ALARKO HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Aug 25, 2011

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SınırlıOlumlu

1 Ocak - 30 Haziran 2011 ara dönemine ait

özet konsolide finansal tablolar hakkında bağımsız inceleme raporu

Alarko Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu ve Hissedarlarına

Giriş

Alarko Holding A.Ş. ("Alarko Topluluğu/Topluluk"), bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının (birlikte "Topluluk" olarak anılacaktır) ekte yer alan 30 Haziran 2011 tarihli ara dönem konsolide finansal durumu, aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu tarafımızca incelenmiştir. Topluluk yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

30 Haziran 2011 tarihli ara dönem konsolide finansal durum tablosunun aktifinin toplam %40,41 ve aynı tarihte sona eren ara döneme ait konsolide kapsamlı gelir tablosundaki gelirin toplam %59,05 payını oluşturan Alarko Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklıklarından Alarko Gayrimenkul Yatırım Ort. A.Ş. , müşterek yönetime tabi ortaklıklardan Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş., Alcen Enerji Dağıtım ve Perakende Satış Hiz. A.Ş. ve Alarko Deyaar Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'nin 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla finansal durum tabloları ve bu tarihte sona eren ara döneme ait kapsamlı gelir tabloları, özkaynak değişim tabloları ve konsolide nakit akış tabloları diğer bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından incelenmiştir.

İncelemenin kapsamı

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Sonuç

İncelememiz sonucunda, ekteki ara dönem özet konsolide finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Diğer hususlar

Alarko Holding Anonim Şirketi'nin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla düzenlenmiş konsolide finansal tabloları bir başka denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve söz konusu denetim şirketi 8 Nisan 2011 tarihli raporunda bu konsolide finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir. Topluluk'un Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla düzenlenmiş ara dönem özet konsolide finansal tabloları da aynı denetim şirketi tarafından incelemeye tabi tutulmuş ve söz konusu denetim şirketi 26 Ağustos 2010 tarihinde şartlı inceleme raporu sunmuştur.

Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş., 30 Kasım 2010 tarihi itibarıyla Altek Alarko Elektrik Santralları Tesis İşletme ve Tic. A.Ş.'nin %50 hissesini Societe Nationale d'Electricite et de Thermique (SNET)'den 86.948.550 TL (58.500.000 ABD Doları) karşılığında satın almıştır.Tanımlanabilir varlık ve devralınan yükümlülüklerin makul değerlerinin tespitine yönelik çalışmaların devam ediyor olması nedeniyle satın alma işlemi 31 Aralık 2010 ve 30 Haziran 2011 tarihleri itibarıyla geçici olarak muhasebeleştirilmiştir. TFRS 3 "İşletme Birleşmeleri" uyarınca geçici olarak muhasebeleştirilen satın alma işleminin birleşme tarihini takip eden 12 ay içerisinde düzeltilmesi gerekmektedir. Satın alma işleminin nihai olarak muhasebeleştirilmesi neticesinde satın alınan tanımlanabilir varlıklar ile devralınan yükümlülüklerin kayıtlı makul değerlerinde ve buna bağlı olarak şerefiyenin kayıtlı tutarında düzeltmeler olması ihtimal dahilindedir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Erdem Tecer, SMMM

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

25 Ağustos 2011

İstanbul, Türkiye

1	HASAN ERDEM TECER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	25.08.2011 17:59:12

Nakit Akım Tablosu

1	HASAN ERDEM TECER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	25.08.2011 17:59:15
2	ÜMİT NURİ YILDIZ	MALİ ANALİZ SİS. VE YÖN.KOOR.	ALARKO HOLDİNG A.Ş.	25.08.2011 18:00:08
3	MUSTAFA FİLİZ	MALİ İŞLER KOORDİNATÖRÜ	ALARKO HOLDİNG A.Ş.	25.08.2011 18:07:46

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		30.06.2011	30.06.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Vergi öncesi net kar / (zarar)		87.695.774	-4.208.894
Düzeltmeler:
Amortisman itfa payları (+)		18.462.975	15.515.860
Kıdem tazminatı		-1.996.511	-4.182.922
Borç karşılıkları	12	4.882.673	1.597.544
Menkul kıymet veya uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kazançlar (-)		-23.640	-35.388
Stok değer düşüklüğü karşılığı	8	53.805	22.626
Şüpheli ticari alacak karşılığı	7	12.594.778	12.179.220
Reeskont gelir / (gideri), net		387.077	-87.686
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar		221.426	114.847
Faiz geliri (-)		-13.537.961	-13.887.328
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+)		108.740.396	7.027.879
Ticari alacaklardaki azalışlar (+) / artışlar (-)	7	-37.509.808	61.740.935
Diğer alacaklardaki azalışlar (+) / artışlar (-)		-30.974.448	17.174.865
Stoklardaki azalışlar (+) / artışlar (-)	8	-18.920.807	16.864.407
Diğer dönen varlıklardaki artışlar (-) / azalışlar (+)		-8.594.156	-8.157.796
Vergi ödemeleri (-)		-6.722.168	-7.857.659
Mali varlık alımı, alış tutarının neti (-)	5	-4.570.444	-22.971
Finansal yatırım alımı, alış tutarının neti (-)	5	-194.429	-6.131.618
Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklardaki azalışlar (+)		0	85.949
Oran değişikliğinin ertelenmiş vergi üzerindeki etkisi		0	-270.136
Ticari borçlarda azalışlar (-) / artışlar (+)	7	485.659	-12.627.163
Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki artışlar (+) / azalışlar (-)		83.678	276.268
Tahsil edilen temettüler (+)		23.640	35.388
Diğer duran varlıklardaki artışlar (-) / azalışlar (+)		5.352.023	-1.435.044
Diğer borçlardaki azalışlar (-) / artışlar (+)		9.453.675	-26.488.054
Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki azalışlar (-) / artışlar (+)		15.290.793	2.621.505
Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit		31.943.604	42.836.755
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Maddi duran varlık satın alımları, net (+)	10	-2.674.481	-18.294.553
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımı (-)		-5.570.457	0
Şerefiye (-)		0	151.395
Maddi olmayan duran varlıklardaki artışlar, net (-)	11	-981.536	2.127.179
Tahsil edilen faizler (+)		13.537.961	13.887.328
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit		4.311.487	-2.128.651
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
Kısa ve uzun vadeli finansal borçlarla ilgili nakit girişleri (+) / çıkışları (-)	6	-4.976.749	-9.556.191
Finansal varlıklardaki değer artışı/azalışı		25.373	7.043
Oran değişikliğinin etkisi		0	532.437
Ödenen temettüler (-)	16	-4.943.488	-3.569.360
Kontrol gücü olmayan paylarda azalış (-)		-656.751	-256.489
Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit		-10.551.615	-12.842.560
Yabancı para çevrim farkı		5.986.304	-3.013.705
Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen artış		31.689.780	24.851.839
Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu	4	359.603.771	360.147.591
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu	4	391.293.551	384.999.430