TEKFEN HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Apr 11, 2013

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliŞartlı1 OCAK 2012 - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE İLİŞKİN

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARLA İLGİLİ BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Tekfen Holding Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu'na

Tekfen Holding Anonim Şirketi'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup") 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve notlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Konsolide Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

Şirket yönetimi, konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve notlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Şartlı Görüşün Dayanağı

2011 yılı Şubat ayında Libya'da yaşanan ülke içi sorunlar ve olumsuz gelişmeler nedeniyle Şirket, dolaylı olarak %67'sine sahip olduğu Tekfen TML J.V.'nin Libya'da yürütmekte olduğu faaliyetlerini belirsiz bir süre için durdurmak ve şantiyelerini tahliye etmek zorunda kalmıştır.

Şirket'in Libya'daki faaliyetleri ile ilgili olarak 31 Aralık 2012 tarihi itibari ile ekli konsolide mali tablolara dahil edilmiş detayı Not 33'te sunulmuş, aktif toplamı 185.749 Bin TL (104.201 Bin ABD Doları), borç toplamı 42.777 Bin TL (23.997 Bin ABD Doları) olmak üzere, 142.972 Bin TL (80.204 Bin ABD Doları)'lik net varlığı bulunmaktadır. Ayrıca, bu faaliyetler ile ilgili olarak çeşitli kuruluşlara verilmiş olan teminat mektuplarının toplam tutarları ise 30.243 Bin TL (16.966 Bin ABD Doları)'dir.

Şirket yönetimi Tekfen-TML J.V.'nin faaliyetlerine yeniden başlama kararı almak için ülkede yeni kurulan idare ile devam etmekte olan görüşmelerin tamamlanmasını ve kayıpların telafi edilmesini beklemektedir. Bununla birlikte, rapor tarihi itibariyle Şirket yönetiminin Libya faaliyetlerine geçici olarak ara vermiş olması nedeniyle, bu faaliyetlere ilişkin bağımsız denetim çalışmaları gerçekleştirilememiş dolayısıyla Libya faaliyetlerinin konsolide finansal tablolara etkisine ilişkin görüş oluşturulamamıştır.

Şartlı Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, yukarıda şartlı görüşün dayanağı kısmında belirtilen hususun ekli konsolide finansal tablolarda gerektireceği muhtemel düzeltmeler dışında Grup'un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte, aşağıdaki konuya dikkat çekmek isteriz:

Not 17'de açıklandığı üzere Samsun Büyükşehir Belediye Başkanlığı'nın Grup'un bağlı ortaklıklarından Toros Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin ("Toros Tarım") Samsun Gübre fabrikasının kapatılacağını Toros Tarım yönetimine bildirmesi ile başlayan yasal sürece ilişkin belirsizlik, son olarak Samsun 1. İdare Mahkemesinin yürütmeyi durdurma kararı ile devam etmektedir.

İstanbul, 11 Nisan 2013

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Ömer Tanrıöver

Sorumlu Ortak Başdenetçi

1	ÖMER İSMAİL TANRIÖVER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	11.04.2013 13:13:55

Nakit Akım Tablosu

1	OSMAN REHA YOLALAN	GRUP ŞİR. BŞK. YRD (KURUMSAL İLŞ.)	TEKFEN HOLDİNG A.Ş.	11.04.2013 12:52:46
2	ERHAN ÖNER	GRUP ŞİRKETLER BAŞKANI	TEKFEN HOLDİNG A.Ş.	11.04.2013 12:54:44
3	ÖMER İSMAİL TANRIÖVER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	11.04.2013 13:13:58

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2012-31.12.2012	01.01.2011-31.12.2011
Raporlama Birimi		Bin TL	Bin TL
İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
Net dönem karı		299.305	242.440
Net dönem karını işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler:
Kontrol gücü olmayan paylardaki değişimler		999	-6.539
Amortisman ve itfa ve tükenme payları	13, 14, 15	93.222	75.098
Maddi duran varlıklar değer düşüklüğü karşılığı	14	732	0
Maddi duran varlık satış (karı) / zararı (net)	25	-999	720
Kıdem tazminatı ve prim karşılığı	19	30.062	22.397
Dava karşılıkları	17	2.698	660
Şüpheli alacak karşılığı	8	7.151	1.101
Stok değer düşüklüğü karşılığı	10	38	05
Çalışanlara sağlanan diğer faydalar	19	3.007	5.658
Konusu kalmayan karşılıklar	8, 17	-3.062	-1.441
Gelir tahakkukları	9	-1.548	114
Gider tahakkukları	9	5.377	13.492
Özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen iştiraklerin dönem karından alınan pay	12	-4.924	-7.045
Özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen iştirakin satış karı	12	-137.820	0
Satılmaya hazır finansal varlıklardaki değişimler	6	-25	11
Satış amacıyla elde tutulan duran varlıkların değer düşüklüğü	27	3.004	0
Faiz geliri	26	-61.229	-61.659
Faiz gideri	26	25.395	20.754
İştiraklerden elde edilen gelirler		-4.988	-969
Vergi karşılığı	28	66.808	68.841
İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akımı		323.203	373.638
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler
Ticari ve diğer alacaklardaki değişimler	8, 9	-133.833	-213.793
İlişkili taraflardan alacaklardaki değişimler	8, 30	4.630	-3.168
Stoklardaki değişimler	10	65.442	-212.891
Tahsili mümkün olmayan alacakların ve kullanılamaz durumdaki inşaat stoklarının gider yazılması	25	12.072	20.705
Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklardaki değişimler	11	-69.463	-141.530
Diğer dönen ve diğer duran varlıklardaki değişim	20	-72.552	-23.118
Ticari ve diğer borçlardaki değişimler	8, 9	113.376	249.198
İlişkili taraflara borçlardaki değişimler	8, 9, 30	3.587	-2.149
Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedellerindeki değişimler	11	-5.101	159.690
Borç karşılıkları ve diğer kısa / uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişimler	17, 20	18.014	61.070
		-63.828	-105.986
Alınan faiz		59.540	60.095
Ödenen faiz		-22.906	-21.057
Ödenen vergi	28	-69.735	-69.979
Ödenen dava tazminatı	17	-636	-7.148
Ödenen kıdem tazminatı ve prim karşılığı	19	-25.871	-20.640
İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit		199.767	208.923
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN / (KULLANILAN) NAKİT AKIMLARI
Özkaynaktan pay alma yöntemiyle muhasebeleştirilen iştiraklerin etkisi		-3.008	-43.944
Özkaynaktan pay alma yöntemiyle muhasebeleştirilen iştirakin satışından elde edilen nakit	12	343.529	0
Maddi, maddi olmayan duran varlık ve yatırım amaçlı gayrimenkul alımları	13, 14, 15	-107.016	-69.375
Maddi, maddi olmayan ve satış amacıyla elde tutulan duran varlık satışından elde edilen nakit	13, 14, 15, 25, 27	8.261	4.797
İştiraklerden temettü geliri		4.988	969
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan / (kullanılan) nakit		246.754	-107.553
FİNANSMAN FAALİYETLERİNDE KULLANILAN NAKİT AKIMLARI
Yeni alınan krediler		505.678	530.064
Ödenen krediler		-506.330	-638.174
Ödenen finansal kiralama borçları		-38.048	-14.610
Ödenen temettüler		-75.047	-56.608
Finansal faaliyetlerde kullanılan nakit		-113.747	-179.328
Çevrim farkı (net)		-36.471	104.163
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET DEĞİŞİM		296.303	26.205
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		786.323	758.554
Nakit ve nakit benzeri değerlere tahakkuk eden faiz		1.689	1.564
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		1.084.315	786.323