PINAR SU VE İÇECEK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 15, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin ("Şirket") 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, özkaynaklar değişim tablosunu, nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu

2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket'in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer Husus

5. Şirket'in 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış olup söz konusu bağımsız denetim firması tarafından hazırlanan 10 Mart 2011 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş bildirilmiştir.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Cansen Başaran Symes, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 15 Mart 2012

1	CANSEN BAŞARAN SYMES	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.03.2012 18:11:18

Nakit Akım Tablosu

1	NEVZAT GAZİOĞLU	MUHASEBE MÜDÜRÜ	PINAR SU SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	15.03.2012 16:05:10
2	GÖKHAN SERDAR	MALİ İŞLER VE FİNANS DİREKTÖRÜ	PINAR SU SANAYİ VE TİCARET A.Ş.	15.03.2012 16:07:05
3	CANSEN BAŞARAN SYMES	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	15.03.2012 18:11:21

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
İşletme faaliyetleri:
Vergi öncesi dönem (zararı)/ karı		-1.417.235	4.366.930
İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakitin vergi öncesi dönem (zararı)/ karı ile mutabakatına yönelik düzeltmeler
Amortisman ve itfa payları	18-19	4.539.300	4.667.164
Maddi duran varlık satış karı	31	-156.983	-125.700
Faiz gelirleri	32	-769.113	-804.973
Faiz giderleri	33	108.479	154.659
Kıdem tazminatı karşılığı	24	246.225	189.249
Stok değer düşüklüğü karşılık iptali	31	-78.751	-70.029
Şüpheli alacak karşılığı iptali	31	-31.665	-7.441
Şüpheli alacak karşılığı gideri	31	161.494	26.499
Kaynak suyu harç gideri	22	2.163.138	0
Dava karşılıkları iptali	31	-1.861.766	0
Temettü geliri	31	-1.286.250	-920.228
Maddi duran varlık değer düşüklüğü iptali	31	-83.600	0
Gerçekleşmeyen kur farkı gideri/ (geliri)		427.854	-172.891
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit		1.961.127	7.303.239
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler:
Ticari alacaklardaki artış	10	-1.414.426	-1.739.952
Stoklardaki artış	13	-711.377	-99.258
İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/ azalış	37	-94.176	126.676
Diğer alacaklar ve varlıklardaki azalış/ (artış)		-27.886	38.626
Diğer ticari borçlardaki artış	10	6.652.317	1.293.461
İlişkili taraflara borçlardaki (azalış)/ artış	37	-52.329	308.441
Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki (azalış)/ artış		-147.830	791.235
Tahsil edilen şüpheli alacaklar	31	31.665	7.441
Ödenen kıdem tazminatı	24	-144.317	-62.962
Ödenen vergiler	35	-346.513	-1.133.361
Ödenen dava bedelleri ve harçlar		-1.052.951	0
İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit		4.653.304	6.833.586
Yatırım faaliyetleri:
Tahsil edilen faiz	32	769.113	804.973
Tahsil edilen temettü	37.ii.g	1.286.250	920.228
İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklardaki artış	37	2.469.630	1.254.967
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alışları	18-19	-4.267.894	-2.760.211
Maddi duran varlık satış hasılatı	31	484.719	309.862
Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım	7	-253.846	0
Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit		487.972	529.819
Finansman faaliyetleri:
Finansal borçlardaki artış		977.520	0
Finansal borçlardaki ödeme		-1.979.941	-1.979.987
Temettü ödemesi	37.ii.h	-3.201.549	-5.003.791
Ödenen faiz		-113.239	-181.325
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit		-4.317.209	-7.165.103
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış		824.067	198.302
Nakit ve nakit benzeleri üzerindeki kur farkı değişimi etkisi		11.836	-2.827
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi		915.550	720.075
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi	6	1.751.453	915.550