LORAS HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Apr 12, 2013

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

CAN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.

SürekliOlumluİTTİFAK HOLDİNG A.Ş.

31 ARALIK 2012 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

İttifak Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu'na

İttifak Holding A.Ş.'nin ve bağlı ortaklıklarının (birlikte "Şirket" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu ve aynı tarihde sona eren döneme ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal tablolarla ilgili olarak işletme yönetiminin sorumluluğu

İşletme yönetimi bu konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolarda yer alan tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini de içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikte yer alan konsolide finansal tablolar, İttifak Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait konsolide finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekmek isteriz:

İlişikteki konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona tabi tutulan grup şirketlerinden Adese Alışveriş Merkezleri Tic. A.Ş.'nin 31 Aralık 2012 tarihli konsolide finansal tabloları başka bir bağımsız denetim firması tarafından denetlenmiştir.

12 Nisan 2013, İstanbul, Türkiye

Can Uluslararası Bağımsız Denetim ve S.M.M.M. A.Ş.

A member firm of INPACT International

Taner ÇETİN

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

Dünya Ticaret Merkezi A2 Blok

Kat: 16 No: 457 Yeşilköy - İSTANBUL

1	TANER ÇETİN	SORUMLU ORTAK BAŞ DENETÇİ	CAN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	12.04.2013 16:51:14

Nakit Akım Tablosu

1	HASAN ÖZÜLKÜ	İCRA KURULU ÜYESİ	İTTİFAK HOLDİNG A.Ş.	12.04.2013 16:37:06
2	ALİ KÖRPE	YÖNETİM KURULU ÜYESİ	İTTİFAK HOLDİNG A.Ş.	12.04.2013 16:38:35
3	TANER ÇETİN	SORUMLU ORTAK BAŞ DENETÇİ	CAN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	12.04.2013 16:51:17

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2012 - 31.12.2012	01.01.2011 - 31.12.2011
Raporlama Birimi		TL	TL
A. ESAS FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
Vergi öncesi net dönem karı / (zararı)		-5.748.914	7.608.882
Düzeltmeler
Amortisman ve itfa ve tükenme payları	17-18-19	18.970.142	15.155.753
Kıdem tazminatı karşılığı	24-29	6.727.495	4.277.182
İzin karşılıkları / (iptalleri)	24-31	-171.134	1.514.976
Şüpheli ticari alacak karşılığı gideri	31	1.154.247	1.990.803
Şüpheli ticari alacak karşılığı iptali	31	-516.072	-1.098.946
Şüpheli diğer alacak karşılığı gideri	31		718
Şüpheli diğer alacak karşılığı iptali	31		-33.000
Dava karşılığı giderleri / (iptalleri)	22-29	-1.241.982	-57.740
Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışları	31	-13.562.422	-5.081.381
Maddi duran varlık değer düşüklüğü gideri / iptali	31		-165.180
Maddi duran varlık satış karı, net	31	-4.796.345	-4.749.700
Faiz gelirleri	32	-4.480.432	-204.999
Faiz giderleri	33	17.078.961	16.401.825
Ertelenmiş finansman geliri	32	-2.038.485	-3.245.871
Ertelenmiş finansman gideri	33	2.489.560	3.144.740
İşletme Sermayesindeki Değişikliklerden Önceki Faaliyet Karı		13.864.619	35.458.062
İlişkili şirketlerden alacaklardaki artışlar (-) / azalışlar (+)	36	121.757	-145.027
Ticari alacaklardaki artışlar (-) / azalışlar (+)	10	-17.480.588	-14.209.745
Diğer alacaklardaki artışlar(-) / azalışlar (+)	11	-2.504.817	2.072.334
Stoklardaki artış / azalışlar	13	15.994.745	-27.129.651
Canlı varlıklardaki artış / azalışlar	14	-460.535	-1.781.242
Diğer dönen ve duran varlıklarda artış / azalış	26	-2.814.715	-11.726.191
İlişkili taraflara sağlanan fonlar	36	-1.528.100	-234.322
Ticari borçlardaki azalışlar / (artışlar) (-)	10	32.479.194	-8.399.675
Diğer kısa ve uzun vadeli borçlardaki azalışlar	11	-776.692	4.420.076
Diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülüklerdeki artış / azalışlar	26	-10.928.255	-14.627.770
Esas Faaliyet ile İlgili Olarak Oluşan Nakit		25.966.613	-36.303.151
Ödenen kıdem tazminatları	24	-6.670.247	-2.833.103
Ödenen faizler	33	-17.078.961	-16.401.825
Ödenen vergiler	34	-1.270.781	-992.394
Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Nakit		946.624	-56.530.473
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI
Canlı varlıklardaki değişim	14	-156.806	-966.238
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alışları	18-19	-26.331.735	-19.469.378
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satış hasılatı	18-19	8.196.688	7.827.392
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımları	17	-1.673.729
Yatırım amaçlı gayrimenkul satışları	17	814.872	4.610.795
Özel tükenmeye tabi varlıklardaki artışlar	7	-60.000
Yatırım Faaliyetlerinde (Kullanılan) / Elde Edilen Nakit		-19.210.710	-7.997.429
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI
Banka kredilerindeki artış / azalışlar	8	4.081.975	48.699.147
Alınan faiz		4.480.432	204.999
Hisse senedi ihraç primleri	27		18.176.783
Maliyet artış fonlarındaki değişim	27	137.048	-277.003
Ödenen temettüler	27	-2.857.885	-2.354.224
Kontrol gücü olmayan paylardaki değişim	27	-595.455	12.742.935
Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit		5.246.115	77.192.637
Nakit Ve Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artış		-13.017.971	12.664.735
Dönem Başındaki Nakit Ve Nakit Benzerleri Mevcudu		45.826.621	33.161.886
Dönem Sonundaki Nakit Ve Nakit Benzerleri Mevcudu	6	32.808.650	45.826.621