Quarterly Report • Oct 29, 2018
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
(jämfört med samma period föregående år)
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 87 388 | 80 601 | 8 | 29 647 | 27 178 | 9 |
| Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 |
9 484 | 9 786 | -3 | 3 016 | 3 432 | -12 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA) |
8 085 | 8 953 | -10 | 2 005 | 3 396 | -41 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -537 | -379 | -187 | -161 | ||
| Justerat rörelseresultat1 | 8 947 | 9 407 | -5 | 2 829 | 3 271 | -14 |
| Jämförelsestörande poster | -1 404 | -919 | -1 016 | -34 | ||
| Rörelseresultat | 7 543 | 8 488 | -11 | 1 813 | 3 237 | -44 |
| Finansiella poster | -921 | -845 | -332 | -275 | ||
| Resultat före skatt | 6 622 | 7 643 | -13 | 1 481 | 2 962 | -50 |
| Justerat resultat före skatt1 | 8 026 | 8 562 | -6 | 2 497 | 2 996 | -17 |
| Skatter | -1 687 | -1 924 | -403 | -740 | ||
| Periodens resultat | 4 935 | 5 719 | -14 | 1 078 | 2 222 | -51 |
| Resultat per aktie, SEK | 6,38 | 7,44 | 1,41 | 2,98 | ||
| Justerat resultat per aktie, SEK2 | 8,35 | 8,77 | 2,67 | 3,17 | ||
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
2Exklusive jämförelsestörande poster och avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar.
Koncernens nettoomsättning ökade med 9,1 procent för det tredje kvartalet 2018 jämfört med samma period föregående år och resultat per aktie uppgick till 1,41 SEK.
Det tredje kvartalet 2018 har varit utmanande då den negativa påverkan från råvaru- och energikostnader accelererat ytterligare. Sammantaget har dessa faktorer påverkat våra marginaler negativt på kort sikt trots högre försäljningspriser, bättre mix och kostnadsbesparingar inom alla affärsområden.
För att öka lönsamheten genomför vi åtgärder inom flera områden:
Den organiska nettoomsättningen, exklusive lägre försäljning av moderrullar, ökade med 2,5 procent varav volym var -0,1 procent och pris/mix 2,6 procent. Inklusive lägre försäljning av moderrullar ökade den organiska nettoomsättningen med 1,6 procent, varav volym var -1,0 procent och pris/mix 2,6 procent. Den organiska nettoomsättningen påverkades positivt av högre priser och bättre mix inom alla affärsområden. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 35 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 4,3 procent. På mogna marknader minskade den med 0,1 procent.
Koncernens justerade EBITA för det tredje kvartalet 2018 minskade med 12 procent jämfört med samma period föregående år. Resultatet påverkades positivt av högre priser och bättre mix inom alla affärsområden, högre volymer och kostnadsbesparingar uppgående till 180 MSEK. Vårt arbete med kostnadsbesparingar fortsätter men den höga besparingsnivån under motsvarande period förra året påverkar den redovisade ökningen under kvartalet. Högre råvaru- och energikostnader påverkade resultatet negativt med -1 418 MSEK, vilket motsvarar en negativ påverkan på den justerade EBITA marginalen med -5,1 procentenheter. Marknadspriset på massa är cirka 30 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. Även för de oljebaserade råvarorna har marknadspriset ökat betydligt. Dessutom påverkade högre distributionskostnader resultatet negativt. Koncernens justerade EBITA marginal minskade med 2,4 procentenheter och uppgick till 10,2 procent. Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 11,0 procent och justerad avkastning på eget kapital uppgick till 13,7 procent. Det operativa kassaflödet ökade med 4 procent.
Essity har inkluderats i Dow Jones Sustainability Index, ett av världens mest prestigefyllda hållbarhetsindex. Essity har kvalificerat sig till både Dow Jones Sustainability World Index och Dow Jones Sustainability Europe Index och har dessutom utnämnts till branschledare inom sektorn för Household Products.
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 87 388 | 80 601 | 8 | 29 647 | 27 178 | 9 |
| Kostnad för sålda varor1 | -62 484 | -56 663 | -21 416 | -18 949 | ||
| Justerat bruttoresultat1 | 24 904 | 23 938 | 4 | 8 231 | 8 229 | 0 |
| Försäljnings- och administrationskostnader1 | -15 420 | -14 152 | -5 215 | -4 797 | ||
| Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (EBITA)1 |
9 484 | 9 786 | -3 | 3 016 | 3 432 | -12 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar1 | -537 | -379 | -187 | -161 | ||
| Justerat rörelseresultat1 | 8 947 | 9 407 | -5 | 2 829 | 3 271 | -14 |
| Finansiella poster | -921 | -845 | -332 | -275 | ||
| Justerat resultat före skatt1 | 8 026 | 8 562 | -6 | 2 497 | 2 996 | -17 |
| Justerade skatter1 | -2 092 | -2 165 | -670 | -745 | ||
| Justerat resultat för perioden1 1 Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12. |
5 934 | 6 397 | -7 | 1 827 | 2 251 | -19 |
| Justerade Marginaler (%) | ||||||
| Bruttomarginal1 | 28,5 | 29,7 | 27,8 | 30,3 | ||
| EBITA marginal1 | 10,9 | 12,1 | 10,2 | 12,6 | ||
| Rörelsemarginal1 | 10,2 | 11,7 | 9,5 | 12,0 | ||
| Finansnettomarginal | -1,1 | -1,0 | -1,1 | -1,0 | ||
| Vinstmarginal1 | 9,1 | 10,7 | 8,4 | 11,0 | ||
| Skatter1 | -2,4 | -2,7 | -2,3 | -2,7 | ||
| Nettomarginal1 | 6,7 | 8,0 | 6,1 | 8,3 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 4 702 | 4 398 | 7 | 1 565 | 1 556 | 1 |
| Consumer Tissue | 2 491 | 3 184 | -22 | 635 | 1 023 | -38 |
| Professional Hygiene | 2 756 | 2 660 | 4 | 970 | 1 023 | -5 |
| Övrigt | -465 | -456 | -154 | -170 | ||
| Totalt1 | 9 484 | 9 786 | -3 | 3 016 | 3 432 | -12 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 4 193 | 4 062 | 3 | 1 387 | 1 404 | -1 |
| Consumer Tissue | 2 490 | 3 179 | -22 | 635 | 1 022 | -38 |
| Professional Hygiene | 2 729 | 2 621 | 4 | 960 | 1 014 | -5 |
| Övrigt | -465 | -455 | -153 | -169 | ||
| Totalt1 | 8 947 | 9 407 | -5 | 2 829 | 3 271 | -14 |
1Exklusive jämförelsestörande poster, för belopp se sidan 12.
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 4 329 | 4 013 | 8 | 1 755 | 1 699 | 3 |
| Consumer Tissue | 1 858 | 2 756 | -33 | 475 | 246 | 93 |
| Professional Hygiene | 2 678 | 2 788 | -4 | 1 352 | 1 539 | -12 |
| Övrigt | -464 | -722 | -127 | -147 | ||
| Totalt | 8 401 | 8 835 | -5 | 3 455 | 3 337 | 4 |
De europeiska och nordamerikanska marknaderna för incontinence products inom vårdsektorn uppvisade högre efterfrågan, dock med fortsatt prispress till följd av intensiv konkurrens. Detaljhandelsmarknaderna uppvisade god tillväxt men med fortsatt hög konkurrens. Tillväxtmarknaderna uppvisade en högre efterfrågan. Den globala marknaden för medical solutions uppvisade stabil tillväxt. I Europa var efterfrågan på baby care och feminine care stabil. På tillväxtmarknaderna ökade efterfrågan på baby care och feminine care. Den globala marknaden för baby care och flera marknader för feminine care präglades av hög konkurrens och kampanjaktivitet.
Den europeiska marknaden för consumer tissue uppvisade låg tillväxt. Den kinesiska consumer tissue marknaden uppvisade högre efterfrågan.
De europeiska och nordamerikanska marknaderna för professional hygiene uppvisade låg tillväxt.
Nettoomsättningen ökade med 8,4 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 87 388 (80 601) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 2,4 procent varav volym var 0,4 procent och pris/mix var 2,0 procent. Den organiska nettoomsättningen ökade med 0,8 procent på mogna marknader och ökade med 4,9 procent på tillväxtmarknader. Tillväxtmarknader svarade för 35 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 3,0 procent. Förvärv ökade nettoomsättningen med 3,0 procent, varav förvärvet av BSN medical påverkade med 2,4 procent och förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika påverkade med 0,6 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) minskade med 3 procent (12 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 9 484 (9 786) MSEK. Högre priser, bättre mix, högre volymer, kostnadsbesparingar samt förvärvet av BSN medical påverkade resultatet positivt. Kostnadsbesparingarna uppgick till 767 MSEK. Högre råvaru- och energikostnader påverkade resultatet negativt med -3 268 MSEK. Dessutom påverkade högre distributionskostnader resultatet negativt. Förvärvet av BSN medical ökade resultatet med 3 procent. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade resultatet med 1 procent.
Jämförelsestörande poster uppgick till -1 404 (-919) MSEK och inkluderar kostnader om cirka -1 370 MSEK hänförliga till omstruktureringsåtgärder vid produktionsanläggningar inom Professional Hygiene och Consumer Tissue. Nedskrivningar i intressebolaget Asaleo Care har påverkat jämförelsestörande poster med -260 MSEK. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika påverkade jämförelsestörande poster positivt med 165 MSEK. En upplösning av en reservering avseende utländsk skatt av engångskaraktär på anläggningstillgångar utanför Sverige påverkade jämförelsestörande poster positivt med 260 MSEK. Övriga kostnader påverkade jämförelsestörande poster negativt med -199 MSEK.
Finansiella poster ökade till -921 (-845) MSEK. Ökningen är främst en följd av en högre genomsnittlig nettolåneskuld. Lägre räntor påverkade finansiella poster positivt under perioden.
Justerat resultat före skatt minskade med 6 procent (15 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 8 026 (8 562) MSEK.
Skattekostnaden, exklusive effekter av jämförelsestörande poster, uppgick till 2 092 (2 165) MSEK.
Justerat resultat för perioden minskade med 7 procent (16 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 5 934 (6 397) MSEK.
Periodens resultat minskade med 14 procent (23 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 4 935 (5 719) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 6,38 (7,44) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 8,35 (8,77) SEK.
Exklusive jämförelsestörande poster
| 1809 vs | 18:3 vs | |
|---|---|---|
| 1709 | 17:3 | |
| Totalt | 8,4 | 9,1 |
| Pris/mix | 2,0 | 2,6 |
| Volym | 0,4 | -1,0 |
| Valuta | 3,0 | 6,8 |
| Förvärv | 3,0 | 0,7 |
| Avyttringar | 0,0 | 0,0 |
| 1809 vs | 18:3 vs | |
|---|---|---|
| 1709 | 17:3 | |
| Totalt | -3 | -12 |
| Pris/mix | 14 | 21 |
| Volym | 4 | 1 |
| Råmaterial | -32 | -37 |
| Energi | -1 | -4 |
| Valuta | 4 | 9 |
| Övrigt | 8 | -2 |
Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 12,4 (15,3) procent. Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 17,6 (18,7) procent.
Nettoomsättningen ökade med 9,1 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 29 647 (27 178) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 1,6 procent varav volym var -1,0 procent och pris/mix var 2,6 procent. Högre priser och bättre mix inom alla affärsområden påverkade den organiska nettoomsättningen positivt. Volymerna ökade inom Personal Care och Professional Hygiene. Inom Consumer Tissue minskade volymerna dels till följd av omstruktureringsåtgärder inom ramen för Tissue Roadmap, vilket inneburit lägre försäljning av moderrullar, dels till följd av lägre volymer i Asien på grund av prishöjningar. Den organiska nettoomsättningen minskade med 0,1 procent på mogna marknader och ökade med 4,3 procent på tillväxtmarknader. Tillväxtmarknader svarade för 35 procent av nettoomsättningen. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 6,8 procent. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade nettoomsättningen med 0,7 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) minskade med 12 procent (22 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 3 016 (3 432) MSEK. Resultatet påverkades positivt av högre priser och bättre mix inom alla affärsområden, högre volymer och kostnadsbesparingar uppgående till 180 MSEK. Vårt arbete med kostnadsbesparingar fortsatte men den höga besparingsnivån under motsvarande period förra året påverkar den redovisade ökningen under kvartalet. Högre råvaruoch energikostnader påverkade resultatet negativt med -1 418 MSEK, vilket motsvarar en negativ påverkan på den justerade EBITA marginalen med -5,1 procentenheter. Marknadspriset på massa är cirka 30 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. Även för de oljebaserade råvarorna har marknadspriset ökat betydligt. Dessutom påverkade högre distributionskostnader resultatet negativt.
Justerat resultat före skatt minskade med 17 procent (28 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 2 497 (2 996) MSEK.
Periodens resultat minskade med 51 procent (62 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 1 078 (2 222) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,41 (2,98) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 2,67 (3,17) SEK.
Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 11,0 (13,8) procent. Justerad avkastning på eget kapital uppgick till 13,7 (20,0) procent.
Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 13 624 (13 512) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till -1 671 (-1 150) MSEK. Löpande investeringar uppgick till -2 863 (-2 670) MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 8 401 (8 835) MSEK.
Finansiella poster ökade till -921 (-845) MSEK. Ökningen är främst en följd av en högre genomsnittlig nettolåneskuld. Lägre räntor påverkade finansiella poster positivt under perioden. Skattebetalningarna uppgick till 1 851 (2 110) MSEK. Rörelsens kassaflöde för perioden uppgick till 5 714 (6 055) MSEK.
Strategiska investeringar uppgick till -1 746 (-1 383) MSEK. Nettot av förvärv och avyttringar uppgick till -681 (-25 907) MSEK. Utdelning till aktieägare påverkade kassaflödet med -4 354 (-220) MSEK. Nettokassaflödet uppgick till -1 064 (-20 590) MSEK.
Nettolåneskulden har ökat med 1 383 MSEK jämfört med samma tidpunkt föregående år och uppgick till 54 495 MSEK. Ökningen är relaterad till valutakursförändringar som ökade nettolåneskulden med cirka 2,9 miljarder SEK. Under perioden januari-september 2018 har nettolåneskulden ökat med 2 028 MSEK. Exklusive pensionsskulden uppgick nettolåneskulden till 52 420 MSEK. Nettokassaflödet ökade nettolåneskulden med 1 064 MSEK. Marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto tillsammans med marknadsvärderingar av finansiella instrument minskade nettolåneskulden med 1 159 MSEK. Valutakursförändringar ökade nettolåneskulden med 2 123 MSEK.
Skuldsättningsgraden uppgick till 1,02 (1,17). Exklusive pensionsskulden uppgick skuldsättningsgraden till 0,98 (1,10). Skuldbetalningsförmågan uppgick till 25 (24) procent. Nettolåneskulden i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 2,95 (2,94).
Koncernens eget kapital ökade under perioden med 4 068 MSEK och uppgick till 53 638 MSEK. Periodens resultat ökade eget kapital med 4 935 MSEK. Eget kapital minskade på grund av utdelning till aktieägare med 4 354 MSEK. Eget kapital ökade, till följd av marknadsvärdering av pensionstillgångar samt uppdateringar av de antaganden och bedömningar som påverkar värderingen av pensionsskulden, netto med 877 MSEK efter skatt. Värdering av finansiella instrument till marknadsvärde ökade det egna kapitalet med 304 MSEK efter skatt. Valutakursförändringar, inklusive effekterna från säkringar av nettoinvesteringar i utlandet, efter skatt, ökade eget kapital med 2 300 MSEK. Övrigt ökade eget kapital med 6 MSEK.
En skattekostnad redovisas, exklusive jämförelsestörande poster, om 2 092 MSEK. Denna redovisade skattekostnad motsvarar en skattesats om cirka 26,1 procent för perioden. Skattekostnaden, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1 687 MSEK, motsvarande en skattesats om 25,5 procent för perioden.
Den 31 juli 2018 meddelade Essity att bolaget för att ytterligare stärka konkurrenskraften och öka effektiviteten omstrukturerar produktionen inom Consumer Tissue i Frankrike. Essity stänger en konverteringsanläggning för produktion av detaljhandelns egna märkesvaror i Saint-Etiennedu-Rouvray och investerar i kvarvarande integrerade produktionsanläggningar i Frankrike. Stängningen förväntas ske under fjärde kvartalet 2018. Åtgärderna ligger i linje med bolagets strategi att optimera produktionsstrukturen för att förbättra kostnads- och kapitaleffektivitet och ytterligare öka värdeskapandet inom affärsområdet Consumer Tissue. Omstruktureringskostnader uppgående till 495 MSEK redovisas som en jämförelsestörande post under det tredje kvartalet 2018.
Den 21 augusti 2018 meddelade Essity att Asaleo Care Ltd, ett hygienbolag som är noterat på Australian Securities Exchange, publicerade sin rapport för det första halvåret 2018. Essity äger cirka 36 procent av Asaleo Care och innehavet redovisas som ett intressebolag. I Asaleo Cares halvårsrapport 2018 redovisas nedskrivningar. Som en följd av detta redovisar Essity en jämförelsestörande post uppgående till -260 MSEK under det tredje kvartalet 2018.
Den 13 september 2018 meddelade Essity att bolaget inkluderats i Dow Jones Sustainability Index, ett av världens mest prestigefyllda hållbarhetsindex. Essity har kvalificerat sig till både Dow Jones Sustainability World Index och Dow Jones Sustainability Europe Index och har dessutom utnämnts till branschledare inom sektorn för Household Products. Essity fick höga betyg för varumärkesarbete, innovationer, miljö- och social rapportering, arbetet med leverantörer och strategi för tillväxtmarknader.
Den 18 september 2018 meddelade Essity att bolaget för att ytterligare öka effektiviteten inom bolagets verksamhet för Professional Hygiene stänger sin konverteringsanläggning i Bellemont, Arizona, USA. Stängningen, som inte får någon kundpåverkan, kommer att slutföras under andra halvåret 2019. Produktionen kommer att omlokaliseras till Essitys övriga produktionsanläggningar i USA. Åtgärderna ligger i linje med bolagets strategi att optimera produktionsstrukturen för att förbättra kostnads- och kapitaleffektivitet och ytterligare öka värdeskapandet inom affärsområdet Professional Hygiene. Omstruktureringskostnaderna uppgick till cirka 125 MSEK och redovisas som en jämförelsestörande post under det tredje kvartalet 2018.
Den 28 september 2018 meddelade Essity att bolaget för att öka lönsamheten och stärka den långsiktiga kostnadseffektiviten introducerar ett koncernövergripande besparingsprogram. Som en följd av ytterligare åtgärder inom detta program höjs de beräknade årliga kostnadsbesparingarna med cirka 100 MSEK till cirka 900 MSEK, med full effekt vid utgången av 2019. Kostnadsbesparingarna är jämfört med kostnadsnivån den 30 september 2018. Programmet inkluderar personalneddragningar om cirka 1 000 tjänster. Omstruktureringskostnaderna förväntas uppgå till cirka 700 MSEK. Kostnaderna förväntas vara kassaflödespåverkande och redovisas som en jämförelsestörande post under 2019.
Besparingsprogrammet implementeras i alla delar av bolaget för att minska kostnadsbasen inom kostnad för sålda varor samt försäljnings- och administrationskostnader. Programmet kommer att inkludera personalneddragningar, minskade kostnader för projekt, konsulter och resor. Det lanserade programmet är utöver det pågående effektiviseringsarbetet i bolaget, exempelvis "Tissue Roadmap" och "Cure or Kill".
Den 29 oktober 2018 meddelade Essity att bolaget för att stärka konkurrenskraften och öka effektiviteten genomför följande förändringar i bolagets organisationsstruktur och koncernledning:
Förändringarna innebär att antalet personer i koncernledningen minskar från 14 till 12 och att antalet stabsfunktioner reduceras från sex till fyra. Organisationsförändringarna gäller från den 31 december 2018.
| 1809 vs | 18:3 vs | |
|---|---|---|
| 1709 | 17:3 | |
| Totalt | 13,0 | 9,2 |
| Pris/mix | 0,4 | 1,0 |
| Volym | 2,5 | 1,2 |
| Valuta | 2,5 | 5,9 |
| Förvärv | 7,6 | 1,1 |
| Avyttringar | 0,0 | 0,0 |
| 1809 vs 1709 |
18:3 vs 17:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 7 | 1 |
| Pris/mix | -1 | 5 |
| Volym | 10 | 7 |
| Råmaterial | -18 | -22 |
| Energi | 0 | -1 |
| Valuta | 6 | 11 |
| Övrigt | 10 | 1 |
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 33 639 | 29 755 | 13 | 11 408 | 10 449 | 9 |
| Justerad EBITA* | 4 702 | 4 398 | 7 | 1 565 | 1 556 | 1 |
| Justerad EBITA marginal, %* | 14,0 | 14,8 | 13,7 | 14,9 | ||
| Justerat rörelseresultat* | 4 193 | 4 062 | 3 | 1 387 | 1 404 | -1 |
| Justerad rörelsemarginal, %* | 12,5 | 13,7 | 12,2 | 13,4 | ||
| Justerad ROCE, %* | 15,3 | 23,6 | 14,8 | 16,0 | ||
| Operativt kassaflöde | 4 329 | 4 013 | 1 755 | 1 699 | ||
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Nettoomsättningen ökade med 13,0 procent och uppgick till 33 639 (29 755) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 2,9 procent varav volym var 2,5 procent och pris/mix var 0,4 procent. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader ökade med 2,3 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 37 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 3,9 procent. Förvärv ökade nettoomsättningen med 7,6 procent, varav förvärvet av BSN medical påverkade med 6,6 procent och förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika påverkade med 1,0 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 2,5 procent.
Inom Incontinence Products, med det globalt ledande varumärket TENA, ökade den organiska nettoomsättningen med 4,3 procent. Tillväxten var hänförlig till tillväxtmarknaderna, Nordamerika och Västeuropa. Inom Baby Care minskade den organiska nettoomsättningen med 2,4 procent, minskningen var relaterad till tillväxtmarknaderna. I Västeuropa ökade den organiska nettoomsättningen. Inom Feminine Care ökade den organiska nettoomsättningen med 8,1 procent. Ökningen var relaterad till både tillväxtmarknaderna och Västeuropa.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 7 procent (minskade med 8 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 4 702 (4 398) MSEK. Ökningen var främst relaterad till högre volymer, kostnadsbesparingar samt förvärvet av BSN medical. Högre råvaru- och energikostnader, lägre priser och högre distributionskostnader påverkade resultatet negativt. Förvärv ökade resultatet med 9 procent, varav förvärvet av BSN medical påverkade med 8 procent och förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika påverkade med 1 procent.
Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 5 758 (5 290) MSEK.
Nettoomsättningen ökade med 9,2 procent och uppgick till 11 408 (10 449) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 2,2 procent varav volym var 1,2 procent och pris/mix var 1,0 procent. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader ökade med 0,8 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 37 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 4,1 procent. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade nettoomsättningen med 1,1 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 5,9 procent.
-6 Inom Incontinence Products, med det globalt ledande varumärket TENA, ökade den organiska nettoomsättningen med 4,1 procent. Tillväxten var hänförlig till tillväxtmarknaderna, Nordamerika och Västeuropa. Tillväxten i Europa och Nordamerika var relaterad till både detaljhandeln och vårdsektorn. Inom Medical Solutions minskade den organiska nettoomsättningen med 0,9 procent främst relaterat till lagerjusteringar hos kunder i Nordamerika. Inom Baby Care minskade den organiska nettoomsättningen med 2,7 procent främst relaterat till tillväxtmarknaderna. I Västeuropa ökade den organiska nettoomsättningen. Inom Feminine Care ökade den organiska nettoomsättningen med 7,6 procent främst relaterat till högre priser och högre volymer i Latinamerika.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 1 procent (minskade med 12 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 1 565 (1 556) MSEK. Högre volymer, högre priser och bättre mix samt kostnadsbesparingar påverkade resultatet positivt. Högre råvaru- och energikostnader påverkade resultatet negativt med -346 MSEK, vilket motsvarar en negativ påverkan på den justerade EBITA marginalen med -3,2 procentenheter. Marknadspriserna för massa och de oljebaserade råvarorna har ökat betydligt. Dessutom påverkade högre distributionskostnader resultatet negativt. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade resultatet med 1 procent.
25% Andel av koncernen, justerad EBITA 1809
Nettoomsättning
Förändring av nettoomsättning (%)
| 1809 vs 1709 |
18:3 vs 17:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 6,6 | 8,4 |
| Pris/mix | 3,1 | 4,2 |
| Volym | -1,2 | -4,1 |
| Valuta | 4,3 | 7,7 |
| Förvärv | 0,4 | 0,6 |
| Avyttringar | 0,0 | 0,0 |
| 1809 vs | 18:3 vs | |
|---|---|---|
| 1709 | 17:3 | |
| Totalt | -22 | -38 |
| Pris/mix | 30 | 44 |
| Volym | -1 | -7 |
| Råmaterial | -63 | -74 |
| Energi | -2 | -9 |
| Valuta | 2 | 8 |
| Övrigt | 12 | 0 |
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 33 031 | 30 988 | 7 | 10 912 | 10 066 | 8 |
| Justerad EBITA* | 2 491 | 3 184 | -22 | 635 | 1 023 | -38 |
| Justerad EBITA marginal, %* | 7,5 | 10,3 | 5,8 | 10,2 | ||
| Justerat rörelseresultat* | 2 490 | 3 179 | -22 | 635 | 1 022 | -38 |
| Justerad rörelsemarginal, %* | 7,5 | 10,3 | 5,8 | 10,2 | ||
| Justerad ROCE, %* | 7,6 | 10,6 | 5,5 | 9,8 | ||
| Operativt kassaflöde | 1 858 | 2 756 | 475 | 246 | ||
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Nettoomsättningen ökade med 6,6 procent och uppgick till 33 031 (30 988) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 1,9 procent varav volym var -1,2 procent och pris/mix var 3,1 procent. Ökningen var främst relaterad till Asien och Europa. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader ökade med 0,2 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 43 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 3,7 procent. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade nettoomsättningen med 0,4 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 4,3 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) minskade med 22 procent (24 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 2 491 (3 184) MSEK. Högre priser och bättre mix samt kostnadsbesparingar påverkade resultatet positivt. Högre råvaru- och energikostnader, lägre volymer och högre distributionskostnader påverkade resultatet negativt. De betydligt högre råvarukostnaderna var framförallt en följd av högre massapriser.
Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 4 171 (4 720) MSEK.
Nettoomsättningen ökade med 8,4 procent och uppgick till 10 912 (10 066) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 0,1 procent varav volym var -4,1 procent och pris/mix var 4,2 procent. Pris/mix påverkades positivt av högre priser i Asien, Europa och Latinamerika. De lägre volymerna är dels relaterade till omstruktureringsåtgärder inom ramen för Tissue Roadmap, vilket inneburit lägre försäljning av moderrullar, dels till lägre volymer i Asien på grund av prishöjningar. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader minskade med 1,4 procent. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 44 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 2,0 procent. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade nettoomsättningen med 0,6 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,7 procent.
-6 Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) minskade med 38 procent (46 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 635 (1 023) MSEK. Resultatet påverkades positivt av högre priser och bättre mix samt kostnadsbesparingar. Försäljningspriserna var högre i Asien, Europa och Latinamerika. Högre råvaru- och energikostnader påverkade resultatet negativt med -840 MSEK, vilket motsvarar en negativ påverkan på den justerade EBITA marginalen med -8,3 procentenheter. De betydligt högre råvarukostnaderna var framförallt en följd av högre massapriser. Marknadspriset på massa är cirka 30 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år. Dessutom påverkade högre distributionskostnader och lägre volymer resultatet negativt. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade resultatet med 1 procent.
Andel av koncernen, justerad EBITA 1809
Förändring av nettoomsättning (%)
| 1809 vs 1709 |
18:3 vs 17:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 4,1 | 10,1 |
| Pris/mix | 2,5 | 2,6 |
| Volym | -0,4 | 0,3 |
| Valuta | 1,9 | 7,1 |
| Förvärv | 0,1 | 0,1 |
| Avyttringar | 0,0 | 0,0 |
| 1809 vs 1709 |
18:3 vs 17:3 |
|
|---|---|---|
| Totalt | 4 | -5 |
| Pris/mix | 17 | 18 |
| Volym | 0 | 0 |
| Råmaterial | -14 | -19 |
| Energi | -1 | -4 |
| Valuta | 3 | 7 |
| Övrigt | -1 | -7 |
| MSEK | 1809 | 1709 | % | 2018:3 | 2017:3 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 20 695 | 19 884 | 4 | 7 309 | 6 635 | 10 |
| Justerad EBITA* | 2 756 | 2 660 | 4 | 970 | 1 023 | -5 |
| Justerad EBITA marginal, %* | 13,3 | 13,4 | 13,3 | 15,4 | ||
| Justerat rörelseresultat* | 2 729 | 2 621 | 4 | 960 | 1 014 | -5 |
| Justerad rörelsemarginal, %* | 13,2 | 13,2 | 13,1 | 15,3 | ||
| Justerad ROCE, %* | 19,9 | 18,1 | 17,9 | 20,7 | ||
| Operativt kassaflöde | 2 678 | 2 788 | 1 352 | 1 539 | ||
*) Exklusive omstruktureringskostnader, vilka redovisas som jämförelsestörande poster utanför affärsområdet.
Nettoomsättningen ökade med 4,1 procent och uppgick till 20 695 (19 884) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 2,1 procent varav volym var -0,4 procent och pris/mix var 2,5 procent. Ökningen var främst relaterad till Europa, Asien och Latinamerika. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader minskade med 0,5 procent. I Västeuropa ökade den organiska nettoomsättningen medan den minskade i Nordamerika. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 19 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 12,3 procent. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade nettoomsättningen med 0,1 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 1,9 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) ökade med 4 procent (0 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 2 756 (2 660) MSEK. Ökningen var främst relaterad till högre priser, bättre mix, högre volymer och kostnadsbesparingar. Högre råvaru- och energikostnader samt högre distributionskostnader påverkade resultatet negativt.
Kassamässigt rörelseöverskott uppgick till 4 077 (3 904) MSEK.
Nettoomsättningen ökade med 10,1 procent och uppgick till 7 309 (6 635) MSEK. Den organiska nettoomsättningen, vilken exkluderar valutaeffekter, förvärv och avyttringar, ökade med 2,9 procent varav volym var 0,3 procent och pris/mix var 2,6 procent. Ökningen var främst relaterad till Asien, Europa och Latinamerika. Pris/mix påverkades positivt av högre priser i Asien, Europa, Latinamerika och Nordamerika. Den organiska nettoomsättningen på mogna marknader ökade med 0,3 procent. I Västeuropa ökade den organiska nettoomsättningen medan den minskade i Nordamerika. På tillväxtmarknaderna, som svarade för 20 procent av nettoomsättningen, ökade den organiska nettoomsättningen med 13,0 procent. Förvärv avseende ökad ägarandel i samägda bolag i Latinamerika ökade nettoomsättningen med 0,1 procent. Valutaeffekter ökade nettoomsättningen med 7,1 procent.
Justerat rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar (justerad EBITA) minskade med 5 procent (12 procent exklusive omräkningsvalutaeffekter och förvärv) och uppgick till 970 (1 023) MSEK. Högre priser, bättre mix, högre volymer och kostnadsbesparingar påverkade resultatet positivt. Högre råvaru- och energikostnader påverkade resultatet negativt med -233 MSEK, vilket motsvarar en negativ påverkan på den justerade EBITA marginalen med -3,4 procentenheter. Dessutom påverkade högre distributionskostnader resultatet negativt.
| 30 september 2018 | Serie A | Serie B | Summa |
|---|---|---|---|
| Registrerat antal aktier | 64 082 813 | 638 259 676 | 702 342 489 |
Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 9,1 procent. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 279 087 806.
Bokslutsrapporten för 2018 kommer att publiceras den 31 januari 2019. Essitys årsredovisning för 2018 avses att publiceras under vecka 11, 2019.
Under 2019 publiceras kvartalsrapporter den 25 april, 18 juli och 25 oktober.
Essity ändrar datum för investerardag i Stockholm till den 23 maj 2019.
Årsstämma i Essity kommer att hållas den 4 april 2019 i Stockholm.
Media och analytiker är välkomna till en presskonferens där denna delårsrapport presenteras av Magnus Groth, vd och koncernchef.
Tid: klockan 9:00, måndagen den 29 oktober, 2018 Plats: Essitys huvudkontor, Waterfront Building, Klarabergsviadukten 63, Stockholm
Presskonferensen kommer att webbsändas live på www.essity.com. Det går också att delta via telefon, ring +44 (0) 207 192 80 00, +1 631 510 74 95 eller +46 (0) 8 506 921 80. Uppge "Essity" eller konferens id 6358697. Länk till webbsändning: https://essity.videosync.fi/2018-10-29-q3
Stockholm, 29 oktober 2018 Essity Aktiebolag (publ)
Magnus Groth Vd och koncernchef
Fredrik Rystedt, CFO och vice vd, +46 8 788 51 31 Johan Karlsson, chef Investerarrelationer, koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 51 30 Joséphine Edwall-Björklund, chef koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 52 34 Per Lorentz, Presschef, koncernfunktion Kommunikation, +46 8 788 52 51
Denna information är sådan som Essity Aktiebolag (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 oktober 2018 klockan 07:00 CET. Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning.
Karl Stoltz, Media Relations Manager, +46 8 788 51 55
| MSEK | 2018:3 | 2017:3 | 2018:2 | 1809 | 1709 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 29 647 | 27 178 | 29 721 | 87 388 | 80 601 |
| Kostnad för sålda varor1,2 | -21 416 | -18 949 | -21 104 | -62 484 | -56 663 |
| Jämförelsestörande poster1,2 | -773 | 28 | -181 | -1 508 | -544 |
| Bruttoresultat | 7 458 | 8 257 | 8 436 | 23 396 | 23 394 |
| Försäljnings- och administrationskostnader1 | -5 221 | -4 835 | -5 279 | -15 464 | -14 274 |
| Jämförelsestörande poster2 | -238 | -64 | 152 | 109 | -289 |
| Intäkter från andelar i intresseföretag och joint ventures | 6 | 38 | 11 | 44 | 122 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar |
2 005 | 3 396 | 3 320 | 8 085 | 8 953 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar1 | -187 | -161 | -181 | -537 | -379 |
| Jämförelsestörande poster2 | -5 | 2 | 0 | -5 | -86 |
| Rörelseresultat | 1 813 | 3 237 | 3 139 | 7 543 | 8 488 |
| Finansiella poster | -332 | -275 | -299 | -921 | -845 |
| Resultat före skatt | 1 481 | 2 962 | 2 840 | 6 622 | 7 643 |
| Skatter | -403 | -740 | -709 | -1 687 | -1 924 |
| Periodens resultat | 1 078 | 2 222 | 2 131 | 4 935 | 5 719 |
| Resultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 988 | 2 090 | 2 035 | 4 483 | 5 227 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 90 | 132 | 96 | 452 | 492 |
| Medelantal aktier före utspädning, miljoner | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 |
| Medelantal aktier efter utspädning, miljoner | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 |
| Resultat per aktie, SEK - moderbolagets aktieägare | |||||
| - före utspädningseffekter | 1,41 | 2,98 | 2,90 | 6,38 | 7,44 |
| - efter utspädningseffekter | 1,41 | 2,98 | 2,90 | 6,38 | 7,44 |
| 1Varav avskrivningar | -1 577 | -1 417 | -1 530 | -4 564 | -4 197 |
| 2Varav nedskrivningar | -239 | 18 | -19 | -556 | -369 |
| Bruttomarginal | 25,2 | 30,4 | 28,4 | 26,8 | 29,0 |
| EBITA marginal | 6,8 | 12,5 | 11,2 | 9,3 | 11,1 |
| Rörelsemarginal | 6,1 | 11,9 | 10,6 | 8,6 | 10,5 |
| Finansnettomarginal | -1,1 | -1,0 | -1,0 | -1,1 | -1,0 |
| Vinstmarginal | 5,0 | 10,9 | 9,6 | 7,5 | 9,5 |
| Skatter | -1,4 | -2,7 | -2,4 | -1,9 | -2,4 |
| Nettomarginal | 3,6 | 8,2 | 7,2 | 5,6 | 7,1 |
| Justerade, exklusive jämförelsestörande poster: | |||||
| Bruttomarginal | 27,8 | 30,3 | 29,0 | 28,5 | 29,7 |
| EBITA marginal | 10,2 | 12,6 | 11,3 | 10,9 | 12,1 |
| Rörelsemarginal | 9,5 | 12,0 | 10,7 | 10,2 | 11,7 |
| Finansnettomarginal | -1,1 | -1,0 | -1,0 | -1,1 | -1,0 |
| Vinstmarginal | 8,4 | 11,0 | 9,7 | 9,1 | 10,7 |
| Skatter | -2,3 | -2,7 | -2,5 | -2,4 | -2,7 |
| Nettomarginal | 6,1 | 8,3 | 7,2 | 6,7 | 8,0 |
| I SAMMANDRAG | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | -------------- | -- | -- |
| MSEK | 2018:3 | 2017:3 | 2018:2 | 1809 | 1709 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 1 078 | 2 222 | 2 131 | 4 935 | 5 719 |
| Övrigt totalresultat för perioden: | |||||
| Poster som inte kan omföras till periodens resultat | |||||
| Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensionsplaner | 597 | -74 | 561 | 1 160 | 1 460 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | -104 | 21 | -172 | -283 | -393 |
| 493 | -53 | 389 | 877 | 1 067 | |
| Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat | |||||
| Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över totalresultat | 0 | 0 | 0 | -1 | 1 |
| Kassaflödessäkringar | 234 | 112 | 224 | 394 | -107 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | -1 500 | -1 169 | 635 | 2 639 | -1 563 |
| Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet | 287 | -346 | 416 | -422 | -1 379 |
| Övrigt totalresultat från intressebolag | 1 | -14 | -5 | 10 | -20 |
| Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat | -124 | 54 | -146 | -6 | 332 |
| -1 102 | -1 363 | 1 124 | 2 614 | -2 736 | |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | -609 | -1 416 | 1 513 | 3 491 | -1 669 |
| Summa totalresultat för perioden | 469 | 806 | 3 644 | 8 426 | 4 050 |
| Summa totalresultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 718 | 860 | 3 402 | 7 725 | 4 106 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -249 | -54 | 242 | 701 | -56 |
| MSEK | 1809 | 1709 |
|---|---|---|
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | ||
| Ingående balans den 1 januari | 42 289 | 33 204 |
| Effekt av ändrad redovisningsprincip IFRS 9 | -9 | 0 |
| Skatt hänförlig till ändrad redovisningsprincip IFRS 9 | 2 | 0 |
| Summa totalresultat för perioden | 7 725 | 4 106 |
| Utdelning | -4 038 | 0 |
| Transaktioner med aktieägare (Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA)1 | 0 | 842 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 2 | 504 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande, utspädning | 0 | -290 |
| Utgående balans | 45 971 | 38 366 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | ||
| Ingående balans den 1 januari | 7 281 | 6 376 |
| Summa totalresultat för perioden | 701 | -56 |
| Utdelning | -316 | -219 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 465 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande, utspädning | 0 | 290 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | 0 | 80 |
| Utgående balans | 7 667 | 6 936 |
| Summa eget kapital, utgående balans | 53 638 | 45 302 |
| 1Specifikation över transaktioner med aktieägare (Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA) | ||
| Erhållna tillskott/givna bidrag | 0 | 793 |
| Skatteeffekter | 0 | 49 |
| Total | 0 | 842 |
| MSEK | 1809 | 1709 |
|---|---|---|
| Kassamässigt rörelseöverskott | 13 624 | 13 512 |
| Förändring av rörelsekapital | -1 671 | -1 150 |
| Löpande nettoinvesteringar | -2 863 | -2 670 |
| Strukturkostnader m.m. | -689 | -857 |
| Operativt kassaflöde | 8 401 | 8 835 |
| Finansiella poster | -921 | -845 |
| Skattebetalning | -1 851 | -2 110 |
| Övrigt | 85 | 175 |
| Rörelsens kassaflöde | 5 714 | 6 055 |
| Företagsförvärv | -682 | -25 932 |
| Strategiska investeringar i anläggningar | -1 746 | -1 383 |
| Avyttringar | 1 | 25 |
| Kassaflöde före utdelning | 3 287 | -21 235 |
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 3 | 27 |
| Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | -316 | -220 |
| Utdelning | -4 038 | 0 |
| Transaktioner med aktieägare | 0 | 838 |
| Nettokassaflöde | -1 064 | -20 590 |
| Nettolåneskuld vid periodens början | -52 467 | -35 173 |
| Nettokassaflöde | -1 064 | -20 590 |
| Omvärderingar mot eget kapital | 1 159 | 1 462 |
| Omräkningsdifferenser | -2 123 | 1 189 |
| Nettolåneskuld vid periodens slut | -54 495 | -53 112 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 1,02 | 1,17 |
| Skuldbetalningsförmåga, % | 25 | 24 |
| Nettolåneskuld / EBITDA | 3,09 | 3,12 |
| Nettolåneskuld / Justerad EBITDA | 2,95 | 2,94 |
| MSEK | 1809 | 1709 |
|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||
| Resultat före skatt | 6 622 | 7 643 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet1 | 5 439 | 4 414 |
| 12 061 | 12 057 | |
| Betald skatt | -1 851 | -2 110 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| före förändringar av rörelsekapital | 10 210 | 9 947 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Förändring i varulager | -1 419 | -1 509 |
| Förändring i rörelsefordringar | -1 003 | 1 407 |
| Förändring i rörelseskulder | 751 | -1 048 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 8 539 | 8 797 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Företagsförvärv | -452 | -12 951 |
| Avyttringar | 1 | 25 |
| Investering i materiella och immateriella anläggningstillgångar | -4 664 | -4 172 |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 64 | 123 |
| Utbetalning av lån till utomstående | -195 | -221 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -5 246 | -17 196 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Riktad nyemission till innehav utan bestämmande inflytande | 3 | 26 |
| Utdelning | -4 038 | 0 |
| Förändring fordringar på koncernbolag | 0 | 952 |
| Upptagna lån | 3 994 | 30 975 |
| Amortering av lån | -4 053 | -23 815 |
| Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande | -316 | -220 |
| Transaktioner med aktieägarna | 0 | 838 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -4 410 | 8 756 |
| Periodens kassaflöde | -1 117 | 357 |
| Likvida medel vid periodens början | 4 107 | 4 244 |
| Kursdifferens i likvida medel | 64 | -172 |
| Likvida medel vid periodens slut | 3 054 | 4 429 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK | 12,16 | 12,53 |
| Avstämning mot den operativa kassaflödesanalysen | ||
| Periodens kassaflöde | -1 117 | 357 |
| Amortering av lån | 4 053 | 23 815 |
| Upptagna lån | -3 994 | -30 975 |
| Utbetalning av lån till utomstående | 195 | 221 |
| Investering via finansiell lease | -9 | -4 |
| Förändring fordringar på koncernbolag | 0 | -952 |
| Nettolåneskuld i förvärvade och avyttrade verksamheter | -231 | -12 981 |
| Upplupna räntor | 39 | -71 |
| Nettokassaflöde enligt operativ kassaflödesanalys | -1 064 | -20 590 |
| 1 Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar | 5 115 | 4 566 |
| Resultat vid försäljning och byten av tillgångar | 32 | 0 |
| Förändring av reserv för pågående konkurrensmål | 95 | -266 |
| Resultat vid avyttringar | -4 | -1 |
| Ej utbetalt avseende effektiviseringsprogram | 666 | 7 |
| Utbetalningar avseende effektiviseringsprogram, redan skuldfört | -224 | -389 |
| Förändring för skatt av engångskaraktär avseende anläggningstillgångar | -258 | 450 |
| Omvärderingseffekt av tidigare ägd andel vid förvärv | -224 | 0 |
| Övrigt | 241 | 47 |
| Summa | 5 439 | 4 414 |
| MSEK | 30 september 2018 | 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Goodwill | 33 623 | 31 697 |
| Övriga immateriella tillgångar | 21 565 | 21 424 |
| Byggnader, mark, maskiner och inventarier | 51 181 | 48 482 |
| Innehav i joint venture och intresseföretag | 772 | 1 062 |
| Aktier och andelar | 25 | 32 |
| Överskott i fonderade pensionsplaner | 2 393 | 1 148 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 487 | 552 |
| Uppskjutna skattefordringar | 2 285 | 2 232 |
| Andra långfristiga tillgångar | 785 | 469 |
| Summa anläggningstillgångar | 113 116 | 107 098 |
| Varulager | 15 693 | 13 739 |
| Kundfordringar | 19 342 | 17 607 |
| Aktuella skattefordringar | 916 | 769 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 689 | 2 549 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | 252 | 1 105 |
| Anläggningstillgångar som innehas för försäljning | 35 | 42 |
| Likvida medel | 3 054 | 4 107 |
| Summa omsättningstillgångar | 41 981 | 39 918 |
| Summa tillgångar | 155 097 | 147 016 |
| Eget kapital | ||
| Aktiekapital | 2 350 | 2 350 |
| Reserver | 5 509 | 3 154 |
| Balanserade vinstmedel | 38 112 | 36 785 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 45 971 | 42 289 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 7 667 | 7 281 |
| Summa eget kapital | 53 638 | 49 570 |
| Skulder Långfristiga finansiella skulder |
43 223 | 47 637 |
| Avsättningar för pensioner | 4 468 | 4 541 |
| Uppskjutna skatteskulder | 7 553 | 7 090 |
| Övriga långfristiga avsättningar | 1 913 | 1 481 |
| Övriga långfristiga skulder | 90 | 79 |
| Summa långfristiga skulder | 57 247 | 60 828 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 12 990 | 7 201 |
| Leverantörsskulder | 15 155 | 14 748 |
| Aktuella skatteskulder | 639 | 553 |
| Kortfristiga avsättningar | 1 496 | 1 547 |
| Övriga kortfristiga skulder | 13 932 | 12 569 |
| Summa kortfristiga skulder | 44 212 | 36 618 |
| Summa skulder | 101 459 | 97 446 |
| Summa eget kapital och skulder | 155 097 | 147 016 |
| MSEK | 30 september 2018 | 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Skuldsättningsgrad, ggr | 1,02 | 1,06 |
| Soliditet | 30% | 29% |
| Eget kapital | 53 638 | 49 570 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 76 | 71 |
| Avkastning på eget kapital | 15,6% | 19,8% |
| Avkastning på eget kapital, exklusive jämförelsestörande poster | 17,6% | 21,3% |
| Sysselsatt kapital | 108 133 | 102 037 |
| - varav rörelsekapital | 8 392 | 5 901 |
| Avkastning på sysselsatt kapital* | 11,1% | 13,9% |
| Avkastning på sysselsatt kapital*, exklusive jämförelsestörande poster | 12,4% | 14,9% |
| Nettolåneskuld | 54 495 | 52 467 |
| Avsättningar för strukturkostnader ingår i balansräkningen enligt följande: - Övriga långfristiga avsättningar - Kortfristiga avsättningar Avsättningar för skatterisker ingår i balansräkningen enligt följande: |
119 936 |
8 549 |
| - Övriga långfristiga avsättningar | 970 | 836 |
| - Kortfristiga avsättningar | 10 | 54 |
*) rullande 12 månaders
| MSEK | 1809 | 1709 | 2018:3 | 2018:2 | 2018:1 | 2017:4 | 2017:3 | 2017:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 33 639 | 29 755 | 11 408 | 11 446 | 10 785 | 10 831 | 10 449 | 10 851 |
| Consumer Tissue | 33 031 | 30 988 | 10 912 | 11 116 | 11 003 | 11 026 | 10 066 | 10 449 |
| Professional Hygiene | 20 695 | 19 884 | 7 309 | 7 168 | 6 218 | 6 816 | 6 635 | 6 866 |
| Övrigt | 23 | -26 | 18 | -9 | 14 | -9 | 28 | -11 |
| Summa nettoomsättning | 87 388 | 80 601 | 29 647 | 29 721 | 28 020 | 28 664 | 27 178 | 28 155 |
| MSEK | 1809 | 1709 | 2018:3 | 2018:2 | 2018:1 | 2017:4 | 2017:3 | 2017:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 4 702 | 4 398 | 1 565 | 1 605 | 1 532 | 1 539 | 1 556 | 1 614 |
| Consumer Tissue | 2 491 | 3 184 | 635 | 890 | 966 | 900 | 1 023 | 1 010 |
| Professional Hygiene | 2 756 | 2 660 | 970 | 1 014 | 772 | 1 344 | 1 023 | 917 |
| Övrigt | -465 | -456 | -154 | -160 | -151 | -164 | -170 | -104 |
| Summa justerad EBITA | 9 484 | 9 786 | 3 016 | 3 349 | 3 119 | 3 619 | 3 432 | 3 437 |
| MSEK | 1809 | 1709 | 2018:3 | 2018:2 | 2018:1 | 2017:4 | 2017:3 | 2017:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 4 193 | 4 062 | 1 387 | 1 434 | 1 372 | 1 369 | 1 404 | 1 434 |
| Consumer Tissue | 2 490 | 3 179 | 635 | 890 | 965 | 899 | 1 022 | 1 008 |
| Professional Hygiene | 2 729 | 2 621 | 960 | 1 005 | 764 | 1 335 | 1 014 | 902 |
| Övrigt | -465 | -455 | -153 | -161 | -151 | -165 | -169 | -104 |
| Summa justerat rörelseresultat1 | 8 947 | 9 407 | 2 829 | 3 168 | 2 950 | 3 438 | 3 271 | 3 240 |
| Finansiella poster | -921 | -845 | -332 | -299 | -290 | -337 | -275 | -304 |
| Resultat före skatt1 | 8 026 | 8 562 | 2 497 | 2 869 | 2 660 | 3 101 | 2 996 | 2 936 |
| Skatter | -2 092 | -2 165 | -670 | -745 | -677 | -26 | -745 | -761 |
| Periodens resultat2 | 5 934 | 6 397 | 1 827 | 2 124 | 1 983 | 3 075 | 2 251 | 2 175 |
| 1Exkl. jämförelsestörande poster, före skatt uppgående till: | -1 404 | -919 | -1 016 | -29 | -359 | -21 | -34 | -476 |
| 2Exkl. jämförelsestörande poster, efter skatt uppgående till: | -999 | -678 | -749 | 7 | -257 | -9 | -29 | -334 |
| Procent | 1809 | 1709 | 2018:3 | 2018:2 | 2018:1 | 2017:4 | 2017:3 | 2017:2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 14,0 | 14,8 | 13,7 | 14,0 | 14,2 | 14,2 | 14,9 | 14,9 |
| Consumer Tissue | 7,5 | 10,3 | 5,8 | 8,0 | 8,8 | 8,2 | 10,2 | 9,7 |
| Professional Hygiene | 13,3 | 13,4 | 13,3 | 14,1 | 12,4 | 19,7 | 15,4 | 13,4 |
| MSEK | 2018:3 | 2018:2 | 2018:1 | 2017:4 | 2017:3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 29 647 | 29 721 | 28 020 | 28 664 | 27 178 |
| Kostnad för sålda varor | -21 416 | -21 104 | -19 964 | -20 236 | -18 949 |
| Jämförelsestörande poster | -773 | -181 | -554 | 35 | 28 |
| Bruttoresultat | 7 458 | 8 436 | 7 502 | 8 463 | 8 257 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | -5 221 | -5 279 | -4 964 | -4 856 | -4 835 |
| Jämförelsestörande poster | -238 | 152 | 195 | -57 | -64 |
| Intäkter från andelar i intresseföretag och joint ventures | 6 | 11 | 27 | 47 | 38 |
| EBITA | 2 005 | 3 320 | 2 760 | 3 597 | 3 396 |
| Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | -187 | -181 | -169 | -181 | -161 |
| Jämförelsestörande poster | -5 | 0 | 0 | 1 | 2 |
| Rörelseresultat | 1 813 | 3 139 | 2 591 | 3 417 | 3 237 |
| Finansiella poster | -332 | -299 | -290 | -337 | -275 |
| Resultat före skatt | 1 481 | 2 840 | 2 301 | 3 080 | 2 962 |
| Skatter | -403 | -709 | -575 | -14 | -740 |
| Periodens resultat | 1 078 | 2 131 | 1 726 | 3 066 | 2 222 |
| MSEK | 1809 | 1709 |
|---|---|---|
| Administrationskostnader | -581 | -732 |
| Övriga rörelseintäkter | 21 | 197 |
| Rörelseresultat | -560 | -535 |
| Finansiella poster | 5 309 | 2 409 |
| Resultat före skatt | 4 749 | 1 874 |
| Skatt | 194 | 234 |
| Periodens resultat | 4 943 | 2 108 |
| MSEK | 30 september 2018 | 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 4 | 5 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 169 278 | 169 146 |
| Summa anläggningstillgångar | 169 282 | 169 151 |
| Omsättningstillgångar | 915 | 48 934 |
| Summa tillgångar | 170 197 | 218 085 |
| Bundet eget kapital | 2 350 | 2 350 |
| Fritt eget kapital | 76 640 | 75 735 |
| Summa eget kapital | 78 990 | 78 085 |
| Obeskattade reserver | 1 | 1 |
| Avsättningar | 884 | 881 |
| Långfristiga skulder | 39 447 | 41 709 |
| Kortfristiga skulder | 50 875 | 97 409 |
| Summa eget kapital, avsättningar och skulder | 170 197 | 218 085 |
Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2.
Från och med 1 januari 2018 tillämpar Essity följande nyheter och tillägg till IFRS:
IFRS 9 Finansiella instrument
Den nya standarden avseende finansiella instrument som ersätter IAS 39. Standarden trädde i kraft den 1 januari 2018.
Enligt den nya standarden har Essitys redovisningsprinciper uppdaterats och innefattar nu tre kategorier av finansiella tillgångar som klassificeras utifrån företagets affärsmodell för att hantera tillgången samt dess kontraktuella kassaflöde, t ex ränta.
Redovisningsprinciperna avseende finansiella skulder är i princip oförändrade jämfört med tidigare år. Essity har uppdaterat sina redovisningsprinciper avseende förväntade kreditförluster och har i enlighet med standarden infört "expected loss model".
I första kvartalet 2018 har Essity redovisat en engångseffekt om 7 MSEK efter skatt i eget kapital på grund av ändrad beräkningsmodell för förväntade kreditförluster på kundfordringar. En långfristig finansiell tillgång om 87 MSEK har klassificerats som värderingskategori verkligt värde över totalresultat. I övrigt har inga förändringar av värderingsklasser skett. Essity har valt att ej räkna om föregående perioder eftersom den nya standarden inte har haft någon materiell effekt. Essity har också valt att anpassa dokumentation avseende säkringsredovisning till det nya regelverket och har uppdaterat dokumentation i enlighet med det nya regelverket.
Standarden reglerar intäktsredovisning samt upplysningskrav avseende kommersiella avtal (kontrakt) med kunder där leverans av varor / tjänster delas upp i separata identifierbara prestationsåtaganden som redovisas oberoende. Standarden trädde i kraft den 1 januari 2018. Essity har uppdaterat redovisningsprinciperna i enlighet med den nya standarden och redovisning av intäkter sker när kontrollen över varorna överförs till kunden i enlighet med leveransvillkoren som tillämpas i avtalet. Ytterligare förändringar av redovisningsprinciperna har gjorts för att tydliggöra fastställande av transaktionspriset och hur rabatter hanteras samt returrätter. Transaktionsprisets fastställande utgörs i huvudsak av fast pris på såld kvantitet. Volymrabatter, rabattkuponger och marknadsbidrag förekommer och det sannolika utfallet av rabatter bedöms och reducerar intäkten vid försäljningstidpunkten. Bedömningen av utnyttjade rabattkuponger och volymrabatter revideras vid varje bokslutstillfälle. I redovisningsprinciperna har tydliggjorts att returrätt, implicita eller explicita, redovisas som en skuld för den återbetalning som förväntas ske och en tillgång för rätten att återfå varor från kunder vid reglering av återbetalningsskulden i samband med att varorna returneras.
Ingen övergångsmetod avseende IFRS 15 har tillämpats eftersom inga övergångseffekter uppkommit med anledning av den nya standarden. Redovisning av rabatter och prestationsåtaganden har inte förändrats då Essity tillverkar och säljer färdiga produkter och redan tidigare hanterade rabatter i enlighet med den nya standarden. Historisk erfarenhet används för att uppskatta andel returer vid försäljningstidpunkten och en intäkt redovisas endast för sålda produkter som inte bedöms returneras. Rätt för kunder att återlämna produkter lämnas endast i begränsad omfattning och historiskt återlämnade volymer har varit begränsade.
I övrigt tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med vad som framgår i Essitys årsredovisning för 2017.
Den nya standarden ska tillämpas från och med den 1 januari 2019. Essity förbereder för att gå över till den nya standarden och har implementerat ett systemstöd för att kunna leva upp till de nya kraven. Under året har en projektgrupp samlat in leasekontrakt och nu pågår arbetet med att utvärdera och registrera kontrakten i det nya systemet. Utbildning inom organisationen i den nya standarden och det nya systemet pågick under det tredje kvartalet. Bedömningen är fortsatt att den nya standarden kommer att påverka Essity genom att samtliga hyreskontrakt avseende lokaler, fordon och andra större leasingobjekt kommer att redovisas i balansräkningen. Detta kommer i sin tur påverka åtskilliga resultatmått såsom EBITA, EBITA marginal, finansnetto, sysselsatt kapital, avkastning på sysselsatt kapital, nettolåneskuld och skuldbetalningsförmåga.
Essitys riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 66-71 i Essitys årsredovisning för 2017. Inga väsentliga förändringar har skett som påverkat de redovisade riskerna.
Risker i samband med företagsförvärv analyseras i de förhandsgranskningar (due diligence-processer) som Essity genomför inför alla förvärv. I de fall förvärv gjorts som kan påverka bedömningen av Essitys riskexponering beskrivs dessa under rubriken "Händelser under kvartalet" i delårs- eller bokslutsrapporterna.
Essitys styrelse beslutar om koncernens strategiska inriktning på koncernledningens rekommendationer. Ansvaret för den långsiktiga och övergripande hanteringen av risker av strategisk karaktär följer bolagets delegeringsordning, från styrelse till vd och från vd till affärsenhetschef. Det innebär att de flesta operativa risker hanteras av Essitys affärsenheter på lokal nivå men samordnas, där så bedöms nödvändigt. Verktygen för samordningen består främst av affärsenheternas löpande rapportering samt den årliga strategiprocessen, där risker och riskhantering är en del av processen.
Essitys finansiella riskhantering är centraliserad, liksom internbanken för koncernbolagens finansiella transaktioner och hanteringen av koncernens energirisker. De finansiella riskerna hanteras i enlighet med koncernens finanspolicy, vilken är fastställd av Essitys styrelse och utgör tillsammans med Essitys energiriskpolicy ett ramverk för hanteringen. Riskerna sammanställs och följs upp löpande för att säkerställa att dessa riktlinjer efterföljs. Essity har även centraliserat annan riskhantering.
Essity har en stabsfunktion för internrevision vilken följer upp att organisationen efterlever koncernens policyer.
Fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde.
| MSEK | Redovisat värde i balans räkningen |
Värderade till verkligt värde via resultat räkningen |
Derivat som används för säkrings redovisning |
Finansiella tillgångar som kan säljas |
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffnings värde |
Varav verkligt värde per nivå1 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 september 2018 | 1 | 2 | |||||
| Derivat | 1 320 | 209 | 1 111 | - | - | - | 1 320 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 90 | - | - | 90 | - | 90 | - |
| Summa tillgångar | 1 410 | 209 | 1 111 | 90 | - | 90 | 1 320 |
| Derivat Finansiella skulder |
650 | 606 | 44 | - | - | - | 650 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 12 306 | 909 | - | - | 11 397 | - | 909 |
| Långfristiga finansiella skulder | 43 168 | 16 056 | - | - | 27 112 | - | 16 056 |
| Summa skulder | 56 124 | 17 571 | 44 | - | 38 509 | - | 17 615 |
| 31 december 2017 | |||||||
| Derivat | 1 555 | 816 | 739 | - | - | - | 1 555 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 87 | - | - | 87 | - | 87 | - |
| Summa tillgångar | 1 642 | 816 | 739 | 87 | - | 87 | 1 555 |
| Derivat | 591 | 434 | 157 | - | - | - | 591 |
| Finansiella skulder | |||||||
| Kortfristiga finansiella skulder | 6 520 | - | - | - | 6 520 | - | - |
| Långfristiga finansiella skulder | 47 605 | 16 292 | - | - | 31 313 | - | 16 292 |
| Summa skulder | 54 716 | 16 726 | 157 | - | 37 833 | - | 16 883 |
1 Inga finansiella instrument har klassificerats till nivå 3
Totalt verkligt värde för ovan finansiella skulder uppgår till 56 152 (54 145) MSEK. Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulders verkliga värde bedöms vara lika med dess bokförda värde.
Under perioden har inga överföringar mellan nivå 1 och 2 förekommit.
Den 19 december 2016 meddelades att ett avtal träffats om att förvärva BSN medical, ett ledande medicintekniskt företag. BSN medical utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer produkter inom sårvård, kompressionsbehandling och ortopedi. Köpeskillingen för aktierna uppgick till 1 394 MEUR och övertagande av nettolåneskuld till 1 324 MEUR. Förvärvet har helt lånefinansierats. Transaktionen som var villkorad av sedvanliga godkännanden från konkurrensmyndigheter slutfördes den 3 april 2017.
Tidigare preliminärt redovisad förvärvsanalys för BSN medical har fastställts under första kvartalet 2018. Nedan redovisas den slutgiltiga fastställda förvärvsbalansen i vilken en fördelning av immateriella tillgångar i form av kundrelationer, varumärken, teknologi och goodwill har utförts. Goodwill motiveras av de synergier som uppstår genom att BSN medical har ledande marknadspositioner inom attraktiva medicintekniska produktkategorier, vilket skapar en gemensam framtida tillväxtplattform tillsammans med Essitys inkontinensverksamhet med bland annat det globalt ledande varumärket TENA. Vidare uppstår synergier genom att samma kundbas och försäljningskanaler kan nyttjas för båda verksamheterna, vilket möjliggör snabbare tillväxt genom korsvis försäljning.
BSN medical har under första kvartalet 2018 påverkat koncernens nettoomsättning med 1 970 MSEK, justerad EBITDA med 407 MSEK och justerad EBITA med 344 MSEK.
| Förvärvsanalys BSN medical | Preliminär | Nya Antaganden | Slutgiltig |
|---|---|---|---|
| MSEK | |||
| Immateriella tillgångar | 13 472 | 0 | 13 472 |
| Anläggningstillgångar | 1 679 | 18 | 1 697 |
| Omsättningstillgångar | 3 161 | 1 | 3 162 |
| Likvida medel | 471 | -16 | 455 |
| Låneskulder | -13 038 | -10 | -13 048 |
| Avsättningar och andra långfristiga skulder | -4 278 | -9 | -4 287 |
| Rörelseskulder | -1 272 | 5 | -1 267 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 195 | -11 | 184 |
| Goodwill | 13 145 | 11 | 13 156 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -80 | 0 | -80 |
| Överförd ersättning | 13 260 | 0 | 13 260 |
| Överförd ersättning | -13 260 | 0 | -13 260 |
| Likvida medel i förvärvad verksamhet | 471 | -16 | 455 |
| Påverkan på koncernens likvida medel (Koncernens kassaflödesanalys) |
-12 789 | -16 | -12 805 |
| Förvärvad nettolåneskuld exklusive likvida medel | -13 038 | -10 | -13 048 |
| Förvärv av verksamhet inklusive övertagen nettolåneskuld (Koncernens operativa kassaflödesanalys) |
-25 827 | -26 | -25 853 |
Den 16 februari 2018 förvärvade Familia, ägt till 50 procent av Essity, resterande 50 procent i bolaget Productos Sancela del Peru med verksamhet i Peru och Bolivia. Överförd ersättning uppgick till 310 MSEK. Essity konsoliderar efter förvärvet detta bolag som dotterbolag med minoritet, före förvärvet konsoliderades bolaget som intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden. Omvärdering har gjorts av tidigare redovisad kapitalandel med 225 MSEK till verkligt värde och redovisas som en jämförelsestörande post i resultaträkningen.
Den 3 april 2018 förvärvade Familia, ägt till 50 procent av Essity, bolaget Industrial Papelera Ecuatoriana S.A. (INPAECSA) med verksamhet i Ecuador. Överförd ersättning uppgick till 68 MSEK.
Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har givits ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). Dessa riktlinjer ska tillämpas på alternativa nyckeltal som inte stöds av IFRS.
I delårsrapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa icke-IFRS-mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag. I Essitys årsredovisning för 2017 på sidorna 104 – 108 beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som lämnats enligt IFRS. Några icke-IFRS-mått
har tillkommit sedan årsredovisningen publicerades och bekrivs nedan. Vidare återfinns tabeller som redovisar hur resultatmåtten har beräknats.
Beskrivning: EBITDA beräknas som rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar.
Orsak till användning: Måttet är ett komplement till rörelseresultat då det visar det kassamässiga resultatet från verksamheten.
Beskrivning: Justerad EBITDA beräknas som rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar exklusive jämförelsestörande poster.
Orsak till användning: Måttet är ett komplement till rörelseresultat då det visar det kassamässiga resultatet från verksamheten justerat för påverkan av jämförelsestörande poster.
Beskrivning: Nettolåneskuld / EBITDA beräknas som utgående balans på nettolåneskulden i förhållande till 12 månaders rullande EBITDA.
Orsak till användning: Ett finansiellt mått som visar företagets förmåga att betala sina skulder.
Beskrivning: Nettolåneskuld / Justerad EBITDA beräknas som utgående balans på nettolåneskulden i förhållande till 12 månaders rullande justerad EBITDA.
Orsak till användning: Ett finansiellt mått som visar företagets förmåga att betala sina skulder.
| MSEK | 1809 | 1712 |
|---|---|---|
| Totala tillgångar | 155 097 | 147 016 |
| -Finansiella tillgångar | -6 186 | -6 912 |
| -Långfristiga ej räntebärande skulder | -9 556 | -8 650 |
| -Kortfristiga ej räntebärande skulder | -31 222 | -29 417 |
| Sysselsatt kapital | 108 133 | 102 037 |
| MSEK | 2018:3 | 2018:2 | 2018:1 | 2017:4 | 2017:3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Personal Care | 41 885 | 42 888 | 42 033 | 39 447 | 38 219 |
| Consumer Tissue | 45 474 | 46 714 | 45 091 | 43 569 | 41 945 |
| Professional Hygiene | 21 291 | 22 008 | 20 445 | 20 034 | 19 274 |
| Övrigt | -517 | -463 | -315 | -1 013 | -1 024 |
| Sysselsatt kapital | 108 133 | 111 147 | 107 254 | 102 037 | 98 414 |
| MSEK | 1809 | 1712 |
|---|---|---|
| Varulager | 15 693 | 13 739 |
| Kundfordringar | 19 342 | 17 607 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 689 | 2 549 |
| Leverantörsskulder | -15 155 | -14 748 |
| Övriga kortfristiga skulder | -13 932 | -12 569 |
| Justeringar | -245 | -677 |
| Rörelsekapital | 8 392 | 5 901 |
| MSEK | 1809 | 1712 |
|---|---|---|
| Överskott i fonderade pensionsplaner | 2 393 | 1 148 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 487 | 552 |
| Kortfristiga finansiella tillgångar | 252 | 1 105 |
| Likvida medel | 3 054 | 4 107 |
| Finansiella tillgångar | 6 186 | 6 912 |
| Långfristiga finansiella skulder | 43 223 | 47 637 |
| Avsättningar för pensioner | 4 468 | 4 541 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 12 990 | 7 201 |
| Finansiella skulder | 60 681 | 59 379 |
| Nettolåneskuld | 54 495 | 52 467 |
| MSEK | 1809 | 1709 | 2018:3 | 2017:3 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 7 543 | 8 488 | 1 813 | 3 237 |
| -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 537 | 379 | 187 | 161 |
| -Avskrivningar | 4 027 | 3 816 | 1 390 | 1 256 |
| -Jämförelsestörande poster, avskrivningar | 0 | 2 | 0 | 0 |
| -Nedskrivningar | 10 | 0 | 0 | 0 |
| -Jämförelsestörande poster, nedskrivningar | 541 | 283 | 234 | -16 |
| -Jämförelsestörande poster, nedskrivningar på förvärvsrelaterade | ||||
| immateriella tillgångar | 5 | 86 | 5 | -2 |
| EBITDA | 12 663 | 13 054 | 3 629 | 4 636 |
| -Jämförelsestörande poster exklusive av- och nedskrivningar | 858 | 548 | 777 | 52 |
| Justerad EBITDA | 13 521 | 13 602 | 4 406 | 4 688 |
| MSEK | 1809 | 1709 | 2018:3 | 2017:3 |
|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 7 543 | 8 488 | 1 813 | 3 237 |
| -Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar | 537 | 379 | 187 | 161 |
| -Jämförelsestörande poster, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar |
5 | 86 | 5 | -2 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella | ||||
| tillgångar/EBITA | 8 085 | 8 953 | 2 005 | 3 396 |
| EBITA marginal (%) | 9,3 | 11,1 | 6,8 | 12,5 |
| -Jämförelsestörande poster kostnad sålda varor | 1 508 | 544 | 773 | -28 |
| -Jämförelsestörande poster försäljnings- och administrationskostnader | -109 | 289 | 238 | 64 |
| Justerad EBITA | 9 484 | 9 786 | 3 016 | 3 432 |
| Justerad EBITA marginal (%) | 10,9 | 12,1 | 10,2 | 12,6 |
| MSEK | 1809 | 1709 | 2018:3 | 2017:3 |
|---|---|---|---|---|
| Personal Care | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 5 758 | 5 290 | 1 937 | 1 869 |
| Förändring av rörelsekapital | -404 | -318 | 116 | 228 |
| Löpande nettoinvesteringar | -753 | -726 | -268 | -361 |
| Strukturkostnader m.m. | -272 | -233 | -30 | -37 |
| Operativt kassaflöde | 4 329 | 4 013 | 1 755 | 1 699 |
| Consumer Tissue | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 4 171 | 4 720 | 1 216 | 1 527 |
| Förändring av rörelsekapital | -826 | -540 | -188 | -904 |
| Löpande nettoinvesteringar | -1 311 | -1 292 | -438 | -390 |
| Strukturkostnader m.m. | -176 | -132 | -115 | 13 |
| Operativt kassaflöde | 1 858 | 2 756 | 475 | 246 |
| Professional Hygiene | ||||
| Kassamässigt rörelseöverskott | 4 077 | 3 904 | 1 434 | 1 428 |
| Förändring av rörelsekapital | -559 | -116 | 277 | 492 |
| Löpande nettoinvesteringar | -624 | -552 | -208 | -227 |
| Strukturkostnader m.m. | -216 | -448 | -151 | -154 |
| Operativt kassaflöde | 2 678 | 2 788 | 1 352 | 1 539 |
| MSEK | 1809 | 2018:3 |
|---|---|---|
| Personal Care | ||
| Organisk nettoomsättning | 875 | 237 |
| Valutaeffekt1 | 756 | 607 |
| Förvärv/Avyttringar | 2 252 | 114 |
| Rapporterad förändring | 3 883 | 958 |
| Consumer Tissue | ||
| Organisk nettoomsättning | 578 | 6 |
| Valutaeffekt1 | ||
| 1 337 | 776 | |
| Förvärv/Avyttringar | 127 | 63 |
| Rapporterad förändring | 2 042 | 845 |
| Professional Hygiene | ||
| Organisk nettoomsättning | 415 | 193 |
| Valutaeffekt1 | 380 | 474 |
| Förvärv/Avyttringar | 15 | 6 |
| Rapporterad förändring | 810 | 673 |
| Essity | ||
| Organisk nettoomsättning | 1 919 | 429 |
| Valutaeffekt1 | 2 473 | 1 855 |
| Förvärv/Avyttringar | 2 394 | 184 |
| Rapporterad förändring | 6 786 | 2 468 |
1Består endast av omräkningsvalutaeffekter
*För definition se definitionen av "Organisk försäljning" i Essitys årsredovisning 2017 på sidan 106.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.