Quarterly Report • Apr 24, 2019
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
januari-mars 2019
24 april 2019
1) Se definition sid 16-17 2) Baserat på en växelkurs SEK/USD om 8,93
Biotage AB (publ) Box 8 SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Tel: 018-56 59 00 Org. nr.: 556539-3138 www.biotage.com Sida 1 av 19
| Belopp i MSEK | Kvartal 1 Kvartal 1 12 månader | ||
|---|---|---|---|
| jan-mar | jan-mar | jan-dec | |
| 2019 | 2018 | 2018 | |
| Nettoomsättning | 248,0 | 208,0 | 910,9 |
| Kostnad sålda varor | -95,0 | -81,2 | -354,3 |
| Bruttoresultat | 153,0 | 126,8 | 556,6 |
| Rörelsens kostnader | -103,2 | -85,2 | -384,1 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 49,8 | 41,6 | 172,5 |
| Finansiella poster | 2,3 | 4,0 | 3,8 |
| Resultat före skatt | 52,2 | 45,6 | 176,3 |
| Skatt | -4,6 | -0,8 | -8,7 |
| Periodens resultat | 47,5 | 44,9 | 167,6 |
| Bruttomarginal | 61,7% | 61,0% | 61,1% |
| Rörelsemarginal (EBIT) | 20,1% | 20,0% | 18,9% |
*Se definition sid 16-17
Biotage inleder 2019 med ett starkt första kvartal. Försäljningen under kvartalet är den högsta någonsin i Biotage historia och detta även oaktat den under året förvärvade verksamheten PhyNexus, Inc.. Förvärvet tillträddes den 15 januari och integreringen fortskrider enligt plan. Överföringen av PhyNexus instrumenttillverkning till Biotages fabrik i Salem, New Hampshire, har påbörjats. Vi ser mycket fram mot att vidareutveckla PhyNexus verksamhet inom den snabbväxande småskaliga reningen av biomolekyler. Biotage har traditionellt varit inriktad på i första hand rening av små molekyler (syntetiska) och nu breddar vi verksamheten till att omfatta också biomolekyler (biologiska). Biotage har dock inte kommit vidare i diskussionerna om förvärv av intressebolaget Chreto A/S, vilket även det är verksamt inom rening av biomolekyler.
Effektiviteten och lönsamheten ökar också under kvartalet. Bruttomarginalen förbättras med 0,7 procentenheter till 61,7 procent. Bidragande till det är en förbättrad mix i försäljningen mellan system och eftermarknadsprodukter, där vi detta kvartal har en högre viktning mot eftermarknadsprodukterna med 54 procent av försäljningen hänförlig till dem. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgår till 20,1 procent, att jämföra med Biotages nya lönsamhetsmål på i genomsnitt 20 procent över en treårsperiod. Rullande 36 månader uppgår rörelsemarginalen nu till 17,7 procent. Till jämförbara valutakurser och rensat för förvärv ökar periodens omsättning med 5,8 procent. I rapporterad försäljning har vi en tillväxt på 19,2 procent. Biotages mål är en årlig omsättningstillväxt om i genomsnitt 8 procent mätt över en treårsperiod.
Kvartalets kassaflöde är inte helt tillfredsställande. Till del förklaras det av att vi valt att binda upp mer kapital i varulagret genom att överproducera vissa av våra produkter som tillverkas i Cardiff, Wales, som en förberedelse för en eventuell Brexit. En annan orsak är att en förhållandevis hög andel av försäljningen materialiseras sent i kvartalet, vilket bidrog till ett sämre kassaflöde genom ökning av kundfordringarna.
Biotage fortsätter att visa starkast tillväxt i Asien. Försäljningen i Amerika är inte helt där vi vill att den ska vara. Till viss del beror det på tajming i affärerna, men vi kämpar också med att hålla försäljningsorganisationen intakt då den goda ekonomin i USA innebär hård konkurrens om medarbetarna.
Vårt enskilt största produktområde inom organisk kemi, Rening, fortsätter att växa och med en global försäljning av drygt 250 system ser vi under kvartalet den högsta försäljningen någonsin av våra flashreningssystem. Kina står för merparten av tillväxten, men vi har också förhoppningar att ta marknadsandelar i övriga delar av världen med det nyligen lanserade flashreningssystemet Biotage® Selekt och de tillhörande förbrukningsvarorna Biotage® Sfär.
Vi fortsätter att utveckla vårt produkterbjudande inom analytisk kemi, med nya produkter, applikationer och metodutveckling. Ett antal produktlanseringar kommer att ske inom analytisk kemi under de kommande kvartalen, såväl system som förbrukningsvaror.
Försäljningen av våra Industriella produkter utvecklas väl under kvartalet. Inte minst är det försäljningen av våra största flashreningssystem med tillhörande förbrukningsvaror som ökar. En bidragande orsak är den under förra året lanserade UV-detektorn för dessa produkter som underlättar användningen hos kunderna.
Under inledningen av året implementerade Biotage ett nytt affärssystem som krävt omfattande arbetsinsatser under en längre tid från många inom organisationen. Därmed har vi nu etablerat en ny plattform för ytterligare global samordning och effektivisering.
Med den positiva känslan från årets första kvartal i ryggen ser vi med tillförsikt fram emot fortsättningen av 2019.
Koncernens nettoomsättning under det första kvartalet 2019 uppgick till 248,0 MSEK (208,0) vilket är en ökning med 19,2 procent. Rensat för förvärv och till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 5,8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Amerika utgjorde den största marknaden med 40 (43) procent av nettoomsättningen, Asien 32 (30) procent och EU & EMEA utgjorde 28 (27) procent.
Koncernens bruttomarginal ökade till 61,7 procent (61,0). Omsättningens fördelning mellan system och eftermarknadsprodukter var 46 procent (48) respektive 54 procent (52).
Rörelsekostnaderna uppgick till 103,2 MSEK (85,2). Försäljningskostnaderna ökar med 9,3 MSEK till 69,5 MSEK (60,1), vilket främst förklaras av expansion i säljorganisationen, inklusive förvärv, men även valutaomräkningseffekter. Kostnader för forskning och utveckling ökar med 3,6 MSEK till 18,6 MSEK (15,0), vilket till stor del förklaras av det intensiva arbetet inom aktiverbara utvecklingsprojekt under jämförelseperioden, främst det nya flashreningssystemet Biotage® Selekt med de tillhörande förbrukningsvarorna Biotage® Sfär som lanserades den 1 oktober 2018. Detta har också medfört ökade avskrivningar under kvartalet på tidigare balanserade utvecklingskostnader. Administrationskostnaderna uppgick till 20,3 MSEK (15,2). Denna ökning förklaras främst av kostnader relaterade till förvärvet av PhyNexus och rekryteringskostnader. Övriga rörelseposter om 5,2 MSEK (5,1) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar samt Biotages andel av resultatet i intressebolaget Chreto -0,6 MSEK (-0,2).
Rörelseresultatet förbättrades med 19,8 procent till 49,8 MSEK (41,6) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 20,1 procent (20,0). Den genomsnittliga rörelsemarginalen (EBIT) för den senaste treårsperioden uppgår nu till 17,7 procent (15,6), att jämföra med koncernens finansiella mål om 20 procent. Finansnettot uppgick till 2,3 MSEK (4,0) och skillnaden jämfört med motsvarande period föregående år förklaras främst av valutaeffekter.
Resultat efter skatt ökade till 47,5 MSEK (44,9). Redovisad skattekostnad ökade med 3,9 MSEK till 4,6 MSEK (0,8). Redovisad skatt påverkas av förändringar i bokfört värde relaterat till skattemässiga underskott.
Kassaflödet från den löpande verksamheten var 12,5 MSEK (28,1). Förändringar i rörelsekapital för perioden har haft en negativ påverkan på kassaflödet, framförallt till följd av ökning av kundfordringar på grund av hög försäljning i slutet av kvartalet och minskning av rörelseskulder. Investeringarna uppgick till 49,4 MSEK (144,0), varav nettoeffekt från förvärv utgör 39,5 MSEK (129,8.) Av- och nedskrivningar uppgick till 17,0 MSEK (9,2) varav 4,6 MSEK avser avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS 16. Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 4,2 MSEK (7,8) av investeringarna och 5,5 MSEK (4,6) av av- och nedskrivningarna.
Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars till 142,6 MSEK (168,9). Koncernen hade räntebärande skulder vid rapportperiodens utgång om 171,2 MSEK (109,3). De räntebärande skulderna avser lån inom ramen för en kreditfacilitet som upptogs 2018 i samband med förvärvet av Horizon Technology Inc. om 109,4 MSEK (109,3) samt leasingskuld beräknad enligt IFRS 16 om 61,8 MSEK (-). Nettoskulden, som även inkluderar 89,3 MSEK (-) i beräknad tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av PhyNexus Inc., uppgick därmed till 117,9 MSEK (59,6).
Koncernen redovisar per den 31 mars en total goodwill på 315,1 MSEK (186,1). Ökningen av goodwill avser förvärvet av PhyNexus Inc. som slutfördes i januari. Övrig redovisad goodwill är hänförlig till förvärvet av Horizon Technology Inc. under 2018 samt de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc.
Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 264,9 MSEK (185,7) varav 99,9 MSEK (98,7) är balanserade utvecklingskostnader. Resterande ökning består främst av identifierade övervärden i förvärvade tillgångar i PhyNexus, se sidan 18.
Förväntad tilläggsköpeskilling avseende PhyNexus uppgår till 89,3 MSEK varav 71,4 MSEK redovisas som långfristig övrig finansiell skuld och 17,9 MSEK kortfristig.
Det egna kapitalet per den 31 mars uppgick till 827,6 MSEK (659,6). Förändringen av eget kapital under perioden förklaras främst av nyemission i samband med förvärv 58,6 MSEK, nettoresultatet med 47,5 MSEK (44,9) och valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag 19,1 MSEK (-6,5).
Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.
Koncernen hade 413 (397) anställda den 31 mars jämfört med 405 vid årets ingång. Ökningen förklaras till största delen av förvärvet av PhyNexus.
Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan, Kina, Sydkorea och Indien. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick för det första kvartalet till 0,7 MSEK (0,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 6,5 MSEK (5,4) och rörelseresultatet var -5,8 MSEK (-4,8). Moderbolagets finansnetto var 0,6 MSEK (1,1) och resultat efter finansiella poster uppgick till -5,2 MSEK (-3,6). Redovisad skatt påverkas av förändringar i bokfört värde relaterat till skattemässiga underskott. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,2 MSEK (0,3). Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 31 mars till 2,1 MSEK (3,0).
Moderbolaget har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag.
Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Vår bedömning är därmed oförändrad jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2018. Läsare som önskar ta del av årsredovisningen kan hämta denna från Biotages hemsida www.biotage.com, rekvirera från adress Biotage AB, Box 8, 751 03, Uppsala eller [email protected].
Delårsrapport för det andra kvartalet 2019 publiceras den 16 juli 2019. Delårsrapport för det tredje kvartalet 2019 publiceras den 5 november 2019. Bokslutskommuniké för 2019 publiceras den 7 februari 2020.
Samtliga rapporter finns från och med angivet datum tillgängliga på Biotages hemsida.
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.
Uppsala den 24 april 2019
Torben Jörgensen Verkställande direktör och koncernchef
För vidare information:
Torben Jörgensen, VD och Koncernchef, tel: 0707 49 05 84 Erika Söderberg Johnson, Finansdirektör, tel: 0707 20 48 20
Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 april 2019 kl. 15.00 CET.
Biotage erbjuder effektiva separationsteknologier från analys till industriell skala samt högkvalitativa lösningar för analytisk kemi i allt från forskning till kommersiella analyslaboratorier. Biotages produkter används av bland annat myndigheter, akademiska institutioner, kontraktsforsknings- och kontraktstillverkningsföretag, läkemedels- och livsmedelsindustrin. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, Storbritannien, Kina, Japan, Sydkorea och Indien. Biotage har cirka 413 anställda och omsatte 911 MSEK under 2018. Biotage är noterat på Nasdaq Stockholm. Hemsida: www.biotage.com
| 2019-01-01 | 2018-01-01 | 2018-01-01 | |
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2019-03-31 | 2018-03-31 | 2018-12-31 |
| Nettoomsättning | 248 018 | 208 048 | 910 896 |
| Kostnad sålda varor | -95 005 | -81 242 | -354 270 |
| Bruttoresultat | 153 012 | 126 805 | 556 626 |
| Försäljningskostnader | -69 459 | -60 125 | -256 670 |
| Administrationskostnader | -20 300 | -15 208 | -70 165 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -18 570 | -14 952 | -65 925 |
| Övriga rörelseposter | 5 164 | 5 072 | 8 612 |
| Summa rörelsens kostnader | -103 165 | -85 214 | -384 148 |
| Rörelseresultat | 49 847 | 41 591 | 172 478 |
| Finansnetto | 2 311 | 4 044 | 3 811 |
| Resultat före skatt | 52 158 | 45 635 | 176 289 |
| Inkomstskatt | -4 643 | -782 | -8 662 |
| Periodens resultat | 47 515 | 44 853 | 167 627 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Komponenter som kan komma att | |||
| omklassificerats till årets resultat: | |||
| Växelkursdifferenser vid omräkning av | |||
| utländska dotterföretag | 19 059 | 6 528 | 16 623 |
| Kassaflödessäkringar | 230 | -439 | -81 |
| Summa övrigt totalresultat | 19 288 | 6 089 | 16 542 |
| Summa totalresultat för perioden | 66 803 | 50 942 | 184 169 |
| 2019-01-01 | 2018-01-01 | 2018-01-01 | |
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2019-03-31 | 2018-03-31 | 2018-12-31 |
| Periodens resultat hänförligt till: | |||
| - moderföretagets aktieägare: | 47 515 | 44 853 | 167 627 |
| Summa totalresultat för perioden hänförligt till: | |||
| - moderföretagets aktieägare: | 66 803 | 50 942 | 184 169 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 65 123 181 | 64 714 447 | 64 714 447 |
| Utestående stamaktier på balansdagen | 65 201 784 | 64 714 447 | 64 714 447 |
| Periodens resultat per aktie | 0,73 | 0,69 | 2,59 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning | 0,73 | 0,69 | 2,59 |
| Resultat per aktie avser: | |||
| Kvarvarande verksamhet | 0,73 | 0,69 | 2,59 |
| Summa totalresultat per aktie | 1,03 | 0,79 | 2,85 |
| Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning | 1,03 | 0,79 | 2,85 |
| Kvartalsöversikt | 2019 | 2018 | 2018 | 2018 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | kv1 | kv4 | kv3 | kv2 | kv1 |
| Nettoomsättning | 248 018 | 234 574 | 232 204 | 236 071 | 208 048 |
| Kostnad för sålda varor | -95 005 | -90 534 | -90 815 | -91 678 | -81 242 |
| Bruttovinst | 153 012 | 144 040 | 141 389 | 144 392 | 126 805 |
| Bruttomarginal | 61,7% | 61,4% | 60,9% | 61,2% | 61,0% |
| Rörelsekostnader | -103 165 | -108 303 | -96 250 | -94 381 | -85 214 |
| Rörelseresultat | 49 847 | 35 737 | 45 139 | 50 011 | 41 591 |
| Rörelsemarginal | 20,1% | 15,2% | 19,4% | 21,2% | 20,0% |
| Finansnetto | 2 311 | -290 | -1 846 | 1 903 | 4 044 |
| Resultat före skatt | 52 158 | 35 448 | 43 293 | 51 914 | 45 635 |
| Skatt | -4 643 | -8 120 | 735 | -495 | -782 |
| Periodens resultat | 47 515 | 27 327 | 44 027 | 51 419 | 44 853 |
| Belopp i KSEK | 2019-03-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 54 108 | 48 630 |
| Nyttjanderättstillgångar | 61 767 | - |
| Goodwill | 315 073 | 186 055 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 264 893 | 192 654 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 18 952 | 19 221 |
| Uppskjuten skattefordran | 57 353 | 62 205 |
| Summa anläggningstillgångar | 772 146 | 508 765 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 148 749 | 132 338 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 221 714 | 185 080 |
| Likvida medel | 142 603 | 177 020 |
| Summa omsättningstillgångar | 513 066 | 494 438 |
| Summa tillgångar | 1 285 212 | 1 003 203 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Kapital och reserver som kan hänföras till | ||
| moderföretagets aktieägare | ||
| Aktiekapital | 90 630 | 89 953 |
| Reserver | -2 618 | -79 877 |
| Balanserat resultat | 739 619 | 692 104 |
| Summa eget kapital | 827 631 | 702 180 |
| Långfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 109 438 | 109 400 |
| Leasingskulder | 43 609 | - |
| Övriga finansiella skulder | 72 620 | 1 201 |
| Uppskjutna skatteskulder | 29 501 | 14 780 |
| Avsättningar | 2 343 | 2 245 |
| Summa långfristiga skulder | 257 510 | 127 625 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Leverantörsskulder och andra skulder | 158 081 | 166 721 |
| Övriga finansiella skulder | 18 271 | 385 |
| Skatteskulder | 2 536 | 3 132 |
| Leasingskulder | 18 181 | - |
| Skulder till kreditinstitut | - | - |
| Avsättningar | 3 001 | 3 159 |
| Summa kortfristiga skulder | 200 070 | 173 397 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 285 212 | 1 003 203 |
| Övrigt | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktie- | tillskjutet | Omräknings- | Säkrings- Balanserat | Summa | ||
| Belopp i KSEK | kapital | kapital | reserv | reserv | resultat | eget kapital |
| Ingående balans den 1 januari 2018 | 89 953 | - | -96 494 | 76 | 615 077 | 608 611 |
| Förändringar i eget kapital under tiden | ||||||
| 1 januari 2018- 31 december 2018 | ||||||
| Summa totalresultat för perioden | - | - | 16 623 | -81 | 167 627 | 184 169 |
| Summa förändringar under perioden exklusive | ||||||
| transaktioner med moderbolagets ägare | - | - | 16 623 | -81 | 167 627 | 184 169 |
| Transaktioner med moderbolagets ägare | ||||||
| Utdelning till moderbolagets aktieägare | - | - | - | - | -90 600 | -90 600 |
| Utgående balans 31 december 2018 | 89 953 | - | -79 871 | -5 | 692 104 | 702 180 |
| Förändringar i eget kapital under tiden | ||||||
| 1 januari 2019- 31 mars 2019 | ||||||
| Summa totalresultat för perioden | - | - | 19 059 | 230 | 47 515 | 66 803 |
| Summa förändringar under perioden exklusive | ||||||
| transaktioner med moderbolagets ägare | - | - | 19 059 | 230 | 47 515 | 66 803 |
| Transaktioner med moderbolagets ägare | ||||||
| Nyemission | 677 | 57 970 | - | - | - | 58 648 |
| Utgående balans 31 mars 2019 | 90 630 | 57 970 | -60 813 | 224 | 739 619 | 827 631 |
| 2019-01-01 2018-01-01 2018-01-01 | |||
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31 | ||
| Den löpande verksamheten | |||
| Resultat före skatt | 52 158 | 45 635 | 176 289 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 6 455 | 3 589 | 27 684 |
| 58 613 | 49 224 | 203 974 | |
| Betald skatt | -2 386 | -1 397 | -9 314 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||
| före förändring av rörelsekapital | 56 227 | 47 826 | 194 659 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital: | |||
| Ökning (-)/minskning (+) av varulager | -713 | -4 946 | -21 416 |
| Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar | -26 175 | -13 500 | -30 020 |
| Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder | -16 845 | -1 236 | 11 781 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | -43 733 | -19 682 | -39 654 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 12 494 | 28 144 | 155 005 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -5 067 | -10 895 | -34 179 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -5 860 | -2 146 | -12 979 |
| Förvärv av finansiella anläggningstillgångar | -39 536 | -130 936 | -131 253 |
| Försäljning av finansiella anläggningstillgångar | 1 034 | - | - |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -49 429 | -143 978 | -178 411 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Utdelning till aktieägare | - | - | -90 600 |
| Upptagna lån | - | 109 285 | 109 942 |
| Amorteringar på låneskulder | -60 | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -60 | 109 285 | 19 342 |
| Rapportperiodens kassaflöde | -36 995 | -6 549 | -4 064 |
| Likvida medel vid periodens början | 177 020 | 174 263 | 174 263 |
| Kursdifferenser i likvida medel | 2 577 | 1 175 | 6 821 |
| Likvida medel vid rapportperiodens slut | 142 603 | 168 889 | 177 020 |
| Tilläggsupplysningar: | |||
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: | |||
| Avskrivningar och nedskrivningar | 16 996 | 9 171 | 39 412 |
| Omräkningsdifferenser | -9 753 | -6 540 | -3 348 |
| Övriga poster | -787 | 958 | -8 379 |
| Summa | 6 455 | 3 589 | 27 684 |
| 2019-01-01 2018-01-01 2018-01-01 | |||
|---|---|---|---|
| Belopp i KSEK | 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31 | ||
| Nettoomsättning | 707 | 602 | 2 537 |
| Administrationskostnader | -5 759 | -4 851 | -21 998 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -768 | -511 | -2 467 |
| Övriga rörelseposter | 28 | 6 | 17 |
| Rörelsens kostnader netto | -6 499 | -5 356 | -24 448 |
| Rörelseresultat | -5 792 | -4 753 | -21 911 |
| Resultat från finansiella investeringar: | |||
| Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag | - | - | 216 |
| Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter | 962 | 1 369 | 3 335 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -408 | -249 | -1 613 |
| Erhållna koncernbidrag | - | - | 90 645 |
| Finansnetto | 554 | 1 120 | 92 584 |
| Resultat efter finansiella poster | -5 238 | -3 633 | 70 673 |
| Inkomstskatt | -6 420 | - | -14 872 |
| Rapportperiodens resultat | -11 658 | -3 633 | 55 801 |
| MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT | |||
| Rapportperiodens resultat | -11 658 | -3 633 | 55 801 |
| Övrigt totalresultat: | |||
| Komponenter som kan komma att | |||
| omklassificerats till årets resultat | - | - | - |
| Rapportperiodens totalresultat | -11 658 | -3 633 | 55 801 |
| Belopp i KSEK | 2019-03-31 | 2018-12-31 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | ||
| Patent- och licensrättigheter | 11 007 | 10 983 |
| 11 007 | 10 983 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | ||
| Andelar i koncernföretag | 662 691 | 471 922 |
| Fordringar hos koncernföretag | 175 195 | 169 378 |
| Andelar i intressebolag | 19 284 | 19 284 |
| Uppskjuten skattefordran | 27 203 | 33 623 |
| 884 372 | 694 207 | |
| Summa anläggningstillgångar | 895 379 | 705 190 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Kortfristiga fordringar | ||
| Fordringar hos koncernföretag | 26 005 | 73 783 |
| Övriga fordringar | 1 164 | 2 616 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 736 | 2 389 |
| 28 905 | 78 788 | |
| Kassa och bank | 2 135 | 2 111 |
| Summa omsättningstillgångar | 31 040 | 80 899 |
| Summa tillgångar | 926 419 | 786 088 |
| Eget kapital, avsättningar och skulder | ||
| Eget kapital | ||
| Bundet eget kapital | ||
| Aktiekapital | 90 630 | 89 953 |
| 90 630 | 89 953 | |
| Fritt eget kapital | ||
| Balanserat resultat | 436 333 | 380 532 |
| Rapportperiodens resultat | -11 658 | 55 801 |
| 482 645 | 436 333 | |
| Summa eget kapital | 573 275 | 526 286 |
| Långfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditintstitut | 110 000 | 110 000 |
| Övriga långfristiga skulder | 71 440 | - |
| Kortfristiga skulder | 181 440 | 110 000 |
| Leverantörsskulder | 1 794 | 1 717 |
| Skulder till koncernföretag | 145 240 | 139 974 |
| Övriga kortfristiga skulder | 518 | 71 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 6 291 | 8 041 |
| 171 704 | 149 802 | |
| Summa eget kapital och skulder | 926 419 | 786 088 |
Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen förutom att IFRS 16 Leases från och med den 1 januari 2019 tillämpas istället för IAS 17 Leasingavtal. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2019 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering.
Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2018. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 44-54 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av motsvarande period föregående år. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.
IFRS 16 Leases ersätter IAS 17 Leasingavtal. IFRS 16 introducerar en "nyttjanderättsmodell" och innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal redovisas i balansräkningen, klassificering i operationella och finansiella leasingavtal utförs därmed inte. IFRS 16 är tillämplig för räkenskapsår som börjar 1 januari 2019. Justeringar i enlighet med IFRS 16 sker på övergripande koncernnivå. Moderbolaget redovisar ej leasingavtal i balansräkningen utan fortsätter redovisa leasingavgifter som kostnader linjärt över leasingperioden i enlighet med undantaget från IFRS 16 som finns i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Analys av koncernens leasingavtal har genomförts för att säkerställa att kraven i den nya standarden uppfylls. De största leasingavtalen i koncernen avser leasing av hyreskontrakt och personbilar.
Som övergångsmetod till IFRS 16 har modifierad retroaktiv metod valts, där tillgångsvärdet genomgående har satts lika med skulden. De nya redovisningsprinciperna beskrivs mer i detalj på sidan 44 och i not 5 på sidan 60 i 2018 års årsredovisning. Där redovisas även den vägda genomsnittliga marginella låneräntan som använts vid diskonteringen och de övergångseffekter som övergången till IFRS 16 inneburit. Ingående värden för nyttjanderättstillgången var 64,9 MSEK, långfristig leasingskuld 47,1 MSEK, kortfristig leasingskuld 17,8 MSEK. Kassaflöden från leasingavtal klassificeras enligt följande, amortering på leasingskulden ingår i finansieringsverksamheten, räntebetalningar ingår i den löpande verksamheten. Betalningar för korttidsleasing och leasingavtal med lågt värde som inte ingår i värderingen av leasingskulden redovisas i den löpande verksamheten.
Företagsledningens bedömning är att övriga nya och ändrade standarder och tolkningar inte kommer att få någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter för den period de tillämpas för första gången. Den nya standardens effekter redovisas i 2018 års årsredovisning.
Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskilling, hänförlig till förvärvet av PhyNexus Inc., är baserad på avtalad fördelning av bruttovinst på relaterade produkter under perioden 2019 till 2023. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp. För räkenskapsåret 2019 som regleras under 2020, bedöms tilläggsköpeskillingen uppgå till 17,9 MSEK, vilket också är bolagets bästa bedömning av verkligt värde per 31 mars 2019. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentlig indata baseras på icke observerbar data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden.
| Finansiell skuld värderad till verkligt värde | 2019-03-31 2018-03-31 | |
|---|---|---|
| Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del | 71,4 | 0,0 |
| Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del | 17,9 | 0,0 |
| Summa | 89,3 | 0,0 |
| Ingående värde den 1 januari 2019 | 0 | |
| Förvärv | 89,3 | |
| Reglerat under året | 0,0 | |
| Utgående värde den 31 mars 2019 | 89,3 |
Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde för dessa bedöms utgöra en god approximation av verkligt värde.
För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2018 sidan 75.
Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.
Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat enligt de nya riktlinjerna.
Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. För att intressenter och företagsledning ska kunna analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden.
| Första kvartalet | |||
|---|---|---|---|
| Förändring omsättning i % | 2019-01-01 | 2018-01-01 | |
| 2019-03-31 | 2018-03-31 | ||
| KSEK % |
KSEK % |
||
| Redovisad omsättning i jämförelseperioden | 208 048 | 185 228 | |
| Redovisad omsättning i perioden* | 241 630 | 194 766 | |
| Redov isad förändring | 33 583 16,1 | 9 538 5,1 |
|
| Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser* |
220 088 | 203 446 | |
| Förändring till jämförbara valutakurser | 12 040 5,8 |
18 218 9,8 |
*Exklusive omsättning från, under året, förvärvade bolag
För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettoskuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld enligt IFRS 16.
| Nettoskuld | 2019-03-31 2018-03-31 | |
|---|---|---|
| Kassa | $-142.6$ | $-168,9$ |
| Skulder till kreditinstitut | 109,4 | 109,3 |
| Leasingrelaterade skulder | 61,8 | 0,0 |
| Övriga räntebärande skulder | 89,3 | 0,0 |
| Nettoskuld | 117,9 | $-59,6$ |
Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och rörelseresultatet för rullande 12 månader eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på rullande 12 månaders basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.
| Rullande 12 månader |
2019-03-31 | 2018-03-31 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018-04-01 2019-01-01 | Rullande 12 | 2017-04-01 2018-01-31 | Rullande 12 | |||
| 2018-12-31 2019-03-31 | månader | 2017-12-31 2018-03-31 | månader | |||
| Nettoomsättning | 702,8 | 248,0 | 950,9 | 562,9 | 208,0 | 771,0 |
| Rörelseresultat | 130,9 | 49,8 | 180,7 | 98,7 | 41,6 | 140,3 |
| Omsättningstillväxt % | 23,3% | 11,0% |
Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat.
Per 31 mars 2019 har Biotage ställda säkerheter till ett värde om 22,5 MSEK (22,5), ingen väsentlig förändring har skett under rapporteringsperioden. Det finns inga eventualförpliktelser av väsentligt karaktär.
Den 15 januari 2019 förvärvade Biotage AB 100 procent av det privatägda bolaget PhyNexus, Inc. baserat i Kalifornien, USA. Genom förvärvet stärker Biotage sin position som separationsbolag inom det växande området biomolekyler. Med PhyNexus nydanande teknologiplattform med patenterade pipett-baserade förbrukningsvaror kommer Biotage kunna erbjuda sina globala kunder automatiserade lösningar för effektiv rening av biomolekyler som t ex proteiner, plasmider och antikroppar i laboratorieskala. Biotage förutspår att denna plattform har potential att på sikt rikta sig till en växande marknad värd flera miljarder USD. Den förvärvade teknologiplattformen kan möjliggöra utveckling av nya angreppssätt för kliniska tester och tester inom rättsmedicin, miljö och livsmedel med effektiviserade arbetsflöden, genom dispergerande fastfas-extraktion i kombination med pipetteringsrobotik med hög genomströmning och utvecklingsprogram för nya förbrukningsvaror.
Förvärvspriset uppgick till totalt ca 21,4 MUSD, motsvarande ca 191,3 MSEK1), baserat på skuldfritt värde. Av det totala förvärvspriset är ca 10,0 MUSD (ca 89,3 MSEK) förväntade framtida tilläggsköpeskillingar för åren 2019 till 2023, vilka kommer att grunda sig på framtida resultat. Resterande förvärvspris om ca 11,4 MUSD (ca 102,0 MSEK) erlades vid tillträdet och utgjordes till ca 6,6 MUSD (motsvarande ca 58,6 MSEK) av 487 337 nyemitterade aktier i Biotage och ca 4,8 MUSD (motsvarande ca 43,3 MSEK) kontant ersättning. Nettokassaflödet för förvärvet uppgår till -39,5 MSEK.
Emissionen av vederlagsaktier för förvärvet innebär att antalet aktier i Biotage ökar från 64 714 447 till 65 201 784, vilket medför en utspädning för existerande aktieägare på 0,7 procent. De nyemitterade aktierna har tecknats av huvudägarna i PhyNexus (inklusive största aktieägaren Doug Gjerde, som representerar ca 60 procent av aktierna och rösterna i PhyNexus). Ytterligare aktier kan komma att emitteras i samband med de prisjusteringar som kan komma att ske efter slutförandet av förvärvet samt vid betalningar av framtida tilläggsköpeskillingar.
Det har i denna förvärvsanalys inte identifierats några skillnader mellan bokförda värden och verkliga värden avseende övriga fordringar. Nyttjandeperioder av identifierade immateriella tillgångar har bedömts individuellt för respektive tillgång att vara 10 till 15 år förutom varumärken som bedömts ha obegränsad nyttjandeperiod.
| Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten |
Förvärvsanalys (preliminär) |
|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | 0,0 |
| Immateriella tillgångar: Kundrelationer | 49,2 |
| Immateriella tillgångar: Varumärken | 10,3 |
| Immateriella tillgångar: Patent/teknologi | 13,4 |
| Varulager | 8,3 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 5,3 |
| Likvida medel | 3,7 |
| Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder | -3,1 |
| Uppskjuten skatteskuld | -15,3 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 71,8 |
| Koncerngoodwill | 119,4 |
| Överförd ersättning | 191,3 |
1) Baserat på en växelkurs SEK/USD om 8,93
I förvärvsanalysen uppgår goodwill till 119 MSEK. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar dels Biotages bedömda förmåga att öka försäljningen av PhyNexus produkter på en större marknad tack vare sin globala försäljningsorganisation, dels de synergier som uppstår i och med att Biotages produktutbud breddas, samt därtill den kunskap inom biomolekyler som finns inom det förvärvade bolaget. Denna goodwill bedöms inte vara skattemässigt avdragsgill.
Förvärvsrelaterade utgifter har uppgått till 4,2 MSEK med en kassaflödeseffekt om -4,2 MSEK varav 1,0 MSEK belastat periodens resultat och kassaflöde och avser arvoden till externa juridiska ombud och konsulter i samband med due diligence, upprättande av avtal mm. Utgifterna har redovisats under Administrationskostnader i koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat.
| Första kvartalet | ||
|---|---|---|
| Nettoomsättningens | 2019-01-01 2018-01-01 | |
| sammansättning: | 2019-03-31 2018-03-31 | |
| Nettoförsäljning fördelar sig mellan | ||
| produkter och tjänster enligt nedan: | ||
| Produkter | 227 967 | 187 997 227966,763 187996,701 |
| T jänster | 18 212 | 18 212 |
| Övriga försäljningsintäkter | 1 839 | 1 839 |
| Summa försäljningsintäkter | 248 018 | 208 048 248017,606 208047,544 |
| Intäkternas fördelning på | Amerika | EU & EMEA | Asien | Summa | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| geografiska marknader | 2019-01-01 2018-01-01 | 2019-01-01 2018-01-01 | 2019-01-01 2018-01-01 2019-01-01 2018-01-01 | |||||
| och produktområden under året | 2019-03-31 2018-03-31 | 2019-03-31 2018-03-31 | 2019-03-31 2018-03-31 2019-03-31 2018-03-31 | |||||
| Organisk kemi | 35 749 | 36 791 | 33 646 | 30 597 | 59 209 | 46 849 | 128 603 | 114 238 |
| Analytisk kemi | 47 434 | 40 610 | 24 008 | 16 770 | 14 888 | 12 582 | 86 330 | 69 963 |
| Industriella produkter | 10 987 | 11 204 | 9 609 | 8 346 | 6 101 | 4 298 | 26 697 | 23 848 |
| Biomolecules | 4 407 | 0 | 1 661 | 0 | 319 | 0 | 6 387 | 0 |
| Summa | 98 577 | 88 605 | 68 923 | 55 714 | 80 517 | 63 729 | 248 018 | 208 048 |
Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i ovan angivna geografiska marknader.
| Första kvartalet | ||
|---|---|---|
| Fördelning av intäkter på | 2019-01-01 2018-01-01 | |
| försäljningskanaler | 2019-03-31 2018-03-31 | |
| Direktförsäljning via egna försäljningskanaler |
233 997 | 200 019 |
| Försäljning via distributörer | 14 021 | 8 029 |
| Summa försäljningsintäkter | 248 018 | 208 048 |
| Första kvartalet | |||
|---|---|---|---|
| Tidpunkt för överföring av | 2019-01-01 2018-01-01 | ||
| varor och tjänster | 2019-03-31 2018-03-31 | ||
| Varor överförda vid en tidpunkt | 226 087 | 190 111 | |
| T jänster överförda vid en tidpunkt | 5 312 | 4 652 | |
| Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod |
16 619 | 13 284 | |
| Summa försäljningsintäkter | 248 018 | 208 048 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.