XANO Industri

Earnings Release • Feb 7, 2019

B O K S L U T S K O M M U N I K É 1 januari – 31 december 2018

H E L Å R E T

• Nettoomsättningen var 2 044 MSEK (1 663)
• Rörelseresultatet uppgick till 236 MSEK (220)
• Resultat före skatt uppgick till 219 MSEK (200)
• Resultat efter skatt uppgick till 171 MSEK (158)
• Resultat per aktie var 12:27 SEK (11:44)

Viktiga händelser under året

• Förvärv av Blowtech Group slutfördes
• Nederländska Polyketting förvärvades

F J Ä R D E K VA RTA L E T

• Nettoomsättningen var 549 MSEK (432)
• Rörelseresultatet uppgick till 63 MSEK (54)
• Resultat före skatt uppgick till 57 MSEK (50)
• Resultat efter skatt uppgick till 45 MSEK (42)
• Resultat per aktie var 3:23 SEK (3:07)

V D : S KO M M E N TA R E R T I L L KO N C E R N E N S UTVECKLING UNDER PERIO DEN

Koncernens verksamheter avslutade året på ett positivt sätt med såväl högre fakturering som stärkt rörelseresultat i förhållande till jämförelseperioden. Marknadsläget var oförändrat stabilt och efterfrågan fortsatt god. För helåret stannade omsättningstillväxten vid 23 procent, varav nyförvärven Blowtech och Polyketting tillsammans stod för 21 procent. Rörelseresultatet förbättrades med drygt 7 procent, ett utfall som i kronor räknat innebär en ny toppnotering för koncernen. Vinstmarginalen uppgick till 10,7 procent. De nya företagen presterade i nivå med våra förväntningar och bidrog till nya affärsmöjligheter.

Förvärvet av Blowtech i januari medförde att omsättningen inom Industrial Products i det närmaste fördubblades. Samtidigt översteg affärsenhetens rörelseresultat föregående års utfall med 74 procent. Vid sidan om Blowtech ökade Cipax volymer något medan marginalerna påverkades negativt av valutaeffekter och en mer ogynnsam produktmix. Ackurat stärkte positionen på flera marknader och visade oförändrat starka siffror.

Volymökningen inom affärsenheten Industrial Solutions uppgick till drygt 5 procent. Till följd av främst en förändrad uppdragsstruktur sjönk rörelseresultatet med 9 procent jämfört med föregående år. Leveranserna till större kontraktskunder ökade stadigt för Fredriksons-bolagen, åtaganden som får en gynnsam påverkan även framöver. Omfattningen av den projektbaserade verksamheten minskade totalt sett i förhållande till utfallet under jämförelseperioden. NPB särskiljer sig dock positivt och visade på nytt starka helårssiffror samtidigt som orderläget inför kommande år är tillfredsställande.

Företagen inom affärsenheten Precision Technology rapporterade 14 procent högre fakturering och ett rörelseresultat som översteg jämförelseperiodens med 19 procent. Året präglades av ett fördelaktigt marknadsklimat där företagen fick en god utväxling av genomfört effektiviseringsarbete. Löpande resursförstärkningar genom investeringar i nya maskiner och utökade produktionsytor föll också väl ut.

FRAMTIDA UTVECKLING

Under 2018 kom koncernens tillväxt framför allt via förvärv men många av våra företag växte också organiskt, inte minst inom affärsenheten Precision Technology. Förvärvade företag kompletterar befintliga verksamheter på ett bra sätt och bidrar även med nya kontaktytor. Inom hela organisationen finns ett starkt driv för framåtskridande. Marknadsmässigt ser vi just nu ingen generell avmattning och bedömer därför att förutsättningarna för en fortsatt positiv utveckling i närtid är goda.

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Helåret

Nettoomsättningen uppgick till 2 044 MSEK (1 663). Rörelseresultatet uppgick till 236 MSEK (220), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,6 procent (13,2). Resultat före skatt var 219 MSEK (200).

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen uppgick till 549 MSEK (432). Rörelseresultatet uppgick till 63 MSEK (54), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,6 procent (12,5). Resultat före skatt var 57 MSEK (50).

AKTIEDATA OCH NYCKELTAL

Helåret

Resultat per aktie uppgick till 12:27 SEK (11:44). Eget kapital per aktie var 49:16 SEK (39:19). Genomsnittligt antal utestående aktier uppgick under året till 13 946 901. Soliditeten var 34 procent (36) vid årets slut. Medelantalet anställda uppgick till 1 015 (807).

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

I januari slutfördes förvärvet av Blowtech Group med produktionsanläggningar i Gnosjö och Kongsvinger. Blowtech är en ledande nordisk aktör inom teknisk formblåsning av plast. Blowtech producerar komplexa komponenter till fordon och anläggningsmaskiner samt för utrustning inom infrastruktur. Omsättningen uppgår till 250 MSEK med en rörelsemarginal om ca 12 procent. Blowtech är en del av XANOs affärsenhet Industrial Products, där även Cipax och Ackurat (tidigare i Industrial Solutions), ingår. Köpeskillingen, som betalades dels kontant och dels genom överlåtelse av egna aktier, uppgick till 238 MSEK på skuldfri basis. För reglering av motsvarande 20 MSEK av köpeskillingen, överläts 133 778 egna aktier av aktieslag B.

I maj förvärvades Polyketting Holding B.V. med dotterbolag, beläget i Zelhem, Nederländerna. Verksamheten i förvärvade bolag omfattar utveckling, tillverkning och försäljning av automationsutrustning, främst transportörsystem och ackumuleringsenheter, till förpackningsindustrin. Under 2017 uppgick Polykettings omsättning till drygt 8 MEUR med en rörelsemarginal, exklusive engångsposter, om 8 procent. Polyketting ingår i XANOs affärsenhet Industrial Solutions. Köpeskillingen, som betalades kontant, uppgick till 2,7 MEUR.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Inga enskilda händelser av väsentlig karaktär har inträffat efter periodens slut.

INVESTERINGAR

Helåret

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till MSEK (46), varav 206 MSEK avsåg företagsaffärer, MSEK immateriella tillgångar, 36 MSEK fastigheter och MSEK maskiner och inventarier.

Fjärde kvartalet

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 30 MSEK (23), varav 2 MSEK avsåg immateriella tillgångar, 14 MSEK fastigheter och 14 MSEK maskiner och inventarier.

KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under året till 150 MSEK (117). Under 2018 ökade koncernens rörelsekapital, såsom lagertillgångar och kundfordringar, successivt. I jämförelse med föregående år var dock utflödet hänförligt till rörelsekapital sammantaget lägre.

Likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 260 MSEK (343).

INNEHAV AV EGNA AKTIER

I januari 2018 överläts 133 778 egna B-aktier i samband med företagsförvärv. Efter transaktionen uppgår antalet aktier i eget förvar till 146 222 av aktieslag B motsvarande 1,0 procent av totalt aktiekapital.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 88–89 i årsredovisningen för 2017. Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernredovisningen för 2018 har, i likhet med årsbokslutet för 2017, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34.

De kritiska bedömningarna och källorna till uppskattningar vid upprättande av denna delårsrapport är desamma som i den senaste årsredovisningen. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2017 med undantag av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2018.

Tillämpningen av de nya standarderna IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, med start från 2018, får inte någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella resultat och ställning och några övergångseffekter av implementeringen för dessa standarder har inte uppstått. Standarderna har dock introducerat nya begrepp och utökade upplysningskrav.

Beträffande tillämpning av IFRS 16 leasingavtal, vilken träder i kraft 2019, hänvisas till beskrivning i årsredovisningen för 2017. Koncernen har för avsikt att tillämpa den modifierade retroaktiva metoden vid övergången till den nya standarden, innebärande att jämförelseåret inte räknas om och att den ackumulerade effekten av tillämpningen redovisas som en justering av ingående balanser på första tillämpningsdagen. Förenklingsregeln att nyttjanderättstillgången motsvarar leasingskulden kommer att tillämpas vid övergången. Vidare kommer undantagen att inte redovisa korttidsleasingavtal och tillgångar av lågt värde att tilllämpas. Värdet av tillkommande nyttjanderättstillgångar och leasingskulder uppgår per den 1 januari 2019 preliminärt till 86 MSEK och soliditeten sjunker därigenom med ca 1,5 procentenheter. Finansiella nyckeltal (kovenanter) avtalade med koncernens huvudbank påverkas ej av införandet av den nya standarden.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under året har inga transaktioner genomförts mellan XANO och närstående som väsentligt påverkat koncernens resultat och ställning.

FÖRSLAG TILL UTDELNING

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 4:00 SEK (4:00) per aktie, totalt 55,8 MSEK (55,8) beräknat på nuvarande antal utestående aktier.

Den föreslagna utdelningen motsvarar cirka 33 procent (35) av årets resultat.

UPPDELNING AV AKTIER

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om en ökning av antalet aktier genom att varje befintlig aktie delas upp i två aktier (aktiesplit 2:1). Om stämman beslutar i enlighet med förslaget, verkställs uppdelningen i juni 2019.

BEMYNDIGANDE OM ÅTERKÖP AV EGNA AKTIER

Styrelsen föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier.

Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger.

BEMYNDIGANDE OM NYEMISSION

Styrelsen föreslår att årsstämman ger styrelsen ett förnyat bemyndigande att fatta beslut om nyemission av aktier av serie B till högst en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om nyemission.

Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning.

ÅRSSTÄMMA 2019

Kommande årsstämma hålls i Jönköping torsdagen den 9 maj 2019.

Vid årsstämman 2018 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Anders Rudgård och Anna Benjamin. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2019 är att föreslå styrelseordförande, övriga styrelseledamöter, revisor och mötesordförande vid årsstämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden.

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman ska skriftligen ha inkommit med sådan begäran till bolaget senast den 21 mars 2019 för att ärendet ska kunna tas in i kallelsen. Begäran sänds till bolaget under adress: XANO Industri AB, Att. Årsstämma 2019, Industrigatan 14 B, 553 02 Jönköping eller via epost till ir@xano.se med "Årsstämma 2019" som ämne.

Årsredovisning för 2018 kommer att finnas tillgänglig under vecka 15, i tryckt version på huvudkontoret och i digitalt format på hemsidan www.xano.se. Årsredovisningen distribueras till de aktieägare som aktivt meddelat bolaget sin önskan härom.

LISTBYTE FÖR XANO-AKTIEN

Sedan den 2 januari 2019 handlas XANOs B-aktie inom Mid Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm.

NÄSTA RAPPORTDATUM

Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2019 avlämnas torsdagen den 9 maj 2019.

Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Jönköping den 7 februari 2019

Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Fredrik Rapp Anna Benjamin Petter Fägersten Eva-Lotta Kraft

Stig-Olof Simonsson Per Rodert Lennart Persson Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	2018	2017	2018	2017
(MSEK)	3 mån okt-dec	3 mån okt-dec	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	549	432	2 044	1 663
Kostnad för sålda varor	-421	-333	-1 585	-1 259
Bruttoresultat	128	99	459	404
Försäljningskostnader 1)	-43	-26	-145	-115
Administrationskostnader	-23	-19	-83	-68
Övriga rörelseintäkter	5	4	19	9
Övriga rörelsekostnader	-4	-4	-14	-10
Resultat från andelar i intresseföretag	0	0	0	0
Rörelseresultat	63	54	236	220
Finansiella intäkter	1	1	8	4
Finansiella kostnader	-7	-5	-25	-24
Resultat före skatt	57	50	219	200
Skatt	-12	-8	-48	-42
Periodens resultat	45	42	171	158
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt 2)	0	1	1	2
Omräkningsdifferenser 3)	-2	5	9	0
Övrigt totalresultat	-2	6	10	2
Totalresultat för perioden – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	43 43	48 48	181 181	160 160
Resultat per aktie, SEK 4)	3:23	3:07	12:27	11:44
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4)	3:15	2:98	11:95	11:14
Avskrivningar utgör	-16	-13	-64	-52

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder, se vidare sidan 6.

Skatt uppgår till 22 procent (21).

1) Belopp för helåret innefattar engångsposter om 3 MSEK (10) avseende återföring av befarade kundförluster samt engångsposter om 0 MSEK (-6) avseende reklamationer. 2) Avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning.

3) Avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt.

4) Beräknat på periodens resultat.

Blowtech Group AB med dotterbolag och Blowtech Fastigheter AB ingår i koncernresultatet från förvärvsdagen den 2 januari 2018. Blowtech bidrog med nettoomsättning om 271 MSEK och ett resultat efter skatt om ca 18 MSEK efter belastning för avskrivningar på övervärden och finansiella kostnader hänförliga till förvärvet.

Polyketting B.V. med dotterbolag ingår i koncernresultatet från den 1 maj 2018. Polyketting bidrog med nettoomsättning om 70 MSEK och ett resultat efter skatt om ca 4 MSEK efter belastning för avskrivningar på övervärden och finansiella kostnader hänförliga till förvärvet.

Om de förvärvade enheterna hade ingått i koncernen under hela 2018 skulle omsättningen ha uppgått till ca 2 071 MSEK och periodens resultat oförändrat till 171 MSEK.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER SEGMENT

	Q1-Q4 2018					Q1-Q4 2017
(MSEK)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)
Industrial Products 2)	583	0	583	59	296	0	296	35
Industrial Solutions 2)	1 172	0	1 172	139	1 112	1	1 113	150
Precision Technology	289	5	294	50	255	4	259	43
Eliminering	–	-5	-5	–	–	-5	-5	–
Ofördelade poster	–	–	–	-29	–	–	–	-28
Koncernen totalt	2 044	–	2 044	219	1 663	–	1 663	200

1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt i enlighet med intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

2) Jämförelseperioderna har omräknats med anledning av förändrad uppdelning i affärsenheter.

Upplysningar om segment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 12. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

Under 2018 har samtliga segment ökat sina rörelsetillgångar, som lager och kundfordringar.

UPPDELNING AV INTÄKTER/ NETTOOMSÄTTNING	I N D U S T R I A L PRODUCTS		I N D U S T R I A L SOLUTIONS		P R E C I S I O N TECHNOLOGY		K O N C E R N E N TOTALT
(MSEK)	2018 Q1-Q4	2017 Q1-Q4	2018 Q1-Q4	2017 Q1-Q4	2018 Q1-Q4	2017 Q1-Q4	2018 Q1-Q4	2017 Q1-Q4
Geografiska marknader 1)
Sverige	174	121	424	363	244	203	837	682
Övriga Norden	126	116	67	26	3	2	196	144
Övriga Europa	278	58	494	552	16	21	788	631
Övriga världen	5	1	187	172	31	33	223	206
Totalt	583	296	1 172	1 113	294	259	2 044	1 663
Produkttyp
Egna produkter	149	143	719	732	3	4	871	878
Kundspecifik tillverkning	434	153	453	381	291	255	1 173	785
Totalt	583	296	1 172	1 113	294	259	2 044	1 663
Tidpunkt för intäktsredovisning
Försäljning av vara eller tjänst (vid en tidpunkt)	583	296	553	458	294	259	1 425	1 008
Försäljning av tjänst (över tid)	–	–	13	8	–	–	13	8
Projekt med successiv vinstavräkning (över tid)	–	–	606	647	–	–	606	647
Totalt	583	296	1 172	1 113	294	259	2 044	1 663

1) Intäkter per geografisk marknad avser intäkter fördelade på geografiska områden efter var kunderna är lokaliserade.

AKTIEDATA	2018 3 mån okt-dec	2017 3 mån okt-dec	2018 12 mån jan-dec	2017 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	13 947	13 813	13 947	13 813
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	14 517 146	14 383 280	14 517 146	14 383 280
Resultat per aktie, SEK 1)	3:23	3:07	12:27	11:44
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1, 2)	3:15	2:98	11:95	11:14
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	4:23	6:78	10:73	8:51
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental			14 093 146	14 093 280
Antal utestående aktier på balansdagen, tusental			13 947	13 813
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK			49:16	39:19
Börskurs på balansdagen, SEK			153:00	149:75

1) Beräknat på periodens resultat.

2) Kostnader hänförliga till konvertibla skuldförbindelser uppgår till 2 292 TSEK (2 292) för helåret.

I juni 2017 genomfördes en aktiesplit med villkoret 2:1. Efter uppdelningen uppgår totalt antal aktier till 14 093 490, fördelat på 3 644 400 av aktieslag A och 10 449 090 av aktieslag B. Totalt antal röster uppgår till 46 893 090. Med avdrag för bolagets innehav av egna aktier, 146 222 av aktieslag B, uppgår antalet utestående aktier till 13 947 268.

Per den 1 juli 2016 emitterades konvertibler om nominellt 62 130 000 SEK till anställda inom XANO-koncernen. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 3M plus 2,20 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2020. Konverteringskursen var ursprungligen 218 SEK. Till följd av genomförd aktiesplit har konverteringskursen omräknats i enlighet med § 8 B i villkoren. Omräknad konverteringskurs uppgår till 109 SEK. Varje konvertibel kan under perioden 1 juni till 12 juni 2020 konverteras till en aktie av serie B i XANO Industri AB. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier blir utspädningen ca 4 procent av aktiekapitalet och 1,2 procent av röstetalet baserat på balansdagens totala antal aktier.

För definitioner, se sidan 10.

2018 31 dec	2017 31 dec
575	483
39	31
515	389
2	2
1 131	905
288	206
505	355
70	53
863	614
–	1
1 994	1 520
686	541
587	501
721	478
1 994	1 520
785	535
91	71 290
	190

1) I kortfristiga skulder ingår räntederivat värderade till verkligt värde med 14 MSEK (15). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på terminsräntor framtagna från observerbara yieldkurvor.

2) I kortfristiga skulder ingår valutaderivat värderade till verkligt värde med 1 MSEK (–). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på observerbara data som fixingkurser och swapkurser för gällande valuta.

Blowtech Group AB med dotterbolag och Blowtech Fastigheter AB förvärvades i januari 2018. Förvärvade tillgångar och skulder, inklusive övervärden och efter omvärdering till verkligt värde, uppgick till 297 MSEK respektive 136 MSEK.

Polyketting B.V. med dotterbolag förvärvades i maj 2018. Förvärvade tillgångar och skulder, inklusive övervärden och efter omvärdering till verkligt värde, uppgick till 57 MSEK respektive 28 MSEK.

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (MSEK)	2018 31 dec	2017 31 dec
Vid årets början	541	412
Periodens resultat	171	158
Övrigt totalresultat	10	2
Totalresultat för perioden	181	160
Avyttring av egna aktier	20	–
Lämnad utdelning, kontant	-56	-31
Totala transaktioner med aktieägare	-36	-31
Vid periodens slut – varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	686 686	541 541

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN	2018	2017
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	236	220
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	27	14
Förändring av rörelsekapital	-113	-117
Kassaflöde från den löpande verksamheten	150	117
Investeringar
Förvärv och avyttring av dotterbolag 1)	-162	4
Övriga	-81	-46
Kassaflöde efter investeringar	-93	75
Utbetald utdelning	-56	-31
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	165	-158
Periodens kassaflöde	16	-114
Likvida medel vid periodens början	53	165
Kursdifferens i likvida medel	1	2
Likvida medel vid periodens slut	70	53

1) 2017 års belopp innefattar återbetalning om 4 MSEK som erhölls i samband med slutreglering av köpeskilling avseende Jorgensen Engineering A/S, förvärvat i november 2016.

I januari 2018 förvärvades Blowtech Group AB med dotterbolag och Blowtech Fastigheter AB. Det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår enligt preliminär förvärvskalkyl till följande:

FÖRVÄRV BLOWTECH (MSEK)	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligt-värde-justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	–	75	75
Materiella anläggningstillgångar	68	32	100
Finansiella anläggningstillgångar	0	–	0
Omsättningstillgångar	122	–	122
Långfristiga skulder	-45	-7	-52
Kortfristiga skulder	-84	–	-84
Nettotillgångar/köpeskilling	61	100	161
Likvida medel i förvärvade verksamheter			-8
Överlåtelse av egna aktier			-20
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter			133

Total köpeskilling för Blowtech-bolagen uppgick till 161 MSEK. För reglering av motsvarande 20 MSEK av köpeskillingen överläts egna aktier. Resterande del betalades kontant. Förvärvet av Blowtech-bolagen medför övervärden om sammanlagt 107 MSEK fördelat på goodwill (75 MSEK) och byggnader (32 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 0,5 MSEK.

Goodwill avser kundrelationer och synergieffekter. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Industrial Products via förvärvet tillförs ytterligare teknikkompetens inom plastbearbetning och tillgång till nya marknadssegment samt genom utnyttjande av gemensamma resurser.

I maj 2018 förvärvades Polyketting B.V. med dotterbolag. Det totala värdet av förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår enligt preliminär förvärvskalkyl till följande:

FÖRVÄRV POLYKETTING (MSEK)	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligt-värde-justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	1	20	21
Materiella anläggningstillgångar	9	2	11
Finansiella anläggningstillgångar	0	–	0
Omsättningstillgångar	25	–	25
Långfristiga skulder	-3	-1	-4
Kortfristiga skulder	-24	–	-24
Nettotillgångar/köpeskilling	8	21	29
Likvida medel i förvärvade verksamheter			–
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter			29

Total köpeskilling för Polyketting-bolagen uppgick till 29 MSEK och betalades kontant.

Förvärvet av Polyketting-bolagen medför övervärden om sammanlagt 22 MSEK fördelat på goodwill (17 MSEK), övriga immateriella tillgångar (3 MSEK) och maskiner (2 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 0,5 MSEK.

Goodwill avser kundrelationer och synergieffekter. Synergier förväntas främst uppnås till följd av att befintliga verksamheter inom affärsenheten Industrial Solutions via förvärvet tillförs ytterligare kompetens inom produktteknologi och tillgång till nya marknadssegment samt genom utnyttjande av gemensamma resurser.

Övriga immateriella tillgångar avser produktkoncept med en beräknad nyttjandeperiod på tio år.

NYCKELTAL	2018 12 mån jan-dec	2017 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal, %	11,6	13,2
Vinstmarginal, %	10,7	12,0
Avkastning på eget kapital p a, %	27,6	33,6
Avkastning på sysselsatt kapital p a, %	17,9	20,7
Avkastning på totalt kapital p a, %	13,0	14,8
Genomsnittligt eget kapital, MSEK	620	470
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	1 363	1 083
Genomsnittligt totalt kapital, MSEK	1 876	1 512
Räntetäckningsgrad, ggr	9,9	9,3
Soliditet, %	34	36
Andel riskbärande kapital, %	39	40
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, MSEK	283	46
Medelantal anställda	1 015	807

För definitioner, se sidan 10.

KVARTALSÖVERSIKT	2018 Q4	2017 Q4	2018 Q3	2017 Q3	2018 Q2	2017 Q2	2018 Q1	2017 Q1
Nettoomsättning, MSEK	549	432	450	378	541	443	504	410
Bruttoresultat, MSEK	128	99	96	93	120	112	115	100
Rörelseresultat, MSEK	63	54	51	52	61	62	61	52
Resultat före skatt, MSEK	57	50	47	50	59	52	56	48
Periodens resultat, MSEK	45	42	36	39	47	40	43	37
Periodens totalresultat, MSEK	43	48	32	37	50	39	56	36
Rörelsemarginal, %	11,6	12,5	11,2	13,8	11,3	14,0	12,1	12,7
Vinstmarginal, %	10,5	11,6	10,3	13,1	10,9	11,9	11,2	11,7
Soliditet, %	34	36	32	32	31	31	32	29
Resultat per aktie, SEK 1)	3:23	3:07	2:60	2:76	3:33	2:94	3:11	2:67
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1)	4:23	6:78	2:94	-1:14	2:41	2:46	1:15	0:41

1) Jämförelsetalen har omräknats med anledning av aktiesplit 2:1, genomförd i juni 2017.

För definitioner, se sidan 10.

DEFINITIONER

ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL

Eget kapital med tillägg för avsättningar för skatter i förhållande till totalt kapital.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen.

K A S S A F L Ö D E F R Å N D E N L Ö PA N D E V E R K S A M H E T E N PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

MEDELANTAL ANSTÄLLDA

Genomsnittligt antal anställda under perioden baserat på arbetad tid.

NETTOINVESTERINGAR

Utgående balans minus ingående balans plus periodens avskrivningar, nedskrivningar och omräkningsdifferenser avseende anläggningstillgångar.

RESULTAT PER AKTIE

Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Periodens resultat med tillägg för kostnader hänförliga till konvertibellån i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående konvertibler.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET Eget kapital i förhållande till totalt kapital.

SYSSELSATT KAPITAL Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

TOTALT KAPITAL Summa eget kapital och skulder (balansomslutning).

VINSTMARGINAL Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning.

NYCKELTAL

I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS. Övriga mått, s k alternativa nyckeltal, beskriver bl a resultatutveckling, finansiell styrka och hur koncernen förräntat sitt kapital.

Presenterade nyckeltal beaktar verksamhetens art och bedöms ge relevant information till aktieägare och övriga intressenter för att kunna bedöma koncernens möjligheter att genomföra strategiska investeringar, leva upp till finansiella åtaganden och ge avkastning till aktieägarna samtidigt som jämförbarhet med andra företag uppnås. Marginalmåtten presenteras också internt.

RESULTATRÄKNINGAR, MODERBOLAGET	2018	2017
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning Försäljnings- och administrationskostnader	21,9 -26,2	16,5 -22,7
Rörelseresultat	-4,3	-6,2
Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster	136,9 -4,1	113,1 -3,2
Resultat efter finansiella poster	128,5	103,7
Bokslutsdispositioner	-17,1	-12,9
Skatt	-20,8	-19,9
Periodens resultat	90,6	70,9
Rapport över totalresultat Periodens resultat	90,6	70,9
Övrigt totalresultat	–	–
Totalresultat för perioden	90,6	70,9

Nettoomsättning avser intäkter från avtal med kunder.

Skatt uppgår till 19 procent (22). Inkomstskattebefriad utdelning har bidragit till årets avvikande skattesats.

Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

BALANSRÄKNINGAR, MODERBOLAGET (MSEK)	2018 31 dec	2017 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	228,7	52,9
Omsättningstillgångar	693,4	634,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital	204,8	150,0
Obeskattade reserver	94,0	76,9
Långfristiga skulder	172,1	119,4
Kortfristiga skulder	451,2	341,0
BALANSOMSLUTNING	922,1	687,3

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL, MODERBOLAGET (MSEK)	2018 31 dec	2017 31 dec
Vid årets början	150,0	110,2
Periodens totalresultat	90,6	70,9
Avyttring av egna aktier	20,0	–
Lämnad utdelning, kontant	-55,8	-31,1
Vid periodens slut	204,8	150,0

KASSAFLÖDESANALYS, MODERBOLAGET	2018	2017
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	-4,3	-6,2
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	112,8	95,2
Förändring av rörelsekapital	-141,5	-22,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-33,0	67,0
Investeringar	-155,9	–
Kassaflöde efter investeringar	-188,9	67,0
Finansiering	188,2	-63,8
Periodens kassaflöde	-0,7	3,2
Likvida medel vid periodens början	5,9	2,7
Kursdifferens i likvida medel	0,0	0,0
Likvida medel vid periodens slut	5,2	5,9

DETTA ÄR XANO

XANO-koncernen utgörs av teknikföretag som erbjuder tillverknings- och utvecklingstjänster för industriprodukter och automationsutrustning. Koncernen finns representerad i Norden, Estland, Nederländerna, Polen, Kina och USA. Företagen arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Varje enhet är lokalt förankrad och utvecklas efter egna förutsättningar. Samtidigt skapar koncerntillhörigheten samordningsfördelar för företagen och deras kunder. Koncernens verksamhet är från 2018 uppdelad i affärsenheterna Industrial Products, Industrial Solutions och Precision Technology.

INDUSTRIAL PRODUCTS

I N D U S T R I A L S O L U T I O N S

PRECISION TECHNOLOGY

		2018 Q1-Q4	2017 1) Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	583	296
Rörelseresultat – varav engångsposter	MSEK	64 –	37 -6
Rörelsemarginal	%	11,1	12,5

Blowtech ingår från förvärvstidpunkten den 2 januari 2018.

Företagen inom Industrial Solutions tillhandahåller egenutvecklade automationslösningar såsom förpackningsmaskiner, ackumulatorer och transportörsystem till förpackningsindustrin. Dessutom genomförs kontraktsuppdrag avseende avancerade industriprodukter i små och medelstora serier.

		2018	2017 1)
		Q1-Q4	Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	1 172	1 113
Rörelseresultat – varav engångsposter	MSEK	147 3	161 10
Rörelsemarginal	%	12,5	14,5

Polyketting ingår från den 1 maj 2018.

Precision Technology omfattar företag med komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med mycket höga krav på kvalitet och precision.

		2018 Q1-Q4	2017 Q1–Q4
Nettoomsättning	MSEK	294	259
Rörelseresultat	MSEK	52	44
Rörelsemarginal	%	17,7	17,0

1) Jämförelseperioderna har omräknats med anledning av förändrad uppdelning i affärsenheter.

Företag

Ackurat Sverige Finland Polen

Blowtech Sverige Norge

Cipax Sverige Estland Norge Finland

Företag

Canline Nederländerna

USA Fredriksons Sverige Kina

Jorgensen Danmark

NPB Sverige

Polyketting Nederländerna

Företag

KMV

Sverige LK Precision Sverige Mikroverktyg

Sverige Resinit Sverige

Moderbolaget, XANO Industri AB (publ) med organisationsnummer 556076-2055, är ett publikt aktiebolag med säte i Jönköping, Sverige.

Kontaktperson: Lennart Persson, verkställande direktör, telefon 036 31 22 33.

Informationen är sådan som XANO Industri AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7 februari 2019 kl. 13:00 CET.

XANO Industri AB (publ) | Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping | Sverige Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | info@xano.se | www.xano.se