars och Senior Vice President i Ford Motor Company och sitter i styrelsen för ett antal svenska bolag och industriorganisationer.
Anders Härfstrand har omfattande erfarenhet från den biofarmaceutiska sektorn. Han var senior commercial advisor till HBM Partners, ett globalt riskkapitalbolag med fokus på hälsovård, och har haft VD-befattningar i ett antal biotechbolag, inklusive BBB Therapeutics BV, Humabs BioMed SA och Nitec Pharma AG. Anders Härfstrand har även arbetat i ledande roller i läkemedelsbolagen Serono, Pfizer och Pharmacia.
Magnus Persson har tidigare varit partner på Healthcap, ett ledande europeiskt riskkapitalbolag baserat i Sverige som investerar exklusivt i life science-företag. Han är också ordförande i Galecto Biotech AS, SLS Invest AB, Health Innovation Platform AB, Cantargia AB och Inititator Pharma och styrelsemedlem i Albumedix AS, Immunicum AB och Medical Prognosis Institute AS.
I slutet av juni 2017 bestod Karolinska Developments portfölj av nio bolag. Dessa bolag utvecklar högt differentierade och kommersiellt attraktiva produkter med potential att leverera både attraktiv avkastning och övertygande kliniska och hälsoekonomiska fördelar.
Viktiga kommersiella och kliniska utvecklingsmilstolpar väntas från dessa bolag under de kommande 12– 18 månaderna. Om de är positiva skulle det skapa betydande värden, vilka vi är fokuserade på att realisera för Karolinska Development och dess aktieägare. Dessa milstolpar är:
Ett nyckelmål för Karolinska Development är att säkerställa att portföljbolagen är finansierade för att uppnå dessa värdegenererande milstolpar och nytt kapital har rests genom syndikerade investeringar med erfarna internationella life science-investerare.
I april presenterade Umecrine Cognition positiva kliniska resultat från en fas I-studie av GR3027 för behandling av hepatisk encefalopati (HE), vilka visade på säkerhet, tolerabilitet och engagemang av rätt receptor. HE är en allvarlig komplikation vid akut och kronisk leversjukdom, inklusive cirros, och det finns idag ingen behandling som direkt påverkar hjärnförändringarna vid HE.
I april utsågs Dr. Ellen Donnelly till VD för Modus Therapeutics. Dr. Donnelly har tidigare haft ett flertal ledande positioner på Pfizer: Inom Clinical Operations, Project and Portfolio Management och Forskningen. Hon var senast ansvarig för Clinical Operations inom Pfizers terapiområde Neuroscience and Pain. Dr. Donnelly medför också biotech- och konsulterfarenhet till VD-rollen efter att tidigare ha arbetat med båda dessa områden i USA.
Karolinska Developments portföljbolag är i god form och utvecklas stabilt enligt sina respektive planer. Karolinska Development fokuserar på att stödja och förbereda bolagen att fånga maximalt värde från en serie viktiga milstolpar som de är redo att leverera under de kommande 12–18 månaderna. Dessa milstolpar förväntas generera flera tillfällen att skapa och utkristallisera värde genom ytterligare finansiering, licensavtal, förvärv eller notering. Givet portföljens styrka och framsteg är Bolaget både optimistiskt och entusiastiskt inför framtiden.
Karolinska Development har en fokuserad portfölj bestående av nio läkemedels- och medicintekniska bolag med spännande potential. Portföljbolagen utvecklar högt differentierade och kommersiellt attraktiva produkter med potential att leverera både övertygande kliniska och hälsoekonomiska fördelar, liksom attraktiv avkastning.
Under det senaste året har Karolinska Development optimerat de kliniska utvecklingsprogrammen i portföljbolagen för att nå kliniskt meningsfulla och värdegenerande milstolpar under 2018. Erfaret ledarskap har attraherats till ledningsgrupper och styrelser i portföljbolagen. Vidare har Karolinska Development medverkat i finansiering av bolagen genom syndikering med erfarna internationella och inhemska life scienceinvesterare. Som ett resultat är nu majoriteten av Karolinska Developments portföljbolag välfinansierade och utmärkt positionerade för att leverera avgörande värdegenererande milstolpar under de kommande 12–18 månaderna.
Illustrationen nedan ger en överblick av portföljen. Läkemedelsbolagens nästa avgörande värdegenererande milstolpar förväntas under år 2018, då majoriteten av dessa bolag räknar med att erhålla fas II proof-of-concept data. De medicintekniska bolagen OssDsign och Promimic är inkomstgenererande och har betydande milstolpar under 2017/2018 relaterat till utförande av sina kommersiella strategier.
Karolinska Developments investeringsmodell för läkemedelsbolagen är att investera genom syndikering tillsammans med andra professionella life science investerare tills proof-of-concept demonstrerats i fas II studier, vid vilken punkt syndikeringen kommer utvärdera alternativ såsom utdelning, inkråmsförsäljning, aktieförsäljning eller börsintroduktion för att realisera investeringen. För de medicintekniska företagen är syftet att finansiera bolagen till positivt resultat och sedan utforska alternativ som utdelning, inkråmsförsäljning, aktieförsäljning eller börsintroduktion för att realisera investeringen.
Projekt APR-246
Primär indikation Äggstockscancer
Utvecklingsfas Fas IIa
Ägande* Karolinska Development 1%** KDev Investments 17%
Versant Ventures (USA), 5AM Ventures (USA), HealthCap (Sverige) Sectoral Asset Management (Kanada), KCIF Co-Investment Fund KB
Ursprung Karolinska Institutet
Mer information aprea.com
* Ägande med full utspädning enligt nuvarande investeringsplaner
** Inkluderar indirekt innehav via KCIF Co-Investment Fund
Aprea Therapeutics (Stockholm, Sverige och Boston, USA) är ett bioteknikföretag som utvecklar nya anticancer substanser som riktar in sig på tumörsupressorproteinet p53. Mutationer i p53-genen påträffas i 50% av alla mänskliga tumörer. Dessa mutationer är ofta associerade med resistens mot cancerläkemedel och dålig generell överlevnad, vilket visar på ett betydande ouppfyllt medicinskt behov inom behandlingen av cancer. Apreas ledande läkemedelskandidat APR-246 har visat sig kunna återaktivera muterat p53 protein, vilket förorsakar programmerad celldöd hos många cancerceller hos människa.
APR-246 genomgår för närvarande en fas IIa studie av en kombinerad fas Ib/IIa klinisk studie (PiSARROstudien), som undersöker läkemedelskandidatens säkerhet och effekt tillsammans med andra linjens kemoterapi hos patienter med platinumkänslig höggradig serös ovarialcancer (HGSOC). Fas Ib-delen är klar och har bekräftat säkerhet, tolerabilitet och farmakokinetik av APR-246 i kombination med standard kemoterapi. Fas IIa-delen av PiSARRO-studien kommer inkludera 250 upp till 400 patienter med återfall av platinumkänslig HGSOC i Europa och USA. Patienter kommer randomiseras mellan karboplatin och pegylerat liposomalt doxorubicin med eller utan APR-246; primärt studiemål är progressionsfri överlevnad (PFS).
Utöver den pågående fas IIa-studien i platinumkänslig HGSOC, rekryterar Aprea till en fas Ib/II studie i myelodysplastiskt syndrom, en fas Ib/II i platinumresistent HGSOC och förväntar att initiera flera kliniska studier med APR-246 i andra indikationer under 2017.
Den primära indikationen för APR-246 är äggstockscancer. Som den sjätte vanligaste cancersjukdomen hos kvinnor, diagnostiseras över 60,000 nya patienter världen över varje år. Höggradig serös ovarialcancer (HGSOC) står för ca 70–80% av alla dödsfall inom äggstockscancer. Mer än 90% av dessa patienter är i stadium III/IV och medianöverlevnaden är mindre än 4 år. Cirka 60% av patienterna med äggstockscancer och ≥95% av HGSOC-patienterna har p53-mutationer vid diagnos. Därför kan kombinationsbehandling bestående av APR-246 med kemoterapi ge betydande fördelar.
Första patienten inkluderad i fas Ib/II studie i myelodysplastiskt syndrom (maj 2017) och i fas Ib/II studie i platinumresistent HGSOC (augusti 2017)
Fullständig rekrytering till fas IIa-delen av PiSARRO-studien år 2018.
Projekt Sevuparin
Primär indikation Sickle cell-sjukdom (SCD)
Utvecklingsfas Fas II
Ägande* KDev Investments 73%
Övriga större ägare Östersjöstiftelsen, Praktikerinvest
Ursprung Karolinska Institutet, Uppsala Universitet
Mer information Modustx.se
* Ägande med full utspädning enligt nuvarande investeringsplaner
Modus Therapeutics (Stockholm, Sverige) utvecklar sevuparin, vilket är ett innovativt och sjukdomsmodifierande läkemedel med potential att bli den bästa behandlingen mot sickle cell-sjukdom (SCD).
Sevuparins anti-adhesiva mekanism innebär att läkemedlet har potential att förhindra och lösa upp de mikrovaskulära obstruktionerna hos patienter med SCD. Obstruktionerna orsakar allvarlig smärta för patienter under Vaso Ocklusiv Kris (VOC) och leder till hög dödlighet genom organskador samt risk för tidig död.
Modus utvärderar sevuparin i en fas II studie som inkluderar inlagda SCD-patienter med VOC. Resultaten från denna studie är nu beräknad under 2018. Studien genomförs på 150 utvärderingsbara patienter som kommer randomiseras för att få antingen en intravenös infusion med sevuparin eller placebo. Den här "proof-of-concept"-studien har utformats för att visa minskad upplösningstid för VOC, med definitionen: fri från parenteral opioid-behandling och i skick att skrivas ut från sjukhus. Sekundära mål är farmakokinetik och säkerhet. Studien äger rum i Europa och i Mellanöstern under ett samutvecklingsavtal med Ergomed, som saminvesterar i den här studien i utbyte mot ägarandelar i Modus.
Modus mål är även att utveckla en version av sevuparin som kan själv-administreras av SCD-patienter i rätt tid för att förhindra utveckling av VOC.
SCD är en särläkemedelssjukdom med ungefär 100 000 patienter i USA och 35 000 patienter i Europa. Dessutom finns en stor andel patienter i Mellanöstern, Indien, Sydamerika och Afrika. Det genomsnittliga antalet VOC:er per patient som söker sjukhusvård är ungefär en VOC per år. Den kommersiella möjligheten av SCD-behandling som minskar sjukhusvistelsen och användandet av opioider för smärtlindring förväntas vara påtagligt. En utvidgning av indikationen innefattar även förebyggande behandling vilket skulle vidga marknaden avsevärt.
Ellen K. Donnelly, Ph.D. utsågs som VD. (april 2017)
Fullständig rekrytering av patienter till fas II "proof -of-concept"- studien under 2018.
Projekt GR3027
Primär indikation Hepatic encephalopathy
Utvecklingsfas Fas Ib/IIa
Ägande* Karolinska Development 68%
Övriga större ägare Norrlandsfonden, Fort knox förvaring AB, Partnerinvest
Ursprung Umeå Universitet
Mer information umecrinecognition.com
* Ägande med full utspädning enligt nuvarande investeringsplaner
Umecrine Cognition (Solna, Sverige) utvecklar en potentiell terapi som representerar en ny target-klass som är relevant för flera allvarliga CNS-relaterade störningar. Primärt fokus är leverencefalopati (HE), vilket är en allvarlig neuropsykiatrisk och neurokognitiv komplikation vid akut och kronisk leverskada (inklusive levercirros). Sjukdomen har långtgående effekter på patientens livskvalitet som en konsekvens av mångfacetterade och svårt handikappande symptom. Ett påslag i det inhibitoriska GABA (en neurotransmittor) systemet i CNS är en sannolik orsak till de kliniska symptomen. Vissa neuroaktiva steroider är orsaken till den ökade GABAsignaleringen, vilken ger en kognitiv funktionsnedsättning. Detta gör neurosteroid-antagonister, såsom de utvecklade av Umecrine Cognition, till en trovärdig ny terapeutisk grupp av läkemedel för behandling av HE.
Umecrine Cognitions lovande läkemedelskandidat GR-3027 är den första i en ny läkemedelsgrupp för behandling av akut livshotande HE och för underhållsbehandling av minimal HE förorsakad av endogena GABA-steroider. Under 2016 presenterade företaget positiva data från en fas Ia studie med läkemedelskandidaten, som demonstrerar säkerhet, tolerabilitet och engagemang av rätt receptor i CNS. GR-3027 är för närvarande i en kombinerad fas Ib/IIa klinisk studie som syftar att utvärdera säkerheten och farmakokinetiken i friska vuxna och patienter med levercirrhos, bedöma effekten av GR3027 på kognitiv funktion i patienter med cirrhos och HE, samt bestämma fas IIb-dosen.
HE är en svår sjukdom med ett stort medicinskt behov. Totalt så utgör patienter med lever cirrhos upp till 1% av populationen i USA och EU. Mellan 125 000 och 200 000 patienter med cirros i USA läggs in på sjukhus på grund av komplikationer till HE. När HE väl utvecklats så når mortaliteten 22– 35% efter 5 år. HE är också förenat med betydande sociala och personliga kostnader. Den totala kostnaden för sjukhusinläggningar för patienter med HE i USA har uppskattats till ca USD 2 miljarder.
Lovande resultat från fas Ia-studien presenterades på the International Liver Congress, det årliga mötet för European Association for the Study of the Liver (EASL), i Amsterdam (april 2017)
Fullständigt rekrytering av patienter till fas Ib- delen år 2017.
Projekt Tafoxiparin
Primär indikation Avstannat värkarbete Induktion av förlossning
Utvecklingsfas Fas IIb
Ägande* KDev Investments 35%
Övriga större ägare Östersjöstiftelsen, Praktikerinvest, Rosetta Capital, Lee´s Pharma
Ursprung Karolinska Institutet
Mer information Dilafor.com
* Ägande med full utspädning enligt nuvarande investeringsplaner
Dilafor (Stockholm, Sverige) är ett läkemedelsbolag som utvecklar tafoxiparin för obstetriska indikationer. Företagets initiala mål med tafoxiparin är att minska incidensen av utdragen förlossning både efter induktion och spontan start av förlossning. Tafoxiparin har i en fas II klinisk studie visat lovande data på att det kan minska proportionen av kvinnor med en förlossningsduration överstigande 12 timmar. För närvarande är tafoxiparin i en fas IIb dosstudie.
Utdragen förlossning, dvs. förlossning som pågår i mer än 12 timmar, är den främsta anledningen till akuta kirurgiska interventioner, såsom kejsarsnitt. Tillståendet är ofta associerat med komplikationer för både modern och barnet, som på kort och lång sikt medför allvarliga konsekvenser samt stora hälsovårdskostnader.
Fas IIb-studien avser att testa tafoxiparin i kombination med standardbehandling (oxytocin infusion) hos fullgångna förstföderskor som, efter spontan start av förlossning, behöver stimulera värkarbetet på grund av utdragen förlossning eller avstannat värkarbete. Målet är att inkludera 360 gravida kvinnor i studien i Europa.
Dilafor har tecknat ett licens- och partnerskapsavtal med Lee's Pharmaceuticals, som kommer att utföra och finansiera kliniska fas II och fas III studier med tafoxiparin i Kina
Dilafor AB
Det har uppskattats att upp till 40% av alla gravida kvinnor stöter på komplikationer under förlossning i form av utdraget värkarbete, där farmakologisk behandling är relevant. Denna siffra representerar således den primära målgruppen för tafoxiparin, vilket visar på en betydande marknadspotential. Existerande läkemedel som stärker livmoderns kontraktioner är ofta otillräckliga då de inte fungerar tillräckligt väl i 50% av fallen. Intresset är därför stort för en ny behandling som tafoxiparin, vilket har "first-in-class"-potential.
• Påbörjade en fas IIb dosstudie med tafoxiparin i Europa. (januari 2017).
Projekt OSSDSIGN® Cranial och OSSDSIGN® Facial
Primär indikation Kranieimplantat
Utvecklingsfas Marknadsfört
Ägande* Karolinska Development 20%**
Övriga större ägare SEB Venture Capital (Sweden), Fouriertransform (Sweden)
Ursprung Karolinska Sjukhuset, Uppsala Universitet
Mer information ossdsign.com @ossdsign
* Ägande med full utspädning enligt nuvarande investeringsplaner
** Inkluderar indirekt innehav via KCIF Co-Investment Fund
OssDsign (Uppsala, Sverige) är en innovatör, designer och tillverkare av implantat och materialteknik för reparation av benvävnad. Dess ledande produkter- OSSDSIGN® Cranial och OSSDSIGN® Facial- är redan tillgängliga på flera marknader i Europa, exempelvis Tyskland, Storbritannien, Norden samt på selektivt valda marknader utanför Europa, exempelvis Singapore och Israel. Bolaget kommersialiserar sitt skallimplantat i USA och arbetar även med regulatoriska och kommersiella aktiviteter i Japan.
OssDsign's kommersiella strategi fokuserar på att öka försäljningen av dess innovativa produkter via en intern säljorganisation och via distributionspartners, och bolaget är väl finansierat för att utföra denna strategi.
OssDsign's skräddarsydda teknologi för reparation av benvävnad har förbättrade läkande egenskaper som kliniskt bevisat ger förbättrade resultat. Genom att kombinera regenerativ keramiskt material förstärkt med titanium tillsammans med skräddarsydd patient-specifik design via "state-of-the-art" datorstödd design, "3Dprinting" och gjutning, är målet bidra till en permanent läkning av olika bendefekter. En bättre läkningsprocess innebär ett bättre alternativ för patienter, samt kostnadsbesparingar för sjukhus
OssDsign fokuserar på marknaden för kraniomaxillofaciala implantat. Den totala marknadsstorleken uppskattades till USD 1,8 miljarder år 2016 och förväntas att växa med CAGR på 5-9% världen över de kommande fem åren. Marknaden för OssDsigns ledande produkt inom kranioplastik förväntas enskilt uppgå till ungefär USD 100 miljoner. OssDsign har en fokuserad affärsstrategi som bygger på en väl definierad patientpopulation. Fördelarna är att operationerna utförs på ett begränsat antal sjukhus som är lätta att identifiera runt om i världen. Indikationerna är relativt pris okänsliga och lätta att registrera på många marknader.
• Lansering av OSSDSIGN® Cranial och OSSDSIGN® Facial på nya EU-marknader och utvalda marknader utanför Europa under 2017.
Projekt HAnano Surface
Primär indikation Implantsbeläggning
Utvecklingsfas Marknadsfört
Ägande* KDev Investments 35%
Övriga större ägare ALMI Invest, K-Svets Venture, Chalmers Ventures
Ursprung Chalmers tekniska högskola
Mer information Promimic.com
* Ägande med full utspädning enligt nuvarande investeringsplaner
Promimic (Göteborg, Sverige) är ett biomaterialföretag som tillverkar och marknadsför en unik beläggning för implantat, HAnano Surface, vilken stärker förankringen av implantaten.
HAnano Surface är nanometertunn, vilket hjälper till att bevara implantatets mikrostruktur och minskar risken för sprickor i beläggningen. Dessutom förbättrar beläggningen implantatets hydrofilicitet vilket ökar möjligheterna för bencellerna att fästa på ytan. HAnano Surface har utvärderats i studier både in vitro och in vivo, vilka har visat att det kan minska läkningstiderna. Beläggningsprocessen är enkel att införa på de industrianläggningar som tillverkar implantat.
Promimic har etablerat en säljverksamhet i USA samt flertal partnerskap för utveckling och kommersialisering. Ett av dessa samarbeten är med Sistema de Implante Nacional (S.I.N), en ledande leverantör av tandimplantat i Brasilien, som lanserade den första produkten med Promimics teknologi i januari 2016. Promimic har även tecknat ett strategiskt avtal med Amendia Inc. i USA som låter Amendia utveckla HAnano Surface-tekniken för användning tillsammans med Amendias patientfokuserade ryggradsimplantat.
En produktionsanläggning för implantat med HAnano Surface beläggning för de amerikanska och kinesiska marknaderna har etablerats av Promimic's partner, Danco Anodizing.
Promimic fokuserar på marknaderna for dentala och ortopediska implantat, vilket tillsammans representerar en global marknadsmöjlighet för Promimic värd USD 600–800 miljoner. Implantatsindustrin är en stor och växande marknad med höga vinstmarginaler. Konkurrensen mellan implantatstillverkare är stenhård och varje marknadssegment domineras av fyra till åtta globala bolag. De strategier som många av dessa företag använder bygger på licensiering av nya tekniker för att deras produkter ska skilja ut sig och stärka marknadspositionerna. Promimic har en affärsmodell som tagits fram för att tillgodose dessa behov. Den är centrerad kring att utlicensiera HAnano Surfacetekniken till ledande implantatstillverkare så att de kan inkorporera den i sina produkter.
• Magnus Larsson utsågs som VD och ersätter Ulf Brogren, som flyttar till USA för att leda Promimic Inc som säljansvarig (januari 2017).
• Ytterligare produktlanseringar och licensavtal med större tillverkare förväntade under 2017.
Följande finansiell rapportering är uppdelad på finansiell rapportering för moderbolaget och Investmentbolaget. Moderbolaget och Investmentbolaget är samma juridiska enhet men för att följa rapporteringskraven är de finansiella rapporterna uppdelade.
Moderbolaget redovisar i enlighet med Årsredovisningslagen, Rådet för finansiell rapportering, RFR 2 och IFRS. Investmentbolaget följer kraven för ett noterat bolag och redovisar enligt IFRS, antagen av EU och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapporteringen för moderbolaget har genom ett frivilligt byte av redovisningsprincip under andra kvartalet 2017, värdering till verkligt värde via resultaträkningen, fått en motsvarande princip som Investmentbolaget tillämpat sedan tidigare.
Ändringen har genomförts för att förenkla redovisningen i bolaget och för att främja överskådligheten med en bättre överensstämmelse med Investmentbolagets finansiella rapportering. Omräknade jämförelsetal i not 5.
Belopp i parenteser refererar till motsvarande period föregående år om inte annat anges.
| SEK miljoner | 2017 apr-jun |
2016 apr-jun |
2017 jan-jun |
2016 jan-jun |
2016 helår |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning | |||||
| Resultat av verkligt värde förändring av | |||||
| andelar i portföljbolag | -3,5 | -58,9 | -9,2 | -141,1 | -147,0 |
| Resultat efter skatt | -21,3 | -75,8 | -46,4 | -175,9 | -216,8 |
| Balansräkning | |||||
| Likvida medel och kortfristiga placeringar | 189,1 | 268,4 | 189,1 | 268,4 | 248,1 |
| Aktieinformation | |||||
| Resultat per aktie före och efter | |||||
| utspädning (SEK) | -0,3 | -1,4 | -0,8 | -3,3 | -4,1 |
| Substansvärde per aktie (SEK) (not 1) | 0,7 | 1,4 | 0,7 | ||
| Eget kapital per aktie (SEK) (not 1) | 0,6 | 1,3 | 0,6 | ||
| Börskurs per aktie, sista handelsdag i | |||||
| rapportperioden (SEK) | 4,9 | 7,3 | 6,0 | ||
| Portföljinformation | |||||
| Investeringar i portföljbolag | 11,8 | 9,4 | 40,7 | 17,2 | 28,9 |
| Varav icke kassaflödespåverkande | |||||
| investeringar | 1,1 | 0,4 | 1,8 | 0,8 | 1,9 |
| Värdering av totala portföljinnehavet | 180,9 | 143,7 | 180,9 | 143,7 | 149,4 |
Investeringar under andra kvartalet från externa investerare och Karolinska Development uppgick till SEK 21,4 miljoner, varav 45% kom från externa investerare.
Karolinska Development investerade SEK 11,8 miljoner, varav SEK 10,7 miljoner var kontanta investeringar och SEK 1,1 miljoner var icke kassaflödespåverkande investeringar (ränta på utestående lån). Investeringar från externa investerare uppgick till SEK 9,6 miljoner.
Karolinska Developments kontanta investeringar gjordes i ett portföljbolag: Modus Therapeutics SEK 10,7 miljoner.
Externa investerare investerade i två portföljbolag: Biosergen SEK 3,3 miljoner och Modus Therapeutics SEK 6,3 miljoner.
Ackumulerat under året har Karolinska Development och externa investerare gjort investeringar i portföljbolagen enligt följande:
| SEK miljoner | Karolinska Development |
Externa Investerare | Totalt Investerat Q1-Q2 2017 |
|---|---|---|---|
| Umecrine Cognition | 12,3 | 4,2 | 16,5 |
| OssDsign | 10,2 | 27,5 | 37,7 |
| Modus Therapeutics | 17,9 | 9,2 | 27,1 |
| KCIF | 0,3 | 0,8 | 1,1 |
| Dilafor | 0,0 | 13,7 | 13,7 |
| Lipidor | 0,0 | 2,4 | 2,4 |
| Biosergen | 0,0 | 3,3 | 3,3 |
| Totalt | 40,7 | 61,1 | 101,8 |
Det verkliga värdet på portföljbolagen som ägs direkt av Karolinska Development ökade med SEK 1,3 miljoner under andra kvartalet 2017. Huvudorsaken till ökningen var räntor på lån till Umecrine Cognition och OssDsign.
Det verkliga värdet på portföljbolagen som ägs via KDev Investments ökade med SEK 12,1 miljoner, genom investeringarna i Modus Therapeutics, under andra kvartalet 2017.
Totalt verkligt värde på portföljbolag ägda direkt av Karolinska Development och indirekt via KDev Investments ökade med SEK 13,3 miljoner under andra kvartalet 2017.
Som en följd av ökningen i verkligt värde av den del av portföljen som ägs via KDev Investments, ökade den potentiella utdelningen till Rosetta Capital med SEK 5,1 miljoner, vilket resulterade i en nettoökning av portföljens verkliga värde med SEK 8,3 miljoner under andra kvartalet 2017.
| Miljoner SEK | 2017-06-30 | 2017-03-31 | Q2 jmf Q1 2017 |
|---|---|---|---|
| Verkligt värde i Karolinska Development portföljen | 163,8 | 162,6 | 1,3 |
| Verkligt värde i KDev Investments portföljen | 281,2 | 269,1 | 12,1 |
| Portföljens totala verkliga värde | 445,0 | 431,7 | 13,3 |
| Potentiell fördelning till Rosetta Capital av verkligt värde i KDev Investments |
264,1 | 259,0 | 5,1 |
| Portföljens netto verkligt värde (efter potentiell fördelning till Rosetta Capital) |
180,9 | 172,6 | 8,3 |
Portföljens totala verkliga värde uppgick den 30 juni 2017 till SEK 445,0 miljoner och potentiell fördelning till Rosetta Capital uppgick till SEK 264,1 miljoner. Portföljens netto verkligt värde uppgick till SEK 180,9 miljoner den 30 juni 2017.
Karolinska Developments intäkter under andra kvartalet 2017 låg kvar på samma nivå som under andra kvartalet 2016 – SEK 0,6 miljoner. Intäkterna består primärt av tjänster till portföljbolag. För perioden januari – juni 2017 uppgick intäkterna till SEK 1,2 miljoner.
Övriga externa kostnader minskade med SEK 0,8 miljoner under andra kvartalet 2017 jämfört med andra kvartalet 2016. En stor del av denna minskning berodde även detta kvartal på lägre lokalkostnader. För perioden januari – juni 2017 uppgick övriga externa kostnader till SEK 5,7 miljoner.
Personalkostnaderna uppgick till SEK 5,3 miljoner under andra kvartalet 2017. Ökningen om SEK 2,7 miljoner jämfört med andra kvartalet 2016 beror på extraordinärt låga kostnader 2016 på grund av återförda upplupna kostnader för prestationsrelaterat aktieprogram 2013 (PSP2013) vilka var lägre än ursprungliga kostnader. Personalkostnaderna under andra kvartalet 2017 ligger i nivå med första kvartalet 2017. För perioden januari – juni 2017 uppgick personalkostnaderna till SEK 11,0 miljoner.
Genom att netto verkligt värde av portföljbolagen under andra kvartalet 2017 ökade med SEK 8,3 miljoner medan investeringar i portföljbolagen uppgick till SEK 11,8 miljoner blev resultatet av verkligt värde förändring via resultaträkningen i portföljen SEK -3,5 miljoner. Huvudorsaken till detta var ökningen av den potentiella fördelningen till Rosetta Capital för investeringen i Modus Therapeutics.
Rörelseresultatet för andra kvartalet 2017 uppgick till -11,4 miljoner, vilket var i linje med förväntningarna. För perioden januari – juni uppgick rörelseresultatet till SEK -24,7 miljoner.
Finansiella kostnader minskade under andra kvartalet 2017 jämfört med första kvartalet 2017. Detta som en följd av att delar av konvertibellånet konverterats vid kvittningsemissionen under första kvartalet 2017.
Med ett rörelseresultat på SEK -11,4 miljoner (SEK -64,9 miljoner) och finansnetto på SEK -9,8 miljoner (SEK -10,9 miljoner), uppgick Investmentbolagets resultat före skatt till SEK -21,3 miljoner första kvartalet 2017 (förlust om SEK -75,8 miljoner). För perioden januari – juni uppgick investmentbolagets resultat till SEK –46,4 miljoner.
Investmentbolagets egna kapital uppgick den 30 juni 2017 till SEK 41,2 miljoner jämfört med SEK 29,8 miljoner den 31 december 2016. Ökningen beror på en kombination av resultatet om SEK -21,3 miljoner och ökningen av eget kapital från kvittningsemissionen.
Soliditeten i Investmentbolaget uppgick till 10 procent den 30 juni 2017 jämfört med 7 procent den 31 december 2016.
Efter att andra kvartalets rörelsekostnader och investeringar har betalts uppgick kassa och bank tillsammans med kortfristiga placeringar till SEK 189,1 miljoner den 30 juni 2017.
Med moderbolaget avses Karolinska Development AB (jämförelsetal avser andra kvartalet 2016)
Ett frivilligt byte av redovisningsprincip har gjorts i moderbolagets redovisning under andra kvartalet 2017. Ändringen innebär att investeringar i portföljbolagen i form av kapital och lån (samt övriga finansiella tillgångar och skulder) redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Resultateffekten uppgår totalt till SEK 16,3 miljoner och fördelas med SEK 15,5 miljoner mot balanserade vinstmedel och SEK 0,8 miljoner mot årets resultat. I balansräkningen innebär detta en ökning av verkligt värde i portföljen med SEK 12,2 miljoner och en ökning av finansiella tillgångar med SEK 8,9 miljoner men också en ökning av finansiella skulder med SEK - 4,8 miljoner. Omräkning har gjorts för jämförande perioder, se not 5.
Under andra kvartalet 2017 uppgick moderbolagets resultat till SEK -21,3 miljoner (SEK -66,8 miljoner), vilket är en förändring med SEK 45,5 miljoner jämfört med andra kvartalet 2016. Ackumulerat under året uppgick resultatet till SEK -46,4 miljoner.
Resultatet i andra kvartalet 2017 och effekten av det frivilliga bytet av redovisningsprincip ledde till att egna kapitalet minskade från SEK 46,5 miljoner 31 mars 2017 till SEK 41,2 miljoner 30 juni 2017.
Den 6 februari informerade Karolinska Development behovet av att stärka sin finansiella ställning, för att därigenom reducera den övergripande finansiella riskprofilen och säkerställa kravet på det egna kapitalets storlek enligt aktiebolagslagen. Med anledning av detta erbjöd Karolinska Development, efter godkännande aven extra stämma den 8 mars 2017, en kvittningsemission av B-aktier. Konvertibelinnehavare kvittade SEK 67 miljoner av bolagets konvertibla skuld, vilket ledde till att det egna kapitalet ökade från SEK 14,3 miljoner i slutet av december 2016 till SEK 46,5 miljoner i slutet av mars 2017. Reduceringen av den övergripande finansiella riskprofilen blev mindre än förväntat.
Inga nya risker identifierats sedan 31 december 2016. För beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer i övrigt hänvisas till årsredovisningen 2016.
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och investmentföretagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.
Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Solna den 29 augusti 2017
Ordförande
Niclas Adler Tse Ping Vlad Artamonov
Anders Härfstrand Hans-Olov Olsson Magnus Persson
Hans Wigzell Viktor Drvota
Verkställande direktör
Delårsrapport januari - september 2017 31 oktober 2017 (nytt datum)
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Karolinska Development skall publicera enligt lag. Informationen publicerades den 29 augusti 2017.
Denna delårsrapport, liksom ytterligare information, finns tillgänglig på Karolinska Developments hemsida, www.karolinskadevelopment.com.
| KSEK | Not | 2017 apr-jun |
2016 apr-jun |
2017 jan-jun |
2016 jan-jun |
2016 helår |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktieutdelning1 | - | - | - | - | 3 333 | |
| Övriga intäkter | 560 | 607 | 1 176 | 1 215 | 2 027 | |
| Intäkter | 560 | 607 | 1 176 | 1 215 | 5 360 | |
| Övriga externa kostnader | -3 185 | -3 995 | -5 650 | -7 425 | -15 415 | |
| Personalkostnader | -5 291 | -2 613 | -11 003 | -7 555 | -17 344 | |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar |
- | -53 | - | -106 | -106 | |
| Resultat av verkligt värde förändring av andelar i portföljbolag |
2 | -3 497 | -58 894 | -9 222 | -141 146 | -146 988 |
| Resultat vid försäljning av andelar i portföljbolag |
- | - | - | - | 444 | |
| Rörelseresultat | -11 413 | -64 948 | -24 699 | -155 017 | -174 049 | |
| Finansnetto | -9 837 | -10 893 | -21 740 | -20 923 | -42 783 | |
| Resultat före skatt | -21 250 | -75 841 | -46 439 | -175 940 | -216 832 | |
| Skatt | - | - | - | - | - | |
| PERIODENS RESULTAT | -21 250 | -75 841 | -46 439 | -175 940 | -216 832 |
| KSEK | Not | 2017 apr-jun |
2016 apr-jun |
2017 jan-jun |
2016 jan-jun |
2016 helår |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -21 250 | -75 841 | -46 439 | -175 940 | -216 832 | |
| Periodens totalresultat | -21 250 | -75 841 | -46 439 | -175 940 | -216 832 |
| SEK Not |
2017 apr-jun |
2016 apr-jun |
2017 jan-jun |
2016 jan-jun |
2016 helår |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat per aktie, vägt genomsnitt, före och efter utspädning |
-0,34 | -1,43 | -0,80 | -3,31 | -4,08 |
| Antal aktier, vägt genomsnitt | 63 375 596 | 53 205 335 | 58 326 207 | 53 205 335 | 53 210 223 |
1 Aktieutdelning från BioArctic AB
| KSEK | Not | 2017-06-30 | 2016-06-30 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | ||||
| Materiella anläggningstillgångar | ||||
| Materiella anläggningstillgångar | - | - | - | |
| Finansiella anläggningstillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag, till verkligt värde via | ||||
| resultaträkningen | 2 | 180 899 | 143 690 | 149 408 |
| Lånefordringar portföljbolag | 967 | 951 | 957 | |
| Övriga finansiella tillgångar | 38 113 | 38 113 | 38 113 | |
| Summa anläggningstillgångar | 219 979 | 182 754 | 188 478 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Fordringar på portföljbolag | 778 | 1 287 | 229 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 242 | 1 025 | 660 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 903 | 612 | 806 | |
| Kortfristiga placeringar, till verkligt värde via | ||||
| resultaträkningen | 177 506 | 257 761 | 237 545 | |
| Likvida medel | 11 621 | 10 613 | 10 602 | |
| Summa omsättningstillgångar | 191 050 | 271 298 | 249 842 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 411 029 | 454 052 | 438 320 | |
| Eget kapital och skulder | ||||
| Summa eget kapital | 41 180 | 70 660 | 29 815 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Konvertibelt lån | 3 | 357 550 | 371 821 | 394 438 |
| Övriga finansiella skulder | 4 807 | 4 798 | 4 798 | |
| Summa långfristiga skulder | 362 357 | 376 619 | 399 236 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 950 | 974 | 1 460 | |
| Skulder till portföljbolag | - | 513 | - | |
| Övriga kortfristiga skulder | 767 | 552 | 960 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 5 775 | 4 734 | 6 849 | |
| Summa kortfristiga skulder | 7 492 | 6 773 | 9 269 | |
| Summa skulder | 369 849 | 383 392 | 408 505 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 411 029 | 454 052 | 438 320 |
| KSEK | Not | 2017-06-30 | 2016-06-30 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| omräknat | omräknat | |||
| Aktiekapital | 26 732 | 26 725 | 26 725 | |
| 1 Övrigt tillskjutet kapital |
1 | 1 884 310 | 1 884 310 | 1 884 310 |
| 1 Balanserat resultat |
1 | -1 881 227 | -1 663 154 | -1 663 154 |
| Ingågende eget kapital | 29 815 | 247 881 | 247 881 | |
| Periodens resultat | -46 439 | -175 940 | -216 832 | |
| Effekt av incitamentsprogram | -123 | -1 281 | -1 241 | |
| Kvittningsemission2 | 57 927 | - | - | |
| Nedsättning aktiekapital mot övrigt tillskjutet kapital3 | - | - | - | |
| Nyemission | - | - | 7 | |
| Aktiekapital | 643 | 26 725 | 26 732 | |
| Övrigt tillskjutet kapital | 1 970 736 | 1 884 310 | 1 884 310 | |
| Balanserat resultat | -1 930 199 | -1 840 375 | -1 881 227 | |
| Eget kapital vid periodens slut | 41 180 | 70 660 | 29 815 |
1 Rättelse av fel mellan övrigt tillskjutet kapital (+) och balanserat resultat (-) har gjorts i juni 2017 med SEK 10,1 miljoner, omräknat 2016. Se not 1.
2 Aktiekapitalet ökas med SEK 5,4 miljoner till SEK 32,2 miljoner, övrigt tillskjutet kapital ökas med SEK 54,9 miljoner och balanserade vinstmedel minskas med SEK 2,4 miljoner.
3Nedsättning av aktiekapitalet har skett med SEK 31,5 miljoner vilka överförts till övrigt tillskjutet kapital.
| KSEK | Not | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| jan-jun | jan-jun | ||
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | -24 699 | -155 017 | |
| Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster | |||
| Avskrivningar | 0 | 106 | |
| Resultat av verkligt värde förändring | 2 | 9 222 | 141 146 |
| Övriga poster | 126 | -1 683 | |
| Realiserad avkastning kortfristiga placeringar | -200 | 181 | |
| Erhållna/betalda räntor | 12 | -1 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar | |||
| av rörelsekapital och operationella investeringar | -15 539 | -15 268 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | -1 047 | 6 263 | |
| Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | -1 777 | -5 162 | |
| Operationella investeringar | |||
| Förvärv av andelar i portföljbolag | -37 779 | -16 219 | |
| Försäljning av kortfristiga placeringar¹ | 59 571 | 21 410 | |
| Förvärv av kortfristiga placeringar¹ | - | - | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 3 429 | -8 976 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission | - | - | |
| Konvertibelemission | -2 410 | - | |
| Emissionskostnader | - | - | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -2 410 | 0 | |
| Periodens kassaflöde | 1 019 | -8 976 | |
| Likvida medel vid årets början | 10 602 | 19 589 | |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 11 621 | 10 613 |
| LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT | 11 621 | 10 613 |
|---|---|---|
| Kortfristiga placeringar, marknadsvärde per balansdagen | 177 506 | 257 761 |
| LIKVIDA MEDEL OCH KORTFRISTIGA | ||
| PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT | 189 127 | 268 374 |
¹ ) Överskottslikviditet i investmentföretaget investeras i räntefonder och redovisas som kortfristiga placeringar med löptid överstigande tre månader. Dessa investeringar redovisas följaktligen inte som likvida medel och inkluderas därför i kassaflödet från den löpande verksamheten. Tilläggsupplysningen presenteras för att ge en total översikt över investmentföretagets tillgängliga medel inkluderande både likvida medel och kortfristiga placeringar.
| KSEK | Not | 2017 | 2016 apr-jun apr-jun |
2016 jan-jun |
2016 helår |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| omräknat | jan-jun | omräknat | omräknat | |||
| Aktieutdelning1 | - | - | - | - | 3 333 | |
| Övriga intäkter | 560 | 607 | 1 176 | 1 215 | 2 027 | |
| Intäkter | 560 | 607 | 1 176 | 1 215 | 5 360 | |
| Övriga externa kostnader | -3 185 | -3 995 | -5 650 | -7 425 | -15 415 | |
| Personalkostnader Avskrivningar av materiella |
-5 291 | -2 614 | -11 003 | -7 555 | -17 344 | |
| anläggningstillgångar Resultat av verkligt värde förändring av andelar i |
- | -53 | - | -106 | -106 | |
| portföljbolag | 5 | -3 497 | -58 894 | -9 222 | -141 146 | -146 988 |
| Resultat vid försäljning av andelar i portföljbolag |
- | - | - | - | 444 | |
| Rörelseresultat | -11 413 | -64 949 | -24 699 | -155 017 | -174 049 | |
| Finansnetto | 5 | -9 837 | -10 893 | -21 740 | -20 923 | -42 783 |
| PERIODENS RESULTAT | 5 | -21 250 | -75 842 | -46 439 | -175 940 | -216 832 |
| KSEK | Not | 2017 apr-jun |
2016 apr-jun omräknat |
2017 jan-jun |
2016 jan-jun omräknat |
2016 helår omräknat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 5 | -21 250 | -75 842 | -46 439 | -175 940 | -216 832 |
| Periodens totalresultat | 5 | -21 250 | -75 842 | -46 439 | -175 940 | -216 832 |
1 Aktieutdelning från BioArctic AB
| KSEK | Not | 2017-06-30 | 2016-06-30 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| omräknat | omräknat | |||
| Tillgångar | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Maskiner och inventarier | - | - | - | |
| Finansiella anläggningstillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag, till verkligt värde via | ||||
| resultaträkningen | 2,5 | 180 899 | 143 690 | 149 408 |
| Lånefordringar portföljbolag | 5 | 967 | 951 | 957 |
| Övriga finansiella tillgångar | 5 | 38 113 | 38 113 | 38 113 |
| Summa anläggningstillgångar | 219 979 | 182 754 | 188 478 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Fordringar på portföljbolag | 778 | 1 287 | 229 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 242 | 1 025 | 660 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 5 | 903 | 612 | 806 |
| Kortfristiga placeringar, till verkligt värde via | ||||
| resultaträkningen | 177 506 | 257 761 | 237 545 | |
| Kassa och bank | 11 621 | 10 613 | 10 602 | |
| Summa omsättningstillgångar | 191 050 | 271 298 | 249 842 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 411 029 | 454 052 | 438 320 | |
| Eget kapital och skulder | ||||
| Summa eget kapital | 5 | 41 180 | 70 660 | 29 815 |
| Långfristiga skulder | ||||
| Konvertibelt lån | 3 | 357 550 | 371 821 | 394 438 |
| Övriga finansiella skulder | 5 | 4 807 | 4 798 | 4 798 |
| Summa långfristiga skulder | 362 357 | 376 619 | 399 236 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 950 | 974 | 1 461 | |
| Skulder till portföljbolag | - | 513 | - | |
| Övriga kortfristiga skulder | 767 | 552 | 959 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 5 775 | 4 734 | 6 849 | |
| Summa kortfristiga skulder | 7 492 | 6 773 | 9 269 | |
| Summa skulder | 369 849 | 383 392 | 408 505 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 411 029 | 454 052 | 438 320 |
| KSEK | Not | 2017-06-30 | 2016-06-30 omräknat |
2016-12-31 omräknat |
|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital | 26 732 | 26 725 | 26 725 | |
| Överkursfond | 5 | 1 884 310 | 1 884 310 | 1 884 310 |
| Balanserat resultat | 5 | -1 881 227 | -1 676 548 | -1 676 548 |
| Ingågende eget kapital | 29 815 | 234 487 | 234 487 | |
| Periodens resultat | 5 | -46 439 | -160 320 | -218 926 |
| Effekt av incitamentsprogram | -123 | -1 282 | -1 241 | |
| Kvittningsemission1 | 57 927 | - | - | |
| Nedsättning av aktiekapitalet mot överkursfond2 | 0 | - | - | |
| Effekt av frivilligt byte av redovisningsprincip | 5 | 0 | -2 225 | 15 488 |
| Nyemission | - | - | 7 | |
| Aktiekapital | 643 | 26 725 | 26 732 | |
| Överkursfond | 1 970 736 | 1 884 310 | 1 884 310 | |
| Balanserat resultat | -1 930 199 | -1 840 375 | -1 881 227 | |
| Eget kapital vid periodens slut | 5 | 41 180 | 70 660 | 29 815 |
1 Aktiekapitalet har ökat med SEK 5,4 miljoner till SEK 32,2 miljoner, överkursfonden har ökat med SEK 54,9 miljoner och balanserade vinstmedel har minskat med SEK 2,4 miljoner.
2 Nedsättning av aktiekapitalet har skett med SEK 31,5 miljoner vilka överförts till övrigt tillskjutet kapital.
Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34-Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpats för investmentföretag och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Karolinska Development AB (publ) ("Karolinska Development", "Investmentbolaget", eller "Bolaget") är ett nordiskt investmentbolag inom life science. Bolaget fokuserar på att identifiera medicinska innovationer och investerar för att skapa och utveckla bolag som vidareutvecklar sådana tillgångar till produkter som kan göra skillnad för patienters liv och generera en attraktiv avkastning till aktieägarna. Investering görs i bolag vars enda syfte är att få avkastning genom värdestegring och kapitalavkastning. Dessa tillfälliga investeringar är inga investmentbolag utan benämns nedan som "portföljbolag". Bolaget med organisationsnummer 556707- 5048 är ett aktiebolag med säte i Solna, Sverige. Framtida investeringar kan komma via det så kallade dealflow avtalet med Karolinska Institutet Innovations AB, genom vårt nätverk av kontakter hos forskningsinstitutioner i Norden samt genom våra relationer med andra life science investerare.
Ingen ändring av redovisningsprincip har skett för investmentbolaget.
Moderbolagets principer för redovisning av investeringar i portföljbolag (dotterföretag, intresseföretag, joint ventures samt övriga finansiella tillgångar) har frivilligt ändrats till att samtliga investeringar i andelar i portföljbolag redovisas nu till verkligt värde via resultatet både i investmentbolagets och i moderbolagets balansräkningar (tidigare utifrån det lägsta värdet av anskaffningsvärdet och det verkliga värdet). Den frivilliga ändringen har gjorts för att förenkla och förbättra den finansiella rapporteringen av moderbolagets balans och resultat och få en bättre överensstämmelse vilken främjar överskådligheten med investmentbolagets finansiella rapportering. Moderbolaget har också ändrat redovisningsprincip avseende redovisning av kapitalförsäkring till att överensstämma med Investmentbolagets redovisning som ställd säkerhet. Omräkning har gjorts av jämförelsetal, se not 5.
Inga nya eller reviderade IFRS standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee har haft någon effekt på investmentbolaget.
En rättelse av fel avseende fördelningen mellan övrigt tillskjutet kapital och balanserade medel i investmentbolaget, se vidare i Rapport över förändringen i investmentsbolagets eget kapital i sammandrag.
Portföljbolag: Bolag som Karolinska Development har investerat i (dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och övriga långfristiga värdepappersinnehav) och som är verksamma inom läkemedel, medicinsk teknik, teranostik och formuleringsteknik.
Verkligt värde: Av NASDAQ Stockholms Regelverk för emittenter framgår att bolag som är noterade på NASDAQ Stockholm i sin koncernredovisning skall tillämpa International Financial Reporting Standards, IFRS. Tillämpningen av dessa standarder möjliggör för koncerner av investmentbolagskaraktär att använda så kallat Verkligt värde vid framräkning av vissa tillgångars redovisade värden. Beräkningarna görs efter vedertagna principer och tas inte med i koncernen ingående juridiska personers redovisning, och är inte kassaflödespåverkande.
Karolinska Development applicerar värderingsprinciperna till verkligt värde enligt International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines, tillsammans med tillämningen av IFRS 13 Värdering till verkligt värde samt Årsredovisningslagen. Utifrån de värderingskriterier som anges här görs en bedömning av varje bolag för att fastställa värderingsmetod. I detta beaktas om bolagen nyligen finansierats eller involverats i en transaktion som inkluderar en tredje oberoende part. Om ingen värdering utifrån en sådan närliggande transaktion finns att tillgå, görs riskjusterade nuvärdesberäkningar av de portföljbolag vars projekt är lämpliga för denna typ av beräkning. I andra fall används Karolinska Developments totala investering som den bästa uppskattningen av Verkligt värde.
Den delen av Verkligt värde som avser värdet av Karolinska Develoments portföljbolag benämns Portföljens totala verkliga värde eller Andelar i portföljbolag, till verkligt värde via resultaträkningen. Uträkningen av verkligt värde baseras på bestämmelser från IFRS 13 vad gäller uträkning och rapportering av verkligt värde och International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines (IPEV Valuation Guidelines) som fastställts av IPEV som representerar nuvarande praxis vad gäller värdering av aktieinnehav.
Portföljens verkliga värde är uppdelad i Portföljens totala verkliga värde och Portföljens netto verkligt värde.
Portföljens totala verkliga värde: Den sammanlagda avkastning som mottas av Karolinska Development och KDev Investment om aktierna i portföljbolagen skulle avyttras i en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer vid bokslutsdagen.
Portföljens netto verkligt värde (efter potentiell fördelning till Rosetta Capital): Den sammanlagda utdelning som Karolinska Development kommer att motta efter KDev Investments utdelning till Rosetta Capital.
Substansvärde per aktie: Verkligt värde av totala portföljinnehavet (SEK 180,9 miljoner), lånefordringar på portföljbolag (SEK 1,0 miljon), kortfristiga placeringar (SEK 177,5 miljoner), likvida medel (SEK 11,6 miljoner), finansiella tillgångar minus finansiella skulder (SEK 38,1 miljoner minus SEK 362,4 miljoner), i relation till antalet utestående aktier (64 092 411) på balansdagen (30 juni 2017).
Eget kapital per aktie: Eget kapital på balansdagen i relation till antalet utestående aktier på balansdagen.
Soliditet: Eget kapital dividerat med balansomslutningen.
Delårsrapport: Perioden från räkenskapsårets början till och med balansdagen.
Rapportperiod: Januari – juni 2017.
Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värde hierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:
| KSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag, till verkligt värde via resultaträkningen |
- | - | 180 899 | 180 899 |
| Lånefordringar portföljbolag | - | 967 | - | 967 |
| Övriga finansiella fordringar | - | - | 38 113 | 38 113 |
| Fordringar på portföljbolag | - | 778 | - | 778 |
| Likvida medel och kortfristiga placeringar | 189 127 | - | - | 189 127 |
| Summa | 189 127 | 1 745 | 219 012 | 409 884 |
| Finansiella skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | - | - | 4 807 | 4 807 |
| Leverantörsskulder | - | 950 | - | 950 |
| Summa | - | 950 | 4 807 | 5 757 |
| KSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Andelar i portföljbolag, till verkligt värde via resultaträkningen |
- | - | 143 690 | 143 690 |
| Lånefordringar portföljbolag | 951 | - | 951 | |
| Övriga finansiella fordringar | - | - | 38 113 | 38 113 |
| Fordringar på portföljbolag | - | 1 287 | - | 1 287 |
| Likvida medel och kortfristiga placeringar | 268 374 | - | - | 268 374 |
| Summa | 268 374 | 2 238 | 181 803 | 452 415 |
| Finansiella skulder | ||||
| Övriga finansiella skulder | - | - | 4 798 | 4 798 |
| Leverantörsskulder | - | 974 | - | 974 |
| Skulder till portföljbolag | - | 513 | - | 513 |
| Summa | - | 1 487 | 4 798 | 6 285 |
| KSEK | Andelar i portföljbolag |
Övriga finansiella tillgångar |
Övriga finansiella skulder |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 149 408 | 38 113 | 4 798 |
| Förvärv | 40 712 | - | - |
| Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen | -9 222 | - | 9 |
| Utgående balans 2017-06-30 | 180 898 | 38 113 | 4 807 |
| Realiserade vinster och förluster under perioden inkluderade i resultaträkningen |
-48 | - | - |
| Orealiserade vinster och förluster under perioden inkluderade i resultaträkningen |
-9 174 | - | -9 |
| KSEK | Andelar i portföljbolag |
Övriga finansiella tillgångar |
Övriga finansiella skulder |
|---|---|---|---|
| Vid årets början | 267 651 | 38 113 | 4 798 |
| Förvärv | 17 185 | - | - |
| Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen | -141 146 | - | - |
| Utgående balans 2016-06-30 | 143 690 | 38 113 | 4 798 |
| Realiserade vinster och förluster under perioden inkluderade i resultaträkningen |
-1 262 | - | - |
| Orealiserade vinster och förluster under perioden inkluderade i resultaträkningen |
-139 884 | - | - |
Investmentföretaget redovisar överföringar mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin per det datum en händelse eller förändringar sker som föranleder överföringen.
Vad som avses med "Portföljens totalt verkliga värde" i tabellen nedan framgår av Not 1.
"Potentiell fördelning till Rosetta Capital" är det belopp som KDev Investments, enligt investeringsavtalet mellan Karolinska Development och Rosetta Capital, ska fördela till Rosetta Capital av KDev Investments avkastning (verkligt värde i KDev Investments). Beloppet inkluderar återbetalning av SEK 34,7 miljoner som Rosetta Capital för närvarande har investerat i KDev Investments portföljbolag och av utdelning på Rosetta Capitals preferens- och stamaktier. Utbetalning till Rosetta Capital kommer enbart äga rum då KDev Investments genomför utdelning. KDev Investments kommer bara att genomföra utdelning efter att alla eventuella leverantörsskulder och utestående skulder har betalats.
Om Rosetta Capital inte har mottagit 2,5 gånger beloppet investerat av Rosetta Capital i KDev Investments före den 7 mars 2018 kan Rosetta Capital begära att Karolinska Development förvärvar Rosetta Capitals aktier i KDev Investments. Priset för dessa aktier i KDev Investments uppgår till verkligt värde för aktierna, med ett pristak på 10% av marknadsvärdet av Karolinska Development vid tidpunkten för förvärvet. Karolinska Development kan välja huruvida bolaget skall köpa aktierna mot kontant betalning eller i form av aktier i Karolinska Development. Med ett marknadsvärde på Karolinska Development uppgående till SEK 309 miljoner vid slutet av andra kvartalet 2017 blir pristaket för KDev Investments aktier SEK 30,9 miljoner.
Vad som avses med "Portföljens netto verkligt värde (efter potentiell fördelning till Rosetta Capital)" framgår av Not 1.
| Miljoner SEK | 2017-06-30 | 2016-06-30 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| Verkligt värde i Karolinska Development portföljen | 163 828 | 134 198 | 143 657 |
| Verkligt värde i KDev Investments portföljen | 281 154 | 266 808 | 261 586 |
| Portföljens totala verkliga värde | 444 982 | 401 006 | 405 243 |
| Potentiell fördelning till Rosetta Capital av verkligt värde i KDev Investments* |
264 083 | 257 431 | 255 837 |
| Portföljens netto verkligt värde (efter potentiell fördelning till Rosetta Capital) |
180 899 | 143 575 | 149 406 |
*SEK 34,7 miljoner i återbetalning av Rosetta Capitals investeringar i KDev Investments och SEK 229,4 miljoner fördelning av utdelning på stam- och preferensaktier.
Värderingen av bolagets portfölj görs med utgångspunkt från International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines (IPEV) och IFRS 13 Värdering till verkligt värde. Utifrån de värderingskriterier som anges här görs en bedömning av varje bolag för att fastställa värderingsmetod. I detta beaktas om bolagen nyligen finansierats eller involverats i en transaktion som inkluderar en tredje oberoende part. Om ingen värdering utifrån en sådan närliggande transaktion finns att tillgå, görs diskonterade kassaflödesmodeller (DCF) av de portföljbolag vars projekt är lämpliga för denna typ av beräkning.
Detaljerad beskrivning återfinns i årsredovisningen 2016.
Karolinska Development har emitterat konvertibler, så kallade sammansatta finansiella instrument, där innehavaren kan påkalla att de konverteras till aktier, och där antalet aktier som ska emitteras inte påverkas av förändringar i aktiernas verkliga värde.
Skulddelen i ett sammansatt finansiellt instrument redovisas inledningsvis till verkligt värde för en liknande skuld som inte medför rätt till konvertering till aktier. Eget kapitaldelen redovisas inledningsvis som skillnaden mellan verkligt värde för hela det sammansatta finansiella instrumentet och skulddelens verkliga värde. Direkt hänförbara transaktionskostnader fördelas på skuld- respektive eget kapitaldelen i proportion till deras initiala redovisade värden.
Efter anskaffningstidpunkten värderas skulddelen av ett sammansatt finansiellt instrument till upplupet anskaffningsvärde genom användandet av effektivräntemetoden. Eget kapitaldelen av ett sammansatt finansiellt instrument omvärderas inte efter anskaffningstidpunkten, utom vid konvertering eller inlösen.
Karolinska Development emitterade konvertibler med ett nominellt värde om SEK 387 miljoner den 2 januari 2015 vilka löper med 8 procent nominell ränta. Det nominella värdet minskades till SEK 329 miljoner efter konvertibelemissionen i mars 2017. Konvertibeln förfaller till betalning den 31 december 2019 till sitt nominella värde på SEK 484 miljoner (räntan är kumulativ), eller kan konverteras till aktier på begäran av innehavaren till en kurs av 22 SEK per B aktie. Värden på skulddelen respektive eget kapitaldelen (konverteringsrätten) bestämdes vid utgivandet.
Konvertiblerna redovisas i balansräkningen enligt tabellen nedan.
| KSEK | 2017-06-30 | 2016-06-30 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| Nominellt värde på konvertibler utgivna 2 januari 2015 | 386 859 | 386 859 | 386 859 |
| Avgår emissionskostnader | -28 171 | -28 171 | -28 171 |
| Eget kapitaldel | -49 528 | -49 528 | -49 528 |
| Skuld vid utgivande 2 januari 2015 | 309 160 | 309 160 | 309 160 |
| Upplupna räntekostnader | 85 278 | 62 662 | 85 278 |
| Ingående skuld 2017-01-01 | 394 438 | 371 822 | 394 438 |
| Kvittningsemission 2017 | |||
| Konverterad nominell skuld | -57 509 | - | - |
| Konverterad andel emissionskostnader | 4 188 | - | - |
| Konverterad eget kapitaldel | 7 362 | - | - |
| Konverterad upplupen ränta | -12 677 | - | - |
| Skuld före årets ränta | 335 802 | 371 822 | 394 438 |
| Upplupna räntekostnader 2017 | 21 748 | - | - |
| Summa | 357 550 | 371 822 | 394 438 |
Karolinska Development AB har ingått avtal med företaget OrfaCare Consulting GmbH, ett företag som har anknytning till tidigare styrelseordförande, avseende konsulttjänster som skall utföras av styrelseordförande Bo Jesper Hansen. Konsultavtalet avser andra konsulttjänster än det som följer av positionen som styrelseordförande. Avtalet trädde i kraft den 1 mars 2015 och upphörde vid årsstämman 2017. Ersättning för de utförda tjänsterna är marknadsmässig och uppgick för perioden januari – juni 2017 till SEK 0,5 miljoner (SEK 0,6 miljoner för samma period 2016 och SEK 1,3 miljoner för helåret 2016).
Ett frivilligt byte av redovisningsprincip har skett i moderbolaget under andra kvartalet 2017 avseende principen för redovisning av investeringar i portföljbolag (dotterföretag, intresseföretag, joint ventures samt andra långfristiga värdepappersinnehav) och övriga finansiella tillgångar och skulder. Samtliga investeringar i andelar i portföljbolag redovisas nu till verkligt värde via resultatet både i investmentbolagets och i moderbolagets balansräkningar (tidigare utifrån det lägsta värdet av anskaffningsvärdet och det verkliga värdet). Omräkning har gjorts av jämförelsetal, se nedan.
| KSEK | Not | 2016 apr-jun tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 apr-jun omräknat |
2016 jan-jun tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 jan-jun omräknat |
2016 helår tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 helår omräknat |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktieutdelning | - | - | - | - | 3 333 | 3 333 | ||||
| Övriga intäkter | 607 | 607 | 1 215 | 1 215 | 2 027 | 2 027 | ||||
| Intäkter | 607 | 607 | 1 215 | 1 215 | 5 360 | 5 360 | ||||
| Övriga externa kostnader | -3 995 | -3 995 | -7 425 | -7 425 | -15 415 | -15 415 | ||||
| Personalkostnader Avskrivningar av materiella |
-2 614 | 1 | -2 613 | -7 555 | -7 555 | -17 344 | -17 344 | |||
| anläggningstillgångar Nedskrivningar av aktier i dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra långfristiga |
-53 | -53 | -106 | -106 | -106 | -106 | ||||
| värdepappersinnehav Resultat av verkligt värdeförändring av |
-49 879 | 49 879 | 0 | -124 885 | 124 885 | 0 | -148 440 | 148 440 | 0 | |
| andelar i portföljbolag | -58 894 | -58 894 | -141 146 | -141 146 | -146 988 | -146 988 | ||||
| Resultat vid försäljning av andelar i portföljbolag |
0 | 0 | - | 0 | 444 | 444 | ||||
| Rörelseresultat | -55 934 | -9 014 | -64 948 | -138 756 | -16 261 | -155 017 | -175 501 | 1 452 | -174 049 | |
| Finansnetto | -10 892 | -1 | -10 893 | -21 564 | 641 | -20 923 | -43 425 | 642 | -42 783 | |
| PERIODENS RESULTAT | -66 826 | -9 015 | -75 841 | -160 320 | -15 620 | -175 940 | -218 926 | 2 094 | -216 832 |
| KSEK | Not | 2016 apr-jun tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 apr-jun omräknat |
2016 jan-jun tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 jan-jun omräknat |
2016 helår tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 helår omräknat |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -66 826 | -9 015 | -75 841 | -160 320 | -15 620 | -175 940 | -218 926 | 2 094 | -216 832 | |
| Periodens totalresultat | -66 826 | -9 015 | -75 841 | -160 320 | -15 620 | -175 940 | -218 926 | 2 094 | -216 832 |
Effekt av ändring av värderingsprincip i balansräkningen för jämförelsetal 2016 för moderbolaget.
| KSEK | Not | 2016-06-30 tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016-06-30 omräknat |
2016-12-31 tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016-12-31 omräknat |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||||||
| Anläggningstillgångar | |||||||
| Materiella anläggningstillgångar | - | 0 | - | 0 | |||
| Finansiella anläggningstillgångar Andelar dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra långfristiga värdepappersinnehav Andelar i portföljbolag, till verkligt värde via |
111 509 | -111 509 | 0 | 107 610 | -107 610 | 0 | |
| resultaträkningen | 143 690 | 143 690 | 149 408 | 149 408 | |||
| Lånefordringar portföljbolag | 37 780 | -36 829 | 951 | 28 734 | -27 777 | 957 | |
| Övriga finansiella tillgångar | 33 159 | 4 954 | 38 113 | 33 010 | 5 103 | 38 113 | |
| Summa anläggningstillgångar | 182 448 | 306 | 182 754 | 169 354 | 19 124 | 188 478 | |
| Omsättningstillgångar | |||||||
| Fordringar på portföljbolag | 1 287 | 1 287 | 229 | 229 | |||
| Övriga kortfristiga fordringar | 1 025 | 1 025 | 660 | 660 | |||
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 2 299 | -1 687 | 612 | 3 448 | -2 642 | 806 | |
| Kortfristiga placeringar | 257 761 | 257 761 | 237 545 | 237 545 | |||
| Kassa och bank | 10 613 | 10 613 | 10 602 | 10 602 | |||
| Summa omsättningstillgångar | 272 985 | -1 687 | 271 298 | 252 484 | -2 642 | 249 842 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 455 433 | -1 381 | 454 052 | 421 838 | 16 482 | 438 320 | |
| Eget kapital och skulder | |||||||
| Eget kapital | |||||||
| Bundet eget kapital | |||||||
| Aktiekapital | 26 725 | 26 725 | 26 732 | 26 732 | |||
| Fritt eget kapital | |||||||
| Överkursfond | 1 884 310 | 1 884 310 | 1 884 310 | 1 884 310 | |||
| Balanserat resultat | -1 677 830 | 13 395 | -1 664 435 | -1 677 789 | 13 394 | -1 664 395 | |
| Periodens resultat | -160 320 | -15 620 | -175 940 | -218 926 | 2 094 | -216 832 | |
| Summa eget kapital | 72 885 | -2 225 | 70 660 | 14 327 | 15 488 | 29 815 | |
| Långfristiga skulder | |||||||
| Konvertibelt lån | 3 | 371 822 | -1 | 371 821 | 394 438 | 394 438 | |
| Övriga finansiella skulder | 3 953 | 845 | 4 798 | 3 804 | 994 | 4 798 | |
| Summa långfristiga skulder | 375 775 | 844 | 376 619 | 398 242 | 994 | 399 236 | |
| Kortfristiga skulder | |||||||
| Leverantörsskulder | 974 | 974 | 1 461 | -1 | 1 460 | ||
| Skulder till portföljbolag | 513 | 513 | - | 0 | |||
| Övriga kortfristiga skulder | 552 | 552 | 959 | 1 | 960 | ||
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 4 734 | 4 734 | 6 849 | 6 849 | |||
| Summa kortfristiga skulder | 6 773 | 0 | 6 773 | 9 269 | 0 | 9 269 | |
| Summa skulder | 382 548 | 844 | 383 392 | 407 511 | 994 | 408 505 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 455 433 | -1 381 | 454 052 | 421 838 | 16 482 | 438 320 |
| KSEK | Not 2017 jan-mar Tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2017 jan-mar Omräknat |
2016 jan-mar Tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 jan-mar Omräknat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktieutdelning | 0 | 0 | - | 0 | ||
| Övriga intäkter | 616 | 616 | 608 | 608 | ||
| Intäkter | 616 | 616 | 608 | 608 | ||
| Övriga externa kostnader | -2 465 | -1 849 | -3 430 | -3 430 | ||
| Personalkostnader | -5 712 | -5 712 | -4 941 | -1 | -4 942 | |
| Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Nedskrivningar av aktier i dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra långfristiga värdepappersinnehav Resultat verkligt värde |
0 -6 521 |
6 521 | 0 0 |
-53 -75 006 |
75 006 | -53 0 |
| förändring andelar i portföljbolag |
-5 725 | -5 725 | -82 252 | -82 252 | ||
| Resultat vid försäljning av andelar i portföljbolag |
0 | 0 | - | 0 | ||
| Rörelseresultat | -14 082 | 796 | -13 286 | -82 822 | -7 247 | -90 069 |
| Finansnetto | -11 894 | -9 | -11 903 | -10 672 | 642 | -10 030 |
| PERIODENS RESULTAT | -25 976 | 787 | -25 189 | -93 494 | -6 605 | -100 099 |
Effekt av ändring av värderingsprincip på totalresultatet för första kvartalet 2016 och 2017 för moderbolaget.
| KSEK | Not 2017 jan-mar Tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2017 jan-mar Omräknat |
2016 jan-mar Tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016 jan-mar Omräknat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | -25 976 | 787 | -25 189 | -93 494 | -6 605 | -100 099 |
| Periodens totalresultat | -25 976 | 787 | -25 189 | -93 494 | -6 605 | -100 099 |
Effekt av ändring av värderingsprincip i balansräkningen för första kvartalet 2016 och 2017 för moderbolaget.
| KSEK | Not | 2017-03-31 tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2017-03-31 omräknat |
2016-03-31 tidigare publicerat |
Effekt av förändrad princip |
2016-03-31 Omräknat |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||||||
| Anläggningstillgångar | |||||||
| Materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 53 | 53 | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | |||||||
| Andelar dotterföretag, joint ventures, intresseföretag och andra långfristiga värdepappersinnehav |
102 257 | 70 371 | 172 628 | 161 388 | 31 764 | 193 152 | |
| Lånefordringar portföljbolag | 55 764 | -54 809 | 955 | 28 732 | -27 809 | 923 | |
| Övriga finansiella tillgångar | 29 206 | 8 907 | 38 113 | 33 311 | 4 802 | 38 113 | |
| Summa anläggningstillgångar | 187 227 | 24 469 | 211 696 | 223 484 | 8 757 | 232 241 | |
| Omsättningstillgångar | |||||||
| Fordringar på portföljbolag | 341 | 341 | 1 157 | 1 157 | |||
| Övriga kortfristiga fordringar | 309 | 309 | 1 614 | 1 | 1 615 | ||
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter |
4 144 | -3 387 | 757 | 2 561 | -1 275 | 1 286 | |
| Kortfristiga placeringar | 197 499 | 197 499 | 277 745 | 277 745 | |||
| Likvida medel | 13 819 | 13 819 | 9 834 | 9 834 | |||
| Summa omsättningstillgångar | 216 112 | -3 387 | 212 725 | 292 911 | -1 274 | 291 637 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 403 339 | 21 082 | 424 421 | 516 395 | 7 483 | 523 878 | |
| Eget kapital och skulder Bundet eget kapital |
|||||||
| Aktiekapital | 32 168 | 32 168 | 26 725 | 26 725 | |||
| Fritt eget kapital | |||||||
| Överkursfond | 1 939 212 | 1 939 212 | 1 884 310 | 1 884 310 | |||
| Balanserat resultat | -1 898 876 | 15 488 | -1 883 388 | -1 676 062 | 13 394 | -1 662 668 | |
| Periodens resultat | -25 976 | 787 | -25 189 | -93 494 | -6 605 | -100 099 | |
| Summa eget kapital | 46 528 | 16 275 | 62 803 | 141 479 | 6 789 | 148 268 | |
| Långfristiga skulder | |||||||
| Konvertibelt lån | 3 | 346 676 | 346 676 | 360 514 | -1 | 360 513 | |
| Pensionsåtagande | 0 | 0 | 4 106 | -4 106 | 0 | ||
| Övriga finansiella skulder | 0 | 4 807 | 4 807 | 0 | 4 798 | 4 798 | |
| Summa långfristiga skulder | 346 676 | 4 807 | 351 483 | 364 620 | 691 | 365 311 | |
| Kortfristiga skulder | |||||||
| Leverantörsskulder | 1 542 | 1 542 | 1 232 | 1 232 | |||
| Skulder till portföljbolag | - | 0 | 513 | 513 | |||
| Övriga kortfristiga skulder | 1 524 | 1 524 | 497 | 1 | 498 | ||
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 7 069 | 7 069 | 8 054 | 2 | 8 056 | ||
| Summa kortfristiga skulder | 10 135 | 0 | 10 135 | 10 296 | 3 | 10 299 | |
| Summa skulder | 356 811 | 4 807 | 361 618 | 374 916 | 694 | 375 610 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 403 339 | 21 082 | 424 421 | 516 395 | 7 483 | 523 878 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.