Telia Company

Quarterly Report • Oct 19, 2017

TELIA COMPANY DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2017

KASSAFLÖDE OCH KOSTNADER I FOKUS

Sammanfattning tredje kvartalet

• Nettoomsättningen sjönk 0,5 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 8,8 procent till 19 628 MSEK (21 524). Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 0,9 procent.
• Justerad EBITDA sjönk 0,4 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta sjönk justerad EBITDA 3,6 procent till 6 604 MSEK (6 850). Justerad EBITDA-marginal steg till 33,6 procent (31,8).
• I september nådde Telia Company en global uppgörelse med myndigheterna gällande utredningarna i Uzbekistan. Som en del av uppgörelsen accepterade Telia Company att betala böter och förverkande om totalt 965 MUSD (7 717 MSEK vid den tidpunkten) varav 757 MUSD (6 129 MSEK) betalades i det tredje kvartalet. En avsättning för uppgörelsen redovisades redan under 2016.
• Justerat rörelseresultat föll 19,6 procent till 3 812 MSEK (4 742) drivet av en negativ effekt från försäljningen av Turkcellaktier.
• Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare förbättrades till 2 268 MSEK (-8 810) och resultat per aktie till 0,52 SEK (-2,03). Totalt nettoresultat förbättrades till 2 543 MSEK (-8 641).
• Fritt kassaflöde, i kvarvarande och avvecklad verksamhet, sjönk till -1 281 MSEK (3 657). Operationellt fritt kassaflöde steg till 2 808 MSEK (2 089).
• Utsikterna för 2017 upprepas.

Sammanfattning niomånadersperioden

• Nettoomsättningen i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, steg 0,6 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 6,9 procent till 58 681 MSEK (63 049). Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, var oförändrade.
• Justerat rörelseresultat föll 15,4 procent till 11 319 MSEK (13 386) drivet av en negativ effekt från försäljningarna av Turkcellaktier.
• Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare förbättrades till 8 855 MSEK (-3 605) och resultat per aktie till 2,04 SEK (-0,83). Totalt nettoresultat steg till 9 377 MSEK (-829).

Översikt

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter per aktie och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	19 628	21 524	-8,8	58 681	63 049	-6,9
Förändring (%) lokal organisk1	-0,5			0,6
varav tjänsteintäkter (externa)	16 908	18 413	-8,2	50 492	53 922	-6,4
förändring (%) lokal organisk	-0,9			0,0
Justerad² EBITDA1	6 604	6 850	-3,6	18 848	19 456	-3,1
Förändring (%) lokal organisk	-0,4			-1,5
Marginal (%)	33,6	31,8		32,1	30,9
Justerat² rörelseresultat1	3 812	4 742	-19,6	11 319	13 386	-15,4
Rörelseresultat	1 651	4 884	-66,2	7 560	13 068	-42,1
Resultat efter finansiella poster	1 044	4 359	-76,0	5 518	11 578	-52,3
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet	829	3 600	-77,0	4 569	9 355	-51,2
Nettoresultat från avvecklad verksamhet3	1 714	-12 242		4 809	-10 184
Totalt nettoresultat	2 543	-8 641		9 377	-829
varav hänförligt till moderbolagets ägare	2 268	-8 810		8 855	-3 605
Totalt resultat per aktie (SEK)	0,52	-2,03		2,04	-0,83
Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet (SEK)	0,18	0,82	-78,7	1,02	2,14	-52,1
Fritt kassaflöde1	-1 281	3 657		5 578	7 649	-27,1
varav operationellt fritt kassaflöde	2 808	2 089	34,5	8 883	5 825	52,5
CAPEX1 exklusive licenser och frekvenser	2 960	3 647	-18,8	10 665	10 484	1,7

1) Finansiella nyckeltal se not 15 och/eller sid.47 för definitioner. 2) Justeringsposter; se not 3. 3) Avvecklad verksamhet, se not 4.

KOMMENTARER AV JOHAN DENNELIND, VD & KONCERNCHEF

"Kära aktieägare och följare av Telia, även det tredje kvartalet kännetecknades av att vi steg för steg närmar oss en renodlad nordisk/baltisk verksamhet. Från ett finansiellt perspektiv är jag nöjd att vi nu kan uppvisa att de trender som vi talat om under hela året börjar realiseras. Både åtgärderna för att minska vår kostnadsbas och ansträngningarna som vi gjort för att förbättra kassaflödet visar nu positivt resultat.

Uppgörelsen med de amerikanska och nederländska myndigheterna markerade slutet av ett sorgligt kapitel i företagets historia. Detta var en global uppgörelse och glädjande är det inte pågår några fler utredningar från myndigheterna avseende Telias verksamheter på någon av våra marknader. Dessutom såg inte myndigheterna något behov av en så kallad "compliance monitor", ett bevis på att de hårda ansträngningar som vi gjort för att förbättra våra processer rörande etik och efterlevnad, nu har visat synliga resultat.

I linje med vårt fokus på de nordiska och baltiska regionerna har vi fortsatt avyttra aktier i Turkcell och MegaFon, och därmed ökat vår kassa med 7,3 GSEK (varav 4,1 GSEK redovisades i det tredje kvartalet och resterande kommer att redovisas i det fjärde kvartalet). Genom vår kvarvarande indirekta ägarandel om 24 procent i Turkcell kommer vi fortsätta att arbeta hårt för att lösa dödläget i ägarstruktur och återinföra en god bolagsstyrning. I MegaFon är vi fortsatt den näst största ägaren och vi kommer att fortsätta samarbeta med USM Holding och övriga för att skapa aktieägarvärde. Detta innebär att vi har en stark balansräkning, även efter den kommande utbetalningen av utdelning i det fjärde kvartalet om 1 SEK per aktie.

Telia har ett arv att vara i framkant av teknologi och innovation. Denna tradition fortsätter då vi kommer att införa 5G till vår kunder i Stockholm, Helsingfors och Tallin 2018. Med detta sagt finner vi en oroande brist på erkännande från europeiska beslutsfattare att inrätta ett ramverk med kapacitet att stödja andra som investerar till förmån för nästa generation.

Jag är stolt över att vi har kommit högst upp i två viktiga undersökningar i Sverige. Först den årliga undersökningen av Svenskt kvalitetsindex inom konsumentmarknaden (med Halebop) och inom företagsmarknaden (med Telia). För det andra har vi åter igen precis som under 2016 utnämnts att ha det bästa mobilnätet i Sverige av P3, med ännu högre betyg i år. Jag vet att den svenska organisationen arbetar hårt med kundnöjdhet och att erbjuda det bästa nätet. Detta är ett tydligt bevis på att vi gör rätt saker på rätt sätt.

Resultatet från våra åtgärder på kostnadssidan är mest synligt i Sverige, där omkostnaderna minskade med 6 procent i det tredje kvartalet. och vi är bekväma med att vi skall nå vår ambition om en 5-procentig sänkning av

Q3

omkostnaderna under andra halvåret 2017. Under 2017 har vi varit förberedda att installera lika många hushåll med den framtidssäkrade fibertekniken som under 2016. Men de längre handläggningstiderna inom olika tillståndsenheter har förhindrat oss att göra det. Detta är ett stort hinder för en snabbare digitalisering av Sverige. Lägre fiberinstallationsintäkter påverkar EBITDA negativt men samtidigt förbättras kassaflödet till följd av lägre fiberrelaterad CAPEX.

För samtliga övriga länder ser vi en positiv tillväxt i tjänsteintäkter, främst drivet av mobilintäkter. Men den positiva utvecklingen leder inte hela vägen till EBITDA-tillväxt i alla länder, varför vi måste trycka hårdare på kostnadssidan. Vårt mål att sänka kostnadsbasen (som förväntas uppgå till 38 GSEK 2017) med 3 procent netto 2018 jämfört med 2017, går enligt planerna.

För Fintur Holdings ser vi fortsatta framsteg och många aktiviteter, och det är fortfarande vår ambition att tillgången kommer att avyttras innan årsskiftet, även om vi inte vill sätta det som en definitiv tidsfrist.

Vi upprepar våra utsikter för helåret 2017, både med avseende på EBITDA och operationellt fritt kassaflöde."

Johan Dennelind

VD och koncernchef

UTSIKTER FÖR 2017 (UPPREPAS)

Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive licenser och utdelning från intressebolag, förväntas bli högre än 7,5 GSEK. Detta operationella fria kassaflöde tillsammans med beslutade utdelningar från intressebolag om 2,8 GSEK, bör överstiga 10 GSEK och bör täcka en utdelning omkring 2016 års nivå.

(Ändrad i det andra kvartalet från tidigare: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive licenser och utdelning från intressebolag, förväntas bli högre än 7,0 GSEK. Detta operationella fria kassaflöde tillsammans med utdelning från intressebolag, bör täcka en utdelning omkring 2016 års nivå.)

Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet, i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, förväntas uppgå till omkring 2016 års nivå. (Oförändrad)

UTDELNINGSPOLICY

Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet, exklusive licenser. Utdelningen skall delas upp i två lika delar och utbetalas vid två tillfällen.

Bolaget siktar på att ha en skuldsättningsgrad motsvarande måttet nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA på 2x plus/minus 0,5x.

Bolagets kapitalstruktur skall fortsatt baseras på en solid kreditvärdering på lång sikt (A- till BBB+).

ORDINARIE UTDELNING TILL AKTIE-ÄGARNA

För 2016 beslutade årsstämman om en ordinarie utdelning om 2,00 SEK per aktie, av nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare och att utdelningen skall delas upp i två lika delar om 1,00 SEK vardera och utbetalas vi två tillfällen.

Första utbetalningen

Utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden gjordes den 12 april 2017.

Andra utbetalningen

Stämman beslutade att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 20 oktober 2017 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 23 oktober 2017. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning är den 24 oktober 2017 och utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden sker den 27 oktober 2017.

KONCERNÖVERSIKT, TREDJE KVARTALET 2017

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen sjönk 0,5 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 8,8 procent till 19 628 MSEK (21 524). Effekten från valutakursförändringar var inte betydande men effekten från förvärv och avyttringar var negativ om 8,8 procent. Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar sjönk 0,9 procent.

Antalet abonnemang sjönk från 26,8 miljoner från utgången av det tredje kvartalet 2016 till 23,3 miljoner. Under kvartalet sjönk totalt antal abonnemang från 23,4 miljoner till 23,3 miljoner.

Justerad EBITDA sjönk 0,4 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta sjönk justerad EBITDA 3,6 procent till 6 604 MSEK (6 850). Justerad EBITDA-marginal steg till 33,6 procent (31,8).

Resultat från intressebolag och joint ventures minskade till -1 699 MSEK (744), främst drivet av en realisationsförlust (på grund av ackumulerade valutakursförluster i eget kapital som omklassificerats till nettoresultatet) om 1,911 MSEK från avyttringen av aktier i Turkcell motsvarande 7 procent av Turkcells aktiekapital. Avyttringen hade en positiv nettoeffekt på eget kapital om 1 364 MSEK.

Justerat rörelseresultat föll 19,6 procent till 3 812 MSEK (4 742).

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick -2 160 MSEK (141). Minskningen var främst hänförlig till realisationsförlusten (på grund av ackumulerade valutakursförluster i eget kapital som omklassificerats till nettoresultatet) från avyttringen av aktier i Turkcell motsvarande 7 procent av Turkcells aktiekapital.

Finansiella poster uppgick till -607 MSEK (-525) varav -571 MSEK (-531) var hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader uppgick till -215 MSEK (-758). Effektiv skattesats var 20,6 procent (17,4). Ökningen är främst hänförlig till en icke avdragsgill realisationsförlust från avyttringen av aktier i Turkcell.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet ökade till 1 714 MSEK (-12 242), huvudsakligen tack vare en positiv effekt hänförlig till den slutliga uppgörelsen med myndigheterna om utredningarna avseende Uzbekistan 2017. 2016 påverkades negativt av den ursprungliga avsättningen. För ytterligare information, se not 4.

Totalt nettoresultat förbättrades till 2 543 MSEK (-8 641) varav 829 MSEK (3 600) i kvarvarande verksamhet och 1 714 MSEK (-12 242) i avvecklad verksamhet. Totalt resultat per aktie ökade till 0,52 SEK (-2,03).

Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande ökade till 275 MSEK (169).

Övrigt totalresultat sjönk till 1 412 MSEK (1 560).

Kassaflöde

Fritt kassaflöde, i kvarvarande och avvecklad verksamhet, minskade till -1 281 MSEK (3 657), främst beroende på utbetalningen hänförlig till utredningarna avseende Uzbekistan, delvis motverkat av lägre betald CAPEX.

Operationellt fritt kassaflöde, i kvarvarande verksamhet ökade till 2 808 MSEK (2 089) främst tack vare lägre betald CAPEX.

Finansiell ställning

CAPEX sjönk till 2 956 MSEK (3 648) och CAPEX i relation till tjänsteintäkter till 17,5 procent (19,8). CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, sjönk till 2 960 MSEK (3 647) och CAPEX i relation till tjänsteintäkter, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, till 17,5 procent (19,8).

Nettolåneskuld, i kvarvarande och avvecklad verksamhet, uppgick till 42 622 MSEK vid utgången av det tredje kvartalet (40 833 vid utgången av det andra kvartalet 2017). Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA var 1,43x (1,36x vid utgången av det andra kvartalet 2017).

KONCERNÖVERSIKT, NIOMÅNADERSPERIODEN 2017

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen ökade 0,6 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 6,9 procent till 58 681 MSEK (63 049). Effekten från valutakursförändringar var positiv om 1,2 procent och effekten från förvärv och avyttringar var negativ om 8,7 procent. Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar var oförändrade.

Justerad EBITDA sjönk 1,5 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta sjönk justerad EBITDA 3,1 procent till 18 848 MSEK (19 456). Den justerade EBITDA-marginalen förbättrades till 32,1 procent (30,9).

Resultat från intressebolag och joint ventures minskade till -2 396 MSEK (2 386) främst drivet av realisationsförluster (på grund av ackumulerade valutakursförluster i eget kapital som omklassificerats till nettoresultatet) om 3 739 MSEK från de två avyttringarna av aktier i Turkcell som motsvarade 7 procent var av Turkcells aktiekapital under det andra och tredje kvartalet samt lägre bidrag från Megafon. Avyttringarna av Turkcellaktier hade en positiv nettoeffekt på eget kapital om 2 619 MSEK.

Justerat rörelseresultat sjönk 15,4 procent till 11 319 MSEK (13 386).

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -3 758 MSEK (-318). Minskningen och var främst hänförlig till realisationsförlusterna (på grund av ackumulerade valutakursförluster i eget kapital som omklassificerats till nettoresultatet) från avyttringarna av aktier i Turkcell som motsvarande 7 procent var av Turkcells aktiekapital under det andra respektive tredje kvartalet.

Finansiella poster uppgick till -2 043 MSEK (-1 490) varav -1 955 MSEK (-1 530) hänförliga till räntenettot. Ökningen var hänförlig till återköpstransaktioner avseende obligationer och påverkade räntenettot med -360 MSEK.

Skattekostnader uppgick till -949 MSEK (-2 223). Effektiv skattesats var 17,2 procent (19,2). Minskningen är hänförlig till en icke skattepliktig realisationsvinst vid avyttringen av Sergel samt omvärdering av avsättning för källskatt med anledning av avyttring av aktier i Turkcell delvis mött av en icke avdragsgill realisationsförlust från avyttringen av aktier i Turkcell.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet ökade till 4 809 MSEK (-10 184), huvudsakligen på grund av en positiv effekt hänförlig till den slutliga uppgörelsen med myndigheterna om utredningarna avseende Uzbekistan och effekten från justeringen av avsättningen i det första kvartalet 2017. 2016 påverkades negativt av den ursprungliga avsättningen. För ytterligare information, se not 4.

Totalt nettoresultat förbättrades till 9 377 MSEK (-829) varav 4 569 MSEK (9 355) i kvarvarande verksamhet och 4 809 MSEK (-10 184) i avvecklad verksamhet. Totalt resultat per aktie ökade till 2,04 SEK (-0,83).

Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande sjönk till 523 MSEK (2 776).

Övrigt totalresultat ökade till 2 419 MSEK (2 228).

Kassaflöde

Fritt kassaflöde, i kvarvarande och avvecklad verksamhet, minskade till 5 578 MSEK (7 649) främst beroende på utbetalningen hänförlig till uppgörelsen om utredningarna avseende Uzbekistan, delvis motverkat av erhållen utdelning från Turkcell, lägre betalda skatter och lägre betald CAPEX.

Operationellt fritt kassaflöde, i kvarvarande verksamhet ökade till 8 883 MSEK (5 825) främst på grund av erhållen utdelning från Turkcell, lägre betalda skatter och lägre betald CAPEX.

Kassaflöde från investeringsverksamheten, i kvarvarande och avvecklad verksamhet, sjönk till -11 545 MSEK (-3 030) främst på grund av förvärven av Nebula och Phonero delvis motverkat av det minskade ägandet i Turkcell och försäljningen av Sergel. 2016 påverkades av avyttringen av Ncell i Nepal.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten, i kvarvarande och avvecklad verksamhet, uppgick till -5 778 MSEK (-15 798), ökningen avser främst emission av hybridkapital och lägre betald utdelning 2017.

Finansiell ställning

Goodwill och övriga immateriella tillgångar ökade till 76 134 MSEK (70 947) främst på grund av förvärven av Nebula och Phonero.

Investeringar i intressebolag uppgick till 18 599 MSEK (27 934) och påverkades främst av det minskade ägandet i Turkcell och av omklassificering av 6,21 procent ägarandel i MegaFon till Tillgångar som innehas för försäljning.

Likvida medel uppgick till 14 722 MSEK (14 510) och påverkades negativt av betald utdelning och av förvärven av Nebula och Phonero och även av utbetalningen hänförlig till den slutliga uppgörelsen om utredningarna

avseende Uzbekistan. Utflödet av likvida medel motverkades av inflöden genom försäljningar av aktieinnehavet i Turkcell och Sergel.

Långfristiga lån ökade till 90 173 MSEK (83 161) främst genom emissionen av hybridkapital. I samband med emissionen genomfördes återköp av utestående Telia Companyobligationer, varpå nettoeffekten av transaktionerna innebar en ökning av långfristig upplåning.

Kortfristiga lån minskade till 3 550 MSEK (11 307) i och med förfall av kortfristig upplåning.

Kortfristiga avsättningar minskade främst till följd av utbetalningen av delar av avsättningen avseende uppgörelsen med myndigheterna om utredningarna avseende Uzbekistan. Minskningen motverkades av en ökning av Övriga korta skulder på grund av att beslutad utdelning delats upp för utbetalning på två tillfällen.

CAPEX steg till 11 124 MSEK (10 618) och CAPEX i relation till tjänsteintäkter steg till 22,0 procent (19,7). CAPEX, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, uppgick till 10 665 MSEK (10 484) och CAPEX i relation till tjänsteintäkter, exklusive kostnader för licenser och frekvenser, steg till 21,1 procent (19,4).

Viktiga händelser under det första kvartalet

• Den 29 mars 2017 tillkännagav Telia Company att man emitterat hybridobligationer i tre separata delar i EUR och SEK med ett totalt värde på omkring 15 GSEK. Hybriden redovisades i början av april 2017.
• Lösning av de olika utredningarna rörande Telia Company:s etablering i Uzbekistan 2007 är komplex, men konstruktiva diskussioner med de myndigheter, som är involverade i utredningarna, har fortsatt med goda framsteg under 2017. En slutlig lösning har ännu inte uppnåtts, men i ljuset av de senaste utvecklingarna hittills i dessa diskussioner, har bedömningen av det mest sannolika utfallet ändrats och avsättningen justeringen av avsättningen för förlikningsbeloppet föreslaget av myndigheter i USA och Nederländerna justerades till 1,0 GUSD (8,9 GSEK) per den 31 mars 2017. Se not 4.

Viktiga händelser under det andra kvartalet

• Den 3 april 2017 tillkännagav Telia Company att den norska konkurrensmyndigheten godkänt förvärvet av Phonero och transaktionen slutfördes den 10 april, 2017. Se not 14.
• Den 3 april 2017 tillkännagav Telia Company att försäljningsavtalet av Tcell i Tadzjikistan inte längre var giltigt då den tadzjikiska konkurrensmyndigheten inte svarat inom den angivna tidsramen. Det redovisade värdet för verksamheten i Tadzjikistan har justerats till noll vilket har resulterat i en nedskrivning uppgående till 222 MSEK under det första kvartalet 2017. I april 2017 tecknade Telia Company ett nytt avtal med AK-FED och slutförde avyttringen av den tadzjikiska verksamheten. Realisationsförlusten före omklassificering av ackumulerade negativa valutakursdifferenser till resultatet var 0,0 GSEK. Transaktionen hade ingen väsentlig kassaflödeseffekt. Se not 4.
• Den 5 april 2017 höll Telia Company årsstämma och tillkännagav att de ordinarie styrelseledamöterna Susanna Campbell, Marie Ehrling, Olli-Pekka Kallasvuo, Mikko Kosonen, Nina Linander, Martin Lorentzon, Anna Settman och Olaf Swantee omvalts. Marie Ehrling valdes till styrelseordförande och Olli-Pekka Kallasvuo valdes till styrelsens vice ordförande. Årsstämman beslutade också om en utdelning till aktieägarna om 2,00 SEK per aktie och att utbetalningen skulle delas upp i två lika delar om 1,00 SEK vardera och utbetalas i april respektive oktober.
• Den 4 maj 2017 tillkännagav Telia Company resultatet av försäljningen av aktier i Turkcell Iletism Hizmetleri A.S. (Turkcell) till institutionella placerare genom en så kallad book building-process. Telia Company sålde sammanlagt 155 miljoner ordinarie aktier i Turkcell till

att pris om 11,45 TRY per aktie vilket gav en försäljningslikvid brutto om 1 775 MTRY (motsvarande 4 426 MSEK).

• I juni 2016 tillkännagav Telia Company att man avyttrat Sergel till Marginalen och transaktionen har sedan dess granskats av relevanta myndigheter med det slutliga godkännandet den 14 juni 2017 och transaktionen slutfördes den 30 juni 2017. Se not 4.
• Den 22 maj 2017 tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva det finska ICT-bolaget Nebula. Den 8 juni 2017 godkände myndigheterna transaktionen som slutfördes den 3 juli 2017. Se not 14.
• Den 14 juli 2017 tillkännagav Telia Company att delårsrapporten januari-juni skulle innehålla viktiga poster med negativ påverkan om totalt 1,2 GSEK på rörelseresultatet i kvarvarande verksamhet och en negativ påverkan om 2,0 GSEK på nettoresultatet i avvecklad verksamhet i det andra kvartalet 2017. Kassaflödeseffekten uppgår till 6,3 GSEK i kvarvarande verksamhet medan det inte är någon kassaflödeseffekt inom avvecklad verksamhet.

Viktiga händelser under det tredje kvartalet

• Den 19 september 2017 tillkännagav Telia Company att man avyttrat sin direkta ägarandel om 153,5 miljoner ordinarie aktier i det turkiska intressebolaget Turkcell motsvarande cirka 7,0 procent av utestående aktiekapital för cirka 4 127 MSEK. Försäljningen är i enlighet med strategin att fokusera på verksamheterna i Norden och Baltikum. Försäljningen till institutionella investerare innebär att Telia Company inte längre har en direkt ägarandel i Turkcell. Telia Company:s indirekta ägarandel (24 procent) i Turkcell via Turkcell Holding förblir oförändrad.
• Den 21 september 2017 tillkännagav Telia Company att man nått en global uppgörelse med det amerikanska justitiedepartementet (DoJ), den amerikanska finansinspektionen (SEC) och den allmänna åklagarmyndigheten i Nederländerna (OM) gällande tidigare meddelade undersökningar av historiska transaktioner i Uzbekistan. Telia Company har accepterat en total finansiell sanktion uppgående till 965 MUSD. Den globala överenskommelsen sätter punkt för alla kända korruptionsutredningar och undersökningar som rör Telia Company. Se not 4.
• Den 22 september 2017 tillkännagav Telia Company att enligt information från den svenska åklagarmyndigheten hade man väckt åtal mot ett antal tidigare Teliaanställda och samtidigt väckt talan mot Telia Company om förverkande av vinster som uppkommit genom eventuellt brott. Som tidigare kommunicerats ingår detta i den globala förlikning som Telia Company redan ingått med myndigheter i USA och Nederländerna.

Viktiga händelser efter utgången av det tredje kvartalet

• Den 3 oktober 2017 tillkännagav Telia Company att man sålt sammanlagt 38,5 miljoner ordinarie aktier i MegaFon, motsvarande cirka 6,21 procent, till ett pris om 585 RUB per aktie, totalt 22 522 MRUB (motsvarande cirka 3,2 GSEK) med en positiv pro forma-effekt på nettoskuld/EBITDA med 0,1x. Efter den avslutade försäljningen äger Telia Company cirka 19 procent av aktierna i MegaFon. Som ett resultat av transaktionen

kommer MegaFon att omklassificeras från intressebolag till en finansiell tillgång från och med det fjärde kvartalet 2017. Transaktionen påverkar inte Telia Company:s utsikter för helåret 2017.

KRAFTIGA KOSTNADSNEDDRAGNINGAR I SVERIGE

• Utdragna ledtider för att erhålla grävningstillstånd från olika instanser var fortsatt ett stort hinder för att kunna digitalisera Sverige. De längre handläggningstiderna resulterade i att endast 8 000 ytterligare enfamiljshushåll fick tillgång till höghastighetsfiber i det tredje kvartalet mot 15 000 motsvarande kvartal föregående år. Installationsintäkter från fiber föll därmed med 46 procent.
• Åtgärderna för att minska externa omkostnader gav positiva resultat i det tredje kvartalet och vi är komfortabla med att nå vår ambition om att sänka dessa kostnader med 5 procent under det andra halvåret 2017 jämfört med motsvarande period 2016. Den långsammare takten av fiberinstallationer har också medfört lägre CAPEX och därmed har justerad EBITDA minus CAPEX förbättrats med mer än 250 MSEK.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	8 959	9 181	-2,4	27 112	27 276	-0,6
Förändring (%) lokal organisk	-2,6			-0,7
varav tjänsteintäkter (externa)	7 739	7 976	-3,0	23 299	23 748	-1,9
förändring (%) lokal organisk	-3,2			-2,1
Justerad EBITDA	3 531	3 613	-2,3	10 158	10 711	-5,2
Marginal (%)	39,4	39,3		37,5	39,3
förändring (%) lokal organisk	-2,4			-5,3
Justerat rörelseresultat	2 263	2 405	-5,9	6 349	7 157	-11,3
Rörelseresultat	2 149	2 376	-9,6	6 200	7 032	-11,8
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	1 400	1 743	-19,7	4 422	4 799	-7,9
% av tjänsteintäkter	18,1	21,9		19,0	20,2
Justerad EBITDA – CAPEX	2 131	1 869	14,0	5 737	5 912	-3,0
Abonnemang, (tusental)
Mobil	6 175	6 067	1,8	6 175	6 067	1,8
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	921	808	14,0	921	808	14,0
Fast telefoni	1 461	1 735	-15,8	1 461	1 735	-15,8
Bredband	1 282	1 301	-1,5	1 282	1 301	-1,5
Tv	779	752	3,6	779	752	3,6
Anställda	6 713	6 674	0,6	6 713	6 674	0,6

Nettoomsättningen sjönk 2,4 procent till 8 959 MSEK (9 181) och exklusive förvärv och avyttringar sjönk nettoomsättningen 2,6 procent på grund av lägre tjänsteintäkter.

Tjänsteintäkter föll 3,0 procent och exklusive förvärv och avyttringar föll tjänsteintäkter 3,2 procent då tillväxten i mobila tjänsteintäkter om 1,2 procent mer än motverkades av 7,1 procent lägre fasta tjänsteintäkter. Nedgången i tjänsteintäkter var främst driven av fortsatt lägre fasta telefoniintäkter samt betydligt lägre fiberinstallationsintäkter. Den senare då utbyggnadstakten för fiber även detta kvartal hindrades av svårigheter att få nödvändiga grävningstillstånd.

Justerad EBITDA sjönk 2,3 procent till 3 531 MSEK (3 613). Den justerade EBITDA-marginalen var nästan oförändrad om 39,4 procent (39,3), då pressen på intäkter upphävdes av lägre omkostnader, främst hänförliga till resurser.

CAPEX sjönk 19,7 procent till 1 400 MSEK (1 743) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, sjönk till 1 400 MSEK (1 743). Det främsta skälet till lägre CAPEX var den lägre utbyggnadstakten av fiber jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Antalet mobilabonnemang ökade med 42 000 i kvartalet varav 28 000 avsedda för att användas för maskin till maskin-tjänster och antalet tv-abonnemang var oförändrat i kvartalet. Antalet abonnemang för fast bredband sjönk med 11 000 i kvartalet.

TILLVÄXT I TJÄNSTEINTÄKTER I FINLAND

• Telias licenser för 900 och 1 800 MHz förlängdes till slutet av 2019. Den årliga licenskostnaden uppgår till 1,1 MEUR och beslutet att förnya licenserna inbegriper inga ytterligare kostnader.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	3 369	3 218	4,7	9 979	9 529	4,7
Förändring (%) lokal organisk	1,5			1,5
varav tjänsteintäkter (externa)	2 911	2 784	4,6	8 661	8 263	4,8
förändring (%) lokal organisk	1,0			1,4
Justerad EBITDA	1 082	1 055	2,6	3 095	3 059	1,2
Marginal (%)	32,1	32,8		31,0	32,1
förändring (%) lokal organisk	-1,5			-2,2
Justerat rörelseresultat	532	555	-4,1	1 513	1 601	-5,5
Rörelseresultat	528	541	-2,5	1 445	1 555	-7,1
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	412	423	-2,5	2 484	1 291	92,4
% av tjänsteintäkter	14,2	15,2		28,7	15,6
Justerad EBITDA– CAPEX	670	632	6,0	611	1 768	-65,4
Abonnemang, (tusental)
Mobil	3 234	3 285	-1,6	3 234	3 285	-1,6
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	187	183	2,0	187	183	2,0
Fast telefoni	54	68	-20,6	54	68	-20,6
Bredband	471	509	-7,5	471	509	-7,5
Tv	484	489	-1,0	484	489	-1,0
Anställda	3 122	3 027	3,1	3 122	3 027	3,1

Nettoomsättningen växte 4,7 procent i rapporterad valuta till 3 369 MSEK (3 218) och i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, växte nettoomsättningen 1,5 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 0,4 procent och effekten från förvärv och avyttringar var positiv om 2,8 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, steg 1,0 procent då tillväxten om 3,7 procent i mobila tjänsteintäkter mer än uppvägde för en fortsatt press på fasta tjänsteintäkter inom konsumentsegmentet.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, ökade 2,6 procent till 1 082 MSEK (1 055). Den justerade EBITDAmarginalen föll till 32,1 procent (32,8) på grund av högre kostnader främst för att få nya kunder samt för resurser.

CAPEX sjönk till 412 MSEK (423) och CAPEX exklusive licenser och frekvenser sjönk till 412 MSEK (423).

Antalet mobilabonnemang och tv-abonnemang ökade med 1 000 vardera medan antalet abonnemang för fast bredband sjönk med 8 000 i kvartalet.

OFÖRÄNDRAD ORGANISK EBITDA I NORGE

• Telia och Datek Light Control har utvecklat en prototyp för smart gatubelysning genom att använda tekniken Narrowband IoT. Prototypen förenklar installation och kontroll och målsättningen är att minska energikonsumtionen samt ett optimerat system där belysningen automtiskt anpassas till omgivningarna, rapporterar felaktigheter och skickar varningar etc.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	2 589	2 319	11,6	7 454	6 515	14,4
Förändring (%) lokal organisk	1,3			2,8
varav tjänsteintäkter (externa)	2 212	1 949	13,5	6 363	5 479	16,1
förändring (%) lokal organisk	1,7			3,3
Justerad EBITDA	922	890	3,5	2 669	2 260	18,1
Marginal (%)	35,6	38,4		35,8	34,7
förändring (%) lokal organisk	-0,4			10,1
Justerat rörelseresultat	535	483	10,7	1 517	1 198	26,6
Rörelseresultat	513	476	7,8	1 407	1 163	21,0
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	196	255	-23,0	661	906	-27,1
% av tjänsteintäkter	8,9	13,1		10,4	16,5
Justerad EBITDA – CAPEX	729	635	14,7	1 600	1 354	18,1
Abonnemang, (tusental)
Mobil	2 411	2 274	6,0	2 411	2 274	6,0
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	78	46	69,0	78	46	69,0
Anställda	1 212	1 042	16,3	1 212	1 042	16,3

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 11,6 procent till 2 589 MSEK (2 319). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, växte nettoomsättningen 1,3 procent. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 0,1 procent och effekten från förvärv och avyttringar var positiv om 10,4 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta exklusive förvärv och avyttringar, steg 1,7 procent då en nedgång på 2,8 procent i mobila fakturerade tjänsteintäkter mer än uppvägdes av tillväxten i grossistintäkter.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, ökade 3,5 procent till 922 MSEK (890). Den justerade EBITDA-marginalen föll till 35,6 procent (38,4) främst på grund av konsolideringen av Phonero. Målet för synergier från förvärvet av Phonero kvarstår på 400 MSEK för helåret 2018 och endast smärre belopp under 2017. Justerad EBITDA sjönk 0,4 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar.

CAPEX föll 24,2 procent till 193 MSEK (255) och CAPEX exklusive licenser och frekvenser, föll till 196 MSEK (255).

Antalet mobilabonnemang minskade med 29 000 i kvartalet.

STABILT KVARTAL I DANMARK

• Telia lanserade coax- och fiberbaserade tjänster på en nationell nivå mot konsumentsegment.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	1 466	1 470	-0,3	4 389	4 286	2,4
Förändring (%) lokal organisk	-0,7			0,0
varav tjänsteintäkter (externa)	1 118	1 090	2,5	3 259	3 165	3,0
förändring (%) lokal organisk	2,0			0,6
Justerad EBITDA	186	197	-5,7	479	493	-2,7
Marginal (%)	12,7	13,4		10,9	11,5
förändring (%) lokal organisk	-6,5			-5,0
Justerat rörelseresultat	-1	7		-79	-55
Rörelseresultat	-1	7		-93	-84
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	83	83	0,3	282	274	2,8
% av tjänsteintäkter	7,5	7,6		8,7	8,7
Justerad EBITDA– CAPEX	102	114	-10,2	197	218	-9,7
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 483	1 633	-9,2	1 483	1 633	-9,2
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	47	41	13,5	47	41	13,5
Fast telefoni	94	105	-10,5	94	105	-10,5
Bredband	121	128	-5,5	121	128	-5,5
Tv	32	28	14,3	32	28	14,3
Anställda	1 094	1 071	2,1	1 094	1 071	2,1

Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 0,3 procent till 1 466 MSEK (1 470) drivet av lägre försäljning av mobilhårdvara. I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk nettoomsättningen 0,7 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 0,4 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta exklusive förvärv och avyttringar, växte 2,0 procent då mobila tjänsteintäkter växte 2,7 procent och intäkter från fasta tjänster var oförändrade.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, föll 5,7 procent till 186 MSEK (197). Den justerade EBITDA-marginalen föll till 12,7 procent (13,4). Justerad EBITDA föll 6,5 procent i lokal valuta, på grund av högre omkostnader.

CAPEX var oförändrad på 83 MSEK (83) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, var oförändrad på 83 MSEK (83).

Antalet mobilabonnemang ökade med 1 000 i kvartalet. Antalet abonnemang för fast bredband minskade med 2 000 och tv-abonnemangen minskade med 1 000 under kvartalet.

STARK UTVECKLING I LITAUEN

• För att stärka positionen ytterligare inom datacenter-tjänster tecknade Telia ett avtal att förvärva bolaget Data Logistics Center, en leverantör av dataöverföringstjänster i Litauen och utomlands och bolaget driver sju datacenter i Litauen. Transaktionen är föremål för godkännande av konkurrensmyndigheten och förväntas slutföras i början av 2018.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	857	821	4,4	2 575	2 365	8,9
Förändring (%) lokal organisk	3,9			6,5
varav tjänsteintäkter (externa)	691	674	2,6	2 126	1 973	7,8
förändring (%) lokal organisk	2,2			5,4
Justerad EBITDA	317	295	7,2	893	853	4,6
Marginal (%)	37,0	36,0		34,7	36,1
förändring (%) lokal organisk	6,7			2,4
Justerat rörelseresultat	171	141	21,7	469	435	7,8
Rörelseresultat	168	126	33,6	446	395	12,9
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	131	119	10,1	366	301	21,7
% av tjänsteintäkter	19,0	17,7		17,2	15,2
Justerad EBITDA– CAPEX	185	175	5,9	526	418	25,9
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 350	1 332	1,3	1 350	1 332	1,3
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	135	85	59,0	135	85	59,0
Fast telefoni	383	427	-10,3	383	427	-10,3
Bredband	406	400	1,5	406	400	1,5
Tv	237	226	4,9	237	226	4,9
Anställda	2 937	3 038	-3,3	2 937	3 038	-3,3

Nettoomsättningen i rapporterad valuta ökade 4,4 procent till 857 MSEK (821) och i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, ökade nettoomsättningen 3,9 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 0,5 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta exklusive förvärv och avyttringar, ökade 2,2 procent främst drivet av en ökning om 4,1 procent i mobila tjänsteintäkter främst tack vare tillväxt i genomsnittlig intäkt per användare.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 7,2 procent till 317 MSEK (295). Den justerade EBITDA-marginalen ökade till 37,0 procent (36,0). Justerad EBITDA ökade 6,7 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, tack vare tillväxt i tjänsteintäkter i kombination med lägre omkostnader.

CAPEX steg till 131 MSEK (120) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, steg till 131 MSEK (119).

Antalet mobilabonnemang ökade med 22 000 och antalet tv-abonnemang ökade med 3 000 i kvartalet. Antalet abonnemang för fast bredband ökade med 1 000 i kvartalet.

POSITIV UTVECKLING I ESTLAND

• Det sedan mer än två år pågående projektet att avveckla det gamla kopparnätet i Estland slutfördes i slutet av juni. Från och med det tredje kvartalet är därmed Telia Estland en av få operatörer i världen att erbjuda sina kunder enbart ip-baserade lösningar för fasta tjänster.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	698	678	3,0	2 042	1 991	2,6
Förändring (%) lokal organisk	2,6			0,3
varav tjänsteintäkter (externa)	545	509	7,2	1 618	1 535	5,4
förändring (%) lokal organisk	6,8			3,1
Justerad EBITDA	234	217	7,6	656	603	8,7
Marginal (%)	33,5	32,1		32,1	30,3
förändring (%) lokal organisk	7,0			6,3
Justerat rörelseresultat	107	91	17,5	273	235	16,3
Rörelseresultat	106	86	23,4	269	217	24,0
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	98	97	1,0	315	250	26,0
% av tjänsteintäkter	17,9	19,0		19,5	16,3
Justerad EBITDA– CAPEX	136	121	13,0	291	353	-17,7
Abonnemang, (tusental)
Mobil	929	894	3,9	929	894	3,9
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	212	183	15,9	212	183	15,9
Fast telefoni	285	306	-6,9	285	306	-6,9
Bredband	238	232	2,6	238	232	2,6
Tv	183	176	4,0	183	176	4,0
Anställda	1 870	1 966	-4,9	1 870	1 966	-4,9

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 3,0 procent till 698 MSEK (678) och i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, steg nettoomsättningen 2,6 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 0,4 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta exklusive förvärv och avyttringar ökade 6,8 procent tack vare god utveckling inom såväl mobilintäkter som intäkter från fasta tjänster. Mobila tjänsteintäkter ökade med 7,8 procent tack vare tillväxt i genomsnittlig intäkt per användare samt en större kundbas medan tillväxten i intäkter från fasta tjänster om 9,1 procent främst drevs av en positiv utveckling inom företagssegmentet.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 7,6 procent till 234 MSEK (217). Den justerade EBITDA-marginalen förstärktes till 33,5 procent (32,1), hjälpt av högre tjänsteintäkter. Justerad EBITDA steg 7,0 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar.

CAPEX ökade till 98 MSEK (97) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, ökade till 98 MSEK (97).

Antalet mobilabonnemang ökade med 11 000 och antalet abonnemang för fast bredband ökade med 5 000 i kvartalet. Antalet tv-abonnemang ökade med 6 000 i kvartalet.

ÖVRIG VERKSAMHET

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning	2 211	4 445	-50,3	6 780	12 809	-47,1
Förändring (%) lokal organisk	-0,4			0,6
varav Telia Carrier	1 517	1 584	-4,2	4 438	4 571	-2,9
varav Lettland	496	476	4,3	1 424	1 305	9,1
varav Spanien	–	2 087		–	6 073
Justerad EBITDA	333	582	-42,8	899	1 478	-39,2
varav Telia Carrier	112	120	-7,1	361	355	1,8
varav Lettland	169	166	1,5	462	437	5,9
varav Spanien	–	249		–	630
Marginal (%)	15,1	13,1		13,3	11,5
Resultat från intressebolag	-1 704	746		-2 403	2 384
varav Ryssland	-362	230		-95	683
varav Turkiet	-1 379	485		-2 406	1 621
varav Lettland	38	31	24,0	94	85	10,3
Justerat rörelseresultat	204	1 060	-80,8	1 277	2 816	-54,6
Rörelseresultat	-1 812	1 272		-2 113	2 790
CAPEX	638	926	-31,1	2 137	2 664	-19,8
Abonnemang, (tusental)
Mobil Lettland	1 237	1 162	6,5	1 237	1 162	6,5
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	281	189	48,7	281	189	48,7
Mobil Spanien	–	3 253		–	3 253
Anställda	3 933	4 286	-8,2	3 933	4 286	-8,2

Nettoomsättningen i rapporterad valuta föll 50,3 procent till 2 211 MSEK (4 445) hänförlig till avyttringen av Yoigo i Spanien och Sergel. I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 0,4 procent. Effekten från valutakursförändringar var negativ om 0,3 procent och effekten från förvärv och avyttringar var negativ om 49,6 procent.

Justerad EBITDA sjönk 42,8 procent till 333 MSEK (582), hänförlig till avyttringen av Yoigo i Spanien och Sergel. I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar var justerad EBITDA påverkad av lägre kostnader inom Koncernfunktioner.

I Telia Carrier sjönk nettoomsättningen i rapporterad valuta 4,2 procent till 1 517 MSEK (1 584) och justerad EBITDA i rapporterad valuta, sjönk till 112 MSEK (120).

I Lettland ökade nettoomsättningen i rapporterad valuta 4,3 procent till 496 MSEK (476). Effekten från valutakursförändringar var positiv om 0,6 procent. Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 1,5 procent till 169 MSEK (166).

Resultat från intressebolag negativt om 1 704 MSEK (746) drivet av en realisationsförlust (på grund av ackumulerade valutakursförluster i eget kapital som omklassificerats till nettoresultatet) om 1,911 MSEK från avyttringen av aktier i Turkcell motsvarande 7 procent av Turkcells aktiekapital. Avyttringen hade en positiv nettoeffekt på eget kapital.

Antalet mobilabonnemang i Lettland ökade med 13 000 under kvartalet.

AVVECKLAD VERKSAMHET

• I september 2017 devalverades den uzbekiska valutan vilket resulterade i en negativ påverkan på EBITDA för Ucell på mer än 200 MSEK i det tredje kvartalet. Devalveringen kommer framgent att ha en direkt negativ påverkan på Telia Company då resultaten i lokal valuta omräknas till SEK till en lägre växlingskurs såväl som omvandling av priser i USD till lokal valuta.
• Exklusive devalveringseffekten i Uzbekistan, skulle lokal organisk justerad EBITDA-tillväxt för före detta region Eurasien varit tvåsiffrig, drivet av majoriteten av marknaderna.
• I Kazakstan växte tjänsteintäkter och EBITDA i organiska termer för första gången sedan det tredje kvartalet 2014. Den positiva utvecklingen berodde främst på justeringar av gamla prisplaner, en stark efterfrågan på företagslösningar samt kostnadsoptimering.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och för ändringar (Δ)	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Δ (%)	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016	Δ (%)
Nettoomsättning (extern)	2 773	3 184	-12,9	8 911	10 317	-13,6
Justerad EBITDA	1 129	1 364	-17,2	3 447	4 532	-23,9
Marginal (%)	40,7	42,8		38,7	43,9
CAPEX	290	681	-57,5	1 319	2 376	-44,5
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	289	599	-51,7	1 318	1 666	-20,9

Före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och som avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Översikten för region Eurasien presenteras därför i sammandrag. För mer information om avvecklad verksamhet, se not 4.

Justerad EBITDA föll till 1 129 MSEK (1 364) på grund av avyttringen av Tcell i Tadzjikistan under det andra kvartalet och devalveringen i Uzbekistan under det tredje kvartalet. Den justerade EBITDA-marginalen sjönk till 40,7 procent (42,8).

Nettoomsättningen föll 12,9 procent i rapporterad valuta till 2 773 MSEK (3 184) på grund av avyttringen av Tcell i Tadzjikistan under det andra kvartalet och devalveringen i Uzbekistan under det tredje kvartalet.

CAPEX sjönk till 290 MSEK (681). CAPEX exklusive licenser och frekvenser, sjönk till 289 MSEK (599).

KONCERNENS TOTALRESULTATRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier	Not	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	5	19 628	21 524	58 681	63 049
Kostnader för sålda tjänster och varor		-12 057	-12 854	-36 128	-37 667
Bruttoresultat		7 571	8 670	22 553	25 381
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader		-4 128	-4 481	-13 544	-14 357
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto		-92	-50	948	-343
Resultat från intressebolag och joint ventures		-1 699	744	-2 396	2 386
Rörelseresultat	5	1 651	4 884	7 560	13 068
Finansiella poster, netto		-607	-525	-2 043	-1 490
Resultat efter finansiella poster		1 044	4 359	5 518	11 578
Skatter		-215	-758	-949	-2 223
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet		829	3 600	4 569	9 355
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	4	1 714	-12 242	4 809	-10 184
Nettoresultat		2 543	-8 641	9 377	-829
Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet:
Valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet		2 637	2 240	5 124	3 978
Valutakursdifferenser från avvecklad verksamhet		-1 504	-350	-2 838	-69
Övrigt totalresultat från intressebolag och joint ventures		-17	46	156	-261
Kassaflödessäkringar		-19	241	-238	68
Finansiella instrument som kan säljas		558	39	571	183
Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras till nettore		-13	232	46	724
sultatet
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		-299	-1 118	-497	-3 025
Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet		70	230	122	650
Intressebolags omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner		1	0	-25	-20
Övrigt totalresultat		1 412	1 560	2 419	2 228
Summa totalresultat		3 955	-7 081	11 797	1 399
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande		2 268 275	-8 810 169	8 855 523	-3 605 2 776
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		3 664	-7 275	11 592	-1 803
Innehav utan bestämmande inflytande		292	194	206	3 202
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning		0,52	-2,03	2,04	-0,83
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet, före och efter utspädning		0,18	0,82	1,02	2,14
Antal aktier (tusental)
Utestående vid periodens utgång		4 330 085	4 330 085	4 330 085	4 330 085
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning		4 330 085	4 330 085	4 330 085	4 330 082
EBITDA från kvarvarande verksamhet		6 424	6 992	19 543	19 139
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet		6 604	6 850	18 848	19 456
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet		-3 074	-2 852	-9 587	-8 457
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet		3 812	4 742	11 319	13 386

KONCERNENS BALANSRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Not	30 sep 2017	31 dec 2016
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	6, 14	76 134	70 947
Materiella anläggningstillgångar	6	58 577	58 107
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar		18 599	27 934
Uppskjutna skattefordringar		3 847	4 366
Långfristiga räntebärande fordringar	10	16 015	18 120
Summa anläggningstillgångar		173 172	179 475
Varulager		1 550	1 792
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar		16 250	17 468
Kortfristiga räntebärande fordringar	10	14 102	11 143
Likvida medel	10	14 722	14 510
Tillgångar som innehas för försäljning	4, 10	22 508	29 042
Summa omsättningstillgångar		69 132	73 955
Summa tillgångar		242 304	253 430
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare		91 976	89 833
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande
		5 173	5 036
Summa eget kapital		97 149	94 869
Långfristiga lån	7, 10	90 173	83 161
Uppskjutna skatteskulder		10 159	10 567
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar	4	7 497	7 282
Övriga långfristiga skulder		1 993	725
Summa långfristiga skulder		109 823	101 734
Kortfristiga lån	7, 10	3 550	11 307
Leverantörsskulder, aktuella skatteskulder, kortfristiga avsättningar och övriga kortfristiga skulder	4	22 190	31 892
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	4, 10	9 591	13 627
Summa kortfristiga skulder		35 331	56 826

KONCERNENS KASSAFLÖDESRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	7 977	7 511	22 251	19 985
Förändring av rörelsekapital1	-5 961	292	-5 136	657
Kassaflöde från löpande verksamhet	2 016	7 803	17 115	20 642
varav hänförligt till avvecklad verksamhet1	-5 095	924	-3 344	2 823
Betald CAPEX	-3 297	-4 146	-11 537	-12 994
Fritt kassaflöde	-1 281	3 657	5 578	7 649
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-5 490	393	-4 975	529
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	-2 010	-452	-9	9 964
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-5 307	-4 598	-11 545	-3 030
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-695	-577	-2 332	-406
Kassaflöde före finansieringsverksamhet	-3 291	3 205	5 569	17 613
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-1 472	-3 132	-5 778	-15 798
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-121	-2 070	-480	-1 925
Periodens kassaflöde	-4 763	73	-208	1 815
varav hänförligt till avvecklad verksamhet	-5 911	-1 724	-6 157	492
Likvida medel, ingående balans	26 360	27 642	22 907	25 334
Periodens kassaflöde	-4 763	73	-208	1 815
Kursdifferens i likvida medel	-808	254	-1 910	820
Likvida medel, utgående balans	20 789	27 969	20 789	27 969
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet (inklusive Sergel och Yoigo)	14 722	19 812	14 722	19 812
varav hänförligt till avvecklad verksamhet (Eurasien)	6 067	8 157	6 067	8 157

1) Kassaflödeseffekten från den globala uppgörelsen med myndigheterna om utredningarna avseende Uzbekistan uppgår till 6 129 MSEK i det tredje kvartalet 2017 och är klassificerad som kassaflöde från avvecklad verksamhet. Den utestående avsättningen, uppgående till 1 632 MSEK efter diskontering, är redovisad som en långfristig avsättning i koncernens balansrapporter i sammandrag.

KONCERNENS RAPPORTER ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	Moderbolagets ägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans 1 januari 2016	97 884	4 318	102 202
Utdelningar	-12 990	-2 365	-15 355
Aktierelaterade ersättningar	21	–	21
Återköpta egna aktier	-5	–	-5
Förändring i innehav utan bestämmande inflytande	-41	41	–
Summa transaktioner med ägare	-13 015	-2 324	-15 339
Summa totalresultat	-1 803	3 202	1 399
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	16	–	16
Utgående balans 30 september 2016	83 082	5 196	88 279
Aktierelaterade ersättningar	7	–	7
Förändring i innehav utan bestämmande inflytande	83	-84	-1
Summa transaktioner med ägare	90	-84	6
Summa totalresultat	6 636	-77	6 559
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	23	–	23
Utgående balans 31 december 2016	89 833	5 036	94 869
Ingående balans 1 januari 2017	89 833	5 036	94 869
Utdelningar	-8 660	-835	-9 495
Aktierelaterade ersättningar	25	–	25
Återköpta egna aktier	-4	–	-4
Förändring i innehav utan bestämmande inflytande1	-766	766	–
Summa transaktioner med ägare	-9 405	-69	-9 474
Summa totalresultat	11 592	206	11 798
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	-43	–	-43
Utgående balans 30 september 2017	91 976	5 173	97 149

1) Ökning av innehav utan bestämmande inflytande i Fintur till följd av minskat ägande i Turkcell.

NOT 1. REDOVISNINGSNORM

Allmänt

Koncernens räkenskaper för tredje kvartalet och för niomånadersperioden som slutade den 30 september 2017 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är de samma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2016 med undantag för vad som beskrivs nedan. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Nya redovisningsstandarder

Telia Company:s projekt för de nya redovisningsstandarderna IFRS 15 "Revenue from contracts with customers", IFRS 9 "Financial instruments" och IFRS 16 "Leases" fortsatte under det tredje kvartalet 2017 och fortskrider enligt plan. Telia Company fortsätter att utvärdera effekterna av de nya standarderna på koncernens finansiella rapporter. För ytterligare information se Års- och hållbarhetsredovisningen 2016.

Omräkning av operativa data

Som en följd av en översyn under det första kvartalet 2017 av vissa typer av mobilabonnemang i Sverige har operativa data för antal abonnemang 2016 omräknats för jämförbarhet.

Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet

Det före detta segmentet region Eurasien klassificeras som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Sergel-bolagen (Sergel) är inkluderade i kvarvarande verksamhet till och med avyttringen 30 juni 2017, men klassificerades som innehav för försäljning den 30 juni 2016. Den 6,21 procentiga andelen i MegaFon, som såldes under oktober 2017, är klassificerad som innehav för försäljning per den 30 september 2017. För information om tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet, se not 4.

Segment

Den 1 januari 2017 förändrades Telia Company:s organisationsstruktur. Baserat på den nya verksamhetsmodellen rapporterar Telia Company följande sex rörelsesegment separat från 2017: Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen och Estland. Övrig verksamhet omfattar Lettland, Telia Carrier, Telia Company:s aktieinnehav i intressebolagen ryska MegaFon och turkiska Turkcell samt koncernfunktioner. Jämförelsesiffror har omräknats för att reflektera de nya rörelsesegmenten. Spanien (som avyttrades 2016) ingår i övrig verksamhet.

Det före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015 och ingår därför inte i segmentsinformationen.

Rättelse av klassificeringsfel i tidigare perioder

Det förekommer inga rättelser av koncernens finansiella rapporter. För omräkning av tidigare perioder för moderbolaget se avsnitt Moderbolaget.

NOT 2. REFERENSER

För mer information avseende:

• Försäljning och resultat, Kassaflöde och Finansiell ställning, se sidorna 5-7.
• Viktiga händelser under det första, andra och tredje kvartalet, se sidan 8.
• Viktiga händelser efter det tredje kvartalets utgång, se sidan 9.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidorna 40-45.

NOT 3. JUSTERINGSPOSTER

Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Inom EBITDA	-180	141	695	-317
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m.m.
Sverige	-114	-26	-149	-277
Finland	-5	-14	-68	-45
Norge	-21	-7	-110	-35
Danmark	0	0	-14	-29
Litauen	-3	-15	-23	-40
Estland	-1	-6	-4	-18
Övrig verksamhet	-29	211	-142	-25
Realisationsvinster/-förluster 1	-7	-2	1 206	152
Inom Av- och nedskrivningar 2	-69	0	-715	0
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures	-1 911	0	-3 738	-1
Realisationsvinster/-förluster 3	-1 911	0	-3 738	-1
Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verk samhet	-2 160	141	-3 758	-318

Justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Inom EBITDA	328	-12 488	3 986	-11 379
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m.m. 4	328	-12 509	4 180	-12 658
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljnings kostnader	–	-52	–	-52
Realisationsvinster/-förluster	–	73	-193	1 331
Summa justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet	328	-12 488	3 986	-11 379

1) Niomånadersperioden 2017 inkluderar realisationsvinst under det andra kvartalet relaterad till försäljningen av Sergel.

2) Inkluderar en nedskrivning till följd av en översyn av värdering av it- och nätverkstillgångar, främst hänförlig till maskiner och andra tekniska anläggningar samt aktiverade utvecklingsutgifter.

3) Det tredje kvartalet 2017 inkluderar realisationsförlusten (inklusive ackumulerade valutakursförluster i eget kapital som omklassificerats till nettoresultatet) hänförlig till den andra avyttringen av aktier motsvarande 7 procent av Turkcells aktiekapital. Niomånadersperioden 2017 inkluderar också realisationsförlusten (inklusive ackumulerade valutakursförluster i eget kapital som omklassificerats till nettoresultatet) hänförlig till den första avyttringen av aktier motsvarande 7 procent av Turkcells aktiekapital.

4) Det tredje kvartalet 2017 inkluderar en positiv effekt från uppgörelsen med myndigheter om utredningarna avseende Uzbekistan. Niomånadersperioden inkluderar också effekten av den justerade avsättningen i första kvartalet. Jämförelsesiffror är påverkade av den ursprungliga avsättningen som redovisades i det tredje kvartalet 2016.

NOT 4. INNEHAV FÖR FÖRSÄLJNING OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Klassificering Eurasien

Före detta segment region Eurasien (inklusive holdingbolag) är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Holdingbolagen kommer att säljas eller likvideras i samband med transaktionerna. Ncell i Nepal såldes under 2016. Telia Company står fortfarande fast vid planen att sälja de kvarvarande delarna av Eurasien och fördröjningen i försäljningsprocessen under 2016 berodde på händelser och omständigheter som var utom Telia Company:s kontroll. Telia Company har vidtagit de åtgärder som var nödvändiga för att anpassa sig till de förändrade omständigheterna och enheterna marknadsförs aktivt till priser som är rimliga med hänsyn till de förändrade omständigheterna. Tcell i Tadzjikistan såldes i april 2017. De kvarvarande eurasiska delarna är tillgängliga för omedelbar försäljning och försäljningar av dessa enheter under 2017 bedöms vara mycket sannolika.

Sergel

Sergel var klassificerat som innehav för försäljning från 30 juni 2016 och i segmentsrapporteringen var Sergel en del av Övrig verksamhet. Det ansågs inte utgöra en självständig väsentlig rörelsegren eller en verksamhet som bedrevs inom ett geografiskt område och presenterades därför inte som avvecklad verksamhet. Sergel såldes den 30 juni 2017.

MegaFon

I september 2017 beslutade Telia Company att avyttra en del av innehavet i MegaFon, motsvarande 6,21 procent av MegaFons aktiekapital. Andelen om 6,21 procent av MegaFons aktier är därför klassificerad som tillgångar som innehas för försäljning per den 30 september 2017. Den kvarvarande delen av Telia Company:s innehav i Megafon är klassificerad som andelar i intressebolag per den 30 september 2017, då Telia Company per detta datum hade betydande inflytande i MegaFon. Försäljningen genomfördes den 3 oktober 2017, se avsnitt Försäljningar nedan.

Presentation

Före detta segment region Eurasien (inklusive holdingbolag), vilket klassificeras som avvecklad verksamhet, presenteras som ett separat belopp i koncernens totalresultatrapporter. Koncernens kassaflödesrapporter presenteras inklusive region Eurasien, men med tilläggsinformation avseende kassaflöden från löpande verksamhet, investerings- och finansieringsverksamhet och fritt kassaflöde för region Eurasien. Eurasien och 6,21 procents andel i MegaFon (och Sergel för jämförelsesiffror) klassificeras som innehav för försäljning och relaterade tillgångar och skulder presenteras därför separat på två rader i koncernens balansrapporter. Beloppen för avvecklad verksamhet och innehav för försäljning i koncernens finansiella rapporter presenteras efter eliminering

av koncerninterna transaktioner och koncerninterna mellanhavanden.

Värdering

I enlighet med IFRS 5 värderas avvecklad verksamhet och innehav för försäljning till det lägsta av det redovisade värdet och det uppskattade verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader. Värderingen baseras på en bedömning av information från försäljningsprocessen och riskerna i de olika länderna. Anläggningstillgångar som ingår i avvecklad verksamhet eller avyttringsgrupp som innehas för försäljning skrivs inte av. Avskrivningar i avvecklad verksamhet (Eurasien) uppgående till 2,0 GSEK har återförts under 2016. Omvärderingen av nettotillgångarna i region Eurasien per den 31 december 2015, resulterade i en nedskrivning i det fjärde kvartalet 2015 om 5,3 GSEK relaterad till goodwill och andra anläggningstillgångar i Uzbekistan. Under 2016 skrevs Ucell ned med 1 950 MSEK på grund av ökade redovisade värden. På grund av ökade risker hänförliga till reglering och valuta i Uzbekistan samt en uppdaterad bedömning av värderingsintervallerna för Ucell minskades ledningens bästa bedömning av det riskjusterade skuldfria värdet på Ucell från 3,3 GSEK till 1,3 GSEK per den 30 juni 2017. En nedskrivningsförlust hänförlig till Ucell på 1 500 MSEK (efter förändringar i redovisat värde och valutakurser) redovisades i andra kvartalet 2017. Under det tredje kvartalet 2017 devalverades den uzbekiska valutan. Ledningens bästa bedömning av det riskjusterade skuldfria värdet på Ucell är oförändrat 1,3 GSEK. Som en konsekvens av devalveringen har en återföring av en del av nedskrivningen som gjordes i det andra kvartalet redovisats under det tredje kvartalet, uppgående till 200 MSEK. Förändringar i någon av de uppskattade riskjusteringarna för Ucell skulle ha en väsentlig påverkan på det bedömda verkliga värdet. Den viktigaste påverkan på verkligt värde blir köparens förmåga att verka i landet och konvertera lokal valuta. För mer information om värdering av Ucell se Års- och hållbarhetsredovisningen 2016.

Telia Company gjorde under det andra kvartalet 2017 en nedskrivning om 330 MSEK av sitt innehav i intressebolaget TOO Rodnik i Kazakstan, vilket Telia konsoliderar till 50 procent. Rodnik äger det noterade företaget AO KazTransCom. Baserat på utvecklingen i pågående förhandlingar, bedömdes intressebolaget inte längre ha något återvinningsvärde.

Försäljningar Ncell i Nepal

Den 11 april 2016 slutförde Telia Company avyttringen av sitt ägande i Ncell i Nepal till Axiata, en av Asiens största telekommunikationskoncerner. Försäljningen, alla transaktioner inkluderade, resulterade i en total realisationsvinst för koncernen under 2016 om 1 035 MSEK,

varav en förlust om -927 MSEK var hänförlig till moderbolagets ägare och en vinst om 1 962 MSEK hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande. Försäljningen resulterade i en förlust för moderbolagets ägare huvudsakligen på grund av redovisat värde på goodwill i Ncell (ej hänförlig till minoriteten) och avsättningar för moderbolagets ägares transaktionsgarantier.

Under det första kvartalet 2017 var koncernens kassaflödeseffekt, netto, 0,9 GSEK (hänförlig till både moderbolagets ägare och innehavare utan bestämmande inflytande), vilken i huvudsak var hänförlig till utbetalningar från depositionskonton, omklassificering av fordringar och betalning av transaktionsgarantier. Koncernens kassaflödeseffekt, netto för 2016 uppgick till 9,3 GSEK.

Det totala priset för alla inkluderade transaktioner uppgick till 14,0 GSEK och per den 31 mars 2017 hade hela beloppet betalats kontant. Minoritetsägaren Visors försäljningspris delades ut till Visor under 2016 och det första kvartalet 2017. Avsättningar för transaktionsgarantier ingår i balansrapporten för kvarvarande verksamhet. De slutgiltiga beloppen hänförliga till försäljningen av Ncell är fortfarande föremål för förändringar i transaktionsgarantier och relaterade valutakursförändringar. Ncell i Nepal var en del av före detta segment region Eurasien som klassificeras som avvecklad verksamhet.

Teila Company har efter försäljningen erhållit en begäran från den nepalesiska skattemyndigheten om att insända en skattedeklaration avseende försäljningen till Axiata. Telia Company:s bedömning är att det inte föreligger någon skyldighet att lämna skattedeklaration, eller betala skatt på realisationsvinsten i Nepal eftersom transaktionen inte är skattepliktig i Nepal.

Tcell i Tadzjikistan

I september 2016 ingick Telia Company ett avtal om att sälja sitt innehav om 60 procent i Central Asian Telecommunications Development B.V. som kontrollerar CJSC "Indigo Tajikistan" (Tcell), till Aga Khan Fund for Economic Development (AKFED). AKFED var redan minoritetsägare i Central Asian Telecommunications Development B.V. med ett innehav om 40 procent. Transaktionen förutsatte godkännande av den tadzjikiska konkurrensmyndigheten och Telia Company hade vidtagit alla nödvändiga åtgärder för att försöka slutföra affären. Avtalet löpte ut den 31 mars 2017 eftersom den tadzjikiska konkurrensmyndigheten inte svarade inom den angivna tidsramen mellan Telia Company och AKFED. Det överenskomna transaktionspriset för Tcell var baserat på ett kassa- och skuldfritt värde om 66 MUSD, varav Telia Company:s ägarandel om 60 procent motsvarade 39 MUSD (cirka 13 MUSD i aktievärde). Det redovisade värdet för verksamheten i Tadzjikistan justerades till noll vilket resulterade i en nedskrivning uppgående till 222 MSEK under det första kvartalet 2017.

I april 2017 tecknade Telia Company ett nytt avtal med AKFED och slutförde avyttringen av den tadzjikiska verksamheten. Realisationsförlusten uppgick till 193 MSEK, vilket avsåg omklassificering av ackumulerade negativa valutakursdifferenser till nettoresultatet. Transaktionen

hade ingen väsentlig kassaflödeseffekt. Efter avyttringen har Telia Company inte några risker, såsom krav eller skyldigheter, kvar i Tadzjikistan.

Sergel

I juni 2016 tecknade Telia Company ett avtal om att sälja sitt innehav om 100 procent i Sergel (kredithanteringsoch fordringsköpsverksamhet) till Marginalen för ett kassa- och skuldfritt värde om 2,1 GSEK. Försäljningen godkändes av Finansinspektionen och berörda konkurrensmyndigheter och Sergel avyttrades den 30 juni 2017. Avyttringen resulterade i en realisationsvinst om 1 213 MSEK. Försäljningen hade en positiv kassaflödeseffekt netto om 1 908 MSEK och reducerade nettolåneskulden med 1 942 MSEK.

MegaFon (händelse efter utgången av det tredje kvartalet)

Den 3 oktober 2017 slutförde Telia Company genom ett anbudsförfarande till institutionella placerare avyttringen av totalt 38,5 miljoner ordinarie aktier motsvarande 6,21 procent av MegaFons aktiekapital. Anbudsförfarandet genomfördes till ett pris av 585 RUB per ordinarie aktie, en försäljningslikvid brutto om totalt 3,2 GSEK. Som en följd av att transaktionen genomförts reducerades Telia Company:s innehav i MegaFon från 25,2 procent till 19,0 procent. Som en konsekvens av transaktionen kommer Telia Company:s betydande inflytande i MegaFon att förloras och det återstående innehavet kommer att omklassificeras från ett intressebolag till en finansiell tillgång från det fjärde kvartalet 2017.

Avsättning för förlikningsbelopp överenskommet med myndigheter i USA och Nederländerna

Amerikanska och nederländska myndigheter har utrett historiska transaktioner rörande Telia Company:s etablering i Uzbekistan 2007. Som tillkännagivits den 15 september 2016 erhöll Telia Company ett förslag från myndigheterna på lösning av de pågående utredningarna. Myndigheterna föreslog en global lösning som innehöll en total finansiell sanktion om 1,45 GUSD. Utan säkerhet vad gällde tidpunkt och belopp som kunde komma att betalas vid tidpunkten för en slutlig lösning, redovisade Telia Company en avsättning om 1,45 GUSD (13,2 GSEK per den 31 december 2016). Lösning av de olika utredningarna var komplex, men konstruktiva diskussioner med de myndigheter som var involverade i utredningarna fortsatte med goda framsteg under 2017. Per den 31 mars 2017 hade en slutlig lösning ännu inte uppnåtts, men i ljuset av den senaste utvecklingen dittills i dessa diskussioner, ändrades bedömningen av det mest sannolika utfallet och avsättningen justerades till 1,0 GUSD (8,9 GSEK vid den tidpunkten). Per den 30 juni 2017 var avsättningen oförändrad uppgående till 1,0 GUSD vilket motsvarade 8,5 GSEK, där förändringen av beloppet i SEK var hänförlig till förändrade valutakurser.

Den 21 september 2017 nådde Telia Company en global uppgörelse med amerikanska och nederländska myndigheter avseende utredningarna i Uzbekistan. Som en del av uppgörelsen, accepterade Telia Company att betala böter och förverkande om totalt 965 MUSD, varav 757 MUSD (6 129 MSEK) betalades under det tredje kvartalet. Betalningen ingår i raden "Förändring av rörelsekapital" i koncernens kassaflödesrapport i sammandrag och är klassificerad inom avvecklad verksamhet. Den återstående delen om 1 698 MSEK (208 MUSD) är hänförlig till det förverkande beloppet till SEC som kan avräknas mot ett eventuellt förverkande av den svenska åklagaren eller nederländska myndigheter. Detta belopp är diskonterat och klassificerat som en långfristig avsättning och ingår i raden "Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar" i koncernens balansrapporter i sammandrag. Den utestående diskonterade avsättningen uppgår till 1 632 MSEK. Avsättningen är klassificerad som del av skulder hänförlig till kvarvarande verksamhet eftersom avsättningen inte kommer att vara

en del av försäljningen av de eurasiska nettotillgångarna. Uppgörelsen resulterade i en positiv effekt om 252 MSEK på nettoresultatet i tredje kvartalet varav 275 MSEK (34 MUSD) relaterade till justeringen av det föreslagna beloppet, 66 MSEK diskonteringseffekt hänförlig till den återstående långfristiga avsättningen och -90 MSEK hänförligt till valutakursförändringar. Effekten på nettoresultatet är redovisad inom avvecklad verksamhet och ingår i "Kostnader och övriga rörelseintäkter, netto" i tabellen "Nettoresultatet från avvecklad verksamhet (Eurasien)" nedan. Effekten på nettoresultatet och kassaflödeseffekten är klassificerad som en del av avvecklad verksamhet, baserad på att kostnaderna och kassaflödena är relaterade till verksamheterna i Uzbekistan. Förlikningsbeloppet exklusive valutakurseffekter och säkringseffekter antas vara icke avdragsgillt.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK förutom uppgifter per aktie	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Nettoomsättning	2 773	3 184	8 911	10 317
Kostnader och övriga rörelseintäkter, netto1	-1 316	-14 261	-1 281	-18 355
Rörelseresultat	1 458	-11 077	7 630	-8 038
Finansiella poster, netto	-46	-420	-187	-484
Resultat efter finansiella poster	1 412	-11 497	7 443	-8 522
Skatter	102	-144	-562	-1 119
Nettoresultat före omvärdering och realisationsresultat	1 514	-11 641	6 881	-9 641
Nedskrivningsförlust/återföring av nedskrivning vid omvärdering till verkligt värde efter försäljningskostnader2	200	-600	-1 879	-1 800
Realisationsvinst vid försäljning av Ncell i Nepal (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Ncell, omklassificerad till nettoresulta tet om -1 065 MSEK)3	–	–	–	1 258
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	–	–	-888
varav vinst hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande	–	–	–	2 146
Realisationsförlust vid försäljning av Tcell i Tadzjikistan (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Tcell, omklassificerad till net toresultatet om -193 MSEK)3	–	–	-193	–
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	1 714	-12 242	4 809	-10 184
Resultat per aktie från avvecklad verksamhet (SEK)	0,35	-2,86	1,02	-2,97
Justerad EBITDA	1 129	1 364	3 447	4 532

1) Den globala uppgörelsen med myndigheterna om utredningarna avseende Uzbekistan resulterade i en positiv effekt om 252 MSEK i det tredje kvartalet. De första nio månaderna inkluderar också effekten av justeringen av avsättningen som redovisades i det första kvartalet. Jämförelsetalen är påverkade av den initiala avsättningen som redovisades i det tredje kvartalet 2016.

2) Ej skattemässigt avdragsgill.

3) Ej skattepliktig realisationsvinst/realisationsförlust.

Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning

MSEK	Mega Fon 30 sep 20173	Eurasien 30 sep 2017	Total, 30 sep, 2017	Eurasien 31 dec 20161	Sergel 31 dec 2016	Summa 31 dec 20161
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	–	5 551	5 551	7 562	38	7 601
Materiella anläggningstillgångar	–	7 145	7 145	7 551	6	7 557
Övriga anläggningstillgångar	1 006	28	1 035	448	251	699
Kortfristiga räntebärande fordringar	–	1 197	1 197	1 889	1	1 890
Övriga kortfristiga fordringar1	–	1 513	1 513	2 329	568	2 898
Likvida medel1	–	6 067	6 067	8 302	95	8 397
Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning	1 006	21 501	22 508	28 082	960	29 042
Långfristiga lån	–	621	621	355	–	355
Långfristiga avsättningar	–	2 271	2 271	2 652	149	2 801
Övriga långfristiga skulder	–	2 280	2 280	3 711	5	3 716
Kortfristiga lån	–	1 146	1 146	1 612	–	1 612
Övriga kortfristiga skulder	–	3 273	3 273	4 932	211	5 144
Skulder klassificerade som innehav för försäljning	–	9 591	9 591	13 262	365	13 627
Nettotillgångar klassificerade som innehav för försälj ning2	1 006	11 910	12 917	14 819	596	15 415

1) Minoritetsägaren Visors andel av försäljningspriset för Ncell och Visors andel av holdingbolaget Reynolds Holding har delats ut till Visor under 2016 och första kvartalet 2017. Per den 31 december 2016 kvarstod 0,3 GSEK inom likvida medel. Avsättningar för transaktionsgarantier och försäljningspriset för Telia Company:s 60,4 procents ägarandel i Ncell och Telia Company:s andel i holdingbolaget Reynolds Holding liksom försäljningspriset för Telia Company:s ekonomiska intresse i de 20 procent lokalt ägda aktierna i Ncell ingår i kvarvarande verksamhet.

2) Avser 100 procent av externa tillgångar och skulder, dvs. minoritetens andel av nettotillgångar ingår.

3) En andel av investeringen i MegaFon uppgående till 6,21 procent av MegaFons emitterade aktiekapital.

NOT 5. SEGMENTINFORMATION

MSEK	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep
Nettoomsättning	2017	2016	2017	2016
Sverige	8 959	9 181	27 112	27 276
varav extern	8 901	9 086	26 932	27 047
Finland	3 369	3 218	9 979	9 529
varav extern	3 329	3 168	9 858	9 406
Norge	2 589	2 319	7 454	6 515
varav extern	2 582	2 314	7 436	6 501
Danmark	1 466	1 470	4 389	4 286
varav extern	1 440	1 439	4 313	4 196
Litauen	857	821	2 575	2 365
varav extern	843	806	2 537	2 316
Estland	698	678	2 042	1 991
varav extern	677	658	1 977	1 933
Övrig verksamhet	2 211	4 445	6 780	12 809
Summa segment	20 148	22 131	60 330	64 772
Elimineringar	-520	-607	-1 650	-1 723
Koncernen	19 628	21 524	58 681	63 049
Justerad EBITDA
Sverige	3 531	3 613	10 158	10 711
Finland	1 082	1 055	3 095	3 059
Norge	922	890	2 669	2 260
Danmark	186	197	479	493
Litauen	317	295	893	853
Estland	234	217	656	603
Övrig verksamhet	333	582	899	1 478
Summa segment	6 604	6 850	18 848	19 456
Elimineringar	0	0	0	0
Koncernen	6 604	6 850	18 848	19 456
Rörelseresultat
Sverige	2 149	2 376	6 200	7 032
Finland	528	541	1 445	1 555
Norge	513	476	1 407	1 163
Danmark	-1	7	-93	-84
Litauen	168	126	446	395
Estland	106	86	269	217
Övrig verksamhet	-1 812	1 272	-2 113	2 790
Summa segment	1 651	4 884	7 560	13 068
Elimineringar	0	0	0	0
Koncernen	1 651	4 884	7 560	13 068
Finansiella poster, netto	-607	-525	-2 043	-1 490
Resultat efter finansiella poster	1 044	4 359	5 518	11 578

MSEK	30 sep 2017	30 sep 2017	31 dec 2016	31 dec 2016
	Segment tillgångar	Segment skulder	Segment tillgångar	Segment skulder
Sverige	44 877	10 708	46 157	11 304
Finland	47 556	4 352	44 798	3 462
Norge	29 086	2 256	27 583	2 207
Danmark	8 148	1 363	8 689	1 564
Litauen	6 781	489	6 893	701
Estland	5 022	394	5 090	442
Övrig verksamhet	30 552	8 231	37 752	21 217
Summa segment	172 022	27 794	176 962	40 896
Ofördelat	47 774	107 771	47 425	104 037
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning	22 508	9 591	29 042	13 627
Totala tillgångar/skulder, koncernen	242 304	145 156	253 430	158 561

NOT 6. INVESTERINGAR

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
CAPEX	2 956	3 648	11 124	10 618
Immateriella tillgångar	489	444	3 256	1 618
Materiella tillgångar	2 468	3 204	7 868	9 000
Förvärv och övriga investeringar	1 830	120	4 754	349
Återställningsåtaganden	0	96	-15	211
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv	1 829	0	4 768	38
Aktier och andelar	1	24	1	100
Summa kvarvarande verksamhet	4 786	3 768	15 878	10 967
Summa avvecklad verksamhet	290	681	1 319	2 387
varav CAPEX	290	681	1 319	2 376
Totala investeringar	5 076	4 449	17 196	13 354
varav CAPEX	3 246	4 329	12 443	12 994

NOT 7. FINANSIELLA INSTRUMENT – VERKLIGT VÄRDE

	30 sep 2017		31 dec 2016
Långfristiga och kortfristiga lån1 MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Långfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	42 987	53 174	37 189	46 135
Ränteswappar	388	388	37	37
Valutaränteswappar	1 817	1 817	2 648	2 648
Delsumma	45 192	55 379	39 873	48 819
Marknadsfinansiering	42 650	47 963	41 334	45 209
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	2 122	2 122	1 733	1 733
Delsumma	89 964	105 464	82 940	95 761
Finansiella leasingavtal	209	209	221	221
Summa långfristiga lån	90 173	105 674	83 161	95 982
Kortfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	725	733	7 486	7 551
Ränteswappar	7	7	3	3
Valutaränteswappar	365	365	191	191
Delsumma	1 098	1 105	7 679	7 744
Utnyttjade checkräkningskrediter och kortfristiga kreditfaciliteter till upplupet anskaffningsvärde	5	5	0	0
Marknadsfinansiering	1 627	1 630	2 258	2 265
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	813	839	1 360	1 360
Delsumma	3 543	3 579	11 297	11 368
Finansiella leasingavtal	7	7	10	10
Summa kortfristiga lån	3 550	3 587	11 307	11 378

1) Verkligt värde för finansiella tillgångar överensstämmer med redovisat värde. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2016, not K3 i koncernredovisningen.

	30 sep 2017				31 dec 2016
			varav			varav
Finansiella tillgångar och skulder per nivå inom verkligt värde-hierarkin1 MSEK	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Andelar i utomstående bolag som kan säljas	1 741	–		– 1 741	1 162	–	–	1 162
Andelar i utomstående bolag som innehas för handel	26	–	–	26	26	–	–	26
Lång- och kortfristiga obligationer som kan säljas		17 761 13 813 3 948		–	19 186	12 533	6 653	–
Derivat betecknade som säkringsinstrument	1 577		– 1 577	–	2 637	–	2 637	–
Derivat som innehas för handel	1 002		– 1 002	–	3 058	–	3 058	0
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå		22 107 13 813 6 527 1 767			26 069	12 533	12 348	1 188
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	2 200		– 2 200	–	2 346	–	2 346	–
Derivat som innehas för handel	440	–	440	–	1 226	–	1 226	–
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	2 640		– 2 640	–	3 572	–	3 572	–

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2016, not K3 i koncernredovisningen samt avsnittet nedan. Jämförelsetal avseende Lång- och kortfristiga obligationer som kan säljas har justerats med 6 653 MSEK från Nivå 1 till Nivå 2.

Värdering av finansiella instrument i nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde.

Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Company:s bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

Därutöver verifieras bedömningen av det verkliga värdet för väsentliga onoterade egetkapitalinstrument genom tillämpning av andra värderingstekniker i form av värderingsmultiplar härledda från noterade jämförbara företag för relevanta finansiella och operationella mått såsom intäkter, bruttoresultat och andra nyckeltal som är relevanta för det specifika företaget. Jämförbara noterade företag bestäms baserat på bransch, storlek, utvecklingsfas, geografiskt område och strategi. Multipeln beräknas genom att dividera det jämförbara företagets

värde (enterprise value) med det relevanta måttet. Multipeln justeras sedan för rabatter/premier avseende skillnader, fördelar och nackdelar mellan Telia Company:s investering och de jämförbara noterade företagen baserat på företagets specifika fakta och omständigheter. Även om Telia Company gör sin bästa bedömning vid uppskattningen av verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument, och stämmer av resultat från den primära värderingstekniken mot andra värderingsmodeller, finns det inneboende begränsningar i alla värderingstekniker. Uppskattningar av verkligt värde som presenteras här indikerar därför inte nödvändigtvis ett belopp som Telia Company skulle kunna realisera i en aktuell transaktion. Framtida bekräftande händelser kommer också påverka uppskattningen av verkligt värde. Effekten av sådana händelser på uppskattade verkliga värden skulle kunna vara väsentlig.

Onoterade egetkapitalinstrument där verkligt värde inte kan värderas på ett tillförlitligt sätt värderas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuell nedskrivning.

Tabellen nedan visar förändringar i nivå 3-instrument under niomånadersperioden som slutar den 30 september 2017. Förändringen i verkligt värde uppgående till 579 MSEK under 2017 för andelar i utomstående bolag som kan säljas, är hänförlig till en omvärdering av Telia Company's andel på 1,4 procent av aktierna i Spotify. Innehavet i Spotify värderades om under det tredje kvartalet 2017 baserat på aktiepriset i den senaste transaktionen som gjordes avseende Spotify under september 2017.

	Jan-sep 2017
MSEK	Andelar i utom stående bolag som kan säljas	Andelar i utom stående bolag som innehas för handel	Lång- och kortfristiga obligationer som kan säljas	Derivat som innehas för handel	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	1 162	26	–	0	1 188
Förändringar i verkligt värde	579	–	–	0	579
varav redovisade i nettoresultat	–	–	–	–	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	579	–	–	–	579
Kursdifferenser	–	0	–	–	0
Nivå 3, utgående redovisat värde	1 741	26	–	0	1 767

	Jan–dec 2016
MSEK	Andelar i utom stående bolag som kan säljas	Andelar i utom stående bolag som innehas för handel	Lång- och kortfristiga obligationer som kan säljas	Derivat som innehas för handel	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	1 053	35	–	65	1 153
Förändringar i verkligt värde	-4	–	–	–	-4
varav redovisade i nettoresultat	–	–	–	–	–
varav redovisade i övrigt totalresultat	-4	–	–	–	-4
Förvärv/kapitaltillskott	48	–	–	–	48
Omföring in i/ut ur nivå 3	65	–		-65	0
Kursdifferenser	–	-10	–	–	-10
Omklassificerat till tillgångar som innehas för försäljning	–	–	–	–	–
Nivå 3, utgående redovisat värde	1 162	26	–	0	1 188

NOT 8. EGNA AKTIER

Inga Telia Company-aktier ägdes av bolaget eller av dess dotterbolag per den 30 september 2017 eller per 31 december 2016. Det totala antalet registrerade och utestående aktier var 4 330 084 781.

NOT 9. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under den första nio månaderna 2017 köpte Telia Company varor och tjänster för 31 MSEK (42) och sålde varor och tjänster för 10 MSEK (59). Närstående parter i dessa transaktioner var huvudsakligen intressebolagen MegaFon, Turkcell och Lattelecom. Transaktioner med närstående har gjorts på marknadsmässiga villkor.

NOT 10. NETTOLÅNESKULD, KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Nedan presenterad nettolåneskuld är baserad på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

MSEK	30 sep 2017	31 dec 2016
Långfristig upplåning	90 794	83 516
Avgår 50 procent av hybridkapital1	-7 582	–
Kortfristig upplåning	4 696	12 919
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)	-2 408	-5 455
Avgår långfristiga obligationer som kan säljas	-10 147	-10 185
Avgår kortfristiga placeringar	-11 943	-7 132
Avgår likvida medel	-20 789	-22 907
Nettolåneskuld, kvarvarande och avvecklad verksamhet	42 622	50 756

1) 50 procent av hybridkapital betraktas, enligt marknadspraxis för typen av instrument, som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar. Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer som kan säljas är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

NOT 11. LÅNEFINANSIERING OCH KREDITVÄRDERING

Kreditvärderingen av Telia Company kvarstod oförändrad under det tredje kvartalet. Moody's värdering för långfristig upplåning är Baa1 samt P-2 för kortfristig upplåning, båda med stabila utsikter. Standard & Poor's långfristiga kreditvärdering är A- samt A-2 för kortfristig upplåning, den långfristiga värderingen har en "negative outlook" sedan 3 april 2017.

Den revolverande kreditfaciliteten på 1 500 MEUR, som undertecknades med tretton relationsbanker den 30 september 2016, har förlängts med ett år till den 30 september 2022. Det återstår nu ytterligare en ettårig förlängningsoption i september 2018.

Telia Company har inte emitterat några nya obligationer i kapitalmarknaden under det tredje kvartalet.

NOT 12. ANSVARSFÖRBINDEL-SER, STÄLLDA SÄKERHETER OCH RÄTTSTVISTER

De maximala potentiella framtida betalningar som Telia Company (kvarvarande verksamhet) eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda ansvarsförbindelser uppgick per den 30 september 2017 till 368 MSEK (398 vid utgången av 2016), varav 352 MSEK (287 vid utgången av 2016) avsåg garantier för pensionsförpliktelser. Ställda säkerheter (kvarvarande och avvecklad verksamhet) uppgår till 48 MSEK (752 vid utgången av 2016). Minskningen kommer huvudsakligen av att inga obligationer längre är pantsatta i återköpsavtal under 2017. För pågående rättsliga tvister se not 29 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2016. För uppdaterad information gällande utredningarna avseende Uzbekistan, se not 4 och avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer i denna rapport.

NOT 13. KONTRAKTSFÖRPLIK-TELSER OCH ÅTAGANDEN

Kontraktsförpliktelser (kvarvarande verksamhet) uppgick per den 30 september 2017 till 3 474 MSEK (2 897 vid utgången av 2016), varav 1 264 MSEK (1 215 vid utgången av 2016) avsåg kontrakterad utbyggnad av Telia Company:s fasta nät i Sverige. Totala kontraktsförpliktelsen inkluderar ett leasingavtal avseende framtida datacenter i Finland.

NOT 14. RÖRELSEFÖRVÄRV

Rörelseförvärv

Den 1 februari 2017 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Fält Communications AB (Fältcom), ett företag inom den nordiska marknaden för uppkopplad kollektivtrafik. Förvärvet kommer att positionera Telia Company som den ledande tjänsteleverantören inom smart kollektivtrafik och samtidigt lägga grunden för fortsatt expansion inom smarta transporter, logistik och smarta städer. Den 1 mars 2017 förvärvade Telia Company samtliga aktier i det svenska bolaget C-Sam AB, ett företag som utvecklar och underhåller fiber och kabelnät.

Den 10 april 2017 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Phonero i Norge, ett företag som erbjuder telekommunikationstjänster till små och medelstora företagskunder samt till offentlig sektor. Förvärvet kommer att stärka Telia Company inom företagssegmentet i Norge.

Den 3 juli 2017 förvärvade Telia Company samtliga aktier i det finska bolaget Nebula Top Oy, ett företag som erbjuder molnbaserade tjänster. Förvärvet stärker Telia Company:s position i Finland på marknaden för små och medelstora företag.

Preliminära anskaffningsvärden, preliminära verkliga värden på förvärvade nettotillgångar och goodwill för förvärven presenteras i nedanstående tabell.

MSEK	Fältcom och C-Sam	Phonero	Nebula Top Oy	Totalt
Anskaffningsvärde	244	2 462	1 605	4 311
varav kontant köpeskilling	236
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	7	800	791	1 598
varav kundrelationer			408
varav övriga immateriella anläggningstillgångar			383
Materiella och övriga anläggningstillgångar	33	14	64	111
Omsättningstillgångar	36	201	72	309
Summa förvärvade tillgångar	76	1 015	928	2 019
Långfristiga skulder	-4	-177	-159	-340
Kortfristiga skulder	-22	-209	-74	-305
Summa övertagna skulder	-26	-386	-233	-645
Summa verkligt värde på förvärvade nettotillgångar	50	629	695	1 374
Goodwill	193	1 832	909	2 934

Fältcom och C-Sam

Kassaflödeseffekten av förvärven, uppgick netto till 230 MSEK (kontant köpeskilling 236 MSEK med avdrag för likvida medel i Fältcom och C-Sam 6 MSEK). Transaktionskostnader uppgick till 4 MSEK och har redovisats som övriga rörelsekostnader. Goodwill utgörs av kunskapen hos överförd personal och förväntade synergier från de tillgångar som slås samman med Telia Company:s nätverk och verksamhet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Totala anskaffningsvärden och verkliga värden har fastställts tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras.

Phonero

Kassaflödeseffekten netto från förvärvet av Phonero uppgick till 2 359 MSEK. Goodwill utgörs av kunskapen hos överförd personal och förväntade synergier från de sammanslagna verksamheterna. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Transaktionskostnader hänförliga till rörelseförvärvet uppgående till 32 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden har fastställts tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Jämfört med kassaflödeseffekten för delårsrapporten för det andra kvartalet har betalning av kortfristiga skulder uppgående till 146 MSEK omklassificerats och inkluderas i anskaffningsvärdet. Från förvärvstillfället har intäkter om 515 MSEK och nettoresultat om -14 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om

Phonero hade förvärvats vid ingången av 2017 hade intäkter och nettoresultat för Telia Company för de första nio månaderna 2017 uppgått till 58 956 MSEK, respektive 9 413 MSEK.

Nebula Top Oy

Kassaflödeseffekten netto från förvärvet av Nebula Top Oy uppgick till 1 562 MSEK i det tredje kvartalet. Goodwill består av överförd personal, förväntade synergier samt kostnadsbesparingar. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Transaktionskostnader hänförliga till rörelseförvärvet uppgående till 2 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden har fastställs tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras. Jämfört med de preliminära verkliga värden som presenterades i

Mindre rörelseförvärv

Den 5 april 2017 förvärvade Telia Company samtliga aktier i det svenska företaget SalaNet AB, ett företag som utvecklar fibernät. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till cirka 40 MSEK.

Den 3 juli 2017 förvärvade Telia Company 93,35 procent av de totala aktierna i det svenska företaget Humany AB, ett företag inom självlärande kunskapssystem. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till cirka 64 MSEK. Under det tredje kvartalet har Telia Company förvärvat ytterligare 3,44 procent från innehavare utan bestämmande inflytande.

delårsrapporten för det andra kvartalet 2017, består förändringarna främst av ökning av identifierade immateriella anläggningstillgångar och relaterad uppskjuten skatt. Från förvärvstillfället har intäkter om 89 MSEK och nettoresultat om -4 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Nebula Top Oy hade förvärvats vid ingången av 2017 hade intäkter och nettoresultat för Telia Company för den första nio månaderna 2017 uppgått till 58 858 MSEK, respektive 9 346 MSEK.

Totala anskaffningsvärden och verkliga värden för Humany har fastställts tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras.

NOT 15. FINANSIELLA NYCKELTAL

I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

	30 sep 2017	31 dec 2016
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader)1, 2, 3	21,4	4,5
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader)1, 2, 3	12,4	7,7
Soliditet (%)2, 3	35,6	34,0
Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel, rullande 12 månader) 1	1,43	1,69
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK) 2, 3	21,24	20,75

1) Inkluderar kvarvarande och avvecklad verksamhet.

2) Nyckeltalen är påverkade av avsättning för förlikningsbelopp som föreslagits av och överenskommits med de amerikanska och nederländska myndigheterna, se not 4 för ytterligare information.

3) Eget kapital är justerat med viktad utdelning i enlighet med föregående års utdelning för jämförbarhet, se Års- och hållbarhetsredovisningen 2016 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner.

Alternativa nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, till exempel EBITDA, Justerad EBITDA, Justerat Rörelseresultat, kvarvarande verksamhet, CAPEX, Betald CAPEX, Fritt kassaflöde, Operationellt fritt kassaflöde och Nettolåneskuld. (Justeringsposter benämndes tidigare engångsposter.) Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Company:s definitioner av dessa mått som inte definieras enligt

IFRS beskrivs i denna not och i Års- och hållbarhetsredovisningen 2016. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

EBITDA och justerad EBITDA

Telia Company anser att EBITDA är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. För att underlätta förståelsen av Telia Company:s underliggande resultat anser vi att det också är relevant att analysera justerad EBITDA. Justeringsposter inom EBITDA specificeras i not 3.

Kvarvarande verksamhet

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Rörelseresultat	1 651	4 884	7 560	13 068
Resultat från intressebolag och joint ventures	1 699	-744	2 396	-2 386
Avskrivningar och nedskrivningar	3 074	2 852	9 587	8 457
EBITDA	6 424	6 992	19 543	19 139
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	180	-141	-695	317
Justerad EBITDA	6 604	6 850	18 848	19 456

Avvecklad verksamhet

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Rörelseresultat	1 458	-11 077	7 630	-8 038
Resultat från intressebolag och joint ventures	-1	5	-4	-14
Avskrivningar och nedskrivningar	–	-52	–	-52
Realisationsvinst/realisationsförlust vid avyttring	–	0	-194	1 258
EBITDA	1 457	-11 124	7 433	-6 846
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	-328	12 488	-3 986	11 379
Justerad EBITDA	1 129	1 364	3 447	4 532

Justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

Telia Company anser att Justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet är ett relevant mått för investerare för

att kunna förstå resultatgenereringen hos Telia Company. Justeringsposter inom justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet specificeras i not 3.

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Rörelseresultat	1 651	4 884	7 560	13 068
Justeringsposter inom rörelseresultat (Not 3)	2 160	-141	3 758	318
Justerat rörelseresultat, kvarvarande verksamhet	3 812	4 742	11 319	13 386

CAPEX och Betald CAPEX

Telia Company anser att CAPEX och Betald CAPEX är relevanta mått för investerare för att förstå koncernens

investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar (exklusive goodwill, tillgångar förvärvade genom rörelseförvärv och åtaganden för återställande).

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Kvarvarande verksamhet
Immateriella tillgångar	489	444	3 256	1 618
Materiella tillgångar	2 468	3 204	7 868	9 000
CAPEX	2 956	3 648	11 124	10 618
Avvecklad verksamhet
Immateriella tillgångar	25	173	83	871
Materiella tillgångar	264	508	1 236	1 504
CAPEX	290	681	1 319	2 376
Netto av ej betalda investeringar och ytterligare betalningar från tidigare perioder	51	-182	-906	0
Betald CAPEX	3 297	4 146	11 537	12 994

Fritt kassaflöde

Telia Company anser att Fritt kassaflöde efter CAPEX är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten.

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 016	7 803	17 115	20 642
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstill gångar)	-3 297	-4 146	-11 537	-12 994
Fritt kassaflöde från kvarvarande och avvecklad verksamhet	-1 281	3 657	5 578	7 649

Operationellt fritt kassaflöde

Telia Company anser att Operationellt fritt kassaflöde är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå de kassaflödena som Telia Company kontrollerar. Från rapporterat fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet avgår utdelningar från intressebolag då dessa är beroende av godkännande av styrelser och årsstämmor i dessa intressebolag. Betalningar för licenser och frekvenser är exkluderade då de vanligtvis hänförs till en längre period än ett år.

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 2016	Jan-sep 2017	Jan-sep 2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet	7 111	6 879	20 459	17 819
Avgår: betald CAPEX från kvarvarande verksamhet	-2 901	-3 615	-9 906	-10 700
Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet	4 209	3 264	10 553	7 120
Återläggning: betald CAPEX för licenser från kvarvarande verk samhet	-71	0	483	27
Avgår: utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksam het	-1 388	-1 238	-2 325	-1 385
Återläggning: betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	59	63	172	64
Operationellt fritt kassaflöde	2 808	2 089	8 883	5 825

Nettolåneskuld

Telia Company anser att Nettolåneskuld är ett relevant mått för investerare och kreditvärderingsinstitut för att

kunna förstå koncernens skuldsättning. Nettolåneskuld specificeras i not 10.

MODERBOLAGET

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Jul-sep 2017	Jul-sep 20161	Jan-sep 2017	Jan-sep 20161
Nettoomsättning	93	135	280	399
Bruttoresultat	93	135	280	399
Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter, netto	2 384	-12 639	5 763	-13 382
Rörelseresultat	2 478	-12 503	6 042	-12 983
Finansiella intäkter och kostnader	-423	-1 418	6 355	7 222
Resultat efter finansiella poster	2 055	-13 921	12 397	-5 761
Bokslutsdispositioner	1 409	3 097	4 404	8 318
Resultat före skatt	3 464	-10 825	16 801	2 556
Skatter	-160	-290	-488	-693
Nettoresultat	3 304	-11 115	16 313	1 863

1) Tidigare perioder har omräknats för att avspegla upptäckten av vissa klassificeringsfel mellan nettoomsättning och rörelsekostnader. Gjorda rättelser påverkade nettoomsättning positivt 2016 för kvartalen och helåret enligt följande; första kvartalet 133 MSEK, andra kvartalet 130 MSEK, tredje kvartalet 134 MSEK, fjärde kvartalet 69 MSEK och helåret 465 MSEK. Rättelserna har ökat rörelsekostnaderna med motsvarande belopp.

Det tredje kvartalet 2017 inkluderar effekten på nettoresultatet om 251 MSEK hänförlig till justeringen av avsättningen för det slutliga förlikningsbeloppet med myndigheterna avseende utredningarna i Uzbekistan. I enlighet med förlikningsavtalen har delar av avsättningen överförts till fyra andra koncernbolag med en positiv effekt på nettoresultatet om 2 515 MSEK. Detta belopp betalades av Telia Company AB för koncernbolagens räkning under tredje kvartalet. Per 30 september 2017 kvarstår två fordringar oreglerade om totalt 1 054 MSEK varav den ena, relaterad till OOO Coscom (Ucell), är nedskriven under det tredje kvartalet med en negativ effekt på nettoresultatet om 324 MSEK.

De nio första månaderna 2017 inkluderar även justeringen av avsättningen för förlikningen med myndigheter avseende utredningarna i Uzbekistan som redovisades i första kvartalet. Jämförelsetal inkluderar resultateffekten av avsättningen avseende det ursprungliga förlikningsbeloppet föreslaget av myndigheterna i USA och Nederländerna. Se not 4 för ytterligare information.

Finansiella intäkter och kostnader i tredje kvartalet ökade främst på grund av förbättrat valutakursnetto. För de nio första månaderna motverkades ökningen av lägre resultat från dotterbolagen jämfört med år 2016.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	30 sep 2017	31 dec 2016
Tillgångar
Anläggningstillgångar	158 861	162 286
Omsättningstillgångar	59 867	52 898
Summa tillgångar	218 729	215 184
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 713	15 713
Fritt eget kapital	72 614	64 573
Summa eget kapital	88 328	80 286
Obeskattade reserver	8 342	8 786
Avsättningar	2 133	519
Långfristiga skulder	87 875	81 216
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	32 050	44 377
Summa eget kapital och skulder	218 729	215 184

Anläggningstillgångar minskade huvudsakligen på grund av reglering av koncerninterna fordringar och förändringar i verkligt värde på ränte- och valutaswappar motverkat av investeringar i förvärvade dotterbolag och verkligt värde förändringar av egetkapitalinstrument.

Långfristiga skulder ökade huvudsakligen på grund av emission av hybridkapital. I samband med emissionen återköptes utestående Telia Companyobligationer vilket hade en motsatt effekt som netto ökade de långfristiga skulderna och även påverkade omsättningstillgångarna. Omsättningstillgångar påverkades även positivt av mottagna utdelningar från dotterbolag.

Förändringen av avsättningen för förlikningsbelopp överenskommet med myndigheterna avseende utredningarna i Uzbekistan minskade Kortfristiga avsättningar. Återstående obetalt förlikningsbelopp om 1,6 GSEK ingår i raden "Avsättningar". Se not 4 för ytterligare information.

Finansiella investeringar under första nio månaderna 2017 uppgick till totalt 3 920 MSEK (1 498 vid utgången av 2016).

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen, vilket innebär exponering för ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Telia Company har definierat risker som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på Telia Company:s måluppfyllnad. Risker kan även vara hot, osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Company:s nuvarande eller framtida verksamhet eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etik- och hållbarhetsrisker och osäkerheter, och hantera dessa när så är lämpligt. Riskhantering är en integrerad del av Telia Company:s affärsplaneringsprocess och uppföljning av affärsprestationer.

Se not K26 i koncernredovisningen i Års- och hållbarhetsredovisningen 2016 för en detaljerad beskrivning av vissa av de faktorer som kan påverka Telia Company:s affärsverksamhet, varumärke, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs från tid till annan. Risker och osäkerhetsfaktorer som särskilt kan komma att påverka kvartalsresultat under 2017 innefattar, men behöver inte begränsas till:

Kundintegritet

Stora datamängder genereras i och hanteras av Telia Company:s tjänster och nät. Nya sätt att ansluta och datadrivna affärsmodeller ökar komplexiteten att förstå och behålla kontroll över hur data samlas in och används. Det är utmanande att skapa och underhålla ett oantastligt integritetsskydd i allt mer sofistikerade datamiljöer och med ständigt föränderliga legala krav, teknik och hotbilder.

Potentiell påverkan

Faktiskt eller uppfattat misslyckande att upprätthålla nätsäkerhet, datasäkerhet och kundintegritet kan leda till en negativ uppfattning av Telia Company:s hantering av dessa frågor, vilket i sin tur kan ha en negativ påverkan på verksamheten. Att inte uppfylla nationella eller EU-lagar och krav kan leda till avsevärda böter.

Motverkande åtgärder

• Implementering av EU:s dataskyddsförordning (General Data Protection Regulation, GDPR)
• Riskhanteringsaktiviteter baserade på handlingsplaner på lokal- och koncernnivå
• Kundintegritetsansvariga utsedda på flera nivåer i organisationen
• Åtgärder pågår för att stärka informations- och leverantörshantering

Yttrandefrihet och integritet

Frågor kring yttrandefrihet och kundintegritet medför omfattande risker för telekombranschen. Dessa risker rör hur nationell lagstiftning kring övervakning av kommunikation eller nedstängning av nät kan utformas så omfattande att den kränker mänskliga rättigheter, och risken för it- och telekomföretag att bli medskyldiga i kränkningar som rör omfattande och problematiska myndighetsförfrågningar. Telia Company kan enligt lag tvingas att följa sådana förfrågningar och har, liksom övriga operatörer, begränsade möjligheter att undersöka, utmana eller avvisa sådana (ofta strikt konfidentiella) förfrågningar.

Potentiell påverkan

Faktiskt misslyckande att respektera yttrandefrihet och integritet kan först och främst skada rättighetsinnehavaren genom att begränsa dennes yttrandefrihet och integritet. Faktiskt eller uppfattat misslyckade kan även skada Telia Company:s rykte, vilket kan leda till uteslutning från upphandlingsprocesser eller från institutionella investeringsprocesser. Avstängningar av nät samt blockering begränsar också kärnverksamheten, vilket kan leda till intäktsbortfall.

Motverkande åtgärder

• Samarbete och påverkansarbete med andra telekomoperatörer rörande nationell lagstiftning och reglering inom Telecommunications Industry Dialogue och Global Network Initiative (GNI)
• Transparent redovisning av statistik rörande återkommande myndighetsförfrågningar (Law Enforcement Disclosure Report) och okonventionella förfrågningar ("major events")
• Konsekvensbedömningar av mänskliga rättigheter (Human Rights Impact Assessments) genomförda med stöd av extern expertis, för att öka kunskap och skapa handlingsplaner med förbättrings- och riskhanteringsåtgärder

Barn på nätet

Barn och unga är aktiva användare av Telia Company:s tjänster. Dock är barn särskilt sårbara för hot på nätet, som nätmobbning och olämpligt innehåll. Telia Company:s tjänster kan också användas för distribution av barnövergreppsmaterial.

Potentiell påverkan

Telia Company kan indirekt vara medskyldig till överträdelser av barns rättigheter om produkter och tjänster samt nätfilter ej utvärderas ordentligt. Faktiskt eller uppfattat misslyckande att skapa en säker upplevelse för barn på nätet kan negativt påverka Telia Company:s varumärke, vilket kan leda till intäktsbortfall.

Motverkande åtgärder

• Blockering av material som skildrar sexuella övergrepp på barn (child sexual abuse material, CSAM) i våra nät, samt system för att upptäcka och rapportera CSAM i vår egen it-miljö

• Regelbunden uppföljning av vår efterlevnad mot ett antal branschinitiativ rörande skydd av barn på nätet

• Förståelse för barns perspektiv på internet genom barnpanelen (Children's Advisory Panel, CAP)

• Utvärdering av påverkan på barnens rättigheter i alla relevanta affärsaktiviteter

Arbetsmiljö, hälsa och säkerhet

De mest allvarliga olycksriskerna kopplade till arbetsmiljö, hälsa och säkerhet (AHS) rör generellt bygg- och underhållsarbete som huvudsakligen utförs av entreprenörer. De flesta av Telia Company:s anställda arbetar i kontors- eller butiksmiljöer, där de huvudsakliga riskerna rör psykosocialt välmående och ergonomi.

Potentiell påverkan

Misslyckande att upprätthålla en hälsosam och säker arbetsmiljö kan leda till ökad sjukfrånvaro, lägre medarbetarengagemang och ett ökat antal olyckor och skador, vilket i sin tur kan leda till ökade kostnader och potentiell förlust av kritisk kompetens.

Motverkande åtgärder

• Implementering av OHSAS 18001 ledningssystem för AHS i samtliga större verksamheter
• Aktiviteter kopplade till OHSAS 18001-implementering såsom riskutvärderingar, utbildning, investeringar och åtgärder för att öka medarbetares välbefinnande
• AHS-nyckeltal för dödsolyckor, förlorad arbetstid, skador och sjukfrånvaro följs upp på kvartalsbasis på lokal och koncernnivå

Förmåga att rekrytera och behålla kompetenta medarbetare

Människor är kärnan i allt vi gör och det är alla människor med sina förmågor som möjliggör att vi kan leverera i enlighet med vår strategi. Det är en ökande efterfrågan på talanger inom telekombranschen och konkurrensen ökar. För att vinna slaget om talangerna måste Telia Company vara mycket bra på att attrahera, rekrytera och behålla mycket kompetenta medarbetare för att säkerställa efterfrågan och tillgång.

Potentiell påverkan

Misslyckande att rekrytera och behålla kompetenta medarbetare, kan påverka förmågan att utveckla nya eller snabbt växande verksamhetsområden och därigenom leverera enligt strategin.

Motverkande åtgärder

• Arbete med att bygga ett starkt varumärke som arbetsgivare för att säkerställa förmågan att attrahera talanger
• Implementera en modern och effektiv global rekryteringsprocess
• Erbjuda interna utvecklingsmöjligheter
• Ständiga förbättringar utifrån resultaten från den årliga medarbetarundersökningen

Miljö

Klimatförändringar och begränsade naturresurser driver i ökande takt lagstiftning och

beskattning rörande begränsning av växthusgasutsläpp, användning av fossila bränslen och förbättrad avfallshantering.

Potentiell påverkan

Ökande brist på naturresurser, särskilt sällsynta metaller som används i hårdvara för nätverk och konsumentteknik, kan komma att leda till ökade hårdvarukostnader. Ökande energikostnader, skatt på växthusgasutsläpp samt prisökningar orsakade av brist på naturresurser kan skapa ökade kostnader. Som en konsekvens av klimatförändringar kommer troligen extremt väder att bli vanligare, vilket kan komma att negativt påverka nätkvalitet.

Motverkande åtgärder

• Pågående arbete att öka energieffektivitet och förbättra avfallshantering
• Inköp av förnyelsebar energi i våra huvudmarknader
• Återtags- och återköpsprogram för mobilenheter
• Implementering av ISO 14001 miljöledningssystem i våra huvudmarknader

Kundservice och nätkvalitet

Telia Company fokuserar på att erbjuda högkvalitativa tjänster med hög nätkvalitet, vilket är avgörande för kundernas uppfattning av företaget nu och i framtiden. Ambitionen att skapa ett tjänsteföretag på kundens villkor kräver omfattande intern förändring av processer, attityd och fokus i många delar av företaget. Telia Company har dessutom lagt ut stora delar av kritiska underhållstjänster, som nätbyggnad och underhåll, på entreprenad i de flesta delar av verksamheten.

Potentiell påverkan

Extrema väderförhållanden och naturkatastrofer kan förorsaka allvarliga problem avseende kvalitet och tillgänglighet i näten. Det begränsade antalet entreprenörer och Telia Company:s avtalsvillkor med nuvarande och framtida leverantörer kan komma att begränsa verksamhetens flexibilitet och leda till att onödiga kostnader uppkommer. Bristande förmåga att uppnå eller bibehålla kunders kvalitetskrav eller förväntningar kan inverka negativt på förmågan att behålla och attrahera kunder.

Motverkande åtgärder

• Säkra nätverksflexibilitet genom en kombination av sund riskhantering, affärskontinuitetsplanering och incidenthantering
• En koncernövergripande krishanteringsorganisation hanterar oväntade och kritiska incidenter som negativt påverkar verksamheten
• Ständigt arbete för att förbättra interna så väl som outsourcade verksamhetsprocesser för att möta kundernas förväntningar
• Kundnöjdhet mäts kontinuerligt både för att förbättra förståelsen för, och uppfylla, kundernas förväntningar

Korruption och oetiska affärsmetoder

Vissa av de länder där Telia Company är verksamt klassas som länder med omfattande korruption. Telekombranschen är särskilt utsatt för flertalet mut- och korruptionsrisker på grund av beroendet av myndighetsutfärdade tillstånd och behov av stora investeringar. Områden där korruptionsrisken är särskilt hög inkluderar licensförvärvsprocesser, marknadslagstiftning, prissättning, leverantörskedjan samt i tredjepartshantering och i kundtjänst.

Potentiell påverkan

Faktisk eller misstänkt korruption eller oetiska affärsmetoder kan skada uppfattningen av Telia Company och även leda till böter och uteslutning från upphandlingsprocesser samt investeringsprocesser. Förskingring kan avsevärt påverka finansiella resultat. Pågående avyttringsprocesser kan i sig ge upphov till risk för korruption, förskingring och oetiska affärsmetoder.

Motverkande åtgärder

• Anti-korruptionsprogram baserat på Telia Company:s ramverk för efterlevnad som implementerats i alla delar av verksamheten
• En plan för "ansvarsfullt utträde" ur region Eurasien som omfattar åtgärder för att förhindra, upptäcka och hantera korruptionsrisker kopplade till tredje part
• Utbildning och kommunikation kring anti-korruption, särskilt till medarbetare vars arbetsuppgifter medför betydande korruptionsrisk

Ansvarsfulla inköp

Telia Company är beroende av ett mycket stort antal leverantörer och underleverantörer, varav många verksamma i länder eller branscher med utmaningar att upprätthålla etiska affärsmetoder, mänskliga rättigheter och arbetsrätt, hälsa och säkerhet samt miljöansvar. Trots arbetet med leverantörsutvärdering och att genomföra revisioner på plats, kan leverantörer och underleverantörer bryta mot Telia Company:s leverantörskrav och/eller nationella och internationella lagar, regler och konventioner.

Potentiell påverkan

Faktiskt eller uppfattat misslyckande av Telia Company:s leverantörer att efterleva dessa krav och lagar kan ha negativ påverkan på kunders och andra intressenters bild av Telia Company. Brott mot lagar och regler innebär risk för leverantörer och underleverantörer att behöva begränsa eller stänga ner sin verksamhet, vilket kan negativt påverka hur Telia Company levererar sina tjänster. Allvarliga överträdelser kan leda till att Telia Company behöver finna nya leverantörer, vilket kan negativt påverka inköpskostnader och leveranstider.

Motverkande åtgärder

• En standardiserad process för att utföra riskbaserad leverantörsutvärdering innan avtal sluts eller förnyas
• Leverantörsuppförandekod som beskriver våra förväntningar och krav på hållbara affärsmetoder är inkluderade i leverantörsavtal

• Säkerhetsdirektiv inkluderas i avtal där leverantörer hanterar kunddata

Q3

Oro på de globala finansmarknaderna

Förändringar på de globala finansmarknaderna är svåra att förutspå men de är påverkade av konjunkturutveckling såväl som politisk och geopolitisk utveckling. Telia Company verkar i en bransch som är relativt konjunkturoberoende eller påverkas sent i konjunkturcykeln och strävar efter att ha en stark balansräkning vilket är mycket viktigt vid sämre tider.

Potentiell påverkan

En allvarlig eller långdragen finansiell kris kan påverka kunders köpkraft och investeringsvilja i it- och telekomtjänster, vilket kan ha negativ påverkan på verksamhetens tillväxt och resultat. Ofördelaktig utveckling på de globala finansmarknaderna kan begränsa tillgången till upplåning och kan komma att öka Telia Company:s upplåningskostnader. Ovanligt hög volatilitet på valutamarknaden med fluktuationer i valutakurserna påverkar balans- och resultaträkningen.

Motverkande åtgärder

• Att upprätthålla en stark kreditvärdering är avgörande för att säkerställa god tillgång till diversifierad skuld och bankfinansiering
• Viktigt att prognosticera och hantera likviditeten omsorgsfullt för att förhindra likviditetsbrist. Genom att säkerställa en jämn och rimligt stor förfalloprofil på låneportföljen begränsas refinansieringsrisken
• De huvudsakliga källorna till finansiering är fritt kassaflöde från verksamheten och emission på kapitalmarknaden. Genom att kontinuerligt följa kapitalmarknaden och ta vara på möjligheterna till förtida upplåning då marknadsvillkoren är fördelaktiga, kan upplåningskostnaden hanteras på ett effektivt sätt med lägre risk
• Telia Company har tillgång till revolverande kreditmöjligheter genom 13 banker som back-up i händelse av oväntade likviditetsbehov

Konkurrens och prispress

Telia Company utsätts för avsevärd och historiskt sett ökande konkurrens och prispress. Konkurrensen har från tid till annan lett till ökad kundomsättning, minskade kundbaser samt sjunkande priser på Telia Company:s produkter och tjänster, och kan ha liknande effekter i framtiden. Övergång till nya affärsmodeller i it- och telekombranschen kan leda till strukturella förändringar och annorlunda konkurrensdynamik.

Potentiell påverkan

Oförmåga att förutse och reagera på branschförändringar samt att driva förändringsaktiviteter för att möta mogna och nya krav från marknaden kan påverka Telia Company:s kundrelationer, tjänsteutbud och position i värdekedjan. Konkurrens från ett antal källor, inklusive nuvarande och nya marknadsaktörer samt nya produkter och tjänster, kan också ha negativ inverkan på resultatet.

Motverkande åtgärder

• Aktiv bevakning av förändringar i kund- och marknadsbeteende, för att utforma och implementera handlingsplaner
• Program och initiativ för verksamhetsomvandling och nya affärsmöjligheter i linje med vår affärsstrategi
• Ständigt utforska möjligheter nära kärnverksamheten för att skapa nya intäkter

Tillväxtmarknader

Telia Company har gjort stora investeringar i telekomoperatörer i Eurasien (Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien, Nepal), Ryssland, Turkiet och Afghanistan. I september 2015 tillkännagav Telia Company sitt beslut att minska närvaron i och över tid lämna region Eurasien. De politiska, ekonomiska, legala och regulatoriska systemen i dessa länder har historiskt varit mindre förutsägbara än i länder med mer utvecklad institutionell struktur. Karaktären på dessa marknader, inklusive potentiell statlig inblandning, kombinerat med det faktum att Telia Company:s tillgångar inte är helägda och att det finns åtaganden och skyldigheter i olika aktieägaravtal, negativ mediauppmärksamhet kring tillgångarna samt färre potentiella köpare än i mer mogna marknader, gör komplexiteten i dessa försäljningsprocesser hög.

Potentiell påverkan

Den politiska situationen i dessa tillväxtländer kan förbli eller i ökande omfattning bli oförutsägbar, även till den grad att Telia Company blir tvingat att lämna landet eller viss verksamhet inom ett land. Det kan bli oväntade eller oförutsägbara civilrätts- eller skattetvister. Valutarestriktioner eller administrativa hinder kan i praktiken förhindra Telia Company att återföra likvida medel, till exempel genom att erhålla utdelningar och låneamorteringar eller från att avyttra sina investeringar. Ytterligare en risk är det potentiella införandet av begränsningar av utländskt ägande eller andra möjliga åtgärder, formella eller informella, mot företag med utländskt ägande. Sådan negativ politisk eller legal utveckling eller försvagade ekonomier eller valutor på dessa marknader kan få en avsevärd negativ effekt på Telia Company:s resultat. Karaktären på dessa marknader med stor osäkerhet och komplexitet kan påverka försäljningsprocessen både med avseende på resultat och tidsåtgång. Sanktionerna mot Ryssland kan få negativ inverkan på den ryska rubeln och den ryska ekonomin, vilket i sin tur kan påverka länder vilkas ekonomier är nära förbundna med den ryska, såsom ett antal av länderna i region Eurasien.

Motverkande åtgärder

• Beslut har tagits att avyttra våra verksamheter i Eurasien. Processen för avyttring pågår
• Avyttringen av Ncell i Nepal slutfördes i april 2016
• Avyttringen av Tcell i Tadzjikistan slutfördes i april 2017
• Fokus på hantering av valuta- och motpartsexponering i kombination med fortsatt utveckling av finansiell policy och riskhanteringsprocesser

• Åtgärder för att säkerställa skatte-, legal- och regulatorisk efterlevnad på lokal nivå, med översyn på regional och koncernnivå

Investeringar i verksamhetsomvandling och framtida tillväxt

Telia Company investerar i dagsläget i verksamhetsomvandling och framtida tillväxt genom till exempel satsningar på att öka konkurrenskraften och minska kostnaderna samt att förbättra kapacitet och access. För att attrahera nya kunder har Telia Company tidigare investerat i nystartade verksamheter och kan komma att göra det även i framtiden, vilket skulle kräva ytterligare investeringar och skapa kostnader i uppbyggnadsskedet. Vidare måste Telia Company normalt även betala för att förvärva nya telekomlicenser och frekvenstillstånd eller för att förnya eller behålla existerande sådana.

Potentiell påverkan

Hur framgångsrik affärstransformationen och tillväxten blir beror på flertalet faktorer utom Telia Company:s kontroll, däribland kostnaden för att förvärva, förnya eller behålla telekomlicenser och frekvenstillstånd, kostnaden för ny teknik, tillgång till nya och attraktiva tjänster, kostnader som är knutna till tillhandahållandet av dessa tjänster, tidpunkten för deras lansering, efterfrågan och priser på sådana tjänster samt konkurrens. Misslyckande att uppnå de mål som satts avseende verksamhetsomvandling, att attrahera kunder och framtida tillväxt kan komma att negativt påverka resultatet.

Motverkande åtgärder

• Program för kostnadsbesparingar och verksamhetstransformation i syfte att säkerställa konkurrenskraftiga kostnadsnivåer och kapacitet för framtida tillväxt
• Fokuserad implementering av Telia Company:s affärsstrategi, i syfte att skapa den Nya Generationens Telekombolag

Intressebolag och samägda verksamheter

Telia Company bedriver en del av sin verksamhet genom intressebolag, där de stora vid slutet av det tredje kvartalet är MegaFon i Ryssland och Turkcell i Turkiet, i vilka Telia Company inte har fullt ägande eller ägarkontroll men fortfarande har betydande inflytande över hur verksamheterna bedrivs. Telia Company äger också betydande andelar i LMT och Lattelekom, vilka är ledande lettiska mobil- och fasttelefoni operatörer. Dessa intressebolag äger i sin tur andelar i ett stort antal andra bolag. Enligt de styrande dokumenten för vissa av dessa intressebolag har Telia Company:s partners kontroll eller delar kontrollen över kritiska frågor som godkännande av affärsplaner och budgetar, beslut avseende tidpunkt och storlek för likviditet, såväl som vetorätter i frågor såsom godkännande av utdelning, förändring i ägarstrukturen och andra aktieägarrelaterade frågor. Risken för åtgärder som ligger utanför Telia Company:s eller dess intressebolags kontroll och som motverkar deras intressen är inneboende i intressebolag och gemensamt styrda verksamheter.

Potentiell påverkan

Den finansiella utvecklingen i dessa intressebolag kan ha en omfattande påverkan på Telia Company:s resultat kort- och långsiktigt. Som en del av Telia Company:s strategi kan bolaget komma att öka eller minska sitt aktieinnehav i sina intressebolag. Detta kan bli komplicerat på grund av en rad faktorer, inklusive faktorer utom Telia Company:s kontroll, såsom andra befintliga aktieägares vilja att avyttra eller godta utspädning av sina innehav och i det fall Telia Company får större kontroll, förmågan att framgångsrikt hantera de berörda verksamheterna. Då de är gemensamt kontrollerade finns det en risk att parterna inte kan komma överens i viktiga frågor, inklusive finansiering av verksamheterna vilka kan komma att påverka Telia Company:s möjligheter att agera som planerat. Oenighet eller ett dödläge avseende dessa verksamheter eller ena partens brott mot väsentliga bestämmelser i samarbetsavtalen kan komma att negativt påverka Telia Company.

Motverkande åtgärder

• Bevakning av intressebolagens prestation och utveckling
• Aktivt styrelsearbete i våra intressebolag (t.ex. MegaFon), för att driva frågor som är viktiga för Telia Company
• Pågående arbete att lösa dödläget mellan huvudägarna i Turkcell
• Under 2017 har Telia Company avyttrat sitt 14 procent direkta ägande i Turkcell

Nedskrivningar och omstruktureringskostnader

Faktorer som generellt påverkar telekommarknaderna liksom förändringar i den ekonomiska, regulatoriska, affärsmässiga eller politiska miljön kan komma att negativt påverka ledningens förväntningar rörande vissa tillgångars framtida kassaflöden. Telia Company kan då tvingas skriva ned dessa tillgångsvärden vilka omfattar, men inte begränsas till, goodwill och andra övervärden som redovisats i samband med tidigare eller framtida förvärv. Telia Company har även omfattande uppskjutna skattefordringar från tidigare redovisade nedskrivningar och omstruktureringskostnader.

Potentiell påverkan

Stora negativa förändringar i den ekonomiska, regulatoriska, affärsmässiga eller politiska miljön samt i Telia Company:s affärsplaner kan påverka Telia Company:s finansiella ställning och resultat. Nedskrivningar och omstruktureringskostnader kan negativt påverka Telia Company:s förmåga att betala utdelning. Vidare kan dessa förändringar leda till att Telia Company inte kan utnyttja skattefordringar till fullo för att minska framtida skattebelastning, vilket kan leda till en extra skattekostnad när en sådan skattefordran bokas bort.

Motverkande åtgärder

• Ledningen utvärderar och förfinar affärsplanerna löpande och kan fatta beslut om avyttring eller vidta andra åtgärder för att effektivt styra verksamheten enligt affärsstrategin

• Omstrukturering och andra initiativ i syfte att effektivisera verksamheten som har lett till omfattande omstrukturerings- och effektivitetskostnader. Liknande initiativ kan komma att genomföras i framtiden

Reglering och licenser

Telia Company verkar i en starkt reglerad bransch och regleringar innebär betydande begränsningar runt hur Telia Company kan utföra sin verksamhet. I ett antal länder anses Telia Company:s enheter ha betydande marknadsinflytande i en eller flera telekomdelmarknader. Till följd av detta måste Telia Company erbjuda vissa tjänster med reglerade villkor och priser, vilka kan skilja sig mot hur de annars hade erbjudits. Effekter av reglering kan vara både retroaktiva och framåtriktade.

Potentiell påverkan

Förändringar i reglering eller statliga riktlinjer som påverkar Telia Company:s affärsverksamhet, såväl som beslut av myndigheter eller domstolar inklusive utfärdande, ändringar eller tillbakadragande av telekomlicenser och frekvenser kan negativt påverka Telia Company:s möjlighet att bedriva verksamheten och som en följd av detta, resultatet från verksamheten.

Motverkande åtgärder

• Proaktivt arbeta för att utforma EU:s nya ramverk för telekomreglering (EU Telecom Framework) genom delande av detaljerade lösningar med relevanta intressenter inom EU
• Löpande utvärdering av möjligheter att uppväga ökade kostnader och förlorade intäkter på grund av regulatoriska förändringar.

Granskning av transaktioner i Eurasien

Sent 2012 utsåg dåvarande styrelse den svenska advokatbyrån Mannheimer Swartling (MSA) att utreda beskyllningar om korruption kopplade till Telia Company:s investeringar i Uzbekistan. MSA:s rapport offentliggjordes den 1 februari 2013. I april 2013 utsåg styrelsen den internationella advokatbyrån Norton Rose Fulbright (NRF) att granska transaktioner och avtal som Telia Company genomfört och tecknat i Eurasien under de senaste åren i avsikt att ge styrelsen en tydlig bild av transaktionerna och en riskbedömning utifrån ett affärsetiskt perspektiv. För rådgivning avseende konsekvenser enligt svensk lagstiftning anlitade styrelsen två svenska advokatbyråer. Utifrån de brister som framkom i utredningen har Telia Company i samråd med advokatbyråerna agerat och skyndsamt vidtagit och kommer att fortsätta att vidta åtgärder såväl avseende affärsverksamheten som styrningsstrukturen och i förhållande till anställda.

Telia Company har sedan 2012 (av svenska åklagaren) och sedan omkring 2014 (av amerikanska och holländska myndigheter) varit under utredning för misstänkta mutbrott huvudsakligen relaterat till etableringen i Uzbekistan kring 2007. Telia Company har samarbetat fullt ut med de nederländska och amerikanska myndigheterna och har gjort så sedan det informerades om

undersökningarna i mars 2014 och har anlitat ledande amerikanska och nederländska advokatbyråer och jurister för rådgivning och stöd.

Den 14 september 2016 erhöll Telia Company ett förslag från myndigheterna i USA och Nederländerna om en uppgörelse som innebar sammanlagda finansiella sanktioner om totalt 1,45 GUSD motsvarande cirka 12,5 GSEK vid det tillfället. Per den 31 mars 2017 hade en slutlig lösning ännu inte uppnåtts, men i ljuset av den senaste utvecklingen dittills i dessa diskussioner, ändrades bedömningen av det mest sannolika utfallet och avsättningen justerades till 1,0 GUSD (8,9 GSEK vid den tidpunkten). Per 30 juni 2017 kvarstod avsättningen oförändrad på 1,0 GUSD vilket motsvarade 8,5 GSEK. Förändringen var hänförlig till förändrade valutakurser.

Den 21 september 2017, meddelade Telia Company att man nått en global uppgörelse med det amerikanska justitiedepartementet (DoJ), den amerikanska finansinspektionen (SEC) och den allmänna åklagarmyndigheten i Nederländerna (OM) gällande tidigare meddelade undersökningar av historiska transaktioner i Uzbekistan. De amerikanska och nederländska myndigheterna har slagit fast att Telia Company:s handlingar var i strid med FCPA (Foreign Corrupt Practices Act) och nederländsk lagstiftning och att korrupta betalningar om cirka 330 MUSD genomfördes av bolaget. Som en del av uppgörelserna, kommer Telia Company att betala böter och förverkande till SEC, DoJ och OM totalt 965 MUSD (motsvarande 7,7 GSEK vid den tidpunkten). Telia Company:s dotterbolag i Uzbekistan, Coscom LLC, har även förklarat sig skyldigt i enlighet med åtalspunkterna i ett avtal med DoJ. Av det totala förverkandebeloppet kommer upp till 208,5 MUSD att avräknas mot ett eventuellt framtida förverkande i en svensk domstolsprocess. Baserat på Telia Companys förändringsarbete och dess struktur för regelefterlevnad har myndigheterna bedömt att en så kallad "compliance monitor" inte är nödvändig.

Telia Company har åtagit sig att fortsätta samarbeta med myndigheterna i eventuella framtida relaterade utredningar. Telia Company har också åtagit sig att under en tre års period rapportera potentiella korruptionsbrott och att fortsätta förstärka regelefterlevnadsarbete och internrevision. Om bolaget inte följer dessa åtaganden kan den treåriga perioden komma att förlängas med upp till ett år. Myndigheterna kommer inte att väcka någon talan eller inleda några nya processer mot Telia i framtiden, relaterat till historiska händelser som inkluderas i förlikningen. Den globala överenskommelsen sätter punkt för alla kända korruptionsutredningar och undersökningar som rör Telia Company. Den globala uppgörelsen ger ingen garanti mot eventuella nya utredningar eller åtal i framtiden.

Den bankgaranti om 10 MEUR som Telia Company på de nederländska myndigheternas begäran har ställt som säkerhet för eventuella krav som kan komma att ställas gentemot ett av dess nederländska dotterbolag har nu återlämnats, som en del av den globala uppgörelsen.

Den 22 september 2017 meddelade den svenska åklagaren att talan väckts mot ett antal tidigare Teliaanställda och samtidigt att talan väckts mot Telia Company AB om förverkande av vinster som uppkommit genom eventuellt brott. Förverkandebeloppet ingår i det totala förlikningsbeloppet i den globala uppgörelsen som Telia Company har ingått med myndigheter i USA och Nederländerna. Den svenska åklagaren har inte väckt talan om företagsbot gentemot Telia Company (vilken enligt den svenska brottsbalken kan bestämmas till ett maximalt belopp om 10 MSEK per händelse). Bolaget fortsätter att bevaka bolagets bästa i denna process.

I maj 2016 uttalade sig den svenska åklagaren offentligt att de beslutat att inte utreda några andra av Telia Company:s verksamheter i Eurasien. Det finns såklart alltid en risk att åtgärder kan komma att vidtas av andra länders polis-, åklagar- eller regulatoriska myndigheter gentemot Telia Company:s verksamheter eller transaktioner, eller gentemot utomstående parter, oavsett om dessa är svenska eller utländska fysiska eller juridiska personer, och att detta kan komma att direkt eller indirekt skada Telia Company:s affärsverksamhet, resultat, finansiella ställning, kassaflöden eller varumärke. Det ska dock noteras att den globala uppgörelsen sätter punkt för alla kända korruptionsrelaterade utredningar i Telia Company.

Motverkande åtgärder

• Telia Company har nått en global uppgörelse med det amerikanska justitiedepartementet (DoJ), den amerikanska finansinspektionen (SEC) och den allmänna åklagarmyndigheten i Nederländerna (OM) gällande tidigare meddelade undersökningar av historiska transaktioner i Uzbekistan. Detta avslutar alla kända utestående korruptionsutredningar rörande Telia Company
• Telia Company kommer att uppfylla alla sina åtaganden i enlighet med uppgörelsen och kommer att fortsätta samarbeta med myndigheterna samt att förstärka regelefterlevnadsarbete och internrevision
• Förverkandebeloppet som yrkas i den svenska processen ingår i det totala förlikningsbeloppet i den globala uppgörelsen som Telia Company har ingått med myndigheter i USA och Nederländerna

Stockholm den 19 oktober 2017

Johan Dennelind VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Company:s revisorer.

FRAMTIDSINRIKTADE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Company:s finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Company:s framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men, framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter, och flera viktiga faktorer kan leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena. Sådana viktiga faktorer

inkluderar, men begränsas inte till: Telia Company:s marknadsposition; tillväxt inom telekombranschen; och effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company, dess intressebolag och joint ventures, och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes, och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

TELIA COMPANY I KORTHET

Telia Company erbjuder kommunikationstjänster som hjälper miljontals människor att vara uppkopplade och kommunicera, att göra affärer och bli underhållna. Genom att göra det uppfyller vi vårt syfte - att länka världen närmare på kundens villkor - to bring the world closer on the customer's terms.

För ytterligare information om Telia Company, se www.teliacompany.com

DEFINITIONER

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv samt åtaganden för återställning.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization." Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures.

Fakturerade intäkter definieras som röst, meddelande, data och innehåll.

Förändring lokal organisk (%): Förändringen i nettoförsäljning/externa tjänsteintäkter/Justerad EBITDA, exklusive effekter från förändringar i valutakurser jämfört med koncernens rapporteringsvaluta (SEK) och förvärv/avyttringar, jämfört med samma period föregående år.

Justeringsposter omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamhet och för övertalig personal) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA), minskade med 50 procent av hybridkapital (som, enligt marknadspraxis för typen av instrument, betraktas som eget kapital), minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer som kan säljas och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat, inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar, plus finansiella intäkter exklusive kursvinster uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

För definitioner av andra alternativa nyckeltal, se Årsoch hållbarhetsredovisningen 2016.

Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande period föregående år.

FINANSIELL KALENDER

Bokslutskommuniké januari-december 2017 26 januari 2018

Års- och hållbarhetsrapporten 2017 publiceras vecka 12 2018

Delårsrapport januari-mars 2018 20 april 2018

Delårsrapport januari-juni 2018 20 juli 2018

Delårsrapport januari-september 2018 19 oktober 2018

FRÅGOR OM RAPPORTERNA

Telia Company AB www.teliacompany.com Tel. 08-504 550 00

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 oktober 2017 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org nr. 556103-4249, Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00. www.teliacompany.com