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Wealth Management, Inc.
Annual Report • Aug 5, 2024
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Download Source File 訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
【表紙】
| 【提出書類】 | 有価証券報告書（2024年８月５日付け訂正報告書の添付インラインXBRL） |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条第１項 |
| 【提出先】 | 関東財務局長 |
| 【提出日】 | 2024年６月26日 |
| 【事業年度】 | 第25期（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
| 【会社名】 | ウェルス・マネジメント株式会社 |
| 【英訳名】 | Wealth Management, Inc. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役社長執行役員 千野 和俊 |
| 【本店の所在の場所】 | 東京都港区赤坂一丁目12番32号 |
| 【電話番号】 | 03-6229-2129 |
| 【事務連絡者氏名】 | 企画部長 村松 慎太郎 |
| 【最寄りの連絡場所】 | 東京都港区赤坂一丁目12番32号 |
| 【電話番号】 | 03-6229-2129 |
| 【事務連絡者氏名】 | 企画部長 村松 慎太郎 |
| 【縦覧に供する場所】 | 株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号） |
E03801 37720 ウェルス・マネジメント株式会社 Wealth Management, Inc. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第三号様式 Japan GAAP true CTE CTE 2023-04-01 2024-03-31 FY 2024-03-31 2022-04-01 2023-03-31 2023-03-31 2 true S100TTVE true false E03801-000 2020-04-01 2021-03-31 E03801-000 2020-03-31 E03801-000 2019-04-01 2020-03-31 E03801-000 2024-06-26 E03801-000 2024-03-31 E03801-000 2023-04-01 2024-03-31 E03801-000 2023-03-31 E03801-000 2022-04-01 2023-03-31 E03801-000 2022-03-31 E03801-000 2021-04-01 2022-03-31 E03801-000 2021-03-31 E03801-000 2024-03-31 jpcrp030000-asr_E03801-000:RealEstateReportableSegmentsMember E03801-000 2023-04-01 2024-03-31 jpcrp030000-asr_E03801-000:RealEstateReportableSegmentsMember E03801-000 2023-03-31 jpcrp030000-asr_E03801-000:RealEstateReportableSegmentsMember E03801-000 2022-04-01 2023-03-31 jpcrp030000-asr_E03801-000:RealEstateReportableSegmentsMember E03801-000 2024-03-31 jpcrp030000-asr_E03801-000:AssetManagementReportableSegmentsMember E03801-000 2023-04-01 2024-03-31 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訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】
(1）連結経営指標等
| 回次 | 第21期 | 第22期 | 第23期 | 第24期 | 第25期 | |
| 決算年月 | 2020年３月 | 2021年３月 | 2022年３月 | 2023年３月 | 2024年３月 | |
| 売上高 | （千円） | 13,220,816 | 5,309,731 | 29,029,801 | 14,800,539 | 28,625,382 |
| 経常利益又は経常損失（△） | （千円） | 3,732,641 | △827,845 | 5,317,942 | 3,925,178 | 2,638,810 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | （千円） | 2,426,930 | △1,059,822 | 3,513,770 | 3,733,259 | 1,824,465 |
| 包括利益 | （千円） | 3,153,003 | △1,030,819 | 3,528,647 | 3,733,259 | 1,824,465 |
| 純資産額 | （千円） | 9,679,552 | 8,628,565 | 10,925,843 | 15,788,318 | 18,545,794 |
| 総資産額 | （千円） | 24,893,056 | 25,754,938 | 39,386,089 | 49,904,933 | 55,230,248 |
| １株当たり純資産額 | （円） | 520.78 | 445.19 | 640.76 | 868.98 | 972.38 |
| １株当たり当期純利益又は １株当たり当期純損失（△） |
（円） | 145.83 | △62.39 | 206.07 | 213.65 | 96.87 |
| 潜在株式調整後１株当たり 当期純利益 |
（円） | － | － | － | 212.56 | 96.57 |
| 自己資本比率 | （％） | 34.8 | 29.5 | 27.7 | 31.6 | 33.6 |
| 自己資本利益率 | （％） | 32.3 | △13.0 | 38.0 | 28.0 | 10.6 |
| 株価収益率 | （倍） | 2.7 | － | 5.7 | 6.0 | 10.6 |
| 営業活動による キャッシュ・フロー |
（千円） | △8,916,529 | △3,724,424 | 19,281,919 | △3,258,026 | 7,030,484 |
| 投資活動による キャッシュ・フロー |
（千円） | △1,980,898 | △315,542 | △4,589,191 | △314,782 | △457,441 |
| 財務活動による キャッシュ・フロー |
（千円） | 12,806,137 | 1,856,782 | △11,232,877 | 6,588,077 | △1,228,635 |
| 現金及び現金同等物の 期末残高 |
（千円） | 4,288,074 | 2,104,891 | 5,564,741 | 8,580,009 | 13,924,417 |
| 従業員数 | （名） | 116 | 204 | 202 | 235 | 344 |
| 〔外、平均臨時雇用者数〕 | 〔46〕 | 〔51〕 | 〔42〕 | 〔59〕 | 〔106〕 |
（注）１．第21期から第23期までの潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．第22期の株価収益率については、１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
３．従業員数欄の〔 〕は、平均臨時従業員数であります。
４．臨時従業員には、パートタイマー及び嘱託契約の従業員を含んでおります。
５．2022年10月1日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。第21期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△）及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。
６．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日）等を第23期の期首から適用しており、第23期以降に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっております。
(2）提出会社の経営指標等
| 回次 | 第21期 | 第22期 | 第23期 | 第24期 | 第25期 | |
| 決算年月 | 2020年３月 | 2021年３月 | 2022年３月 | 2023年３月 | 2024年３月 | |
| 営業収益 | （千円） | 3,331,104 | 989,840 | 6,440,610 | 3,289,295 | 3,117,755 |
| 経常利益又は経常損失（△） | （千円） | 4,143,191 | △308,662 | 4,433,527 | 1,154,550 | 531,225 |
| 当期純利益又は 当期純損失（△） |
（千円） | 3,509,152 | △354,510 | 3,016,534 | 1,446,133 | 498,700 |
| 資本金 | （千円） | 914,543 | 987,243 | 987,243 | 1,677,454 | 2,295,873 |
| 発行済株式総数 | （株） | 8,326,200 | 8,526,200 | 8,526,200 | 18,164,600 | 19,072,300 |
| 純資産額 | （千円） | 7,561,713 | 7,186,041 | 10,031,863 | 12,607,212 | 14,030,644 |
| 総資産額 | （千円） | 8,367,073 | 8,911,187 | 16,160,315 | 15,761,701 | 17,887,466 |
| １株当たり純資産額 | （円） | 454.12 | 421.44 | 588.34 | 693.84 | 735.63 |
| １株当たり配当額 | （円） | 20.00 | 20.00 | 30.00 | 17.00 | 19.00 |
| （内、１株当たり 中間配当額） |
（－） | （－） | （－） | （－） | （－） | |
| １株当たり当期純利益又は １株当たり当期純損失（△） |
（円） | 210.85 | △20.87 | 176.91 | 82.76 | 26.48 |
| 潜在株式調整後１株当たり 当期純利益 |
（円） | － | － | － | 82.34 | 26.40 |
| 自己資本比率 | （％） | 90.4 | 80.6 | 62.1 | 80.0 | 78.4 |
| 自己資本利益率 | （％） | 59.9 | △4.8 | 35.0 | 12.8 | 3.7 |
| 株価収益率 | （倍） | 1.9 | － | 6.6 | 15.4 | 38.7 |
| 配当性向 | （％） | 4.7 | － | 8.5 | 20.5 | 71.8 |
| 従業員数 | （名） | 11 | 12 | 14 | 15 | 21 |
| 〔外、平均臨時雇用者数〕 | 〔2〕 | 〔6〕 | 〔4〕 | 〔4〕 | 〔7〕 | |
| 株主総利回り | （％） | 60.9 | 107.3 | 181.6 | 199.8 | 165.1 |
| （比較指標：TOPIX） | （％） | (88.2) | (122.8) | (122.3) | (125.9) | (173.9) |
| 最高株価 | （円） | 2,656 | 2,100 | 3,875 | 1,673 (3,735) |
1,708 |
| 最低株価 | （円） | 641 | 625 | 1,110 | 1,176 (1,967) |
809 |
（注）１．第21期から第23期までの潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．第22期の株価収益率及び配当性向については、１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
３．従業員数欄の〔 〕は平均臨時従業員数であり、パートタイマー及び嘱託契約の従業員を含んでおります。
４．第23期の総資産額の大幅な増加は、主に匿名組合五条へ出資したことにより、その他の関係会社有価証券が6,407,411千円増加したことによるものであります。
５．2022年10月1日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。第21期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△）及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。発行済株式総数については、上記株式分割に伴う調整を行っておりません。
６．最高・最低株価は、2022年４月４日より東京証券取引所スタンダード市場におけるものであり、それ以前については東京証券取引所市場第二部におけるものであります。
７．2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。第24期の最高・最低株価については、無印は株式分割による権利落ち後の株価であり、（）内は株式分割による権利落ち前の株価であります。
８．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日）等を第23期の期首から適用しており、第23期以降に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっております。
２【沿革】
| 年月 | 概要 |
|---|---|
| 1999年12月 | 個人投資家向け金融証券市場関連の情報の提供を目的として、東京都港区赤坂一丁目９番２号に資本金35,000千円をもってドリームバイザー・ドット・コム株式会社を設立。 |
| 2000年４月 | 金融証券市場ニュース及び投資支援アプリケーションの提供事業の開始。 |
| 2000年10月 | 動画コンテンツの制作、提供事業の開始。 |
| 2000年12月 | ＡＳＰサービスによる金融証券市場ニュース及び投資支援アプリケーションの提供事業の開始。 |
| 2001年６月 | 株式会社ＣＳＫ（注１）に対して金融証券市場ニュース及び投資支援アプリケーションのライセンス供与を開始。 |
| 2001年８月 | 新事業創出促進法に基づく経済産業大臣の認可を取得。 |
| 2002年８月 | 社団法人投資信託協会より投資信託評価機関の認定を取得。投資信託評価事業の開始。 |
| 2005年６月 | 当社株式が東京証券取引所マザーズ市場に上場。 |
| 2005年11月 | 本店事務所を東京都港区から東京都千代田区に移転。 |
| 2007年１月 | 株式会社日本證券新聞社を連結子会社化。 |
| 2008年７月 | 当社の情報配信事業を会社分割により、連結子会社である株式会社日本證券新聞社に承継させ、当社は持株会社へ移行。当社商号をドリームバイザー・ホールディングス株式会社へ変更。 ドリームバイザー・ファイナンシャル株式会社（連結子会社）を設立。 |
| 2009年５月 | 連結子会社であるドリームバイザー・ファイナンシャル株式会社が、第一種金融商品取引業者として登録。 |
| 2009年７月 | 連結子会社であるドリームバイザー・ファイナンシャル株式会社が、ＦＸ（外国為替保証金取引）事業及びＣＦＤ（差金決済取引）事業を開始。 |
| 2011年１月 | 連結子会社であるドリームバイザー・ファイナンシャル株式会社が、ＦＸ事業及びＣＦＤ事業（金融商品取引業）を廃止。 |
| 2012年４月 | あかつきフィナンシャルグループ株式会社（注２）による当社株式に対する公開買付が成立。当社は、同社のその他関係会社となる。 |
| 2012年５月 | あかつきフィナンシャルグループ株式会社と業務提携契約を締結。 |
| 2012年６月 | 連結子会社であるドリームバイザー・ファイナンシャル株式会社が解散。 |
| 2012年９月 | あかつきフィナンシャルグループ株式会社が、当社の親会社となる。 本店事務所を東京都千代田区から東京都中央区に移転。 |
| 2013年７月 | リシェス・マネジメント株式会社（旧会社名 ウェルス・マネジメント株式会社）を株式交換により連結子会社化。当該株式交換に伴い、同社子会社であるグローバル インベストメント マネジメント株式会社が孫会社となる。 |
| 2014年３月 | 連結子会社である株式会社日本證券新聞社が、投資支援アプリケーションの提供事業を会社分割（吸収分割）により株式会社シーエムディーラボに承継。 |
| 2014年10月 | 当社商号をウェルス・マネジメント株式会社へ、連結子会社であるウェルス・マネジメント株式会社の商号をリシェス・マネジメント株式会社へ変更。連結子会社である株式会社日本證券新聞社がＩＲ支援事業、広告代理事業、レポート事業を新設分割により設立した株式会社日本證券新聞リサーチに承継。当社は、株式会社日本證券新聞リサーチの株式を全て取得し、株式会社日本證券新聞リサーチを連結子会社化。 |
| 2015年１月 | あかつきフィナンシャルグループ株式会社が同社子会社であるキャピタル・エンジン株式会社（注３）に当社株式を譲渡。当社親会社は、支配力基準により、あかつきフィナンシャルグループ株式会社、キャピタル・エンジン株式会社の計２社となる。 |
| 2015年３月 | 当社は連結子会社である株式会社日本證券新聞リサーチの株式49.0％を当社親会社であるあかつきフィナンシャルグループ株式会社へ譲渡。連結子会社であるリシェス・マネジメント株式会社が、同社子会社であったグローバル インベストメント マネジメント株式会社の株式をＮＫグローバル株式会社へ全て売却し、グローバル インベストメント マネジメント株式会社は連結除外となる。 |
| 2015年７月 | 本店事務所を東京都中央区から東京都港区に移転。 |
| 年月 | 概要 |
|---|---|
| 2015年９月 | 連結子会社である株式会社日本證券新聞社及び株式会社日本證券新聞リサーチの株式を株式会社ジャパンインベストメントアドバイザーに譲渡し、株式会社日本證券新聞社及び株式会社日本證券新聞リサーチは連結除外となり、新聞・出版事業及び広告・ＩＲ事業から撤退。 株式会社ホテルＷマネジメント（旧会社名 株式会社ホテルＷマネジメント大阪ミナミ）（連結子会社）を設立。 |
| 2016年７月 | 匿名組合メトロ（連結子会社）への匿名組合出資を実施。 |
| 2016年８月 | 東京証券取引所マザーズ上場後10年を経過した上場会社による上場市場の選択（有価証券上場規程第316条）に基づき、東京証券取引所市場第二部へ市場変更。 |
| 2016年10月 | 支配力基準により当社の親会社だった株式会社あかつき本社とキャピタル・エンジン株式会社が支配力基準を満たす当社親会社に該当しないこととなる。 |
| 2016年12月 | 株式会社あかつき本社及びキャピタル・エンジン株式会社が当社株式をASK HOLDINGS株式会社に譲渡。同社は当社の、その他関係会社となる。 |
| 2018年３月 2018年６月 2018年６月 2019年２月 |
合同会社二条（連結子会社）を設立。 株式会社キーストーン・パートナースとの間で、資本業務提携契約を締結。(注４) ASK HOLDINGS株式会社が当社株式を株式会社KAGITOMI HOLDINGSに譲渡。同社は当社の、その他関係会社となる。 株式会社美松の全株式を取得し、同社を連結子会社の範囲に含める。 |
| 2019年４月 2019年９月 2019年12月 2020年１月 2020年２月 2020年５月 2020年５月 2020年９月 |
山陽興業株式会社の全株式を取得し、同社を連結子会社の範囲に含める。 匿名組合悠洛（連結子会社）を設立。 株式会社堂島ホテルオペレーションズ（連結子会社）を設立。 株式会社KAGITOMI HOLDINGSが100％親会社である合同会社アクアマリーンに吸収合併され当社株式が継承される。同合同会社は当社のその他の関係会社となる。 パナソニック ホームズ株式会社との間で、上場リート組成に向けた基本合意書を締結。（注５） ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社（連結子会社）を設立。 匿名組合ニセコに出資し、同社を連結子会社の範囲に含める。 匿名組合ニセコに対する出資が償還され、同社が連結子会社の範囲から外れる。 |
| 2021年５月 2021年６月 2021年９月 2022年２月 2022年３月 2022年４月 2022年９月 2022年10月 2022年11月 2023年３月 2023年８月 2024年３月 |
サムティ株式会社との間で、資本業務提携契約を締結。（注６） 合同会社アクアマリーンが当社株式をサムティ株式会社に譲渡。同社は当社の、その他関係会社となる。 持分法適用会社であった匿名組合みょうほうの出資金を追加取得し同社を連結子会社の範囲に含める。 匿名組合みょうほうに対する出資が償還され、同社が連結子会社の範囲から外れる。 持分法適用会社であった匿名組合りょうぜんの出資金を追加取得し同社を連結子会社の範囲に含める。 匿名組合りょうぜんに対する出資が償還され、同社が連結子会社の範囲から外れる。 匿名組合五条の出資金を取得したことにより、同社を連結子会社の範囲に含める。 東京証券取引所の市場区分の見直しにより東京証券取引所の市場第二部からスタンダード市場に移行 匿名組合高瀬川に出資し、同社を連結子会社の範囲に含める。 連結子会社である株式会社ホテルＷマネジメントの社名を「ワールド・ブランズ・コレクション ホテルズ＆リゾーツ株式会社」に変更。 山陽興業株式会社の清算結了に伴い、同社が連結子会社の範囲から外れる。 匿名組合五条に対する出資が償還され、同社が連結子会社の範囲から外れる。 匿名組合強羅開発に出資し、同社を連結子会社の範囲に含める。 匿名組合新札に出資し、同社を連結子会社の範囲に含める。 匿名組合ヒラフ開発に出資し、同社を連結子会社の範囲に含める。 |
（注）１．株式会社ＣＳＫは、2010年10月に株式会社ＣＳＫホールディングスを存続会社としてグループ数社と合併し、株式会社ＣＳＫに商号変更しました。その後、同社は、2011年10月に住商情報システム株式会社を存続会社として合併し、ＳＣＳＫ株式会社に商号変更しました。なお、ＳＣＳＫ株式会社の金融市場情報配信サービス事業は、2013年６月に、トムソン・ロイター・マーケッツ株式会社に譲渡されております。
２．あかつきフィナンシャルグループ株式会社は、2016年７月１日に株式会社あかつき本社に商号変更しました。
３．キャピタル・エンジン株式会社は、2016年12月17日に株式会社あかつき本社を存続会社とする吸収合併により消滅会社となっております。
４．株式会社キーストーン・パートナースとの間で締結した資本業務提携契約については、2021年５月25日付で新たにサムティ株式会社との間で資本業務提携契約を締結したことにより、資本提携については解消され、業務提携のみ継続しております。
５．パナソニック ホームズ株式会社との間で締結した上場リート組成に向けた基本合意書については、両社の事業環境に大きな変化があったことを主因に、慎重に協議を重ねた結果、円満に解消するに至ったことを2021年５月11日付で発表しております。
- サムティ株式会社との間で締結した資本業務提携契約については、2023年11月27日付で業務提携を解消しております。
３【事業の内容】
当社グループは、当社及び連結子会社10社及び関連会社１社により構成されております。
当連結会計年度末現在、当社を持株会社として、連結子会社は、リシェス・マネジメント株式会社、ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社、株式会社美松、匿名組合悠洛、株式会社堂島ホテルオペレーションズ、ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社、匿名組合高瀬川、匿名組合強羅開発、匿名組合新札、匿名組合ヒラフ開発の計10社であります。
なお、次の事業内容は「５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 注記事項」に掲げるセグメントの区分と同一であります。
| 事業内容 | 連結子会社 |
|---|---|
| (1）アセットマネジメント事業 | リシェス・マネジメント株式会社 ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社 |
| (2）不動産事業 | 匿名組合悠洛 匿名組合高瀬川 匿名組合強羅開発 匿名組合新札（注） 匿名組合ヒラフ開発（注） |
| (3）ホテル運営事業 | ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社 株式会社美松 株式会社堂島ホテルオペレーションズ |
(注) 当連結会計年度において、当社が新たに出資した匿名組合新札及び匿名組合ヒラフ開発を連結の範囲に含めております。
(1）アセットマネジメント事業
リシェス・マネジメント株式会社では、アドバイザリーサービス（投資案件の発掘からデューディリジェンス、取得、売却までのトータルアドバイスの提供）、アセットマネジメントサービス（不動産投資の入口から出口までをワンストップでサポートするプラットフォームの提供）を行っております。
ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社では宅地建物取引業、不動産業を行っております。
(2）不動産事業
匿名組合悠洛、匿名組合高瀬川、匿名組合強羅開発、匿名組合新札及び匿名組合ヒラフ開発では、ホテル開発用不動産の信託受益権の取得、保有を行っております。
(3）ホテル運営事業
ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社では、ホテル及び宿泊・飲料施設等の経営、受託運営事業を行っております。
株式会社美松及び株式会社堂島ホテルオペレーションズではホテル運営業務を行っております。
[事業系統図]
以上述べた事項を事業系統図によって示すと次のとおりであります。
４【関係会社の状況】
| 名称 | 住所 | 資本金又は出資金 （注）７ |
主要な事業の内容 （注）１ |
議決権の所有（被所有）割合又は出資割合（％）（注）２ | 関係内容 |
|---|---|---|---|---|---|
| （連結子会社） | |||||
| リシェス・マネジメント株式会社 （注）３、４ |
東京都港区 | 63,000 千円 |
アセット マネジメント事業 |
（所有） 100.0 |
役員の兼任 資金の貸付 経営管理 |
| ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社 （注）３、４ |
東京都港区 | 100,000 千円 |
ホテル運営事業 | （所有） 100.0 |
役員の兼任 経営管理 |
| 株式会社美松 | 京都市下京区 | 90,000 千円 |
ホテル運営事業 | （所有） 100.0 |
役員の兼任 |
| 匿名組合悠洛 （注）４、５、７ |
東京都 千代田区 |
10,000 千円 |
不動産事業 | （出資） 100.0 |
－ |
| 株式会社堂島ホテルオペレーションズ | 東京都港区 | 50,000 千円 |
ホテル運営事業 | （所有） 100.0 |
役員の兼任 |
| ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社 | 東京都港区 | 50,000 千円 |
アセット マネジメント事業 |
（所有） 100.0 |
役員の兼任 |
| 匿名組合高瀬川 （注）３、５、７ |
大阪市 北区 |
1,250,000 千円 |
不動産事業 | （所有） 100.0 |
－ |
| 匿名組合強羅開発 （注）３、５、７ |
東京都 千代田区 |
2,731,700 千円 |
不動産事業 | （所有） 100.0 |
－ |
| 匿名組合新札 （注）３、５、６、７ |
東京都 千代田区 |
500,000 千円 |
不動産事業 | （所有） 100.0 |
－ |
| 匿名組合ヒラフ開発 （注）３、５、６、７ |
東京都 千代田区 |
4,094,000 千円 |
不動産事業 | （所有） 100.0 |
－ |
| （持分法適用関連会社） | |||||
| NISEKO INVESTMENT SINGAPORE PTE. LTD. |
シンガポール | 30 千シンガポールドル |
不動産及び関連事業の助言及びコンサルティング | （所有） 35.0 [－] |
－ |
| （その他の関係会社） サムティ株式会社 |
大阪市 淀川区 |
20,725 百万円 |
不動産業 ホテル賃貸・運営事業 |
（被所有） 28.6 [－] |
－ |
（注）１．「主要な事業の内容」欄の内、連結子会社についてはセグメント情報の名称を記載しております。
２．「議決権の所有（被所有）割合」欄の［内書］は間接所有であり、割合については、小数点第２位を四捨五入し、小数点第１位まで表示としております。
３．特定子会社であります。
４．連結子会社であるリシェス・マネジメント株式会社、ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社及び匿名組合悠洛における売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く）の連結売上高に占める割合が10％を超えております。
主要な損益情報等
リシェス・マネジメント株式会社
売上高 6,443,072千円
経常利益 2,038,298千円
当期純利益 1,339,714千円
純資産額 4,423,659千円
総資産額 6,739,109千円
ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社
売上高 5,267,044千円
経常利益 73,490千円
当期純利益 35,195千円
純資産額 901,181千円
総資産額 3,925,550千円
匿名組合悠洛
売上高 16,262,640千円
経常利益 －千円
当期純利益 －千円
純資産額 －千円
総資産額 709,218千円
５．当社が投資家と共に行った匿名出資契約に基づき設立した匿名組合（商法（明治32年法律第48号、その後の改正を含み、以下「商法」という。）第535条に定める匿名組合）であり、劣後出資金（匿名組合出資）の総額、ウェルス・マネジメント株式会社による出資割合をそれぞれ記載しております。この組合事業は営業者によって運営されており、当社はその議決権を有しておりません。しかしながら、匿名組合出資全体に占める当社による出資比率や取引状況を総合的に勘案し、同匿名組合を連結の範囲に含めております。
６．当連結会計年度において出資金を取得したことにより連結子会社となったため、連結の範囲に含めております。
７．匿名組合については、匿名組合出資契約に基づく劣後出資の総額を記載しております。
５【従業員の状況】
(1）連結会社の状況
| 2024年３月31日現在 | ||
| セグメントの名称 | 従業員数（名） | |
| 不動産事業 | 11 | 〔0〕 |
| アセットマネジメント事業 | 13 | 〔2〕 |
| ホテル運営事業 | 299 | 〔97〕 |
| 全社 | 21 | 〔7〕 |
| 合計 | 344 | 〔106〕 |
（注）１．従業員数は就業人員であります。
２．従業員数欄の〔 〕は平均臨時従業員数であり、外数で記載しております。
３．臨時従業員には、パートタイマー及び嘱託契約の従業員を含んでおります。
４．全社として記載されている従業員数は、提出会社並びに連結子会社の管理部門に所属する従業員数であります。
５．前連結会計年度末比増減（合計）は109名増〔47名増〕であり、組織強化の為の中途採用や新卒定期採用の開始に伴い、前年比増加しております。
(2）提出会社の状況
| 2024年３月31日現在 | ||||
| 従業員数（名） | 平均年齢（歳） | 平均勤続年数（年） | 平均年間給与（千円） | |
| 21 | 〔7〕 | 37.2 | 1.4 | 7,191 |
（注）１．従業員数は、当社から他社への出向者を除き、他社から当社への出向者を含む就業人員数であります。
２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
３．従業員数欄の〔 〕は平均臨時従業員数であり、外数で記載しております。
| セグメントの名称 | 従業員数（名） | |
| 全社 | 21 | 〔7〕 |
（注）１．従業員数は、当社から他社への出向者を除き、他社から当社への出向者を含む就業人員数であります。
２．従業員数欄の〔 〕は平均臨時従業員数であり、外数で記載しております。
(3）労働組合の状況
現在、当社グループにおいて労働組合は結成されておりませんが、特記すべき事項はありません。
(4）管理職に占める女性労働者の割合、有給休暇取得率及び労働者の男女の賃金の差異
①提出会社
| 当事業年度 | ||||
| 管理職に占める女性労働者の割合（％） （注）１ |
男性労働者の育児休業取得率（％） （注）２ |
労働者の男女の賃金の差異（％） （注）１ |
||
| 全労働者 | 正規雇用労働者 | パート・有期労働者 | ||
| 12.5 | - | 53.6 | 52.6 | 50.9 |
（注）１．「女性の職業生活における活躍の推進に関する法律」（平成27年法律第64号）の規定に基づき算出したものであります。
２．「育児休業、介護休業等育児又は家族介護を行う労働者の福祉に関する法律」（平成３年法律第76号）の規定に基づき、「育児休業、介護休業等育児又は家族介護を行う労働者の福祉に関する法律施行規則」（平成３年労働省令第25号）第71条の４第１号における育児休業等の取得割合を算出したものであります。
②連結子会社
| 当事業年度 | |||||
| 名称 | 管理職に占める女性労働者の割合（％） （注）１ |
男性労働者の育児休業取得率 （％） （注）２ |
労働者の男女の賃金の差異（％） （注）１ |
||
| 全労働者 | 正規雇用労働者 | パート・有期労働者 | |||
| リシェス・マネジメント株式会社 | - | - | 40.0 | 40.0 | - |
| ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社 | - | - | - | - | - |
| ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社 | 22.5 | 100.0 | 67.1 | 72.0 | 89.8 |
| 堂島ホテルオペレーションズ | 57.1 | - | 77.2 | 75.7 | 41.1 |
（注）１．「女性の職業生活における活躍の推進に関する法律」（平成27年法律第64号）の規定に基づき算出したものであります。
２．「育児休業、介護休業等育児又は家族介護を行う労働者の福祉に関する法律」（平成３年法律第76号）の規定に基づき、「育児休業、介護休業等育児又は家族介護を行う労働者の福祉に関する法律施行規則」（平成３年労働省令第25号）第71条の４第１号における育児休業等の取得割合を算出したものであります。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第２【事業の状況】
１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき主要な課題等は以下のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
（アセットマネジメント事業及び不動産事業におけるビジネスモデルの確立）
これまで培った当社グループのノウハウにより、バリューアップが完了した投資物件を、当社が組成するリートへ組み込み、それにより得た資金を次のプロジェクトに充てていくという資産循環型ビジネスのサイクルを実現させることが、引き続き重要な戦略であります。これによりグループの受託資産の積み上げとリートの成長を図りつつ、相応規模の収益を計画的に実現することが可能になると考えております。
（ホテルの事業力強化）
ホテルというオペレーショナルアセットは、オフィスビルやレジデンスなどに比べて、運用の巧拙が収益力を大きく左右します。当社グループは世界で展開するグローバルなラグジュアリーブランドのホテルオペレーターから運営ノウハウを得て、自前のホテル運営を展開できる強みがあります。また、大きな事業環境の変化へ対応していくため、ホテルのコスト構造を見直していくことを進め、より安定した収益の獲得を可能にすることを目指してまいります。
これらの基本戦略を通じて、ホテル運営事業の安定収益をベースに、資産循環型ビジネスの中で得られる利益を計画的に加え、「経営基盤の安定化」を図ってまいります。それらを着実に具体化させていくことにより、プライム市場を目指してまいりたいと考えております。
優先的に対応すべき重点施策は以下のとおりです。
①事業戦略
（a）資産循環型ビジネスの構築によるアセットマネジメント事業及び不動産金融事業の進化・拡充
取得した資産をバリューアップし、当社が組成するリートへ組み込むサイクルを実現させることにより、資産循環型のビジネスモデルを確立させてまいります。その戦略の核となるリート上場については、その他の関係会社であるサムティ株式会社との業務提携解消に伴い遅延致しましたが、資産循環型のビジネスモデルの出口を確保する意味において、リート上場は引き続き当社の最重要課題の一つであることには変わりはありません。今後、上場リートへの拠出物件のパイプライン約3,000億円を基本に、リート上場の時期や規模について、今後の経済環境、市場環境等を勘案して決定してまいりますとともに、新規事業である不動産STO等、出口戦略の拡充にも努めてまいります。
また、当社グループの事業モデルは、ホテル開発プロジェクトにおいて竣工前の開発過程にも複数の収益機会があり、それらをプロジェクトごとに調整して収益につなげてまいります。現時点で、開発中のプロジェクトが６件進行中です。
（b）新規運営受託獲得活動の本格展開と既存ホテル運営事業の収益力強化
日本の観光都市にはまだまだラグジュアリーホテルが少なく、その成長余地は大きいと考えています。ホテル自体をエクスクルーシブな環境として創造し、五感で満足していただけるサービスやデザインを散りばめた開発を行うことにより、競争力の強化につなげたいと考えております。
ホテル運営事業については、インバウンドによるホテル需要の拡大を確実に業績に取り込んでいくほか、2024年４月23日にグランドオープンいたしました「シックスセンシズ 京都」（京都市東山区妙法院前側町431）に続き、「バンヤンツリー 東山 京都」（2024年夏開業予定）の開業準備を着実に進めてまいります。
今後新たに具体化をさせていくホテル開発プロジェクトも、それぞれが特徴的で魅力のある立地において、最良のパートナーと最適なプランニングを行ってまいります。
（c）ホテル以外のアセットタイプの積極的な取得
当社グループはこれまでもオフィスや商業施設を取り扱ってきた実績があります。不動産事業のパイプラインの拡充に向けて、ホテル以外のアセットについても積極的に物件取得を進めてまいります。
（d）コストの増加への対応
物価上昇、円安及び実質金利の引き上げにより、物件取得費用、開発コスト及びホテル運営費用等は急激に増加しており、当面は継続して上昇することが見込まれております。コストの増加につきましては、物件の売却価格及び宿泊価格への適切な反映、徹底したコスト管理及び資金調達の多様化によって対応してまいります。
（e）外注工事への対応
当社グループのホテル建設においては、建築工事をゼネコンに外注しております。外注先の建設業界では、現状の人手不足に加えて2024年問題、急激なコスト増を抱えており、工事請負契約の締結遅れ、工期の遅延が懸念されております。契約締結や工期の遅れは、当社グループの資金調達、業績に大きな影響を与えることから、ゼネコン業者との連携を強化し、速やかな契約締結及び徹底した工期・コスト管理に進めてまいります。
（f）新規事業への取り組み
当連結会計年度より開始いたしました不動産STO及び宿泊契約締結の申込ができる権利が表章されたNFTの販売といったWeb3.0分野での新たな切り口による事業も継続して推進してまいります。また、幹細胞を用いた再生医療を軸とするメディカル事業、ラグジュアリーホテルで取り扱う高級食材や食料品の販売事業等の新規事業への取り組みを継続して検討してまいります。
②財務戦略
（a）資金調達力の強化と流動資金の拡充
成長に必要な投資資金は、自己資金の充当をベースとしながらも、場合によっては金融機関からの借入及びエクイティファイナンス等も含めた多様な資金調達の検討を行ってまいります。また、金利上昇や金融不安による金融機関の慎重な融資姿勢にも備えて、資金の早期回収、費用や投資の柔軟な見直しなどを進めることにより、流動資金の拡充を進めてまいります。
（b）財務レバレッジをフル活用した不動産投資の実施
今後自己資本が積み上がっていくことにより、金融機関からの資金調達力が向上するものと期待しております。投資効率や採算を高めるため、可能な限りデットでの資金調達によりレバレッジをかけてまいりたいと考えております。
③資本戦略
（a）戦略的資本提携先の開拓を通じた適正な株主構成の構築
当社グループの事業戦略を早期に具体化し、事業競争力を一層向上させていくため、適切な株主構成の構築を実現させてまいります。
（b）株式の流動性向上を目指す施策の検討・実施
当社の株主構成は特定株主の保有比率が高く、安定をしております。株式の流動性は株式分割や新株予約権の発行等の施策を通じて徐々に高まっておりますが、プライム市場への上場に向けては未だ充分な水準とは言えない状況であると認識しております。特定株主の保有株については、今後、新たな戦略的資本提携先や業務提携先の開拓により、新たな株主構成を考えるとともに、市場の状況等も見つつ、株式の流動性を高めていく対策を講じてまいりたいと考えております。
④配当戦略
（a）利益水準に応じた安定的な配当の実施
（b）トータル・シェアホルダーズリターン（TSR*）等の指標の検討
* 株主総利回り（一定期間における株価上昇率+配当率）
当社グループは、株主の皆様へ安定的な配当を行ってまいりたいと考えておりますが、未だ発展途上にあり、利益は更なる成長のための再投資に利用させて頂くことも必要なため、「TSR」を経営指標に位置づけ、株価上昇につながる施策も含めて検討しております。
当連結会計年度は、前連結会計年度比で１株当たり普通配当金を２円増配し、19円00銭とすることとしました。
⑤人事戦略
（a）「働き甲斐があり、働きやすい職場」と「成果に報いる人事制度」の構築
（b）人材確保と人事制度の構築
当社グループの事業を支えるのは人材です。当社グループの事業は、不動産の開発、不動産金融といった専門性の高い業務、運営ホテルはバジェットからラグジュアリータイプまでと様々であり、多様な人材確保が必要となってまいります。そのためには社員のモチベーション向上が極めて重要と認識しており、それを支える制度の構築、施策の展開を積極的に行ってまいりたいと考えております。
給与水準については、労働市場を注視しながら、継続した給与水準の引き上げに努めております。また、各種研修の充実や諸手当の拡充を含めた福利厚生制度の充実に向けた取り組みも進めており、バランスの良い就業環境を目指してまいります。
（経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等）
事業の成長、収益性を重視した経営を行うべく、「売上高」、「経常利益」を重要な経営指標として位置づけております。また、アセット・マネジメント事業及び不動産事業においては、グループで取り扱う不動産の評価額の増加に努めております。ホテル運営事業においては、ADR（客室平均単価）、OCC（稼働率）及びRevPAR（販売可能な客室１室当たりの収益）に注視しており、状況に応じて各指標の改善に努めております。
２【サステナビリティに関する考え方及び取組】
当社グループのサステナビリティに関する考え方は次のとおりです。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度において当社グループが判断したものです。
当社グループは、事業活動を通じて、持続可能な不動産市場と社会の発展のために、サステナビリティに関する様々な社会・環境課題への取組みを推進しております。
（１）サステナビリティに関するガバナンス及びリスク管理
① ガバナンス
当社グループは、マーケット環境やビジネスチャンスを把握し、適切に事業活動を実施するため、取締役会を通じて管理・監督を行っております。また、当社は外部有識者に参加いただく投資委員会、コンプライアンス委員会での審議結果を取締役会での判断基準としている他、定期的な進捗管理を経営会議にて行うことにより、管理・監督の実効性を確保しております。
当社グループのガバナンスについての詳細は、「４.コーポレート・ガバナンスの状況等」をご参照ください。
② リスク管理
当社グループは、様々なリスクについて適切に管理を行うために「リスク管理方針」を定めており、全社的な管理体制を整えております。
リスク管理については、総務部が所管し、機能組織ごとに事業への影響の有無によって識別した上で、影響度合いの大きさによって検証をすることとしております。また、リスク管理の状況については、リスクが発生する業務を所管する部門に報告の上、総務部及び内部監査室にてモニタリングを行っております。
当社グループのリスクについての詳細は、「３.事業等のリスク」をご参照ください。
（２）重要なサステナビリティ項目と指標、目標並びに戦略
① 重要なサステナビリティ項目
当社グループは、『快適な時間と空間づくりを通して、日本の魅力と文化を、「体験価値」として提供し、あらゆるお客様に感動と安定的な繁栄をお届けする』という企業理念のもと、直接的・間接的に環境・社会課題への解決に貢献することを目指しております。
社会課題の中で当社グループが強く意識し、その解決に貢献できる事項として、日本政府が目指す観光立国の実現があげられます。そのため日本の観光事業を世界にむけた輸出産業と位置付け、日本各所の観光地を持続可能で魅力あふれる場所にしていくことが必要不可欠であると認識しております。
本課題解決のため、当社グループでは、地域の自然環境や文化、伝統等を守りながら、地域資源を持続的に保つことができるような旅行や観光業の取り組みである「サステナブルツーリズム」に注目し、「サステナビリティと自然環境・地域社会との共生」を理念とするホテルブランド「シックスセンシズ 京都」を開業いたしました。世界の旅行者の約71％がサステナブルな旅行に興味・関心を向け、地球環境に配慮し旅行を推進していくことがクローズアップされておりますので、今後も時代の一歩先を行くウェルネスをベースにしたホスピタリティで、お客様の滞在価値の向上に努めてまいります。
② 指標及び目標
当社グループでは、ラグジュアリーホテル開発において、出資やAM受託をすることでリスクの極小化を実現いたします。また、サステナビリティや自然環境を重視したホテルブランドとマネジメントコントラクト契約を締結することにより、日本の自然環境や文化、伝統等を守りながら、観光地の魅力を最大化することを、今後も継続して行ってまいります。
下記記載のとおり、2026年から2027年に３ホテルの開業をめざしております。また、新規ホテルの開発PJにも取り組んでまいります。
③ 戦略
サステナビリティに関する指標に対し、目標達成のために多くの施策に取り組んでおります。これらの施策のうち、現在重点的に取り組んでいるものの一例は以下のとおりであります。
a）日本各地へのホテル展開
日本各所の観光地を持続可能で魅力あふれる場所にしていくために、ホテルの取得等拡大を行ってまいります。今後も日本各地へ事業を展開していくべく、用地確保やホテルの取得を実施する予定でおります。
b）医療ツーリズムへの貢献
当社グループでは、日本政府の掲げる「新成長戦略」における医療ツーリズムを促進いたします。ホテルでの再生医療、美容、エイジングケア等を提供することにより、お客様の「体験価値」を高めるとともに、幹細胞を用いた安心・安全な治療を受けられる環境を目指します。
また、「シックスセンシズ 京都」では、例えばアスリートを対象とした湯治、食事、体力増強、リハビリテーションサービス等の提供プログラムを揃えております。
（３）各事業部門での取り組み
① ホテル事業部門
[具体的な施策]
a）脱プラスチック・環境負荷削減に向けた取り組み
シックスセンシズ 京都では、アメニティについては「プラスチック・フリー」をコンセプトに掲げており、客室にて提供している水もペットボトルではなく、再利用可能なビンにて提供を行っております。
また、フォションホテル京都では良質な地下水をくみ上げ、京都の美味しい水をお客様に味わっていただくとともに、適切な地下水の使用によりSDGsに貢献する取り組みを始めております。
b）食の未来に向けた取り組み
ダーワ・悠洛 京都では、ホテルシェフから学ぶキッズクッキングクラスを実施し、クッキングクラス終了後にはシェフと一緒に作った食事を、人気のウェルビーイングビュッフェとともに楽しめるイベントを企画しております。また、ディナーに際しては、サステナブルやウェルビーイングを意識した自然派ワインのBioワインのフリーフローの提供も行っております。
c）誰もが健康で活躍できる職場づくりの取り組み
アロフト大阪堂島では、国際女性デーを祝福したキャンペーンやLGBTQ＋の権利等について啓発を促すイベントを開催し、ダイバーシティの実現を進めております。
また、シックスセンシズ 京都では毎月ウェルネスミッションとして、ヨガ等のアクティビティを実施しております。
② 不動産事業部門
不動産事業においては、時代を担い役割を終えた旅館・施設を再生し、ラグジュアリーホテルに生まれ変わらせる等、地方創生や地域活性、そして住み続けられる街づくりへの貢献を目指して事業を推進しております。
そしてこれらの開発においては、『快適な時間と空間づくりを通して、日本の魅力と文化を、「体験価値」として提供し、あらゆるお客様に感動と安定的な繁栄をお届けする』という企業理念を込めて、新たな経験や価値の創造というビジョンの実現とステークホルダーの皆様へのご提供をめざしております。
（４）人的資本についての取り組み
① 人材育成方針
当社グループでは、４つのクレドの中の１つに『「やりがい」と「成長」という企業文化』を掲げております。具体的な取り組みとして、従業員の経験や意欲に応じて人材の適切な配置を行っている他、従業員満足度調査を反映し、従業員が安心して長期的に就業可能な環境を整備するための人事施策を立案、持続的な会社の成長と企業文化の継承を目的としたグループ一括での新卒定期採用の開始（2022年度より）後は、若年層の早期戦力化と定着を図るべく各種教育研修とフォローアップ体制の整備を通じてクレドの実現に取り組んでおります。
② 社内環境整備方針
人材育成方針に沿って以下の取組みを行っております。
（給与・評価制度・人員体制に関する取組み）
a）給与
・市場実勢も考慮した給与水準の見直しを実施
・生涯収入引き上げ
b）評価制度
・定量評価の実施（成果の積み上げを評価基準に導入）
・アカウンタビリティの強化
c）人員体制
・採用力強化の為、リファラル採用制度（紹介制度）を導入
（教育・研修に関する取組み）
a）新卒入社者向け研修
・集合研修、及びOJTを2か月間実施
b）キャリア向け研修
・階層別の研修の実施
・資格試験の取得支援
（従業員のライフステージの変化に応じた取組み）
・フルフレックス制度の導入
・育児・介護期間中の従業員の経済的補助
・短縮時間勤務の延長、在宅勤務等、柔軟な働き方を許容
③ 指標、目標及び実績
人材育成・社内環境整備に関する指標、目標及び実績について、現在準備中ではありますが、今後可能な範囲で任意的な開示を進めてまいります。
３【事業等のリスク】
本項では、当社グループ（当社及び連結子会社）の事業展開上のリスク要因となりうる事項を記載しております。なお、必ずしも事業上のリスクに該当しない事項でも、投資者の投資判断において当社が重要であると考える事項については、積極的に開示しております。
当社グループは、これらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針でありますが、当社株式に関する投資判断は、本項の記載事項及び本項以外の記載事項を慎重に検討した上で行われる必要があると考えます。本項における記載は当社グループの事業又は当社株式への投資に関するリスクをすべて網羅するものではありませんので、ご注意ください。
文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
① 事業内容に関するリスクについて
(a）アセットマネジメント事業及び不動産事業の収益構造について
当社子会社であるリシェス・マネジメント株式会社では不動産及び不動産関連金融商品への投資に関するアセットマネジメント業務(投資助言・代理)を行っており、当該事業で得られる主な収益は、受託資産（不動産）に係る管理報酬からなるアセットマネジメント収益と仲介手数料や成功報酬等からなるリアルエステートアドバイザリー収益であります。しかしながら、安定した収益源であるアセットマネジメント契約が解約または終了する場合には、当社グループの業績等に影響を与えることが考えられます。また、当社及びリシェス・マネジメント株式会社の収益の中では、一時的な収益であるリアルエステートアドバイザリー収益及び不動産等の売却収入の占める割合が高いことから、不動産市場の環境悪化等により当該一時的な収益が著しく減少した場合、当社グループの業績等に影響を与える可能性があります。
(b）ホテル運営事業の収益構造について
当社子会社であるワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社及び株式会社堂島ホテルオペレーションズではホテル運営の受託を行っており、当該事業から得られるホテル運営事業収益が景気動向・経済情勢の変動、感染症の蔓延、競合他社の動向、自然災害・事故等により変動することを通じて、当社グループの業績等に影響を与える可能性があります。
(c）金融及び不動産市場の情勢、景気動向の影響について
当社グループでは、不動産への投資、外部投資家との共同投資や不動産投資に関連する助言の提供及び不動産の管理等を行っておりますが、景気動向、金融情勢（金利動向を含む）や不動産に係る地価や需給動向等の影響を受けやすい傾向にあります。
国内外の金融・政治等に起因する経済情勢の変化に伴い、景気の悪化や大幅な金利上昇、建設コストの大幅な増加、不動産への投資意欲の低下、不動産価格の下落、空室率の上昇や賃料の下落といったような様々な形で金融及び不動産市況が低迷、開発中の建設コスト及び資金調達コストの増加に伴う追加の資金拠出等により、当社グループの業績等に悪影響を及ぼす可能性があります。
(d）外部委託について
当社グループは、情報管理等に使用するサーバー、システムの運用・保守、不動産や会計税務に係る調査や鑑定等について、外部委託しております。このため、当社グループの事業運営においては、これらの外部委託先との連携と適切な取引関係の継続が不可欠であります。何らかの事由により、外部委託先において業務運営に重大なトラブルが発生し長期化したとき、又は外部委託先との取引関係の継続が困難となったとき、当社グループがその代替策をすみやかに実施できない事態となった場合は、当社グループの事業運営及び業績等に影響を与える可能性があります。
(e）外注工事について
当社グループのホテル建設においては、建築工事をゼネコンに外注しております。外注先の建設業界では、現状の人手不足に加えて2024年問題、急激なコスト増といった課題を抱えており、工事請負契約の締結遅れや工期の遅延が懸念されております。当社グループにおきましては、ゼネコン業者との連携を強化し、速やかな契約締結及び徹底した工期・コスト管理に進めてまいりますが、工事請負契約の締結や工期の遅れが発生した場合は、当社グループの資金調達、事業運営及び業績等に影響を与える可能性があります。
(f）競合関係について
アセットマネジメント事業では、金融機関系の投資助言会社、不動産投資顧問会社、不動産投資ファンド、その他不動産や有価証券への投資に関する助言を行う会社等と競合関係にあり、ホテル運営事業では他のホテル運営会社と競合関係にあると認識しております。また、市場への参入者の増加や法的規制が強化された場合は、当社グループの事業運営及び業績等に影響を与える可能性があります。
(g）不動産市場の流動性について
当社グループでは、単独及び外部投資家との共同で不動産への投資を行っておりますが、経済環境や不動産市場が不安定な場合は、不動産の流動性が低下する可能性があり、投資対象の不動産を当社グループの希望する条件で売却できなくなる可能性があります。このような場合、当社グループの業績等に悪影響を及ぼす可能性があります。
(h）投資不動産に係るマスターリース契約について
当社グループが共同投資を行っているホテルを用途とする不動産について、当社及び当社子会社は当該ホテルの法的所有者である信託銀行等とマスターリース契約を締結し、一定期間、固定賃料を支払うことを約す一方で、ホテル運営会社との間で賃貸借契約を締結しております。今後、経済環境の変化、感染症の影響及びホテル運営会社の営業の巧拙等によりホテルの稼働が想定を超えて悪化した場合には、賃貸借契約による賃料がマスターリース契約の賃料を下回り収支が逆鞘になることで、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
(i）ホテル運営会社及びテナントとの賃貸借契約について
当社グループが共同投資を行っているホテルに係るホテル運営会社（当社グループ外の運営会社に委託した場合）及びテナントとの賃貸借契約の期間満了時に契約が更改される保証はないこと、またホテル運営会社（当社グループ外の運営会社に委託した場合）及びテナントが一定期間前の通知を行うことにより賃貸借期間中であっても賃貸借契約を解約できることとされている場合もあるため、賃貸借契約の解約が増加した場合、後継テナントが見つかるまでの間、賃貸収入が減少する等、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。一方、当社グループが外部の不動産所有者と締結した賃貸借契約又は運営委託契約が解約された場合も、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
(j）特定の不動産取引に対する依存度について
当社グループの業績は、特定の不動産取引に対する依存度が高いと考えられます。当連結会計年度におきましても、数件の取引が売上の大部分を占めており、特定の不動産取引の成否が当社グループの業績等に大きな影響を及ぼしております。今後につきましても、同様の状況が続くことが予想されますが、取引件数の増加、ホテル運営事業の売上の増加により、特定の不動産取引に偏らない収益構造の構築に努めてまいります。
(k）不動産の価値の毀損リスク及び瑕疵等に関するリスクについて
当社グループでは、リシェス・マネジメント株式会社がアセットマネジメントを受託している一部の不動産または信託受益権について共同投資を行っているため、当該不動産に地震、戦争、テロ、火災等の災害が発生した場合には、当該不動産の価値が毀損する可能性があり、当社グループの業績等に悪影響を及ぼす可能性があります。また、リシェス・マネジメント株式会社では、当該不動産の取得前に十分なデューディリジェンスを実施しておりますが、当該不動産の取得後に構造計算書偽装や瑕疵等の存在が判明し、顧客である投資家においてこれを治癒するための想定外の費用負担が発生した場合、リシェス・マネジメント株式会社においても費用負担が生じる可能性があるため、当社グループの業績等に影響を与える可能性があります。
(l）借入金の財務制限条項について
当社グループが取引金融機関と締結しております一部の借入契約には、財務制限条項が付されており、当社グループは事業活動をするうえでこれらを遵守する必要があります。
なお、今後万一財務制限条項に抵触することとなった場合には、借入先金融機関からの請求により、当該借入についての期限の利益を喪失する可能性があり、当社グループの業績等に影響を与える可能性があります。
(m）Ｍ＆Ａ、資本提携等について
当社グループは、アセットマネジメント受託残高の拡大や投資対象不動産の多様化に結び付き、また当社グループ間のシナジー効果が認められる場合には、Ｍ＆Ａや資本提携等も事業拡大の有力な手段と位置付けております。Ｍ＆Ａや資本提携を実行する場合には、事前に十分な調査を実施し、各種リスクの低減に努める所存ですが、これらを実施した後に、偶発債務等が発見される等、相手先及び当社グループが期待通りの成果を上げられない可能性があり、この場合には当社グループの業績等に影響を与える可能性があります。
(n）連結の範囲決定に関する事項について
当社子会社であるリシェス・マネジメント株式会社がアセットマネジメント契約を締結している特別目的会社の一部は、匿名組合契約を用いたストラクチャーによっており、この匿名組合の営業者の社員持分は一般社団法人が保有する形で倒産隔離を図っております。リシェス・マネジメント株式会社が属する不動産ファンド業界においては、連結の範囲決定に関して、当該ストラクチャーにおけるアセットマネジメント契約等に対する支配力及び影響力の判定について、未だ会計方法が定まっていない状態であると認識しております。当社では、「連結財務諸表に関する会計基準」（企業会計基準委員会企業会計基準第22号）、並びに「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」（企業会計基準委員会実務対応報告第20号）にしたがい、現状、特別目的会社ごとに、アセットマネジメント契約や匿名組合契約、その他関連契約等を考慮し、個別に支配力及び影響力の有無を判定した上で、子会社及び関連会社を判定し、連結の範囲を決定しております。今後、新たな会計基準の施行や、実務指針等の公表により、特別目的会社に関する連結範囲の決定方針について、当社が採用している方針と大きく異なるルールが確立された場合には、当社の連結範囲決定方針においても大きな変更が生じ、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
(o）情報管理について
当社グループの事業運営上、厳正な情報管理が重要であります。当社グループは、個人情報及び取引先との間で守秘義務を負う取引先の情報について、厳格な情報管理を継続的に行う体制の構築・維持に努めております。また、当社グループ各社の営業活動を通して上場会社のインサイダー情報に該当する情報を知り得る機会があることから、インサイダー情報の不適切な伝達や不公正な利用が行われないよう、法令・社規の遵守について役職員への周知・徹底に努めております。また、当社子会社においてもテナントなどの個人情報の取り扱いがあり、その重大性を十分に認識しており適切な方法により保管しております。
しかしながら、管理体制の構築・維持にもかかわらず、これらの情報の流出、不適切な伝達、又は不公正な利用が発生した場合、当社グループに法的責任が及ぶこと、当社グループの信用の低下及びブランド力の劣化等、当社グループの事業運営及び業績等に影響を与える可能性があります。
(p）法的規制について
現在、当社グループの事業を推進する上で、当社子会社であるリシェス・マネジメント株式会社は、宅地建物取引業法、金融商品取引法（第二種金融商品取引業、投資助言業・代理業）、貸金業法等のライセンスを、株式会社ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社及び堂島ホテルオペレーションズでは旅館業法等のライセンスを有するため、これらの関係法令による法的規制を受けることとなります。現時点の各種規制に従って、また、規制上のリスクを伴って業務を遂行しておりますが、将来において各種規制が変更された場合には、当社グループの事業推進に悪影響を及ぼす可能性があります。
その他、今後、現行法令の解釈の変更や改正並びに新法令の制定等、現時点で法的規制の対象となっていない当社グループの事業が新たに法的規制の対象となる可能性、もしくは今後の当社グループの事業展開において新たな事業分野への進出に伴い法的規制の対象となる可能性があります。そうした場合に、当該規制に対応するための新たな費用等が発生することにより、当社グループの業績等に影響を与える可能性があります。
(q）自然災害や感染症の流行について
不動産事業においては、自然災害や感染症の流行に伴う景気低迷により、不動産に対する投資マインドの低下、金融機関の融資の引き締め、当社グループが保有又はマスターリースする物件で多額の賃料減額等が発生した場合、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
ホテル運営事業においては、自然災害や感染症の流行に伴う景気低迷又は移動制限及び移動の自粛等により宿泊客の著しい減少が発生した場合、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
また、当社グループにおいては、感染の予防対策を徹底しておりますが、万が一当社グループの従業員が感染した場合、健康被害や施設の一時的な閉鎖等により営業活動に支障が生じ、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
(r）訴訟等について
当連結会計年度末において、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性のある訴訟事件等はありません。しかし、当社グループが事業活動を行う上で、取引先または顧客等から何らかの要因により訴訟等を提起された場合、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
(s）会計上の見積りについて
連結財務諸表及び財務諸表の作成において、会計上の見積りを行っておりますが、見積り特有の不確実性があるため、見積り金額の変更等により当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。なお、重要な会計上の見積りにつきましては、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」及び「第５ 経理の状況 ２ 財務諸表等 （１）財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。
(t）コスト増加について
物価上昇、円安及び実質金利の引き上げにより、物件取得費用、開発コスト及びホテル運営費用等は急激に増加しており、当面は継続して上昇することが見込まれております。コストの増加につきましては、物件の売却価格及び宿泊価格への適切な反映、徹底したコスト管理及び資金調達の多様化によって対応してまいりますが、コストの増加がコスト削減を上回る場合、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
(u）新規事業について
不動産のデジタル証券化による資金調達（STO）やホテル宿泊権のトークン化（NFT）による客室販売の多様化といったブロックチェーンを活用した事業、幹細胞を用いた再生医療を軸とするメディカル事業、ラグジュアリーホテルで取り扱う高級食材や食料品の販売事業等の新規事業に取り組んでおります。事業性の可否については慎重に検討してまいりますが、不確実性も高いため、新規事業の状況によっては、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。また、検討している新規事業については、関連する法令、会計・税務処理が未整備の部分も多く、今後の法令等の整備状況によっては、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
② 経営体制に関するリスクについて
(a）業務運営体制の適正性の確保について
当社グループは、当社と連結子会社及び関連会社とともに事業活動を行っております。
グループ内でアセットマネジメント事業、不動産事業及びホテル運営事業を営む上で、徹底した管理体制を維持する必要があると認識しております。しかしながら、今後予測し得ない事態や何らかの理由により、当社グループの業務運営体制及び内部統制が有効に機能しない状況となった場合、当社グループの信用の低下を招き、事業運営、業績及び財政状態に重要な影響を与える可能性があります。
(b）人材の確保について
アセットマネジメント事業及び全社セグメントは、小規模な組織体制で各業務を遂行しており、役職員一人一人が担う業務の質及び貢献度は相応に高くなっております。現在、一時的な不在・欠員が生じても、業務手順の共有や代行体制等により業務遂行に支障がないよう努めておりますが、何らかの理由により大量の欠員が同時に生じた場合や新型コロナウイルス感染症の罹患等により役職員に就業が困難な事態が生じた場合には、業務遂行に著しい支障を来たす可能性があります。
当社グループの事業上、不動産の投資、投資助言・代理及び媒介及び管理部門に必要なスキルを有する優秀な人材の確保が必要不可欠であります。とりわけ不動産投資に関しては金融取引、不動産取引、税務会計等における高度な知識と経験に基づく競争力のあるサービスを提供していくことが重要であります。また、管理においても、上場会社として、適切かつ十分な財務報告や情報開示を行う体制を構築する必要性があります。現状、当該職種の転職市場は需要過多の状況であり、人材の採用遅れ及び人材流出のリスクは高い状況にあります。当社グループにおきましては、積極的な採用及び賃金の引き上げ等の対応をすすめておりますが、何らかの理由により、急激な人材の流出が生じ、補充が困難となった場合は、当社グループの提供する情報その他のサービスの質の維持、経営管理、財務報告や情報開示の機能に重大な支障が生じる可能性があり、当社グループの事業運営及び業績等に重要な影響を与える可能性があります。
ホテル運営事業においてもホテル業界の人手不足は深刻であります。今後、賃金の上昇による運営コストの増加または人手不足によるホテルの売上の逸失により、当社グループの事業運営及び業績等に重要な影響を与える可能性があります。
４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
業績等の概要
(1）業績
当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症による規制が大幅に緩和される一方で、日銀による長期金利の引き上げ、急激な為替の変動やウクライナ情勢、物価高騰により景気の先行きは依然として不透明な状況となっております。
アセットマネジメント事業及び不動産事業が属する不動産市場におきましては、ホテル業界の急速な業績回復に伴い、ホテルアセットに対する劣後投資家の姿勢はより積極的となっており、金融機関のホテル開発事業に対する融資姿勢につきましても新規融資への対応は増加傾向にあります。一方で、不動産市場全体としては、物価高騰及び日銀による長期金利の実質的な引き上げにより、今後の市況については注視が必要な状況にあります。当社グループにおきましては、第３四半期連結累計期間までは営業損失でありましたが、第４四半期連結会計期間に入り、大型の物件売却を複数件実施したことで業績は大きく進捗いたしました。
ホテル運営事業が属するホテル業界におきましては、インバウンドの大幅な増加及び政府の旅行支援策もあり、宿泊客は大幅に増加しております。日本政府観光局(ＪＮＴＯ)公表の訪日外客数は2022年10月から増加し、2022年12月以降は急増しております。当社グループにおきましても、第３四半期連結会計期間から営業利益に転換し第４四半期連結会計期間においても営業利益が増加したことで、当連結会計年度通期で営業利益を確保いたしました。
この結果、当連結会計年度は、売上高28,625,382千円（前期比93.4％増）、営業利益3,028,623千円（前期比20.6％減）、経常利益2,638,810千円（前期比32.8％減）、親会社株主に帰属する当期純利益1,824,465千円（前期比51.1％減）となりました。これは、当初計画しておりました物件の売却取引の一部が未了となった一方で、ブリッジファンドへの不動産信託受益権の売却等により法人税等の負担率が減少したことによるものであります。
セグメント別の経営成績は、次のとおりであります。
| セグメント | 前連結会計年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
増減率 | |
| 金額（千円） | 金額（千円） | （％） | ||
| ホテル運営 事業 |
売上高 | 3,570,041 | 6,166,824 | 72.7 |
| 営業利益 | 133,466 | 1,437,984 | 977.4 | |
| アセットマネジメント事業 | 売上高 | 655,819 | 784,868 | 19.7 |
| 営業利益 | 26,096 | 45,158 | 73.0 | |
| 不動産事業 | 売上高 | 11,062,755 | 21,897,280 | 97.9 |
| 営業利益 | 4,403,070 | 2,463,807 | △44.0 |
（注）セグメント間取引は相殺消去しておりません。
（ホテル運営事業）
ホテル運営事業が属するホテル業界におきましては、インバウンド需要は活況であり、日本政府観光局(ＪＮＴＯ)公表の訪日外客数は継続して増加傾向にありますが、人手不足及び様々なコストの増加といった課題にも直面しております。当社グループにおきましても、客室稼働率及び一日当たりの平均客室単価はいずれも上昇しており、売上高の増加傾向は継続しておりますが、人件費を中心としたコストの増加の影響を受けており、収益性の確保といった課題に継続的に取り組んでおります。
また、開業準備関連におきましては、2024年４月23日にグランドオープンいたしました「シックスセンシズ 京都」の開業後の運営及び「バンヤンツリー 東山 京都」（2024年夏開業予定）の開業準備は順調に進んでおり、今後の業績拡大に寄与するものと考えております。
運営ホテル売上高の推移
（単位：千円）
| 運営ホテル売上高 | 対前年同期増減率 | |
| 前第１四半期会計期間 | 510,370 | 261.9% |
| 前第２四半期会計期間 | 524,569 | 96.7% |
| 前第３四半期会計期間 | 1,121,361 | 102.2% |
| 前第４四半期会計期間 | 1,153,695 | 188.4% |
| 当第１四半期会計期間 | 1,499,800 | 193.9% |
| 当第２四半期会計期間 | 1,396,944 | 166.3% |
| 当第３四半期会計期間 | 1,798,723 | 60.4% |
| 当第４四半期会計期間 | 1,464,995 | 27.0% |
（注）１．運営ホテル売上高は、当社グループが運営しているホテルの管理会計上の売上高を合算したものであり、ホテル運営事業の売上高とは一致いたしません。
２．セグメント間取引は相殺消去しておりません。
（アセットマネジメント事業、不動産事業）
アセットマネジメント事業及び不動産事業が属する不動産市場におきましては、物価高騰、建設業の2024年問題及び金利の上昇等の先行きの不透明感はあるものの、ホテル業界の急速な業績の伸びに伴い、ホテルアセットに対する投資家及び金融機関のホテル開発事業に対する投資や融資について積極的な姿勢は継続しております。
このような状況下で、当社グループにおける主な活動は以下の通りとなりました。
（1）当社の連結子会社匿名組合新札が北海道札幌市に所在する「ホテルエミシア札幌」を取得し、当社連結子会社のリシェス・マネジメント株式会社が本物件のアセットマネジメント契約を受託いたしました。
（2）白馬ホテル開発プロジェクトにおいては、開発用地を取得した後、プロジェクトの開発フェーズの進捗に伴い、同開発用地の信託受益権を開発ＳＰＣへ譲渡し、リシェス・マネジメント株式会社が本物件のアセットマネジメント契約を受託いたしました。
（3）ダーワ・悠洛 京都を不動産 ＳＴＯ（不動産価値をデジタル証券化して取引を行うもの）による個人・機関投資家への販売を前提として組成される外部のＳＰＣに不動産信託受益権を譲渡し、リシェス・マネジメント株式会社が本物件のサブ・アセットマネジメント契約を受託いたしました。
（4）北海道ニセコ シックスセンシズ プロジェクトの開発フェーズの進捗に伴い、当社の連結子会社匿名組合ヒラフ開発が開発用地の信託受益権を取得し、リシェス・マネジメント株式会社がアセットマネジメント業務を受託いたしました。
(2）キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前連結会計年度末より5,344,407千円増加し、13,924,417千円となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況は次のとおりです。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における営業活動による資金の増加は、7,030,484千円（前年同期は3,258,026千円の資金の減少）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益2,607,201千円の計上、販売用不動産の増減額9,717,285千円、仕掛販売用不動産の増減額△6,621,814千円によるものであります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における投資活動による資金の減少は、457,441千円（前年同期は314,782千円の資金の減少）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出302,525千円、投資有価証券の取得による支出228,000千円によるものであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における財務活動による資金の減少は、1,228,635千円（前年同期は6,588,077千円の資金の増加）となりました。これは主に、新株予約権の行使による株式の発行による収入1,101,914千円、担保に供した預金の増減額△2,000,000千円によるものであります。
(3)重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
連結財務諸表及び財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定のうち、重要なものについては、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 (１)連結財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」及び「第５ 経理の状況 ２ 財務諸表等 （１）財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載のとおりであります。
生産、受注及び販売の実績
(1）生産実績
該当事項はありません。
(2）受注実績
該当事項はありません。
(3）販売実績
当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
| セグメントの名称 | 販売高（千円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| ホテル運営事業 | 6,163,224 | 86.0 |
| アセットマネジメント事業 | 564,863 | 30.0 |
| 不動産事業 | 21,897,280 | 98.1 |
| 合計 | 28,625,368 | 93.4 |
（注）１．セグメント間取引を相殺消去しております。
２．当連結会計年度において、販売実績に著しい変動がありました。不動産事業においては、前連結会計年度と比して大型の取引が成約したことにより販売実績が増加いたしました。ホテル運営事業においては、新型コロナウイルス感染症の規制緩和が通期で寄与したこと、インバウンドの大幅な増加により運営ホテルの売上が増加したことにより販売実績は増加いたしました。
３．最近２連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績に対する割合は次のとおりであります。
| 相手先 | 前連結会計年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
||
|---|---|---|---|---|
| 金額（千円） | 割合（％） | 金額（千円） | 割合（％） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ニッセイプライベート リート投資法人 |
5,420,000 | 36.6% | － | － |
| 合同会社伊勢 | 3,700,263 | 25.0% | － | － |
| 匿名組合強羅 | 1,960,542 | 13.2% | ||
| 合同会社京都悠洛 | － | － | 15,844,842 | 55.4% |
| 合同会社白馬 | － | － | 5,085,262 | 17.8% |
経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析
経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析・検討内容は当社グループ（当社及び連結子会社）の財務諸表に基づいて分析した内容です。文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループ（当社及び連結子会社）が判断したものであります。
(1）重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成されております。連結財務諸表の作成に際しては、連結決算日における資産・負債及び連結会計年度における収益・費用の報告数値に影響を与える会計上の見積り及び仮定設定を行う必要があり、過去の実績やそれぞれの状況に応じて合理的と考えられる仮定設定に基づいて、継続して判断・評価及び見積りを行っておりますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。
なお、重要な会計上の見積りにつきましては、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。
(2）当連結会計年度の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析
①経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析
経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析につきましては「４ 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 業績等の概要 (1)業績 (2)キャッシュ・フローの状況」に記載しております。
②財政状態の分析
当連結会計年度における財政状態については、総資産55,230,248千円、負債36,684,453千円、純資産18,545,794千円となりました。
（資産）
総資産については、前連結会計年度末に比べ、5,325,315千円増加となりました。これは主に、現金及び預金及び仕掛販売用不動産が増加した一方で、販売用不動産が減少したことによるものであります。
（負債）
負債については、前連結会計年度末に比べ、2,567,839千円増加となりました。これは主に、外部投資家の匿名組合出資金等を含む固定負債その他の増加によるものであります。
（純資産）
純資産については、前連結会計年度末に比べ、2,757,476千円増加となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純利益の計上及び新株予約権の行使等による株式発行により資本金及び資本剰余金が増加したことによるものであります。
(3）経営成績に重要な影響を与える要因について
経営成績に重要な影響を与える要因につきましては２（事業等のリスク）に記載しております。
(4）経営戦略の現状と見通し
経営戦略の現状と見通しにつきましては１（経営方針、経営環境及び対処すべき課題等）に記載しております。
(5）資本の財源及び資金の流動性についての分析
当社グループの事業活動における資金需要の主なものは、不動産事業におけるプロジェクト向け投融資資金・運転資金、ホテル運営事業における開業・運営に必要な設備資金・運転資金等であります。
不動産事業におけるプロジェクト向け投融資資金・運転資金の調達は、自己資金や他の投資家との共同投資に加え、金融機関等からの借入による資金調達を行っております。
ホテル運営事業における開業・運営に必要な設備資金・運転資金は、自己資金をベースに必要に応じて金融機関等からの借入による資金調達を行っております。
(6）経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成を判断するための客観的な指標等
当社グループの経営指標については、「第２ 事業の状況」の「１ 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」における「（経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等）」に記載のとおりであります。
当社グループは、2022年３月期から2024年３月までの「中期経営計画2024」により経営上の目標の達成を判断するための客観的な指標を定めており、各年度の推移は以下の通りであります。なお、有価証券報告書提出日において新たな経営上の目標の達成を判断するための客観的な指標は定めておりません。
中期経営計画2024進捗
| 計画 | 実績 | 達成率 （％） |
|
|---|---|---|---|
| 2022年３月期 | |||
| 取扱高（百万円）(注１) | 40,000 | 47,686 | 119.2 |
| 売上高（百万円） | 12,500 | 29,029 | 232.2 |
| 経常利益（百万円） | 5,500 | 5,317 | 96.7 |
| EBITDA（百万円）(注２) | 6,500 | 8,521 | 131.1 |
| 2023年３月期 | |||
| 取扱高（百万円）(注１) | 60,000 | 33,710 | 56.2 |
| 売上高（百万円） | 15,000 | 14,800 | 98.7 |
| 経常利益（百万円） | 6,500 | 3,925 | 60.4 |
| EBITDA（百万円）(注２) | 7,500 | 5,295 | 70.6 |
| 2024年３月期 | |||
| 取扱高（百万円）(注１) | 100,000 | 40,089 | 40.1 |
| 売上高（百万円） | 20,000 | 28,625 | 143.1 |
| 経常利益（百万円） | 7,500 | 2,638 | 35.2 |
| EBITDA（百万円）(注２) | 8,500 | 3,892 | 45.8 |
| 累計 | |||
| 取扱高（百万円）(注１) | 200,000 | 121,486 | 60.7 |
| 売上高（百万円） | 47,500 | 72,455 | 152.5 |
| 経常利益（百万円） | 19,500 | 11,881 | 60.9 |
| EBITDA（百万円）(注２) | 22,500 | 17,710 | 78.7 |
(注)１ アセットマネジメント事業及び不動産事業に係る取扱案件総額＋ホテル運営に係る売上高
２ 経常利益＋減価償却費＋のれん償却費＋支払利息等
５【経営上の重要な契約等】
| 相手方の名称 | 契約の名称 | 契約内容 | 契約期間 |
|---|---|---|---|
| 匿名組合悠洛 | 匿名組合出資契約 | 営業者に対して金銭出資を行い営業者の事業から生じる利益及び損失を分配する契約 | 2019年９月20日から本契約に規定する損益の分配等が完了するまで |
| 匿名組合高瀬川 | 匿名組合出資契約 | 営業者に対して金銭出資を行い営業者の事業から生じる利益及び損失を分配する契約 | 2022年９月27日から本契約に規定する損益の分配等が完了するまで |
| 匿名組合強羅開発 | 匿名組合出資契約 | 営業者に対して金銭出資を行い営業者の事業から生じる利益及び損失を分配する契約 | 2023年３月28日から本契約に規定する損益の分配等が完了するまで |
| 匿名組合新札 | 匿名組合出資契約 | 営業者に対して金銭出資を行い営業者の事業から生じる利益及び損失を分配する契約 | 2023年８月18日から本契約に規定する損益の分配等が完了するまで |
| 匿名組合ヒラフ開発 | 匿名組合出資契約 | 営業者に対して金銭出資を行い営業者の事業から生じる利益及び損失を分配する契約 | 2024年３月27日から本契約に規定する損益の分配等が完了するまで |
６【研究開発活動】
特記すべき事項はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第３【設備の状況】
１【設備投資等の概要】
当連結会計年度に実施した設備投資の総額は151,071千円であり、主にワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社によるホテル関連設備等の取得によるものであります。
２【主要な設備の状況】
(1) 提出会社
| 事業所名 （所在地） |
セグメントの名称 | 設備の内容 | 帳簿価額（千円） | 従業員数 （名） |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 建物 | 工具、器具及び備品 | ソフト ウエア |
合計 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 本社 （東京都港区） |
全社 | 本社機能 | 184,001 | 132,352 | 265 | 316,618 | 21 〔7〕 |
（注）１．現在休止中の主要な設備等はありません。
２．上記の金額は、帳簿価額にて記載しております。
３．従業員数の〔 〕は平均臨時従業員数であり、外数で記載しております。
(2) 国内子会社
2024年３月31日現在
| 会社名 | 事業所名 （所在地） |
セグメントの名称 | 設備の内容 | 帳簿価額（千円） | 従業員数 （名） |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 建物 | 工具、器具及び備品 | 無形固定資産 (その他) |
合計 | |||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社 | ホテル （京都市 下京区他） |
ホテル運営 事業 |
ホテル 設備等 |
63,716 | 78,420 | 26,470 | 168,607 | 261 〔89〕 |
| 株式会社堂島ホテルオペレーションズ | ホテル （大阪市 北区） |
ホテル運営 事業 |
ホテル 設備等 |
1,997 | 16,134 | 10,461 | 28,593 | 38 〔8〕 |
（注）１．現在休止中の主要な設備等はありません。
２．上記の金額は、帳簿価額にて記載しております。
３．従業員数の〔 〕は平均臨時従業員数であり、外数で記載しております。
４．上記の他、連結会社以外から賃借している主要な設備としてホテル設備等（土地及び建物等）を賃借しており、一部はホテル運営会社と他の連結グループ会社との間で賃貸借契約を締結した上で他の連結グループ会社から連結会社以外に賃料を支払っております。（当社グループから連結会社以外に支払っているホテル設備等の賃料は2,113,098千円であります）
３【設備の新設、除却等の計画】
(1）重要な設備の新設等
重要な設備の新設等の計画はありません。
(2）重要な設備の除却等
重要な設備の除却等の計画はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第４【提出会社の状況】
１【株式等の状況】
（１）【株式の総数等】
①【株式の総数】
| 種類 | 発行可能株式総数（株） |
|---|---|
| 普通株式 | 64,000,000 |
| 計 | 64,000,000 |
②【発行済株式】
| 種類 | 事業年度末現在発行数 （株） （2024年３月31日） |
提出日現在発行数（株） （2024年６月26日） |
上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名 | 内容 |
| 普通株式 | 19,072,300 | 19,179,800 | 東京証券取引所 （スタンダード市場） |
単元株式数は100株であります。 |
| 計 | 19,072,300 | 19,179,800 | － | － |
（注）１．発行済株式の内40,000株は、現物出資（有価証券 ５百万円）によるものであります。
２．発行済株式の内678,200株は、現物出資（金銭報酬債権 477百万円）によるものであります。
３．「提出日現在発行数」欄には2024年６月１日から本有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により
発行された株式数は含まれておりません。
（２）【新株予約権等の状況】
①【ストックオプション制度の内容】
該当事項はありません。
②【ライツプランの内容】
該当事項はありません。
③【その他の新株予約権等の状況】
当社は2022年８月10日開催の取締役会において、以下のとおり、第三者割当による第６回新株予約権（行使価額
修正条項付）（以下、「本新株予約権」といいます。）の発行を決議し、2022年９月１日に発行しております。
| 決議年月日 | 2022年８月10日 |
| 新株予約権の数（個） | 1,784 |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※ | 普通株式 356,800 |
| 新株予約権行使時の払込金額（円）※ | 当初行使価額 2,754 |
| 新株予約権の行使期間 ※ | 自 2022年９月２日 至 2025年９月８日 |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※ | 当初行使価額 2,754 （発行決議日の直前取引日の株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）における当社普通株式の普通取引の終値に相当する金額） 上限行使価額はありません。 資本組入額 1,377 上限行使価額はありません。 下限行使価額 2,204 （発行決議日の直前取引日の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の 80％に相当する金額の１円未満の端数を切り上げた金額）（発行要項第 13 項による規定を準用して調整されます。以下「下限行使価額」といいます。） 行使価額は、本新株予約権の各行使請求の効力発生日（以下「修正日」といいます。）に、修正日の直前取引日（同日に終値がない場合には、その直前の終値のある取引日をいいます。）の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の 92％に相当する金額（円位未満小数第２位まで算出し、その小数第２位を切り上げるものとします。以下「修正後行使価額」といいます。）に修正されます。ただし、修正後行使価額が下限行使価額を下回ることとなる場合には、修正後行使価額は下限行使価額とします。 |
| 新株予約権の行使条件 ※ | 各本新株予約権の一部行使はできないものとする。 |
| 新株予約権の譲渡に関する事項 ※ | 本新株予約権買取契約に基づき、割当予定先は、当社取締役会の事前の承認を得ることなく、当社以外の第三者に本新株予約権を譲渡することはできません。 |
| 組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項 ※ | 該当ありません。 |
| （注） | 本新株予約権は行使価額修正条項付新株予約権であります。当該行使価額修正条項付新株予約権の特質等は以下のとおりであります。 |
| （１） | 本新株予約権の行使価額が修正又は調整された場合には、資金調達の額は増加又は減少し、本新株予約権の行使期間内に行使が行われない場合、及び当社が取得した本新株予約権を消却した場合には、資金調達の額は減少します。 |
| （２） | 行使価額の修正の基準及び頻度 |
| 修正の基準：修正の直前取引日における東京証券取引所の終値の92％ 修正の頻度：本新株予約権の各行使請求の効力発生日ごと |
|
| （３） | 行使価額の下限 2,204円 |
| （４） | 本新株予約権が全て行使された場合の資金調達の下限（（注）（３）に記載の行使価額の下限にて本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額）：2,424,400,000円（ただし、本新株予約権の一部は行使されない可能性があります。） |
| （５） | 本新株予約権には、当社の決定により本新株予約権の全部又は一部の取得を可能とする条項が設けられております。 |
| （６） | 権利の行使に関する事項についての割当先との間の取決めの内容 |
| 当社は、東京証券取引所の定める有価証券上場規程第434条第１項及び同施行規則第436条第１項乃至第５項まで並びに日本証券業協会の定める「第三者割当増資等の取扱いに関する規則」の定めに基づき、割当予定先と締結する本新株予約権買取契約において、原則として、単一暦月中にＭＳＣＢ等（同規則に定める意味を有します。）の買受人の行使により取得される株式数が、ＭＳＣＢ等の払込日時点における上場株式数の10％を超える場合には、当該10％を超える部分に係る転換又は行使を制限するよう措置（割当予定先が本新株予約権を第三者に売却する場合及びその後本新株予約権がさらに転売された場合であっても、当社が、転売先となる者との間で、当該10％を超える部分に係る転換又は行使を制限する内容を約する旨定めることを含みます。）を講じております。 | |
| （７） | 当社は2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。これにより、本新株予約権の目的となる株式の総数は2,200,000株（１個当たり200株）に、また、本新株予約権の当初行使価額は1,377円に、下限行使価額は1,102円にそれぞれ調整されております。 |
（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
当該期間において、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る新株予約権が次のとおり行使されております。
| 第４四半期会計期間 (2024年１月１日から 2024年３月31日まで) |
第25期 (2023年４月１日から 2024年３月31日まで) |
|
| 当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の数（個） | － | 4,113 |
| 当該期間の権利行使に係る交付株式数（株） | － | 822,600 |
| 当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円） | － | 1,339.6 |
| 当該期間の権利行使に係る資金調達額（千円） | － | 1,101,914 |
| 当該期間の末日における権利行使された当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の数の累計（個） | － | 9,216 |
| 当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る累計の交付株式数（株） | － | 1,843,200 |
| 当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る累計の平均行使価額等（円） | － | 1,292.2 |
| 当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る累計の資金調達額（千円） | － | 2,381,772 |
（注）当社は、2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っていますが、上記の数値は株式分割後の情報を記載しております。
（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
| 年月日 | 発行済株式総数増減（株） | 発行済株式総数残高（株） | 資本金増減額 （千円） |
資本金残高 （千円） |
資本準備金増減額（千円） | 資本準備金残高（千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年４月１日 （注）１ |
4,136,100 | 8,272,200 | － | 88,010 | － | 311,943 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2019年５月31日 （注）２ |
54,000 | 8,326,200 | 34,533 | 914,543 | 34,533 | 346,476 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2020年５月29日 （注）３ |
200,000 | 8,526,200 | 72,700 | 987,243 | 72,700 | 419,176 |
| 2022年５月31日 （注）４ |
45,800 | 8,572,000 | 48,250 | 1,035,493 | 48,250 | 467,427 |
| 2022年９月２日～ 2022年９月30日 （注）５ |
122,300 | 8,694,300 | 170,321 | 1,205,815 | 170,321 | 637,748 |
| 2022年10月１日 （注）６ |
8,694,300 | 17,388,600 | － | 1,205,815 | － | 637,748 |
| 2022年10月１日～ 2023年３月31日 （注）７ |
776,000 | 18,164,600 | 471,638 | 1,677,454 | 471,638 | 1,109,387 |
| 2023年４月１日～ 2023年５月31日 （注）８ |
334,200 | 18,498,800 | 225,851 | 1,903,306 | 225,851 | 1,335,239 |
| 2023年５月31日 （注）９ |
85,100 | 18,583,900 | 65,824 | 1,969,130 | 65,824 | 1,401,064 |
| 2023年６月１日～ 2023年11月30日 （注）10 |
488,400 | 19,072,300 | 326,742 | 2,295,873 | 326,742 | 1,727,806 |
（注）１．2019年２月28日開催の取締役会決議により、2019年４月１日付けで普通株式１株につき２株の割合で株式分割をいたしました。これにより株式数は4,136,100株増加し、発行株式数は8,272,200株となりました。
２．2019年５月13日開催の取締役会において、2019年５月31日を払込期日として、発行価格1,279円で役員に対する業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬としての新株発行を決議し、発行済株式総数が54,000株、資本金が34,533千円、資本準備金が34,533千円各々増加しております。
３．2020年４月23日開催の取締役会において、2020年５月29日を払込期日として、発行価格727円で役員に対する業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬としての新株発行を決議し、発行済株式総数が200,000株、資本金が72,700千円、資本準備金が72,700千円各々増加しております。
４．2022年４月26日開催の取締役会において、2022年５月31日を払込期日として、発行価格2,107円で役員に対する業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬としての新株発行を決議し、発行済株式総数が45,800株、資本金が48,250,300円、資本準備金が48,250,300円各々増加しております。
５．当社は2022年８月10日開催の取締役会において、第三者割当による第６回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行を決議し、2022年９月１日に発行しております。本新株予約権の権利行使により2022年９月２日～2022年９月30日の間に発行済株式総数が122,300株、資本金が170,321,714円、資本準備金が170,321,714円各々増加しております。
６．2022年８月10日開催の取締役会決議により、2022年10月１日付けで普通株式１株につき２株の割合で株式分割をいたしました。これにより株式数は8,694,300株増加し、発行株式数は17,388,600株となりました。
７．当社は2022年８月10日開催の取締役会において、第三者割当による第６回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行を決議し、2022年９月１日に発行しております。本新株予約権の権利行使により2022年10月１日～2023年３月31日の間に発行済株式総数が776,000株、資本金が471,638,670円、資本準備金が471,638,670円各々増加しております。
８．当社は2022年８月10日開催の取締役会において、第三者割当による第６回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行を決議し、2022年９月１日に発行しております。本新株予約権の権利行使により2023年４月１日～2023年５月31日の間に発行済株式総数が334,200株、資本金が225,851,928円、資本準備金が225,851,928円各々増加しております。
９．2023年４月25日開催の取締役会において、2023年５月31日を払込期日として、発行価格1,547円で役員に対する業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬としての新株発行を決議し、発行済株式総数が85,100株、資本金が65,824,850円、資本準備金が65,824,850円各々増加しております。
10．当社は2022年８月10日開催の取締役会において、第三者割当による第６回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行を決議し、2022年９月１日に発行しております。本新株予約権の権利行使により2023年６月１日～2023年11月30日の間に発行済株式総数が488,400株、資本金が326,742,176円、資本準備金が326,742,176円各々増加しております。
11．2024年５月10日開催の取締役会において、2024年５月31日を払込期日として、発行価格1,126円で役員に対する業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬としての新株発行を決議し、発行済株式総数が107,500株、資本金が60,522,500円、資本準備金が60,522,500円各々増加しております。
（５）【所有者別状況】
| 2024年３月31日現在 | |||||||||
| 区分 | 株式の状況（１単元の株式数100株） | 単元未満株式の状況（株） | |||||||
| 政府及び地方公共団体 | 金融機関 | 金融商品取引業者 | その他の法人 | 外国法人等 | 個人その他 | 計 | |||
| 個人以外 | 個人 | ||||||||
| 株主数 （人） |
- | 4 | 22 | 46 | 29 | 26 | 3,483 | 3,610 | － |
| 所有株式数 （単元） |
- | 1,862 | 7,056 | 62,084 | 1,289 | 238 | 118,156 | 190,685 | 3,800 |
| 所有株式数 の割合（％） |
- | 0.98 | 3.70 | 32.56 | 0.68 | 0.12 | 61.96 | 100 | － |
（注）自己名義株式1,252株は、「個人その他」に12単元及び「単元未満株式の状況」に52株を含めて記載しております。
（６）【大株主の状況】
| 2024年３月31日現在 | |||
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数 （株） |
発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合（％） |
| サムティ株式会社 | 大阪府大阪市淀川区西宮原１丁目８番39号 | 5,459,200 | 28.63 |
| 赤坂社中有限責任事業組合 | 東京都港区赤坂１丁目12－32 | 3,356,400 | 17.60 |
| 千野 和俊 | 兵庫県宝塚市 | 1,583,500 | 8.30 |
| 目時 伴雄 | 埼玉県さいたま市北区 | 502,300 | 2.63 |
| 東京短資株式会社 | 東京都中央区日本橋室町４丁目4－10 | 340,300 | 1.78 |
| 小島 秀明 | 愛知県名古屋市瑞穂区 | 270,800 | 1.42 |
| ａｕカブコム証券株式会社 | 東京都千代田区霞が関３丁目２番５号 | 248,000 | 1.30 |
| 麻布社中有限責任事業組合 | 東京都港区赤坂１丁目12－32 | 248,000 | 1.30 |
| 谷口 譲 | 滋賀県湖南市 | 247,500 | 1.30 |
| 株式会社ワイワン | 埼玉県ふじみ野市ふじみ野２丁目２５番２９号 | 158,000 | 0.83 |
| 計 | － | 12,414,000 | 65.09 |
（７）【議決権の状況】
①【発行済株式】
| 2024年３月31日現在 | ||||
| 区分 | 株式数（株） | 議決権の数（個） | 内容 | |
| 無議決権株式 | － | － | － | |
| 議決権制限株式（自己株式等） | － | － | － | |
| 議決権制限株式（その他） | － | － | － | |
| 完全議決権株式（自己株式等） | 普通株式 | 1,200 | － | 権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式 |
| 完全議決権株式（その他） | 普通株式 | 19,067,300 | 190,673 | 同上 |
| 単元未満株式 | 普通株式 | 3,800 | － | － |
| 発行済株式総数 | 19,072,300 | － | － | |
| 総株主の議決権 | － | 190,673 | － |
（注）「単元未満株式」欄の普通株式には、当社所有の自己株式52株が含まれています。
②【自己株式等】
| 2024年３月31日現在 | |||||
| 所有者の氏名又は名称 | 所有者の住所 | 自己名義所有株式数（株） | 他人名義所有株式数（株） | 所有株式数の合計（株） | 発行済株式総数に対する所有株式数の割合 （％） |
| ウェルス・マネジメント 株式会社 |
東京都港区赤坂一丁目 12番32号 |
1,200 | － | 1,200 | 0.00 |
| 計 | － | 1,200 | － | 1,200 | 0.00 |
２【自己株式の取得等の状況】
【株式の種類等】会社法第155条第７号に該当する普通株式の取得
（１）【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
（２）【取締役会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
| 区分 | 株式数（株） | 価額の総額（千円） |
|---|---|---|
| 当事業年度における取得自己株式 | 34 | 53 |
| 当期間における取得自己株式 | － | － |
（注）当期間における取得自己株式には、2024年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りによる株式は含まれておりません。
（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
| 区分 | 当事業年度 | 当期間 | ||
|---|---|---|---|---|
| 株式数（株） | 処分価額の総額（千円） | 株式数（株） | 処分価額の総額（千円） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 引き受ける者の募集を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| 消却の処分を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| 合併、株式交換、株式交付、会社分割に係る移転を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| その他 | － | － | － | － |
| 保有自己株式数 | 1,252 | － | 1,252 | － |
（注）当期間における保有自己株式数には、2024年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りによる株式は含まれておりません。
３【配当政策】
当社は、株主の皆様に対する利益還元を最重要課題の一つとして位置付け、『中期経営計画2022』において、配当戦略として「利益水準に応じた安定的な配当の実施」「トータル・シェアホルダーズリターン等の指標の検討」を掲げております。
配当に関しては、長期安定的な経営基盤の確立に必要な内部留保水準、事業環境や業績動向、財務体質、資本効率などを総合的に勘案し決定しております。なお、当社の剰余金の配当は、期末配当の年１回を基本方針としており、配当の決定機関は、中間配当は定款の定めにより取締役会、期末配当は定時株主総会です。
2024年３月期の業績については、『中期経営計画2024』の最終年度の目標として掲げた計数計画のうち幾つかが未達となりましたが、好調なホテル業界の影響により運営ホテルの業績及びホテル不動産の販売が堅調に推移し、売上高は前連結会計年度を上回りました。一方、運営ホテルの人件費等のコスト及びホテルの開発費用等の上昇を吸収するまでには至らず、利益は減少致しました。しかしながら、当社の持続的成長をご支援いただく多くの株主の皆様のご期待にもお応えすべく、長期安定的な経営基盤の確立に必要な内部留保水準、事業環境や業績動向、財務体質、資本効率などを総合的に勘案し、2024年３月31日を基準日とする期末配当については、前期比増配の１株当たり19円00銭とする事といたしました。
当事業年度に係る剰余金の配当は以下のとおりであります。
決議年月日:2024年６月25日 定時株主総会決議
配当金の総額:362百万円
１株当たり配当額:19円00銭
なお、2025年３月期にかかる配当予想につきましては、予算達成の進捗やキャッシュ・フローの状況等も考慮する必要があるため、現時点では未定とさせていただきます。
４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
（１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
当社は、株主、投資家及び事業パートナーをはじめとするステークホルダー（利害関係者）の信頼を得て事業を推進し、企業価値を継続的に高めていくためには、コーポレート・ガバナンスの充実が不可欠であると認識しております。この認識に立ち、経営上の意思決定や業務活動が適切に行われる体制を整備するとともに、内部監査及び監査等委員会監査による監視機能を確保しております。また、株主に対する説明責任を果たすべく、迅速かつ適切な情報開示の実施と意思決定における透明性及び公平性の確保に努めております。
② 企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由
(a）企業統治の体制の概要
当社は、2022年６月27日開催の第23回定時株主総会での承認をもって、監査役会設置会社から監査等委員会設置会社へ移行いたしました。取締役の職務執行の監査等を担う監査等委員を取締役会における議決権を有する構成員とすることにより、取締役会の監督機能を強化し、更なる監視体制の強化を通じてより一層のコーポレート・ガバナンスの充実を図ることを目的としております。
当社は、会社の機関として取締役会、経営会議、監査等委員会並びに会計監査人を設置しております。
当社は定款で取締役の員数を12名以内と定めており、当社の取締役会は取締役７名（うち、監査等委員である取締役が３名）で構成され、２名（うち、監査等委員である取締役が２名）を社外から選任しております。
当社は、当社及び連結子会社の取締役等で構成される経営会議を毎月上旬に、取締役会を毎月下旬に、必要に応じて随時開催しております。主に、月次・四半期・年次の決算等に関する報告を行うほか、経営に関する意思決定機関として法令及び定款に定められた事項のほか経営に関する重要な事項について決定しております。このほか、取締役会は、経営全般を監視する機能も果たしております。また、当社及び当社グループの不動産投資取引等については、当該取引実行の前に、社外の不動産有識者にも参加いただく投資委員会にて、投資の妥当性について審議をするほか、外部有識者（弁護士）にも参加いただくコンプライアンス委員会にて、コンプライアンスや利益相反等についても審議し、承認を経た上で、取締役会に付議する仕組みを有しております。なお、上記不動産投資取引等に該当しない場合であっても、当該取引が利害関係人取引に該当する場合は、コンプライアンス委員会にて審議、承認を経た上で、取締役会に付議する規定となっております。
代表取締役は、経営戦略の意思決定、業務執行の統括並びに監督を行っております。
監査等委員会は、監査等委員会規程に基づき、監査方針を決定し、監査意見を形成しております。また、監査等委員会は、専門的かつ客観的な視点から監査を行い、適切に経営を監視する体制を確保しております。
当社は会計監査人と監査契約を締結し、財務諸表監査や内部統制監査（会計監査）を受けております。
このほか、当社は内部監査制度を活用し、当社及び連結子会社の各部門におけるリスクの把握や定期的なモニタリングを行っております。
各機関毎の構成員は次のとおりであります。（◎は議長、委員長を指す。）
| 役職名 | 氏名 | 取締役会 | 経営会議 | 監査等委員会 | 投資委員会 | コンプライアンス委員会 |
| 代表取締役社長執行役員 | 千野 和俊 | ◎ | ◎ | 〇 | 〇 | |
| 取締役専務執行役員 | 矢治 健一郎 | 〇 | 〇 | 〇 | ||
| 取締役常務執行役員 | 三原 大介 | 〇 | 〇 | ◎ | ||
| 取締役執行役員 | 門田 守人 | 〇 | 〇 | 〇 | ◎ | |
| 取締役常勤監査等委員 | 近持 淳 | 〇 | ◎ | |||
| 社外取締役監査等委員 | 山田 庸男 | 〇 | 〇 | |||
| 社外取締役監査等委員 | 太田 将 | 〇 | 〇 | |||
| 執行役員 | 小松 雅尚 | 〇 | 〇 | |||
| 執行役員 | 平本 健 | 〇 | 〇 |
当社の機関及び内部統制システムの概要図は以下のとおりであります。
(b）当該体制を採用する理由
当社は、株主、投資家及び事業パートナーをはじめとするステークホルダー（利害関係者）の信頼を得て事業を推進し、企業価値を継続的に高めていくためには、コーポレート・ガバナンスの充実が不可欠と考えております。環境の変化に柔軟かつ的確に対応しつつ経営の意思決定及び業務執行を迅速かつ効率的に行うとともに、健全な倫理観に基づくコンプライアンスを確立し、客観的な立場からの意見や幅広い意見を得て経営の公正性を確保し、適切な情報開示を行っていくことが、重要であると考え、上記の体制を採用しております。
③企業統治に関するその他の事項
(a）内部統制システムの整備状況
当社は、内部統制システムの基本方針として「業務の適正を確保するための体制」を定め、当社及び連結子会社の業務全般に係る社内規程を整備し、コンプライアンスの徹底、各部門の業務の権限と責任の明確化、並びに業務の効率化に取り組んでおります。また、法令諸規則の改正、業容や組織の規模の変化に対応し、随時必要に応じて内部統制システムの見直しを行い、充実を図っていくことが重要であると認識しております。
(b）リスク管理体制の整備の状況
当社は、リスクの所在の認識と対策を適正に行うため「リスク管理方針」を定め、各部門におけるリスク管理の状況を総務部長が検証し、代表取締役に報告する体制をとっております。また、リスク管理の一環として、情報の伝達・管理を適切に行い、必要に応じて顧問弁護士や社外の有識者、その他の外部機関の助言を得られる体制を確保しております。
(c）子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況
当社グループにおいては、関係会社管理規程に基づき、当社の取締役会が子会社の経営管理及び業務執行の監督を行っております。また、子会社に対し、当社の内部監査室による業務監査及び内部統制監査を実施しております。加えて、業務の適正を確保する観点から、子会社における社内規程の整備を推進しております。
(d）責任限定契約の内容の概要
当社は、定款において、会社法第427条第１項に基づき、取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）との間において、会社法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約（以下、「責任限定契約」）を締結できる旨、定めており、本有価証券報告書提出日現在において、取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）との間において、責任限定契約を締結致しております。
（e）役員等賠償責任保険契約の概要
当社は、保険会社との間で会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険契約を締結し、保険料は全額当社が負担しております。
当該保険契約の概要は、子会社役員を含む全役員を被保険者とし、その業務に伴う行為、不作為に起因して、保険期間中に株主、投資家、従業員、その他第三者から損害賠償請求を提起された場合において、被保険者が負う損害賠償金、訴訟費用等の損害を当該保険契約により補填することとしております。また、当該保険契約は次回更新時においても同内容での更新を予定しております。
④ 取締役に関する事項
（a）取締役の定数
当社は、当社の取締役は12名以内とし、 そのうち監査等委員である取締役は4名以内とする旨定款に定めております。
（b）取締役の選任の決議要件
当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び累積投票によらないものとする旨定款に定めております。
⑤ 取締役会の活動状況
当事業年度において当社は取締役会を原則月１回、書面によるものをのぞき計14回開催しており、個々の取締役の出席状況については次のとおりであります。
| 氏 名 | 開催回数 | 出席回数 |
| 千野 和俊 | 14回 | 14回 |
| 矢治 健一郎（注1） | 12回 | 11回 |
| 今田 昭博 | 14回 | 14回 |
| 近持 淳 （注2） | ２回 | ２回 |
| 三原 大介 | 14回 | 14回 |
| 増田 典宏 | 14回 | 14回 |
| 寺内 孝春 （注3） | ８回 | ７回 |
| 奥山 泰 | 14回 | 14回 |
| 山田 庸男 | 14回 | 14回 |
| 増田 洋介 （注4） | ８回 | ７回 |
| 太田 将 | 14回 | 14回 |
（注1）矢治 健一郎は、2023年6月27日に取締役専務執行役員に就任しております。
（注2）近持 淳は、2023年6月27日に任期満了により取締役専務執行役員を退任しております。
（注3）寺内 孝春は、2023年11月27日に社外取締役を辞任しております。
（注4）増田 洋介は、2023年11月27日に社外取締役監査等委員を辞任しております。
取締役会における具体的な検討事項として、業務執行に関する重要事項（経営方針に関する事項、株式に関する事項、株主に関する事項、決算に関する事項、役員に関する事項、人事・組織に関する事項、事業に関する事項、資産に関する事項、資金に関する事項、サステナビリティに関する事項、その他の事項）の決定、取締役の職務執行の監督等があります。
当事業年度において取締役会の審議内容及び審議回数は以下のとおりであります。
| 事業内容 | 取締役会での審議回数 | |
| 決議事項 | 報告事項 | |
| 経営戦略・事業関係 | 27回 | 22回 |
| サステナビリティ関係 | １回 | ０回 |
| コーポレート・ガバナンス関係 | 18回 | ２回 |
| 決算・IR・財務関係 | 20回 | 28回 |
| コンプライアンス・内部統制関係 | ２回 | ５回 |
| 役員関係 | ９回 | ０回 |
| その他 | 10回 | ４回 |
⑥ 株主総会決議に関する事項
(a）取締役会で決議できる株主総会決議事項
・自己株式の取得
当社は、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行を可能とするため、会社法第165条第２項の規定に基づき、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得することができる旨、定款で定めております。
・中間配当
当社は、取締役会の決議によって、毎年９月30日を基準日として中間配当をすることができる旨定款に定めております。これは、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであります。
・取締役等の責任免除
当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役（取締役であった者を含む。）及び監査役であった者の当社に対する損害賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨定款に定めております。これは、取締役がその期待される役割を十分に発揮できることを目的とするものであります。
（b）株主総会の特別決議要件
当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。
（２）【役員の状況】
① 役員一覧
男性 7名 女性 －名（役員のうち女性の比率 －％）
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
代表取締役
社長執行役員
千 野 和 俊
1957年12月７日
| 2001年４月 | 三菱地所投資顧問㈱ 投資営業部長 |
| 2003年４月 | 同社取締役 |
| 2006年４月 | ウェルス・マネジメント㈱（現：リシェス・マネジメント㈱）設立 同社代表取締役社長（現任） |
| 2013年６月 | 当社代表取締役社長 |
| 2017年４月 2024年４月 |
当社代表取締役兼社長執行役員（現任） ワールド・ブランズ・コレクション ホテルズ＆リゾーツ㈱ 取締役会長（現任） |
(注)１
1,610,300
取締役
専務執行役員
矢治 健一郎
1962年１月11日
| 1985年４月 | 三菱地所住宅販売㈱（現：三菱地所リアルエステートサービス㈱） |
| 2010年４月 | 三菱地所リアルエステートサービス㈱ 執行役員 |
| 2016年４月 | 同社常務執行役員 |
| 2023年４月 | 当社専務執行役員（現任） リシェス・マネジメント㈱ 専務取締役 |
| 2023年６月 2024年４月 |
当社取締役（現任） リシェス・マネジメント㈱ 代表取締役社長（現任） |
(注)１
11,300
取締役
常務執行役員
三 原 大 介
1973年３月５日
| 1998年10月 | ㈱谷澤総合鑑定所 |
| 2006年６月 | ユニファイド・パートナーズ㈱ 融資部門 |
| 2011年５月 | ウェルス・マネジメント㈱（現：リシェス・マネジメント㈱） 不動産営業部門 |
| 2015年９月 | ㈱ホテルWマネジメント大阪ミナミ（現 ワールド・ブランズ・コレクション ホテルズ＆リゾーツ㈱） 取締役 |
| 2017年４月 | 当社執行役員 |
| 2019年６月 2021年４月 2024年４月 |
リシェス・マネジメント㈱ 取締役 当社取締役（現任） 当社常務執行役員（現任） リシェス・マネジメント㈱ 常務取締役 リシェス・マネジメント㈱ 専務取締役（現任） |
(注)１
142,100
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
取締役
執行役員
門 田 守 人
1965年10月10日
| 1988年４月 | ㈱三和銀行（現：㈱三菱UFJ銀行） |
| 2008年６月 | ㈱じぶん銀行（現：㈱auじぶん銀行） 執行役員業務開発本部長 |
| 2009年９月 | ㈱三菱東京UFJ銀行（現：㈱三菱UFJ銀行） 銀座支店長 |
| 2011年10月 | 同行目黒支店長 |
| 2013年10月 | 同行成城支店長 |
| 2016年10月 | 同行虎ノ門支店長 |
| 2018年10月 | 当社人事部長 兼 総務部長 |
| 2022年４月 | 当社執行役員人事部長 兼 総務部長 |
| 2023年２月 | ワールド・ブランズ・コレクション ホテルズ＆リゾーツ㈱ 取締役（現任） |
| ㈱堂島ホテルオペレーションズ 取締役（現任） | |
| 2023年４月 | 当社執行役員管理本部長 兼 人事部長 |
| 2024年６月 | 当社取締役執行役員管理本部長 兼 人事部長（現任） |
(注)１
20,100
取締役
常勤監査等委員
近 持 淳
1958年７月24日
| 1981年４月 | ㈱三和銀行（現：㈱三菱UFJ銀行） |
| 2005年４月 | リーマン・ブラザーズ証券㈱ 資本市場部部長（シニアヴァイスプレジデント） |
| 2006年６月 | イオン総合金融準備㈱（現：㈱イオン銀行） |
| 2007年10月 | ㈱イオン銀行 取締役 兼 執行役員財務部長 |
| 2013年９月 | ㈱ミカサ・アセット・マネジメント 執行役員経営管理部長 |
| 2015年３月 | ㈱マルハン 財務経理本部担当 |
| 2016年９月 | 当社財務部 |
| 2016年10月 | 当社財務部長 兼 法務室長 |
| 2017年４月 | 当社執行役員経営企画部長 兼 財務部長 |
| 2018年10月 | 当社執行役員経営企画部長 ㈱ホテルWマネジメント（現：ワールド・ブランズ・コレクション ホテルズ＆リゾーツ㈱） 代表取締役 ㈱美松 取締役 |
| 2018年11月 2019年４月 2020年12月 2021年４月 2021年６月 2022年４月 2023年４月 |
山陽興業㈱ 代表取締役 当社常務執行役員経営企画部長 ㈱堂島ホテルオペレーションズ 代表取締役 当社専務執行役員経営企画部長 当社取締役専務執行役員経営企画部長 当社取締役専務執行役員 当社取締役 ウェルス・リアルティ・マネジメント㈱ 専務取締役 |
| 2023年６月 | 当社グループ執行役員 |
| 2024年４月 | ワールド・ブランズ・コレクション ホテルズ＆リゾーツ㈱ 取締役 |
| 2024年６月 | 当社取締役常勤監査等委員（現任） |
(注)２
85,300
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
社外取締役
監査等委員
山 田 庸 男
1943年12月15日
| 1970年４月 | 弁護士登録（大阪弁護士会） |
| 1994年４月 | 大阪弁護士会 副会長 |
| 1997年７月 | 日本弁護士連合会民事介入暴力対策委員会 委員長 |
| 1999年８月 | なみはや銀行 金融整理管財人 |
| 2004年４月 | 国立大学法人奈良先端科学技術大学院大学 非常勤監事 |
| 2005年４月 | 日本弁護士連合会 常務理事 |
| 2007年４月 | 大阪弁護士会 会長 |
| 2007年４月 2008年４月 2013年10月 2019年６月 2021年２月 2022年６月 |
日本弁護士連合会 副会長 ＣＳＲ普及協会 近畿支部長 一般財団法人梅ヶ枝中央きずな基金（現公益財団法人梅ヶ枝中央きずな基金） 代表理事 当社社外取締役 シンエナジー㈱ 社外監査役（現任） 当社社外取締役監査等委員（現任） |
(注)２
-
社外取締役
監査等委員
太 田 将
1966年６月８日
| 1991年10月 | 青山監査法人入社 |
| 1997年２月 | PwCコンサルティング㈱入社 |
| 1997年４月 | 公認会計士登録 |
| 2001年３月 | 三和キャピタル㈱（現㈱三菱UFJキャピタル）入社 |
| 2002年12月 2003年３月 |
フェニックス・キャピタル㈱入社 同社取締役 |
| 2006年４月 | ㈱アセントパートナーズ設立 代表取締役社長（現任） |
| 2015年６月 | ㈱モリタホールディングス 社外監査役（現任） |
| 2017年６月 2019年12月 2022年６月 2022年12月 |
当社社外監査役 シミックホールディングス㈱ 監査役 当社社外取締役監査等委員（現任） シミックホールディングス㈱ 社外取締役（現任） |
(注)２
-
計
1,869,100
（注）１．2024年６月25日開催の定時株主総会の終結の時から、１年以内に終了する最終の事業年度に関する定時株主総会終結のときまでであります。
２．2024年６月25日開催の定時株主総会の終結の時から、２年以内に終了する最終の事業年度に関する定時株主総会終結のときまでであります。
３．取締役山田庸男、及び太田将は社外取締役であります。
４．当社では、業務執行における責任の所在を明確にするとともに、事業環境の急激な変化にも適切かつ迅速に対応できる機動的な経営体制を構築することを目的に、執行役員制度を導入しております。なお、2024年６月26日現在、執行役員は６名（うち取締役兼務者４名）であります。
② 社外取締役の状況
(a）社外取締役の員数
当社の社外取締役は２名であります。
| 氏 名 | 山田 庸男 （注）１、２、３ |
太田 将 （注）１、４，５ |
| (b）提出会社との人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係 | （人的関係、資本的関係、取引関係等） 同氏は、当社普通株式を保有しておらず、同氏と当社並びに当社連結子会社との間に特別の利害関係はあ りません。 |
（人的関係、資本的関係、取引関係等） 同氏は、当社普通株式を保有しておらず、同氏と当社並びに当社連結子会社との間に特別の利害関係はありません。 |
| (c）提出会社の企業等において果たす機能及び役割 | 弁護士の資格を有し長年にわたる法律に関する専門的な知識と経験を有することから、当社の事業に対しても有益なアドバイスをいただいております。 | 公認会計士として会計及び企業の内部統制に関する高い見識と幅広い経験を有しており、それらを当社の監査体制強化に活かしていただいております。 |
| (d）選任するための提出会社からの独立性に関する基準又は方針の内容 | 当社においては、社外取締役の選任にあたり金融商品取引所が定める社外役員の独立性に関する基準と同一のものを当社の基準として遵守しております。 | |
| (e）社外取締役の選任状況に関する考え方 | 前記「(c）提出会社の企業等において果たす機能及び役割」に記載のとおりであります。 |
（注）１．当社の社外取締役は当社との間に特別な利害関係はなく、社外取締役が当該機能・役割を果たす上で必要な独立性は確保されており、適切な選任状況と考えております。なお、社外取締役による当社株式の保有は、「①役員一覧」の「所有株式数」欄に記載のとおりです。
２．社外取締役 山田庸男は、2019年６月27日開催の当社第20回定時株主総会終結の時より、当社社外取締役に就任しております。
３．社外取締役 山田庸男は、東京証券取引所が各上場会社に選定・届出を求めている当社の独立役員として選任しております。
４．社外取締役 太田将は、 2022年６月27日開催の当社第23回定時株主総会終結の時より、当社社外取締役に就任しております。
５．社外取締役 太田将は、東京証券取引所が各上場会社に選定・届出を求めている当社の独立役員として選任しております。
③社外取締役による監督又は監査と内部監査、監査等委員会による監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制部門との関係
当社は、内部監査を行う独立した部署として内部監査室（１名）を設置しております。内部監査室は、内部監査規程に基づき、当社及び連結子会社の業務活動全般に関して、内部統制の有効性、業務遂行の適正性及び効率性、法令遵守状況等について、計画的に内部監査を実施しております。内部監査の実施結果は、代表取締役に報告されております。当社及び連結子会社の業務運営等に改善措置が必要と認められた場合には、代表取締役の指示の下、内部監査室から助言や勧告が行われる体制としております。
監査等委員会は、会計帳簿及び重要な決裁書類等を閲覧し、監査等委員会に取締役及び内部監査責任者の出席を求め報告を聴取する等、当社及び当社連結子会社の業務活動の適正性等について監査を実施しております。また、取締役会に出席し必要があると認めたときには意見を表明するほか、代表取締役及び各取締役と定期的に意見交換を行い、経営の意思決定の妥当性について監査を実施しております。
当社では、内部監査、監査等委員会監査及び会計監査が連携して有効に行われるよう、監査等委員会と内部監査室は随時情報の共有化を図り、会計監査人とも定期的に意見交換を行っております。
常勤監査等委員である近持淳氏は、当社の取締役経験者であり、長年に亘り当社の経営に携わった経験を有しております。
監査等委員である社外取締役の太田将氏は、公認会計士の資格を有しており、財務及び会計に関する相当程度の知見を有するものであります。
（３）【監査の状況】
① 監査等委員会監査の状況
当社における監査等委員会は、常勤の監査等委員である取締役１名及び非常勤の監査等委員である社外取締役２名の計３名で構成されております。
常勤の監査等委員である取締役近持淳氏は、当社の子会社代表取締役経験者であり、長年に亘り当社の経営に携わった経験を有しております。
非常勤の監査等委員である社外取締役山田庸男氏は、弁護士の資格を有しており、法律に関する相当程度の知見を有するものであります。
非常勤の監査等委員である社外取締役太田将氏は、公認会計士の資格を有しており、財務及び会計に関する相当程度の知見を有するものであります。
監査等員である取締役は、監査の方針及び監査計画に基づき、当社の内部統制が適切に構築及び運用されているかを確認し、内部監査担当者による監査実施状況について報告を受ける体制を整えるとともに、監査等委員会において情報の共有を行っております。
また、監査等委員である取締役は、取締役会等への出席を通じ、業務執行状況について報告を受け、またそれらに対して意見を述べることにより、その適法性及び妥当性について監査・監督を行い、適正な業務執行状況の確保を図っております。
当社の監査等委員会は、原則として月１回開催され、必要に応じて臨時開催することとしております。監査等委員会では、監査等に関する重要な事項について報告、協議または決議を行うほか、情報の共有を図っております。監査等委員会における具体的な検討内容としては、監査方針・監査計画の策定、監査報告書の作成、会計監査の相当性、会計監査人の評価・再任の適否、関係監査人報酬等に関する同意判断、内部統制システムの整備・運用状況、株主総会への付議議案等の適法性確認、利益相反取引の承認、常勤監査等委員による活動報告等があります。
監査等委員会監査については、毎期策定される監査計画に基づき、常勤の監査等委員が、日常監査業務を行い、毎月開催される監査等委員会で重要事項の審議、監査等委員間の情報共有及び意見交換を行い、各監査等委員は、取締役の職務執行の監査を行っております。具体的な常勤の監査等委員の活動としては、監査等委員会取締役会のほか経営会議、グループ連絡会議、コンプライアンス委員会等の重要な会議への出席、取締役等からの職務執行状況の聴取、重要な決議書類等の閲覧、子会社や子会社が運営に関わるホテル等の営業拠点への往査等を通じ、サステナビリティに関する取り組みも含めて業務執行全般に対する監査を行っております。
さらに、内部監査室との連携を密にするため、必要に応じて監査等委員会への出席と定期的な報告を求めて情報共有を図っております。また、会計監査人とは、常勤の監査等委員が随時の情報交換を行うほか、監査等委員会として四半期毎に定期的な報告・情報共有・意見交換会を開催し、必要に応じて臨時の情報共有・意見交換会の実施も行っております。
当事業年度において当社は監査等委員会を12回開催しており、個々の監査等委員の出席状況については次のとおりであります。また、１回あたりの平均所要時間は、１時間程度であります。
| 氏 名 | 開催回数 | 出席回数 |
| 奥山 泰 | 12回 | 12回 |
| 山田 庸男 | 12回 | 12回 |
| 増田 洋介 | ７回 | ７回 |
| 太田 将 | 12回 | 12回 |
（注）2023年11月27日付で、非常勤の監査等委員である増田洋介氏は辞任いたしました。また、2024年6月25日開催の定時株主総会日をもって、常勤の監査等委員である奥山泰氏は退任し、常勤の監査等委員である近持淳氏が就任いたしました。
② 内部監査の状況
当社は、業務執行に係る部署から独立して内部監査を行う部署として取締役会の下に内部監査室（１名）を設置しております。内部監査室は、内部監査規程に基づき、当社及び連結子会社の業務活動全般に関して、内部統制の有効性、業務遂行の適正性及び効率性、法令遵守状況等について、計画的に内部監査を実施しております。
内部監査計画は取締役会の決議を受け決定されております。また、内部監査の実施結果は、代表取締役、取締役会並びに監査等委員会に対して直接報告する仕組みを構築し実行しております。
当社及び連結子会社の業務運営等に改善措置が必要と認められた場合には、代表取締役の指示の下、内部監査室から助言や勧告が行われる体制としております。
なお、当社では、内部監査、監査等委員会監査及び会計監査が連携して有効に行われるよう、内部監査室長の監査等委員会へのオブザーバー出席等により随時情報の共有化を図るとともに、会計監査人とも定期的に意見交換を行っております。
③ 会計監査の状況
（a）監査法人の名称
東陽監査法人
（b）継続監査期間
17年間
（c）業務を執行した公認会計士の氏名
指定社員 業務執行社員 早﨑 信 氏
指定社員 業務執行社員 大橋 睦 氏
（注） いずれの指定社員・業務執行社員も継続監査期間は７年以内であります。
（d）会計監査業務に係る補助者の構成
公認会計士 ６名
会計士試験合格者等 ６名
その他 ４名
（e）監査法人の選定方針と理由
当社は会計監査人の選定に際し、監査法人の概要、規模、監査の実施体制、監査費用等を総合的に判断しております。
（f）監査役及び監査役会による監査法人の評価
監査等委員会設置会社移行前の当社の監査役及び監査役会は会計監査人に対して、監査役会が定めた基準（妥当性、独立性、適格性等）に基づき評価・審議した結果、会計監査人の職務執行に問題がないことを確認しております。
④ 監査報酬の内容等
（a）監査公認会計士等に対する報酬の内容
| 区分 | 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | ||
| 監査証明業務に基づく報酬（千円） | 非監査業務に基づく報酬（千円） | 監査証明業務に基づく報酬（千円） | 非監査業務に基づく報酬（千円） | |
| 提出会社 | 41,000 | － | 37,000 | － |
| 連結子会社 | － | － | － | － |
| 計 | 41,000 | － | 37,000 | － |
（b）監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬
該当事項はありません。
（c）その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容
該当事項はありません。
（d）監査報酬の決定方針
特に方針は定めておりませんが、前連結会計年度の監査実績、業務の内容、リスクの所在、金額の妥当性等を総合的に勘案して決定しております。
（e）監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由
監査等委員会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出根拠等が適切であるかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について、会社法第399条第１項の同意を行っております。
（４）【役員の報酬等】
① 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
2022年６月27日開催の定時株主総会において、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の報酬限度額は年額500百万円以内（うち社外取締役は50百万円以内。決議日時点における取締役の員数は6名（うち社外取締役１名））、監査等委員である取締役の報酬限度額は年額50百万円以内（決議日時点における監査等委員である取締役の員数は4名）と決議されております。また、別枠で、同株主総会において、業務執行取締役に対する業績連動交付型株式制度に係る報酬等として、①譲渡制限付株式の割当てのために支給する金銭報酬債権の総額を年額150百万円以内、発行又は処分される当社の普通株式の総数を１事業年度につき300,000株以内とした上で、②取締役に付与するポイント総数の上限は１事業年度当たり150,000ポイントと決議されております。株価連動金銭報酬の総額の上限は、１事業年度当たり、150,000株に譲渡制限解除時株価を乗じた金額となります。ただし、当社普通株式の株式分割又は株式併合が行われた場合、その他これらの場合に準じて割り当てる譲渡制限付株式の総数の調整を必要とする場合には、発行する普通株式の総数を合理的に調整するものとします。当社は、2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。本制度の対象となるのは業務執行取締役であるところ、現在の業務執行取締役は４名であります（決議日時点における取締役（監査等委員である取締役及び社外取締役を除く。）の員数は４名）。
当社は2022年６月27日の取締役会において、取締役の個人別の報酬等の内容にかかる決定方針等について、決議しております。
また、取締役会は当事業年度にかかる取締役の個人別の報酬等について、報酬の内容の決定方法及び決定された報酬等の内容が取締役会で決議された決定方針と整合していることを確認しており、当該決定方針に沿うものであるものと判断しております。
取締役の個人別の報酬等の内容にかかる決定方針は以下のとおりです。
a、基本報酬に関する方針
取締役（監査等委員である取締役を除く。）の報酬等の額は、株主総会で決議された報酬枠である年額500百万円以内（内、社外取締役分は50百万円以内）で、役員の職位や職務執行に対する評価、会社業績等を総合的に勘案し、事業年度毎に取締役会の委任を受けた代表取締役が外部専門機関の調査データ等を参考として客観的なベンチマークを行い、個人別の報酬の額を決定いたします。
b、業績連動報酬等に関する方針
当社は取締役（監査等委員である取締役及び非業務執行取締役を除く。）に対する業績連動報酬として業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬制度を導入しております。
１、業績指標の内容
経常利益額の水準・ 事業計画達成度
２、業績連動報酬等の額または数の算定方法の決定に関する方針
ア、業績連動報酬等の額
原則として事業年度毎に前事業年度の経常利益の一定割合を原資として、各取締役に交付する譲渡制限付
株式数に0.5を乗じた数のポイントを各取締役に付与し、譲渡制限解除時において、各取締役の在任期間中の
累積ポイント数に譲渡制限解除時株価を乗じた額の金銭報酬を支給。
上限として、①譲渡制限付株式の割当てのために支給する金銭報酬債権の総額を年額150百万円以内、発行又
は処分される当社の普通株式の総数を１事業年度につき300,000株以内とした上で、②取締役に付与するポイ
ント総数の上限は１事業年度当たり150,000ポイント（すなわち、株価連動金銭報酬の総額の上限は、１事業
年度当たり、150,000株に譲渡制限解除時株価を乗じた金額）といたします。
イ、算定方法の決定に関する方針
各対象取締役の報酬額は、取締役会の委任を受けた代表取締役が外部専門機関の調査データ等を参考とし
て客観的なベンチマークを行い、当社全体の業績を勘案しつつ各取締役の担当部分について評価を行うに適
した経常利益及び事業計画達成への貢献度に応じて決定いたします。
c、非金銭報酬等に関する方針
該当事項はありません。
d、報酬等の割合に関する方針
役員報酬に占める各報酬の割合は定めておりませんが、基本報酬については職務執行に対する評価を基に安定的に、業績連動報酬については会社業績（予算達成時）及び経常利益への貢献度に応じて決定いたします。
e、報酬等の付与時期や条件に関する方針
基本報酬は毎年６月に決定。業績連動報酬については、毎年４月の取締役会にて決定いたします。
f、報酬等の決定の委任に関する事項
委任を受ける者の氏名等：代表取締役 千野 和俊
委任する権限の内容：取締役（監査等委員である取締役を除く。）の個人別の報酬等の内容の決定の全部
委任した理由：当社全体の業績を勘案しつつ各取締役（監査等委員である取締役を除く。）の担当部分について評価を行うには代表取締役が適していると判断したためです。
権限が適切に行使されるようにするための措置：外部専門機関の調査データ等を参考として客観的なベンチマークを行います。
g、上記のほか報酬等の決定に関する事項
該当事項はありません。
h、当事業年度における役員の報酬等の額の決定過程における取締役会の活動内容
取締役会は報酬等の額の決定過程において外部専門機関の調査データ等を参考として客観的なベンチマークが適切に行われているか等の審議を行っております。
② 提出会社の役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
当事業年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）における取締役及び監査役に対する役員報酬は以下のとおりであります。
| 役員区分 | 報酬等の総額（千円） | 報酬等の種類別の総額（千円） | 対象となる 役員の員数（名） |
|||
| 固定報酬 | 業績連動報酬 | 退職慰労金 | 左記のうち、非金銭報酬 | |||
| 取締役（監査等委員及び社外取締役を除く） | 261,262 | 156,900 | 104,362 | - | 69,575 | 6 |
| 取締役（監査等委員） （社外取締役を除く） |
4,200 | 4,200 | - | - | - | 1 |
| 社外役員 | 6,600 | 6,600 | - | - | - | 2 |
（注）１．千円未満は切り捨てて表示しております。
２．業績連動報酬は当事業年度に係る株式報酬及び株価連動金銭報酬に係る引当金繰入額を記載しており、非金銭報酬はそのうち当事業年度に係る株式報酬に係る引当金繰入額を記載しております。
３．無報酬の取締役２名につきましては、上記に含めておりません。
４．監査等委員会設置会社移行前の取締役の報酬限度額は、1999年12月６日開催の創立総会において、年額300百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の取締役の員数は３名です。
また、別枠で2006年９月27日開催の第７回定時株主総会において、ストックオプション報酬額として年額30百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の取締役の員数は５名（うち、社外取締役は２名）です。
また、別枠で2017年６月28日開催の第18回定時株主総会において、譲渡制限付株式報酬として年額200百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の取締役の員数は７名（うち、社外取締役は２名）です。
また、2020年６月29日開催の株主総会において、譲渡制限期間を長期化することで取締役と株主の皆様との価値共有をより一層促進するため、譲渡制限期間を譲渡制限付株式の払込期日から当社の取締役、執行役員又はグループ執行役員のいずれの地位をも喪失した日以後の当社取締役会が予め定める日までの間に変更することについて決議いただいております。
当該株主総会終結時点の取締役の員数は５名（うち、社外取締役は１名）です。
また、2021年６月23日開催の株主総会において、事業年度毎に、各取締役に交付する譲渡制限付株式数に0.5を乗じた数のポイントを各取締役に付与し、譲渡制限解除時において、各取締役の在任期間中の累積ポイント数に譲渡制限解除時株価を乗じた額の金銭報酬を支給すること。上限として、①譲渡制限付株式の割当てのために支給する金銭報酬債権の総額を年額150百万円以内、発行又は処分される当社の普通株式の総数を１事業年度につき300,000株以内とした上で、②取締役に付与するポイント総数の上限は１事業年度当たり150,000ポイント（すなわち、株価連動金銭報酬の総額の上限は、１事業年度当たり、150,000株に譲渡制限解除時株価を乗じた金額）とする変更を行うことを決議いただいております。
（ただし、当社普通株式の株式分割又は株式併合が行われた場合、その他これらの場合に準じて割り当てる譲渡制限付株式と取締役に付与するポイントの総数の調整を必要とする場合には、発行する普通株式の総数を合理的に調整するものとします。（注）当社は、2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。）
当該株主総会終結時点の取締役の員数は８名（うち、社外取締役は３名）です。
５．監査等委員会設置会社移行前の監査役の報酬限度額は1999年12月６日開催の創立総会において、年額50百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の監査役の員数は１名です。また、別枠で2006年９月27日開催の第７回定時株主総会において、ストックオプション報酬額として年額20百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の監査役の員数は３名（うち、社外監査役は２名）です。
６．監査等委員会設置会社移行後の取締役（監査等委員である取締役を除く。）の報酬限度額は、2022年６月27日開催の第23回定時株主総会において、年額500百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の取締役（監査等委員である取締役を除く。）の員数は６名（うち、社外取締役は１名）です。
また、別枠で2022年６月27日開催の第23回定時株主総会において、取締役（監査等委員である取締役及び非業務執行取締役を除く。）の譲渡制限付株式報酬として年額150百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の取締役（監査等委員である取締役及び非業務執行取締役を除く。）の員数は５名（うち、社外取締役は０名）です。
７．監査等委員会設置会社移行後の監査等委員である取締役の報酬限度額は、2022年６月27日開催の第23回定時株主総会において、年額50百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の監査等委員である取締役の員数は４名（うち、社外取締役は３名）です。
③ 提出会社の役員ごとの連結報酬等の総額等
代表取締役 千野和俊は、2023年度において、連結報酬等の総額が102,375千円となりました。
内訳は以下の通りです。
（単位：千円）
| 会社区分 | 固定報酬 | 業績連動報酬 | 退職慰労金 | 左記のうち、非金銭報酬 |
|---|---|---|---|---|
| 提出会社 | 57,000 | 45,375 | － | 30,250 |
(注)業績連動報酬は当事業年度に係る株式報酬及び株価連動金銭報酬に係る引当金繰入額を記載しており、非金銭報酬はそのうち当事業年度に係る株式報酬に係る引当金繰入額を記載しております。
④ 使用人兼務役員の使用人給与のうち、重要なもの
該当事項はありません。
（５）【株式の保有状況】
① 投資株式の区分の基準及び考え方
当社は、保有目的が純投資目的の株式及び純投資目的以外の目的の株式のいずれも保有しておりません。
② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
該当事項はありません。
③ 保有目的が純投資目的である投資株式
該当事項はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第５【経理の状況】
１ 連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年大蔵省令第28号）に基づいて作成しております。
(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。以下、「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。
２ 監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2023年４月１日から2024年３月31日まで）の連結財務諸表及び事業年度（2023年４月１日から2024年３月31日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
３ 連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて
当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。
具体的には、会計基準等の内容を適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、会計制度の動向や会計基準等の変更等に関する情報を入手しております。
１【連結財務諸表等】
（１）【連結財務諸表】
①【連結貸借対照表】
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (2023年３月31日) |
当連結会計年度 (2024年３月31日) |
|
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金及び預金 | ※ 8,729,867 | ※ 16,391,447 |
| 売掛金 | 746,478 | 728,927 |
| 販売用不動産 | ※ 26,828,621 | ※ 17,096,462 |
| 仕掛販売用不動産 | ※ 8,250,412 | ※ 14,872,226 |
| 未収還付法人税等 | 1,309,964 | 848,577 |
| その他 | ※ 1,582,497 | ※ 1,720,862 |
| 流動資産合計 | 47,447,842 | 51,658,504 |
| 固定資産 | ||
| 有形固定資産 | ||
| 建物 | 206,049 | 275,866 |
| 減価償却累計額 | △3,214 | △26,151 |
| 建物（純額） | 202,834 | 249,715 |
| 工具、器具及び備品 | 257,448 | 302,236 |
| 減価償却累計額 | △40,211 | △72,478 |
| 工具、器具及び備品（純額） | 217,237 | 229,758 |
| 建設仮勘定 | 2,662 | 6,179 |
| 有形固定資産合計 | 422,733 | 485,653 |
| 無形固定資産 | ||
| のれん | 502,590 | 376,942 |
| その他 | 35,465 | 37,642 |
| 無形固定資産合計 | 538,055 | 414,584 |
| 投資その他の資産 | ||
| 投資有価証券 | 703,492 | 836,011 |
| 繰延税金資産 | 350,821 | 398,629 |
| その他 | ※ 441,987 | ※ 1,436,865 |
| 投資その他の資産合計 | 1,496,301 | 2,671,505 |
| 固定資産合計 | 2,457,090 | 3,571,743 |
| 資産合計 | 49,904,933 | 55,230,248 |
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (2023年３月31日) |
当連結会計年度 (2024年３月31日) |
|
| 負債の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 買掛金 | 99,559 | 61,273 |
| 短期借入金 | 340,000 | ※ 4,700,000 |
| １年内返済予定の長期借入金 | 637,969 | 2,069,747 |
| １年内返済予定のノンリコース長期借入金 | ※ 80,000 | ※ 376,000 |
| 未払法人税等 | 635,804 | 799,654 |
| 賞与引当金 | 58,855 | 98,005 |
| 株式報酬引当金 | 197,474 | 181,500 |
| 株主優待引当金 | 48,000 | 40,000 |
| その他 | 1,575,835 | 2,328,294 |
| 流動負債合計 | 3,673,498 | 10,654,474 |
| 固定負債 | ||
| 長期借入金 | ※ 11,721,907 | ※ 19,648,188 |
| ノンリコース長期借入金 | ※ 16,857,350 | ※ 3,000,000 |
| 株式報酬引当金 | 58,440 | 90,647 |
| その他 | 1,805,417 | 3,291,143 |
| 固定負債合計 | 30,443,115 | 26,029,979 |
| 負債合計 | 34,116,614 | 36,684,453 |
| 純資産の部 | ||
| 株主資本 | ||
| 資本金 | 1,677,454 | 2,295,873 |
| 資本剰余金 | 1,101,086 | 1,727,783 |
| 利益剰余金 | 13,006,037 | 14,521,724 |
| 自己株式 | △952 | △1,006 |
| 株主資本合計 | 15,783,624 | 18,544,374 |
| 新株予約権 | 4,694 | 1,420 |
| 純資産合計 | 15,788,318 | 18,545,794 |
| 負債純資産合計 | 49,904,933 | 55,230,248 |
②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
【連結損益計算書】
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (自 2022年４月１日 至 2023年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
|
| 売上高 | ※１ 14,800,539 | ※１ 28,625,382 |
| 売上原価 | 9,266,208 | 23,335,106 |
| 売上総利益 | 5,534,331 | 5,290,276 |
| 販売費及び一般管理費 | ※２ 1,719,521 | ※２ 2,261,652 |
| 営業利益 | 3,814,810 | 3,028,623 |
| 営業外収益 | ||
| 受取利息 | 42 | 157 |
| 受取配当金 | － | 40 |
| 持分法による投資利益 | 1,291,591 | 637,934 |
| その他 | 26,889 | 14,209 |
| 営業外収益合計 | 1,318,523 | 652,341 |
| 営業外費用 | ||
| 支払利息 | 795,286 | 718,431 |
| 支払手数料 | 395,861 | 283,387 |
| その他 | 17,006 | 40,334 |
| 営業外費用合計 | 1,208,155 | 1,042,154 |
| 経常利益 | 3,925,178 | 2,638,810 |
| 特別利益 | ||
| 受取補償金 | 77,000 | － |
| 特別利益合計 | 77,000 | － |
| 特別損失 | ||
| 事務所移転費用 | － | 21,308 |
| 店舗閉鎖損失 | － | 10,301 |
| 本社移転費用 | 60,981 | － |
| 固定資産除却損 | 115 | － |
| 特別損失合計 | 61,097 | 31,609 |
| 税金等調整前当期純利益 | 3,941,081 | 2,607,201 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1,232,117 | 830,543 |
| 法人税等調整額 | △1,024,294 | △47,807 |
| 法人税等合計 | 207,822 | 782,736 |
| 当期純利益 | 3,733,259 | 1,824,465 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 3,733,259 | 1,824,465 |
【連結包括利益計算書】
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (自 2022年４月１日 至 2023年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
|
| 当期純利益 | 3,733,259 | 1,824,465 |
| 包括利益 | 3,733,259 | 1,824,465 |
| （内訳） | ||
| 親会社株主に係る包括利益 | 3,733,259 | 1,824,465 |
| 非支配株主に係る包括利益 | － | － |
③【連結株主資本等変動計算書】
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
| （単位：千円） | |||||
| 株主資本 | |||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |
| 当期首残高 | 987,243 | 410,875 | 9,528,546 | △821 | 10,925,843 |
| 当期変動額 | |||||
| 新株の発行 | 690,210 | 690,210 | 1,380,421 | ||
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 3,733,259 | 3,733,259 | |||
| 剰余金の配当 | △255,768 | △255,768 | |||
| 自己株式の取得 | △131 | △131 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||
| 当期変動額合計 | 690,210 | 690,210 | 3,477,490 | △131 | 4,857,780 |
| 当期末残高 | 1,677,454 | 1,101,086 | 13,006,037 | △952 | 15,783,624 |
| 新株予約権 | 純資産合計 | |
| 当期首残高 | － | 10,925,843 |
| 当期変動額 | ||
| 新株の発行 | 1,380,421 | |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 3,733,259 | |
| 剰余金の配当 | △255,768 | |
| 自己株式の取得 | △131 | |
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | 4,694 | 4,694 |
| 当期変動額合計 | 4,694 | 4,862,474 |
| 当期末残高 | 4,694 | 15,788,318 |
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
| （単位：千円） | |||||
| 株主資本 | |||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |
| 当期首残高 | 1,677,454 | 1,101,086 | 13,006,037 | △952 | 15,783,624 |
| 当期変動額 | |||||
| 新株の発行 | 618,418 | 618,418 | 1,236,837 | ||
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 1,824,465 | 1,824,465 | |||
| 剰余金の配当 | △308,777 | △308,777 | |||
| 自己株式の取得 | △53 | △53 | |||
| 非支配株主との取引に係る親会社の持分変動 | 8,278 | 8,278 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||
| 当期変動額合計 | 618,418 | 626,697 | 1,515,687 | △53 | 2,760,750 |
| 当期末残高 | 2,295,873 | 1,727,783 | 14,521,724 | △1,006 | 18,544,374 |
| 新株予約権 | 純資産合計 | |
| 当期首残高 | 4,694 | 15,788,318 |
| 当期変動額 | ||
| 新株の発行 | 1,236,837 | |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 1,824,465 | |
| 剰余金の配当 | △308,777 | |
| 自己株式の取得 | △53 | |
| 非支配株主との取引に係る親会社の持分変動 | 8,278 | |
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △3,273 | △3,273 |
| 当期変動額合計 | △3,273 | 2,757,476 |
| 当期末残高 | 1,420 | 18,545,794 |
④【連結キャッシュ・フロー計算書】
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (自 2022年４月１日 至 2023年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 税金等調整前当期純利益 | 3,941,081 | 2,607,201 |
| 減価償却費 | 36,981 | 85,975 |
| のれん償却額 | 125,647 | 125,647 |
| 賞与引当金の増減額（△は減少） | 29,801 | 39,149 |
| 株式報酬引当金の増減額（△は減少） | 109,915 | 16,231 |
| 株主優待引当金の増減額（△は減少） | 22,000 | △8,000 |
| 受取利息及び受取配当金 | △42 | △197 |
| 支払利息 | 795,286 | 718,431 |
| 支払手数料 | 395,861 | 283,387 |
| 持分法による投資損益（△は益） | △1,291,591 | △637,934 |
| 固定資産除却損 | 115 | － |
| 受取補償金 | △77,000 | － |
| 信託預金の増減額（△は増加） | △19,171 | △317,172 |
| 売上債権の増減額（△は増加） | △496,811 | 17,551 |
| 販売用不動産の増減額（△は増加） | 3,949,995 | 9,717,285 |
| 仕掛販売用不動産の増減額（△は増加） | △8,250,412 | △6,621,814 |
| 未収消費税等の増減額（△は増加） | △42,205 | 117,881 |
| その他の資産の増減額（△は増加） | △641,415 | △1,360,721 |
| 仕入債務の増減額（△は減少） | 44,802 | △38,285 |
| その他の負債の増減額（△は減少） | 196,121 | 1,773,984 |
| その他 | 1,283,837 | 1,440,519 |
| 小計 | 112,798 | 7,959,122 |
| 利息及び配当金の受取額 | 42 | 197 |
| 利息の支払額 | △862,779 | △703,880 |
| 法人税等の支払額 | △2,509,694 | △1,606,840 |
| 法人税等の還付額 | 1,607 | 1,381,885 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | △3,258,026 | 7,030,484 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 有形固定資産の取得による支出 | △85,604 | △302,525 |
| 無形固定資産の取得による支出 | △11,807 | △12,581 |
| 投資有価証券の償還による収入 | 30,000 | 80,000 |
| 投資有価証券の取得による支出 | △20,000 | △228,000 |
| その他 | △227,371 | 5,666 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △314,782 | △457,441 |
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (自 2022年４月１日 至 2023年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
|
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 短期借入金の純増減額（△は減少） | △490,046 | 4,360,000 |
| 長期借入れによる収入 | 11,308,869 | 6,049,998 |
| 長期借入金の返済による支出 | △3,492,902 | △2,692,754 |
| ノンリコース借入れによる収入 | 6,025,000 | 3,376,000 |
| ノンリコース借入金の返済による支出 | △7,461,256 | △10,936,534 |
| 新株予約権の行使による株式の発行による収入 | 1,279,858 | 1,101,914 |
| 新株予約権の発行による収入 | 8,756 | － |
| 配当金の支払額 | △255,623 | △308,929 |
| 担保に供した預金の増減額（△は増加） | － | △2,000,000 |
| その他 | △334,577 | △178,329 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6,588,077 | △1,228,635 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3,015,268 | 5,344,407 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 5,564,741 | 8,580,009 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | ※ 8,580,009 | ※ 13,924,417 |
【注記事項】
（継続企業の前提に関する事項）
該当事項はありません。
（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
１．連結の範囲に関する事項
連結子会社の数
10社
連結子会社の名称
リシェス・マネジメント株式会社
ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社
株式会社美松
匿名組合悠洛
株式会社堂島ホテルオペレーションズ
ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社
匿名組合高瀬川
匿名組合強羅開発
匿名組合新札 (注)
匿名組合ヒラフ開発 (注)
(注) 当連結会計年度において、当社が新たに出資した匿名組合新札及び匿名組合ヒラフ開発を連結の範囲に含めております。また、合同会社二条については清算手続の結了に伴い、連結の範囲から除外しております。
２．持分法の適用に関する事項
持分法を適用した関連会社数
1社
主要な会社等の名称
NISEKO INVESTMENT SINGAPORE PTE. LTD.
（注） 当連結会計年度において、WS PACIFIC INVESTMENT PTE. LTD.の清算が結了したため、持分法適用の範囲から除外しております。
３．連結子会社の事業年度等に関する事項
連結子会社の事業年度の末日は、リシェス・マネジメント株式会社、ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社、株式会社美松、匿名組合悠洛、株式会社堂島ホテルオペレーションズ、ウェルス・リアルティ・マネジメント株式会社、匿名組合強羅開発、匿名組合新札及び匿名組合ヒラフ開発は連結決算日と一致しておりますが、匿名組合高瀬川は10月31日となっております。
匿名組合高瀬川については、連結財務諸表の作成に当たって連結決算日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表を使用しております。
４．会計方針に関する事項
(1）重要な資産の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
市場価格のない株式等
移動平均法に基づく原価法
なお、匿名組合出資金については、入手可能な最近の決算書を基礎として持分相当額を「投資有価証券」として計上しております。
棚卸資産
販売用不動産、仕掛販売用不動産
個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）
(2）重要な減価償却資産の減価償却の方法
①有形固定資産（リース資産除く）
定額法を採用しております。
主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物 ５～18年
工具、器具及び備品 ２～15年
取得価額10万円以上20万円未満の少額減価償却資産については、３年間均等償却によっております。
②無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
③リース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
(3）重要な引当金の計上基準
賞与引当金
従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき当連結会計年度において負担すべき金額を計上しております。
株式報酬引当金
業務執行取締役及び執行役員ならびにグループ執行役員を対象とした業績連動型株式報酬制度による当社株式の交付に備えるため、当連結会計年度末における株式等の交付見込額に基づき計上しております。
株主優待引当金
株主優待制度に伴う費用に備えるため、当連結会計年度末における将来利用見込額に基づき計上しております。
(4）重要な収益及び費用の計上基準
当社及び連結子会社の主要な事業における主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は以下のとおりです。
①投資助言及びアセットマネジメント業務等に係る収益
投資助言及びアセットマネジメント業務等に係る収益は、主に顧客との業務委託契約に基づき、顧客が保有する資産の運用・管理又は資産の取得・売却等に関して当社グループが提供する業務を履行義務として識別しております。これらは、資産の取得・売却のように一時点で契約上の条件が履行される場合においては、当該履行義務が充足された時点で収益を認識しております。また、資産の運用・管理のように契約上の履行義務が一定期間にわたり充足されると判断される場合は、一定の期間にわたり収益を認識しております。
②ホテル運営事業に係る収益
ホテル運営事業に係る収益は、主にホテルに宿泊したお客様へのサービス提供を履行義務として識別しています。これらは、サービス提供終了時点で履行義務が充足されることから、当該履行義務が充足された時点で収益を認識しております。
なお、特定目的会社への不動産売却については、「特別目的会社を活用した不動産の流動化に係る譲渡人の会計処理に関する実務指針」（会計制度委員会報告第15号 2014年11月４日）に従い収益を認識しております。また、匿名組合分配益については、入手可能な最近の決算書を基礎として認識しております。
(5）のれんの償却方法及び償却期間
のれんについては、投資効果の発現する期間において均等償却を行っております。
(6）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
連結キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３カ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
(7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項
グループ通算制度の適用
グループ通算制度を適用しております。
（重要な会計上の見積り）
１．棚卸資産の評価
(1) 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | |
| 販売用不動産 | 26,828,621 | 17,096,462 |
| 仕掛販売用不動産 | 8,250,412 | 14,872,226 |
(2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
① 算出方法
当社グループは、販売用不動産及び仕掛販売用不動産を保有しており、主にホテルを用途とする不動産で構成されております。評価においては、不動産鑑定会社による外部評価額を使用して見積りを行っており、将来キャッシュ・フローの見積り及び割引率等について一定の仮定を設定しております。
② 主要な仮定
将来キャッシュ・フローの見積もり等については、主として稼働率、宿泊客単価及び地価動向等の見込みに基づき仮定しております。
③ 翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響
これらの見積り及び仮定については、将来の不確実な経営環境の変動等により想定と異なった場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表において、評価損を計上する可能性があります。
（未適用の会計基準等）
・「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（企業会計基準第27号 2022年10月28日 企業会計基準委員会）
・「包括利益の表示に関する会計基準」（企業会計基準第25号 2022年10月28日 企業会計基準委員会）
・「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号 2022年10月28日 企業会計基準委員会）
(1）概要
2018年２月に企業会計基準第28号「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」等（以下「企業会計基準第28号等」）が公表され、日本公認会計士協会における税効果会計に関する実務指針の企業会計基準委員会への移管が完了されましたが、その審議の過程で、次の２つの論点について、企業会計基準第28号等の公表後に改めて検討を行うこととされていたものが、審議され、公表されたものであります。
・ 税金費用の計上区分（その他の包括利益に対する課税）
・ グループ法人税制が適用される場合の子会社株式等（子会社株式又は関連会社株式）の売却に係る税効果
(2）適用予定日
2025年３月期の期首から適用します。
(3）当該会計基準等の適用による影響
「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
（表示方法の変更）
税効果会計関係注記において、前連結会計年度まで「繰延税金資産」の「その他」に含めていた「未払賃料」は、金額的重要性が増したため、当連結会計年度より独立掲記することとしております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度において「その他」に表示していた127,461千円は、「未払賃料」10,401千円、「その他」117,059千円として組み替えております。
また、収益認識関係注記において、前連結会計年度まで省略していた契約負債の残高は、金額的重要性が増したため、当連結会計年度より新たに記載することとしています。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度についても注記を行っております。
（会計上の見積りの変更）
該当事項はありません。
（連結貸借対照表関係）
※ 担保資産及び担保付債務
担保に供している資産
| 前連結会計年度 （2023年３月31日） |
当連結会計年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 現金及び預金 | 418,710千円 | 2,758,714千円 |
| 販売用不動産 | 23,907,723千円 | 17,088,496千円 |
| 仕掛販売用不動産 | 8,250,412千円 | 14,872,226千円 |
| その他（流動資産） | 314,421千円 | 2,824千円 |
| その他（固定資産） | 5,000千円 | 51,800千円 |
| 計 | 32,896,267千円 | 34,774,062千円 |
（注）ノンリコースローンを計上している会社については全資産を記載しております。また、連結財務諸表上、相殺消去されているその他の関係会社有価証券4,088,323千円を担保に供しております。
担保付債務
| 前連結会計年度 （2023年３月31日） |
当連結会計年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 短期借入金 | －千円 | 4,500,000千円 |
| １年内返済予定のノンリコース長期借入金 | 80,000千円 | 376,000千円 |
| 長期借入金 | 10,000,000千円 | 17,400,815千円 |
| ノンリコース長期借入金 | 16,857,350千円 | 3,000,000千円 |
| 計 | 26,937,350千円 | 25,276,815千円 |
(注)１．財務制限条項
前連結会計年度、当連結会計年度ともに、１年内返済予定の長期借入金、１年内返済予定のノンリコース長期借入金、長期借入金及びノンリコース長期借入金に財務制限条項が付されております。
２．上記の担保に供している資産の他、前連結会計年度、当連結会計年度ともに、連結財務諸表上相殺消去されている関係会社株式（子会社株式）100,000千円を担保に供しております。
ノンリコース債務に対応する資産
| 前連結会計年度 （2023年３月31日） |
当連結会計年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 現金及び預金 | 418,710千円 | 758,714千円 |
| 販売用不動産 | 14,338,302千円 | 4,640,425千円 |
| 仕掛販売用不動産 | 8,250,412千円 | －千円 |
| その他（流動資産） | 314,421千円 | 2,824千円 |
| その他（固定資産） | 5,000千円 | 51,800千円 |
| 計 | 23,326,846千円 | 5,453,763千円 |
(注)１．担保に供している資産に含まれております。
２．ノンリコースローンを計上している会社の全資産を記載しております。
（連結損益計算書関係）
※１ 顧客との契約から生じる収益
売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客との契約から生じる収益の金額は、連結財務諸表「注記事項（セグメント情報等）」に記載しております。
※２ 販売費及び一般管理費のうち主要なものは次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
|
| 役員報酬 | 157,680千円 | 186,900千円 |
| 給与諸手当・賞与 | 294,724千円 | 541,168千円 |
| 賞与引当金繰入額 | 78,849千円 | 111,649千円 |
| 株式報酬引当金繰入額 | 206,415千円 | 147,881千円 |
| 株主優待引当金繰入額 | 22,000千円 | △8,000千円 |
| 退職給付費用 | 3,980千円 | 5,476千円 |
| 支払報酬 | 141,316千円 | 167,562千円 |
| のれん償却額 | 125,647千円 | 125,647千円 |
（連結包括利益計算書関係）
該当事項はありません。
（連結株主資本等変動計算書関係）
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
| 当連結会計年度 期首株式数(株) |
当連結会計年度 増加株式数(株) |
当連結会計年度 減少株式数(株) |
当連結会計年度末 株式数(株) |
|
|---|---|---|---|---|
| 発行済株式 | ||||
| 普通株式 （注）１，２ | 8,526,200 | 9,638,400 | － | 18,164,600 |
| 合計 | 8,526,200 | 9,638,400 | － | 18,164,600 |
| 自己株式 | ||||
| 普通株式 （注）１，３ | 572 | 646 | － | 1,218 |
| 合計 | 572 | 646 | － | 1,218 |
（注）１．2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。
２．普通株式の発行済株式総数の増加9,638,400株は、株式分割による増加8,694,300株、新株予約権の権利行使による増加898,300株、役員に対する業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬として新株発行したことによる増加45,800株によるものであります。
３．自己株式の普通株式数の増加646株は、株式分割による増加609株、単元未満株式の買取りによる増加37株であります。
２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
| 区分 | 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） | 当連結会計年度末残高（千円） | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当連結会計年度期首 | 当連結会計年度増加 | 当連結会計年度減少 | 当連結会計年度末 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 提出会社 （親会社） |
第三者割当による行使価額 修正条項付第６回新株予約権（2022年9月発行） |
普通株式 | － | 2,200,000 | 1,020,600 | 1,179,400 | 4,694 |
| 合計 | － | － | 2,200,000 | 1,020,600 | 1,179,400 | 4,694 |
（変動事由の概要）
第三者割当による行使価額修正条項付第６回新株予約権の発行による増加 2,200,000株
第三者割当による行使価額修正条項付第６回新株予約権の権利行使による減少 1,020,600株
３. 配当に関する事項
(1）配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | 配当の原資 | 1株当たり 配当額 |
基準日 | 効力発生日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年 ６月27日 定時株主総会 |
普通株式 | 255,768千円 | 利益剰余金 | 30円 | 2022年 ３月31日 |
2022年 ６月28日 |
（注）2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。前連結会計年度の期末配当につきましては、配当基準日が2022年３月31日となりますので、当該株式分割実施前の株式数を基準として配当を実施しております。
(2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | 配当の原資 | 1株当たり 配当額 |
基準日 | 効力発生日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年 ６月27日 定時株主総会 |
普通株式 | 308,777千円 | 利益剰余金 | 17円 | 2023年 ３月31日 |
2023年 ６月28日 |
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
| 当連結会計年度 期首株式数(株) |
当連結会計年度 増加株式数(株) |
当連結会計年度 減少株式数(株) |
当連結会計年度末 株式数(株) |
|
|---|---|---|---|---|
| 発行済株式 | ||||
| 普通株式 （注）１ | 18,164,600 | 907,700 | － | 19,072,300 |
| 合計 | 18,164,600 | 907,700 | － | 19,072,300 |
| 自己株式 | ||||
| 普通株式 （注）２ | 1,218 | 34 | － | 1,252 |
| 合計 | 1,218 | 34 | － | 1,252 |
（注）１．普通株式の発行済株式総数の増加907,700株は、新株予約権の権利行使による増加822,600株、役員に対する業績連動交付型の譲渡制限付株式報酬として新株発行したことによる増加85,100株によるものであります。
２．自己株式の普通株式数の増加34株は、単元未満株式の買取請求によるものであります。
２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
| 区分 | 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） | 当連結会計年度末残高（千円） | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当連結会計年度期首 | 当連結会計年度増加 | 当連結会計年度減少 | 当連結会計年度末 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 提出会社 （親会社） |
第三者割当による行使価額 修正条項付第６回新株予約権（2022年9月発行） |
普通株式 | 1,179,400 | － | 822,600 | 356,800 | 1,420 |
| 合計 | － | 1,179,400 | － | 822,600 | 356,800 | 1,420 |
（変動事由の概要）
第三者割当による行使価額修正条項付第６回新株予約権の権利行使による減少 822,600株
３. 配当に関する事項
(1）配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | 配当の原資 | 1株当たり 配当額 |
基準日 | 効力発生日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年 ６月27日 定時株主総会 |
普通株式 | 308,777千円 | 利益剰余金 | 17円 | 2023年 ３月31日 |
2023年 ６月28日 |
(2）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | 配当の原資 | 1株当たり 配当額 |
基準日 | 効力発生日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 ６月25日 定時株主総会 |
普通株式 | 362,349千円 | 利益剰余金 | 19円 | 2024年 ３月31日 |
2024年 ６月26日 |
（連結キャッシュ・フロー計算書関係）
※ 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
| 前連結会計年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 現金及び預金 | 8,729,867千円 | 16,391,447千円 |
| 信託預金 | △149,858千円 | △467,030千円 |
| 担保に供している預金 | －千円 | △2,000,000千円 |
| 現金及び現金同等物 | 8,580,009千円 | 13,924,417千円 |
（リース取引関係）
１．ファイナンス・リース取引
（借主側）
所有権移転外ファイナンス・リース取引
前連結会計年度(自 2022年４月１日 至 2023年３月31日)
リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引がありますが、金額的重要性に乏しいため、記載を省略しております。
当連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引がありますが、金額的重要性に乏しいため、記載を省略しております。
２．オペレーティング・リース取引
（借主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：千円）
| 前連結会計年度 （2023年３月31日） |
当連結会計年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| １年内 | 1,425,540 | 2,516,508 |
| １年超 | 9,959,793 | 27,813,287 |
| 合計 | 11,385,334 | 30,329,796 |
（貸主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：千円）
| 前連結会計年度 （2023年３月31日） |
当連結会計年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| １年内 | － | 360,000 |
| １年超 | － | 660,000 |
| 合計 | － | 1,020,000 |
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
(1）金融商品に対する取り組み方針
当社グループでは、資産運用については安全かつ流動性の高い預金等に限定しております。資金調達については事業計画等に基づき必要な資金を調達することとしており、主に金融機関からの借入により行っております。一時的な余資については、預金及び安全性の高い金融資産で運用しております。デリバティブは、借入金の金利変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行わない方針であります。
(2）金融商品の内容及びそのリスク及びリスク管理体制
営業債権である売掛金や未収入金は、取引先の信用リスクに晒されており、管理部門において定期的に債権残高の確認及び回収期日の管理を行い、取引先の信用状況の把握に努めております。
投資有価証券は、主に匿名組合出資金であり投資先の信用リスクに晒されております。各事業部門及び管理部門において、投資先の財務状況等を検討することにより、信用リスクを管理しております。
営業債務である買掛金や未払金は、そのほとんどが１年以内に支払期日が到来するものであります。当社グループ各社において、各部門からの報告に基づき、各社管理部門が資金繰りを検討することにより、流動性リスクを管理しております。
借入金は、主に特定のプロジェクトや事業を推進する上で必要な資金調達を目的としたものであり、返済日は決算日後１年～13年以内であります。
(3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することもあります。
２．金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。「現金及び預金」、「売掛金」、「未収還付法人税等」、「買掛金」、「短期借入金」及び「未払法人税等」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
前連結会計年度（2023年３月31日）
| 連結貸借対照表 計上額（千円） |
時価（千円） | 差額（千円） | |
|---|---|---|---|
| 長期借入金 (1年内返済予定の長期借入金含む) |
12,359,876 | 12,329,662 | △30,213 |
| ノンリコース長期借入金 (1年内返済予定のノンリコース長期借入金含む) |
16,937,350 | 16,937,350 | － |
| 負債計 | 29,297,226 | 29,267,012 | △30,213 |
（※１）匿名組合出資金は、金融商品時価開示適用指針第24-16項の取扱いを適用し、上表には含めておりません。匿名組合出資金の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
| 連結貸借対照表計上額（千円） | |
|---|---|
| 匿名組合出資金 | 703,492 |
| 合計 | 703,492 |
当連結会計年度（2024年３月31日）
| 連結貸借対照表 計上額（千円） |
時価（千円） | 差額（千円） | |
|---|---|---|---|
| 長期借入金 (1年内返済予定の長期借入金含む) |
21,717,936 | 21,666,100 | △51,836 |
| ノンリコース長期借入金 (1年内返済予定のノンリコース長期借入金含む) |
3,376,000 | 3,376,000 | － |
| 負債計 | 25,093,936 | 25,042,100 | △51,836 |
（※１）匿名組合出資金は、金融商品時価開示適用指針第24-16項の取扱いを適用し、上表には含めておりません。匿名組合出資金の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
| 連結貸借対照表計上額（千円） | |
|---|---|
| 匿名組合出資金 | 833,223 |
| 合計 | 833,223 |
（注）１．長期借入金の決算日後の返済予定額
前連結会計年度（2023年３月31日）
| １年以内 （千円） |
１年超 ２年以内 （千円） |
２年超 ３年以内 （千円） |
３年超 ４年以内 （千円） |
４年超 ５年以内 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金 | 637,969 | 331,348 | 4,676,239 | 5,705,244 | 212,244 |
| ノンリコース長期借入金 | 80,000 | 10,832,350 | － | 115,000 | 5,910,000 |
| 合計 | 717,969 | 11,163,698 | 4,676,239 | 5,820,244 | 6,122,244 |
当連結会計年度（2024年３月31日）
| １年以内 （千円） |
１年超 ２年以内 （千円） |
２年超 ３年以内 （千円） |
３年超 ４年以内 （千円） |
４年超 ５年以内 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金 | 2,069,747 | 857,701 | 11,822,005 | 6,137,052 | 155,052 |
| ノンリコース長期借入金 | 376,000 | － | － | － | 3,000,000 |
| 合計 | 2,445,747 | 857,701 | 11,822,005 | 6,137,052 | 3,155,052 |
３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。
レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度（2023年３月31日）
| 区分 | 時価（千円） | |||
|---|---|---|---|---|
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 長期借入金 | － | 12,329,662 | － | 12,329,662 |
| ノンリコース長期借入金 | － | 16,937,350 | － | 16,937,350 |
| 負債計 | － | 29,267,012 | － | 29,267,012 |
当連結会計年度（2024年３月31日）
| 区分 | 時価（千円） | |||
|---|---|---|---|---|
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 長期借入金 | － | 21,666,100 | － | 21,666,100 |
| ノンリコース長期借入金 | － | 3,376,000 | － | 3,376,000 |
| 負債計 | － | 25,042,100 | － | 25,042,100 |
（注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
長期借入金及びノンリコース長期借入金
変動金利による借入については、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は借入実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額に近似すると考えられるため、当該帳簿価額によっており、レベル２の時価に分類しております。
また、固定金利によるものの時価は、一定の期間ごとに区分した借入の元利金の合計額を同様の借入において想定される利率で割り引いて現在価値を算定しており、レベル２の時価に分類しております。
（有価証券関係）
１．その他有価証券
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
該当事項はありません。
２．連結会計年度中に売却したその他有価証券
前連結会計年度(自 2022年４月１日 至 2023年３月31日)
該当事項はありません。
当連結会計年度(自 2023年４月１日 至 2024年３月31日)
該当事項はありません。
３．減損処理を行った有価証券
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
該当事項はありません。
（デリバティブ取引関係）
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
取引の時価等に関する事項
(1）ヘッジ会計が適用されていないもの
該当事項はありません。
(2）ヘッジ会計が適用されているもの
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
取引の時価等に関する事項
(1）ヘッジ会計が適用されていないもの
該当事項はありません。
(2）ヘッジ会計が適用されているもの
該当事項はありません。
（退職給付関係）
１ 採用している退職給付制度の概要
当社及び一部の連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出制度を採用しております。
２ 確定拠出制度
当社及び連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度3,980千円、当連結会計年度5,476千円であります。
（ストック・オプション等関係）
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
該当事項はありません。
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
| 前連結会計年度 （2023年３月31日） |
当連結会計年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 繰延税金資産 | ||
| 繰越欠損金 (注) | 43,766千円 | 36,447千円 |
| 未払事業税 | 64,620千円 | 80,244千円 |
| 資産除去債務 | 194千円 | 2,527千円 |
| 賞与引当金 | 19,969千円 | 33,185千円 |
| ゴルフ会員権評価損 | 1,048千円 | 2,273千円 |
| 匿名組合分配損益 | 97,844千円 | 7,717千円 |
| 棚卸資産未実現利益 | 71,459千円 | 38,135千円 |
| 未払賃料 | 10,401千円 | 122,059千円 |
| その他 | 117,059千円 | 137,140千円 |
| 繰延税金資産小計 | 426,364千円 | 459,731千円 |
| 税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額 (注) | △17,153千円 | △15,523千円 |
| 将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △47,398千円 | △45,578千円 |
| 評価性引当額小計 | △64,552千円 | △61,102千円 |
| 繰延税金負債との相殺額 | △10,991千円 | －千円 |
| 繰延税金資産の純額 | 350,821千円 | 398,629千円 |
| 繰延税金負債 | ||
| 未収事業税 | 10,991千円 | －千円 |
| 繰延税金負債合計 | 10,991千円 | －千円 |
| 繰延税金資産との相殺額 | △10,991千円 | －千円 |
| 繰延税金負債の純額 | －千円 | －千円 |
(注) 税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
前連結会計年度（2023年３月31日）
| １年以内 （千円） |
１年超 ２年以内 （千円） |
２年超 ３年以内 （千円） |
３年超 ４年以内 （千円） |
４年超 ５年以内 （千円） |
５年超 （千円） |
合計 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税務上の繰越欠損金 (※2) | － | － | － | － | － | 43,766 | 43,766 |
| 評価性引当額 | － | － | － | － | － | △17,153 | △17,153 |
| 繰延税金資産 | － | － | － | － | － | 26,612 | (※3) 26,612 |
(※2) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
(※3) 税務上の繰越欠損金43,766千円(法定実効税率を乗じた額)について、繰延税金資産26,612千円を計上しております。当該繰延税金資産を計上した税務上の繰越欠損金は、将来の課税所得の見込みにより回収可能と判断し、評価性引当額を認識しておりません。
当連結会計年度（2024年３月31日）
| １年以内 （千円） |
１年超 ２年以内 （千円） |
２年超 ３年以内 （千円） |
３年超 ４年以内 （千円） |
４年超 ５年以内 （千円） |
５年超 （千円） |
合計 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税務上の繰越欠損金 (※2) | － | － | － | － | － | 36,447 | 36,447 |
| 評価性引当額 | － | － | － | － | － | △15,523 | △15,523 |
| 繰延税金資産 | － | － | － | － | － | 20,923 | (※3) 20,923 |
(※2) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
(※3) 税務上の繰越欠損金36,447千円(法定実効税率を乗じた額)について、繰延税金資産20,923千円を計上しております。当該繰延税金資産を計上した税務上の繰越欠損金は、将来の課税所得の見込みにより回収可能と判断し、評価性引当額を認識しておりません。
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
| 前連結会計年度 (2023年３月31日) |
当連結会計年度 (2024年３月31日) |
|
| 法定実効税率 | 30.6% | －% |
| （調整） | ||
| 交際費等永久に損金に算入されない項目 | 0.7% | －% |
| 住民税均等割 | 0.1% | －% |
| 株式報酬費用 | 1.6% | －% |
| 評価性引当額の増減 | △2.2% | －% |
| 持分法による投資損益 | △9.5% | －% |
| 連結修正による影響額 | △19.6% | －% |
| 親会社と子会社との税率差異 | 2.4% | －% |
| その他 | 1.1% | －% |
| 税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 5.3% | －% |
（注）当連結会計年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異が法定実効税率の100分の５以下であるため注記を省略しております。
３．法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理
当社及び一部の国内連結子会社は、グループ通算制度を適用しており、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号 2021年８月12日）に従って、法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理並びに開示を行っております。
（企業結合等関係）
該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
前連結会計年度末（2023年３月31日）
当社グループは、本社オフィスの不動産賃貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として認識しておりますが、当該債務の総額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。
なお、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産賃貸借契約に関する敷金の中から回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
当連結会計年度末（2024年３月31日）
当社グループは、本社オフィスの不動産賃貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として認識しておりますが、当該債務の総額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。
なお、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産賃貸借契約に関する敷金の中から回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当連結会計年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
（賃貸等不動産関係）
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
該当事項はありません。
（収益認識関係）
１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。
２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、「注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）４．会計方針に関する事項 (4)重要な収益及び費用の計上基準」に記載のとおりであります。
３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当連結会計年度末において存在する顧客との契約から翌連結会計年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
(1) 契約資産及び契約負債の残高等
| 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | |
| 契約負債(期首残高) | 3,315千円 | 70,480千円 |
| 契約負債(期末残高) | 70,480千円 | 120,939千円 |
契約負債は、主にホテル事業における顧客から対価の一部を履行義務の充足前に受領した前受金に係るもので、連結貸借対照表上、「流動負債 その他」に含まれております。契約負債は、収益の認識に伴い取り崩され、残存履行義務については、履行義務の充足につれて１年内に収益を認識することを見込んでおります。なお、契約資産の残高はありません。
(2) 残存履行義務に配分した取引価格
残存履行義務に配分した取引価格については、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用し、記載を省略しております。また、顧客との契約から生じる対価の中に、取引価格に含まれていない重要な金額はありません。
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
１．報告セグメントの概要
当社グループの報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
各事業の概要は、下記のとおりであります。
（１）アセットマネジメント事業：不動産等の運用、管理及び不動産等の取得、売却、管理に関する投資助言等
（２）不動産事業：不動産等の取得、開発、保有、売却及び賃貸（マスターリース）等
（３）ホテル運営事業：レベニューマネジメント、ホテルの現場管理及びホテルの開業・運営に係るコンサル等のホテル運営に関する様々なサービスの提供
２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法
報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」における記載と同一であります。
報告セグメントの利益は、営業利益の数値であります。
セグメント間の内部収益及び振替高は市場実勢価格に基づいております。
３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報及び収益の分解情報
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
| （単位：千円） | |||||||
| 報告セグメント | 合計 | 調整額 （注）１ |
連結財務諸 表計上額 （注）２ |
||||
| アセットマネジメント事業 | 不動産事業 | ホテル運営事業 | 計 | ||||
| 売上高 | |||||||
| 一時点で移転される財又はサービス | 95,000 | － | 3,309,997 | 3,404,997 | 3,404,997 | － | 3,404,997 |
| 一定の期間にわたり移転される財又はサービス | 338,559 | － | － | 338,559 | 338,559 | － | 338,559 |
| 顧客との契約から生じる収益 | 433,559 | － | 3,309,997 | 3,743,556 | 3,743,556 | － | 3,743,556 |
| その他の収益 | 821 | 11,053,401 | 2,760 | 11,056,983 | 11,056,983 | － | 11,056,983 |
| 外部顧客への売上高 | 434,381 | 11,053,401 | 3,312,757 | 14,800,539 | 14,800,539 | － | 14,800,539 |
| セグメント間の内部売上高又は振替高 | 221,438 | 9,353 | 257,284 | 488,076 | 488,076 | △488,076 | － |
| 計 | 655,819 | 11,062,755 | 3,570,041 | 15,288,616 | 15,288,616 | △488,076 | 14,800,539 |
| セグメント利益 | 26,096 | 4,403,070 | 133,466 | 4,562,632 | 4,562,632 | △747,822 | 3,814,810 |
| セグメント資産 | 5,024,278 | 38,015,007 | 2,456,695 | 45,495,981 | 45,495,981 | 4,408,951 | 49,904,933 |
| セグメント負債 | 1,956,161 | 28,868,800 | 1,881,159 | 32,706,120 | 32,706,120 | 1,410,494 | 34,116,614 |
| その他の項目 | |||||||
| 減価償却費 | 370 | － | 27,937 | 28,307 | 28,307 | 8,673 | 36,981 |
| のれん償却額 | － | 125,647 | － | 125,647 | 125,647 | － | 125,647 |
| 持分法投資利益 | － | 1,291,591 | － | 1,291,591 | 1,291,591 | － | 1,291,591 |
| 持分法適用会社への投資額 | － | － | － | － | － | － | － |
| 有形固定資産・無形固定資産の増加額 | 3,747 | － | 60,352 | 64,100 | 64,100 | 270,641 | 334,742 |
（注）１．調整額は、以下のとおりであります。
(1）セグメント利益の調整額△747,822千円には、各報告セグメントに配分されない全社収益及び全社費用の純額△610,717千円、セグメント間取引消去△137,104千円が含まれております。
(2）セグメント資産の調整額4,408,951千円は提出会社の現金及び預金やその他資産であります。
(3）セグメント負債の調整額1,410,494千円は、提出会社の未払金及びその他の負債であります。
２．セグメント利益は、連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
３．その他の収益には、「リース取引に関する会計基準」（企業会計基準第13号）に基づく賃貸料収入及び「特別目的会社を活用した不動産の流動化に係る譲渡人の会計処理に関する実務指針」（会計制度委員会報告第15号）の対象となる不動産（不動産信託受益権を含む。）の譲渡等が含まれております。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
| （単位：千円） | |||||||
| 報告セグメント | 合計 | 調整額 （注）１ |
連結財務諸 表計上額 （注）２ |
||||
| アセットマネジメント事業 | 不動産事業 | ホテル運営事業 | 計 | ||||
| 売上高 | |||||||
| 一時点で移転される財又はサービス | 192,905 | － | 6,160,464 | 6,353,370 | 6,353,370 | － | 6,353,370 |
| 一定の期間にわたり移転される財又はサービス | 371,103 | － | － | 371,103 | 371,103 | － | 371,103 |
| 顧客との契約から生じる収益 | 564,008 | － | 6,160,464 | 6,724,473 | 6,724,473 | － | 6,724,473 |
| その他の収益 | 855 | 21,897,280 | 2,760 | 21,900,895 | 21,900,895 | 13 | 21,900,909 |
| 外部顧客への売上高 | 564,863 | 21,897,280 | 6,163,224 | 28,625,368 | 28,625,368 | 13 | 28,625,382 |
| セグメント間の内部売上高又は振替高 | 220,005 | － | 3,600 | 223,605 | 223,605 | △223,605 | － |
| 計 | 784,868 | 21,897,280 | 6,166,824 | 28,848,973 | 28,848,973 | △223,591 | 28,625,382 |
| セグメント利益 | 45,158 | 2,463,807 | 1,437,984 | 3,946,950 | 3,946,950 | △918,326 | 3,028,623 |
| セグメント資産 | 6,740,727 | 38,302,388 | 3,997,732 | 49,040,848 | 49,040,848 | 6,189,399 | 55,230,248 |
| セグメント負債 | 1,930,859 | 28,822,934 | 3,156,485 | 33,910,279 | 33,910,279 | 2,774,174 | 36,684,453 |
| その他の項目 | |||||||
| 減価償却費 | 868 | － | 40,217 | 41,085 | 41,085 | 44,889 | 85,975 |
| のれん償却額 | － | 125,647 | － | 125,647 | 125,647 | － | 125,647 |
| 持分法投資利益 | － | 637,934 | － | 637,934 | 637,934 | － | 637,934 |
| 持分法適用会社への投資額 | － | － | － | － | － | － | － |
| 有形固定資産・無形固定資産の増加額 | 1,430 | － | 128,112 | 129,542 | 129,542 | 21,529 | 151,071 |
（注）１．調整額は、以下のとおりであります。
(1）セグメント利益の調整額△918,326千円には、各報告セグメントに配分されない全社収益及び全社費用の純額△845,576千円、セグメント間取引消去△72,750千円が含まれております。
(2）セグメント資産の調整額6,189,399千円は提出会社の現金及び預金やその他資産であります。
(3）セグメント負債の調整額2,774,174千円は、提出会社の未払金及びその他の負債であります。
２．セグメント利益は、連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
３．その他の収益には、「リース取引に関する会計基準」（企業会計基準第13号）に基づく賃貸料収入及び「特別目的会社を活用した不動産の流動化に係る譲渡人の会計処理に関する実務指針」（会計制度委員会報告第15号）の対象となる不動産（不動産信託受益権を含む。）の譲渡等が含まれております。
【関連情報】
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
２ 地域ごとの情報
(1）売上高
本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の90％を超えるため、記載を省略しております。
(2）有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
(単位：千円）
| 顧客の名称又は氏名 | 売上高 | 関連するセグメント名 |
|---|---|---|
| ニッセイプライベートリート投資法人 | 5,420,000 | 不動産事業 |
| 合同会社伊勢 | 3,700,263 | 不動産事業 アセットマネジメント事業 |
| 匿名組合強羅 | 1,960,542 | 不動産事業 アセットマネジメント事業 |
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
２ 地域ごとの情報
(1）売上高
本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の90％を超えるため、記載を省略しております。
(2）有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
(単位：千円）
| 顧客の名称又は氏名 | 売上高 | 関連するセグメント名 |
|---|---|---|
| 合同会社京都悠洛 | 15,844,842 | 不動産事業 アセットマネジメント事業 |
| 合同会社白馬 | 5,085,262 | 不動産事業 アセットマネジメント事業 |
【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
該当事項はありません。
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
| （単位：千円） | |||||||
| 報告セグメント | その他 | 合計 | 全社・消去 | 合計 | |||
| 不動産事業 | ホテル運営事業 | 計 | |||||
| 当期償却額 | 125,647 | － | 125,647 | － | 125,647 | － | 125,647 |
| 当期末残高 | 502,590 | － | 502,590 | － | 502,590 | － | 502,590 |
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
| （単位：千円） | |||||||
| 報告セグメント | その他 | 合計 | 全社・消去 | 合計 | |||
| 不動産事業 | ホテル運営事業 | 計 | |||||
| 当期償却額 | 125,647 | － | 125,647 | － | 125,647 | － | 125,647 |
| 当期末残高 | 376,942 | － | 376,942 | － | 376,942 | － | 376,942 |
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
該当事項はありません。
(関連当事者情報)
前連結会計年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
１．関連当事者との取引
(1）連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等
| 種類 | 会社等の名称又は氏名 | 所在地 | 資本金又は 出資金 （千円） |
事業の内容又は職業 | 議決権の所有（被所有）割合（％） | 関連当事者との関係 | 取引の内容 | 取引金額 （千円） |
科目 | 期末残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 関連会社 | WS PACIFIC INVESTMENT PTE. LTD. |
シンガ ポール |
30千 シンガポール ドル |
不動産及び関連事業の助言及び コンサル ティング |
(所有) 直接 35.0 |
役員の 兼任 |
出資持分 の譲受 （注）１ |
4,250,000 | － | － |
| 関連会社の子会社 | 匿名組合 強羅 |
東京都 千代田区 |
－ | 不動産事業 | (所有) 間接 35.0 |
匿名組合 出資先 |
匿名組合 分配益 |
1,960,542 | － | － |
| 匿名組合 出資の償還 （注）２ |
4,280,000 | － | － |
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注）１．匿名組合強羅の出資金を譲り受けたものであります。取引金額は当社が算定した対価に基づき交渉のうえ決定しております。
２．匿名組合出資の償還価額は、合理的に決定した契約によっております。
(2）連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引
| 種類 | 会社等の名称又は氏名 | 所在地 | 資本金又は 出資金 （千円） |
事業の内容又は職業 | 議決権の所有（被所有）割合（％） | 関連当事者との関係 | 取引の内容 | 取引金額 （千円） |
科目 | 期末残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 関係会社の子会社 | 匿名組合 強羅 |
東京都 千代田区 |
－ | 不動産事業 | （所有） 間接 35.0 |
匿名組合 出資先 |
仕掛販売用不動産の取得（注）３ | 8,204,817 | － | － |
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注）３．取引金額については、当事者間において協議の上、不動産鑑定評価額を勘案して決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1）親会社情報
該当事項はありません。
(2）重要な関連会社の要約財務情報
当連結会計年度において、重要な関連会社はWS PACIFIC INVESTMENT PTE. LTD.であり、その要約財務情報は以下のとおりであります。
| （単位：千円） | |
|---|---|
| WS PACIFIC INVESTMENT PTE. LTD. | |
| --- | --- |
| 流動資産合計 | 11,180 |
| 固定資産合計 | － |
| 流動負債合計 | 1,233 |
| 固定負債合計 | － |
| 純資産合計 | 9,947 |
| 売上高 | － |
| 税引前当期純利益金額 | 2,107,132 |
| 当期純利益金額 | 2,107,132 |
当連結会計年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
１．関連当事者との取引
(1）連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等
| 種類 | 会社等の名称又は氏名 | 所在地 | 資本金又は 出資金 （千円） |
事業の内容又は職業 | 議決権の所有（被所有）割合（％） | 関連当事者との関係 | 取引の内容 | 取引金額 （千円） |
科目 | 期末残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 関連会社 | NISEKO INVESTMENT SINGAPORE PTE. LTD. | シンガ ポール |
30千 シンガポール ドル |
不動産及び関連事業の助言及び コンサル ティング |
(所有) 直接 35.0 |
役員の 兼任 |
出資持分 の譲受 （注）１ |
4,600,000 | － | － |
| 関連会社の子会社 | 匿名組合 ヒラフ （注）２ |
－ | － | 不動産事業 | － | 匿名組合 出資先 |
匿名組合出資の償還 （注）３ |
4,620,000 | － | － |
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注）１．匿名組合ヒラフの出資金を譲り受けたものであります。取引金額は当社が算定した対価に基づき交渉のうえ決定しております。
２．匿名組合ヒラフについては出資の償還に伴い、関連当事者ではなくなりました。上記の取引金額は、関連当事者であった期間の取引を記載しており、所在地、資本金又は出資金、議決権等の所有割合については記載を省略しております。
３．匿名組合出資の償還価額は、合理的に決定した契約によっております。
(2）連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引
| 種類 | 会社等の名称又は氏名 | 所在地 | 資本金又は 出資金 （千円） |
事業の内容又は職業 | 議決権の所有（被所有）割合（％） | 関連当事者との関係 | 取引の内容 | 取引金額 （千円） |
科目 | 期末残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 関係会社の子会社 | 匿名組合 ヒラフ （注）４ |
－ | － | 不動産事業 | － | 匿名組合 出資先 |
仕掛販売用不動産の取得（注）５ | 6,427,167 | － | － |
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注）４．匿名組合ヒラフについては出資の償還に伴い、関連当事者ではなくなりました。上記の取引金額は、関連当事者であった期間の取引を記載しており、所在地、資本金又は出資金、議決権等の所有割合については記載を省略しております。
５．取引金額については、当事者間において協議の上、不動産鑑定評価額を勘案して決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1）親会社情報
該当事項はありません。
(2）重要な関連会社の要約財務情報
当連結会計年度において、重要な関連会社はNISEKO INVESTMENT SINGAPORE PTE. LTD.であり、その要約財務情報は以下のとおりであります。
| （単位：千円） | |
|---|---|
| NISEKO INVESTMENT SINGAPORE PTE. LTD. | |
| --- | --- |
| 流動資産合計 | 11,014 |
| 固定資産合計 | － |
| 流動負債合計 | 3,050 |
| 固定負債合計 | － |
| 純資産合計 | 7,964 |
| 売上高 | － |
| 税引前当期純利益金額 | 2,122,951 |
| 当期純利益金額 | 2,122,951 |
（１株当たり情報）
| 項目 | 前連結会計年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
|---|---|---|
| １株当たり純資産額 | 868円98銭 | 972円38銭 |
| １株当たり当期純利益 | 213円65銭 | 96円87銭 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 212円56銭 | 96円57銭 |
（注）１．2022年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。前連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、「１株当たり純資産額」、「１株当たり当期純利益」及び「潜在株式調整後１株当たり当期純利益」を算定しております。
２．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 項目 | 前連結会計年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
|---|---|---|
| １株当たり当期純利益 | ||
| 親会社株主に帰属する当期純利益（千円） | 3,733,259 | 1,824,465 |
| 普通株主に帰属しない金額（千円） | － | － |
| 普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益（千円） | 3,733,259 | 1,824,465 |
| 普通株式の期中平均株式数（株） | 17,473,959 | 18,833,328 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | ||
| 親会社株主に帰属する当期純利益調整額 （千円） |
－ | － |
| 普通株式増加数（株） | 89,321 | 59,135 |
| （うち新株予約権（株）） | (89,321) | (59,135) |
| 希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要 | － | － |
３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 項目 | 前連結会計年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
|---|---|---|
| 純資産の部の合計額（千円） | 15,788,318 | 18,545,794 |
| 純資産の部の合計額から控除する金額（千円） | 4,694 | 1,420 |
| （うち新株予約権（千円）） | (4,694) | (1,420) |
| 普通株式に係る期末の純資産額（千円） | 15,783,624 | 18,544,374 |
| １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式の数（株） | 18,163,382 | 19,071,048 |
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
⑤【連結附属明細表】
【社債明細表】
該当事項はありません。
【借入金等明細表】
| 区分 | 当期首残高 （千円） |
当期末残高 （千円） |
平均利率 （％） |
返済期限 |
|---|---|---|---|---|
| 短期借入金 | 340,000 | 4,700,000 | 13.69 | － |
| １年以内に返済予定の長期借入金 | 637,969 | 2,069,747 | 1.65 | － |
| １年以内に返済予定のノンリコース長期借入金 | 80,000 | 376,000 | 1.08 | － |
| １年以内に返済予定のリース債務 | 29,814 | 38,607 | － | － |
| 長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。） | 11,721,907 | 19,648,188 | 2.43 | 2025年４月～ 2036年８月 |
| ノンリコース長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。） | 16,857,350 | 3,000,000 | 1.58 | 2028年３月 |
| リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。） | 65,505 | 52,218 | － | 2025年４月～ 2028年３月 |
| その他有利子負債 長期未払金 |
42,136 | 202,457 | 2.90 | 2026年10月 |
| 合計 | 29,774,684 | 30,087,219 | － | － |
（注）１．「平均利率」については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
２．１年以内に返済予定のリース債務及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）は、それぞれ連結貸借対照表の流動負債「その他」及び固定負債「その他」に含まれております。
３．リース債務の平均利率については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を連結貸借対照表に計上しているため、記載しておりません。
４．長期借入金、ノンリコース長期借入金、リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）及び長期未払金の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。
| １年超２年以内 （千円） |
２年超３年以内 （千円） |
３年超４年以内 （千円） |
４年超５年以内 （千円） |
|
|---|---|---|---|---|
| 長期借入金 | 857,701 | 11,822,005 | 6,137,052 | 155,052 |
| ノンリコース長期借入金 | － | － | － | 3,000,000 |
| リース債務 | 35,245 | 13,716 | 3,257 | － |
| 長期未払金 | － | 202,457 | － | － |
【資産除去債務明細表】
当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規定により記載を省略しております。
（２）【その他】
（当連結会計年度における四半期情報等）
| （累計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 当連結会計年度 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（千円） | 1,588,442 | 3,120,630 | 5,123,839 | 28,625,382 |
| 税金等調整前当期純利益又は税金等調整前四半期純損失（△）（千円） | △613,122 | △1,284,992 | △1,728,545 | 2,607,201 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する四半期純損失（△）（千円） | △444,927 | △916,287 | △1,226,664 | 1,824,465 |
| １株当たり当期純利益又は１株当たり四半期純損失（△）（円） | △24.13 | △49.21 | △65.41 | 96.87 |
| （会計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 第４四半期 |
|---|---|---|---|---|
| １株当たり四半期純利益又は１株当たり四半期純損失（△）（円） | △24.13 | △25.08 | △16.32 | 159.99 |
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
２【財務諸表等】
（１）【財務諸表】
①【貸借対照表】
| （単位：千円） | ||
| 前事業年度 (2023年３月31日) |
当事業年度 (2024年３月31日) |
|
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金及び預金 | 3,231,380 | 4,198,457 |
| 未収入金 | ※１ 488,572 | ※１ 336,134 |
| 未収還付法人税等 | 1,294,651 | 848,577 |
| その他 | ※１ 257,708 | ※１ 299,487 |
| 流動資産合計 | 5,272,313 | 5,682,657 |
| 固定資産 | ||
| 有形固定資産 | ||
| 建物 | 201,439 | 203,893 |
| 減価償却累計額 | △1,524 | △19,892 |
| 建物（純額） | 199,914 | 184,001 |
| 工具、器具及び備品 | 146,956 | 154,506 |
| 減価償却累計額 | △7,601 | △22,154 |
| 工具、器具及び備品（純額） | 139,355 | 132,352 |
| 建設仮勘定 | 2,662 | 1,952 |
| 有形固定資産合計 | 341,931 | 318,306 |
| 無形固定資産 | ||
| ソフトウエア | － | 265 |
| 無形固定資産合計 | － | 265 |
| 投資その他の資産 | ||
| 投資有価証券 | 703,492 | 833,223 |
| その他の関係会社有価証券 | 7,554,942 | ※２ 8,029,122 |
| 関係会社株式 | ※２ 1,460,626 | ※２ 1,539,777 |
| 関係会社出資金 | 12,100 | 14,000 |
| 繰延税金資産 | 108,895 | 157,023 |
| その他 | 307,400 | 1,313,091 |
| 投資その他の資産合計 | 10,147,456 | 11,886,238 |
| 固定資産合計 | 10,489,388 | 12,204,809 |
| 資産合計 | 15,761,701 | 17,887,466 |
| （単位：千円） | ||
| 前事業年度 (2023年３月31日) |
当事業年度 (2024年３月31日) |
|
| 負債の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 短期借入金 | 140,000 | ※１ 190,000 |
| １年内返済予定の長期借入金 | 611,149 | 1,104,659 |
| 未払金 | ※１ 708,283 | ※１ 154,739 |
| 未払法人税等 | － | 56,731 |
| 賞与引当金 | 9,788 | 18,000 |
| 株式報酬引当金 | 197,474 | 181,500 |
| 株主優待引当金 | 48,000 | 40,000 |
| その他 | 115,530 | ※１ 457,663 |
| 流動負債合計 | 1,830,225 | 2,203,293 |
| 固定負債 | ||
| 長期借入金 | ※１ 1,262,727 | 1,558,071 |
| 株式報酬引当金 | 58,440 | 90,647 |
| その他 | 3,095 | 4,810 |
| 固定負債合計 | 1,324,263 | 1,653,528 |
| 負債合計 | 3,154,489 | 3,856,821 |
| 純資産の部 | ||
| 株主資本 | ||
| 資本金 | 1,677,454 | 2,295,873 |
| 資本剰余金 | ||
| 資本準備金 | 1,109,387 | 1,727,806 |
| 資本剰余金合計 | 1,109,387 | 1,727,806 |
| 利益剰余金 | ||
| 利益準備金 | 2,897 | 2,897 |
| その他利益剰余金 | ||
| 繰越利益剰余金 | 9,813,732 | 10,003,654 |
| 利益剰余金合計 | 9,816,629 | 10,006,552 |
| 自己株式 | △952 | △1,006 |
| 株主資本合計 | 12,602,518 | 14,029,224 |
| 新株予約権 | 4,694 | 1,420 |
| 純資産合計 | 12,607,212 | 14,030,644 |
| 負債純資産合計 | 15,761,701 | 17,887,466 |
②【損益計算書】
| （単位：千円） | ||
| 前事業年度 (自 2022年４月１日 至 2023年３月31日) |
当事業年度 (自 2023年４月１日 至 2024年３月31日) |
|
| 営業収益 | ※２ 3,289,295 | ※２ 3,117,755 |
| 営業費用 | ※１,※２ 2,585,646 | ※１,※２ 3,154,826 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 703,649 | △37,071 |
| 営業外収益 | ||
| 受取利息 | ※２ 6,811 | 35 |
| 受取配当金 | ※２ 635,600 | ※２ 632,694 |
| その他 | 8,539 | 9,067 |
| 営業外収益合計 | 650,950 | 641,797 |
| 営業外費用 | ||
| 支払利息 | ※２ 176,694 | ※２ 45,074 |
| 支払手数料 | 13,367 | 21,095 |
| その他 | 9,986 | 7,331 |
| 営業外費用合計 | 200,049 | 73,500 |
| 経常利益 | 1,154,550 | 531,225 |
| 特別利益 | ||
| 受取補償金 | 77,000 | － |
| 関係会社清算益 | ※２ 560,597 | ※２ 1,603 |
| 特別利益合計 | 637,597 | 1,603 |
| 特別損失 | ||
| 本社移転費用 | 60,981 | － |
| 固定資産除却損 | 115 | － |
| 特別損失合計 | 61,097 | － |
| 税引前当期純利益 | 1,731,051 | 532,828 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 296,464 | 82,256 |
| 法人税等調整額 | △11,546 | △48,128 |
| 法人税等合計 | 284,917 | 34,128 |
| 当期純利益 | 1,446,133 | 498,700 |
③【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
| （単位：千円） | |||
| 株主資本 | |||
| 資本金 | 資本剰余金 | ||
| 資本準備金 | 資本剰余金合計 | ||
| 当期首残高 | 987,243 | 419,176 | 419,176 |
| 当期変動額 | |||
| 新株の発行 | 690,210 | 690,210 | 690,210 |
| 当期純利益 | |||
| 剰余金の配当 | |||
| 自己株式の取得 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||
| 当期変動額合計 | 690,210 | 690,210 | 690,210 |
| 当期末残高 | 1,677,454 | 1,109,387 | 1,109,387 |
| 株主資本 | 新株予約権 | 純資産合計 | |||||
| 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 利益準備金 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | |||||
| 繰越利益剰余金 | |||||||
| 当期首残高 | 2,897 | 8,623,367 | 8,626,265 | △821 | 10,031,863 | － | 10,031,863 |
| 当期変動額 | |||||||
| 新株の発行 | 1,380,421 | 1,380,421 | |||||
| 当期純利益 | 1,446,133 | 1,446,133 | 1,446,133 | 1,446,133 | |||
| 剰余金の配当 | △255,768 | △255,768 | △255,768 | △255,768 | |||
| 自己株式の取得 | △131 | △131 | △131 | ||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | 4,694 | 4,694 | |||||
| 当期変動額合計 | － | 1,190,364 | 1,190,364 | △131 | 2,570,654 | 4,694 | 2,575,348 |
| 当期末残高 | 2,897 | 9,813,732 | 9,816,629 | △952 | 12,602,518 | 4,694 | 12,607,212 |
当事業年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
| （単位：千円） | |||
| 株主資本 | |||
| 資本金 | 資本剰余金 | ||
| 資本準備金 | 資本剰余金合計 | ||
| 当期首残高 | 1,677,454 | 1,109,387 | 1,109,387 |
| 当期変動額 | |||
| 新株の発行 | 618,418 | 618,418 | 618,418 |
| 当期純利益 | |||
| 剰余金の配当 | |||
| 自己株式の取得 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||
| 当期変動額合計 | 618,418 | 618,418 | 618,418 |
| 当期末残高 | 2,295,873 | 1,727,806 | 1,727,806 |
| 株主資本 | 新株予約権 | 純資産合計 | |||||
| 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 利益準備金 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | |||||
| 繰越利益剰余金 | |||||||
| 当期首残高 | 2,897 | 9,813,732 | 9,816,629 | △952 | 12,602,518 | 4,694 | 12,607,212 |
| 当期変動額 | |||||||
| 新株の発行 | 1,236,837 | 1,236,837 | |||||
| 当期純利益 | 498,700 | 498,700 | 498,700 | 498,700 | |||
| 剰余金の配当 | △308,777 | △308,777 | △308,777 | △308,777 | |||
| 自己株式の取得 | △53 | △53 | △53 | ||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △3,273 | △3,273 | |||||
| 当期変動額合計 | － | 189,922 | 189,922 | △53 | 1,426,706 | △3,273 | 1,423,432 |
| 当期末残高 | 2,897 | 10,003,654 | 10,006,552 | △1,006 | 14,029,224 | 1,420 | 14,030,644 |
【注記事項】
（継続企業の前提に関する事項）
該当事項はありません。
（重要な会計方針）
１．資産の評価基準及び評価方法
有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
子会社株式及び関連会社株式
移動平均法に基づく原価法
その他有価証券
市場価格のない株式等
移動平均法に基づく原価法
なお、匿名組合出資金については、入手可能な最近の決算書を基礎として持分相当額を「投資有価証券」及び「その他の関係会社有価証券」として計上しております。
２．固定資産の減価償却の方法
有形固定資産（リース資産除く）
定額法を採用しております。
主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物 ８～18年
工具、器具及び備品 ３～15年
取得価額10万円以上20万円未満の少額減価償却資産については３年間均等償却によっております。
無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
リース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
３．引当金の計上基準
賞与引当金
従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき当事業年度において負担すべき金額を計上しております。
株式報酬引当金
業務執行取締役及び執行役員ならびにグループ執行役員を対象とした業績連動型株式報酬制度による当社株式の交付に備えるため、当事業年度末における株式等の交付見込額に基づき計上しております。
株主優待引当金
株主優待制度に伴う費用に備えるため、当事業年度末における将来利用見込額に基づき計上しております。
４．収益及び費用の計上基準
当社の主な収益は、子会社からの経営管理料等、匿名組合分配益及び不動産賃料であります。
経営管理料等については、連結子会社等との業務委託契約に基づき当社が提供する業務を履行義務として識別しております。これらは、主に契約上の履行義務が一定期間にわたり充足されると判断されるため、一定の期間にわたり収益を認識しております。
匿名組合分配益については、入手可能な最近の決算書を基礎として認識しております。
不動産賃料については、賃貸借契約に基づく賃貸料発生時に収益として認識しております。
５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
グループ通算制度の利用
グループ通算制度を適用しております。
（重要な会計上の見積り）
１．当事業年度の財務諸表に計上した金額
（単位：千円）
| 前事業年度 | 当事業年度 | |
| 関係会社株式 | 1,460,626 | 1,539,777 |
| その他の関係会社有価証券 | 7,554,942 | 8,029,122 |
２．識別した項目に関する重要な会計上の見積りの内容に関する情報
(1) 算出方法
当社が保有する上記の市場価格のない株式等については、実質価額が著しく下落している場合において、必要な評価減を行っております。
関係会社株式の評価においては、実質価額が取得原価に比して50％程度以上下回った場合、過去の実績及び翌事業年度以降の事業計画等を考慮して見積っております。
その他の関係会社有価証券の評価においては、投資先が保有している販売用不動産の収益性の状況を考慮し見積っております。
(2) 主要な仮定
関係会社株式の投資先の会社は、主として不動産及びホテル業界に属しております。関係会社株式の実質価額の評価に際しては、当該会社の決算数値を基礎とし、不動産市場及びホテル業界の市況、ホテルの稼働状況等を総合的に勘案して判断しております。不動産市場は物価高騰等の懸念はあるものの比較的安定しており、ホテル業界はインバウンドの増加により好調であるとの判断の上、当面は安定した状況が継続すると仮定しております。
その他の関係会社有価証券の投資先の主たる資産は、販売用不動産又は仕掛販売用不動産等であります。その他の関係会社有価証券の実質価額の評価に際しては、当該投資先の決算数値を基礎とし、不動産鑑定評価書及び開発の進捗状況等を総合的に勘案し判断しております。開発コストの上昇等は発生しているものの、不動産価格も上昇しており、安定した状況が継続すると仮定しております。
(3) 翌事業年度の財務諸表に与える影響
これらの見積り及び仮定については、将来の不確実な経営環境の変動等により想定と異なった場合には、翌事業年度の財務諸表において、評価損を計上する可能性があります。
（表示方法の変更）
税効果会計関係注記において、前事業年度まで「繰延税金資産」の「その他」に含めていた「未払賞与」は、金額的重要性が増したため、当事業年度より独立掲記することとしております。
この表示方法を反映させるため、前事業年度において、「その他」に表示していた4,297千円は、「未払賞与」3,494千円、「その他」802千円として組み替えております。
（貸借対照表関係）
※１ 関係会社に対する資産及び負債
区分掲記されたもの以外で各科目に含まれているものは、次のとおりであります。
| 前事業年度 （2023年３月31日） |
当事業年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 未収入金 | 325,487千円 | 300,973千円 |
| その他（未収賃料） | 55,857千円 | 130,633千円 |
| 短期借入金 | －千円 | 190,000千円 |
| 未払金 | 457,015千円 | 18,635千円 |
| その他（未払賃料） | －千円 | 274,988千円 |
| 長期借入金 | 200,000千円 | －千円 |
※２ 担保に供している資産及び担保に係る債務
出資先の債務に対して担保に供している資産
| 前事業年度 （2023年３月31日） |
当事業年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 関係会社株式 | 100,000千円 | 100,000千円 |
| その他の関係会社有価証券（注） | －千円 | 4,088,323千円 |
| 計 | 100,000千円 | 4,188,323千円 |
（注）担保に係る債務は、子会社である匿名組合ヒラフ開発の短期借入金4,500,000千円であります。
３ 保証債務
下記関係会社の金融機関からの借入に対し、債務保証を行っております。
| 前事業年度 （2023年３月31日） |
当事業年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| ワールド・ブランズ・コレクションホテルズ＆リゾーツ株式会社 | 265,293千円 | 465,581千円 |
| 株式会社堂島ホテルオペレーションズ | 22,065千円 | 14,762千円 |
| リシェス・マネジメント株式会社 | 41,763千円 | 204,893千円 |
| 匿名組合高瀬川 | 10,000,000千円 | 11,400,000千円 |
| 匿名組合強羅開発 | －千円 | 6,000,815千円 |
| 匿名組合悠洛（注） | 10,912,350千円 | －千円 |
| 計 | 21,241,472千円 | 18,086,052千円 |
（注）匿名組合悠洛への支払賃料について保証をしております。期末時点で支払賃料の保証に係る残高はありませんが、同組合における金融機関からの借入金残高を記載しております。
（損益計算書関係）
※１ 営業費用については、業務委託費及び支払賃料以外はほぼすべてが一般管理費であります。なお、主要な費目及び金額は次のとおりであります。
| 前事業年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当事業年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
|
| 業務委託費 | 337,485千円 | －千円 |
| 支払賃料 | 1,233,842千円 | 1,883,915千円 |
| 役員報酬 | 157,680千円 | 167,700千円 |
| 給与諸手当・賞与 | 133,411千円 | 241,327千円 |
| 支払報酬 | 93,708千円 | 92,560千円 |
| 賞与引当金繰入額 | 26,426千円 | 38,476千円 |
| 退職給付費用 | 2,836千円 | 3,001千円 |
| 株式報酬引当金繰入額 | 206,415千円 | 147,881千円 |
| 株主優待引当金繰入額 | 22,000千円 | △8,000千円 |
| 減価償却費 | 8,673千円 | 44,889千円 |
※２ 関係会社との取引高
| 前事業年度 （自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） |
当事業年度 （自 2023年４月１日 至 2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 営業取引高（収入分） | 3,316,538千円 | 3,124,345千円 |
| 営業取引高（支出分） | 1,682,967千円 | 1,609,047千円 |
| 営業取引以外の取引高（収入分） | 1,202,985千円 | 634,329千円 |
| 営業取引以外の取引高（支出分） | 4,263,190千円 | 4,602,860千円 |
（有価証券関係）
前事業年度（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）
子会社株式及び関連会社株式（貸借対照表計上額 投資有価証券703,492千円、その他の関係会社有価証券7,554,942千円、関係会社株式1,460,626千円）は市場価格がない株式等のため、記載しておりません。
当事業年度（自 2023年４月１日 至 2024年３月31日）
子会社株式及び関連会社株式（貸借対照表計上額 投資有価証券833,223千円、その他の関係会社有価証券8,029,122千円、関係会社株式1,539,777千円）は市場価格がない株式等のため、記載しておりません。
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
| 前事業年度 （2023年３月31日） |
当事業年度 （2024年３月31日） |
|
|---|---|---|
| 繰延税金資産 | ||
| 未払事業税 | －千円 | 12,957千円 |
| 賞与引当金 | 2,997千円 | 5,511千円 |
| ゴルフ会員権評価損 | 1,048千円 | 2,273千円 |
| 匿名組合分配損益 | 121,711千円 | 7,717千円 |
| 未払賃料 | 10,401千円 | 122,059千円 |
| 未払賞与 | 3,494千円 | 5,218千円 |
| その他 | 802千円 | 3,557千円 |
| 繰延税金資産小計 | 140,456千円 | 159,296千円 |
| 評価性引当額 | △22,176千円 | △2,273千円 |
| 繰延税金資産合計 | 118,279千円 | 157,023千円 |
| 繰延税金負債 | ||
| 未収事業税 | △9,384千円 | －千円 |
| 繰延税金負債合計 | △9,384千円 | －千円 |
| 繰延税金資産の総額 | 108,895千円 | 157,023千円 |
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
| 前事業年度 (2023年３月31日) |
当事業年度 (2024年３月31日) |
|
| 法定実効税率 | 30.6% | 30.6% |
| （調整） | ||
| 交際費等永久に損金に算入されない項目 | 1.4% | 5.3% |
| 受取配当金等永久に益金に配当されない項目 | △20.5% | △34.6% |
| 住民税均等割 | 0.1% | 0.5% |
| 株式報酬費用 | 3.7% | 8.5% |
| 税額控除 | －% | △2.9% |
| その他 | 1.2% | △0.9% |
| 税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 16.5% | 6.4% |
３．法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理
当社は、グループ通算制度を適用しており、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号 2021年８月12日）に従って、法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理並びに開示を行っております。
（企業結合等関係）
該当事項はありません。
（収益認識関係）
顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、財務諸表「注記事項（重要な会計方針）４．収益及び費用の計上基準」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
④【附属明細表】
【有形固定資産等明細表】
| 資産の種類 | 当期首残高 （千円） |
当期増加額 （千円） |
当期減少額 （千円） |
当期償却額 （千円） |
当期末残高 （千円） |
減価償却 累計額 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有形固定資産 | ||||||
| 建物 | 199,914 | 2,454 | － | 18,367 | 184,001 | 19,892 |
| 工具、器具及び備品 | 139,355 | 19,484 | － | 26,486 | 132,352 | 22,154 |
| 建設仮勘定 | 2,662 | 1,045 | 1,754 | － | 1,952 | － |
| 有形固定資産計 | 341,931 | 22,983 | 1,754 | 44,854 | 318,306 | 42,046 |
| 無形固定資産 | ||||||
| ソフトウエア | － | 300 | － | 35 | 265 | － |
| 無形固定資産計 | － | 300 | － | 35 | 265 | － |
【引当金明細表】
| 科目 | 当期首残高 （千円） |
当期増加額 （千円） |
当期減少額 （千円） |
当期末残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|
| 賞与引当金 | 9,788 | 18,000 | 9,788 | 18,000 |
| 株式報酬引当金 | 255,915 | 181,500 | 165,268 | 272,147 |
| 株主優待引当金 | 48,000 | 40,000 | 48,000 | 40,000 |
（２）【主な資産及び負債の内容】
連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
（３）【その他】
該当事項はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第６【提出会社の株式事務の概要】
| 事業年度 | ４月１日から３月31日まで |
| 定時株主総会 | ６月中 |
| 基準日 | ３月31日 |
| 剰余金の配当基準日 | ３月31日 ９月30日（中間配当） |
| １単元の株式数 | 100株 |
| 単元未満株式の買取り | |
| 取扱場所 | （特別口座） 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社 証券代行部 |
| 株主名簿管理人 | （特別口座） 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社 |
| 取次所 | － |
| 買取手数料 | － |
| 公告掲載方法 | 電子公告とする。ただし、電子公告によることができない事故その他やむを得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載して行う。なお、電子公告は下記の当社ホームページに掲載する。 ホームページアドレス https://www.wealth-mngt.com/ |
| 株主に対する特典 | 毎年６月末、９月末、12月末日現在の株主名簿に記載又は記録された株主を対象として、保有株式数に応じ、下記の通り当社グループ運営ホテル等で利用可能な株主優待券を贈呈する。 200株以上600株未満保有 2,500円分の株主優待券を贈呈 600株以上1,000株未満保有 7,500円分の株主優待券を贈呈 1,000株以上2,000株未満保有 15,000円分の株主優待券を贈呈 2,000株以上6,000株未満保有 30,000円分の株主優待券を贈呈 6,000株以上保有 60,000円分の株主優待券を贈呈 |
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第７【提出会社の参考情報】
１【提出会社の親会社等の情報】
金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等の会社名
該当事項はありません。
２【その他の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に次の書類を提出しております。
(1）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
第24期（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日） 2023年６月28日関東財務局長に提出
(2）有価証券報告書の訂正報告書並びに確認書
2023年７月14日関東財務局に提出
第24期（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）の有価証券報告書に係る訂正報告書並びに確認書であります。
2023年８月18日関東財務局に提出
第22期（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）、第23期（自 2021年４月１日 至 2022年３月31日）および第24期（自 2022年４月１日 至 2023年３月31日）の有価証券報告書に係る訂正報告書並びに確認書であります。
(3）内部統制報告書及びその添付書類
2023年６月28日関東財務局長に提出
(4）四半期報告書及びその確認書
第25期第１四半期（自 2023年４月１日 至 2023年６月30日） 2023年８月10日関東財務局長に提出
第25期第２四半期（自 2023年７月１日 至 2023年９月30日） 2023年11月10日関東財務局長に提出
第25期第３四半期（自 2023年10月１日 至 2023年12月31日） 2024年２月９日関東財務局長に提出
(5）臨時報告書
2023年６月29日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）に基づく臨時報告書
2023年９月６日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号（特定子会社の異動）に基づく臨時報告書
2024年４月１日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号（特定子会社の異動）に基づく臨時報告書
2024年４月19日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号（特定子会社の異動）に基づく臨時報告書
2024年５月10日関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２（譲渡制限付株式報酬制度に基づく新株式の発行）に基づく臨時報告書
訂正有価証券報告書（通常方式）_20240802154628
第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。