Earnings Release • Jan 31, 2019
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Nettoomsättning | 3 948 | 3 844 | 3 908 | 16 055 | 16 133 |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 613 | 591 | 421 | 2 476 | 2 166 |
| Rörelseresultat | 519 | 591 | 421 | 2 382 | 2 166 |
| Resultat efter skatt | 543 | 458 | 332 | 2 268 | 1 668 |
| Resultat per aktie, kr | 3,2 | 2,7 | 2,0 | 13,5 | 9,9 |
| Rörelsemarginal, % * | 15,5 | 15,4 | 10,8 | 15,4 | 13,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % * | 9,4 | 9,2 | 6,7 | 9,7 | 8,7 |
| Avkastning på eget kapital, % | 9,4 | 8,1 | 6,1 | 10,1 | 7,8 |
| Kassaflöde före investeringar och rörelsekapital | 671 | 581 | 588 | 2 500 | 2 310 |
| Skuldsättningsgrad | 0,12 | 0,13 | 0,13 | 0,12 | 0,13 |
* Exklusive jämförelsestörande post om -94 Mkr under fjärde kvartalet 2018.
Rörelseresultatet 2018 ökade drygt 300 Mkr till nästan 2,5 Mdr (exklusive jämförelsestörande poster) och avkastningen på sysselsatt kapital steg till nästan 10 procent. Kassaflödet var bra och den finansiella ställningen stärktes ytterligare. Styrelsen föreslår att utdelningen höjs till 6,75 kronor per aktie.
Efterfrågan på råvaran från skogen har varit stark och priserna har successivt höjts. Trots besvärligt vinterväder och bränder under sommaren har skogens resultat ökat med drygt 100 Mkr under 2018. Resultatet utgör nästan hälften av koncernens intjäning samtidigt som den egna skogen är basen för vedanskaffning till vår industri, något som visat sig allt viktigare det gångna året när konkurrensen om råvaran ökat. Under året avyttrades ett skogsinnehav långt från industrin för 100 Mkr samtidigt som bättre belägen skog förvärvades för drygt 300 Mkr.
Intjäningen från vattenkraften har ökat med nästan 50 Mkr tack vare stigande elpriser och att fastighetsskatten successivt sänks till samma nivå som för andra energislag.
Under 2018 har efterfrågan på kartong utvecklats väl men resultatet har gått ner 75 Mkr då stigande råvarukostnader inte kunnat föras vidare till kunderna till följd av ökad konkurrens. Produktionen har etablerats på en högre nivå samtidigt som positionen inom premiumsegmentet för förpackningar har flyttats fram. Under fjärde kvartalet har dock svagare efterfrågan i Asien begränsat försäljningen. Programmet för att sänka kostnaderna fortlöper och förhandlingarna om att minska bemanningen med 150 personer är nu slutförda. Den planerade stora investeringen för att öka produktionen av solidkartong skjuts på framtiden. Istället kommer vi genom mindre investeringar höja produktionen i takt med att försäljningen mot premiumsegmentet utvecklas.
Marknadsläget för papper har varit bra under 2018 med stigande priser. Samtidigt har råvarukostnaderna ökat betydligt vilket begränsat resultatuppgången till 40 Mkr. Omställningen från tidningspapper är i stort genomförd. Fokus ligger nu på att säkerställa långsiktigt god lönsamhet genom att förflytta positionen inom bok-, magasinoch reklampapper mot produkter där den färska fibern bäst kommer till sin rätt. Arbetet med att förbättra produktmixen går åt rätt håll men utfasningen av vissa produkter påverkade leveranserna negativt under fjärde kvartalet.
Trävarumarknaden har varit stark under ett par år och priserna har stigit betydligt. Resultatet 2018 ökade med drygt 160 Mkr och avkastningen på sysselsatt kapital blev 27 procent. Under hösten har marknadsläget försvagats med viss prispress som följd. Även i en svagare marknad har vi bra förutsättningar att utveckla trävaruaffären tack vare en stark kostnadsposition och god kontroll på råvaran.
Vi noterar en inbromsning i industriverksamheten under fjärde kvartalet. Om det är tillfälligt eller bestående är för tidigt att uttala sig om, men med stort skogsinnehav, vattenkraftproduktion och stark finansiell ställning står vi väl rustade för att fortsätta utveckla verksamheten.
Holmen bedriver ett aktivt och hållbart skogsbruk på drygt en miljon hektar egen produktiv skogsmark. Den årliga skörden uppgår till 3 miljoner m3.
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Nettoomsättning | 1 590 | 1 345 | 1 391 | 5 944 | 5 535 |
| varav från egen skog | 371 | 325 | 331 | 1 350 | 1 275 |
| Rörelsens kostnader | -1 368 | -1 209 | -1 224 | -5 153 | -4 852 |
| Avskrivningar enligt plan | -9 | -8 | -9 | -31 | -30 |
| Resultat före värdeförändring | 214 | 128 | 158 | 760 | 654 |
| Värdeförändring skog | 112 | 131 | 100 | 425 | 415 |
| Rörelseresultat | 326 | 260 | 258 | 1 185 | 1 069 |
| Investeringar | 302 | 5 | 21 | 357 | 49 |
| Sysselsatt kapital | 14 830 | 14 333 | 13 824 | 14 830 | 13 824 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 8,9 | 7,3 | 7,5 | 8,3 | 7,8 |
| Skörd av egen skog, 1 000 m3 | 732 | 671 | 734 | 2 831 | 2 904 |
Efterfrågan på timmer och massaved var hög under 2018 och priserna för framförallt massaved steg. Holmens skörd i egen skog uppgick till 2,8 miljoner m3 under 2018, vilket är något lägre än 2017 till följd av besvärliga väderförhållanden.
Rörelseresultatet 2018 uppgick till 1 185 (1 069) Mkr. Resultatet påverkades positivt av i snitt 9 procent högre priser. Kostnaderna för skörd var dock högre än normalt på grund av väderförhållandena. I resultatet ingår +70 Mkr från försäljning av skogsfastighet och -30 Mkr från skogsbränder.
Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 66 Mkr till 326 Mkr. Försäljningspriserna ökade något och timmerandelen var hög. Förra kvartalets resultat belastades av kostnader för skogsbränder.
Under fjärde kvartalet slutfördes förvärvet av en större sammanhängande skogsfastighet i Hälsingland om 5 700 hektar produktiv skogsmark. Köpeskillingen för fastigheten, som ligger tre mil från Holmens sågverk och kartongbruk i Iggesund, uppgick till 285 Mkr.
Holmen levererar kartong till premiumsegmentet för konsumentförpackningar. Produktionen, som sker vid ett svenskt och ett engelskt bruk, uppgår till drygt 0,5 miljoner ton per år.
| Kvartal | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 | |
| Nettoomsättning | 1 362 | 1 413 | 1 354 | 5 785 | 5 526 | |
| Rörelsens kostnader | -1 064 | -1 136 | -1 129 | -4 590 | -4 270 | |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 298 | 277 | 226 | 1 196 | 1 257 | |
| Avskrivningar enligt plan | -123 | -127 | -120 | -507 | -492 | |
| Rörelseresultat* | 175 | 151 | 106 | 689 | 764 | |
| Investeringar | 153 | 145 | 173 | 471 | 375 | |
| Sysselsatt kapital | 5 316 | 5 579 | 5 433 | 5 316 | 5 433 | |
| EBITDA-marginal, % | 22 | 20 | 17 | 21 | 23 | |
| Rörelsemarginal, % | 13 | 11 | 8 | 12 | 14 | |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 13 | 11 | 8 | 12 | 14 | |
| Produktion, kartong, 1 000 ton | 131 | 128 | 129 | 538 | 530 | |
| Leveranser, kartong, 1 000 ton | 119 | 127 | 129 | 525 | 526 |
* Exkl. jämförelsestörande poster 2018
Efterfrågan på kartong i Europa var bra under 2018. Priserna var stabila. Holmens kartongleveranser uppgick under 2018 till 525 000 ton, vilket är på samma nivå som 2017.
Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick under 2018 till 689 (764) Mkr. Resultatnedgången beror på ökade priser för ved och kemikalier, vilket delvis uppvägdes av att kostnaderna för underhållsstopp var lägre.
Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 24 Mkr till 175 Mkr. Leveranserna minskade till följd av lägre efterfrågan från Asien. Personalkostnaderna ökade säsongsmässigt. Föregående kvartal belastades med 60 Mkr från underhållsstopp.
Ett program för att sänka kostnaderna inom affärsområdet pågår. Under fjärde kvartalet slutfördes förhandlingarna om att reducera bemanningen med 150 personer, vilket väntas få effekt under andra halvåret 2019. Omställningskostnaderna bedöms uppgå till 94 Mkr vilket redovisats som jämförelsestörande post i fjärde kvartalet.
Större underhållsstopp väntas påverka resultatet negativt med 70 Mkr under andra kvartalet och 150 Mkr under tredje kvartalet 2019. 2018 påverkades resultatet med -60 Mkr från större underhållsstopp.
* Exkl. jämförelsestörande poster
Holmen producerar papper som tillvaratar den färska fiberns egenskaper för att ge kostnadseffektiva alternativ till traditionella produkter för reklam, magasin och böcker. Produktionen uppgår till drygt 1 miljon ton per år vid två svenska bruk.
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Nettoomsättning | 1 357 | 1 419 | 1 376 | 5 571 | 5 408 |
| Rörelsens kostnader | -1 214 | -1 222 | -1 238 | -4 905 | -4 781 |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 143 | 197 | 138 | 665 | 627 |
| Avskrivningar enligt plan | -83 | -84 | -83 | -336 | -339 |
| Rörelseresultat | 61 | 112 | 55 | 329 | 288 |
| Investeringar | 79 | 41 | 59 | 173 | 141 |
| Sysselsatt kapital | 2 072 | 2 299 | 2 193 | 2 072 | 2 193 |
| EBITDA-marginal, % | 11 | 14 | 10 | 12 | 12 |
| Rörelsemarginal, % | 4 | 8 | 4 | 6 | 5 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 11 | 20 | 10 | 15 | 12 |
| Produktion, 1 000 ton | 271 | 258 | 279 | 1 069 | 1 088 |
| Leveranser, 1 000 ton | 246 | 256 | 282 | 1 036 | 1 117 |
Marknadsläget för magasin- och bokpapper i Europa var bra under 2018 och priserna steg. Holmens leveranser uppgick under 2018 till 1 036 000 ton. Det är 7 procent lägre än 2017, främst till följd av lagerförändringar mellan åren. Produktmixen har förbättrats med ökad andel bok- och magasinpapper.
Rörelseresultatet för 2018 blev 329 (288) Mkr. Försäljningspriserna ökade med i snitt 10 procent men effekten motverkades av betydande kostnadsökningar för ved, kemikalier och el.
Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 51 Mkr till 61 Mkr. Resultatnedgången beror på säsongsmässigt högre personalkostnader och höga underhållskostnader.
Holmen producerar trävaror för snickeri- och byggändamål vid tre sågverk där biprodukterna tas tillvara vid koncernens pappers- och kartongbruk. Årlig produktionsvolym uppgår till knappt 1 miljon kubikmeter.
| Kvartal | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 | ||
| Nettoomsättning | 419 | 412 | 385 | 1 747 | 1 562 | ||
| Rörelsens kostnader | -346 | -309 | -347 | -1 410 | -1 397 | ||
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 73 | 102 | 38 | 337 | 165 | ||
| Avskrivningar enligt plan | -22 | -23 | -22 | -92 | -86 | ||
| Rörelseresultat | 51 | 79 | 16 | 246 | 80 | ||
| Investeringar* | 11 | 13 | 30 | 76 | 100 | ||
| Sysselsatt kapital | 927 | 902 | 862 | 927 | 862 | ||
| EBITDA-marginal, % | 17 | 25 | 10 | 19 | 11 | ||
| Rörelsemarginal, % | 12 | 19 | 4 | 14 | 5 | ||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 22 | 35 | 7 | 27 | 9 | ||
| Produktion, 1 000 m3 | 234 | 212 | 214 | 873 | 827 | ||
| Leveranser, 1 000 m3 | 198 | 185 | 206 | 828 | 852 |
* Varav 48 Mkr för helåret 2017 avser förvärv av Linghems sågverk
Efterfrågan på trävaror var stark under stora delar av 2018 och betydande prishöjningar genomfördes. Under fjärde kvartalet försämrades dock marknadsläget och priserna gick ner något på vissa marknader. Holmens leveranser av trävaror minskade från en hög nivå 2017 och uppgick 2018 till 828 000 m3.
Rörelseresultatet för 2018 uppgick till 246 (80) Mkr. Resultatförbättringen beror på i snitt 15 procent högre försäljningspriser. Effekten motverkades till viss del av ökade timmerkostnader.
Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 28 Mkr till 51 Mkr. Resultatförsämringen förklaras av sämre försäljningsmix och vissa prisnedgångar samt ökande råvarukostnad.
Holmen producerar under ett normalår drygt 1 TWh förnybar vatten- och vindkraftsel.
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Nettoomsättning | 76 | 55 | 86 | 319 | 315 |
| Rörelsens kostnader | -33 | -27 | -43 | -114 | -157 |
| Avskrivningar enligt plan | -7 | -6 | -6 | -24 | -24 |
| Rörelseresultat | 37 | 22 | 36 | 181 | 135 |
| Investeringar | 10 | 4 | 10 | 22 | 26 |
| Sysselsatt kapital | 3 052 | 3 169 | 3 115 | 3 052 | 3 115 |
| Rörelsemarginal, % | 49 | 40 | 42 | 57 | 43 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 5 | 3 | 5 | 6 | 4 |
| Produktion vatten- och vindkraft, GWh | 275 | 224 | 318 | 1 145 | 1 169 |
Rörelseresultatet för 2018 uppgick till 181 (135) Mkr. Resultatförbättringen förklaras av högre priser och sänkt fastighetsskatt. Produktionen var i nivå med 2017 men 5 procent lägre än ett normalår.
Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 15 Mkr till 37 Mkr. Produktionen ökade säsongsmässigt men var 20 procent lägre än normalt.
Nivån i Holmens vattenmagasin var vid årsskiftet något lägre än normalt.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2018 till 2 286 (2 509) Mkr. Investeringsutbetalningar uppgick till 1 140 (702) Mkr, varav 317 Mkr avser förvärv av skogsfastigheter. Utdelning om 1 092 (1 008) Mkr har utbetalats.
Koncernens finansiella nettoskuld har under 2018 minskat med 129 Mkr till 2 807 Mkr. Per 31 december var skuldsättningsgraden 0,12. De finansiella skulderna inklusive pensionsavsättningar uppgick till 3 587 Mkr, varav 2 494 Mkr var kortfristiga. Likvida medel och finansiella fordringar uppgick till 780 Mkr, varav 452 Mkr avser utlåning till delägt vindkraftsbolag. Koncernen har outnyttjade avtalade kreditlöften om 4 108 Mkr, varav knappt 300 Mkr förfaller 2020 och resterande del 2021.
Finansnettot för 2018 uppgick till -25 (-53) Mkr.
Standard & Poor's långsiktiga kreditrating för Holmen är BBB+.
Redovisad skatt uppgick under 2018 till -89 (-445) Mkr. Den redovisade skattekostnaden har påverkats positivt med drygt 300 Mkr till följd av riksdagens beslut att sänka den svenska bolagsskatten.
Koncernens egna kapital ökade under 2018 med 1 418 Mkr till 23 453 Mkr. Periodens resultat uppgick till 2 268 (1 668) Mkr och utbetald utdelning till 1 092 (1 008) Mkr. Övrigt totalresultat uppgick till 242 (119) Mkr.
Koncernen säkrar delar av de framtida bedömda nettoflödena i utländsk valuta. I rörelseresultatet för 2018 ingår valutasäkringar med -325 (-90) Mkr.
Valutan påverkade koncernens resultat positivt med knappt 200 Mkr under 2018 jämfört med 2017. För kommande dryga två år är förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt 9,97. För övriga valutor är 4 månaders flöden säkrade.
Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är till 80 procent prissäkrad för 2019-2020 och till 65 procent för 2021.
Medelantalet årsanställda i koncernen var 2 955 (2 984).
Styrelsen föreslår att årsstämman den 11 april 2019 beslutar om en utdelning om 6,75 (6,5) kronor per aktie, vilket motsvarar 4,8 procent av eget kapital. Utdelningsförslaget baseras på en sammanvägning av koncernens lönsamhetssituation, framtida investeringsplaner och finansiella ställning. Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 15 april 2019.
Vid årsstämman 2018 förnyades bemyndigandet för styrelsen att kunna förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier. Inget återköp har genomförts under perioden. Sedan tidigare innehar bolaget 0,9 procent av samtliga aktier. Styrelsen föreslår att årsstämman 2019 beslutar lämna ett motsvarande bemyndigande för styrelsen.
Holmens valberedning föreslår på årsstämman 2019 omval av nuvarande styrelseledamöterna Fredrik Lundberg, som även föreslås omvald som ordförande i styrelsen, Carl Bennet, Lars Josefsson, Lars G Josefsson, Louise Lindh, Ulf Lundahl, Henrik Sjölund och Henriette Zeuchner. Carl Kempe har avböjt omval.
Valberedningen föreslår vidare nyval av Alice Kempe. Alice Kempe är ordförande i Kempestiftelserna och sedan 2001 anställd vid Energimyndigheten
Valberedningens övriga förslag kommer att presenteras i kallelsen till Holmens årsstämma 2019 som hålls i Stockholm den 11 april kl. 15.00.
Inför årsstämman 2019 består Holmens valberedning av Mats Guldbrand, L E Lundbergföretagen, Torbjörn Widmark, Kempestiftelserna, Hans Hedström, Carnegie fonder och Fredrik Lundberg, styrelsens ordförande. Ordförande i valberedningen är Mats Guldbrand.
Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 2017, sidorna 32-35 samt not 26. Storbritanniens utträde ur EU kan komma att påverka de marknader på vilka Holmen säljer sina produkter. Holmen har även produktion av kartong i Storbritannien. Utvecklingen i förhandlingarna följs noga, men utkomsten och konsekvenserna är svåra att förutse.
Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat.
Rapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden samt för koncernen enligt IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med senast avgivna årsredovisning förutom avseende de nya redovisningsstandarderna IFRS 9 "Finansiella instrument" och IFRS 15 "Intäkter från avtal med kunder" som trädde i kraft 1 januari 2018. Enligt IFRS 9 ska nedskrivningar av finansiella tillgångar utgå från en modell baserat på förväntade framtida förluster. Regler för säkringsredovisning har förändrats med krav på att säkringsrelationer överensstämmer med koncernens mål för riskhanteringen. Enligt IFRS 15 ska en intäkt redovisas när kunden får kontroll över varorna. Övriga förändringar i IFRS 15 avser till exempel redovisning av returrätt och rabatter. De nya principerna har endast en marginell påverkan på Holmens redovisning och inga effekter har heller redovisats i eget kapital vid införandet. Siffror i tabeller är avrundade.
IFRS 16 Leasing ersätter från och med 1 januari 2019 den tidigare IAS 17 Leasingavtal och de relaterade tolkningarna IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. I resultaträkningen redovisas leasingkostnaden uppdelad på avskrivningar och räntekostnader. Holmen kommer använda den förenklade framåtriktade metoden som innebär att tillgången och skulden sätts till samma värde i samband med övergången. En tillgång och skuld kommer redovisas per 1 januari 2019 till ett belopp om cirka 200 Mkr. Avskrivningarna beräknas 2019 genom det nya regelverket öka med cirka 80 Mkr och räntekostnaderna med cirka 5 Mkr samtidigt som övriga externa kostnader väntas minska med cirka 85 Mkr. Resultat före skatt kommer i stort vara opåverkat. Förändringen kommer ha viss effekt på nyckeltal såsom, nettoskuld, sysselsatt kapital och resultat före avskrivningar. Avtal som för Holmen berörs av de nya reglerna är främst kontorshyror, leasingbilar och fartyg.
Stockholm den 31 januari 2019 Holmen AB (publ)
Henrik Sjölund VD och koncernchef
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
För ytterligare information kontakta:
Henrik Sjölund, VD och koncernchef, tel 08 – 666 21 05 Anders Jernhall, vice VD och CFO, tel 08 – 666 21 22 Stina Sandell, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, tel 073 – 986 51 12
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning, Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Nettoomsättning | 3 948 | 3 844 | 3 908 | 16 055 | 16 133 |
| Övriga rörelseintäkter | 373 | 268 | 327 | 1 284 | 1 136 |
| Förändring av varulager | 354 | 70 | -23 | 439 | -128 |
| Råvaror och förnödenheter | -2 454 | -2 081 | -2 134 | -9 027 | -8 945 |
| Personalkostnader | -595 | -528 | -598 | -2 306 | -2 252 |
| Övriga rörelsekostnader | -936 | -862 | -914 | -3 443 | -3 189 |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures | -8 | 1 | 1 | -9 | -12 |
| Avskrivningar enligt plan | -249 | -252 | -246 | -1 012 | -991 |
| Nedskrivningar | -25 | - | - | -25 | - |
| Värdeförändring biologiska tillgångar | 112 | 131 | 100 | 425 | 415 |
| Rörelseresultat | 519 | 591 | 421 | 2 382 | 2 166 |
| Finansiella intäkter | 3 | 4 | 0 | 13 | 2 |
| Finansiella kostnader | -9 | -10 | -14 | -38 | -55 |
| Resultat före skatt | 513 | 585 | 407 | 2 356 | 2 113 |
| Skatt | 30 | -127 | -75 | -89 | -445 |
| Periodens resultat | 543 | 458 | 332 | 2 268 | 1 668 |
| Resultat per aktie, kr | |||||
| före utspädning | 3,2 | 2,7 | 2,0 | 13,5 | 9,9 |
| efter utspädning | 3,2 | 2,7 | 2,0 | 13,5 | 9,9 |
| Rörelsemarginal, % * | 15,5 | 15,4 | 10,8 | 15,4 | 13,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % * | 9,4 | 9,2 | 6,7 | 9,7 | 8,7 |
| Avkastning på eget kapital, % | 9,4 | 8,1 | 6,1 | 10,1 | 7,8 |
| * Exkl. jämförelsestörande poster | |||||
| Kvartal | Helår | ||||
| Rapport över totalresultat, Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Periodens resultat | 543 | 458 | 332 | 2 268 | 1 668 |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | -34 | 6 | 53 | -52 | 121 |
| Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat | 7 | -1 | -12 | 10 | -24 |
| Poster som inte återförs till periodens resultat | -27 | 4 | 42 | -42 | 97 |
| Kassaflödessäkringar | 195 | 190 | -68 | 306 | 31 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | -31 | -41 | 70 | 55 | 36 |
| Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet | -0 | 5 | -38 | -8 | -49 |
| Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat | -42 | -42 | 22 | -69 | 3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Poster som återförs till periodens resultat | 122 | 112 | -14 | 284 | 21 |
| Summa övrigt totalresultat efter skatt | 94 | 117 | 28 | 242 | 119 |
| Summa totalresultat | 638 | 575 | 360 | 2 510 | 1 786 |
| Helår | ||
|---|---|---|
| Förändringar i eget kapital, Mkr | 2018 | 2017 |
| Ingående eget kapital | 22 035 | 21 243 |
| Periodens resultat | 2 268 | 1 668 |
| Övrigt totalresultat | 242 | 119 |
| Summa totalresultat | 2 510 | 1 786 |
| Utdelning | -1 092 | -1 008 |
| Aktiesparprogram | 0 | 13 |
| Utgående eget kapital | 23 453 | 22 035 |
| Sammanställning antal aktier | ||||
|---|---|---|---|---|
| Röster | Antal aktier | Antal röster Kvotvärde | Mkr | |
| A-aktier | 10 | 45 246 468 | 452 464 680 | 25 1 131,2 |
| B-aktier | 1 124 265 856 | 124 265 856 | 25 3 106,6 | |
| Totalt antal aktier | 169 512 324 | 576 730 536 | 4 237,8 | |
| Innehav av återköpta B-aktier | -1 520 000 | -1 520 000 | ||
| Totalt antal utestående aktier | 167 992 324 | 575 210 536 |
| Balansräkning, Mkr | 2018 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| 31 december | 30 september | 31 december | |
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 68 | 89 | 90 |
| Materiella anläggningstillgångar | 9 077 | 8 921 | 9 078 |
| Biologiska tillgångar | 18 400 | 18 159 | 17 831 |
| Andelar i intresseföretag och joint ventures | 1 740 | 1 750 | 1 749 |
| Övriga aktier och andelar | 1 | 1 | 2 |
| Långfristiga finansiella fordringar | 468 | 486 | 42 |
| Uppskjutna skattefordringar | 1 | 1 | 1 |
| Summa anläggningstillgångar | 29 755 | 29 408 | 28 793 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 3 628 | 3 184 | 2 905 |
| Kundfordringar Aktuell skattefordran |
1 929 | 2 179 54 |
2 089 36 |
| 328 | |||
| Övriga kortfristiga rörelsefordringar | 959 | 975 | 658 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | 35 | 37 | 32 |
| Likvida medel | 278 | 126 | 356 |
| Tillgångar som innehas för försäljning | - | - | 23 |
| Summa omsättningstillgångar | 7 157 | 6 556 | 6 098 |
| Summa tillgångar | 36 912 | 35 964 | 34 891 |
| Eget kapital | 23 453 | 22 814 | 22 035 |
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga finansiella skulder | 1 033 | 1 043 | 552 |
| Avsättningar för pensioner | 61 | 33 | 39 |
| Övriga avsättningar | 483 | 637 | 662 |
| Uppskjutna skatteskulder | 5 839 | 5 490 | 5 650 |
| Summa långfristiga skulder | 7 416 | 7 204 | 6 903 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga finansiella skulder | 2 494 | 2 536 | 2 775 |
| Leverantörsskulder | 2 232 | 2 068 | 1 957 |
| Aktuell skatteskuld | 13 | 35 | 21 |
| Avsättningar | 197 | 127 | 144 |
| Övriga rörelseskulder | 1 108 | 1 180 | 1 056 |
| Summa kortfristiga skulder | 6 044 | 5 946 | 5 952 |
| 13 150 | 12 856 | ||
| Summa skulder | 13 459 | ||
| Summa eget kapital och skulder | 36 912 | 35 964 | 34 891 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,12 | 0,13 | 0,13 |
| Soliditet, % | 64 | 63 | 63 |
| Sysselsatt kapital | 26 261 | 25 778 | 24 972 |
| Finansiell nettoskuld | 2 807 | 2 963 | 2 936 |
| Redovisat värde | Verkligt värde | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Finansiella instrument, Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| 31 december | 31 december | 31 december 31 december | |||
| Tillgångar värderade till verkligt värde | 557 | 200 | 557 | 200 | |
| Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | 2 695 | 2 498 | 2 695 | 2 498 | |
| Skulder värderade till verkligt värde | 381 | 351 | 381 | 351 | |
| Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | 5 726 | 5 234 | 5 726 | 5 234 |
Holmen värderar finansiella instrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfa förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsskulden, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS 13.
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflödesanalys, Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Resultat före skatt | 513 | 585 | 407 | 2 356 | 2 113 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet* | 222 | 112 | 135 | 540 | 418 |
| Betalda inkomstskatter | -65 | -116 | 46 | -396 | -221 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| före förändringar av rörelsekapital | 671 | 581 | 588 | 2 500 | 2 310 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||||
| Förändring av varulager | -457 | -139 | -47 | -705 | 73 |
| Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar | 337 | 98 | 223 | 230 | 22 |
| Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder | 181 | -4 | 129 | 262 | 104 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 732 | 536 | 893 | 2 286 | 2 509 |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Förvärv av anläggningstillgångar | -558 | -205 | -297 | -1 140 | -702 |
| Avyttring av anläggningstillgångar | 9 | 1 | 14 | 135 | 58 |
| Förändring långfristiga finansiella fordringar | 15 | 0 | - | -431 | - |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -533 | -204 | -283 | -1 436 | -644 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella | |||||
| fordringar | -47 | -493 | -632 | 161 | -710 |
| Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare | - | - | - | -1 092 | -1 008 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -47 | -493 | -632 | -930 | -1 718 |
| Periodens kassaflöde | 151 | -162 | -21 | -81 | 147 |
| Likvida medel vid periodens början | 126 | 289 | 376 | 356 | 210 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 0 | -1 | 1 | 3 | -1 |
| Likvida medel vid periodens slut | 277 | 126 | 356 | 278 | 356 |
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Förändring finansiell nettoskuld, Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Ingående finansiell nettoskuld | -2 963 | -3 286 | -3 585 | -2 936 | -3 945 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 732 | 536 | 893 | 2 286 | 2 509 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella | |||||
| fordringar) | -549 | -204 | -283 | -1 005 | -644 |
| Utbetald utdelning | - | - | - | -1 092 | -1 008 |
| Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner | -28 | 4 | 54 | -47 | 120 |
| Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar | 1 | -13 | -15 | -13 | 32 |
| Utgående finansiell nettoskuld | -2 808 | -2 963 | -2 936 | -2 807 | -2 936 |
* Justeringarna utgörs främst av avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar, värdeförändring av biologiska tillgångar, förändring av avsättningar, resultat från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar.
| Kvartal | Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning, Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 | |
| Rörelsens intäkter | 4 007 | 3 477 | 3 617 | 15 012 | 14 910 | |
| Rörelsens kostnader | -3 633 | -3 132 | -3 575 | -13 605 | -14 069 | |
| Rörelseresultat | 373 | 345 | 42 | 1 407 | 841 | |
| Finansnetto | 305 | 11 | 301 | 434 | 416 | |
| Resultat efter finansiella poster | 678 | 356 | 343 | 1 841 | 1 257 | |
| Bokslutsdispositioner | -1 508 | 58 | 141 | -1 373 | 787 | |
| Resultat före skatt | -831 | 414 | 483 | 467 | 2 044 | |
| Skatt | 260 | -88 | -30 | 47 | -197 | |
| Periodens resultat | -571 | 325 | 454 | 514 | 1 847 | |
| Kvartal | Helår | |||||
| Rapport över totalresultat, Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 | |
| Periodens resultat | -571 | 325 | 454 | 514 | 1 847 | |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Kassaflödessäkringar | 198 | 192 | -63 | 326 | 38 | |
| Skatt hänförlig till övrigt totalresultat | -42 | -41 | 14 | -70 | -8 | |
| Poster som återförs till periodens resultat | 156 | 151 | -49 | 255 | 29 | |
| Summa totalresultat | -415 | 476 | 405 | 769 | 1 876 |
| 2018 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Balansräkning, Mkr | 31 december | 30 september 31 december | |
| Anläggningstillgångar | 21 205 | 17 111 | 16 658 |
| Omsättningstillgångar | 5 942 | 5 392 | 4 888 |
| Summa tillgångar | 27 147 | 22 503 | 21 545 |
| Bundet eget kapital | 5 915 | 5 915 | 5 915 |
| Fritt eget kapital | 5 480 | 5 893 | 5 803 |
| Obeskattade reserver | 1 012 | 2 386 | 2 032 |
| Avsättningar | 1 407 | 1 309 | 1 392 |
| Skulder | 13 333 | 7 000 | 6 403 |
| Summa eget kapital och skulder | 27 147 | 22 503 | 21 545 |
Av rörelsens intäkter för 2018 avser 151 (115) Mkr försäljning till koncernföretag.
I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag med netto -2 394 (530) Mkr och återföring av periodiseringsfond om 996 (260) Mkr.
Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 135 (32) Mkr.
| 2018 | 2017 | Helår | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvartalsuppgifter, Mkr | K4 | K3 | K2 | K1 | K4 | K3 | K2 | K1 | 2018 | 2017 |
| Resultaträkning | ||||||||||
| Nettoomsättning | 3 948 | 3 844 | 4 164 | 4 099 | 3 908 | 3 947 | 4 148 | 4 131 | 16 055 | 16 133 |
| Rörelsens kostnader | -3 189 | -3 133 | -3 385 | -3 278 | -3 342 | -3 250 | -3 472 | -3 315 | -12 984 -13 379 | |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures | -8 | 1 | 0 | -2 | 1 | -5 | -3 | -6 | -9 | -12 |
| Resultat före avskrivningar och värdeförändring | 751 | 712 | 780 | 820 | 567 | 692 | 672 | 810 | 3 063 | 2 742 |
| Avskrivningar enligt plan | -249 | -252 | -256 | -254 | -246 | -249 | -249 | -247 | -1 012 | -991 |
| Värdeförändring skog | 112 | 131 | 95 | 87 | 100 | 150 | 102 | 64 | 425 | 415 |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 613 | 591 | 618 | 653 | 421 | 593 | 525 | 627 - |
2 476 | 2 166 |
| Jämförelsestörande poster * | -94 | - | - | - | - | - | - | - | -94 | - |
| Rörelseresultat | 519 | 591 | 618 | 653 | 421 | 593 | 525 | 627 | 2 382 | 2 166 |
| Finansnetto | -6 | -6 | -5 | -8 | -15 | -13 | -12 | -14 | -25 | -53 |
| Resultat före skatt | 513 | 585 | 614 | 644 | 407 | 580 | 513 | 613 | 2 356 | 2 113 |
| Skatt | 30 | -127 | 145 | -137 | -75 | -124 | -119 | -127 | -89 | -445 |
| Periodens resultat | 543 | 458 | 759 | 507 | 332 | 456 | 394 | 485 | 2 268 | 1 668 |
| Resultat per aktie, kr | 3,2 | 2,7 | 4,5 | 3,0 | 2,0 | 2,7 | 2,4 | 2,9 | 13,5 | 9,9 |
| Nettoomsättning ** | ||||||||||
| Skog | 1 590 | 1 345 | 1 543 | 1 465 | 1 391 | 1 286 | 1 407 | 1 451 | 5 944 | 5 535 |
| Kartong | 1 362 | 1 413 | 1 538 | 1 473 | 1 354 | 1 361 | 1 408 | 1 403 | 5 785 | 5 526 |
| Papper | 1 357 | 1 419 | 1 376 | 1 418 | 1 376 | 1 387 | 1 369 | 1 277 | 5 571 | 5 408 |
| Trävaror | 419 | 412 | 491 | 426 | 385 | 397 | 407 | 373 | 1 747 | 1 562 |
| Energi | 76 | 55 | 66 | 122 | 86 | 76 | 60 | 94 | 319 | 315 |
| Koncerngemensamt och eliminering av internomsättning | -857 | -799 | -849 | -805 | -684 | -560 | -503 | -467 | -3 311 | -2 214 |
| Koncernen | 3 948 | 3 844 | 4 164 | 4 099 | 3 908 | 3 947 | 4 148 | 4 131 | 16 055 | 16 133 |
| EBITDA per affärsområde *** | ||||||||||
| Skog | 223 | 136 | 183 | 249 | 167 | 124 | 166 | 226 | 791 | 683 |
| Kartong | 298 | 277 | 327 | 294 | 226 | 352 | 309 | 370 | 1 196 | 1 257 |
| Papper | 143 | 197 | 169 | 156 | 138 | 156 | 175 | 159 | 665 | 627 |
| Trävaror | 73 | 102 | 101 | 61 | 38 | 48 | 42 | 38 | 337 | 165 |
| Energi | 44 | 28 | 39 | 95 | 43 | 40 | 25 | 51 | 205 | 159 |
| Koncerngemensamt | -30 | -28 | -38 | -35 | -45 | -27 | -44 | -33 | -132 | -149 |
| Koncernen | 751 | 712 | 780 | 820 | 567 | 692 | 672 | 810 | 3 063 | 2 742 |
| Rörelseresultat per affärsområde *** | ||||||||||
| Skog | 326 | 260 | 271 | 329 | 258 | 267 | 261 | 283 | 1 185 | 1 069 |
| Kartong | 175 | 151 | 197 | 166 | 106 | 229 | 184 | 246 | 689 | 764 |
| Papper | 61 | 112 | 85 | 72 | 55 | 69 | 90 | 74 | 329 | 288 |
| Trävaror | 51 | 79 | 77 | 38 | 16 | 26 | 21 | 17 | 246 | 80 |
| Energi | 37 | 22 | 33 | 89 | 36 | 34 | 20 | 45 | 181 | 135 |
| Koncerngemensamt | -36 | -33 | -44 | -41 | -50 | -32 | -50 | -38 | -154 | -170 |
| Koncernen | 613 | 591 | 618 | 653 | 421 | 593 | 525 | 627 | 2 476 | 2 166 |
| Rörelsemarginal, % *** | ||||||||||
| Kartong | 12,9 | 10,7 | 12,8 | 11,3 | 7,8 | 16,9 | 13,0 | 17,5 | 11,9 | 13,8 |
| Papper | 4,5 | 7,9 | 6,1 | 5,1 | 4,0 | 5,0 | 6,5 | 5,8 | 5,9 | 5,3 |
| Trävaror | 12,1 | 19,3 | 15,8 | 9,0 | 4,2 | 6,5 | 5,1 | 4,6 | 14,1 | 5,1 |
| Koncernen | 15,5 | 15,4 | 14,9 | 15,9 | 10,8 | 15,0 | 12,7 | 15,2 | 15,4 | 13,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % *** | ||||||||||
| Skog | 8,9 | 7,3 | 7,7 | 9,5 | 7,5 | 7,8 | 7,7 | 8,4 | 8,3 | 7,8 |
| Kartong | 12,9 | 10,8 | 14,0 | 12,1 | 7,8 | 16,7 | 13,2 | 17,7 | 12,4 | 13,9 |
| Papper | 11,1 | 19,6 | 15,0 | 13,0 | 9,8 | 11,6 | 14,2 | 11,7 | 14,7 | 11,9 |
| Trävaror | 22,2 | 34,6 | 33,8 | 17,3 | 7,4 | 11,4 | 9,4 | 8,1 | 27,1 | 9,1 |
| Energi | 4,8 | 2,8 | 4,2 | 11,5 | 4,7 | 4,3 | 2,5 | 5,7 | 5,8 | 4,3 |
| Koncernen | 9,4 | 9,2 | 9,8 | 10,5 | 6,7 | 9,4 | 8,5 | 10,2 | 9,7 | 8,7 |
| Nyckeltal | ||||||||||
| Avkastning på eget kapital, % | 9,4 | 8,1 | 13,6 | 9,1 | 6,1 | 8,5 | 7,5 | 9,2 | 10,1 | 7,8 |
| Leveranser | ||||||||||
| Skörd av egen skog, 1 000 m³ | 732 | 671 | 761 | 666 | 734 | 697 | 760 | 713 | 2 831 | 2 904 |
| Kartong, 1 000 ton | 119 | 127 | 141 | 138 | 129 | 133 | 133 | 131 | 525 | 526 |
| Papper, 1 000 ton | 246 | 256 | 256 | 278 | 282 | 287 | 283 | 265 | 1 036 | 1 117 |
| Trävaror, 1 000 m³ | 198 | 185 | 230 | 215 | 206 | 215 | 222 | 208 | 828 | 852 |
| Egen vatten- och vindkraft, GWh | 275 | 224 | 261 | 385 | 318 | 285 | 231 | 335 | 1 145 | 1 169 |
* Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet i K4 2018 avser omställningskostnader i affärsområdet kartong.
** Försäljningen inom affärsområdena skog och energi sker i allt väsentligt i Sverige. För affärsområde kartong utgjorde 73 procent av försäljningen under 2018 till Europa medan 19 procent gick till Asien och 8 procent till övriga världen. För affärsområde papper utgjorde försäljningen till Europa till 87 procent medan Asien utgjorde 10 procent och 3 procent till övriga världen. För affärsområde trävaror utgjorde Europaförsäljningen 72 procent, 12 procent tilll Asien och övrig försäljning skedde främst till Nordafrika och Mellanöstern.
*** Exkl. jämförelsestörande poster.
| Helårsuppgifter, Mkr | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultaträkning | ||||||||||
| Nettoomsättning | 16 055 | 16 133 | 15 513 | 16 014 | 15 994 | 16 231 | 17 852 | 18 656 | 17 581 | 18 071 |
| Rörelsens kostnader | -12 984 | -13 379 | -12 626 | -13 348 | -13 270 | -13 919 | -15 224 | -15 501 | -15 077 | -15 191 |
| Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures | -9 | -12 | -22 2 865 |
7 2 673 |
-7 2 717 |
3 2 315 |
47 2 676 |
84 3 240 |
28 2 531 |
45 2 925 |
| Resultat före avskrivningar och värdeförändring Avskrivningar enligt plan |
3 063 -1 012 |
2 742 -991 |
-1 018 | -1 240 | -1 265 | -1 370 | -1 313 | -1 260 | -1 251 | -1 320 |
| Värdeförändring skog | 425 | 415 | 315 | 267 | 282 | 264 | 350 | - | 52 | 16 |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 2 476 | 2 166 | 2 162 | 1 700 | 1 734 | 1 209 | 1 713 | 1 980 | 1 332 | 1 620 |
| Jämförelsestörande poster | -94 | - | -232 | -931 | -450 | -140 | -193 | 3 593 | 264 | - |
| Rörelseresultat | 2 382 | 2 166 | 1 930 | 769 | 1 284 | 1 069 | 1 520 | 5 573 | 1 596 | 1 620 |
| Finansnetto | -25 | -53 | -71 | -90 | -147 | -198 | -227 | -244 | -208 | -255 |
| Resultat före skatt | 2 356 | 2 113 | 1 859 | 679 | 1 137 | 871 | 1 294 | 5 328 | 1 388 | 1 366 |
| Skatt | -89 | -445 | -436 | -120 | -230 | -160 | 559 | -1 374 | -684 | -360 |
| Årets resultat | 2 268 | 1 668 | 1 424 | 559 | 907 | 711 | 1 853 | 3 955 | 704 | 1 006 |
| Resultat per aktie, kr | 13,5 | 9,9 | 8,5 | 3,4 | 5,4 | 4,3 | 11,1 | 23,6 | 4,2 | 6,0 |
| EBITDA per affärsområde* Skog |
791 | 683 | 716 | 668 | 563 | 694 | 614 | 769 | 794 | 616 |
| Kartong | 1 196 | 1 257 | 1 382 | 1 346 | 1 161 | 878 | 959 | 1 186 | 1 141 | 780 |
| Papper | 665 | 627 | 669 | 514 | 725 | 429 | 862 | 1 002 | 229 | 1 218 |
| Trävaror | 337 | 165 | 80 | 86 | 160 | 45 | -10 | -26 | 49 | 52 |
| Energi | 205 | 159 | 143 | 198 | 233 | 391 | 374 | 425 | 516 | 435 |
| Koncerngemensamt | -132 | -149 | -124 | -138 | -126 | -121 | -123 | -116 | -198 | -176 |
| Koncernen | 3 063 | 2 742 | 2 865 | 2 673 | 2 717 | 2 315 | 2 676 | 3 240 | 2 531 | 2 925 |
| Rörelseresultat per affärsområde* | ||||||||||
| Skog | 1 185 | 1 069 | 1 001 | 905 | 817 | 924 | 931 | 739 | 818 | 605 |
| Kartong | 689 | 764 | 903 | 847 | 674 | 433 | 596 | 863 | 817 | 419 |
| Papper Trävaror |
329 246 |
288 80 |
289 -3 |
-74 9 |
141 37 |
-309 -75 |
94 -130 |
228 -136 |
-618 20 |
340 21 |
| Energi | 181 | 135 | 120 | 176 | 212 | 371 | 355 | 406 | 495 | 414 |
| Koncerngemensamt | -154 | -170 | -148 | -163 | -146 | -136 | -132 | -120 | -200 | -178 |
| Koncernen | 2 476 | 2 166 | 2 162 | 1 700 | 1 734 | 1 209 | 1 713 | 1 980 | 1 332 | 1 620 |
| Leveranser | ||||||||||
| Skörd av egen skog, 1 000 m³ | 2 831 | 2 904 | 2 986 | 3 213 | 3 297 | 3 465 | 3 211 | 2 988 | 2 999 | 2 897 |
| Kartong, 1 000 ton | 525 | 526 | 497 | 499 | 493 | 469 | 485 | 474 | 464 | 477 |
| Papper, 1 000 ton | 1 036 | 1 117 | 1 134 | 1 325 | 1 305 | 1 574 | 1 651 | 1 668 | 1 732 | 1 745 |
| Trävaror, 1 000 m³ | 828 | 852 | 776 | 730 | 725 | 686 | 660 | 487 | 285 | 313 |
| Egen vatten och vindkraft, GWh | 1 145 | 1 169 | 1 080 | 1 441 | 1 113 | 1 041 | 1 353 | 1 235 | 1 149 | 1 090 |
| Balansräkning | ||||||||||
| Anläggningstillgångar | 29 287 | 28 751 | 28 701 | 29 524 | 30 221 | 30 652 | 30 664 | 30 334 | 26 028 | 25 694 |
| Omsättningstillgångar Finansiella fordringar |
6 845 781 |
5 710 430 |
5 852 338 |
5 607 325 |
5 964 249 |
5 774 327 |
6 005 377 |
6 642 240 |
6 950 454 |
6 075 407 |
| Summa tillgångar | 36 912 | 34 891 | 34 891 | 35 456 | 36 434 | 36 753 | 37 046 | 37 217 | 33 432 | 32 176 |
| Eget kapital Uppskjuten skatteskuld |
23 453 5 839 |
22 035 5 650 |
21 243 5 613 |
20 853 5 508 |
20 969 5 480 |
20 854 5 804 |
20 813 5 504 |
19 773 6 630 |
16 913 5 910 |
16 504 5 045 |
| Finansiella skulder och räntebärande avsättningar | 3 587 | 3 366 | 4 283 | 5 124 | 6 156 | 6 443 | 6 967 | 6 499 | 6 227 | 6 091 |
| Rörelseskulder | 4 033 | 3 840 | 3 752 | 3 971 | 3 829 | 3 653 | 3 762 | 4 313 | 4 382 | 4 536 |
| Summa eget kapital och skulder | 36 912 | 34 891 | 34 891 | 35 456 | 36 434 | 36 753 | 37 046 | 37 217 | 33 432 | 32 176 |
| Kassaflöde | ||||||||||
| Löpande verksamheten | 2 286 | 2 509 | 1 961 | 2 526 | 2 176 | 2 011 | 2 254 | 2 101 | 1 523 | 2 873 |
| Investeringar i anläggningstillgångar** | -1 005 | -644 | -123 | -824 | -815 | -872 | -1 957 | -1 791 | -1 585 | -714 |
| Kassaflöde efter investeringar | 1 281 | 1 865 | 1 838 | 1 702 | 1 361 | 1 139 | 297 | 310 | -62 | 2 158 |
| Nyckeltal | ||||||||||
| Avkastning sysselsatt kapital, % * | 10 | 9 | 9 | 6 | 6 | 4 | 7 | 9 | 6 | 7 |
| Avkastning eget kapital, % | 10 | 8 | 7 | 3 | 4 | 3 | 9 | 23 | 4 | 6 |
| Avkastning eget kapital, % * | 10 | 8 | 8 | 7 | 6 | 4 | 6 | 8 | 4 | 6 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,12 | 0,13 | 0,19 | 0,23 | 0,28 | 0,29 | 0,32 | 0,32 | 0,34 | 0,34 |
| Utdelning | ||||||||||
| Utdelning, kr | 6,75 | 6,5 | 6 | 5,25 | 5 | 4,5 | 4,5 | 4 | 3,5 | 3,5 |
* Exkl. jämförelsestörande poster.
** Netto efter avyttringar och före förändring i långfristiga finansiella fordringar.
*** Styrelsens förslag.
Holmen använder i bokslutsrapporten nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets finansiella ställning och utveckling.
Rörelseresultat är det huvudsakliga resultatmått som används för att följa den finansiella utvecklingen. Det inkluderar samtliga intäkter och kostnader förutom finansiella poster och skatt. Därutöver ingår även avskrivningar på anläggningstillgångar. Resultat före avskrivningar (EBITDA) används som kompletterande mått för att beskriva kassaflödet ett affärsområde genererar före investeringar och förändringar i rörelsekapital exklusive jämförelsestörande poster. För affärsområdet skog används resultatmåttet resultat före värdeförändring vilket beskriver rörelseresultatet exklusive förändring av verkligt värde på biologiska tillgångar. För att åskådliggöra hur resultatmåtten påverkats av händelser som ligger utanför den normala verksamheten, till exempel nedskrivning, avyttring, nedläggning, större omställningar och brand, används begreppet jämförelsestörande poster. Syftet är även att öka jämförbarheten mellan olika perioder. Effekter av underhålls- och ombyggnadsstopp hanteras inte som jämförelsestörande poster. Under 2018 har 94 Mkr redovisats som jämförelsestörande post i fjärde kvartalet avseende omställningskostnader i affärsområdet kartong. I Holmens årsredovisning för 2017, sidan 74 framgår de poster som redovisats som jämförelsestörande i tidigare perioder.
| Kvartal | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 751 | 712 | 567 | 3 063 | 2 742 |
| Avskrivningar enligt plan | -249 | -252 | -246 | -1 012 | -991 |
| Värdeförändring skog | 112 | 131 | 100 | 425 | 415 |
| Rörelseresultat exkl. jämföreslestörande poster | 613 | 591 | 421 | 2 476 | 2 166 |
| Jämförelsestörande poster | -94 | - | - | -94 | - |
| Rörelseresultat | 519 | 591 | 421 | 2 382 | 2 166 |
| Kvartal | Helår | ||||
| Mkr | 4-18 | 3-18 | 4-17 | 2018 | 2017 |
| Resultat före värdeförändring skog | 214 | 128 | 158 | 760 | 654 |
| Värdeförändring skog | 112 | 131 | 100 | 425 | 415 |
| Rörelseresultat skog | 326 | 260 | 258 | 1 185 | 1 069 |
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till omsättningen benämns rörelsemarginal. Resultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen benämns EBITDA-marginal. Nyckeltalet avkastning på sysselsatt kapital används för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital beräknas som anläggningskapital plus rörelsekapital minskat med nettot av uppskjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran. Detta motsvarar eget kapital plus finansiell nettoskuld.
| Mkr | 2018 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| 31 december | 30 september | 31 december | |
| Anläggningskapital * | 29 286 | 28 921 | 28 751 |
| Rörelsekapital ** | 2 812 | 2 345 | 1 870 |
| Uppskjutna skattefordringar | 1 | 1 | 1 |
| Uppskjutna skatteskulder | -5 839 | -5 490 | -5 650 |
| Sysselsatt kapital | 26 261 | 25 778 | 24 972 |
Skuldsättningsgrad beräknas som finansiell nettoskuld genom eget kapital. Soliditet beräknas som eget kapital genom balansomslutning. Finansiell nettoskuld består av följande komponenter:
| Mkr | 2018 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| 31 december | 30 september | 31 december | |
| Långfristiga finansiella skulder | 1 033 | 1 043 | 552 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 2 494 | 2 536 | 2 775 |
| Avsättningar för pensioner | 61 | 33 | 39 |
| Långfristiga finansiella fordringar | -468 | -486 | -42 |
| Kortfristiga finansiella fordringar | -35 | -37 | -32 |
| Likvida medel | -278 | -126 | -356 |
| Finansiell nettoskuld | 2 807 | 2 963 | 2 936 |
* Immateriella anläggningstillgångar, materiella anläggningstillgångar, biologiska tillgångar, andelar i intresseföretag och joint ventures samt övriga aktier och andelar. ** Varulager, kundfordringar, aktuell skattefordran, övriga kortfristiga rörelsefordringar, leverantörsskulder, aktuell skatteskuld, avsättningar, övriga avsättningar och övriga rörelseskulder.
Holmens affärsidé är att äga och förädla skog. Skogsinnehavet utgör basen för verksamheten, ett kretslopp där råvaran växer och förädlas till allt från trä för klimatsmart byggande till förnybara förpackningar, magasin och böcker. Skogen brukas för att ge god årlig avkastning och stabil värdetillväxt medan industrin drivs med fokus på lönsamhet och ökad förädling.
Med anledning av offentliggörandet av bokslutsrapporten hålls en webbsänd press- och analytikerkonferens onsdagen den 31 januari kl. 14.00. Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund. Presentationen hålls på engelska.
Denna press- och analytikerkonferens webbsänds och kan följas via: www.holmen.com/rapporter. Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl. 13.55 på telefonnummer:
Från Sverige: +46856642691
Från resten av Europa: +442030089807
Från USA: +18557532235
| Vecka 11 2019 | Årsredovisning 2018 publiceras på bolagets hemsida |
|---|---|
| 8 maj 2019 | Delårsrapport januari-mars 2019 |
| 15 augusti 2019 | Delårsrapport januari-juni 2019 |
| 18 oktober 2019 | Delårsrapport januari-september 2019 |
| 30 januari 2020 | Bokslutsrapport 2019 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.