Hoist Finance

Quarterly Report • May 14, 2019

Delårsrapport första kvartalet 2019

Starkt resultat

Januari – mars 2019

• Summa rörelseintäkter ökade med 13 procent till 774 MSEK (684).
• Resultat före skatt ökade med 22 procent till 226 MSEK (185).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,79 SEK (1,59).
• Avkastning på eget kapital uppgick till 17 procent (18).
• Redovisat värde förvärvade fordringsportföljer uppgick till 21 115 MSEK (20 605).
• Total kapitaltäckningsrelation uppgick till 13,70 procent (14,14) och kärnprimärkapitalrelation till 9,47 procent (9,66).

Siffror inom parentes avser första kvartalet 2018 för resultatjämförelser och utgående balans per 31 december 2018 för balansposter.

Händelser under kvartalet

• Fortsatt harmonisering av arbetssätt och organisation i enlighet med One Hoist Finance-modellen, där Hoist Finance Frankrike omstrukturerats från dotterbolag till filial.
• I Frankrike har kundportal 2.0 implementerats och inkasseringssystemet från FICO är nu implementerat i Tyskland.
• Förändringar i företagsledningen, Emanuele Reale ny Chief Operating Officer och Fabien Klecha ny Chief Sales Officer.
• Etablering av två Centre of Excellence, en för tillgångar med säkerhet och en för tillgångar utan säkerhet, i syfte att säkerställa att Hoist Finance harmoniserar och standardiserar processer över marknaderna och att på ett effektivt sätt lära av varandra.
• Framsteg på våra motåtgärder för att hantera de nya förändringarna av regelverken.

Händelser efter kvartalets utgång

• Hoist Finance har slutfört förvärvet av det polska skuldhanteringsföretaget GetBack, tillgångar på totalt 400 MPLN.
• Hoist Finance har ingått avtal att förvärva verksamheten i de italienska skuldhanteringsbolagen Maran S.p.A. and R&S S.r.l. och de sista stegen i processen förväntas bli klara i närtid.

Hoist Finance AB (publ) ("Bolaget" eller "Moderbolaget") är moderbolag i Hoist Finance-koncernen ("Hoist Finance"). Bolaget är ett reglerat kreditmarknadsbolag, varför Hoist Finance avger finansiella rapporter som följer lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Denna information är sådan information som Hoist Finance AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades av Julia Ehrhardt för offentliggörande den 14 maj 2019, kl 07.30 CET.

Vi levererar enligt strategin

Starkt resultat

För ett år sedan etablerade vi strategin att fånga merparten av vår marknad genom att öppna upp för nya tillgångsklasser och bli branschens mest effektiva aktör. Under det första kvartalet av 2019 är jag stolt över att vi levererat vårt bästa resultat någonsin. Det lyckades vi med genom fortsatt stark inkassering (105 procent) och förbättrat förhållande mellan kostnader och intäkter (K/I-tal på 71 procent (74)). Om vi även inkluderar förvärvet av de polska GetBack-portföljerna, trots att förvärvet slutfördes i slutet av april, så var investeringsnivån under det första kvartalet den bästa för Hoist Finance någonsin.

I kvartalsrapporten för det fjärde kvartalet 2018 presenterade vi konsekvenserna av nya regelverk och våra åtgärder för fortsatt tillväxt. Nya regelverk är ett ständigt aktuellt ämne i kredithanteringsindustrin, och generellt sett så välkomnar Hoist Finance dessa regelverk eftersom de syftar till att gynna kunder, motparter och de professionella aktörerna i industrin. De nya regelverken kommer att minska de europeiska bankernas exponering av förfallna lån och öka utbudet av förfallna låneportföljer. Det är givetvis en positiv utveckling. Att regleras som bank har däremot en del negativa konsekvenser för Hoist Finance som vi nu adresserar genom att implementera konkreta åtgärder.

En av de viktigaste åtgärderna för att ta itu med både ökade riskvikter och NPL backstop är att värdepapperisera en del av NPLerna. Vi har gjort goda framsteg sedan årsskiftet och är övertygade om att vi är på rätt väg mot en hållbar affärsmodell i en miljö av NPL backstop-regelverk.

Samarbete med investerare är ett annat alternativ för Hoist Finance för att fortsätta skapa aktieägarvärde. Vi samarbetar med investerare och arbetar med en potentiell fondstruktur för en medelstor NPL-portfölj. Den potentiella transaktionen är i dokumentations- och strukturfasen som vi strävar efter att stänga i sommar.

Arbetet att implementera de mest kostnadseffektiva åtgärderna och att optimera Hoist Finance affärsmodell baserat på vårt kreditmarknadstillstånd fortsätter, och vår affärsmodell är både hållbar och konkurrenskraftig.

Under det första kvartalet har vi ingått avtal att förvärva verksam-

heten i Maran Group i Italien och de sista stegen i processen förväntas bli klara i närtid, och ett slutligt avtal för förvärvet av polska GetBacks portföljer undertecknades i slutet på april. Båda transaktionerna går i linje med vår strategi att fokusera på ett antal prioriterade marknader i Europa.

Stärkt ledning och organisation

Som det kommunicerades den 18 mars 2019, så är jag glad över att välkomna Fabien Klecha, tidigare landschef för Hoist Finance Frankrike, till ledningsgruppen som ny Chief Sales Officer. Samtidigt går vår tidigare Chief Sales Officer, Emanuele Reale, till rollen som Chief Operating Officer. Med både Emanuele och Fabien i sina nya roller så är jag övertygad om att Hoist Finance har en fullständig ledningsgrupp med rätt kompetenser för att leverera på våra mål.

För att stärka resan mot operationell effektivitet har Hoist Finance byggt två Centre of Excellence, en för säkerställda tillgångar och en för icke säkerställda tillgångar. Syftet med dessa är att uppnå harmonisering och standardisering av våra processer över samtliga marknader och för att dela best practice på ett effektivt sätt.

Framtidsutsikter

Marknadsutsikterna är stark och kredithanteringsindustrin fortsätter att skapa värde för aktieägare, kunder och samarbetspartners. Vår vision är; "Helping people keep their commitments", och vi är mycket stolta över den positiva återkoppling vi får från våra kunder i kundnöjdhetsundersökningar.

Våra medarbetare gör ett fantastiskt arbete för människor som kämpar för att återbetala sina skulder. Våra nya digitala plattformar är skräddarsydda för att öka flexibiliteten och transparansen för våra kunder, så att de bättre kan hantera sina individuella omständigheter.

Under det senaste året har vi integrerat vår organisation och våra standardiserade processer. Detta möjliggör snabb förflyttning av kunskap och best practice. Vi behöver bara utveckla en gång, sedan implementerar vi. Vår ambition är att Hoist Finance under 2020 kommer att ha branschens bästa digitala system, internationella infrastruktur och standardiserade verksamhetsmodell. I en positiv marknad, tror vi starkt på att våra steg i riktningen mot att bli ännu mer digitala och effektiva kommer säkerställa att Hoist Finance levererar på våra mål.

Klaus-Anders Nysteen VD Hoist Finance AB (publ)

K/I-tal

Hoist Finance Delårsrapport januari – mars 2019

Nyckeltal

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 1 2018	Förändring, %	Helår 2018
Summa rörelseintäkter	774	684	13	2 829
Resultat före skatt	226	185	22	755
Periodens resultat	176	140	25	590
Resultat per aktie, kr	1,79	1,59	13	6,29
Räntenettomarginal, %	14	15	–1 pe	14
K/I–tal, %	71	74	–3 pe	74
Avkastning på eget kapital, %	17	18	–1 pe	16
Förvärv av fordringsportföljer	610	904	–33	8 048

MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	Förändring, %
Redovisat värde förvärvade fordringar1)	% 21 343 80	71 20 834	2
Brutto 180 månader ERC2)	34 214 70	33 602	2
Total kapitaltäckningsrelation, %	13,70 60	14,14	–0,4 pe
Kärnprimärkapitalrelation, %	9,47 50	9,66	–0,2 pe
Likviditetsreserv	7 971 40	7 399	8
Antal anställda (FTEs)	1 532 30	1 556	–2

1) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån, icke-kreditförsämrade fordringsportföljer samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet. 10 20

2) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån, icke-kreditförsämrade fordringsportföljer samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet. 0 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1

Resultat före skatt

Avkastning på eget kapital

Utveckling under första kvartalet 2019 50 100 150

Såvida inte annat anges, gäller alla jämförelser avseende marknads-, finansiell och operativ information första kvartalet 2018. 0 Q1 2019 Q4 2017 Q3 2018 Q2 2018 Q1 2018

Rörelseintäkter

Ränteintäkter förvärvade fordringsportföljer ökade under kvartalet med 26 procent till 810 MSEK (645) vilket främst drivs av portföljtillväxt i Italien, Storbritannien, Frankrike, samt en första förvärvad förfallen fordringsportfölj på den grekiska marknaden. Övriga ränteintäkter uppgick till 0 MSEK (–4).

Räntekostnader för kvartalet ökade till –104 MSEK (–75) där den fortsatt starka portföljtillväxten till stor del möjliggjorts genom skuldfinansiering. Volymer under Inlåning från allmänheten ökade främst för inlåning med längre löptider, och till största del på den tyska marknaden.

Nedskrivningsvinster/-förluster uppgick under kvartalet till 51 MSEK, där –19 MSEK utgörs av portföljomvärderingar som en följd av justerade inkasseringsprognoser för framtida perioder. Dessa portföljomvärderingar är till största del hänförliga till säkerställda portföljer i Italien där inkassering skett tidigare än planerat, vilket under perioden bidrar till den starka inkasseringen samtidigt som det förväntande framtida kassaflödet minskat. Kreditreserveringar för förvärv av icke-förfallna fordringar uppgick under kvartalet till –1 MSEK och avser till största del portföljer i Storbritannien. Resterande belopp, som under kvartalet uppgick till 71 MSEK, avser periodens realiserade Return on equity excluding items affecting comparability Return on equity Avkastning på eget kapital % % 17 0 5 10 15 20 25 Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018 Q2 2018 Q1 2018 Profit before tax excluding items affecting comparability

200 250 2019

2018

2018

C/I ratio excluding items affecting comparability

2018

2018

inkassering utöver prognos för samma period. Inkasseringsnivån motsvarar för kvartalet 105 procent av prognostiserad nivå.

Intäkter för arvoden och provisioner ökade under kvartalet med 90 procent till 32 MSEK (17) där ökningen i sin helhet är hänförlig till det verksamhetsförvärv som genomfördes under föregående kvartal i Italien.

Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till –16 MSEK (–5) där utfallet för värdeförändring i räntesäkringsinstrument samt marknadsvärdesförändringar för obligationer i likviditetsportföljen var positiva, men där ett negativt resultat från valutasäkring gör att nettoresultatet blir negativt under kvartalet.

Summa rörelseintäkter ökade med 13 procent till 774 MSEK (684), huvudsakligen som ett resultat av tillväxt i Italien och Spanien, samt det första portföljförvärvet i Grekland.

Rörelsekostnader

Personalkostnader ökade under kvartalet med 7 procent till –208 MSEK (–194), huvudsakligen som följd av expansion inom nya tillgångsklasser i Italien och Frankrike. De digitala satsningar inom centrala funktioner som gjorts under kvartalet, samt stora delar under föregående år, har också bidragit till ökningen. Dessa ökningar har vissa moteffekter främst i Tyskland men också i Storbritannien där omstruktureringar under föregående år resulterat i mer kostnadseffektiva verksamheter.

Inkasseringskostnader minskade under kvartalet med 2 procent till –190 MSEK (–194). Minskningen förklaras av att jämförelsekvartalet innefattade betydligt högre legala inkasseringskostnader i Polen. Detta motverkas något av ökade inkasseringskostnader i Italien och Storbritannien, vilket till fullo är drivet av stark portföljtillväxt.

Administrationskostnader ökade till –134 MSEK (–112) där den fortsatta satsningen på digital transformation och strategiska initiativ inom centrala funktioner bidragit till ökade kostnader.

Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar ökade under kvartalet och uppgick till –29 MSEK (–14). En del av ökningen i av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar förklaras av implementeringen av ett nytt inkasseringssystem i Spanien och Tyskland. Ökningen påverkas också av den nya redovisningsstandarden för leasing, IFRS 16, där kostnader relaterade till leasing som tidigare redovisades under administrationskostnader nu redovisas dels under av- och nedskrivningar och dels under räntekostnader. Räntekostnader relaterade till IFRS 16 uppgick för kvartalet till –1 MSEK och av- och nedskrivningar till –9 MSEK. Koncernen har valt att tillämpa den modifierade retroaktiva ansatsen vid övergången till IFRS 16, vilket innebär att inga jämförelsetal har räknats om.

Summa rörelsekostnader ökade med 9 procent till –561 MSEK (–514).

Periodens resultat

Resultat av andelar i joint ventures minskade något mot jämförelsekvartalet och uppgick till 13 MSEK (15), vilket är i linje med förväntan.

Skatt för perioden uppgick till –50 MSEK (–45). Periodens resultat uppgick till 176 MSEK (140).

Balansräkning

Totala tillgångar ökade med 1 375 MSEK jämfört med 31 december 2018 och uppgick till 30 630 MSEK (29 255). Förändringen utgörs främst av att likviditetsportföljen ökade med 577 MSEK och att förvärvade fordringsportföljer ökade med 510 MSEK. Även materiella anläggningstillgångar ökade med 246 MSEK, varav 242 MSEK till följd av övergången till IFRS 16.

Finansiering och kapitalskulder

MSEK	31 mar 2019		31 dec 2018 Förändring, %
Likvida medel och räntebärande värdepapper	8 052	7 476	8
Förvärvade fordringsportföljer	21 115	20 605	2
Övriga tillgångar1)	1 463	1 174	25
Summa tillgångar	30 630	29 255	5
Inlåning från allmänheten	18 344	17 093	7
Senior skuld	5 627	5 950	–5
Efterställda skulder	859	839	2
Summa räntebärande skulder	24 830	23 882	4
Övriga skulder1)	1 209	960	26
Eget kapital	4 591	4 413	4
Summa skulder och eget kapital	30 630	29 255	5

1) Motsvaras inte av samma benämning i balansräkningen utan inkluderar fler poster.

Totala räntebärande skulder uppgick till 24 830 MSEK (23 882). Förändringen förklaras främst av inlåning från allmänheten som ökade med 1 251 MSEK. Hoist Finance finansierar sin verksamhet dels genom inlåning i Sverige och Tyskland, dels genom upplåning på den internationella obligationsmarknaden och den svenska penningmarknaden. Inlåning från allmänheten i Sverige sker under varumärket HoistSpar, och uppgick till 11 398 MSEK (11 292) där 4 609 MSEK (4 324) utgjordes av tidsbunden inlåning fördelat på 12, 24 respektive 36 månader. I Tyskland erbjuds sedan september 2017 inlåning till privatpersoner under namnet Hoist Finance. Per den 31 mars 2019 uppgick inlåning från allmänheten i Tyskland till 6 946 MSEK (5 801), varav 2 803 MSEK (1 728) utgjordes av tidsbunden inlåning på 12 respektive 24 månader.

Utestående obligationsskuld uppgick per 31 mars 2019 till 6 486 MSEK (6 789), varav 5 627 MSEK (5 950) utgjordes av senior skuld. Förändringen avseende senior skuld förklaras av minskad upplåning under Hoist Finance svenska certifikatprogram.

Övriga skulder ökade med 249 MSEK, varav 242 MSEK avser ökning i leasingskuld till följd av övergången till IFRS 16.

Det egna kapitalet uppgick till 4 591 MSEK (4 413). Ökningen förklaras av periodens resultat.

Kassaflöde

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 1 2018	Helår 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	468	49	2 804
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–602	–670	–8 044
Kassaflöde från finansieringsverksam heten	678	1 042	5 874
Periodens kassaflöde	544	421	634

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 468 MSEK (49). Amorteringar förvärvade fordringsportföljer uppgick under det första kvartalet till 731 MSEK (649), där ökningen förklaras av portföljtillväxten under 2018. Ökning/minskning i övriga tillgångar och skulder i kassaflödet uppgick till –537 MSEK (–702).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till –602 MSEK (–670). Kvartalets förvärv av fordringsportföljer minskar något i jämförelse med första kvartalet 2018, till –610 MSEK, att jämföra med –904 MSEK.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 678 MSEK (1 042). Inlåning från allmänheten uppgick till 1 139 MSEK (1 042) där inlåningen till konton med fast ränta i Tyskland stod för merparten av inflödet. Kassaflöden från emissioner av företagscertifikat under kvartalet uppgick netto till –451 MSEK.

Kvartalets totala kassaflöde uppgick till 544 MSEK, att jämföra med 421 MSEK första kvartalet 2018.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Som en följd av Hoist Finance affärsverksamhet och breda geografiska närvaro är Hoist Finance exponerat mot flera osäkerhetsfaktorer. Nya och förändrade regleringar av banker och kreditmarknadsbolag kan påverka både direkt, till exempel via kapital- och likviditetsregleringar i Basel IV, och indirekt via dessa regleringars inverkan på utbudet av fordringsportföljer på marknaden. Hoist Finance gränsöverskridande verksamhet innebär skattefrågor avseende koncernbolag i flera jurisdiktioner. Koncernen är därmed exponerad för potentiella skatterisker, som följer av att tilllämpningar och tolkningar av förekommande lagar, fördrag, regleringar och vägledning på skatteområdet varierar.

Riskutveckling

Kreditrisken för Hoist Finance fordringsportföljer bedöms vara i stort sett oförändrad under kvartalet. Kreditrisken i likviditetsportföljen är fortsatt låg då placeringar är gjorda i stats-, kommun- och säkerställda obligationer med hög kreditkvalitet.

För att diversifiera bolagets befintliga tillgångar på ett gynnsamt sätt ur ett riskperspektiv kommer Hoist Finance fortsätta att utvärdera nya möjligheter att förvärva portföljer med både förfallna fordringar med säkerhet och ej förfallna lån.

Koncernen arbetar kontinuerligt med att förbättra kvaliteten i de interna processerna i syfte att reducera de operativa riskerna.

Marknadsriskerna är fortsatt låga då Hoist Finance kontinuerligt säkrar både ränte- och valutarisker på kort och medellång sikt.

Den 18 december 2018 bekräftade Finansinspektionen den Europeiska Bankmyndighetens (EBA) tolkning av riskvikter för förvärvade förfallna fordringar, som innebär att icke säkerställda förfallna lån nu kommer att åsättas en riskvikt på 150 procent istället för 100 procent. Hoist Finance arbetar med åtgärder för att mitigera risker och därmed främja en hållbar tillväxt.

Likviditetsrisken var låg under kvartalet. Hoist Finance likviditetsreserv överstiger koncernens mål med god marginal. Den starka likviditetspositionen gör bolaget väl rustat för framtida förvärv och tillväxt.

Hoist Finance har under 2018 noga följt utvecklingen kring förändringsförslaget av tillsynsförordningen gällande minsta förlusttäckning för nödlidande exponeringar. Förslaget har i december 2018 fått sin slutliga utformning och det kan med största säkerhet konstateras att det kommer att träda ikraft under andra kvartalet 2019. Förslaget kommer att träffa Hoist Finance och innebär att avdrag på kapitalbasen skall göras för exponeringar som klassas som nödlidande. Avdraget ökar successivt beroende på hur lång tid som har gått sedan exponeringen blev nödlidande, där fullt avdrag skall göras efter tre år. De nya reglerna gäller lån som utgivits efter reglernas ikraftträdande och träffar alltså inte Hoist Finance nuvarande fordringsportföljer. Hoist Finance beräknar dock att detta kommer att påverka Hoist Finance kapitalisering om några år då nya nödlidande krediter utgivna efter andra kvartalet 2019 förvärvats.

Ränterisk i bankboken är ett tema som såväl EBA som FI ägnat extra uppmärksamhet kring den senaste tiden. EBA har även publicerat nya riktlinjer på detta område. Mot denna bakgrund har Hoist Finance inlett en översyn av bolagets metoder för att mäta och kapitaltäcka ränterisk i bankboken. Denna översyn beräknas vara klar under andra kvartalet.

Övriga upplysningar

Moderbolaget

Den 2 januari 2019 fusionerades dotterbolaget Hoist Finance SAS upp i moderbolaget Hoist Finance AB (publ). Detta medför att moderbolagets finansiella ställning från och med den 2 januari 2019 inkluderar den verksamhet som tidigare bedrivits i Hoist Finance SAS.

Moderbolagets räntenetto uppgick under första kvartalet till 350 MSEK (191). Det ökade räntenettot är hänförligt till en förvärvad säkerställd fordringsportfölj i Frankrike samt en grekisk fordringsportfölj som förvärvades under slutet av 2018. Inom räntenettot ingår även ränteintäkter från interna lån samt räntekostnader från inlåningsverksamheten och emitterade obligationer. Räntekostnader ökade med 28 MSEK, relaterat till större volymer inlåning från allmänheten, främst i Tyskland, samt ökade kostnader för senior skuld.

Summa rörelseintäkter uppgick till 376 MSEK (113). Nettoresultat från finansiella transaktioner uppgick till –43 MSEK (–144) och avser främst valutakursförändringar på tillgångar och skulder. Övriga intäkter uppgick till 70 MSEK och avser främst management fees fakturerade till dotterbolag.

Rörelsekostnader uppgick till –266 MSEK (–223). Ökningen är främst relaterad till personalkostnader i den franska filialen, som uppgick till 18 MSEK, samt ökade inkasseringskostnader, 13 MSEK.

Rörelseresultatet uppgick till 155 MSEK (-63). Nedskrivningsvinster/-förluster om 30 MSEK avser skillnaden mellan prognosticerade och faktiska inkasseringar samt portföljomvärderingar. Andelar i ägarintressens resultat uppgick till 15 MSEK (19).

Periodens resultat uppgick till 121 MSEK (–70) och skattekostnaden uppgick till –34 MSEK (–7).

Transaktioner med närstående

Karaktären och omfattningen av transaktioner med närstående framgår av årsredovisningen.

Koncernstruktur

I Hoist Finance-koncernen är Hoist Finance AB (publ), org nr 556012-8489, moderbolag. Bolaget är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Hoist Finance AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm sedan mars 2015.

Hoist Finance är ett kreditmarknadsbolag under Finansinspektionens tillsyn. Det rörelsedrivande moderbolaget, inklusive dess underkoncern, förvärvar och innehar koncernens fordringsportföljer, vilka förvaltas av koncernens dotterbolag eller utländska filialer. Dessa enheter tillhandahåller även förvaltningstjänster på provisionsbasis till externa parter.

Under kvartalet har en gränsöverskridande fusion mellan Hoist Finance och dotterbolaget Hoist Finance SAS verkställts. Verksamheten som tidigare bedrevs i Hoist Finance SAS bedrivs numera istället genom en fransk filial till Hoist Finance AB (publ).

För närmare beskrivning av koncernens legala struktur hänvisas till årsredovisningen 2018.

Aktien och ägare

Antalet aktier uppgick till 89 303 000 per 31 mars 2019, vilket är oförändrat jämfört med 31 december 2018.

Vid börsens stängning den 29 mars 2019 uppgick betalkursen till 37,20 SEK. Ägarstrukturen fördelas enligt nedanstående ägarstrukturtabell. Per 31 mars 2019 hade bolaget 4 312 aktieägare, att jämföras med 4 302 per 31 december 2018.

De tio största aktieägarna, 31 mar 2019	Andel av kapital och röster, %
Swedbank Robur Fonder	8,8
Carve Capital AB	7,8
SEB Fonder	7,6
EQT	6,2
Avanza Pension	4,6
ODIN Fonder	3,5
Jörgen Olsson privat och via bolag	2,9
Svenskt Näringsliv	2,8
Didner & Gerge Fonder	2,8
Per Arwidsson	2,2
Totalt de tio största aktieägarna	49,2
Övriga aktieägare	50,8
Totalt	100,0

Källa: Modular Finance AB per 2019-03-31, ägarstatistik från Holdings, Euroclear Sweden AB samt för bolaget bekräftade och/eller noterade förändringar.

Översiktlig granskning

Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Händelser efter kvartalets utgång

Hoist Finance har slutfört förvärvet av det polska skuldhanteringsföretaget GetBack, tillgångar på totalt 400 MPLN.

Hoist Finance har ingått avtal att förvärva verksamheten i de italienska skuldhanteringsbolagen Maran S.p.A. and R&S S.r.l. och de sista stegen i processen förväntas bli klara i närtid.

Kvartalsöversikt

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 4 2018	Kvartal 3 2018	Kvartal 2 2018	Kvartal 1 2018
Ränteintäkter förvärvade fordringsportföljer	810	764	718	672	645
Övriga ränteintäkter	0	–5	–3	–1	–4
Räntekostnader	–104	–104	–93	–79	–75
Räntenetto	706	655	622	592	566
Nedskrivningsvinster/-förluster	51	61	51	46	103
Intäkter avseende arvoden och provisioner	32	30	15	17	17
Nettoresultat av finansiella transaktioner	–16	16	40	–8	–5
Vinst/förlust vid borttagandet av finansiella tillgångar	–3	–3	–	–2	–
Övriga rörelseintäkter	4	7	3	3	3
Summa rörelseintäkter	774	766	731	648	684
Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader	–208	–228	–192	–212	–194
Inkasseringskostnader	–190	–209	–180	–167	–194
Administrationskostnader	–134	–150	–112	–135	–112
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–29	–17	–15	–15	–14
Summa rörelsekostnader	–561	–604	–499	–529	–514
Rörelseresultat	213	162	232	119	170
Resultat från andelar i joint ventures	13	24	11	22	15
Resultat före skatt	226	186	243	141	185
Skatt	–50	–21	–61	–38	–45
Periodens resultat	176	165	182	103	140

Nyckeltal

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 4 2018	Kvartal 3 2018	Kvartal 2 2018	Kvartal 1 2018
Räntenettomarginal, %	14	13	14	14	15
K/I-tal, %	71	76	67	79	74
K/I-tal exkluderat för jämförelsestörande poster, %1)	–	73	71	75	–
Avkastning på eget kapital, %	17	16	20	12	18
Avkastning på eget kapital exkluderat för jämförelsestörande poster, %1)	–	18	16	15	–
Förvärv av fordringsportföljer	610	2 246	2 5462)	2 341	904
MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	30 sep 2018	30 jun 2018	31 mar 2018
Redovisat värde förvärvade fordringar3)	21 343	20 834	19 431	17 763	16 112
Brutto 180 månader ERC4)	34 214	33 602	30 676	28 009	26 932
Total kapitaltäckningsrelation, %5)	13,70	14,14	17,19	17,96	17,15
Kärnprimärkapitalrelation, %5)	9,47	9,66	10,79	11,13	11,35
Likviditetsreserv	7 971	7 399	7 334	7 440	7 003
Antal anställda (FTEs)	1 532	1 556	1 366	1 402	1 384

1) Nyckeltal har justerats för jämförelsestörande poster.

2) Under det tredje kvartalet har det redovisade förvärvspriset på en icke-kreditförsämrad fordringsportfölj i Polen, förvärvad under andra kvartalet, justerats ned med 60 MSEK.

3) Inklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån, icke-kreditförsämrade fordringsportföljer samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet. 4) Exklusive icke förfallen portfölj av konsumentlån, icke-kreditförsämrade fordringsportföljer samt portföljer som ingår i det polska joint ventureinnehavet.

5) Ej inkluderat nyemission under september 2018.

Räkenskaper

Koncernens resultaträkning

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 1 2018	Helår 2018
Ränteintäkter förvärvade fordringsportföljer	810	645	2 799
Övriga ränteintäkter	0	–4	–13
Räntekostnader	–104	–75	–351
Räntenetto	706	566	2 435
Nedskrivningsvinster/-förluster	51	103	261
Intäkter avseende arvoden och provisioner	32	17	79
Nettoresultat av finansiella transaktioner	–16	–5	43
Vinst/förlust vid borttagandet av finansiella tillgångar	–3	–	–5
Övriga rörelseintäkter	4	3	16
Summa rörelseintäkter	774	684	2 829
Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader	–208	–194	–826
Inkasseringskostnader	–190	–194	–750
Administrationskostnader	–134	–112	–509
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–29	–14	–61
Summa rörelsekostnader	–561	–514	–2 146
Rörelseresultat	213	170	683
Resultat från andelar i joint ventures	13	15	72
Resultat före skatt	226	185	755
Skatt	–50	–45	–165
Periodens resultat	176	140	590
Hänförligt till:
Aktieägare i Hoist Finance AB (publ)	176	140	590
Resultat per aktie före utspädning SEK	1,79	1,59	6,29
Resultat per aktie efter utspädning SEK	1,79	1,59	6,29

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 1 2018	Helår 2018
Periodens resultat	176	140	590
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkning
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	0	0	1
Omvärdering av ersättning efter avslutad anställning	0	0	1
Skatt hänförlig till poster som inte kan omklassificeras till resultaträkning	0	0	0
Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkning	0	0	2
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet	25	118	96
Omräkningsdifferens avseende joint ventures	2	7	–4
Säkring av valutarisk i utländsk verksamhet	–30	–132	–233
Säkring av valutarisk avseende joint ventures	–4	–10	–8
Omklassificerat till resultaträkning under året	2	3	10
Skatt hänförlig till poster som kan omklassificeras till resultaträkning	7	31	50
Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning	2	17	–89
Övrigt totalresultat	2	17	–87
Totalresultat	178	157	503
Hänförligt till:
Aktieägare i Hoist Finance AB (publ)	178	157	503

Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat

Koncernens balansräkning

MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
TILLGÅNGAR
Kassa	0	0	0
Belåningsbara statsskuldförbindelser	2 321	2 653	2 137
Utlåning till kreditinstitut	2 090	1 187	1 493
Utlåning till allmänheten	14	14	20
Förvärvade fordringsportföljer	21 115	20 605	15 855
Obligationer och andra värdepapper	3 641	3 635	3 441
Andelar i joint venture	214	215	239
Immateriella anläggningstillgångar	378	387	303
Materiella anläggningstillgångar	305	59	51
Övriga tillgångar	457	425	403
Uppskjuten skattefordran	26	22 53	30 56
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	69
Summa tillgångar	30 630	29 255	24 028
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
Inlåning från allmänheten	18 344	17 093	14 345
Skatteskulder	95	92	62
Övriga skulder	573	380	354
Uppskjuten skatteskuld	193	188	158
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	282	232	201
Avsättningar	66	68	87
Senior skuld	5 627	5 950 839	4 571
Efterställda skulder	859		848
Summa skulder	26 039	24 842	20 626
Eget kapital
Aktiekapital	30	30	27
Övrigt tillskjutet kapital	2 965	2 965	2 099
Reserver	–200	–202	–96
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	1 796	1 620	1 372
Summa eget kapital	4 591	4 413	3 402
Summa skulder och eget kapital	30 630	29 255	24 028

Koncernens redogörelse för förändringar i eget kapital

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings– reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2019	30	2 965	–202	1 622	4 414
Totalresultat för perioden
Periodens resultat				176	176
Övrigt totalresultat			2		2
Summa totalresultat för perioden			2	176	178
Utgående balans 31 mar 2019	30	2 965	–200	1 796	4 591

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings– reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2018	27	2 102	–113	1 212	3 228
Övergångseffekter IFRS 9				17	17
Justerad Ingående balans 1 jan 2018	27	2 102	–113	1 229	3 245
Totalresultat för perioden
Periodens resultat				590	590
Övrigt totalresultat			–89		–89
Summa totalresultat för perioden			–89	590	501
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Utdelning				–154	–154
Nyemission	3	5521)			555
Omklassificering		–3		3	0
Primärkapitaltillskott		3112)		–7	304
Utbetald ränta kapitaltillskott				–41	–41
Skatteeffekt avseende poster redovisade direkt i eget kapital		3			3
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital	3	863		–199	667
Utgående balans 31 dec 2018	30	2 965	–202	1 620	4 413

1) Nominellt belopp om 566 MSEK har reducerats med transaktionskostnader om 13 MSEK.

2) Nominellt belopp om 410 MSEK har reducerats med transaktionskostnader om 6 MSEK och återköpt nominellt belopp om 100 MSEK har reducerats med transaktionskostnader om 7 MSEK.

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings– reserv	Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 jan 2018	27	2 102	–113	1 212	3 228
Övergångseffekter IFRS 9				17	17
Justerad Ingående balans 1 jan 2018	27	2 102	–113	1 229	3 245
Totalresultat för perioden
Periodens resultat				140	140
Övrigt totalresultat			17		17
Summa totalresultat för perioden			17	140	157
Transaktioner redovisade direkt i eget kapital
Omklassificering		–3		3	0
Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital		–3		3	0
Utgående balans 31 mars 2018	27	2 099	–96	1 372	3 402

	Kvartal 1	Kvartal 1	Helår
MSEK	2019	2018	2018
Resultat före skatt	226	185	755
– varav erhållna räntor	815	644	2 778
– varav erlagda räntor	–53	–52	–289
Justering för övriga poster som inte ingår i kassaflödet	75	37 –	134 –
Realiserat resultat avyttring av fordringsportföljer	–	–	1
Realiserat resultat inlösen av fondandelar joint ventures	14 –	16 –	65 –
Betald inkomstskatt	13 –	30 –	109 –
Summa	274	102	448
Amorteringar förvärvade fordringsportföljer	731	649	2 869
Ökning/minskning i övriga tillgångar och skulder	537 –	702 –	513 –
Kassaflöde från den löpande verksamheten	468	49	2 804
Förvärvade fordringsportföljer	610 –	904 –	8 037 –
Avyttrade fordringsportföljer	–	–	66
Investeringar/Avyttringar i obligationer och andra värdepapper	–	248	64
Övriga kassaflöden inom investeringsverksamheten	8	14 –	137 –
Kassaflöde från investeringsverksamheten	602 –	670 –	8 044 –
Inlåning från allmänheten	1 139	1 042	3 832
Nyemission aktier	–	–	568
Emitterade obligationer	416	–	3 991
Återköp av emitterade obligationer	867 –	–	2 631 –
Primärkapitaltillskott	–	–	310
Övriga kassaflöden inom finansieringsverksamheten	10 –	–	196 –
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	678	1 042	5 874
Periodens kassaflöde	544	421	634
Likvida medel vid periodens början	3 840	3 172	3 172
Omräkningsdifferens	27	38	34
Likvida medel vid periodens slut1)	4 411	3 631	3 840

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

1) Består av Kassa, Belåningsbara statsskuldförbindelser och Utlåning till kreditinstitut.

Moderbolagets resultaträkning

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 1 2018	Helår 2018
Ränteintäkter	453	266	1 338
Räntekostnader	–103	–75	–355
Räntenetto	350	191	983
Erhållna utdelningar	–	–	1 947
Provisionsintäkter	2	1	6
Nettoresultat av finansiella transaktioner	–43	–144	–196
Realisationsvinst/-förlust på finansiella tillgångar	–3	–	–2
Övriga rörelseintäkter	70	65	310
Summa rörelseintäkter	376	113	3 048
Allmänna administrationskostnader
Personalkostnader	–95	–87	–364
Övriga administrationskostnader	–159	–129	–593
Av– och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	–12	–7	–32
Summa kostnader före kreditförluster	–266	–223	–989
Resultat före kreditförluster	110	–110	2 059
Nedskrivningsvinster/–förluster	30	28	83
Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar	–	–	–1 454
Andelar i ägarintressens resultat	15	19	82
Rörelseresultat	155	–63	770
Bokslutsdispositioner	–	–	–57
Skatt	–34	–7	–66
Periodens resultat	121	–70	647

Moderbolagets rapport över resultat och övrigt totalresultat

MSEK	Kvartal 1 2019	Kvartal 1 2018	Helår 2018
Periodens resultat	121	–70	647
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet	0	2	3
Summa poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkning	0	2	3
Övrigt totalresultat	0	2	3
Totalresultat	121	68	650
Hänförligt till:
Aktieägare i Hoist Finance AB (publ)	121	68	650

Moderbolagets balansräkning

MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
TILLGÅNGAR
Kassa	0	0	0
Belåningsbara statsskuldförbindelser	2 321	2 653	2 137
Utlåning till kreditinstitut	1 280	365	677
Utlåning till allmänheten	17	17	23
Förvärvade fordringsportföljer	5 595	5 593	2 899
Fordringar på koncernbolag	15 443	15 182	11 381
Obligationer och andra värdepapper	3 641	3 635	3 441
Andelar i dotterbolag	722	722	2 148
Andelar i joint venture	20	22	28
Immateriella anläggningstillgångar	176	177	118
Materiella anläggningstillgångar	28	24	29
Övriga tillgångar	334	340	256
Uppskjuten skattefordran	1	1	6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	34	27	37
SUMMA TILLGÅNGAR	29 612	28 758	23 180
SKULDER OCH EGET KAPITAL
Skulder
Inlåning från allmänheten	18 344	17 093	14 345
Skatteskulder	62	65	40
Övriga skulder	290	524	514
Uppskjuten skatteskuld	5	5	2
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	57	68	71
Avsättningar	40	41	59
Senior skuld	5 627	5 950	4 571
Efterställda skulder	859	839	848
Summa skulder och avsättningar	25 284	24 585	20 450
Obeskattade reserver (periodiseringsfond)	221	221	165
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	30	30	27
Reservfond	13	13	13
Uppskrivningsfond	66	66	64
Fond för utvecklingsutgifter	4	4	12
Summa bundet eget kapital	113	113	116
Fritt eget kapital
Övrigt tillskjutet kapital	2 965	2 965	2 099
Reserver	3	3	2
Balanserade vinstmedel	905	224	418
Periodens resultat	121	647	–70
Summa fritt eget kapital	3 994	3 839	2 449
Summa eget kapital	4 107	3 952	2 565
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	29 612	28 758	23 180

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1).

Moderbolaget Hoist Finance AB (publ) har upprättat delårsrapporten i enlighet med (1995:1559) lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (FFFS 2008:25) inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats.

Ändrade redovisningsprinciper 2019

IFRS 16 Leasingavtal har börjat tillämpas av Hoist Finance från och med 1 januari 2019. Moderbolaget tillämpar undantaget i RFR 2 avseende IFRS 16.

Koncernen har valt att tillämpa den modifierade retroaktiva ansatsen, vilket innebär att den ackumulerade nettoeffekten av övergången till IFRS 16 ska redovisas i balanserat resultat i öppningsbalansen per den 1 januari 2019. Inga jämförelsetal kommer att räknas om. Effekterna från implementeringen av IFRS 16 beskrivs i not 9.

IFRS 16 Leasingavtal

Avtal som vid ingångsdatumet bedöms överlåta rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning redovisas som leasingavtal i Hoist Finance, med undantag för leasingavtal som klassificeras som korttidsleasingavtal, leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde eller leasingavtal för immateriella tillgångar.

Leasingavtal som innehåller både en leasingkomponent och tillhörande icke-leasingkomponenter särskiljs om ett observerbart fristående pris finns tillgängligt, i annat fall särskiljs inte icke-leasingkomponenter utan redovisas som en enda leasingkomponent.

Korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde belastar resultatet linjärt över leasingperioden och redovisas som övriga rörelsekostnader i resultaträkningen.

Vid inledningsdatumet av ett leasingavtal redovisas en tillgång med nyttjanderätt och en leasingskuld i balansräkningen. Nyttjanderätten värderas initialt till ett belopp motsvarande leasingskuldens ursprungliga värde med tillägg för eventuella förutbetalda leasingavgifter eller initiala direkta kostnader och skrivs därefter av linjärt över nyttjandeperioden. Eventuella omvärderingar av leasingskulden justerar nyttjanderättens redovisade värde.

Leasingskulden värderas initialt till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna vid leasingavtalets början, diskonterade med användning av koncernens marginella låneränta. Efter det första redovisningstillfället värderas leasingskulden till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Leasingbetalningar fördelas mellan ränta och amortering av utestående skuld. Räntan fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden.

Leasingavtal kan innefatta villkor för att förlänga eller säga upp avtalen vilka inkluderas i leasingperioden endast om det bedöms som rimligt säkert att villkoren kommer att utövas. Leasingskulden omvärderas för att återspegla ny bedömning av leasingperiod.

Leasingavtal inom Hoist Finance klassificeras i följande kategorier:

• Utrustning och möbler
• Kontorslokaler
• Fordon
• IT-maskinvara

Huvuddelen av leasingavtalen är hänförliga till verksamhetens avtal avseende kontorslokaler.

Övriga ändringar i IFRS

Det finns inga övriga ändringar som har trätt i kraft 2019 av IFRS eller IFRIC, som har haft någon betydande inverkan på koncernens finansiella rapporter eller på kapitaltäckningen.

I alla övriga väsentliga aspekter, är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2018.

	Kvartal 1 2019	Kvartal 1 2018	Helår 2018
1 EUR = SEK
Resultaträkningen (genomsnitt)	10,4198	9,9639	10,2522
Balansräkningen (vid periodens slut)	10,4221	10,2931	10,2753
1 GBP = SEK
Resultaträkningen (genomsnitt)	11,9467	11,2790	11,5870
Balansräkningen (vid periodens slut)	12,0818	11,7617	11,3482
1 PLN = SEK
Resultaträkningen (genomsnitt)	2,4217	2,3845	2,4072
Balansräkningen (vid periodens slut)	2,4262	2,4478	2,3904

Noter

Not 1 Segmentrapportering

Segmentsrapporteringen är upprättad utifrån hur högsta verkställande ledningen följer upp verksamheten, vilket följer koncernens legala uppställningsform i resultaträkningen med undantag av den interna finansieringskostnaden. Den interna finansieringskostnaden ingår i Summa rörelseintäkter, där segmenten belastas på basis av tillgångar i form av förvärvade fordringsportföljer i relation till en fast intern månadsränta för respektive portfölj. Skillnaden mellan den verkliga finansieringskostnaden och den internprissatta redovisas under Centrala funktioner.

Summa rörelseintäkter för Centrala funktioner avser ett nettoresultat för koncernens gemensamma finansiella transaktioner.

Koncernens gemensamma kostnader avseende centrala staber och stödfunktioner belastar inte rörelsesegmenten utan redovisas under Centrala funktioner.

Vad gäller balansräkningen sker uppföljning av förvärvade fordringsportföljer, medan övriga tillgångar och skulder inte följs upp per segment.

Resultaträkning,

kvartal 1, 2019
MSEK	Stor britannien	Italien	Tyskland	Polen	Övriga länder	Centrala funktioner	Elimineringar	Koncernen
Summa rörelseintäkter	138	230	89	82	187	49	–1	774
varav interna finansierings- kostnader	–58	–39	–16	–33	–24	170	–	0
Summa rörelsekostnader	–105	–125	–56	–37	–101	–138	1	–561
Resultat från andelar joint ventures	–	–	–	–	–1	14	–	13
Resultat före skatt	33	105	33	45	85	–75	0	226

Resultaträkning,

kvartal 1, 2018		Italien			Övriga länder	Centrala	funktioner Elimineringar	Koncernen
MSEK	Stor britannien		Tyskland	Polen
Summa rörelseintäkter	152	176	98	99	110	52	–3	684
varav interna finansierings- kostnader	–46	–30	–15	–24	–17	132	–	0
Summa rörelsekostnader	–92	–91	–71	–61	–80	–119	–	–514
Resultat från andelar joint ventures	–	–	–	–	3	12	–	15
Resultat före skatt	60	85	27	38	33	–55	–3	185

Resultaträkning,

helår 2018
MSEK	Stor britannien	Italien	Tyskland	Polen	Övriga länder	Centrala	funktioner Elimineringar	Koncernen
Summa rörelseintäkter	597	776	350	378	461	7671)	–500	2 829
varav interna finansierings- kostnader	–203	–137	–63	–115	–77	595	–	0
Summa rörelsekostnader	–381	–431	–296	–199	–347	–500	8	–2 146
Resultat från andelar joint ventures	–	–	–	–	17	55	–	72
Resultat före skatt	216	345	54	179	131	322	–492	755

1) Utdelning från dotterbolag 1 947 MSEK och nedskrivning av andelar i dotterbolag 1 454 MSEK.

Not 1 Fortsättning Segmentrapportering

Förvärvade fordringar,

31 mars 2019
MSEK	Stor britannien	Italien	Tyskland	Polen	Övriga länder	Centrala funktioner	Koncernen
Icke förfallen portfölj av konsumentlån			14				14
Förvärvade fordringsportföljer	6 055	6 013	2 196	2 812	4 039		21 115
Andelar i joint ventures1)						214	214
Förvärvade fordringar	6 055	6 013	2 210	2 812	4 039	214	21 343

Förvärvade fordringar,

31 december 2018
MSEK	Stor britannien	Italien	Tyskland	Polen	Övriga länder	Centrala funktioner	Koncernen
Icke förfallen portfölj av
konsumentlån			14				14
Förvärvade fordringsportföljer	5 671	5 935	2 190	2 757	4 052		20 605
Andelar i joint ventures1)						215	215
Förvärvade fordringar	5 671	5 935	2 204	2 757	4 052	215	20 834

Förvärvade fordringar,

31 mars 2018
MSEK	Stor britannien	Italien	Tyskland	Polen	Övriga länder	Centrala funktioner	Koncernen
Icke förfallen portfölj av konsumentlån			20				20
Förvärvade fordringsportföljer	5 044	4 249	2 016	2 022	2 524		15 855
Andelar i joint ventures1)						237	237
Förvärvade fordringar	5 044	4 249	2 036	2 022	2 524	237	16 112

1) Avser värdet av andelar i joint venture i Polen med förvärvade fordringsportföljer och motsvaras således inte av motsvarande post i Balansräkningen.

Not 2 Förvärvade fordringsportföljer

MSEK		KONCERNEN		MODERBOLAGET
	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Redovisat bruttovärde	20 800	20 346	15 749	5 504	5 532	2 871
Kreditförlustreserv	315	259	106	91	61	28
Redovisat nettovärde	21 115	20 605	15 855	5 595	5 593	2 899

Not 2 Fortsättning Förvärvade fordringsportföljer

Förvärvade kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 mars 2019		KONCERNEN		MODERBOLAGET
MSEK	Redovisat bruttovärde	Kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde	Redovisat bruttovärde	Kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2019	19 334	262	19 596	5 133	63	5 196
Förvärv	610	–	610	138	–	138
Ränteintäkter	785	–	785	228	–	228
Inkasserade belopp	–1 481	–	–1 481	–473	–	–473
Nedskrivningsvinster/-förluster	–	52	52	–	30	30
Omräkningsdifferenser	547	5	552	79	1	80
Utgående balans 31 mar 2019	19 795	319	20 114	5 105	94	5 199

Förvärvade kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 december

2018		KONCERNEN		MODERBOLAGET
MSEK	Redovisat bruttovärde	Kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde	Redovisat bruttovärde	Kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2018	14 766	–	14 766	–	–	–
Övertagna vid fusion	–	–	–	2 464	–	2 464
Övergångseffekter IFRS 9	11	–	11	7	–	7
Förvärv	6 925	–	6 925	3 532	–	3 532
Ränteintäkter	2 744	–	2 744	637	–	637
Inkasserade belopp	–5 533	–	–5 533	–1 509	–	–1 509
Nedskrivningsvinster/-förluster	–	264	264	–	64	64
Avyttring	–66	0	–66	–	–	–
Omräkningsdifferenser	487	–2	485	2	–1	1
Utgående balans 31 dec 2018	19 334	262	19 596	5 133	63	5 196

Förvärvade kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 mars 2018		KONCERNEN		MODERBOLAGET
MSEK	Redovisat bruttovärde	Kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde	Redovisat bruttovärde	Kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2018	14 766	–	14 766	–	–	–
Övertagna vid fusion	–	–	–	2 464	–	2 464
Övergångseffekter IFRS 9	11	–	11	7	–	7
Förvärv	617	–	617	141	–	141
Ränteintäkter	645	–	645	123	–	123
Inkasserade belopp	–1 294	–	–1 294	–266	–	–266
Nedskrivningsvinster/-förluster	–	103	103	–	28	28
Omräkningsdifferenser	714	3	717	112	0	112
Utgående balans 31 mar 2018	15 459	106	15 565	2 581	28	2 609

Odiskonterade förvärvade kreditförlustreserver

Den odiskonterade förvärvade kreditförlustreserven vid första redovisningstillfället för kreditförsämrade fordringsportföljer som förvärvats i koncernen under januari till mars uppgick per den 31 mars till 1 878 MSEK (2 173), varav 397 MSEK (1 015) är hänförligt till förvärv i moderbolaget.

Not 2 Fortsättning Förvärvade fordringsportföljer

Förvärvade icke-kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 mars 2019	KONCERNEN
MSEK	Redovisat bruttovärde	Steg 1 12 mån	Steg 2 återstående löptid	Steg 3 återstående löptid	Summa kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2019	1 012	–2	0	–1	–3	1 009
Ränteintäkter	26	–	–	–	0	26
Amorteringar och ränteinbetalningar	–61	–	–	–	0	–61
Förändring i kreditförlustreserv	–	0	0	–1	–1	–1
Bortskrivningar	–3	–	–	–	–	–3
Omräkningsdifferenser	31	0	0	0	0	31
Utgående balans 31 mar 2019	1 005	–2	0	–2	–4	1 001

Förvärvade icke-kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 december 2018	KONCERNEN
MSEK	Redovisat bruttovärde	Steg 1 12 mån	Steg 2 återstående löptid	Steg 3 återstående löptid	Summa kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2018	–	–	–	–	–	–
Förvärv	1 123	–	–	–	–	1 123
Ränteintäkter	56	–	–	–	–	56
Amorteringar och ränteinbetalningar	–148	–	–	–	–	–148
Förändring i kreditförlustreserv	–	–2	0	–1	–3	–3
Bortskrivningar	–3	–	–	–	–	–3
Omräkningsdifferenser	–16	0	0	0	0	–16
Utgående balans 31 dec 2018	1 012	–2	0	–1	–3	1 009

Förvärvade icke-kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 mars 2019	MODERBOLAGET
MSEK	Redovisat bruttovärde	Steg 1 12 mån	Steg 2 återstående löptid	Steg 3 återstående löptid	Summa kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2019	399	–1	0	–1	–2	397
Ränteintäkter	10	–	–	–	–	10
Amorteringar och ränteinbetalningar	–30	–	–	–	–	–30
Förändringar i kreditförlustreserv	–	0	0	0	–1	–1
Bortskrivningar	–3	–	–	–	–	–3
Omräkningsdifferenser	23	0	0	0	0	23
Utgående balans 31 mar 2019	399	–1	0	–1	–3	396

Not 2 Fortsättning Förvärvade fordringsportföljer

Förvärvade icke-kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 december 2018	MODERBOLAGET
MSEK	Redovisat bruttovärde	Steg 1 12 mån	Steg 2 återstående löptid	Steg 3 återstående löptid	Summa kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2018	–	–	–	–	–	–
Förvärv	460	–	–	–	–	460
Ränteintäkter	24	–	–	–	–	24
Amorteringar och ränteinbetalningar	–74	–	–	–	–	–74
Förändring i kreditförlustreserv	–	–1	0	–1	–2	–2
Bortskrivningar	–1	–	–	–	–	–1
Omräkningsdifferenser	–10	0	0	0	0	–10
Utgående balans 31 dec 2018	399	–1	0	–1	–2	397

Förvärvade icke-kreditförsämrade

fordringsportföljer, 31 mars 2018 MSEK	KONCERNEN OCH MODERBOLAGET
	Redovisat bruttovärde	Steg 1 12 mån	Steg 2 återstående löptid	Steg 3 återstående löptid	Summa kredit förlustreserv	Redovisat nettovärde
Ingående balans 1 jan 2018	–	–	–	–	–	–
Förvärv	287	–	–	–	–	287
Omräkningsdifferenser	3	–	–	–	–	3
Utgående balans 31 mar 2018	290	–	–	–	–	290

Förvärvade fordringsportföljer omklassificerade från verkligt värde i resultaträkningen enligt IAS 39 till upplupet anskaffningsvärde enligt IFRS 9, koncernen

MSEK
Verkligt värde på omklassificerade förvärvade fordringsportföljer, 31 dec 2017	940
Verkligt värde på rapportdagen, om förvärvade fordringsportföljen inte hade blivit omklassificerad	764
Vinst/förlust till följd av förändring i verkligt värde under perioden, om förvärvade fordringsportföljen inte hade blivit omklassificerad	–176
Omklassificerade förvärvade fordringsportföljers effektivränta vid första tillämpningsdatumet, %	21
Redovisad ränteintäkt under perioden jan–mar 2019	37

Not 3 Finansiella instrument

Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument

	KONCERNEN, 31 MARS 2019
MSEK	Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet			Upplupet	Summa
	Handel	Obligatoriskt	Säkrings instrument	anskaffnings­ värde	redovisat värde	Verkligt värde
Kassa				0	0	0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser		2 321			2 321	2 321
Utlåning till kreditinstitut				2 090	2 090	2 090
Utlåning till allmänheten				14	14	14
Förvärvade fordringsportföljer				21 115	21 115	22 815
Obligationer och andra värdepapper		3 641			3 641	3 641
Derivat	2		87		89	89
Övriga finansiella tillgångar				312	312	312
Summa	2	5 962	87	23 531	29 582	31 282
Inlåning från allmänheten				18 344	18 344	18 344
Derivat	3		0		3	3
Senior skuld				5 627	5 627	5 710
Efterställda skulder				859	859	829
Övriga finansiella skulder				833	833	833
Summa	3		0	25 663	25 666	25 719

Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument

MSEK	KONCERNEN, 31 DEC 2018
	Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet			Upplupet	Summa
	Handel	Obligatoriskt	Säkrings instrument	anskaffnings­ värde	redovisat värde	Verkligt värde
Kassa				0	0	0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser		2 653			2 653	2 653
Utlåning till kreditinstitut				1 187	1 187	1 187
Utlåning till allmänheten				14	14	14
Förvärvade fordringsportföljer				20 605	20 605	22 309
Obligationer och andra värdepapper		3 635			3 635	3 635
Derivat	11		117		128	128
Övriga finansiella tillgångar				233	233	233
Summa	11	6 288	117	22 039	28 455	30 159
Inlåning från allmänheten				17 093	17 093	17 093
Derivat	5		14		19	19
Senior skuld				5 950	5 950	5 922
Efterställda skulder				839	839	826
Övriga finansiella skulder				544	544	544
Summa	5		14	24 426	24 445	24 404

Not 3 Fortsättning Finansiella instrument

Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument

		KONCERNEN, 31 MARS 2018
MSEK	Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet			Upplupet	Summa
	Handel	Obligatoriskt	Säkrings instrument	anskaffnings­ värde	redovisat värde	Verkligt värde
Kassa				0	0	0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser		2 137			2 137	2 137
Utlåning till kreditinstitut				1 493	1 493	1 493
Utlåning till allmänheten				20	20	20
Förvärvade fordringsportföljer				15 855	15 855	15 855
Obligationer och andra värdepapper		3 441			3 441	3 441
Övriga finansiella tillgångar				362	362	362
Summa		5 578		17 730	23 308	23 308
Inlåning från allmänheten				14 345	14 345	14 345
Derivat	18		103		121	121
Senior skuld				4 571	4 571	4 740
Efterställda skulder				848	848	851
Övriga finansiella skulder				418	418	418
Summa	18		103	20 182	20 303	20 475

Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument

	MODERBOLAGET, 31 MARS 2019
		Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet		Upplupet	Summa
MSEK	Handel	Obligatoriskt	Säkrings instrument	anskaffnings­ värde	redovisat värde	Verkligt värde
Kassa				0	0	0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser		2 321			2 321	2 321
Utlåning till kreditinstitut				1 280	1 280	1 280
Utlåning till allmänheten				17	17	17
Förvärvade fordringsportföljer				5 595	5 595	6 166
Fordringar på koncernbolag				15 443	15 443	15 443
Obligationer och andra värdepapper		3 641			3 641	3 641
Derivat	2		87		89	89
Övriga finansiella tillgångar				214	214	214
Summa	2	5 962	87	22 549	28 600	29 171
Inlåning från allmänheten				18 344	18 344	18 344
Derivat	3		0		3	3
Senior skuld				5 627	5 627	5 710
Efterställda skulder				859	859	829
Övriga finansiella skulder				339	339	339
Summa	3		0	25 169	25 172	25 226

Not 3 Fortsättning Finansiella instrument

Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument

MSEK		MODERBOLAGET, 31 DEC 2018
	Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet			Upplupet	Summa
	Handel	Obligatoriskt	Säkrings instrument	anskaffnings­ värde	redovisat värde	Verkligt värde
Kassa				0	0	0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser		2 653			2 653	2 653
Utlåning till kreditinstitut				365	365	365
Utlåning till allmänheten				17	17	17
Förvärvade fordringsportföljer				5 593	5 593	6 156
Fordringar på koncernbolag				15 182	15 182	15 182
Obligationer och andra värdepapper		3 635			3 635	3 635
Derivat	11		117		128	128
Övriga finansiella tillgångar				172	172	172
Summa	11	6 288	117	21 329	27 745	28 308
Inlåning från allmänheten				17 093	17 093	17 093
Derivat	5		14		19	19
Senior skuld				5 950	5 950	5 922
Efterställda skulder				839	839	826
Övriga finansiella skulder				539	539	539
Summa	5		14	24 421	24 440	24 399

Redovisat värde och verkligt värde på finansiella instrument

		MODERBOLAGET, 31 MARS 2018
MSEK	Tillgångar/skulder redovisade till verkligt värde via resultatet			Upplupet	Summa
	Handel	Obligatoriskt	Säkrings instrument	anskaffnings­ värde	redovisat värde	Verkligt värde
Kassa				0	0	0
Belåningsbara statsskuldsförbindelser		2 137			2 137	2 137
Utlåning till kreditinstitut				677	677	677
Utlåning till allmänheten				23	23	23
Förvärvade fordringsportföljer				2 899	2 899	2 899
Fordringar på koncernbolag				13 273	13 273	13 273
Obligationer och andra värdepapper		3 441			3 441	3 441
Övriga finansiella tillgångar				235	235	235
Summa		5 578		17 107	22 685	22 685
Inlåning från allmänheten				14 345	14 345	14 345
Derivat	18		103		121	121
Senior skuld				4 571	4 571	4 740
Efterställda skulder				848	848	851
Övriga finansiella skulder				453	453	453
Summa	18		103	20 217	20 338	20 510

Not 3 Fortsättning Finansiella instrument

Värderingar till verkligt värde

Koncernen

När verkligt värde för en tillgång eller skuld ska fastställas, använder koncernen observerbara data i så stor utsträckning som möjligt. Verkliga värden kategoriseras i olika nivåer i en verkligt värde hierarki baserat på indata som används i värderingstekniken enligt följande:

• Nivå 1) Noterade kurser (ojusterade) på en aktiv marknad för identiska instrument.
• Nivå 2) Utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte ingår i Nivå 1. Denna kategori inkluderar instrument som värderas baserat på noterade priser på aktiva marknader för liknande instrument, noterade priser för

identiska eller liknande instrument som handlas på marknader som inte är aktiva, eller andra värderingstekniker där alla väsentliga indata är direkt och indirekt observerbar på marknaden.

Nivå 3) Utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Denna kategori inkluderar alla instrument där värderingstekniken innefattar indata som inte baseras på observerbar data och där den har en väsentlig påverkan på värderingen. Verkligt värde av förvärvade fordringsportföljer beräknas genom att framtida förväntade kassaflöden diskonteras med genomsnitts-effektivräntan för de senaste 24 månadernas köpta fordringsportföljer i varje jurisdiktion.

Värderingar till verkligt värde

KONCERNEN OCH MODERBOLAGET , 31 MARS 2019

MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Belåningsbara statsskuldförbindelser	2 321			2 321
Obligationer och andra värdepapper	3 641			3 641
Derivat		89		89
Summa tillgångar	5 962	89		6 051
Derivat		3		3
Summa skulder		3		3

Värderingar till verkligt värde

	KONCERNEN OCH MODERBOLAGET, 31 DEC 2018
MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Belåningsbara statsskuldförbindelser	2 653			2 653
Obligationer och andra värdepapper	3 635			3 635
Derivat		128		128
Summa tillgångar	6 288	128		6 416
Derivat		19		19
Summa skulder		19		19

Värderingar till verkligt värde

MSEK	KONCERNEN OCH MODERBOLAGET, 31 MARS 2018
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Summa
Belåningsbara statsskuldförbindelser	2 137			2 137
Obligationer och andra värdepapper	3 441			3 441
Summa tillgångar	5 578			5 578
Derivat		121		121
Summa skulder		121		121

Not 4 Kapitaltäckning

Informationen i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt FFFS 2008:25, inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter, avseende årsredovisningar för kreditinstitut och enligt FFFS 2014:12, inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter, om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Informationen avser Hoist Finance AB:s (publ) konsoliderade situation ("Hoist Finance") samt Hoist Finance AB (publ) som är det reglerade institutet. Skillnaden i konsolideringsgrund mellan koncernredovisningen och den konsoliderade situationen är att joint ventures konsolideras med kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen medan proportionell konsolidering används för den konsoliderade situationen. För fastställandet av bolagets lagstadgade kapitalkrav gäller primärt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 och Lag (2014:966) om kapitalbuffertar.

Övergångsregler IFRS 9

Hoist Finance har, efter inhämtande av Finansinspektionens godkännande, beslutat att från 30 april 2018 fram till och med 31 december 2022 tillämpa övergångsreglerna avseende införandet av IFRS 9. Tillämpningen av dessa övergångsregler medger en gradvis infasning i kapitaltäckningen av avsättningar för förväntade kreditförluster.

Riskvikt på förfallna lån

Från den 18 december 2018 åsätter Hoist Finance en riskvikt om 150 procent avseende ej säkerställda förfallna lån, som en följd av Finansinspektionens nya tolkning av kapitaltäckningsförordningen.

Kapitalbas

Nedan tabell visar kapitalbasen som används för att täcka kapitalkraven för Hoist Finance konsoliderade situation samt det reglerade institutet Hoist Finance AB (publ).

	Hoist Finance konsoliderad situation			Hoist Finance AB (publ)
MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	1 913	1 913	1 287	1 913	1 913	1 287
Balanserade vinstmedel	1 580	1 005	1 053	866	199	239
Ackumulerat annat totalresultat och andra reserver	193	191	295	648	649	611
Översiktligt granskat resultat netto efter avdrag för förutsebara kostnader och utdelning1)	176	590	98	121	647	–70
Immateriella anläggningstillgångar (netto efter minskning för tillhörande skatteskulder)	–378	–387	–303	–176	–177	–118
Uppskjutna skattefordringar som är beroende av framtida lönsamhet	–22	–18	–30	–1	–1	–6
Övriga övergångsjusteringar	3	3	–	2	2	–
Kärnprimärkapital	3 465	3 297	2 400	3 373	3 232	1 943
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	690	690	380	690	690	380
Primärkapitaltillskott	690	690	380	690	690	380
Primärkapital	4 155	3 987	2 780	4 063	3 922	2 323
Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder	859	839	848	859	839	848
Supplementärkapital	859	839	848	859	839	848
Summa kapitalbas	5 014	4 826	3 628	4 922	4 761	3 171

1) För räkenskapsåren 2018 och 2019 kommer styrelsen föreslå till årsstämman att inte betala någon utdelning, varför inget utdelningsavdrag har inkluderats. För första kvartalet 2018 är regulatoriskt utdelningsavdrag beräknat på 30 procent av periodens översiktligt granskade resultat efter skatt, vilket är maximal utdelning enligt koncernens interna utdelningspolicy.

Not 4 Fortsättning Kapitaltäckning

Riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav

Tabellerna nedan visar riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav per riskkategori för Hoist Finance konsoliderade situation samt det reglerade institutet Hoist Finance AB (publ).

Riskvägt exponeringsbelopp		Hoist Finance konsoliderad situation			Hoist Finance AB (publ)
MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot institut	521	355	374	336	161	187
varav motpartsrisk	41	48	46	41	48	46
Exponeringar mot företag	251	142	217	16 550	15 286	11 503
Exponeringar mot hushåll	67	75	20	60	69	20
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter	399	402	147	114	112	147
Fallerande exponeringar	30 978	28 919	16 663	7 520	7 667	2 729
Exponeringar i form av säkerställda obligationer	364	363	344	364	363	344
Aktieexponeringar	–	–	–	722	722	2 148
Övriga poster	391	117	115	63	51	67
Kreditrisk (schablonmetoden)	32 971	30 373	17 880	25 729	24 431	17 145
Marknadsrisk (valutarisk – schablonmetoden)	39	25	95	39	25	95
Operativ risk (schablonmetoden)	3 542	3 670	3 158	1 476	1 430	1 128
Kreditvärderingsjusteringar (schablonmetoden)	40	53	23	40	53	23
Totalt riskvägt exponeringsbelopp	36 592	34 121	21 156	27 284	25 939	18 391

Not 4 Fortsättning Kapitaltäckning

Kapitalkrav	Hoist Finance konsoliderad situation			Hoist Finance AB (publ)
MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Pelare 1
Exponeringar mot nationella regeringar eller centralbanker	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot delstatliga eller lokala självstyrelseorgan och myndigheter	0	0	0	0	0	0
Exponeringar mot institut	42	28	30	27	13	15
varav motpartsrisk	3	4	4	3	4	4
Exponeringar mot företag	20	11	17	1 324	1 223	920
Exponeringar mot hushåll	5	6	2	5	6	2
Exponeringar säkrade genom panträtt i fastigheter	32	32	12	9	9	12
Fallerande exponeringar	2 478	2 313	1 333	602	613	218
Exponeringar i form av säkerställda obligationer	29	29	28	29	29	28
Aktieexponeringar	–	–	–	58	58	172
Övriga poster	31	9	9	5	4	5
Kreditrisk (schablonmetoden)	2 637	2 428	1 431	2 059	1 955	1 372
Marknadsrisk (valutarisk – schablonmetoden)	3	2	8	3	2	8
Operativ risk (schablonmetoden)	283	294	253	118	114	90
Kreditvärderingsjusteringar (schablonmetoden)	3	4	2	3	4	2
Totalt kapitalkrav – Pelare 1	2 926	2 728	1 694	2 183	2 075	1 472
Pelare 2
Koncentrationsrisk	247	215	142	247	215	142
Ränterisk i bankboken	53	54	48	53	54	48
Pensionsrisk	3	3	3	3	3	3
Övriga Pelare 2-risker	32	31	27	32	31	27
Totalt kapitalkrav – Pelare 2	335	303	220	335	303	220
Kapitalbuffertar
Kapitalkonserveringsbuffert	915	853	529	682	649	460
Kontracyklisk buffert	112	103	10	77	73	9
Totalt kapitalkrav – Kapitalbuffertar	1 027	956	539	759	722	469
Totalt kapitalkrav	4 288	3 987	2 453	3 277	3 100	2 161

Kapitalrelationer och kapitalbuffertar

I Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 ställs krav på kreditinstitut att upprätthålla minst 4,5 procent kärnprimärkapital, 6 procent primärkapital och 8 procent totalt kapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp. Kreditinstitut är även skyldiga att upprätthålla vissa kapitalbuffertar. För närvarande är Hoist Finance skyldigt att upprätthålla en kapitalkonserveringsbuffert om 2,5 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp samt en kontracyklisk buffert om 0,3 procent av totalt riskvägt exponeringsbelopp. Nedanstående tabell visar kärnprimärkapital, primärkapital och totalt kapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp för Hoist Finance konsoliderade situation samt det reglerade institutet Hoist Finance. Tabellen visar även det institutionsspecifika kravet på kärnprimärkapital. Samtliga kapitalrelationer är över minimikraven och kapitalbuffertkraven.

Not 4 Fortsättning Kapitaltäckning

		Hoist Finance konsoliderad situation			Hoist Finance AB (publ)
Kapitalrelationer och kapitalbuffertar, %	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Kärnprimärkapitalrelation	9,47	9,66	11,35	12,36	12,45	10,56
Primärkapitalrelation	11,35	11,68	13,14	14,89	15,11	12,63
Total kapitaltäckningsrelation	13,70	14,14	17,15	18,04	18,34	17,24
Institutionsspecifikt krav på kärnprimärkapital	7,31	7,30	7,05	7,28	7,28	7,05
varav krav på kapitalkonserveringsbuffert	2,50	2,50	2,50	2,50	2,50	2,50
varav krav på kontracyklisk kapitalbuffert	0,31	0,30	0,05	0,28	0,28	0,05
Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert1)	4,97	5,16	6,85	7,86	7,95	6,06

1) Kärnprimärkapitalrelationen såsom rapporterats, med avdrag för minimikravet på 4,5 procent (exkluderat buffertkraven) och med avdrag för eventuellt kärnprimärkapital som använts för att möta primär- och totalt kapitalkrav.

Internt bedömt kapitalbehov

Per den 31 mars 2019 uppgick det internt bedömda kapitalbehovet för Hoist Finance till 3 261 MSEK (3 031), varav 335 MSEK (303) är hänförligt till Pelare 2.

Not 5 Likviditetsrisk

Informationen i denna not avser sådan information som ska lämnas enligt FFFS 2010:7, inklusive tillämpliga ändringsföreskrifter, avseende hantering av likviditetsrisker för kreditinstitut och värdepappersbolag.

Likviditetsrisk är risken för svårigheter att få finansiering och därmed inte kunna uppfylla betalningsåtaganden på förfallodagen, utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt.

Koncernens intäkter och kostnader är relativt stabila, varför koncernens likviditetsrisk främst är kopplad till den del av finansieringen som avser inlåning från allmänheten. Denna finansieringsform innebär definitionsmässigt en risk för större utflöden med kort varsel.

Det övergripande målet för koncernens likviditetsriskhantering är att säkerställa att koncernen har kontroll över sin likviditetsrisksituation, med tillräckliga mängder likvida medel eller omedelbart avyttringsbara tillgångar för att i tid fullgöra sina betalningsåtaganden, utan att detta leder till avsevärt högre kostnader.

Finansiering upptas främst via inlåning från allmänheten och via kapitalmarknaden genom att emittera seniora icke säkerställda obligationer och kapitalbasinstrument samt eget kapital. Merparten av inlåningen från allmänheten ska återbetalas direkt vid anfordran (rörlig inlåning – "flex"), medan ca 40 procent (35) av koncernens inlåning från allmänheten är bundet på längre löptider, så kallad fast inlåning ("fast"), där löptiden varierar mellan 12 och 36 månader. Cirka 99 procent av inlåningen står under den statliga insättningsgarantin.

Finansiering		Hoist Finance konsoliderad situation			Hoist Finance AB (publ)
MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Inlåning från allmänheten, flex	10 932	11 041	9 555	10 932	11 041	9 555
Inlåning från allmänheten, fast	7 412	6 052	4 790	7 412	6 052	4 790
Senior skuld	5 627	5 950	4 571	5 627	5 950	4 571
Primärkapitaltillskott	690	690	380	690	690	380
Efterställda skulder	859	839	848	859	839	848
Eget kapital	3 901	3 723	3 022	3 417	3 262	2 185
Övrigt	1 209	960	862	675	924	851
Balansomslutning	30 630	29 255	24 028	29 612	28 758	23 180

Koncernens treasurypolicy innehåller limiter för hur mycket tillgänglig likviditet som ska finnas samt dess beskaffenhet. Den 31 mars var tillgänglig likviditet 7 971 MSEK (7 399), vilket överstiger limitnivån med signifikant marginal.

Hoist Finance likviditetsreserv, presenterad nedan i enlighet med Svenska Bankföreningens mall, består huvudsakligen av obligationer emitterade av svenska staten och svenska kommuner samt säkerställda obligationer.

Not 5 Fortsättning Likviditetsrisk

Likviditetsreserv

MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker	0	0	0
Inlåning i andra banker tillgänglig overnight	2 009	1 111	1 425
Värdepapper emitterade eller garanterade av stater, centralbanker eller multinationella utvecklingsbanker	790	1 622	1 007
Värdepapper emitterade eller garanterade av kommuner eller statliga enheter	1 531	1 031	1 130
Säkerställda obligationer	3 641	3 635	3 441
Värdepapper emitterade av icke-finansiella företag	–	–	–
Värdepapper emitterade av finansiella företag	–	–	–
Övrigt	–	–	–
Summa	7 971	7 399	7 003

Hoist Finance har en utarbetad beredskapsplan avseende likviditetsrisk vilken bland annat identifierar särskilda händelser då beredskapsplanen träder i kraft och vilka åtgärder som ska vidtas.

Not 6 Ställda säkerheter	Koncernen			Moderbolaget
MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser	76	70	55	13	12	0

Not 7 Eventualförpliktelser

	Koncernen		Moderbolaget
MSEK	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018	31 mar 2019	31 dec 2018	31 mar 2018
Åtaganden	1 857	1 116	2 239	295	367	261

Not 8 Övergångseffekter IFRS 16

Övergången till IFRS 16 har inte inneburit någon effekt på koncernens ingående balans av eget kapital den 1 januari 2019.

Vid första tillämpningsdagen värderas nyttjanderätten till ett belopp motsvarande leasingskulden, justerat för eventuella förutbetalda eller upplupna leasingavgifter relaterade till leasingavtalen som redovisats i balansräkningen närmast före tillämpningsdagen. Leasingskulden värderas till ett belopp motsvarande nuvärdet av de återstående leasingavgifterna, diskonterade med användningen av koncernens marginella låneränta vid första tilllämpningsdagen. Koncernens genomsnittliga marginella låneränta vid övergången uppgick till 3,74 procent.

För leasingavtal som tidigare klassificerats som finansiella leasingavtal enligt IAS 17, redovisas nyttjanderätten och leasingskulden på den första tillämpningsdagen till ett belopp motsvarande tillgången och leasingskulden värderade i enlighet med IAS 17 närmast före tillämpningsdagen.

Leasingavtal som innehåller både en leasingkomponent och tillhörande icke-leasingkomponenter särskiljs om ett observerbart fristående pris finns tillgängligt, i annat fall särskiljs inte ickeleasingkomponenter utan redovisas som en enda leasingkomponent. Leasingavtal för vilka leasingperioden avslutas inom 12 månader räknat från den första tillämpningsdagen redovisas på samma sätt som korttidsleasingavtal.

MSEK	Redovisat värde enligt IAS 17 2018-12-31	Omklassificering	Övergång till IFRS 16	Nytt redovisat värde enligt IFRS 16 2019-01-01
Materiella anläggningstillgångar	2	–0	171	173
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1	–1	–	0
Totala tillgångar	3	–1	171	173
Övriga skulder	2	–	171	173
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1	–1	–	0
Totala skulder	3	–1	171	173
Nettoeffekt på eget kapital	–	–	–	–

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 13 maj 2019

Ingrid Bonde Styrelseordförande

Cecilia Daun Wennborg Malin Eriksson Styrelseledamot Styrelseledamot

Liselotte Hjorth Jörgen Olsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Marcial Portela Joakim Rubin Styrelseledamot Styrelseledamot

Gunilla Öhman Styrelseledamot

Klaus-Anders Nysteen VD och koncernchef

Definitioner

Alternativa nyckeltal

Alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) är finansiella mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte definieras i tillämpligt redovisningsregelverk (IFRS), i kapitalkravsdirektivet (CRD IV) eller i EU:s kapitalkravsförordning nr 575/2013 (CRR). Alternativa nyckeltal används av Hoist Finance, tillsammans med övriga finansiella mått, när det är relevant för att kunna följa upp och beskriva den finansiella situationen och för att ge ytterligare användbar information till användarna av de finansiella rapporterna. Dessa mått är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som presenteras av andra företag. K/I-tal, Avkastning på eget kapital, Räntenettomarginal och EBITDA justerad är alternativa nyckeltal som ger information om Hoist Finance lönsamhet. "Estimated Remaining Collections" är Hoist Finance uppskattning av bruttobelopp som kan inkasseras på förvärvade fordringsportföljer. Nedan beskrivs definitionerna av alternativa och andra nyckeltal. Finansiell faktabok, som presenteras på ir.hoistfinance. com, innehåller information av hur nyckeltalen beräknas.

Antal anställda (FTE)

Antal anställda vid periodens slut omräknat till heltidstjänster.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat justerat för upplupen, ej utbetald ränta på primärkapitaltillskott, uppräknat på helårsbasis, i relation till eget kapital justerat för primärkapitaltillskott redovisat i eget kapital, beräknat som periodens genomsnitt baserat på kvartalsvärden under perioden.

Brutto ERC 180 månader

"Estimated Remaining Collections" är bolagets uppskattning av bruttobelopp som kan inkasseras på de fordringsportföljer bolaget för närvarande äger. Uppskattningen baseras på estimat för respektive fordringsportfölj och sträcker sig i tid från nästkommande månad och 180 månader framåt. Estimaten för respektive fordringsportfölj baseras i sin tur på bolagets omfattande erfarenhet av bearbetning och inkassering under fordringsportföljers ekonomiska livslängd.

EBITDA justerad

EBIT (rörelseresultat), minus avskrivningar och amorteringar ("EBITDA"), justerad för avskrivningar på förvärvade fordringsportföljer.

Förfallna lån/fordringar (NPL)

"Non performing loan" (NPL), ett förfallet lån hos upphovsmannen på balansdagen, är en fordran som har förfallit eller snart kommer att förfalla till betalning.

Förvärvade fordringar

Summan av förvärvade fordringsportföljer, icke förfallen portfölj av konsumentlån och andelar i joint ventures.

Förvärvade fordringsportföljer

En förvärvad fordringsportfölj består av ett antal förfallna konsumentlån/fordringar och SMElån som uppstått hos samma upphovsman.

Intern finansieringskostnad

Den interna finansieringskostnaden fastställs per portfölj med en månadsränta enligt följande; (1+årsränta)^(1/12)-1.

Intäkter avseende arvoden och provisioner Arvode från tillhandahållande av skuld-

hanteringstjänster för tredje part.

Jämförelsestörande poster

Med jämförelsestörande poster avses poster som stör jämförelsen såtillvida att de till förekomst och/eller storlek har en oregelbundenhet som andra poster inte har.

K/I-tal

Summa rörelsekostnader i relation till Summa rörelseintäkter och Resultat från andelar i joint ventures.

Kapitalbas

Summan av primärkapital och supplementärkapital.

Kapitalkrav – Pelare 1

Minimikapitalkrav för kreditrisk, marknadsrisk och operativ risk.

Kapitalkrav – Pelare 2

Kapitalkrav utöver dem i Pelare 1.

Kärnprimärkapital

Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 samt övriga poster i eget kapital som får räknas in i kärnprimärkapitalet reducerat med regulatoriskt utdelningsavdrag och med avdrag för poster såsom goodwill och uppskjutna skattefordringar.

Kärnprimärkapitalrelation

Kärnprimärkapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp.

Legal inkassering

Legal inkassering avser inkasserade belopp som Hoist Finance erhållit genom en juridisk process, där kundernas betalningsförmåga bedöms. Processen följer regulatoriska och juridiska krav.

Portföljomvärderingar

Förändringar i portföljvärdet baserat på reviderade beräknade återstående kassaflöden för portföljen.

Portföljtillväxt

Förändring i redovisat värde på förvärvade fordringsportföljer under de senaste tolv månaderna.

Primärkapital

Summan av kärnprimärkapital och primärkapitaltillskott.

Primärkapitalrelation

Primärkapital i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp.

Primärkapitaltillskott

Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 och därmed får räknas in i primärkapitalet.

Resultat per aktie efter utspädning

Periodens resultat, justerat med ränta på kapitaltillskott bokat direkt i eget kapital, dividerat med viktat genomsnittligt antal utestående aktier efter full utspädning.

Resultat per aktie före utspädning

Periodens resultat, justerat med ränta på kapitaltillskott bokat direkt i eget kapital, dividerat med viktat genomsnittligt antal utestående aktier.

Riskvägt exponeringsbelopp

Riskvägt exponeringsbelopp är riskvikten för varje exponering multiplicerad med exponeringsbeloppet.

Räntenettomarginal

Periodens räntenetto uppräknat på helårsbasis, i relation till periodens genomsnitt av Förvärvade fordringsportföljer, beräknat som periodens genomsnitt baserat på kvartalsvärden under perioden.

SME

Företag som sysselsätter färre än 250 personer och vars årsomsättning inte överstiger 50 MEUR eller vars balansomslutning inte överstiger 43 MEUR.

Supplementärkapital

Kapitalinstrument och tillhörande överkursfonder som uppfyller de krav som anges i förordning (EU) nr 575/2013 och därmed får räknas in i kapitalbasen.

Total kapitaltäckningsrelation

Kapitalbas i relation till totalt riskvägt exponeringsbelopp.

Viktat genomsnittligt antal

utestående aktier Innefattar vägt antal utestående aktier samt potentiell utspädningseffekt av utestående teckningsoptioner.

Vision, mission och strategi

Finansiella mål

Lönsamhet

Genom bolagets operativa inititativ ska en ökad kostnadseffektivitet nås och således minska förhållandet mellan utgifter och intäkter till 65 procent på medellång sikt.

Genom att säkerställa rätt balans mellan tillväxt, lönsamhet och kapitaleffektivitet ska vi uppnå en avkastning på eget kapital på 15 procent på medellång sikt.

Kapitalstruktur

Kärnprimärkapitalrelationen ska under normala förhållanden uppgå till mellan 1,75 och 3,75 procentenheter över det av Finansinspektionen kommunicerade samlade kärnprimärkapitalbehovet.

Tillväxt

EPS (justerat för kostnader för AT1) ska år 2021 ha haft en genomsnittlig årlig tillväxt om 10 procent jämfört med 2018 exluderat jämförelsestörande poster.

Utdelning samt utdelningspolicy

Styrelsen kommer för år 2018 och 2019 föreslå till årsstämman att göra undantag från rådande utdelningspolicy. Styrelsen kommer att rekommendera årsstämman inte betala utdelning för 2018 och för 2019.

Långsiktigt planerar bolaget att följa utdelningspolicyn att dela ut 25–30 procent av koncernens nettoresultat.

Our Mission – Your Trust

Our Vision

Helping people keep their commitments.

Strategi

1 One Hoist Finance Marknadsledarskap Finansiella institutioner Kunskapsdrivet Digitalt ledarskap Unik finansiering Verka som ett bolag. Samarbete präglar vårt sätt att arbeta. Förstärkt funktionell kapacitet med kompetenscentra. Engagerande, öppen och stimulerande arbetsplats med tydliga mål. Ledande position på utvalda marknader. Omfattande lokalt kunnande samt data som skapar konkurrensfördelar och möjlighet att fånga framtida marknadstillväxt. Diversifierat produkt- och tjänsteutbud på prioriterade marknader inklusive lån utan säkerhet till små och medelstora företag, konsumentlån utan säkerhet, lån med säkerhet till små och medelstora företag och icke kreditförsämrade lån. Marknadsledande specialist på skulder med ursprung hos finansiella institutioner. Starka relationer över olika marknader. Brett erbjudande för att möta hela spektrumet av finansiella institutioners behov. Branschledande arbetssätt i termer av effektivitet. Harmoniserat arbetssätt i hela organisationen baserat på intern expertis och lärande. Skapa värde genom att utnyttja all vår inneboende kunskap. Leda branschens utveckling och användande av IT och analys. Utnyttja digitala verktyg som gör det möjligt att erbjuda alternativa kanaler i kontakten med kunden. Vårda vår konkurrensfördel med unik finansieringsmodell som ger stabil tillgång på kapital. Starkt erbjudande till finansiella institut som reglerat kreditmarknadsbolag.

Finansiell kalender

Årsstämma	16 maj 2019
Delårsrapport kvartal 2, 2019	30 juli 2019
Delårsrapport kvartal 3, 2019	5 november 2019

Kontakt

Investor Relations Julia Ehrhardt Acting Head of Hoist Finance IR Tel: +46 (0) 7 059 173 11 E-post: info@hoistfinance.com Hoist Finance AB (publ) Organisationsnummer 556012-8489 Box 7848, 103 99 Stockholm Tel: +46 (0) 8-555 177 90 www.hoistfinance.com

Delårsrapport och presentationsmaterial finns tillgängligt på www.hoistfinance.com

Denna rapport publiceras även på engelska. För den händelse avvikelse föreligger mellan den svenska språkversionen och den engelska, ska den svenska versionen äga företräde.