Hexagon

Earnings Release • Nov 1, 2018

DELÅRSRAPPORT

1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2018

TREDJE KVARTALET 2018

• Den operationella nettoomsättningen ökade med 10 procent till 946,1 MEUR (858,1). Till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 8 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 13 procent till 231,8 MEUR (204,8)
• Resultatet före skatt, exklusive engångsposter, uppgick till 225,7 MEUR (199,2)
• Periodens resultat, exklusive engångsposter, uppgick till 185,1 MEUR (163,5)
• Resultat per aktie, exklusive engångsposter, ökade med 13 procent till 0,51 EUR (0,45)
• Det operativa kassaflödet minskade med -74 procent till 40,2 MEUR (152,2) tll följd av temporärt ökade investeringar

MEUR	Kv3 2018 Kv3 2017		Δ%	Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017		Δ%
Operationell nettoomsättning	946,1	858,1	1) 8	2 717,7	2 509,3	1) 8
Omsättningsjustering 2)	-	-7,3	e.t.	-	-16,1	e.t.
Nettoomsättning	946,1	850,8	1) 8	2 717,7	2 493,2	1) 8
Bruttovinst	586,8	517,9	13	1 688,3	1 526,6	11
Bruttomarginal, %	62,0	60,4	1,6	62,1	60,8	1,3
Rörelseresultat (EBITDA) 3)	296,3	277,5	7	849,0	797,1	7
EBITDA-marginal	31,3	32,3	-1,0	31,2	31,8	-0,6
Rörelseresultat (EBIT1) 3)	231,8	204,8	13	658,3	586,5	12
Rörelsemarginal, %	24,5	23,9	0,6	24,2	23,4	0,8
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	225,7	199,2	13	640,8	570,5	12
Poster av engångskaraktär (före skatt) 4)	-3,9	-7,3	e.t.	-3,9	-66,9	e.t.
Resultat före skatt	221,8	191,9	16	636,9	503,6	26
Periodens resultat	180,1	156,2	15	520,5	409,5	27
Periodens resultat, exkl. engångsposter	185,1	163,5	13	525,5	468,3	12
Resultat per aktie, EUR	0,49	0,43	14	1,43	1,12	28
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR	0,51	0,45	13	1,44	1,28	13

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) 2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter relaterade till förvärvet av MSC Software under 2017

3) För definition, se sidan 22

4) För ytterligare information om poster av engångskaraktär under Kv3 2018, se sidan 2. Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter relaterade till förvärvet av MSC Software under 2017

Från och med 1 januari 2018 har en ny standard för intäktsredovisning (IFRS 15) trätt i kraft. Siffror för 2017 har omräknats i de fall de berörts av den nya standarden

KOMMENTAR FRÅN VD

"Vi levererade återigen starkt resultat i det tredje kvartalet med 8 procent organisk tillväxt och expanderad rörelsemarginal till 24,5 procent. Manufacturing Intelligences organiska tillväxt accelererade till 12 procent, driven av god efterfrågan från elektronik- och flygindustrin, fortsatt framgång i Kina samt god utveckling av mjukvaruportföljen. Geosystems levererade ännu ett imponerande kvartal med 11 procent organisk tillväxt hänförlig till infrastruktur och bygg, content programme samt lanseringar av nya produkter. Återhämtningen inom kundsegmentet kraft och energi fortsatte och PPM rapporterade 6 procent organisk tillväxt drivet av nya licensordrar inom bygg- och projekthanteringslösningar. Divisionen inom offentlig säkerhet, Safety & Infrastructure, hade ännu ett utmanande kvartal, i huvudsak till följd av svag efterfrågan från det amerikanska försvaret. Åtgärder har vidtagits för att förbättra utvecklingen under 2019.

Vi fortsätter att använda vårt starka kassaflöde för framtida tillväxt. Vi har investerat 75 MEUR i två helt nya anläggningar i Kanada och Kina. Vi har också utökat våra affärsmöjligheter med ett fåtal större strategiska kunder i Europa och Nordamerika, vilket på kort sikt har resulterat i att rörelsekapitalet byggts upp. Detta förväntas dock vända i fjärde kvartalet. När vi blickar framåt känner vi oss trygga i vår förmåga att fortsätta växa, både organiskt och genom förvärv, mot våra mål 2021."

– Ola Rollén, vd och koncernchef, Hexagon AB

10

ORGANI

RÖRELSE

8

25

OPERATIONELL

Kv3

OMSÄTTNINGSTILLVÄXT

%

SK TILLVÄXT

MARGIN

AL

%

%

KONCERNENS UTVECKLING UNDER DET TREDJE KVARTALET

NETTOOMSÄTTNING

Den operationella nettoomsättningen ökade med 10 procent till 946,1 MEUR (858,1). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 8 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 10 procent i EMEA, 9 procent i Asien och 7 procent i Americas. I EMEA rapporterade Västeuropa 11 procent organisk tillväxt med god utveckling i alla verksamheter. De större länderna Tyskland, Storbritannien, Frankrike, Italien och Spanien rapporterade tvåsiffrig organisk tillväxt. Mellanöstern rapporterade stark tillväxt, medan Ryssland och Afrika minskade. I Asien växte Kina organiskt med 13 procent med fortsatt solid utveckling inom tillverkning samt kraft och energi. Japan och Sydkorea rapporterade god tillväxt, medan Indien var fortsatt svagt. I Americas rapporterade Nordamerika 4 procent organisk tillväxt främst driven av stark tillväxt inom infrastruktur och bygg samt tillverkning men hämmades av minskad efterfrågan inom offentliga säkerhetslösningar. I Sydamerika, där Brasilien är dominerande, fortsatte återhämtningen och tvåsiffrig tillväxt rapporterades i alla verksamheter.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) växte med 13 procent till 231,8 MEUR (204,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 24,5 procent (23,9). Rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades positivt av organisk tillväxt, produktmix och förbättrad kostnadsstruktur. Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -0,3 MEUR. Resultat före skatt uppgick till 221,8 MEUR (191,9) och påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -2,4 MEUR.

POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR

Den 27 september 2018, tillkännagav Hexagon förvärvet av AutonomouStuff, en världsledande leverantör av integrerade autonoma fordonslösningar. Resultaträkningen under tredje kvartalet 2018 har påverkats med -25,6 MEUR, relaterat till nedskrivningar av överlappande teknologier, transaktionskostnader och minskad arbetsstyrka. Under tredje kvartalet 2018 avyttrade Hexagon även sina aktier i BIMobject, vilket resulterade i en realisationsvinst om 21,7 MEUR. Sammantaget var nettoeffekten av engångsposterna i resultaträkningen -3,9 MEUR i tredje kvartalet 2018.

FINANSIELL ÖVERSIKT – TREDJE KVARTALET

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR	Kv3 2018	Kv3 2017 Δ% 1)		Kv3 2018	Kv3 2017	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	457,1	417,9	6	114,6	100,2	14
Industrial Enterprise Solutions	489,0	440,2	10	123,7	110,0	12
Operationell nettoomsättning	946,1	858,1	8
Omsättningsjustering 2)	-	-7,3	e.t.
Nettoomsättning	946,1	850,8	8
Koncernkostnader				-6,5	-5,4	-20
Rörelseresultat (EBIT1)				231,8	204,8	13
Rörelsemarginal, %				24,5	23,9	0,6
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-6,1	-5,6	-9
Resultat före engångsposter				225,7	199,2	13
Poster av engångskaraktär				-3,9	-7,3	e.t.
Resultat före skatt				221,8	191,9	16
Skatt				-41,7	-35,7	-17
Periodens resultat				180,1	156,2	15

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter under 2017 relaterade till förvärvet av MSC Software.

TRANSLATIONSEFFEKT AV VALUTAKURSRÖRELSER JÄMFÖRT MED EUR – TREDJE KVARTALET

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats -1%	Negativ	Positiv 
USD	Förstärkts	1% Positiv	Positiv 
CNY	Försvagats -1%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR			-0,3

1) Jämfört med Kv3 2017.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA – TREDJE KVARTALET ORGANISK TILLVÄXT

Operationell nettoomsättning*
2017, MEUR	858,1
Struktur, %	3
Valuta, %	-1
Organisk tillväxt, %	8
Totalt, %	10
2018, MEUR	946,1

*Operationell nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

Analys av organisk tillväxt1) per geografisk region
Kv3 2017	858,1
Västeuropa (29% av försäljningen)
Kina (17% av försäljningen)
Sydamerika (3% av försäljningen)
Nordamerika (31% av försäljningen)		>8%
Asien exkl. Kina (13% av försäljningen		0-8%
EMEA exkl. Västeuropa (7% av försäljningen)		Negativ
Kv3 2018	946,1

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – TREDJE KVARTALET 2018

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna kompletteras med mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Geosystems, Safety & Infrastructure och Positioning Intelligence.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) operationella nettoomsättning uppgick till 457,1 MEUR (417,9). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt), ökade nettoomsättningen med 6 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 11 procent i EMEA, 4 procent i Americas och 0 procent i Asien.

GES gynnades av solid tillväxt i Västeuropa, främst driven av ökad efterfrågan inom infrastruktur och bygg samt inom positioneringslösningar i Tyskland, Storbritannien, Italien och Spanien. Östeuropa, Ryssland och Mellanöstern rapporterade också god tillväxt, dock minskade Afrika under kvartalet. I Americas rapporterade Nordamerika stark tillväxt inom infrastruktur och bygg liksom inom positioneringslösningar. Däremot påverkades regionen negativt av nedgången inom offentliga säkerhetslösningar. Asien gynnades av solid tillväxt i Japan och Sydkorea men påverkades negativt av nedgång i Kina och Indien.

Sett till affärsenheterna inom GES rapporterade Geosystems 11 procent organisk tillväxt, främst driven av stark tillväxt inom infrastruktur och bygg, gruvindustrin, content programme och lanseringar av nya produkter så som RTC360 och nya lösningar för gruvindustrin. Safety & Infrastructure rapporterade -13 procent organisk tillväxt och påverkades återigen negativt av fortsatt svag efterfrågan från det amerikanska försvaret och tuffa jämförelsetal till följd av föregående års stora safe city-order i Kina. Åtgärder har vidtagits för att förbättra utvecklingen under 2019. Positioning Intelligence rapporterade 26 procent organisk tillväxt, positivt påverkad av fortsatt stark tillväxt inom försvar, lantbruk och fordonssektorn.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) växte med 14 procent till 114,6 MEUR (100,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 25,1 procent (24,0). Rörelsemarginalen gynnades av organisk tillväxt och produktmix.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv3 2018	Kv3 2017	Δ%	Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017		Δ%
Operationell nettoomsättning	457,1	417,9	1) 6	1 323,4	1 250,7	1) 8
Rörelseresultat (EBIT1)	114,6	100,2	14	329,7	295,1	12
Rörelsemarginal, %	25,1	24,0	1,1	24,9	23,6	1,3
Medelantal anställda				8 305	7 834	6

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION*

GES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT*

* Baserat på Kv3 2018 * Baserat på Kv3 2018

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – TREDJE KVARTALET 2018

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design), CAM (Computer Aided Manufacturing) och CAE (Computer Aided Engineering). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar, inom exempelvis bil-, flyg- samt olje- och gasindustrin. Segmentet består av Manufacturing Intelligence och PPM.

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) operationella nettoomsättning uppgick till 489,0 MEUR (440,2). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 10 procent. Regionalt uppgick den organiska tillväxten till 12 procent i Asien, 10 procent i Americas och 8 procent i EMEA.

IES gynnades av fortsatt stark tillväxt inom samtliga affärssegment i Kina. Japan och Sydkorea rapporterade god tillväxt medan sydöstra Asien var svagt. I Americas rapporterade alla regioner god tillväxt. Nordamerika, som är den största marknaden i regionen, rapporterade tvåsiffrig organisk tillväxt. I EMEA rapporterade Västeuropa hög ensiffrig organisk tillväxt driven av stark efterfrågan i Tyskland, Spanien och Storbritannien. Mellanöstern och Östeuropa rapporterade tvåsiffrig organisk tillväxt, medan Ryssland minskade.

Sett till affärsenheterna inom IES, rapporterade Manufacturing Intelligence 12 procent organisk tillväxt, främst driven av stark efterfrågan inom elektronik- och flygindustrin samt god utveckling av mjukvaruportföljen. PPM fortsatte återhämtningen och rapporterade 6 procent organisk tillväxt, drivet av flera licensordrar inom bygg- och projekthanteringslösningar.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 12 procent till 123,7 MEUR (110,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25,3 procent (25,0). Rörelsemarginalen (EBIT1) gynnades av organisk tillväxt och ökad andel mjukvara.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv3 2018	Kv3 2017	Δ%	Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017		Δ%
Operationell nettoomsättning	489,0	440,2	10 1)	1 394,3	1 258,6	1) 9
Rörelseresultat (EBIT1)	123,7	110,0	12	347,2	309,1	12
Rörelsemarginal, %	25,3	25,0	0,3	24,9	24,6	0,3
Medelantal anställda				10 554	9 368	13

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

IES – NETOOMSÄTTNING PER REGION*

* Baserat på Kv3 2018 * Baserat på Kv3 2018

IES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT*

FINANSIELL ÖVERSIKT – FÖRSTA NIO MÅNADERNA

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR		Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017 Δ %		1) Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017		Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	1 323,4	1 250,7	8	329,7	295,1	12
Industrial Enterprise Solutions	1 394,3	1 258,6	9	347,2	309,1	12
Operationell nettoomsättning	2 717,7	2 509,3	8
Omsättningsjustering 2)	-	-16,1	e.t.
Nettoomsättning	2 717,7	2 493,2	8
Koncernkostnader				-18,6	-17,7	-5
Rörelseresultat (EBIT1)				658,3	586,5	12
Rörelsemarginal, %				24,2	23,4	0,8
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-17,5	-16,0	-9
Resultat före engångsposter				640,8	570,5	12
Poster av engångskaraktär 3)				-3,9	-66,9	e.t.
Resultat före skatt				636,9	503,6	26
Skatt				-116,4	-94,1	-24
Periodens resultat				520,5	409,5	27

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter under 2017 relaterade till förvärvet av MSC Software.

3) För ytterligare information angående poster av engångskaraktär under Kv3 2018, se sidan 2. Poster av engångskaraktär under Kv1-Kv3 2017 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram och förvärvet av MSC Software.

TRANSLATIONSEFFEKT AV VALUTAKURSRÖRELSER JÄMFÖRT MED EUR – KV1-KV3 2018

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats -6%	Negativ	Positiv 
USD	Försvagats -7%	Positiv	Negativ 
CNY	Försvagats -3%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR			-29,5

EBIT1, MEUR

1) Jämfört med Kv1-Kv3 2017.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT KV1-KV3

Under de första nio månaderna uppgick den operationella nettoomsättningen till 2 717,7 MEUR (2 509,3). Nettoomsättningen, inklusive omsättningsjusteringar, uppgick till 2 717,7 MEUR (2 493,2). I fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 8 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 658,3 MEUR (586,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 24,2 procent (23,4). Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -29,5 MEUR.

Räntenettot uppgick till -17,5 MEUR (-16,0) under de första nio månaderna.

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 640,8 MEUR (570,5). Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 636,9 MEUR (503,6) och påverkades negativt av translationseffekt av valutakursrörelser om -31,6 MEUR. Periodens resultat, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 525,5 MEUR (468,3) eller 1,44 EUR (1,28) per aktie. Periodens resultat, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 520,5 MEUR (409,5) eller 1,43 EUR (1,12) per aktie.

Hexagon förvärvade SPRING Technologies, en mjukvaruleverantör specialiserad på integrerade lösningar för optimering av bearbetningsflödet genom maskinverktygssimulering, verifiering och optimering av verktygsbanor samt maskinverktygshantering. Dess lösningar används av originaltillverkare (OEM) och leverantörer över hela världen och bidrar med att effektivisera tillverkningsprocesser genom optimering av maskinverktygsprestanda och produktivitet. Förvärvet är en viktig del i Hexagons Smart Factory portfölj.

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 7 763,8 MEUR (6 868,8). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 12,6 procent (12,2). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de första tolv månaderna uppgick till 16,5 procent (12,6). Kapitalomsättningshastigheten var 0,50 gånger (0,50).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 5 106,5 MEUR (4 395,0). Soliditeten uppgick till 53,4 procent (51,7). Hexagons balansomslutning ökade till 9 571,3 MEUR (8 495,2). Ökningen av balansomslutningen drevs framförallt av förvärv.

Hexagons finansiering består av följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med förfall 2021

2) Ett Medium Term Notes-program (MTN) om 15 000 MSEK etablerat under 2014. MTNprogrammet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till 15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 30 september 2018 till 1 238,9 MEUR (1 433,1). Hexagons nettoskuld uppgick till 2 199,9 MEUR (2 148,1). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,39 gånger (0,45). Räntetäckningsgraden var 30,9 gånger (25,8).

KASSAFLÖDE

Under tredje kvartalet uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital till 252,9 MEUR (204,6), vilket motsvarar 0,70 EUR (0,57) per aktie.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 162,1 MEUR (221,4), vilket motsvarar 0,45 EUR (0,61) per aktie. Operativt kassaflöde,

inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 40,2 MEUR (152,2).

För de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 583,6 MEUR (643,0), vilket motsvarar 1,62 EUR (1,78) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 300,3 MEUR (423,3).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar var -144,9 MEUR (-64,0) under det tredje kvartalet och -296,2 MEUR (-199,2) för de första nio månaderna.

Avskrivningar och nedskrivningar under det tredje kvartalet uppgick till -79,8 MEUR (-72,7) och -206,0 MEUR (-221,1) under de första nio månaderna, varav nedskrivningar uppgick till -15,3 MEUR (-12,3) under det tredje kvartalet och -15,3 MEUR (-39,2) under de första nio månaderna.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad för de första nio månaderna uppgick till -116,4 MEUR (-94,1).

Den rapporterade skattesatsen var 18,8 procent (18,6) för kvartalet och 18,3 procent (18,7) för de första nio månaderna. Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, var 18,0 procent (17,9) för kvartalet och 18,0 procent (17,9) för de första nio månaderna.

PERSONAL

Medelantalet anställda under de första nio månaderna var 18 937 (17 272). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 19 815 (18 026).

AKTIEDATA

Resultat per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick under tredje kvartalet till 0,49 EUR (0,43). Resultatet per aktie,

exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under det tredje kvartalet till 0,51 EUR (0,45). Resultat per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick under de första nio månaderna till 1,43 EUR (1,12). Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick under de första nio månaderna till 1,44 EUR (1,28).

Eget kapital per aktie var den 30 september 2018, 14,09 EUR (12,14) och börskursen 521,00 SEK (403,70).

Hexagons aktiekapital uppgick till 80 134 444 EUR, representerat av 361 137 892 aktier, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 345 387 892 av serie B med en röst vardera.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i maj 2015 infördes ett incitamentsprogram (2015/2019) under vilket maximalt 10 000 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid maximalt utnyttjande av programmet kommer utspädningseffekten uppgå till 2,8 procent av aktiekapitalet och till 2,0 procent av röstetalet. I programmet har 7 107 660 teckningsoptioner emitterats och ger rätt till teckning av aktier mellan perioden 1 juni 2018 – 31 december 2019. Per den 30 september 2018 finns 4 671 110 utestående teckningsoptioner.

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för kvartalet uppgick till 244,1 MEUR (-3,9) och till 303,0 MEUR (30,6) för de första nio månaderna. Eget kapital var 4 730,1 MEUR (4 546,0). Soliditeten i moderbolaget var 53 procent (52). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 874,3 MEUR (1 089,8).

Hexagon förvärvade Guardvant, en ledare inom operatörsäkerhetslösningar för gruvindustrin. Guardvants trötthetsövervakning med lösningar för att undvika kollision och detektering av närliggande miljö ger förare en 360-graders situationsmedvetenhet. Kombinationen av säkerhetshöjande teknik håller förare säkra, utrustningen skyddad och ökar produktiviteten.

REDOVISNINGPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2017, se not 1 för mer detaljerad information.

Från och med 1 januari 2018 tillämpas IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. Hexagon tillämpar standarden retroaktivt och jämförelsesiffrorna för 2017 har räknats om, se sidan 20. Standarden bygger på en femstegsmodell för intäktsredovisning avseende kundkontrakt. Den nya modellen fastställer att intäkter ska redovisas när ett företag överför kontrollen över varan eller tjänsten till kunden till ett belopp motsvarande den förväntade ersättningen. Detta medför att intäkten för vissa kontrakt redovisas vid en annan tidpunkt. Tidpunkten för redovisning av intäkter har också påverkats av det faktum att intäkten fördelas på kontraktets prestationsåtaganden och redovisas när respektive prestationsåtagandet fullföljts. Även kapitalisering av försäljningskommissioner har föranlett mindre justeringar.

Från och med 1 januari 2018 tillämpas även IFRS 9 Finansiella instrument. Standarden ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering och innehåller en modell för klassificering och värdering av finansiella tillgångar och skulder, utökade upplysningskrav om riskhantering och

effekterna av säkringsredovisning samt en ny modell för nedskrivning av finansiella tillgångar baserad på förväntade förluster. Finansiella instrument som vid en omvärdering skulle kunna ha en påverkan på Hexagons finansiella rapporter förekommer i begränsad omfattning varför resultatet av den analys som genomförts visar att standarden inte kommer att få någon väsentlig påverkan på värderingen och därmed de finansiella rapporterna. Analys utifrån IFRS 9:s metodik och Hexagons historik visar också att standarden inte får någon väsentlig påverkan på koncernens reserveringar för kreditförluster. Eftersom införandet av IFRS 9 inte får någon signifikant påverkan på Hexagons finansiella räkenskaper medförde det inte några justeringar av ingående balanser.

Från och med 1 januari 2019 kommer Hexagon att tillämpa den nya leasing-standarden IFRS 16 Leasing. Hexagons projektet att implementera IFRS 16 fortsatte under det tredje kvartalet och fortskrider enligt plan. Införandet av IFRS 16 kommer att påverka Hexagons finansiella rapporter genom att såväl tillgångar som räntebärande skulder kommer att öka i och med att alla väsentliga leasingavtal ska redovisas i balansräkningen. Samtidigt kommer hyreskostnaderna i resultaträkningen att ersättas med avskrivningar och räntekostnader, vilket kommer att påverka rörelseresultatet positivt. Även det operativa kassaflödet kommer att påverkas positivt då leasingbetalningarna framgent ska fördelas mellan räntebetalningar och amorteringar. IFRS 16 kommer att tillämpas retroaktivt utan omräkning av jämförelsetalen. Tillgången kommer vid övergångstidpunkten att redovisas till samma belopp som skulden, varför ingen övergångseffekt i eget kapital kommer att

presenteras. En utförligare beskrivning av övergångseffekterna kommer att presenteras i bokslutskommunikén för 2018 samt i årsredovisningen för 2018.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och neutralisera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2017.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under kvartalet.

BOLAGSSTÄMMA OCH VALBEREDNING

Bolagsstämma kommer att hållas den 29 april 2019, kl 17:00 på City Conference Center Stockholm (Norra Latin), Drottninggatan 71 B. Sammansättningen för Hexagons valberedning för årsstämman 2019 är: Mikael Ekdahl (Ordförande), Anders Oscarsson, AMF och AMF Fonder, Jan Andersson, Swedbank Robur fonder och Ossian Ekdahl, Första AP-fonden.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Den 23 oktober förvärvade Hexagon Bricsys, en utvecklare av CAD mjukvara (computeraided design), baserat i Belgien. Bricsys omsättning 2017 uppgick till cirka 13 MEUR.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna kvartalsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 1 november 2018 Hexagon AB (publ)

Gun Nilsson Ordförande

Ola Rollén Koncernchef och vd Styrelseledamot

Henrik Henriksson Styrelseledamot

John Brandon Styrelseledamot

Ulrika Francke Styrelseledamot

Märta Schörling Andreen Styrelseledamot

Sofia Schörling Högberg Styrelseledamot

REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Hexagon AB per 30 september 2018 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm, 1 november 2018

Ernst & Young AB

Rickard Andersson Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv3 2018		Kv3 2017 Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017		2017
Nettoomsättning	946,1	850,8	2 717,7	2 493,2	3 448,1
Kostnad för sålda varor	-359,3	-332,9	-1 029,4	-966,6	-1 329,0
Bruttoresultat	586,8	517,9	1 688,3	1 526,6	2 119,1
Försäljningskostnader	-177,8	-161,9	-514,7	-485,2	-656,3
Administrationskostnader	-76,9	-65,7	-221,0	-218,1	-303,5
Forsknings- och utvecklingskostnader	-106,0	-90,6	-304,6	-294,0	-390,2
Andel av intressebolags resultat	-	-	-	-	-0,1
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag	-	-	0,7	-	-
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	1,8	-2,2	5,7	-9,7	-9,4
Rörelseresultat 1)	227,9	197,5	654,4	519,6	759,6
Ränteintäkter	1,4	1,6	3,8	4,3	5,6
Räntekostnader	-7,5	-7,2	-21,3	-20,3	-28,3
Resultat före skatt	221,8	191,9	636,9	503,6	736,9
Skatt	-41,7	-35,7	-116,4	-94,1	-65,7
Periodens resultat	180,1	156,2	520,5	409,5	671,2
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	177,6	154,2	514,2	404,2	664,1
Innehav utan bestämmande inflytande	2,5	2,0	6,3	5,3	7,1
1) varav poster av engångskaraktär	-3,9	-7,3	-3,9	-66,9	-73,2
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-79,8	-72,7	-206,0	-221,1	-284,7
- varav avskrivningar på övervärden	-12,8	-11,9	-36,2	-32,8	-44,9
Resultat per aktie, EUR	0,49	0,43	1,43	1,12	1,84
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,49	0,43	1,42	1,12	1,84
Eget kapital per aktie, EUR	14,09	12,14	14,09	12,14	12,74
Utestående antal aktier, tusental	361 138	360 443	361 138	360 443	360 443
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 851	360 443	360 579	360 443	360 443
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	362 333	361 697	362 218	361 552	361 589

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv3 2018			Kv3 2017 Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017	2017
Periodens resultat Övrigt totalresultat	180,1	156,2	520,5	409,5	671,2
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	7,3	11,1	9,2	29,9	47,4
Nettoresultat från egetkapitalinstrument till verkligt värde via övrigt totalresultat	-10,6	-	-	-	-
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	1,3	-1,0	-0,9	-3,3	-6,6
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-2,0	10,1	8,3	26,6	40,8
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser	-4,7	-134,0	86,9	-467,3	-528,6
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	-1,7	5,8	-4,3	21,5	24,4
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	-6,4	-128,2	82,6	-445,8	-504,2
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-8,4	-118,1	90,9	-419,2	-463,4
Totalresultat för perioden	171,7	38,1	611,4	-9,7	207,8
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	169,8	36,4	605,5	-13,9	201,5
Innehav utan bestämmande inflytande	1,9	1,7	5,9	4,2	6,3

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	30/9 2018	30/9 2017	31/12 2017
Immateriella anläggningstillgångar	6 979,8	6 369,1	6 408,3
Materiella anläggningstillgångar	372,7	280,5	281,2
Finansiella anläggningstillgångar	53,1	35,1	40,4
Uppskjutna skattefordringar	90,7	83,8	83,7
Summa anläggningstillgångar	7 496,3	6 768,5	6 813,6
Varulager	476,1	458,2	431,8
Kundfordringar	905,5	772,7	895,5
Övriga fordringar	102,9	99,5	93,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	133,3	70,6	69,2
Summa kortfristiga fordringar	1 141,7	942,8	1 058,6
Kassa och bank	457,2	325,7	309,4
Summa omsättningstillgångar	2 075,0	1 726,7	1 799,8
Summa tillgångar	9 571,3	8 495,2	8 613,4
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	5 089,3	4 377,1	4 592,5
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	17,2	17,9	11,9
Summa eget kapital	5 106,5	4 395,0	4 604,4
Räntebärande skulder	2 211,3	2 047,0	1 960,2
Övriga skulder	157,3	58,1	48,6
Avsättningar för pensioner	74,4	100,7	82,3
Uppskjutna skatteskulder	451,1	542,6	442,6
Övriga avsättningar	9,0	8,3	8,5
Summa långfristiga skulder	2 903,1	2 756,7	2 542,2
Räntebärande skulder	371,4	326,1	301,8
Leverantörsskulder	184,3	173,5	189,3
Övriga skulder	278,1	178,8	255,3
Övriga avsättningar	24,7	35,8	28,1
Förutbetalda intäkter	367,4	324,9	369,6
Upplupna kostnader	335,8	304,4	322,7
Summa kortfristiga skulder	1 561,7	1 343,5	1 466,8
Summa eget kapital och skulder	9 571,3	8 495,2	8 613,4

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Skulder avseende tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde utifrån företagsledningens bästa bedömning av troligt utfall (nivå 3 enligt definitionen i IFRS 13). Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	Kv1-Kv3 2018	Kv1-Kv3 2017	2017
Ingående eget kapital	4 604,4	4 590,8	4 590,8
Justering av ingående eget kapital (IFRS 15)	-	-17,8	-17,8
Justerat ingående eget kapital	4 604,4	4 573,0	4 573,0
Totalresultat för perioden 1)	611,4	-9,7	207,8
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	81,5	-	-
Effekt av förvärv av dotterbolag (IFRS 15)	-	5,0	5,0
Utdelning	-191,1	-173,3	-181,4
Effekt av förvärv eller avyttring av dotterbolag	0,3	-	-
Utgående eget kapital 2)	5 106,5	4 395,0	4 604,4
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	605,5	-13,9	201,5
Innehav utan bestämmande inflytande	5,9	4,2	6,3
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	5 089,3 17,2	4 377,1 17,9	4 592,5 11,9

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 947 929	2 947 929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 587 142	360 337 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	106 000	106 000
2016-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 693 142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	-	-
2017-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 693 142	360 443 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	694 750	694 750
2018-09-30 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	345 387 892	361 137 892

1) Per den 30 september 2018 fanns sammanlagt 361 137 892 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 345 387 892

av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inga egna aktier. Utnyttjandet av optioner fram till 2018-10-12 har resulterat i att en nyemission pågår av 1 786 800 aktier av serie B. Nyemissionen kommer att slutföras under fjärde kvartalet 2018.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv3 2018	Kv3 2017	Kv1-Kv3 2018	Kv1-Kv3 2017	2017
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	292,7	240,3	841,4	712,0	1 011,3
Betald skatt	-34,5	-30,6	-114,8	-78,0	-114,8
Erhållen och betald ränta, netto	-5,3	-5,1	-16,8	-12,4	-16,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet	252,9	204,6	709,8	621,6	879,7
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	-90,8	16,8	-126,2	21,4	27,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	162,1	221,4	583,6	643,0	907,2
Investeringar i materiella tillgångar	-86,4	-10,7	-127,2	-33,1	-48,8
Investeringar i immateriella tillgångar	-58,5	-53,3	-169,0	-166,1	-226,8
Operativt kassaflöde före poster av engångskaraktär	17,2	157,4	287,4	443,8	631,6
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	23,0	-5,2	12,9	-20,5	-28,6
Operativt kassaflöde	40,2	152,2	300,3	423,3	603,0
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-250,5	-39,0	-347,1	-843,7	-928,9
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	-210,3	113,2	-46,8	-420,4	-325,9
Utdelning	-0,1	-	-191,1	-173,3	-181,4
Nyemission avseende teckningsoptioner minus
emissionskostnader	81,5	-	81,5	-	-
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	224,3	-92,6	321,3	657,3	549,9
Periodens kassaflöde	95,4	20,6	164,9	63,6	42,6
Likvida medel vid periodens början	391,1	313,1	309,4	284,0	284,0
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	-29,3	-8,0	-17,1	-21,9	-17,2
Periodens kassaflöde	95,4	20,6	164,9	63,6	42,6
Likvida medel vid periodens slut	457,2	325,7	457,2	325,7	309,4

1) Kassaflöde av engångskaraktär består av omstruktureringskostnader och försäljning av aktier i BIMobject.

2) Förvärv och avyttringar uppgick till -244,7 MEUR (-36,0) och övrigt till -5,8 MEUR (-3,0) under tredje kvartalet 2018.

Nyckeltal

	Kv3 2018		Kv3 2017 Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017		2017
Rörelsemarginal, %	24,5	23,9	24,2	23,4	24,0
Vinstmarginal före skatt, %	23,4	22,6	23,4	20,2	21,4
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	16,5	12,6	16,5	12,6	14,8
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	12,6	12,2	12,6	12,2	12,6
Soliditet, %	53,4	51,7	53,4	51,7	53,5
Nettoskuldsättningsgrad	0,39	0,45	0,39	0,45	0,40
Räntetäckningsgrad	30,6	27,7	30,9	25,8	27,0
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 851	360 443	360 579	360 443	360 443
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,51	0,45	1,44	1,28	1,82
Resultat per aktie, EUR	0,49	0,43	1,43	1,12	1,84
Kassaflöde per aktie, EUR	0,45	0,61	1,62	1,78	2,52
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,70	0,57	1,97	1,72	2,44
Börskurs, SEK	521,00	403,70	521,00	403,70	410,90
Börskurs, omräknad till EUR	50,54	41,84	50,54	41,84	41,74

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

MEUR	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017*	Kv3 2017*	Kv2 2017*	Kv1 2017	2017*
Geospatial Enterprise Solutions	457,1	454,8	411,5	455,6	417,9	429,8	403,0	1 706,3
Industrial Enterprise Solutions	489,0	482,1	423,2	505,6	440,2	442,2	376,2	1 764,2
Koncernen	946,1	936,9	834,7	961,2	858,1	872,0	779,2	3 470,5

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) PER SEGMENT

MEUR	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	2017
Geospatial Enterprise Solutions	114,6	113,7	101,4	116,7	100,2	104,0	90,9	411,8
Industrial Enterprise Solutions	123,7	121,6	101,9	132,7	110,0	107,9	91,2	441,8
Koncernkostnader	-6,5	-7,1	-5,0	-3,1	-5,4	-6,6	-5,7	-20,8
Koncernen	231,8	228,2	198,3	246,3	204,8	205,3	176,4	832,8
Marginal, %	24,5	24,4	23,8	25,6	23,9	23,5	22,6	24,0

NETTOOMSÄTTNING PER REGION

MEUR	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017*	Kv3 2017*	Kv2 2017*	Kv1 2017	2017*
EMEA	340,9	348,9	326,8	375,8	312,0	322,3	293,0	1 303,1
Americas	317,9	307,5	266,4	315,9	289,6	291,7	266,2	1 163,4
Asien	287,3	280,5	241,5	269,5	256,5	258,0	220,0	1 004,0
Koncernen	946,1	936,9	834,7	961,2	858,1	872,0	779,2	3 470,5

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	2017
SEK/EUR	0,0961	0,0968	0,1004	0,1021	0,1046	0,1033	0,1052	0,1038
USD/EUR	0,8599	0,8389	0,8136	0,8491	0,8517	0,9094	0,9386	0,8864
CNY/EUR	0,1264	0,1315	0,1280	0,1284	0,1277	0,1325	0,1363	0,1311
CHF/EUR	0,8744	0,8516	0,8583	0,8604	0,8848	0,9228	0,9347	0,9000
Slutkurs	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	2017
SEK/EUR	0,0970	0,0957	0,0972	0,1016	0,1036	0,1037	0,1049	0,1016
USD/EUR	0,8639	0,8578	0,8116	0,8338	0,8470	0,8763	0,9354	0,8338
CNY/EUR	0,1255	0,1296	0,1291	0,1281	0,1273	0,1292	0,1358	0,1281

* Operationell nettoomsättning, dvs. exklusive omsättningsjustering

Förvärv

			Förvärv
MEUR	AutonomouStuff	Övrigt	Kv1-Kv3 2018	Kv1-Kv3 2017
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	31,2	49,5	80,7	245,4
Övriga anläggningstillgångar	1,1	2,8	3,9	32,5
Summa anläggningstillgångar	32,3	52,3	84,6	277,9
Summa omsättningstillgångar	6,4	25,9	32,3	113,0
Summa tillgångar	38,7	78,2	116,9	390,9
Summa långfristiga skulder	9,0	1,3	10,3	105,8
Summa kortfristiga skulder	6,1	11,3	17,4	128,2
Summa skulder	15,1	12,6	27,7	234,0
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder, netto	23,6	65,6	89,2	156,9
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade koncernbolag	-	-0,3	-0,3	-
Goodwill	272,3	103,0	375,3	714,4
Summa överförd köpeskilling	295,9	168,3	464,2	871,3
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag	1,6	-8,0	-6,4	-36,2
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald köpeskilling avseende tidigare års förvärv	-83,5	-38,5	-122,0	0,8
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter	214,0	121,8	335,8	835,9

Under de första nio månaderna 2018 har Hexagon förvärvat följande företag:

• AGTEK, ett amerikanskt mjukvarubolag specialiserat på lösningar för planering och produktivitet för den tunga byggbranschen

• Förvärvade verksamhet från Geosurf Corporation, en japansk utvecklare av mjukvarulösningar inom maskinstyrning för byggbranschen

• ProCAM, en italiensk distributör av CAD CAM lösningar och kompletterande mjukvara

• NEXTSENSE GmbH, ett företag baserat i Österrike specialiserat på mätsystem för kvalitetskontroll av ytskikt med icke-kontaktteknologi

• External Array, ett kinesiskt mjukvarubolag som levererar en lokal lösning för CMMs på den kinesiska marknaden

• Guardvant, en USA-baserad leverantör av operatörsäkerhetslösningar för gruvindustrin

• LSE, en italiensk leverantör av mjukvarulösningar för Geomatics-marknaden

• SPRING Technologies, en fransk mjukvaruleverantör specialiserat på integrerade lösningar för optimering av maskinstyrning och arbetsflöde

• AutonomouStuff, en USA-baserad leverantör av integrerade autonoma fordonslösningar

Mer information om förvärvet av AutonomouStuff presenteras på sidan 18. De övriga förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analyserna av de förvärvade nettotillgångarna är preliminära och kan komma att förändras. Tilläggsköpeskillingar värderas löpande till verkligt värde (nivå 3 enligt definition i IFRS 13) baserat på förvärvsbolagets senast prognos för mätperioden. Värderingsmetoden är oförändrad mot tidigare period. Uppskattad skuld för tilläggsköpeskillingar uppgick per 30 september till 177,4 MEUR (62,7), varav verkligt värdeförändringen uppgår till 6,1 MEUR under 2018. I samband med värderingen av tilläggsköpeskillingar granskas de förvärvade tillgångarna och skulderna i förvärvsanalysen. Eventuella indikationer på nedskrivningar till följd av omvärdering av tilläggsköpeskillingar beaktas och justering görs för att eliminera effekterna av omvärderingen.

FÖRVÄRV AV NEXTSENSE

I maj 2018 förvärvade Hexagon NEXTSENSE GmbH, ett företag baserat i Österrike, specialiserat på mätsystem för kvalitetskontroll av ytskikt med ickekontaktteknologi. 2017 uppgick NEXTSENSE omsättning till 12 MEUR.

Bakgrund och anledning till transaktionen

NEXTSENSEs avancerade manuella och automatiserade lösningar, med möjlighet att automatiskt kompensera för lutning och rotation vid scanning, kompletterar Hexagons tillvägagångssätt för att möjliggöra visionen om den smarta fabriken. Dessutom ökar förvärvet bredden i vår lösningsportfölj inom passform och ytbehandling för fordonsindustrin och industrier som järnväg och stål, där Hexagon har relativt liten närvaro idag. Tillsammans kommer kombinationen av sensorer, mjukvara och avancerad analys att skapa mervärde för alla kunder, samtidigt som den globala räckvidden för NEXTSENSEs lösningar expanderar till nya marknader och regioner.

Från förvärvstidpunkten har NEXTSENSE bidragit med 7,2 MEUR av nettoomsättningen 2018. Om förvärvet hade skett i början av året hade bidraget till nettoomsättningen varit 11,7 MEUR.

FÖRVÄRV AV AUTONOMOUSTUFF

I september 2018 förvärvade Hexagon USA-baserade AutonomouStuff, en av världens främsta leverantörer av integrerade autonoma fordonslösningar. Bolagets försäljning under 2017 uppgick till 45 MUSD.

Bakgrund och anledning till transaktionen

AutonomouStuff utvecklar banbrytande lösningar inom autonoma fordon, robotik och dataintelligens. Dess robusta teknologiportfölj används av över 2 500 kunder i pilotprogram inom bil- och teknologisektorn över hela världen, i Silicon Valley, övriga Amerika, Europa och Asien. I kombination med Hexagons positioneringslösningar, ledande kart-, simulerings och sensorteknologier, skapar detta förvärv en sammansättning av expertis inom Hexagon som accelererar förmågan att bli en ledare inom autonoma anslutna ekosystem (ACE).

Från förvärvstidpunkten har AutonomouStuff bidragit med 7,0 MEUR av nettoomsättningen 2018. Om förvärvet hade skett i början av året hade bidraget till nettoomsättningen varit 38,8 MEUR.

Avyttringar

	Avyttringar
MEUR	Kv1-Kv3 2018	Kv1-Kv3 2017
Bokfört värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder
Immateriella anläggningstillgångar	3,4	-
Summa anläggningstillgångar	3,4	-
Summa omsättningstillgångar	0,1	-
Summa tillgångar	3,5	-
Summa kortfristiga skulder	0,1	-
Summa skulder	0,1	-
Bokfört värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder,
netto	3,4	- -
Realisationsvinst (+) / -förlust (-)	0,7	-
Summa överförd köpeskilling	4,1	-
Avgår likvida medel i avyttrade bolag	-0,1	-
Kassaflöde från avyttring av företag/verksamhet	4,0	-

Omräkning av 2017 – IFRS 15

		Kv1-Kv3 2017			2017
	Enligt		Enligt	Enligt		Enligt
MEUR	delårsrapport	Omräkning	IFRS 15	årsredovisning	Omräkning	IFRS 15
Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar	6 369,1	-	6 369,1	6 408,3	-	6 408,3
Materiella anläggningstillgångar	280,5	-	280,5	281,2	-	281,2
Finansiella anläggningstillgångar	35,1	-	35,1	40,4	-	40,4
Uppskjuten skattefordran	84,1	-0,3	83,8	83,9	-0,2	83,7
Omsättningstillgångar	1 744,4	-17,7	1 726,7	1 815,4	-15,6	1 799,8
Summa tillgångar	8 513,2	-18,0	8 495,2	8 629,2	-15,8	8 613,4
Eget kapital
Balanserat resultat	3 996,8	-11,3	3 985,5	3 944,3	-11,1	3 933,2
Resultaträkning
Nettoomsättning	2 495,4	-2,2	2 493,2	3 448,4	-0,3	3 448,1
Kostnad för sålda varor	-967,2	0,6	-966,6	-1 327,2	-1,8	-1 329,0
Bruttoresultat	1 528,2	-1,6	1 526,6	2 121,2	-2,1	2 119,1
Försäljningskostnader	-485,1	-0,1	-485,2	-655,9	-0,4	-656,3
Övriga rörelsekostnader	-521,8	-	-521,8	-703,2	-	-703,2
Rörelseresultat	521,3	-1,7	519,6	762,1	-2,5	759,6
Finansiella intäkter och kostnader	-16,0	-	-16,0	-22,7	-	-22,7
Resultat före skatt	505,3	-1,7	503,6	739,4	-2,5	736,9
Skatt	-94,8	0,7	-94,1	-65,6	-0,1	-65,7
Årets resultat	410,5	-1,0	409,5	673,8	-2,6	671,2
Summa eget kapital	4 407,3	-12,3	4 395,0	4 618,1	-13,7	4 604,4
Skulder
Räntebärande skulder	2 047,0	-	2 047,0	1 960,2	-	1 960,2
Övriga skulder	58,1	-	58,1	48,6	-	48,6
Avsättning för pensioner	100,7	-	100,7	82,3	-	82,3
Uppskjuten skatteskuld	547,2	-4,6	542,6	446,5	-3,9	442,6
Övriga avsättningar	8,3	-	8,3	8,5	-	8,5
Kortfristiga skulder	1 344,6	-1,1	1 343,5	1 465,0	1,8	1 466,8
Summa skulder	4 105,9	-5,7	4 100,2	4 011,1	-2,1	4 009,0
Summa eget kapital och skulder	8 513,2	-18,0	8 495,2	8 629,2	-15,8	8 613,4

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv3 2018		Kv3 2017 Kv1-Kv3 2018 Kv1-Kv3 2017		2017
Nettoomsättning	3,8	5,3	11,4	15,8	18,5
Administrationskostnader	-5,2	-4,2	-18,0	-17,4	-28,1
Rörelseresultat	-1,4	1,1	-6,6	-1,6	-9,6
Resultat från andelar i koncernbolag	213,4	-	229,0	70,1	59,0
Ränteintäkter och -kostnader, netto	32,1	-5,0	80,6	-37,9	-40,4
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	22,7
Resultat före skatt	244,1	-3,9	303,0	30,6	31,7
Skatt	-8,4	-0,2	-16,3	-0,2	5,6
Periodens resultat	235,7	-4,1	286,7	30,4	37,3

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	30/9 2018	30/9 2017	31/12 2017
Summa anläggningstillgångar	7 538,1	7 858,6	7 375,6
Summa kortfristiga fordringar	1 257,4	929,5	949,4
Kassa och bank	109,1	2,1	0,7
Summa omsättningstillgångar	1 366,5	931,6	950,1
Summa tillgångar	8 904,6	8 790,2	8 325,7
Summa eget kapital	4 730,1	4 546,0	4 553,0
Summa långfristiga skulder	2 205,4	2 041,8	1 955,2
Summa kortfristiga skulder	1 969,1	2 202,4	1 817,5
Summa eget kapital och skulder	8 904,6	8 790,2	8 325,7

Definitioner

Utöver de finansiella nyckeltal som omfattas av IFRS regelverk inkluderar denna rapport även andra nyckeltal och mått som Hexagon anser vara viktiga för att följa upp, analysera och styra verksamheten. Dessa nyckeltal och mått tillhandahåller även bolagets intressenter med användbar finansiell information om bolagets finansiella ställning, resultat och utveckling på ett konsekvent sätt. Nedan listas de definitioner och mått som använts i denna rapport.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord-, Syd- och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvspriset till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Allokering sker oftast huvudsakligen till immateriella tillgångar. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt eget kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt eget kapital per kvartal
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt sysselsatt kapital per kvartal
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med operationell nettoomsättning
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm, sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i
Kapitalomsättningshastighet	förvärv och avyttringar av dotterföretag Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av
	engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuld	Räntebärande skulder inklusive pensionsskulder och räntebärande avsättningar och exklusive kassa och bank
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Organisk tillväxt	Nettoomsättning jämfört med föregående period exkluderat för förvärv och avyttringar samt valutakursrörelser
Operationell nettoomsättning	Nettoomsättning justerat med skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde på uppskjutna intäkter avseende förvärvade verksamheter.
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och poster av engångskaraktär. Poster av engångskaraktär är exkluderade för att möjliggöra en förståelse för gruppens operationella utveckling och för att ge jämförelsebara siffror mellan perioder
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultat (EBIT1) exklusive av- och nedskrivningar på anläggningstillgångar. Måttet är presenterat för att ge en bild av resultatet genererat av de operationella aktiviteterna
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Hexagon är en global ledare inom digitala lösningar som skapar autonoma anslutna ekosystem, ett tillstånd där data sömlöst sammankopplas genom den fysiska världen till den digitala, med intelligens inbyggd i alla processer. Hexagons industrispecifika lösningar drar nytta av domänexpertis inom sensorteknologi, mjukvara och dataorkestrering för att skapa Smart Digital Realities™ som förbättrar produktivitet och kvalitet inom tillverkning, infrastruktur, säkerhet och mobilitetsapplikationer. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har cirka 20 000 anställda i 50 länder och en nettoomsättning om cirka 3 500 MEUR. Läs mer på hexagon.com

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Bokslutskommuniké 2018 6 februari 2019 Delårsrapport Kv1 2019 29 april 2019 Delårsrapport Kv2 2019 26 juli 2019 Delårsrapport Kv3 2019 30 oktober 2019

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via tel. 08-601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Delårsrapporten för tredje kvartalet 2018 presenteras den 1 november kl. 10:00 CET vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktioner på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Maria Luthström, Head of Investor Relations, Hexagon AB, 08-601 26 27, ir@hexagon.com

Denna information är sådan information som Hexagon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 1 november 2018 kl. 08:00 CET.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.