Interim / Quarterly Report • May 8, 2018
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Org.nr 556822-1187
Första kvartalet (januari-mars 2018)
Väsentliga händelser under första kvartalet
Väsentliga händelser efter kvartalets utgång
| jan-mar | jan-mar | helår | |
|---|---|---|---|
| Nyckeltal1 | 2018 | 2017 | 2017 |
| Intäkter2 , Mkr |
33,0 | 41,0 | 153,6 |
| EBITDA, Mkr | 1,8 | 13,4 | 34,4 |
| EBITDA-marginal, % | 6% | 33% | 22% |
| Rörelseresultat, Mkr | -6,9 | 4,4 | -0,6 |
| Periodens resultat2 , Mkr |
-8,0 | 4,1 | -3,3 |
| Operativt kassaflöde, Mkr | -13,7 | -2,0 | -0,1 |
| Resultat per aktie2 , Kr |
-0,24 | 0,12 | -0,10 |
| Operativt kassaflöde per aktie, Kr | -0,41 | -0,06 | 0,00 |
| Soliditet1 , % |
61% | 61% | 62% |
| Nettoskuld1 , Mkr |
166,0 | 151,3 | 152,4 |
| Antal aktier vid periodens utgång | 33 302 373 | 33 302 373 | 33 302 373 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier2 | 33 302 373 | 33 302 373 | 33 302 373 |
1 Definition och avstämning av nyckeltal presenteras på sida 17-18.
2 Definierat enligt IFRS
Under 2018 är vårt primära fokus att generera tillväxt genom ökad försäljning av vår egen produktportfölj och genom att utveckla nya licensaffärer, för att närma oss de finansiella målen och för att bidra till att rädda fler liv. Därför är det glädjande att vi redan för det första kvartalet kan rapportera en kraftig tillväxt i försäljningen av vår egen produktportfölj, som mer än fördubblades. Vi kan nu lägga hela tio kvartal av stigande försäljning (baserat på rullande tolvmånaderssiffror) bakom oss, så trenden är stabil.
Den totala omsättningen och lönsamheten nådde däremot inte upp till de nivåer vi rapporterade under första kvartalet i fjol och det beror på att vi inte slutfört några nya licensaffärer detta kvartal. Vi genererade ett EBITDA-resultat på 1,8 miljoner kronor, med en marginal på 6 procent. Kassaflödet var negativt, vilket främst beror på kraftigt ökad försäljning och därmed ökade kundfordringar, samt utestående licensbetalningar på 1,25 miljoner dollar från Smartwise, som vi erhöll i början av andra kvartalet.
Intäkterna från vår största licenspartner BD (efter förvärvet av C.R. Bard) uppgick till 22 miljoner kronor. Det är lägre än föregående år, till följd av något lägre leveranser av koncentrat och valutakurseffekter. Koncentratvolymerna har i ett längre perspektiv varit stabila men varierar mellan kvartalen, utan att följa något tydligt säsongsmönster. Däremot indikerar royaltybetalningarna att försäljningen till slutkund är stabil.
Licenssamarbetet för ortopediska traumaimplantat närmar sig nu slutfasen. När implantaten är CE-märkta kommer försäljningen i Sydostasien att generera royaltyintäkter till Bactiguard. Samtidigt öppnas dörren till nya licensaffärer inom olika typer av ortopediska implantat, ett applikationsområde där vi mött stort intresse för Bactiguards infektionsförebyggande teknologi.
Vår licenspartner Smartwise tecknade nyligen ett strategiskt samarbetsavtal med AstraZeneca avseende bland annat utveckling av avancerade vaskulära injektionskatetrar med Bactiguards ytskikt för nya, innovativa behandlingsmetoder av hjärtsvikt och cancer. När katetrarna når marknaden kommer de att generera royaltyintäkter för Bactiguard, vilket ligger cirka två-tre år fram i tiden. Avtalet med AstraZeneca är framförallt en kvalitetsstämpel som visar potentialen i Bactiguards teknologi.
Försäljningen av vår egen produktportfölj utvecklades starkt och det är särskilt glädjande att tillväxten kommer från flertalet regioner. Under första kvartalet genererade Kina, Indien och Mellanöstern de största intäkterna.
I Indien har vår nya distributör kommit igång med försäljningen i stora delar av landet. Vi levererade både urinkatetrar och centrala venkatetrar under kvartalet och ser fram emot utvecklingen under året nu när samtliga produkter finns på marknaden. Rekryteringen av patienter till den kliniska studie som inleddes 2016 och omfattar totalt 1 000 patienter, vid sex olika sjukhus, har precis avslutats och resultaten presenteras under andra kvartalet. Denna multicenterstudie kommer att bli ett värdefullt verktyg i den fortsatta bearbetningen av den indiska marknaden.
Mellanöstern fortsätter att utvecklas positivt och försäljningen ökade med mer än 40 procent. Tillväxten drivs framförallt av de större marknaderna i regionen, men även i mindre länder som Kuwait ser vi en positiv utveckling. Vi väntar fortfarande på registreringen av våra produkter i Egypten, en utdragen process som nu närmar sig slutfasen, och vi ser fram emot lanseringen på den folkrikaste marknaden i Mellanöstern.
Till Kina levererade vi en ny, stor order i mars och där pågår aktiviteterna med hög intensitet. I Europa fortsätter vi att flytta fram våra positioner och de marknader där vi varit etablerade under något eller några år, t ex Grekland och Polen utvecklas väl. Samtidigt pågår arbetet med att hitta nya lämpliga partners på de största europeiska marknaderna.
Avslutningsvis några ord om utvecklingen i Sverige, där vi också ser en positiv utveckling. Upphandlingen av urinkatetrar för Stockholms Läns Landsting som sjösattes i november förra året har bidragit till ökad försäljning. Fler och fler sjukhus och kliniker börjar använda våra produkter med goda resultat och vi ser ett ökat intresse för att testa våra centrala venkaterar och endotrakealtuber.
Jag ser fram emot utvecklingen under resten av 2018, som kan komma att bli ett riktigt spännande år för Bactiguard.
Christian Kinch, VD
Valberedningen i Bactiguard Holding AB (publ) föreslår inför årsstämman 2018 nyval av Jan Ståhlberg till styrelseledamot. Valberedningen föreslår vidare att Jan Ståhlberg utses till styrelsens ordförande då Stanley Brodén som varit styrelsens ordförande sedan 2015 har avböjt omval.
Vid första kvartalets slut hade Jan Ståhlberg ett aktieinnehav motsvarande 6,0 procent av kapitalet och 2,9 procent av rösterna, vilket innebär att han vid samma tidpunkt var tredje största aktieägare i bolaget.
Bactiguard tecknade under 2017 ramavtal med Region Skåne som möjliggör för både landsting och kommuner att beställa Bactiguards infektionsförebyggande urinkatetrar. Kontraktet löpte inledningsvis till 30 april 2018 och i februari förlängde Region Skåne avtalet ytterligare ett år till 30 april 2019.
I mars tecknade Bactiguard distributionsavtal för Belgien, Nederländerna och Luxemburg med Ecomed Services NV ("Ecomed"), en ledande leverantör av innovationer inom infektionsprevention i Beneluxländerna. Genom samarbetet med Ecomed utökar Bactiguard den europeiska marknadsnärvaron.
Bactiguard breddar sortimentet av centrala venkatetern BIP CVC, genom att lansera set med den populära Raulserson-sprutan, för en enklare hantering och inläggning. BIP CVC har visats kunna minska risken för kostsamma blodinfektioner som är vanligt förekommande vid användning av centrala venkatetrar.
Bactiguard mottog en ny stororder från Kina omfattande 100 000 infektionsförebyggande urinkatetrar, som levererades i mars och genererade intäkter på ca 3 miljoner kronor.
I maj tecknade Bactiguard distributionsavtal för Mexiko med Degasa, en väl etablerad, familjeägd distributör som täcker merparten av landet med sin säljkår. Genom samarbetet med Degasa stärker Bactiguard marknadsnärvaron i Latinamerika.
Bactiguards licenspartner Smartwise Sweden AB (Smartwise) har tecknat ett strategiskt samarbetsavtal med AstraZeneca avseende bland annat utveckling av avancerade vaskulära injektionskatetrar med Bactiguards ytskikt för nya, innovativa behandlingsmetoder av hjärtsvikt och cancer. Avtalet mellan Smartwise och AstraZeneca genererar initialt inga nya licensintäkter för Bactiguard, men när katetrarna når marknaden kommer det generera royaltyintäkter, vilket bedöms ligga cirka två-tre år fram i tiden.
Bactiguard har två intäktsströmmar.
I BIP-portföljen ingår för närvarande produkterna BIP Foley, BIP ETT och BIP CVC.
Licensintäkter avser intäkter för försäljning av produkter under licensavtal. Idag omfattar dessa intäkter koncernens licensavtal med BD (tidigare C.R. Bard) avseende Foley-katetrar för USA, Japan, Storbritannien, Irland, Kanada och Australien, ett licensavtal med Vigilenz Medical Devices avseende ortopediska traumaimplantat, som omfattar ASEAN-regionen samt ett globalt licensavtal med Smartwise Sweden AB ("Smartwise") avseende vaskulära injektionskatetrar, samtliga med Bactiguards ytskikt.
Består till största delen av valutakursdifferenser och övriga rörelseintäkter.
Bactiguards produktportfölj BIP (Bactiguard Infection Protection) omfattar medicintekniska produkter inom tre applikationsområden: urin-, luft- och blodvägar.
| BIP Foley Catheter | BIP ETT | BIP CVC |
|---|---|---|
| BIP Foley Catheter är Bolagets urinkateter som genom Bactiguards ytskikt reducerar risken att patienten drabbas av kateterrelaterade urinvägsinfektioner. |
BIP ETT är Bolagets endotrakealtub som genom Bactiguards ytskikt reducerar risken att patienten drabbas av respiratorrelaterad lunginflammation. |
BIP CVC är Bolagets centrala venkateter som genom Bactiguards ytskikt reducerar risken att patienten drabbas av kateterrelaterad blodinfektion. |
Koncernens intäkter under första kvartalet uppgick till 33,0 (41,0) Mkr, vilket är en minskning med ca 20% jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Den största delen av intäkter under första kvartalet svarade Licensintäkter från BD (tidigare C.R. Bard) för, vilka uppgick till 22,0 (27,4) Mkr. Minskningen är relaterad till något lägre volymer och en negativ valutaeffekt om -1,6 (2,5) Mkr.
Under första kvartalet 2017 intäktsfördes licensintäkter relaterade till nytt licensavtal med Smartwise om 8,8 Mkr. Någon motsvarande ny licensintäkt har inte genererats i första kvartalet 2018.
Försäljningstillväxten av BIP-produkter var stark under kvartalet och uppgick till 7,3 (2,8) Mkr, en ökning på 157%. BIP-intäkterna representerade ca 22% av intäkterna i kvartalet. Kina, Indien och MEA (Mellanöstern & Afrika) var de regioner som stod för största delen av intäkterna. Av dessa intäkter om 7,3 Mkr var 4,0 Mkr kassaflödesgenererande och resterande relaterade till en minskning av skulden förutbetald intäkt i balansräkningen.
Övriga intäkter under kvartalet uppgick till 3,7 (2,0) Mkr och utgörs framförallt av valutakursdifferenser och EU-bidrag för utvecklingsprojekt. Ökningen i övriga intäkter jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av valutakurseffekter.
| Intäktsfördelning | jan-mar | jan-mar | helår |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Licensintäkter | 67% | 67% | 68% |
| Nya licensintäkter | 0% | 21% | 14% |
| Försäljning av BIP produkter |
22% | 7% | 14% |
| Övriga intäkter | 11% | 5% | 4% |
Under första kvartalet 2018 levererades ca 155 000 BIP-produkter till ett värde av 7,3 Mkr, att jämföras med ca 48 000 produkter till ett värde av 2,8 Mkr under motsvarande kvartal 2017. Under helåret 2017 levererades ca 502 000 BIP-produkter till ett värde av 21,8 Mkr.
Utveckling per kvartal, värde i Tkr för levererade BIP-produkter, rullande 12 månader.
EBITDA för det första kvartalet uppgick till 1,8 (13,4) Mkr, motsvarande en EBITDA-marginal på ca 6% (33%). Minskningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år är framförallt en konsekvens av att inga nya licensintäkter genererades under första kvartalet 2018.
Kostnadsposten Råvaror och förnödenheter ökade som en effekt av tillväxten i BIP-försäljning. Även övriga externa kostnader och personalkostnader ökade under första kvartalet jämfört med föregående år, vilket är en effekt av en medveten satsning inom försäljning och marknadsföring, där bland annat personalstyrkan utökats för att bidra till ökad försäljning.
Övriga rörelsekostnader består av valutakurseffekter, som påverkat kvartalet negativt med -0,9 (-1,0) Mkr.
Koncernens rörelseresultat för det första kvartalet 2018 uppgick till -6,9 (4,4) Mkr.
Finansiella poster uppgick till -2,3 (-1,6) Mkr under kvartalet. Finansiella intäkter om 1,2 (0,1) Mkr består främst av valutakurseffekter. Finansiella kostnader uppgick till -3,5 (-1,8) Mkr varav -1,1 (-1,3) är relaterade till räntekostnader för räntebärande lån. Övriga finansiella kostnader utgörs bland annat av orealiserade värdeförändringar på terminssäkringar som haft en negativ påverkan i kvartalet.
Periodens skatt uppgick under första kvartalet till 1,2 (1,4) Mkr. Redovisad inkomstskatt avser förändring i uppskjuten skatt hänförlig till temporära skillnader avseende koncernens immateriella tillgångar.
Koncernens resultat för första kvartalet uppgick till -8,0 (4,1) Mkr.
Operativt kassaflöde (kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar och förändringar i rörelsekapital) för det första kvartalet uppgick till -13,7 (-2,0) Mkr. Kassaflöde från den löpande verksamheten bidrog positivt med 0,6 (11,7) Mkr men tyngdes av ett negativt kassaflöde från förändring i rörelsekapital om -13,0 (-13,2) Mkr samt av kassaflöde från investeringsverksamheten om -1,4 (-0,5) Mkr. Ökningen i rörelsekapital är till stor del hänförlig till ökning kundfordringar samt minskning förutbetald intäkt som en följd av stora leveranser av BIP-produkter i slutet av kvartalet.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 8,1 (0,0) Mkr, eftersom checkkrediten utnyttjas som en följd av tillfälligt negativt banksaldo i koncernen. Periodens totala kassaflöde för det första kvartalet var -5,7 (-2,0) Mkr.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under första kvartalet till 0,1 (0,0) Mkr. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar, till största delen avseende aktiverade utvecklingskostnader, uppgick under första kvartalet till 1,3 (0,5) Mkr. Inga investeringar i finansiella anläggningstillgångar har skett under kvartalet.
Soliditeten för koncernen var 61% den 31 mars 2018 (61% per 31 mars 2017) och det egna kapitalet uppgick till 377,8 (394,4) Mkr.
Räntebärande skulder utgörs av en finansiell leasingskuld om 13,6 Mkr samt ett banklån om 150,0 Mkr med en löptid på tre år. Lånet löper med en räntebas om STIBOR 90, dock lägst 0 %, och ett räntetillägg på 3,0%. Banklånet amorteras med totalt 35 Mkr under löptiden.
Likvida medel i koncernen uppgick till 6,0 Mkr per den 31 mars 2018 (13,7 Mkr per 31 mars 2017). Av beviljad checkräkningskredit om 30 Mkr var 8,4 Mkr utnyttjat per den 31 mars 2018 (0 Mkr per 31 mars 2017). Nettoskulden uppgick till 166,0 Mkr (151,3 Mkr per den 31 mars 2017).
Totala tillgångar i koncernen uppgick den 31 mars 2018 till 620,4 Mkr (648,8 Mkr per den 31 mars 2017). Största tillgångsposterna i balansräkningen avser goodwill 226,3 (226,3) Mkr och teknologi relaterad till Bactiguards produktportfölj som uppgick till 206,9 (230,7) Mkr.
Kundfordringar (lång- och kortfristiga) uppgick till 62,0 Mkr den 31 mars 2018 vilket är en ökning med 5,1 Mkr sedan 31 december 2017. Ökningen är en följd av leveranser av BIP-produkter i slutet av första kvartalet, men också en effekt av att värdet av kundfordringarna ökat då USD och EUR kurserna stigit under kvartalet.
Handel i Bactiguard-aktien sker på Nasdaq Stockholm under kortnamnet "BACTI". Sista betalkurs för den noterade B-aktien den 31 mars 2018 var 25,40 kr och börsvärdet uppgick till 846 Mkr.
Aktiekapitalet i Bactiguard uppgick per den 31 mars 2018 till 0,8 Mkr fördelat på 29 302 373 B-aktier med en röst vardera (29 302 373 röster) och 4 000 000 A-aktier med tio röster vardera (40 000 000 röster). Det totala antalet aktier och röster i Bactiguard uppgick per den 31 mars 2018 till 33 302 373 aktier och 69 302 373 röster.
Per den 31 mars 2018 hade Bactiguard 2 399 aktieägare.
| Aktieägare | Antal A-aktier | Antal B-aktier | Totalt antal | % av kapital |
% av röster |
|---|---|---|---|---|---|
| CHRISTIAN KINCH MED FAMILJ OCH BOLAG | 2 000 000 | 7 440 977 | 9 440 977 | 28,4% | 39,6% |
| THOMAS VON KOCH OCH BOLAG | 2 000 000 | 7 440 878 | 9 440 878 | 28,4% | 39,6% |
| STÅHLBERG, JAN | 2 000 000 | 2 000 000 | 6,0% | 2,9% | |
| HANDELSBANKEN FONDER | 1 100 000 | 1 100 000 | 3,3% | 1,6% | |
| FÖRSÄKRINGSBOLAGET, AVANZA PENSION | 836 412 | 836 412 | 2,5% | 1,2% | |
| LANCELOT ASSET MANAGEMENT AB | 715 000 | 715 000 | 2,1% | 1,0% | |
| SWEDBANK FÖRSÄKRING | 666 952 | 666 952 | 2,0% | 1,0% | |
| FRÖAFALL INVEST AB | 516 000 | 516 000 | 1,5% | 0,7% | |
| RUGFELT, JOHAN | 401 632 | 401 632 | 1,2% | 0,6% | |
| SARGAS EQUITY AB | 364 090 | 364 090 | 1,1% | 0,5% | |
| Summa, största ägare | 4 000 000 | 21 481 941 | 25 481 941 | 76,5% | 88,7% |
| Summa, övriga | 0 | 7 820 432 | 7 820 432 | 23,5% | 11,3% |
| Totalt antal aktier | 4 000 000 | 29 302 373 | 33 302 373 | 100% | 100% |
| Personal | |||||
| Medelantalet anställda i koncernen uppgick i perioden januari till mars till 67 (64), varav 40 (38) är kvinnor. | |||||
| Redovisnings- och värderingsprinciper |
|||||
| Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. |
Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.
Inga förändringar i redovisnings- och värderingsprinciper har skett från årsredovisningen 2017 utöver det som redogörs för nedan.
Koncernen tillämpar från och med 1 januari 2018 IFRS 9 Finansiella instrument. IFRS 9 ersätter IAS 39, Finansiella instrument: Redovisning och värdering. IFRS 9 innebär förändringar av hur finansiella tillgångar klassificeras och värderas, inför en nedskrivningsmodell för förväntade kreditförluster samt förändringar av principer för säkringsredovisning.
Enligt IAS 39 kategoriserades företagets finansiella tillgångar som lånefordringar och kundfordringar till upplupet anskaffningsvärde. Enligt IFRS 9 kategoriseras dessa finansiella tillgångar nu som "Hold to collect" till upplupet anskaffningsvärde.
Den nya standarden har inte inneburit någon förändring av redovisning av företagets finansiella tillgångar andra än kundfordringar. Koncernen påverkas av den nya nedskrivningsmodellen avseende beräkning av kreditförlustreserv för kundfordringar. Modellen utgår från förväntade kreditförluster och resulterar i att det finns en beräknad förlust för alla kundfordringar, inklusive de som ännu inte förfallit. Bactiguard tillämpar den förenklade ansatsen, dvs reserven kommer motsvara den förväntade förlusten över hela kundfordrans livslängd. Bactiguard har valt att tillämpa den framåtriktade metoden och har därmed inte räknat om tidigare perioder. Öppningsbalansen i eget kapital januari 2018 har justerats med -0,9 Mkr till följd av den nya standarden, vilket också visas överskådligt i Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag på sidan 13. Nedskrivningsmodellen har justerats för förändringar i kundfordringar per 31 mars 2018 och effekten redovisas som övrig extern kostnad i resultaträkningen.
I likhet med tidigare tillämpar koncernen ingen säkringsredovisning.
Koncernen tillämpar från och med 1 januari 2018 IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Bactiguard har valt att tillämpa den framåtriktade metoden och har därmed inte räknat om tidigare perioder. IFRS 15 ersätter IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal samt tillhörande tolkningar. Den nya standarden innebär en ny modell för intäktsredovisning som baseras på när kontrollen av en vara eller tjänst överförts till kunden.
Bactiguard har utvärderat koncernens avtal med kunder och slutsatsen är att intäktsredovisningen inte kommer att påverkas vid övergången till IFRS 15, varmed ingen förändring i öppningsbalansen i eget kapital skett. Ytterligare upplysningar om koncernens fördelning av intäkter har lämnats i not 1.
IFRS 16 Leasingavtal kommer ersätta IAS 17 Leasingavtal från och med 1 januari 2019. IFRS 16 har en leasingmodell för leasingtagare, vilken innebär att i stort sett alla leasingavtal ska redovisas i rapporten över finansiell ställning. Bactiguard innehar leasingavtal främst avseende lokaler. Företagsledningens bedömning är att IFRS 16 kommer påverka redovisade belopp i de finansiella rapporterna. En detaljerad analys av IFRS 16 har påbörjats men inte slutförts varmed effekterna ännu inte kan kvantifieras.
Ett rörelsesegment är en del av ett företag som bedriver affärsverksamhet från vilken den kan få intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet granskas av företagets högste verkställande beslutsfattare och för vilken det finns fristående finansiell information. Företagets rapportering av rörelsesegment överensstämmer med den interna rapporteringen till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som bedömer rörelsesegmentens resultat och beslutar om fördelning av resurser. Företagets bedömning är att koncernledningen utgör den högste verkställande beslutsfattaren.
Bolaget bedöms i sin helhet verka inom en rörelsegren.
Transaktioner mellan företaget och dess dotterföretag, vilka är närstående till företaget, har eliminerats vid konsolideringen.
Tjänster och andra transaktioner mellan bolag inom koncernen debiteras enligt affärsmässiga principer.
Sedan 2017 har företaget ett licensavtal med Smartwise Sweden AB, ett företag som ägs av en grupp privata investerare, inklusive Bactiguards VD och huvudaktieägare Christian Kinch samt huvudaktieägaren Thomas von Koch. Under första kvartalet 2018 har inga transaktioner med Smartwise Sweden AB ägt rum.
Utöver vad som följer av ovanstående har varken Bactiguard eller dess dotterbolag lämnat lån, garantier eller borgensförbindelser till eller till förmån för några styrelseledamöter eller ledande befattningshavare i koncernen. Ingen av dessa personer har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i annan affärstransaktion med något bolag inom koncernen som är eller var ovanlig till sin karaktär eller med avseende på villkoren.
Intäkter utgörs av koncerngemensamma kostnader (management fees) som har vidarefakturerats. Under delårsperioden har moderbolaget erhållit ränta på dess fordringar på koncernbolag. Inga investeringar har genomförts under perioden.
Bolag inom koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika sorters risk. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. Koncernen arbetar för att skapa ett övergripande riskhanteringsprogram som fokuserar på att minimera potentiella ogynnsamma effekter på bolagets finansiella resultat. Bolaget är främst exponerat för marknadsrelaterade risker, rörelserelaterade risker samt finansiella risker. Beskrivningen av dessa risker finns upptagna i årsredovisningen för 2017 på sidorna 29 och 48–49.
Bactiguards mål är att skapa värden och ge en bra avkastning till aktieägarna. Ett finansiellt mål är att ha en genomsnittlig tillväxt om 20 % per år under en femårsperiod, med 2015 som basår och 118,5 Mkr i justerade intäkter som utgångspunkt. Ett annat mål är att uppnå en EBITDA marginal om minst 30 % vid slutet av femårsperioden (år 2020). Bactiguard kommer att fortsätta expandera verksamheten genom att stärka försäljnings- och marknadsorganisationen, utveckla produkter som kompletterar den nuvarande BIPportföljen och genom att ingå fler licensavtal inom nya terapiområden. Övriga finansiella mål är att ha en soliditet om minst 30 % samt en långsiktig målsättning om en utdelning på 30–50 % av resultat efter skatt med beaktande av bolagets finansiella ställning. Bolaget är i en expansionsfas och kommer därför under de närmaste åren att prioritera tillväxt före utdelning. Styrelsen har därför inte föreslagit någon utdelning inför årsstämman 2018.
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår | |
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | ||
| Intäkter | Not 1 | |||
| Licensintäkter | 21 974 | 36 195 | 125 609 | |
| Försäljning av BIP-produkter | 7 294 | 2 834 | 21 849 | |
| Övriga intäkter | 3 691 | 1 998 | 6 181 | |
| 32 959 | 41 027 | 153 639 | ||
| Råvaror och förnödenheter | -5 559 | -3 870 | -20 262 | |
| Övriga externa kostnader | -11 701 | -10 086 | -42 329 | |
| Personalkostnader | -12 996 | -12 707 | -51 475 | |
| Avskrivningar | -8 728 | -9 004 | -35 015 | |
| Övriga rörelsekostnader | -858 | -993 | -5 141 | |
| -39 842 | -36 660 | -154 221 | ||
| Rörelseresultat | -6 883 | 4 366 | -582 | |
| Finansiella poster | ||||
| Finansiella intäkter | 1 238 | 141 | 1 378 | |
| Finansiella kostnader | -3 542 | -1 781 | -9 088 | |
| -2 304 | -1 641 | -7 710 | ||
| Resultat före skatt | -9 187 | 2 725 | -8 292 | |
| Periodens skatt | 1 212 | 1 356 | 5 042 | |
| Periodens resultat | -7 975 | 4 082 | -3 251 | |
| Hänförligt till: | ||||
| Moderföretagets aktieägare | -7 975 | 4 082 | -3 251 | |
| Resultat per aktie i kr* | -0,24 | 0,12 | -0,10 | |
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Periodens resultat | -7 975 | 4 082 | -3 251 |
| Övrigt totalresultat: | |||
| Komponenter som kommer att omklassificeras till årets | |||
| resultat | |||
| Omräkningsdifferenser | -446 | 34 | 28 |
| Övrigt totalresultat, efter skatt | -446 | 34 | 28 |
| Summa totalresultat för perioden | -8 421 | 4 115 | -3 223 |
| Hänförligt till: | |||
| Moderföretagets aktieägare | -8 421 | 4 115 | -3 223 |
| Totalresultat per aktie i kr | -0,25 | 0,12 | -0,10 |
| Antal aktier vid periodens utgång ('000) | 33 302 | 33 302 | 33 302 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier ('000) | 33 302 | 33 302 | 33 302 |
| * ingen utspädning är aktuell |
| Belopp i Tkr | 2018-03-31 | 2017-03-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Goodwill | 226 292 | 226 292 | 226 292 |
| Teknologi | 206 853 | 230 660 | 212 805 |
| Varumärke | 25 572 | 25 572 | 25 572 |
| Kundrelationer | 10 253 | 11 433 | 10 548 |
| Aktiverade utvecklingskostnader | 19 303 | 16 608 | 18 568 |
| Patent | 604 | 883 | 571 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 488 877 | 511 448 | 494 355 |
| Förbättringsutgift på annans fastighet | 12 255 | 15 357 | 13 031 |
| Maskiner och andra tekniska anläggningar | 19 012 | 19 951 | 19 580 |
| Inventarier, verktyg och installationer | 2 875 | 3 550 | 3 107 |
| Materiella anläggningstillgångar | 34 143 | 38 858 | 35 717 |
| Kundfordringar | 18 291 | 16 256 | 17 263 |
| Andelar i intressebolag Finansiella anläggningstillgångar |
- 18 291 |
1 228 17 484 |
- 17 263 |
| Summa anläggningstillgångar | 541 310 | 567 790 | 547 336 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 11 978 | 15 497 | 13 608 |
| Kundfordringar | 43 677 | 38 628 | 39 596 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 17 368 | 13 198 | 13 300 |
| Likvida medel | 6 022 | 13 682 | 11 550 |
| Summa omsättningstillgångar | 79 045 | 81 005 | 78 054 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 620 355 | 648 795 | 625 390 |
| Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare | |||
| Aktiekapital | 833 | 833 | 833 |
| Övrigt eget kapital | 376 920 | 393 611 | 386 273 |
| Summa eget kapital | 377 753 | 394 444 | 387 105 |
| Långfristiga skulder | |||
| Förskott från kunder | 18 291 | 18 306 | 17 263 |
| Skulder till aktieägare | - | 50 000 | - |
| Uppskjuten skatteskuld | 24 030 | 28 929 | 25 243 |
| Skulder till kreditinstitut | 150 921 | - | 142 500 |
| Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder |
12 098 205 340 |
13 925 111 159 |
12 476 197 482 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 7 500 | 100 000 | 7 500 |
| Leverantörsskulder | 5 531 | 4 653 | 4 832 |
| Övriga kortfristiga skulder | 7 299 | 5 097 | 6 855 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 16 932 | 33 441 | 21 616 |
| Summa kortfristiga skulder | 37 262 | 143 192 | 40 803 |
| Summa skulder | 242 602 | 254 351 | 238 285 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 620 355 | 648 795 | 625 390 |
| Belopp i Tkr | Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital |
Omräknings reserv |
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat |
Totalt eget kapital |
|
| Ingående balans 1 januari 2017 | 833 | 675 690 | 88 | -286 283 | 390 328 |
| Periodens resultat | - | - | - | 4 082 | 4 082 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Omräkningsdifferenser | - | - | 34 | - | 34 |
| Summa totalresultat efter skatt | 0 | 0 | 34 | 4 082 | 4 115 |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Summa transaktioner med aktieägare | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Utgående balans 31 mars 2017 | 833 | 675 690 | 122 | -282 201 | 394 444 |
| Förändringar 1 april - 31 december 2017 | |||||
| Periodens resultat | - | - | - | -7 332 | -7 332 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Omräkningsdifferenser | - | - | -6 | - | -6 |
| Utgående balans 31 december 2017 | 833 | 675 690 | 116 | -289 533 | 387 105 |
| Justering ingående balans 1 januari 2018, | |||||
| ändrad redovisningsprincip, IFRS 9 | - | - | - | -932 | -932 |
| Justerat eget kapital 1 januari 2018 | 833 | 675 690 | 116 | -290 465 | 386 173 |
| Periodens resultat | - | - | - | -7 975 | -7 975 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Omräkningsdifferenser | - | - | -446 | - | -446 |
| Summa totalresultat, efter skatt | 0 | 0 | -446 | -7 975 | -8 421 |
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Summa transaktioner med aktieägare | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Utgående balans 31 mars 2018 | 833 | 675 690 | -330 | -298 440 | 377 753 |
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||
| Periodens resultat | -7 975 | 4 082 | -3 251 |
| Justering för avskrivningar och övriga ej | |||
| kassaflödespåverkande poster | 8 621 | 7 593 | 31 791 |
| 646 | 11 674 | 28 540 | |
| Kassaflöde från förändring i rörelsekapital | |||
| Ökning/minskning av varulager | 1 849 | -359 | 1 565 |
| Ökning/minskning av kundfordringar | -5 981 | -10 931 | -12 476 |
| Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar | -4 198 | -435 | 1 231 |
| Ökning/minskning av leverantörsskulder | 697 | -241 | -56 |
| Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder | -5 363 | -1 190 | -12 687 |
| -12 996 | -13 157 | -22 424 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||
| Investering i immateriella tillgångar | -1 272 | -459 | -3 661 |
| Investering i materiella anläggningstillgångar | -104 | -14 | -2 571 |
| -1 376 | -474 | -6 232 | |
| Operativt kassaflöde | -13 727 | -1 956 | -117 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | |||
| Amortering av finansiell leasingskuld | -360 | - | -1 398 |
| Utnyttjad checkräkningskredit | 8 421 | - | - |
| Amortering av lån | - | - | -150 000 |
| Upptagna lån | - | - | 150 000 |
| Uppläggningsavgift lån | - | - | -1 800 |
| 8 061 | 0 | -3 198 | |
| Periodens kassaflöde | -5 665 | -1 956 | -3 315 |
| Likvida medel vid periodens början | 11 550 | 15 645 | 15 645 |
| Kursdifferens i likvida medel | 137 | -7 | -780 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 6 022 | 13 682 | 11 550 |
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Intäkter | 1 664 | 1 632 | 6 464 |
| 1 664 | 1 632 | 6 464 | |
| Rörelsens kostnader | -2 533 | -2 532 | -9 941 |
| -2 533 | -2 532 | -9 941 | |
| Rörelseresultat | -869 | -900 | -3 477 |
| Finansnetto | -497 | -588 | -2 245 |
| Resultat efter finansiella poster | -1 367 | -1 488 | -5 722 |
| Periodens skatt | - | - | - |
| Periodens resultat | -1 367 | -1 488 | -5 722 |
Moderföretaget har inte några poster 2018 eller 2017 som redovisas i övrigt totalresultat. Periodens resultat för moderföretaget utgör därmed även periodens totalresultat. Moderföretaget presenterar därför ingen separat "Rapport över totalresultat".
| Belopp i Tkr | 2018-03-31 | 2017-03-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 621 489 | 598 089 | 622 989 |
| Summa anläggningstillgångar | 621 489 | 598 089 | 622 989 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar koncernföretag | 19 890 | - | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 922 | 430 | 1 962 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 4 | - | 4 |
| Likvida medel | 909 | 1 594 | 374 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 836 | 21 913 | 2 340 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 624 325 | 620 002 | 625 329 |
| EGET KAPITAL & SKULDER | |||
| Summa eget kapital | 461 442 | 467 043 | 462 809 |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till aktieägare | - | 50 000 | - |
| Skulder till kreditinstitut | 142 500 | - | 142 500 |
| Summa långfristiga skulder | 142 500 | 50 000 | 142 500 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder koncernföretag | 9 795 | - | 9 775 |
| Skulder till kreditinstitut | 7 500 | 100 000 | 7 500 |
| Övriga skulder | 3 088 | 2 960 | 2 746 |
| Summa kortfristiga skulder | 20 383 | 102 960 | 20 020 |
| Summa skulder | 162 883 | 152 960 | 162 520 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 624 325 | 620 002 | 625 329 |
| Totalt | |
|---|---|
| Belopp i Tkr | |
| koncernen | |
| Typ av vara/tjänst | |
| Licens | 21 974 |
| BIP-produkter | 7 294 |
| Summa | 29 268 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | |
| Prestationsåtaganden uppfylls vid en viss tidpunkt | 29 268 |
| Prestationsåtaganden uppfylls över tid | 0 |
| Summa | 29 268 |
Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer). Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.
Definitioner och tabeller nedan beskriver hur bolagets nyckeltal beräknas. Nyckeltalen är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges.
Visar verksamhetens intjänandeförmåga från den löpande verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation. Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse med andra bolag i samma bransch. Bolaget anser detta nyckeltal vara det mest relevanta resultatmåttet för verksamheten eftersom bolaget har en stor tillgångspost i Teknologi som genererar stora avskrivningar samtidigt som den bedöms ha ett väsentligt värde även efter att den är fullt avskriven. Bactiguards patenterade och unika teknologi kan tillämpas på ett brett spektrum av produkter, både i BIP portföljen och genom licensaffärer.
Bolaget definierar EBITDA som rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar.
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Rörelseresultat | -6 883 | 4 366 | -582 |
| Avskrivningar | 8 728 | 9 004 | 35 015 |
| EBITDA | 1 845 | 13 370 | 34 432 |
Visar verksamhetens intjänandeförmåga från den löpande verksamheten, utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation, i relation till bolagets intäkter. Nyckeltalet används för att underlätta resultatuppföljning samt jämförelse med jämförbara bolag.
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| EBITDA | 1 845 | 13 370 | 34 432 |
| Intäkter | 32 959 | 41 027 | 153 639 |
| EBITDA-marginal | 6% | 33% | 22% |
Nettoskuld är ett mått för att beskriva koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om skulderna förföll idag. Bolaget anser detta nyckeltal intressant för kreditgivare som vill förstå koncernens skuldsituation.
Bolaget definierar nettoskuld som räntebärande skulder minus likvida medel vid periodens utgång.
Räntebärande skuld utgörs av skuld till kreditinstitut och aktieägare, samt räntebärande del av övriga långfristiga respektive kortfristiga skulder.
| Belopp i Tkr | jan-mar 2018 |
jan-mar 2017 |
helår 2017 |
|---|---|---|---|
| Räntebärande del av övriga långfristiga skulder Ej räntebärande del av övriga långfristiga skulder |
12 098 - |
13 925 - |
12 476 - |
| Övriga långfristiga skulder | 12 098 | 13 925 | 12 476 |
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Räntebärande del av övriga kortfristiga skulder | 1 484 | 1 071 | 1 466 |
| Ej räntebärande del av övriga kortfristiga skulder | 5 815 | 4 026 | 5 389 |
| Övriga kortfristiga skulder | 7 299 | 5 097 | 6 855 |
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Skulder till kreditinstitut | 158 421 | 100 000 | 150 000 |
| Skulder till aktieägare | - | 50 000 | - |
| Räntebärande del av övriga långfristiga skulder | 12 098 | 13 925 | 12 476 |
| Räntebärande del av övriga kortfristiga skulder | 1 484 | 1 071 | 1 466 |
| Räntebärande skulder | 172 003 | 164 996 | 163 942 |
| Likvida medel | -6 022 | -13 682 | -11 550 |
| Nettoskuld | 165 982 | 151 315 | 152 392 |
Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå företagets långsiktiga betalningsförmåga. Bolaget definierar soliditet som eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt), i förhållande till balansomslutningen.
| Belopp i Tkr | jan-mar | jan-mar | helår |
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | |
| Eget kapital | 377 753 | 394 444 | 387 105 |
| Balansomslutning | 620 355 | 648 795 | 625 390 |
| Soliditet | 61% | 61% | 62% |
Resultat hänförlig till innehavare av stamaktier i moderföretaget dividerat med det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier under perioden, i enlighet med IFRS.
Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar och förändringar i rörelsekapital. Direkt avstämbar mot de finansiella rapporterna.
Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Direkt avstämbar mot de finansiella rapporterna.
| 8 augusti 2018 | Delårsrapport 1 apr - 30 jun 2018 |
|---|---|
| 6 november 2018 | Delårsrapport 1 jul - 30 sep 2018 |
Årsstämma i Bactiguard Holding AB (publ) kommer att hållas onsdagen den 16 maj 2018, vid bolagets huvudkontor i Botkyrka.
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Christian Kinch, VD: +46 8 440 58 80
Cecilia Edström, CFO: +46 72 226 23 28
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten, såvitt de känner till, ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 8 maj 2018
| Stanley Brodén | Mia Arnhult |
|---|---|
| Styrelseordförande | Styrelseledamot |
| Svante Östblom | Marie Wickman-Chantereau |
| Styrelseledamot | Styrelseledamot |
Christian Kinch
Verkställande direktör och Styrelseledamot
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Bactiguard är ett svenskt medicinteknikbolag vars mission är att rädda liv. Det gör vi genom att utveckla och tillhandahålla infektionshämmande lösningar som kraftigt minskar risken för vårdrelaterade infektioner och reducerar användningen av antibiotika. På så sätt sparar vi också avsevärda kostnader åt människor, sjukvård och samhälle. Bactiguards ytskikt förhindrar vårdrelaterade infektioner genom att minska bakteriell adhesion och tillväxt på medicintekniska produkter. Urinvägskateter med Bactiguards ytskikt är marknadsledande i USA och Japan via vår licenspartner C.R. Bard. och företaget har även en egen produktportfölj, som består av kateter för urin-, luft-och blodvägarna. Bactiguard är inne i en stark expansionsfas med fokus på marknader i Europa, Mellanöstern, Asien och Latinamerika. Företaget har runt 60 anställda runt om i världen. Huvudkontoret med produktionsanläggning ligger i Stockholm. Bactiguard är noterat på Nasdaq Stockholm. Läs mer om Bactiguard på www.bactiguard.se.
Denna information är sådan information som Bactiguard Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 2018-05-08, kl. 08.00.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.