Addnode Group

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 6, 2019

Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2018

SAMMANFATTNING AV DET FJÄRDE KVARTALET, OKTOBER - DECEMBER 2018

• Nettoomsättningen ökade till 840 (778) MSEK, en tillväxt med 8 procent.
• EBITA ökade till 105 (102) MSEK, en EBITA-marginal på 12,5 (13,1) procent.
• Rörelseresultatet ökade till 80 (77) MSEK, en rörelsemarginal på 9,5 (9,9) procent.
• Resultatet efter skatt ökade till 67 (55) MSEK.
• Resultat per aktie ökade till 2,00 (1,81) SEK.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 114 (65) MSEK.

SAMMANFATTNING AV VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE KVARTALET, OKTOBER - DECEMBER 2018

• Energimyndigheten samt Polismyndigheten väljer systemlösningar från Ida Infront.
• Addnode Group förvärvar Dassault Systèmes-partners SSA och Simuleon med 55 MSEK i nettoomsättning.

SAMMANFATTNING AV TOLVMÅNADERSPERIODEN, JANUARI - DECEMBER 2018

• Nettoomsättningen ökade till 2 942 (2 520) MSEK, en tillväxt med 17 procent.
• EBITA ökade till 298 (212) MSEK, en EBITA-marginal på 10,1 (8,4) procent.
• Rörelseresultatet ökade till 203 (130) MSEK, en rörelsemarginal på 6,9 (5,2) procent.
• Resultatet efter skatt ökade till 152 (90) MSEK.
• Resultat per aktie ökade till 4,75 (2,96) SEK.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2018 1

• Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 285 (147) MSEK.

SAMMANFATTNING AV VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen till 2,50 (2,25) SEK per aktie.

10,1% 17% 2 942 MSEK

EBITA-MARGINAL 2018 TILLVÄXT 2018

JÄMFÖRT MED 2017

NETTOOMSÄTTNING 2018

För mer information, vänligen kontakta Johan Andersson, VD och koncernchef johan.andersson@addnodegroup.com +46 (0)70 420 58 31

Helena Nathhorst, CFO helena.nathhorst@addnodegroup.com +46 (0)70 607 63 23

Kontaktadress Addnode Group AB (publ.) Hudiksvallsgatan 4B SE-113 30 STOCKHOLM

Organisationsnummer 556291-3185

Telefonnummer +46 (0)8 630 70 70 Hemsida www.addnodegroup.com

Denna information är insiderinformation som Addnode Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra i enlighet med EU-förordningen om marknadsmissbruk. Informationen lämnades för offentliggörande genom förmedling av de kontaktpersoner som anges, klockan 08:30 den 6 februari 2019.

Addnode Groups delårsrapporter är från och med 2018 upprättade i enlighet med IFRS 15. Jämförelsesiffror är omräknade. Samtliga belopp är angivna i MSEK om annat inte anges. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/- 1 MSEK. I de fall ett underliggande tal avrundat blir 0 MSEK skrivs detta som 0.

"Nettoomsättningen ökade 2018 med 17 procent. Andelen återkommande intäkter ökade till 58% (53%) och EBITA-marginalen har förbättrats från 8,4 procent till 10,1 procent."

2018 – RESULTAT PER AKTIE ÖKADE MED 60%

Nettoomsättningen ökade 2018 med 17 procent. Tillväxten är ett resultat av att vi har vunnit än fler affärer och upphandlingar, attraherat duktiga medarbetare, lanserat nya produkter och genomfört förvärv. Andelen återkommande intäkter ökade till 58% (53%) och EBITA-marginalen har förbättrats från 8,4 procent till 10,1 procent. 2018 är sammantaget ett rekordår och vi ökade resultat per aktie med 60 procent till 4,75 kronor.

FJÄRDE KVARTALET 2018 – TILLVÄXT OCH FÖRBÄTTRAT RESULTAT

Vi avslutade 2018 med tillväxt och förbättrat resultat i det fjärde kvartalet. Nettoomsättningen ökade med åtta procent och EBITA-resultatet ökade till 105 MSEK.

Design Management avslutar året mycket starkt med en god försäljning av fastighetsförvaltningssystem i Storbritannien, Australien, Mellanöstern och i Sverige. Vi kan se en svagare efterfrågan från arkitekter i Sverige, men en fortsatt god försäljning av SaaS-lösningar för byggprojekt på den norska och svenska marknaden.

Product Lifecycle Management har historiskt haft ett starkt fjärde kvartal och så även i år. Efterfrågan är fortsatt stabil på våra stora marknader i Norden, Tyskland och Storbritannien. För att få full utväxling på vår position inom PLM-området och bättre kunna betjäna våra kunder globalt drivs all verksamhet i divisionen från och med 2019 under varumärket TECHNIA.

Process Management har en fortsatt god marknadsefterfrågan och vi har inte påverkats av turbulensen kring regeringsbildningen i Sverige. Vi har under kvartalet vunnit nya affärer och befintliga kunder har valt att fördjupa samarbetet med oss men vi når inte ända fram till fjolårets mycket starka marginal.

VÄRDESKAPANDE FÖRVÄRV

En viktig del i vår förmåga att växa och förbättra våra marginaler är hur vi genomför värdeskapande förvärv. Under 2018 har vi välkomnat fem nya företag till Addnode Group: Landborgen, Cadassist, d2m3, SSA och Simuleon. Majoriteten av våra förvärv sker från entreprenörer som driver kompletterande verksamheter och som vill fortsätta att vara aktiva i verksamheten efter förvärvet. Vi för ett antal förvärvsdialoger som kan leda till avslut under 2019.

1 600 MEDARBETARE I 17 LÄNDER SKAPAR HÅLLBAR OCH LÖNSAM TILLVÄXT

Addnode Group är summan av samtliga medarbetare och företag i koncernen. För varje år ökar vi vår internationella närvaro. Vi är 1 600 medarbetare i 17 länder, som tillhandahåller digitala lösningar bestående av programvaror och tjänster. Digitaliseringen, urbaniseringen och hållbarhetstänkandet skapar stora möjligheter för oss och våra kunder. Vi arbetar nära och långsiktigt med våra kunder, vilket är en förutsättning för hållbar och lönsam tillväxt. Med hjälp av våra digitala lösningar kan kunderna effektivisera sin verksamhet och stärka sin konkurrenskraft.

Att vara VD och koncernchef för Addnode Group med alla våra fantastiska medarbetare är ett privilegium.

Johan Andersson, VD och koncernchef

Intäktsfördelning, Q4 2015 - Q4 2018, MSEK

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET FJÄRDE KVARTALET 2018

Energimyndigheten samt Polismyndigheten valde systemlösningar från Ida Infront

Addnode Groups dotterbolag Ida Infront har fått förnyat förtroende att förvalta och vidareutveckla Polismyndighetens ärendehanteringssystem baserat på den egenutvecklade produkten iipax. Affären har ett ordervärde på cirka 45 MSEK över tre år och är i nivå med befintligt engagemang.

Vidare har Ida Infront fått uppdraget att leverera ärendehanteringssystem baserat på iipax one till Energimyndigheten. Avtalet löper under fyra år och kan genom en option förlängas ytterligare. Affärsvärdet uppskattas till 10 MSEK.

Förvärv av Dassault Systèmes-partners SSA och Simuleon

Den 30 november 2018 förvärvades samtliga aktier i det brittiska bolaget Strategic Simulation & Analysis Limited ("SSA") och dess nederländska systerbolag Simuleon B.V. ("Simuleon") med en sammanlagd årlig nettoomsättning om 55 MSEK och 17 anställda. Bolagen har specialistkunskaper inom simuleringsområdet och är partners till Dassault Systèmes. Bolagen ingår från och med december 2018 i division Product Lifecycle Management.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen till 2,50 SEK per aktie

Styrelsen föreslår en höjning av utdelningen till 2,50 (2,25) SEK per aktie. Bedömningen är att bolaget efter föreslagen utdelning kommer att ha tillräckliga medel för att kunna nå de finansiella målen.

KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Fjärde kvartalet, oktober - december 2018

Nettoomsättningen uppgick till 840 (778) MSEK, en tillväxt med åtta procent. Den organiska tillväxten uppgick till noll procent. Licensintäkterna uppgick till 99 (135) MSEK, återkommande intäkter ökade till 465 (389) MSEK, tjänsteintäkterna ökade till 263 (234) MSEK och intäkter från övrigt uppgick till 13 (20) MSEK. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år ökade de återkommande intäkterna främst inom division Product Lifecycle Management. EBITA uppgick till 105 (102) MSEK, en EBITA-marginal på 12,5 (13,1) procent.

Design Managements tillväxt uppgick till nio procent, varav den organiska tillväxten var minus två procent. Product Lifecycle Management har haft en fortsatt god efterfrågan i fjärde kvartalet och en organisk tillväxt på tre procent. Inklusive förvärv uppgick tillväxten till nio procent. Process Managements tillväxt uppgick till fyra procent, varav den organiska tillväxten var minus två procent.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 114 (65) MSEK. Det goda kassaflödet i fjärde kvartalet beror till stor del på förskottsinbetalningar för support- och underhållsavtal. Finansnettot uppgick till 5 (-4) MSEK. Koncernens finansnetto har påverkats positivt med en nettoeffekt om 6 (-) MSEK avseende omvärderingar av villkorade köpeskillingar. Redovisad skatt för periodens resultat uppgick till -18 (-18) MSEK och resultatet efter skatt ökade till 67 (55) MSEK. Resultat per aktie ökade till 2,00 (1,81) kronor.

Tolvmånadersperioden, januari - december 2018

Nettoomsättningen ökade med 17 procent till 2 942 (2 520) MSEK. Den organiska tillväxten var fyra procent. Licensintäkterna uppgick till 252 (316) MSEK, återkommande intäkter ökade till 1 699 (1 341) MSEK, tjänsteintäkterna ökade till 947 (805) MSEK och intäkter från övrigt uppgick till 44 (58) MSEK. EBITA ökade till 298 (212) MSEK, en EBITA-marginal på 10,1 (8,4) procent. Finansnettot uppgick till -6 (-11) MSEK. Koncernens finansnetto har påverkats positivt med en nettoeffekt om 6 (0) MSEK avseende omvärderingar av villkorade köpeskillingar. Redovisad skatt för periodens resultat uppgick till -45 (-30) MSEK och resultatet efter skatt uppgick till 152 (90) MSEK. Resultat per aktie ökade till 4,75 (2,96) kronor.

Nettoomsättning, kvartalsvis utveckling MSEK EBITA, kvartalsvis utveckling MSEK

DESIGN MANAGEMENT PRODUCT LIFECYCLE IT-lösningar för design, konstruktion och fastighetsförvaltning.

MANAGEMENT

IT-lösningar för design och produktdatainformation.

Kvartalsutveckling

I fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen till 331 (304) MSEK, en tillväxt med nio procent. Den organiska tillväxten uppgick till tre procent. EBITA uppgick till 39 (41) MSEK, en marginal på 11,8 (13,6) procent. Efterfrågan från kunderna i Storbritannien, Norden och Tyskland är god för vårt bredare PLM-erbjudande och vi har vunnit flera nya kunder och affärer i kvartalet. Projektleveranser av PLM-installationer har gett en god beläggning. Nyförsäljningen av licenser är lägre då kunderna i större utsträckning valt hyresmodeller, vilket ökat andelen återkommande intäkter. De förvärvade bolagen SSA och Simuleon innebär att vi får än mer utväxling på vårt partnerskap med Dassault Systèmes.

Vunna affärer

Divisionen har vunnit affärer från kunder som ArcelorMittal, Dräxlmaier, Edwards, Elekta, JM, Kongsberg Defence & Aerospace, Toyota Material Handling och Veoneer.

PROCESS MANAGEMENT IT-lösningar för dokument- och ärendehantering.

Kvartalsutveckling

I fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen till 211 (202) MSEK, en tillväxt med fyra procent. Organiskt minskade nettoomsättningen med två procent. EBITA uppgick till till 33 (38) MSEK, en marginal på 15,6 (18,8) procent. Efterfrågan är fortsatt god från våra kunder hos offentlig sektor i Sverige. Vi fortsätter att vinna nya affärer med våra produkter och tjänster för ärendehantering till myndigheter och kommuner. Vi har fyllt på orderböckerna med nya projekt där vi tar helhetsansvaret och levererar en digital lösning till kunden, men vi når inte ända fram till den goda organiska tillväxten och mycket starka marginalen i motsvarande kvartal föregående år.

Vunna affärer

Divisionen har vunnit affärer från kunder som Energimyndigheten, Gemalto, Göliska förbundet, Polismyndigheten, Ragn-Sells, Skatteverket och Åklagarmyndigheten.

Design Management

Product Lifecycle Management Process Management

1) Före eliminering av fakturering mellan divisioner och centrala kostnader

andel i kvartalet, % 1)

Kvartalsutveckling

I fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen till 303 (277) MSEK, en tillväxt med nio procent. Organiskt minskade nettoomsättningen med två procent. EBITA ökade till 44 (31) MSEK, en marginal på 14,5 (11,1) procent. Försäljningen av system för fastighetsförvaltning har haft framgång i Storbritannien och Mellanöstern. Försäljningen till den tillverkande industrin av tjänster och programvara har varit god, både egenutvecklad och tredjepart från Autodesk. I Norden och Storbritannien har erbjudandet till byggindustrin för designprogram haft fortsatt god efterfrågan, men vi kan se en avmattning i delar av den svenska marknaden. Våra molnbaserade lösningar för projektstyrning inom byggindustrin har haft en fortsatt god utveckling på den norska och svenska marknaden.

Vunna affärer

.

Divisionen har vunnit affärer från kunder som Kuwait Ministry of Public Works, Meyer Ship Design, Nederman, Serneke, Snøhetta och Sodexo.

UTVECKLING PER DIVISION

	2017	2017	2017	2017	2018	2018	2018	2018
Nettoomsättning, MSEK	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Helår 2018 Helår 2017
Design Management	247	209	173	277	287	245	218	303	1 053	906
Product Lifecycle Management	198	205	213	304	252	285	264	331	1 132	920
Process Management	176	176	151	202	201	192	169	211	773	705
Eliminering/centralt	-2	-2	-2	-4	-3	-5	-3	-5	-16	-10
Addnode Group	619	588	535	778	737	717	648	840	2 942	2 520

	2017	2017	2017	2017	2018	2018	2018	2018
EBITA, MSEK	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Helår 2018	Helår 2017
Design Management	20	13	12	31	26	20	24	44	114	76
Product Lifecycle Management	12	11	8	41	15	25	25	39	104	72
Process Management	28	18	18	38	35	24	24	33	116	101
Eliminering/centralt	-8	-9	-13	-8	-9	-7	-8	-11	-36	-37
Addnode Group	52	33	25	102	66	62	65	105	298	212

	2017	2017	2017	2017	2018	2018	2018	2018
EBITA-marginal, %	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Helår 2018	Helår 2017
Design Management	8,2%	6,1%	7,1%	11,1%	9,1%	8,2%	11,0%	14,5%	10,8%	8,4%
Product Lifecycle Management	6,1%	5,1%	3,7%	13,6%	6,0%	8,8%	9,5%	11,8%	9,2%	7,8%
Process Management	15,8%	10,4%	11,7%	18,8%	17,4%	12,5%	14,2%	15,6%	15,0%	14,3%
Addnode Group	8,4%	5,6%	4,7%	13,1%	9,0%	8,6%	10,0%	12,5%	10,1%	8,4%

	2017	2017	2017	2017	2018	2018	2018	2018
Medelantal anställda	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Helår 2018 Helår 2017
Design Management	309	317	367	391	412	407	407	417	412	345
Product Lifecycle Management	460	498	526	544	543	538	555	570	555	508
Process Management	445	443	428	477	491	495	498	501	497	457
Centralt	8	8	7	8	7	7	7	8	7	7
Addnode Group	1 222	1 266	1 358	1 420	1 453	1 447	1 467	1 496	1 471	1 317

Säsongsmässiga variationer

Det fjärde kvartalet har historiskt haft den högsta nettoomsättningen och EBITA-resultatet.

KONCERNENS BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE

Likviditet, kassaflöde och finansiell ställning

Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2018 till 387 MSEK jämfört med 173 MSEK per den 31 december 2017, en ökning med 214 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under 2018 till 285 (147) MSEK. Det förbättrade kassaflödet beror framför allt på ett ökat resultat samt förskottsinbetalningar från kunder avseende support- och underhållsavtal. I kassaflödet från investeringsverksamheten 2018 ingår utbetalningar av avtalade och sedan tidigare skuldförda köpeskillingar för företagsförvärv genomförda under tidigare år med 11 MSEK. Vidare ingår utbetalningar för egenutvecklade programvaror med 52 (46) MSEK. I kassaflödet från finansieringsverksamheten ingår en riktad nyemission genomförd under andra kvartalet med 254 MSEK efter avdrag för emissionskostnader. Nyemissionen har genomförts för att finansiera fortsatta förvärv och tillväxt, förstärka den institutionella ägarbasen och öka likviditeten i utestående B-aktier. Under andra kvartalet har aktieutdelning utbetalats med 68 MSEK. Nya banklån har, inom ramen för befintliga kreditfaciliteter, upptagits med 117 MSEK och amortering av banklån har gjorts med 213 MSEK under perioden januari december 2018. Koncernens räntebärande skulder uppgick den 31 december 2018 till 545 MSEK jämfört med 621 vid utgången av 2017. Nettoskulden uppgick till 158 MSEK jämfört med 448 MSEK per den 31 december 2017. Soliditeten uppgick den 31 december 2018 till 44 (37) procent. Moderbolaget har sedan tidigare ett avtal om en checkräkningskredit på 100 MSEK. Därutöver har moderbolaget även avtal om en kreditfacilitet på upp till 750 MSEK för finansiering av förvärv, varav 498 MSEK har utnyttjats till och med avgivandet av denna bokslutskommuniké.

Investeringar

Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar har skett med 71 (65) MSEK, varav 52 (46) MSEK avser egenutvecklade programvaror och 14 (16) MSEK avser inventarier.

Goodwill och övriga immateriella tillgångar

Koncernens redovisade värde på goodwill uppgick 31 december 2018 till 1 495 MSEK jämfört med 1 358 per 2017-12-31. Övriga immateriella tillgångar uppgick till 308 (297) MSEK och avser huvudsakligen kundavtal samt programvaror.

Uppskjuten skattefordran

Totalt redovisad uppskjuten skattefordran uppgick den 31 december 2018 till 10 MSEK, varav 6 MSEK avser skattemässiga underskottsavdrag. Den 31 december 2018 uppgick koncernens ansamlade underskottsavdrag till cirka 65 MSEK. Uppskjuten skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning.

Eget kapital och antal aktier

Eget kapital uppgick den 31 december 2018 till 1 339 MSEK

jämfört med 982 per 2017-12-31, vilket motsvarar 40,06 (32,30) SEK per utestående aktie. Ökningen är hänförlig till att Addnode Group i slutet av juni genomförde en riktad nyemission och därmed tillfördes drygt 254 MSEK efter avdrag för emissionskostnader. Under andra kvartalet har även aktieutdelning lämnats med 68 MSEK. Några utestående aktiesparprogram, options- eller konvertibelprogram fanns inte den 31 december 2018.

Avsättningar

Avsättningarna, som i koncernbalansräkningen ingår i långfristiga respektive kortfristiga skulder, uppgick den 31 december 2018 till 121 MSEK, varav 108 MSEK avser beräknade villkorade köpeskillingar för genomförda företagsförvärv. Avsättningar för beräknade villkorade köpeskillingar har ökat med 12 MSEK i samband med genomförda företagsförvärv under 2018. Under fjärde kvartalet 2018 har återföring av tidigare avsättningar för villkorade köpeskillingar påverkat koncernens finansnetto positivt med en nettoeffekt om 6 MSEK.

MEDARBETARE

Medelantalet anställda i koncernen uppgick 31 december 2018 till 1 471 (1 317). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 583 (1 511 per 2017-12-31).

UPPLYSNINGAR OM FÖRVÄRV AV DOTTERFÖRETAG

Den 30 november 2018 förvärvades samtliga aktier i det brittiska bolaget Strategic Simulation & Analysis Limited ("SSA") och dess nederländska systerbolag Simuleon B.V. ("Simuleon") med en sammanlagd årlig nettoomsättning om 55 MSEK och 17 anställda. Bolagen har specialistkunskaper inom simuleringsområdet och är partners till Dassault Systèmes. Förvärvet är i linje med Addnode Groups strategi att vara en internationell marknadsledande leverantör av programvara och tjänster för simulering, design och ingenjörsverksamheter och bolagen konsolideras från och med december 2018 i division Product Lifecycle Management. Enligt den preliminära förvärvsanalysen beräknas goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar som uppkommer genom förvärvet uppgå till cirka 33 MSEK, vilket medför en uppskjuten skatteskuld på cirka 2 MSEK. Övriga förvärvade tillgångar och skulder avser främst kundfordringar, likvida medel och förutbetalda intäkter.

Tidigare kvartal 2018 förvärvades bolagen MCAD Sverige AB, InPORT Intelligent PORT Systems AB, Landborgen AlkT AB, Cadassist Ltd samt d2m3 Ltd (Cadassist), vilka har beskrivits i tidigare delårsrapporter under 2018.

Förvärven har under 2018 bidragit till koncernens nettoomsättning med cirka 101 MSEK och koncernens resultat efter skatt med 9 MSEK. Om förvärven hade genomförts per den 1 januari 2018 hade koncernens nettoomsättning under januari - december 2018 uppgått till cirka 3 168 MSEK och resultatet efter skatt till cirka 166 MSEK. Kostnader för att genomföra förvärven ingår i koncernen övriga externa kostnader 2018 med 2 (7) MSEK.

UPPLYSNINGAR OM FINANSIELLA INSTRUMENT

Värderingen av finansiella tillgångar och skulder visar att det inte är någon väsentlig skillnad mellan redovisat och verkligt värde. Den 31 december 2018 hade koncernen inga utestående valutaterminskontrakt.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Styrelsens ordförande, Staffan Hanstorp, har via bolag fakturerat moderbolaget arvode för konsulttjänster med 3 (2) MSEK avseende arbete med koncernens förvärvsmöjligheter, finansieringsfrågor, strategiska partnerskap och övergripande strategiska frågor under tiden januari - december 2018.

MODERBOLAGET

Nettoomsättningen uppgick till 15 (10) MSEK, vilket huvudsakligen avser fakturering till dotterföretag för lokalhyra och utförda tjänster. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 106 (106) MSEK inklusive utdelningar från dotterföretag med 57 (40) MSEK, erhållna koncernbidrag från dotterföretag med 130 (120) MSEK samt nedskrivning av aktier i dotterföretag med 33 (19) MSEK. Likvida medel uppgick den 31 december 2018 till 188 (0) MSEK. Under andra kvartalet har nyemission genomförts, vilket ökat eget kapital med 254 MSEK, och aktieutdelning utbetalats med 68 MSEK. Moderbolaget har sedan tidigare ett avtal om en checkräkningskredit på 100 MSEK, varav utnyttjad checkräkningskredit uppgick till 0 (42) MSEK. Därutöver har moderbolaget även avtal om en kreditfacilitet på upp till 750 MSEK för finansiering av förvärv, varav 498 MSEK har utnyttjats till och med avgivandet av denna bokslutskommuniké. Investeringar avseende aktier i dotterföretag har uppgått till 272 MSEK och överlåtelser av aktier i dotterföretag till andra koncernföretag har gjorts för 10 MSEK. Inga väsentliga investeringar har skett i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Nya banklån har, inom ramen för befintliga kreditfaciliteter, upptagits med 117 MSEK och amortering av banklån har gjorts med 210 MSEK under 2018.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

IFRS 15 "Intäkter från avtal med kunder" och IFRS 9 "Finansiella instrument" tillämpas från och med den 1 januari 2018. Övergången till de nya standarderna har inte inneburit någon materiell påverkan på koncernens resultat och ställning. Koncernen använder retroaktiv tillämpning av IFRS 15, vilket innebär att jämförelsebelopp för 2017 har räknats om samt att perioder före 2017 har omräknats genom en justering av den ingående balansen per 1 januari 2017. Innebörden av IFRS 15 och IFRS 9, inverkan på Addnode Group samt övergångseffekter har beskrivits på sidan 54 i årsredovisningen för 2017.

De övriga nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2018, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Förutom implementationen av IFRS 15 och IFRS 9 är redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2017.

IFRS 16 "Leasingavtal" kommer att tillämpas från och med 2019. Innebörden av denna standard beskrivs på sidorna 54-55 i årsredovisningen för 2017. Den nya standarden tillämpas framåtriktat, d.v.s. jämförelsetal kommer inte att omräknas. Koncernens leasingavtal avser främst hyresavtal för kontorslokaler och tjänstebilar. Nyttjanderättstillgångarna åsätts samma värde som den beräknade leasingskulden per den 1 januari 2019. Vid övergångstidpunkten ökar materiella anläggningstillgångar med cirka 140 MSEK och räntebärande skulder med cirka 130 MSEK. Koncernens egna kapital påverkas inte av övergången till IFRS 16.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Addnode Groups väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2017 på sidorna 30-31 och under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 43-44 samt i not 39-40 på sidorna 78-81. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

FRAMTIDSUTSIKTER

Styrelsen har inte förändrat sin bedömning av framtidsutsikterna jämfört med föregående kvartal. I delårsrapporten för perioden januari - sepember 2018 lämnade styrelsen följande framtidsutsikter: Långsiktigt är bedömningen att de områden där Addnode Group är verksamt har en god underliggande potential. Addnode Groups tillväxtstrategi är att växa organiskt och genom förvärv av nya verksamheter för att tillföra nya kompletterande erbjudanden och ytterligare kompetens. Beslutet att inte lämna någon prognos kvarstår.

INTYGANDE

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 6 februari 2019

Styrelsen

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorernas granskning.

ADDNODE GROUP

Addnode Group är en börsnoterad koncern som förvärvar, driver och utvecklar entreprenörsdrivna IT-företag som hjälper till att digitalisera samhället. Våra strategier för värdeskapande bygger på ledande positioner inom våra verksamhetsområden, innovativa produkt- och tjänsteerbjudanden, effektivitet i allt vi gör, decentraliserad ledning samt förvärv.

RESULTATRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN

	2018	2017	2018	2017
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	Helår	Helår
Nettoomsättning	840	778	2 942	2 520
Rörelsens kostnader:
Inköp av varor och tjänster	-312	-301	-1 112	-968
Övriga externa kostnader	-99	-88	-339	-312
Personalkostnader	-332	-296	-1 229	-1 058
Aktiverat arbete för egen räkning	12	13	52	46
Avskrivning och nedskrivning av
- materiella anläggningstillgångar	-4	-4	-16	-16
- immateriella anläggningstillgångar	-25	-25	-95	-82
Summa rörelsens kostnader	-760	-701	-2 739	-2 390
Rörelseresultat	80	77	203	130
Finansiella intäkter	2	0	5	2
Finansiella kostnader	-3	-4	-17	-13
Omvärdering av villkorade köpeskillingar	6	-	6	0
Resultat före skatt	85	73	197	119
Aktuell skatt	-17	-15	-50	-31
Uppskjuten skatt	-1	-3	5	1
PERIODENS RESULTAT	67	55	152	90
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	67	55	152	90
Innehav utan bestämmande inflytande	-	0	-	0
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr	2,00	1,81	4,75	2,96
Genomsnittligt antal utestående aktier:
Före och efter utspädning	33 427 256	30 427 256	32 018 923	30 427 256
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN
	2018	2017	2018	2017
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	Helår	Helår
Periodens resultat	67	55	152	90
Övrigt totalresultat, poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen:
Aktuariella vinster och förluster på pensionsförpliktelser	0	0	0	0
Övrigt totalresultat, poster som kan omklassificeras till resultaträkningen:
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	-29	14	25	13
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter	13	-10	-6	-16
Summa periodens övriga totalresultat netto efter skatt	-16	4	19	-3
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	51	59	171	87
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	51	59	171	87
Innehav utan bestämmande inflytande	-	0	-	0

BALANSRÄKNINGAR FÖR KONCERNEN

	2018	2017
(MSEK)	31 dec	31 dec
Goodwill	1 495	1 358
Övriga immateriella anläggningstillgångar	308	297
Materiella anläggningstillgångar	37	40
Finansiella anläggningstillgångar	28	28
Varulager	1	1
Kortfristiga fordringar	819	729
Likvida medel	387	173
SUMMA TILLGÅNGAR	3 075	2 626
Eget kapital	1 339	982
Långfristiga skulder	93	193
Kortfristiga skulder	1 643	1 451
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 075	2 626
Räntebärande fordringar uppgår till	0	0
Räntebärande skulder uppgår till	545	621
Ställda säkerheter	7	6
Eventualförpliktelser	1	1

EGET KAPITAL OCH ANTAL AKTIER

	2018	2017	2018	2017
Specifikation av förändring i eget kapital	okt-dec	okt-dec	Helår	Helår
Eget kapital vid periodens början	1 288	923	982	965
Justering av ändrad redovisningsprincip, IFRS 15	-	-	-	-1
Nyemission	-	-	258	-
Emissionskostnader	-	-	-4	-
Utdelning	-	-	-68	-68
Totalresultat för perioden	51	59	171	87
Eget kapital vid periodens slut	1 339	982	1 339	982
Eget kapital hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	1 339	982	1 339	982
Innehav utan bestämmande inflytande (minoritetsintresse)	-	-	-	-
Specifikation av antal utestående aktier, miljoner
Antal utestående aktier vid periodens början	33,4	30,4	30,4	30,4
Nyemission	-	-	3,0	-
Antal utestående aktier vid periodens slut	33,4	30,4	33,4	30,4

Antalet registrerade och utestående aktier uppgick 2017-12-31 till 30 427 256. Under andra kvartalet 2018 har en riktad nyemission om 3 000 000 B-aktier genomförts vilket medfört att antalet registrerade och utestående aktier 2018-12-31 uppgick till 33 427 256. Addnode Group hade inget innehav av egna aktier varken 2017-12-31 eller 2018-12-31.

KASSAFLÖDESANALYSER FÖR KONCERNEN

	2018	2017	2018	2017
(MSEK)	okt-dec okt-dec		Helår	Helår
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	80	77	203	130
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	34	35	109	104
Summa	114	112	312	234
Netto finansiella poster	0	-3	-13	-10
Betald skatt mm	-10	-8	-56	-29
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	104	101	243	195
Summa förändring av rörelsekapitalet	10	-36	42	-48
Kassaflöde från den löpande verksamheten	114	65	285	147
Kassaflöde från investeringsverksamheten¹)	-42	-93	-166	-439
Kassaflöde från finansieringsverksamheten²)	-1	26	90	352
Förändring av likvida medel	71	-2	209	60
Likvida medel vid periodens början	323	172	173	111
Kursdifferens likvida medel	-7	3	5	2
Likvida medel vid periodens slut	387	173	387	173
1) Specifikation av investeringsverksamheten:
Förvärv resp försäljning av immateriella och materiella
anläggningstillgångar	-18	-20	-65	-62
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-3	-	-3	-2
Förvärv av dotterföretag och rörelser	-67	-77	-212	-550
Likvida medel i förvärvade dotterföretag	46	4	114	175
Återbetalning av fordringar	0	-	0	0
Totalt	-42	-93	-166	-439
2) Specifikation av finansieringsverksamheten:
Utbetald utdelning	-	-	-68	-68
Nyemission	-	-	254	-
Upptagna lån	-	27	117	423
Amortering av låneskulder	-1	-1	-213	-3
Totalt	-1	26	90	352

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2018 14

NYCKELTAL	2018	2017	2018	2017
	okt-dec	okt-dec	Helår	Helår
Nettoomsättning, MSEK	840	778	2 942	2 520
Medelantal anställda	1 496	1 420	1 471	1 317
Nettoomsättning per anställd, TSEK	561	548	2 000	1 913
Nettoomsättningsförändring, %	8	18	17	15
EBITA-marginal, %	12,5	13,1	10,1	8,4
Rörelsemarginal, %	9,5	9,9	6,9	5,2
Vinstmarginal, %	10,1	9,4	6,7	4,7
Soliditet, %	44	37	44	37
Kassalikviditet, %	73	62	73	62
Eget kapital, MSEK	1 339	982	1 339	982
Avkastning på eget kapital, % *	13,1	9,4	13,1	9,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % *	12,3	10,0	12,3	10,0
Nettoskuld, MSEK	158	448	158	448
Investeringar i inventarier, MSEK	4	7	14	16

*Nyckeltalen har justerats till avkastning på årsbasis.

AKTIEDATA

	2018	2017	2018	2017
	okt-dec	okt-dec	Helår	Helår
Genomsnittligt antal utestående aktier före
och efter utspädning, miljoner	33,4	30,4	32,0	30,4
Totalt antal utestående aktier, miljoner	33,4	30,4	33,4	30,4
Totalt antal registrerade aktier, miljoner	33,4	30,4	33,4	30,4
Resultat per aktie före och efter
utspädning, kr	2,00	1,81	4,75	2,96
Kassaflöde per aktie, kr	3,41	2,14	8,90	4,83
Eget kapital per aktie, kr	40,06	32,30	40,06	32,30
Utdelning per aktie, kr	-	-	2,50 1)	2,25
Börskurs per bokslutsdatum, kr	103,50	75,75	103,50	75,75
P/E-tal	-	-	22	26
Börskurs/Eget kapital	2,58	2,35	2,58	2,35

1) Enligt styrelsens förslag.

KVARTALSVIS FINANSIELL ÖVERSIKT

Belopp i MSEK			2018					2017					2016
	Totalt	Q4	Q3	Q2	Q1	Totalt	Q4	Q3	Q2	Q1	Totalt	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoomsättning	2 942	840	648	717	737	2 520	778	535	588	619	2 195	659	467	528	541
EBITA	298	105	65	62	66	212	102	25	33	52	171	63	40	37	31
Rörelseresultat	203	80	40	39	44	130	77	3	15	35	114	48	25	23	18
Resultat före skatt	197	85	37	37	38	119	73	2	11	34	109	47	23	22	17
Resultat efter skatt	152	67	28	28	29	90	55	1	8	26	82	37	17	16	13
EBITA-marginal %	10,1	12,5	10,0	8,6	9,0	8,4	13,1	4,7	5,6	8,4	7,8	9,6	8,5	7,0	5,7
Rörelsemarginal %	6,9	9,5	6,2	5,4	6,0	5,2	9,9	0,6	2,6	5,8	5,2	7,2	5,3	4,4	3,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	285	114	-61	27	205	147	65	-78	-19	180	158	73	-37	-28	150
Medelantal anställda	1 471	1 496	1 467 1 447 1 453						1 317 1 420 1 358 1 266 1 222		1 160		1 198 1 164	1 143 1 117

RÖRELSESEGMENT

Nedan redovisas uppgifter avseende respektive helår.

(MSEK)	DESIGN MGT		PLM MGT								PROCESS MGT CENTRALT ELIMINERING ADDNODE GROUP
	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
INTÄKTER
Externa kunder	1 048	903	1 130	917	763	700	1	0			2 942	2 520
Transaktioner mellan
segment	5	3	2	3	10	5	12	12	-29	-23	0	0
Summa intäkter	1 053	906	1 132	920	773	705	13	12	-29	-23	2 942	2 520
EBITA	114	76	104	72	116	101	-36	-37			298	212
EBITA-marginal	10,8%	8,4%	9,2%	7,8%	15,0%	14,3%					10,1%	8,4%
Rörelseresultat	74	45	78	54	87	69	-36	-38			203	130
Rörelsemarginal	7,0%	5,0%	6,9%	5,9%	11,3%	9,8%					6,9%	5,2%
Medelantal anställda	412	345	555	508	497	457	7	7			1 471	1 317

Jämförelsetal för division Process Management är omräknade enligt IFRS 15. Effekten är marginell.

Addnode Groups verksamhet är organiserad i och styrs utifrån divisionerna Design Management, Product Lifecycle Management (PLM) och Process Management, vilka utgör koncernens rörelsesegment. Det har inte skett någon förändring i segmentindelningen eller beräkningen av segmentens resultat sedan den senast avgivna årsredovisningen. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Skillnaden mellan summan av segmentens rörelseresultat och koncernens resultat före skatt avser finansiella intäkter 5 (2) MSEK, finansiella kostnader -17 (-13) MSEK samt omvärdering av villkorade köpeskillingar 6 (0). Det har inte skett några väsentliga förändringar vad gäller segmentens tillgångar jämfört med uppgifterna i den senaste årsredovisningen.

INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Nedan redovisas uppgifter avseende respektive helår.

(MSEK)	DESIGN MGT		PLM MGT			PROCESS MGT CENTRALT ELIMINERING					ADDNODE GROUP
	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Licenser	62	45	154	237	36	34	0	0	0	0	252	316
Återkommande intäkter	771	678	624	389	311	279	0	0	-7	-5	1 699	1 341
Tjänster	204	163	340	279	407	364	0	0	-4	-1	947	805
Övrigt	16	20	14	15	19	28	13	12	-18	-17	44	58
Summa intäkter	1 053	906	1 132	920	773	705	13	12	-29	-23	2 942	2 520

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

	2018	2017	2018	2017
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	Helår	Helår
Nettoomsättning	5	5	15	10
Rörelsens kostnader	-14	-10	-49	-37
Rörelseresultat	-9	-5	-34	-27
Finansiella intäkter	131	102	158	143
Finansiella kostnader	-1	-5	-18	-10
Resultat efter finansiella poster	121	92	106	106
Avsättning till periodiseringsfond	-19	-21	-19	-21
Resultat före skatt	102	71	87	85
Skatt	-14	-14	-14	-14
PERIODENS RESULTAT	88	57	73	71

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

	2018
(MSEK)	31 dec	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	1 994	1 772
Kortfristiga fordringar	74	128
Likvida medel	188	0
SUMMA TILLGÅNGAR	2 257	1 901
Eget kapital	1 113	854
Obeskattade reserver	50	31
Avsättningar	102	91
Långfristiga skulder	-	11
Kortfristiga skulder	992	914
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 257	1 901

ANVÄNDNING OCH AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

Riktlinjer för upplysningar om alternativa nyckeltal för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) och ska tillämpas på alternativa nyckeltal i offentliggjord obligatorisk information. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering. I bokslutskommunikén används vissa nyckeltal, som inte är definierade i IFRS, för att ge investerare, analytiker och andra intressenter tydlig och relevant information om företagets verksamhet och dess utveckling. Användningen av dessa nyckeltal och en avstämning mot de finansiella rapporterna beskrivs nedan. Definitioner anges på sidan 18.

EBITA

EBITA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för investerare, analytiker och andra intressenter som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i immateriella anläggningstillgångar. Nyckeltalet är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar.

Nettoskuld

Koncernen anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Nyckeltalet är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget i absoluta tal efter avdrag för likvida medel.

Avstämning av EBITA

(MSEK)	2018 okt-dec	2017 okt-dec	2018	2017
			Helår	Helår
Rörelseresultat	80	77	203	130
Avskrivning och nedskrivning av immateriella
anläggningstillgångar	25	25	95	82
EBITA	105	102	298	212

Avstämning av nettoskuld

(MSEK)	2018	2017 31 dec
	31 dec
Långfristiga skulder	93	193
Kortfristiga skulder	1 643	1 451
Ej räntebärande lång- och kortfristiga skulder	-1 191	-1 022
Summa räntebärande skulder	545	621
Likvida medel	-387	-173
Andra räntebärande fordringar	0	0
Nettoskuld(+)/-fordran(–)	158	448

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Beräknas på 12-månaders rullande resultat samt genomsnittet av in- och utgående eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Beräknas på 12-månaders rullande resultat samt genomsnittet av in- och utgående sysselsatt kapital.

Börskurs/Eget kapital

Börskursen i förhållande till det egna kapitalet per aktie.

EBITA

Resultat före avskrivningar och nedskrivningar av immateriella tillgångar.

EBITA-marginal

EBITA i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital

Redovisat eget kapital plus obeskattade reserver efter avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats.

Eget kapital per aktie

Eget kapital/totalt antal utestående aktier.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten/genomsnittligt antal utestående aktier.

Kassalikviditet

Omsättningstillgångar exklusive lager i procent av kortfristiga skulder.

Medelantal anställda

Genomsnittligt antal heltidsarbetande under perioden.

Nettoskuld

Räntebärande skulder minskat med likvida medel och andra räntebärande fordringar. En negativ nettoskuld innebär enligt denna definition att likvida medel och andra räntebärande finansiella tillgångar överstiger räntebärande skulder.

Nettoomsättning per anställd

Nettoomsättning/genomsnittligt antal årsanställda.

Organisk tillväxt

Förändring av nettoomsättning exklusive förvärvade enheter under den senaste tolvmånadersperioden.

P/E-tal

Aktiekursen i förhållande till resultat per aktie.

Resultat per aktie

Resultat efter skatt/genomsnittligt antal utestående aktier.

RTM

Utfallet för den senaste tolvmånadersperioden.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder.

Vinstmarginal

Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen.

Återkommande intäkter

Intäkter av årligen återkommande karaktär, såsom intäkter från supportoch underhållsavtal samt intäkter för programvaruabonnemangs- och hyreavtal samt SaaS-lösningar.

ADDNODE GROUP AB (publ.)

+46 (0)8 630 70 70 info@addnodegroup.com www.addnodegroup.com

Hudiksvallsgatan 4B, SE-113 30 Stockholm