HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 30, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. ("Holding") ve Bağlı Ortaklıkları'nın (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosu ile konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları'nın 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek istiyoruz:

Bağlı Ortaklıklar; Holding ve Bağlı Ortaklıkları'nın sahip oldukları hisselere ait oy hakları ile Sabancı ailesi üyeleri ve sadece bu aile üyeleri tarafından kontrol edilen şirketlere ait hisselerin oy haklarının birlikte etkin bir şekilde kullanılması sonucu, mali ve işletme politikalarını Holding'in kontrol etme gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder. Sabancı ailesi üyeleri, Holding'e sahip oldukları şirketlerdeki oy haklarını vermek suretiyle kontrol etme yetkisi tanımaktadır. İlişikteki konsolide finansal tablolarda, Sabancı ailesi üyelerinin sahip olduğu hisselere düşen pay, kontrol gücü olmayan paylar olarak gösterilmiştir.

İstanbul, 30 Mart 2012

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Ömer Tanrıöver

Sorumlu Ortak Başdenetçi

1	ÖMER İSMAİL TANRIÖVER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	30.03.2012 16:01:22

Gelir Tablosu

1	RECEP REHA DEMİRÖZ	DİREKTÖR BÜTÇE MUH. VE KONS.	H.Ö. SABANCI HOLDİNG A.Ş.	30.03.2012 15:20:31
2	LEVENT DEMİRAĞ	BÖLÜM BŞK. MALİ İŞL. VE FİN. B.	H.Ö. SABANCI HOLDİNG A.Ş.	30.03.2012 15:30:30
3	ÖMER İSMAİL TANRIÖVER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	30.03.2012 16:01:24

Gelir Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem	Cari Dönem 3 Aylık	Önceki Dönem 3 Aylık
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide	Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2011 - 31.12.2011	01.01.2010 - 31.12.2010	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY
Raporlama Birimi		Bin TL	Bin TL	TL	TL
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri	4, 22	10.770.964	8.637.786
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	4	11.637.857	10.933.145
GELİRLER		22.408.821	19.570.931
Satışların Maliyeti (-)	4, 22	-8.725.704	-7.092.536
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)		-6.072.201	-4.867.198
MALİYETLER		-14.797.905	-11.959.734
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)		2.045.260	1.545.250
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)		5.565.656	6.065.947
BRÜT KAR/ZARAR		7.610.916	7.611.197
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	23	-569.832	-511.613
Genel Yönetim Giderleri (-)	23	-3.331.295	-3.264.064
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	23	-12.861	-23.860
Diğer Faaliyet Gelirleri	24	941.808	542.360
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	24	-240.667	-98.455
FAALİYET KARI/ZARARI		4.398.069	4.255.565
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	11	159.362	169.122
Finansal Gelirler	25	587.094	444.827
Finansal Giderler (-)	25	-874.275	-540.954
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI		4.270.250	4.328.560
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri
- Dönem Vergi Gelir/Gideri	26	-769.536	-768.234
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri	26	26.136	-62.699
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI		3.526.850	3.497.627
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI	21	4.273	-10.893
DÖNEM KARI/ZARARI		3.531.123	3.486.734
Dönem Karı/Zararının Dağılımı
Azınlık Payları		1.653.136	1.823.898
Ana Ortaklık Payları		1.877.987	1.662.836
Hisse Başına Kazanç
- bin adet adi hisse senedi (TL)	31	9,200000	8,150000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç
- bin adet adi hisse senedi (TL)	31	9,180000	8,200000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç

Kapsamlı Gelir Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem	Cari Dönem 3 Aylık	Önceki Dönem 3 Aylık
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide	Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2011 - 31.12.2011	01.01.2010 - 31.12.2010	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY
Raporlama Birimi		Bin TL	Bin TL	TL	TL
DÖNEM KARI/ZARARI		3.531.123	3.486.734
DİĞER KAPSAMLI GELİR
Finansal Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim
Duran Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim
Finansal Riskten Korunma Fonundaki Değişim
Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim
Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar
Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Gelir/Giderleri
Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Net Gerçekleşmemiş Piyasa Gelirleri, Vergi Sonrası	26	-1.658.785	1.244.351
Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Gelir Tablosuna Transfer Edilen Kazançları, Vergi Sonrası	26	-298.686	-313.707
Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Vadeye Kadar Elde Tutulacak Varlıklara Transferi Sebebiyle Gelir Tablosuna Dahil Edilen Net Kazanç ve Kaybı, Vergi Sonrası	26	711	20.947
Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim	26	308.187	-7.044
Nakit Akışı Riskinden Korunma Araçları, Vergi Sonrası	26	74.672	42.152
Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlı Türev Finansal Varlıklara İlişkin Kar/(Zarar), Vergi Sonrası	26	-104.175	23.424
DİĞER KAPSAMLI GELİR/(GİDER) (VERGİ SONRASI)		-1.678.076	1.010.123
DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI)
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		1.853.047	4.496.857
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı
Azınlık Payları		620.240	2.420.236
Ana Ortaklık Payları		1.232.807	2.076.621