VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 14, 2013

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

Giriş

1. Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş.'nin ("Şirket") 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, özkaynaklar değişim tablosunu, nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu

2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket'in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş.'nin 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca kabul edilen finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2.1) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşü Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek istenen Husus

5. 2 no'lu dipnotta belirtildiği üzere ilişikteki finansal tablolar "İşletmenin Sürekliliği" ilkesi uyarınca hazırlanmıştır. Bununla birlikte, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri, toplam dönen varlıklarını 15.072.805 TL tutarında aşmış, aynı tarihte sona eren yıla ait faaliyet zararı ve net dönem zararı sırasıyla 7.298.370 TL ve 9.369.630 TL olarak, 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle geçmiş yıllar zararları ise 56.115.027 TL olarak gerçekleşmiştir. Tüm bu koşullar, Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyeti üzerinde önemli bir belirsizliğin varlığına işaret etmektedir. Buna istinaden, Şirket yönetimi, Şirket'in sürekliliğini devam ettirme konusunda 41 no'lu finansal tablo dipnotunda açıklandığı üzere detaylı bir değerlendirme yapmış ve konuyla ilgili bir takım önlemler almıştır. Bu önlemlerin yanı sıra, Şirket'in ana ortağı durumunda olan Yaşar Holding A.Ş., Şirket'in mali yapısının güçlenmesi, mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlarını ödemekte herhangi bir güçlükle karşılaşmaması ve ödemelerini zamanında gerçekleştirmesi için Şirket'e gerekli kaynak ve desteğin sağlanacağını taahhüt etmiştir.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve

Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.

a member of

PricewaterhouseCoopers

Cansen Başaran Symes, SMMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 14 Mart 2013

1	CANSEN BAŞARAN SYMES	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	14.03.2013 16:05:49

Bilanço

1	AHMET ŞENYAŞA	FABRİKA DİREKTÖRÜ	VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.	14.03.2013 11:37:04
2	BAYRAM AKYÜZ	MALİ İŞLER VE FİNANS DİREKTÖRÜ	VİKİNG KAĞIT VE SELÜLOZ A.Ş.	14.03.2013 11:39:22
3	CANSEN BAŞARAN SYMES	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	BAŞARAN NAS BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	14.03.2013 16:05:50

Bilanço

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		31.12.2012	31.12.2011
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		33.032.562	33.086.671
Nakit ve Benzerleri	6	2.117.924	4.512.716
Finansal Yatırımlar		0	0
Ticari Alacaklar		15.664.780	15.845.384
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	37	1.636.990	994.907
- Diğer Ticari Alacaklar	10	14.027.790	14.850.477
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar		165.493	69.683
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	37	97.487	19.792
- Diğer Alacaklar	11	68.006	49.891
Stoklar	13	14.279.401	12.254.242
Canlı Varlıklar		0	0
Diğer Dönen Varlıklar	26	804.964	404.646
(Ara Toplam)		33.032.562	33.086.671
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar		0	0
DURAN VARLIKLAR		100.382.649	104.853.560
Ticari Alacaklar		0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar	11	55.795	20.660
Finansal Yatırımlar	7	122.230	103.327
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar		0	0
Canlı Varlıklar		0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller		0	0
Maddi Duran Varlıklar	18	99.911.991	104.270.876
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	19	292.633	256.900
Şerefiye		0	0
Ertelenmiş Vergi Varlığı		0	0
Diğer Duran Varlıklar	26	0	201.797
TOPLAM VARLIKLAR		133.415.211	137.940.231
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		48.105.367	37.058.923
Finansal Borçlar	8-9	11.067.705	6.575.126
Diğer Finansal Yükümlülükler	8-9	2.703.224	1.390.583
Ticari Borçlar		26.562.812	21.974.423
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	37	12.471.378	6.592.779
- Diğer Ticari Borçlar	10	14.091.434	15.381.644
Diğer Borçlar		3.443.474	2.861.026
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	37	3.438.670	2.856.222
- Diğer Borçlar	11	4.804	4.804
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü		0	0
Borç Karşılıkları	22	3.454.040	3.264.122
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	26	874.112	993.643
(Ara Toplam)		48.105.367	37.058.923
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler		0	0
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		63.481.478	69.054.149
Finansal Borçlar	8-9	41.808.000	48.906.865
Diğer Finansal Yükümlülükler	8-9	2.298.621	2.079.327
Ticari Borçlar		0	0
Diğer Borçlar		11.345.926	9.775.200
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	37	11.345.926	9.775.200
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Borç Karşılıkları	22	117.536	105.161
Kıdem Tazminatı Karşılığı	24	2.088.795	1.551.323
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	35	5.822.600	6.636.273
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler		0	0
Ö Z K A Y N A K L A R		21.828.366	31.827.159
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		21.828.366	31.827.159
Ödenmiş Sermaye	27	40.000.000	40.000.000
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)		0	0
Hisse Senedi İhraç Pirimleri	27	253.928	253.928
Değer Artış Fonları	18	50.433.705	51.871.979
Nakit Akımdan Korunma İşlemleri Fonu	8-9	-3.374.610	-2.376.293
Yabancı Para Çevrim Farkları		0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		0	0
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları		-56.115.027	-30.889.953
Net Dönem Karı/Zararı		-9.369.630	-27.032.502
AZINLIK PAYLARI		0	0
TOPLAM KAYNAKLAR		133.415.211	137.940.231