Annual Report • Apr 12, 2019
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Kort om Balco | |
|---|---|
| Vd-ord | |
| En ledande producent | |
| Marknad och trender | |
| Projektcykel | |
| Inglasade balkonger | |
| Öppna balkonger | |
| Övriga produkter | |
| Medarbetare | |
| Affärsmodell | |
| Hållbarhetsrapport | |
| Balco som investering | |
| Strategi för tillväxt | |
| Östersundshus, Östersund, Sverige | 13 |
|---|---|
| Bokfinkvegen Brl AI, Kongsvinger, Norge | 23 |
| Brf Klosters Fälad, Lund, Sverige | 40 |
| A/B Angelgården, Köpenhamn, Danmark | 41 |
| Förvaltningsberättelse | 42 |
|---|---|
| Flerårsöversikt | 48 |
| Nyckeltal | 49 |
| Aktien och ägarna | 50 |
| Risker och riskhantering | 52 |
| Bolagsstyrningsrapport | 57 |
|---|---|
| Intern kontroll över finansiell rapportering | 62 |
| Styrelse | 64 |
| Ledning | 66 |
| Koncernens rapport över totalresultat | 69 |
|---|---|
| Koncernens balansräkning | 70 |
| Koncernens rapport över förändringar i eget kapital | 72 |
| Koncernens rapport över kassaflöden | 73 |
| Moderbolagets resultaträkning | 74 |
| Moderbolagets balansräkning | 74 |
| Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital | 75 |
| Moderbolagets rapport över kassaflöden | 76 |
| Noter | 77 |
| Revisionsberättelse | 97 |
|---|---|
| Alternativa nyckeltal | 100 |
| Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS | 102 |
Balco grundades i Växjö 1987. Från att vara en lokal produktorienterad leverantör av betongbalkonger har bolaget utvecklats till en ledande marknadsorienterad leverantör av innovativa balkonglösningar under eget varumärke till bostadsrättsföreningar, privata fastighetsägare, kommunala bostadsbolag och byggföretag.
europeiska marknader. Balco har en säljprocess som innebär att ta fullt ansvar och lotsa kunden genom hela byggnadsprocessen från projektplanering till genomförd slutbesiktning och eftermarknadsservice. En annan framgångsfaktor är förmågan att tillhandahålla kundanpassade och högkvalitativa balkonglösningar oavsett beställningsstorlek och komplexitet med kort leveranstid.
Med en livslängd på över 50 år är Balcos inglasade balkonger inte bara den bästa lösningen ur ekonomisk synpunkt, utan också den mest klimatsmarta. Ett genomsnittligt projekt med 60 inglasade balkonger ger ett positivt CO2-avtryck motsvarande plantering av en hektar (10 000 m²) växande skog.
Sedan starten har Balco expanderat i Europa och har säljkontor i sju länder samt två produktionsanläggningar i Sverige och två i Polen. Balco är dessutom delägare i en polsk underleverantör. Bolaget har gjort betydande investeringar i sin operationella plattform vilket skapar goda förutsättningar för fortsatt tillväxt i både omsättning och resultat.
Balcos verksamhet är indelad i två rörelsesegment: Renovering och nybyggnation, där renovering per december 2018 stod för cirka 90 procent av företagets omsättning.
balkonger 2018 154 071 12 847
balkonger byggda sedan 1987
639 2015 2016 2017 2018
* Anpassningen till den nya redovisningsstandarden IFRS 15 "Intäkter från avtal med kunder" har påverkat när i tiden intäkter och resultat från projekten tidsmässigt redovisas under året jämfört med tidigare och har medfört lägre redovisad nettoomsättning med 21,8 MSEK och ett lägre redovisat rörelseresultat med 9,4 MSEK. Justerat rörelseresultat har påverkats i samma omfattning som rörelseresultatet.
Inom segmentet renovering erbjuder Balco lösningar för utbyte och utökning av befintliga balkonger samt installation av nya balkonger på flerbostadsfastigheter utan balkong. För den huvudsakliga delen av omsättningen inom området står inglasade balkonger till bostadsrättsföreningar. Företagets största marknad inom renoveringssegmentet är Sverige och marknadens främsta drivkraft är det uppdämda renoveringsbehovet och den rådande åldersprofilen på fastighetsbeståndet. Eftersom Balcos verksamhet huvudsakligen är kopplad till renoveringssegmenet har företaget inte påverkats av det under 2018 vikande läget för nyproducerade lägenheter.
Inom segmentet nybyggnation utför Balco installation av balkonger vid nybyggnation av flerbostadsfastigheter samt balkonglösningar inom maritim tillämpning. Inom nybyggnation erbjuder Balco hela sitt produktsortiment. De största produktområdena utgörs av balkonginglasningar och öppna balkonger. Balco expanderar selektivt i segmentet och utgår från ett fokus på lönsamhet och låg risk. Efterfrågan drivs av takten i vilken det byggs nya bostäder och tillväxten inom det maritima segmentet. Under 2018 har omsättningen inom nybyggnation minskat med en tredjedel till följd av Balcos strategi att satsa på renoveringssegmentet.
ANDEL AV OMSÄTTNING
TILLVÄXT
Styrelsen föreslår årsstämman fastställa utdelning med 1,00 kronor per aktie.
Q4 Nya redovisningsregler i Q1 • Balco förlänger nuvarande Q2 Q3 • Balco tecknar en order i Stockholm med ett ordervärde uppgående till cirka 100 MSEK.
Årsstämman i Balco beslutade att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om förvärv av egna aktier upp till en tiondel av samtliga aktier i bolaget samt att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om överlåtelse av egna aktier.
bankavtal på oförändrade villkor och ny löptid är till september 2021.
• Balco stärker sin position i Sverige genom förvärvet av TBO-Haglinds AB. Omsättningen per år i det förvärvade bolaget uppgår till cirka 130 MSEK och förväntas bidra med 0,50 kronor i vinst per aktie under 2019.
• Leverans av Balcos första maritima projekt, med drygt 1 500 balkonger och balkongräcken till marknadens första kryssningsfartyg med LNG-drift (naturgas) som tillverkats av Meyer Werft åt kryssningsrederiet AIDA/Carnival Corporation.
Vid årets början visste vi att vårt erbjudande inom balkongrenovering var såväl ekonomiskt fördelaktigt som konjunkturoberoende. Årets arbete med hållbarhet och livscykelanalys har ökat våra kunskaper och vi ser att vårt erbjudande är det klimatsmarta alternativet och att våra inglasade produkter ger ett positivt CO2-avtryck. Vi har också stärkt vår kärnverksamhet genom förvärvet av TBO-Haglinds AB och går därmed in i 2019 med en 15 procent högre orderstock, den högsta vi någonsin haft.
Under året ökade vår omsättningen till 1 058 MSEK, motsvarande en organisk tillväxt på sju procent. Med förvärvet av TBO-Haglinds AB i slutet av året kommer vi addera ytterligare 130 MSEK i årlig omsättning och skapar goda förutsättningar att leverera fortsatt hög tillväxt.
Rörelseresultatet för året uppgick till 105,6 MSEK, en ökning med 13,3 MSEK eller 14,4 procent. Det justerade rörelseresultatet ökade till 120,2, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 11,4 procent.
Anpassningen till IFRS 15 har påverkat omsättning och resultat varje kvartal under året och vi summerar den totala påverkan till 21,8 MSEK i lägre omsättning och 9,4 MSEK i minskat resultat. Inget som är tappat, utan kommer tillbaka över tid.
Renoveringssegmentet, som är Balcos kärnverksamhet, har fortsatt att öka och stod under 2018 för 90% av omsättningen. Det innebär att vi inte heller har påverkats negativt av det vikande marknadsläget för nyproducerade lägenheter.
I segmentet nyproduktion, som står för resterande 10 % av bolagets omsättning, finns det nya maritima tillämpningsområdet där den första båten har levererats under året. Projektet har varit en utmaning där förseningar medförde betydande störningar och merkostnader för slutmontaget, vilka redovisas som en jämförelsestörande post (13,3 MSEK). Vi har följt upp orsakerna till avvikelserna och förväntar oss att kommande projekt inom området kommer vara lönsamma.
En projektbaserad verksamhet innebär fluktuationer i orderingången, men vi på Balco känner oss trygga med vår beprövade affärsmodell som ger resultat över tid. Då våra större, inglasade balkonger kräver bygglov blir genomförandet av projekten beroende av vilken tid handläggningen tar i anspråk.
Det största projektet i företagets historia genomfördes under 2018 och innebar produktion och leverans av cirka tusen inglasade balkonger till Östersundshus. Projektet såldes redan 2015, men det dröjde ända till tredje kvartalet 2017 innan bygglov erhölls och projektet kunde genomföras. Ett tydligt exempel på hur Balcos projektbaserade verklighet ser ut.
I Danmark har hela branschen haft problem med långa bygglovsprocesser, men under andra delen av året märktes en positiv vändning som innebar att fler projekt kunde genomföras och därmed generera en ökad omsättning. På den danska marknaden dominerar citybalkonger, vars produktion under 2018 flyttades från Danmark till vår polska tillverkningsenhet. Detta kommer att öka leveranskapaciteten och flexibiliteten i Danmark samt förstärka lönsamheten. Vi ser goda möjligheter till expansion inom detta produktområde.
Under fjärde kvartalet förvärvade Balco en av de etablerade aktörerna på den svenska renoveringsmarknaden för balkongentreprenader, TBO-Haglinds AB. Genom förvärvet stärker vi vår marknadsposition betydligt på den viktiga svenska huvudmarknaden. Vi förstärker också vårt produkt- och kunderbjudande till att täcka hela marknadens behov inom renoveringssegmentet.
Förvärvet av TBO-Haglinds är i linje med Balcos tillväxtstrategi och kommer att tillföra betydande värden både för Balcos framtida kunder och bolagets aktieägare. Köpeskillingen uppgick till 120 MSEK, varav 20 MSEK är en rörlig tilläggsköpskilling som baseras på bolagets framtida utveckling och utfaller under 2021.
Balcos huvudmarknader är Sverige och Norge, där vi är marknadsledande samt Danmark där vi är näst störst, medan vi har mindre marknadsandelar i Tyskland och Storbritannien. Sedan 2016 finns Balco också i Finland och Nederländerna, där vi ser att kundstrukturen har mycket gemensamt med våra kärnmarknader.
I Norden synliggörs behovet av balkongrenovering genom frostsprängningar av betongen. I Mellaneuropa, där frostsprängningar inte förekommer, har behovet av betongrenovering inte uppmärksammats löpande, vilket resulterat i ett eftersatt balkongbestånd.
Omfattningen och vikten av problemen har medfört att olika former av subventioner och finansieringsstöd erbjuds kopplade till energibesparingar och minskad klimatpåverkan. Vi väntar därför en mycket intressant utveckling här, i närtid särskilt i Nederländerna.
På de flesta marknader dominerar fortfarande traditionell balkongrenovering, som har en hållbarhet på cirka 15 år. Renovering med den unika Balcometoden har en livslängd på över 50 år och med visst underhåll upp till 90 år. Jämfört med en traditionell balkongrenovering ger ett genomsnittligt Balcoprojekt ett positivt CO2-avtryck motsvarande plantering av en hektar (10 000 m2) växande skog. Dessutom går allt materialet att återvinna, när balkongens över femtioåriga livslängd är passerad, vilket skiljer vår produkt väsentligt från traditionell betongrenovering.
Vår lösning är inte bara bäst ur ekonomisk synpunkt och för de boendes personliga upplevelser, utan också den mest klimatsmarta.
Balco har idag kapacitet för en omsättning på cirka 1,7 mdr SEK utan stora investeringar. Vi har under året vant oss vid att vara marknadsnoterade, med därtill hörande krav på bolagsstyrning och rapportering och haft många positiva möten med befintliga och intresserade investerare.
Vi har under året märkt ett ökat intresse av hållbarhetsfrågorna från såväl kunder som myndigheter och investerare. Ju mer vi själva
Balco-metoden är inte bara den bästa lösningen ur ekonomisk synpunkt och för den boendes personliga livskvalitet, utan är också
klimatsmart.
arbetar med frågorna, desto mer ser vi styrkan i de positiva klimateffekter vår produkt har, vikten av att öka dem ytterligare, och inte minst tydliggöra dem i vårt erbjudande. Vi har gått från att bara vara en balkongrenoverare till att bli ett företag som erbjuder ett klimatsmart alternativ.
Det påbörjade arbetet med en komplett livscykelanalys kommer lära oss ännu mer kring detta och ge nya infallsvinklar till fortsatt utveckling. Att vi redan idag har marknadens mest klimatsmarta lösningar kommer att bli en ännu större konkurrensfördel än tidigare.
Vi har förmågan, kapaciteten, produkterna och en gynnsam marknad. Under 2018 har vi genom hårt arbete lagt en stabil grund för 2019, där vi ser fram emot en fortsatt lönsam tillväxt. Det är med stor tillförsikt jag ser fram emot det kommande året.
Kenneth Lundahl Vd och koncernchef
Balco grundades 1987 av en småländsk entreprenör och sedan dess har bolaget utvecklats efter samma grundidé: att erbjuda en innovativ och attraktiv produkt inom en tydlig marknadsnisch. Målsättningen, som var att bli en ledande aktör inom balkongbranschen, är däremot redan uppnådd.
Sedan Balco grundades för 31 år sedan har företaget utvecklats till att idag vara en tydlig nischaktör inom balkongrenoveringssegmentet med en stark marknadsposition i Nordeuropa. Företaget är en av få kompletta balkongleverantörer som har kompetensen att tillhandahålla kundanpassade och högkvalitativa balkonglösningar oavsett beställningsstorlek och komplexitet med kort leveranstid.
Balco har verksamhet i sju länder i Norden och norra Europa, är marknadsledare i Sverige och Norge samt näst störst i Danmark sett till omsättning. Sett till orderingång är Balco även störst på den danska marknaden. Balco har sitt huvudkontor i Växjö, där bolaget även grundades, och driver fyra produktionsenheter, två i Sverige och två i Polen. Produktionsytan i dessa fyra enheter uppgår till cirka 17 280 kvadratmeter med ett kapacitetsutnyttjande på cirka 70 procent. Befintliga produktionsanläggningar bedöms vid fullt utnyttjande kunna hantera en årsomsättning om cirka 1.7 miljarder SEK. Utöver detta är Balco sedan länge delägare i en underleverantör i Polen. Balco producerade under 2018 totalt 12 847 balkonger.
Balco är specialiserade på att leverera inglasade balkonger och balkonglösningar till kunder vars befintliga balkonger är i behov av renovering. Görs ingen åtgärd riskerar de att bli farliga för de boende. Balcos säljare arbetar för att möta kunden när behovet har identifierats för att i ett tidigt stadium kunna informera och utbilda om de kundfördelar som en renovering enligt Balcometoden ger. Metoden innebär att den befintliga balkongen byts ut i sin helhet mot en ofta större och inglasad balkong som har längre livslängd. Detta underlättar installationen, bidrar till energibesparing samt ger ett ökat kundvärde då den kan användas en större del av året.
Balcos balkonglösningar är kundanpassade, från skiss till montage. Företagets medarbetare hjälper kunderna genom hela processen och bidrar med sin expertkunskap om statikberäkningar och konstruktionsritningar, stöttar med rådgivning, hjälper till med information och kostnadsberäkningar till föreningarnas stämmor samt bistår vid bygglovsansökan och sköter montaget i egen regi. Varje balkongprojekt är kundorderstyrt och unikt för respektive fastighet. Balco arbetar proaktivt med att tekniskt ligga i framkant för att tydligt skilja bolagets produkter från konkurrenternas. Företaget utvecklar och producerar alla produkter i egna fabriker, under eget varumärke och har 44 (45) patent inom balkongområdet. Under 2018 så stod inglasade balkonger för 75 procent av den totala omsättningen, öppna balkonger för 20 procent och övriga produkter för 5 procent.
En viktig tillgång för Balco är nöjda kunder som rekommenderar företaget till andra. Målsättningen är att 85 procent ska vara beredda att göra detta. Kundundersökningar under 2018 visade det målet uppnåtts då hela 93 procent svarade att de skulle rekommendera Balco.
2014 implementerade Balco en helt ny tillväxt- och expansionsstrategi. En marknadsstudie, som visade att tillväxtpotentialen i de nordiska länderna var betydligt större än vad man tidigare hade trott, blev startskottet. Kraftiga investeringar gjordes för att utöka säljorganisationen. Parallellt med den nu väl beprövade och framgångsrika säljmodellen, började man möta potentiella kunder genom att delta på fokuserade säljmässor, så kallade minimässor. Tack vare den nya säljmodellen och genom att utbilda kunderna om alternativet till traditionell balkongrenovering samt expandera produktionskapaciteten i takt med att antalet kundprojekt ökar, har Balco kunnat skapa sin egen marknad och fortsätta att växa kraftigt.
Sedan 2014 har säljorganisationen ökat från 38 till 64 personer och antalet mässor som Balco har deltagit på har femdubblats. Beslutet som fattades 2016 att i större utsträckning fokusera på renoveringssegmentet och minska risk och exponering mot nybyggnation har bidragit till en ökad lönsamhet och ett bättre fokus.
av Balcos kunder skulle rekommendera Balco till andra med samma behov.
Det befintliga kapacitetsutnyttjandet i de fyra helägda produktionsenheterna uppgår till 70%.
Den totala balkongmarknaden i de länder Balco är verksamt värderas till cirka 30 mdr SEK 1⁾ och omfattar till största delen renovering av befintliga balkonger, men även av nyproduktion. I huvudsak drivs marknaden av åldersprofilen på bostadsfastighetsbeståndet samt av att de som bor i fastigheterna önskar ökad livskvalitet och en möjlighet till en värdeökning på sitt boende.
Balco verkar på den nordeuropeiska marknaden för balkonglösningar, med stort fokus på inglasning, som är en nischmarknad inom den bredare byggmarknaden. Balkongmarknaden innefattar främst renovering av befintliga balkonger och installation av nya balkonger på befintliga fastigheter, men också installation av balkonger vid nybyggnation av fastigheter. Den totala balkongmarknaden på de marknader där Balco är verksamt värderas till cirka 30 mdr SEK enligt en marknadsstudie av Arthur D. Little.
Balcos huvudmarknader utgörs av Sverige, Norge och Danmark. Värdet på balkongmarknaden i dessa länder uppgick till cirka 4,8 mdr SEK under 2017, varav 2,8 mdr SEK inom renoveringssegmentet som är Balcos fokussegment. Renoveringssegmentet i dessa länder förväntas växa med i genomsnitt 9,6 procent per år fram till 2022, då ett marknadsvärde för segmentet om cirka 4,5 mdr SEK förväntas uppnås och totala marknaden växer till cirka 6,9 mdr SEK.1⁾
Balco är utöver huvudmarknaderna även verksamt i Finland, Storbritannien, Nederländerna och Tyskland. Därutöver har Balco genomfört projekt på Island och i Schweiz. Det totala värdet på balkongmarknaden i dessa länder uppgick till cirka 25,6 mdr SEK under 2017 varav cirka 19,0 mdr SEK inom renoveringssegmentet. Dessa marknader förväntas ha en genomsnittlig tillväxt om 2,0 procent per år under perioden 2018–2022 för att 2022 uppgå till cirka 29,1 mdr SEK. Även på dessa marknader förväntas renoveringssegmentet visa högre tillväxt än nybyggnationssegmentet.
I ett antal, selektivt utvalda, projekt tillverkar, säljer och installerar Balco även maritima balkonger som säljs till kryssningsfartyg i Europa. Värdet på maritima balkonger i Europa uppgick till cirka 1 mdr SEK 2017.
Balkongmarknaden delas in i två marknadssegment; renovering och nybyggnation, där renoveringssegmentet, utgjorde cirka 90 procent av Balcos omsättning 2018.
Balkongmarknaden är fragmenterad och består av ett fåtal större aktörer som är vertikalt integrerade i värdekedjan och verksamma i flera länder, samt ett flertal mindre lokala balkonginstallatörer, balkongtillverkare och betongrenoveringsentreprenörer. De större aktörerna tar en större roll i hela värdekedjan från produktutveckling till att erbjuda montage i egen regi. Balco är den ledande aktören på den nordiska balkongmarknaden och är marknadsledare i Sverige och Norge och näst störst i Danmark sett till omsättning. Sett till orderingång är Balco även störst i Danmark. Balcos totala marknadsandel i Sverige 2018 uppgick till 21 procent, motsvarande 32 procent inom renoveringssegmentet och 5 procent inom segmentet nybyggnation. I Norge uppgick Balcos marknadsandel till 18 procent och i Danmark till 11 procent.
De största aktörerna på den nordiska balkongmarknaden är Balco, Lumon, Windoor (en del av Wingroup) och Solarlux. Bland de mindre lokala aktörerna återfinns Teknova, Alnova, TBO-Haglinds, Balcona, Svalson, Altan.dk, MinAltan och Weland Aluminium.
Det finns många faktorer som påverkar balkongmarknaden, såsom prisutvecklingen på bostadsmarknaden, de boendes disponibla inkomst, ränteutvecklingen, ekonomisk tillväxt och byggkonjunkturen. Dessutom påverkas branschen av ett antal trender.
Bostadsrättsföreningar är den vanligaste ägarformen för bostäder i Sverige och andelen föreningar ökade med tolv procent 2014–2018. Detta är en utveckling som förväntas vara fortsatt stark framöver. Ökningen av bostadsrättsföreningar drivs primärt av att offentliga och privatägda fastigheter säljs ut och ombildas till bostadsrättsföreningar för att finansiera nybyggnationsprojekt och framtida underhållsinvesteringar.
Bostadsrättsföreningar är idag Balcos viktigaste kundgrupp med 69 procent av bolagets omsättning och de som är mest benägna att göra värdeökande investeringar. Balco har en väl fungerande modell och en attraktiv lösning för att möta bostadsrättsföreningarnas behov.
Att ta ansvar för ett hållbart samhälle och för att produkter tas fram på ett ansvarsfullt sätt blir en allt viktigare drivkraft för dagens konsumenter. En global trend att eftersträva en minskad energiförbrukning har resulterat i allt strängare lagar och regler för att uppnå en högre energieffektivitet och därmed en minskad miljöpåverkan. Energi- och miljöfrågor är viktiga för dagens fastighetsägare då rätt hantering bidrar både till en minskad negativ påverkan på miljön, och till lägre kostnader.
Inglasade balkongsystem har en längre livslängd, något som gynnar energi- och miljöpåverkan på sikt. Vidare ökar energieffektiviteten i fastigheter som har inglasade balkonger, vilket bidrar till en minskad energiförbrukning och lägre kostnader.
Inglasade balkonger bidrar till ökad trivsel, komfort och ljudisolering av lägenheter. De håller en högre temperatur än traditionella balkonger, vilket gör dem mer användbara. I Norden ökar de boendes användning av balkongen från cirka fyra månader till åtta månader per år. Balkongerna förbättrar också det utvändiga utseendet på fastigheten och hjälper till att lyfta ett helt bostadsområde.
Balcos produkter håller en hög kvalitet som skapar trygghet och säkerhet för dess användare. Inte sällan ger inglasning av en tidigare öppen balkong fördubblad balkongyta, vilket ger en ökad användarnytta.
Det finns tydliga skillnader vad gäller penetrationsgraden för inglasade balkonger i Norden och Nordeuropa. En tidigare undersökning som gjorts visade att endast 11 procent av alla bostäder med balkong i Sverige var inglasade. Andelen är liten om man jämför med Finland där inglasningspenetrationen av det totala antalet balkonger är cirka 46 procent. Fördelarna såsom längre livslängd och energibesparingar i kombination med det faktum att klimatet är svalare i Norden och norra Europa, talar för att andelen inglasningar kommer att fortsätta öka.
Balco är idag marknadsledande inom inglasade balkonger på sina huvudmarknader. Bolagets produktutveckling och innovationer ligger före konkurrenternas, vilket ger Balco ett bra utgångsläge att fortsätta växa inom området.
Balcos kundprojekt löper över en längre tid och genomgår ett antal olika faser. Processen nedan beskriver förloppet från det att säljaren möter kunden för första gången till det att projektet är slutfört och Balco levererar en färdig balkonglösning till kunden.
Ett av de viktigaste nyckeltalen för att förstå hur Balcos affär kommer att utvecklas under kommande år är det ackumulerade värdet och tillväxten på orderstocken. En order registreras när en kund har fattat ett stämmobeslut om samarbete. Tillväxttakten i orderstocken påverkas således i det korta perspektivet av när under året stämmor sker.
Balcos omsättningsutveckling påverkas av när i tiden bolagets kunder får bygglov för balkongprojektet. Processen att få bygglov är ofta tidskrävande vilket skapar ledtider i projekten. Den genomsnittliga tiden för orderstocken att upparbetas till omsättning uppgår till 1,2 år. Balcos orderstock ger en god visibilitet för hur företaget utvecklas och är en viktig indikator för hur omsättningen i företaget kommer utvecklas under det kommande verksamhetsåret. Omsättning och intjäning kommer dock att fluktuera över tid och mellan kvartal beroende på ovan beskrivna faktorer.
Balcos största projekt under 2018, med sammanlagt 964 inglasade balkonger, finns i Östersund. Det var den höga kvaliteten på Balcos produkter som fällde avgörandet för bostadsrättsföreningarna Östersundshus 18, 21 och 22 och de boende stormtrivs redan med sina nya balkonger.
– Det sista området besiktigades strax innan jul, och vi hann knappt ge besked innan medlemmarna började julpynta sina nya balkonger. Det har lyst fint och varit helt sagolikt, säger Sixten Persson, ordförande i Balkonggruppen Brf Östersundshus 18, 21 och 22.
I september 2014 började arbetet med att ge de tre bostadsföreningarna ett välbehövligt lyft. Husen som är byggda på 1970 talet var i stort behov av nya balkonger, då armeringsjärn hade rostat och delar av träkonstruktionerna var ansatta. Den tillsatta Balkonggruppen, som bestod av representanter från alla tre bostadsföreningarna, valde mellan ett tiotal balkongrenoveringsföretag. Gruppen fastnade för Balco, bland annat för den höga kvaliteten och patent på attraktiva tekniska lösningar.
– Balco har varit väldigt lätta att jobba med. De har varit mycket tålmodiga och hjälpsamma genom en lång process med bygglov och överklaganden. Det är berömvärt vilket tålamod de haft och vilken stöttning de gett oss, säger Sixten Persson.
När startbeskedet till slut fastslagits i januari 2018, efter nästan fyra års förarbete, började Balco genast arbetet med att installera de nya balkongerna. Och när startbeskedet väl kom gick det undan - de 964 balkongerna färdigställdes på mindre än ett år. Brf Östersundshus är mycket nöjda med samarbetet med Balco och tycker att företaget har skött sina åtaganden utomordentligt både före, under och efter byggnationen.
– De har varit helt fantastiska! Det har funnits en god personkemi mellan oss och kommunikationen har fungerat jättebra. Efter fyra års arbete tillsammans har vi nästan blivit som kompisar, säger Sixten Persson.
Mikael Eriksson, Balcos säljare för projektet Östersundshus, är också mycket positivt inställd och nöjd med slutresultatet.
– Det var en lång och arbetsam tid fram tills att bygglovet erhölls i slutet av 2017, där styrelsen och särskilt föreningens balkonggrupp hela tiden varit uthålliga, arbetat intensivt och haft en positiv anda. Samarbetet med alla berörda parter genom hela projektet har varit bästa tänkbara, säger Mikael Eriksson.
De rådande väderförhållandena i området, med stundtals kraftig vind och kyla, gjorde att föreningarna valde att göra inglasade balkonger. De bidrar även till sänkta koldioxidutsläpp och hjälper föreningarna att spara energi. Enligt de beräkningar som gjorts kommer inglasningarna att leda till en energibesparing på cirka en miljon kronor om året. Dessutom blir balkongerna med inglasningar mer användbara än de tidigare öppna balkongerna. Sixten Persson menar att det tidigare bara varit omkring tre till fyra veckor om året som det har gått att sitta ute på balkongerna, men att de boende nu har helt andra förutsättningar. Medlemmarna är mycket nöjda över att ha fått stora, fina uterum de kan utnyttja under en större del av året.
– Det har blivit rent, fräscht och snyggt efter ombyggnationen. Många har kommit fram och berättat hur glada de är, till och med personer som först varit lite skeptiska mot renoveringen har sagt att de nu är stormnöjda. Det har verkligen blivit ett lyft för hela bostadsområdet, avslutar Sixten Persson.
Verksamhetsbeskrivning Balco Group AB - Årsredovisning 2018
75% 6%
av den totala nettoomsättningen avser inglasade balkonger.
Ett genomsnittligt Balcoprojekt ger ett positivt CO2-avtryck motsvarande plantering av ett hektar (10 000 m2) växande skog.
14
tillväxt för inglasade balkonger.
digt få möjligheten att få en större
En inglasad balkong skapar ett
Det är en investering som bidrar
Ett inglasningssystem ger eko-
Inglasade balkonger är Balcos största produktkategori och säljs primärt inom renoveringssegmentet. Under 2018 stod de för 75 procent av den totala nettoomsättningen Lösningarna ses vanligtvis som ett kostnadseffektivt och attraktivt alternativ till traditionell betongrenovering och ger kunderna ekonomiska fördelar genom minskade energi- och underhållskostnader. De bidrar även till en ljudreducering samt minskar korrosion av armeringen, vilket i sin tur minskar risken för frostsprängning.
Balco skräddarsyr lösningarna efter kundernas behov där de får välja ur ett stort sortiment av bl.a. luckor, tak, frontutförande, infästningar och balkongplattor. Balco har ett flertal patent för unika funktioner som exempelvis ventilation och dräningeringssystem, vilket gör de inglasade lösningarna mycket konkurrenskraftiga. Produktkategorin omfattar även klimatväggar, loftgångar och etagebalkonger.
Klimatväggar innebär att hela fasaden bekläds av inglasade balkonger. Lösningen fungerar som ett klimatskyddande skal för fastigheten vilket leder till betydande energibesparingar. Klimatväggen minskar även renoveringsbehovet för såväl balkonger som fasader, fönster och dörrar.
Balco har ett specialanpassat inglasningssystem för öppna loftgångar, även kallade entrébalkonger, för att avhjälpa problem med snö och is vintertid. Inglasningen Access ger ett effektivt skydd mot väder och vind. Loftgångarna blir halkfria och bidrar till en lägre energiförbrukning.
Inglasade etagebalkonger säljs till terrasserade hus med stora behov av innovativa lösningar för att möta problem med vattenavledning. Balcos etagebalkonger är utvecklade med effektiva dräneringssystem.
Verksamhetsbeskrivning Balco Group AB - Årsredovisning 2018
20% 44%
av den totala nettoomsättningen avser öppna balkonger.
Balco har etablerat en ny produktionsanläggning för City-balkonger vilket både ökar kapacitet och lönsamhet samt förstärker leveransförmågan.
tillväxt för
öppna balkonger.
En öppen balkong kan enkelt varieras i form och design för att anpassas efter kundernas behov och önskemål.
Kunderna har bland annat möjlighet att välja olika design på golv, beklädnad, balkongräcke och handledare.
Balcos producerar också öppna stålbalkonger anpassade för innerstadsmiljöer där det råder andra krav på utförandet.
Balco säljer öppna balkonger med stålram, betongplatta och räcke till både renoverings- och nybyggnationssegmenten. De öppna balkongerna kan enkelt varieras i form och design för att anpassas efter kundernas behov. Kunderna har bland annat möjlighet att välja olika design på golv, beklädnad, balkongräcke och handledare.
Produktområdet innefattar olika typer av öppna balkonger, men även delar som balkongräcken, golv, tak och infästningar som kan installeras på befintliga balkonger eller köpas av byggbolag vid nybyggnation. Produktkategorin öppna balkonger, som stod för 20 procent av nettoomsättningen 2018, utgörs av City-balkonger, maritima balkonger och prefabricerade balkonger.
City-balkonger är generellt sett mindre än företagets övriga öppna balkonger och har en stålkonstruktion med trädurk. Förutom materialvalen så skiljer sig infästningsprinciperna för Citybalkonger som är designmässigt anpassade för innerstadsmiljöer, där det råder andra krav på utförandet.
Inom kryssningsindustrin råder en trend att ersätta stålkomponenter på kryssningsfartygen med lättviktskonstruktioner av aluminium och glas. Balco har specialutvecklat en lösning för maritima balkonger som säljs till kryssningsfartyg i Europa.
AluOne är en färdig och specialanpassad balkonglösning, huvudsakligen tillverkad i aluminium i tolv olika storlekar, som lätt kan anpassas till olika byggnader vilket gör systemet flexibelt och kostnadseffektivt och förkortar montagetiden.
PGS-balkongen är framtagen för den svenska marknaden och är en prefabricerad balkongmodul i stål och betong som Balco har utvecklat för kunds räkning.
Verksamhetsbeskrivning Balco Group AB - Årsredovisning 2018
av den totala nettoomsättningen avser övriga produkter.
Balkongtillbehör gör varje balkongprojekt unikt. Balcos vanigaste balkongtillbehör är solskydd i form av rullgardiner alternativt plisségardiner.
Bild: Plisségardin
Balco erbjuder sina kunder ett stort urval av produkter som inte bara gör interiören trevlig men också gör balkongen användarvänlig och säker.
Balco monterar samtliga tillbehör som är direkt anpassade för balkonglösningarna.
Balco säljer även en mängd olika tillbehör till företagets balkonglösningar. Bolagets tillbehör omfattar bland annat insynsskydd,
glashörn, balkongdörrar, eldrivna markiser, solceller, solskydd, rullgardiner, blomlådor,flaggfästen och lås. Kategorin stod för fem procent av nettoomsättningen 2018.
Medarbetarnas engagemang, eget ansvar och vilja att utvecklas bidrar till Balcos framgång. Företagskulturen präglas av närhet, entreprenörskap och en decentraliserad organisation där alla medarbetare bidrar till slutresultatet. Gemensamt strävar vi mot att nå vår vision – att genom innovativa lösningar och högkvalitativa produkter erbjuda marknadens bästa balkonger.
Balco har 385 medarbetare i sju länder med olika arbetsuppgifter och ansvarsområden. De anställda i Balco har dock samma uppdrag – att verka för att tillhandahålla marknadens bästa balkonglösningar. Närhet, engagemang och tydlighet är ledord som genomsyrar hela organisationen där målet är att alla medarbetare ska känna en stolthet över Balco och sin egen arbetsinsats. Balco verkar för ett jämställt, hållbart och sunt arbetsliv där medarbetare ges förutsättningar att prestera, utvecklas och trivas.
För att möjliggöra vår framtida tillväxt är det viktigt för oss att ständigt arbeta med vårt varumärke och fortsätta stärka vår attraktivitet som arbetsgivare.
Balco har verksamhet i flera länder men de flesta medarbetarna – 51 procent – är anställda i Sverige, följt av 26 procent i Polen, 12 procent i Danmark, 5 procent i Tyskland, 2 procent i Norge och UK samt 1 procent i Finland och Nederländerna. Av det totala antalet medarbetare är 15 procent kvinnor och 85 procent män. Balco eftersträvar att uppnå en jämnare könsfördelning i företaget. 63 procent av de anställda i företaget är tjänstemän. Personalomsättningshastigheten och sjukfrånvaron i Balco har under de senaste åren legat på låga och hälsosamma nivåer, vilket indikerar att medarbetarna trivs med sitt arbete.
Under 2018 har Balco fokuserat på ett antal viktiga områden, för att bibehålla vårt attraktiva arbetsgivarvarumärke och säkerställa fortsatt tillväxt och leverans. De fokusområdena vi arbetat med är bland annat utveckling av vårt introduktionsprogram, våra ersättnings- och förmånspaket, ledarskapsutbildningar, dessutom har vi genomfört en medarbetarundersökning.
Under 2018 genomförde vi en medarbetarundersökning tillsammans med Great Place To Work (GPTW). Deltagandet var högt, och undersökningen visade att Balcos medarbetarnöjdhet ligger väsentligt över GPTW:s index för Sverige, vilket är något vi är mycket stolta och nöjda över – samtidigt har vi fått en tydlig uppfattning om våra förbättringsområden.
Under 2019 kommer vi att arbeta vidare med resultatet från vår medarbetartundersökning, både på avdelnings- och koncernnivå. Handlings- och implementeringsplaner tas fram med områden som trovärdighet, respekt, rättvisa, stolthet och kamratskap i fokus.
Vi förväntar oss mycket av våra medarbetare, och våra medarbetare kan förvänta sig mycket av oss. Under de senaste åren har vi därför investerat i förmåner och erbjudanden för en ökad trygghet och livskvalitet. Vi har ett gemensamt bonusprogram som grundar sig på företagets resultat, möjlighet att löneväxla för ökad pensionsavsättning, subventionerade träningskort, friskvård och kulturhöjande trivselaktiviteter. Under 2019 kommer vi att ta nästa steg i vår satsning på att bli det självklara valet som arbetsgivare, och bland annat se över vår kontorsarbetsmiljö samt balansen mellan våra åtaganden på arbetet och på fritiden.
Vår viktigaste tillgång är våra medarbetare och vår kultur som utgår ifrån en entreprenörsanda.
Som företag och arbetsgivare eftersträvar vi dagligen att leverera attraktiva balkonglösningar och tjänster till våra kunder. Våra högt uppsatta mål och ambitioner hade inte varit möjliga om det inte hade varit för våra ansvarstagande, engagerade och kvalificerade medarbetare i kombination med vår unika kundkännedom och innovativa balkonglösningar.
Balco vill och ska vara en organisation som engagerar sig och som gör skillnad för de anställda. Vi vill skapa ett ömsesidigt engagemang och en kultur där alla är delaktiga.
Resultat uppnås och gemensamma mål infrias
Balco är övertygade om att kombinationen av en entreprenöriell företagskultur, hög innovationskraft, affärsmässighet och ett stort kunnande är grundstenar som skapar värde. Balcos framgång bygger på medarbetarnas kompetens, engagemang, glädje och ansvar att vilja göra det lilla extra som tar bolaget ett steg framåt. I dialog med kunden skräddarsyr Balco, från skiss till montage, en komplett modern balkonglösning som bidrar till en ökad livskvalitet för slutkunden. Balcos egenutvecklade och hållbara produkter skapar direkta kundfördelar såsom lägre kostnader, förbättrad livskvalité, minskad energiåtgång samt ett ökat fastighetsvärde.
Balco ska genom innovativa lösningar och högkvalitativa produkter som efterfrågas av kunden erbjuda marknadens bästa balkonger.
Mission
Att erbjuda balkonger som bidrar till en ökad livskvalitet.
Affärsidé
Att med kunden i centrum utveckla moderna, hållbara och attraktiva balkonglösningar som ger människor en ökad livskvalitet.
Kärnvärden
Innovation - Kompetens - Glädje
Balco är ett innovativt och entreprenöriellt företag som eftersträvar att ständigt skapa bättre modernare och mer ändamålsenliga lösningar. Balco ska ligga i framkant i utvecklingen av nästa generations balkongsystem. Produktutvecklingen ska drivas utifrån kundernas behov och av viljan att skapa enkla och hållbara lösningar.
Balcos kunder ska känna sig trygga när de anlitar Balco. Balco ska alltid uppträda med god affärsetik, yrkesskicklighet och hög kompetens. Balco ska ligga steget före, göra rätt från början, ta bort risker och hålla utlovade tider. Balco ska följa lagar och krav, använda bästa möjliga teknik och leverera den bästa kundanpassade helhetslösningen till högsta möjliga kvalitet.
Glädje är att få vara stolt över sitt arbete och att få vara en viktig del i en gemenskap som bidrar till en helhet. Balco tror på en prestigelös miljö där alla medarbetare respekterar, litar på varandra och arbetar tillsammans för att nå goda resultat. I arbetet med att utveckla verksamheten på bästa sätt ska personalen ha roligt, må bra och visa varandra uppskattning.
Marianne Johansson började jobba som konstruktör på Balco i juni 2000 och efter sju år blev hon chef för konstruktionsavdelningen. Hon blev också involverad i kvalitetsarbetet och med Balcos ISO-certifiering. Marianne har jobbat med alla länder men framför allt Tyskland. Sedan 2017 är hon chef för statikavdelningen där hon ansvarar för planering och tillser resurser för statik, riskbedömer/värderar komplexiteten i projekten och tillsammans med Operations ser till att Balco har ett det bästa teamet för varje projekt.
Efter 14 år på Balco kände jag att jag ville göra någonting annat och de tre år jag var på annat håll var en otroligt lärorik period. Det var flera faktorer som påverkade att jag kom tillbaka, men jag kände att jag ville hem till Växjö och då var Balco ett självklart val för mig. Johan Fälth, operativ chef på Balco, ringde också med jämna mellanrum och undrade när jag skulle komma tillbaka och en dag var det dags. Jag har väldigt bra kollegor och det är en trevlig stämning på Balco. Dessutom har jag alltid uppskattat att jobba på ett ställe som har egna produkter. Då får man ett grepp om helheten.
Det var ett mycket mindre företag då och man var mer involverad i alla processer. Jag ledde mina egna projekt där jag både gjorde beräkningar och ritningar. Idag jobbar min avdelning med att göra beräkningar och vi har en annan avdelning som tar fram ritningar.
Statikavdelningen beräknar och tillser att vi levererar en säker produkt som uppfyller de krav och normer som gäller för respektive land. Det görs beräkningar på såväl den nya konstruktionen som på det befintliga huset. Oftast vill man ju ha en betydligt större balkong och det blir en annan infästningsmetod än vad som var ursprunget.
Resultatet omvandlas till ritningar för produktion och montage. Vår avdelning är även involverade i produktutveckling vad gäller hållfasthet på produkterna.
Att få ihop önskemålen från kund och arkitekter till en lösning som vi kan stå för. Många gånger hamnar man utanför det tillåtna och då krävs det nya tankegångar och idéer. Ibland behöver man även vända tillbaka till kund och diskutera alternativa lösningar för att klara av projektet. Olika länder har också olika standarder, i Sverige är t.ex. den nyttiga lasten 350 kg/kvm, medan den i Norge är 400 kg/kvm. Olika geografiska lägen påverkar också konstruktionen, men tack vare ett fint och duktigt team löser vi det mesta!
Att jobba lugnt och metodiskt. Slarv i beräkningarna kan få förödande konsekvenser.
Att lösa problem och att svara (åtminstone försöka) på frågor som kommer till mig. När jag bara hade jobbat på Balco i ett halvår fick jag ett projekt som innebar en omvänd konstruktion, där balkongerna hängde från taket. Det var en speciell lösning som jag minns väl dels för att jag var ny, dels att vi klarade av att utföra det. Det var oerhört lärorikt och jag har haft mycket nytta av erfarenheten, även om den här typen av konstruktion inte dyker upp så ofta.
Kunskaperna inom ämnet statik används av byggnadsingenjörer för att dimensionera byggnadskonstruktioner, exempelvis tjockleken på pelare eller bärande vägg, så att bärförmågan är högre än den förväntade lasteffekten.
Byggnader utsätts för olika tyngder och belastningar som gör att byggmaterialet får korrekt dimentionering.
Snö- och vindlaster varierar med det geografiska läget. Nyttiga laster så som möbler och inredning, antal personer i normala situationer och kortvariga laster i speciella situationer.
Erik Källsson,distriktschef och Ulrika Jidflo, affärschef Sverige (mitten) har projektgenomgång tillsammans med Marianne Johansson, chef för statikavdelningen.
Stig Walter Holm, vice ordförande i Bokfinkvegen Borettslag i Kongsvinger, är "hundra procent nöjd" med de nya, inglasade balkongerna. Och de boende i föreningen kan glädja sig både åt sänkta energikostnader och en snyggare fasad.
Fastigheten Bokfinkvegen Brl AI byggdes 1973, och både balkonger och lägenheter var tidigare förhållandevis små. Balkongerna har under årens lopp mest använts som förvaringsutrymmen och inte till så mycket annat. Våren 2017 kontaktade därför styrelsen i bostadsrättsföreningen Balco, för att påbörja projektet med att byta ut alla balkonger. Efter bara tre månaders byggtid fick de boende i de 27 lägenheterna ett extra utrymme – en inglasad balkong som kan användas året runt.
– Det skulle ta ett halvår att färdigställa, men allt gick väldigt fort och plötsligt var de klara. Vi har haft god kontakt med både arkitekt, byggledare och Balcos projektledare genom hela processen, säger Stig Walter Holm.
Förutom att få mer bruksyta står styrelsen fast vid att de även kommer att kunna sänka energiförbrukningen för uppvärmning av lägenheterna med upp till 20 procent, tack vare upprustningen. En annan ekonomisk vinst som investeringen av de inglasade balkongerna genererat är en ökning av värdet på fastigheten.
I arbetet med inglasningen har Balcos arkitekt hämtat inspiration från färgerna i bofinkens fjäderdräkt, vilket har gett fasaden ett rejält lyft.
– Insynsskyddet runt balkongerna gör att vi inte ser rakt in till grannarna. Dessutom har det gett både balkongerna och hela byggnaden en unik karaktär. Utformningen är modern och trendig, men det är främst funktionen som är så fantastisk, säger Holm.
Även projektledare Dennis Frejd är mycket nöjd med resultatet av de nya balkongerna.
– Det är de små detaljerna, och nöjda boende, som ger uppdraget det där lilla extra. Vi är stolta och glada över att kunna leverera de här fina balkongerna till de boende i Bokfinkvegen Borettslag. Kommunikationen har varit snabb, öppen och flexibel, och därför har vi kunnat halvera byggtiden gentemot vad vi hade räknat med från början. Byggteamet från Balco har varit både grundliga och effektiva, säger Dennis Frejd.
Styrelsen kom i kontakt med Balco efter att en annan bostadsrättsförening i Kongsvinger hade tagit hjälp av Balco. Det togs därefter ett enhälligt beslut om utbyggnaden av balkongerna på en extrainsatt stämma.
– Vi kände inte till Balco sedan innan, men fick höra att både styrelsen och de boende var väldigt nöjda. Nu kan vi säga detsamma. Det har varit ett bra samarbete hela vägen. Vissa av lägenheterna är utformade på ett sätt som gör att det blir extra utmanande att hitta smarta lösningar, men Balco och arkitekten kom med många bra förslag. Jag rekommenderar alla bostadsrättsföreningar att anlita Balco, avslutar Stig Walter Holm.
Balcos affärsmodell fungerar som en värdekedja där varje del i processen bidrar till att förädla slutprodukten. Varje del är också central för affären och bolagets framgång. Många steg och beslut tas på vägen, från den första kontakten med en potentiell kund till att balkongen är färdigmonterad på fasaden. Alla tillför något till det totala värdet och kundens helhetsupplevelse.
Verksamhetsbeskrivning – Medarbetare Balco Group AB - Årsredovisning 2018
Balcos affär och produktutveckling utgår från vad kunden har för behov och önskemål. Balco ska erbjuda eftertraktade produkter som är anpassade till kundens specifika önskemål. Genom att arbeta nära kunden, vara lyhörda inför idéer och förslag blir vi en viktig samarbetspartner i ett tidigt skede i processen.
Medarbetarna är Balcos viktigaste resurs. Balco präglas av en entreprenöriell företagskultur som uppmuntrar medarbetare att våga hitta nya och innovativa lösningar. Hög kompetens och specialisering inom varje område i värdekedjan bidrar till slutprodukten. Att attrahera och utveckla kvalificerade och motiverade medarbetare är viktiga förutsättningar för den framtida tillväxten.
Balco har en tradition av att utveckla och förbättra befintliga produktområden samt att utveckla egna nya produkter. Balco strävar efter att ligga i framkant för att särskilja sig från konkurrenter och skapa goda förutsättningar för fortsatt långsiktig tillväxt och lönsamhet. Genom bolagets produktutvecklingsprocess och patentportfölj stärks erbjudandet och marknadspositionen.
Balco har en effektiv och välinvesterad produktionsplattform med en god tillgänglig leveranskapacitet. En väsentlig del av tillverkningen sker i egna produktionsanläggningar i Sverige och Polen. Egen tillverkning bidrar till en ökad kvalitet, flexibilitet och kostnadseffektivitet. Balco sköter även logistiken som säkerställer att leveranserna når byggarbetsplatsen vid rätt tidpunkt och därmed kortar ledtiderna vilket bidrar till en förbättrad lönsamhet. Andra centrala områden som bidrar till affären är en effektiv energianvändning, hållbara transporter med hög fyllnadsgrad som ger en minskad klimatpåverkan och skapar bättre ekonomi.
Balco arbetar på totalentreprenad och ansvarar för alla delar i processen vilket skapar en konkurrensfördel. Montage görs av specialiserade montörer under ledning av montageledare. När balkongerna är monterade görs en slutbesiktning på arbetsplatsen, en efterkalkyl och en kundutvärdering.
Produktionskapacitet 4 produktionsenheter
7 geografiska marknader 16 säljkontor
Patent 44 stycken
Balcos kompetenta medarbetare hjälper kunden genom hela processen, från idé till verklighet. Balco är en helhetsleverantör som tar ansvar för slutresultatet. Företagets medarbetare tillför värdefull kompetens och perspektiv som bidrar till att utveckla Balcos kunderbjudande.
Balco Group AB - Årsredovisning 2018 Verksamhetsbeskrivning – Case
Balco är en samarbetspartner med lokal närvaro nära kunden. Under de 31 år som bolaget varit verksamt har vi utfört många projekt och samlat på oss stor kunskap om de lokala marknadernas förutsättningar, om olika fastigheters beskaffenheter och om olika kundgruppers behov. En etablerad leverantör som tar ansvar för produkten skapar en värdefull trygghet.
25
Balcos produkter erbjuder stora valmöjligheter då alla lösningar skräddarsys efter kundens behov. Flexibiliteten ställer krav på bolaget som tillverkare och leverantör. För att säkerställa marknadens bästa produkt investerar Balco kontinuerligt i produktutveckling och har idag 44 patenterade lösningar som skapar värde för slutkunden.
Balco har en väl fungerande struktur för logistik och lagerhantering som bygger på att leverera rätt produkt i rätt tid. Effektiv logistik och snabb installation är en viktig del i serviceerbjudandet. Balco har investerat i en utbyggnad av produktionskapaciteten som gör att bolaget kan korta ledtiderna, vilket både ger lägre kostnader men även bidrar till värde för kunden.
Allt blir bättre. Du får ett helt nytt utrymme som kan användas till vad du vill under större delen av året. Du sparar energi, minskar underhållskostnader och ökar samtidigt värdet på fastigheten. Som jag ser det borde inglasning vara standard i norra Europa.
Finn Ørstrup, Lektor Emeritus, Arkitekt Maa, Danske Ark
Balcos hållbarhetsrapport avser räkenskapsåret 2018. Hållbarhetsrapporten omfattar moderbolaget Balco Group AB (org.nr. 556821-2319) och samtliga enheter som konsolideras i Balco Group AB:s koncernredovisning för samma period vilka finns specificerade i not 14 i års- och koncernredovisningen. Hållbarhetsrapporten är upprättad i enlighet med bestämmelserna i ÅRL kapitel 6 och kapitel 7.
26
Styrelsen för Balco Group AB har vid undertecknande av års- och koncernredovisningen även godkänt hållbarhetsrapporten.
Balcos inglasade system är klimatsmarta. Jämfört med öppna balkonger bidrar energibesparingen i ett genomsnittligt Balcoprojekt med inglasade balkonger till att minska koldioxidutsläppen i atmosfären lika mycket som en hektar (10 000 m2) växande skog.
För Balco är hållbarhet nära förknippat med affärsidén och något som finns integrerat i produkten. Balcos kärnkompetens är att leverera inglasade balkonger och balkonglösningar, främst på renoveringsmarknaden. Genom Balcometoden, som innebär att befintliga balkonger byts ut mot nya inglasade balkonger, uppnår kunden flera hållbara fördelar. Förutom att balkongen ökar lägenhetens värde och användbarhet, minskas energikostnaderna samtidigt som balkongens livslängd förlängs. Jämfört med traditionell betongrenovering som inte skapar motsvarande mervärden och som måste göras om ungefär vart femtonde år, innebär Balcometoden en hållbar investering såväl ekonomiskt som miljömässigt och socialt.
De sociala fördelarna är uppenbara. Trivseln ökar bland de boende och omflyttningen minskar i fastigheten. Det har också påvisats en ökad trygghet i bostadsområdet då skadegörelse och stök minskar på grund den ökade "närvaron". Boende vistas helt enkelt mer tid på balkongen under en större del av året.
Genom Balcos lösningar blir bostäderna mer attraktiva. En större efterfrågan leder ofta till en värdeökning. Inglasning är dessutom en energismart investering som ger upp till 20 procents reducerade uppvärmningskostnader. Detta genom att utomhusluften förvärms i det inglasade utrymmet innan den kommer in i lägenheten. Energibesparingen tillsammans med ett minskat underhållsbehov på fasad och fönster bidrar till att göra investeringen ekonomiskt fördelaktig och positiv för samhället och miljön.
Det är inte bara i produkten som hållbarheten finns inbyggd. Den genomsyrar även Balcos arbetssätt. Som helhetsleverantör av balkonglösningar och inglasningar tar Balco ansvar för hela processen från projektplanering till slutbesiktning och eftermarknadsservice. Det innebär ett långsiktigt ansvarstagande och en närvaro på den lokala marknaden som skapar trygghet för kunden.
Balcos produktionsprocess sker enligt ett modulariserat arbetssätt. Det betyder att Balco redan i tillverkningen och packningen av balkongsystemen har planerat för monteringsarbetet på byggplatsen. Genom att leverera produkterna batchvis i moduler, med en optimerad fyllnadsgrad på lastbilarna, minimeras inte bara transporterna från fabriken till destinationen utan även logistiken lokalt på byggplatsen. Byggprocessen blir effektivare och säkrare då materialet anländer "just in time".
Tillverkningen av balkongsystemen sker i moderna och effektiva lokaler, huvudsakligen vid det svenska huvudkontoret i Växjö, i Łowyń i Polen samt hos underleverantörer. Verksamheten i Sverige är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14001. Det innebär en hög kvalitetsnivå genom hela produktionen och att stor hänsyn tas till miljön. Produktionen i Polen följer samma principer som den svenska men är inte ISO-certifierad. För att säkerställa hög kvalitet och leveranssäkerhet investerar Balco kontinuerligt i maskiner och kompetens. Under 2018 har företaget byggt upp en e-learningplattform för att systematiskt föra ut och kvalitetssäkra kunskap hos alla medarbetare.
Balcos produktion av balkongsystem innebär liten miljöpåverkan. Trots det är miljöaspekter ständigt närvarande i Balcos tillverkning och produktutveckling. Materialval med lång livslängd och robusta konstruktioner bidrar till att göra produkterna långsiktigt hållbara. Allt material som används, och i princip allt produktionsavfall, är återvinningsbart i någon form och huvudparten av de material som används i inglasningssystemen är underhållsfria.
Engagemanget för en bättre miljö yttrar sig även i att Balco ständigt söker nya lösningar för att produktionen och produkterna ska bidra till en minskad miljöpåverkan. Med stöd av miljöledningssystemet identifierar Balco de områden där verksamheten har störst miljöpåverkan, så att nödvändiga åtgärder kan vidtas och följas upp. En livscykelanalys är påbörjad i samarbete med en oberoende part där man tittar på allt från utvinning och materialanskaffning till renoveringsbehov och nedplockning för att kartlägga miljöpåverkan hos en inglasad balkong.
Hållbarhetsperspektivet märks i Balcos strävan att tillverka säkra och tillförlitliga produkter, att erbjuda en hälsosam arbetsmiljö samt att agera etiskt såväl internt som externt. Under 2018 har ett ökat antal internrevisioner genomförts ute på byggarbetsplatserna som ett led i det förebyggande arbetet med arbetsmiljö, miljö och säkerhet i entreprenörsleden. Balco har även implementerat ett system, TIA1⁾, med en app som förenklar rapporteringen av riskobservationer, tillbud och olyckor.
Hållbarhetsarbetet utgår från företagets hållbarhetspolicy och omfattas även av Balcos uppförandekod som beskriver företagets sociala, etiska och miljömässiga regler och förhållningssätt. Uppförandekoden innehåller regler kring mänskliga rättigheter, icke-diskriminering och arbetsmiljö. Genom dialog har varje medarbetare på Balco fått ta del av uppförandekoden, då det är av yttersta vikt att alla anställda står bakom andan som förmedlas i denna.
1) AFA Försäkrings rapporteringssystem för att hantera arbetsmiljöavvikelser.
HELHET Från idé till färdig produkt
INNOVATION Produktutveckling och kundanpassade lösningar
KAPACITET Effektiv produktion, korta ledtider, kompetens
TRYGGHET Kunskap, ansvar och lokal närvaro
HÅLLBARHET Underhållsfritt, åter-
vinningsbart och långsiktigt
28
Maritima balkonger
Prefabricerade balkonger Fördelning: Inglasade balkonger (75 %), öppna balkonger och Citybalkonger (20 %), övriga produkter (5 %).
"Förmodligen ett av de bästa beslut föreningen tagit när man bestämde sig för några år sedan att montera stora härliga balkonger på samtliga lägenheter." Citat från boende vid försäljning av lägenhet i Brf Annero 3, Smålandsstenar via Fastighetsbyrån.
" Vi på Gårdstensbostäder har i flera år arbetat aktivt med "Gårdstensmodellen" för att lyfta området på olika sätt. Våra fastigheter har fått ett exteriört lyft genom de inglasade balkongerna. Våra boende har fått en bättre livskvalitet genom att vistas mer ute på balkongerna än de gjort tidigare. Vi ser också en ökad trivsel. De inglasade balkongerna från Balco har givit området en extra dimension.
Glädjande kan jag berätta att från och med den 1 mars, 2019 är inte stadsdelen Gårdsten klassad som särskilt utsatt område av Polisen i Göteborg."
Michael Pirosanto, VD Gårdstensbostäder AB, Angered, Göteborg
"Lyckligtvis valde stämman inte det för stunden billigaste alternativet, en renovering av de gamla öppna balkongerna, utan gick hellre för en långsiktiglösning där vi både isolerade fasaden, som gav ett förbättrat inomhusklimat och samtidigt fick nya och större inglasade balkonger. "
Tone Elisabeth Johansen Bjerkely, Ordförande i Sameiet Austadveien 91–105, Drammen
" Förutom de nya användbara balkongutrymmena, uppskattar vi att vi kommer kunna reducera energianvändningen för att värma upp lägenheterna med upp till 20 procent. En annan ekonomisk vinst av investeringen är värdeökningen på huset som har fått sig ett fasadlyft."
Stig Walter Holm, Vice Ordförande i Bokfinkvegen Borettslag, Kongsvinger
För Balco är hållbart företagande en förutsättning för att skapa en verksamhet som växer, är lönsam och som skapar värde för företagets kunder, anställda, ägare och övriga intressenter. Balco ska eftersträva ett hållbart företagande och följa de områden som ingår i FN:s Global Compact, OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter.
Balcos styrelse har det övergripande ansvaret för frågor relaterade till hållbart företagande. Verkställande direktör ansvarar för att styrelsens beslut och strategier verkställs. Balcos miljö- och kvalitetschef fungerar som stöd till vd och övriga verksamheten i hållbarhetsfrågor och ansvarar för att ta fram beslutsunderlag, göra analyser och bistå övriga ledningen i att verkställa de beslut som styrelsen fattar. Balcos förhållningssätt till frågor som rör hållbart företagande definieras i företagets hållbarhetspolicy. Policyn fungerar som ett ramverk för operativa beslut, men även för Balcos utvärdering av och beslut i frågor som rör den långsiktiga strategiska utvecklingen av företaget. Hållbarhetspolicyn beskriver Balcos ståndpunkt vad gäller hållbarhetsfrågor, företagets värderingar och dess förebyggande arbete inom området. Policyn anger även bolagets hållbarhetsmål.
Ledningsgruppen i Balco ansvarar för att hållbarhetspolicyn efterlevs, utvecklas och är en del i det dagliga arbetet på Balco. Ledningsgruppen, dotterbolagens verkställande direktörer och övriga chefer verkar gemensamt för att hållbarhetsarbetet integreras på ett naturligt sätt i det löpande arbetet och i de strategiska besluten. Hållbarhetsarbetet bryts ner i ett antal mål med tillhörande aktiviteter. Aktiviteterna genomförs löpande i den dagliga verksamheten. Målen mäts månadsvis och efter tydligt definierade mätmetoder. Resultatet presenteras löpande i ledningsgruppen och i bolagets styrelse.
Den grundläggande utgångspunkten för Balcos hållbarhetsarbete är att minimera de potentiella negativa effekterna av verksamheten och dra nytta av de möjligheter som hållbart företagande innebär. Balcos ambition är att alla medarbetare ska känna ägarskap över frågor inom hållbart företagande som ligger nära den egna befattningen. Flera utbildningstillfällen har riktats till anställda inom företaget.
Balcos verksamhet och arbetssätt stödjer FN:s globala mål för hållbar utveckling och företaget kan bidra positivt till flera av de 17 målen. Här är några områden där Balco gör skillnad.
HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN Balcos balkonglösningar blir en investering som bidrar till att förstärka husets karaktär samtidigt som boendemiljön blir tryggare och attraktivare. Inglasade balkonger minskar även energikostnaderna med upp till 20 % och förlänger balkongens livslängd med över 50 år.
JÄMSTÄLLDHET Balcos mål är att få en jämnare könsfördelning på samtliga avdelningar, arbetsområden och befattningar. Arbetsförhållandena ska lämpa sig för alla arbetstagare
Balco har en nollvision för arbetsplatsolyckor och fokus ligger på att bibehålla långtidsfriska medarbetare. En grundförutsättning för detta är att arbetsuppgifter sker på ett säkert sätt och att medarbetare har en sund balans i livet mellan arbete och fritid. Vi fokuserar mycket på förbyggande åtgärder så som kontinuerlig utbildning, friskvård, kontinuerliga hälsoundersökningar och säkerställer ergonomiska utformningar av arbetsplatser.
oberoende av könstillhörighet. Exempelvis ska det finnas goda möjligheter för att förena arbete, föräldraskap och fritid för både kvinnor och män
GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE
Balcos uppförandekod ställer krav på anständiga anställningsvillkor och dessa krav ställs även på entreprenörer. Nya innovativa lösningar som ger kunderna mervärden till-
sammans med långsiktig ekonomisk tillväxt är viktigt för Balco.
Balco har förbud mot diskriminering och trakasserier. Detta är tydligt uttryckt i Balcos jämställdhetspolicy och i Balcos uppförandekod. I år har även Balco valt att stödja projektet Musikhjälpen med temat "Allas rätt att fungera olika".
Vi söker ständigt nya lösningar som kan bidra till att minska miljöpåverkan i vår produktion och våra produkter. Exempelvis är de material som används i våra inglasningssystem underhållsfria och återvinningsbara.
Material med lång livslängd och robusta konstruktioner bidrar till att göra våra produkter långsiktigt hållbara.
Vi följer årligen upp vår klimatpåverkan och ser över vad vi som företag kan förbättra. Vi minskar vårt bidrag till klimatförändringarna bland annat genom att optimera våra materialtransporter och energieffektivisering av vår produktion.
Indirekt bidrar även våra inglasade produkter till minskad miljöpåverkan genom att energianvändningen för brukaren minskar.
Balco genomförde i samarbete med konsultföretaget PwC en väsentlighetsanalys under hösten 2017, där man identifierade 23 väsentliga hållbarhetsaspekter som Balco prioriterar ur hållbarhetsperspektiv. Hållbarhetsaspekterna har viktats utifrån graden av påverkan på organisationens verksamhet och dess intressenter. Sammantaget styr hållbarhetsaspekterna inriktningen på Balcos hållbarhetsarbete och varje enskild hållbarhetsaspekt ska beaktas och följas upp.
Fyra väsentliga hållbarhetsaspekter har bedömts ha särskilt stor betydelse för verksamheten och dess intressenter. Balco har därför valt att lägga störst fokus vid aktiviteter kopplade till dessa områden i sitt hållbarhetsarbete.
En beskrivning av hur Balco arbetar för att minimera miljöaspekterna hos transporter redovisas under hållbarhetsrelaterade risker, sidan 33, samt under prioriterade hållbarhetsmål, sidan 34.
Balco ska vara en seriös arbetsgivare som verkar för att ge sina medarbetare en långsiktig och hållbar anställning i en god arbetsmiljö. Sociala förhållanden och personalfrågor beskrivs närmare under hållbarhetsrelaterade risker, sidan 33, samt under prioriterade hållbarhetsmål, sidan 34-35.
Analyserna har utgått från både risker och möjligheter relaterade till hållbart företagande. De övergripande områden som beaktats är miljö, sociala förhållanden, personalfrågor, respekt för mänskliga rättigheter, antikorruption och styrningsfrågor.
Resultatet av väsentlighetsanalysen framgår av de ämnen och resultatindikatorer som presenteras i denna rapport.
Hållbarhetsbegreppet är starkt integrerat i Balcos affärsidé och präglar såväl produkterna som processerna runt tillverkning och leveranser. Mer om Balcos produkter och produktutveckling finns att läsa under "Innovativa och hållbara produkter" på sidorna 14–19 samt under "Det gröna företaget" på sidan 27.
För Balco, som arbetar från skiss, via produktion till slutlig installation, är det viktigt att alla delmoment i processen motsvarar kundens förväntningar. Kundnöjdheten mäts, analyseras och följs upp som en del i Balcos löpande verksamhetsmål. Läs mer om arbetet med kundnöjdhet under prioriterade hållbarhetsmål på sidan 35.
Här redogör Balco för de väsentliga hållbarhetsrelaterade risker som bolaget identifierat kopplat till verksamheten samt beskriver på vilket sätt respektive hållbarhetsrisk hanteras av företaget.
| Väsentliga risker | Beskrivning av riskhantering |
|---|---|
| MILJÖ | |
| BRAND Inom verksamheten används bland annat maskiner och kemikalier som kan orsaka brand. Otillräckligt brandskydd kan medföra stor skada för Balco, Balcos grannar eller för miljön |
Balco arbetar systematiskt med brandskydd. Tillgänglighet till brandskyddsutrustning, fria utrym ningsvägar samt ordning och reda kontrolleras kontinuerligt i samband med skyddsronder. Brand skyddsutrustning underhålls och kontrolleras löpande. Under 2018 har utrymningsövningar genom förts vid produktionsanläggningen i Växjö och brandskyddskontroller genomförts på lokala säljkontor. Balco arbetar kontinuerligt med att förbättra brandskyddet. |
| TRANSPORTER Balcos tillverkning har ökat och i takt med den har även antalet transporter ökat. Utsläpp av CO2 i samband med transporter av såväl material som personer är en av Balcos betydande miljöaspekter. |
Projektledare och logistik samarbetar för att optimera leveranserna i ett projekt, så att antalet leveranser minimeras. Balco mäter också nyttjandegraden hos lastbilarna som går från produktionsplats till bygg arbetsplats och stämmer av mot Balcos hållbarhetsmål för att minimera miljöaspekterna. Under året har personaltransporter uppmärksammats som en betydande miljöaspekt och 2019 kommer Balco att ta fram mål för uppföljning och utvärdering av denna miljöaspekt. |
| SOCIALA FÖRHÅLLANDEN INKLUSIVE PERSONALFRÅGOR | |
| ARBETSPLATSOLYCKOR I delar av verksamheten, i Balcos produktionsenheter och framför allt på bygg arbetsplatserna i samband med montage av balkonger, finns en förhöjd risk för arbetsplatsolyckor. En allvarlig olycka kan innebära allvarliga konsekvenser för individen i form av skada, bestående men, trauma och försämrad arbetsförmåga. Den kan också innebära allvarliga konsekvenser för företaget i form av skadat an seende, kostnader för skadestånd och böter för bristande regelefterlevnad. |
I ansvaret som arbetsgivare ligger att garantera en säker arbetsplats. Skyddsronder sker kontinuerligt både i produktion och på Balcos byggarbetsplatser för att förebygga olyckor. Skade- och tillbudsrap portering utgör en viktig bas för Balcos risk- och skadehantering. Under 2018 har därför ett nytt system för rapportering införts som med hjälp av en app förenklar rapporteringen av riskobservationer, tillbud och olyckor. Alla händelser följs upp och åtgärder vidtas. Samtliga chefer och arbetsledare har fått en introduktion i verktyget. |
| DISKRIMINERING OCH BRISTANDE JÄMSTÄLLDHET Balco är medvetet om att företaget verkar i en bransch som traditionellt domi nerats av män. Även om vi idag har en uttalad icketolerans mot diskriminering och strävan efter en jämställd arbetsplats finns det historiska strukturer som kan ta tid att förändra. Att diskriminera människor på basis av kön, ålder, ursprung, trosuppfattning och sexuell läggning är olagligt och brister i detta hänseende kan resultera i försämrat rykte, försämrad arbetsplatsmiljö med minskad produktivitet som följd, svårighet att rekrytera och behålla personal samt skadestånd. |
Balco har förbud mot diskriminering och trakasserier. Ingen ska behöva utstå diskriminering eller trakasserier som har samband med kön, könsövergripande identitet eller uttryck, etnisk tillhörighet, religion eller annan trosuppfattning, funktionshinder, sexuell läggning och ålder. Detta är tydligt uttryckt i Balcos jämställdhetspolicy och i Balcos uppförandekod. I Balcos jämställdhetspolicy finns också mål och åtgärder beskrivna för följande områden: arbetsförhållanden, föräldraskap och arbete, förbud mot diskriminering och trakasserier, könsfördelning, kompetensutveckling och rekrytering samt lönefrågor. Företaget har rutiner för hur diskriminering och trakasserier på arbetsplatsen ska hanteras. |
| RESPEKT FÖR MÄNSKLIGA RÄTTIGHETER | |
| Balcos ser inga uppenbara risker för brott mot de mänskliga rättigheterna som en konsekvens av företagets verksamhet. Balco bedriver ingen verksamhet i län der som identifierats som högriskländer i detta avseende. Under "Korruption och mutor" nedan tar vi upp risker för brott mot mänskliga rättigheter i vår värdekedja. |
Balcos hållbarhetspolicy och uppförandekod är delvis baserad på de av FN beslutade mänskliga rättigheterna och ska följas av alla anställda. |
| KORRUPTION OCH MUTOR | |
| Balco har nolltolerans mot mutor och korruption. Det framgår tydligt av Balcos uppförandekod. Risken för korrupt beteende bedöms som relativt begränsad och denna uppkommer framförallt i samband med inköp respektive försäljning. Även Balcos leverantörer förväntas följa uppförandekoden och Balco ber dem under |
Balcos uppförandekod omfattar även mutor och korruption och koden kommuniceras till anställda och leverantörer. Av Balcos inköpspolicy framgår att leverantörer ska respektera principerna i uppförande koden. Om Balco upptäcker att någon leverantör bryter mot uppförandekoden kommer en handlings plan att upprättas för att hantera situationen. |
Balco har inte identifierat några andra betydelsefulla hållbarhetsrisker. För övriga risker se årsredovisningen sidorna XX–XX samt Not XX på sid XX.
teckna ett exemplar av koden som bekräftelse på detta.
Balcos hållbarhetsarbete bryts ner i ett antal mål med tillhörande aktiviteter för att nå målen. Aktiviteterna genomförs löpande i den dagliga verksamheten och mäts efter tydligt definierade mätmetoder. Resultatet presenteras löpande i ledningsgruppen och i bolagets styrelse. Här redovisar Balco resultatet av ett antal prioriterade hållbarhetsmål.
| TRANSPORTER | ||
|---|---|---|
| Mål: | Utfall: | Kommentar utfall: |
| Fraktoptimering* på 100 % av alla trans porter |
Fraktoptimering 117 % (2017: 98%) |
Aktiviteter för att nå målet: • Utökad standardisering av konstruktionslösningar • Ökade resurser för optimering vid packning av produkter • Fördjupad kontroll och uppföljning av projektflödet • Ökade resurser för att effektivisera platslogistiken på byggarbetsplatser Mätintervall: Månadsvis. Mätmetod: Det teoretiska optimala värdet delas med antalet faktiska frakter. Mäts på projekt som avslutats under månaden. Målsättning 2020: Bibehållen fraktoptimering på 100 %. *Teoretiskt optimalt värde som definieras av Balco baserat på det modulariserade arbetssättet i produktionen jämfört med antalet faktiska frakter. Utfall över 100% visar att färre antal frakter använts jämfört med optimalt beräknat. |
| SOCIALT ANSVAR | ||
| Mål: | Utfall: | Kommentar utfall: |
| Max 1 % korttids frånvaro (dag 1–14) |
Korttidsfrånvaro under 2018 1,3 % (2017: 1,0%) |
Aktiviteter för att nå målet max 1 % korttidsfrånvaro (dag 1–14): • Månatliga uppföljningsmöten • Återkommande hälsoundersökningar • Aktivt arbete med AFS (2015:4) • Frisk-, trivsel- och hälsovårdsfrämjande aktiviteter Mätintervall: Månadsvis. Mätmetod: Andelen som är hemma på grund av sjukdom dag 1–14 delas med total schemalagd tid. Statistik tas fram från aktuellt HR-system. Målsättning 2020: Uppnå och behålla 1 % i korttidsfrånvaro. |
| Mål: | Utfall: | Kommentar utfall: |
| Max 6 % personal omsättning under ett räkenskapsår |
Personalomsättning under 2018 5,2 % (2017: 4,0%) |
Aktiviteter för att nå målet max 6 % personalomsättning: • Förbättra kommunikationsflödet • Förbättra arbetsmiljön • Aktivt arbete med personalförmåner och arbetsgivarvarumärke • Utökad personalträning och utvecklingsmöjligheter • Tydliga karriärvägar • Kultur- och trivselhöjande aktiviteter Mätintervall: Månadsvis samt årsvis. Mätmetod: Antalet medarbetare som slutar genom antalet anställda per månad/år. Målsättning 2020: Ligga inom intervallet 4–5 % personalomsättning. |
Balco ska fortsätta att tillhandahålla attraktiva och innovativa balkonglösningar som bidrar till minskad energianvändning, förbättrad livskvalitet för de boende samt en säkrare och mer tilltalande närmiljö för omgivningen i stort.
Många bostadsområden på Balcos utvalda marknader i Europa står inför stora och kostsamma renoveringsbehov. Här ska Balco vara ett tydligt alternativ till traditionell betongrenovering. Med Balcometoden, där befintliga balkonger byts ut mot nya inglasade balkongsystem, erbjuder Balco en kostnadseffektiv och långsiktigt hållbar lösning.
Balcos inglasade system är en klimatsmart investering. Genom påvisade miljöfördelar i form av mindre energiförbrukning bidrar Balcos lösningar till att minska utsläppen av CO2 i atmosfären. Den livscykelanalys som påbörjats och som slutförs under 2019 ska ge underlag till miljöförbättrande åtgärder hos såväl produkterna som i tillverknings- och säljprocessen – ett miljöfokus som Balco lyfter fram med begreppet "det gröna företaget".
Under 2019 fortsätter Balco sitt arbete för bättre arbetsmiljö och ökad säkerhet. En satsning görs för att öka kunskapen om koncernens policyer och via e-learning utbildas personalen kontinuerligt. Balco kommer även att genomföra åtgärder baserat på den energikartläggning som färdigställdes under 2018.
I den väsentlighetsanalys som Balco genomförde 2017 lyftes 23 prioriterade hållbarhetsaspekter fram. Arbetet med dessa fortsätter under 2019. Ett resultat av valideringen med Balco Groups viktigaste intressenter är den livscykelanalys som nu genomförs.
36
Balco Group AB - Årsredovisning 2018 Verksamhetsbeskrivning – Hållbarhetsrapport
Till bolagsstämman i Balco Group AB, org.nr 556821-2319
Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2018 på sidorna 26-36 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.
En hållbarhetsrapport har upprättats.
Jönköping den 11 april 2019
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Martin Odqvist
Balco är ett tillväxtbolag som erbjuder innovativa, patenterade och energibesparande balkonglösningar av hög kvalitet. Bolaget är marknadsledare i Norden och verksamt på flera marknader i norra Europa. Balcos kundanpassade produkter bidrar till en ökad trygghet, livskvalitet och värdeökning för de boende i flerbostadshus.
Balco är idag marknadsledare i Norden på den attraktiva och nischade balkongmarknaden. Företaget erbjuder kundanpassade balkonglösningar under eget varumärke till bostadsrättsföreningar, privata fastighetsägare, allmännyttan och byggföretag primärt i Sverige, Norge och Danmark som är företagets huvudmarknader, men även i Tyskland, Finland, Storbritannien och Nederländerna.
Värdet på hela den nordeuropeiska balkongmarknaden uppskattades till drygt 30 mdr SEK1⁾ under 2017. Den förväntade tillväxten är cirka 3 procent årligen under perioden 2018–2022. Tillväxten drivs av en fortsatt stark utveckling på Balcos huvudmarknader, där renoveringssegmentet förväntas ha en värdetillväxt på cirka 10 procent per år under perioden 2018–2022.
Sedan 1996 har Balco vuxit från att vara ett lokalt bolag med cirka 25 anställda och en omsättning på cirka 30 MSEK till att vid utgången av 2018 sysselsätta 385 anställda med en omsättning för 2018 på 1 058 MSEK. Sedan expansionsstrategin med fokus på fler säljare och minimässor infördes 2014 har den årliga genomsnittliga tillväxttakten varit 17 procent.
Balcos balkonglösningar är måttbeställda enheter som består av flera olika komponenter och material. Varje beställning är unik och skräddarsys efter kundens specifika behov och krav.
Den gynnsamma positionen på marknaden är till stor del ett resultat av den framgångsrika Balco-metoden i kombination med företagets expertis och unika säljprocess. En renovering enligt Balco-metoden innebär att de befintliga öppna balkongerna ersätts med nya, större inglasade balkongsystem. Det är ett attraktivt och hållbart alternativ till traditionell betongrenovering, med fördelar såsom längre livslängd, förhöjd livskvalité, minskad energiåtgång och ökat fastighetsvärde.
Balco har en attraktiv finansiell profil med en stark order- och omsättningstillväxt, hög lönsamhet och bra kassaflöde. Bolaget har historiskt visat en hög orderingång som över tid ökar omsättningen allt eftersom projekten genomförs. Parallellt har även lönsamheten förbättrats genom prishöjningar, ökad effektivitet och volymfördelar till följd av den ökade omsättningen. Rörelsekapitalbehovet är lågt då balkonglösningarna är kundanpassade och betalningsplanerna följer projekten.
10 15 20 25 De löpande investeringarna i verksamheten, exkluderande expansionsinvesteringar, är även de låga vilket sammantaget bidrar till kassaflödet. Historiskt har Balco presterat ett starkt kassaflöde och en operativ kassakonvertering på över 80 procent av EBITDA. Detta möjliggör fortsatta investeringar i tillväxt, samtidigt som Balco har en målsättning att dela ut minst halva nettovinsten till aktieägarna.
Balcos produkter har en livslängd på över 50 år och en dokumenterad energibesparande effekt på upp till 20 procent. Den pågående livscykelanalysen har visat att produktens livslängd, med byte av luckorna efter 50 år, kan ökas till 90 år och är helt återvinningsbar i slutet av produktens livslängd. Jämfört med traditionell betongrenovering, som under de första 50 åren behöver utföras minst två och sannolikt tre gånger, är Balco-metoden och Balcos produkter överlägsna både ur ett ekonomiskt och ett klimat perspektiv. Enbart energibesparingen i ett genomsnittligt inglasningsprojekt bidrar med en positivt CO2-effekt motsvarande ett hektar (10 000 m2) växande skog.
Balco-metoden är inte bara den bästa lösningen ur ekonomisk synpunkt och den boendes livskvalitet, utan också klimatsmart.
Balco är en nischaktör med en stark position inom segmentet balkonglösningar. Balco-metoden är ekonomiskt attraktivt och ger kunden en trygghet med totalentreprenad till fast pris. Bolaget skapar till stor del sin egen tillväxt i marknaden genom att utbilda potentiella kunder om fördelarna med Balco-metoden som alternativ till traditionell betongrenovering. Möjligheterna till fortsatt tillväxt, både organiskt och genom selektiva förvärv bedöms som mycket goda.
Genom tillväxt ska Balco befästa och stärka sin ledande marknadsposition inom segmentet balkonglösningar i norra Europa. Den förväntade marknadstillväxten inom Balcos nisch är god. Tack vare bolagets ledarposition i Sverige, Norge och Danmark i kombination med företagets moderna och innovativa produktportfölj, har Balco ett försprång gentemot konkurrenter. Marknadens efterfrågan drivs av ett uppdämt renoveringsbehov, ett åldrande fastighetsbestånd samt en strävan efter att etablera energieffektiva lösningar.
Balco har stor potential att fortsätta med sin strategi att expandera med fler säljare samt öka sin närvaro på mässor. Bedömningen är att det är möjligt att dubblera mässdeltagandet i Norden samt öka antalet säljare med 20 procent under de kommande fyra åren. Då varje kund är unik och då Balcos produkter skräddarsys efter kundernas behov är den lokala närvaron och närheten till kund viktig. Marknadsbehovet och därmed tillväxten på Balcos huvudmarknader är fortsatt stort och Balcos erbjudande som innebär lång livslängd, låg kostnad för lägenhetsinnehavaren och en balkong som kan användas större delen av året ger potential att fortsätta ta marknadsandelar från lokala aktörer och betongrenoverare. För att tillvarata marknadspotentialen på befintliga marknader kommer bolaget att fortsätta öka och förstärka säljstyrkan samt att öka exponeringen mot renoveringssegmentet. Balco ser även en möjlighet att öka sin närvaro gentemot viktiga kundsegment såsom allmännyttan och privata fastighetsägare.
Möjligheterna för Balco att fortsätta växa på marknader i vilka bolaget är en förhållandevis liten aktör är mycket goda. Balco är idag etablerat i länder som har en stark marknadspotential såsom Nederländerna, Tyskland, Finland och Storbritannien. Utöver geografiska marknader har Balco i närtid utvecklat produkter inom det maritima området, som är en växande marknad, med balkonglösningar till kryssningsfartyg. Vidare finns det stora möjligheter att expandera produktsegmentet Citybalkonger, som riktar sig mot innerstadsmiljöer och byggnader där man tidigare inte har balkonger, till fler marknader än den hitintills bearbetade danska marknaden.
Balco arbetar ständigt med att förbättra befintliga produktions- och monteringsprocesser för att korta ledtiderna och minska kostnaderna samtidigt som det skapar nöjda kunder då den totala projekttiden kan kortas. Balco har under 2018 investerat i en produktionsenhet för City-balkonger i Polen för att utöka produktionskapaciteten, stärka konkurrenskraften och därmed understödja den framtida tillväxten.
Balco tillväxt historiskt har i huvudsak skett organiskt och bolagets primära tillväxtstrategi är att fortsätta växa organiskt. Företagsförvärv ska ses som en möjlighet att stärka den befintliga närvaron på en marknad, i befintliga eller angränsande produktområden eller inom nya kundsegment. Förvärv kan vidare komma att utvärderas för att möjliggöra en snabbare expansion på en ny marknad. Börsnoteringen som genomfördes hösten 2017 har stärkt bolagets finansiella ställning och därmed möjligheter att göra framtida förvärv. Under 2018 förvärvades TBO-Haglinds AB som verkar inom renoveringssegmentet i Sverige. Deras produkt och kunderbjudande innebär att Balco blir en komplett balkongleverantör.
10%
TILLVÄXT: Balco ska växa med 10 procent per år.
LÖNSAMHET: Balco ska nå en rörelsemarginal (EBIT) om minst 13 procent
13%
KAPITALSTRUKTUR: Räntebärande netto-
skuld ska inte överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA), annat än tillfälligt.
Balco ska dela ut minst hälften av resultatet efter skatt, med beaktande av behoven för Balcos långsiktiga utveckling och rådande marknadssituation.
När de gamla balkongerna från mitten av 60-talet började bli slitna anlitade Brf Klosters Fälad i Lund Balco för att byta ut dem mot inglasade balkonger och dessutom bygga helt nya uterum på markplan. Sommaren 2018 stod allt klart. – Vi ville öka boendekvaliteten och erbjuda mervärde genom att förlänga lägenheterna med ett extra, mysigare uterum, säger Aida Hosseini, ordförande Brf Klosters Fälad i Lund.
De senaste åren har styrelsen för bostadsrättsföreningen arbetat med en underhållsplan som bland annat inneburit att man dränerat marken kring lägenheterna på bottenplan och rustat upp fasaden. I samband med de åtgärderna började man även planera för nya balkonger och uterum. Husen i bostadsrättsföreningen är byggda i mitten av 60-talet och vissa balkonger var mer slitna än andra, så för att få ett helhetsintryck och förhöja boendekvaliteten och utseendet på fasaderna, bestämdes det att alla balkonger skulle bytas ut. Dessutom skulle de boende på markplan få inglasade uterum, från att tidigare bara haft en trädgård.
– I vissa fall användes de gamla balkongerna som ett extra förråd eller skrymsle att förvara saker på. Vi ville erbjuda våra boende en plats att umgås på. Dessutom förhöjer även nya balkonger utseendet i området generellt, vilket gör det trevligare för alla som vistas där, säger Aida Hosseini.
Under våren 2017 vann Balco upphandlingen för att rusta upp balkongerna i Brf Klosters Fälad. Aida Hosseini förklarar att de valde Balco för att de hade många goda referensobjekt, bra kommunikationsvägar, var transparanta och hade sin tillverkning i Sverige. Närhetsprincipen var viktig eftersom det kan minska eventuella förseningar när det kommer till frakt av material och gods. Enligt Aida har projektet gått väldigt smidigt, då Balco alltid varit öppna för frågor, tillgängliga och inkluderande. En utmaning som dök upp under projektets gång var att man stötte på asbest i vissa av de gamla balkongerna.
– Det enda rätta att göra var att sanera asbesten vilket medförde en mindre fördröjning för Balco. De begärde då extra tid för slutförande. Trots detta så höll de den ursprungliga tidsplanen och jobbade ikapp förseningen, säger Aida Hosseini.
Alla nya balkonger och uterum stod klara för inflyttning under sommaren 2018 och Aida berättar att de har fått lovord från de boende. När höst- och vintermörkret gjorde entré såg det mycket trevligare ut i området.
– De boende har verkligen tagit vara på chansen de nya balkongerna ger. Många har inrett dem fint med belysning och möbler, och upplever att de fått ett ljusare helhetsintryck i lägenheterna. Några boende har också hört av sig till mig och sagt att de känt sig trygga i hela byggprocessen, att Balcos hantverkare verkar ha trivts på sin arbetsplats och att arbetet utförts på ett professionellt sätt, säger Aida Hosseini.
Johan Bengtsson, projektledare från Balco, är även han positiv till det goda samarbetet.
– Vi har haft en öppen och bra dialog med föreningens representanter genom hela projektet och det har också hjälpt oss att kunna hålla den fastställda tidsplanen, avslutar Johan Bengtsson.
När bostadsrättsföreningen Angelgården bestämde att de skulle ha nya balkonger var ledorden kvalitet och design. Målet var att förbättra och lyfta fastigheten till en ny nivå. Balco Kontech fanns med i hela processen och i bostadsrättsföreningen är man mycket nöjd med slutresultatet.
Bostadsrättsföreningen Angelgården i Köpenhamn beslutade under 2016 att de skulle renovera sin fastighet. I upprustningen ingick putsning och målning av fasaden, byte av fönster och installation av nya balkonger. Huset, med totalt 200 lägenheter, är byggt 1923 och det var viktigt för föreningen att designen på de nya balkongerna skulle passa huset. Tanken bakom designen var: "nytt möter gammalt" och "rustik kontra finess". De mörka balkongerna blev en slående kontrast mot den gula fasaden och de vita fönstren.
Michael Rønnow Kjærulff Jacobsen från föreningen berättar att valet föll på Balco Kontech för att de hade bäst kvalitet till bäst pris.
– Vår byggkonsult inhämtade tre offerter från olika företag. Balco Kontech passade vår profil bäst, både kvalitets- och prismässigt och vi är mycket nöjda och glada över samarbetet, säger han.
Under projektets gång uppstod problem med brist på montagepersonal, men Michael Rønnow Kjærulff Jacobsen är mycket nöjd med hur Balco Kontech hanterade detta.
– De gjorde vad de kunde och bristen på personal speglar mer ett samhällsproblem där det saknas kompetenta hantverkare med specifika branschkunskaper, säger han.
När väl serviceinriktade montörer fanns på plats roddes projektet i land.
– Vi fick några oväntade utmaningar med infästningar i golvkonstruktionen och ett par sjukdomsfall. Balco Kontechs montörer har dock varit otroligt serviceinriktade och jag vill verkligen tacka dem. Trots utmaningarna lyckades de genomföra projektet med stolthet och hög kvalitet, säger Michael Rønnow Kjærulff Jacobsen.
Projektchef Patrick Ödewall är också mycket nöjd med både resultat och hur projektet genomfördes.
– Jag vill belysa ordvalet "gyllene triangeln", där de tre hörnen representeras av byggherre, rådgivare och entreprenör. Nyckeln till framgång är när alla tre harmonierar och arbetar tillsammans med kontinuerlig avstämning av förväntningar och har förståelse och respekt för varandras ansvarsområden och arbetsuppgifter. A/B Angelgården är ett bra bevis på att den gyllene triangeln fungerar.
– I en annars mycket hård byggbransch är det ett sant nöje att som entreprenör få möjlighet att representera en av dessa hörnstenar, vilket också resulterat i att föreningen har utökat sin nyrenoverade fasad med 176 nya fina balkonger av hög kvalitet, avslutar Patrick Ödewall.
Styrelsen och verkställande direktören för Balco Group AB , organisationsnummer 556821-2319, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2018.
Balco erbjuder kundanpassade och innovativa balkonglösningar under eget varumärke till bostadsrättsföreningar, privata fastighetsägare, allmännyttan och byggföretag. Balco är idag marknadsledare i Norden och har en stark utmanarposition på övriga nordeuropeiska marknader. Sedan Balco grundades år 1987 i Växjö har Balco utvecklats från att vara en lokal produktorienterad leverantör av balkonger till en ledande marknadsorienterad leverantör av inglasade balkonglösningar. Moderbolaget bedriver verksamhet direkt samt genom svenska och utländska dotterbolag. Därutöver har Koncernen en filial i Norge, Balco NUF (984997353).
Balco har under de senaste åren expanderat kraftigt, både på befintliga marknader och genom etablering i nya länder, till att idag ha säljkontor i sju länder. Bolaget har fyra helägda produktionsanläggningar i Sverige och Polen samt delägande i en polsk underleverantör. Unika produkter, god leveranskapacitet och kompetenta medarbetare utgör kärnan i Balco. Bolaget har gjort betydande investeringar och har kapacitet för fortsatt tillväxt. Balco erbjuder ett omfattande utbud av produkter och lösningar till balkongmarknaden under eget varumärke med patenterade tekniska konstruktioner. Produkterna är skräddarsydda efter kundernas specifika behov och går att installera vid både renovering och nybyggnation.
Balco är verksamt på den nordeuropeiska marknaden för balkonglösningar, med stort fokus på inglasning, som är en nischmarknad inom den bredare byggmarknaden. Balkongmarknaden innefattar främst renovering av befintliga balkonger och installation av nya balkonger på befintliga fastigheter, men också installation av balkonger vid nybyggnation av fastigheter.
Balcos huvudmarknader utgörs av Sverige, Norge och Danmark.
Balco är utöver huvudmarknaderna även verksamt i Tyskland Storbritannien, Nederländerna och Finland (benämnt som Övriga Marknader), och har därutöver gjort enskilda affärer på Island och i Schweiz.
I ett antal, selektivt utvalda, projekt utvecklar, säljer, tillverkar, och installerar Balco även balkonger för maritim tillämpning på kryssningsfartyg. Balco har identifierat det maritima området som en växande marknad med behov av fler leverantörer, där Balco har en kunskap som är applicerbar och har utvecklat ett patent kring golvkonstruktionen.
Balkongmarknaden delas in i två marknadssegment; renovering och nybyggnation, där renoveringssegmentet, utgör cirka 90 (86) procent av Balcos omsättning.
| JAN-MAR Q1 |
• Nya redovisningsregler i form av IFRS 15 och IFRS 9 skall tilläm pas av Balco. IFRS 15 innebär en tidsmässig senareläggning när omsättning och resultat redovisas medan IFRS 9 inte medför någon väsentlig påverkan. • Carl-Mikael Lindholm och Johannes Nyberg föreslås av valbe redningen att väljas som nya styrelseledamöter vid årsstämman. • Styrelsen föreslår årsstämman fastställa utdelning med 1,00 kro nor per aktie. |
|---|---|
| APR-JUN Q2 |
• Balco tecknar en order i Stockholm med ett ordervärde upp gående till cirka 100 MSEK. • Årsstämman i Balco beslutar att, för finansiering av förvärv eller annan tillväxt i bolaget, bemyndiga styrelsen att besluta om emission av aktier eller teckningsoptioner eller konvertibler avseende sådana aktier, innebärandes en ökning eller potentiell ökning av bolagets aktiekapital med högst tio (10) procent eller högst 2 142 877 aktier. • Årsstämman i Balco beslutade att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om förvärv av egna aktier upp till en tiondel av samtliga aktier i bolaget samt att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om överlåtelse av egna aktier. |
| JUL-SEP Q3 |
• Balco förlänger nuvarande bankavtal på oförändrade villkor och ny löptid är till september 2021. • Balco vinner priset "Bästa årsredovisning" för bolag noterade på Nasdaq Stockholm, small cap. |
| OKT-DEC Q4 |
• Balco stärker sin position i Sverige genom förvärvet av TBO Haglinds AB. Omsättningen per år i det förvärvde bolaget upp går till cirka 130 MSEK och förväntas bidra med 0,50 kronor i vinst per aktie under 2019. • Leverans av Balcos första maritima projekt, med drygt 1 500 balkonger och balkongräcken till marknadens första kryssnings fartyg med LNG-drift (naturgas) som tillverkats av Meyer Werft åt kryssningsrederiet AIDA/Carnival Corporationt. |
Nettoomsättningen under 2018 ökade med sju procent till 1 058,1 MSEK (989,0), en ökning med 69,1 MSEK. Tillväxtökningen, som i sin helhet var organisk, uppgick till sju procent. Anpassningen till IFRS 15 har påverkat bolagets omsättning med 21,8 MSEK vilket motsvarar två procent av omsättningen. Omsättningsökningen förklaras av orderstockens goda utveckling under de senaste åren. Tidpunkten för när omsättningen genereras förklaras av i vilken fas projekten befinner sig i under projektcykeln. Tillväxten förklaras vidare av investeringar i en utökad säljorganisation, geografisk expansion, ökad produktionskapacitet samt av en fortsatt utveckling av produktportföljen. Bortsett från det maritima området har samtliga marknader utvecklats väl under året.
Bruttoresultatet under året ökade och uppgick till 253,8 MSEK (247,8), vilket motsvarade en bruttomarginal om 24,0 procent (25,1). Bruttovinstökningen är huvudsakligen ett resultat av ökad omsättning, produktivitet och prissättning. Försäljningskostnaderna ökade under året till 94,1 MSEK (87,6). De totala rörelsekostnaderna uppgick till 148,2 MSEK (155,5), motsvarande 14,0 procent av omsättningen (15,7). Föregående års totala rörelsekostnader inkluderar jämförelsestörande poster relaterade till börsnoteringen med 24,4 MSEK medan årets totala rörelsekostnader inkluderar 1,2 MSEK i transaktionskostnader för förvärvet av TBO-Haglinds AB. Justerat för detta motsvarar årets totala rörelsekostnader 13,9 procent av omsättningen (13,3). Detta är i linje med Balcos strategi att fortsätta investera i en utökad organisation.
Rörelseresultatet för året ökade jämfört med föregående år och uppgick till 105,6 MSEK (92,3), motsvarande en rörelsemarginal om 10 procent (9,3). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 120,2 MSEK (116,7), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 11,4 procent (11,8). Resultatförbättringen förklaras av en ökad omsättning, den nya strategin inom segmentet nybyggnation samt en förbättrad produktivitet. Resultatutvecklingen är ett steg mot bolagets lönsamhetsmål på medellång sikt om en rörelsemarginal om minst 13 procent.
Segmentet renovering innefattar såväl utbyte och förlängning av befintliga balkonger som installation av nya balkonger på flerbostadsfastigheter utan balkong. Majoriteten av Balcos omsättning inom området utgörs av inglasade balkonger till bostadsrättsföreningar.
Omsättningen inom rörelsesegmentet renovering ökade underåret med 100,2 MSEK till 947,7 MSEK (847,5). Ökningen var i sin helhet organisk. Segmentet stod för 90 procent av Balcos totala omsättning.
Rörelseresultatet för renoveringssegmentet ökade och uppgick till 117,2 MSEK (114,5), motsvarande en rörelsemarginal om 12,4 procent (13,5). Den lägre marginalen är hänförlig till ökad fördelning av koncerngemensamma kostnader till segmentet samt påverkan av anpassningen till IFRS 15.
Segmentet nybyggnation innefattar installation av balkonger vid nybyggnation av flerbostadsfastigheter samt balkonglösningar inom maritim tillämpning. Inom nybyggnationssegmentet erbjuder Balco hela sitt produktsortiment. De största produktområdena utgörs av inglasningar och öppna balkonger.
Omsättningen inom rörelsesegmentet nybyggnation minskade med 31,0 MSEK till 110,4 MSEK (141,4). Minskningen är en naturlig följd av till den selektiva strategi Balco har haft sedan 2016. Segmentet stod för 10 procent av Balcos totala omsättning.
Rörelseresultatet för segmentet nybyggnation försämrades under året, huvudsakligen relaterat till den maritima delen, och uppgick till -10,6 MSEK (7,3), motsvarande en rörelsemarginal om -9,6 procent (5,2). Förseningar och störningar i slutfasen av det första maritima projektet medförde merkostnader på 13,3 MSEK, vilka har redovisats som jämförelsestörande post. Justerat rörelseresultat uppgår till 2,7 MSEK, motsvarande en marginal på 2,4 procent.
Balco är ett tillväxtbolag inom balkongbranschen. Målsättningen är att företaget främst ska växa organiskt genom egen kraft, men förvärv är också intressanta i det fall förvärven bidrar till att stärka Balcos konkurrenskraft eller kan påskynda etableringstakten på en marknad. Balco offentliggjorde den 15 november 2018 att det förvärvat samtliga aktier i TBO-Haglinds AB. TBO-Haglinds AB är en av de etablerade aktörerna på den svenska renoveringsmarknaden för balkongentreprenader och genom förvärvet stärker Balco sitt produkt- och kunderbjudande till att täcka hela marknadens behov inom renoveringssegmentet. Förvärvet genomfördes den 5 december 2018 och köpeskillingen uppgick till 120 MSEK, varav 20 MSEK utgörs av en rörlig tilläggsköpskilling som baseras på bolagets framtida utveckling och utfaller under 2021. TBO-Haglinds AB omsätter cirka 130 MSEK med ett underliggande resultat på 15 MSEK.
Balco har en tradition av egenutvecklade produkter och investerar kontinuerligt i produktutveckling, vilket är en av Balcos viktigaste strategiska fördelar. Bolaget har en beprövad förmåga att utveckla
nya innovativa och tekniska lösningar. Produktutvecklingsavdelningen arbetar ständigt med att förbättra befintliga produkter och att ta fram nya produkter. Avdelningen är även delaktig vid framtagandet av kundanpassade balkonglösningar och har kapacitet att utveckla produkter till nya segment där Balco ser stor potential. Exempel på nya produkter som Balco har lanserat under de senaste åren är maritima balkonger, City-balkonger, Alu-One samt Balco etage. Balco hade per slutet av verksamhetsåret åtta heltidsanställda på produkt- utvecklingsavdelningen och produktutvecklingskostnaderna uppgick till 10,4 MSEK (8,6). Företaget hade 44 produktpatent (45) per den sista december 2018.
Kostnadsförda och aktiverade produktutvecklingskostnader
| MSEK | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Aktiverade produktutvecklingskostnader | 0,5 | - |
| Kostnadsförda produktutvecklingar | 10,4 | 8,6 |
| Totalt | 10,9 | 8,6 |
Avskrivningarna under 2018 ökade och uppgick till 20,2 MSEK (17,1). Resultat före avskrivningar och nedskrivningar, EBITDA, uppgick till 125,9 MSEK (109,4), vilket motsvarade en EBITDAmarginal om 11,9 procent (11,1).
Koncernens finansiella kostnader minskade väsentligt under året till 6,2 MSEK (37,1) vilket innebar att finansnettot förbättrades med 30,9 MSEK. Minskningen av de finansiella kostnaderna är hänförlig till den förbättrade kapitalstruktur som etablerades vid bolagets börsnotering i oktober 2017.
Skattekostnaden uppgick till 22,8 MSEK (17,6), vilket motsvarade en effektiv skattesats om 22,9 procent (31,9). Årets resultat efter skatt uppgick till 76,8 MSEK (37,7), vilket motsvarade 3,67 kronor per aktie (2,43) både före och efter utspädning.
Balcos koncernvaluta är svenska kronor (SEK), men koncernens intäkter och kostnader anges vanligtvis i de lokala valutorna i de länder där Balco är verksamt. Som resultat av detta, exponeras Balcos resultat och finansiella ställning för växelkursrisker som påverkar koncernens resultat- och balansräkning. Valutaexponeringen omfattar både transaktions- och omräkningsexponering. Balco är främst exponerat för förändringar i NOK, EUR, DKK, PLN och GBP i förhållande till SEK. Valutaförändringar har en mindre påverkan på företagets omsättning och lönsamhet då Balco reducerar valutaexponeringar i transaktioner samt valutasäkrar sin löpande transaktionsexponering i projekt till den del balans i valutorna inte annars kan uppnås.
Balcos omsättning och resultat påverkas delvis av tidpunkten för orderläggning, årstidsvariationer samt av det faktum att stämmosäsongen i bostadsrättsföreningar normalt infaller i det andra och det fjärde kvartalet. Vidare påverkas koncernen positivt av månader med många arbetsdagar och avsaknad av ledighet, samt något negativt av väderfaktorer där vintrar med betydande snömängd innebär ökade kostnader. Koncernens starkaste kvartal är normalt det andra och fjärde kvartalet.
Balcos balansomslutning ökade under 2018 med 20 procent jämfört med 2017 till 1 063,2 MSEK (885,4). Ökningen förklaras främst av ökade investeringar samt bolagets tillväxt och expansion som har resulterat i fler projekt och därmed en ökning av kundfordringarna.
I samband med Balcos börsnotering på Nasdaq Stockholm den 6 oktober 2017 genomfördes en omfinansiering och ett nytt bankavtal ingicks. Avtalet, som efter förlängning löper fram till 14 september 2021, omfattar ett banklån på cirka 142 MSEK, en checkkredit uppgående till 65 MSEK samt 100 MSEK i kreditutrymme avsett för framtida förvärv av vilka 80 MSEK har nyttjats i samband med förvärvet av TBO-Haglinds AB.
Koncernens anläggningstillgångar, bestående av immateriella tillgångar, materiella anläggningstillgångar samt finansiella anläggningstillgångar ökade under året med 25 procent till 649,8 MSEK (518,9). Den största anläggningsposten, 62 procent, utgörs av goodwill 401,1 MSEK (372).
Investeringar i anläggningstillgångar
| MSEK | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | 1,9 | 0,2 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 21,1 | 54,8 |
| Investeringar i finansiella anläggningstillgångar | 70,6 | 0,1 |
| Totalt | 93,6 | 55,1 |
Av omsättningstillgångarna utgör kundfordringar och avtalsfordringar de enskilt största posterna. Kundfordringarna har under året ökat med 36 procent till 161,6 MSEK (119,1) medan avtalsfordringar ökade med 17 procent till 116,9 MSEK (100,1). Balansposternas ökning förklaras av bolagets tillväxt. Likvida medel minskade under året till 87,0 MSEK (106,5).
Balcos investeringar består av investeringar i materiella anläggningstillgångar i form av maskiner, inventarier och andra tekniska anläggningar. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar hänför sig primärt till goodwill, varumärke och licenser. Koncernens totala investeringar uppgick under 2018 till 93,6 MSEK (55,1), av vilka 70,6 MSEK är hänförlig till förvärvet av TBO-Haglinds AB.
Per den sista december 2018 uppgick eget kapital till 440,5 MSEK (386,4), vilket är en nettoökning med 54,1 MSEK. Balcos räntebärande nettoskuld uppgick vid årets slut till 194,7 MSEK (90). Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA uppgick till 1,4 (0,7) vilket är inom ramen för koncernens mål om att nettoskulden inte ska överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA), annat än tillfälligt.
Antalet aktier uppgår till 21 428 773 stycken och varje aktie har ett kvotvärde om 6,0002 kronor. Balco har ett aktieslag och varje aktie har samma röstvärde och ger samma rätt till utdelning. De utgivna aktierna är fritt överlåtbara utan begränsningar till följd av lag eller Balcos bolagsordning. Balco känner inte till några avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i rätten att överlåta aktier i bolaget.
Årsstämman i Balco den 17 maj 2018 fattade beslut att bemyndiga styrelsen att besluta om emission, med eller utan företrädesrätt för aktieägarna, att betalas kontant, med apportegendom eller genom kvittning, av aktier eller teckningsoptioner eller konvertibler avseende sådana aktier, innebärandes en ökning eller potentiell ökning av bolagets aktiekapital med högst tio (10) procent eller högst 2 142 877 aktier. Årsstämman i Balco beslutade vidare att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om förvärv av så många egna aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger en tiondel av samtliga aktier i bolaget samt att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om överlåtelse av egna aktier. För ytterligare information, se sidorna [•] samt [•].
Balcoaktien handlas på Nasdaq Stockholms lista för mindre bolag, Small Cap. Under 2018 har sammanlagt drygt 7,4 miljoner aktier omsatts till ett värde om cirka 468 miljoner kronor. Den genomsnittliga dagsomsättningen under 2018 uppgick till 1,9 miljoner kronor. All handel i aktien skedde på Nasdaq Stockholm. Börsvärdet vid årets slut var 1,1 miljarder SEK.
Under 2018 har aktien sjunkit med 19 procent för att stänga året på en aktiekurs om 50,10 kronor. Årets högsta betalkurs noterades den 13 juni om 75,50 kronor och den lägsta kursen 50,05 den 27 december.
Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten minskade med 127,4 MSEK till 28,0 MSEK (155,4). Minskningen var främst hänförlig till ökat rörelsekapital, som vid årets utgång uppgick till 54,6 MSEK (-25,1).
Rörelsekapitalet ökade under året med 82,9 MSEK (-56,8), främst hänförlig till högre kapitalbindning i pågående projekt. Vid utgången av året uppgick nettokapitalbindningen i pågående projekt till 57,7 MSEK (-6,0).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -93,6 MSEK (-55,1). Investeringarna under året består främst förvärvet av TBO-Haglinds AB, rörplasma till Växjö samt etablering av produktion för citybalkonger i Polen.
| MSEK | 31 dec 2018 |
31 dec 2017 |
|---|---|---|
| Långfristiga räntebärande skulder | 271,3 | 187,7 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 10,4 | 8,8 |
| Likvida medel | -87,0 | -106,5 |
| Räntebärande nettoskuld | 194,7 | 90,0 |
| Soliditet | 41,4 | 43,6 |
| Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA 12 månader, ggr |
1,4 | 0,7 |
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 46,1 MSEK (-15,5) där 80 MSEK avser ianspråkstagen förvärvskredit. Årets kassaflöde minskade jämfört med föregående år till -19,5 MSEK (84,8), till följd av ökad rörelsekapitalbindning, betald utdelning och förvärv.
Per den sista december 2018 hade Balco 385 (346) heltidsanställda medarbetare, vilket var en ökning med 11 procent jämfört med föregående år. Ökningen av antalet medarbetare förklaras av den utökning av verksamheten som skett under året samt av organisationsförstärkningar för att möta tillväxten. Andelen av medarbetarna som arbetar i Sverige uppgick till 51 procent (54). De flesta medarbetare på Balco arbetade inom Produktion, 35 procent, och Operations, 32 procent. Jämställdhet är en del i mångfaldsarbetet.
Balcos långsiktiga mål är att uppnå jämnare könsfördelning bland företagets medarbetare. Under 2018 var fördelningen 15 procent (16) kvinnor och 85 procent (84) män. Sjukfrånvaron sänktes till 2,1 procent (2,5) under 2018. Balco har en målsättning att uppnå en korttidsfrånvaro om maximalt 1 procent. Korttidsfrånvaron som definieras som andelen som är hemma dag 1-14 på grund av sjukdom ökade till 1,3 procent (1,0) under året. Balco eftersträvar även en låg personalomsättning. Målsättningen på kort sikt är att personalomsättningen inte ska överstiga 6 procent. Under 2018 uppgick personalomsättningen till 5,2 procent (4,0).
För en detaljerad beskrivning av gällande riktlinjer för ersättningar och övriga anställningsvillkor för vd och övriga ledande befattningshavare hänvisas till avsnittet om aktien på sida [•], till bolastyrningsrapporten på sidorna [•] samt till not 7 på sid [•].
Vid en extra bolagsstämma som hölls den 5 oktober 2017 beslutades om att införa ett långsiktigt incitamentsprogram riktat till bolagets ledande befattningshavare och ytterligare nyckelmedarbetare, totalt 49 medarbetare. Incitamentsprogrammet omfattar totalt högst 1 071 440 teckningsoptioner, som högst berättigar till nyteckning av motsvarande antal aktier. Cirka 80 procent av det totala antalet teckningsoptionerna har erbjudits ledande befattningshavare och medarbetare i Balco i två serier. Löptiden på programmen är två år för serie I respektive tre år för serie II. Deltagarna har förvärvat teckningsoptionerna, en fjärdedel av serie I och tre fjärdedelar av serie II, till marknadsvärde. Cirka 20 procent av det totala antalet teckningsoptioner har sparats för att kunna överlåtas till framtida medarbetare. Balcos totala kostnad för incitamentsprogrammet under programmets löptid förväntas inte överstiga 150 000 SEK. Programmet innebär en utspädning motsvarande högst 5 procent av bolagets totala antal aktier.
Utöver ovanstående incitamentsprogram utfärdade Balcos
huvudägare Segulah i september 2017 köpoptioner avseende aktier i Balco till bolagets ledande befattningshavare. Varje köpoption enligt programmet ger innehavaren rätt att förvärva en aktie i bolaget från Segulah. Lösenpriset för varje aktie är 110 procent av introduktionskursen. Totalt omfattar programmet 1 100 000 aktier i Balco motsvarande cirka fem procent av det totala antalet röster och aktier i bolaget. Inga kostnader för köpoptionsprogrammet väntas belasta bolaget.
Koncernens nyckelpersoner består av styrelse, verkställande direktör och koncernledning dels genom deras ägande i Balco och dels genom deras roll som ledande befattningshavare. I närståendekretsen ingår även bolagets största aktieägare Segulah vilken representeras i styrelsen av Lennart Kalén, styrelsens ordförande och Percy Calissendorff. Transaktioner med närstående sker på marknadsmässiga grunder. För ytterligare information, se not 36 på sid [•].
Balco bedriver inte någon tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken (1998:808). Däremot föreligger anmälningsplikt för en del av verksamheten. Anmälningsplikten grundar sig på pulverlackering, verkstadsyta samt gjutning av betongplattor. Anmälningsplikten är således enbart hänförlig till koncernens producerande verksamhet, vilken motsvarar ca 30 procent av Balcos totala omsättning.
Balcos miljöarbete ingår som en integrerad del i företaget och genomsyrar hela verksamheten. Balco har genomfört initiativ för att minimera bolagets miljöpåverkan och arbetar konsekvent för att minska denna. Balco anser sig ligga i framkant i utvecklingen av balkonger som är både miljövänliga och energieffektiva, med produkter som inte bara minskar energiförbrukningen utan även är tillverkade i miljövänliga material. Dessutom tillverkar Balco alla balkonger i moduler för att minimera onödiga transporter. Balco är miljöcertifierade i enlighet med ISO 14000 och kvalitetscertifierade i enlighet med ISO 9000 och arbetar aktivt med att minska avfall och energiförbrukning genom effektiviserad produktion i bolagets produktionsenheter samt ökad återanvändning av material och produktionsavfall som inte kan reduceras eller undvikas. Balco utbildar och informerar även sina anställda om miljö, hälsa och säkerhet och involverar dem i den kontinuerliga förbättringsprocessen. Balcos inköpsorganisation strävar efter att leverantörer ska leva upp till bolagets uppförandekod och ta sitt miljömässiga ansvar. Balco har som krav att samtliga leverantörer ska följa de miljölagar och bestämmelser som är tillämpliga i respektive land.
Hållbarhetsfrågor är viktiga för Balco. Detta avspeglar sig bland annat genom att Balco aktivt strävar efter att framställa säkra och tillförlitliga produkter, att erbjuda en hälsosam arbetsmiljö samt agera etiskt såväl internt som genom sina affärspartners. Balcos hållbarhetsarbete kommer även till uttryck genom företagets uppförandekod, en så kallad code of conduct i vilken bolagets sociala, etiska och miljömässiga regler redovisas. Uppförandekoden innefattar även regler om mänskliga rättigheter, ickediskriminering samt arbetsmiljö. Innehållet i uppförandekoden ingår som presentation och diskussionspunkt vid den introduktion som varje ny anställd genomgår. För ytterligare information, se Balcos hållbarhetsrapport på sidorna 26-36.
Moderbolaget har sitt säte i Växjö och bedriver verksamhet direkt och indirekt genom 14 svenska och utländska dotterbolag. Verksamheten i moderbolaget är huvudsakligen inriktad på strategisk utveckling, ekonomisk styrning, bolagsstyrningsfrågor, styrelsearbete och bankrelationer. Koncernens verkställande direktör och CFO är anställda i moderbolaget och koncernens IR-chef är kontrakterad som konsult till moderbolaget. I samband med Balcos börsnotering omfinansierades bolaget och moderbolagets kapitalstruktur förändrades. Resultatet för året uppgick till 0,8 MSEK (-26,9). Moderbolagets soliditet uppgick till 64,8 procent (62,6).
Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.
Balco ger inga finansiella prognoser för sin framtida utveckling. Koncernens finansiella mål finns återgivna på uppslaget till vänster längst ner. Balco har en stark position på en fragmenterad och attraktivt växande europeisk balkongmarknad. Värdet på den totala nordeuropeiska balkongmarknaden uppskattas enligt en marknadsstudie av Arthur D. Little1) till cirka 30 mdr SEK under 2017. Balco är en av få kompletta balkongleverantörer på marknaden som har förmågan att tillhandahålla kundanpassade balkonglösningar.
Styrelsen har fastslagit en utdelningspolicy som innebär att minst 50 procent av resultatet efter skatt ska delas ut. För verksamhetsåret 2018 har styrelsen föreslagit en utdelning om 2,00 kronor per aktie, motsvarande cirka 54 procent av koncernens resultat efter skatt. Baserat på 21 428 773 aktier, uppgår utdelningen till 42,9 MSEK. Räknat på sista betalkursen den 28 december 2018, 50,10 kronor, innebär utdelningsförslaget en direktavkastning om 4,0 procent.
1) Arthur D. Little Marknadsstudie åt Balco september, 2018
Styrelsen föreslår att koncernens resultat och balansräkningar framläggs till årsstämman den 21 maj 2019 för fastställande. Styrelsen föreslår årsstämman att en utdelning om 2,00 SEK lämnas per aktie för verksamhetsåret 2018.
Styrelsen anser att förslaget är förenligt med försiktighetsregeln i 17 kap. 3 § aktiebolagslagen enligt följande redogörelse: Styrelsens uppfattning är att vinstutdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav verksamhetens art, omfattning och risk ställer på storleken av bolagets och koncernens egna kapital samt bolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
| Överkursfond | 381 763 774 | |
|---|---|---|
| Balanserat resultat | -208 822 619 | |
| Årets resultat | 811 733 | |
| Summa | 173 752 888 | |
| Styrelsens föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: |
||
| Till aktieägarna i form av utdelning | 42 857 546 | |
| Vinstmedel att balansera i ny räkning | 130 895 342 | |
| Summa | 173 752 888 |
| MSEK | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Koncernens resultaträkning i sammandrag | ||||
| Nettoomsättning | 1 058,1 | 989,0 | 801,6 | 638,6 |
| Bruttoresultat | 253,8 | 247,8 | 189,9 | 162,3 |
| Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) | 125,9 | 109,4 | 77,9 | 77,0 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 105,6 | 92,3 | 63,6 | 65,0 |
| Resultat före skatt | 99,5 | 55,3 | 22,7 | 24,8 |
| Årets resultat (hänförligt till moderbolagets aktieägare) | 76,8 | 37,7 | 12,1 | 19,3 |
| Koncernens balansräkning i sammandrag | ||||
| Tillgångar | ||||
| Goodwill | 401,1 | 372,0 | 371,4 | 371,0 |
| Övriga anläggningstillgångar | 248,7 | 146,7 | 101,1 | 92,2 |
| Kundfordringar | 161,6 | 119,1 | 94,5 | 79,4 |
| Avtalsfordringar | 116,9 | 100,1 | 96,3 | 76,8 |
| Övriga omsättningstillgångar | 134,9 | 147,3 | 51,0 | 52,4 |
| Summa tillgångar | 1 063,2 | 885,4 | 714,3 | 671,8 |
| Eget kapital och skulder i sammandrag | ||||
| Eget kapital | 440,5 | 386,4 | 139,5 | 126,6 |
| Långfristiga skulder | 319,1 | 192,5 | 305,4 | 293,2 |
| Kortfristiga skulder | 303,6 | 306,5 | 269,3 | 252,0 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 063,2 | 885,4 | 714,3 | 671,8 |
| Koncernens kassaflöde i sammandrag | ||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 28,0 | 155,4 | 61,3 | 27,2 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -93,6 | -55,1 | -24,1 | 36,3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 46,1 | -15,5 | -43,7 | -43,7 |
| Årets kassaflöde | -19,5 | 84,8 | -6,4 | 19,8 |
| MSEK | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Moderbolaget | ||||
| Nettoomsättning | 15,2 | 4,0 | - | - |
| Rörelseresultat | 3,7 | -13,3 | - | - |
| Resultat före skatt | 1,0 | -26,7 | -23,9 | -29,5 |
| Summa tillgångar | 466,7 | 515,9 | 403,8 | 393,8 |
| Soliditet, % | 64,8 | 62,6 | 35,3 | 42,6 |
| 1 januari - 31 december | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK (om inget annat anges) | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
| Nettoomsättning, orderingång och orderstock | ||||
| Nettoomsättning | 1 058,1 | 989,0 | 801,6 | 638,6 |
| Ökning av nettoomsättning (%) | 7,0 | 23,4 | 25,5 | 12,4 |
| Orderingång | 1 003,1 | 1 113,5 | 1 066,3 | 989,7 |
| Ökning av orderingång (%) | -9,9 | 4,4 | 7,7 | 60,7 |
| Orderstock | 1 203,5 | 1 238,4 | 1 107,2 | 835,1 |
| Ökning av orderstock (%) | -2,8 | 11,8 | 32,6 | 82,3 |
| Resultatmått | ||||
| Bruttoresultat | 253,8 | 247,8 | 189,9 | 162,3 |
| Bruttomarginal (%) | 24,0 | 25,1 | 23,7 | 25,4 |
| Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) | 125,9 | 109,4 | 77,9 | 77,0 |
| EBITDA marginal (%) | 11,9 | 11,1 | 9,7 | 12,1 |
| Rörelseresultat | 105,6 | 92,3 | 63,6 | 65,0 |
| Rörelsemarginal (%) | 10,0 | 9,3 | 7,9 | 10,2 |
| Justerad EBITDA | 140,4 | 133,8 | 96,6 | 78,0 |
| Justerad EBITDA marginal (%) | 13,3 | 13,5 | 12,1 | 12,2 |
| Justerat rörelseresultat | 120,2 | 116,7 | 82,4 | 66,0 |
| Justerad rörelsemarginal (%) | 11,4 | 11,8 | 10,3 | 10,3 |
| Kassaflöden | ||||
| Operativt kassaflöde | 49,9 | 182,9 | 73,4 | 63,1 |
| Operativ cash conversion (%) | 35,6 | 136,7 | 76,0 | 80,9 |
| Kapitalstruktur | ||||
| Sysselsatt kapital, genomsnittligt | 555,8 | 488,0 | 491,3 | 470,6 |
| Sysselsatt kapital exkluderande goodwill, genomsnittligt | 169,2 | 116,3 | 120,1 | 101,9 |
| Eget kapital, genomsnittligt | 413,4 | 262,9 | 133,0 | 117,2 |
| Räntebärande nettoskuld | 194,7 | 90,0 | 360,0 | 356,5 |
| Räntebärande nettoskuld /justerad EBITDA R12 (ggr) | 1,4 | 0,7 | 1,0 | 1,7 |
| Avkastningsmått | ||||
| Avkastning på sysselsatt kapital R12 (%) | 21,6 | 23,9 | 16,8 | 14,0 |
| Avkastning på sysselsatt kapital exkl. goodwill R12 (%) | 71,0 | 100,4 | 68,6 | 64,7 |
| Avkastning på eget kapital R12 (%) | 19,0 | 15,1 | 9,7 | 16,0 |
| Soliditet (%) | 41,4 | 43,6 | 19,5 | 18,8 |
| Övrigt | ||||
| Medelantal aktier vid årets slut, tusental | 21 428,8 | 13 704 | 11 287 | 11 287 |
| Resultat per aktie före utspädning | 3,67 | 2,43 | 0,5 | 1,10 |
| Resultat per aktie efter utspädning | 3,67 | 2,43 | 0,5 | 1,10 |
| Heltidsanställda vid årets slut | 385 | 346 | 301 | 256 |
För definition av alternativa nyckeltal se sidorna 89-91.
| MSEK | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |
| Nettoomsättning | 242,6 | 273,6 | 237,7 | 304,2 | 230,8 | 268,4 | 206,0 | 283,7 | 158,1 | 213,7 | 192,1 | 237,7 |
| EBITDA | 26,7 | 36,5 | 30,3 | 32,4 | 27,3 | 35,0 | 16,3 | 30,9 | 13,6 | 23,4 | 21,4 | 19,4 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 22,0 | 31,5 | 25,1 | 27,0 | 23,1 | 30,8 | 12,2 | 26,3 | 10,3 | 20,1 | 17,7 | 15,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 22,0 | 31,5 | 25,1 | 41,6 | 24,3 | 33,6 | 21,4 | 37,4 | 10,3 | 20,1 | 19,1 | 32,9 |
Aktiemarknaden har under året varit volatil, där Balco till viss del har påverkats av marknadens generellt avvaktande hållning gentemot byggbolag och bostadsutvecklare. Balcos aktiekurs har fallit med 19 procent under året. I mötena med marknadens olika aktörer fortsätter vi att lyfta fram Balcos unika position inom den fragmenterade nischmarknaden för balkonglösningar, för att utvärderas i rätt sektor.
Balcoaktien handlas på Nasdaq Stockholms lista för mindre bolag, Small Cap. Under året har cirka 7,4 miljoner aktier omsatts till ett sammanlagt värde om cirka 468 miljoner kronor. Den genomsnittliga dagsomsättningen under året uppgick till 1,9 miljoner kronor. All handel i aktien skedde på Nasdaq Stockholm. Börsvärdet vid årets slut var 1,1 miljarder SEK.
Aktien noterades den 6 oktober 2017 till introduktionspriset 56 kronor och ett börsvärde på 1,2 miljarder kronor. Under året har aktiekursen utvecklats negativt och kursen har fallit med 19 procent, för att stänga året på en aktiekurs om 50,10 kronor. Årets högsta betalkurs noterades den 13 juni med 75,50 kronor och den lägsta kursen på 50,05 kronor den 27 december.
Per den sista december 2018 uppgick antalet aktier i Balco till 21 428 773 aktier. Balco har ett aktieslag och varje aktie har samma röstvärde och ger samma rätt till utdelning. En aktie har ett kvotvärde om 6,0002 kronor och aktiekapitalet uppgår därmed till 128 577 685 kronor.
Antalet aktieägare i Balco var vid slutet av året 2 890 stycken. Aktieägandet i Sverige uppgick till 66,0 procent. Av det totala utländska aktieägandet om 34,0 procent stod aktieägare i Jersey för 19,0 procent, ägare i Storbritannien för 6,6 procent, Luxemburg för 3,5 procent och ägare i Norge för 1,6 procent. Det svenska ägandet dominerades av privatpersoner och bolag med 24,6 procent av kapitalet medan aktiefonder ägde 17,2 procent och försäkringsbolag och pensionsstiftelser ägde 16,2 procent. Balcos tio största aktieägare ägde 65,5 procent av bolaget. Styrelseledamöter i Balco ägde sammanlagt 518 107 aktier i Balco medan bolagets ledning ägde 912 662 aktier. Totalt motsvarade styrelsens och ledningens innehav 6,7 procent av antalet utestående aktier.
Balcos utdelningspolicy fastställer att bolaget ska dela ut minst hälften av resultatet efter skatt, givet att det inte äventyrar Balcos långsiktiga utveckling. Styrelsen har till årsstämman föreslagit en utdelning för verksamhetsåret 2018 uppgående till 2,00 kronor per aktie motsvarande cirka 54 procent av årets resultat.
Balco har ett långsiktigt incitamentsprogram som är riktat till bolagets ledande befattningshavare och ytterligare nyckelmedarbetare, totalt 49 medarbetare. Incitamentsprogrammet omfattar totalt högst 1 071 440 teckningsoptioner, som högst berättigar tillnyteckning av motsvarande antal aktier. Balcos totala kostnad för incitamentsprogrammet under programmets löptid förväntas inte överstiga 150 000 SEK. Programmet innebär en utspädning motsvarande högst 5 procent av bolagets totala antal aktier. De ledande befattningshavarna i Balco har förvärvat 397 964 teckningsoptioner uppgående till ett värde om totalt 1 405 807 SEK.
Utöver ovanstående incitamentsprogram utfärdade Balcos huvudägare Segulah i september 2017 köpoptioner avseende aktier i Balco till bolagets ledande befattningshavare. Varje köpoption ger innehavaren rätt att förvärva en aktie i bolaget från Segulah. Lösenpriset för varje aktie är 110 procent av introduktionskursen. Totalt omfattar programmet 1 100 000 aktier i Balco motsvarande cirka fem procent av det totala antalet röster och aktier i bolaget. Inga kostnader för köpoptionsprogrammet väntas belasta bolaget.
Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland bolagets nyckelanställda, rekrytera och behålla kompetenta och talangfulla medarbetare, öka intressegemenskapen mellan nyckelmedarbetarnas och bolagets målsättning samt höja motivationen.
Aktiekursutveckling 2018-01-01−2018-12-31
| Aktiespridning | Antal ägare |
Ägare, % | Antal aktier | Andel av röster och kapital, % |
|---|---|---|---|---|
| 1 - 500 | 2 298 | 79,5 | 306 187 109 | 1,4 |
| 501 - 1 000 | 239 | 8,3 | 196 462 | 0,9 |
| 1 001 - 5 000 | 234 | 8,1 | 566 253 | 2,6 |
| 5 001 - 10 000 | 36 | 1,2 | 277 055 | 1,3 |
| 10 001 - 15 000 | 14 | 0,5 | 173 708 | 0,8 |
| 15 001 - 20 000 | 7 | 0,2 | 128 957 | 0,6 |
| 20 001 - | 62 | 2,2 | 19 780 151 | 92,3 |
| Förvaltardifferens | - | - | - | - |
| Totalt | 2 890 | 100,0 | 21 428 773 | 100,0 |
Data per aktie
| 2018 | ||
|---|---|---|
| Antalet aktier vid årets slut | 21 428 773 | |
| Börsvärde vid årets slut (miljoner kronor) | 1 074 | |
| Kursförändring sedan notering, % | -11 | |
| Antal aktieägare | 2 890 | |
| Aktiekurs vid årets slut, kronor | 50,10 | |
| Årshögsta, kronor | 75,50 | |
| Årslägsta, kronor | 50,05 | |
| Utbetald utdelning per aktie 2018, kronor | 1,00 | |
| Aktieägande av de 10 största ägargrupperingarna, % | 65,5 |
| Namn | Antal aktier | Kapital och röster, % |
|---|---|---|
| Segulah IV L.P. | 4 079 373 | 19,0 |
| Carl-Olof och Jenz Hamrins stiftelse | 2 638 524 | 12,3 |
| Skandrenting AB | 2 250 000 | 10,5 |
| Swedbank Robur Fonder | 1 339 286 | 6,2 |
| Danica Pension | 800 253 | 3,7 |
| Länsförsäkringar Fondförvaltning AB | 729 803 | 3,4 |
| Riksbankens Jubileumsfond | 680 000 | 3,2 |
| Clearstream Banking S.A., W8IMY | 626 305 | 2,9 |
| BNP Paribas Sec Services London, W8IMY | 529 067 | 2,5 |
| HSBC Bank Plc, W8IMY | 497 810 | 2,3 |
| Summa | 14 170 421 | 65,5 |
| Övriga | 7 258 352 | 34,5 |
| Totalt | 21 428 773 | 100,0% |
6,6%
19,0%
3,5%
| Aktivitet | Datum | ||
|---|---|---|---|
| Delårsrapport januari - mars | 21 maj 2019 | ||
| Årsstämma 2019 | 21 maj 2019 | ||
| Halvårsrapport januari - juni | 27 augusti 2019 | ||
| Delårsrapport januari - september | 14 november 2019 |
1,6% 3,2%
■ Utländska ägare
■ Svenska privatpersoner och bolag
■ Svenska aktiefonder
■ Sverige ■ Jersey ■ Storbritannien
66,1%
UTDELNING 2018 1,00 SEK
ANTAL AKTIEÄGARE
2 890
KORTNAMN
BALCO
Exponering och hantering av risker är en naturlig del av en affärsverksamhet. Fokus ligger på att identifiera risker, förebygga att risker uppkommer samt att förbereda handlingsplaner som gör det möjligt att begränsa eventuella skador som dessa risker kan orsaka. Riskerna kan delas in i bransch- och marknadsrelaterade risker, verksamhetsrisker, finansiella risker och regulatoriska risker. Risker kan, även om de förebyggs, komma att påverka verksamheten negativt.
En risk definieras som en osäkerhet inför att en händelse ska inträffa som kan komma att påverka bolagets förmåga att nå fastställda mål. Risker är ett naturligt inslag i all verksamhet och de måste hanteras på ett effektivt sätt. Riskhantering syftar till att förebygga, förhindra och begränsa att risker drabbar verksamheten på ett negativt sätt.
Balco gör årligen en samlad riskbedömning där Balco identifierar och bedömer risker som hotar Balcos måluppfyllelse. Balco definierar en risk som en framtida möjlig händelse som hotar organisationens förmåga att uppnå sina mål.
De identifierade riskerna bedöms baserat på följande två kriterier:
Sannolikheten att risken kommer att inträffa
Konsekvenser för Balco om risken skulle inträffa
Balcos ledning har identifierat tänkbara händelser som skulle kunna komma att få en påverkan på företagets verksamhet. Händelserna har utvärderats och reducerats till en nettolista som bedöms vara de mest relevanta riskerna. Riskerna har graderats utefter låg, medel och hög sannolikhet att risken inträffar och efterföljande konsekvens om risken skulle inträffa. I syfte att hantera och motverka identifierade risker har ett antal kontrollaktiviteter (riskbegränsande åtgärder) fastställts. För respektive identifierad risk finns aktiviteter för att motverka, begränsa, kontrollera och hantera risken.
En utvärdering av kontrollaktiviteternas effektivitet ska utföras årligen. Balco har en koncernövergripande övervakningsproces där effektiviteten av kontrollerna utvärderas och rapporteras till CFO för Balco. CFO är ansvarig för att presentera resultatet av utvärderingen till revisionsutskottet och styrelsen.
Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av risker. Riskerna kan grupperas i fyra olika riskkategorier: Bransch- och marknadsrelaterade risker Verksamhetsrelaterade risker Finansiella risker Regulatoriska risker
Bransch- och marknadsrelaterade risker avser externa faktorer, händelser och förändringar på de marknader som Balco verkar på och som kan komma att få en påverkan på möjligheterna att uppnå bolagets uppsatta mål.
Bransch- och marknadsrelaterade risker omfattar bland annat förändringar i efterfrågan till följd av en svagare konjunktur eller andra makroekonomiska förändringar, en förändrad prisbild för råvaror som är centrala för Balcos produktion, samt en förändrad konkurrens eller prispress.
Balcos verksamhet påverkas av den allmänna finansiella och politiska situationen i världen. Bolaget påverkas främst av händelser som påverkar de nordiska marknaderna. En sämre konjunktur och
politiska förändringar kan komma att skapa oro på de marknader bolaget verkar och därmed påverka efterfrågan på bolagets produkter. Riskhantering: Balco är verksamt på marknaden för balkonglösningar som är en nischmarknad inom byggmarknaden. Balco är i huvudsak verksamt inom renoveringssegmentet som mer styrs av det befintliga behovet av att renovera snarare än det mer konjunkturkänsliga segmentet nyproduktion. Balco bedriver projektverksamhet. Varje år hanteras många olika projekt av olika storlek och på olika marknader. Beroendet av en enskild kund är således litet.
Balcos lönsamhet påverkas av utvecklingen av råvarupriser på aluminium, stål, glas och betong. Förändrade råvarupriser kan påverka resultatet i enskilda projekt.
Riskhantering: Balco säkrar löpande och årsvis materialkostnader i en omfattning som baseras på kommande behov. Bolagets projektverksamhet innebär att varje projekt är en enskild prisförhandling. Långa ledtider och det faktum att varje projekt är unikt innebär att indexerade prisjusteringar, för att hantera förändrade råvarupriser, kan bli aktuella.
Konkurrensbilden varierar mellan olika geografiska marknader och inom olika produktsegment. Balcos främsta konkurrenter består av betongrenoverare och andra balkongleverantörer. Ökad konkurrens kan komma att påverka verksamhet och resultat negativt.
Riskhantering: Balco konkurrerar främst med betongrenoverare som inte är nischade inom balkongrenoveringsmarknaden. Balcos lokala närvaro och bolagets affärsmodell som innebär att Balco hjälper kunden genom hela processen gör att Balco i stor utsträckning bidrar till att skapa sin egen marknad. Balco har idag en nischad portfölj av produkter som ligger i framkant vad gäller innovation och teknik, vilket skapar en konkurrensfördel.
| Risk | Risknivå | |
|---|---|---|
| Bransch- och marknadsrelaterade risker | Sannolikhet Konsekvens | |
| Konjunkturpåverkan och andra makroekonomiska faktorer | ||
| Förändringar i konjunktur och andra makroekonomiska faktorers påverkan på Balcos verksamhet |
Medel | Medel |
| Råvarupriser | ||
| Påverkan av förändrade råvarupriser | Medel | Låg |
| Konkurrens och prispress | ||
| En förändrad konkurrenssituation och därmed en förändrad pris bild på marknaden |
Låg | Medel |
Verksamhetsrelaterade risker är hänförliga till den dagliga verksamheten, och förmågan att uppfylla åtaganden gentemot kunder. Riskerna kan ofta hanteras genom interna kontrollaktiviteter såsom förebyggande- och/eller övervakande kontroller.
Exempel på verksamhetsrelaterade risker är Balcos förmåga att utveckla och sälja nya innovativa produkter och lösningar, att koncernen kan attrahera och behålla kvalificerade medarbetare samt att Balcos lönsamhet är beroende av de enskilda projektens resultat, det vill säga koncernens förmåga att förutse, beräkna och leverera projekten inom satta ekonomiska kalkyler.
Balco är beroende av sina leverantörer och underentreprenörer för att kunna producera, projektera och leverera en slutprodukt. Företaget har merparten av produktionen i egen regi och dess produkter består av komponenter och råvaror från ett flertal olika leverantörer.
Riskhantering: Balco har identifierat sina strategiska leverantörer och underentreprenörer och säkerställt att det finns alternativ att tillgå.
Balcos lönsamhet är beroende av de enskilda projektens resultat. De kalkyler och planer som tas fram i starten av projekten, och som uppdateras löpande, ligger till grund för tidpunkten när omsättning och resultat redovisas.
Riskhantering: Balco har en väl beprövad vinstavräkningsmodell och det finns en tydlig process och rutin för hur projekten kalkyleras och följs upp.
Balco är exponerat för risken att projektverksamhet i nya marknader blir alltför kostsam och resurskrävande. Nya marknader medför andra lagkrav, inte minst med avseende på arbetsmiljö, byggkrav och brandsäkerhet.
Riskhantering: Balco tar hjälp av lokal expertis på nya marknader för att säkerställa att lokala regler och krav är uppfyllda.
Balcos verksamhet består av många processer där en driftsstörning såsom brand, sabotage, maskinhaveri och störning i IT-system kan få konsekvenser för bolagets förmåga att fullfölja sina åtaganden gentemot kunder och därmed påverka lönsamheten negativt.
Riskhantering: Balco har identifierat och säkrat IT-kapacitet för befintlig produktionskapacitet. En genomgång sker årligen av verksamhetskritiska system.
För Balco som är ett tillväxtbolag är det av stor vikt att kunna attrahera och behålla kvalificerade medarbetare och nyckelpersoner. Riskhantering: Koncernen eftersträvar att vara en attraktiv arbetsgivare med ett konkurrenskraftigt erbjudande både vad gäller ersättningar och förmåner, men också genom att skapa en kultur som våra medarbetare vill utvecklas i och vara en del av. Balco är aktiv på marknaden för att attrahera personal och bedriver en aktiv personalpolitik.
Balcos intjäning och konkurrenskraft är beroende av bolagets förmåga att utveckla och sälja nya innovativa produkter och lösningar. Bolaget investerar betydande resurser i att vidareutveckla sin befintliga produktportfölj. Då bolagets produkter tillverkas i egna produktionsenheter är Balco beroende av att ha god framförhållning. För att säkerställa den framtida tillväxten på ett tillfredsställande sätt behöver Balco ligga mellan 6 till 12 månader före i planering av produktionskapaciteten.
Riskhantering: Balco driver projektverksamhet vilket betyder att företaget har god framförhållning och visibilitet vad gäller behovet av produktion och leveranser. Företaget följer löpande alla projekt, utleveranser och produktionsordrar. Då ledtiderna inom företagets projekt är relativt långa skapar det en god framförhållning. Balco äger även mark som medger fortsatt expansion.
| Risk | Risknivå | |
|---|---|---|
| Verksamhetsrelaterade risker | Sannolikhet | Konsekvens |
| Leverantörer och underentreprenörer | ||
| Risk för förändrad situation hos leverantörer och underentreprenörer som påverkar Balco |
Låg | Medel |
| Projektverksamhet | ||
| Balcos risk att enskilda projekt utvecklas ofördelaktigt | Hög | Låg |
| Nya marknader | ||
| Risk att unika krav och förutsättningar på ny marknad medför högre kostnader än beräknat |
Låg | Låg |
| Driftsstörningar | ||
| Risk att verksamheten kan komma att påverkas av driftstörningar såsom brand, IT, sabotage eller maskinhaveri |
Medel | Medel |
| Rekrytering | ||
| Risk att Balco inte lyckas attrahera, rekrytera och behålla kompetenta medarbetare |
Låg | Medel |
| Produktutveckling och produktionskapacitet | ||
| Risk i bolagets förmåga att fortsätta utveckla kvalitativa produkter samt säkra framtida produktionskapacitet |
Låg | Medel |
Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för finansiella risker såsom finansieringsrisk, likviditetsrisk, kreditrisk, ränterisk och valutarisk. Koncernens finanspolicy bildar ett ramverk av riktlinjer och regler samt riskmandat och limiter. Ansvaret för koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras av CFO i samråd med styrelsen. Målsättningen är att säkerställa en kostnadseffektiv finansiering samt att minimera negativa effekter på koncernens resultat till följd av marknadsförändringar.
Balco är påverkade av valutarisker som kan delas upp i transaktionsexponering och omräkningsexponering. Transaktionsexponering uppstår när ett försäljnings- eller inköpspris anges i utländsk valuta. Balco är främst exponerat för förändringar i EUR, NOK, DKK, PLN och GBP i förhållande till SEK. Omräkningsexponeringen uppstår när dotterbolagens balans- och resultaträkningar räknas om från lokal valuta till SEK.
Riskhantering: Transaktionsexponeringen hanteras främst genom naturliga säkringar, vilket innebär att utbetalningar sker i samma valuta som kassaflöden från inbetalningar. Balco hanterar risker därutöver genom valutasäkringar enligt finanspolicy.
Det finns en risk att bolagets finansieringsmöjligheter kan försvåras eller bli mer kostsamma. Även om bolagets finansiella ställning för närvarande är god kan bolaget behöva tillgång till ytterligare finansiering. Balco bedriver projektverksamhet inom vilken omsättning, resultat och likviditet påverkas av bygglovstillstånd inom projekten. Riskhantering: Koncernen har en god framförhållning i sina projekt vilket ger en relativt sett god visibilitet och möjliggör en planering. Företaget eftersträvar att ha en god likviditet vilket regleras genom bolagets finanspolicy med uppställda likviditetsmål.
Balco är exponerad för räntefluktuationer i sin lånefinansiering. Bolaget har en förhållandevis låg skuldsättning.
Riskhantering: Risken hanteras genom mål för framtida skuldsättningsgrad. Befintlig lånestruktur innebär en låg exponering.
Balcos kreditrisk är begränsad. I de fallen kreditrisker kan uppkomma är i händelse av obestånd eller betalningsovilja hos bolagets kunder.
Riskhantering: Balcos kunder består i stor utsträckning av bostadsrättsföreningar, fastighetsägare och byggbolag. En granskning av kundernas ekonomi görs innan uppstarten av ett projekt för att säkerställa finansiell stabilitet hos motparten. Projekten har en framtung betalningsplan som i särskilda fall kompletteras med kreditförsäkring.
| Risk | Risknivå | |
|---|---|---|
| Finansiella risker | Sannolikhet | Konsekvens |
| Valutarisker | ||
| Riskerna för att valutakursförändringar negativt påverkar koncernens finansiella utfall |
Medel | Låg |
| Finansierings- och lividitetsrisker | ||
| Risken för att Balco inte kan finansiera koncernens verksamhet |
Låg | Medel |
| Ränterisker | ||
| Avser riskerna för negativ påverkan på koncernens kassaflö de och resultat till följd av förändringar i marknadsräntorna |
Medel | Låg |
| Kreditrisker | ||
| Befarade förluster på kundfordringar | Låg | Låg |
Regulatoriska risker är relaterade till verksamhetens förmåga att hantera effekterna av ny lagstiftning och reglering, samt att hantera oförutsedda tvister eller andra rättsliga eller avtalsenliga osäkerhetsfaktorer.
Balco investerar betydande resurser i produktutveckling och på att skydda företagets innovationer genom patent. Om inte Balco lyckas skydda och behålla sina immateriella rättigheter skulle det finnas en risk att andra aktörer kan kopiera företagets produkter, vilket skulle kunna få en negativ påverkan på verksamhet, omsättning och resultat.
Riskhantering: En betydande del av Balcos produkter och dess funktioner är skyddade genom patent. I takt med att produkterna utvecklas förnyas och stärks bolagets patent.
Politiska beslut kan påverka efterfrågan på Balcos produkter både i positiv och negativ riktning. Politiska beslut innefattar förändringar i lagstiftning, tillämpning av befintliga lagar och regleringar samt framtida subventioner och beskattning inom bostäder och bostadsbyggande.
Riskhantering: Balco följer och bevakar löpande de diskussioner och förändringar vad gäller politiska beslut, förändrad lagstiftning och reglering. Företagets affärsmodell är upprättad så att processen tar hänsyn till de lagar och regler som är specifika i respektive marknad.
Balco kan från tid till annan bli inblandade i tvister och bli föremål för anspråk avseende avtalsfrågor, förseningar, påstådda fel, miljöfrågor etc.
Riskhantering: Balco har i allt väsentligt skriftliga avtal med sina kunder och sina underleverantörer. Eventuella meningsskiljaktigheter löses så långt det är möjligt och affärsmässigt försvarbart i samförstånd under projektets gång.
Balco påverkas av redovisningsregler som från tid till annan förändras och utvecklas. Bolagets redovisning, finansiella rapportering och interna kontroll kan i framtiden komma att påverkas av, och behöva anpassas till, förändrade regler.
Riskhantering: Balcos medarbetare utbildas löpande, håller sig ajour och kompetensutvecklas vad gäller gällande regler samt nyheter inom området. Ett samarbete sker med bolagets revisorer.
| Risk | Risknivå | |
|---|---|---|
| Regulatoriska risker | Sannolikhet | Konsekvens |
| Immateriella rättigheter | ||
| Risken att Balco inte lyckas skydda och behålla sina imma teriella rättigheter och därmed företagets produktinnovation |
Låg | Medel |
| Politiska beslut, lagstiftning och reglering | ||
| Förändring av politiska beslut, lagstiftning och reglering som kan komma att påverka efterfrågan på Balcos produkter. |
Låg | Medel |
| Tvister och rättsliga förfaranden | ||
| Risken att Balco kan komma att påverkas av rättsliga tvister och processer |
Låg | Låg |
| Förändrade redovisningsregler | ||
| Risken att Balcos redovisning och därmed finansiella ställning och resultat kan komma att påverkas negativt av förändrade redovisningsregler |
Låg | Låg |
Bolagsstyrningen i Balco syftar till att skapa värde för aktieägarna genom aktiv riskkontroll och en sund företagskultur. Sedan börsnoteringen av Balco år 2017 har det löpande arbetet för en väl fungerade styrning, kontroll och uppföljning varit prioriterat.
Balco Group AB, organisationsnummer 556821-2319, (Balco) är ett svenskt publikt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm och ingår i segmentet Small Cap. Bolaget har sitt huvudkontor i Växjö. Bolagsstyrningsrapporten är en del av bolagets förvaltningsberättelse.
Bolagsstyrningen i Balco, som kan delas in i externa och interna styrinstrument, följer svensk lag, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter, Svensk kod för bolagsstyrning (Koden) samt interna regler och föreskrifter.
De externa styrinstrumenten utgör ramverket för bolagsstyrningen i Balco. Till de externa instrumenten hör den svenska aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter samt Svensk kod för bolagsstyrning. Balco avviker för räkenskapsåret 2018 från Koden gällande en punkt:
Koden stipulerar att intjäningsperioden för aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram inte ska understiga tre år. Löptiden för teckningsoptionerna av serie 1 om två år är en avvikelse från Koden.
Balcos incitamentsprogram löper i två serier varav serie 1 löper på två år och serie 2 på tre år. Serie 1 utgör mindre del, endast 25 procent, av det totala programmet. Styrelsen och ledningen har gjort bedömningen att det mindre programmet som löper på två år är ett viktigt komplement till det treåriga programmet för att attrahera och uppmuntra till ett brett aktieägande bland ledande befattningshavare samt för att fortsättningsvis behålla och attrahera medarbetare.
Till de interna styrinstrumenten hör den av stämman fastställda bolagsordningen, interna instruktioner och riktlinjer. Exempel på interna instruktioner och riktlinjer är styrelsens arbetsordning, instruktioner för utskott och vd-instruktionen. Vidare har styrelsen antagit ett antal policyer, däribland finanspolicy och hållbarhetspolicy, som är vägledande för hur det interna arbetet ska styras och kontrolleras. Därutöver reglerar Balcos ekonomihandbok den finansiella rapporteringen i bolaget.
Balco Group AB är sedan den 6 oktober 2017 noterat på Nasdaq Stockholm. Antalet utestående aktier uppgick vid slutet av 2018 till 21 428 773 aktier. Samtliga aktier har lika rösträtt och lika rätt till bolagets vinst och kapital. Aktiernas kvotvärde uppgår till 6,002 kronor, vilket innebär att det registrerade aktiekapitalet per den sista december 2018 uppgick till 128 577 685 kronor.
Per den sista december 2018 hade Balco 2 890 aktieägare. Enligt ägardata från Euroclear Sweden AB ägde de tio största aktieägarna i Balco 65,5 procent av rösterna och aktierna i bolaget. Svenska aktieägare stod för 66 procent av ägandet. Balcos största aktieä-gare per den sista december var Segulah IV L.P.
Bolagsstämman är Balcos högsta beslutsfattande organ. Årsstämma hålls årligen inom sex månader efter räkenskapsårets utgång. På årsstämman läggs balans- och resultaträkning samt koncernbalans- och koncernresultaträkning fram och beslut fattas om bland annat disposition av bolagets resultat, val av och arvode till styrelseledamöter och revisor samt övriga ärenden som ankommer på årsstämman enligt lag. Alla aktieägare som är upptagna i aktieboken och som har anmält sitt deltagande i tid enligt den föreskrift som finns i kallelsen har rätt att delta på bolagsstämman och utöva sin rösträtt. En aktieägare som vill få ett särskilt ärende behandlat vid stämman måste i god tid före stämman begära det hos styrelsen under den adress som meddelas på bolagets webbplats. Utöver årsstämman kan styrelsen kalla till extra bolagsstämma.
Balcos årsstämma för 2019 kommer att hållas den 21 maj 2019 klockan 15:00 i Kök 11, Honnörsgatan 15 i Växjö. Registrering påbörjas klockan 14:30.
Aktieägare som är registrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senast den 15 maj 2019 samt har anmält sin avsikt att delta på stämman senast samma dag klockan 16:00 har rätt att delta på stämman.
Viktiga datum för årsstämman 2019 är:
Styrelsen i Balco föreslår att årsstämman beslutar om en utdelning för koncernen för verksamhetsåret 2018 om 2,00 kronor per aktie, motsvarande 42,9 MSEK eller 54 procent av årets resultat.
Valberedningens uppgift är se till att ledamöterna i Balcos styrelse gemensamt har den kunskap och erfarenhet som är relevant för att kunna bidra till att Balco över tid utvecklas på bästa möjliga sätt. Baserat på den styrelseutvärdering som görs en gång per år, kraven i Koden, Balcos behov och synpunkter från övriga ägare ser valberedningen över styrelsens arbete. Valberedningen lägger sedan fram ett förslag till årsstämman om antalet styrelseledamöter, om styrelsens sammansättning samt ger förslag till arvodering av styrelsen, inklusive arvode för utskottsarbete. Valberedningen ska också ge ett förslag till styrelsens respektive årsstämmans ordförande samt revisorer och deras arvodering. Valberedningens förslag presenteras i kallelsen till årsstämman och en motivering till valberedningens förslag publiceras på Balcos hemsida i samband med att kallelsen går ut.
I enlighet med reglerna i Koden antog Balco vid extra bolagsstämma den 11 september 2017 en valberedningsinstruktion. Den stipulerar att valberedningen ska bestå av fyra ledamöter. Ledamöterna ska utses genom att företagets fyra röstmässigt största aktieägare, enligt den av Euroclear förda aktieboken per den 31 augusti året innan årsstämman, sammankallas av styrelsens ordförande och ges möjlighet att utse varsin ledamot. Till ordförande i valberedningen utses den ledamot som representerar den röstmässigt största aktieägaren. Styrelsens ordförande ska inte vara ordförande i valberedningen. Medlemmarna i valberedningen inför årsstämman 2019 presenterades genom ett pressmeddelande den 27 september 2018. Medlemmarna i valberedningen får inte någon ersättning för sitt arbete i valberedningen.
Styrelsen är Balcos näst högsta beslutsfattande organ efter bolagsstämman. Styrelsen är övergripande ansvarig för att skapa långsiktigt värde för aktieägare och andra intressenter. Styrelsen ansvarar tillsammans med ledningen för den övergripande strategin för bolaget och verkar för att bolaget har en god riskhantering och intern kontroll.
Enligt bolagsordningen ska styrelsen i Balco bestå av minst fyra ledamöter och högst åtta ledamöter. Ledamöterna i styrelsen ska tillföra kompetens och erfarenhet som gynnar Balcos utveckling. För närvarande består Balcos styrelse av sju ordinarie ledamöter, två kvinnor och fem män. Fem ledamöter omvaldes och två ledamöter nyvaldes av årsstämman den 17 maj 2018 för tiden intill årsstämman 2019. Vd och koncernchef Kenneth Lundahl samt Balcos CFO Fredrik Hall är närvarande på samtliga styrelsemöten.
Fredrik Hall agerar sekreterare i styrelsen. Andra ledande befattningshavare deltar som föredragande vid särskilda frågor. Samtliga styrelseledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. Två av styrelseledamöterna är även oberoende till bolagets större aktieägare. Balco uppfyller därmed kraven från Nasdaq Stockholm och Koden gällande styrelsemedlemmars oberoende. För en sammanställning och presentation av styrelseledamöterna se sidorna 64-65.
Styrelsen i Balco ska som helhet ha en ändamålsenlig samlad kompetens, erfarenhet och bakgrund för den verksamhet som bedrivs samt för att kunna identifiera och förstå de risker som verksamheten medför. Målsättningen är att styrelsen ska bestå av ledamöter i varierande ålder, representeras av både män och kvinnor, med varierad geografisk och etnisk bakgrund som kompletterar varandra vad gäller erfarenhet, utbildnings- och yrkesbakgrund som tillsammans bidrar till ett oberoende och kritiskt ifrågasättande i styrelsen. Balcos styrelse har antagit en mångfaldspolicy som valberedningen beaktar vid framtagande av sitt förslag till årsstämman. Valberedningen utgår även ifrån skrivelsen i Svensk kod för bolags- styrning punkt 4.1 som behandlar styrelsens mångfald.
Styrelsens ansvar och uppgifter regleras i aktiebolagslagen, i Balcos bolagsordning samt i styrelsens arbetsordning som revideras årligen och fastställs på det konstituerande styrelsemötet varje år. Arbetsordningen reglerar bland annat styrelsens funktioner och fördelningen av arbete mellan styrelseledamöterna och den verkställande direktören. Styrelsen fastställer även instruktioner för styrelsens utskott och den verkställande direktören.
Styrelsens uppgifter är att löpande följa upp den strategiska inriktningen, den ekonomiska utvecklingen, bolagets metoder, processer och kontroll för att upprätthålla en väl fungerande verksamhet. Styrelsen ska även vara med och bidra till en god kvalitet på den ekonomiska rapporteringen, internkontrollen samt utvärdera bolaget efter uppsatta finansiella mål och fastställda riktlinjer för ledande befattningshavare. Till styrelsens uppgifter hör också att löpande utvärdera bolagets vd samt vara delaktig i den årliga revisionen som genomförs av Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB med Martin Odqvist som huvudansvarig revisor. Styrelsens ordförande, som väljs av årsstämman, har ett särskilt ansvar för ledningen av styrelsens arbete och för att styrelsens arbete är välorganiserat och genomförs på ett effektivt sätt. Det är styrelsens ordförande tillsammans med bolagets verkställande direktör som planerar styrelsemötena.
Styrelsen sammanträder enligt ett årligen fastställt mötesschema. Utöver dessa styrelsemöten kan ytterligare styrelsemöten sammankallas för att hantera specifika frågor. Utöver styrelsemöten har styrelseordföranden och den verkställande direktören en fortlöpande dialog rörande ledningen av bolaget. Under 2018 har styrelsen hållit tio möten, varav fyra har hållits på telefon. De ordinarie styrelsemötena behandlar vanligen rapporter från den verkställande direktören och eventuella utskottsmöten liksom en resultatgenomgång. I samband med mötena i maj, augusti och november har styrelsen gått igenom delårsrapporterna.
Styrelseordföranden är ansvarig för att styrelseledamöterna varje år utvärderar sitt arbete. Utvärderingen inkluderar även arbetet i revisions- och ersättningsutskottet, omfattar styrelsens arbetsprocess, sammansättningen i styrelsen och kompetensen i styrelsen. Arbetet presenteras för valberedningen.
Arvode och annan ersättning till styrelseledamöterna fastställs av årsstämman. Vid stämman den 17 maj 2018 beslutades att arvode ska utgå till styrelseledamöterna enligt följande:
Totalt uppgår ersättningen för styrelse- och utskottsarbete under 2018-2019 till 1 720 000 kronor.
| Lennart Kalén |
Ingalill Berglund |
Percy Calissendorff |
Tomas Johansson |
Åsa Söderström Winberg |
Carl-Mikael Lindholm 2) |
Johannes Nyberg 2) |
Håkan Bergqvist 1) |
Marcus Planting Bergloo 1) |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Styrelsearvode (stämmoår) | 400 000 | 180 000 | 180 000 | 180 000 | 180 000 | 180 000 | 180 000 | ||
| Ersättning för utskottsarbete | 40 000 | 70 000 | - | 65 000 | - | 25 000 | 40 000 | ||
| Oberoende till bolaget och bola gets ledning |
ja | ja | ja | ja | ja | ja | ja | ja | ja |
| Oberoende till huvudägarna | nej | ja | nej | nej | ja | nej | nej | ja | nej |
| Närvaro styrelsemöten, 10 st | 10 | 10 | 10 | 7 | 10 | 7 | 6 | 3 | 2 |
| Närvaro revisionsutskottsmöten, 4 st |
- | 4 | - | 4 | 2 | - | 2 | ||
| Närvaro ersättningsutskotts möten, 2 st |
2 | - | 2 | 1 | 1 |
1) Avser perioden 2018-01-01 - 2018-05-16
2) Avser perioden 2018-05-16 - 2018-12-31
Revisionsutskottets huvudsakliga uppgift är att stödja styrelsen i arbetet med att uppfylla sitt ansvar inom finansiell rapportering inklusive hållbarhetsrapportering, redovisning, revision, intern kontroll, internrevision och riskhantering. Revisionsutskottet har också löpande kontakt med Balcos revisorer, granskar och övervakar hanteringen av marknads-, och kreditrisker samt håller sig informerad i frågor som rör revisionen av bolagets årsredovisning och löpande internkontroll. Utskottet ansvarar även för granskning och utvärdering av revisorns opartiskhet och självständighet. Revisionsutskottet arbetar efter en av styrelsen fastställd instruktion.
Ingalill Berglund och Johannes Nyberg har den redovisningskompetens som är ett krav enligt aktiebolagslagen. Samtliga av medlemmarna i utskottet är oberoende till bolaget och två av medlemmarna i utskottet är oberoende till Balcos största aktieägare. Revisionsutskottet har under 2018 hållit fyra protokollförda möten. Martin Odqvist, bolagets valda revisor, har deltagit på två av dessa möten. Samtliga möten i utskottet har redovisats för styrelsen.
Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgift är att lämna förslag till styrelsen vad gäller ersättning till vd, ersättningsprinciper och andra anställningsvillkor för ledningen samt följa och utvärdera pågående rörliga ersättningar och långsiktiga incitamentsprogram.
Ersättningsutskottet arbetar efter en av styrelsen fastställd arbetsordning.
Samtliga medlemmar i utskottet är oberoende till bolaget och en av medlemmarna är oberoende till Balcos största aktieägare. Ersättningsutskottet har under 2018 hållit två möten, vilka har redovisats för styrelsen.
Revisorn ska granska Balcos årsredovisning och räkenskaper samt granska förvaltningen av bolaget. Efter varje räkenskapsår lämnar revisorn en revisionsberättelse och en koncernrevisionsberättelse till årsstämman. Den externa revisionen av räkenskaperna i Balco och samtliga revisionspliktiga dotterbolag utförs enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Balcos revisor utses av årsstämman efter förslag från valberedningen. Årsstämman 2018 beslutade att för tiden fram till årsstämman 2019, välja Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB som bolagets revisor, med Martin Odqvist som huvudansvarig revisor. Martin Odqvist är auktoriserad revisor och medlem av FAR. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB kan ansvara för revisionen till och med 2037 innan en ny byrå behöver väljas enligt gällande regler. Auktoriserade revisorn Martin Odqvist kan vara huvudansvarig för revisionen fram till och med årsstämman 2022 innan han enligt gällande regelverk behöver rotera sitt uppdrag. Under 2018 uppgick den totala ersättningen till koncernens revisorer till 2 508 tkr (4 453), varav 2 375 tkr (4 280) utgjorde ersättningar till bolagets huvudrevisor PwC.
Ledningen i Balco utgörs av vd och koncernchef samt ytterligare åtta chefer. I ledningen är åtta medlemmar män och en är kvinna.
Nedan riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare fastställdes på årsstämman den 17 maj 2018:
Med ledande befattningshavare avses vd och koncernledningen, som består av nio personer. Syftet med riktlinjerna är att se
| Grundlön | Sociala avgifter/ löneskatt |
Rörlig ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Vd | 2 318 | 1 027 | 190 | 127 | 820 |
| Övriga ledande befattningshavare1) (7 personer) | 6 759 | 2 954 | 647 | 439 | 2 014 |
| Totalt | 9 077 | 3 981 | 837 | 566 | 2 834 |
| Grundlön | Sociala avgifter/ löneskatt |
Rörlig ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Vd | 2 257 | 1 050 | 444 | 127 | 666 |
| Övriga ledande befattningshavare2) (7 personer) | 6 381 | 2 864 | 1 243 | 250 | 1 610 |
| Totalt | 8 638 | 3 914 | 1 687 | 377 | 2 276 |
1) Cecilia Lannebo är uppdragstagare vars fakturerade arvode för 2018 uppgår till 980 tkr.
2) Cecilia Lannebo är uppdragstagare vars fakturerade arvode för 2017 uppgår till 1 260 tkr.
till att Balco kan attrahera, motivera och behålla ledande befattningshavare.
Målsättningen med ersättningen är att den ska vara konkurrenskraftig och samtidigt i linje med aktieägarnas intressen. Ersättning till ledningen ska utgöras av fast och rörlig lön, möjlighet att delta i ett långsiktigt incitamentsprogram samt pensionsersättning. Dessa komponenter ska tillsammans skapa en välbalanserad ersättning som återspeglar individuell kompetens, ansvar och prestation, på både kort och lång sikt, samt företagets totala prestation.
Befattningshavarnas fasta lön ska vara konkurrenskraftig och baseras på den individuella befattningshavarens kompetens, ansvar och prestation.
Befattningshavarna ska utöver den fasta lönen kunna erhålla rörlig ersättning. Sådan rörlig ersättning ska inte överstiga 50 procent av den fasta årslönen. Den rörliga ersättningen ska baseras på utfall av förutbestämda och dokumenterade finansiella och individuella mål.
Koncernen erbjuder andra förmåner till ledande befattningshavare i enlighet med lokal praxis. Sådana övriga förmåner kan exempelvis innefatta tjänstebil och företagshälsovård. Under en begränsad period kan i förekommande fall även tjänstebostad erbjudas. De ledande befattningshavarna ska vara berättigade till pensionsersättningar baserat på vad som är brukligt i det land där de är anställda. Pensionsåtaganden tryggas genom premieinbetalningar till försäkringsbolag.
Om det finns särskilda skäl som motiverar det kan styrelsen avvika från riktlinjerna ovan, såsom exempelvis gällande ytterligare rörlig ersättning vid exceptionella prestationer. I ett sådant fall ska styrelsen förklara skälet till avvikelsen vid närmast följande årsstämma.
För verkställande direktören gäller en uppsägningstid om tolv månader vid uppsägning från Balcos sida och en uppsägningstid om sex månader vid uppsägning från verkställande direktörens sida. Den verkställande direktören är bunden av ett konkurrensförbud som gäller under två år från anställningens upphörande. För övriga ledande befattningshavares anställningar gäller en ömsesidig uppsägningstid om tre till tolv månader.
Inför årsstämman 2019 föreslås inga förändringar i principerna för ersättning till ledande befattningshavare.
Målsättningen med den interna kontrollen är att bedöma vilka risker som är betydande i Balco och därmed bör hanteras genom löpande uppföljning och kontroll. Genom en riskanalys kan arbetet koncentreras till de områden som är viktigast för att minska den totala riskexponeringen i företaget.
Styrelsen är enligt aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning ytterst ansvarig för att bolagets organisation är utformad på ett sätt så att den finansiella rapporteringen, förvaltningen och verksamheten följs upp och kontrolleras på ett betryggande sätt. Rapporten över den interna kontrollen som är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och Koden. Beskrivningen har begränsats till att behandla intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen i enlighet med Svensk kod för bolagsstyrning, punkt 7.4.
Balcos CFO ansvarar för att implementering och upprätthållande av formella rutiner avseende den interna kontrollen sker i enlighet med de beslut som fattas i styrelsen. Balcos finansavdelning, under ledning av CFO, leder koncernens arbete med intern kontroll avseende finansiell rapportering. Arbetet stäms av löpande och följs upp i styrelsen. För Balco är intern styrning och kontroll ett arbete som integreras kontinuerligt i företagets verksamhetsstyrning.
Den internkontrollstruktur, som byggdes upp inför noteringen av Balco år 2017, utgår ifrån ramverket i den etablerade modellen COSO, Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Commission. Modellens komponenter används för att utvärdera och arbeta med en organisations interna styrning och kontroll kopplat till mål, rapportering och efterlevnad av lagar och regler.
COSO-modellens fem huvudkomponenter:
Kontrollmiljön utgör basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Det är viktigt att företagets beslutsvägar, befogenheter och ansvar är tydligt definierade och kommunicerade mellan olika nivåer i organisationen. För att skapa ett ramverk för hur arbetet ska ske har Balco implementerat ett antal styrande dokument i form av interna policyer och riktlinjer. Styrelsen i Balco har inrättat en arbetsprocess och en arbetsordning för sitt arbete och arbetet i styrelsens utskott. Styrelsen har därutöver ett antal grundläggande policys och riktlinjer, såsom styrelsens arbetsordning, vd-instruktion, finanspolicy, hållbarhetspolicy, insiderpolicy samt kommunikationspolicy. Styrande dokument för redovisning och finansiell rapportering är områden som är särskilt viktiga för att säkerställa en korrekt, fullständig rapportering och informationsgivning. Balco har en ekonomihandbok som syftar till att uppnå intern styrning och kontroll över den finansiella rapporteringen. Vid sidan av ekonomihandboken har Balco utarbetat ett rapportpaket för den löpande ekonomiska uppföljningen.
Finansiell riskhantering är en del i det löpande arbetet med finansiell rapportering. Balco eftersträvar att kontinuerligt analysera de risker som kan leda till fel i den finansiella rapporteringen. En process för hur fel i den finansiella rapporteringen ska analyseras och följas upp på årlig basis har inrättats. Risker behandlas, bedöms och rapporteras i Balcos centrala koncernfunktioner.
Balco följer upp de risker som styrelsen bedömer vara väsentliga för den interna kontrollen. Koncernens CFO har ansvar för att säkerställa den övergripande kontrollen för den finansiella rapporteringen. Utöver den centrala kontrollen med tydliga beslutsprocesser och beslutsordningar för större investeringar, resultatanalyser och redovisning finns en struktur genom riktlinjer och rollbeskrivningar med mandatbeskrivning för hur arbetet bedrivs och följs upp i organisationen. Riktlinjer och instruktioner syftar till att upptäcka och förebygga risker för fel i rapporteringen.
Styrande dokument i form av policyer, riktlinjer och manualer, i det fall det avser den finansiella rapporteringen, kommuniceras framförallt i koncernens ekonomihandbok och via bolagets intranät. Informationen utökas och uppdateras vid behov. Kommunikation sker i huvudsak löpande i organisationen då arbetsgruppen inom ekonomifunktionen väsentligen är koncentrerad till en lokalisering. Vidare hålls löpande bokslutsmöten. Riktlinjer för hur kommunikationen med interna och externa parter ska gå till finns beskrivet i Balcos kommunikationspolicy. Syftet med policyn är att säkerställa att alla informationsskyldigheter efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt. Information till externa intressenter sker löpande på Balcos finansiella webbplats. Den interna kommunikationen sker i stor utsträckning via bolagets intranät, i personalmöten och via email. Internkommunikationen är viktig för att alla medarbetare ska känna en samhörighet, en delaktighet och för att alla ska sträva mot samma mål.
Balcos ekonomifunktion arbetar i ett gemensamt ekonomi- och redovisningssystem med gemensamma instruktioner och riktlinjer. Styrelsen och ledningen i Balco får på månadsbasis information om koncernens resultat, finansiella ställning samt hur verksamheterna utvecklas. Utefter internkontrollarbetet kan styrelsen välja ut specifika områden inom vilka en extra uppföljning kan behövas.
LENNART KALÉN
INGALILL BERGLUND CARL-MIKAEL LINDHOLM
PERCY CALISSENDORFF
ÅSA SÖDERSTRÖM WINBERG
Född 1947. Styrelseordförande sedan 2010. Ordförande i ersättningsutskottet.
Magisterexamen och filosofie kandidatexamen inom ekonomiska ämnen, Byggnadsingenjörsexamen och studier vid IMI Genevé.
Styrelseordförande Optolexia AB, AB Segulah (vice ordförande), Segulah Venture AB. Styrelseledamot i Power Tender AB, Sandbäcken Invest Holding AB och Senzime (noterat på First North).
Ordförande i DoCu Nordic AB, Previa AB, NEA AB, Sankt Eriks AB och styrelseledamot i Norfoods AB. Vd i Dahl Sverige AB, Alfa Laval Celleco AB och Sydsvenska Dagbladets Industrigrupp AB. Affärsområdeschef i ABB Fläkt och SKF.
I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING)
Fruholmen Invest AB 350 000 aktier. Stymninge Property AB 5 000 aktier.
Civilekonom Msc i Finans från City University i London och Bsc i Business från Buckingham University.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG Partner i Segulah Advisor AB. Styrelseledamot i Sand-
bäckens Rör AB och Conapto AB.
Investeringsdirektör i STAR Capital Partners, Investeringschef i Merchant Venture Investments och chef för Corporate Finance division inom Hambros Bank.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 17 857 aktier
Född 1964. Styrelseledamot sedan 2016. Ordförande i revisionsutskottet.
Högre ekonomisk specialkurs från Frans Schartaus Handelsinstitut.
Styrelseledamot i Scandic Group AB, Veidekke AS, Axfast AB, Kungsleden AB, Bonnier Fastigheter AB, Juni Strategi & Analys AB samt Stiftelsen Danviks Hospital.
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPP-DRAG
Vd och CFO i Atrium Ljungberg AB. CFO i Skolfastigheter i Stockholm AB. Vd för Axfast AB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 25 000 aktier
Född 1958. Styrelseledamot sedan 2013. Ledamot i revisions- och ersättningsutskottet.
Examen i marknadsekonomi från IHM Business School. ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
Vd Dahl Sverige AB. Styrelseledamot i Pelly Group AB ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPP-
DRAG Vd Bevego Byggplåt & Ventilation AB, Marknadschef i AB Gustavsberg samt divisionschef i Stråbruken (del av NCC Group AB).
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 36 738 aktier
UTBILDNING
Läkarexamen, Karolinska Institutet samt specialistexamen i allmänmedicin samt onkologi.
Förvaltningsansvarig och styrelsemedlem i Carl-Olof och Jenz Hamrins Stiftelse samt affärsutvecklare på Herenco Holding AB.
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPP-
DRAG Styrelseordförande i Hamhus AB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 30 000 aktier
Född 1971. Styrelseledamot sedan 2018.
Civilekonomexamen, internationella ekonomprogrammet vid Uppsala Universitet; Commerce program School of Business vid Queens University samt studier i ekonomi vid Humboldt Universitetet.
Vd för Skandrenting AB. Styrelseordförande i Cryonite AB samt styrelseledamot i Raiffeisen Leasing Nordic AB samt Skandrenting AB.
Flertal ledande befattningar inom bank & finans samt bygg & fastighet, både nationellt och internationellt. Styrelseledamot i i Collector Bank AB samt styrelseordförande i Oscar Properties AB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) -
Född 1957. Styrelseledamot sedan 2016.
Civilekonomexamen från Stockholms Universitet.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG Styrelseordförande i Scanmast AB och Delete Oy. Styrelseledamot i Vattenfall AB, JM AB, OEM Internatio-
nal AB, Nordic Room Improvement AB och Fibo Group A/S.
Vd SWECO Theorells och Ballast Väst (del inom NCC Group).
I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 28 028 aktier, Åsa Söderström AB 25 484 aktier
CHRISTIAN LINELL JESPER MAGNUSSON HENRIK NILSSON
UPPDRAG OCH ANSTÄLLD Född 1967. Koncernchef och vd sedan 2013.
UTBILDNING
Civilingenjörsexamen från Chalmers tekniska högskola. ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
Styrelseordförande i Lundahl & Hall AB, flera styrelseuppdrag i Lundahl & Hall-koncernen. Styrelseordförande i Anderstorps Hotellfastigheter AB. ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG Medgrundare Lundahl & Hall, Vd Isaberg Rapid AB och
affärsområdeschef Thule Group. TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING)
302 153 TECKNINGSOPTIONER 107 144
KÖPOPTIONER 450 000
UPPDRAG OCH ANSTÄLLD Född 1984. Head of Marketing and New markets. Anställd sedan 2013.
UTBILDNING Civilekonomexamen från Växjö Universitet.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
Styrelseledamot i SwePart AB, Merlinum AB och The Smiling Group AB.
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG Försäljnings- och marknadsföringschef på Svetruck AB. Positioner inom försäljning och marknadsföring på Teknikmagasinet AB och The Phone House AB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 107 139 TECKNINGSOPTIONER 30 612 KÖPOPTIONER 24 000
Magisterexamen i företagsekonomi från Linnéuniversitetet.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG HR-chef på Tenneco Automotive Sverige AB, Linnéuniversitetet och konsult på Adecco AB.
Född 1974. Head of Purchasing and Quality assurance.
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG Produktionsoperatör på Scanditronix Magnet AB och
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING)
Gymnasieutbildning inom sociala studier. ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING)
79 233 TECKNINGSOPTIONER 45 920
CHRISTIAN LINELL UPPDRAG OCH ANSTÄLLD
Anställd sedan 1996. UTBILDNING
-
KÖPOPTIONER 40 000
-
UPPDRAG OCH ANSTÄLLD Född 1969. CFO sedan 2016.
UTBILDNING Civilekonomexamen från Växjö Högskola.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG Styrelseledamot i Lundahl & Hall AB samt styrelseuppdrag inom Lundahl & Hall-koncernen som styrelseordförande respektive styrelseledamot. Styrelseledamot i CFH Foundation AB.
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG Medgrundare till Lundahl & Hall-koncernen, vd på Snickarlaget Norden AB och AB Smålandsinredningar, CFO Isaberg Rapid AB, VP Finance Thule Group AB, Affärsområdescontroller Finnveden AB och Ekonomichef Tenneco Automotive Sverige AB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 282 153
TECKNINGSOPTIONER 76 332 KÖPOPTIONER 450 000
Född 1986. Head of Human Resources. Anställd sedan 2014.
UTBILDNING
-
Filosofie kandidatexamen med inriktning mot Human Resource Management från Linnéuniversitetet. ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG Kontorschef, konsultchef samt rekryteringschef på Adecco HR AB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 36 033 TECKNINGSOPTIONER 30 612 KÖPOPTIONER 24 000
UPPDRAG OCH ANSTÄLLD Född 1967. Head of Sales, Sweden and Norway. Anställd sedan 2005.
-
Gymnasieexamen maskiningenjör från Hässleholms Tekniska Skola.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG Produkt- och distriktschef på Colly Components AB, produkttekniker på Autoliv AB och konstruktör på Levahn Industrier AS.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 59 134
TECKNINGSOPTIONER 45 920
KÖPOPTIONER 40 000
UPPDRAG OCH ANSTÄLLD Född 1973. Kontrakterad som Head of Investor Relations sedan 2016.
UTBILDNING
Civilekonomexamen från Mälardalens Högskola och Wirtschaftsuniversität Wien.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
Vd och styrelseledamot i i-Core Communications AB. Styrelseledamot i Boozt AB.
ARBETSLIVSERFARENHET OCH TIDIGARE UPPDRAG Styrelsesuppleant i FondPrinsen AB. IR.chef Humana AB, Leovegas AB, Eniro AB, Hakon Invest AB samt aktieanalytiker SEB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 9 000
TECKNINGSOPTIONER
-
-
24 000
UPPDRAG OCH ANSTÄLLD Född 1978. Head of Production. Anställd sedan 2011. UTBILDNING
Magisterexamen i industriell systemekonomi från Växjö Universitet.
ANDRA VÄSENTLIGA UPPDRAG
Sweden AB och produktionschef på Finnveden Powertrain AB.
TOTALT AKTIEINNEHAV (EGET, NÄRSTÅENDE, I BOLAG OCH I KAPITALFÖRSÄKRING) 10 000 TECKNINGSOPTIONER 30 612 KÖPOPTIONER
KÖPOPTIONER 24 000
TECKNINGSOPTIONER
Abetong AB.
27 817
30 612
| Koncernens rapport över totalresultat | 69 |
|---|---|
| Koncernens balansräkning | 70 |
| Koncernens rapport över förändringar i eget kapital | 72 |
| Koncernens rapport över kassaflöden | 73 |
| Moderbolagets resultaträkning | 74 |
| Moderbolagets balansräkning | 74 |
| Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital | 75 |
| Moderbolagets rapport över kassaflödet | 76 |
| Noter | 77 |
| Revisionsberättelse | 97 |
|---|---|
| Alternativa nyckeltal | 100 |
| Avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS | 102 |
| Not 1 | Allmän information | 77 |
|---|---|---|
| Not 2 | Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper | 77 |
| Not 3 | Finansiell riskhantering | 81 |
| Not 4 | Viktiga uppskattningar och bedömningar | 83 |
| Not 5 | Segmentsrapportering | 84 |
| Not 6 | Ersättning till revisorerna | 85 |
| Not 7 | Ersättningar till anställda m.m. | 85 |
| Not 8 | Kostnader fördelade på kostnadsslag | 86 |
| Not 9 | Innehav i intresseföretag | 86 |
| Not 10 Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader | 87 | |
| Not 11 Finansiella intäkter och kostnader/ränteintäkter och liknande resultatposter samt räntekostnader och liknande resultatposter |
87 | |
| Not 12 Inkomstskatt | 87 | |
| Not 13 Valutakursdifferenser | 87 | |
| Not 14 Andelar i koncernföretag | 88 | |
| Not 15 Immateriella tillgångar | 88 | |
| Not 16 Materiella anläggningstillgångar | 90 | |
| Not 17 Uppskjuten skatt | 91 | |
| Not 18 Varulager | 91 | |
| Not 19 Finansiella instrument per kategori | 91 | |
| Not 20 Kundfordringar | 92 | |
| Not 21 Avtalstillgångar och Avtalsskulder | 92 | |
| Not 22 Övriga fordringar | 92 | |
| Not 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 92 | |
| Not 24 Likvida medel | 93 | |
| Not 25 Aktiekapital | 93 | |
| Not 26 Upplåning | 93 | |
| Not 27 Övriga skulder | 93 | |
| Not 28 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 93 | |
| Not 29 Förvärv av TBO-Haglinds AB | 93 | |
| Not 30 Ställda säkerheter | 94 | |
| Not 31 Eventualförpliktelser | 94 | |
| Not 32 Leasingavtal | 94 | |
| Not 33 Resultat per aktie | 94 | |
| Not 34 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning | 95 | |
| Not 35 Övriga ej likviditetspåverkande poster | 95 | |
| Not 36 Transaktioner med närstående | 95 | |
| Not 37 Händelser efter balansdagen | 95 | |
| Not 38 Vinstdisposition och underskrifter | 96 | |
| Belopp i tkr | Not | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 5 | 1 058 052 | 988 951 |
| Produktions- och projektkostnader | 6,7,8,13 | -804 258 | -741 117 |
| Bruttoresultat | 253 794 | 247 834 | |
| Försäljningskostnader | 6,7,8 | -94 095 | -87 566 |
| Administrationskostnader | 6,7,8 | -53 917 | -68 352 |
| Andelar i intresseföretags resultat | 9 | 10 | 110 |
| Övriga rörelseintäkter | 10 | 737 | 6 847 |
| Övriga rörelsekostnader | 10 | -904 | -6 537 |
| Rörelseresultat | 5 | 105 625 | 92 336 |
| Finansiella intäkter | 11 | 102 | 24 |
| Finansiella kostnader | 11,13 | -6 223 | -37 071 |
| Finansiella poster – netto | 11,13 | -6 121 | -37 047 |
| Resultat före skatt | 99 504 | 55 289 | |
| Inkomstskatt | 12 | -22 750 | -17 638 |
| Årets resultat | 76 754 | 37 651 | |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter, netto efter skatt |
1 886 | 2 041 | |
| Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt | 1 886 | 2 041 | |
| Summa totalresultat för året | 78 640 | 39 692 | |
| Varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare | 78 640 | 39 692 | |
| Belopp i kr | Not | 2018 | 2017 |
| Resultat per stamaktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare under året (uttryckt i kr per aktie) |
|||
| Resultat per stamaktie, kr, före utspädning | 33 | 3,67 | 2,43 |
| Resultat per stamaktie, kr, efter utspädning | 33 | 3,67 | 2,43 |
| Genomsnittligt antal stamaktier, tusental | 21 429 | 13 704 |
| TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill 15 401 101 372 043 Varumärke 15 43 866 9 677 Förvärvad orderstock 15 5 640 - Patent 15 500 - Licenser 15 1 765 1 513 Pågående immateriella tillgångar 15 1 565 245 Summa immateriella tillgångar 454 437 383 478 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 16 116 004 77 355 Maskiner och andra tekniska anläggningar 16 28 200 26 693 Inventarier, verktyg och installationer 16 31 510 20 866 Pågående nyanläggningar 16 12 577 5 429 Summa materiella anläggningstillgångar 188 291 130 343 Finansiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag 9 3 593 3 541 Derivatinstrument 19 1 273 - Andra långfristiga fordringar 19 560 560 Övriga långfristiga värdepappersinnehav 19 20 20 Summa finansiella anläggningstillgångar 5 446 4 121 Uppskjutna skattefordringar 17 1 665 934 Summa anläggningstillgångar 649 839 518 876 Omsättningstillgångar Varulager Råvaror och förnödenheter 18 26 384 21 052 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 19,20 161 635 119 139 Avtalstillgångar 21 116 871 100 131 Aktuella skattefordringar 1 645 1 622 Derivatinstrument 19 954 3 628 Övriga fordringar 22 7 404 4 340 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 23 11 441 10 090 Likvida medel 19,24 87 034 106 483 Summa omsättningstillgångar 413 368 366 485 SUMMA TILLGÅNGAR 1 063 207 885 361 |
Belopp i tkr | Not | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|---|
| Belopp i tkr | Not | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL | |||
| Eget kapital som kan hänföras till | |||
| Moderbolagets aktieägare | |||
| Aktiekapital | 25 | 128 578 | 128 578 |
| Övrigt tillskjutet kapital | 381 764 | 381 764 | |
| Reserver | 4 952 | 3 066 | |
| Balanserat resultat inklusive årets totalresultat | -74 795 | -127 057 | |
| Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 440 499 | 386 351 | |
| SKULDER | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 19,26,30 | 271 288 | 187 731 |
| Derivatinstrument | 19 | 1 801 | - |
| Övriga långfristiga skulder | 19 | 18 320 | - |
| Uppskjutna skatteskulder | 17 | 27 666 | 4 799 |
| Summa långfristiga skulder | 319 075 | 192 529 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 19,26,30 | 10 444 | 8 765 |
| Leverantörsskulder | 19 | 138 516 | 101 151 |
| Checkräkningskredit | 19,26 | - | - |
| Aktuella skatteskulder | 24 878 | 14 252 | |
| Derivatinstrument | 19 | 1 859 | 4 359 |
| Övriga skulder | 27 | 25 864 | 17 703 |
| Avtalsskulder | 21 | 45 653 | 106 151 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 28 | 56 419 | 54 099 |
| Summa kortfristiga skulder | 303 633 | 306 481 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 063 207 | 885 361 |
| Belopp i tkr | Aktiekapital | Övrigt till skjutet kapital |
Reserver | Balanserat resultat inklusive årets totalresultat |
Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 1 januari 2017 | 67 717 | 177 346 | 1 025 | -106 569 | 139 519 |
| Årets resultat | - | - | - | 37 651 | 37 651 |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Omräkningsdifferenser netto efter skatt | - | - | 2 041 | - | 2 041 |
| Summa totalresultat | - | - | 2 041 | 37 651 | 39 692 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: |
|||||
| Indragning stam- och preferensaktier | -56 434 | - | - | 10 496 | -45 938 |
| Fond- och kvittningsemissioner | 117 295 | 204 807 | - | -56 436 | 265 666 |
| Återbetalning villkorade aktieägartillskott | - | -3 436 | - | -12 199 | -15 635 |
| Likvid teckningsoptioner | - | 3 047 | - | - | 3 047 |
| Summa hänförlig till aktieägare | 60 860 | 204 418 | - | -58 139 | 207 140 |
| Utgående balans per 31 december 2017 | 128 578 | 381 764 | 3 066 | -127 057 | 386 351 |
| Balans per 31 december 2017 enligt fastställd balansräkning |
128 578 | 381 764 | 3 066 | -127 057 | 386 351 |
| Ändrad redovisningsprincip | - | - | - | -3 064 | -3 064 |
| Justerat eget kapital per 1 januari 2018 | 128 578 | 381 764 | 3 066 | -130 121 | 383 287 |
| Årets resultat | - | - | - | 76 755 | 76 755 |
| Övrigt totalresultat | |||||
| Omräkningsdifferenser netto efter skatt | - | - | 1 886 | - | 1 886 |
| Summa totalresultat | - | - | 1 886 | 76 755 | 78 641 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: |
|||||
| Utdelning | -21 429 | -21 429 | |||
| Summa hänförlig till aktieägare | - | - | - | -21 429 | -21 429 |
| Utgående balans per 31 december 2018 | 128 578 | 381 764 | 4 952 | -74 795 | 440 499 |
| Belopp i tkr | Not | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||
| Resultat före finansiella poster | 105 626 | 92 336 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: | |||
| -Avskrivningar | 20 248 | 17 089 | |
| -Övriga ej likviditetspåverkande poster | 35 | 711 | 2 615 |
| Erhållen ränta | 11 | 102 | 24 |
| Betald ränta | 11,26 | -6 223 | -7 247 |
| Betalda inkomstskatter | -9 617 | -6 208 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet | 110 847 | 98 609 | |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | |||
| Ökning/minskning av varulager | 1 216 | -4 396 | |
| Ökning/minskning av kortfristiga fordringar | -4 386 | -32 149 | |
| Ökning/minskning av kortfristiga skulder | -79 710 | 93 288 | |
| Summa förändring av rörelsekapital | -82 880 | 56 743 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 27 967 | 155 352 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||
| Köp av materiella anläggningstillgångar | 16 | -24 053 | -54 803 |
| Köp av immateriella tillgångar | 15 | -1 885 | -224 |
| Sålda materiella anläggningstillgångar | 2 945 | - | |
| Investeringar i dotterbolag | 29 | -70 581 | -480 |
| Förändring långfristiga finansiella fordringar | - | 417 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -93 574 | -55 090 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | |||
| Upptagande av nya lån | 26 | 80 000 | 143 606 |
| Amortering av lån | 26 | - | -50 889 |
| Förändring av kortfristiga finansiella skulder | 26 | - | -41 428 |
| Förändring av finansiell leasing | 26 | -12 493 | -8 278 |
| Teckningsoptioner | - | 3 047 | |
| Lösen preferensaktier | - | - 45 938 | |
| Återbetalning aktieägartillskott | - | -15 635 | |
| Utbetald utdelning | -21 429 | - | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 46 078 | -15 515 | |
| Minskning/ökning av likvida medel | -19 529 | 84 747 | |
| Likvida medel vid årets början | 24 | 106 483 | 21 719 |
| Kursdifferens i likvida medel | 80 | 17 | |
| Likvida medel vid årets slut | 24 | 87 034 | 106 483 |
| Förändring i skuldsättning | Ej kassaflödespåverkande transaktioner | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018-01-01 | Kassaflöde | Förvärv | Ackumulerad ränta |
Valutaeffekt | Nya leasing kontrakt |
2018-12-31 | |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | - | - | 740 | - | - | - | 740 |
| Långfristiga skulder till kreditinsti tut |
142 205 | 80 000 | 5 418 | 153 | 298 | - | 228 074 |
| Övriga långfristiga skulder | - | - | 18 320 | - | - | - | 18 320 |
| Finansiella leasingskulder | 54 291 | -12 493 | - | - | - | 11 120 | 52 918 |
| Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten |
196 496 | 67 507 | 24 478 | 153 | 298 | 11 120 | 300 052 |
| Belopp i tkr | Not | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 36 | 15 204 | 3 995 |
| Produktions- och projektkostnader | - | - | |
| Bruttoresultat | 15 204 | 3 995 | |
| Administrationskostnader | 6,7 | -11 499 | -17 286 |
| Rörelseresultat | 3 705 | -13 291 | |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 11 | 513 | 215 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | 11 | -3 172 | -30 657 |
| Resultat efter finansiella poster | 1 045 | -43 733 | |
| Bokslutsdispositioner, erhållet koncernbidrag | - | 17 000 | |
| Resultat före skatt | 1 045 | -26 733 | |
| Skatt på årets resultat | 12 | -234 | -131 |
| Årets resultat | 812 | -26 864 |
I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summan totalresultat överensstämmer med årets resultat.
| Belopp i tkr | Not | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 14 | 389 067 | 389 067 |
| Övriga långfristiga fordringar | 739 | 891 | |
| Summa anläggningstillgångar | 389 806 | 389 958 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 75 931 | 33 027 | |
| Övriga fordringar | 15 | 1 011 | |
| Skattefordran | 131 | - | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 23 | 578 | 813 |
| Likvida medel | 24 | 266 | 91 071 |
| Summa omsättningstillgångar | 76 921 | 125 922 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 466 727 | 515 880 | |
| EGET KAPITAL | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 25 | 128 578 | 128 578 |
| Summa bundet eget kapital | 128 578 | 128 578 | |
| Fritt eget kapital | 38 | ||
| Överkursfond | 381 764 | 381 764 | |
| Balanserat resultat | -208 823 | -160 530 | |
| Årets resultat | 812 | -26 864 | |
| Summa fritt eget kapital | 173 753 | 194 370 | |
| Summa eget kapital | 302 331 | 322 948 | |
| SKULDER | |||
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut | 26 | 161 055 | 120 000 |
| Summa långfristiga skulder | 161 055 | 120 000 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 180 | 1 731 | |
| Skulder till koncernföretag | - | 65 611 | |
| Aktuella skatteskulder | - | 1 053 | |
| Övriga skulder | 27 | 1 046 | 262 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 28 | 2 115 | 4 275 |
| Summa kortfristiga skulder | 3 341 | 72 932 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 466 727 | 515 880 |
| Bundet eget | ||||
|---|---|---|---|---|
| kapital | Fritt eget kapital | |||
| Belopp i tkr | Aktiekapital | Överkursfond | Balanserat resultat inkl årets resultat |
Summa eget kapital |
| Ingående balans per 1 januari 2017 | 67 717 | 177 346 | -102 391 | 142 672 |
| Totalresultat | ||||
| Årets totalresultat | - | - | -26 864 | -26 864 |
| Summa totalresultat | - | - | -26 864 | -26 864 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||
| Indragning stam- och preferensaktier | -56 434 | - | 10 496 | -45 938 |
| Fond- och kvittningsemissioner | 117 295 | 204 807 | -56 436 | 265 666 |
| Återbetalning villkorade aktieägartillskott | - | -3 436 | -12 199 | -15 635 |
| Likvid teckningsoptioner | - | 3 047 | - | 3 047 |
| Summa hänförlig till aktieägare | 60 861 | 204 418 | -58 139 | 207 140 |
| Utgående balans per 31 december 2017 | 128 578 | 381 764 | -187 394 | 322 948 |
| Ingående balans per 1 januari 2018 | 128 578 | 381 764 | -187 394 | 322 948 |
| Totalresultat | ||||
| Årets totalresultat | - | - | 812 | 812 |
| Summa totalresultat | - | - | 812 | 812 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||
| Utdelning | - | - | -21 429 | -21 429 |
| Summa hänförlig till aktieägare | - | - | -21 429 | -21 429 |
| Utgående balans per 31 december 2018 | 128 578 | 381 764 | -208 011 | 302 331 |
| Belopp i tkr | Not | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 3 705 | -13 291 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. | 0 | 0 | |
| 3 705 | -13 291 | ||
| Erhållen ränta | 513 | 215 | |
| Erlagd ränta | -3 172 | -832 | |
| Betald inkomstskatt | -1 418 | -76 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -372 | -13 984 | |
| Förändringar i rörelsekapital | |||
| Förändring av rörelsefordringar | -41 673 | -3 134 | |
| Förändring av rörelseskulder | -68 538 | 71 879 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -110 583 | 54 761 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förändring av långfristiga fordringar | 152 | -891 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 152 | -891 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Upptagna lån | 41 055 | 120 000 | |
| Amortering av lån | - | -24 273 | |
| Teckningsoptioner | - | 3 047 | |
| Lösen preferensaktier | - | -45 938 | |
| Återbetalning aktieägartillskott | - | -15 635 | |
| Utdelning | -21 429 | 0 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 19 626 | 37 201 | |
| Årets kassaflöde | -90 805 | 91 071 | |
| Likvida medel vid årets början | 91 071 | 0 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 0 | 0 | |
| Likvida medel vid årets slut | 266 | 91 071 |
Koncernen bedriver utveckling, tillverkning och försäljning av kompletta balkongsystem främst för flerbostadshus. Systemen marknadsförs i första hand i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Tyskland, Storbritannien och Nederländerna.
Moderbolaget är ett svenskt publikt aktiebolag, noterat på Nasdaq Stockholm, och har sitt säte i Växjö. Adressen till huvudkontoret är Älgvägen 4, 352 45, Växjö.
Koncernen består av moderbolaget Balco Group AB, org.nr. 556821- 2319, med följande dotterföretag: Balco Invest AB, Balco Holding AB, Nordiska Balco AB, Balco AB, Balco Balkonkonstruktionen GmbH, Balco Balcony Systems Ltd, Balco AS, Balco Balkonsystemen B.V., Balco Spolka z o.o., Balustrade AB, Balco Oy, Balco Kontech A/S, Kronhjorten & Lodjuret Holding AB, TBO-Haglinds AB samt intressebolaget MIB-Polska Spolka z o.o.
Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (tkr) om inte annat anges.
De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpas när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.
Koncernredovisningen för Balco Group AB-koncernen har upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen.
Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar och skulder (derivatinstrument) värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av Koncernens redovisningsprinciper, se not 4.
Standarder, ändringar och tolkningar som träder i kraft för räkenskapsåret som börjar 1 januari 2018 har inte bedömts ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter, förutom nedanstående.
IFRS 9 hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder och inför nya regler för säkringsredovisning. Den fullständiga versionen av IFRS 9 gavs ut i juli 2014. Den har ersatt de delar av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument och har introducerat en ny nedskrivningsmodell. Standarden har antagits av EU.
IFRS 9 tillämpas av koncernen med början av detta räkenskapsår. Koncernen har inte räknat om jämförelsetalen för räkenskapsåret 2017, i enlighet med standardens övergångsregler.
Under 2017 gjordes en utredning avseende klassificering och värdering av koncernens finansiella instrument. Det konstaterades att de nya reglerna för klassificering och värdering inte påverkar koncernens finansiella ställning vid övergångstidpunkten, då regelverket inte innebär någon förändring vad gäller värdering av de finansiella instrument som återfinns i koncernens balansräkning vid denna tidpunkt.
IFRS 9 introducerar en ny nedskrivningsmodell som bygger på förväntade kreditförluster, och som tar hänsyn till framåtriktad information. Koncernen har historiskt haft väldigt små kreditförluster och kundunderlaget utgörs av stabila kunder och även ur ett framåtriktat perspektiv är bedömningen att sannolikheten för "default" hos våra kunder är låg. Slutsatsen är således att inga ytterligare nedskrivningar av kundfordringar eller avtalstillgångar krävs.
De förändrade reglerna kring säkringsredovisning påverkar inte koncernen då säkringsredovisning inte tillämpas.
IFRS 9 har således inte att fått någon påverkan på koncernens finansiella ställning vid tillämpningen 1 januari 2018.
Analysen av de reviderade upplysningskraven i IFRS 7 har lett till att Koncernen inte bedömer att ytterligare information krävs.
IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder
IFRS 15 medför nya krav avseende redovisning av intäkter och har ersatt IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal samt flera relaterade tolkningar. Den nya standarden ger mer detaljerad vägledning inom många områ-
den som tidigare inte framgått av gällande IFRS, bland annat om hur man redovisar avtal med flera prestationsåtaganden, rörlig prissättning, vid vilken tidpunkt intäkterna ska redovisas mm. Standarden har antagits av EU. Standarden tillämpas från räkenskapsåret 2018.
Under 2017 genomfördes ett projekt för att identifiera och analysera potentiella skillnader mellan tidigare redovisningsprinciper och IFRS 15 baserat på standardens 5-stegs modell.
De väsentliga slutsatserna från denna analys var att koncernens intäkter fortsatt kan tas över tid (successiv vinstavräkning), då det har konstaterats att koncernen har rätt till betalning samt någon alternativ användning avseende produkterna inte föreligger, eftersom produkterna är specifikt anpassade för kunden. Även montagedelen redovisas över tid då kunden erhåller den utförda tjänsten löpande.
Den skillnad som identifierats jämfört med tidigare redovisningsprinciper avser vad som kan identifieras som projektutgifter vid tillämpning av successiv vinstavräkning. Vissa av de utgifter som koncernen ådrar sig och som under tidigare regelverk hanterades som projektutgifter under IAS 11, vid tillämpning av successiv vinstavräkning, hanteras fortsättningsvis som fullgörandekostnader och aktiveras samt skrivs av över projektens löptid. Dessa kostnader får inte inräknas som en projektutgift enligt IFRS 15 och skall därmed inte längre ingå i underlaget vid beräkningen av projektens upparbetningsgrad. Detta innebär en tidsförskjutning avseende när intäkten kan redovisas, jämfört med tidigare principer. Med anledning av att koncernen har valt att tillämpa den modifierade övergångsmetoden där enbart en framåtriktad justering görs påverkade tillämpningen av IFRS 15 eget kapital per 1 januari 2018. Effekten uppgick till 3,1 MSEK inklusive skatt som påverkar ingående balans för eget kapital.
Anpassningen har under 2018 medfört att lägre intäkter med 21,8 MSEK och lägre rörelseresultat med 9,4 MSEK har redovisats under året jämfört med föregående års redovisningsprinciper.
Koncernens verksamhet är inriktad på att utveckla, tillverka, montera och sälja balkonglösningar på den nordeuropeiska marknaden. Produkterna är inglasade och öppna balkonger, främst inom renoveringssegmentet. Kunderna är bostadsrättsföreningar, privata och allmännyttiga fastighetsägare och i begränsad utsträckning industriella köpare. Försäljningen sker genom anställda säljare, vilka genom en konsultativ säljprocess hjälper kunden med hela projektet, "one-stop-shop". Projekten utförs till fast pris, oftast med totalentreprenad, avseende kundanpassade produkter, specifikt konstruerade och tillverkade.
Ett antal nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som är giltiga för det räkenskapsår som började efter 1 januari 2019 har inte tillämpats av Koncernen vid framtagandet av denna koncernredovisning. Inga av dessa nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder förväntas dock ha någon väsentlig inverkan på Koncernen förutom nedanstående.
IFRS 16 "Leasingavtal" publicerades i januari 2016 av IASB. Standarden har antagits av EU och kommer att ersätta IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27. IFRS 16 kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med undantag för korta avtal eller avtal avseende tillgångar med låga värden, redovisas i balansräkningen. Denna redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Detta medför att flertalet av koncernens nuvarande operationella leasingavtal ska redovisas i balansräkningen f r om 2019.
Koncernen har slutfört arbetet med anpassningen till den nya redovisningsstandarden IFRS 16 och dess påverkan på koncernens finansiella rapporter. En fullständig översyn av samtliga leasingavtal, där information har samlas in och sammanställs som underlag till beräkningar och kvantifiering i samband med konvertering, har genomförts. Merparten av koncernens väsentliga leasingavtal redovisas redan idag som finansiella leasingavtal. I samband med övergången till IFRS 16 kommer ytterligare avtal att inkluderas i koncernens redovisade balansräkning som nyttjanderättstillgång och finansiell skuld.
I not 32, framgår en specifikation avseende koncernens ej uppsägningsbara operationella leasingåtaganden.
Koncernen kommer att tillämpa partiell retroaktiv tillämpning och utan omräkning av jämförelsetal. Koncernens balansomslutning kommer att öka med 13 MSEK till följd av införandet av IFRS 16.
Dotterföretag är alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka Koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i bolaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i bolaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till Koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.
Förvärvsmetoden används för redovisning av Koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av Koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen.
Det belopp varmed köpeskilling överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterbolagets tillgångar, i händelse av ett s.k. "bargain purchase", redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalresultat.
Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av Koncernens principer.
Intresseföretag är alla de företag där Koncernen har ett betydande men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 % och 50 % av rösterna. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Vid tillämpning av kapitalandelsmetoden värderas investeringen inledningsvis till anskaffningsvärde och det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta Koncernens andel av vinst eller förlust efter förvärvstidpunkten.
Koncernens andel av resultat som uppkommit efter förvärvet redovisas i resultaträkningen och dess andel av förändringar i övrigt totalresultat efter förvärvet redovisas i övrigt totalresultat med motsvarande ändring av innehavets redovisade värde. När Koncernens andel i ett intresseföretags förluster uppgår till eller överstiger dess innehav, inklusive eventuella fordringar utan säkerhet, redovisar Koncernen inte ytterligare förluster, om inte Koncernen har påtagit sig legala eller informella förpliktelser eller gjort betalningar för intresseföretagets räkning. Koncernen redovisar andel i intresseföretags resultat i rörelseresultatet eftersom innehavet är av rörelsekaraktär.
Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för investeringen i intresseföretag. Om så är fallet, beräknar Koncernen nedskrivningsbeloppet som skillnaden mellan intresseföretagets återvinningsvärde och det redovisade värdet och redovisar beloppet i "Andelar i intresseföretags resultat" i resultaträkningen.
Vinster och förluster från "uppströms-" och "nedströmstransaktioner" mellan Koncernen och dess intresseföretag redovisas i Koncernens finansiella rapporter endast i den utsträckning de motsvarar icke närstående företags innehav i intresseföretag. Orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Tillämpade redovisningsprinciper i intresseföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av Koncernens principer.
De olika enheterna i Koncernen har den lokala valutan som funktionell valuta då den lokala valutan har definierats som den valuta som används i den primära ekonomiska miljö där respektive enhet huvudsakligen är verksam. I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), som är moderbolagets funktionella valuta och Koncernens rapportvaluta.
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i rörelseresultatet i resultaträkningen.
Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till Koncernens rapportvaluta. Tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till Koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor, till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till svenska kronor till den genomsnittskurs som förelegat vid varje transaktionstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat.
Goodwill uppstår vid förvärv av dotterföretag och avser det belopp varmed köpeskillingen överstiger Balcos andel i det verkliga värdet av identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i det förvärvade bolaget samt det verkliga värdet på innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade bolaget.
I syfte att testa nedskrivningsbehov, fördelas goodwill som förvärvats i ett rörelseförvärv till kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet. Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i Koncernen på vilken goodwillposten i fråga övervakas i den interna styrningen. Koncernens verksamhet är uppdelad i två olika segment, Renovering och Nybyggnation. Goodwill nedskrivningsprövas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader. Eventuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte.
Övriga immateriella tillgångar avser externt förvärvade tillgångar såsom varumärken, patent och licenser. De tillgångar som har en bestämbar nyttjandeperiod värderas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Tillkommande utgifter för en immateriell tillgång läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma Koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Koncernens varumärken har bedömts ha en obestämbar nyttjandeperiod. Nyttjandeperioden bedöms vara obestämbar då det är fråga om väl etablerade varumärken inom marknaden. Koncernen har för avsikt att behålla och utveckla dessa varumärken. Posten testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med eventuella nedskrivningar, se vidare Nedskrivningar av ickefinansiella anläggningstillgångar. Förvärvad orderstock via förvärvet av TBO-Haglinds AB skrivs av över nyttjandeperioden, bedömd till 3 år. Patent skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, vanligen bedömd till 10 år. Licenser skrivs av linjärt över nyttjandeperioden, vanligen bedömd till 4 år.
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången.
Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma Koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för en ersatt del tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer.
Varje del av en materiell anläggningstillgång med ett anskaffningsvärde som är betydande i förhållande till tillgångens sammanlagda anskaffningsvärde skrivs av separat. Inga avskrivningar görs på mark eller pågående projekt. Avskrivningar på övriga tillgångar, görs linjärt enligt följande:
| Byggnader | 10-25 år |
|---|---|
| Markanläggningar | 25 år |
| Byggnadsinventarier | 10 år |
| Maskiner och andra tekniska anläggningar | 5-10 år |
| Inventarier, verktyg och installationer | 5 år |
Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde.
Vinster och förluster vid avyttring av en materiell anläggningstillgång fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader i resultaträkningen.
Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, goodwill och varumärke, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). Nedskrivningsprövningen av goodwill och varumärken har skett per rörelsesegment.
Klassificering
Koncernen klassificerar från och med 1 januari 2018 sina finansiella tillgångar och skulder i följande kategorier:
Klassificeringen av investeringar i skuldinstrument beror på koncernens affärsmodell för hantering av finansiella tillgångar och de avtalsenliga villkoren för tillgångarnas kassaflöden. Koncernen omklassificerar skuldinstrument endast i de fall då koncernens affärsmodell för instrumenten ändras.
Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller har överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten.
Finansiella tillgångar värderas initialt till verkligt värde plus, i de fall tillgången inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, transaktionskostnader direkt hänförliga till köpet. Transaktionskostnader hänförliga till finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen kostnadsförs direkt i resultaträkningen. Finansiella tillgångar med inbäddade derivat ses som en enhet när bedömning ska göras om kassaflöden från tillgången enbart består av kapitalbelopp och ränta.
Efterföljande värdering av investeringar i skuldinstrument beror på koncernens affärsmodell för hantering av tillgången och vilket slag av kassaflöden tillgången ger upphov till. Koncernen klassificerar sina investeringar i skuldinstrument i tre värderingskategorier:
Koncernen värderar från och med 1 januari 2018 de framtida förväntade kreditförlusterna relaterade till investeringar i skuldinstrument redovisade till upplupet anskaffningsvärde resp. verkligt värde med förändringar via övrigt totalresultat baserat på framåtriktad information. Koncernen väljer reserveringsmetod baserat på om det skett en väsentlig ökning i kreditrisk eller inte. Koncernen tillämpar i enlighet med reglerna i IFRS 9 en förenklad metod för nedskrivningsprövning av kundfordringar. Förenklingen innebär att reserven för förväntade kreditförluster beräknas baserat på förlustrisken för hela fordrans löptid och redovisas när fordran redovisas första gången.
Koncernen har tillämpat IFRS 9 med retroaktiv verkan, men har valt att inte räkna om jämförelsetalen. Detta innebär att de lämnade jämförelsetalen har redovisats i enlighet med de tidigare redovisningsprinciperna.
Till och med 31 december 2017 har koncernen klassificerat sina finansiella tillgångar i följande kategorier:
finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, - lånefordringar och kundfordringar,
finansiella tillgångar som kan säljas
Klassificeringen berodde på syftet med förvärvet av den finansiella tillgången eller uppkomsten av skulden.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen är finansiella instrument som innehas för handel. Derivatinstrument klassificeras som att de innehas för handel om de inte är identifierade som säkringar. Koncernen klassificerar derivatinstrument (terminskontrakt) i denna kategori.
Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Koncernens "lånefordringar och kundfordringar" utgörs av andra långfristiga fordringar, kundfordringar, likvida medel samt de finansiella instrument som redovisas bland övriga fordringar.
Finansiella tillgångar som kan säljas är tillgångar som inte är derivat och där tillgångarna identifierats som att de kan säljas eller inte har klassificerats i någon av övriga kategorier. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter rapportperiodens slut. Övriga långfristiga värdepapper klassificeras i denna kategori.
Koncernens lång- och kortfristiga skulder till kreditinstitut, aktieägarlån, leverantörsskulder och den del av övriga kortfristiga skulder som avser finansiella instrument klassificeras som övriga finansiella skulder.
Köp och försäljningar av finansiella tillgångar och skulder redovisas på affärsdagen, det datum då Koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar och skulder som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas första gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och Koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet har fullgjorts eller på annat sätt utsläckts.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. Lånefordringar och kundfordringar samt övriga finansiella skulder redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde avseende kategorin finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, resultatredovisas i den period då de uppstår och ingår i finansnettot eftersom det härrör till finansieringsverksamheten. Koncernens finansiella tillgångar som kan säljas utgörs av onoterade aktier vars verkliga värde inte har kunnat fastställas på ett tillförlitligt sätt. Värdering sker således till anskaffningsvärde.
Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden.
(a) Tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde (lånefordringar och kundfordringar)
Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. En finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar har ett nedskrivningsbehov och skrivs ned endast om det finns objektiva bevis för ett nedskrivningsbehov till följd av att en eller flera händelser inträffat efter det att tillgången redovisats första gången och att denna händelse har inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena för den finansiella tillgången eller grupp av finansiella tillgångar som kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt.
Nedskrivningen beräknas som skillnaden mellan tillgångens redovisa-
38
de värde och nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden diskonterade till den finansiella tillgångens ursprungliga effektiva ränta. Tillgångens redovisade värde skrivs ned och nedskrivningsbeloppet redovisas i Koncernens resultaträkning inom "produktions- och projektkostnader" eller inom finansnettot beroende på vilken finansiell tillgång som skrivs ner. Om nedskrivningsbehovet minskar i en efterföljande period och minskningen objektivt kan hänföras till en händelse som inträffade efter att nedskrivningen redovisades, redovisas återföringen av den tidigare redovisade nedskrivningen i Koncernens resultaträkning inom "produktionsoch projektkostnader" eller inom finansnettot beroende på vilken finansiell tillgång som skrevs ner.
(b) Tillgångar klassificerade som finansiella tillgångar som kan säljas Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar. När det gäller egetkapitalinstrument som klassificerats som finansiella tillgångar som kan säljas, beaktas en betydande eller utdragen nedgång i verkligt värde för ett instrument till en nivå som ligger under dess anskaffningsvärde, som ett bevis på att nedskrivningsbehov föreligger. Nedskrivningar av egetkapitalinstrument, vilka tidigare redovisats i resultaträkningen, återförs inte över resultaträkningen.
Derivatinstrument är finansiella instrument som redovisas i balansräkningen på affärsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering redovisas i resultaträkningen då kraven för säkringsredovisning inte uppfylls.
Det verkliga värdet på ett derivatinstrument klassificeras som anläggningstillgång eller långfristig skuld när den säkrade postens återstående löptid är längre än 12 månader, och som omsättningstillgång eller kortfristig skuld när den säkrade postens återstående löptid understiger 12 månader.
Kundfordringar är finansiella instrument som består av belopp som ska betalas av kunder för sålda varor och tjänster i den löpande verksamheten. Om betalning förväntas inom ett år eller tidigare, klassificeras de som omsättningstillgångar. Om inte, redovisas de som anläggningstillgångar.
Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning.
Likvida medel i rapporten över kassaflöden består i sin helhet av banktillgodohavanden.
Leverantörsskulder är finansiella instrument och avser förpliktelser att betala för varor och tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år. Om inte, redovisas de som långfristiga skulder.
Leverantörsskulder redovisas till nominellt belopp. Redovisat värde för leverantörsskulder förutsätts motsvara dess verkliga värde, eftersom denna post är kortfristig till sin natur.
Skulder till kreditinstitut är finansiella instrument och redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tilllämpning av effektivräntemetoden.
Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte Koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter rapportperiodens slut.
Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först ut-metoden (FIFU). Därvid har inkuransrisk beaktats.
Koncernen har tillämpat IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från 1 januari 2018. I enlighet med övergångsreglerna i IFRS 15 har koncernen valt att tillämpa den modifierade övergångsmetoden där enbart en framåtriktad justering enligt den nya standarden görs, vilket innebär att jämförelseåret inte räknas om. Koncernens verksamhet beskrivs övergripande under avsnitt "IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder".
IFRS 15 medför nya krav avseende redovisning av intäkter och ersatte IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal samt flera relaterade tolkningar. Den nya standarden ger mer detaljerad vägledning inom många områden som tidigare inte framgått av gällande IFRS, bland annat om hur man redovisar avtal med flera prestationsåtaganden, rörlig prissättning, vid vilken
tidpunkt intäkterna ska redovisas mm. Koncernen har analyserat avtalen med kunderna enligt den 5-stegs modell som IFRS 15 föreskriver och har konstaterat att intäkter skall tas över tid (successiv vinstavräkning), då det har konstaterats att koncernen har rätt till betalning samt någon alternativ användning avseende produkterna inte föreligger, eftersom produkterna är specifikt anpassade för kunden. Även montagedelen redovisas över tid då kunden erhåller den utförda tjänsten löpande.
När utfallet av en avtalstillgång kan beräknas på ett tillförlitligt sätt och det är sannolikt att avtalet kommer att vara lönsamt, redovisas inkomsterna över avtalets löptid baserat på färdigställandegraden.
Utgifterna redovisas löpande för de aktiviteter som ingår enligt avtalet. När det är sannolikt att de totala utgifterna kommer att överstiga den totala inkomsten, redovisas den befarade förlusten omgående som en kostnad. När utfallet av ett avtal inte kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, redovisas intäkter endast med ett belopp som motsvarar de uppkomna utgifterna som sannolikt kommer att ersättas av kunden.
Ändringar i omfattningen av avtalet inkluderas i inkomsten i den utsträckning de har överenskommits med kunden och kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Koncernen använder metoden för successiv vinstavräkning för att fastställa vilket belopp som ska redovisas i en given period. Färdigställandegraden fastställs som nedlagda utgifter för utfört arbete fram till rapportperiodens slut i procent av beräknade totala utgifter för varje avtal. Utgifter som har uppstått under året men som avser framtida arbete inräknas inte i nedlagda projektutgifter när färdigställandegraden fastställs.
Vissa av de indirekta projektutgifter så som förprojektering och kalkylering, vilka koncernen ådrar sig hanteras som fullgörandekostnader och aktiveras samt skrivs av över projektens löptid.
I balansräkningen redovisar koncernen ställningen för varje avtalstillgång netto, som endera en tillgång eller en skuld. Ett avtal utgör en tillgång när uppdragsutgifter och redovisade vinster (efter avdrag för redovisade förluster) överstiger fakturerade belopp och en skuld när motsatt förhållande föreligger.
Avsättningarna värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen.
Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där Koncernen är verksam och genererar skattepliktiga intäkter.
Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i koncernredovisningen. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras.
Uppskjutna skattefordringar på underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka underskotten kan utnyttjas.
Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas när det finns legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder, de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt och det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.
Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägande behålls av leasegivaren klassificeras som operationell leasing. Betalningar som görs under leasingtiden (efter avdrag för eventuella incitament från leasegivaren) kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden.
Koncernen leasar vissa materiella anläggningstillgångar, såsom bilar, truckar, maskiner och fastigheter. Leasingavtal av anläggningstillgångar där Koncernen i allt väsentligt innehar de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet, klassificeras som finansiell leasing. Vid leasingperiodens början redovisas finansiell leasing i balansräkningen till det lägre av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av minimileaseavgifterna.
Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiella kostnader. Motsvarande betalningsförpliktelser, efter avdrag för finansiella kostnader, ingår i balansräkningens poster Skulder till kreditinstitut. Räntedelen i de finansiella kostnaderna redovisas i resultaträkningen fördelat över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Anläggningstillgångar som innehas enligt finansiella leasingavtal skrivs av under den kortare perioden av tillgångens nyttjandeperiod och leasingperioden.
Kortfristiga ersättningar i Koncernen utgörs av lön, sociala avgifter, betald semester, betald sjukfrånvaro, sjukvård och rörlig lön. Kortfristiga ersättningar redovisas som en kostnad och en skuld då det finns en legal eller informell förpliktelse att betala ut en ersättning.
Koncernen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner, se not 34. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken Koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder.
För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar Koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma Koncernen tillgodo. Se vidare not 34.
Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp av Koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång i utbyte mot sådana ersättningar.
Koncernen redovisar ersättning vid uppsägning när den bevisligen är förpliktad att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande. I det fall Koncernen har lämnat ett erbjudande för att uppmuntra till frivillig avgång, beräknas avgångsvederlaget baserat på det antal anställda som beräknas acceptera erbjudandet. Förmåner som förfaller mer än 12 månader efter rapportperiodens slut diskonteras till nuvärde.
Koncernens intäkter avser entreprenadavtal, se avsnitt Avtalstillgångar. Som övriga rörelseintäkter har redovisats intäkter från aktiviteter utanför koncernens primära verksamhet. Ränteintäkter intäktsredovisas fördelat över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden.
Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Denna innebär att rörelseresultatet justeras för transaktioner som inte medfört in eller utbetalningar under perioden samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamhetens kassaflöden.
Stamaktier och preferensaktier klassificeras som eget kapital.
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren (se not 5).
Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att dividera:
För beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras beloppen som använts för beräkning av resultat per aktie före utspädning genom att beakta:
Moderbolaget följer årsredovisningslagen (ÅRL) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i sina finansiella rapporter skall tillämpa International Financial Reporting Standards (IFRS) som har godkänts av EU så långt detta är möjligt inom ramen för ÅRL och med hänsyn taget till sambandet mellan redovisning och beskattning.
Samma redovisnings- och värderingsprinciper tillämpas i moderföretaget som koncernen, förutom i de fall som anges nedan.
Resultat- och balansräkning följer ÅRL:s uppställningsform. Rapport över förändring av eget kapital följer också koncernens uppställningsform men ska innehålla de kolumner som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende finansiella intäkter och kostnader samt eget kapital.
Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader och eventuella tilläggsköpeskillingar.
När det finns en indikation på att andelar i dotterföretag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posterna "Resultat från andelar i koncernföretag".
I moderbolaget, i de fall de finns, redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna om operationell leasing. För 2017 och 2018 finns inga leasingavtal.
Erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som en bokslutsdisposition.
Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker: marknadsrisk (omfattande valutarisk, ränterisk i verkligt värde, ränterisk i kassaflödet och prisrisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på Koncernens finansiella resultat. Koncernen använder derivatinstrument för att säkra viss riskexponering. Säkringsredovisning tillämpas ej.
Riskhanteringen sköts av en central ekonomiavdelning enligt policys som fastställts av styrelsen. Ekonomiavdelningen identifierar, utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med Koncernens operativa enheter. Styrelsen upprättar skriftliga policys såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden, såsom valutarisk, ränterisk, kreditrisk, användning av derivatinstrument och finansiella instrument som inte är derivat samt placering av överlikviditet.
(i) Valutarisk
81
Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framför allt avseende norska kronor (NOK), euro (EUR), polska zloty (PLN) och danska kronor (DKK) samt till mindre del brittiska pund (GBP). Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.
Styrelsen har infört en policy som innebär att den valutarisk som uppkommer från framtida affärstransaktioner och redovisade tillgångar och skulder, hanteras genom att koncernföretagen använder terminskontrakt. Valutarisker uppstår när framtida affärstransaktioner eller redovisade tillgångar eller skulder uttrycks i en valuta som inte är enhetens funktionella valuta.
Koncernens riskhanteringspolicy är att säkra 100 % (± 20 %) av förväntade kassaflöden (huvudsakligen entreprenadavtal och inköp av varor och tjänster) i varje större valuta för de följande tolv månaderna samt projektspecifikt i de fall projekten har längre löptid eller på annat sätt föranleder det.
Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 5 öre (5%) i förhållande till den norska kronan med alla andra variabler konstanta, skulle årets resultat för räkenskapsåret ha varit 566 tkr (2017: 878 tkr) högre/ lägre, till största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leveranstörsskulder i NOK, finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 50 öre (5%) i förhållande till Euron, med alla andra variabler konstanta, skulle årets resultat för räkenskapsåret ha varit 346 tkr (2017: 312 tkr) lägre/högre, till största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leverantörsskulder i EUR, finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
Om den svenska kronan hade försvagats/förstärkts med 5 öre (4%) i förhållande till den danska kronan med alla andra variabler konstanta, skulle årets resultat för räkenskapsåret ha varit 234 tkr (2017: 137 tkr) högre/lägre, till största delen som en följd av vinster/förluster vid omräkning av kundfordringar och leveranstörsskulder i DKK, finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen.
(ii) Ränterisk avseende kassaflöden och verkliga värden Koncernens ränterisk uppstår genom långfristig upplåning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter Koncernen för ränterisk avseende kassaflöde vilken delvis neutraliseras av kassamedel med rörlig ränta. Vid utgången av 2018 bestod Koncernens upplåning av krediter i svenska kronor och polska zloty, som löper med rörlig ränta.
Om räntorna på upplåning i svenska kronor per den 31 december 2018 varit 100 baspunkter (1,0 %) högre/lägre med alla andra variabler konstanta, hade årets resultat för räkenskapsåret varit 340 tkr (2017: 623 tkr) lägre/ högre, huvudsakligen som en effekt av högre/lägre räntekostnader för upplåning med rörlig ränta.
Kreditrisk hanteras av respektive bolag enligt Koncernens kreditinstruktion. Kreditrisk uppstår i huvudsak genom kundfordringar och fordringar på beställare av uppdrag. Policy finns för att kreditförsäkra vissa kundkategorier. Historiskt sett är koncernens kreditförluster små.
Kassaflödesprognoser upprättas av Koncernens rörelsedrivande företag och aggregeras av ekonomiavdelningen. Koncernen följer noga rullande prognoser för likviditetsreserven för att säkerställa att man har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten samtidigt som de löpande bibehåller tillräckligt med utrymme på avtalade kreditfaciliteter som inte nyttjats (not 26) så att Koncernen inte bryter mot lånelimiter eller lånevillkor (där tillämpligt) på några av Koncernens lånefaciliteter.
Nedanstående tabell analyserar Koncernens icke derivata finansiella skulder och nettoreglerade derivatinstrument som utgör finansiella skulder, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. Derivatinstrument som utgör finansiella skulder ingår i analysen om deras avtalsenliga förfallodagar är väsentliga för att förstå tidpunkterna för framtida kassaflöden. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena.
| Per 31 december 2018 | Mindre än 3 månader |
Mellan 3 månader och 1 år |
Mellan 1 och 2 år |
Mellan 2 och 5 år |
Mer än 5 år |
|---|---|---|---|---|---|
| Upplåning (exkl. skulder avseende finansiell leasing) | 1 037 | 3 170 | 5 038 | 228 1461) | 1 045 |
| Checkräkningskredit | - | - | - | - | - |
| Skulder avseende finansiell leasing | - | 9 704 | 13 925 | 21 764 | 7 525 |
| Derivatinstrument | - | 1 859 | 1 801 | - | - |
| Leverantörsskulder och andra skulder | 138 516 | - | - | 18 320 | - |
| Summa | 139 553 | 14 733 | 20 764 | 268 230 | 8 570 |
| Per 31 december 2017 | Mindre än 3 månader |
Mellan 3 månader och 1 år |
Mellan 1 och 2 år |
Mellan 2 och 5 år |
Mer än 5 år |
|---|---|---|---|---|---|
| Upplåning (exkl. skulder avseende finansiell leasing) | - | - | - | 142 205 | - |
| Checkräkningskredit | - | - | - | - | - |
| Skulder avseende finansiell leasing | - | 8 765 | 12 976 | 20 322 | 12 228 |
| Derivatinstrument | - | 4 359 | - | - | - |
| Leverantörsskulder och andra skulder | 101 151 | - | - | - | - |
| Summa | 101 151 | 13 124 | 12 976 | 162 527 | 12 228 |
1) Förfaller 2021-09-14
Koncernen bedömer kapitalet på basis av rörelseresultatet exklusive avskrivningar (EBITDA), med kapital begränsat till extern finansiering, Nettoskuld i relation till EBITDA. Detta nyckeltal beräknas som EBITDA i relation till Koncernens externa låneskuld. Extern låneskuld definieras som kortfristig upplåning och långfristig upplåning med avdrag för likvida medel och exklusive skulder avseende finansiell leasing samt skulder till ägare som är efterställda.
Räntebärande nettoskuld ska inte överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA), annat än tillfälligt.
| 2018-12-31 | 2017-12-31 | |
|---|---|---|
| Total upplåning (not 26) | 300 052 | 196 496 |
| Varav skulder till kreditinstitut | 228 814 | 142 205 |
| Varav finansiell leasing | 52 918 | 54 291 |
| Avgår: likvida medel (not 24) | -87 034 | -106 483 |
| Avgår: finansiell leasing | -52 918 | -54 291 |
| Extern låneskuld | 160 100 | 35 722 |
| EBITDA | 125 873 | 109 425 |
| Extern låneskuld/EBITDA | 1,28 | 0,33 |
Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:
Följande tabell visar Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2018.
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa | |
|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | ||||
| Finansiella tillgångar värdera de till verkligt värde via resultatet |
||||
| Derivatinstrument som innehas för handel |
||||
| - Valutaderivat | - | 2 227 | - | 2 227 |
| Summa tillgångar | - | 2 227 | - | 2 227 |
| Skulder | ||||
| Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet |
||||
| Derivatinstrument som innehas för handel |
||||
| - Valutaderivat | - | 3 660 | - | 3 660 |
| Summa skulder | - | 3 660 | - | 3 660 |
Följande tabell visar Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2017.
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa | |
|---|---|---|---|---|
| Tillgångar | ||||
| Finansiella tillgångar värdera de till verkligt värde via resultaträkningen |
||||
| Derivatinstrument som innehas för handel |
||||
| - Valutaderivat | - | 3 628 | - | 3 628 |
| Summa tillgångar | - | 3 628 | - | 3 628 |
| Skulder | ||||
| Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultat räkningen |
||||
| Derivatinstrument som innehas för handel |
||||
| - Valutaderivat | - | 4 359 | - | 4 359 |
| Summa skulder | - | 4 359 | - | 4 359 |
Det har inte skett några överföringar mellan värderingsmodell nivå 1 och värderingsmodell nivå 2 under något av åren.
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Koncernen innehar inga finansiella instrument som klassificeras i nivå 1.
Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (till exempel OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värdevärderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2.
I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrument i nivå 3.
Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar
Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden.
Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan.
Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill och varumärken, i enlighet med den redovisningsprincip som beskrivs i not 2. Återvinningsvärden för kassagenererande enheter har fastställts genom beräkning av nyttjandevärde. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras (not 15).
Koncernen tillämpar successiv vinstavräkning vid redovisning av entreprenadavtal enligt en för Koncernen väl beprövad och sedan lång tid tilllämpad modell, vilken innebär att Koncernen måste göra uppskattningar av hur stor del de tjänster som redan utförts per balansdagen utgör av de totala tjänster som ska utföras. Balcos intäkter och vinst styrs av tidpunkten när de faktiskt nedlagda kostnaderna uppkommer under projektets genomförande. Modellen är inte linjär utan baseras på kostnader inom projektets två olika faser, tillverkning och montage. Merparten av kostnaderna genereras under projektfas 1 (tillverkningsfasen) som inkluderar hela Balcos förädling. I fasen inkluderas kostnader som material, produktutveckling, projektledning, transport, konstruktion, statik, beredning och patent. I projektfas 2 (entreprenad/montage) genereras den andra och mindre delen av kostnaderna i ett projekt. Kostnaderna inkluderar montageledning och montage av slutprodukten. Projektfas 2 sker alltid med ett entreprenadpåslag om 10 procent. Utvecklingen av varje enskilt projekt följs upp löpande på månadsbasis under hela projektets livslängd Avvikelser mot initial kalkyl justeras och uppdaterade prognoser hanteras löpande. I enlighet med IAS 37 bokförs hela den förväntade förlusten för ett projekt när prognosen innebär ett negativt projektresultat. Om proportionen mellan utförda tjänster och totala tjänster som ska utföras skulle avvika med 1 % skulle årets redovisade intäkt förändras med 11 MSEK (2017: 10 MSEK).
Väsentliga finansiella svårigheter hos gäldenären, sannolikhet för att gäldenären kommer att gå i konkurs eller genomgå finansiell rekonstruktion och uteblivna eller försenade betalningar betraktas som indikatorer på att ett nedskrivningsbehov av en kundfordran kan föreligga.
Koncernen prövar kontinuerligt värdet av avsatta reserver i relation till beräknat behov. Reservering görs utifrån historisk statistik över felaktiga produkter och utförda entreprenader. Garantireserven utgjorde 0,5 % av nettoomsättningen per den 31 december 2018 (2017: 0,5%) och redovisas under upplupna kostnader, se not 28.
Koncernens verksamhet är uppdelad i två olika segment, Renovering och Nybyggnation. Renovering är den del av verksamheten som omfattar såväl utbyte och expansion av befintliga balkonger som installation av nya balkonger på befintliga byggnader utan balkong. Majoriteten av Balcos omsättning inom segment Renovering utgörs av inglasade balkonger till bostadsrättsföreningar. Segmentet Nybyggnation innefattar installation av balkonger vid nybyggnation av flerbostadsfastigheter samt balkonglösningar inom maritim tillämpning. Inom nybyggnationssegmentet erbjuder Balco hela sitt produktsortiment. Indelningsgrund för segmentsrapporteringen baseras på en klassificering av varje enskilt projekt.
Segmentet Renovering har fortsatt utvecklats väl under 2018, med både en ökad omsättning och ett förbättrat resultat. Fortsatt utveckling och förstärkning av sälj- och marknadsorganisation inom detta segment planeras samtidigt som utvärdering av tidigare satsningar löpande utvärderas för
bästa nytta. Under året har orderingången inom Renoveringssegmentet varit god och ökat i andel av totalen.
Segmentet Nybyggnation har under året arbetat vidare enligt den strategi som beslutades för segmentet i slutet av 2016, med förändrad säljorganisation och ett striktare urval baserat på bedömningen av riskerna i projekten. Den nya strategin är i grunden rätt och det underliggande resultatet för segmentet är fortsatt positivt, där merkostnader för det första maritima projektet belastat året med 13,3 MSEK. Den lägre omsättningen inom Nybyggnationssegmentet under året följer av en lägre orderingång för segmentet och under året har orderingången för segmentet fortsatt att minska jämfört med föregående år, som en följd av den nya strategin.
Finansiella kostnader, finansiella intäkter och inkomstskatt hanteras huvudsakligen på koncernnivå och fördelas inte på segmenten. Koncernen följer inte operativt anläggningstillgångarna fördelat per segment.
| 2018 | Renovering | Nybyggnation | Koncern övrigt | Elimineringar | Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning- Externa intäkter | 947 685 | 110 367 | - | - | 1 058 052 |
| Nettoomsättning- Interna intäkter | - | - | 16 097 | -16 097 | 0 |
| Total nettoomsättning | 947 685 | 110 367 | 16 097 | -16 097 | 1 058 052 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 117 235 | -10 646 | -964 | - | 105 625 |
| Avskrivningar ingår i EBITA med | 18 489 | 1 759 | - | - | 20 248 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 117 235 | -10 646 | -964 | - | 105 625 |
| Finansiella intäkter | 102 | ||||
| Finansiella kostnader | -6 223 | ||||
| Resultat efter finansiella poster | 99 504 | ||||
| Skatt | -22 750 | ||||
| Årets resultat | 76 754 |
| 2017 | Renovering | Nybyggnation | Koncern övrigt | Elimineringar | Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning- Externa intäkter | 847 517 | 141 434 | - | - | 988 951 |
| Nettoomsättning- Interna intäkter | - | - | 8 605 | -8 605 | 0 |
| Total nettoomsättning | 847 517 | 141 434 | 8 605 | -8 605 | 988 951 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 114 487 | 7 329 | -29 480 | - | 92 336 |
| Avskrivningar ingår i EBITA med | 14 763 | 2 326 | - | - | 17 089 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 114 487 | 7 329 | -29 480 | - | 92 336 |
| Finansiella intäkter | 24 | ||||
| Finansiella kostnader | -37 071 | ||||
| Resultat efter finansiella poster | 55 289 | ||||
| Skatt | -17 638 | ||||
| Årets resultat | 37 651 |
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Sverige | 568 408 | 549 571 |
| Tyskland | 150 182 | 96 681 |
| Norge | 162 165 | 182 587 |
| Danmark | 146 440 | 131 204 |
| Storbritannien | 13 441 | 10 569 |
| Nederländerna | 10 000 | 7 409 |
| Finland | 3 161 | 10 930 |
| Schweiz | 4 255 | - |
| Summa | 1 058 052 | 988 951 |
| Per geografisk marknad | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Sverige | 554 467 | 435 061 |
| Norge | 1 012 | 1 097 |
| Danmark | 17 508 | 13 792 |
| Finland | 620 | 595 |
| Tyskland | 235 | 291 |
| Nederländerna | 92 | 41 |
| Storbritannien | - | - |
| Polen | 68 794 | 62 944 |
| Totalt | 642 728 | 513 821 |
Ingen enskild kund står för mer än 10% av omsättningen varken 2017 eller 2018.
| 2018 | ||
|---|---|---|
| Bostadsrättsföreningar | 727 726 | |
| Privata fastighetsägare | 111 438 | |
| Allmännyttan | 113 992 | |
| Byggbolag | 104 896 | |
| Total nettoomsättning | 1 058 052 |
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| PwC | ||
| Revisionsuppdraget | 1 288 | 1 292 |
| Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget |
- | 990 |
| Skatterådgivning | 255 | 683 |
| Övriga tjänster | 832 | 1 315 |
| Summa | 2 375 | 4 280 |
| Revisionsuppdrag: | ||
| Alpha Revision AS | 50 | 73 |
| Herman Slater | 29 | 26 |
| Kancelaria Biegłych Rewidentów "CDP" Sp. z o.o. |
37 | 35 |
| KPMG Oy Ab | 17 | - |
| Summa | 133 | 173 |
| Totalt | 2 508 | 4 453 |
Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på Bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.
Av 2018 års ersättningar har till revisionsföretaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, avseende tjänster till koncernens svenska bolag, utgått: revisionsuppdraget 1 171 tkr (2017: 1 124 tkr), övriga lagstadgade uppdrag 0 tkr (2017: 64 tkr), skatterådgivning 244 tkr (2017: 670 tkr) och övriga tjänster 832 tkr (2017: 2 284 tkr). Övriga tjänster avser huvudsakligen rådgivning i samband företagsförvärv, DD.
| Koncernen | 2018 | 2017 | Moderbolaget | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Löner och andra ersättningar | 140 037 | 130 743 | Löner och andra ersättningar | 5 840 | 1 549 |
| Sociala avgifter | 41 667 | 36 009 | Sociala avgifter | 2 297 | 474 |
| Pensionskostnader – avgiftsbestämda | Pensionskostnader – avgiftsbestämda | ||||
| planer | 18 721 | 14 147 | planer | 2 276 | 111 |
| Totalt | 200 425 | 180 899 | Totalt | 10 413 | 2 134 |
| Pensionskostnader – avgiftsbestämda | ||
|---|---|---|
| planer | 2 276 | 111 |
| Ersättningar och övriga förmåner 2018 | Grundlön/ Styrelse arvode |
Sociala avgifter/ Särskild löneskatt |
Rörlig ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
Aktie relaterade ersätt ningar |
Övrig ersättning |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lennart Kalén, styrelseordförande | 440 | 72 | - | - | - | - | - | 512 |
| Tomas Johansson, styrelseledamot | 245 | 77 | - | - | - | - | - | 322 |
| Carl-Mikael Lindholm, styrelseledamot | 205 | 64 | - | - | - | - | - | 269 |
| Percy Calissendorff, styrelseledamot | 180 | 57 | - | - | - | - | - | 237 |
| Johannes Nyberg, styrelseledamot | 220 | 69 | - | - | - | - | - | 289 |
| Åsa Söderström Winberg, styrelseledamot | 180 | 57 | - | - | - | - | - | 237 |
| Ingalill Berglund, styrelseledamot | 250 | 79 | - | - | - | - | - | 329 |
| Kenneth Lundahl, verkställande direktör | 2 318 | 1 027 | 190 | 127 | 820 | - | - | 4 482 |
| Övriga ledande befattningshavare (7 personer) |
6 759 | 2 954 | 6471) | 439 | 2 014 | - | - | 12 813 |
| Summa | 10 797 | 4 456 | 837 | 566 | 2 834 | - | - | 19 490 |
Cecilia Lannebo är uppdragstagare vars fakturerade arvode för 2018 uppgår till 980 tkr
| Ersättningar och övriga förmåner 2017 | Grundlön/ Styrelse arvode |
Sociala avgifter/ Särskild löneskatt |
Rörlig ersättning |
Övriga förmåner |
Pensions kostnad |
Aktie relaterade ersätt ningar |
Övrig ersättning |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lennart Kalén, styrelseordförande | 360 | 59 | - | - | - | - | - | 419 |
| Tomas Johansson, styrelseledamot | 225 | 71 | - | - | - | - | - | 296 |
| Håkan Bergqvist, styrelseledamot | 160 | 26 | - | - | - | - | - | 186 |
| Percy Calissendorff, styrelseledamot | 160 | 50 | - | - | - | - | - | 210 |
| Marcus Planting-Bergloo, styrelseledamot | 160 | 50 | - | - | - | - | - | 210 |
| Åsa Söderström Winberg, styrelseledamot | 245 | 77 | - | - | - | - | - | 322 |
| Ingalill Berglund, styrelseledamot | 200 | 63 | - | - | - | - | - | 263 |
| Kenneth Lundahl, verkställande direktör | 2 257 | 1 050 | 444 | 127 | 666 | - | - | 4 544 |
| Övriga ledande befattningshavare (7 personer) |
6 381 | 2 864 | 1 2431) | 250 | 1 610 | - | - | 12 348 |
| Summa | 10 148 | 4 311 | 1 687 | 377 | 2 276 | - | - | 18 798 |
Cecilia Lannebo är uppdragstagare vars fakturerade arvode för 2017 uppgår till 1 260 tkr.
1) En medlem av Balcos koncernledning har möjighet till en årlig resultatbaserad ersättning överstigande 50 procent av den fasta årslönen. Utfallet har inte för något av åren överstigit 50 procent av hens fasta ersättning. Avtalet ingicks före bolagets notering på Nasdaq Stockholm och löper tills vidare.
Vid en extra bolagsstämma som hölls den 5 oktober 2017 beslutades om att införa ett långsiktigt incitamentsprogram riktat till bolagets ledande befattningshavare och ytterligare nyckelmedarbetare, totalt 49 medarbetare. Incitamentsprogrammet omfattar totalt högst 1 071 440 teckningsoptioner, som högst berättigar till nyteckning av motsvarande antal aktier. Cirka 80% av det totala antalet teckningsoptioner har erbjudits ledande befattningshavare och medarbetare i Balco i två serier. Löptiden på programmen är två år för serie I respektive 3 år för serie II. Deltagarna har förvärvat teckningsoptionerna, en fjärdedel av serie I och tre fjärdedelar av serie II, till marknadsvärde. Cirka 20% av det totala antalet teckningsoptioner har sparats för att kunna överlåtas till framtida medarbetare. Balcos
totala kostnad för incitamentsprogrammet under programmets löptid förväntas inte överstiga 150 000 SEK. Programmet innebär en utspädning motsvarande högst 5 procent av bolagets totala aktier.
Utöver ovanstående incitamentsprogram utfärdade Balos tidigare huvudägare Segulah i september 2017 köpoptioner avseende aktier i Balco till bolagets ledande befattningshavare. Varje köpoption enligt programmet ger innehavaren rätt att förvärva en aktie i bolaget från Segulah. Lösenpriset för varje aktie är 110 procent av introduktionskursen. Totalt omfattar programmet 1 100 000 aktier i Balco motsvarande cirka fem procent av det totala antalet röster och aktier i bolaget. Inga kostnader för köpoptionsprogrammet väntas belasta bolaget.
| År | Antal tecknings optioner |
Antal lösta teckningsoptioner |
Antal förfallna teckningsoptioner |
Totalt | Lösenpris | Teckningsperiod |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 215 620 | - | - | 215 620 | - | 2019-09-05-2019-10-05 |
| 2017 | 646 860 | - | - | 646 860 | - | 2020-09-05-2020-10-05 |
| 862 480 | - | - | 862 480 |
Könsfördelning i koncernen (inkl. dotterföretag) för styrelseledamöter och verkställande direktör.
| Koncernen | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| Antal på balans - dagen |
Varav kvinnor |
Antal på balans - dagen |
Varav kvinnor |
|
| Styrelseledamöter | 18 | 5 | 15 | 4 |
| Verkställande direktör | 1 | 0 | 1 | 0 |
| Totalt | 19 | 5 | 16 | 4 |
| Moderbolaget | 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Antal på balans - dagen |
Varav kvinnor |
Antal på balans - dagen |
Varav kvinnor |
||
| Styrelseledamöter | 7 | 2 | 7 | 2 | |
| Verkställande direktör | 1 | 0 | 1 | 0 | |
| Totalt | 8 | 2 | 8 | 2 |
| Koncernen | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| Medelantal anställda med geografisk för delning per land |
Medelantal anställda |
Varav kvinnor |
Medel antal anställda |
Varav kvinnor |
| Sverige | 198 | 34 | 186 | 31 |
| Norge | 8 | 0 | 9 | 0 |
| Danmark | 48 | 5 | 40 | 4 |
| Storbritannien | 6 | 0 | 4 | 0 |
| Nederländerna | 3 | 0 | 1 | 0 |
| Polen | 101 | 16 | 88 | 18 |
| Finland | 2 | 0 | 1 | 0 |
| Tyskland | 19 | 2 | 17 | 3 |
| Totalt | 385 | 57 | 346 | 56 |
| Moderbolaget | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| Medelantal anställda med geografisk för delning per land |
Medel antal anställda |
Varav kvinnor |
Medel antal anställda |
Varav kvinnor |
| Sverige | 2 | - | 1 | - |
| Totalt | 2 | - | 1 | - |
Om VD sägs upp, 12 månaders uppsägningstid. Om VD säger upp sig själv, 6 månaders uppsägningstid. VD har rätt att under uppsägningstiden behålla sin fasta lön, dock ej övriga förmåner.
Koncernen avsätter 30% av bruttolönen samt 25% av rörlig ersättning (2017: 30% av bruttolönen samt 0% av rörlig ersättning), till en pensionsförsäkring, enligt VDs val av försäkringsbolag. Koncernen har inga övriga utestående pensionsförpliktelser till styrelse eller VD.
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Råmaterial, förbrukningsmaterial och monta | ||
| getjänster Kostnader för ersättningar till anställda (not 7) |
-666 503 -200 425 |
-628 486 -180 899 |
| Av- och nedskrivningar (not 15 och 16) | -20 248 | -17 089 |
| Transportkostnader | -26 517 | -21 118 |
| Marknadsföringskostnader | -12 420 | -17 893 |
| Kostnader för operationell leasing | ||
| (not 32) | -10 702 | -3 515 |
| Övriga kostnader | -15 455 | -28 035 |
| Summa kostnader för produktion, projekt, | ||
| försäljning och administration | -952 270 | -897 035 |
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Ingående anskaffningsvärden | 1 422 | 1 424 |
| Inköp | - | - |
| Avyttring | - | -2 |
| Utgående ackumulerade anskaffningsvärden |
1 422 | 1 422 |
| Ingående förändringar av kapitalandel | 2 119 | 1 897 |
| Förändringar av kapitalandel i intresse företag |
10 | 110 |
| Valutakursdifferenser | 42 | 112 |
| Justering av skatt från tidigare år | - | - |
| Utgående förändring i kapitalandel | 2 171 | 2 119 |
| Utgående redovisat värde | 3 593 | 3 541 |
Koncernens andel av resultatet i intresseföretaget och dess andel av tillgångarna och skulder är som följer:
| Indirekt ägda |
Regist rerings land |
Till gångar |
Skulder | Intäkter | Resul tat |
Ägar andel % 2018/ 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MIB Polska Spolka Zo.o. |
Polen | 65 903 | 53 903 | 73 797 | 126 | 25% |
Skillnaden mellan kapitalandelsvärde, med kapitalandelsmetod, i koncernredovisningen jämfört med andelarnas värde redovisade i Nordiska Balco AB, med anskaffningskostnadsmetoden, uppgår till 2 171 tkr (2017: 2 119 tkr).
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Övriga rörelseintäkter | ||
| Försäljning av råmaterial till underleverantör |
737 | 6 847 |
| Summa övriga rörelseintäkter | 737 | 6 847 |
| Övriga rörelsekostnader | ||
| Inköp av råmaterial för vidarefakturering | -904 | -6 537 |
| Summa övriga rörelsekostnader | -904 | -6 537 |
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Finansiella intäkter/Ränteintäkter och liknande resultatposter |
||
| Ränteintäkter på banktillgodohavanden | 102 | 24 |
| Ränteintäkter på utlåning | - | - |
| Finansiella intäkter | 102 | 24 |
| Finansiella kostnader/Räntekostnader och liknande resultatposter |
||
| Räntekostnader på skulder till kreditinstitut | -5 428 | -4 783 |
| Räntekostnader på aktieägarlån | - | -29 824 |
| Övriga finansiella kostnader | -795 | -2 464 |
| Finansiella kostnader | -6 223 | -37 071 |
| Summa finansiella poster – netto | -6 121 | -37 047 |
| Moderbolaget | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Finansiella intäkter/Ränteintäkter och liknande resultatposter |
||
| Ränteintäkter på banktillgodohavanden | 513 | 215 |
| Finansiella intäkter | 513 | 215 |
| Finansiella kostnader/Räntekostnader och liknande resultatposter |
||
| Räntekostnader | -2 435 | -653 |
| Räntekostnader aktieägarlån | - | -29 824 |
| Övriga finansiella kostnader | -737 | -179 |
| Finansiella kostnader | -3 172 | -30 657 |
| Summa finansiella poster - netto | -2 659 | -30 442 |
Koncernintern intäktsränta som har redovisats i moderföretaget uppgår till 411 tkr (2017:212 tkr). Motsvarande kostnadsränta uppgår till 125 tkr (2017:0 tkr).
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Aktuell skatt: | ||
| Aktuell skatt på årets resultat | -18 163 | -14 267 |
| Justeringar avseende tidigare år | - | 635 |
| Summa aktuell skatt | -18 163 | -13 632 |
| Uppskjuten skatt (se not 17): | ||
| Uppkomst och återförande av temporära | ||
| skillnader | -4 587 | - 4 006 |
| Summa uppskjuten skatt | -4 587 | - 4 006 |
| Inkomstskatt | -22 750 | -17 638 |
| Moderbolaget | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Aktuell skatt: | ||
| Aktuell skatt på årets resultat | -234 | -131 |
| Justeringar avseende tidigare år | - | |
| Summa aktuell skatt | -234 | -131 |
| Uppskjuten skatt (se not 17): | ||
| Uppkomst och återförande av temporära skillnader |
- | - |
| Summa uppskjuten skatt | - | - |
| Inkomstskatt | -234 | -131 |
Inkomstskatten på resultatet skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig skattesats för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande:
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Resultat före skatt | 99 505 | 55 289 |
| Inkomstskatt beräknad enligt gällande skat tesats för moderföretaget, 22% |
-21 891 | -12 164 |
| Skatteeffekter av: | ||
| -Skattesats utländska | 83 | 57 |
| -Ej skattepliktiga intäkter | - | 620 |
| -Ej avdragsgilla räntor aktieägarlån | - | -6 013 |
| -Ej avdragsgilla kostnader | -838 | -773 |
| -Effekt av ändrade skattesatser | 238 | - |
| -Justeringar avseende tidigare år | -342 | 635 |
| Skattekostnad | -22 750 | -17 638 |
| Effektiv skattesats, % | 22,9 | 31,9 |
| Moderbolaget | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Resultat före skatt | 1 045 | -26 733 | |
| Inkomstskatt beräknad enligt gällande skat tesats för moderföretaget, 22% |
-230 | 5 881 | |
| Skatteeffekter av: | |||
| -Ej skattepliktiga intäkter | - | - | |
| -Ej avdragsgilla räntor aktieägarlån | - | -6 012 | |
| -Ej avdragsgilla kostnader | -4 | - | |
| -Justeringar avseende tidigare år | - | - | |
| Skattekostnad | -234 | -131 | |
| Effektiv skattesats, % | 22,4 | 0,5 |
Valutakursdifferenser har redovisats i resultaträkningen enligt följande:
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Kostnad såld vara | 5 188 | -929 |
| Finansnetto | - | - |
| Summa valutakursdifferenser i resultaträkningen |
5 188 | -929 |
Koncernen eftersträvar balans i valutaflöden genom att matcha försäljning och inköp i respektive valuta där det är möjligt. För valutaflöden som inte kan balanseras arbetar koncernen med valutasäkringar i syfte att reducera verksamhetens löpande valutarisker. Valutasäkringarna baseras på valutaflöden i koncernens pågående projekt och övrig löpande verksamhet, där den del som inte är valutasäkrad redovisas som valutakursdifferens hänförligt till Produktions- och projektkostnader.
| Moderbolaget | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Ingående anskaffningsvärde | 389 067 | 389 067 |
| Utgående redovisat värde | 389 067 | 389 067 |
Moderföretaget och koncernen innehar andelar i följande dotterföretag:
| 2018-12-31 | 2017-12-31 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Namn | Organisations nummer |
Säte | Kapital andel,% |
Antal aktier | Redovisat värde | |
| Balco Invest AB | 556821-2301 | Växjö | 100 | 63 000 467 | 389 067 | 389 067 |
| -Balco Holding AB | 556627-4964 | Växjö | 100 | |||
| -Nordiska Balco AB | 556325-3847 | Växjö | 100 | |||
| -Balustrade AB | 556791-9393 | Växjö | 100 | |||
| -Balco AB | 556299-4482 | Växjö | 100 | |||
| -Balco AS | 979458398 | Norge | 100 | |||
| -Balco Ltd | 5280899 | Storbritannien | 100 | |||
| -Balco Balkonkonstruktionen GmbH | HRB9039 | Tyskland | 100 | |||
| -Balco Balkonsystemen B.V | 57577978 | Nederländerna | 100 | |||
| -Balco Kontech AS | 59222401 | Danmark | 100 | |||
| -Balco Spolka. z o.o. | 5961747062 | Polen | 100 | |||
| -Kronhjorten och Lodjuret Holding AB | 559018-7489 | Växjö | 100 | |||
| -TBO-Haglinds AB | 556363-9631 | Arboga | 100 | |||
| -Balco Oy | 2706308-7 | Finland | 100 | |||
| Summa | 63 000 467 | 389 067 | 389 067 |
Under 2016 togs beslut om fusion mellan koncernens två bolag i Danmark, Balco Kontech AS och Balco AS, med Balco Kontech AS som kvarvarande bolag. Fusionen slutfördes under 2017. Per 2017-09-06 förvärvades resterande 90% av aktierna i Balco Oy och bolaget konsolideras som ett helägt
dotterföretag i och med detta. Per 2018-12-05 förvärvades 100% av aktierna i TBO-Haglinds AB och bolaget konsolideras som ett helägt dotterföretag från och med 2018-12-31. För ytterligare upplysningar angående förvärvet se not 29.
| Förvärvad | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncern | Goodwill | Varumärke | orderstock | Patent | Licenser | Pågående | Summa |
| Räkenskapsåret 2017 | |||||||
| Ingående redovisat värde | 371 352 | 9 414 | - | - | 1 805 | - | 382 571 |
| Inköp | 579 | - | - | - | 36 | 245 | 860 |
| Omklassificering | - | - | - | - | 2 186 | - | 2 186 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden | 112 | 263 | - | - | 7 | - | 382 |
| Avskrivningar | - | - | - | - | -1 411 | - | -1 411 |
| Valutakursdifferens avskrivningar | - | - | - | - | -17 | - | -17 |
| Avskrivningar omklassificering | - | - | - | - | -1 093 | - | -1 093 |
| Utgående redovisat värde | 372 043 | 9 677 | - | - | 1 513 | 245 | 383 478 |
| Per 31 december 2017 | |||||||
| Anskaffningsvärde | 372 043 | 9 677 | - | - | 5 775 | 245 | 387 740 |
| Ackumulerade avskrivningar | - | - | - | - | -4 262 | - | -4 262 |
| Redovisat värde | 372 043 | 9 677 | 1 513 | 245 | 383 478 | ||
| Räkenskapsåret 2018 | |||||||
| Ingående redovisat värde | 372 043 | 9 677 | - | - | 1 513 | 245 | 383 478 |
| Inköp | - | - | - | 500 | 117 | 1 320 | 1 937 |
| Ökning genom rörelseförvärv | 28 809 | 33 800 | 5 640 | - | 943 | - | 69 192 |
| Omklassificering | - | - | - | - | -52 | - | -52 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden | 249 | 389 | - | - | 82 | - | 720 |
| Avskrivningar | - | - | - | - | -826 | - | -826 |
| Valutakursdifferens avskrivningar | - | - | - | - | -67 | - | -67 |
| Avskrivningar omklassificering | - | - | - | - | 55 | - | 55 |
| Utgående redovisat värde | 401 101 | 43 866 | 5 640 | 500 | 1 765 | 1 565 | 454 437 |
| Per 31 december 2018 | |||||||
| Anskaffningsvärde | 401 101 | 43 866 | 5 640 | 500 | 6 865 | 1 565 | 459 537 |
| Ackumulerade avskrivningar | - | - | - | - | -5 100 | - | -5 100 |
| Redovisat värde | 401 101 | 43 866 | 5 640 | 500 | 1 765 | 1 565 | 454 437 |
Avskrivningskostnader på 826 tkr (2017: 1 411 tkr) ingår i produktions- och projektkostnader.
Ledningen bedömer verksamhetens prestation utifrån verksamhet. Renovering och Nybyggnation har identifierats som huvudsakliga verksamheter. Goodwill och varumärken övervakas av ledningen på rörelsesegmentsnivå sedan 2016. Nedan följer en sammanställning av goodwill fördelat på respektive rörelsesegment samt en sammanställning av varumärke fördelat på respektive rörelsesegment.
| 2017 | Renovering Nybyggnation | Koncern | |
|---|---|---|---|
| Ingående redovisat värde | 371 100 | 252 | 371 352 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden |
107 | 5 | 112 |
| Anskaffning | 579 | - | 579 |
| Försäljning | - | - | - |
| Nedskrivning | - | - | - |
| Utgående redovisat värde | 371 786 | 257 | 372 043 |
| 2018 | Renovering Nybyggnation | Koncern | |
|---|---|---|---|
| Ingående redovisat värde | 371 786 | 257 | 372 043 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden |
237 | 12 | 249 |
| Anskaffning | 28 809 | - | 28 809 |
| Försäljning | - | - | - |
| Nedskrivning | - | - | - |
| Utgående redovisat värde | 400 832 | 269 | 401 101 |
| 2017 | Renovering Nybyggnation | Koncern | |
|---|---|---|---|
| Ingående redovisat värde | 8 943 | 471 | 9 414 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden |
250 | 13 | 263 |
| Försäljning | - | - | - |
| Nedskrivning | - | - | - |
| Utgående redovisat värde | 9 193 | 484 | 9 677 |
| 2018 | Renovering Nybyggnation | Koncern | |
|---|---|---|---|
| Ingående redovisat värde | 9 193 | 484 | 9 677 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden |
370 | 19 | 389 |
| Anskaffning | 33 800 | - | 33 800 |
| Försäljning | - | - | - |
| Nedskrivning | - | - | - |
| Utgående redovisat värde | 43 363 | 503 | 43 866 |
Återvinningsbart belopp för en kassagenererande enhet (KGE) har fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden före skatt baserade på finansiella budgetar som godkänts av företagsledningen och som täcker en femårsperiod. Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras med hjälp av bedömd tillväxttakt enligt uppgift nedan. Tillväxttakten överstiger inte den långsiktiga tillväxttakten för balkongmarknaden där berörd KGE verkar.
Väsentliga antaganden som använts för beräkningar av nyttjandevärden:
| 2017 | Renovering | Nybyggnation |
|---|---|---|
| EBITDA-marginal1) | 12,4 % | 2,2 % |
| Årlig tillväxttakt2) | 9,8 % | 0,0 % |
| Diskonteringsränta3) | 8,22 % efter skatt (9,14 % före skatt) |
8,22 % efter skatt (9,14 % före skatt) |
| Långsiktig tillväxttakt4) | 2% | 2% |
1) Forecast 2017.
2) Genomsnittlig tillväxttakt över femårsprognosen; baserat på historiskt utfall och ledningens bedömning av marknadens utveckling.
3) Diskonteringsränta efter skatt används vid nuvärdeberäkning av uppskattade
framtida kassaflöden. 4) Vägd genomsnittlig tillväxttakt använd för extrapolering av kassaflöden bortom budgetperioden.
| 2018 | Renovering | Nybyggnation |
|---|---|---|
| EBITDA-marginal1) | 14,5 % | 1,9 % |
| Årlig tillväxttakt2) | 7,2 % | 7,2 % |
| Diskonteringsränta3) | 8,11 % efter skatt (8,62 % före skatt) |
8,11 % efter skatt (8,62 % före skatt) |
| Långsiktig tillväxttakt4) | 2% | 2% |
| 1) Budgeterad EBITDA-marginal. |
2) Genomsnittlig tillväxttakt över femårsprognosen; baserat på historiskt utfall och
Ledningen har fastställt den budgeterade bruttomarginalen baserat på tidigare resultat och sina förväntningar på marknadsutvecklingen. Den vägda genomsnittliga tillväxttakt som används överensstämmer med de prognoser som finns i branschrapporter. Diskonteringsräntan som används anges före skatt och återspeglar de specifika risker som föreligger i segmenten.
Återvinningsvärdet överstiger de redovisade värdena för goodwill med god marginal. Detta gäller även för antagande var och en för sig om: – diskonteringsräntan efter skatt hade varit 2 procentenhet högre
– den uppskattade tillväxttakten för att extrapolera kassaflöden bortom femårsperioden varit 0 %.
De mest väsentliga antaganden är omsättningstillväxten och lönsamhetsutvecklingen.
En förändring av dessa två antaganden, var för sig, med 2 procent enheter skulle inte medföra någon nedskrivning.
Något nedskrivningsbehov för goodwill och/eller varumärken har ej identifierats för något av åren.
35 36
| Koncern | Byggnader och mark |
Maskiner och andra tekniska anläggningar |
Inventarier, verktyg och installationer |
Pågående nyanläggningar |
Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Räkenskapsåret 2017 | |||||
| Ingående redovisat värde | 40 604 | 19 945 | 16 740 | 7 819 | 85 108 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden | 537 | 1 051 | 396 | 2 086 | 4 070 |
| Inköp | 584 | 6 514 | 8 859 | 45 182 | 61 139 |
| Försäljning och utrangeringar | - | -640 | -5 126 | - | -5 766 |
| Omklassificeringar | 40 100 | 5 017 | 2 638 | -49 658 | -1 903 |
| Avskrivningar, återläggning vid försäljning | - | 124 | 3 462 | - | 3 586 |
| Valutakursdifferens avskrivningar | -34 | -529 | -91 | - | -654 |
| Avskrivningar, omklassificeringar | - | 1 182 | -741 | - | 441 |
| Avskrivningar | -4 436 | -5 971 | -5 271 | - | -15 678 |
| Utgående redovisat värde | 77 355 | 26 693 | 20 866 | 5 429 | 130 343 |
| Per 31 december 2017 | |||||
| Anskaffningsvärde | 86 822 | 92 197 | 39 617 | 5 429 | 224 065 |
| Ackumulerade avskrivningar | -9 467 | -65 504 | -18 752 | - | -93 722 |
| Redovisat värde | 77 355 | 26 693 | 20 866 | 5 429 | 130 343 |
| Byggnader | Maskiner och andra tekniska |
Inventarier, verktyg och |
Pågående | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Koncern | och mark | anläggningar | installationer | nyanläggningar | Summa |
| Räkenskapsåret 2018 | |||||
| Ingående redovisat värde | 77 355 | 26 693 | 20 866 | 5 429 | 130 343 |
| Valutakursdifferens anskaffningsvärden | 578 | 587 | -659 | -15 | 491 |
| Inköp | 1 131 | 1 150 | 12 905 | 18 636 | 33 822 |
| Ökning genom rörelseförvärv | 40 497 | - | 3 757 | - | 44 254 |
| Försäljning och utrangeringar | - | -1 370 | -6 268 | - | -7 638 |
| Omklassificeringar | 1 521 | 7 421 | 3 882 | -11 473 | 1 351 |
| Avskrivningar, återläggning vid försäljning | - | 1 339 | 3 359 | - | 4 698 |
| Valutakursdifferens avskrivningar | - | -375 | 1 033 | - | 658 |
| Avskrivningar, omklassificeringar | - | - | -266 | - | -266 |
| Avskrivningar | -5 078 | -7 245 | -7 099 | - | -19 422 |
| Utgående redovisat värde | 116 004 | 28 200 | 31 510 | 12 577 | 188 291 |
| Per 31 december 2018 | |||||
| Anskaffningsvärde | 130 549 | 99 985 | 53 235 | 12 577 | 296 346 |
| Ackumulerade avskrivningar | -14 545 | -71 785 | -21 725 | - | -108 056 |
| Redovisat värde | 116 004 | 28 200 | 31 510 | 12 577 | 188 291 |
Avskrivningskostnader på 16 429 tkr (2017: 14 272 tkr) ingår i produktionsoch projektkostnader, 80 tkr (2017: 60 tkr) i försäljningskostnader och 2 913 tkr (2017: 2 757 tkr) i administrationskostnader.
I posterna ovan ingår leasingobjekt som Koncernen innehar enligt finansiella leasingavtal med följande belopp:
| 2018-12-31 | 2017-12-31 | |
|---|---|---|
| Anskaffningsvärden – aktiverad finansiell leasing |
97 629 | 92 470 |
| Ackumulerade avskrivningar | -41 955 | -39 414 |
| Redovisat värde | 55 673 | 53 056 |
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Uppskjuten skattekostnad avseende temporära skillnader |
-6 518 | -4 409 |
| Uppskjuten skatteintäkt avseende temporära skillnader |
1 931 | 403 |
| Summa uppskjuten skatt i resultat räkningen |
-4 587 | -4 006 |
Förändring i uppskjutna skattefordringar och – skulder under året, som har redovisats i resultaträkningen, utan hänsyn tagen till kvittningar som gjorts inom samma skatterättsliga jurisdiktion, framgår nedan:
| Uppskjutna skatteskulder |
Bygg nad |
Varu märke/ Order stock |
Obe skattade reserver Övrigt |
Summa | |
|---|---|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2017 | 0 | 0 | 0 | -329 | -329 |
| Redovisat i resultaträkningen |
0 | 0 | -4 466 | 57 | -4 409 |
| Redovisat via eget kapital |
0 | 0 | 0 | -61 | -61 |
| Per 31 december 2017 |
0 | 0 | -4 466 | -333 | -4 799 |
| Per 1 januari 2018 | 0 | 0 | -4 466 | -333 | -4 799 |
| Redovisat i resultaträkningen |
0 | 0 | -5 654 | 282 | -5 372 |
| Genom förvärv av dotterbolag |
-6 180 | -8 125 | -2 539 | -651 | -17 495 |
| Per 31 december 2018 |
6 180 | -8 125 | -12 659 | -702 | -27 666 |
Övriga uppskjutna skatteskulder avser uppskjuten skatteskuld hänförlig till förvärvet 2015 av Kontech 51 tkr (2017: 333 tkr).
| Uppskjutna skattefordringar |
Förlust avdrag |
Derivat instrument |
Leasing | mm Summa |
|---|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2017 | 300 | 0 | 231 | 531 |
| Redovisat i resultat räkningen |
0 | 161 | 242 | 403 |
| Redovisat via eget kapital | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31 december 2017 | 300 | 161 | 473 | 934 |
| Per 1 januari 2018 | 300 | 161 | 473 | 934 |
| Redovisat i resultat räkningen |
1 058 | 146 | -473 | 731 |
| Redovisat via eget kapital | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Per 31 december 2018 | 1 358 | 307 | 0 | 1 665 |
Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga underskottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida beskattningsbara vinster. Underskottsavdrag förfaller inte vid någon given tidpunkt.
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Råvaror och förnödenheter | 26 384 | 21 052 |
| Summa | 26 384 | 21 052 |
Posten produktions- och projektkostnader innehåller kostnadsförda utgifter för varulagret uppgående till 41 371 tkr ( 2017: 39 406 tkr). Övriga resultaträkningsposter innehåller kostnadsförda utgifter för varulagret uppgående till 0 tkr (2017: 0 tkr). Varulagret i koncernen har under perioden skrivits ned med 557 tkr (2017: 588 tkr).
| Tillgångar i | Verkligt | |||
|---|---|---|---|---|
| Verkligt värde via |
Upplupet anskaff |
värde via övrigt total |
||
| balansräkningen | resultatet | ningsvärde | resultat | Summa |
| 31 december 2018 | ||||
| Andra långfristiga | ||||
| fordringar | - | 560 | - | 560 |
| Övriga långfristiga värdepappersinnehav |
- | - | 20 | 20 |
| Kundfordringar | - | 161 635 | - | 161 635 |
| Derivatinstrument | 2 227 | - | - | 2 227 |
| Likvida medel | - | 87 034 | - | 87 034 |
| Summa | 2 227 | 249 229 | 20 | 251 475 |
| Tillgångar | ||||
| värderade | ||||
| till verkligt värde via |
Låne fordringar |
Finansiella tillgångar |
||
| Tillgångar i | resultat | och kund | som kan | |
| balansräkningen | räkningen | fordringar | säljas | Summa |
| 31 december 2017 | ||||
| Andra långfristiga | ||||
| fordringar | - | 560 | - | 560 |
| Övriga långfristiga | ||||
| värdepappersinnehav | - | - | 20 | 20 |
| Kundfordringar | - | 119 139 | - | 119 139 |
| Derivatinstrument | 3 628 | - | - | 3 628 |
| Likvida medel | - | 106 483 | - | 106 483 |
| Summa | 3 628 | 226 182 | 20 | 229 830 |
| Upplupet | ||||
| Skulder i | Verkligt värde via | anskaff | ||
| balansräkningen | resulatet | ningsvärde | Summa | |
| 31 december 2018 | ||||
| Skulder till kreditinstitut | - | 281 732 | 281 732 | |
| Tilläggsköpeskilling | - | 18 320 | 18 320 | |
| Leverantörsskulder | - | 138 516 | 138 516 | |
| 3 660 | - | 3 660 | ||
| 3 660 | 438 568 | 442 228 | ||
| Skulder i | Skulder värderade till verkligt värde via |
Övriga finansiella |
||
| balansräkningen | resultaträkningen | skulder | Summa | |
| - | 196 496 | 196 496 | ||
| - | 101 151 | 101 151 | ||
| 4 359 4 359 |
- 297 647 |
4 359 302 006 |
||
| Derivatinstrument Summa 31 december 2017 Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Derivatinstrument Summa Derivatinstrumenten klassificeras som anläggningstillgångar eller lång fristiga skulder då löptiden överstiger 12 månader. I de fall löptiden under stiger 12 månader klassificeras de som omsättningstillgångar eller kort fristiga skulder. |
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Kundfordringar | 162 421 | 119 139 |
| Minus: reservering för osäkra fordringar | -786 | - |
| Kundfordringar – netto | 161 635 | 119 139 |
Per den 31 december 2018 uppgick fullgoda kundfordringar till 161 635 tkr (2017: 119 139 tkr).
Per den 31 december 2018 var kundfordringar uppgående till 45 089 tkr (2017: 37 932 tkr) förfallna men utan att något nedskrivningsbehov utöver reserverade osäkra fordringar ansågs föreligga.
Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår nedan:
| 2018-12-31 | 2017-12-31 | |
|---|---|---|
| 1-30 dagar | 28 238 | 26 925 |
| 31-60 dagar | 6 025 | 2 626 |
| > 61 dagar | 10 826 | 8 381 |
| Summa förfallna kundfordringar | 45 089 | 37 932 |
Förfallna kundfordringar inkluderar både kundfordringar som är relaterade till pågående respektive avslutade projekt. Försenade betalningar kan vara relaterade till projektets genomförande, vilket innebär att förfallna kundfordringar varierar över tid. Koncernen arbetar även med kreditförsäkringar och olika former av säkerheter från beställare, för att minska risken i kundfordringarna.
Förändringar i reserven för osäkra kundfordringar är som följer:
| 2018-12-31 | 2017-12-31 | |
|---|---|---|
| Per 1 januari | 0 | -3 749 |
| Reservering för osäkra fordringar | -786 | - |
| Fordringar som har skrivits bort under året som ej indrivningsbara |
- | 1 560 |
| Återförda outnyttjade belopp | - | 2 189 |
| Per 31 december | -786 | 0 |
Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten produktions- och projektkostnader i resultaträkningen.
| Koncernen | Ackumulerade uppdragsutgifter |
Avgår fakurerade belopp |
Fullgörande kostnader |
Nettobelopp i balans räkningen för pågående uppdrag |
|---|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2017 | 824 326 | -766 171 | - | 58 155 |
| Årets tillkommande avtal | 722 572 | -687 274 | - | 35 298 |
| Årets avslutade avtal | -589 874 | 490 401 | - | -99 473 |
| Per 31 december 2017 | 957 024 | -963 044 | - | -6 020 |
| Per 1 januari 2018 | 957 024 | -963 044 | - | -6 020 |
| Årets tillkommande avtal | 853 825 | -819 354 | 34 376 | 68 847 |
| Årets avslutade avtal | -555 340 | 577 105 | -13 374 | 8 391 |
| Per 31 december 2018 | 1 255 509 | -1 205 293 | 21 002 | 71 218 |
Utgående orderstock per 31 december 2018 var 1 203,5 MSEK exkl förväntad orderstock i TBO-Haglinds AB uppgående till 224,5 MSEK. Förvärvad orderstock läggs till total orderstock 1 januari 2019.
En genomsnittlig projekttid från det att kunden erhållit bygglov är 3-12 månader. Tiden fram till att kunden erhåller bygglov varierar för varje projekt. Avtalstillgångarna uppgår till 116 871 tkr (2017: 100 131 tkr) och avtalsskulderna uppgår till 45 653 tkr (2017: 106 151 tkr) vilket ger ett nettobelopp på 71 218 tkr (2017: -6 020 tkr).
Av beställaren innehållna belopp uppgick till 0 tkr ( 2017: 11 tkr).
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Momsfordran | 2 846 | 2 296 |
| Momsdeposition | 1 180 | - |
| Skattekonto | 2 482 | - |
| Övrigt | 896 | 2 044 |
| Totalt | 7 404 | 4 340 |
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Momsdeposition | - | 445 |
| Förutbetalda fakturor | 6 537 | 5 012 |
| Deposition för lokaler | 579 | 806 |
| Övrigt | 4 325 | 3 827 |
| Totalt | 11 441 | 10 090 |
| Moderbolaget | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
| Förutbetalda fakturor | 578 | 813 |
| Summa | 578 | 813 |
Likvida medel består i sin helhet av banktillgodohavanden.
Koncernen tillämpar en cash pool lösning för att i första hand hantera zzvariationer i betalningsflöden inom koncernen. Moderbolaget står som ensam avtalspart mot banken.
Aktiekapitalet består av 21 428 773 st aktier fördelat enligt nedan: Stamaktie A 21 428 773 st
Aktierna har ett röstvärde på 1 röster/aktie. Kvotvärdet uppgår till 6,0002. Alla aktier som emitterats av Balco Group AB är till fullo betalda.
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Långfristig | ||
| Skulder till kreditinstitut | 228 074 | 142 205 |
| Skuld avseende tilläggsköpeskilling | 18 320 | - |
| Skulder avseende finansiell leasing | 43 214 | 45 526 |
| Summa långfristig upplåning | 289 608 | 187 731 |
| Kortfristig | ||
| Checkräkningskredit | - | - |
| Skulder till kreditinstitut | 740 | - |
| Skulder avseende finansiell leasing | 9 704 | 8 765 |
| Summa kortfristig upplåning | 10 444 | 8 765 |
| Summa upplåning | 300 052 | 196 496 |
| Moderbolaget | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Långfristigt | ||
| Skulder till kreditinstitut | 161 055 | 120 000 |
| Summa långfristig upplåning | 161 055 | 120 000 |
Skulder till kreditinstitut förfaller inom 2-9 år.
Koncernens upplåning är i SEK och PLN och består av lån från Danske Bank, Sparbanken Västra Mälardalen samt AGCO Finance. Lånens förfallodatum framgår av not 3. Räntan för lånen sätts utefter tillämpad marginal med påverkan för utvecklingen av STIBOR 90 respektive WIBOR 90 och med tre månaders räntebindning, i enlighet med gällande bankavtal.
| Upplåning från kreditinstitut |
Redovisat värde 2018-12-31 |
Förfallodag |
|---|---|---|
| Danske bank | 222 657 | 2021-09-14 |
| Sparbanken Västra Mälardalen |
1 869 | 2025-05-31 |
| Sparbanken Västra Mälardalen |
990 | 2027-03-30 |
| Sparbanken Västra Mälardalen |
1 202 | 2029-01-30 |
| Sparbanken Västra Mälardalen |
1 340 | 2030-02-28 |
| AGCO Finance | 756 | 2027-06-30 |
| Summa upplåning från kreditinstitut |
228 814 |
Det verkliga värdet på upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.
| Checkräkningskredit finns i svenska kronor. |
|---|
| Outnyttjade checkräkningskrediter uppgår till 65 000 tkr |
| (2017: 65 000 tkr). |
| Koncernen förfogar därutöver en särskild kreditram för förvärv upp- |
| gående till 20 000 tkr (2017: 100 000 tkr). |
| Skulder avseende finansiell leasing |
| Leasingskulder är effektivt säkerställda, eftersom rättigheterna till den lea |
| sade tillgången återgår till leasegivaren i händelse av utebliven betalning. |
| För ytterligare information om Koncernens finansiella leasingavtal se not |
32 Leasingavtal.
Koncernen uppfyller under 2018 alla sina åtaganden enligt gällande covenater gentemot banken. Det finns två covenanter, vilka mäts och rapporteras kvartalsvis:
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Personalskatter | 3 187 | 3 053 |
| Momsskuld | 18 129 | 10 749 |
| Provisionsskuld, ej personal | 176 | 526 |
| Övrigt | 4 372 | 3 375 |
| Totalt | 25 864 | 17 703 |
| Moderbolaget | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
| Personalskatter | 178 | 167 |
| Momsskuld | 868 | 95 |
| 1 046 | 262 |
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Personalskulder | 40 004 | 35 666 |
| Projektrelaterade reserveringar | 2 457 | 5 724 |
| Garantireserv | 5 169 | 5 117 |
| Övrigt | 8 789 | 7 592 |
| Totalt | 56 419 | 54 099 |
| Moderbolaget | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
| Personalskulder | 1 603 | 1 201 |
| Upplupen ränta | 512 | 574 |
| Övrigt | - | 2 500 |
| 2 115 | 4 275 |
Den 15 november 2018 ingick Balco avtal om förvärv av 100 procent av aktierna i TBO-Haglinds AB, ett företag i Arboga verksamt inom balkongrenoveringar i Sverige och inriktat på renoveringssegmentet. Förvärvet förväntas bidra positivt med cirka 0,50 SEK i vinst per aktie, med start 2019.
Vid utgången av 2018 hade TBO-Haglinds AB 45 anställda och omsatte 130 MSEK med ett underliggande rörelseresultat på cirka 15 MSEK. Balco betalade 100 MSEK kontant för aktierna vid tillträdet. Ytterligare 20 MSEK kan tillkomma i tilläggsköpeskilling, vilken baseras på TBO-Haglinds ackumulerade resultatutveckling under perioden 2019 och 2020, och erläggs under 2021. Förvärvet har finansierats med befintlig kreditfacilitet och likvida medel.
Identifierade synergier återfinns huvudsakligen inom inköp och marknad, där dels kostnadsbesparingar kan uppnås genom samordning av inköp och dels fortsatt tillväxt ytterligare förstärkas genom tillgång till Balco-koncernens operationella kapacitet. Därutöver finns det synergier inom marknadssidan genom det bredare produktutbudet som genom förvärvet kan erbjudas kunderna.
1
Mer information finns i pressmeddelanden från den 15 november och 13 december 2018.
Transaktionskostnaderna uppgick till 1 237 tkr för finansiell och juridisk rådgivning, vilket redovisas som jämförelsestörande post. Förvärvet slutfördes den 5 december och TBO-Haglinds kommer konsolideras från och med 31 december 2018. Konsolideringen har inte påverkat orderingång, omsättning eller resultat för räkenskapsåret, utan enbart balansposter.
Den upprättade förvärvskalkylen är preliminär och kommer slutföras under 2019.
| Köpeskillingen består av följande komponenter | MSEK |
|---|---|
| Kontant betalning | 100,0 |
| Villkorad köpeskilling | 18,3 |
| Förvärvade nettotillgångar | -89,5 |
| Goodwill | 28,8 |
| Följande tillgångar och skulder som ingick i | |
|---|---|
| förvärvet | MSEK |
| Likvida medel | 29,4 |
| Materiella anläggningstillgångar | 44,3 |
| Finansiella anläggningstillgångar | - |
| Immateriella tillgångar | 34,7 |
| Varulager | 6,5 |
| Fordringar | 26,0 |
| Skulder | -33,6 |
| Uppskjutna skatteskulder | -17,8 |
| Förvärvade nettotillgångar | 89,5 |
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| För egna och koncernföretags skulder och avsättningar |
||
| Fastighetsinteckningar | 9 085 | - |
| Företagsinteckningar | 15 700 | - |
| Tillgångar med äganderättsförbehåll | 756 | |
| Totalt | 25 541 | - |
| Moderbolaget | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
| För koncernföretags skulder och avsättningar |
||
| Andelar i dotterbolag | - | - |
Borgensåtagande är i Koncernen lämnat för leasingåtaganden i Balco Sp.Zo.o. I samband med entreprenader lämnas ofta säkerhet i form av garantier från bank, försäkringsinstitut eller moderbolag för fullgörande. För Balco Holding AB avser 177 Mkr (2017: 267 Mkr) olika garantier för entreprenadåtaganden som ingåtts av dotterbolag. För Koncernen utgör Balco Holding ABs garantier ej något utökat ansvar jämfört med entreprenadåtagandena. I Balco Holding AB fanns för 2017 även ett borgensåtagande för fullgörande av valutaterminskontrakt till förmån för Swedbank motsvarande 8 Mkr. Detta åtagande är avslutat.
Koncernens finansiella leasingavtal avser bilar, truckar och maskiner. Vidareuthyrning förekommer ej. Utöver detta klassificeras också det hyresavtal som upprättats för fastigheten, Växjö Lodjuret 4 och Växjö Kronhjorten 4, som ett finansiellt leasingavtal.
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Framtida sammanlagda minimi leaseavgifter |
||
| Inom 1 år | 9 912 | 8 765 |
| Mellan 1 och 5 år | 36 389 | 34 161 |
| Mer än 5 år | 7 675 | 12 228 |
| 53 976 | 55 154 | |
| Framtida finansiella kostnader för | ||
| finansiell leasing | -1 058 | -863 |
| Nuvärde på skulder avseende finan | ||
| siell leasing | 52 918 | 54 291 |
Koncernen innehar hyresavtal avseende lokaler för verksamheten i dotterbolagen. Därutöver även hyresavtal för fordon och maskiner i utländska dotterföretag.
Anpassningen till IFRS16 har medfört en ökning av beloppen jämfört med 2017. Genom den inventering och kategorisering som gjorts för att harmonisera med den nya standarden har antalet avtal som klassas som operationell leasing ökat.
Framtida minimileaseavgifter enligt icke uppsägningsbara operationella leasingavtal, gällande vid rapportperiodens slut, förfaller till betalning enligt följande:
| Koncernen | 2018-12-31 | 2017-12-31 |
|---|---|---|
| Inom ett år | 7 200 | 4 192 |
| Senare än ett men inom fem år |
5 436 | - |
| Senare än fem år | 220 | - |
| Totalt | 12 856 | 4 192 |
Kostnader för operationell leasing i Koncernen har under räkenskapsåret uppgått till 10 702 tkr (2017: 3 515 tkr).
Resultat per aktie beräknas genom att det resultat som är hänförligt till moderföretagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier under perioden. Koncernen har inga utspädningseffekter år 2018 eller 2017.
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare |
78 640 | 39 692 |
| Avgår avkastning preferensaktier | - | -6 429 |
| Periodens resultat efter avkastning på preferensaktier |
78 640 | 33 263 |
| Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (tusental) |
21 429 | 13 704 |
| Resultat per stamaktie, SEK, före utspädning |
3,67 | 2,43 |
| Resultat per stamaktie, SEK, efter utspädning |
3,67 | 2,43 |
För tjänstemän i Sverige tryggas ITP 2-planens förmånsbestämda pensionsåtaganden för ålders- och familjepension genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10 Redovisning av pensionsplanen ITP 2 som finansieras genom försäkring i Alecta, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåren 2017 och 2018 har Bolaget inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader vilket medfört att planen inte varit möjlig att redovisa som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen ITP 2 som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Premien för den förmånsbestämda ålders- och familjepensionen är individuellt beräknad och är bland annat beroende av lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid. Förväntade avgifter nästa rapportperiod för ITP 2-försäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 14 626 tkr (2017: 10 666 tkr).
Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 155 procent. Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 155 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner. Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara att införa premiereduktioner. Vid utgången av 2018 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 142 procent (2017: 154 procent).
Koncernen har förutom ovan nämnda pensionsplan endast avgiftsbestämda pensionsplaner.
De belopp som redovisats i resultaträkningen är följande:
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Redovisning i resultaträkningen avseende: |
||
| Kostnader för avgiftsbestämda pen sionsplaner |
15 477 | 11 286 |
| Resultaträkningen | 15 477 | 11 286 |
| Koncernen | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Reavinst vid avyttring | - | 72 |
| Resultatandel i intresseföretag | - | -109 |
| Förändring avsättningar | - | 4 066 |
| Övrigt | 711 | -1 414 |
| Totalt | 711 | 2 615 |
Närstående parter är samtliga dotterföretag inom Koncernen, intresseföretag samt ledande befattningshavare i Koncernen och deras närstående.
| Följande transaktioner har skett med närstående: | |
|---|---|
| -------------------------------------------------- | -- |
| Försäljning av varor och tjänster | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Försäljning av varor: | ||
| - Intressebolaget MIB-Polska Spolka Zo.o. |
612 | 6 822 |
| Försäljning av tjänster: | - | - |
| Summa | 612 | 6 822 |
| Köp av varor och tjänster | 2018 | 2017 |
| Köp av varor: | ||
| Köp av tjänster: | ||
| - MIB-Polska Spolka Zo.o. | 6 916 | 12 299 |
| - Andra närstående (varor och tjänster) |
2 103 | 2 934 |
| Summa | 9 019 | 15 233 |
| Moderbolaget | 2018 | 2017 |
| Inköp och försäljning mellan koncernföretag |
||
| Nedan anges årets inköp respektive försäljning till andra företag inom koncernen |
||
| Inköp (tkr) | - | - |
| Försäljning (tkr) | 15 204 | 3 995 |
Varor och tjänster köps och säljs till närstående på normala kommersiella villkor på affärsmässig grund. Inom koncernen prissätts varor och tjänster enligt fastställd internprispolicy som baseras på "arm length's principle.
Se not 7.
Se not 26, Upplåning. Tidigare aktieägarlån slutamorterades i oktober 2017.
Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.
Noter
Styrelsen föreslår att koncernens resultat och balansräkningar framläggs till årsstämman den 21 maj 2019 för fastställande.
Styrelsen föreslår årsstämman att en utdelning om 2 kronor lämnas per aktie för verksamhetsåret 2018.
Styrelsen anser att förslaget är förenligt med försiktighetsregeln i 17 kap. 3 § aktiebolagslagen enligt följande redogörelse: Styrelsens uppfattning är att vinstutdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav verksamhetens art, omfattning och risk ställer på storleken av bolagets och koncernens egna kapital samt bolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
| Summa | 173 752 888 |
|---|---|
| Vinstmedel att balansera i ny räkning | 130 895 342 |
| Till aktieägarna i form av utdelning | 42 857 546 |
| Styrelsens föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: |
|
| Summa | 173 752 888 |
| Årets resultat | 811 733 |
| Balanserat resultat | -208 822 619 |
| Överkursfond | 381 763 774 |
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen respektive årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
| Växjö den 10 april 2019 | ||
|---|---|---|
| Lennart Kalén | Ingalill Berglund | |
| Ordförande | Styrelseledamot | |
| Carl-Mikael Lindholm | Percy Calissendorff | |
| Styrelseledamot | Styrelseledamot | |
| Tomas Johansson | Johannes Nyberg | |
| Styrelseledamot | Styrelseledamot | |
| Kenneth Lundahl | Åsa Söderström Winberg | |
| Verkställande direktör | Styrelseledamot | |
| Vår revisionsberättelse har lämnats den 11 april 2019 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB |
Martin Odqvist Auktoriserad revisor
Till bolagsstämman i Balco Group AB, org.nr 556821-2319
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Balco Group AB för år 2018 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 57-67. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 42-96 i detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 57-67. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där den verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och den verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter.
Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar.
Balco Group AB har 14 dotterföretag belägna i 8 länder i Europa. Den största delen av koncernens verksamhet bedrivs i Sverige och Danmark medan verksamheten i enheter i övriga länder är mindre omfattande. Vi har fokuserat våra revisionsinsatser till länderna med störst verksamhet medan verksamheten i övriga länder för koncernrevisionsändamål granskas mindre omfattande än full revision.
Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller fel. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna.
Baserat på professionellt omdöme fastställde vi kvantitativa väsentlighetstal för revisionen, av den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa kombinerat med kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning samt våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning. De kvantitativa väsentlighetstalen används också för att bedöma effekten av eventuella felaktigheter, enskilt och sammantaget, på de finansiella rapporterna som helhet.
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden.
Nettoomsättning och successiv vinstavräkning På sidan 80 i årsredovisningen och under rubriken Avtalstillgångar beskriver Balco Group de redovisningsprinciper som koncernen tillämpar för intäktsredovisningen. Principen innebär att det förväntade resultatet från varje projekt redovisas löpande med utgångspunkt från aktuell kalkyl och upparbetningsgrad, sk successiv vinstavräkning. Av koncernens Nettoomsättning under 2018, totalt 1 058 mkr, har den absoluta huvuddelen redovisats enligt principen för successiv vinstavräkning.
Balco Group beskriver detta i not 2 och avsnittet Avtalstillgångar på sidan 80.
Redovisningsprincipen innebär att den redovisade intäkten och vinstmarginalen till del baseras på bedömningar och uppskattningar om framtida utfall som till sin natur har en inneboende osäkerhet.
Vi har testat ett urval av de kontroller Balco har i processen för intäktsredovisning för att bedöma kontrollernas design och i några fall deras effektivitet.
Vi har prövat att bolaget tillämpat redovisningsprinciperna konsekvent med tidigare år samt att principerna är förenliga med IFRS.
Vi testade nedlagda utgifter som redovisats i ett urval projekt för att säkerställa att det är korrekt att utgifterna inkluderas som projektutgifter enligt företagets principer.
Med utgångspunkt från de kalkyler som upprättats för varje projekt och som sedan uppdaterats regelbundet baserat på faktiska utfall bedömde vi, för ett urval av pågående projekt, om företaget använt sin bästa bedömning om slutlig vinstmarginal, som grund för vinstavräkningen.
För ett urval av pågående projekt jämförde vi prognostiserade totala utgifter med kontrakterade intäkter för att identifiera om det fanns s.k förlustprojekt som i så fall skulle reserveras. Vid denna granskning kontrollerade vi även utfallet av under året avslutade projekt för att bedöma tillförlitligheten i företagets egna processer.
Slutligen har vi kontrollerat att de upplysningar som lämnats i denna årsredovisning stämmer med den uppfattning vi skaffat oss under revisionen.
Den 13 december 2018 meddelade Balco Group att de slutfört förvärvet av TBO-Haglinds. Förvärvet beskrivs ingående i not 29. Som framgår av nämnda not uppgår den sammanlagda köpeskillingen till 120 mkr.
Redovisat eget kapital i bolaget uppgick vid förvärvstillfället till 34,4 mkr vilket innebar att företagsledning och styrelse skulle fördela ett övervärde om 83,9 mkr. Denna allokering skall ske till det verkliga värdet, vid förvärvstidpunkten, på de tillgångar och skulder som fanns i TBO-Haglinds.
Att upprätta en sådan fördelning, en förvärvsanalys, innefattar ett flertal uppskattningar och bedömningar som var och en kan få en väsentlig effekt på redovisade tillgångar och skulder.
Både beloppens storlek och komplexiteten i uppskattningarna som krävs har medfört att vi bedömt upprättad förvärvsanalys som särskilt betydelsefull för revisionen.
Inledningsvis granskade vi att TBO-Haglinds öppningsbalans upprättats i enlighet med Balco Groups redovisningsprinciper.
Därefter har vi tillsammans med våra värderingsspecialister kontrollerat att förvärvsanalysen upprättats enligt gängse principer och modeller.
När vi granskade analysen fann vi att Balco Group hade identifierat de tillgångar och skulder vi förväntat oss baserat på vår erfarenheter från tidigare förvärv och vår kunskap om branschen.
Vi granskade att de faktorer som används för att kvantifiera tillgångarnas verkliga värde, såsom framtida kassaflöden, diskonteringsränta, och antagna nyttjandeperioder, också var i nivå med vedertagen praxis och vad vi förväntade oss. Vi kunde även konstatera att antagandena var konsekventa med tidigare års bedömningar vid andra förvärv.
Till sist har vi även granskat de upplysningar som Balco Group lämnat i not 29.
Utifrån vår granskning av förvärvsanalysen har vi inte gjort några observationer som varit väsentliga för revisionen som helhet.
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-56 samt 100-102. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Revisionsberättelse
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.
Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering.
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.
En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Balco Group AB för år 2018 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av
bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.
En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.
Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 57–67 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen.
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm, utsågs till Balco Group ABs revisor av bolagsstämman den 17 maj 2018 och har varit bolagets revisor sedan 25 oktober 2010.
Jönköping den 11 april 2019 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Martin Odqvist Auktoriserad revisor
I denna årsredovisning förekommer hänvisningar till ett antal mått på resultatet. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Måtten används av Balco för att hjälpa både investerare och ledning att analysera dess verksamhet. Nedan följer beskrivningarna av måtten i denna årsredovisning, tillsammans med definitioner och anledningen till att de används.
| ALTERNATIVT NYCKELTAL | DEFINITION | SYFTE |
|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital | Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Genomsnittet beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period. |
Måttet visar den avkastning som genereras på aktie ägarnas kapital som investerats i bolaget. |
| Avkastning på sysselsatt kapital |
Justerat rörelseresultat (EBIT) dividerat med genom snittligt sysselsatt kapital. Genomsnittet beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period, se s 91. |
Måttet visar den avkastning som genereras på sysselsatt kapital och används av Balco för att följa verksamhetens lönsamhet eftersom måttet avser kapitaleffektivitet. |
| Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill |
Justerat rörelseresultat (EBIT) dividerat med genomsnitt ligt sysselsatt kapital exklusive goodwill. Genomsnittet beräknas som genomsnittet av den ingående balansen och den utgående balansen för respektive period. |
Balco anser att avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill tillsammans med avkastning på sysselsatt visar en helhetsbild av Balcos kapitaleffektivitet. |
| Bruttoresultat | Nettoomsättning med avdrag för produktions- och projektkostnader. |
Visar effektivitet i Balcos verksamhet och tillsammans med EBIT ger en helhetsbild av den löpande vinst genereringen och kostnadsbilden. |
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. | Nyckeltal används för analys av effektivitet och värde skapande. |
| EBITDA | Resultat före räntor, skatt, av- och nedskrivningar. | Balco anser att EBITDA är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten och ett bra mått på kassaflöde från den löpande verk samheten. |
| Extern räntebärande nettoskuld |
Räntebärande nettoskuld exklusive aktieägarlån. För en avstämning av nettoskuld, se s 91. |
Balco anser att extern nettoskuld är ett användbart mått för att visa bolagets totala externa lånefinansiering. |
| Extern räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA |
Räntebärande extern nettoskuld som andel av justerad EBITDA. |
Balco anser att detta mått är till hjälp för att visa finansiell risk och att det är ett användbart mått för att följa bola gets skuldsättningsnivå. |
| Justerad EBITDA | EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. För en avstämning av Justerad EBITDA mot periodens resultat, se s 89. |
Balco anser att justerad EBITDA är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verk samheten justerat för poster av engångskaraktär och använder främst justerad EBITDA vid beräkningen av bolagets operativa kassaflöde och kassagenerering. |
| Justerad EBITDA-marginal | Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättning. | Balco anser att justerad EBITDA-marginal är ett använd bart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. |
| Justerad rörelsemarginal (EBIT) |
Justerat rörelseresultat (EBIT) som en andel av netto omsättning. |
Balco anser att justerad rörelsemarginal (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten efter justering för poster av engångskaraktär. |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) |
Rörelseresultat (EBIT) justerad för jämförelsestörande poster. För en avstämning av justerat rörelseresultat (EBIT) mot periodens resultat, se s 91. |
Balco anser därför att justerat rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten och använder främst måttet för att beräkna avkastning på sysselsatt kapital (se ovan). |
| Operativt kassaflöde | Justerad EBITDA ökat/minskat med förändringar i rörelsekapital och minskat med investeringar, exklusive expansionsinvesteringar, se s 91. |
Balco använder operativt kassaflöde för att följa verk samhetens utveckling. |
| Räntebärande nettoskuld | Summa aktieägarlån, lång- och kortfristiga räntebärande skulder. För en avstämning av nettoskuld, se s 91. |
Balco anser att nettoskuld är ett användbart mått för att visa koncernens totala lånefinansiering. |
|---|---|---|
| Rörelsekapital | Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och aktuella skattefordringar, minskat med räntefria kort fristiga skulder, exklusive aktuella skatteskulder. |
Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten och kan sättas i relation till omsättningen för att förstå hur effektivt bundet rörelsekapital används. |
| Rörelsemarginal (EBIT) | Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättning. | Balco anser att rörelsemarginal tillsammans med omsätt ningstillväxt och justerat rörelsekapital är ett användbart mått för att följa värdeskapandet i verksamheten. |
| Rörelseresultat (EBIT) | Resultat före räntor och skatt. | Balco anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten. |
| Soliditet | Eget kapital dividerat med totala tillgångar, se s 91. | Balco anser att soliditet är ett användbart mått för Bolagets fortlevnad. |
| Sysselsatt kapital | Eget kapital ökat med räntebärande nettoskuld (extern räntebärande nettoskuld plus ägarlån.) |
Sysselsatt kapital används av Balco som ett mått över koncernens övergripande kapitaleffektivitet. |
| Sysselsatt kapital exklude rande goodwill |
Sysselsatt kapital minus goodwill. | Sysselsatt kapital exkluderande goodwill används till sammans med sysselsatt kapital av Balco som ett mått över bolagets kapitaleffektivitet. |
I de finansiella rapporter som Balco avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernredovisning och är inte mått i enlighet med IFRS.
| Belopp i MSEK | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Justerat rörelseresultat | ||
| Rörelseresultat | 105,6 | 92,3 |
| Kostnader börsnotering | - | 24,4 |
| Forceringskostnader Maritime | 13,3 | |
| Övriga poster av engångskaraktär | 1,2 | |
| Justerat rörelseresultat | 120,2 | 116,7 |
| Justerad EBITDA | ||
| Justerat rörelseresultat | 120,2 | 116,7 |
| Avskrivningar | 20,2 | 17,1 |
| Justerad EBITDA | 140,4 | 133,8 |
| Operativt kassaflöde | ||
| Justerad EBITDA | 140,4 | 133,8 |
| Förändring av rörelsekapital | -82,7 | 53,7 |
| Investeringar, exklusive expansionsinvesteringar | -8,3 | -4,6 |
| Operativt kassaflöde | 49,4 | 182,9 |
| Extern räntebärande nettoskuld | ||
| Externa långfristiga räntebärande skulder | 271,3 | 187,7 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 10,4 | 8,8 |
| Likvida medel | -87,0 | -106,5 |
| Räntebärande nettoskuld | 194,7 | 90,0 |
| Justerad EBITDA, (R12) | 140,4 | 133,8 |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA 12 månader, ggr | 1,4x | 0,7x |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | ||
| Eget kapital | 440,5 | 386,4 |
| Externt räntebärande nettoskuld | 194,7 | 90,0 |
| Aktieägarlån | - | 0 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 555,8 | 488,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 120,2 | 116,7 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % (R12) | 21,6 | 23,9 |
| Soliditet | ||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 440,5 | 386,4 |
| Balansomslutning | 1 063,2 | 885,4 |
| Soliditet, % | 41,4 | 43,6 |
| $\cdots$ |
|---|
| . |
BALCO AB ÄLGVÄGEN 4 352 45 VÄXJÖ
TEL: 0470-53 30 00 MAIL: [email protected]
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.