Hexagon

Earnings Release • Feb 7, 2018

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

1 JANUARI – 31 DECEMBER 2017

FJÄRDE KVARTALET 2017

• Den operationella nettoomsättningen ökade med 13 procent till 959,3 MEUR (849,5). Till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 10 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 18 procent till 247,1 MEUR (208,7)
• Resultatet före skatt, exklusive engångsposter, uppgick till 240,4 MEUR (202,6)
• Periodens resultat, exklusive engångsposter, uppgick till 197,2 MEUR (164,1)
• Resultatet per aktie, exklusive engångsposter, ökade med 20 procent till 0,54 EUR (0,45)
• Hexagon hade en positiv skatteintäkt av engångskaraktär om 72,4 MEUR
• Det operativa kassaflödet minskade med -6 procent till 179,7 MEUR (192,0)
• Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,53 EUR (0,48) per aktie, en ökning med 10 procent

MEUR		Kv4 2017 Kv4 2016	Δ%	2017	2016	Δ%
Operationell nettoomsättning	959,3	849,5	10 1)	3 470,8	3 149,2	1) 5
Omsättningsjustering 2)	-6,3	-	e.t.	-22,4	-	e.t.
Nettoomsättning	953,0	849,5	10 1)	3 448,4	3 149,2	1) 5
Bruttovinst	593,0	513,8	15	2 121,2	1 902,0	12
Bruttomarginal, % 3)	61,8	60,5	1,3	61,1	60,4	0,7
Rörelseresultat (EBITDA) 4)	310,7	273,7	14	1 109,5	970,0	14
EBITDA-marginal	32,4	32,2	0,2	32,0	30,8	1,2
Rörelseresultat (EBIT1) 4)	247,1	208,7	18	835,3	736,1	13
Rörelsemarginal, %	25,8	24,6	1,2	24,1	23,4	0,7
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	240,4	202,6	19	812,6	714,3	14
Poster av engångskaraktär (före skatt) 5)	-6,3	-	e.t.	-73,2	-	e.t.
Resultat före skatt	234,1	202,6	16	739,4	714,3	4
Periodens resultat 6)	263,3	164,1	60	673,8	578,6	16
Periodens resultat, exkl.
engångsposter 7)	197,2	164,1	20	666,5	578,6	15
Resultat per aktie, EUR 6)	0,73	0,45	62	1,85	1,59	16
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR 7)	0,54	0,45	20	1,83	1,59	15

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter relaterade till förvärvet av MSC Software.

3) Operationell bruttomarginal.

4) För definition, se sida 18.

5) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter relaterade till förvärvet av MSC Software, kostnader för implementeringen

av ett besparingsprogram och förvärvet av MSC Software.

6) Hexagon hade en positiv skatteintäkt av engångskaraktär om 72,4 MEUR under det fjärde kvartalet 2017. 7) Poster av engångskaraktär inkluderar en positiv skatteintäkt av engångskaraktär om 72,4 MEUR under det fjärde kvartalet 2017.

KOMMENTAR FRÅN VD

"Hexagon avslutade 2017 med organisk tillväxt om 10 procent samt stark lönsamhet och kassaflöde. Detta är vårt bästa kvartal någonsin! Resultatet visar att vi är på god väg att nå våra mål för 2021. Geosystems ökade sin tillväxttakt och redovisade organisk tillväxt om 13 procent, tack vare nya produkter och återhämtning inom lösningar för infrastruktur och bygg. Vår division Manufacturing Intelligence, hade ett fantastiskt kvartal och redovisade även de organisk tillväxt om 13 procent, till följd av fortsatt stark efterfrågan från elektronikindustrin i Kina och en högre andel mjukvaruförsäljning. Vi är också nöjda med att PPM återigen växer, drivet av ökande efterfrågan i USA och tillväxt inom lösningar för projektkontroll. Vår solida finansiella ställning stärker vår förmåga att genomföra vår strategiska plan – att genom nyskapande teknologier digitalt transformera de industrier som vi verkar inom. Vi ser fram emot ytterligare ett framgångsrikt år för Hexagon."

– Ola Rollén, vd och koncernchef, Hexagon AB

13 OPERATIONELL % OMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Kv4

KONCERNENS UTVECKLING UNDER DET FJÄRDE KVARTALET

NETTOOMSÄTTNING

Den operationella nettoomsättningen ökade med 13 procent och uppgick till 959,3 MEUR (849,5). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 10 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 14 procent i Asien, 10 procent i Americas och 8 procent i EMEA. I Asien redovisade Kina organisk tillväxt om 23 procent med stark tillväxt inom samtliga affärsområden. Japan redovisade positiv tillväxt medan tillväxten i Sydkorea hämmades av svag efterfrågan. Försäljningen i Indien försvagades under kvartalet, framförallt på grund av starka jämförelsesiffror. I Americas redovisade Nordamerika hög ensiffrig organisk tillväxt, drivet av efterfrågan inom infrastruktur- och byggmarknaden och positiv utveckling av nya produkter. Sydamerika fortsatte sin återhämtning och redovisade tvåsiffrig organisk tillväxt. Inom EMEA redovisade Västeuropa ensiffrig organisk tillväxt drivet av stark efterfrågan i Tyskland, Frankrike och Italien. Däremot var försäljningen i Spanien och Storbritannien svag under kvartalet. Östeuropa, Ryssland och Mellanöstern redovisade stark organisk tillväxt.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) växte med 18 procent till 247,1 MEUR (208,7), vilket motsvarar en marginal på 25,8 procent (24,6). Rörelsemarginalen påverkades positivt av organisk tillväxt, produktmix och förbättrad kostnadsstruktur. Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -12,5 MEUR. Resultat före skatt uppgick till 234,1 MEUR (202,6). Resultat före skatt påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -12,5 MEUR.

POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR

Den 26 april 2017 förvärvade Hexagon, MSC Software (MSC), en ledande leverantör av simuleringsmjukvara (CAE). Under 2017 har justeringar av intäktsredovisning rörande förutbetalda intäkter om -22,4 MEUR påverkat resultaträkningen. Under fjärde kvartalet uppgick intäktsjusteringen för förutbetalda intäkter till -6,3 MEUR. I framtiden kommer det inte förekomma några ytterligare intäktsjusteringar relaterade till förvärvet av MSC.

Hexagon hade en positiv skatteintäkt av engångskaraktär om 72,4 MEUR under det fjärde kvartalet 2017 på grund av den nya amerikanska skattelagstiftningen (Tax Cuts & Jobs Act), vilket resulterat i omvärdering av uppskjutna skatteskulder i balansräkningen. Den positiva skatteeffekten av engångskaraktär kommer inte att påverka kassaflödet.

FINANSIELL ÖVERSIKT – FJÄRDE KVARTALET

	Nettoomsättning		Resultat
MEUR	Kv4 2017	Kv4 2016 Δ% 1)		Kv4 2017	Kv4 2016	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	455,6	420,1	10	116,9	101,5	15
Industrial Enterprise Solutions	503,7	429,4	10	133,3	110,2	21
Operationell nettoomsättning	959,3	849,5	10
Omsättningsjustering 2)	-6,3	-	e.t.
Nettoomsättning	953,0	849,5	10
Koncernkostnader				-3,1	-3,0	-3
Rörelseresultat (EBIT1)				247,1	208,7	18
Rörelsemarginal, %				25,8	24,6	1,2
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-6,7	-6,1	-10
Resultat före engångsposter				240,4	202,6	19
Poster av engångskaraktär 2)				-6,3	-	e.t.
Resultat före skatt				234,1	202,6	16
Skatt 3)				29,2	-38,5	e.t.
Periodens resultat				263,3	164,1	60

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter under Kv4 2017 relaterade till förvärvet av MSC Software.

3) Hexagon hade en positiv skatteintäkt av engångskaraktär om cirka 72,4 MEUR i det fjärde kvartalet 2017.

TRANSLATIONSEFFEKT AV VALUTAKURSRÖRELSER JÄMFÖRT MED EUR – FJÄRDE KVARTALET

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats -7%	Negativ	Positiv 
USD	Försvagats -8%	Positiv	Negativ 
CNY	Försvagats -5%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR			-12,5

1) Jämfört med Kv4 2016.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA – FJÄRDE KVARTALET ORGANISK TILLVÄXT

Operationell nettoomsättning*
2016, MEUR	849,5
Struktur, %	8
Valuta, %	-5
Organisk tillväxt, %	10
Totalt, %	13
2017, MEUR	959,3

*Operationella nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FJÄRDE KVARTALET 2017

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna kompletteras med mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Geosystems, Safety & Infrastructure och Positioning Intelligence.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) operationella nettoomsättning uppgick till 455,6 MEUR (420,1). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 10 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 13 procent i Asien, 10 procent i EMEA och 10 procent i Americas.

GES gynnades av stark tillväxt i Kina, Australien och Nya Zeeland. Däremot påverkades tillväxten i Indien negativt på grund av starka jämförelsesiffror relaterat till föregående års stora order inom offentlig säkerhet. I EMEA redovisade Västeuropa hög ensiffrig organisk tillväxt, drivet av stark efterfrågan i Frankrike och Tyskland. Ryssland och Mellanöstern redovisade tvåsiffrig organisk tillväxt. I Nordamerika var tillväxten stark, framförallt till följd av fortsatt god efterfrågan inom infrastruktur- och byggindustrin och positiv utveckling av nya produkter. Sydamerika fortsatte sin återhämtning och redovisade tvåsiffrig organisk tillväxt.

Sett till affärsenheterna inom GES redovisade Geosystems 13 procent organisk tillväxt, med stark utveckling i alla regioner. Tillväxten gynnades av återhämtning inom infrastruktur- och byggindustrin och positiv utveckling av nya produkter. Safety & Infrastructure rapporterade 0 procent organisk tillväxt, negativt påverkat av tuffa jämförelsetal till följd av förra årets stora Smart City-order i Indien och Mellanöstern samt fortsatt svag försäljningsutveckling av försvarslösningar. Däremot var utvecklingen god för den underliggande marknaden av offentlig säkerhet och det positiva momentumet för Smart Citylösningar fortsatte. Positioning Intelligence rapporterade 18 procent organisk tillväxt, drivet av fortsatt stark efterfrågan av GNSS-lösningar inom jordbruksoch försvarsindustrin.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade 15 procent till 116,9 MEUR (101,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25,7 procent (24,2). Rörelsemarginalen gynnades av organisk tillväxt, förbättrad kostnadskontroll och produktmix.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2017	Kv4 2016	Δ%	2017	2016	Δ%
Operationell nettoomsättning	455,6	420,1	10 1)	1 706,5	1 579,3	1) 7
Rörelseresultat (EBIT1)	116,9	101,5	15	412,2	354,8	16
Rörelsemarginal, %	25,7	24,2	1,5	24,2	22,5	1,7
Medelantal anställda				7 872	7 934	-1

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION* GES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT**

* Baserat på Kv4 2017 ** Baserat på helåret 2016

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FJÄRDE KVARTALET 2017

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design), CAM (Computer Aided Manufacturing) och CAE (Computer Aided Engineering). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar, inom exempelvis bil-, flyg- samt olje- och gasindustrin. Segmentet består av Hexagon Manufacturing Intelligence och PPM.

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) operationella nettoomsättning uppgick till 503,7 MEUR (429,4). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 10 procent. Den organiska tillväxten uppgick till 14 procent i Asien, 10 procent i Americas och 5 procent i EMEA.

IES gynnades av kraftig tillväxt i Kina, främst drivet av stark efterfrågan inom elektronikindustrin. Japan redovisade positiv tillväxt och försäljning relaterat till offshore i Sydkorea började återhämta sig. Däremot hade Indien en fortsatt negativ tillväxt på grund av den utmanande olje- och gasmarknaden. I Americas rapporterade USA hög ensiffrig tillväxt, framförallt driven av återhämtning inom kraft- och energimarknaden. Sydamerika visade fortsatt återhämtning och redovisade stark tvåsiffrig tillväxt inom alla affärsområden. I EMEA redovisade Västeuropa låg ensiffrig organisk tillväxt, positivt påverkad av stark tillväxt i Tyskland och Italien medan tillväxten i Spanien och Storbritannien påverkade negativt. Östeuropa, Mellanöstern och Ryssland fortsatte att redovisa stark tillväxt.

Sett till affärsenheterna inom IES rapporterade Manufacturing Intelligence 13 procent organisk tillväxt, med god tillväxt i alla regioner. Tillväxten var positivt påverkad av den fortsatt starka efterfrågan inom elektronikindustrin och god utveckling av mjukvaruportföljen. PPM redovisade 2 procent organisk tillväxt, drivet av positivt momentum i USA och stark tillväxt av lösningar för projektkontroll.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 21 procent till 133,3 MEUR (110,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 26,5 procent (25,7). Rörelsemarginalen påverkades positivt av organisk tillväxt, ökad mjukvaruförsäljning inom MI och förbättringen av PPM.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2017	Kv4 2016	Δ%	2017	2016	Δ%
Operationell nettoomsättning	503,7	429,4	10 1)	1 764,3	1 569,9	4 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	133,3	110,2	21	443,9	399,1	11
Rörelsemarginal, %	26,5	25,7	0,8	25,2	25,4 -0,2
Medelantal anställda				9 599	8 454	14

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

IES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION* IES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT**

* Baserat på Kv4 2017 ** Baserat på helåret 2016

FINANSIELL ÖVERSIKT – 2017 NETTOOMSÄTTNING OCH

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR	2017		1) 2016 Δ %	2017	2016	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	1 706,5	1 579,3	7	412,2	354,8	16
Industrial Enterprise Solutions	1 764,3	1 569,9	4	443,9	399,1	11
Operationell nettoomsättning	3 470,8	3 149,2	5
Omsättningsjustering 2)	-22,4	-	e.t.
Nettoomsättning	3 448,4	3 149,2	5
Koncernkostnader				-20,8	-17,8	-17
Rörelseresultat (EBIT1)				835,3	736,1	13
Rörelsemarginal, %				24,1	23,4	0,7
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-22,7	-21,8	-4
Resultat före engångsposter				812,6	714,3	14
Poster av engångskaraktär 3)				-73,2	-	e.t.
Resultat före skatt				739,4	714,3	4
Skatt 4)				-65,6	-135,7	52
Periodens resultat				673,8	578,6	16

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter under 2017 relaterade till förvärvet av MSC Software.

3) Poster av engångskaraktär består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram och förvärvet av MSC Software.

4) Hexagon hade en positiv skatteintäkt av engångskaraktär om cirka 72,4 MEUR i det fjärde kvartalet 2017.

TRANSLATIONSEFFEKT AV VALUTAKURSRÖRELSER JÄMFÖRT MED EUR – 2017

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats -2%	Negativ	Positiv 
USD	Försvagats -2%	Positiv	Negativ 
CNY	Försvagats -4%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR			-15,9
1) Jämfört med 2016.

RÖRELSERESULTAT 2017

Under 2017 uppgick den operationella nettoomsättningen till 3 470,8 MEUR (3 149,2). Nettoomsättningen, inklusive

omsättningsjustering, uppgick till 3 448,4 MEUR (3 149,2). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 5 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 835,3 MEUR (736,1), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 24,1 procent (23,4). Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -15,9 MEUR.

Räntenettot uppgick till -22,7 MEUR (-21,8) under 2017.

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 812,6 MEUR (714,3). Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 739,4 MEUR (714,3). Resultat före skatt påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -15,9 MEUR.

Periodens resultat, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 666,5 MEUR (578,6) eller 1,83 EUR (1,59) per aktie. Periodens resultat var positivt påverkat av en skatteintäkt av engångskaraktär om 72,4 MEUR under det fjärde kvartalet 2017. Periodens resultat, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 673,8 MEUR (578,6) eller 1,85 EUR (1,59) per aktie.

Hexagon förvärvade Luciad, en ledande leverantör av lösningar inom 5D visualisering och analys av geospatial realtidsdata. Luciads visualiseringsteknologier stöder anslutningar till dynamiska sensorer i en 3D-miljö vilket resulterar i en digital verklighet i 5D. Genom snabb fusion av information från olika källor i realtid kan analys utföras i farten.

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 6 962,4 MEUR (6 489,1). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 12,6 procent (11,9). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 14,8 procent (13,7). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 4 618,1 MEUR (4 590,8). Soliditeten uppgick till 54 procent (58) och koncernens balansomslutning ökade till 8 629,2 MEUR (7 914,1). Ökningen i balansomslutningen förklaras främst av förvärv.

Hexagons finansiering består av följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med förfall 2021

2) Ett Medium Term Notes-program (MTN) om 15 000 MSEK etablerat under 2014. MTNprogrammet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till 15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 december 2017 till 1 601,1 MEUR (1 595,3). Hexagons nettoskuld uppgick till 2 034,9 MEUR (1 564,8). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,40 gånger (0,30). Räntetäckningsgraden var 27,1 gånger (27,9).

KASSAFLÖDE

Under fjärde kvartalet uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 259,0 MEUR (233,5), vilket motsvarar 0,72 EUR (0,65) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 264,2 MEUR (261,6) under fjärde kvartalet, vilket motsvarar 0,73 EUR (0,73) per aktie. Det operativa

kassaflödet, inklusive engångsposter, uppgick till 179,7 MEUR (192,0) under samma period.

Under 2017 uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 907,2 MEUR (782,1), vilket motsvarar 2,52 EUR (2,17) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 603,0 MEUR (516,6).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -76,4 MEUR (-68,3) under fjärde kvartalet och -275,6 MEUR (-257,6) under 2017.

Avskrivningar och nedskrivningar under kvartalet uppgick till -63,6 MEUR (-65,0) och uppgick till -284,7 MEUR (-233,9) under 2017. Det förekom inga nedskrivningar under fjärde kvartalet (-4,5) och -39,2 MEUR (-4,5) under 2017.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad för 2017 uppgick till -65,6 MEUR (-135,7).

Den rapporterade skattesatsen var -12,5 procent (19,0) för kvartalet och 8,9 procent (19,0) för 2017. Hexagon hade en positiv skatteintäkt av engångskaraktär om 72,4 MEUR under det fjärde kvartalet 2017 på grund av den nya amerikanska skattelagstiftningen (Tax Cuts & Jobs Act), vilket resulterat i omvärdering av uppskjutna skatteskulder i balansräkningen.

Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, var 18,0 procent (19,0) för kvartalet och 18,0 procent (19,0) för 2017.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under 2017 var 17 543 (16 460). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 18 315 (16 592). Ökningen är i huvudsak relaterad till förvärv.

AKTIEDATA

Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under fjärde kvartalet till 0,54 EUR (0,45). Resultatet per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 0,73 EUR (0,45). Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under 2017 till 1,83 EUR (1,59). Resultatet per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick under samma period till 1,85 EUR (1,59).

Eget kapital per aktie den 31 december 2017 var 12,78 EUR (12,70) och börskursen var 410,90 SEK (325,50).

Per den 31 december 2017 fanns sammanlagt 360 443 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera. Hexagons aktiekapital uppgick till 79 980 283 EUR.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i maj 2015 infördes ett incitamentsprogram (2015/2019) under vilket maximalt 10 000 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid maximalt utnyttjande av programmet kommer utspädningseffekten uppgå till 2,8 procent av aktiekapitalet och till 2,0 procent av röstetalet. I programmet har 7 107 660 teckningsoptioner emitterats och ger rätt till teckning av aktier mellan perioden 1 juni 2018 – 31 december 2019.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat med -0,1 (0,4) under 2017.

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för kvartalet uppgick till 1,1 MEUR (52,0) och till 31,7 MEUR (38,4) under 2017. Eget kapital var 4 553,0 MEUR (4 688,7). Soliditeten i moderbolaget var 55 procent (58). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 1 272,8 MEUR (1 307,2).

Hexagon förvärvade Industrial Business Solutions, Inc (IBS), en amerikansk leverantör och utvecklare av en unik portfölj av molnmjukvara med fokus på slutförande och kontraktering, som möjliggör för industriföretag att rapportera och övervaka multidisciplinära uppgifter i realtid. IBS fullbordar det digitala ekosystemet för projekt och skapar en virtuell representation av ett projekts fulla livscykel (dvs. en digital kopia) genom att använda realtidsdata för att optimera resultat.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2016. Nya och ändrade standarder som trätt i kraft från och med 2017 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna.

Från och med 1 januari 2018 kommer koncernen att tillämpa IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder. Standarden ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningar som hanterar intäkter med en samlad modell för intäktsredovisning. Standarden bygger på en fem-stegsmodell för intäktsredovisning avseende kundkontrakt. Enligt tidigare gällande regler redovisas intäkterna när de väsentliga riskerna och förmånerna som är förknippade med varan eller tjänsten har överförts till köparen. Den nya modellen fastställer istället att intäkter ska redovisas när kontrollen över varan eller tjänsten har övergått till kunden till ett belopp motsvarande den förväntade ersättningen. Beroende på huruvuda vissa kriterier sedan kan anses uppfyllda, kan intäkter redovisas.

Hexagon tillämpar IFRS 15 med full retroaktivitet. Följande frivilliga praktiska lösningar har tillämpats vid övergången: - Ingen omräkning har gjorts av kontrakt som har slutförts innan den 1 januari 2017. - För kontrakt med rörlig ersättning som avslutats innan övergångstidpunkter har ingen uppskattning gjorts av den rörliga delen av ersättningen. Istället har det faktiska transaktionspriset använts.

• Ingen omräkning har gjorts av avtalsändringar som ägde rum innan den 1 januari 2017. - Ingen upplysning om den del av transaktionpriset som är hänförligt till återstående prestationsåtaganden lämnas för

rapportperioder som redovisas innan den första tillämpningsdagen.

I de finansiella rapporter som avser räkenskapsår som påbörjas efter 1 januari 2018 kommer jämförelsesiffrorna för 2017 att ha räknats om. Övergången till IFRS 15 har inneburit att vissa kontrakt som tidigare redovisats genom tillämpning av successiv vinstavräkning inte längre blir tillämplig och således redovisas intäkterna vid en annan tidpunkt. Det faktum att ett kontrakts prestationsåtaganden ska identifieras och intäkten för respektive prestationsåtagande redovisas när det fullföljts har påverkat när i tiden koncernen redovisar vissa intäkter. Även kapitalisering av försäljningskommissioner har föranlett mindre justeringar i övergången till IFRS 15. Resultateffekten för 2017 uppgår till -2,6 MEUR. Den totala övergångseffekten kommer att justeras mot ingående eget kapital för 2017 och uppgår till -17,8 MEUR. Ytterligare information kommer presenteras i årsredovisningen 2017.

Från och med 1 januari 2018 tillämpas även IFRS 9 Finansiella instrument. Standarden ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering och innehåller en modell för klassificering och värdering av finansiella tillgångar och skulder, utökade upplysningskrav om riskhantering och effekterna av säkringsredovisning samt en ny modell för nedskrivning av finansiella tillgångar baserad på förväntade förluster. Finansiella instrument som vid en omvärdering skulle kunna ha en påverkan på Hexagons finansiella rapporter förekommer i begränsad omfattning varför resultatet av den analys som genomförts visar att standarden inte kommer att få någon väsentlig påverkan på värderingen och därmed de finansiella rapporterna. Analys utifrån IFRS 9:s metodik och Hexagons historik visar också att standarden inte får någon väsentlig påverkan på koncernens reserveringar för kreditförluster. Eftersom det inte är någon signifikant påverkan på Hexagons finansiella räkenskaper kommer det inte medföra några justeringar av ingående balanser.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och neutralisera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2016.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under kvartalet.

ÅRSSTÄMMA 2018

Årsstämman hålls den 4 maj 2018 kl 17:00 på City Conference Center Stockholm (Norra Latin), Drottninggatan 71 B, Stockholm. Hexagons valberedningen inför årsstämman 2018 består av: Mikael Ekdahl (ordförande), Anders Oscarsson, AMF och AMF Fonder, Jan Andersson, Swedbank Robur fonder och Ossian Ekdahl, Första AP-fonden.

UTDELNING

Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,53 EUR per aktie (0,48). Den 8 maj kommer att föreslås som avstämningsdag och förväntat datum för likvid är 16 maj.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga väsentliga händelser som påverkar den finansiella rapporteringen har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 7 februari 2018 Hexagon AB (publ)

Gun Nilsson Styrelseordförande

Ola Rollén Koncernchef och vd Styrelseledamot

Henrik Henriksson Styrelseledamot

John Brandon Styrelseledamot

Ulrika Francke Styrelseledamot

Sofia Schörling Högberg Styrelseledamot

Märta Schörling Andreen Styrelseledamot

Hans Vestberg Styrelseledamot

Denna bokslutskommunikén har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2017	Kv4 2016	2017	2016
Nettoomsättning	953,0	849,5	3 448,4	3 149,2
Kostnad för sålda varor	-360,0	-335,7	-1 327,2	-1 247,2
Bruttoresultat	593,0	513,8	2 121,2	1 902,0
Försäljningskostnader	-170,8	-149,4	-655,9	-573,3
Administrationskostnader	-85,4	-75,5	-303,5	-269,1
Forsknings- och utvecklingskostnader	-96,2	-84,1	-390,2	-333,1
Andel av intressebolags resultat	-0,1	0,1	-0,1	0,4
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag	-	0,7	-	0,7
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	0,3	3,1	-9,4	8,5
Rörelseresultat 1)	240,8	208,7	762,1	736,1
Ränteintäkter	1,3	1,1	5,6	4,8
Räntekostnader	-8,0	-7,2	-28,3	-26,6
Resultat före skatt	234,1	202,6	739,4	714,3
Skatt	29,2	-38,5	-65,6	-135,7
Periodens resultat	263,3	164,1	673,8	578,6
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	261,5	163,1	666,7	573,3
Innehav utan bestämmande inflytande	1,8	1,0	7,1	5,3
1) varav poster av engångskaraktär	-6,3	-	-73,2	-
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-63,6	-65,0	-284,7	-233,9
- varav avskrivningar på övervärden	-12,1	-9,0	-44,9	-35,2
Resultat per aktie, EUR	0,73	0,45	1,85	1,59
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,72	0,45	1,84	1,59
Eget kapital per aktie, EUR	12,78	12,70	12,78	12,70
Utestående antal aktier, tusental	360 443	360 443	360 443	360 443
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	360 443	360 443	360 433
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	361 702	360 649	361 589	360 879

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv4 2017	Kv4 2016	2017	2016
Periodens resultat Övrigt totalresultat	263,3	164,1	673,8	578,6
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	17,5	25,4	47,4	-9,4
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	-3,3	-1,8	-6,6	1,8
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	14,2	23,6	40,8	-7,6
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	-61,5	182,6	-530,3	69,8
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	-	0,1	-	-0,1
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	2,9	0,3	24,4	3,9
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-58,6	183,0	-505,9	73,6
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-44,4	206,6	-465,1	66,0
Totalresultat för perioden	218,9	370,7	208,7	644,6
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	216,8	369,4	202,4	639,5
Innehav utan bestämmande inflytande	2,1	1,3	6,3	5,1

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2017	31/12 2016
Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar	6 408,3 281,2	5 870,8 294,8
Finansiella anläggningstillgångar	40,4	21,1
Uppskjutna skattefordringar	83,9	55,0
Summa anläggningstillgångar	6 813,8	6 241,7
Varulager	417,0	426,7
Kundfordringar	897,7	788,0
Övriga fordringar	92,0	71,0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	99,3	102,7
Summa kortfristiga fordringar	1 089,0	961,7
Kassa och bank	309,4	284,0
Summa omsättningstillgångar	1 815,4	1 672,4
Summa tillgångar	8 629,2	7 914,1
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 606,2	4 576,8
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	11,9	14,0
Summa eget kapital	4 618,1	4 590,8
Räntebärande skulder	1 960,2	1 476,2
Övriga skulder	48,6	77,9
Avsättningar för pensioner	82,3	132,0
Uppskjutna skatteskulder	446,5	472,7
Övriga avsättningar	8,5	3,8
Summa långfristiga skulder	2 546,1	2 162,6
Räntebärande skulder	301,8	240,6
Leverantörsskulder	190,4	175,7
Övriga skulder	255,9	184,3
Övriga avsättningar	28,1	20,8
Förutbetalda intäkter	351,2	254,3
Upplupna kostnader	337,6	285,0
Summa kortfristiga skulder	1 465,0	1 160,7
Summa eget kapital och skulder	8 629,2	7 914,1

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Skulder avseende tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde utifrån företagsledningens bästa bedömning av troligt utfall (nivå 3 enligt definitionen i IFRS 13). Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	2017	2016
Ingående eget kapital	4 590,8	4 102,3
Totalresultat för perioden 1)	208,7	644,6
Utdelning	-181,4	-156,1
Utgående eget kapital 2)	4 618,1	4 590,8
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	202,4	639,5
Innehav utan bestämmande inflytande	6,3	5,1
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	4 606,2 11,9	4 576,8 14,0

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 947 929	2 947 929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 587 142	360 337 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	106 000	106 000
2016-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 693 142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	-	-
2017-12-31 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	344 693 142	360 443 142

1) Per den 31 december 2017 fanns sammanlagt 360 443 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv4 2017	Kv4 2016	2017	2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	300,2	260,2	1 013,9	941,9
Betald skatt	-36,8	-21,5	-114,8	-92,1
Erhållen och betald ränta, netto	-4,4	-5,2	-16,8	-17,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet	259,0	233,5	882,3	832,1
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	5,2	28,1	24,9	-50,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	264,2	261,6	907,2	782,1
Investeringar i materiella tillgångar	-15,7	-13,1	-48,8	-50,9
Investeringar i immateriella tillgångar	-60,7	-55,2	-226,8	-206,7
Operativt kassaflöde före poster av engångskaraktär	187,8	193,3	631,6	524,5
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-8,1	-1,3	-28,6	-7,9
Operativt kassaflöde	179,7	192,0	603,0	516,6
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-85,2	-4,8	-928,9	-172,0
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	94,5	187,2	-325,9	344,6
Utdelning	-8,1	-0,9	-181,4	-156,1
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-107,4	-112,5	549,9	-130,5
Periodens kassaflöde	-21,0	73,8	42,6	58,0
Likvida medel vid periodens början	325,7	204,8	284,0	225,5
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	4,7	5,4	-17,2	0,5
Periodens kassaflöde	-21,0	73,8	42,6	58,0
Likvida medel vid periodens slut	309,4	284,0	309,4	284,0

1) Kassaflöde av engångskaraktär består av omstrukteringskostnader.

2) Förvärv och avyttringar uppgick till -915,3 MEUR (-170,6) och övrigt till -13,6 MEUR (-1,4) under 2017.

Nyckeltal

	Kv4 2017	Kv4 2016	2017	2016
Rörelsemarginal, %	25,8	24,6	24,1	23,4
Vinstmarginal före skatt, %	24,6	23,8	21,4	22,7
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	14,8	13,7	14,8	13,7
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	12,6	11,9	12,6	11,9
Soliditet, %	53,5	58,0	53,5	58,0
Nettoskuldsättningsgrad	0,40	0,30	0,40	0,30
Räntetäckningsgrad	30,3	29,1	27,1	27,9
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	360 443	360 443	360 433
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,54	0,45	1,83	1,59
Resultat per aktie, EUR	0,73	0,45	1,85	1,59
Kassaflöde per aktie, EUR	0,73	0,73	2,52	2,17
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,72	0,65	2,45	2,31
Börskurs, SEK	410,90	325,50	410,90	325,50
Börskurs, omräknad till EUR	41,74	34,07	41,74	34,07

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

MEUR	Kv4 2017*	Kv3 2017*	Kv2 2017*	Kv1 2017	2017*	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
Geospatial Enterprise Solutions	455,6	418,1	429,8	403,0	1 706,5	420,1	390,6	399,2	369,4	1 579,3
Industrial Enterprise Solutions	503,7	441,6	443,9	375,1	1 764,3	429,4	389,1	396,6	354,8	1 569,9
Koncernen	959,3	859,7	873,7	778,1	3 470,8	849,5	779,7	795,8	724,2	3 149,2

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) PER SEGMENT

MEUR	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
Geospatial Enterprise Solutions	116,9	100,5	103,9	91,0	412,2	101,5	88,7	88,9	75,7	354,8
Industrial Enterprise Solutions	133,3	110,8	110,5	89,2	443,9	110,2	96,3	103,0	89,6	399,1
Koncernkostnader	-3,1	-5,4	-6,6	-5,7	-20,8	-3,0	-5,2	-4,8	-4,8	-17,8
Koncernen	247,1	205,9	207,8	174,5	835,3	208,7	179,8	187,1	160,5	736,1
Marginal, %	25,8	24,0	23,8	22,4	24,1	24,6	23,1	23,5	22,2	23,4

NETTOOMSÄTTNING PER REGION

MEUR	Kv4 2017*	Kv3 2017*	Kv2 2017*	Kv1 2017	2017*	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
EMEA	374,0	311,5	321,8	296,0	1 303,4	326,5	292,2	304,5	270,5	1 193,7
Americas	317,2	289,8	293,4	265,9	1 166,3	294,9	264,1	270,0	247,5	1 076,5
Asien	268,1	258,4	258,5	216,2	1 001,1	228,1	223,4	221,3	206,2	879,0
Koncernen	959,3	859,7	873,7	778,1	3 470,8	849,5	779,7	795,8	724,2	3 149,2

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
SEK/EUR	0,1021	0,1046	0,1033	0,1052	0,1038	0,1025	0,1051	0,1078	0,1072	0,1056
USD/EUR	0,8491	0,8517	0,9094	0,9386	0,8864	0,9267	0,8960	0,8855	0,9069	0,9040
CNY/EUR	0,1284	0,1277	0,1325	0,1363	0,1311	0,1356	0,1344	0,1355	0,1386	0,1360
CHF/EUR	0,8604	0,8848	0,9228	0,9347	0,9000	0,9260	0,9183	0,9123	0,9122	0,9174
Slutkurs	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016
SEK/EUR	0,1016	0,1036	0,1037	0,1049	0,1016	0,1047	0,1039	0,1061	0,1084	0,1047
USD/EUR	0,8338	0,8470	0,8763	0,9354	0,8338	0,9487	0,8960	0,9007	0,8783	0,9487
CNY/EUR	0,1281	0,1273	0,1292	0,1358	0,1281	0,1366	0,1343	0,1356	0,1360	0,1366

* Operationell nettoomsättning, dvs. exklusive omsättningsjustering

Förvärv

			Förvärv
MEUR	MSC	Övrigt	2017	2016
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	242,9	25,4	268,3	52,2
Övriga anläggningstillgångar	31,4	1,4	32,8	7,2
Summa anläggningstillgångar	274,3	26,8	301,1	59,4
Summa omsättningstillgångar	100,4	19,8	120,2	42,3
Summa tillgångar	374,7	46,6	421,3	101,7
Summa långfristiga skulder	100,7	23,8	124,5	13,6
Summa kortfristiga skulder	115,3	19,4	134,7	27,1
Summa skulder	216,0	43,2	259,2	40,7
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder,
netto	158,7	3,4	162,1	61,0
Andelar i intressebolag	-	-	-	-1,9
Goodwill	654,5	137,4	791,9	149,1
Summa överförd köpeskilling	813,2	140,8	954,0	208,2
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag			-37,9	-8,9
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald
köpekilling avseende tidigare års förvärv			-0,8	-15,8
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter			915,3	183,5

Under 2017 har Hexagon förvärvat följande företag:

• MiPlan Ltd, en leverantör av mobila mjukvaruapplikationer för att öka produktiviteten i gruvor, baserad i Australien

• IDS Georadar Australia, en distributör av strukturella hälsoövervakningslösningar

• MSC Software, en amerikansk leverantör av simuleringslösningar (CAE)

• Catavolt Inc, en amerikansk leverantör av plattformar för mobila applikationer
• VIRES GmbH, en leverantör av simuleringsmjukvara baserad i Tyskland
• DST Computer Services S.A., en utvecklare av analysverktyg för stresstestning av rörsystem inom kärnkraft, baserad i Schweiz
• FASys GmbH, en tysk utvecklare av mjukvara för maskinverktyg
• IDS Georadar North America, en amerikansk distributör av strukturella hälsoövervakningslösningar
• InfraMeasure Inc, en leverantör av mättekniklösningar för järnväg- och tunnelbyggnationer
• Förvärvade mjukvarubolag från Kronion GmbH, en tysk leverantör av lösningar för datahantering och analys för tillverkningsindustrin
• Luciad, en belgisk leverantör av lösningar för 5D visualisering och analys
• Plant Design Solution, en amerikansk distributör av mjukvara och service
• Industrial Business Solutions Inc., en amerikansk leverantör av system för slutförande och idrifttagning

Mer information om förvärven av MSC Software och Luciad är presenterad i förvärvsanalysen på sida 16. De övriga förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras. Tilläggsköpeskillingar värderas löpande till verkligt värde (nivå 3 enligt definition i IFRS 13) baserat på förvärvsbolagets senast prognos för mätperioden. Värderingsmetoden är oförändrad mot tidigare period. Uppskattad skuld för tilläggsköpeskillingar uppgick per 31 december 2017 till 59,4 MEUR (118,4) varav verkligt värde förändringen uppgår till 53,7 MEUR. Verkligt värde förändringen har mötts av nedskrivning av anläggningstillgångar och andra kortfristiga fordringar, inklusive påverkan av en genomgång av pågående projekt som genomfördes under andra kvartalet 2017.

Förvärvsanalys

FÖRVÄRV AV MSC SOFTWARE

Den 26 april 2017, efter konkurrensmyndigheters godkännanden, slutförde Hexagon förvärvet av MSC Software ("MSC"), en ledande leverantör av CAElösningar (computer-aided engineering) baserad i USA. MSCs produktportfölj inkluderar simuleringsmjukvara för virtuell utveckling av produkter och tillverkningsprocesser. MSC har över 1 200 skickliga medarbetare i 20 länder. Under mer än 50 år har de byggt ett starkt varumärke inom bland annat bil-, flyg- och elektronikindustrin. Under 2016 omsatte MSC proforma 230 MUSD med stark lönsamhet och en hög andel återkommande intäkter.

Bakgrund och anledning till transaktionen

Förvärvet stärker Hexagons förmåga att koppla samman de traditionellt separata faserna vid design och produktion genom att integrera data som genereras vid produktionsgolvet, med simuleringsdata. Detta förbättrar ytterligare kundernas förmåga att upptäcka och korrigera designbegränsningar och produktionsproblem innan tillverkning. MSC blir ett helägt dotterbolag till Hexagon verksamt inom divisionen Manufacturing Intelligence.

Köpeskillingen uppgår till 834 MUSD, för skuldfritt bolag (Enterprise Value). Goodwill består av förväntade synergier som uppstår genom förvärvet och den sammanlagda arbetsstyrkan, vilket inte redovisas separat. Synergier har i första hand identifierats att uppstå genom den ökade adresserbara marknaden som blir tillgänglig för Hexagon genom förvärvet av MSC och utveckla nya lösningar genom att kombinera teknologier från både Hexagon och MSC.

Från dagen då MSC konsoliderades har de bidragit med 148,0 MEUR i nettoomsättning under 2017. Om förvärvet hade slutförts vid årets början hade bidragit till nettoomsättningen uppgått till 208,5 MEUR.

FÖRVÄRV AV LUCIAD

Den 4 oktober 2017 förvärvade Hexagon Luciad, ett mjukvaruföretag specialiserat på visualisering och analys av geospatial realtidsdata, baserat i Belgien. Under 2016 omsatte Luciad 16 MEUR.

Bakgrund och anledning till transaktionen

Förvärvet stärker Hexagons förmåga att leverera smarta digitala verkligheter genom att stärka Hexagons Smart M.App-plattform med 3D, 4D (integrering av dataflöde från sensorer i realtid) och 5D (dynamisk analys). Luciad är ett helägt dotterbolag till Hexagon och drivs under segmentet Geospatial Enterprise Solutions.

Från dagen då Luciad konsoliderades har de bidragit med 9,3 MEUR i nettoomsättning under 2017. Om förvärvet hade slutförts vid årets början hade bidragit till nettoomsättningen uppgått till 21,3 MEUR.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2017	Kv4 2016	2017	2016
Nettoomsättning	2,7	11,9	18,5	20,2
Administrationskostnader	-10,7	-14,1	-28,1	-26,9
Rörelseresultat	-8,0	-2,2	-9,6	-6,7
Resultat från andelar i koncernbolag	-11,1	-	59,0	-
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-2,5	52,4	-40,4	43,3
Bokslutsdispositioner	22,7	1,8	22,7	1,8
Resultat före skatt	1,1	52,0	31,7	38,4
Skatt	5,8	-0,2	5,6	-0,2
Periodens resultat	6,9	51,8	37,3	38,2

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2017	31/12 2016
Summa anläggningstillgångar	7 375,6	7 203,6
Summa kortfristiga fordringar	949,4	803,3
Kassa och bank	0,7	15,6
Summa omsättningstillgångar	950,1	818,9
Summa tillgångar	8 325,7	8 022,5
Summa eget kapital	4 553,0	4 688,7
Summa långfristiga skulder	1 955,2	1 469,4
Summa kortfristiga skulder	1 817,5	1 864,4
Summa eget kapital och skulder	8 325,7	8 022,5

Definitioner

Utöver de finansiella nyckeltal som omfattas av IFRS regelverk inkluderar denna rapport även andra nyckeltal och mått som Hexagon anser vara viktiga för att följa upp, analysera och styra verksamheten. Dessa nyckeltal och mått tillhandahåller även bolagets intressenter med användbar finansiell information om bolagets finansiella ställning, resultat och utveckling på ett konsekvent sätt. Nedan listas de definitioner och mått som använts i denna rapport.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvspriset till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Allokering sker oftast huvudsakligen till immateriella tillgångar. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt eget kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt eget kapital per kvartal
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt sysselsatt kapital per kvartal
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med operationell nettoomsättning
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm, sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuld	Räntebärande skulder inklusive pensionsskulder och räntebärande avsättningar och exklusive kassa och bank
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Organisk tillväxt	Nettoomsättning jämfört med föregående period exkluderat för förvärv och avyttringar samt valutakursrörelser
Operationell nettoomsättning	Nettoomsättning justerat med skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde på uppskjutna intäkter avseende förvärvade verksamheter.
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och poster av engångskaraktär. Poster av engångskaraktär är exkluderade för att möjliggöra en förståelse för gruppens operationella utveckling och för att ge jämförelsebara siffror mellan perioder
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultat (EBIT1) exklusive av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar. Måttet är presenterat för att ge en bild av resultatet genererat av de operationella aktiviteterna
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Hexagon är en ledande global leverantör av informationsteknologi som ökar produktiviteten och höjer kvaliteten inom geospatiala och industriella företagsövergripande applikationer. Hexagons lösningar integrerar sensorer, mjukvara, industrikunskap och kunders arbetsflöden till intelligenta informationsekosystem som skapar beslutsunderlag, automatiserar affärsprocesser och förbättrar produktivitet. De används inom en rad viktiga industrier. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har cirka 18 000 anställda i 50 länder och en nettoomsättning om cirka 3 500 MEUR. Läs mer på hexagon.com

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport Kv1 2018	4 maj 2018
Delårsrapport Kv2 2018	31 juli 2018
Delårsrapport Kv3 2018	1 november 2018
Bokslutskommuniké 2018 6 februari 2019

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via tel. +46 8 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Bokslutskommunikén 2017 presenteras den 7 februari kl 10:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Maria Luthström, Investor Relations Manager, Hexagon AB, 08 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna information är sådan information som Hexagon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7 februari 2018 kl. 08:00 CET.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Hexagon AB [publ] Box 3692, 103 59 Stockholm Fax: +46 8 601 26 21 Telefon: +46 8 601 26 20 Organisationsnummer: 556190-4771 Säte: Stockholm, Sverige www.hexagon.com