ALARKO HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Aug 29, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SınırlıOlumlu1 Ocak - 30 Haziran 2012 ara dönemine ait

özet konsolide finansal tablolar hakkında bağımsız inceleme raporu

Alarko Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu ve Hissedarlarına

Giriş

Alarko Holding A.Ş. ("Şirket"), bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının (birlikte "Alarko Topluluğu/Topluluk" olarak anılacaktır) ekte yer alan 30 Haziran 2012 tarihli ara dönem konsolide finansal durum tablosu, aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu tarafımızca incelenmiştir. Topluluk yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

30 Haziran 2012 tarihli ara dönem konsolide finansal durum tablosunun aktifinin toplam %44 ve aynı tarihte sona eren ara döneme ait konsolide kapsamlı gelir tablosundaki satış gelirlerinin %62 payını oluşturan Alarko Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklıklarından Alarko Gayrimenkul Yatırım Ort. A.Ş., müşterek yönetime tabi ortaklıklardan Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş., Alcen Enerji Dağıtım ve Perakende Satış Hiz. A.Ş. ve Alarko Deyaar Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'nin 30 Haziran 2012 tarihi itibarıyla finansal durum tabloları ve bu tarihte sona eren ara döneme ait kapsamlı gelir tabloları, özkaynak değişim tabloları ve konsolide nakit akış tabloları diğer bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından incelenmiştir.

İncelemenin kapsamı

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Sonuç

İncelememiz sonucunda, ekteki ara dönem özet konsolide finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Erdem Tecer, SMMM

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

29 Ağustos 2012

İstanbul, Türkiye

1	HASAN ERDEM TECER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	29.08.2012 18:04:35

Nakit Akım Tablosu

1	HASAN ERDEM TECER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	29.08.2012 18:04:38
2	ÜMİT NURİ YILDIZ	MALİ ANALİZ SİS. VE YÖN.KOOR.	ALARKO HOLDİNG A.Ş.	29.08.2012 18:13:40
3	MUSTAFA FİLİZ	MALİ İŞLER KOORDİNATÖRÜ	ALARKO HOLDİNG A.Ş.	29.08.2012 18:15:05

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		30.06.2012	30.06.2011
Raporlama Birimi		TL	TL
A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları
Vergi öncesi net kar/(zarar)		57.716.949	87.695.774
Düzeltmeler:
Amortisman itfa payları (+)		18.487.815	18.462.975
Kıdem tazminatı		1.501.911	-1.996.511
Borç karşılıkları	12	299.635	4.785.377
Menkul kıymet veya uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kazançlar (-)		-6.714.401	-23.640
Sabit kıymet net satış karı/zararı		-1.099.527	3.975.702
Stok değer düşüklüğü karşılığı	8	117.906	53.805
Şüpheli alacak karşılığı	7	9.148.942	12.594.778
Reeskont gelir / (gideri), net		-121.215	387.077
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar		219.131	221.426
Faiz geliri (-)		-20.725.983	-13.537.961
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+)		58.831.163	112.618.802
Ticari alacaklardaki azalışlar (+) / artışlar (-)	7	36.864.356	-60.307.232
Diğer alacaklardaki azalışlar (+) / artışlar (-)		-6.248.172	-8.177.024
Stoklardaki azalışlar (+) / artışlar (-)		-10.588.273	-18.920.807
Diğer dönen varlıklardaki artışlar (-) / azalışlar (+)		-42.553.075	-9.486.593
Vergi ödemeleri (-)		-17.042.079	-5.829.730
Mali varlık alımı, alış tutarının neti (-)	5	-94.017	-4.570.444
Finansal yatırım alımı, alış tutarının neti (-)	5	-1.427.165	-194.429
Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklardaki azalışlar(+)		-625.409	0
Ticari borçlardaki azalışlar (-) / artışlar (+)	7	11.243.811	-4.019.181
Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki artışlar (+) / azalışlar (-)		-146.543	83.678
Tahsil edilen temettüler (+)		66.298	23.640
Diğer duran varlıklardaki artışlar (-) / azalışlar (+)		-14.483.536	5.352.023
Diğer borçlardaki azalışlar (-) / artışlar (+)		-30.612.739	9.546.731
Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki azalışlar (-) / artışlar (+)		-16.193.996	19.799.872
Esas faaliyetlerde (kullanılan) / kaynaklanan net nakit		-33.009.376	35.919.306
B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları
Maddi duran varlık artışları		-45.520.359	-3.889.429
Maddi duran varlık azalışları		3.446.956	-1.547.718
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımı (-)		0	-5.570.457
Maddi olmayan duran varlıklardaki artışlar		-141.115	-990.900
Maddi olmayan duran varlıklardaki azalışlar		0	10.834
Tahsil edilen faizler (+)		20.725.985	13.537.961
Yatırım faaliyetlerinde (kullanılan) / kaynaklanan net nakit		-21.488.533	1.550.291
C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları
Kısa ve uzun vadeli finansal borçlarla ilgili nakit girişleri (+) / çıkışları (-)	6	-25.651.635	-4.976.749
Finansal varlıklardaki değer artışı/azalışı		44.432	25.373
Ödenen temettüler (-)		-5.945.546	-4.943.488
Kontrol gücü olmayan paylarda azalış (-)		-1.510.570	-656.751
Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit		-33.063.319	-10.551.615
Yabancı para çevrim farkı		-3.136.630	4.771.798
Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen artış / (azalış)		-90.697.858	31.689.780
Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu	4	443.882.284	359.603.771
Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu	4	353.184.426	391.293.551