NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 9, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliŞartlıBağımsız denetim raporu

Nuh Çimento Sanayi A.Ş. Hissedarlarına

Giriş

Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ("Şirket")'nin ve Bağlı Ortaklıkları'nın (birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Konsolide finansal tablolarla ilgili olarak işletme yönetiminin sorumluluğu

Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, şartlı görüşün dayanağı bölümünde belirtilen hususlar haricinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Şartlı görüşün dayanağı

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle konsolide bilanço'da, Şirket'in Rusya'da kurulu ve özkaynaklardan pay alma yöntemiyle sırasıyla 5.903.919 TL ve sıfır TL değerden taşıdığı Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) ve Kovcheg Ltd (Kovcheg) şirketlerinde müşterek yönetime tabi ortaklıkları mevcuttur. Konsolide finansal tabloların 10 no'lu notunda belirtildiği gibi denetlenmemiş mali tablolarına göre Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) 2011 yılının ilk dokuz ayında zarar etmiştir ve Kovcheg Ltd.'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle özkaynakları negatiftir. 2011 yılı içinde Şirket ile bu şirketlerdeki diğer ortak arasında, 8 Nisan 2011 tarihinde bu şirketlerdeki ortaklıklarını sonlandırmak ve net yatırımları bölüşmek niyetiyle bir protokol imzalanmıştır. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle söz konusu protokolün öngördüğü varlık paylaşımı ve hisse devir işlemleri gerçekleşmemiştir. Şirket'in 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Torgoviy, Kovcheg ve yine bu şirketlerle ilişkili kuruluş olan bir başka şirketten, verilen borçlardan ve mal satımından kaynaklanan toplam 23.506.835 TL tutarında bir yıldan uzun süreyle tahsil edilememiş vadesi geçmiş alacağı mevcuttur. 31 Aralık 2011 tarihli konsolide finansal tablolarda anılan şirketlere ilişkin olarak iştirak değeri ve alacak olarak taşınan 29.410.754 TL tutarındaki toplam varlıkla ilgili olarak bu varlıkların geri kazanılabilir değerine ilişkin yeterli bağımsız denetim kanıtı elde edilememiştir.

Şirket'in 2010 yılında kurulmuş olan ve konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemi ile konsolide edilen iştiraklerinden Tan Kömür Dış Ticaret Limited Şirketi'nin Abhazya'da faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Korçhal Kömür Limited (Korçhal)'in 31 Aralık 2011 tarihli ve bu tarihte sona eren yıla ait finansal tabloları konsolidasyon kapsamında bağımsız denetimden geçmemiş olup 2011 yılı konsolide gelir tablosunda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar" hesabında 11.309.827 TL, ve konsolide bilançoda "iştirakler" hesabında 11.222.835 TL ve "çevrim farkı" hesabında 86.992 TL Korchal'dan kaynaklanmaktadır.

Şartlı görüş

Görüşümüze göre, yukarıda şartlı görüşün dayanağı bölümünde belirtilen hususların olası etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları'nın, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst&Young Global Limited

Ertan Ayhan

Sorumlu Ortak Başdenetçi

9 Mart 2012

İstanbul, Türkiye

1	ERTAN İSKENDER AYHAN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	09.03.2012 18:06:33

Bilanço

1	ERTAN İSKENDER AYHAN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	09.03.2012 18:06:34
2	MURAT ÇETİNKAYA	MUHASEBE MÜDÜRÜ	NUH ÇİMENTO SANAYİİ A.Ş.	09.03.2012 18:53:29
3	MÜFİT ULUBAY	GRUP MUH. MÜDÜRÜ	NUH ÇİMENTO SANAYİİ A.Ş.	09.03.2012 19:02:25

Bilanço

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		386.580.201	351.946.243
Nakit ve Benzerleri	4	24.734.174	36.043.154
Finansal Yatırımlar	5	2.416.105	415.680
Ticari Alacaklar		226.133.688	192.411.251
-İlişkili taraflardan ticari alacaklar	7, 25	12.830.865	10.094.748
-Diğer ticari alacaklar		213.302.823	182.316.503
Diğer Alacaklar		17.361.839	13.863.647
-İlişkili taraflardan diğer alacaklar	8, 25	16.039.334	12.917.156
-Diğer ticari alacaklar	8	1.322.505	946.491
Stoklar	9	60.342.301	60.219.204
Canlı Varlıklar
Diğer Dönen Varlıklar	15	49.941.714	45.992.496
(Ara Toplam)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	15	5.650.380	3.000.811
DURAN VARLIKLAR		838.807.237	712.834.845
Ticari Alacaklar	7	1.935.591	1.728.568
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
Diğer Alacaklar	8	458.363	329.776
Finansal Yatırımlar	5	6.566.359	6.191.521
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	10	131.359.498	114.359.309
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	15	49.968.413	26.003.910
Maddi Duran Varlıklar	11	563.042.252	543.933.227
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	12	29.367.596	1.957.812
Şerefiye	5	24.910.842
Ertelenmiş Vergi Varlığı	23	7.373.670	2.952.548
Diğer Duran Varlıklar	15	23.824.653	15.378.174
TOPLAM VARLIKLAR		1.225.387.438	1.064.781.088
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		204.372.665	175.758.469
Finansal Borçlar	6	82.882.328	91.896.294
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar		59.841.009	47.946.704
-Diğer ticari borçlar	7	59.841.009	47.946.704
Diğer Borçlar	8	7.502.077	6.875.361
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar	14	1.552.637	1.363.832
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	23	5.051.619	197.635
Borç Karşılıkları	13	2.410.834	1.373.339
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	15	45.132.161	26.105.304
(Ara Toplam)
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		184.972.266	84.361.646
Finansal Borçlar	6	151.142.872	55.599.931
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar	7		8.740
Diğer Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Borç Karşılıkları	13	6.611.720	6.072.720
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	14	14.510.326	16.104.816
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	23	12.707.348	6.575.439
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R		836.042.507	804.660.973
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		836.173.235	804.660.973
Ödenmiş Sermaye	16	150.213.600	150.213.600
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Hisse Senedi İhraç Pirimleri
Değer Artış Fonları
Sermaye düzeltmesi farkları	16	39.338.145	39.338.145
Yabancı Para Çevrim Farkları	16	859.994	-208.908
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	16	86.239.560	64.046.154
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	16	484.014.496	498.564.873
Net Dönem Karı/Zararı	24	75.507.440	52.707.109
AZINLIK PAYLARI		-130.728
TOPLAM KAYNAKLAR		1.225.387.438	1.064.781.088