Earnings Release • Feb 23, 2018
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
2017 blev ännu ett år med kraftig tillväxt i förvaltat kapital och intäkter vilket resulterade i ett rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster om 414 miljoner kronor (258). Extra glädjande att se är att vår satsning på en europeisk plattform inom Property Investment Management börjar att visa betydande bidrag både för intäkter och rörelseresultat.
KNUT PEDERSEN, Vd och koncernchef
* Försäljning av aktier i Visa Europe skedde under andra kvartalet 2016 och gav engångsintäkt för helåret 2016 om 224 mkr före skatt som redovisas i finansnettot och
I 50 mkr efter skatt. ** Hänförligt till moderbolagets aktieägare. *** Justerad för jämförelsestörande poster.
Rörelseresultat 58 mkr (20)
HELÅRET 2017 Totala intäkter 659 mkr (586)
2017 blev ännu ett år med kraftig tillväxt i förvaltat kapital och intäkter vilket resulterade i ett rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster om 414 miljoner kronor (258). Extra glädjande att se är att vår satsning på en europeisk plattform inom Property Investment Management börjar att visa betydande bidrag både för intäkter och rörelseresultat. Detta är en viktig byggsten i vår strategi att erbjuda ett brett utbud av alternativa, aktiva kapitalförvaltningsprodukter. Ett flertal av våra fonder inom Equity, Hedge and Fixed Income Funds presterade bättre än sina jämförelseindex vilket skapat kundvärde och därmed prestationsbaserade intäkter för Catella. Totalt förvaltat kapital inom Catella fortsätter att öka och under 2017 växte kapitalet med 21 procent motsvarande 31 miljarder kronor, justerat för avyttrad verksamhet.
En tydligare positionering av Catella som en aktiv, alternativ kapitalförvaltare och rådgivningshus kräver översyn av verksamheter som inte har synergier med andra delar av organisationen. Vi har därför inlett en strategisk översyn av vår kortinlösenverksamhet inom Catella Bank. Med anledning av detta kommer kundportföljen att reduceras och strategiska alternativ utredas i förhållande till resterande kundportföli. Intäkter inom kortinlösenverksamheten förväntas minska med cirka 70 miljoner kronor på årsbasis med start under slutet av första kvartalet 2018. Som en konsekvens av den strategiska översynen harnedskrivning skett av goodwill om 20 miljoner kronor och andra immateriella tillgångar om 33 miljoner kronor per 31 december 2017.
Medan Systematic Macro presterade sämre genomsnittlig avkastning under 2017 än de senaste åren så hade vi ett mycket bra förvaltningsresultat för flertalet av produkterna inom Mutual Funds. Förvaltat kapital inom affärsområdet ökade med 10,4 miljarder kronor under året och uppgick totalt till 109 miliarder kronor vid periodens utgång. Under fjärde kvartalet hade
vi inflöde i både Mutual Funds (800 miljoner) och Systematic Funds (6,3 miljarder). Vi fortsätter satsa resurser på distribution, inom Mutual Funds sker arbetet främst mot nordiska investerare och inom Systematic Funds är investerarbasen mer internationell. Ärstakten inom affärsområdet för resultat från fasta intäkter/fasta kostnader uppgick vid kvartalets utgång till 282 miljoner kronor, en ökning om 48 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal. Från och med I januari kommer det att vara årlig avräkning av prestationsbaserade intäkter inom Systematic Macro. Tidigare har det varit en kombination av kvartalsvis och årlig avräkning.
Förvärv av fastighetsportföljer i flertalet av våra produkter driver intäkter och resultat i jämförelse med samma kvartal föregående år för affärsområdet. Bostadsfonderna och Property Asset Management i Frankrike har genom förvärv genererat rörliga intäkter samtidigt som Project Management, som ingår i Property Asset Management, bidragit betydande till intäkterna under kvartalet genom delfakturering av ett utvecklingsprojekt. Ökningen i förvaltat kapital i jämförelse med föregående år har varit mycket god och uppgick till 14,7 miljarder kronor. Det motsvarar en ökning om 37 procent och det förvaltade kapital uppgick per årsskiftet till 55,0 miljarder kronor. Vi har byggt en robust europeisk plattform som kan erbjuda både lokala och internationella investerare högkvalitativa produkter och tjänster, både inom reglerade och icke reglerade strukturer. En stor del av attraherat kapital placeras med en lång investeringshorisont vilket minskar känsligheten mot svängningar i marknaden.
Transaktionsvolymen för kommersiella fastigheter i Europa, exklusive Storbritannien, var i linje med föregående år. Vi lyckades öka helårsresultatet med 20 procent i jämförelse med föregående år vilket är ett resultat av vårt arbete att positionera oss mer mot kapitalmarknadsrelaterade tiänster, särskilt i Norden. Catellas Corporate
Finance-verksamheter har en stark position lokalt på respektive marknad och vi arbetar vidare med att öka samarbetet mellan länderna men även mellan affärsområdena för att kapitalisera på varumärket och attrahera ytterligare lokalt men framförallt internationellt kapital till våra tjänster och produkter.
Under kvartalet genomfördes två större kapitalanskaffningar av Wealth Management vilka var originerade av Corporate Finance. Vi fortsätter att se stort intresse för Catellas egna produkter från bankens kunder. Fastighetsrelaterade produkter är en viktig del av vårt erbjudande och ambitionen är att kapitalisera på fastighetskompetensen inom Catella för att skapa värde för våra kunder. Wealth Management hade vid årsskiftet förvaltat kapital om 20 miljarder kronor, en ökning om 3,5 miljarder kronor under året.
Som noterats ovan görs nu en strategisk översyn av vår inlösenverksamhet inom Cards and Payment Solutions. Översynen medför reducerade intäkter som påverkar bankens resultat men öppnar upp för en framtida mer renodlad verksamhet.
Vi har under de senaste åren tagit ett flertal initiativ inom Catella vilka skapat lönsam tillväxt. Vi ser fortsatt goda möjligheter att växa och skapa värde för våra kunder och aktieägare varför ökad fokusering blir allt viktigare. Senast i ledet av initiativ har vi startat verksamhet i Hong Kong med huvudfokus på kapitalanskaffning till våra europeiska verksamheter. Vi ser stor potential i denna satsning och den har redan lett till ett antal konkreta möjligheter som för tillfället utvärderas. Vi går in i 2018 med ödmjukhet för utmaningar som ligger framför oss kombinerat med entusiasm och självförtroende att fortsatt växa vår affär.
Vd och koncernchef
3
Catella är en ledande specialist inom fastighetsrådgivning och -investeringar, fondförvaltning samt bank, med verksamhet i tolv länder i Europa. Catella är noterat på Nasdag Stockholm inom segmentet Mid Cap.
Belopp anges i milioner kronor (mkr) om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och kommentarer.
Koncernens totala intäkter uppgick till 824 mkr (610) och nettoomsättning uppgick till 813 mkr (607), varav 262 mkr (187) avser Corporate Finance och 561 mkr (428) avser Asset Management and Banking, Kommentarer kring utvecklingen inom respektive affärsområde finns på sidan 7-10.
Koncernens finansnetto uppgick till 20 mkr (-4). I finansnettot ingår ränteintäkter om 6 mkr (5), vilka främst är hänförliga till låneportföljen, samt räntekostnader om 5 mkr (3) hänförliga till Catellas obligationslån. Värdering av långfristiga värdepappersinnehav och kortfristiga placeringar till verkligt värde har resulterat i en värdejustering om 21 mkr (-1). Av detta belopp utgör 19 mkr värdejustering av låneportföljerna, 7 mkr är hänförligt till derivat och -5 mkr avser värdejustering på fondandelar i IPM Systematic Macro Fund. Avvecklade valutaterminskontrakt realiserade en förlust om 9 mkr. Försäljning av dotterföretaget Catella Trust GmbH till 2IP Institutional Investment Partners Group GmbH genererade en vinst om 4 mkr.
Koncernens resultat före skatt uppgick till 126 mkr (80) och har belastats med kostnader om 53 mkr avseende nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar hänförliga till Catella Bank, vilka redovisas som jämförelsestörande poster i koncernens resultaträkning. Koncernens resultat före skatt, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 179 mkr (80). Koncernens resultat efter skatt uppgick till 87 mkr (58), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 67 mkr (37). Det motsvarar ett resultat per aktie om 0,81 kr (0,45).
De preliminära siffror som publicerades via pressmeddelande den 21 februari 2018 bekräftas nedan och i denna rapport.
Koncernens totala intäkter helåret 2017 uppgick till 2 477 mkr (2 027) och koncernens nettoomsättning uppgick till 2 461 mkr (2 007).
Koncernens finansnetto uppgick till 34 mkr (239). I jämförelseperioden 2016 ingår engångsintäkter från Visa transaktionen om 224 mkr. I finansnettot ingår ränteintäkter om 23 mkr (24) och räntekostnader om 17 mkr (11). Ökade räntekostnader beror främst på moderbolagets ökade upplåning under juni. I finansnettot ingår även en kostnad om 2 mkr avseende förtidsinlösen av obligationslånet 2012/2017. Värdering av långfristiga värdepappersinnehav och kortfristiga placeringar till verkligt värde resulterade i en värdejustering om 20 mkr (-6). Avvecklade valutaterminskontrakt, i syfte att begränsa valutaexponering, realiserade ett positivt resultat om 5 mkr. Försäljning av dotterföretag och andra långfristiga värdepappersinnehav genererade ett resultat om 5 mkr (241).
Koncernens resultat före skatt uppgick till 395 mkr (497, exklusive Visa; 274). Koncernens resultat före skatt, justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 449 mkr (497, exklusive Visa; 274). Koncernens resultat efter skatt uppgick till 284 mkr (357, exklusive Visa; 207), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 192 mkr (272, exklusive Visa 122). Det motsvarar ett resultat per aktie om 2,35 kr (3,32, exklusive Visa; 1,48).
För att säkerställa fortsatt kontroll över IPM Informed Portfolio Management AB ("IPM AB") ingick Catella avtal med ett antal befintliga aktieägare i moderbolaget IPM Informed Portfolio Management B.V. ("IPM B.V.") om förvärv av aktier i IPM B.V.
Överenskommelsen var villkorad av bl.a. godkännande från bolagsstämma i Catella AB (publ) och myndighetsgodkännande.
I enlighet med beslut från Catellas årsstämma den 29 maj 2017 om principer för valberedningen har en valberedning utsetts för Catella AB (publ) inför årsstämman den 28 mai 2018.
Valberedningen består av följande personer:
I oktober 2017 förvärvade Catella, efter godkännande från Luxemburgs tillsynsmyndighet (CSSF), aktierna i den nederländska fastighetsrådgivaren Panta Rhei Advisory B.V. namnändrat till Catella Investment Management Benelux B.V.
Förvärvet innebär att Catella stärker sin position inom Property Investment Management på fastighetsmarknaden i Europa och att antalet europeiska länder med lokal närvaro utökas från 12 till 13.
I oktober 2017, efter godkännande från Luxemburgs tillsynsmyndighet (CSSF), etablerade Catella, i samband med uppdraget Tre Kronor, Property Asset Management i Sverige.
Catella kommer att ansvara för förvaltningen av Tre Kronors fastighetsbestånd uppgående till 72 handelsfastigheter, belägna i 68 kommuner i södra Sverige.
4
I november 2017, efter godkännande från Luxemburgs tillsynsmyndighet (CSSF), förvärvade Catella 60 procent av aktierna i Catella Asia Ltd, för distribution av produkter och tjänster mot den kinesiska och övriga asiatiska marknaderna, se vidare not 8.
Vid den extra bolagsstämma som hölls den 22 januari 2018 i Catella AB (publ) beslutades bland annat:
Catella genomförde per den 5 februari 2018 tilläggsförvärvet om cirka 13 procent av aktierna i IPM B.V. Affären baserades på ett bolagsvärde i IPM AB på cirka två miljarder kronor och köpeskillingen uppgick till 198,5 miljoner kronor. Tilläggsköpeskilling kommer att utgå med motsvarande 50 procent av de överlåtna aktiernas andel i IPM AB:s nettovinst för räkenskapsåret 2017. Catellas indirekta och direkta ägande i IPM AB uppgår efter transaktionen till 60,6 procent.
Catella har beslutat att inleda en strategisk översyn av kortinlösen-verksamheten. Med anledning av detta kommer kundportföljen att reduceras och strategiska alternativ utvärderas i förhållande till resterande kundportfölj. Intäkter inom kortinlösen-verksamheten förväntas minska med cirka 70 miljoner kronor på årsbasis med start i slutet av första kvartalet 2018. Som en konsekvens av den strategiska översynen har nedskrivning skett av goodwill om 20 miljoner kronor och andra immateriella tillgångar om 33 miljoner kronor per 31 december 2017 inom affärsområdet Banking.
Catella har under februari accepterat ett villkorat bud avseende Låneportföljerna Ludgate och Minotaure uppgående till totalt 80 miljoner kronor. Med anledning av det accepterade budet redovisar Catella en positiv värdejustering om 19 miljoner kronor per 31 december 2017.
| 3 mån | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| CORPORATE FINANCE | ||||
| Totala intäkter | 262 | 188 | 659 | 586 |
| Rörelseresultat | 43 | 20 | 71 | 58 |
| Rörelsemarginal, % | 17 | 10 | 11 | 10 ° |
| ASSET MANAGEMENT AND BANKING | ||||
| Totala intäkter | 572 | 430 | 844 | 1473 |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | 136 | 84 | 419 | 255 |
| Rörelseresultat | 83 | 84 | 365 | 255 |
| Rörelsemarginal, % | $15 -$ | 19 | 20 | 17 |
| Equity-, Hedge and Fixed Income Funds | ||||
| Totala intäkter * | 218 | 179 | 851 | 748 |
| Rörelseresultat | 76 | 63 | 337 | 258 |
| Rörelsemarginal, % | 35 | 35 | 40 | 35 |
| Banking | ||||
| Totala intäkter * | 138 | 130 | 475 | 433 |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | $\overline{2}$ | 8 | $-6$ | |
| Rörelseresultat | $-51$ | $-45$ | $-6$ | |
| Rörelsemarginal, % | $-37$ | $-9$ | $-1$ | |
| Property Investment Management | ||||
| Totala intäkter * | 217 | 123 | 521 | 295 |
| Rörelseresultat | 58 | 20 | 73 | 3 |
| Rörelsemarginal, % | 27 | 16 | 14 | $\top$ |
| ÖVRIGT** | ||||
| Totala intäkter | $-10$ | $-9$ | $-26$ | $-31$ |
| Rörelseresultat | $-21$ | $-19$ | $-75$ | $-55$ |
| KONCERNEN | ||||
| Totala intäkter | 824 | 610 | 2 477 | 2 0 2 7 |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | 159 | 84 | 4 4 | 258 |
| Rörelseresultat | 105 | 84 | 361 | 258 |
| Rörelsemarginal, % | 13 | 4 | 15 | 13 |
| * Inkluderar interna intäkter. |
** Inkluderar elimineringar.
| 3 mân | 12 mân ** | |||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| KONCERNEN | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Vinstmarginal, % | $ 0\rangle$ | $\overline{10}$ | $\Box$ | 8 |
| Justerad vinstmarginal, % *** | 17 | 10 2 | 14 | 18 |
| Räntabilitet på eget kapital, % * | $\sim$ | 12 | 9 | |
| lusterad räntabilitet på eget kapital % * | $\sim$ | ÷ | 15 | 19 |
| Soliditet, % | $\sim$ | × | 30 | 31 |
| Eget kapital, mkr * | $\sim$ | 729 | 563 | |
| Antal anställda, vid periodens slut | $\sim$ | 626 | 579 | |
| Resultat per aktie, kr * | 0.81 | 0,45 | 2.35 | 3,32 |
| lusterat resultat per aktie, kr * | 1,46 | 0.45 | 2,99 | 3,32 |
| Eget kapital per aktie, kr * | 21, 12 | 19.10 | ||
| CORPORATE FINANCE | ||||
| Vinstmarginal, % | $\mathbf{ }$ | 6 | 7 | 9 |
| Räntabilitet på eget kapital, % * | $\sim$ | 30 | 22 | |
| Soliditet. % | $\sim$ | $\sim$ | 32 | 59 |
| Eget kapital, mkr * | $\sim$ | × | 120 | 254 |
| Antal anställda, vid periodens slut | 210 | 203 | ||
| Fastighetstransaktionsvolymer för perioden, mdkr | 22,6 | 21,7 | 56,2 | 55,5 |
| ASSET MANAGEMENT AND BANKING | ||||
| Vinstmarginal, % | 9 | 15 | 4 | 23 |
| Justerad vinstmarginal, % *** | 18 | 15 | 17 | 23 |
| Räntabilitet på eget kapital, % * | $\sim$ | 18 | 34 | |
| Justerad räntabilitet på eget kapital % * | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 24 | 34 |
| Soliditet, % | $\sim$ | 22 | 22 | |
| Eget kapital, mkr * | $\sim$ | $\sim$ | 931 | 859 |
| Antal anställda, vid periodens slut | $\sim$ | $\sim$ | 401 | 359 |
| Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr | 184,3 | 155,7 | ||
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | 14,4 | 2.7 | 24.5 | 4,8 |
| Kort- och betalningsvolymer, mdkr | 5.9 | 6.4 | 17.9 | 11,8 |
ware toden zum meervervroor.
* Hänförligt till moderbolagets aktieägare.
** Under andra kvartalet 2016 erhöll Asset Management and Banking en engångsintäkt om 221 mkr till följd av Visa Ins Sförvärv av Visa Europe
6
*** Unterfamilien word with a to the animal moster indiregention and bounding on onganigations
*** lustered for jämförelsestörande poster.
**** Hänförligt till moderbologets aktieägare och justerad för jämförelsestörande p
Den totala transaktionsmarknaden för kommersiella fastigheter i Europa, exklusive Storbritannien, uppgick till 76,4 miljarder euro (77,2) under kvartalet vilket är en minskning med I procent i jämförelse med föregående år.
Fastighetstransaktioner där Catella agerade rådgivare under kvartalet uppgick till 22,6 mdkr (21,7). Av den totala transaktionsvolymen under kvartalet stod Sverige
för 9,6 mdkr (6,7), Frankrike för 6,7 mdkr (11,1) och Tyskland för 1,8 mdkr (0,6).
De totala intäkterna uppgick till 262 mkr (188) och rörelseresultatet uppgick till 43 mkr (20) under kvartalet.
Ökningen i resultatet jämfört med motsvarande kvartal föregående år drevs främst av Kontinentaleuropa där Frankrike och Tyskland stod för hela ökningen. I Norden ökade Sverige och Finland medan Danmark minskade.
Transaktionsvolymerna i Europa, exklusive Storbritannien, uppgick till 223, I miljarder euro (218,4) under perioden vilket är en ökning med 2 procent i jämförelse med föregående år. Catellas transaktionsvolym under perioden uppgick till 56,2 mdkr $(55,5)$ .
De totala intäkterna uppgick till 659 mkr (586) och rörelseresultatet uppgick till 71 mkr (58) under perioden.
| 3 mân | 12 mân | |||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-deo |
| Norden * | 113 | 82 | 312 | 299 |
| Kontinentaleuropa * | 150 | 106 | 346 | 286 |
| Totala intäkter | 262 | 188 | 659 | 586 |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-29$ | $-19$ | $-74$ | $-64$ |
| Rörelsekostnader | $-190$ | $-150$ | $-514$ | $-463$ |
| Rörelseresultat | 43 | 20 | 71 | 58 |
| Rörelsemarginal, % | ||||
|---|---|---|---|---|
| Fastighetstransaktionsvolymer för perioden, mdkr | 56.Z | |||
| varav Norden | 3.8 | $0\Delta$ | 30,0 | |
| varav Kontinentaleuropa | 18.9 | 25,5 | ||
| Antal anställda, vid periodens slut | $\sim$ | 210 | 203 |
* Inkluderar interna intäkter
Nyckelta
8
Under kvartalet var nysparandet i fonder i Sverige 44,4 mdkr, varav PPM 35,3 mdkr. De fondkategorier som uppvisade störst inflöde var Aktie, Bland och obligationsfonder. Vid kvartalets utgång uppgick Mutual Funds andel av fondvolymerna i Sverige till 0,8 procent (0,9).
Catellas förvaltade kapital i affärsområdet ökade med 7,0 mdkr (1,1) under kvartalet, varav nettoflöde om 0,8 mdkr (-4,3) inom Mutual Funds och 6,3 mdkr (0,6) inom Systematic Funds. Systematic Macros och Systematic Equitys förvaltade kapital vid periodens utgång uppgick till 50,7 mdkr (37,2) respektive 26,2 mdkr (30,9). Intäkterna genereras främst från Systematic Macro inom Systematic Funds.
De totala intäkterna uppgick till 218 mkr (178) under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 76 mkr (63).
Intäkts- och resultatökningen inom Mutual Funds i jämförelse med föregående år är främst driven av rörliga intäkter medan de fasta intäkterna var i linje med föregående år. Inom Systematic Funds ökade intäkterna drivet av högre fasta intäkter medan resultatet var i nivå med föregående år.
Systematic Funds har till och med 31 december 2017 haft möjligheten, för delar av det förvaltade kapitalet genom avtal med vissa kunder, att intäktsföra rörliga intäkter kvartalsvis. Systematic Funds kommer från och med 1 januari 2018 att övergå till årlig avräkning för samtliga produkter vilket medför att rörliga intäkter kommer endast intäktsföras vid utgången av varje år.
Catella kommer framöver lämna information om upparbetade rörliga intäkterna i syfte att få jämförbarhet med historisk information.
Under perioden ökade den totala fondförmögenheten i Sverige med 450,8 mdkr, varav nysparande 112.5 mdkr och uppgick vid periodens slut till 4 018 mdkr.
Catellas förvaltade kapital ökade med 10,4 mdkr (5,8) under perioden och uppgick vid periodens utgång till 109,3 mdkr $(98,9)$ .
De totala intäkterna uppgick till 851 mkr (748) och rörelseresultatet uppgick till 337 mkr (258).
| 3 mân | 12 mân | |||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Mutual Funds * | 98 | 72 | 396 | 315 |
| Systematic Funds * | 2 | 106 | 455 | 433 |
| Totala intäkter | 218 | 179 | 851 | 748 |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-38$ | $-39$ | $-151$ | $-182$ |
| Rörelsekostnader | $-103$ | $-77$ | $-363$ | $-308$ |
| Rörelseresultat | 76 | 63 | 337 | 258 |
| Nyckeltal | ||||
|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal, % | 35 | 35 | 40 | 35 |
| Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr | ۰ | 109,3 | 98,9 | |
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | ٠. | $-3.7$ | 8.9 | $-2,5$ |
| varav Mutual Funds | COL | 32,0 | 30,8 | |
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | 0.8 | $-4.3$ | 0.0 | $-14,4$ |
| varav Systematic Funds | 77.3 | 68.1 | ||
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | 6.3 | 0.6 | 8.9 | 11,9 |
| Antal anställda, vid periodens slut | ٠ | 89 | 78 |
* Inkluderar interna intäkter
9
Volymerna inom Cards and Payment Solutions uppgick till 5,9 mdkr (6,4) under kvartalet.
Förvaltat kapital inom Wealth Management ökade med 0,2 mdkr (0,9) och nettoflödet var 0,1 mdkr (1,1) under kvartalet.
Låneboken minskade med 33 mkr under kvartalet och uppgick till 1,3 mdkr (1,3) vid periodens slut.
De totala intäktema uppgick till 138 mkr (130) under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till -51 mkr (1) under kvartalet varav jämförelsestörande poster uppgick
till -53 mkr (0). I jämförelsestörande poster ingår nedskrivning av goodwill om 20 mkr och andra immateriella tillgångar om 33 mkr, kostnader vilka till största del aktiverats under 2017 och är huvudsakligen relaterade till IT-system som bedöms ersättas eller ha begränsad livslängd som ett led i den strategiska översynen.
Fasta intäkter ökade i jämförelse med föregående år drivet av högre förvaltat kapital och de rörliga intäkterna var i linje med föregående år. Inom Cards and Payment Solutions var intäkterna på samma nivå med föregående år medan resultatet minskade.
Volymerna inom Cards and Payment Solutions uppgick till 17,9 mdkr (11,8) under perioden.
Förvaltat kapital inom Wealth Management ökade med 3,5 mdkr (2,9) och nettoflödet var 1,8 mdkr (2,4) under perioden och uppgick vid periodens utgång till 20.0 mdkr (16.5).
De totala intäkterna uppgick till 475 mkr (433), rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 8 mkr (-6) och rörelseresultatet uppgick till -45 mkr (-6).
| 3 mân | 12 mân | |||
|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2017 okt-dec |
2016 okt-dec |
2017 jan-dec |
2016 jan-dec |
| Cards and Payment Solutions * | 81 | 80 | 303 | 283 |
| Wealth Management * | 68 | 56 | 190 | 157 |
| Totala intäkter | 138 | 130 | 475 | 433 |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-34$ | $-34$ | $-122$ | $-110$ |
| Rörelsekostnader | $-102$ | $-94$ | $-344$ | $-329$ |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | $\overline{2}$ | 8 | $-6$ | |
| lämförelsestörande poster | $-53$ | $\circ$ | $-53$ | $\circ$ |
| Rörelseresultat | $-51$ | $-45$ | $-6$ | |
| Nyckeltal | ||||
| Rörelsemarginal, % | $-37$ | $-9$ | $\sim$ [ | |
| Kort- och betalningsvolymer, mdkr | 5,9 | 6,4 | 17,9 | 11,8 |
| Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr | $\sim$ | 20,0 | 16,5 | |
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | 0,1 | 1.1 | 1,8 | 2,4 |
| Antal anställda vid periodens slut- | 180 | 176 |
Antal anställda, vid periodens slut
* Inkluderar interna intäkter
$\sim 10^{11}$ m $^{-1}$
$\sim$ 180
** Rörelseresultat före jämförelsestörande poster
Förvaltat kapital ökade med 6,9 mdkr (5,4), justerad ökning av förvaltat kapital uppgick till 9,6 mdkr **, och nettoflödet uppgick till 7,2 mdkr (5,3) under kvartalet och var främst hänförligt till Property Asset Management.
De totala intäkterna uppgick till 217 mkr (123). Rörelseresultatet uppgick till 58 mkr $(20)$ .
Resultatökningen är främst driven av Project Management, som ingår i Property Asset Management, Bostadsfonderna i Tyskland och Property Asset Management i Frankrike. Project Managements verksam-
het är att skapa och driva fastighetsutvecklingsprojekt. Intäkten inom Project Management genererades från
Bostadsfastighetsutvecklingsprojektet: Grand Central, som Catella äger 45 procent av via egna investeringar (se not 3). Både Bostadsfonderna i Tyskland och Property Asset Management i Frankrike förvärvade fastigheter under kvartalet vilket bidrog till ökade rörlig intäkter i jämförelse med föregående år.
Förvaltat kapital ökade med 14,7 mdkr (8,7), justerad ökning av förvaltat kapital uppgick till 17,4 mdkr **, och nettoflödet
(4,9) under perioden och uppgick vid periodens utgång till 55,0 mdkr (40,3).
De totala intäkterna uppgick till 521 mkr (295) och rörelseresultatet uppgick till 73 mkr (3). Resultatökningen är främst driven av den starka tillväxten inom förvaltat kapital.
Under kvartalet avyttrades delar av den tyska Property Asset Management-verksamheten vars intäkter och rörelseresultatet uppgick till 8 mkr (10) respektive -5 mkr (-2) för helåret.
| . | 3 mân | 12 mân | ||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Property Funds * | 153 | 82 | 408 | 212 |
| Property Asset Management * | 104 | 48 | 162 | 95 |
| Totala intäkter | 217 | 123 | 521 | 295 |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-36$ | $-28$ | $-146$ | $-85$ |
| Rörelsekostnader | $-123$ | $-75$ | $-302$ | $-207$ |
| Rörelseresultat | 58 | 20 | 73 | |
| Nyckeltal | ||||
|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal, % | 27 | 16 | ||
| Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr | $\overline{\phantom{a}}$ | 55,0 | 40,3 | |
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | 7.2 | 5.3 | 13.7 | 4,9 |
| varav Property Funds | $\sim$ | 36,9 | 25.6 | |
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | 2.8 | 2.5 | 8. | 3,2 |
| varav Property Asset Management | $\sim$ | 18,0 | 14,7 | |
| netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr | 4.4 | 2.8 | ||
| Antal anställda, vid periodens slut | $\sim$ | 105 |
* Inkluderar interna intäkte
** Under kvartalet avyttrades delar av den tyska Property Asset Management-verksamheten vars förvaltade kapital om 2,7 mdkr är exkluderat vid periodens slut.
Koncernens balansomslutning minskade under fjärde kvartalet med 120 mkr och uppgick per 31 december 2017 till 6 396 mkr. Immateriella tillgångar och Likvida medel minskade med 33 mkr respektive 261 mkr samtidigt som kundfordringar ökade med 142 mkr.
Catella har gjort en nedskrivningsprövning av tillgångar med obestämbar livslängd. Catellas tillgångar med obestämbar livslängd utgörs av goodwill och varumärke. Vid prövningen görs en beräkning av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgetar som godkänts av ledningen och styrelsen. Prövningen har påvisat ett nedskrivningsbehov av goodwill om 20 mkr hänförlig till Catella Bank. Därutöver har andra immateriella tillgångar hänförliga till Catella Bank skrivits ned med 33 mkr, huvudsakligen relaterade till IT-system som bedöms ersättas eller ha begränsad livslängd. Nedskrivningarna om totalt 53 mkr redovisas som jämförelsestörande poster i koncernens resultaträkning under fjärde kvartalet
Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter ska en uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I enlighet med denna standard redovisar Catella en uppskjuten skattefordran om 99 mkr (97 mkr per 31 december 2016) varav merparten utgörs av skattemässiga underskottsavdrag och vilken baseras på en bedömning av koncernens framtida intiäning. Koncernens samlade underskottsavdrag uppgår till cirka 615 mkr. Underskottsavdragen hänför sig i all väsentlighet till verksamheter i Sverige och har obegränsad livslängd.
I juni 2017 emitterade Catella ett nytt femårigt icke säkerställt obligationslån om 500 mkr, med ett rambelopp om 750 mkr, i syfte att refinansiera det äldre obligationslånet (inklusive återköp), tillföra Catella ytterligare likviditet för den löpande verksamheten samt för att fortsätta expansionen och möjliggöra potentiella framtida förvärv. I koncernens rapport över finansiell ställning per 31 december 2017
redovisas det nya obligationslånet bland Långfristiga låneskulder. Lånet löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 400 punkter.
Koncernen har vidare beviljade checkräkningskrediter om totalt 30 mkr varav outnyttjad del per 31 december 2017 uppgick till 30 mkr.
Koncernens egna kapital ökade under fjärde kvartalet med 145 mkr och uppgick per 31 december 2017 till 1943 mkr. Förutom periodens resultat om 87 mkr och positiva omräkningsdifferenser om 32 mkr, påverkades eget kapital av verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar som kan säljas med 3 mkr. Därutöver påverkades eget kapital av transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande om 23 mkr. Koncernens soliditet uppgick per 31 december 2017 till 31 procent (30 procent per 31 december 2016).
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 176 mkr (62). Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -305 mkr (96) varav periodens förändring av rörelsekapital uppgick till -482 mkr (35). Av förändringar i rörelsekapital är -503 mkr hänförliga till bankverksamheten och 21 mkr till övriga verksamheter. Bankens kraftiga rörelsekapitalförändring berodde på en större kund som omplacerade likvida medel till värdepapper.
Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -23 mkr (-44) varav -15 utgörs av investeringar i IT system för bankverksamheten men även av nya fondförvaltningssystem. Avvecklade valutaterminskontrakt genererade ett utflöde av likvida medel om 9 mkr under kvartalet. Förvärv av aktier i Vast Star Ltd (namn ändrat till Catella Asia Ltd) minskade koncernens likvida medel, efter avdrag för förvärvade likvida medel, med 4 mkr. Kassaflöden från låneportföljer uppgick till 7 mkr och intresseföretaget Nordic Seeding GmbH återbetalade kapitaltillskott om 4 mkr.
Finansieringsverksamheten gav inte upphov till några kassaflöden under kvartalet (2016: -4 mkr).
Periodens kassaflöde uppgick till -328 mkr (48) varav kassaflöde från bankverksamheten uppgick till -507 mkr (-8) och kassaflöde från övriga verksamheter uppgick till 179 mkr (56).
Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3 177 mkr (2 750), varav likvida medel relaterade till bankverksamheten uppgick till 2 111 mkr (2 052) och likvida medel hänförliga till övriga verksamheter uppgick till 1 066 mkr (698).
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 426 mkr (184).
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 297 mkr (-137) varav periodens förändring av rörelsekapital uppgick till -129 mkr (-321). Av förändringar i rörelsekapital är -4 mkr hänförliga till bankverksamheten och -125 mkr till övriga verksamheter.
Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -74 mkr (55) varav -37 mkr avser IPM:s investeringar i egna förvaltade fonder, - I 2 mkr avser netto tilläggsinvesteringar i intresseföretaget Nordic Seeding GmbH och -10 mkr avser investeringar i Pamica AB. Därutöver har 40 mkr investerats i immateriella anläggningstillgångar såsom nya fondförvaltningssystem och system för bankverksamheten. Vidare har innehav i egna förvaltade fonder sålts för 13 mkr och 5 mkr har erhållits för avvecklade valutaterminskontrakt. Kassaflöden från låneportföljer uppgick till 23 mkr.
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 139 mkr (-126) varav 291 mkr avser nettot av upptagna och amorterade lån, -155 mkr avser utdelningar och 2 mkr avser kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande.
Kassaflöde för helåret uppgick till 362 mkr (-208) varav kassaflöde från bankverksamheten uppgick till 1 mkr (-62) och kassaflöde från övriga verksamheter uppgick till 361 mkr (-146).
Catella AB (publ) är moderbolag för koncernen. Koncernledningen och andra centrala gruppfunktioner finns samlade i moderbolaget.
Moderbolaget redovisade intäkter om 2.0 mkr (2.8) och rörelseresultat uppgick till -16,7 mkr (-18,8). Resultatförbättringen i jämförelse med föregående år beror främst på att föregående års resultat belastades med kostnader för listbytet 2016.
I juni 2017 emitterade Catella AB ett nytt femårigt icke säkerställt obligationslån om 500 mkr. Det äldre obligationslånet om 200 mkr återköptes i juli 2017 till 101 procent av nominellt belopp. I Moderbolagets balansräkning per 31 december 2017 redovisas det nya obligationslånet som en långfristig skuld.
Moderbolaget redovisade vidare finansiella poster om -5.2 mkr (-0.9) varav -4.9 mkr avser ränta och låneuppläggningskostnader på obligationslån.
Resultat före skatt uppgick till -21,9 mkr (-19,7) och periodens resultat uppgick till -21,9 mkr (19,3).
Moderbolaget har samlade underskottsavdrag uppgående till 168,4 mkr. I bolagets balansräkning redovisas en uppskjuten skattefordran om 19,8 mkr (18,9 mkr per 31 december 2016) hänförlig till dessa underskottsavdrag. Beloppet baseras på en bedömning av bolagets framtida nyttjande av skattemässiga förlustavdrag.
Likvida medel uppgick per balansdagen till 263,9 mkr jämfört med 31,3 mkr per 31 december 2016.
Antalet anställda i moderbolaget, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid periodens slut till 10 personer (9).
Moderbolaget redovisade för helåret 2017 intäkter om 11,2 mkr (9,2). Rörelseresultat uppgick till -51,9 mkr (-51,0) och resultat före skatt uppgick till 19,5 mkr (-54,0). I resultatet ingår utdelning om 90,0 mkr från dotterföretaget Catella Holding AB.
Catella har egna investeringar uppgående till 336 mkr vilka redovisas i kategorin Övrigt, se not 3.
I kategorin Övrigt redovisas även Moderbolaget, andra holdingbolag, förvärvs-
och finansieringskostnader, Catellas varumärke samt elimineringar av koncerninterna transaktioner mellan de olika verksamhetsgrenarna.
Antalet anställda, motsvarande heltidstjänster, uppgick vid periodens slut till 626 personer (579), varav 210 (203) inom verksamhetsgrenen Corporate Finance, 401 (359) inom verksamhetsgrenen Asset Management and Banking och 15 (17) avseende övriga funktioner.
Aktiekapitalet uppgick per 31 december 2017 till 164 mkr (164) fördelat på 81 848 572 aktier (81 848 572). Kvotvärde per aktie är 2. Aktiekapitalet är fördelat på två aktieslag med olika röstvärde. 2 530 555 A-aktier, som ger 5 röster per aktie, och 79318017 B-aktier med 1 röst per aktie.
Moderbolaget har per 30 december 2017 totalt 7 000 000 utestående teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Vid fullt utnyttjande av de 7 000 000 teckningsoptionerna blir utspädningen av kapitalet och rösterna i bolaget 7,9 respektive 7,1 procent. Under helåret 2017 har inga transaktioner med teckningsoptioner skett.
Catella är noterat på Nasdaq Stockholm inom segmentet Mid Cap och aktien handlas under kortnamnen CAT A och CAT B. Aktiekursen för Catellas B-aktie uppgick till 19,80 kr (22,90) per 31 december 2017. Det totala börsvärdet uppgick vid periodens slut till | 621 mkr (1 875).
Catella hade 7 135 (6 350) aktieägare registrerade vid periodens slut. De största enskilda aktieägarna per 31 december 2017 var Claesson & Anderzén-koncernen med ett innehav på 49,8 procent (49,8) av kapital och 49,1 procent (49,1) av rösterna följt av Swedbank Robur fonder med ett innehav på 6,1 procent (0,0) av kapital och 6,3 procent (0,0) av rösterna.
Catella AB:s årsstämma hålls måndagen den 28 maj 2018 kl 14.00 på Summit/GT30, Grev Turegatan 30, i Stockhom. Information om årsstämman kommer finna på Catellas hemsida, catella.com.
Årsredovisning 2017 kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida, catella.com, och huvudkontor, Birger Jarlsgatan 6 i Stockholm, senast den 30 april 2018.
Valberedningen inför årsstämman 2018 består av Thomas Andersson Borstam, utsedd av TAB Holding AB och i kraft av privat ägande och ordförande i valberedningen, Johan Claesson, utsedd av CA Plusinvest AB och styrelseordförande i Catella AB samt Kenneth Andersen, utsedd av Strawberry Capital AS.
Catellas mål är att till aktieägarna överföra koncernens resultat efter skatt till den del det inte bedöms nödvändigt för att utveckla koncernens operativa verksamheter, samt beaktande bolagets strategi och finansiella ställning. Justerat för resultatmässigt orealiserade värdeökningar ska över tid minst 50 procent av koncernresultatet efter skatt överföras till aktieägarna.
Beaktat de tillväxtmöjligheter inom både befintliga och nya verksamheter som förväntas generera långsiktigt aktieägarvärde föreslår styrelsen en utdelning på 1,00 kr per A och B aktie att lämnas till aktieägarna för räkenskapsåret 2017. För räkenskapsåret 2016 lämnades en utdelning på 0,80 kr per A och B aktie till aktieägarna.
Catella påverkas av utvecklingen på de finansiella marknaderna. Corporate Finance-verksamheten påverkas av marknadens transaktionsvillighet som i sin tur styrs av den makroekonomiska utvecklingen och tillgången till lånefinansiering.
Kapitalförvaltningen påverkas av marknadsutvecklingen på de nordiska börserna samt av utvecklingen på fastighetsmarknaden. Inom bankverksamheten finns särskilt stora operativa risker. Det är betydande volymer/transaktioner i realtidssystem med krav på 24 timmars tillgänglighet
Inom Catella-koncernen bedriver ett flertal bolag tillståndspliktig verksamhet under tillsyn av respektive hemvistlands finansinspektion. Existerande regelverk och den snabba utvecklingen i regelverk är komplex i allmänhet och speciellt avseende Catellas bankverksamhet. Dessa regler ställer höga och i framtiden än högre krav på
den tillståndspliktiga verksamhetens rutiner och processer samt likviditets- och kapitalreserver. Att efterleva dessa regelverk är en förutsättning för att bedriva tillståndspliktig verksamhet. Catella arbetar kontinuerlig med att säkerställa efterlevnad av nuvarande regelverk samt förbereder sig för regelefterlevnad av kommande regelförändringar.
Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar avseende bland annat värdering av låneportföljer, goodwill och varumärke samt antaganden hänförliga till intäktsredovisning. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl koncernens resultaträkning som finansiella ställning samt upplysningar som lämnas om exempelvis ansvarsförbindelser. För väsentliga uppskattningar och bedömningar, se not 4 i Årsredovisningen för 2016. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på andra omständigheter eller ändrade förutsättningar.
Catella har genom intressebolaget Nordic Seeding GmbH investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland (se not 3). Projekten drivs av Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH. Catella via Nordic Seeding GmbH har för avsikt att investera i den tidiga fasen av projekten där koncept och ramverk fastställs för att sedan avyttra projekten och realisera resultatet innan byggnation inleds och projekten färdigställs. Investeringarna innefattar risker där Nordic Seeding GmbH kan hamna i situationer där bolaget måste välja att investera även i senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande alternativt lämna projektet och därmed förlora det investerade kapitalet.
Inom verksamhetsgrenen Corporate Finance är säsongsvariationerna betydande. Det innebär att omsättning och resultat varierar under året. Inom Corporate Finance är vanligtvis transaktionsvolymerna högst under fjärde kvartalet, följt av det andra kvartalet, varefter det tredje och första kvartalet följer.
Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen.
Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med "International Financial Reporting Standards" (IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen (EU), Årsredovisningslagen och RFR I Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering.
Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer, utgiven av Rådet för finansiell rapportering. För information i not 8 avseende så kallad konsoliderad situation som utgörs av delar av Catellas verksamhet, är denna upprättad i enlighet med koncernens redovisningsprinciper samt Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL).
Under första kvartalet 2017 har innehavet i intresseföretaget Nordic Seeding GmbH, som investerar i och driver fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland, 67 mkr (42), klassificerats om från verksamhetsgrenen Asset Management and Banking till Egna investeringar som ingår i kategorin "Övrigt". Jämförelsesiffror för tidigare perioder har omarbetats på motsvarande sätt. Genom att samla genomförda och kommande nya egna investeringar i en egen kategori skapas en struktur för fortsatt expansion och utveckling inom detta område
Från och med första kvartalet 2017 särredovisas inte längre förvärvsrelaterade poster då det enligt företagsledningens bedömning inte är en upplysning av väsentlig karaktär.
Som jämförelsestörande poster redovisas händelser och transaktioner som är väsentliga och ej återkommande poster och vars resultateffekter är viktiga att uppmärksamma när periodens resultat jämförs med tidigare perioder.
De för koncernen och moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i Catellas årsredovisning för 2016. Avrundningar kan förekomma i tabeller och kommentarer.
Den I januari 2018 träder två nya standarder, IFRS 9 och IFRS 15, i kraft.
Gällande IFRS 15, Intäkter från kontrakt med kunder, har Catella utvärderat den nya standarden och bedömningen att den
inte har någon väsentlig inverkan på koncernen
IFRS 9. Finansiella instrument och den nya modellen för att beräkna kreditförlustreserver kommer främst att påverka verksamheten inom Catella Bank. Utifrån Catellas bedömning efter utvärdering av den nya standarden är att den kvantitativt kommer att påverka koncernens egna kapital per den 1 januari 2018 om mellan 2,5 mkr och 3.5 mkr. Beräkningen av nedskrivningsbehovet enligt IFRS 9 kommer att kräva mer erfarenhetsmässiga kreditbedömningar av de rapporterande enheterna än vad som krävs enligt IAS 39 idag, vilket innebär en högre grad av subjektiv bedömning. Användandet av framåtblickande information ökar komplexiteten och gör reserveringar mer beroende av ledningens syn på de ekonomiska utsikterna
Under 2017 gjorde Catella tilläggsinvesteringar om 16 mkr i intresseföretaget Nordic Seeding GmbH vars övriga delägare utgörs av Claesson & Anderzén-koncernen och ledningen i Catella Project Management GmbH. I oktober 2017 återbetalade Nordic Seeding GmbH erhållna kapitaltillskott om 4 mkr till Catella. Per den 31 december 2017 har Catella netto investerat 63 mkr, av ett totalt åtagande om 89 mkr, i Nordic Seeding GmbH. För mer information se not 3 i denna rapport samt not 20 och 39 i Årsredovisning 2016.
Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH driver fastighetsutvecklingsprojekten inom intresseföretaget Nordic Seeding GmbH, Under 2017 har Catella Project Management GmbH fakturerat Nordic Seeding GmbH totalt 44 mkr för utförda tjänster enligt gällande avtal. Ingen del av intäkten har eliminerats i Catellas koncernresultaträkning då intresseföretaget faller utanför Catellas intressegemenskap.
Prognos Catella lämnar inga prognoser.
Årsredovisning 2017 30 april 2018 Delårsrapport januari-mars 2018 8 mai 2018 Årsstämma 2018
Årsstämma i Catella AB (publ) äger rum den 28 maj 2018 i Stockholm, Sverige. Aktieägare som vill lämna förslag till valbered-
ningen ska göra detta skriftligen senast den 23 februari 2018 Delårsrapport januari-juni 2018 23 augusti 2018 Delårsrapport januari-september 2018 14 november 2018 Bokslutskommuniké 2018
21 februari 2019
Knut Pedersen, vd och koncernchef Tel. 08-463 33 10
Mer information om Catella och samtliga rapporter finns tillgängliga på catella.com.
Denna information är sådan information som Catella AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 februari 2018 kl. 07.00 CET.
Undertecknade försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 23 februari 2018 Catella AB (publ)
Johan Claesson, styrelseordförande
Johan Damne, styrelseledamot
Joachim Gahm, styrelseledamot
Anna Ramel, styrelseledamot
Jan Roxendal, styrelseledamot
Knut Pedersen, vd och koncernchef
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Catella AB (org nr 556079-1419) per 31 december 2017 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 23 februari 2018
PricewaterhouseCoopers AB
Patrik Adolfson Auktoriserad revisor
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Nettoomsättning | 813 | 607 | 2 4 6 1 | 2 0 0 7 |
| Övriga rörelseintäkter | $\vert \vert$ | 3 | 16 | 20 |
| Totala intäkter | 824 | 610 | 2 477 | 2 0 2 7 |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-132$ | $-113$ | $-479$ | $-417$ |
| Övriga externa kostnader | $-148$ | $-130$ | $-496$ | $-441$ |
| Personalkostnader | $-372$ | $-276$ | $-1030$ | $-878$ |
| Avskrivningar | $-8$ | $-5$ | $-28$ | $-18$ |
| Övriga rörelsekostnader | $-6$ | $-2$ | $-29$ | $-14$ |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | 159 | 84 | 414 | 258 |
| jämförelsestörande poster | $-53$ | $\,0\,$ | $-53$ | $\circ$ |
| Rörelseresultat | 105 | 84 | 361 | 258 |
| Ränteintäkter | $\epsilon$ | 5 | 23 | 24 |
| Räntekostnader | $-5$ | $-3$ | $-17$ | $\sim$ $\mid$ $\mid$ |
| Övriga finansiella poster | 20 | -6 | 28 | 227 |
| Finansiella poster - netto | 20 | $-4$ | 34 | 239 |
| Resultat före skatt | 126 | 80 | 395 | 497 |
| Skatt | $-39$ | $-22$ | $\sim$ $\mid$ $\mid$ $\mid$ | $- 4 $ |
| Periodens resultat | 87 | 58 | 284 | 357 |
| Resultat hänförligt till: | ||||
| Moderföretagets aktieägare | 67 | 37 | 192 | 272 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 20 | 21 | 92 | 85 |
| 87 | 58 | 284 | 357 | |
| Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, kr | ||||
| - före utspädning | 0,81 | 0,45 | 2,35 | 3,32 |
| - efter utspädning | 0,75 | 0,42 | 2,17 | 3,06 |
| Antal aktier vid periodens slut | 81 848 572 | 81 848 572 | 81 848 572 | 81 848 572 |
| Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning | 88 648 572 | 88 648 572 | 88 648 572 | 88 775 608 |
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Periodens resultat | 87 | 58 | 284 | 357 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: | ||||
| Värdeförändring förmånsbestämda pensionsplaner | $\Omega$ | $\Omega$ | $\Omega$ | $\theta$ |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: | ||||
| Verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar som kan säljas | 3 | $\Omega$ | 9 | 3 |
| Omräkningsdifferenser | 32 | $-9$ | 31 | 36 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 35 | -8 | 40 | 39 |
| Summa totaltresultat för perioden | 122 | 50 | 325 | 395 |
| Resultat hänförligt till: | ||||
| Moderföretagets aktieägare | 0 | 29 | 231 | 310 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 21 | 93 | 86 | |
| 122 | 50 | 325 | 395 |
Information avseende resultaträkning per verksamhetsgren återfinns i not 1.
$2017$
2016
| Not Mkr |
$31 - dec$ | 31 dec |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Immateriella tillgångar | 390 | 412 |
| Materiella anläggningstillgångar | 27 | 26 |
| 3 Innehav i intresseföretag |
45 | 51 |
| 3, 4, 5 Andra långfristiga värdepappersinnehav |
438 | 382 |
| Uppskjutna skattefordringar | 99 | 97 |
| Övriga långfristiga fordringar | 796 | 775 |
| 1796 | 1743 | |
| Omsättningstillgångar | ||
| Kortfristiga lånefordringar | 589 | 577 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 725 | 493 |
| 3, 4, 5 Kortfristiga placeringar |
108 | 88 |
| Likvida medel * | 3 177 | 2750 |
| 4 600 | 3 9 0 7 | |
| Summa tillgångar | 6 3 9 6 | 5651 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Aktiekapital | 164 | 164 |
| Övrigt tillskjutet kapital | 253 | 253 |
| Reserver | $-77$ | $-107$ |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | 389 | 1253 |
| Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare | 1729 | 1563 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 214 | 167 |
| Summa eget kapital | 1943 | 1730 |
| Skulder | ||
| Långfristiga skulder | ||
| Upplåning | $\overline{0}$ | $\circ$ |
| Långfristiga låneskulder | 494 | $\,0\,$ |
| Uppskjutna skatteskulder | 38 | 34 |
| Övriga avsättningar | $\overline{4}$ | $\overline{3}$ |
| 537 | $\overline{37}$ | |
| Kortfristiga skulder | ||
| Upplåning | 122 | 260 |
| Kortfristiga låneskulder | 2 7 8 4 | 2 8 0 6 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | 894 | 739 |
| Skatteskulder | 116 | 79 |
| 3917 | 3 8 8 4 | |
| Summa skulder | 4 4 5 3 | 3 9 2 1 |
| Summa eget kapital och skulder | 6 3 9 6 | 5651 |
| * varav pantsatta och spärrade likvida medel | 205 | 188 |
Information avseende finansiell ställning per verksamhetsgren återfinns i not 2.
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||
| Resultat före skatt | 126 | 80 | 395 | 497 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: | ||||
| Ovriga finansiella poster | $-20$ | 6 | $-28$ | $-227$ |
| Avskrivningar | $\, 8$ | 5 | 28 | 8 |
| Jämförelsestörande poster - Nedskrivning av immateriella tillgångar | 53 | $\circ$ | 53 | $\overline{0}$ |
| Nedskrivningar kortfristiga fordringar | $\overline{\phantom{a}}$ | 6 | 6 | 12 |
| Förändringar avsättningar | $\overline{0}$ | $\circ$ | $\overline{2}$ | $\theta$ |
| Bokförda ränteintäkter från låneportföljer | $-6$ | $-5$ | $-22$ | $-22$ |
| Förvärvskostnader | Ш | $\overline{1}$ | $\overline{2}$ | $\overline{\phantom{a}}$ |
| Resultat från andelar i intresseföretag | 6 | $\Omega$ | 20 | $\mathbf{I}$ |
| Realisationsresultat från finansiella tillgångar | $\overline{0}$ | $-0$ | $\theta$ | $-6$ |
| Ej kassaflödespåverkande personalkostnader | 32 | 8 | 55 | 35 |
| Betalda skatter | $-25$ | $-49$ | $-86$ | $-126$ |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital | 176 | 62 | 426 | 184 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||||
| Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar | $-102$ | $-268$ | $-234$ | $-533$ |
| Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder | $-380$ | 303 | 106 | 212 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | $-305$ | 96 | 297 | $-137$ |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | $-5$ | $-4$ | $-12$ | $-10$ |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | $-15$ | $-31$ | $-40$ | $-42$ |
| Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel | $-4$ | $-5$ | $-5$ | $-57$ |
| Förvärv av intresseföretag | $\overline{4}$ | $-7$ | $-12$ | $-25$ |
| Förvärv av finansiella tillgångar | $-2$ | $-14$ | $-50$ | $-110$ |
| Försäljning av finansiella tillgångar | $-7$ | 8 | 21 | 227 |
| Kassaflöden från låneportföljer | $\overline{7}$ | 8 | 23 | 71 |
| Utdelningar från investeringar | $\overline{0}$ | $\mathbf{0}$ | $\perp$ | $\overline{0}$ |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | $-23$ | $-44$ | $-74$ | 55 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | ||||
| Återköp av teckningsoptioner | $\overline{0}$ | $\circ$ | $\bar{a}$ | $-22$ |
| Nyemission | $\theta$ | $\Omega$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ |
| Upptagna lån | $ \bigcirc$ | $\circ$ | 493 | $\theta$ |
| Amortering av lån | $\overline{0}$ | $-0$ | $-202$ | $-0$ |
| Utdelning | $\mathbf 0$ | $\circ$ | $-65$ | $-49$ |
| Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande inflytande | $\theta$ | $-4$ | $-87$ | $-56$ |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | $\mathbf 0$ | $-4$ | 139 | $-126$ |
| Periodens kassaflöde | $-328$ | 48 | 362 | $-208$ |
| Likvida medel vid periodens början | 3 4 3 8 | 2711 | 2750 | 2 8 5 4 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 67 | -9 | 66 | 104 |
| Likvida medel vid periodens slut | 3 177 | 2750 | 3 177 | 2750 |
Av koncernens likvida medel är 2 111 mkr relaterad till Catella Bank och övriga Catella–koncernen har ej, med hänsyn till de föreskrifter och regler Catella Bank lyder under, tillgång
till Catella Banks likviditet.
| Mkr | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital * |
Omräknings reserv |
Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat |
Summa | Innehav utan bestämmande inflytande ** eget kapital |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per I januari 2017 | 164 | 253 | $-107$ | 1253 | 1563 | 167 | 730 |
| Periodens totalresultat för januari - december 2017: | |||||||
| Periodens resultat | 192 | 192 | 92 | 284 | |||
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | 30 | 9 | 39 | 40 | |||
| Periodens totalresultat | 30 | 201 | 231 | 93 | 325 | ||
| Transaktioner med aktieägare: | |||||||
| Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande | $\Omega$ | $\circ$ | $-46$ | $-46$ | |||
| Utdelning | $-65$ | $-65$ | $-65$ | ||||
| Utgående balans per 31 december 2017 | 164 | 253 | $-77$ | 389 | 729 | 214 | 943 |
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare
* Övrigt tillskjutet kapital avser reservfond i moderbolaget.
** Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom Systematic Funds och Property Funds samt flertalet dotterföretag inom Property Asset Management och Corporate Finance.
Moderbolaget har per 31 december 2017 totalt 7 000 000 utestående teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Under 2017 har inga transaktioner med teckningsoptioner skett. Åter-
köp av teckningsoptioner redovisas i kon
| Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital * |
Omräknings reserv |
Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat |
Summa | Innehav utan bestämmande |
Summa inflytande eget kapital |
||
| Ingående balans per I januari 2016 | 163 | 250 | $-142$ | 1048 | 1319 | 117 | 436 | ||
| Periodens totalresultat för januari - december 2016: | |||||||||
| Periodens resultat | 272 | 272 | 85 | 357 | |||||
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | 35 | 38 | 39 | ||||||
| Periodens totalresultat | 35 | 274 | 310 | 86 | 395 | ||||
| Transaktioner med aktieägare: | |||||||||
| Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande | $-9$ | $-9$ | $-37$ | $-46$ | |||||
| Utställda teckningsoptioner | 3 | 3 | 3 | ||||||
| Återköp av utställda teckningsoptioner | $-12$ | $-12$ | $-12$ | ||||||
| Nyemission | $\Omega$ | ||||||||
| Utdelning | $-49$ | $-49$ | $-49$ | ||||||
| Utgående balans per 31 december 2016 | 164 | 253 | $-107$ | 253 | 563 | 167 | 730 |
* Övrigt tillskjutet kapital avser reservfond i moderbolaget.
** Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom Systematic Funds och Property Funds samt flertalet dotterföretag inom Property Asset Manamenta via nosammanne minjen in minimente saganet i couch or eag included to have been concerned to have a ment
genent och Corporate Finance. Under 2016 har den svenska Corporate Finance verksamheten omstrukturerats från ha
Moderbolaget har per 31 december 2016 totalt 7 000 000 utestående teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Under fjärde kvartalet 2016 har 2 034 000 teckningsoptioner förfallit Those political per 3 The central of the central of the central of the central of the central of the central of the central of the central of the central of the central of the central of the central of the central of the c aktier för ett pris om 11 kr per aktie och 300 000 teckningsoptioner i eget förvar har sålts till en nyckelmedarbetare för en köpeskilling om 3,1 mkr.
| Asset Management | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| and Banking Corporate Finance |
Koncernen | |||||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Mkr | okt-dec | okt-dec | okt-dec | okt-dec | okt-dec | okt-dec | okt-dec | okt-dec |
| Nettoomsättning | 262 | 187 | 561 | 428 | $-10$ | $-8$ | 813 | 607 |
| Övriga rörelseintäkter | $\theta$ | $\overline{2}$ | $\perp$ | $\overline{2}$ | $-()$ | $-$ | $\perp$ | 3 |
| Totala intäkter | 262 | 188 | 572 | 430 | $-10$ | $-9$ | 824 | 610 |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-29$ | $-19$ | $-108$ | $-100$ | 5 | 6 | $-132$ | $-113$ |
| Övriga externa kostnader | $-33$ | $-32$ | $-115$ | $-90$ | $-$ | $-7$ | $-148$ | $-130$ |
| Personalkostnader | $-155$ | $-112$ | $-206$ | $-154$ | $-10$ | $-9$ | $-372$ | $-276$ |
| Avskrivningar | $\sim$ [ | $-$ | $-7$ | $-4$ | $-0$ | $-0$ | $-8$ | $-5$ |
| Övriga rörelsekostnader | $-$ | $-4$ | $-()$ | $\overline{2}$ | $-5$ | $\circ$ | $-6$ | $-2$ |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | 43 | 20 | 136 | 84 | $-21$ | $-19$ | 159 | 84 |
| Jämförelsestörande poster | 0 | $\Omega$ | $-53$ | $\circ$ | $\circ$ | $\circ$ | $-53$ | $\theta$ |
| Rörelseresultat | 43 | 20 | 83 | 84 | $-21$ | $-19$ | 105 | 84 |
| Ränteintäkter | $\theta$ | $\circ$ | $\circ$ | 6 | 5 | 6 | 5 | |
| Räntekostnader | $\sim$ $\mid$ | $-()$ | $\sim$ [ | $-0$ | $-4$ | $-3$ | $-5$ | $-3$ |
| Övriga finansiella poster | $-0$ | $-2$ | $-3$ | 20 | $-3$ | 20 | $-6$ | |
| Finansiella poster - netto | $\theta$ | $-0$ | $-2$ | $-4$ | 22 | $-$ | 20 | $-4$ |
| Resultat före skatt | 44 | 20 | 81 | 80 | 0 | $-20$ | 126 | 80 |
| Skatt | $-15$ | $-8$ | $-31$ | $-16$ | 6 | 3 | $-39$ | $-22$ |
| Periodens resultat | 29 | $\vert \vert$ | 50 | 64 | $7\overline{ }$ | $-17$ | 87 | 58 |
| Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare | 29 | $\mathbf{H}$ | 30 | 43 | $\overline{7}$ | $-17$ | 67 | 37 |
| Asset Management | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Corporate Finance | and Banking | Övrigt | Koncernen | |||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Mkr | ian-dec | jan-dec | jan-dec | jan-dec | jan-dec | jan-dec | jan-dec | jan-dec |
| Nettoomsättning | 656 | 575 | 829 | 46 | $-24$ | $-29$ | 2 4 6 1 | 2 0 0 7 |
| Övriga rörelseintäkter | 3 | $\perp$ | 15 | $\perp$ | $-2$ | $-3$ | 16 | 20 |
| Totala intäkter | 659 | 586 | 844 | 1473 | $-26$ | $-31$ | 2 477 | 2 0 2 7 |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-74$ | $-64$ | $-417$ | $-374$ | 12 | 21 | $-479$ | $-417$ |
| Övriga externa kostnader | $-137$ | $-129$ | $-346$ | $-289$ | $-13$ | $-22$ | $-496$ | $-44$ |
| Personalkostnader | $-372$ | $-322$ | $-629$ | $-532$ | $-29$ | $-24$ | $-1030$ | $-878$ |
| Avskrivningar | $-4$ | $-4$ | $-24$ | $-13$ | $-()$ | $-()$ | $-28$ | $-18$ |
| Övriga rörelsekostnader | $-2$ | $-7$ | $-9$ | $-9$ | $-18$ | $\overline{2}$ | $-29$ | $-14$ |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | 71 | 58 | 419 | 255 | $-75$ | $-55$ | 414 | 258 |
| lämförelsestörande poster | $\sqrt{a}$ | $\Omega$ | $-53$ | $\theta$ | $\Omega$ | $\circ$ | $-53$ | $\theta$ |
| Rörelseresultat | 71 | 58 | 365 | 255 | $-75$ | $-55$ | 361 | 258 |
| Ränteintäkter | $\circ$ | 22 | 22 | 23 | 24 | |||
| Räntekostnader | $-3$ | $\overline{0}$ | $-2$ | $\overline{a}$ | $-13$ | $-10$ | $-17$ | $\sim$ $\,$ |
| Övriga finansiella poster | $\overline{2}$ | $\, 8$ | 216 | 9 | 10 | 28 | 227 | |
| Finansiella poster - netto | $-()$ | $\overline{2}$ | 7 | 215 | 27 | 22 | 34 | 239 |
| Resultat före skatt | 70 | 60 | 372 | 470 | $-47$ | $-33$ | 395 | 497 |
| Skatt | $-27$ | $-10$ | $-111$ | $-132$ | 27 | $-111$ | $- 4 $ | |
| Periodens resultat | 43 | 50 | 262 | 338 | $-20$ | $-31$ | 284 | 357 |
| Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare | 43 | 50 | 169 | 253 | $-20$ | $-31$ | 192 | 272 |
De verksamhetsgrenar som rapporteras i denna rapport; Corporate Finance och Asset Management and Banking, överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning
och styrelse och utgör därmed koncernens verksam
| Corporate Finance | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | 2016 | 2016 | ||
| Mkr | okt-dec | jul-sep | apr-jun | ian-mar | okt-dec | jul-sep | apr-jun | jan-mar | |
| Nettoomsättning | 262 | 43 | 130 | 2 | 187 | 42 | 172 | 73 | |
| Övriga rörelseintäkter | $\Omega$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 6 | |||||
| Totala intäkter | 262 | 44 | 3 | 2 | 188 | 44 | 174 | 80 | |
| Uppdragskostnader och provisioner | $-29$ | $-13$ | $-19$ | $-13$ | $-19$ | $-26$ | $-14$ | $-4$ | |
| Övriga externa kostnader | $-33$ | $-33$ | $-33$ | $-38$ | $-32$ | $-29$ | $-33$ | $-36$ | |
| Personalkostnader | $-155$ | $-75$ | $-74$ | $-68$ | $-112$ | $-72$ | $-89$ | $-49$ | |
| Avskrivningar | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $-1$ | $-1$ | $-$ | $\sim$ | $-1$ | $\sim$ | |
| Övriga rörelsekostnader | $-1$ | $-2$ | $-0$ | $-4$ | $-2$ | $\overline{\phantom{0}}$ | $-{\cal O}$ | ||
| Rörelseresultat | 43 | 23 | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ | 20 | 4 | 36 | $-12$ | |
| Ränteintäkter | $\circ$ | $\circ$ | $\Omega$ | $\overline{0}$ | $\Omega$ | $\theta$ | $\circ$ | $\mathbf 0$ | |
| Räntekostnader | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{0}}$ | $-1$ | $-1$ | $-0$ | $\theta$ | $\theta$ | $\mathbf{0}$ | |
| Övriga finansiella poster | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | $\Omega$ | $-0$ | $\Omega$ | $\mathbf{0}$ | |||
| Finansiella poster - netto | $\Omega$ | $-()$ | $-0$ | $-0$ | $-0$ | ||||
| Resultat före skatt | 44 | 23 | 2 | $\overline{2}$ | 20 | 15 | 36 | $-11$ | |
| Skatt | $-15$ | $-8$ | $-2$ | $-3$ | $-8$ | $-4$ | $-$ | 3 | |
| Periodens resultat | 29 | 15 | 0 | $-1$ | $\vert \vert$ | $\vert \vert$ | 36 | -8 | |
| Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare | 29 | 15 | $\mathbf{0}$ | - 1 | $\vert \vert$ | $\mathbf{1}$ | 36 | -8 |
| Asset Management and Banking | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | 2016 | 2016 | |||
| Mkr | okt-dec | jul-sep | apr-jun | jan-mar | okt-dec | jul-sep | apr-jun | jan-mar | ||
| Nettoomsättning | 561 | 428 | 463 | 377 | 428 | 345 | 309 | 379 | ||
| Övriga rörelseintäkter | $\perp$ | 3 | $\Omega$ | $\mathcal{L}$ | $\mathcal{L}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 6 | |||
| Totala intäkter | 572 | 430 | 463 | 378 | 430 | 345 | 311 | 386 | ||
| Uppdragskostnader och provisioner | $-108$ | $-88$ | $-132$ | $-90$ | $-100$ | $-98$ | $-81$ | $-96$ | ||
| Övriga externa kostnader | $-115$ | $-78$ | $-78$ | $-76$ | $-90$ | $-66$ | $-78$ | $-55$ | ||
| Personalkostnader | $-206$ | $-145$ | $-147$ | $-130$ | $-154$ | $-126$ | $-116$ | $-135$ | ||
| Avskrivningar | $-7$ | $-7$ | $-5$ | $-5$ | $-4$ | $-3$ | $-3$ | $-3$ | ||
| Övriga rörelsekostnader | $-()$ | $-5$ | $-3$ | $-1$ | $\mathcal{L}$ | $-4$ | 8 | $-15$ | ||
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | 136 | 107 | 99 | 76 | 84 | 49 | 40 | 82 | ||
| lämförelsestörande poster | $-53$ | $\Omega$ | $\Omega$ | $\Omega$ | $\Omega$ | $\theta$ | $\circ$ | $\mathbf 0$ | ||
| Rörelseresultat | 83 | 107 | 99 | 76 | 84 | 49 | 40 | 82 | ||
| Ränteintäkter | $\circ$ | $\overline{0}$ | 0 | $\Omega$ | $\theta$ | $\theta$ | $\circ$ | |||
| Räntekostnader | $-$ | $-0$ | $-()$ | $-0$ | $-0$ | $-0$ | $-1$ | $-0$ | ||
| Övriga finansiella poster | $-2$ | $\overline{4}$ | $\overline{4}$ | $-3$ | $-2$ | 217 | $\overline{4}$ | |||
| Finansiella poster - netto | $-2$ | $\overline{4}$ | 3 | $-4$ | $-2$ | 217 | $\overline{4}$ | |||
| Resultat före skatt | 8 1 | 108 | 103 | 80 | 80 | 47 | 257 | 86 | ||
| Skatt | $-31$ | $-31$ | $-27$ | $-21$ | $-16$ | $-10$ | $-83$ | $-24$ | ||
| Periodens resultat | 50 | 77 | 76 | 58 | 64 | 37 | 174 | 63 | ||
| Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare | 30 | 53 | 48 | 38 | 43 | 27 | 158 | 24 |
| Asset Management | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Corporate Finance | and Banking | Övrigt | Koncernen | |||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Mkr | $31 - dec$ | $31 - dec$ | $31 - dec$ | $31 - dec$ | $31 - dec$ | $31 - dec$ | $31 - dec$ | $31 - dec$ |
| TILLGÅNGAR | ||||||||
| Anläggningstillgångar | ||||||||
| Immateriella tillgångar | 63 | 62 | 271 | 300 | 56 | 50 | 390 | 412 |
| Materiella anläggningstillgångar | $\vert \ \vert$ | $\vert \vert$ | 16 | 4 | $\overline{\phantom{a}}$ | 27 | 26 | |
| Innehav i intresseföretag | $\sqrt{a}$ | $\theta$ | $\theta$ | $\theta$ | 44 | 51 | 45 | 51 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | $\overline{0}$ | $\overline{0}$ | 173 | 136 | 265 | 246 | 438 | 382 |
| Uppskjutna skattefordringar | $\overline{0}$ | 31 | 28 | 68 | 68 | 99 | 97 | |
| Övriga långfristiga fordringar | 8 | 5 | 792 | 771 | $-4$ | $-0$ | 796 | 775 |
| 83 | 79 | 1282 | 1249 | 431 | 416 | 1796 | 1744 | |
| Omsättningstillgångar | ||||||||
| Kortfristiga lånefordringar | $\circ$ | $\circ$ | 589 | 577 | $\,0\,$ | $\mathbf 0$ | 589 | 577 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 173 | 162 | 547 | 327 | 5 | 5 | 725 | 493 |
| Kortfristiga placeringar | $\mathbf 0$ | $\circ$ | 62 | 59 | 46 | 29 | 108 | 88 |
| Likvida medel | 255 | 237 | 2 6 2 5 | 2 4 0 8 | 298 | 105 | 3 177 | 2750 |
| 428 | 399 | 3 8 2 3 | 3 3 7 0 | 349 | 138 | 4 600 | 3 9 0 7 | |
| Summa tillgångar | 511 | 478 | 5 106 | 4619 | 779 | 554 | 6 3 9 6 | 5651 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||||||
| Eget kapital | ||||||||
| Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare | 120 | 254 | 931 | 859 | 678 | 451 | 1729 | l 563 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 45 | 27 | 169 | 139 | $-$ 0 | $-()$ | 214 | 167 |
| Summa eget kapital | 165 | 281 | 1100 | 998 | 678 | 451 | 1943 | 1730 |
| Skulder | ||||||||
| Långfristiga skulder | ||||||||
| Upplåning | $\,0\,$ | $\,0\,$ | $\,0\,$ | $\,0\,$ | $\,0\,$ | $\,0\,$ | $\,0\,$ | $\circ$ |
| Långfristiga låneskulder | $\mathbf 0$ | $\,0\,$ | $\mathbf 0$ | $\,0\,$ | 494 | $\theta$ | 494 | $\circ$ |
| Uppskjutna skatteskulder | $\,0\,$ | $\,0\,$ | 26 | 23 | 12 | $\vert \vert$ | 38 | 34 |
| Övriga avsättningar | 3 | $\overline{2}$ | 3 | $\mathbf 0$ | $\,0\,$ | $\overline{4}$ | $\mathfrak Z$ | |
| $\overline{3}$ | $\overline{1}$ | 31 | 25 | 502 | $\vert \vert$ | 537 | $\overline{37}$ | |
| Kortfristiga skulder | ||||||||
| Upplåning | $\theta$ | $\theta$ | 122 | 260 | $\,0\,$ | $\theta$ | 122 | 260 |
| Kortfristiga låneskulder | $\,0\,$ | $\,0\,$ | 2784 | 2 606 | $\,0\,$ | 200 | 2 7 8 4 | 2 8 0 6 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | 314 | 176 | 980 | 678 | $-400$ | $-115$ | 894 | 739 |
| Skatteskulder | 29 | 20 | 88 | 51 | $\,0\,$ | $\, 8$ | 116 | 79 |
| 343 | 196 | 3 9 7 4 | 3 5 9 6 | $-400$ | 93 | 3917 | 3 8 8 4 | |
| Summa skulder | 346 | 197 | 4 0 0 6 | 3621 | 102 | 103 | 4 4 5 3 | 3 9 2 1 |
| Summa eget kapital och skulder | 511 | 478 | 5 106 | 4619 | 779 | 554 | 6 3 9 6 | 5651 |
I ett internationellt perspektiv är det viktigt att Catella i utvalda situationer kan investera tillsammans med kund för att attrahera kapital till de projekt och produkter som Catella arbetar med. Under de kommande åren avser Catella att avsätta kapital för dessa investeringar som primärt är inom fastighetsområdet.
Kapitalet som kommer investeras är främst de förväntade kassaflödena från eller försäljning av låneportföljerna. Catella ser stora möjligheter i både olika projekt och rena fastighetsprodukter där Catella genom ett aktivt deltagande kommer att
bidra till tillväxt och trovärdighet utöver en god avkastning. Målet för respektive investering ska vara att erhålla en avkastning (IRR) på minst 20 procent över tid.
Catella har genom intressebolaget Nordic Seeding GmbH investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt i Tyskland (Se beskrivning av projekten nedan). Projekten drivs av Catellas tyska dotterföretag Catella Project Management GmbH. Catella via Nordic Seeding GmbH har för avsikt att investera i den tidiga fasen av projekten där koncept och ramverk fastställs för att
sedan avyttra projekten och realisera resultatet innan byggnation inleds och projekten färdigställs.
För att strukturera de egna investeringarna och stödja nya fastighetsprodukter har Catella bildat en investeringskommitté vars uppgift är att utvärdera respektive investering alternativt avyttring av tillgångar.
Nedan redovisas Catellas egna investeringar under kategorin Övrigt uppdelat på Innehav i intresseföretag, Andra långfristiga värdepappersinnehav och Kortfristiga placeringar.
| Innehav i | Andra långfristiga |
|---|---|
| ÖVRIGT, mkr | intresseföretag värdepappersinnehav Kortfristiga placeringar | Summa | ||
|---|---|---|---|---|
| Nordic Seeding GmbH * | 44 | 44 | ||
| Låneportföljer | $\sim$ | 238 | 40 | 278 |
| Nordic Light Fund | $\sim$ | 14 | 4 | |
| Övriga innehav | 14 | 20 | ||
| Summa | 44 | 265 | 46 | 356 |
| Investeringsåtaganden |
Investeringsåtaganden
* Investeringarna motsvarar Catellas ägande om 45 procent och innefattar risker där Nordic Seeding GmbH kan hamna i situationer där man måste välja att investera även i senare delfaser av projekten, driva projekten till färdigställande alternativt lämna projektet och därmed förlora det investerade kapitalet.
Bostadsfastighetsutvecklingsprojekt beläget i Düsseldorf bestående av 1 000 lägenheter på en markyta om 38 075 kvadratmeter.
Bostadsfastighetsutvecklingsprojekt beläget i Frankfurt bestående av 125 lägenheter och lokaler på en markyta om 4258 kvadratmeter.
Låneportföljerna består av värdepapperiserade europeiska lån med huvudsaklig exponering mot bostäder. Utvecklingen i
låneportföljerna följs noga, och omvärderingar görs kontinuerligt. Prognosen utförs av den franska investeringsrådgivaren Cartesia S.A.S. Det bokförda värdet i Catellas koncernredovisning fastställs baserat på prognostiserade diskonterade kassaflöden bestående i huvudsak av räntebetalningar men även amorteringar.
Sammandrag av Catellas låneportfölj samt utfall och prognos av kassaflöden för låneportföljen redovisas i denna not på nästkommande sidor.
Catella innehar andelar i en Luxemburgbaserad fond, Nordic Light Fund, som har investerat i låneportföljer och vilken
förvaltas av Catella Bank. Låneportföljerna består av lån till små och medelstora företag, huvudsakligen belägna i Tyskland och Spanien. Därutöver består portföljerna av en diversifierad pool av lån till små och medelstora företag i Nederländerna och Portugal med bostadslån som underliggande säkerhet. Fonden är sedan slutet av 2011 fullinvesterad och återbetalar nu erhållna kassaflöden och realiserade intäkter från sina investeringar till fondandelsägarna genom kvartalsvisa återköp av fondandelar.
Övriga innehav utgörs främst av noterade och onoterade aktier i svenska aktiebolag.
| Prognostiserade | Andel av | Prognostiserade | Andel av | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | odiskonterat | odiskonterade | diskonterade | diskonterade | Diskonterings- | ||
| Låneportfölj | Land | kassaflöde* | kassaflöden | kassaflöden | kassaflöden | ränta | Duration, år |
| Pastor 2 | Spanien | 49.4 | 13,5% | 44,6 | 17,5% | 5,9% | 1,7 |
| Pastor 3 ** | Spanien | ||||||
| Pastor 4 | Spanien | 28,7 | 7,9% | 14,7 | 5,7% | 10,9% | 6,5 |
| Pastor 5 ** | Spanien | ×, | $\sim$ | $\sim$ | ٠ | ||
| Lusitano 3 | Portugal | 80,8 | 22,1% | 66,5 | 26,1% | 5,9% | 3,5 |
| Lusitano 4 ** | Portugal | ٠ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | ٠ | ÷, | |
| Lusitano 5 | Portugal | 109,7 | 30,1% | 67,8 | 26,6% | 10,9% | 4,9 |
| Minotaure **** | Frankrike | 33,6 | |||||
| Ludgate **** | Storbritannien | ٠ | 47,5 | ||||
| Sestante 2 ** | Italien | ٠ | $\sim$ | $\sim$ | ×, | $\sim$ | |
| Sestante 3 ** | Italien | ٠ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | ٠ | ||
| Sestante 4 ** | Italien | ٠ | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | ٠ | $\sim$ | |
| Totalt kassaflöde *** | 365,0 | 100,0% | 274,7 | 100% | 8,7% | 4,2 | |
| Upplupna räntor | 3,2 | ||||||
| Bokfört värde i koncernens balansräkning | 277,9 |
* Prognosen är framtagen av investeringsrådgivaren Cartesia S.A.S.
** Dessa investeringar har tillskrivits ett värde om 0 kr.
*** Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde.
**** Ludgate och Minotaure avses avyttras under första kvartalet 2018 och har därför värderats till försäljningspriset per 31 december 2017.
Kassaflödet för respektive låneportfölj redovisas i tabell på nästa sida och diskonteringsräntorna redovisas ovan per portfölj. Mer information om låneportföljen finns på Catellas hemsida.
Portföljen värderas enligt verkligt värde metoden, enligt definitionen i IFRS. I avsaknaden av en fungerande och tillräckligt likvid marknad för i stort sett alla investeringarna samt för jämförbara efterställda investeringar, utförs värderingen genom att använda tillvägagångs-sättet "markto-modell". Detta tillvägagångssätt bygger på att prognostisera kassaflödet till och med förfall för varje investering med marknadsbaserade kreditantaganden. De prognostiserade kassaflödena har utarbetats av den externa investeringsrådgivaren Cartesia. Kreditantaganden som används av Cartesia baseras på historisk utveckling av de enskilda investeringarna och ett brett
urval av jämförbara transaktioner. I de prognostiserade kassaflödena görs antaganden av potentiella försämringar av kreditvariabler. Dessa täcker inte fullt ut effekten av ett scenario, med låg sannolikhet och hög potentiell negativ inverkan såsom upplösning av euroområdet, där ett av länderna som EETI har sina underliggande investeringar, utträder ur den europeiska monetära unionen eller liknande scenarier. Justeringar av kassaflödena påverkar värdet och redovisas i en känslighetsanalys på Catellas hemsida.
Applicerade diskonteringsräntor fastställs internt och utgår från ett rullande 24-månaders index med icke betygsatta (non-investment grade) europeiska företagsobligationer som underliggande tillgångar (iTraxx). Diskonteringsräntorna per portfölj har också fastställts relativt andra tillgångar i avsaknad av marknadspriser för tillgångarna som EETI innehar. Varje kvartal utvärderar styrelsen för EETI de prognostiserade kassaflödena och dess antaganden i
kombination med marknadsprissättningen av andra tillgångar för att eventuellt justera diskonteringsräntorna utöver variationen i indexet. Justeringar av diskonteringsräntorna påverkar värdet och redovisas i en känslighetsanalys på Catellas hemsida.
Merparten av investeringarna består av innehav i och/eller ekonomisk exponering för värdepapper som är underordnade ur betalningshänseende och rankas lägre än värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag. Vissa investeringar har också strukturella inslag som gör att högre rankade värdepapper som är säkrade av eller representerar ägande i samma tillgångsslag prioriteras vid utebliven betalning eller om förlusten överstiger vissa nivåer. Detta kan medföra avbrott i det intäktsflöde som Catella har räknat med från sin investeringsportfölj. För vidare information se not 23 i Årsredovisningen 2016.
| Mkr | Spanien | Portugal | Italien | Nederländerna | Tyskland | Frankrike | UK | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lâneportfölj | Pastor 2 | Pastor 3 | Pastor 4 | Pastor 5 | Lusitano 3 Lusitano 5 | Sestante 4 | Memphis ** | Shield** | Gems ** | Semper ** | Minotaure $\ast\ast$ |
Ludgate ** | Utfall | Prognos | Diff | ||
| Utfall | |||||||||||||||||
| Q4 | 2009 | 4,6 | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 0,4 | 0,8 | ×. | 0,9 | 1,7 | 0,2 | 1,6 | 2,2 | 0,0 | 12,4 | 7,7 | 4,7 |
| Q١ | 2010 | 3,4 | ×, | ä, | $\bar{z}$ | ÷, | $\bar{a}$ | $\sim$ | 0,8 | 1,6 | 0,2 | 1,5 | 1,9 | 0,3 | 9,5 | 6,3 | 3,3 |
| Q2 | 2010 | 2,3 | ×, | $\sim$ | $\sim$ | 0,7 | ×, | ×. | 0,8 | 1,5 | 0,2 | A | 2,3 | 0,1 | 9,3 | 15,5 | $-6,2$ |
| Q3 | 2010 | 0,6 | ÷ | ÷. | ×. | 2,0 | ÷, | ÷ | 0,8 | 1,5 | 0,2 | 1,4 | 2,5 | 0,1 | 9,1 | 8,0 | $\vert \, , \vert$ |
| Q4 | 2010 | 1,5 | × | ×. | × | $\sim$ | ×. | ×. | 0,8 | 1,5 | 0,2 | 1,4 | 2,1 | 0,1 | 7,7 | 5,9 | 1,7 |
| Q١ | 2011 | 2,8 | × | ×. | × | 0,8 | ×, | $\sim$ | 0,8 | 1,5 | 0,2 | 1,3 | 1,2 | 0,1 | 8,6 | 6,5 | 2,1 |
| Q2 | 2011 | 3,4 | ×, | $\sim$ | ×. | 4,7 | ×. | 0,2 | 0,8 | 1,4 | 0,2 | 1,4 | 1,9 | 0,1 | 14,3 | 7.1 | 7,1 |
| Q 3 | 2011 | 2,0 | ×. | ×. | ×. | 3,2 | ×, | 0,2 | 0,8 | 1,5 | 0,2 | 1,5 | 2,2 | 0,1 | 11,8 | 6,9 | 4,9 |
| Q4 | 2011 | 1,5 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | $\sim$ | 2,5 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,2 | 0,9 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,3 | 1,5 | 1,6 | 0,1 | 8,5 | 7,8 | 0,6 |
| $\mathsf{Q}$ l | 2012 | 2,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | ×. | × | 4,3 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,2 | 0,8 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,2 | 1,4 | 1.7 | 0,0 | 10,8 | 6,9 | 3,9 |
| Q2 | 2012 | 1,5 | ×. | ×. | × | 3,4 | ×, | 0,1 | ×. | ×, | 0,2 | 1,3 | 1.2 | 0,0 | 7,8 | 8,7 | $-0,9$ |
| Q3 | 2012 | 0,8 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 2,5 | ÷, | 0,1 | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | 1,3 | 0,9 | 0,0 | 5,7 | 7,7 | $-2,0$ |
| Q4 | 2012 | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | 1,2 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,0 | 1,5 | 6,8 | $-5,3$ |
| $\mathop{\mathrm{Q}}$ | 2013 | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | ÷, | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | 1,2 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | 1,5 | 1,5 | $-0,0$ |
| Q2 | 2013 | $\sim$ | ×, | ×, | × | ×, | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | ×, | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | ä, | ×, | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,2 | 2,3 | $-2,1$ |
| Q3 | 2013 | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | ×, | ×, | 1,7 | ×, | 0,1 | $\sim$ | $\sim$ | 0,1 | ä, | ×, | 0,1 | 2,2 | 2,6 | $-0,4$ |
| Q4 | 2013 | $\sim$ | × | ×, | × | 1,0 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | ×, | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | ×. | × | $\overline{\phantom{a}}$ | $ \, $ | $ \cdot $ | 0,0 |
| $\mathsf{Q}$ l | 2014 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 1,6 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,0 | 1,9 | 0,1 | 0,8 |
| Q2 | 2014 | $\overline{a}$ | $\overline{a}$ | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,7 | $\overline{a}$ | 0,1 | ×, | ÷, | 0,1 | $\frac{1}{2}$ | ×, | 2,6 | 3,5 | 0,3 | 3,3 |
| Q3 | 2014 | ×, | ×, | ×, | 2,2 | 0,1 | ×, | ä, | 0,1 | ÷, | ×, | 5,2 | 7,7 | 5,9 | 1,8 | ||
| Q4 | 2014 | 0.3 | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\bar{z}$ | 2,2 | ÷, | 0,1 | ×, | ×, | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\bar{a}$ | 5,2 | 7,9 | 5,7 | 2,2 |
| $\mathsf{Q}$ l | 2015 | 0.0 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | $ \cdot $ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 4,3 | 5,6 | 5,8 | $-0,2$ |
| Q2 | 2015 | 0,0 | ×, | ä, | ×, | 1,0 | ÷, | 0,1 | ×, | ×, | 0,1 | ÷, | ×, | 4,5 | 5,7 | 5,9 | $-0,2$ |
| Q3 | 2015 | 0.0 | $\overline{\phantom{a}}$ | ×. | ×, | 0.7 | ÷, | 0,1 | ×, | ÷, | 0.1 | ÷, | ×, | 5,1 | 6,0 | 6,1 | $-0, 1$ |
| Q 4 | 2015 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\bar{a}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | $\overline{0}$ , $\overline{0}$ | $\bar{a}$ | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 0,1 | $\frac{1}{2}$ | $\bar{a}$ | 3,1 | 4,3 | 5,4 | $-1,2$ |
| $\mathsf{Q}$ l | 2016 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 1,7 | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,1 | $\sim$ | $\sim$ | 46,7 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 3,9 | 52,4 | 51,3 | $\left\vert \cdot\right\vert$ |
| Q2 | 2016 | 0,1 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 2,0 | ÷, | 0,1 | ×, | $\overline{\phantom{a}}$ | ÷, | $\bar{z}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 4,0 | 6,2 | 5,4 | 0,9 |
| $\mathbb{Q}^2$ | 2016 | ×, | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | × | 0,9 | ×, | 0,1 | ×, | ÷, | ä, | ä, | ×, | 3,4 | 4,5 | 5,0 | $-0,5$ |
| Q 4 | 2016 | $\overline{\phantom{a}}$ | ÷, | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 3,7 | $\frac{1}{2}$ | 0,1 | ×, | ÷, | ÷, | $\overline{\phantom{a}}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 3,4 | 7,2 | 5,2 | 2,1 |
| $\mathop{\mathrm{Q}}$ | 2017 | $\sim$ | $\sim$ | $\sim$ | $\sim$ | 1,5 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | $\sim$ | $\sim$ | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 2,6 | 4,1 | 5,0 | $-0,9$ |
| Q2 | 2017 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 1,9 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | ×, | $\sim$ | ÷, | $\frac{1}{2}$ | $\sim$ | 3,5 | 5,5 | 5,6 | $-0, 1$ |
| Q3 | 2017 | $\overline{\phantom{a}}$ | $\bar{a}$ | ×, | × | 1,8 | ×, | $\sim$ | ×, | ×, | ä, | $\frac{1}{2}$ | $\overline{\phantom{a}}$ | 4,6 | 6,4 | 5,0 | 1,4 |
| Q4 | 2017 | 0,0 | $\sim$ | $\overline{\phantom{a}}$ | $\bar{\omega}$ | 3,8 | $\sim$ | $\omega$ | ×, | ×, | ×, | $\frac{1}{2}$ | $\sim$ | 2,7 | 6,5 | 4,8 | 1,7 |
| Summa | 27,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 54,9 | 0,8 | 2,9 | 8,4 | 12,2 | 50,4 | 19,4 | 21,7 | 59,3 | 257,1 | 232,5 | 24,6 | |
| Prognos | |||||||||||||||||
| Prognos | Kvartal/År | Ack. | |||||||||||||||
| $\mathop{\mathrm{Q}}$ | 2018 | 0.0 | $\overline{\phantom{a}}$ | 2,3 | $\sim$ | 2,4 | 2,4 | ||||||||||
| Q2 | 2018 | 0.0 | 2.6 | L. | 2.6 | 5,0 |
$7,5$
$10,2$
$66,1$
88,4
$163,3$
192,5
$197,3$
243,3
246,3
$263,4$
$2.5$
$2,6$
$61,2$
$22,3$
74,9
$29,2$
$4,8$
46,0
$1,6$ 244,9
$1,3$
$17.1$
$268,6$
$0,0$
28,7
$\overline{28,7}$
$\overline{0,0}$
$\overline{Q}$
$\overline{Q4}$
Helår
Helår
Helår
Helår
Helår
Helår
Helår
Helår
Helår
Summa
$2018$
2018
$2019$
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
$0,0$
$0,0$
49,3
$49,4$
* Prognosen är framtagen av investeringsrådgivaren Cartesia S.A.S.
** Shield avyttrades Q4 2011, Memphis Q2 2012 och Semper Q2 2013. Ludgate och Minotaure avses avyttras Q1 2018. Gems återköptes under Q1 2016 av emittenten
$0,0$
$\overline{0,0}$
$0,0$
$\overline{0,0}$
$0,0$
$\overline{0,0}$
$\overline{0,0}$
$2,5$
$2,6$
$11,9$
$16,7$
$21,6$
$2,8$
$2,4$
$15,2$
$80,8$
J.
$\overline{a}$
5,6
53,3
$26,5$
$2,3$
$2,0$
$\overline{1,6}$
$1,3$
$17.1$
$109,7$
| Mkr | 31 december 2017 |
|---|---|
| Låneportfölj och Nordic Light Fund * | 295 |
| Verksamhetsrelaterade investeringar | 204 |
| Andra värdepapper | 48 |
| Summa $**$ | 547 |
* varav Låneportföljer 278 mkr.
** varav kortfristiga placeringar om 108 mkr och långfristiga placeringar om 438 mkr.
I enlighet med IFRS 7 redovisas finansiella instrument utifrån verkligt värde hierarkiskt i tre olika nivåer. Klassificeringen sker baserat på de indata som används vid värderingen av instrumenten. I nivå I används noterade priser på balansdagen på en aktiv marknad. I nivå 2 används andra observerbara marknadsdata för tillgången eller skulden än noterade priser. Verkligt värde fastställs med hjälp av värderingstekniker. För nivå 3 bestäms det verkliga värdet utifrån en värderingsteknik som baseras på ickeobserverbar marknadsdata. Specifika värderingstekniker som används för nivå 3 är beräkning av diskonterade kassaflöden för
att fastställa verkligt värde på de finansiella instrumenten. För ytterligare information, se not 3 i Årsredovisning 2016.
För koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2017, se tabellen nedan.
| Mkr | Nivå I | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||||
| Derivatinstrument | 14 | 14 | ||
| Finansiella tillgångar som kan säljas | 59 | 59 | ||
| Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen |
55 | 110 | 309 | 474 |
| Summa tillgångar | 55 | 183 | 309 | 547 |
| SKULDER | ||||
| Derivatinstrument | 5 | 5. | ||
| Summa skulder | $\mathbf{0}$ | 5 | 0 | 5 |
Inga förändringar mellan nivåerna har skett mot föregående år.
| 2017 | |
|---|---|
| Per I januari | 270 |
| Anskaffningar | П |
| Avyttringar | $-3$ |
| Amorteringar | $-14$ |
| Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen | 23 |
| Kapitaliserade ränteintäkter | $\overline{3}$ |
| Valutakursdifferenser | 8 |
| Per 31 december | 309 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Mkr | $31 - dec$ | 31 dec |
| Likvida medel | 205 | 188 |
| Övriga ställda säkerheter | 48 | |
| 253 | 241 |
I likvida medel ingår pantsatta kassamedel. Dessa medel är satta som säkerhet inom verksamhetsgrenen Asset Management and Banking för pågående transaktioner. I likvida medel ingår även kassamedel enligt
minimibehållningskrav inom Catella Banks kortverksamhet, medel som vid varje givet tillfälle ska hållas tillgängliga av regulatoriska skäl liksom spärrade medel för andra ändamål.
| Mkr | 31-dec | 31 dec |
|---|---|---|
| Klientmedel förvaltade för kunders räkning | ||
| Övriga eventualförpliktelser | ||
Med klientmedel avses tillgångar tillhörande kunder och vilka förvaltas av Catella Bank Filial. Dessa tillgångar förvaras på separat bankkonto av filialen i tredje mans namn.
Övriga eventualförpliktelser avser främst garantiförbindelser som huvudsakligen lämnats för hyreskontrakt med hyresvärdar.
| 2697 | 2420 | |
|---|---|---|
| Övriga åttaganden | ||
| Investeringsåtaganden | 48 | |
| Ej utnyttjade krediter, beviljade av Catella Bank | 2668 | 2 3 6 6 |
| Mkr | 31-dec | 31 dec |
| 2.017 | 2016 |
Ej utnyttjade krediter avser främst kreditlöften som Catella Bank ställt ut till sina kreditkortskunder. Kunderna kan, under vissa förutsättningar bland annat avseende vilken säkerhet de kan lämna, utnyttja dessa krediter. Investeringsåtaganden avser främst intresseföretaget Nordic Seeding GmbH.
| Program- | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Räkenskapsåret 2016 | Goodwill | Avtalsenliga Varumärken kundrelationer och IT-system |
varulicenser | Summa | |
| Ingående balans | 282 | 50 | 5 | 27 | 363 |
| Inköp | 23 | 8 | 42 | ||
| Anskaffningsvärden i förvärvade bolag | 8 | $\overline{2}$ | $\overline{2}$ | 2 | |
| Avyttringar och utrangeringar | $\mathbf 0$ | ||||
| Avskrivningar | $-2$ | $-6$ | $-8$ | ||
| Valutakursdifferenser | 3 | $\circ$ | $\overline{4}$ | ||
| Utgående balans | 292 | 50 | 28 | 42 | 412 |
| Per 31 december 2016 | |||||
| Anskaffningsvärde | 292 | 50 | 36 | 44 | 522 |
| Ackumulerade av- och nedskrivningar | $-8$ | $-102$ | $-109$ | ||
| Bokfört värde | 292 | 50 | 28 | 42 | 412 |
| Räkenskapsåret 2017 | |||||
| Ingående balans | 292 | 50 | 28 | 42 | 412 |
| Inköp | 40 | 40 | |||
| Anskaffningsvärden i förvärvade bolag | $\overline{2}$ | $\overline{4}$ | 6 | ||
| Avyttringar och utrangeringar | $\mathbf{0}$ | ||||
| Omklassificering från materiella anläggningstillgångar | |||||
| Avskrivningar | $-9$ | $-10$ | $-18$ | ||
| Jämförelsestörande poster - Nedskrivning av immateriella tillgångar | $-20$ | $-33$ | $-53$ | ||
| Valutakursdifferenser | $\overline{2}$ | $\theta$ | $\Omega$ | $\overline{3}$ | |
| Utgående balans | 276 | 50 | 24 | 40 | 390 |
| Per 31 december 2017 | |||||
| Anskaffningsvärde | 296 | 50 | 39 | 98 | 483 |
| Ackumulerade av- och nedskrivningar | $-20$ | $-15$ | $-58$ | $-93$ | |
| Bokfört värde | 276 | 50 | 24 | 40 | 390 |
Den 24 november 2017, efter godkännande från tillsynsmyndigheten CSSF i Luxembourg, förvärvade Catella genom en riktad nyemission, 60 procent av andelarna i Catella Asia Limited (Catella Asia). Genom förvärvet etablerar Catella närvaro i Hong Kong för att få tillgång till den kinesiska och de övriga asiatiska marknaderna.
Catella Asia har ingått ett strategiskt samarbete med China Merchant Securities International för distribution av Catellas produkter och tjänster i Asien. Catella Asia har två anställda, tillika delägare i bolaget, i Hong Kong.
Den förvärvade verksamheten, som ingår i kategorin "Övrigt", konsolideras i koncernen som ett dotterbolag från den 30 november 2017. Per detta datum uppgick
det verkliga värdet på förvärvade nettotillgångar i Catella Asia till 8 mkr. Om full konsolidering av Catella Asia hade skett per 1 januari 2017, skulle koncernens intäkter ha uppgått till 2 477 mkr emedan periodens resultat efter skatt och periodens totalresultat skulle ha uppgått till 281 mkr respektive 321 mkr. Dessa belopp har beräknats med tillämpning av koncernens redovisningsprinciper och med korrigering av Catella Asia:s resultat. Resultatet inkluderar tillkommande avskrivningar som skulle ha gjorts om verkligt värdejusteringar av immateriella tillgångar hade gjorts per 1 januari 2017, tillsammans med åtföljande skattekonsekvenser.
Den sammanlagda köpeskillingen för 60 procent av andelarna i Catella Asia uppgår till 10 mkr och är finansierad med egna
medel genom kontant betalning under fjärde kvartalet 2017. Därutöver har Catella haft förvärvsrelaterade utgifter om 2 mkr som belastat rörelseresultatet 2017.
Den goodwill om knappt 2 mkr som uppstår genom förvärvet hänför sig till operativ expansion genom tillgång till marknaden i Asien och till humankapital. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara avdragsgill vid inkomstbeskattning.
Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar om 4 mkr (3,5 mkr efter hänsyn till latent skatt) är hänförliga till de distributionskanaler som möjliggörs genom avtalet med China Merchant Securities International och dess huvudägare China Merchant Group.
NETTOTILLGÅNGAR PER 30 NOVEMBER 2017, MED ANLEDNING AV FÖRVÄRVET AV CATELLA ASIA LTD, ÄR FÖLJANDE (MKR)
| Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 4,5 |
|---|---|
| Övriga fordringar | 0,0 |
| Likvida medel | 7,8 |
| Uppskjutna skatteskulder | $-0,7$ |
| Övriga skulder | $-3,4$ |
| Verkligt värde nettotillgångar | 8,1 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0.0 |
| Goodwill | 1,9 |
| Total köpeskilling | 10,0 |
| Oreglerad köpeskilling | 0.0 |
| Kontant reglerad köpeskilling | 10.0 |
| Likvida medel i förvärvat dotterföretag | $-7,8$ |
| Förvärvskostnader | 1,8 |
| Förändring av koncernens likvida medel vid förvärv | 4,0 |
Denna värdering är preliminär i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar vilket bedöms ske inom 12 månader från för-
värvsdatumet
Catella AB och de dotterföretag som bedriver verksamhet under tillsyn av svensk eller utländsk tillsynsmyndighet utgör en finansiell företagsgrupp, en så kallad konsoliderad situation. Den konsoliderade situationen lyder under tillsyn av CSSF i Luxemburg. Rapporterande och ansvarigt institut är Catella Bank S.A.
I januari 2018 meddelade CSSF att ytterligare fyra mindre koncernföretag, Catella Asset Management AS, Elementum Asset Management AS, Ambolt Advisors Sarl och IPM Informed Portfolio Management
UK Ltd, ska ingå i den konsoliderade situationen från och med 31 december 2017. Vilka ytterligare koncernföretag som för närvarande ingår respektive inte ingår i konsoliderad situation framgår av not 20 i Catellas årsredovisning 2016. Diskussioner pågår med CSSF avseende rapportering och andra frågeställningar tillämpliga för den konsoliderade situationen.
Den konsoliderade situationen ska följa Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/32013 (CRR).
Enligt Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag
ska koncernräkenskaper upprättas för en konsoliderad situation. Catella tillämpar detta krav genom de upplysningar som lämnas i denna not om den konsoliderade situationens räkenskaper enligt ÅRKL Vid upprättande av dessa räkenskaper har redovisningsprinciper angivna i avsnitt Övrig finansiell information tillämpats, vilka överensstämmer med ÅRKL. I övrigt hänvisas till Catella AB:s koncernräkenskaper.
I nedan tabeller redovisas utdrag ur räkenskaperna för den konsoliderade situationen.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Mkr | jan-dec | jan-dec |
| Nettoomsättning | 694 | l 392 |
| Övriga rörelseintäkter | 15 | $\vert \vert$ |
| Totala intäkter | 709 | 1403 |
| Uppdragskostnader & provisioner | $-454$ | $-379$ |
| Intäkter exklusive uppdragskostnader och provisioner | 1256 | 024 |
| Rörelsekostnader | $-926$ | $-823$ |
| Rörelseresultat före jämförelsestörande poster | 330 | 201 |
| jämförelsestörande poster | $-53$ | $\Omega$ |
| Rörelseresultat | 277 | 201 |
| Finansiella poster - netto | 407 | 253 |
| Resultat före skatt | 684 | 454 |
| Bokslutsdispositioner | $\mathbf{0}$ | $\overline{2}$ |
| Skatt | $-72$ | $-122$ |
| Periodens resultat | 612 | 334 |
| Resultat hänförligt till: | ||
| Moderföretagets aktieägare | 520 | 249 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 92 | 85 |
| 612 | 334 | |
| Antal anställda vid periodens slut | 343 | 335 |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Mkr | $31 - dec$ | $31 - dec$ |
| Anläggningstillgångar | 1921 | 672 |
| Omsättningstillgångar | 4 2 6 4 | 3532 |
| Summa tillgångar | 6 185 | 5 2 0 4 |
| Eget kapital | 2011 | 497 |
| Skulder | 4 1 7 4 | 3707 |
| Summa eget kapital och skulder | 6 185 | 5 2 0 4 |
Bolaget Catella AB är ett finansiellt moderholdingföretag i Catella-koncernen och offentliggör med anledning av det nedan uppgifter om kapitaltäckning för den konsoliderade situationen.
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Mkr | $31 - dec$ | $31 - dec$ |
| Kärnprimärkapital | 1111 | 725 |
| Övrigt primärkapital | $\overline{0}$ | $\circ$ |
| Supplementärkapital | $\overline{0}$ | $\mathbf{0}$ |
| Kapitalbas | 1111 | 725 |
| Totalt riskvägt exponeringsbelopp | 5 708 | 4 4 4 0 |
| KAPITALKRAV OCH BUFFERTAR | ||
| Kapitalkrav Pelare I | 457 | 355 |
| varav kapitalkrav för kreditrisk | 259 | 196 |
| varav kapitalkrav för marknadsrisk | 71 | 64 |
| varav kapitalkrav för operativ risk | 126 | 96 |
| varav kapitalkrav för kreditvärdighetsjusteringsrisk | $\theta$ | $\theta$ |
| Kapitalkrav Pelare 2 | 184 | 100 |
| Institutsspecifika buffertkrav | 200 | 129 |
| Intern buffert | 57 | 44 |
| Totalt kapitalkrav och buffertkrav | 898 | 629 |
| Kapitalöverskott efter totalt kapitalkrav och buffertkrav | 212 | 96 |
| Kapitalöverskott efter regulatoriska kapitalkrav och buffertkrav | 269 | 4 |
| KAPITALRELATIONER, % AV TOTALT RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP | ||
| Kärnprimärkapitalrelation | 19,5 | 16,3 |
| Primärkapitalrelation | 19,5 | 16,3 |
| Total kapitalrelation | 19,5 | 16,3 |
| KAPITALKRAV OCH BUFFERTAR, % AV TOTALT RISKVÄGT EXPONERINGSBELOPP | ||
| Kapitalkrav Pelare I | 8,0 | 8,0 |
| Kapitalkrav Pelare 2 | 3,2 | 2,3 |
| Institutsspecifika buffertkrav | 3,5 | 2,9 |
| varav krav på kapitalkonserveringsbuffert | 2,5 | 2,5 |
| varav krav på kontracyklisk kapitalbuffert | 1,0 | 0,4 |
| Intern buffert | 1,0 | 1,0 |
| Totalt kapitalkrav och buffertkrav | 15,7 | 14,2 |
| Kapitalöverskott efter totalt kapitalkrav och buffertkrav | 3,7 | 2,2 |
| Kapitalöverskott efter regulatoriska kapitalkrav och buffertkrav | 4,7 | 3,2 |
| Catella AB:s konsoliderade situation uppfyller kravet på miniminivå för kapitalbasen. | ||
| 2017 | 2016 | |
| $31 - dec$ | ||
| Kapitalbas, mkr Kärnprimärkapital |
31-dec | |
| Aktiekapital och överkursfond | 399 | 399 |
| 1612 | 097 | |
| Ej utdelade vinstmedel och övriga reserver | ||
| Avgår: | ||
| Immateriella tillgångar | $-298$ | $-317$ |
| Prisjusteringar | $-31$ | $-27$ |
| Uppskjutna skattefordringar | $-68$ | $-67$ |
| Kvalificerande innehav utanför den finansiella sektorn | $-51$ | $\sim$ |
| Positiva resultat som inte är verifierade eller fastställda av årsstämman | $-329$ | $-334$ |
| Övriga avdrag | $-123$ | $-27$ |
| Summa kärnprimärkapital | 1111 | 725 |
| Övrigt primärkapital | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ |
| Supplementärkapital | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ |
| Kapitalbas | $ $ $ $ $ $ $ $ | 725 |
| 2017 | 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exponeringar mot institut Exponeringar mot företag Exponeringar mot hushåll Exponeringar säkrade genom panträtt i fast egendom Fallerande exponeringar Poster förknippade med särskilt hög risk Exponeringar i form av säkerställda obligationer Exponeringar mot företag för kollektiva investeringar (fond) Aktieexponeringar Övriga poster Ränterisk Valutakursrisk |
$3$ -dec | $3$ -dec | ||||
| Specifikation riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav Pelare I, mkr | Riskvägt exp.belopp |
Kapitalkrav Pelare |
Riskvägt exp.belopp |
Kapitalkrav Pelare I |
||
| Kreditrisk enligt schablonmetoden | ||||||
| 584 | 47 | 451 | 36 | |||
| 850 | 68 | 480 | 38 | |||
| 3 | $\mathbf{0}$ | 123 | 0 | |||
| 244 | 20 | 286 | 23 | |||
| 295 | 24 | 277 | 22 | |||
| 169 | 13 | 134 | $\mathbf{1}$ | |||
| 3 | $\Omega$ | 3 | $\theta$ | |||
| 15 | 16 | |||||
| 340 | 27 | 129 | 10 | |||
| 741 | 59 | 548 | 44 | |||
| 3 2 4 2 | 259 | 2 4 4 6 | 196 | |||
| Marknadsrisk | ||||||
| $\overline{0}$ | $\mathbf{0}$ | $\Omega$ | $\overline{0}$ | |||
| 893 | 71 | 795 | 64 | |||
| 893 | 71 | 795 | 64 | |||
| Operativ risk enligt basmetoden | 570 | 126 | 1199 | 96 | ||
| Kreditvärdighetsjusteringsrisk | 3 | 0 | 0 | $\mathbf 0$ | ||
| Totalt | 5 708 | 457 | 4 4 4 0 | 355 |
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Mkr | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Nettoomsättning | 2,0 | 2,7 | $ \cdot $ , $ $ | 9,1 |
| Övriga rörelseintäkter | 0.0 | 0.0 | 0,0 | 0,0 |
| Totala intäkter | 2,0 | 2.8 | $ \cdot $ , 2 | 9,2 |
| Övriga externa kostnader | $-6.1$ | $-9,8$ | $-26,8$ | $-29,7$ |
| Personalkostnader * | $-12,6$ | $-11,7$ | $-36,2$ | $-30,4$ |
| Avskrivningar | $-0,0$ | 0.0 | $-0,0$ | $-0,0$ |
| Övriga rörelsekostnader | $-0,0$ | $-0,0$ | 0.0 | $-0,0$ |
| Rörelseresultat | $-16,7$ | $-18,8$ | $-51,9$ | $-51,0$ |
| Resultat från andelar i koncernföretag | 0,0 | 0.0 | 90,0 | 0,3 |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 0,0 | 1,4 | $-0,0$ | 6,6 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | $-5,2$ | $-2,4$ | $-18,6$ | $-9,8$ |
| Finansiella poster | $-5,2$ | $-0,9$ | 71,4 | $-3,0$ |
| Resultat före skatt | $-21,9$ | $-19,7$ | 19,5 | $-54,0$ |
| Bokslutsdispositioner | 0,0 | 39,0 | 0,0 | 39,0 |
| Skatt på periodens resultat | 0,0 | 0.0 | 0.9 | 0,0 |
| Periodens resultat | $-21,9$ | 19,3 | 20,4 | $-15,0$ |
* Personalkostnader inkluderar styrelsearvoden
| Mkr | 2017 okt-dec |
2016 okt-dec |
2017 ian-dec |
2016 jan-dec |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | $-21.9$ | 19.3 | 20.4 | $-15.0$ |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0,0 |
| Summa totaltresultat för perioden | $-21.9$ | 19.3 | 20,4 | $-15.0$ |
| 2017 | 2016 | |
|---|---|---|
| Mkr | $31 - dec$ | 31-dec |
| Materiella anläggningstillgångar | 0,0 | $\vert 0, \vert$ |
| Andelar i koncernföretag | 654.1 | 519,1 |
| Uppskjutna skattefordringar | 19,8 | 18,9 |
| Kortfristiga fordringar hos koncernföretag | 46,8 | 164,9 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 3,9 | 5,9 |
| Likvida medel | 263.9 | 31,3 |
| Summa tillgångar | 988.6 | 740.1 |
| Eget kapital | 474,0 | 519,0 |
| Långfristiga skulder | 494,0 | 0,0 |
| Övriga kortfristiga skulder | 20,6 | 221,0 |
| Summa eget kapital och skulder | 988.6 | 740,1 |
Per 31 december 2017 fanns inga ställda säkerheter eller eventualförpliktelser.
Catella-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS. Se ovan för ytterligare information om redovisningsprinciper. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Från och med andra kvartalet 2016 tillämpar Catella ESMAs (European Securities and Markets Authority - Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) nya riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative
Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Catella vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av
koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är komplementerande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Catellas definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags definitioner. Samtliga Catellas definitioner inkluderas nedan. Beräkning av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkning.
| Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS |
Beskrivning | Orsak till användning av mått |
|---|---|---|
| Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare * |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare divi- derat med antalet aktier vid periodens slut. |
Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av det egna kapitalet representerat av en aktie. |
| Räntabilitet på eget kapital * | Summan av periodens resultat hänförligt till moderbola- gets aktieägare för de fyra senaste kvartalen dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbola- gets aktieägare för de fem senaste kvartalen. |
Bolaget anser att nyckeltal ger investerare en bättre förståelse för avkastningen till på det egna kapitalet. |
| Justerad räntabilitet på eget kapital * |
Summan av periodens resultat hänförligt till moderbola- gets aktie justerat för jämförelsestörande poster för de fyra senaste kvartalen dividerat med genomsnittligt juste- rat eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare- för de fem senaste kvartalen. |
Bolaget anser att nyckeltal ger investerare en bättre förståelse för avkastningen till på det egna kapitalet i jämförelse med ti- digare perioder. |
| Soliditet* | Eget kapital dividerat med totala tillgångar. | Måttet används för att Catella betraktar det som relevant för investerare och andra intressenter som vill bedöma Catellas finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt. |
| Utdelning per aktie | Utdelning dividerat med antal aktier. | Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets utdelning över tid. |
| Vinstmarginal * | Periodens resultat dividerat med totala intäkter för peri- oden. |
Måttet åskådliggör lönsamheten oavsett skattesats. |
| Justerad vinstmarginal * | Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med totala intäkter för perioden. |
Måttet åskådliggör lönsamheten oavsett skattesats i jämförelse med tidigare perioder. |
| Fastighetstransaktionsvolymer för perioden |
Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på de underliggande fastigheterna vid transaktionstillfällena. |
Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas med kund utifrån det underliggande fastighets- värdet vid respektive uppdrag. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäk- terna. |
| Förvaltat kapital vid årets slut | Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders depone- rade/placerade kapital. |
Delar av Catellas intäkter inom Asset Management and Banking avtalas med kund utifrån värdet på det underliggande placerade kapitalet. Inkluderas för att inve- steraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. |
| Kort- och betalningsvolymer | Kort- och betalningsvolymer är värdet på de underlig- gande korttransaktionerna som Catella processar. |
Kort- och betalningsvolymer är en värde- drivare till Catellas intäkter inom Card & Payment Solutions. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. |
| Justerat resultat per aktie | Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieä- gare dividerat med antal aktier. |
Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets resultat per aktie i jämförelse med tidigare perioder. |
* Se nästa sida för beräkningsunderlag
| 3 mân | 12 mân | |||
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| KONCERNEN | okt-dec | okt-dec | jan-dec | jan-dec |
| Periodens resultat, mkr | 87 | 58 | 284 | 357 |
| Totala intäkter, mkr | 824 | 610 | 2 4 7 7 | 2027 |
| Vinstmarginal, % | $\overline{0}$ | $\overline{0}$ | $\vert \vert$ | 8 |
| Justerat resultat för perioden, mkr | 40 | 58 | 337 | 357 |
| Totala intäkter, mkr | 824 | 610 | 2 4 7 7 | 2027 |
| Justerad vinstmarginal, % | 17 | $\overline{0}$ | 4 | 8 |
| Eget kapital, mkr | ×. | 1943 | 730 | |
| Summa tillgångar, mkr | $\overline{\phantom{a}}$ | ×. | 6396 | 5 6 5 1 |
| Soliditet, % | 30 | 31 | ||
| Periodens resultat. mkr * | 67 | 37 | 192 | 272 |
| Antal aktier vid periodens slut | 8184857281848572 | 8184857281848572 | ||
| Resultat per aktie, kr * | 0,81 | 0,45 | 2,35 | 3,32 |
| Justerat resultat för perioden, mkr * | 40 | 58 | 337 | 357 |
| Antal aktier vid periodens slut | 81 848 572 81 848 572 | 8184857281848572 | ||
| Justerat resultat per aktie, kr * | 1,46 | 0,45 | 2,99 | 3,32 |
| Eget kapital, mkr * | 1729 | 563 | ||
| Antal aktier vid periodens slut | $\sim$ | $\sim$ | 8184857281848572 | |
| Eget kapital per aktie, kr * | $\overline{\phantom{a}}$ | 0,00 | 0,00 |
| lusterad räntabilitet på eget kapital, % | 15 | $\overline{0}$ | Q | 19 | $ 9\rangle$ | 26 | 27 | 18 | 20 | 19 | 18 | 22 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Justerat eget kapital, mkr * | 782 | 628 | 59 | 56. | 534 | 484 | -319 | 235 | 177 | 164 | 04 | 027 | 920 | |||
| Justerat resultat för perioden, mkr * | 120 | 59 | 33 | 35 | 182 | 122 | 38 | 48 | 35 | 96 | 85 | 15 | ||||
| Räntabilitet på eget kapital, % | 12 | $\overline{0}$ | 9 | 19 | 19 | 26 | 27 | 18 | 20 | 9 | 8 | 22 | ||||
| Eget kapital, mkr * | 729 | 628 | -597 | 563 | 534 | 484 | 319 | 233 | 177 | 164 | 04 | 027 | 920 | |||
| Periodens resultat, mkr * | 67 | 59 | 33 | 33 | 35 | 182 | L2 | 38 | 48 | 35 | 96 | 85 | 15 | |||
| KONCERNEN | okt-dec | jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec | jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec | jul-sep apr-jun jan-mar | ||||||||||||
| 201 | 20 L | 201 | 2016 | 2016. | 2016. | 2016 | - 201 | 201' | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 | 2014 |
| berakning av hyekeran för verksammetsgrenen Corporate i manet | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 mân | 12 mân | |||||||||||||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
| CORPORATE FINANCE | okt-dec | okt-dec | ian-dec | jan-dec | ||||||||||||
| Periodens resultat, mkr | 29 | 43 | 50 | |||||||||||||
| Totala intäkter, mkr | 262 | 188 | 659 | 586 | ||||||||||||
| Vinstmarginal, % | 11 | 6 | 9 | |||||||||||||
| Eget kapital, mkr | $\sim$ | 165 | 281 | |||||||||||||
| Summa tillgångar, mkr | $\overline{\phantom{a}}$ | $\sim$ | 511 | 478 | ||||||||||||
| Soliditet, % | $\overline{\phantom{a}}$ | 32 | 59 | |||||||||||||
| 2017 | 2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 | 2014 | |
| CORPORATE FINANCE | okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec- | jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec | jul-sep | apr-jun jan-mar | ||||||||||||
| Periodens resultat, mkr * | 29 | 15 | $\Omega$ | $-1$ | $\perp$ | 36 | $-8$ | 32 | 13 | 16 | $-15$ | 42 | ъ. | 16 | $-9$ | |
| Eget kapital, mkr * | 120 | 90 | 78 | 177 | 254 | 237 | 222 | 206 | 213 | 183 | 7 | 187 | 206 | 44 | 43 | 138 |
| Räntabilitet på eget kapital, % | 30 | 15 | $\mathbf{1}$ | 26 | 22 | 34 | 37 | 28 | 24 | 31 | 28 | 30 |
* Hänförligt till moderbolagets aktieägare.
| 3 mân | 12 mân | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
| ASSET MANAGEMENT AND BANKING | okt-dec | okt-dec | ian-dec | jan-dec | ||||||||||||
| Periodens resultat, mkr | 50 | 64 | 262 | 338 | ||||||||||||
| Totala intäkter, mkr | 572 | 430 | 844 | 1473 | ||||||||||||
| Vinstmarginal, % | 9 | 15 | 4 | 23 | ||||||||||||
| Justerat resultat för perioden, mkr | 103 | 64 | 315 | 338 | ||||||||||||
| Totala intäkter, mkr | 572 | 430 | 844 | 473 | ||||||||||||
| Justerad vinstmarginal, % | 8 | 15 | 17 | 23 | ||||||||||||
| Eget kapital, mkr | ٠ $\overline{\phantom{a}}$ |
100 | 998 | |||||||||||||
| Summa tillgångar, mkr | ×. | 5106 | 4619 | |||||||||||||
| Soliditet, % | $\overline{\phantom{a}}$ ٠ |
22 | 22 | |||||||||||||
| 2017 | 2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 | 2014 | |
| ASSET MANAGEMENT AND BANKING | okt-dec | jul-sep | apr-jun jan-mar | okt-dec | jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec | jul-sep | apr-jun jan-mar | okt-dec | jul-sep | apr-jun jan-mar | ||||||
| Periodens resultat, mkr * | 30 | 53 | 48 | 38 | 43 | 27 | 158 | 24 | 66 | 4 | 8 | 44 | 26 | 5 | 20 | 9 |
| Eget kapital, mkr * | 931 | 967 | 941 | 898 | 859 | 855 | 789 | 649 | 620 | 686 | 660 | 676 | 639 | 651 | 575 | 545 |
| Räntabilitet på eget kapital, % | 8 | 20 | 8 | 33 | 34 | 38 | 39 | 9 | 22 | 15 | 15 | 15 | ||||
| Justerat resultat för perioden, mkr * | 83 | 53 | 48 | 38 | 43 | 27 | 158 | 24 | 66 | 4 | 8 | 44 | 26 | 5 | 20 | 19 |
| lusterat eget kapital, mkr * | 984 | 967 | 941 | 898 | 859 | 855 | 789 | 649 | 620 | 686 | 660 | 676 | 639 | 651 | 575 | 545 |
| Justerad räntabilitet på eget kapital, % | 24 | 20 | 8 | 33 | 34 | 38 | 39 | 9 | 22 | 15 | 15 | 15 |
* Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Catella AB (publ)
Box 5894, 102 40 Stockholm | Besök: Birger Jarlsgatan 6
Org nr 556079–1419 | Bolagets säte är Stockholm, Sverige
Telefon 08–463 33 10 | [email protected]
catella.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.