Interim / Quarterly Report • Jul 16, 2018
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
16 juli 2018
1) Se definition sid 16-17
| Belopp i MSEK | Kvartal 2 | Kvartal 2 | 6 månader | 6 månader | 12 månader |
|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | jan-dec | |
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | |
| Nettoomsättning | 236,1 | 196,3 | 444,1 | 381,5 | 748,1 |
| Kostnad sålda varor | -91,7 | -75,3 | -172,9 | -147,7 | -291,5 |
| Bruttoresultat | 144,4 | 121,0 | 271,2 | 233,8 | 456,7 |
| Rörelsens kostnader | -94,4 | -83,9 | -179,6 | -161,7 | -323,0 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 50,0 | 37,2 | 91,6 | 72,1 | 133,6 |
| Finansiella poster | 1,9 | 0,6 | 5,9 | 1,9 | 2,6 |
| Resultat före skatt | 51,9 | 37,8 | 97,5 | 74,0 | 136,3 |
| Skatt | -0,5 | -0,1 | -1,3 | -1,1 | 2,5 |
| Periodens resultat | 51,4 | 37,7 | 96,3 | 73,0 | 138,7 |
| Bruttomarginal | 61,2% | 61,7% | 61,1% | 61,3% | 61,0% |
| Rörelsemarginal (EBIT) | 21,2% | 18,9% | 20,6% | 18,9% | 17,9% |
1) Se definition sid 16-17
Biotage lägger ännu ett starkt kvartal bakom sig med nya rekordsiffror för både försäljning och rörelseresultat. Den ökande representationen av egna säljare i olika delar av världen bidrar till att Biotage fortsätter att visa god tillväxt. Vårt dotterbolag i Indien har nu varit operationellt under två kvartal och trots att vi befinner oss i en uppbyggnads- och omställningsfas är resultatet redan uppmuntrande, då vi har vänt den negativa trenden. Försäljningen i Indien för första halvåret ökade med 170 procent jämfört med motsvarande period förra året. Biotage växer överlag snabbare än de marknader där Biotage är aktivt, vilket innebär att vi ökar vår marknadsandel.
Biotages verksamhet gynnas av den nuvarande valutasituationen med en relativt svag svensk krona. Oaktat valutafördelarna ökar omsättningen för både kvartalet och halvåret med 9 procent till jämförbara valutakurser och justerat för förvärv. Bruttomarginalen för såväl kvartalet som halvåret överträffar vårt strategiska mål om 60 procent. Trots en något mindre fördelaktig fördelning av omsättningen mellan system och eftermarknadsprodukter än motsvarande period föregående år (49/51 procent jämfört med 48/52 procent) hölls bruttomarginalen för halvåret i stort sett oförändrad. Rörelsemarginalen (EBIT) överstiger 20 procent för både kvartalet och halvåret och uppgår nu till 16,4 procent i rullande genomsnitt för de senaste tre åren.
Integrationen av Biotages senaste förvärv, Horizon Technology, Inc., följer plan och vi ser fortsatt goda möjligheter att växa verksamheten över tid. Genom utnyttjande av Biotages globala säljorganisation kan vi öka andelen direktförsäljning samtidigt som vi uppnår en större geografisk täckning. Vi ser också redan nu att vi ökar lönsamheten i den förvärvade verksamheten.
Trenden med en stark försäljning av våra reningssystem Isolera™ fortsätter. Försäljningen av dessa system har under en längre period varit särskilt stark i Kina, men under kvartalet ser vi också en stark utveckling i USA med en 50 procentig försäljningsuppgång för dessa produkter jämfört med föregående år. Även inom analytisk kemi är utvecklingen god och försäljningen inom detta produktområde, som också inkluderar produkterna från Horizon Technology, är stark.
I Kina har vi under lång tid mött tuff priskonkurrens på förbrukningsvaror från lokala aktörer. För att kunna ta marknadsandelar inom detta område har vi introducerat förbrukningsvaror för reningssystemet Isolera™ speciellt framtagna för den lokala marknaden. Försäljningen av dessa har börjat ta fart under kvartalet och vi ser fram emot att följa utvecklingen framöver.
Satsningen inom industriella produkter fortsätter och vi lanserade under kvartalet ett UV-monitoreringskit som ökar användarvänligheten för våra stora reningssystem Biotage® Flash 150 och Biotage® Flash 400, för användning inom läkemedels- och tillverkningsindustrin.
I takt med ökad efterfrågan på Biotages produkter utvecklar vi våra produktionsenheter. Det gäller framförallt tillverkningen av förbrukningsvaror inom såväl organisk som analytisk kemi. Det pågår projekt för att öka den interna produktionskapaciteten
både på kort och längre sikt. Under kvartalet har vi bland annat genomfört förbättringar av produktionsflödena och installerat större produktionsmoduler.
Koncernens nettoomsättning under det andra kvartalet 2018 uppgick till 236,1 MSEK (196,3) vilket är en ökning med 20,3 procent (20,5). Till jämförbara valutakurser och rensat för förvärv ökade omsättningen med 9,0 procent (15,9) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Amerika utgjorde den största marknaden med 41 procent (44) av nettoomsättningen. EU och EMEA-området stod för 29 procent (29) och Asien ökade sin andel till 30 procent (27).
Koncernens bruttomarginal uppgick för kvartalet till 61,2 procent (61,7). Omsättningens fördelning mellan system och eftermarknadsprodukter var 49 procent (49) respektive 51 procent (51). Biotages lönsamhet gynnas fortsatt av valutasituationen med en relativt stark USD gentemot SEK.
Rörelsekostnaderna uppgick till 94,4 MSEK (83,9), varav försäljningskostnader utgör 64,4 MSEK (52,7). Försäljningskostnadernas ökning med 11,7 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år förklaras främst av ökad bemanning i säljkåren, etablering av direktförsäljning i Indien samt förvärvet av Horizon i januari 2018. Kostnader för forskning och utveckling uppgick till 16,9 MSEK (13,7) och administrationskostnader utgjorde 18,5 MSEK (13,2). Även dessa kostnader har påverkats av förvärvet av Horizon. Övriga rörelseposter om 5,5 MSEK (-4,3) består framförallt av effekter av valutakursförändringar på rörelserelaterade skulder och fordringar. Det positiva bidraget i år i förhållande till den negativa effekten i jämförelseperioden innebär således en positiv nettoeffekt om hela 9,8 MSEK mellan åren.
Rörelseresultatet förbättrades med 34 procent till 50,0 MSEK (37,2) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 21,2 procent (18,9). Finansnettot uppgick till 1,9 MSEK (0,6). Resultat efter skatt ökade med 36 procent till 51,4 MSEK (37,7).
Kassaflödet från den löpande verksamheten var under perioden 24,6 MSEK (43,1). Minskningen förklaras av förändringar i rörelsekapital under kvartalet och då framförallt en ökning av kundfordringarna till följd av mycket fakturering i slutet av perioden. Rörelsekapitalökningen är också delvis orsakad av valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterbolags balansposter till SEK. Investeringarna uppgick till 10,3 MSEK (10,7). Av- och nedskrivningar uppgick till 9,9 MSEK (9,0). Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 6,8 MSEK (6,6) av investeringarna och 4,7 MSEK (5,0) av av- och nedskrivningarna.
Koncernens nettoomsättning för sexmånadersperioden ökade med 16,4 procent (18,6) till 444,1 MSEK (381,5). Till jämförbara valutakurser och justerat för förvärv har nettoomsättningen ökat med 10,1 procent (14). Amerika utgjorde den största marknaden
med 41 (43) procent av nettoomsättningen. EU och EMEA-området stod för 29 (30) procent och Asien stod för 30 (27) procent.
Koncernens bruttomarginal var under perioden i stort sett oförändrad jämfört med motsvarande period föregående år, 61,1 procent (61,3), med en produktmix där system stod för 49 procent (48) av omsättningen och eftermarknadsprodukter 51 procent (52).
Rörelsekostnaderna uppgick till 179,6 MSEK (161,7). Ökningen förklaras främst av att försäljningskostnaderna ökade med 21,7 MSEK till 124,6 MSEK (102,9).
Rörelseresultatet förbättrades med 27 procent (51) till 91,6 MSEK (72,1) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 20,6 procent (18,9). Finansnettot uppgick till 5,9 MSEK (1,9). Resultat efter skatt var 96,3 MSEK (73,0), en ökning med 32 procent.
Kassaflödet från den löpande verksamheten var 52,7 MSEK (72,2). Kassaflödet påverkades negativt med 47,7 MSEK från rörelsekapitalförändringar under perioden varav 7,7 MSEK avser ökat varulager och 34,7 MSEK ökade rörelsefordringar, främst ökade kundfordringar relaterat till stor försäljning under slutet av perioden. Investeringarna uppgick till 154,3 MSEK (16,7), varav nettoeffekt från förvärvet av Horizon utgör 129,8 MSEK. Av- och nedskrivningar uppgick till 19,1 MSEK (17,3). Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 14,5 MSEK (10,7) av investeringarna och 8,8 MSEK (9,2) av av- och nedskrivningarna.
Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni 2018 till 95,8 MSEK (101,6). Koncernen hade räntebärande skulder vid periodens utgång om 109,3 MSEK (-). De räntebärande skulderna avser lån inom ramen för en kreditfacilitet som upptogs i samband med förvärvet av Horizon Technology Inc.. Nettokassan per den 30 juni uppgick därmed till -13,5 MSEK (101,6). Under perioden har 90,6 MSEK (80,9) lämnats i utdelning till aktieägarna.
Koncernen redovisar per den 30 juni en total goodwill på 186,0 MSEK (104,0). Ökningen av goodwill avser förvärvet av Horizon Technology Inc. som slutfördes i januari. Övrig redovisad goodwill är hänförlig till de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc.
Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 191,3 MSEK (115,9) varav 100,8 MSEK (92,3) balanserade utvecklingskostnader. Resterande ökning består främst av identifierade övervärden i förvärvade tillgångar i Horizon, se sidan 17.
Det egna kapitalet per den 30 juni uppgick till 632,4 MSEK (545,7). Förändringen av eget kapital under det första halvåret förklaras av nettoresultatet med 96,3 MSEK (73,0), utdelning till aktieägarna -90,6 MSEK (-80,9) samt valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag 18,1 MSEK (-9,8).
Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.
Koncernen hade 406 (334) anställda den 30 juni jämfört med 349 vid årets ingång. Ökningen under året förklaras till största delen av förvärvet av Horizon.
Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan, Kina, Sydkorea och Indien. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick för det andra kvartalet till 0,6 MSEK (0,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 5,5 MSEK (5,6) och rörelseresultatet var -4,9 MSEK (-5,0). Moderbolagets finansnetto var 1,5 MSEK (1,6) och resultat efter finansiella poster uppgick till -3,4 MSEK (-3,4). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,5 MSEK (0,0). Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 30 juni till 1,5 MSEK (1,5).
Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Vår bedömning är därmed oförändrad jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2017. Läsare som önskar ta del av årsredovisningen kan hämta denna från Biotages hemsida www.biotage.com, rekvirera från adress Biotage AB, Box 8, 751 03, Uppsala eller [email protected].
Delårsrapport för det tredje kvartalet 2018 publiceras den 6 november 2018. Bokslutskommuniké för 2018 publiceras den 7 februari 2019.
Samtliga rapporter finns från och med angivet datum tillgängliga på bolagets hemsida.
Denna rapport har inte granskats av företagets revisor.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Uppsala den 16 juli 2018
Torben Jörgensen Verkställande direktör och koncernchef
Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Thomas Eklund Nils-Olof Björk Yvonne Mårtensson
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelsesuppleant
Peter Ehrenheim Karolina Lawitz Annika Gärdlund Arbetstagarrepresentant
Love Amcoff Dan Ohlsson Styrelseledamot Styrelsesuppleant
Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant
För vidare information:
Torben Jörgensen, VD och Koncernchef, tel: 0707 49 05 84 Erika Söderberg Johnson, Finansdirektör, tel: 0707 20 48 20
Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 juli 2018 kl. 11.00 CET.
Biotage erbjuder effektiva separationsteknologier från analys till industriell skala samt högkvalitativa lösningar för analytisk kemi i allt från forskning till kommersiella analyslaboratorier. Biotages produkter används av bland annat myndigheter, akademiska institutioner, kontraktsforsknings- och kontraktstillverkningsföretag, läkemedels- och livsmedelsindustrin. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, Storbritannien, Kina, Japan, Sydkorea och Indien. Biotage har cirka 400 anställda och omsatte 748 MSEK under 2017. Biotage är noterat på Nasdaq Stockholm. Hemsida: www.biotage.com
| 2018-04-01 | 2017-04-01 | 2018-01-01 | 2017-01-01 | 2017-01-01 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2018-06-30 | 2017-06-30 | 2018-06-30 | 2017-06-30 | 2017-12-31 |
| Nettoomsättning | 236 071 | 196 315 | 444 118 | 381 543 | 748 147 |
| Kostnad sålda varor | -91 678 | -75 269 | -172 921 | -147 743 | -291 483 |
| Bruttoresultat | 144 392 | 121 046 | 271 198 | 233 801 | 456 664 |
| Försäljningskostnader | -64 439 | -52 702 | -124 564 | -102 855 | -207 628 |
| Administrationskostnader | -18 544 | -13 163 | -33 752 | -26 041 | -54 705 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -16 943 | -13 673 | -31 895 | -28 327 | -55 986 |
| Övriga rörelseposter | 5 545 | -4 315 | 10 616 | -4 438 | -4 715 |
| Summa rörelsens kostnader | -94 381 | -83 853 | -179 595 | -161 661 | -323 034 |
| Rörelseresultat | 50 011 | 37 193 | 91 602 | 72 140 | 133 630 |
| Finansnetto | 1 903 | 600 | 5 947 | 1 904 | 2 631 |
| Resultat före skatt | 51 914 | 37 793 | 97 549 | 74 043 | 136 260 |
| Inkomstskatt | -495 | -115 | -1 277 | -1 073 | 2 487 |
| Periodens resultat | 51 419 | 37 678 | 96 272 | 72 970 | 138 747 |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Komponenter som kan komma att | |||||
| omklassificerats till årets resultat: | |||||
| Växelkursdifferenser vid omräkning av | |||||
| utländska dotterföretag | 12 063 | -7 716 | 18 591 | -9 773 | -12 268 |
| Kassaflödessäkringar | -36 | 668 | -475 | 133 | -213 |
| Summa övrigt totalresultat | 12 027 | -7 049 | 18 116 | -9 641 | -12 481 |
| Summa totalresultat för perioden | 63 446 | 30 629 | 114 388 | 63 330 | 126 267 |
| 2018-04-01 | 2017-04-01 | 2018-01-01 | 2017-01-01 | 2017-01-01 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2018-06-30 | 2017-06-30 | 2018-06-30 | 2017-06-30 | 2017-12-31 |
| Periodens resultat hänförligt till: | |||||
| - moderföretagets aktieägare: | 51 419 | 37 678 | 96 272 | 72 970 | 138 747 |
| Summa totalresultat för perioden hänförligt till: | |||||
| - moderföretagets aktieägare: | 63 446 | 30 629 | 114 388 | 63 330 | 126 267 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier efter | |||||
| utspädning p g a utestående personaloptionsprogram | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 |
| Utestående stamaktier på balansdagen | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 | 64 714 447 |
| Periodens resultat per aktie | 0,79 | 0,58 | 1,49 | 1,13 | 2,14 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning | 0,79 | 0,58 | 1,49 | 1,13 | 2,14 |
| Resultat per aktie avser: | |||||
| Kvarvarande verksamhet | 0,79 | 0,58 | 1,49 | 1,13 | 2,14 |
| Summa totalresultat per aktie | 0,98 | 0,47 | 1,77 | 0,98 | 1,95 |
| Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning | 0,98 | 0,47 | 1,77 | 0,98 | 1,95 |
| Kvartalsöversikt | 2018 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | kv2 | kv1 | kv4 | kv3 | kv2 | kv1 |
| Nettoomsättning | 236 071 | 208 048 | 188 888 | 177 716 | 196 315 | 185 228 |
| Kostnad för sålda varor | -91 678 | -81 242 | -73 271 | -70 469 | -75 270 | -72 473 |
| Bruttovinst | 144 392 | 126 805 | 115 617 | 107 246 | 121 045 | 112 755 |
| Bruttomarginal | 61,2% | 61,0% | 61,2% | 60,3% | 61,7% | 60,9% |
| Rörelsekostnader | -94 381 | -85 214 | -83 387 | -77 986 | -83 853 | -77 808 |
| Rörelseresultat | 50 011 | 41 591 | 32 231 | 29 260 | 37 192 | 34 947 |
| Finansnetto | 1 903 | 4 044 | 2 | 725 | 600 | 1 304 |
| Resultat före skatt | 51 914 | 45 635 | 32 233 | 29 985 | 37 793 | 36 250 |
| Skatt | -495 | -782 | 2 417 | 1 143 | -116 | -958 |
| Periodens resultat | 51 419 | 44 853 | 34 650 | 31 128 | 37 677 | 35 293 |
| Belopp i KSEK | 2018-06-30 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 49 116 | 45 303 |
| Goodwill | 185 954 | 104 023 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 191 336 | 118 646 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 19 996 | 19 243 |
| Uppskjuten skattefordran | 62 049 | 60 735 |
| Summa anläggningstillgångar | 508 450 | 347 949 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 120 290 | 95 794 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 190 848 | 139 195 |
| Likvida medel | 95 844 | 174 263 |
| Summa omsättningstillgångar | 406 982 | 409 252 |
| Summa tillgångar | 915 432 | 757 201 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Kapital och reserver som kan hänföras till | ||
| moderföretagets aktieägare | ||
| Aktiekapital | 89 953 | 89 953 |
| Reserver | -78 303 | -96 419 |
| Balanserat resultat | 620 749 | 615 077 |
| Summa eget kapital | 632 399 | 608 611 |
| Långfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 109 325 | - |
| Övriga finansiella skulder | 612 | 656 |
| Uppskjutna skatteskulder | 15 090 | 1 621 |
| Avsättningar | 2 048 | 1 936 |
| Summa långfristiga skulder | 127 076 | 4 212 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder och andra skulder | 150 304 | 139 693 |
| Skatteskulder | 1 884 | 1 899 |
| Avsättningar | 3 770 | 2 785 |
| Summa kortfristiga skulder | 155 958 | 144 377 |
| Summa eget kapital och skulder | 915 432 | 757 201 |
| 2018-04-01 2017-04-01 2018-01-01 2017-01-01 2017-01-01 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2018-06-30 2017-06-30 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31 | ||||
| Den löpande verksamheten | |||||
| Resultat före skatt | 51914 | 37 793 | 97 549 | 74 043 | 136 260 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 1978 | 11 694 | 5 5 6 6 | 17 665 | 36 216 |
| 53 891 | 49 487 | 103 115 | 91708 | 172 476 | |
| Betald skatt | $-1352$ | -985 | -2749 | $-2.234$ | -5 091 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| före förändring av rörelsekapital | 52539 | 48 502 | 100 366 | 89 475 | 167385 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital: | |||||
| Ökning (-)/minskning (+) av varulager | $-2775$ | $-5165$ | -7 721 | $-6343$ | $-12544$ |
| Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar | $-21217$ | $-136$ | $-34717$ | $-8727$ | $-6372$ |
| Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder | $-3994$ | $-149$ | -5 230 | $-2164$ | 20 4 63 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | $-27985$ | $-5449$ | $-47668$ | $-17234$ | 1547 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 24 5 54 | 43 053 | 52 698 | 72 241 | 168932 |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | $-7649$ | $-7763$ | $-18544$ | $-11973$ | $-26998$ |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | $-3757$ | $-2912$ | $-5903$ | -4 760 | $-10806$ |
| Förvärv av finansiella anläggningstillgångar | $-129822$ | ||||
| Försäljning av finansiella anläggningstillgångar | 1 1 1 4 | 626 | 1 1 1 3 | 902 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -10 29 1 | $-10048$ | -154 269 | $-15620$ | $-36903$ |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Utdelning till aktieägare | $-90600$ | $-80893$ | $-90600$ | $-80893$ | -80 893 |
| Upptagna lån | 34 | 109 319 | |||
| Amorteringar på låneskulder | $-46$ | -88 | -160 | ||
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -90567 | -80 939 | 18719 | -80 982 | -81 053 |
| Rapportperiodens kassaflöde | $-76304$ | -47 934 | $-82852$ | $-24361$ | 50 976 |
| Likvida medel vid periodens början | 168889 | 152 097 | 174 263 | 128 622 | 128 622 |
| Kursdifferenser i likvida medel | 3 2 5 8 | $-2,526$ | 4433 | $-2625$ | $-5336$ |
| Likvida medel vid rapportperiodens slut | 95844 | 101 637 | 95844 | 101 637 | 174 263 |
| Tilläggsupplysningar: | |||||
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: | |||||
| Avskrivningar och nedskrivningar | 9908 | 9 0 3 1 | 19 0 79 | 17 29 5 | 34 225 |
| Övriga poster | $-7931$ | 2663 | $-13513$ | 370 | 1991 |
| Summa | 1978 | 11 694 | 5 5 6 6 | 17 665 | 36 216 |
| 2018-04-01 2017-04-01 2018-01-01 2017-01-01 2017-01-01 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2018-06-30 2017-06-30 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31 | ||||
| Nettoomsättning | 621 | 585 | 1 224 | 1 175 | 2 304 |
| Administrationskostnader | -4 770 | -4 771 | -9 621 | -9 368 | -18 012 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -787 | -803 | -1 298 | -1 526 | -2 874 |
| Övriga rörelseposter | 46 | 1 | 52 | 30 | 14 |
| Rörelsens kostnader netto | -5 511 | -5 573 | -10 866 | -10 865 | -20 871 |
| Rörelseresultat | -4 889 | -4 988 | -9 643 | -9 690 | -18 567 |
| Resultat från finansiella investeringar: | |||||
| Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag | 41 | - | 41 | - | 150 |
| Räntekostnader från skulder till koncernföretag | - | -656 | - | -1 311 | -2 550 |
| Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter | 1 948 | 2 211 | 3 317 | 3 492 | 4 609 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -520 | - | -769 | - | - |
| Erhållna koncernbidrag | - | - | - | - | 86 334 |
| Finansnetto | 1 468 | 1 555 | 2 589 | 2 181 | 88 543 |
| Resultat efter finansiella poster | -3 421 | -3 433 | -7 054 | -7 510 | 69 976 |
| Inkomstskatt | 5 003 | 274 | 5 003 | 274 | 8 649 |
| Rapportperiodens resultat | 1 582 | -3 159 | -2 052 | -7 235 | 78 626 |
| MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT | |||||
| Rapportperiodens resultat | 1 582 | -3 159 | -2 052 | -7 235 | 78 626 |
| Övrigt totalresultat: | |||||
| Komponenter som kan komma att | |||||
| omklassificerats till årets resultat | - | - | - | - | - |
| Rapportperiodens totalresultat | 1 582 | -3 159 | -2 052 | -7 235 | 78 626 |
| Belopp i KSEK | 2018-06-30 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | ||
| Patent- och licensrättigheter | 10 552 | 10 053 |
| 10 552 | 10 053 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | ||
| Andelar i koncernföretag | 470 398 | 470 398 |
| Fordringar hos koncernföretag | 172 546 | 11 685 |
| Andelar i intressebolag | 19 284 | 19 284 |
| Uppskjuten skattefordran | 53 498 | 48 495 |
| 715 726 | 549 863 | |
| Summa anläggningstillgångar | 726 277 | 559 916 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Kortfristiga fordringar | ||
| Fordringar hos koncernföretag | 3 407 | 55 600 |
| Övriga fordringar | 468 | 307 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 342 | 3 410 |
| 5 217 | 59 317 | |
| Kassa och bank | 1 535 | 1 459 |
| Summa omsättningstillgångar | 6 752 | 60 776 |
| Summa tillgångar | 733 030 | 620 692 |
| Eget kapital, avsättningar och skulder | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | ||
| Aktiekapital | 89 953 | 89 953 |
| 89 953 | 89 953 | |
| Fritt eget kapital | ||
| Balanserat resultat | 380 532 | 392 507 |
| Rapportperiodens resultat | -2 052 | 78 626 |
| 378 481 | 471 133 | |
| Summa eget kapital | 468 434 | 561 086 |
| Långfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditintstitut | 110 000 | - |
| Kortfristiga skulder | 110 000 | - |
| Leverantörsskulder | 765 | 876 |
| Skulder till koncernföretag | 148 137 | 50 669 |
| Övriga kortfristiga skulder | 161 | 47 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 5 533 | 8 014 |
| 154 596 | 59 607 | |
| Summa eget kapital och skulder | 733 030 | 620 692 |
Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2018 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering.
Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2017. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 42-50 i årsredovisningen.
För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av motsvarande period föregående år. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.
IFRS 9 Finansiella instrument ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Tillämpning av IFRS 9 trädde ikraft 1 januari 2018. IFRS 9 innehåller nya krav för klassificering och värdering av finansiella instrument, för bortbokning, nedskrivning och generella regler för säkringsredovisning. Den nya standarden innebär en ny modell för nedskrivning av kundfordringar i koncernen. Genomförd analys visar att koncernen i huvudsak uppfyller kraven i IFRS 9 och bedöms inte medföra någon väsentlig effekt på Biotages räkenskaper.
IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder ersätter IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal. Grundprincipen för intäktsredovisning enligt IFRS 15 är att ett företag ska redovisa en intäkt på det sätt som återspeglar överföringen av den utlovade varan eller tjänsten till kunden, till det belopp som företaget förväntar sig rätt att erhålla i utbyte mot varan eller tjänsten. En intäkt redovisas då kunden erhåller kontroll över varan eller tjänsten. Det finns omfattande vägledning i IFRS 15 för specifika områden och upplysningskraven är omfattande. IFRS 15 trädde ikraft 1 januari 2018 eller senare. Analys av koncernens intäktsströmmar har genomförts och den nya standarden bedöms inte ha påverkat tidpunkten för redovisning av intäkter i koncernen och bedöms inte medföra någon väsentlig effekt på Biotages räkenskaper i övrigt.
IFRS 16 Leasingavtal innebär att samtliga tillgångar som Biotage hyr under ett leasingavtal, inklusive hyresavtal för lokaler, ska redovisas som en tillgång och skuld och en kostnad för avskrivning och ränta redovisas i resultaträkningen. Standarden kommer att medföra att högre såväl tillgångar som skulder kommer att redovisas i balansräkningen jämfört med idag. IFRS 16 ska tillämpas senast från och med räkenskapsåret 2019 och är ännu inte antagen av EU.
Företagsledningens bedömning är att övriga nya och ändrade standarder och tolkningar inte kommer att få någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter för den period de tillämpas för första gången.
Biotage har en finansiell tillgång om 0,4 MSEK värderad till verkligt värde avseende en option att förvärva samtliga utestående aktier i Chreto Aps. Biotage äger 22 procent av Chreto. Beräkningar
av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentlig indata baseras på icke observerbar data. Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde för dessa bedöms utgöra en god approximation av verkligt värde.
För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2017 sidan 76.
Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.
Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat enligt de nya riktlinjerna.
Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. För att intressenter och företagsledning ska kunna analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden.
| 2017-01-01 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018-06-30 | 2017-06-30 | 2018-06-30 | 2017-06-30 | |||||
| KSEK | % | KSEK | % | KSEK | % | KSEK | % | |
| 196 315 | 162 859 | 381 543 | 321 734 | |||||
| 216 055 | 196 315 | 410 853 | 381 543 | |||||
| 19 740 | 10,1 | 33 456 | 20,5 | 29 310 | 7,7 | 59 809 | 18,6 | |
| 213 943 | 188 691 | 417 192 | 366 795 | |||||
| 17 628 | 9,0 | 25 832 | 15,9 | 35 649 | 9,3 | 45 061 | 14,0 | |
| 2018-04-01 | Andra kvartalet | 2017-04-01 | 2018-01-01 | 6 månader |
*Exklusive omsättning från, under året, förvärvade bolag
För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut.
| Skulder till kreditinstitut -109,3 0,0 |
|
|---|---|
| Kassa 95,8 101,6 |
Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och rörelseresultatet för rullande 12 månader eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på rullande 12 månaders basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.
| Rullande 12 månader | 2018-06-30 | 2017-06-30 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017-07-01 2018-01-01 | Rullande 12 | 2016-07-01 2017-01-31 | Rullande 12 | |||
| 2017-12-31 2018-06-30 | månader | 2016-12-31 2017-06-30 | månader | |||
| Nettoomsättning | 366,6 | 444,1 | 810,7 | 346,2 | 381,5 | 727,7 |
| Rörelseresultat | 61,5 | 91,6 | 153,1 | 51,3 | 72,1 | 123,5 |
| Omsättningstillväxt % | 11,4% | 13,7% |
Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat.
Per 30 juni 2018 har Biotage ställda säkerheter till ett värde om 22,5 MSEK (22,5), ingen väsentlig förändring har skett under rapporteringsperioden. Det finns inga eventualförpliktelser av väsentligt karaktär.
Den 16 januari 2018 förvärvade Biotage AB 100 procent av det privatägda bolaget Horizon Technology Inc. Horizon, baserat i New Hampshire, USA, är en leverantör av automatiserade system och förbrukningsvaror för separation inom bland annat vattenrening, livsmedelstestning, petrokemisk industri och läkemedelsindustri. Horizons produktutbud kompletterar Biotages produktportfölj väl och stärker Biotages position inom framförallt livsmedelssäkerhet och miljörelaterade applikationer. Vidare förväntas Biotages globala direktförsäljning gynna avsättningen av Horizons produkter. Biotage förvärvade samtliga aktier i Horizon genom att kontant betala hela köpeskillingen om 143 MSEK på förvärvsdagen.
Det har i denna förvärvsanalys inte identifierats några skillnader mellan bokförda värden och verkliga värden avseende övriga fordringar. Lagret är värderat till bokfört värde.
| Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten | Förvärvsanalys |
|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | 0,6 |
| Immateriella tillgångar: Kundrelationer | 26,4 |
| Immateriella tillgångar: Varumärken | 13,0 |
| Immateriella tillgångar: Patent/teknologi | 19,5 |
| Övriga immateriella tillgångar | 2,1 |
| Varulager | 8,2 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 9,0 |
| Likvida medel | 12,7 |
| Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder | -10,0 |
| Uppskjuten skatteskuld | -12,4 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 69,2 |
| Koncerngoodwill | 73,3 |
| Överförd ersättning | 142,5 |
I förvärvsanalysen uppgår goodwill till 73 MSEK. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar dels Biotages bedömda förmåga att öka försäljningen av Horizons produkter på en större marknad tack vare sin globala försäljningsorganisation, dels de synergier som uppstår i och med att Biotages produktutbud breddas, samt därtill den kunskap inom miljö och vattenrening som finns inom det förvärvade bolaget. Denna goodwill bedöms inte vara skattemässigt avdragsgill.
Förvärvsrelaterade utgifter har uppgått till 2,8 MSEK och avser arvoden till externa juridiska ombud och konsulter i samband med due diligence mm. 2,5 MSEK av dessa kostnader redovisades redan 2017. Utgifterna har redovisats under Administrationskostnader i koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat.
| Andra kvartalet | 6 månader | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättningens | 2018-04-01 2017-04-01 | 2018-01-01 2017-01-01 | ||||
| sammansättning: | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | ||||
| Nettoförsäljning fördelar sig mellan | ||||||
| produkter och tjänster enligt nedan: | ||||||
| Produkter, system | 120 241 | 96 754 | 213 053 | 183 692 | ||
| Produkter, förbrukningsvaror | 94 100 | 78 474 | 188 172 | 156 802 | ||
| Servicekontrakt och andra tjänster | 19 901 | 19 685 | 38 602 | 38 141 | ||
| Övriga försäljningsintäkter | 1 829 | 1 403 | 4 291 | 2 909 | ||
| Summa försäljningsintäkter | 236 071 | 196 315 | 444 118 | 381 544 |
| Intäkternas fördelning på | Organisk kemi | Analytisk kemi | Industriella produkter | Summa | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| geografiska marknader | 2018-04-01 2017-04-01 | 2018-04-01 2017-04-01 | 2018-04-01 2017-04-01 | 2018-04-01 2017-04-01 | |||||
| och produktområden i kvartalet | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | |||||
| Nord- och Sydamerika | 43 903 | 42 583 | 46 561 | 33 895 | 5 004 | 7 105 | 95 468 | 83 583 | |
| Europa | 36 458 | 32 434 | 18 726 | 13 489 | 4 164 | 7 905 | 59 349 | 53 827 | |
| Japan | 18 699 | 20 274 | 2 274 | 3 153 | 3 458 | 2 414 | 24 431 | 25 841 | |
| Kina | 17 059 | 14 000 | 2 816 | 2 577 | 22 | 2 | 19 898 | 16 578 | |
| EMEA och APAC | 8 352 | 3 757 | 12 007 | 4 282 | 909 | 488 | 21 268 | 8 528 | |
| Sydkorea | 6 705 | 5 730 | 3 320 | 1 004 | 0 | 0 | 10 025 | 6 734 | |
| Indien | 5 412 | 1 017 | 211 | 103 | 8 | 104 | 5 631 | 1 224 | |
| Summa försäljningsintäkter | 136 589 | 119 795 | 85 915 | 58 502 | 13 566 | 18 018 | 236 071 | 196 315 |
| Intäkternas fördelning på | Organisk kemi | Analytisk kemi | Industriella produkter | Summa | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| geografiska marknader | 2018-01-01 2017-01-01 | 2018-01-01 2017-01-01 | 2018-01-01 2017-01-01 | 2018-01-01 2017-01-01 | ||||
| och produktområden under året | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | ||||
| Nord- och Sydamerika | 84 063 | 82 425 | 87 064 | 66 083 | 12 528 | 12 536 | 183 655 | 161 045 |
| Europa | 63 074 | 62 677 | 34 756 | 26 778 | 10 830 | 14 351 | 108 661 | 103 806 |
| Japan | 39 110 | 42 532 | 4 749 | 6 594 | 6 625 | 3 528 | 50 484 | 52 654 |
| Kina | 35 407 | 27 458 | 4 684 | 5 674 | 43 | 4 | 40 135 | 33 136 |
| EMEA och APAC | 13 143 | 6 538 | 20 180 | 8 750 | 1 713 | 1 268 | 35 036 | 16 557 |
| Sydkorea | 12 540 | 8 683 | 6 522 | 1 550 | 0 | 37 | 19 062 | 10 270 |
| Indien | 6 404 | 3 493 | 651 | 225 | 31 | 358 | 7 086 | 4 076 |
| Summa försäljningsintäkter | 253 739 | 233 807 | 158 607 | 115 653 | 31 772 | 32 083 | 444 118 | 381 544 |
Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i ovan angivna geografiska marknader.
| belagna i ovan angivna geografiska markhaaer. | ||
|---|---|---|
| Andra kvartalet | 6 månader | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fördelning av intäkter på | 2018-04-01 2017-04-01 | 2018-01-01 2017-01-01 | |||
| försäljningskanaler | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | |||
| Direktförsäljning via egna försäljningskanaler |
214 802 | 187 788 | 409 082 | 364 987 | |
| Försäljning via distributörer | 21 268 | 8 528 | 35 036 | 16 557 | |
| Summa försäljningsintäkter | 236 071 | 196 315 | 444 118 | 381 544 |
| Andra kvartalet | 6 månader | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tidpunkt för överföring av | 2018-04-01 2017-04-01 | 2018-01-01 2017-01-01 | |||
| varor och tjänster | 2018-06-30 2017-06-30 | 2018-06-30 2017-06-30 | |||
| Varor överförda vid en tidpunkt | 216 170 | 179 274 | 405 516 | 347 458 | |
| Tjänster överförda vid en tidpunkt | 5 271 | 4 948 | 10 687 | 9 670 | |
| Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod |
14 630 | 12 093 | 27 914 | 24 415 | |
| Summa försäljningsintäkter | 236 071 | 196 315 | 444 118 | 381 544 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.