Telia Company

Annual Report • Jan 25, 2019

TELIA COMPANY BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2018

VI LEVERERAR I ENLIGHET MED VÅRA AMBITIONER

Sammanfattning fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen sjönk 2,9 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 4,9 procent till 22 209 MSEK (21 164). Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 2,5 procent.
• Justerad EBITDA föll 5,5 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg justerad EBITDA 3,3 procent till 6 735 MSEK (6 520). Justerad EBITDA-marginal föll till 30,3 procent (30,8).
• Justerat rörelseresultat föll 18,7 procent till 2 993 MSEK (3 680).
• Totalt nettoresultat uppgick till -1 580 MSEK (805) påverkat av försäljningarna av Ucell och Kcell. Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till -1 095 MSEK (792).
• Fritt kassaflöde, från kvarvarande och avvecklad verksamhet, uppgick till 1 442 MSEK (1 586). Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet uppgick till 1 417 MSEK (803).
• Förvärvet av Get och TDC Norge slutfördes den 15 oktober 2018.
• Genom försäljningarna av Ucell och Kcell är utträdet ur Eurasien i all väsentlighet slutfört.
• Per den 31 december 2018 hade Telia Company återköpt 99 277 963 aktier för 4,1 GSEK inklusive transaktionskostnader inom ramen för återköpsprogrammet.
• Styrelsen föreslår en utdelning om 2,36 SEK per aktie att delas upp i två lika delar om 1,18 SEK vardera och utbetalas vid två tillfällen.
• Utsikter för 2019: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag, förväntas öka till mellan 12,0 och 12,5 GSEK från 2018 års nivå.

Sammanfattning helåret

• Nettoomsättningen föll 0,4 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 4,7 procent till 83 559 MSEK (79 790).
• Justerat rörelseresultat föll 4,3 procent till 14 146 MSEK (14 781).
• Totalt nettoresultat uppgick till 3 090 MSEK (10 243). Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 3 179 MSEK (9 705).
• Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet uppgick till 10 816 MSEK (9 687).

Översikt

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
per aktie och förändringar (Δ)	2018	4 2017P	(%)	2018	4 2017P	(%)
Nettoomsättning	22 209	21 164	4,9	83 559	79 790	4,7
1 Förändring (%) lokal organiskP	-2,9			-0,4
varav tjänsteintäkter (externa)	18 230	17 257	5,6	69 552	67 657	2,8
förändring (%) lokal organisk	-2,5			-1,9
1 Justerad² EBITDAP P	6 735	6 520	3,3	26 649	25 151	6,0
Förändring (%) lokal organisk	-5,5			1,0
Marginal (%)	30,3	30,8		31,9	31,5
1 Justerat² rörelseresultatP	2 993	3 680	-18,7	14 146	14 781	-4,3
Rörelseresultat	2 386	6 174	-61,4	13 238	13 768	-3,9
Resultat efter finansiella poster	1 704	3 988	-57,3	10 986	9 554	15,0
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet	1 833	3 871	-52,7	9 489	8 492	11,7
3 Nettoresultat från avvecklad verksamhetP	-3 413	-3 066		-6 399	1 751
Totalt nettoresultat	-1 580	805		3 090	10 243	-69,8
varav h51Tä51Tnförligt till moderbolagets ägare	-1 095	792		3 179	9 705	-67,2
Totalt resultat per aktie (SEK)	-0,26	0,18		0,74	2,24	-67,1
Resultat per aktie från kvarvarande verksamhet (SEK)	0,42	0,88	-52,9	2,17	1,92	13,0
1 Fritt kassaflödeP	1 442	1 586	-9,1	11 902	7 164	66,1
1	1 417	803	76,4	10 816	9 687	11,7
varav operationellt fritt kassaflödeP
1 CAPEX exklusive licenser och frekvenserP P	4 510	4 436	1,7	14 984	14 849	0,9

120T) Se not 16 och/eller sid 54. 2) Justeringsposter, se not 3. 3) Avvecklad verksamhet, se not 4. 4) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

"Bästa aktieägare och Telia-följare, ännu ett händelserikt kvartal avslutade ett år av förändring. Vi har nu fullföljt avyttringarna av verksamheterna i Eurasien i all väsentlighet genom avyttringarna av Ucell och Kcell. Vårt primära fokus de senaste åren har alltmer lagts på våra verksamheter i Norden och Baltikum och avyttringarna i Eurasien i det fjärde kvartalet innebär att vi nu har fullt fokus, strategiskt och verksamhetsmässigt, på våra hemmamarknader.

Under 2018 levererade vi, än en gång, resultat i enlighet med våra utsikter. Operationellt fritt kassaflöde nådde 10,8 GSEK, väl över utsikterna om att de skulle bli högre än 9,7 GSEK. Vi har realiserat vårt kostnadsbesparingsprogram och uppnått 1,3 GSEK netto mot målet om 1,1 GSEK, vilket lett till att justerad EBITDA vuxit med 1,7 procent, det vill säga något över justerad EBITDA för 2017, som vi sagt i våra utsikter. Det fria kassaflödet som utgör basen för utdelningen uppgick till 11,8 GSEK. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,36 SEK per aktie, vilket betyder att det totala beloppet som delas ut till våra aktieägare är oförändrat och motsvarar en utdelningsandel på 84 procent (med aktieåterköpsprogrammet inräknat), nära minimigränsen om 80 procent enligt vår utdelningspolicy.

I det fjärde kvartalet såg vi stabila bidrag från alla delar i vår verksamhet med undantag för Sverige. Som vi sade i det tredje kvartalet så är det förseningar i effekter från delar av förändringsprojektet och med ett fjärde kvartal som innehöll vissa svagare element än vad vi förväntade oss, blev slutet av 2018 utmanade för Sverige. Dessa utmanande förhållanden kommer att fortsätta, men det ändrar inte min syn på att trenderna kommer att förbättras för Sverige under 2019 och 2020. Vi avser att öka tjänsteintäkter från kärntjänster, fokusera på att öka genomsnittlig intäkt per användare samt stärka på våra kostnader ytterligare. Vi införde en ny verksamhetsmodell den 1 januari 2019 för att öka fokus på kommersiella ambitioner samt förbättrade skalfördelar och kostnadsneddragningar. Vår målsättning är att omkostnaderna i Sverige skall minska med omkring 3 procent under 2019. Vi kommer att beskriva vår syn på de olika marknaderna och hur vi skall hantera kostnadsbasen ytterligare på vår kommande kapitalmarknadsdag den 21 mars 2019 i Stockholm.

Sedan beslutet fattades i september 2015 att lämna Eurasien, har Telia Company förändrats avsevärt. Avyttringarna av tillgångarna i Eurasien (inklusive MegaFon och delar av Turkcell) och Yoigo har medfört att vi verkligen är Nordisk/Baltiska. Förvärven som vi gjort, främst i Norge och Finland, har stärkt våra erbjudanden av konvergerade tjänster till konsument- och företagsmarknaden. Vi har förändrats från att vara ett starkt ifrågasatt företag avseende vår hållbarhetsagenda till ett högt värderat företag som har byggt hållbarhetsstrategin i enlighet med FN:s hållbarhetsmål, med en ambitiös agenda att hantera klimatförändringar såväl som andra förändringar i samhället.

Q4

Slutligen, vi har ökat vårt fokus på kassaflöde som lett till ett växande operationellt kassaflöde de senaste två åren med tydliga ambitioner att öka det ytterligare. Avyttringarna och den starka tillväxten i kassaflöde har bidragit till en höjd utdelning till aktieägarna såväl som ett treårigt återköpsprogram.

I oktober hälsade vi all personal i Get och TDC Norge varmt välkomna till Telia Company-familjen. Hittills ser integrationen lovande ut och vi levererar i enlighet med förväntningarna. Vi ser fram emot och upprepar att vi kommer leverera intäkts- kostnads- och CAPEX-synergier om 700 MNOK med full effekt vid utgången av 2021, som vi sagt tidigare. Vi fortsätter att göra framsteg i godkännandeprocessen avseende Bonnier. Vi tror fortfarande att affären kommer att slutföras under andra halvåret 2019.

Från 2019 kommer alla företag som redovisar enligt IFRS att tillämpa den nya redovisningsstandarden för leasing, IFRS 16. Denna nya standard kommer att ha en väsentlig påverkan på ett flertal finansiella parametrar och dess jämförelsetal. Som en konsekvens av detta kommer vi endast ge utsikter för operationellt fritt kassaflöde. Från 2019 kommer vi att ändra vår definition för operationellt fritt kassaflöde och inkludera betalningar av

leasingskulder, vilket säkerställer att IFRS 16 inte kommer att få någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått. Vi förväntar oss att operationellt fritt kassaflöde ska växa till mellan 12,0 och 12,5 GSEK under 2019 från 2018 års nivå på 10,8 GSEK.

Som vanligt vill jag också framföra min stora uppskattning till mitt team för de ansträngningar som de gjort under 2018, speciellt till teamet i Eurasien och kollegorna som kämpade in i det sista. Vi är för evigt tacksamma för det.

Nu är det 2019. Vi är förväntansfulla och fast beslutade att fortsätta skapa värde för våra aktieägare."

Johan Dennelind

VD och koncernchef

UTSIKTER FÖR 2019

Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag, förväntas öka till mellan 12,0 och 12,5 GSEK från 2018 års nivå (10,8 GSEK).

Från 2019 kommer vi att ändra vår definition för operationellt fritt kassaflöde och inkludera betalningar av leasingskulder, vilket medför att den nya redovisningsstandarden för leasing, IFRS 16, inte kommer att få någon väsentlig påverkan på detta kassaflödesmått.

UTDELNINGSPOLICY

Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet, exklusive licenser och frekvenser. Utdelningen skall delas upp i två lika delar och utbetalas vid två tillfällen.

Bolagets kapitalstruktur skall fortsatt baseras på en solid kreditvärdering på lång sikt mellan A- till BBB+.

KONCERNÖVERSIKT, FJÄRDE KVARTALET 2018

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen sjönk 2,9 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 4,9 procent till 22 209 MSEK (21 164). Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 2,5 procent.

Antalet abonnemang ökade från 23,2 miljoner från utgången av det fjärde kvartalet 2017 till 24,0 miljoner. Under kvartalet ökade totalt antal abonnemang från 23,1 miljoner till 24,0 miljoner tack vare konsolideringen av Get och TDC Norge.

Justerad EBITDA minskade 5,5 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg justerad EBITDA 3,3 procent till 6 735 MSEK (6 520). Justerad EBITDA-marginal föll till 30,3 procent (30,8).

Justerat rörelseresultat föll 18,7 procent till 2 993 MSEK (3 680).

Resultat från intressebolag och joint ventures sjönk till 178 MSEK (3 174), främst då motsvarande kvartal föregående år var positivt påverkat av en realisationsvinst om 2,8 GSEK till följd av avyttringen om 6,2 procent i MegaFon.

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -607 MSEK (2 494). Motsvarande kvartal föregående år var påverkat av avyttringen om 6,2 procent i MegaFon.

Finansiella poster uppgick till -682 MSEK (-2 186) varav -530 MSEK (-991) hänförliga till räntenettot. Motsvarande kvartal föregående år var negativt påverkat av återköp av obligationer vilket påverkade räntenettot med 445 MSEK och av avyttringen om 19,0 procent i Mega-Fon, som klassificerades som finansiell tillgång innan avyttringen.

Skattekostnader uppgick till 129 MSEK (-117). Effektiv skattesats var -7,6 procent (2,9). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av värdering av tidigare ej värderade underskott och omvärdering av uppskjutna skattefordringar/skulder med anledning av den beslutade sänkningen av skattesatsen i Norge medan jämförelsesiffror var främst påverkade av en ej skattepliktig realisationsvinst från avyttringen av aktier i MegaFon samt en upplösning av hänförlig avsättning för källskatt.

Totalt nettoresultat uppgick till -1 580 MSEK (805) varav 1 833 MSEK (3 871) från kvarvarande verksamhet och -3 413 MSEK (-3 066) från avvecklad verksamhet. Totalt resultat per aktie uppgick till -0,26 SEK (0,18).

Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till -1 095 MSEK (792).

Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till -485 MSEK (14).

Övrigt totalresultat sjönk till 2 169 MSEK (7 304). Fjärde kvartalet 2018 påverkades av omklassificering av valutaeffekter från avyttringarna av Ucell och Kcell, delvis motverkat av negativa effekter från omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner medan motsvarande kvartal 2017 var påverkat av omklassificering av valutaeffekter från avyttringen av MegaFon.

Kassaflöde

Fritt kassaflöde från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 1 442 MSEK (1 586).

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet uppgick till 1 417 MSEK (803) hjälpt av högre justerad EBITDA och lägre betald ränta och skatt.

Kassaflöde från investeringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -13 887 MSEK (1 544). Det fjärde kvartalet 2018 var främst påverkat av förvärvet av Get och TDC Norge, delvis motverkat av avyttringarna av Kcell i Kazakstan och Ucell i Uzbekistan medan jämförelsesiffrorna var påverkade främst av avyttringen av MegaFon.

Kassaflöde från finansieringsverksamhet från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -3 073 MSEK (-8 128). Det fjärde kvartalet 2018 var påverkat av ökade skulder med kort förfall motverkat av återköpta aktier hänförliga till återköpsprogrammet. Jämförelsesiffrorna var främst påverkade av förfallna obligationer.

Finansiell ställning

CAPEX steg till 5 888 MSEK (4 434). CAPEX, exklusive licenser och frekvenser steg till 4 510 MSEK (4 466). Betald CAPEX uppgick till 4 454 MSEK (4 489).

Nettolåneskuld från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till 55 363 MSEK vid utgången av det fjärde kvartalet (31 750 vid utgången av det tredje kvartalet 2018). Nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA var 2,07x.

KONCERNÖVERSIKT, HELÅRET 2018

Försäljning och resultat

Nettoomsättningen föll 0,4 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 4,7 procent till 83 559 MSEK (79 790). Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, föll 1,9 procent.

Justerad EBITDA steg 1,0 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg justerad EBITDA 6,0 procent till 26 649 MSEK (25 151). Justerad EBITDA-marginal steg till 31,9 procent (31,5).

Resultat från intressebolag och joint ventures uppgick till 835 MSEK (778). Föregående år var påverkat av realisationsförlusten netto från avyttringarna av innehavet om 14,0 procent i Turkcell och innehavet om 6,2 procent i MegaFon, delvis motverkat av resultat från Mega-Fon fram till avyttringen.

Justerat rörelseresultat föll 4,3 procent till 14 146 MSEK (14 781).

Justeringsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -908 MSEK (-1 013). Jämförelsesiffrorna var påverkade av realisationsvinster hänförliga till avyttringen av Sergel och innehavet i MegaFon motverkat av realisationsförluster från avyttringen om 14,0 procents innehav i Turkcell.

Finansiella poster uppgick till -2 252 MSEK (-4 214) varav -2 122 MSEK (-2 933) hänförliga till räntenettot. Föregående år var negativt påverkat av återköp av obligationer vilket påverkade räntenettot med 805 MSEK och avyttringen av innehavet om 19,0 procent i Mega-Fon, som klassificerades som finansiell tillgång innan avyttringen.

Skattekostnader uppgick till -1 496 MSEK (-1 062). Den effektiva skattesatsen var 13,6 procent (11,1). Den effektiva skattesatsen var främst påverkad av omvärdering av uppskjutna skattefordringar/skulder med anledning av den beslutade sänkningen av skattesatserna i Sverige och Norge medan jämförelsesiffrorna främst påverkades av omvärdering av avsättning för källskatt till följd av avyttringarna av aktier i Turkcell och MegaFon.

Totalt nettoresultat uppgick till 3 090 MSEK (10 243) varav 9 489 MSEK (8 492) från kvarvarande verksamhet och -6 399 MSEK (1 751) från avvecklad verksamhet. Totalt resultat per aktie uppgick till 0,74 SEK (2,24).

Totalt nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 3 179 MSEK (9 705).

Totalt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till -89 MSEK (538).

Övrigt totalresultat sjönk till 6 740 MSEK (9 725). Innevarande år var påverkat av omklassificering av valutaeffekter från avyttringarna av Azercell, Ucell och Kcell, delvis motverkat av negativa effekter från omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner medan 2017 var påverkat av omklassificering av valutaeffekter från avyttringen av MegaFon och innehav i Turkcell.

Kassaflöde

Fritt kassaflöde, från kvarvarande och avvecklad verksamhet ökade till 11 902 MSEK (7 164). Föregående år var påverkat av en negativ förändring i rörelsekapital främst drivet av betalningen av uppgörelsen hänförlig till utredningar i Uzbekistan samt högre betald CAPEX.

Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet ökade till 10 816 MSEK (9 687) främst tack vare positiv utveckling i justerad EBITDA och rörelsekapital samt mottagen gottgörelse från pensionsfonden, delvis motverkat av högre betald ränta och skatt.

Kassaflöde från investeringsverksamhet, från kvarvarande och avvecklad verksamhet uppgick till -14 041 MSEK (-9 750). 2018 var främst påverkat av förvärvet av Get och TDC Norge, Inmics och AinaCom delvis motverkat av avyttringarna av innehavet i Spotify och Azercell, Geocell, Kcell respektive Ucell medan jämförelsesiffrorna var påverkade främst av avyttringen av MegaFon och Turkcellaktier.

Finansiell ställning

CAPEX steg till 16 361 MSEK (15 307). CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, steg till 14 984 MSEK (14 849). Betald CAPEX uppgick till 13 774 MSEK (14 144).

Goodwill och övriga immateriella tillgångar ökade till 93 018 MSEK (76 652), främst tack vare förvärven av Get och TDC Norge, Inmics och AinaCom såväl som av valutakurseffekter.

Materiella anläggningstillgångar ökade till 78 220 MSEK (60 024) främst på grund av förvärvet av Get och TDC Norge.

Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och övriga anläggningstillgångar sjönk till 14 346 MSEK (17 650) främst på grund av avyttringen av innehavet i Spotify, omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner och gottgörelse från pensionsstiftelsen. Vidare ökade Andelar in intressebolag och joint ventures på grund av nettoresultat från intressebolag och en positiv effekt av korsägande från avyttringarna av Azercell, Geocell och Kcell, delvis motverkad av valutakurseffekter och mottagen utdelning.

Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar sjönk till 12 768 MSEK (18 674) respektive 4 529 MSEK (17 335), främst tack vare nettoeffekten från förvärv och avyttringar.

Långfristiga lån sjönk till 86 990 MSEK (87 813), främst till följd av omklassificering till Kortfristiga lån, delvis motverkat av valutakurseffekter och ny långfristig upplåning.

Tillgångar som innehas för försäljning och Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning sjönk till 4 799 MSEK (18 508) respektive 560 MSEK (8 556) till följd av avyttringarna av Azercell, Geocell, Kcell respektive Ucell.

Uppskjutna skatteskulder ökade till 11 382 MSEK (8 973) främst på grund av förvärvet av Get och TDC Norge. Ökningen motverkades delvis av omvärdering av uppskjutna skatteskulder med anledning av den beslutade sänkningen av skattesatserna i Sverige och Norge.

Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar sjönk till 6 715 MSEK (8 210) främst till följd av omklassificering av avsättningen för uppgörelsen med de amerikanska och nederländska myndigheterna till kortfristig avsättning.

Kortfristiga lån steg till 9 552 MSEK (3 674) främst till följd av omklassificering från Långfristiga lån, ny kortfristig finansiering, delvis motverkat av återköp av och förfallna obligationer.

Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar ökade till 28 832 MSEK (19 673) på grund av omklassificering av avsättningen av uppgörelsen med de amerikanska och nederländska myndigheterna och ökade leverantörsskulder inom ramen för leverantörsfinansiering, ökade kortfristiga skulder hänförliga till mobillicenser samt förvärvet av Get och TDC Norge.

Viktiga händelser under det första kvartalet

• Den 2 februari 2018 tillkännagav Telia Company att man hade kommit överens om att överföra sitt innehav i KazTransCom, ett företag som driver ett fibernät samt erbjuder ICT-tjänster till företagssegmentet i Kazakstan, till Amun Services, se not 4.
• Den 5 mars 2018 tillkännagav Telia Company att Fintur Holdings B.V. (Fintur), som ägs gemensamt av Telia Company och Turkcell, hade slutfört avyttringen av sitt innehav i Azercell i Azerbajdzjan till Azintelecom, ett av azeriska staten helägt företag, se not 4.
• Den 9 mars 2018 tillkännagav Telia Company att man förvärvat den finska it-tjänsteleverantören Cloud Solutions CS Oy, se not 15.
• Den 20 mars 2018 tillkännagav Telia Company att Fintur Holdings B.V. (Fintur) som ägs gemensamt av Telia Company och Turkcell, hade slutfört avyttringen av sitt innehav i Geocell LLC till det georgiska telekombolaget JSC Silknet, se not 4.
• Den 28 mars 2018 kom Telia Company och övriga aktieägare i Turkcell Holding överens om ett förslag till årsstämman i Turkcell gällande utdelning om totalt 1 900 MTRY. Årsstämman hölls den 29 mars 2018 och förslaget godkändes då Turkcell Holding innehar 51 procent i Turkcell. Tre personer som nominerats av Turkcell Holding invaldes att ta plats in i den nya styrelsen, däribland Ingrid Stenmark, Senior Vice President och Chef för CEO Office, Strategy & Combined Assurance på Telia Company.
• Den 29 mars 2018 tillkännagav Telia Company att man avyttrat hela sitt innehav i Spotify i flera steg under en period för 272 MUSD, cirka 2,3 GSEK till institutionella investerare. Parterna avslutade därmed sitt framgångsrika partnerskap.

Viktiga händelser under det andra kvartalet

• Den 9 april 2018 tillkännagav Telia Company att Hélène Barnekow vd för Telia Sverige hade sagt upp sig och lämnat bolaget.
• Det 10 april 2018 höll Telia Company sin årsstämma och meddelade att de ordinarie styrelseledamöterna Susanna Campbell, Marie Ehrling, Olli-Pekka Kallasvuo, Nina Linander, Anna Settman och Olaf Swantee omvaldes till styrelsen. Jimmy Maymann och Martin Tivéus valdes in som nya styrelseledamöter. Marie Ehrling valdes till styrelsens ordförande och Olli-Pekka Kallasvuo valdes till styrelsens vice ordförande. Årsstämman beslutade också om en utdelning till aktieägarna om 2,30 SEK per aktie och att utbetalningen skulle delas upp i två lika delar om 1,15 SEK vardera och utbetalas i april respektive oktober.

• Den 20 april 2018 tillkännagav Telia Company att styrelsen hade beslutat att införa ett återköpsprogram av aktier. Ambitionen är att återköpa aktier för ett årligt belopp om 5 GSEK över en kommande tre-årsperiod, totalt 15 GSEK, se not 9.

• Den 27 april 2018 tillkännagav Telia Company att styrelsen hade beslutat att utnyttja bemyndigandet att återköpa aktier vilket godkändes av årsstämman den 10 april 2018. Syftet är att täcka åtaganden enligt "Långsiktigt incitamentsprogram 2015/2018", se not 9.

• Den 28 maj 2018 tillkännagav Telia Company att man hade gjort förändringar i koncernledningen. Anders Olsson, Senior Vice President, operativ chef och chef för Global Services & Operations (GSO) på Telia Company hade utsetts till Executive Vice President och vd för Telia Sverige. Magnus Zetterberg kommer att ersätta Anders Olsson som operativ chef och chef för GSO. Henriette Wendt, Senior Vice President och chef för Telia Companys verksamheter i Litauen, Estland och Danmark, lämnade sin position och ersattes av Emil Nilsson, Senior Vice President och chef för region Eurasien.
• Den 12 juni 2018 tillkännagav Telia Company att man blivit majoritetsägare i Assembly Organizing Oy, en organisatör för Finlands största digitala kultur- och spelevenemang. Ambitionen är att utöka och vidareutveckla Telias ambitioner inom e-sport och spel, se not 15.

Viktiga händelser under det tredje kvartalet

• Den 4 juli 2018 tillkännagav Telia Company att Dan Strömberg nuvarande vd för Telia Estland, hade utnämnts till vd för Telia Litauen där han skall ersätta Kestutis Sliuzas som lämnar företaget. Robert Pajos utnämndes till tillförordnad vd för Telia i Estland.
• Den 12 juli 2018 tillkännagav Telia Company att Johan Dennelind, vd och koncernchef för Telia Company, och den lettiska premiärministern Māris Kučinskis, hade tecknat en avsiktsförklaring om att förbättra ägarsamarbetet i LMT och Lattelecom.
• Den 17 juli 2018 tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva Get och TDC Norge för 21 GNOK på kassa- och skuldfri bas. Förvärvet godkändes av norska konkurrensmyndigheten den 5 oktober och slutfördes den 15 oktober 2018, se not 15.
• Den 20 juli 2018 tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva Bonnier Broadcasting, med varumärkena TV4, C More och finländska MTV, av Bonnier AB för 9,2 GSEK, på kassa- och skuldfri bas, motsvarande en EV/EBIT-multipel om 15,4x baserat på resultatet under den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars 2018, eller 7,7x inklusive förväntade synergier och integrationskostnader. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännande och förväntas slutföras under andra halvåret 2019, se not 15.

Viktiga händelser i det fjärde kvartalet

• Den 1 oktober 2018 tillkännagav Telia Company att Telia Finland hade investerat i 5G-licenser och hade säkrat frekvenser i 130 MHz-bandet. De tillstånd som ges i 3,5 GHz bandet gäller i 15 år med start den 1 januari 2019 och priset för frekvensblocken är 30,3 MEUR inklusive de administrativa avgifterna för auktionen. Betalningen till Ficora kommer att göras i fem delar under fem år.
• Den 16 november 2018 tillkännagav Telia Company att man förvärvat AinaCom Oy, ett finskt företag som erbjuder ICT-tjänster till företagskunder, se not 15.
• Den 5 december 2018 tillkännagav Telia Company att man hade avyttrar sitt innehav i Ucell (FE Coscom LLC) till den uzbekiska statens myndighet för stöd till privatägda företag och utveckling av konkurrenssituation (The State Committee of the Republic of Uzbekistan for Assistance to Privatized Enterprises and Development of Competition), se not 14. Det amerikanska justitiedepartementet hade informerats om transaktionen.
• Den 10 december 2018 tillkännagav Telia Company att man hade investerat i frekvenser i 700 MHz-bandet i Sverige för cirka 1,4 GSEK inklusive 0,3 GSEK för täckningskrav.
• Den 12 december 2018 tillkännagav Telia Company och Fintur Holdings B.V. (Fintur), som ägs gemensamt av Telia Company och Turkcell, att de hade kommit överens om att sälja sitt innehav om 75 procent i den ledande kazakiska telekomoperatören Kcell JSC, till det kazakiska telekomföretaget Kazakhtelecom JSC som kontrolleras av den kazakiska staten genom investeringsfonden Samruk-Kazyna. Telia Company ingick även en överenskommelse om att förvärva Turkcells innehav i Fintur i en separat transaktion och blir därmed ensam ägare av Fintur, vilket underlättar för Telia Company att återföra likvida medel från Fintur. Avyttringen av 75 procent slutfördes den 21 december 2018, se not 4.

Viktiga händelser efter utgången av det fjärde kvartalet

• Den 18 januari 2019 tillkännagav Telia Company att Susanna Campbell lämnar Telia Companys styrelse med omedelbar verkan.

Telia Company-aktien

Telia Company-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm och Nasdaq Helsinki. Aktiens betalkurs i Stockholm 2018 och stängningskurs vid årsskiftet 2018 var 41,98 SEK (36,55). Den högsta betalkursen var 43,95 SEK (40,07) och den lägsta 36,06 SEK (34,70). Antalet aktieägare sjönk från 496 434 till 483 356.

Ordinarie utdelning till aktieägarna

För 2018 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om en ordinarie utdelning om 2,36 SEK per aktie (2,30), totalt 10,0 GSEK (9,9) eller 85 procent av fritt kassaflöde hänförligt till kvarvarande verksamhet (81). Utdelningen skall delas upp i två lika delar om 1,18 SEK vardera och utbetalas vi två tillfällen.

Den slutliga effekten på kassaflödet och eget kapital för 2019 från den föreslagna utdelningen kommer bli lägre än 10,0 GSEK till följd av aktieåterköpsprogrammet.

Första utbetalningen

Styrelsen föreslår att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 10 april 2019 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 11 april 2019. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 12 april 2019. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden ske den 17 april 2019.

Andra utbetalningen

Styrelsen föreslår att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 22 oktober 2019 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 23 oktober 2019. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 24 oktober 2019. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden ske den 29 oktober 2019.

Årsstämma 2019

Årsstämman äger rum den 10 april 2019 kl. 14.00 på Skandiascenen, Cirkus i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras på www.teliacompany.com och annonseras i dagspressen i början av mars 2019. Avstämningsdag för rätt att delta i årsstämman är den 4 april 2019. Aktieägare kan anmäla sig till årsstämman från början av mars 2019. Anmälan ska vara Telia Company tillhanda senast den 4 april 2019.

ETT UTMANANDE KVARTAL I SVERIGE

• Som en del i strategin att ha det bästa nätet och även att vara i framkant i framtiden avseende landstäckande 5G, förvärvade Telia 2x10 MHz i 700 MHz-bandet. Kostnaden för frekvenserna uppgick till 1,4 GSEK inklusive 0,3 GSEK avseende täckningskrav.
• Telia Sverige kom på första plats inom telekombranschen i den största studien i Norden avseende hållbarhet, "Sustainable Brand Index B2B". Utnämningen innebär att inköpschefer i Sveriges största bolag har ansett Telia som det mest hållbara företaget i branschen. I konkurrens bland alla branscher kom Telia på åttonde plats av de mest hållbara företagen.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P	Δ (%)
Nettoomsättning	9 396	9 713	-3,3	36 677	36 825	-0,4
Förändring (%) lokal organisk	-3,3			-0,5
varav tjänsteintäkter (externa)	7 851	8 018	-2,1	30 833	31 317	-1,5
förändring (%) lokal organisk	-2,2			-1,7
Justerad EBITDA	3 166	3 578	-11,5	13 162	13 627	-3,4
Marginal (%)	33,7	36,8		35,9	37,0
förändring (%) lokal organisk	-11,6			-3,5
Justerat rörelseresultat	1 669	2 337	-28,6	7 765	8 576	-9,5
Rörelseresultat	1 277	2 113	-39,6	7 319	8 204	-10,8
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	1 532	1 930	-20,6	5 510	6 264	-12,0
Justerad EBITDA – CAPEX	550	1 648	-66,6	6 569	7 363	-10,8
Abonnemang, (tusental)
Mobil	6 095	6 118	-0,4	6 095	6 118	-0,4
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	1 020	944	8,0	1 020	944	8,0
Fast telefoni	1 102	1 381	-20,2	1 102	1 381	-20,2
Bredband	1 287	1 286	0,1	1 287	1 286	0,1
Tv	865	797	8,6	865	797	8,6
Anställda	6 100	6 619	-7,8	6 100	6 619	-7,8

20T1) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen sjönk 3,3 procent till 9 396 MSEK (9 713). Det var ingen effekt från förvärv och avyttringar.

Tjänsteintäkter föll 2,2 procent exklusive förvärv och avyttringar då en tillväxt om 1,1 procent i mobila tjänsteintäkter mer än motverkades av en nedgång om 3,8 procent i fasta tjänsteintäkter, främst drivet av lägre intäkter från fast telefoni och i viss mån av lägre intäkter från fast bredband. Markant lägre övriga tjänsteintäkter bidrog också till nedgången, främst eftersom det motsvarade kvartalet föregående år innehöll högre intäkter i infrastrukturverksamheten.

Justerad EBITDA föll 11,5 procent till 3 166 MSEK (3 578) och justerad EBITDA-marginal föll till 33,7 procent (36,8). Exklusive förvärv och avyttringar föll justerad EBITDA 11,6 procent drivet av läge tjänsteintäkter och högre kostnader, främst till följd av ökade kreditförluster om 90 MSEK och högre marknadsföringskostnader om 50 MSEK.

CAPEX steg till 2 615 MSEK (1 930) på grund av förvärvet av 700 MHz-frekvenser och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, föll till 1 532 MSEK (1 930).

Antalet tv-abonnemang och abonnemang för fast bredband ökade med 24 000 respektive 6 000 i kvartalet. Tillväxten i antal fast bredband och tv drevs av ett tillägg om 10 000 abonnemang vardera genom förvärvade stadsnät såväl under kvartalet som tidigare. Antalet mobilabonnemang föll med 41 000 till följd av en förlust om 53 000 förbetalda abonnemang.

STABIL UTVECKLING I FINLAND

• Telia tecknade två prestigeavtal genom att bli den prioriterade ICT-leverantören till Finnair och European Chemical Agency. Avtalen omfattar bland annat globalt WAN + AWS-hosting, säkerhetstjänster och utrustning som tjänst och sträcker sig över tre år. Detta är ett tydligt bevis på Telia Finlands strategi att stärka konvergerade tjänster till företagssegmentet.
• Telia förvärvade AinaCom Oy, en finsk leverantör av ICT-tjänster till företagskunder. Förvärvet kommer att stärka Telias position som den ledande nationella partnern för ICT-tjänster i Finland ytterligare, se not 15. Under 2017 redovisade AinaCom en nettoomsättning på 15,5 MEUR.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P	Δ (%)
Nettoomsättning	4 080	3 763	8,4	15 512	13 742	12,9
Förändring (%) lokal organisk	-2,5			-0,1
varav tjänsteintäkter (externa)	3 324	3 087	7,7	12 914	11 748	9,9
förändring (%) lokal organisk	-0,2			-0,2
Justerad EBITDA	1 191	1 137	4,8	4 757	4 218	12,8
Marginal (%)	29,2	30,2		30,7	30,7
förändring (%) lokal organisk	-1,0			3,0
Justerat rörelseresultat	459	574	-20,1	2 108	2 073	1,7
Rörelseresultat	436	494	-11,8	2 045	1 926	6,2
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	827	617	34,0	3 305	3 066	7,8
Justerad EBITDA – CAPEX	70	520	-86,6	1 157	1 152	0,4
Abonnemang, (tusental)
Mobil	3 278	3 278	0,0	3 278	3 278	0,0
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	268	243	10,7	268	243	10,7
Fast telefoni	38	50	-24,0	38	50	-24,0
Bredband	457	464	-1,5	457	464	-1,5
Tv	553	508	8,8	553	508	8,8
Anställda	3 238	3 107	4,2	3 238	3 107	4,2

20T1) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen steg 8,4 procent i rapporterad valuta till 4 080 MSEK (3 763) och i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 2,5 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 5,5 procent och effekten från förvärv och avyttringar var positiv om 5,4 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar sjönk 0,2 procent då tillväxten i mobila tjänsteintäkter var oförändrad medan fasta tjänsteintäkter sjönk något. Den oförändrade utvecklingen i mobila tjänsteintäkter berodde på lägre samtrafikintäkter som motverkade en liten tillväxt i både mobila abonnemangsintäkter och mobila tjänsteintäkter. Fasta tjänsteintäkter föll då den starka tillväxten i tv-intäkter inte var tillräcklig för att motverka pressen på övriga fasta tjänster, främst fast bredband.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 4,8 procent till 1 191 MSEK (1 137). Justerad EBITDA-marginal föll till 29,2 procent (30,2). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk justerad EBITDA 1,0 procent på grund av något lägre intäkter och något högre kostnader.

CAPEX ökade till 1 121 MSEK (617) till följd av förvärvet av frekvenser i 3,5 GHz-bandet. CAPEX exklusive licenser och frekvenser steg till 827 MSEK (617).

Antalet mobilabonnemang sjönk med 2 000 då tillägget om 21 000 abonnemang vid förvärvet av AinaCom mer än motverkades av förlorade abonnemang i befintlig verksamhet. Antalet abonnemang för fast bredband ökade med 9 000 och antalet tv-abonnemang med 3 000 i kvartalet.

STARK EBITDA-TILLVÄXT I NORGE

• Förvärvet av Get och TDC Norge som tillkännagavs i juli, slutfördes under kvartalet och enheterna kommer att slås ihop med Telia under första kvartalet 2019, och därmed skapa en stark utmanare med konvergerade erbjudanden på den norska marknaden, se not 15.
• Telia lanserade sitt första testnät med 5G på biografen Odeonteatern i Oslo. Genom detta blir Odeonteatern den första biografen i världen med 5G. Ett naturligt steg för Telias prisbelönta nät som var det första med narrowband IoT och Norges första landstäckande specialiserade nät för uppkopplade saker (IoT). Dessutom som den första telekomoperatören i Norge började Telias undervarumärke OneCall med försäljning av begagnade mobiltelefoner under konceptet "nästan ny". Konceptet innebär att erbjuda telefoner med kvalitetsgaranti under två år.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P	Δ (%)
Nettoomsättning	3 687	2 671	38,0	11 898	10 087	18,0
Förändring (%) lokal organisk	0,8			3,6
varav tjänsteintäkter (externa)	3 062	2 121	44,4	9 715	8 415	15,4
förändring (%) lokal organisk	-1,1			-0,8
Justerad EBITDA	1 371	859	59,5	4 492	3 531	27,2
Marginal (%)	37,2	32,2		37,8	35,0
förändring (%) lokal organisk	7,1			8,5
Justerat rörelseresultat	547	482	13,5	2 343	2 003	17,0
Rörelseresultat	371	442	-16,1	2 139	1 851	15,5
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	606	403	50,3	1 484	1 041	42,6
Justerad EBITDA – CAPEX	765	458	67,1	3 008	2 083	44,4
Abonnemang, (tusental)
Mobil	2 324	2 345	-0,9	2 324	2 345	-0,9
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	71	65	9,2	71	65	9,2
Fast telefoni	59	11		59	11
Bredband	417			417
Tv	504			504
Anställda	2 033	1 201	69,3	2 033	1 201	69,3

20T1) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 38,0 procent till 3 687 MSEK (2 671) och i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, steg nettoomsättningen 0,8 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 6,4 procent och effekten för förvärv och avyttringar var positiv om 30,8 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 1,1 procent främst på grund av lägre mobila abonnemangsintäkter och till viss del även av lägre fasta telefoniintäkter. Pressen på mobila abonnemangsintäkter drevs av en minskad abonnemangsbas främst inom konsumentsegmentet.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, ökade 59,5 procent till 1 371 MSEK (859). Justerad EBITDA-marginal

steg till 37,2 procent (32,2). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 7,1 procent drivet av fortsatt realiserade synergier från förvärvet av Phonero och en generellt god kostnadskontroll.

CAPEX steg till 606 MSEK (402) och CAPEX exklusive licenser och frekvenser, steg till 606 MSEK (403).

Antalet mobilabonnemang ökade med 24 000 i kvartalet tack vare konsolideringen av Get och TDC Norge som adderade 54 000 abonnemang. Antalet abonnemang för fast bredband och tv ökade med 417 000 respektive 504 000 i kvartalet tack vare konsolideringen av Get och TDC Norge.

Notera: Konsolideringen av Get and TDC Norge hade en stor påverkan på siffror i rapporterad valuta och KPI:er.

GOD KOSTNADSKONTROLL I DANMARK

• Den positiva utvecklingen i tjänsteportföljen mot konsumenter, som lanserades under våren, fortsatte i kvartalet. Den nya portföljen som avser ge en enklare och digitaliserad kundupplevelse fortsatte att driva effektiviteten i verksamheten såväl som en bättre kundupplevelse. Landstäckande narrowband IoT lanserades med de första företagskunderna på kommersiell bas.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P	Δ (%)
Nettoomsättning	1 634	1 555	5,1	6 167	5 945	3,7
Förändring (%) lokal organisk	0,0			-2,4
varav tjänsteintäkter (externa)	1 101	1 076	2,4	4 377	4 335	1,0
förändring (%) lokal organisk	-2,4			-5,0
Justerad EBITDA	237	208	13,9	751	704	6,6
Marginal (%)	14,5	13,4		12,2	11,8
förändring (%) lokal organisk	8,4			0,4
Justerat rörelseresultat	-7	11		-116	-52
Rörelseresultat	-5	-68		-123	-145
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	160	142	12,8	439	412	6,7
Justerad EBITDA – CAPEX	77	66	16,4	311	292	6,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 451	1 479	-1,9	1 451	1 479	-1,9
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	69	49	40,1	69	49	40,1
Fast telefoni	78	90	-13,3	78	90	-13,3
Bredband	104	114	-8,8	104	114	-8,8
Tv	24	31	-22,6	24	31	-22,6
Anställda	877	1 026	-14,5	877	1 026	-14,5

20T1) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 5,1 procent till 1 634 MSEK (1 555). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, var nettoomsättningen oförändrad. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 5,1 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta exklusive förvärv och avyttringar föll 2,4 procent då en liten tillväxt i mobila tjänsteintäkter inte var tillräcklig för att motverka de lägre fasta tjänsteintäkterna, främst på grund av fast telefoni och fast bredband.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, ökade 13,9 procent till 237 MSEK (208). Justerad EBITDA-marginal steg till 14,5 procent (13,4). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, steg justerad EBITDA 8,4 procent tack vare god kostnadskontroll som främst resulterade i lägre kostnader för resurser och nät.

CAPEX steg till 160 MSEK (142) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser steg till 160 MSEK (142).

Antalet mobilabonnemang ökade med 8 000 i kvartalet drivet av avtalsabonnemang för uppkopplade saker. Antalet abonnemang för fast bredband sjönk med 2 000 och tv-abonnemangen sjönk med 3 000 under kvartalet.

MOBILT FORTSATT STARKT I LITAUEN

• Som den första operatören i Litauen installerade Telia 5G-sajter i huvudstaden Vilnius och uppnådde dataöverföring på 1,8 gigabits per sekund med en fördröjning på endast sju millisekunder.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P	Δ (%)
Nettoomsättning	996	970	2,6	3 849	3 543	8,6
Förändring (%) lokal organisk	-2,6			2,1
varav tjänsteintäkter (externa)	731	718	1,7	2 983	2 820	5,8
förändring (%) lokal organisk	-3,3			-0,6
Justerad EBITDA	324	323	0,5	1 350	1 207	11,8
Marginal (%)	32,6	33,3		35,1	34,1
förändring (%) lokal organisk	-4,7			5,1
Justerat rörelseresultat	155	183	-15,7	697	644	8,2
Rörelseresultat	153	178	-13,8	684	615	11,2
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	113	186	-39,3	575	552	4,1
Justerad EBITDA – CAPEX	211	137	54,5	775	655	18,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil	1 389	1 352	2,7	1 389	1 352	2,7
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	157	141	11,2	157	141	11,2
Fast telefoni	315	371	-15,1	315	371	-15,1
Bredband	409	410	-0,2	409	410	-0,2
Tv	242	242	0,0	242	242	0,0
Anställda	2 306	2 440	-5,5	2 306	2 440	-5,5

20T1) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta ökade 2,6 procent till 996 MSEK (970). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, föll nettoomsättningen 2,6 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 5,2 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta exklusive förvärv och avyttringar föll 3,3 procent då en stark tillväxt om 16,3 procent i mobilintäkter motverkades av markant lägre fasta tjänsteintäkter. Nedgången drevs delvis av lägre intäkter från fast telefoni men främst av ett svårt jämförelsekvartal föregående år som innehöll en högre andel transitintäkter med låg marginal.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta, steg 0,5 procent till 324 MSEK (323). Justerad EBITDA-marginal föll till 32,6 procent (33,3). Justerad EBITDA i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar sjönk 4,7 procent främst på grund av högre omkostnader, i första hand hänförliga till resurser och marknadsföring.

CAPEX sjönk till 113 MSEK (186) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, sjönk till 113 MSEK (186).

Antalet mobilabonnemang sjönk med 9 000 och antalet tv-abonnemang ökade med 4 000 i kvartalet. Antalet abonnemang för fast bredband var oförändrat i kvartalet.

STARK UTVECKLING I ESTLAND

• Strax före jul streamades den första 4K-filmen på 5G-testnätet, en tjänst i samarbete med Telia, TalTech University och Ericsson. Nätet tjänar som en testplattform för innovation och forskning och är en permanent installation som använder standardiserade och kommersiella 5G-produkter.

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 2017	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 2017	Δ (%)
Nettoomsättning	834	782	6,6	3 077	2 824	9,0
Förändring (%) lokal organisk	1,2			2,6
varav tjänsteintäkter (externa)	612	564	8,4	2 399	2 182	10,0
förändring (%) lokal organisk	3,0			3,6
Justerad EBITDA	233	215	8,0	1 001	871	14,9
Marginal (%)	27,9	27,5		32,5	30,9
förändring (%) lokal organisk	2,7			8,0
Justerat rörelseresultat	93	87	6,8	444	360	23,3
Rörelseresultat	91	58	58,1	440	326	35,0
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	252	137	84,3	567	452	25,5
Justerad EBITDA – CAPEX	-19	79		434	369	17,4
Abonnemang, (tusental)
Mobil	986	925	6,6	986	925	6,6
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	248	214	15,9	248	214	15,9
Fast telefoni	263	279	-5,7	263	279	-5,7
Bredband	242	238	1,7	242	238	1,7
Tv	212	200	6,0	212	200	6,0
Anställda	1 794	1 871	-4,1	1 794	1 871	-4,1

Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 6,6 procent till 834 MSEK (782). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar steg nettoomsättningen 1,2 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 5,4 procent.

Tjänsteintäkter i lokal valuta exklusive förvärv och avyttringar steg 3,0 procent då både mobila och fasta intäkter ökade. Den största anledningen för mobilintäkterna var en ökad abonnemangsbas och för de fasta intäkterna en god utveckling inom de flesta fasta tjänsterna.

Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 8,0 procent till 233 MSEK (215). Justerad EBITDA-marginal steg något till 27,9 procent (27,5). Justerad EBITDA i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, steg 2,7 procent främst tack vare tillväxt i tjänsteintäkter.

CAPEX steg till 252 MSEK (137) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser steg till 252 MSEK (137).

Antalet mobilabonnemang ökade med 9 000 och antalet tv-abonnemang ökade med 5 000 i kvartalet. Antalet abonnemang för fast bredband steg med 2 000 i kvartalet.

ÖVRIG VERKSAMHET

Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P	Δ (%)
Nettoomsättning	2 218	2 260	-1,9	8 743	9 025	-3,1
Förändring (%) lokal organisk	-5,4			-2,9
varav Telia Carrier	1 356	1 518	-10,7	5 542	5 956	-7,0
varav Lettland	594	521	14,0	2 200	1 931	13,9
Justerad EBITDA	213	199	6,6	1 137	992	14,5
varav Telia Carrier	144	130	10,9	512	491	4,2
varav Lettland	182	140	29,8	694	592	17,3
Marginal (%)	9,6	8,8		13,0	11,0
Resultat från intressebolag	182	3 172	-94,3	835	769	8,5
varav Ryssland	–	2 795		–	2 700
varav Turkiet	106	336	-68,4	685	-2 070
varav Lettland	74	43	74,0	175	137	27,6
Justerat rörelseresultat	78	5		904	1 176	-23,1
Rörelseresultat	63	2 958	-97,9	734	990	-25,9
CAPEX	1 015	1 021	-0,6	3 095	3 063	1,0
Abonnemang, (tusental)
Mobil Lettland	1 281	1 237	3,5	1 281	1 237	3,5
varav maskin-till-maskin (avtalsabonnemang)	313	285	10,0	313	285	10,0
Anställda	4 091	4 012	2,0	4 091	4 012	2,0

20T1) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta föll 1,9 procent till 2 218 till MSEK (2 260). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar föll nettoomsättningen 5,4 procent. Effekten från valutakursförändringar var positiv om 3,5 procent.

Justerad EBITDA i rapporterad valutasteg 6,6 procent till 213 MSEK (199). Justerad EBITDA-marginal ökade till 9,6 procent (8,8).

I Telia Carrier föll nettoomsättningen 10,7 procent i rapporterad valuta till 1 356 MSEK (1 518) på grund av minskad försäljning av produkter med låg marginal. Justerad EBITDA ökade 10,9 procent till 144 MSEK (130).

I Lettland steg nettoomsättningen i rapporterad valuta 14,0 procent till 594 MSEK (521). Justerad EBITDA i rapporterad valuta steg 29,8 procent till 182 MSEK (140). I lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar steg justerad EBITDA 23,6 procent drivet av högre nettoomsättning samt lägre kostnader.

Antalet mobilabonnemang i Lettland minskade med 1 000 i kvartalet.

Resultat från intressebolag sjönk till 182 MSEK (3 172) främst då motsvarande kvartal föregående år var positivt påverkat av en realisationsvinst om 2,8 GSEK till följd av avyttringen om 6,2 procent i MegaFon.

AVVECKLAD VERKSAMHET

• Den 5 december 2018 tillkännagav Telia Company att man avyttrat Ucell i Uzbekistan för 215 MUSD på skuldfri bas. Transaktionen var inte föremål för godkännande av några myndigheter, varför transaktionen slutfördes samma dag, se not 4.
• Den 12 december 2018 tillkännagav Telia Company att man avyttrat sitt direkta innehav och sitt indirekta innehav via Fintur Holdings, i Kcell i Kazakstan. Transaktionen slutfördes den 21 december 2018. Telia Company tillkännagav även att man tecknat ett avtal med Turkcell i Turkiet om att förvärva Turkcells innehav om 41,45 procent i Fintur Holdings, se not 4.

• Översikt

MSEK, förutom marginaler, operativ data och förändringar (Δ)	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Δ (%)	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P	Δ (%)
Nettoomsättning (extern)	1 432	2 358	-39,3	6 687	11 275	-40,7
Justerad EBITDA	510	806	-36,8	2 341	4 262	-45,1
Marginal (%)	35,6	34,2		35,0	37,8
CAPEX	282	468	-39,8	861	1 787	-51,8
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	282	464	-39,3	823	1 782	-53,8

20T1) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

Före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och som avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Översikten för region Eurasien presenteras därför i sammandrag. För mer information om avvecklad verksamhet, se not 4.

Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 39,3 procent till 1 432 MSEK (2 358) främst på grund av avyttringarna av Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien under första kvartalet 2018 och avyttringen av Ucell i Uzbekistan i det fjärde kvartalet 2018.

Justerad EBITDA föll 36,8 procent till 510 MSEK (806) främst på grund av avyttringarna av Azercell respektive Geocell i det första kvartalet 2018. EBITDA i Ucell i det fjärde kvartalet ökade år över år trots att bolaget ej var konsoliderat hela kvartalet. Justerad EBITDA-marginal steg till 35,6 procent (34,2).

CAPEX sjönk till 282 MSEK (468) och CAPEX exklusive licenser och frekvenser föll till 282 MSEK (464).

KONCERNENS TOTALRESULTATRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK, förutom uppgifter per aktie och antal aktier	Not	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	5, 6	22 209	21 164	83 559	79 790
Kostnader för sålda tjänster och varor		-14 977	-13 038	-52 162	-49 166
Bruttoresultat		7 231	8 125	31 398	30 624
Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader		-4 698	-4 878	-18 562	-18 334
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto		-325	-248	-432	700
Resultat från intressebolag och joint ventures		178	3 174	835	778
Rörelseresultat	5	2 386	6 174	13 238	13 768
Finansiella poster, netto		-682	-2 186	-2 252	-4 214
Resultat efter finansiella poster		1 704	3 988	10 986	9 554
Skatter		129	-117	-1 496	-1 062
Nettoresultat från kvarvarande verksamhet		1 833	3 871	9 489	8 492
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	4	-3 413	-3 066	-6 399	1 751
Totalt nettoresultat		-1 580	805	3 090	10 243
Poster som kan komma att omklassificeras till nettoresultatet:
Valutakursdifferenser från kvarvarande verksamhet		-1 001	5 707	-63	10 831
Valutakursdifferenser från avvecklad verksamhet		4 759	1 084	7 692	-1 754
Övrigt totalresultat från intressebolag och joint ventures		-156	-18	-27	138
Kassaflödessäkringar		21	91	-312	-147
Kostnad för säkring		0	–	45	–
Finansiella instrument som kan säljas		–	158	–	729
Skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat		-31	–	-59	–
Skatter avseende poster som kan komma att omklassificeras		-78	221	569	267
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet:
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde via övrigt total resultat		–	–	554	–
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner		-1 691	91	-2 089	-406
Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras		347	-30	432	92
Intressebolags omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner		0	0	-1	-25
Övrigt totalresultat		2 169	7 304	6 740	9 725
Summa totalresultat		589	8 110	9 830	19 968
Nettoresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare		-1 095	792	3 179	9 705
Innehav utan bestämmande inflytande		-485	14	-89	538
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare		849	8 161	9 842	19 811
Innehav utan bestämmande inflytande		-260	-52	-13	156
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning		-0,26	0,18	0,74	2,24
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet, före och efter utspädning		0,42	0,88	2,17	1,92
Antal aktier (tusental)
		4 230 807	4 330 085	4 230	4 330 085
Utestående vid periodens utgång				807
		4 242 082	4 330 085	4 292	4 330 085
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning				680
EBITDA från kvarvarande verksamhet	16	6 353	6 193	26 042	25 519
Justerad EBITDA från kvarvarande verksamhet	3,16	6 735	6 520	26 649	25 151
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet		-4 145	-3 193	-13 638	-12 528
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	3,16	2 993	3 680	14 146	14 781

KONCERNENS BALANSRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK Not	31 dec 2018	31 dec 1 2017P
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar 7, 15	93 018	76 652
Materiella anläggningstillgångar 7	78 220	60 024
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden 8 och övriga anläggningstillgångar	14 346	17 650
Uppskjutna skattefordringar	2 670	3 003
Långfristiga räntebärande fordringar 4, 8,11	12 768	18 674
Summa anläggningstillgångar	201 021	176 003
Varulager	1 854	1 521
Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar 8	17 624	16 385
Kortfristiga räntebärande fordringar 8, 11	4 529	17 335
Likvida medel 4, 11	18 765	15 616
Tillgångar som innehas för försäljning 4, 11	4 799	18 508
Summa omsättningstillgångar	47 570	69 365
Summa tillgångar	248 592	245 367
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	97 344	101 226
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	5 050	5 291
Summa eget kapital	102 394	106 517
Långfristiga lån 8, 11	86 990	87 813
Uppskjutna skatteskulder	11 382	8 973
Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar	6 715	8 210
Övriga långfristiga skulder	2 169	1 950
	107 254	106 946
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga lån 8, 11	9 552	3 674
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder, aktuella skatteskulder och 4 kortfristiga avsättningar	28 832	19 673
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 4, 11	560	8 556
Summa kortfristiga skulder	38 943	31 904
Summa eget kapital och skulder	248 592	245 367

KONCERNENS KASSAFLÖDESRAPPORTER I SAMMANDRAG

MSEK	Not	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital		5 434	5 870	24 809	27 869
Förändring av rörelsekapital		689	471	1 888	-4 665
Kassaflöde från löpande verksamhet		6 122	6 341	26 696	23 204
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		5 988	5 740	25 329	25 948
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		134	601	1 367	-2 744
Betald CAPEX	16	-4 681	-4 755	-14 794	-16 040
Fritt kassaflöde	16	1 442	1 586	11 902	7 164
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		1 534	1 251	11 555	11 804
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		-92	335	347	-4 640
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet		-9 207	6 299	753	6 290
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet		-13 887	1 544	-14 041	-9 750
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-14 999	2 814	-14 412	-6 148
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		1 112	-1 270	371	-3 602
Kassaflöde före finansieringsverksamhet		-7 765	7 885	12 655	13 454
Kassaflöde från finansieringsverksamhet		-3 073	-8 128	-12 446	-13 905
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-2 865	-8 019	-12 286	-13 316
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		-208	-109	-160	-589
Periodens kassaflöde		-10 838	-243	209	-451
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		-11 877	535	-1 368	6 484
varav hänförligt till avvecklad verksamhet		1 039	-778	1 577	-6 935
Likvida medel, ingående balans		33 120	20 789	20 984	22 907
Periodens kassaflöde		-10 838	-243	209	-451
Kursdifferens i likvida medel		310	438	1 398	-1 472
Likvida medel, utgående balans		22 591	20 984	22 591	20 984
varav hänförligt till kvarvarande verksamhet		18 765	15 616	18 765	15 616
varav hänförligt till avvecklad verksamhet (Eurasien)		3 827	5 368	3 827	5 368

1) 20TOmräknad för jämförbarhet, se not 1.

Se not 16 avsnitt Operationellt fritt kassaflöde för mer information om kassaflöde.

KONCERNENS RAPPORTER ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	Moderbolagets ägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans 1 januari 2017	89 833	5 036	94 869
1 Förändring av redovisningsprinciperP	1 159	31	1 190
Justerad ingående balans 1 januari 2017	90 991	5 067	96 058
Utdelningar	-8 660	-835	-9 495
Aktierelaterade ersättningar	33	–	33
Köp av egna aktier	-4	–	-4
2 Förändring av innehav utan bestämmande inflytandeP	-903	903	–
Summa transaktioner med ägare	-9 534	69	-9 466
4 Summa totalresultatP	19 811	156	19 968
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	-43	–	-43
4 Utgående balans 31 december 2017P	101 226	5 291	106 517
4 Ingående balans 1 januari 2018P	101 226	5 291	106 517
3 Förändring av redovisningsprinciperP	-16	–	-16
5 Förändring av redovisningsprinciper i intressebolagP	282	–	282
Justerad ingående balans 1 januari 2018	101 490	5 291	106 781
Utdelningar	-9 881	-229	-10 110
Aktierelaterade ersättningar	36	–	36
6 Köp av egna aktierP	-4 147	–	-4 147
Summa transaktioner med ägare	-13 992	-229	-14 221
Summa totalresultat	9 843	-12	9 830
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag	4	–	4
Utgående balans 31 december 2018	97 344	5 050	102 394

1) Övergångseffekt av IFRS 15, se not 1.

2) Innehav utan bestämmande inflytande i Fintur Holdings B.V. ökade med 766 MSEK till följd av minskat ägande i Turkcell. Kapitalisering av Ucell (OOO Coscom) och TeliaSonera Uzbek Telecom Holding B.V. resulterade i en ökning av innehav utan bestämmande inflytande med 138 MSEK.

3) Övergångseffekt av IFRS 9, se not 1.

4) 20TOmräknad för jämförbarhet, se not 1.

5) Övergångseffekt av IFRS 15 och 9 avseende Turkcell, som är ett börsnoterat bolag och därför inkluderas med ett kvartals fördröjning.

6) Köp av egna aktier, se not 9.

NOT 1. REDOVISNINGSNORM

Allmänt

Koncernens räkenskaper för fjärde kvartalet och för tolvmånadersperioden som slutade den 31 december 2018 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och andra uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tilllämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är de samma som de som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisningen 2017 med undantag för vad som beskrivs nedan. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Nya redovisningsstandarder som träder i kraft den 1 januari 2018 eller senare

IFRS 15 "Revenue from contracts with customers"

IFRS 15 "Revenue from contracts with customers" tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2018. Telia Company har tillämpat den nya standarden med användning av den retroaktiva övergångsmetoden (beaktat praktiska undantag i standarden) med omräkning av alla presenterade perioder.

IFRS 15 specificerar hur och när intäkter ska redovisas samt kräver mer detaljerade upplysningar om intäkter. Standarden anger en enda, principbaserad femstegsmodell som ska tillämpas på alla avtal med kunder. Intäkter fördelas på prestationsåtaganden (hårdvara och tjänster) i förhållande till de enskilda delarnas fristående försäljningspriser ("verkligt värde" enligt Telia Companys tidigare redovisningsprinciper). Intäkter redovisas när (vid en viss tidpunkt) eller i takt med att (över tid) prestationsåtagandena uppfylls, vilket fastställs baserat på det sätt som kontroll överförs till kunden. Bland annat ger den nya intäktsstandarden detaljerad vägledning om redovisning av:

Paketerade erbjudanden: Telia Companys tidigare intäktsredovisning för paketerade erbjudanden och fördelning av ersättningen mellan hårdvara och tjänster var i linje med IFRS 15. För varje typ av kundavtal har en detaljerad analys av prestationsåtagandena och intäktsredovisningen genomförts och den tidigare modellen har förfinats något för vissa typer av kundavtal, men effekten var inte väsentlig.

Tillkommande utgifter för att erhålla ett avtal: Försäljningsprovisioner och subventioner av hårdvara som ges till återförsäljare för ett specifikt kundavtal aktiveras och periodiseras över den period som Telia Company förväntas tillhandahålla tjänster till kunden. Avskrivningen på aktiverade kontraktskostnader redovisas över tjänsteperioden, klassificerad som rörelsekostnader inom EBITDA. Enligt Telia Companys tidigare redovisningsprinciper kostnadsfördes kostnader för att erhålla kontrakt när de uppstod. Den huvudsakliga effekten av implementeringen av IFRS 15 för Telia Company är relaterad till kapitalisering av kostnader.

Finansiering: Om perioden mellan betalning och överföring av varor och tjänster är längre än ett år, görs justeringar för tidsvärdet av pengar till de gällande räntesatser som råder på den aktuella marknaden. Enligt tidigare redovisningsprinciper diskonterade Telia Company till koncernens genomsnittliga låneränta och modellen har därför justerats, men effekten var inte väsentlig.

Avtalsändringar: Vägledning lämnas om huruvida ändringar ska redovisas retroaktivt eller framåtriktat. Den nya vägledningen hade inte någon väsentlig effekt på intäkterna för Telia Company.

Upplysningar: IFRS 15 medför ett antal ytterligare upplysningskrav för årsredovisningar, t ex ska upplysningar lämnas om intäkter fördelade på kategorier som visar hur typ, belopp, tidpunkt och osäkerheter avseende intäkter och kassaflöden påverkas av ekonomiska faktorer. Denna fördelning av intäkter presenteras även i delårsrapporterna, se not 6.

Omräkningstabellerna nedan visar övergångseffekterna av den initiala tillämpningen av IFRS 15 på koncernens finansiella rapporter för 2017.

IFRS 9 "Financial Instruments"

IFRS 9 "Financial instruments" tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2018 och ersätter "IAS 39" Financial Instruments: Recognition and Measurement". I enlighet med IFRS 9 har Telia Company valt att implementera den nya standarden utan att omräkna jämförelsetalen för 2017. I enlighet med RFR 2 "Redovisning för juridiska personer" har Telia Company AB (moderbolag) valt att tillämpa IFRS 9 i den juridiska personen per den 1 januari 2018.

Standardens tre huvudprojekt har varit klassificering och värdering, nedskrivningar och säkringsredovisning. Under 2017 har Telia Company gjort en genomgång och bedömning av effekterna på de finansiella tillgångarna och finansiella skulderna. Effekten på den finansiella rapporteringen för Telia Company avseende IFRS 9 presenteras nedan för respektive område där IFRS 9 har medfört förändringar jämfört med principerna i IAS 39.

Klassificering och värdering av finansiella tillgångar och finansiella skulder: IFRS 9 kräver att finansiella tillgångar som är skuldinstrument klassificeras baserat på företagets affärsmodell för hantering av de finansiella tillgångarna såväl som egenskaperna hos de kontraktsenliga

kassaflödena för de finansiella tillgångarna. Klassificeringen bestämmer i sin tur hur tillgångarna ska värderas. De finansiella tillgångarna klassificeras och värderas enligt någon av följande tre kategorier: Upplupet anskaffningsvärde; Verkligt värde via övrigt totalresultat; eller Verkligt värde via resultatet. För Telia Company innebär det inte några väsentliga förändringar av värderingen av finansiella tillgångar eftersom värderingsgrunderna redan var upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde. Telia Company har valt att fortsätta redovisa vinster och förluster från egetkapitalinstrument klassificerade som "finansiella tillgångar som kan säljas" under IAS 39 i övrigt totalresultat också enligt IFRS 9 då dessa instrument avser strategiska placeringar. För eget kapitalinstrument som är hänförliga till "verkligt värde via övrigt totalresultat" enligt IFRS 9 redovisas endast utdelningsintäkter i resultatet, alla andra vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat utan omklassificering vid bortbokning. Detta skiljer sig från hanteringen av egetkapitalinstrument som kan säljas enligt IAS 39 där vinster och förluster som redovisats i övrigt totalresultat omklassificerades vid bortbokning eller nedskrivning. Ändringarna i IFRS 9 som avser klassificering och värdering av finansiella skulder har inte påverkat Telia Company, eftersom koncernen inte värderade finansiella skulder till verkligt värde (med undantag för skuldderivat, som även fortsättningsvis värderas till Verkligt värde via resultatet).

Nedskrivning: IFRS 9 kräver att en förlustreserv för förväntade kreditförluster redovisas för fordringar och andra typer av skuldinstrument. För att kunna redovisa de förväntade kreditförlusterna och inte bara de faktiska kreditförlusterna, vilket var kravet enligt IAS 39, har Telia Company gjort en bedömning av nedskrivning av kundfordringar och övriga fordringar, vilket resulterade i en övergångseffekt om 16 MSEK jämfört med den tidigare metoden för värdering av varje portfölj av sådana tillgångar. För investeringar i räntebärande tillgångar i obligations- och depositionsportföljer, kommer den allmänna nedskrivningsmodellen i IFRS 9 att tillämpas, med undantaget för låg kreditrisk, vilket betyder att förlustreserven kommer att värderas till ett belopp motsvarande de 12 månadernas förväntade kreditförluster så länge som det inte finns en väsentlig ökning av kreditrisken. Om en väsentlig ökning av kreditrisken skulle uppstå kommer förlustreserven att vara värderad till ett belopp motsvarande den förväntade kreditförlusten under tillgångens löptid. I Telia Company AB uppgick övergångseffekten för koncerninterna fordringar till 150 MSEK. Beloppet är redovisat som en minskning av Kundfordringar, övriga fordringar och aktuella skattefordringar och minskat Eget kapital per den 1 januari 2018.

Säkringsredovisning: IFRS 9 gäller för alla säkringsförhållanden, med undantag för säkringsredovisning av verkligt värde för en portföljsäkring av ränterisk ("makrosäkring"). IASB arbetar med ett projekt kring "makrosäkring" och under tiden ger IFRS 9 en valmöjlighet för säkringsredovisning: antingen fortsätta tillämpa reglerna i IAS 39 tills "makrosäkrings-projektet" är avslutat eller tillämpa IFRS 9. Reglerna för säkringsredovisning enligt

IFRS 9 behåller de tre mekanismerna inom säkringsredovisning men inför större flexibilitet i de typer av transaktioner som berättigar till säkringsredovisning, riskerna som kan säkras, och de instrument som kan användas som säkringsinstrument. Den nya säkringsredovisningsmodellen ger en möjlighet att bättre återspegla ett företags riskhanteringsaktiviteter i de finansiella rapporterna. Det tidigare 80–125 procent effektivitetstestet är inte överfört till IFRS 9. I stället bör det finnas en ekonomisk relation mellan den säkrade posten och säkringsinstrumentet, men ingen kvantitativ tröskel. Telia Company tilllämpar säkringsredovisning enligt IFRS 9 från det andra kvartalet 2018. Övergången har inte medfört några större effekter. IFRS 9 förbättrar möjligheten till tillämpning av säkringsredovisning i och med Telia Companys riskhanteringsstrategier. De utökade möjligheterna till säkringsredovisning medför dock utökade krav på upplysningar om riskhanteringsstrategi, kassaflöden från säkringsaktiviteter och effekten av säkringsredovisningen i de finansiella rapporterna. Dessutom har följdändringar gjorts i IFRS 7 "Financial Instruments: Disclosures".

IFRS 16 "Leases"

IFRS 16 "Leases" ersätter IAS 17 "Leases" och dess relaterade tolkningar. Den nya standarden tillämpas från den 1 januari 2019. IFRS 16 tillämpar en kontrollmodell vid identifieringen av leasingavtal där åtskillnad mellan leasingavtal och serviceavtal görs baserat på om det finns en identifierad tillgång som kontrolleras av leastagaren. Den nya standarden tar bort klassificeringen av leasingavtal som operationella eller finansiella, för leasetagaren, såsom krävs i IAS 17, och introducerar istället en enskild modell för redovisning. Enligt den nya modellen resulterar alla leasingavtal i att leasetagaren erhåller en rättighet att använda en tillgång under den bedömda leasingperioden och, om betalningar görs över tid, också erhålla finansiering. Telia Companys långfristiga operationella leasingavtal kommer att redovisas som anläggningstillgångar och finansiella skulder i koncernens balansrapport. Istället för operationella leasingkostnader kommer Telia Company redovisa avskrivningar och räntekostnader i koncernens totalresultatrapport. Leasingbetalningar kommer att påverka kassaflöde från den löpande verksamheten (t ex ränta, leasingavtal avseende tillgångar av lågt värde och korttidsleasingavtal), och kassaflöde från finansieringsverksamheten (återbetalning av leasingskulden) i kassaflödesanalysen. Den nya standarden innehåller inga väsentliga förändringar i redovisningskraven för leasegivare.

Telia Company kommer att tillämpa den nya standarden genom att använda den modifierade retroaktiva övergångsmetoden, vilket innebär att jämförelsetalen inte kommer att räknas om. Den ackumulerade effekten av att tillämpa IFRS 16 kommer att redovisas den 1 januari 2019. Leasingskulderna hänförliga till leasingavtal som tidigare har klassificerats som operationella leasingavtal enligt IAS 17 kommer att värderas till nuvärdet av de återstående leasingbetalningarna, diskonterade genom att använda den marginella låneräntan per 1 januari

1. Telia Company kommer att redovisa en nyttjanderätt till ett belopp som motsvarar leasingskulden, justerad för beloppet för eventuella förutbetalda eller upplupna betalningar hänförliga till leasingavtalet, som redovisats per den 31 december 2018. Således kommer övergången till IFRS 16 inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens eget kapital.

Telia Company kommer att tillämpa de praktiska undantagen om att redovisa betalningar hänförliga till korttidsleasingavtal och leasingavtal för tillgångar av lågt värde, som en kostnad i resultaträkningen. Telia Company kommer inte att tillämpa IFRS 16 för immateriella tillgångar. Icke-leasingkomponenter kommer att kostnadsföras och redovisas inte som en del av nyttjanderätten eller leasingskulden. Telia Company kommer vid övergången till IFRS 16 att omvärdera om ett avtal är eller innehåller ett leasingavtal.

För leasingavtal klassificerade som finansiella leasingavtal i enlighet med IAS 17 kommer det redovisade värdet för nyttjanderätten och leasingskulden i enlighet med IFRS 16 per den 1 januari 2019 motsvara det redovisade värdet för leasingtillgången och leasingskulden i enlighet med IAS 17 omedelbart före övergången till IFRS 16.

Övergången till IFRS 16 kommer att ha följande preliminära effekter på koncernens balansrapport vid övergångstidpunkten den 1 januari 2019.

Preliminära effekter av IFRS 16 GSEK	1 jan 2019
Nyttjanderätt	15
Uppskjuten skattefordran	1
Ökning summa tillgångar	16
Långfristig leasingskuld	12
Uppskjuten skatteskuld	1
Kortfristig leasingskuld	3
Ökning summa skulder	16

I tabellen ovan har uppskjutna skattefordringar och skatteskulder hänförliga till nyttjanderätten och leasingskulden nettoredovisats i de fall det föreligger en legal rätt att kvitta de uppskjutna skatterna.

Telia Company har identifierat leasingavtal hänförliga till t ex nätverksutrustning (t ex koppar, svartfiber, IRU och kanalisationer), teknisk och icke-teknisk yta, teknisk och icke-teknisk utrustning, butiker, mark och bilar.

Vid fastställande av beloppen ovan, är de mest väsentliga bedömningarna hänförliga till fastställandet av leasingperioderna och om huruvida ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal. Gällande leasingperioder, innehåller majoriteten av koncernens leasingavtal optioner för Telia Company att antingen förlänga eller säga upp avtalet. När leasingperioden fastställs, beaktar Telia Company alla fakta och omständigheter som ger ett ekonomiskt incitament att utnyttja en förlängningsoption, eller

att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Exempel på faktorer som är övervägda är; strategiska planer, bedömning av framtida teknologiförändringar, vikten av den underliggande tillgången för Telia Companys verksamhet och/eller kostnader hänförliga till att inte förlänga eller inte säga upp leasingavtalet.

Telia Company har omvärderat om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal vid tidpunkten för den initiala tilllämpningen av IFRS 16. Telia Company har kommit fram till att vissa avtal som bedömdes vara serviceavtal enligt IAS 17 uppfyller definitionen av ett leasingavtal och omfattas av IFRS 16.

Skillnaden mellan Telia Companys framtida minimileaseavgifter för operationella leasingavtal enligt IAS 17 och leasingskulden som kommer att redovisas per den 1 januari 2019 enligt IFRS 16 är framför allt hänförlig till finansiella leasingavtal, uppskattade förlängningsperioder och omvärderingar om ett avtal är, eller innehåller ett leasingavtal.

Ändringar i skattesatsen i Sverige

Som ett resultat av de beslutade skattesatssänkningarna har uppskjutna skattefordringar och skatteskulder relaterade till Telia Companys svenska enheter omvärderats i det andra kvartalet 2018 med de nya skattesatserna baserat på när i tiden tillgången eller skulden förväntas realiseras eller regleras. Omvärderingarna resulterade i en minskning av både uppskjutna skatteskulder om 383 MSEK och uppskjutna skattefordringar om 62 MSEK. Merparten av nettoeffekten redovisades i resultaträkningen på raden "Inkomstskatt".

Under tredje kvartalet 2018 resulterade en omvärdering i en ytterligare minskning av uppskjutna skatteskulder om 12 MSEK.

Under fjärde kvartalet 2018 resulterade en omvärdering i en ytterligare minskning av uppskjutna skatteskulder om 17 MSEK.

Ändringar i skattesatsen i Norge

Som ett resultat av de beslutade skattesatssänkningarna har uppskjutna skattefordringar och skatteskulder relaterade till Telia Companys norska enheter omvärderats i det fjärde kvartalet 2018. Omvärderingarna resulterade i en minskning av både uppskjutna skatteskulder om 174 MSEK och uppskjutna skattefordringar om 6 MSEK. Nettoeffekten redovisades i resultaträkningen på raden "Inkomstskatt".

Omräkning av operativa data

Som ett resultat av en genomgång under första kvartalet 2018 har ytterligare avtalsabonnemang avseende maskin-till-maskin i Finland inkluderats i rapporteringen. Som en följd har 2017 års abonnemangsbas omräknats för jämförbarhet. Vidare, för att reflektera hela abonnemangsbasen inom tv, har OTT tv-kunder inkluderats i Sverige, Finland och Estland, och som ett resultat av

detta har 2017 års abonnentbas räknats om för jämförbarhet. Utöver det har antalet anställda i Litauen 2017 justerats avseende timanställda.

Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet

Det före detta segmentet region Eurasien klassificeras som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. För information om tillgångar som innehas för försäljning och avvecklad verksamhet, se not 4.

Segment

Det före detta segmentet region Eurasien är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015 och ingår därför inte i Segmentsinformationen i not 5.

Rättelse av klassificeringsfel i tidigare perioder Gottgörelse från pensionsstiftelsen

Gottgörelse från pensionsstiftelsen har tidigare presenterats som kassaflöde från investeringsverksamheten. Från och med 2018 presenteras gottgörelse från pensionsstiftelsen som kassaflöde från den löpande verksamheten. Gottgörelsen från pensionsstiftelsen uppgick till 675 MSEK i det första kvartalet 2018. Ingen gottgörelse togs under 2017.

Aktiverat arbete

Tidigare perioder har omräknats för att avspegla upptäckten av vissa klassificeringsfel hänförliga till aktiverat eget arbete som redovisats som materiella anläggningstillgångar om 231 MSEK och immateriella anläggningstillgångar om 133 MSEK. Korrigeringen resulterade i en omklassificering mellan personalkostnader och nedskrivningar och omklassificering mellan kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för helåret 2017. Omklassificeringarna har ingen effekt på kostnader fördelade per funktion, rörelseresultat, nettoresultat, fritt kassaflöde eller totalt kassaflöde för helåret 2017 eller redovisade värden för de relaterade tillgångarna per 31 december 2017. Omklassificeringen i det fjärde kvartalet och för tolvmånadersperioden som slutade den 31 december 2017 presenteras i omräkningstabellerna nedan.

Omräkningseffekter på Koncernens totalresultatrapporter i sammandrag

			Okt-dec 2017					Jan-dec 2017
				Akti					Akti
MSEK	Rappor terat	IFRS 15 effekter	Ref	verat arbete	Omräknat	Rappor terat	IFRS 15 effekter	Ref	verat arbete	Omräknat
Kvarvarande verksamhet
Nettoomsättning	21 187	-23	b)		21 164	79 867	-77	b)	–	79 790
Kostnader för sålda tjänster	-13 038				-13 038	-49 166	–		–	-49 166
och varor
Bruttoresultat	8 148	-23		–	8 125	30 701	-77		–	30 624
Försäljnings-, administra tions- och FoU-kostnader	-4 945	67	c)	–	-4 878	-18 489	155	c)	–	-18 334
Övriga rörelseintäkter-/kost nader, netto	-248	–		–	-248	700	–		–	700
Resultat från intressebolag och joint ventures	3 174	–		–	3 174	778	–		–	778
Rörelseresultat	6 130	44		–	6 173	13 690	78		–	13 768
Finansiella poster, netto	-2 191	5	d)	–	-2 186	-4 234	20	d)	–	-4 214
Resultat efter finansiella poster	3 939	49		–	3 988	9 457	97		–	9 554
Skatter	-91	-25	e)	–	-117	-1 041	-21	e)	–	-1 062
Nettoresultat från kvarva rande verksamhet	3 848	24		–	3 871	8 416	76		–	8 492
Avvecklad verksamhet
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	-3 079	14	f)	–	-3 066	1 729	21	f)	–	1 751
Totalt nettoresultat	768	37	a)	–	805	10 146	98	a)	–	10 243
Övrigt totalresultat
Summa totalresultat	8 072	37		–	8 110	19 870	98		–	19 968
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	754	38		–	792	9 608	97		–	9 705
Innehav utan bestämmande inflytande	14	-1		–	14	537	1		–	538
Summa totalresultat hän förligt till:
Moderbolagets ägare	8 123	38		–	8 161	19 715	97		–	19 811
Innehav utan bestämmande inflytande	-51	-1		–	-52	155	1		–	156
Resultat per aktie (SEK), före och efter utspädning	0,17	0,01		–	0,18	2,22	0,02		–	2,24
varav hänförligt till kvarva rande verksamhet, före och efter utspädning	0,88	0,01		–	0,88	1,90	0,02		–	1,92
EBITDA från kvarvarande verksamhet	6 263	44		-114	6 193	25 806	78		-365	25 519
Justerad EBITDA från kvar varande verksamhet	6 590	44		-114	6 520	25 438	78		-365	25 151
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamhet	-3 307	–		114	-3 193	-12 893	–		365	-12 528
Justerat rörelseresultat från kvarvarande verksamhet	3 750	44		-114	3 680	15 069	78		-365	14 781

Omräkningseffekter på Koncernens balansrapporter i sammandrag

MSEK	Rappor terat 31	IFRS 15		Omräknat	Rappor terat 31	IFRS 15		Omräknat
	dec 2016	effekter	Ref	1 jan 2017	dec 2017	effekter	Ref	31 dec 2017
Tillgångar
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och öv riga anläggningstillgångar	27 934	1 265	a)	29 199	16 151	1 499	a)	17 650
Övriga anläggningstill gångar	151 541	–		151 541	158 353	–		158 353
Kundfordringar, övriga ford ringar och aktuella skatte fordringar	17 468	26		17 493	16 462	-77		16 385
Tillgångar som innehas för försäljning	29 042	91	f)	29 133	18 408	100	f)	18 508
Övriga kortfristiga ford ringar	27 446	–		27 446	34 472	–		34 472
Summa tillgångar	253 430	1 382		254 812	243 845	1 523		245 367
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	89 833	1 159		90 991	99 970	1 255		101 226
Eget kapital hänförligt till in nehav utan bestämmande inflytande	5 036	31		5 067	5 260	32		5 291
Summa eget kapital	94 868	1 190	a)	96 058	105 230	1 287	a)	106 517
Uppskjutna skatteskulder	10 567	185	e)	10 752	8 766	207	e)	8 973
Övriga långfristiga skulder	91 167	–		91 167	97 973	–		97 973
Leverantörsskulder och öv riga kortfristiga skulder, ak tuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar	31 892	-4		31 888	19 649	24		19 673
Skulder hänförliga till till gångar som innehas för för säljning	13 627	10	f)	13 637	8 552	4	f)	8 556
Övriga kortfristiga skulder	11 307	–		11 307	3 674	–		3 674
Summa eget kapital och skulder	253 430	1 382		254 812	243 845	1 523		245 367

a) Implementeringen av IFRS 15 har haft en positiv effekt på eget kapital uppgående till 1 190 MSEK vid övergångstidpunkten den 1 januari 2017, och 1 287 MSEK per den 31 december 2017. Ökningen av eget kapital var främst hänförlig till aktivering av tillkommande utgifter för att erhålla nya avtal. Effekten på nettoresultatet för 2017 var begränsad.

b) Den begränsade effekten på nettoomsättningen var hänförlig till förfinandet av Telia Companys tidigare intäktsmodell för paketerade erbjudanden. c) Försäljnings- och administrationskostnader i det fjärde kvartalet 2017 minskade med 373 MSEK på grund av aktivering av tillkommande utgifter för att erhålla ett avtal, motsvarande belopp för helåret 2017 uppgick till 1 312 MSEK. Avskrivningar på avtalstillgångar i det fjärde kvartalet 2017 uppgick till -306 MSEK var också inkluderade i posten Försäljnings-/administrations-/FoU-kostnader, vilket ledde till en nettoeffekt om 67 MSEK. Motsvarande belopp för helåret 2017 uppgick till -1 157 MSEK, vilket ledde till en nettoeffekt om 155 MSEK för helåret 2017. Avskrivningen är klassificerad som rörelsekostnader inom EBITDA.

d) Den mindre justeringen av diskonteringsräntan och beräkningsmodellen som används för finansieringskomponenten i kundavtal, hade en oväsentlig påverkan på nettoresultatet 2017.

e) Uppskjuten skatt hänförlig till IFRS 15-justeringarna ökade uppskjuten skatteskuld med 185 MSEK vid övergångstidpunkten den 1 januari 2017, och 207 MSEK den per 31 december 2017. Skatteeffekten på nettoresultatet 2017 var oväsentlig.

f) Implementeringen av IFRS 15 hade inte någon väsentlig effekt på avvecklad verksamhet, och tillgångar som innehas för försäljning. Effekterna vid implementeringen var huvudsakligen hänförliga till aktivering av tillkommande utgifter för att erhålla nya avtal.

		Okt-dec 2017			Jan-dec 2017
MSEK	Rapporterat	Aktiverat arbete	Omräknat	Rapporterat	Aktiverat arbete	Omräknat
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	5 984	-114	5 870	28 234	-365	27 869
Förändring av rörelsekapital	471	–	471	-4 665	–	-4 665
Kassaflöde från löpande verksamhet	6 455	-114	6 341	23 569	-365	23 204
varav hänförligt till kvarva rande verksamhet	5 854	-114	5 740	26 313	-365	25 948
Betald CAPEX	-4 869	114	-4 755	-16 405	365	-16 040
Fritt kassaflöde	1 586	–	1 586	7 164	–	7 164
Kassaflöde från övrig inve steringsverksamhet	6 299	–	6 299	6 290	–	6 290
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	1 430	114	1 544	-10 115	365	-9 750
varav hänförligt till kvarva rande verksamhet	2 700	114	2 814	-6 513	365	-6 148
Kassaflöde från finansie ringsverksamhet	-8 128	–	-8 128	-13 905	–	-13 905
Periodens kassaflöde	-243	–	-243	-451	–	-451

Omräkningseffekter på Koncernens kassaflödesrapporter i sammandrag

NOT 2. REFERENSER

För mer information avseende:

• Försäljning och resultat, Kassaflöde och Finansiell ställning, se sidorna 7-9.
• Viktiga händelser under det första, andra, tredje och fjärde kvartalet, se sidorna 10-11.
• Viktiga händelser efter utgången av det fjärde kvartalet, se sidan 11.
• Risker och osäkerhetsfaktorer, se sidan 52.

NOT 3. JUSTERINGSPOSTER

Justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verksamhet

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 6 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 6 2017P
Inom EBITDA	-382	-327	-607	368
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m m
Sverige	-159	-119	-181	-268
Finland	-23	-16	-63	-84
Norge	-177	-32	-205	-143
Danmark	-10	-58	-41	-72
Litauen	-2	-5	-19	-29
Estland	-2	-18	-6	-23
Övrig verksamhet	-30	-87	-148	-229
1 Realisationsvinster/-förlusterP	21	9	56	1 215
Inom Av- och nedskrivningar	-233	26	-266	-438
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures	8	2 795	-35	-942
2 Realisationsvinster/-förlusterP	8	2 795	-35	-942
Summa justeringsposter inom rörelseresultat, kvarvarande verk samhet	-607	2 494	-908	-1 013

Justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 2017	Jan-dec 2018	Jan-dec 2017
Inom EBITDA	-3 417	-14	-7 141	3 971
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation, kostnader relate 3 rade till historiska tvister, regulatoriska avgifter och skatter m mP	-178	-17	-379	4 163
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljnings 4 kostnaderP	–	–	-217	–
5 Realisationsvinster/-förlusterP	-3 239	3	-6 545	-190
Summa justeringsposter inom EBITDA, avvecklad verksamhet	-3 417	-14	-7 141	3 971

20T1) 20T2017 inkluderar en realisationsvinst från försäljningen av Sergel.

2) Fjärde kvartalet 2017 inkluderar en realisationsvinst från avyttringen av 6,2 procent i Megafon. Helåret 2017 inkluderar även realisationsförlusterna (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital, omklassificerad till nettoresultatet) från försäljningarna av 14,0 procent i Turkcell.

3) 2017 inkluderar resultateffekten av justeringen av avsättningen för förlikningsbeloppet med myndigheterna i USA och Nederländerna.

4) Total nedskrivning för Ucell vid omvärdering till verkligt värde efter försäljningskostnader uppgår till 1 020 MSEK för helåret 2018, varav 217 MSEK har redovisats inom EBITDA. Se not 4.

5) Realisationsvinster/-förluster i det fjärde kvartalet 2018 avser avyttringarna av Kcell och Ucell. Helåret 2018 är också påverkat av kapitalförlusterna från avyttringarna av Azercell och Geocell. Realisationsförluster för jämförande kvartal avser avyttringen av Tcell, se not 4. 6) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

NOT 4. INNEHAV FÖR FÖRSÄLJNING OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Klassificering Eurasien

Före detta segment region Eurasien (inklusive holdingbolag) är klassificerat som innehav för försäljning och avvecklad verksamhet sedan den 31 december 2015. Holdingbolagen kommer att säljas eller likvideras i samband med transaktionerna. Ncell i Nepal såldes 2016 och Tcell i Tadzjikistan såldes 2017. Azercell i Azerbajdzjan och Geocell i Georgien såldes i mars 2018. Intressebolaget Rodnik i Kazakstan såldes i november 2018. Ucell i Uzbekistan och Kcell i Kazakstan såldes i december 2018. Telia Company står fortfarande fast vid planen att sälja den kvarvarande delen av Eurasien och fördröjningen försäljningsprocessen beror främst på händelser och omständigheter utom Telia Companys kontroll. Telia Company har vidtagit nödvändiga åtgärder för att anpassa sig till de förändrade omständigheterna. Moldcell i Moldavien är tillgänglig för omedelbar försäljning och marknadsförs aktivt till ett rimligt pris med hänsyn till de förändrade omständigheterna. Försäljningsprocessen är i sitt slutskede, bud har erhållits och villkorsförhandlingar pågår i olika stadier med olika motparter. Försäljning av Moldcell i Moldavien bedöms därför vara mycket sannolikt under 2019.

Värdering

Det uppskattade kassa- och skuldfria värdet för Moldcell per den 31 mars 2018 kvarstår oförändrat om 0,5 GSEK per den 31 december 2018. Ledningens bästa bedömning av det verkliga värdet baseras på erhållna bud och annan information från försäljningsprocessen. På grund av förändringar i redovisat värde för Moldcell redovisades nedskrivningar om 60 MSEK respektive 25 MSEK under det andra och tredje kvartalet 2018. Moldcell skrevs ned med 450 MSEK under 2017.

Försäljningar Azercell i Azerbajdzjan

Den 5 mars 2018 avyttrade Fintur Holdings B.V. (Fintur) som ägs gemensamt av Telia Company (58,55 procent) och Turkcell (41,45 procent) sitt innehav om 51,3 procent i Azertel Telekommünikasyon Yatirim Dis Ticaret A.S. (Azertel) till Azerbaijan International Telecom LLC (Azintelecom), ett av azeriska staten helägt företag. Azertel är den enda aktieägaren i den ledande azeriska mobiloperatören Azercell LLC (Azercell). Priset för Finturs andel om 51,3 procent i Azertel var 222 MEUR (2,3 GSEK) vilket motsvarade ett värde om 432 MEUR för 100 procent av Azercell och ett kassa- och skuldfritt värde (EV) om 197 MEUR. Priset motsvarade en EV/EBITDA-multipel om 2,1x baserat på 2017. Hela köpeskillingen hade erhållits kontant per den 31 mars 2018.

Utöver nedskrivningen om 2 550 MSEK som redovisades i december 2017, resulterade försäljningen i en realisationsförlust för koncernen om 3 065 MSEK under det första kvartalet 2018, främst på grund av ackumulerade valutakursförluster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklad verksamhet om 2 944 MSEK. Omklassificeringen av ackumulerade valutakursförluster hade ingen påverkan på eget kapital.

Transaktionen hade en positiv effekt på koncernens kassaflöde om 264 MSEK (erhållet pris med avdrag för likvida medel i de sålda bolagen) i det första kvartalet 2018, (hänförlig till både moderbolagets ägare och innehavare utan bestämmande inflytande). Telia Companys andel av försäljningspriset om 1,3 GSEK klassificerades inom kvarvarande verksamhet som likvida medel. Minoritetsägaren Turkcells andel av försäljningspriset om 0,9 GSEK inkluderades i avvecklad verksamhet och klassificerades som innehav för försäljning.

Geocell i Georgien

Den 20 mars 2018 avyttrade Finturs turkiska dotterbolag Gürtel Telekomünikasyon Yatirim ve Dis Ticaret A.S. (Gürtel) 100 procent av sitt innehav i Geocell LLC (Geocell), till det georgiska telekombolaget JSC Silknet. Priset för Geocell om 1,2 GSEK baserades på ett kassaoch skuldfritt värde (EV) om 153 MUSD för 100 procent av bolaget och motsvarade en EV/EBITDA-multipel om 4,5x baserat på 2017. Per den 31 december 2018 har 1,1 GSEK erhållits kontant.

Utöver nedskrivningen om 550 MSEK som redovisades i december 2017, resulterade försäljningen i en realisationsförlust för koncernen om 241 MSEK i det första kvartalet 2018, varav ackumulerade valutakursförluster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklad verksamhet om 101 MSEK. Omklassificeringen av ackumulerade valutakursförluster hade ingen påverkan på eget kapital.

Transaktionen hade en positiv effekt på koncernens kassaflöde om 1 100 MSEK (erhållet pris med avdrag för likvida medel i det avyttrade bolaget) under det första kvartalet 2018, (hänförlig till både moderbolagets ägare och innehavare utan bestämmande inflytande). Telia Companys andel av försäljningspriset om 0,7 GSEK klassificerades inom kvarvarande verksamhet, varav 0,6 GSEK som likvida medel och 0,1 GSEK som långfristiga räntebärande fordringar. Minoritetsägaren Turkcells andel av försäljningspriset om 0,5 GSEK inkluderades i avvecklad verksamhet och klassificerades som innehav för försäljning.

Rodnik och KazTransCom

Den 5 november 2018 slutförde Telia Company överföringen av sitt innehav i intressebolaget TOO Rodnik i Kazakstan, vilket Telia Company konsoliderade till 50 procent, till Amun Services. Rodnik äger det noterade bolaget AO KazTransCom, ett företag som driver ett fibernätverk och erbjuder företagskunder kommunikationstjänster i Kazakstan. Vidare ingick Telia Company en förlikning med Amun Services avseende krav som Amun Services och dess dotterbolag hade ställt eller skulle kunna rikta mot Telia Company och dess dotterbolag. Telia Company har även träffat en uppgörelse med sin före detta affärspartner i Rodnik, Almaty Engineering Company, om vissa krav rörande den tidigare ledningen och investeringar i Rodnik. Transaktionen resulterade i en realisationsförlust om 271 MSEK, varav ackumulerade valutakursförluster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklad verksamhet om 259 MSEK. Omklassificeringen av ackumulerade valutakursförluster hade ingen påverkan på eget kapital.

Telia Company gjorde under 2017 en nedskrivning om 330 MSEK av sitt innehav i Rodnik.

Ucell i Uzbekistan

Den 5 december avyttrade Telia Company sitt innehav i Ucell i Uzbekistan till den uzbekiska statens myndighet för stöd till privatägda företag och utveckling av konkurrenssituation (The State Committee of the Republic of Uzbekistan for Assistance to Privatized Enterprises and Development of Competition) för ett pris motsvarande 215 MUSD (1,9 GSEK) för 100 procent, på skuldfri bas. Transaktionen var inte föremål för några villkor, såsom prövning av tillsyns- eller konkurrensmyndigheter. Transaktionen resulterade i en realisationsförlust för koncernen om 3 449 MSEK, varav ackumulerade valutakursförluster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklad verksamhet om 3 934 MSEK. Omklassificeringen av ackumulerade valutakursförluster hade ingen påverkan på eget kapital.

Transaktionen hade en positiv effekt på koncernens kassaflöde i det fjärde kvartalet 2018 om 1 154 MSEK (erhållet pris med avdrag för likvida medel i det avyttrade bolaget).

På grund av ökat redovisat värde för Ucell redovisades en nedskrivning om 300 MSEK i det första kvartalet 2018. I det andra kvartalet skrevs värdet på Ucell ned med ytterligare 550 MSEK på grund av ökat redovisat värde och förändringar i skuldjusteringar. I det tredje kvartalet 2018 skrevs Ucell ned med 170 MSEK på grund av ökat redovisat värde. Ucell skrevs ned med 1 600 MSEK under 2017.

Kcell i Kazakhstan

Den 21 december 2018 avyttrade Telia Company tillsammans med Fintur Holdings B.V. (Fintur) som ägs gemensamt av Telia Company och Turkcell, sitt innehav om 75 procent i den ledande kazakiska telekomoperatören Kcell JSC till telekomoperatören Kazakhtelecom JSC, ett företag som kontrolleras av den kazakiska staten genom investeringsfonden Samruk-Kazyna. Priset för Telia Companys och Finturs innehav om 75 procent i

Kcell uppgick till 445 MUSD (4,0 GSEK), vilket motsvarade ett kassa och skuldfritt värde (EV) om 771 MUSD för 100 procent. Priset motsvarade en EV/EBITDA-multipel om 5,0x baserat på de senaste tolv månaderna per september 2018.

Transaktionen resulterade i en realisationsvinst för koncernen om 210 MSEK, varav ackumulerade valutakursförluster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklad verksamhet om 668 MSEK. Omklassificeringen av ackumulerade valutakursförluster hade ingen påverkan på eget kapital.

Transaktionen hade en positiv effekt på koncernens kassaflöde (hänförlig till både moderbolagets ägare och innehavare utan bestämmande inflytande) i det fjärde kvartalet 2018 om 3 716 MSEK (pris med avdrag för likvida medel i det avyttrade bolaget). Telia Companys andel av försäljningspriset om 2,9 GSEK klassificerades inom kvarvarande verksamhet, som likvida medel. Minoritetsägaren Turkcells andel av försäljningspriset om 1,1 GSEK inkluderades i avvecklad verksamhet och klassificerades som innehav för försäljning.

Samtidigt tecknade Telia Company ett avtal om att förvärva Turkcells andel om 41,45 procent i Fintur för ett pris baserat på deras proportionerliga andel av likvida medel i Fintur. Finturs totala likvida medel uppgick till ca 6,1 GSEK i slutet av november 2018, vilket kommer att delas proportionellt där Telia Company betalar 95 procent av värdet på likvida medel till Turkcell för deras andel. Totalt behåller Telia Company cirka 3,7 GSEK plus sin likvid från försäljningen av Kcell. Likvida medel i Fintur kommer att överföras till Telia Company i sin helhet. Slutförandet förväntas i början av 2019. Efter Finturtransaktionen kommer Telia Company vara ensam ägare av Moldcell i Moldavien.

Tcell i Tadzjikistan

I april 2017 avyttrade Telia Company sitt innehav i Tcell i Tadzjikistan vilket resulterade i en realisationsförlust om 193 MSEK, hänförlig till omklassificering av ackumulerade negativa valutakursdifferenser till nettoresultatet. Tcell skrevs ned med 222 MSEK under 2017.

Ncell i Nepal

Den 11 april 2016 slutförde Telia Company avyttringen av sina innehav i Ncell i Nepal. Avsättningar för transaktionsgarantier ingår i balansrapporten för kvarvarande verksamhet. De slutgiltiga beloppen hänförliga till försäljningen av Ncell är fortfarande föremål för förändringar i transaktionsgarantier och relaterade valutakursförändringar.

Avsättning för förlikningsbelopp överenskommet med myndigheter i USA och Nederländerna

Amerikanska och nederländska myndigheter har utrett historiska transaktioner rörande Telia Companys etablering i Uzbekistan 2007. Den 21 september 2017 nådde

Telia Company en global uppgörelse med amerikanska och nederländska myndigheter avseende utredningarna i Uzbekistan. Som en del av uppgörelsen, accepterade Telia Company att betala böter och förverkande om totalt 965 MUSD, varav 757 MUSD (6 129 MSEK) betalades under det tredje kvartalet 2017. Den återstående delen om 208 MUSD är hänförlig till det förverkande beloppet till SEC som kan avräknas mot ett eventuellt förverkande av den svenska åklagaren eller nederländska myndigheter. Den utestående diskonterade avsättningen uppgår till 1 854 MSEK per 31 december 2018 och omklassificerades i det andra kvartalet 2018 från raden "Avsättningar för pensioner och övriga långfristiga avsättningar" till "Leverantörsskulder och övriga kortfristiga

skulder, aktuella skatteskulder och kortfristiga avsättningar" (kvarvarande verksamhet) i koncernens balansrapporter i sammandrag. Det var ingen väsentlig effekt på nettoresultatet i det fjärde kvartalet eller helåret 2018.

Under det fjärde kvartalet 2018 avyttrade Telia Company sitt innehav i Ucell, såsom beskrivs i avsnittet Ucell i Uzbekistan. Telia Company har uppfyllt samtliga åtaganden i enlighet med den uppgörelse som företaget ingick med det amerikanska justitiedepartementet (DOJ) den 21 september 2017, gällande transaktionen.

För mer information se Års- och hållbarhetsredovisningen 2017.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet (region Eurasien)

MSEK förutom uppgifter per aktie	Okt-dec 2018	Okt-dec 3 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 3 2017P
Nettoomsättning	1 432	2 358	6 687	11 275
1 Kostnader och övriga rörelseintäkter, nettoP	-1 101	-1 563	-4 720	-2 841
Rörelseresultat	330	795	1 967	8 433
Finansiella poster, netto	-164	-31	-139	-218
Resultat efter finansiella poster	-104	764	1 557	8 216
Skatter	-70	20	-307	-543
Nettoresultat före omvärdering och realisationsresultat	-174	784	1 251	7 673
Nedskrivningsförlust vid omvärdering till verkligt värde efter försäljnings 2 kostnaderP	–	-3 850	-1 105	-5 729
Realisationsförlust vid försäljning av Azercell i Azerbajdzjan (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Azercell, omklassificerad 2 till nettoresultatet om -2 944 MSEK)P	–	–	-3 065	–
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	–	-3 024	–
varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande	–	–	-41	–
Realisationsförlust vid försäljning av Geocell i Georgien (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Geocell, omklassificerad till 2 nettoresultatet om -101 MSEK)P	–	–	-241	–
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	–	–	-190	–
varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande	–	–	-52	–
Realisationsförlust vid försäljning av intressebolaget Rodnik (inklusive ackumulerad valutakursförlust i eget kapital för Rodnik, omklassificerad 2 till nettoresultatet om -259 MSEK)P	-271		-271
Realisationsvinst vid försäljning av Kcell i Kazakstan (inklusive ackumu lerad valutakursförlust i eget kapital för Kcell, omklassificerad till nettore 2 sultatet om -668 MSEK)P	210	–	210	–
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	509	–	509	–
varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande	-299	–	-299	–
Realisationsförlust vid försäljning av Ucell i Uzbekistan (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Ucell, omklassificerad till net 2 toresultatet om -3 934 MSEK)P	-3 449	–	-3 449	–
varav förlust hänförlig till moderbolagets ägare	-3 198	–	-3 198	–
varav förlust hänförlig till innehavare utan bestämmande inflytande	-251	–	-251	–
Realisationsförlust vid försäljning av Tcell i Tadzjikistan (inklusive acku mulerad valutakursförlust i eget kapital för Tcell, omklassificerad till net 2 toresultatet om -193 MSEK)P	–	–	–	-193
Nettoresultat från avvecklad verksamhet	-3 413	-3 066	6 399	1 751
Resultat per aktie från avvecklad verksamhet (SEK)	-0,67	-0,70	-1,42	0,32
Justerad EBITDA	510	806	2 341	4 262

1) Helåret 2017 inkluderade justeringen av avsättningen för förlikningsbeloppet med myndigheterna i USA och Nederländerna.

2) Ej skattemässigt avdragsgill

Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning

MSEK	Eurasien 31 dec 2018	Eurasien 31 dec 4 2017P P	Materiella anläggnings tillgångar 31 dec 3 2017P	Summa 31 dec 4 2017P
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	216	2 694	–	2 694
Materiella anläggningstillgångar	402	6 329	28	6 358
1 Övriga anläggningstillgångarP	79	189	–	189
Kortfristiga räntebärande fordringar	0	2 091	–	2 091
Övriga kortfristiga fordringar	274	1 807	–	1 807
1 Likvida medelP	3 827	5 368	–	5 368
Tillgångar klassificerade som innehav för försäljning	4 799	18 480	28	18 508
Långfristiga lån	–	295	–	295
Långfristiga avsättningar	8	1 887	–	1 887
Övriga långfristiga skulder	193	1 197	–	1 197
Kortfristiga lån	–	1 428	–	1 428
Övriga kortfristiga skulder	359	3 749	–	3 749
Skulder klassificerade som innehav för försäljning	560	8 556	–	8 556
2 Nettotillgångar klassificerade som innehav för försäljningP	4 239	9 924	28	9 951

1) Eurasien 31 december 2018 inkluderar försäljningspriset för minoritetsägaren Turkcells andel av Azercell, Geocell och Kcell, varav 2,6 GSEK ingår i likvida medel. Försäljningspriset för Telia Companys andel av Azercell, Geocell, Kcell och Ucell är inkluderat i kvarvarande verksamhet. 2) Avser 100 procent av externa tillgångar och skulder, dvs minoritetens andel av nettotillgångar ingår.

3) Avser en fastighet i Danmark som såldes under det första kvartalet 2018.

NOT 5. SEGMENTINFORMATION

MSEK	Okt-dec	Okt-dec 1	Jan-dec	Jan-dec 1
Nettoomsättning	2018	2017P	2018	2017P
Sverige	9 396	9 713	36 677	36 825
varav extern	9 281	9 646	36 346	36 578
Finland	4 080	3 763	15 512	13 742
varav extern	4 040	3 717	15 341	13 575
Norge	3 687	2 671	11 898	10 087
varav extern	3 686	2 666	11 881	10 064
Danmark	1 634	1 555	6 167	5 945
varav extern	1 605	1 531	6 075	5 845
Litauen	996	970	3 849	3 543
varav extern	980	957	3 788	3 492
Estland	834	782	3 077	2 824
varav extern	810	760	2 982	2 737
Övrig verksamhet	2 218	2 260	8 743	9 025
Summa segment	22 844	21 715	85 923	81 991
Elimineringar	-636	-551	-2 364	-2 201
Koncernen	22 209	21 164	83 559	79 790
Justerad EBITDA
Sverige	3 166	3 578	13 162	13 627
Finland	1 191	1 137	4 757	4 218
Norge	1 371	859	4 492	3 531
Danmark	237	208	751	704
Litauen	324	323	1 350	1 207
Estland	233	215	1 001	871
Övrig verksamhet	213	199	1 137	992
Summa segment	6 735	6 520	26 649	25 151
Elimineringar	-0	0	-0	0
Koncernen	6 735	6 520	26 649	25 151
Rörelseresultat
Sverige	1 277	2 113	7 319	8 204
Finland	436	494	2 045	1 926
Norge	371	442	2 139	1 851
Danmark	-5	-68	-123	-145
Litauen	153	178	684	615
Estland	91	58	440	326
Övrig verksamhet	63	2 958	734	990
Summa segment	2 386	6 174	13 238	13 768
Elimineringar	-0	0	-0	0
Koncernen	2 386	6 174	13 238	13 768
Finansiella poster, netto	-682	-2 186	-2 252	-4 214
Resultat efter finansiella poster	1 704	3 988	10 986	9 554

MSEK	31 dec 2018	31 dec 2018	1,2 31 dec 2017P	1,2 31 dec 2017P
	Segment tillgångar	Segment skulder	Segment tillgångar	Segment skulder
Sverige	49 307	13 758	46 388	11 133
Finland	53 657	5 749	49 212	4 970
Norge	57 434	4 324	28 805	2 753
Danmark	8 372	1 707	8 775	1 578
Litauen	7 325	810	7 174	774
Estland	5 540	778	5 168	588
Övrig verksamhet	26 987	9 851	26 544	8 748
Summa segment	208 622	36 976	172 067	30 544
Ofördelat	35 171	108 661	54 792	99 750
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning	4 799	560	18 508	8 556
Summa tillgångar/skulder, koncernen	248 592	146 197	245 367	138 850

1) Jämförelsetalen för segmenten Sverige, Norge och Danmark har justerats för jämförbarhet för att avspegla en omfördelning av varulager och relaterade skulder.

2) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

NOT 6. NETTOOMSÄTTNING

					Okt-dec 2018
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Li tauen	Estland	Övrig verk samhet	Eli mine ringar	Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 290	1 606	1 798	726	263	222	306	–	8 211
Samtrafik	157	121	131	59	35	18	18	–	540
Övriga mobila tjänsteintäkter	155	198	252	112	16	4	11	–	749
Summa mobila tjänsteintäkter	3 603	1 926	2 181	896	315	244	335	–	9 499
Telefoni	602	52	63	43	74	32	–	–	866
Bredband	1 115	179	368	61	141	136	–	–	1 999
Tv	464	158	416	39	69	58	–	–	1 204
Företagslösningar	733	577	3	46	53	54	17	–	1 482
Övriga fasta tjänsteintäkter	1 214	432	0	9	80	80	1 102	–	2 917
Summa fasta tjänsteintäkter	4 127	1 398	849	198	416	360	1 119	–	8 467
Övriga tjänsteintäkter	122	1	31	8	–	7	94	–	263
1 Summa tjänsteintäkterP	7 851	3 324	3 062	1 101	731	612	1 548	–	18 230
1 Summa hårdvaruintäkterP	1 430	716	623	504	249	198	260	–	3 979
Summa extern nettoomsättning	9 281	4 040	3 686	1 605	980	810	1 807	–	22 209
Internförsäljning	116	39	1	29	16	24	411	-636	–
Summa nettoomsättning	9 396	4 080	3 687	1 634	996	834	2 218	-636	22 209

	2 Okt-dec 2017P
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Li tauen	Est land	Övrig verk samhet	Eli mine	ringar Summa
Mobila abonnemangsintäkter	3 280	1 515	1 713	702	217	206	283	–	7 916
Samtrafik	163	125	129	59	34	19	26	–	555
Övriga mobila tjänsteintäkter	120	186	241	89	6	3	4	–	650
Summa mobila tjänsteintäkter	3 563	1 826	2 083	850	257	229	314	–	9 121
Telefoni	753	56	37	52	82	34	–	–	1 014
Bredband	1 143	188	0	68	137	125	–	–	1 661
Tv	449	125	–	42	60	51	–	–	727
3 FöretagslösningarP	741	542	–	40	44	45	15	–	1 427
3 Övriga fasta tjänsteintäkterP	1 194	349	0	19	137	72	1 271	–	3 041
Summa fasta tjänsteintäkter	4 280	1 260	37	220	461	326	1 286	–	7 870
Övriga tjänsteintäkter	176	1	0	5	–	9	74	–	265
1 Summa tjänsteintäkterP	8 018	3 087	2 121	1 076	718	564	1 673	–	17 257
1 Summa hårdvaruintäkterP	1 628	630	545	456	239	196	213	–	3 907
Summa extern nettoomsätt ning	9 646	3 717	2 666	1 531	957	760	1 886	–	21 164
Internförsäljning	67	46	6	24	13	22	374	-551	–
Summa nettoomsättning	9 713	3 763	2 671	1 555	970	782	2 260	-551	21 164

	Jan-dec 2018
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Li tauen	Est land	Övrig verk samhet	Eli mine	ringar Summa
Mobila abonnemangsintäkter	13 115	6 309	7 214	2 936	1 018	871	1 200	–	32 664
Samtrafik	636	481	535	230	147	71	133	–	2 234
Övriga mobila tjänsteintäkter	635	779	982	335	44	18	48	–	2 840
Summa mobila tjänsteintäkter	14 386	7 569	8 731	3 500	1 209	960	1 382	–	37 737
Telefoni	2 614	224	165	178	313	132	–	–	3 627
Bredband	4 537	713	369	263	570	531	0	–	6 982
Tv	1 838	555	416	165	268	222	–	–	3 464
Företagslösningar	2 770	2 275	4	177	203	200	65	–	5 694
Övriga fasta tjänsteintäkter	4 317	1 558	0	66	420	316	4 559	–	11 236
Summa fasta tjänsteintäkter	16 075	5 325	953	850	1 774	1 401	4 624	–	31 003
Övriga tjänsteintäkter	371	20	31	28	–	38	324	–	812
1 Summa tjänsteintäkterP	30 833	12 914	9 715	4 377	2 983	2 399	6 330	–	69 552
1 Summa hårdvaruintäkterP	5 513	2 426	2 166	1 698	804	582	817	–	14 007
Summa extern nettoomsätt ning	36 346	15 341	11 881	6 075	3 788	2 982	7 147	–	83 559
Internförsäljning	332	171	17	92	61	95	1 596	-2 364	–
Summa nettoomsättning	36 677	15 512	11 898	6 167	3 849	3 077	8 743	-2 364	83 559

					2 Jan-dec 2017P
MSEK	Sverige	Finland	Norge	Danmark	Litauen	Est land	Övrig verk samhet	Eli mine	ringar Summa
Mobila abonnemangsintäkter	12 968	5 806	6 909	2 850	841	800	1 088	–	31 262
Samtrafik	650	475	541	229	131	71	147	–	2 245
Övriga mobila tjänsteintäkter	581	733	826	334	24	15	64	–	2 577
Summa mobila tjänsteintäkter	14 200	7 014	8 276	3 413	996	886	1 298	–	36 084
Telefoni	3 063	238	120	203	344	139	–	–	4 107
Bredband	4 581	782	0	286	544	485	–	–	6 678
Tv	1 774	524	–	162	229	188	–	–	2 877
3 FöretagslösningarP	2 845	1 962	–	157	181	168	65	–	5 379
3 Övriga fasta tjänsteintäkterP	4 409	1 221	0	93	526	272	4 997	–	11 519
Summa fasta tjänsteintäkter	16 673	4 728	120	900	1 824	1 252	5 062	–	30 560
Övriga tjänsteintäkter	444	6	19	22	–	44	479	–	1 013
1 Summa tjänsteintäkterP	31 317	11 748	8 415	4 335	2 820	2 182	6 840	–	67 657
1 Summa hårdvaruintäkterP	5 261	1 827	1 649	1 510	672	555	660	–	12 134
Summa extern nettoomsätt ning	36 578	13 575	10 064	5 845	3 492	2 737	7 500	–	79 790
Internförsäljning	247	168	24	100	51	87	1 525	-2 201	–
Summa nettoomsättning	36 825	13 742	10 087	5 945	3 543	2 824	9 025	-2 201	79 790
1) I all väsentlighet, redovisas hårdvaruintäkter vid en viss tidpunkt och tjänsteintäkter över tid.

2) Omräknad för jämförbarhet, se not 1.

3) För att harmonisera rapporteringen inom företagssegmentet i Sverige, har jämförelsesiffror omklassificerats med 51 MSEK i fjärde kvartalet och 188 MSEK för helåret 2017, från raden Övriga fasta tjänsteintäkter till Företagslösningar.

NOT 7. INVESTERINGAR

MSEK	Okt-dec 2018	1 Okt-dec 2017P	Jan-dec 2018	1 Jan-dec 2017P
CAPEX	5 888	4 434	16 361	15 307
Immateriella tillgångar	2 235	849	4 342	4 014
Materiella anläggningstillgångar	3 653	3 585	12 019	11 293
Förvärv och övriga investeringar	29 097	220	30 186	4 973
Återställningsåtaganden	27	75	64	60
Goodwill, immateriella och materiella anläggningstillgångar förvärvade genom rörelseförvärv	29 060	119	30 037	4 886
Aktier och andelar	9	26	85	27
Summa kvarvarande verksamhet	34 984	4 654	46 547	20 280
Summa avvecklad verksamhet	282	468	862	1 787
varav CAPEX	282	468	861	1 787
Totala investeringar	35 267	5 122	47 409	22 066
varav CAPEX	6 170	4 902	17 223	17 094

NOT 8. FINANSIELLA INSTRUMENT – VERKLIGT VÄRDE

	31 dec 2018		31 dec 2017
1 Långfristiga och kortfristiga lånP MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde	Redovisat värde	Verkligt värde
Långfristiga lån
2 Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värdeP	49 963	55 014	45 184	49 967
Ränteswappar	162	162	276	276
Valutaränteswappar	1 792	1 792	1 990	1 990
Delsumma	51 917	56 968	47 450	52 233
2 MarknadsfinansieringP	32 267	39 767	37 987	46 878
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	1 443	1 443	2 204	2 204
Delsumma	85 626	98 177	87 642	101 316
Finansiella leasingavtal	1 363	1 363	171	171
Summa långfristiga lån	86 990	99 541	87 813	101 487
Kortfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde	3 018	3 019	729	735
Ränteswappar	45	45	4	4
Valutaränteswappar	292	292	199	199
Delsumma	3 355	3 357	932	937
Utnyttjade checkräkningskrediter och kortfristiga kreditfaciliteter till upplupet anskaffningsvärde	–	–	0	0
Marknadsfinansiering	1 771	1 776	1 459	1 461
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde	4 378	4 378	1 276	1 336
Delsumma	9 505	9 512	3 668	3 734
Finansiella leasingavtal	46	46	6	6
Summa kortfristiga lån	9 552	9 558	3 674	3 740

1) Verkligt värde för finansiella tillgångar överensstämmer med redovisat värde. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2017, not K3 i koncernredovisningen.

2) Redovisat värde om 267 MSEK har omklassificerats från "Marknadsfinansiering" till "Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde". Verkligt värde för "Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden avseende verkligt värde" och "Marknadsfinansiering" har justerats med -4 998 MSEK respektive 3 609 MSEK.

		31 dec 2018				31 dec 2017
			varav				varav
Finansiella tillgångar och skulder per nivå inom 1 verkligt värde-hierarkinP MSEK	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Redovi sat värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar till verkligt värde
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde 2 via övrigt totalresultatP	223	–	–	223	1 899	–	–	1 899
Andelar i utomstående bolag värderade till verkligt värde 2 via resultaträkningenP	13	–	–	13	19	–	–	19
Lång- och kortfristiga obligationer värderade till verkligt 2 värde via övrigt totalresultatP	7 780	7 780	–	–	22 738	18 029	4 709	–
Derivat betecknade som säkringsinstrument	1 856	–	1 856	–	1 709	–	1 709	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträk 2 ningenP	1 323	–	1 323	–	1 508	–	1 508	–
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	11 195	7 780	3 179	236	27 874	18 029	7 926	1 919
Finansiella skulder till verkligt värde
Derivat betecknade som säkringsinstrument	2 000	–	2 000	–	2 180	–	2 180	–
Derivat som värderas till verkligt värde via resultaträk 2 ningenP	392	–	392	–	514	–	514	–
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	2 392	–	2 392	–	2 693	–	2 693	–
1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2017, not K3 i koncernredo

visningen samt avsnittet nedan.

2) För jämförelsetalen klassificeras finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat som finansiella tillgångar "som kan säljas" under IAS 39, medan finansiella tillgångar och finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen klassificeras som finansiella instrument "som innehas för handel" under IAS 39.

Värdering av finansiella instrument i nivå 3 till verkligt värde

Vid uppskattning av verkligt värde för investeringar som klassificeras i nivå 3 används betydande icke observerbara indata eftersom det inte finns någon aktiv marknad för dessa investeringar. Då det inte finns några observerbara priser tillgängliga för dessa egetkapitalinstrument, tillämpar Telia Company en marknadsansats för att uppskatta verkligt värde.

Den primära värderingsteknik som Telia Company använder för att uppskatta verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument i nivå 3 baseras på den senaste transaktionen för det specifika företaget om en transaktion har skett nyligen. Om det har skett väsentliga förändringar i förutsättningarna mellan transaktionsdagen och balansdagen som, enligt Telia Companys bedömning, skulle kunna ha en betydande påverkan på verkligt värde justeras det redovisade värdet för att återspegla dessa förändringar.

Därutöver verifieras bedömningen av det verkliga värdet för väsentliga onoterade egetkapitalinstrument genom tillämpning av andra värderingstekniker i form av värderingsmultiplar härledda från noterade jämförbara företag för relevanta finansiella och operationella mått såsom intäkter, bruttoresultat och andra nyckeltal som är relevanta för det specifika företaget. Jämförbara noterade företag bestäms baserat på bransch, storlek, utvecklingsfas, geografiskt område och strategi. Multipeln beräknas genom att dividera det jämförbara företagets värde (enterprise value) med det relevanta måttet. Multipeln justeras sedan för rabatter/premier avseende skillnader, fördelar och nackdelar mellan Telia Companys investering och de jämförbara noterade företagen baserat på företagets specifika fakta och omständigheter.

Även om Telia Company gör sin bästa bedömning vid uppskattningen av verkligt värde för onoterade egetkapitalinstrument, och stämmer av resultat från den primära värderingstekniken mot andra värderingsmodeller, finns det inneboende begränsningar i alla värderingstekniker. Uppskattningar av verkligt värde som presenteras här indikerar därför inte nödvändigtvis ett belopp som Telia Company skulle kunna realisera i en aktuell transaktion. Framtida bekräftande händelser kommer också påverka uppskattningen av verkligt värde.

Tabellen nedan visar förändringar i nivå 3-instrument under tolvmånadersperioden som slutar den 31 december 2018. Förändringen i verkligt värde och avyttringen av andelar i utomstående bolag är främst hänförlig till Telia Companys avyttring av innehavet i Spotify.

		Jan-dec 2018
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via övrigt to talresultat	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via resultat räkningen	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	1 899	19	1 919
Förändringar i verkligt värde	554	–	554
varav redovisade i övrigt totalresultat	554	–	554
Förvärv/kapitaltillskott	39	0	39
Avyttringar	-2 269	-6	-2 275
Nivå 3, utgående redovisat värde	223	13	236

		Jan–dec 2017
Förändringar i Nivå 3, verkligt värde-hierarkin MSEK	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via övrigt to 1 talresultatP	Andelar i utomstå ende bolag värde rade till verkligt värde via resultat 1 räkningenP	Summa
Nivå 3, ingående redovisat värde	1 162	26	1 188
Förändringar i verkligt värde	738	-7	731
varav redovisade i nettoresultat	–	-7	-7
varav redovisade i övrigt totalresultat	738	–	738
Kursdifferenser	–	0	0
Nivå 3, utgående redovisat värde	1 899	19	1 919

1) För jämförelsetalen klassificeras Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat som finansiella tillgångar "som kan säljas" under IAS 39, medan finansiella tillgångar och finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen klassificeras som finansiella instrument "som innehas för handel" under IAS 39.

NOT 9. EGNA AKTIER

Den 20 april 2018 beslutade styrelsen om ett återköpsprogram av aktier. Ambitionen är att återköpa aktier för ett årligt belopp om 5 GSEK över den kommande treårsperioden, totalt 15 GSEK, vilket kräver årsstämmans godkännande för återköp under 2019 och 2020. Per den 31 december 2018 ägde Telia Company 99 277 963 egna aktier. Det totala erlagda priset för de återköpta aktierna under tolvmånadersperioden uppgick till 4 126 MSEK och transaktionskostnader uppgick till 2 MSEK.

Den 3 maj 2018 förvärvade Telia Company AB ytterligare 445 891 egna aktier till ett genomsnittligt pris om 42,9698 SEK för att täcka sina åtaganden inom ramen för "Långsiktigt incitamentsprogram 2015/2018". Det totala erlagda priset kontant för de återköpta aktierna uppgick till 19 MSEK. Under det andra kvartalet 2018 distribuerade Telia Company dessa aktier till incitamentsprogrammets deltagare.

Totalt reducerade förvärven av egna aktier under 2018 övrigt tillskjutet kapital inom eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare med 4 147 MSEK.

Per den 31 december 2018 uppgick totala antalet registrerade och utestående aktier till 4 330 084 781, respektive 4 230 806 818. Inga Telia Company-aktier ägdes av bolaget eller dess dotterbolag per den 31 december 2017 och det totala antalet registrerade och utestående aktier var 4 330 084 781.

NOT 10. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under tolvmånadersperioden som slutade 31 december 2018 köpte Telia Company varor och tjänster för 34 MSEK (28) och sålde varor och tjänster för 16 MSEK (13). Dessa transaktioner med närstående har gjorts på marknadsmässiga villkor.

NOT 11. NETTOLÅNESKULD, KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET

Nedan presenterad nettolåneskuld är baserad på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

MSEK	31 dec 2018	31 dec 2017
Långfristig upplåning	86 990	88 108
1 Avgår 50 procent av hybridkapitalP	-7 861	-7 670
Kortfristig upplåning	9 552	5 102
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)	-2 946	-3 032
2 Avgår långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultatP	-7 267	-12 084
Avgår kortfristiga placeringar	-513	-15 616
Avgår likvida medel	-22 591	-20 984
Nettolåneskuld, kvarvarande och avvecklad verksamhet	55 363	33 823

1) 50 procent av hybridkapital betraktas, enligt marknadspraxis för denna typ av instrument, som eget kapital och minskar därmed nettolåneskuld. 2) För jämförelsetal, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat avser långfristiga obligationer "som kan säljas" under IAS 39.

Derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex) är del av balansräkningsraderna Långfristiga räntebärande fordringar och Kortfristiga räntebärande fordringar.

Hybridkapital ingår i balansräkningsraden Långfristiga lån. Långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat är del av balansräkningsraden Långfristiga räntebärande fordringar. Kortfristiga placeringar är del av balansräkningsraden Kortfristiga räntebärande fordringar.

NOT 12. LÅNEFINANSIERING OCH KREDITVÄRDERING

Den 23 oktober 2018 meddelade Standard & Poor's att de sänkt Telia Companys långfristiga kreditvärdering med ett steg från A- till BBB+ med stabila utsikter. Den kortfristiga kreditvärderingen bekräftades kvarstå på A-2 med stabila utsikter. Nedgraderingen motiverades med högre nettolåneskuld som ett resultat av förvärvet av Get och TDC Norge på 21 GNOK i kombination med återköpsprogrammet för aktier om 15 GSEK över en treårs period. Moodys kreditvärdering av Telia Company förblev oförändrad under det fjärde kvartalet med Baa1 för den långfristiga kreditvärderingen samt P-2 för den kortfristiga kreditvärderingen, båda med stabila utsikter.

Telia Company har inte gjort några större långsiktiga finansieringstransaktioner under det fjärde kvartalet utöver en kortsiktig bryggfinansiering uppgående till 400 MUSD relaterad till utträdet ur region Eurasien.

NOT 13. ANSVARSFÖRBINDEL- SER, STÄLLDA SÄKERHETER OCH RÄTTSTVISTER

De maximala potentiella framtida betalningar som Telia Company (kvarvarande verksamhet) eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt finansiella garantier uppgick per den 31 december 2018 till 304 MSEK (368), varav 289 MSEK (352) avsåg garantier för pensionsförpliktelser. Ställda säkerheter (kvarvarande och avvecklad verksamhet) uppgår till 45 MSEK (714). Minskningen är främst hänförlig till ställda säkerheter för obligationer under återköpsavtal 2017. För pågående rättsliga tvister se not K29 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2017 med följande tillägg: Under det fjärde kvartalet 2018 har slutlig förlikning träffats i skiljedomsförfarandet hänförligt till Rodnik. För uppdaterad information gällande utredningarna avseende Uzbekistan, se not 4.

NOT 14. KONTRAKTSFÖRPLIK-TELSER OCH ÅTAGANDEN

Kontraktsförpliktelser (kvarvarande verksamhet) uppgick per den 31 december 2018 till 3 364 MSEK (3 373), varav 1 870 MSEK (1 448) avsåg kontrakterad utbyggnad av Telia Companys fasta nät i Sverige. Totala kontraktsförpliktelser per den 31 december 2018 inkluderar även uppgradering av nätverkstillgångar i Norge. Totala kontraktsförbindelser per den 31 december 2017 inkluderade leasingavtalet hänförligt till Telia Helsinki Data Center.

NOT 15. RÖRELSEFÖRVÄRV

Rörelseförvärv

Den 31 januari 2018 förvärvade Telia Company samtliga aktier i det finska ICT-företaget Inmics Oy. Förvärvet kommer att stärka Telia Companys utbud av it-utrustning och tjänster riktat till den finska marknaden för små och medelstora företag.

Den 9 mars 2018 förvärvade Telia Company samtliga aktier i det finska bolaget Cloud Solutions Oy. Förvärvet kommer att stärka Telia Companys position avseende molnbaserade tjänster och datasäkerhet riktat till den finska marknaden för stora företagskunder.

Den 17 juli 2018 tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva samtliga aktier i Get och TDC Norge till ett värde av 21 GNOK på kassa- och skuldfri bas. Förvärvet av Get och TDC Norge godkändes av Norges konkurrensmyndighet den 5 oktober 2018 och transaktionen slutfördes den 15 oktober 2018. Den danska operatören TDCs norska verksamhet omfattar Get, en ledande leverantör av fasta tjänster och tvtjänster med totalt 518 000 hushåll och företag anslutna till sitt fibernätverk och mer än 1 miljon privat- och företagskunder använder tv- och bredbandstjänster dagligen. TDCs företagsverksamhet i Norge ingår också i transaktionen vilket tillsammans med Telia Companys företagsaffär kommer att möjliggöra konvergerade erbjudande till företagskunder. Förvärvet kommer att stärka Telia Companys ställning på den norska marknaden och positionera företaget som en stark utmanare inom mobilt, tv och bredband. Get och TDC Norge redovisade intäkter om 4 GNOK under 2017 och en EBITDA på 1,7 GNOK. Priset på 21 GNOK, motsvarar en EV/EBITDAmultipel om 12,1x baserat på 2017 och 9,0x inklusive förväntade synergier. Telia Company förväntar sig att transaktionen medför årliga synergier på 0,6 GNOK vid slutet av 2021 från korsförsäljning inom konsument- respektive företagssegmenten, lägre kundomsättning och andra kostnadseffektiviseringar. Förvärvet uppskattas leda till integrationskostnader under 2019 och 2020 på cirka 200 MNOK årligen. Transaktionen resulterar i en pro forma nettolåneskuld i relation till EBITDA om 1,9x, det vill säga något under Telia Companys mål om 2x plus/minus 0,5x.

Den 3 december 2018 förvärvade Telia Company samtliga aktier i det finska bolaget Ainacom Oy, som erbjuder ICT-tjänster till företagskunder. Förvärvet stärker ytterligare Telia Companys position som en ledande tjänsteleverantör av ICT-tjänster i Finland.

Anskaffningsvärden, verkliga värden på förvärvade nettotillgångar och goodwill för förvärven presenteras i nedanstående tabell.

MSEK	Inmics	Cloud Solutions	Get / TDC Noge	AinaCom	Total
Anskaffningsvärde	914	82	24 582	186	25 764
varav kontant köpeskilling	914	82	24 582	186	25 764
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	423	0	4 314	41	4 778
varav kundrelationer	390	–	3 621	33	4 044
varav övriga immateriella anläggningstillgångar	32	0	693	8	733
Materiella och övriga anläggningstillgångar	5	1	1 16 627P	12	16 645
Omsättningstillgångar	239	41	987	55	1 323
Summa förvärvade tillgångar	667	42	21 929	108	22 746
Långfristiga skulder	-90	–	-3 750	-15	-3 855
Kortfristiga skulder	-62	-24	-1 542	-28	-1 655
Summa övertagna skulder	-152	-24	-5 292	-43	-5 511
Summa verkligt värde på förvärvade nettotillgångar	515	18	16 637	65	17 235
Goodwill	399	64	7 945	121	8 529

1)Varav materiella anläggningstillgångar (främst nätverksinfrastruktur) 16 297 MSEK.

Inmics

Kassaflödeseffekten netto från förvärvet uppgick till 743 MSEK (kontant köpeskilling 914 MSEK med avdrag för likvida medel 171 MSEK). Goodwill utgörs av kunskapen hos överförd personal och förväntade synergier från de sammanslagna verksamheterna. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Verkligt värde på förvärvade fordringar var 63 MSEK (varav samtliga hänförliga till kortfristiga kundfordringar). Vid förvärvstillfället var den bästa bedömningen att samtliga kontraktsmässiga kassaflöden kommer att erhållas. Transaktionskostnader hänförliga till rörelseförvärvet uppgående till 18 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader. Från förvärvstillfället har intäkter om 546 MSEK och nettoresultat om 2 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Inmics hade förvärvats vid ingången av 2018 hade det inte inneburit någon väsentlig skillnad i intäkter eller totalt nettoresultat för Telia Company för 2018.

Cloud Solutions CS

Kassaflödeseffekten netto från förvärvet uppgick till 59 MSEK (kontant köpeskilling 82 MSEK med avdrag för likvida medel 22 MSEK). Goodwill består av kunskapen hos överförd personal och förväntade synergier. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Transaktionskostnader hänförliga till rörelseförvärvet uppgående till 3 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader. Från förvärvstillfället till slutet av september då bolaget fusionerades, har intäkter om 83 MSEK och nettoresultat om 3 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Cloud Solutions CS hade förvärvats vid ingången av 2018 hade det inte inneburit någon väsentlig skillnad i intäkter eller nettoresultat för Telia Company för 2018.

Get och TDC Norge

Kassaflödeseffekten netto från förvärvet uppgick till 24 230 MSEK (kontant köpeskilling 24 582 MSEK med avdrag för likvida medel 352 MSEK). Goodwill utgörs av

kunskapen hos överförd personal och förväntade synergier relaterade till korsförsäljning inom konsument- respektive företagssegmenten, lägre kundomsättning och andra kostnadseffektiviseringar. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Verkligt värde på förvärvade fordringar var 284 MSEK (varav samtliga hänförliga till kortfristiga kundfordringar) och avtalsenliga bruttobelopp var 303 MSEK. Vid förvärvstillfället var den bästa bedömningen att 19 MSEK av de kontraktsmässiga kassaflödena inte kommer att erhållas. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden har fastställs tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras. Transaktionskostnader hänförliga till rörelseförvärvet uppgående till 126 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader. Från förvärvstillfället har intäkter om 880 MSEK och nettoresultat om -110 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Get och TDC Norge hade förvärvats vid ingången av 2018 hade intäkter och totalt nettoresultat för Telia Company för 2018 uppgått till 86 995 MSEK, respektive 3 475 MSEK.

Ainacom

Kassaflödeseffekten netto från förvärvet uppgick till 178 MSEK (kontant köpeskilling 186 MSEK med avdrag för likvida medel 9 MSEK). Goodwill utgörs av kunskapen hos överförd personal och förväntade synergier från korsförsäljning av de nya förvärvade tjänsterna. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Verkligt värde på förvärvade fordringar var 37 MSEK (varav samtliga hänförliga till kortfristiga kundfordringar). Vid förvärvstillfället var den bästa bedömningen att samtliga kontraktsmässiga kassaflöden kommer att erhållas. Transaktionskostnader hänförliga till rörelseförvärvet uppgående till 8 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden har fastställs tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras. Från förvärvstillfället har intäkter om 8

MSEK och nettoresultat om -7 MSEK inkluderats i koncernens totalresultat i sammandrag. Om Ainacom hade förvärvats vid ingången av 2018 hade intäkter och totalt nettoresultat för Telia Company för 2018 uppgått till 83 696 MSEK, respektive 3 079 MSEK.

Mindre rörelseförvärv

Den 2 januari 2018 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Axelerate Solutions AB. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 17 MSEK.

Den 2 maj 2018 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Atrox Development AB. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 19 MSEK.

Den 1 juni 2018 förvärvade Telia Company det finska bolaget Assembly Organizing Oy. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 20 MSEK för 80,1 procent av aktierna.

Den 10 juli 2018 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Romelebygdens Kabel-TV AB. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 36 MSEK.

Den sammanlagda kassaflödeseffekten samt total goodwill för samtliga mindre rörelseförvärv uppgick till 97 MSEK respektive 101 MSEK.

Rörelseförvärv efter rapportperioden

Bonnier Broadcasting

Den 20 juli 2018 tillkännagav Telia Company att man tecknat ett avtal om att förvärva Bonnier Broadcasting med varumärkena TV4, C More och finländska MTV av Bonnier AB för 9,2 GSEK på kassa- och skuldfri bas med en villkorad köpeskilling på maximalt 1 GSEK. Den villkorade köpeskillingen kommer att baseras på framtida intäkts- och EBITA-utveckling. Köpeskillingen på 9,2 GSEK motsvarar en EV/EBIT-multipel om 15,4x baserat på den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars 2018. Inklusive synergier är EV/EBIT-multipeln 7,7x.

Förvärvet av TV4, C More och MTV är strategiskt viktigt för Telia Company eftersom det stärker företaget inom det snabbväxande området konsumtion av rörlig bild. I och med affären bildar Telia Company ett nytt affärsområde där både Telias befintliga tv-verksamhet och verksamheterna inom Bonnier Broadcasting kommer att ingå.

Bonnier Broadcasting hade under den senaste tolvmånadersperioden per den 31 mars 2018 intäkter om 7,5 GSEK och ett rörelseresultat om 0,6 GSEK. Det operationella fria kassaflödet uppgick till 0,3 GSEK. Transaktionen förväntas generera gradvis ökande synergier från 2020 med full effekt om 0,6 GSEK 2022. Integrationskostnaderna förväntas uppgå till totalt 0,4 GSEK under 2020-2021. Transaktionen förväntas bidra med ett operationellt fritt kassaflöde om 0,5 GSEK 2020 till Telia Company. Effekten på nettolåneskuld i relation till EBITDA uppgår till 0,2x pro forma. Transaktionen är föremål för myndighetsgodkännande och förväntas slutföras under andra halvåret 2019.

Mindre rörelseförvärv efter rapportperioden

Den 3 januari 2019 förvärvade Telia Company samtliga aktier i Dalbo Net AB AB. Anskaffningsvärdet för förvärvet uppgick till 13 MSEK.

NOT 16. FINANSIELLA NYCKELTAL

I nedanstående tabell presenteras finansiella nyckeltal baserade på hela Telia Company-koncernen vilket inkluderar både kvarvarande och avvecklad verksamhet.

	1 31 dec 2018P	1 4 31 dec 2017P
2 3 Räntabilitet på eget kapital (% rullande 12 månader)P	3,6	11,2
2 3 Räntabilitet på sysselsatt kapital (% rullande 12 månader)P	4,7	9,2
2 3 Soliditet (%)P	37,3	39,4
5 Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)P	2,07	1,15
2 3 Eget kapital per aktie moderbolagets ägare (SEK)P	23,01	23,38

1) Inkluderar kvarvarande och avvecklad verksamhet.

2) Nyckeltalen för 31 dec 2017 är påverkade av justeringen av avsättningen för förlikningsbelopp som föreslagits av och överenskommits med de amerikanska och nederländska myndigheterna, se not 4.

3) Eget kapital är justerat med föreslagen ordinarie utdelning se Års- och hållbarhetsredovisningen 2017 avsnitt Definitioner för nyckeltalsdefinitioner.

4) Omräknat för jämförbarhet, se not 1. 5) Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader) 2018 inklusive Get och TDC Norge justerad EBITDA jan 1- okt 15, 2018 uppgick till ca 1,97x.

Alternativa nyckeltal

Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS presenterar Telia Company finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS till exempel EBITDA, Justerad EBITDA, Justerat Rörelseresultat kvarvarande verksamhet, CAPEX, CAPEX exklusive licenser och frekvenser, Betald CAPEX, Fritt kassaflöde, Operationellt fritt kassaflöde, Nettolåneskuld, Nettolåneskuld/Justerad EBITDA och Justerad EBITDA-marginal. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat- och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till men inte en ersättning för den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Telia Companys definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna not

och i Års- och hållbarhetsredovisningen 2017. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

EBITDA och justerad EBITDA

Telia Company anser att EBITDA är ett relevant för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. För att underlätta förståelsen av Telia Companys underliggande resultat anser vi att det också är relevant att analysera justerad EBITDA. Justeringsposter inom EBITDA specificeras i not 3.

Kvarvarande verksamhet

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Rörelseresultat	2 386	6 174	13 238	13 768
Resultat från intressebolag och joint ventures	-178	-3 174	-835	-778
Avskrivningar och nedskrivningar	4 145	3 193	13 638	12 528
EBITDA	6 353	6 193	26 042	25 519
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	382	327	607	-368
Justerad EBITDA	6 735	6 520	26 649	25 151

24TAvvecklad24T ve24Tr24Tksamhet

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Rörelseresultat	59	795	1 696	8 433
Resultat från intressebolag och joint ventures	272	-4	267	-8
Avskrivningar och nedskrivningar	–	–	-218	–
Realisationsvinst/realisationsförlust vid avyttring	-3 239	–	-6 545	-193
EBITDA	-2 908	791	-4 800	8 233
Justeringsposter inom EBITDA (not 3)	3 417	14	7 141	-3 971
Justerad EBITDA	509	806	2 341	4 262

1) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet

Telia Company anser att Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet är ett relevant mått för att kunna förstå den underliggande resultatgenereringen hos Telia Company.

Justeringsposter inom justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet specificeras i not 3.

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Rörelseresultat	2 386	6 174	13 238	13 768
Justeringsposter inom rörelseresultat (not 3)	607	-2 494	908	1 013
Justerat rörelseresultat kvarvarande verksamhet	2 993	3 680	14 146	14 781

CAPEX, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX

Telia Company anser att CAPEX, CAPEX exklusive licenser och frekvenser samt Betald CAPEX är relevanta mått för att förstå koncernens investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar (exklusive goodwill, tillgångar förvärvade genom rörelseförvärv och åtaganden för återställande).

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Kvarvarande verksamhet
Investeringar i immateriella tillgångar	2 235	849	4 342	4 014
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	3 653	3 585	12 019	11 293
CAPEX	5 888	4 434	16 361	15 307
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidi 2 gare perioderP	-1 433	56	-2 587	-1 162
Betald CAPEX	4 454	4 489	13 774	14 144
CAPEX	5 888	4 434	16 361	15 307
Avgår: Investeringar i licenser och frekvenser	-1 378	2	-1 378	-457
CAPEX exklusive licenser och frekvenser	4 510	4 436	14 984	14 849

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 2017	Jan-dec 2018	Jan-dec 2017
Avvecklad verksamhet
Investeringar i immateriella tillgångar	46	95	203	178
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	235	373	658	1 609
CAPEX	282	468	861	1 787
Netto av ej betalda investeringar och tilläggsbetalningar från tidi gare perioder	-55	-203	158	109
Betald CAPEX	226	265	1 020	1 896

1) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

2) Fjärde kvartalet 2018 avser främst köpta frekvenser i Sverige och helåret 2018 är också påverkat av Telia Helsinki Data Center. 2017 avser i huvudsak köpta rättigheter till ishockeyligan i Finland.

24TFritt kassaflöde

Telia Company anser att Fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten och efter CAPEX.

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Kassaflöde från den löpande verksamheten	6 122	6 341	26 696	23 204
Betald CAPEX (betalda immateriella och materiella anläggningstill gångar)	-4 681	-4 755	-14 794	-16 040
Fritt kassaflöde kvarvarande och avvecklad verksamhet	1 442	1 586	11 902	7 164

1) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

24TOperationellt fritt kassaflöde

Telia Company anser att Operationellt fritt kassaflöde är ett relevant mått för att kunna förstå de kassaflöden som Telia Company kontrollerar. Från rapporterat fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet avgår utdelningar från intressebolag då dessa är beroende av godkännande av styrelser och årsstämmor i dessa intressebolag. Betalningar för licenser och frekvenser är exkluderade då de vanligtvis hänförs till en längre period än ett år. Operationellt fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet utgör Telia Companys utsikter. Telia Company avser att dela ut minst 80 procent av fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive licenser och frekvenser.

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Kassaflöde från den löpande verksamheten från kvarvarande verksamhet	5 988	5 740	25 330	25 948
Avgår: Betald CAPEX från kvarvarande verksamhet	-4 454	-4 489	-13 774	-14 144
Fritt kassaflöde kvarvarande verksamhet	1 534	1 251	11 555	11 804
Återläggning: Betald CAPEX för licenser och frekvenser från kvarvarande verksamhet	142	78	188	561
Fritt kassaflöde som utgör basen för utdelning	1 676	1 328	11 743	12 365
Avgår: Utdelningar från intressebolag från kvarvarande verksamhet	-259	-526	-968	-2 851
Återläggning: Betald skatt på utdelningar från intressebolag från kvarva rande verksamhet	0	1	41	173
Operationellt fritt kassaflöde	1 417	803	10 816	9 687

1) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

24TNettolåneskuld

Telia Company anser att Nettolåneskuld är ett relevant mått för att kunna förstå koncernens skuldsättning. Nettolåneskuld specificeras i not 11.

24TNettolåneskuld/Justerad EBITDA (multipel rullande 12 månader)

Telia Company anser att nettolåneskuld i relation till justerad EBITDA är ett relevant mått för att förstå koncernens finansiella ställning.

MSEK förutom multipel	31 dec 2018	1 31 dec 2017P
Nettolåneskuld	55 363	33 823
Justerad EBITDA kvarvarande verksamhet jan-dec	26 649	25 151
Justerad EBITDA avvecklad verksamhet jan-dec	2 341	4 262
Avgår avyttrade verksamheter	-2 259	-109
Justerad EBITDA rullande 12 månader exklusive avyttrade verksamheter	26 731	29 304
Nettolåneskuld /Justerad EBITDA (multipel)	2,07x	1,15x

1) Omräknat för jämförbarhet, se not 1.

24TJusterad EBITDA-marginal

Telia Company anser att Justerad EBITDA i relation till nettoomsättning är ett relevant mått för att förstå koncernens vinstgenerering samt för att användas i benchmark-syfte.

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 1 2017P	Jan-dec 2018	Jan-dec 1 2017P
Nettoomsättning	22 209	21 164	83 559	79 790
Justerad EBITDA	6 735	6 520	26 649	25 151
Justerad EBITDA-marginal (%) kvarvarande verksamhet	30,3	30,8	31,9	31,5

MODERBOLAGET

Resultaträkning i sammandrag

MSEK	Okt-dec 2018	Okt-dec 2017	Jan-dec 2018	Jan-dec 2017
Nettoomsättning	64	133	417	413
Bruttoresultat	64	133	417	413
Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto	-580	-578	-1 477	5 184
Rörelseresultat	-516	-445	-1 060	5 597
Finansiella intäkter och kostnader	-300	-4 263	16 996	2 093
Resultat efter finansiella poster	-816	-4 708	15 936	7 689
Bokslutsdispositioner	1 215	2 596	7 284	7 000
Resultat före skatt	399	-2 112	23 220	14 689
Skatter	-210	-48	-563	-536
Nettoresultat	189	-2 160	22 657	14 153

Rörelsekostnader och övriga rörelseintäkter netto uppgick till -1 477 MSEK (5 184) för 2018. 2017 inkluderade justeringen av avsättningen för förlikningen med myndigheter avseende utredningarna i Uzbekistan med en total effekt på nettoresultatet uppgående till 4 018 MSEK och en effekt på nettoresultatet om 252 MSEK hänförlig till justeringen av avsättningen för det slutliga förlikningsbeloppet. Helåret 2017 var även påverkat av överföringen av delar av avsättningen, i enlighet med förlikningsavtalen, till fyra andra koncernbolag med en positiv effekt på nettoresultatet efter nedskrivning av fordran på OOO Coscom (Ucell), om 2 191 MSEK. Se not 4 för ytterligare information.

Finansiella intäkter och kostnader för helåret 2018 påverkades positivt av ökade utdelningar från dotterbolag. Finansiella intäkter och kostnader för fjärde kvartalet 2017 och för helåret 2017 påverkades negativt från nedskrivningar av aktier i dotterbolag uppgående till 5 588 MSEK respektive 7 837 MSEK. Fjärde kvartalet 2017 och helåret 2017 påverkades även negativt av återköpsprogrammet av obligationer vilket påverkade räntekostnaderna netto med 445 MSEK respektive 805 MSEK.

Balansräkning i sammandrag

MSEK	31 dec 2018	31 dec 2017
Tillgångar
Anläggningstillgångar	176 064	156 592
Omsättningstillgångar	47 512	67 556
Summa tillgångar	223 577	224 148
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	15 713	15 713
Fritt eget kapital	79 477	70 687
Summa eget kapital	95 189	86 400
Obeskattade reserver	6 882	8 029
Avsättningar	534	2 153
Långfristiga skulder	84 199	85 450
Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar	36 772	42 116
Summa eget kapital och skulder	223 577	224 148

Anläggningstillgångar ökade till 176 064 MSEK (156 592) huvudsakligen på grund av förvärven av Get AS i Norge och Inmics Oy i Finland.

Omsättningstillgångar minskade till 47 512 MSEK (67 556) huvudsakligen på grund av minskade kortfristiga räntebärande koncerninterna fordringar, förfallna obligationer och en minskad kassa och bank, huvudsakligen relaterad till förvärven av dotterbolag motverkat av erhållna utdelningar.

Eget kapital ökade till 95 189 MSEK (86 400) på grund av positiv effekt från nettoresultatet, delvis motverkat av utdelning till aktieägarna och återköpta aktier relaterat till återköpsprogrammet.

Avsättningar minskade till 534 MSEK (2 153) och var påverkade av omklassificeringen av avsättningen för förlikningsbeloppet med myndigheterna i USA och Nederländerna i det andra kvartalet 2018 till Kortfristiga skulder och kortfristiga avsättningar som även påverkades av minskade räntebärande koncerninterna skulder.

Finansiella investeringar under 2018 uppgick till 20 128 MSEK (4 110). De finansiella investeringarna påverkades främst av förvärvet av Get AS och Inmics Oy medan föregående år påverkades av förvärven av Phonero AS respektive Nebula Top Oy.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Telia Company verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Telia Company har definierat risk som någonting som skulle kunna ha en väsentlig ogynnsam effekt på uppfyllnad av Telia Companys mål. Risker kan vara hot osäkerheter eller förlorade möjligheter som rör Telia Companys nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Telia Company har ett etablerat ramverk på plats för riskhantering för att regelbundet identifiera analysera och bedöma samt rapportera affärs- och finansiella risker såväl som etik- och hållbarhetsrisker och osäkerheter och motverka dessa risker när så är lämpligt. Telia Companys riskuniversum bestående av fyra kategorier och över trettio riskområden används för att aggregera

och kategorisera risker identifierade i hela organisationen inom ramen för riskhantering se nedan. För ytterligare information om detaljer i riskexponering och riskhantering se Års- och hållbarhetsredovisningen 2017 Förvaltningsberättelse avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer.

Efter de genomförda avyttringarna under 2018 är samtliga Telia Companys mobilverksamheter i region Eurasien, förutom Moldcell i Moldavien, avyttrade. Dessa avyttringar har markant reducerat Telia Companys riskexponering beskriven i Års- och hållbarhetsredovisningen 201, Förvaltningsberättelse avsnitt Risker och osäkerhetsfaktorer delavsnitt Tillväxtmarknader och Granskning av transaktioner i Eurasien.

Telia Companys riskuniversum

Strategiska & tillväxtrisker Risker som kan ha en materiell inverkan på de strategiska mål som uppstår genom interna eller externa faktorer

Finansiella risker

Risker som kan orsaka oförutsedda förändringar eller volatilitet i nettoomsättning, marginaler, vinst per aktie, avkastning eller marknadsvärde

Operativa & samhällsrisker Risker som kan påverka eller äventyra genomförandet av affärsenheter eller påverka samhället

Legala & regulatoriska risker

Risker relaterade till juridiska eller statliga åtgärder som kan ha en väsentlig inverkan på uppnåendet av affärsmål

Stockholm den 25 januari 2019

Johan Dennelind VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Telia Companys revisorer.

FRAMTIDSINRIKTADE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller uttalanden om bland annat Telia Companys finansiella ställning och resultat av verksamheter som är av framtidsinriktad karaktär. Sådana uttalanden baserar sig inte på historiska fakta utan representerar snarare Telia Companys framtida förväntningar. Telia Company anser att de förväntningar som återspeglas i dessa framtidsinriktade uttalanden är baserade på rimliga antaganden men framtidsinriktade uttalanden innebär inneboende risker och osäkerheter och flera viktiga faktorer skulle kunna leda till att faktiska resultat eller utfall avviker väsentligt från dem som uttrycks i något av de framtidsinriktade uttalandena. Sådana viktiga faktorer

inkluderar men begränsas inte till: Telia Companys marknadsposition tillväxt inom telekombranschen och effekterna av konkurrens och andra ekonomiska affärsmässiga konkurrensmässiga och/eller regelmässiga faktorer som påverkar verksamheten i Telia Company dess intressebolag och joint ventures och telekombranschen i allmänhet. Framtidsinriktade uttalanden avser endast per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt tillämplig lag åtar sig Telia Company inget ansvar för att uppdatera något av dem i händelse av ny information eller framtida händelser.

DEFINITIONER

Bredbandsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta bredbandstjänster.

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar men exklusive goodwill,immateriella och materiella anläggningstillgångar, förvärvade genom rörelseförvärv samt åtaganden för återställning.

EBITDA: En förkortning av "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization." Motsvarar rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag och joint ventures.

Fritt kassaflöde: Summan av kassaflöde från den löpande verksamheten och betald CAPEX.

Företagslösningar: Externa intäkter relaterad till försäljning av fasta företagslösningar avseende nätverk och kommunikation.

Förändring lokal organisk (%): Förändringen i nettoförsäljning/externa tjänsteintäkter/justerad EBITDA exklusive effekter från förändringar i valutakurser jämfört med koncernens rapporteringsvaluta (SEK) och förvärv/avyttringar jämfört med samma period föregående år.

Intern försäljning: Försäljning inom koncernen.

Justeringsposter omfattar realisationsvinster och realisationsförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram, (kostnader för avveckling av verksamhet och för övertalig personal) eller andra kostnader som till sin natur inte är del av normal daglig verksamhet.

Mobila abonnemangsintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av röst, meddelanden, data och innehållstjänster (inklusive maskin-till-maskin-relaterade tjänster).

Nettolåneskuld: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade Credit Support Annex (CSA) minskade med 50 procent av hybridkapital (som enligt marknadspraxis för denna typ av instrument betraktas som eget kapital) minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och likvida medel.

Nettolåneskuld/justerad EBITDA (multipel): Nettolåneskuld dividerad med justerad EBITDA rullande 12 månader och exklusive avyttrade verksamheter.

Operationellt fritt kassaflöde: Fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet exklusive betald CAPEX för licenser och frekvenser och utdelningar från intressebolag netto efter skatter.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat inklusive nedskrivningar och vinster/förluster vid avyttringar plus finansiella intäkter exklusive valutakursvinster uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Samtrafikintäkter: Externa intäkter relaterade till terminering av mobil samtrafik (på engelska interconnect).

Summa tjänsteintäkter: Externa intäkter exklusive försäljning av hårdvara/utrustning.

Summa hårdvaruintäkter: Externa intäkter avseende försäljning av hårdvara/utrustning.

Telefoniintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta telefonitjänster.

Tv-intäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av tv-tjänster.

Övriga fasta tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till försäljning av fasta tjänster inklusive fiberinstallation, grossist-tjänster och övriga tjänster inom infrastruktur.

Övriga mobila tjänsteintäkter: Externa intäkter relaterade till besökares roaming, grossist-tjänster och övriga tjänster.

För definitioner av andra alternativa nyckeltal se Årsoch hållbarhetsredovisningen 2017.

Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes hänvisar till motsvarande period föregående år.

FINANSIELL KALENDER

Års- och hållbarhetsredovisningen 2018 publiceras vecka 12 2019

Kapitalmarknadsdag 21 mars 2019 i Stockholm

Årsstämma 2019 10 april 2019 i Stockholm

Delårsrapport januari-mars 2019 25 april 2019

Delårsrapport januari-juni 2019 18 juli 2019

Delårsrapport januari-september 2019 17 oktober 2019

FRÅGOR OM RAPPORTEN

Telia Company AB www.teliacompany.com Tel. 08-504 550 00

Denna information är sådan information som Telia Company AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 januari 2019 kl. 07.00 svensk tid.

Telia Company AB (publ) Org nr. 556103-4249, Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00. www.teliacompany.com