ALARKO HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 10, 2014

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluBağımsız denetim raporu

Alarko Holding A.Ş.

Yönetim Kurulu ve Hissedarları'na

Giriş

Alarko Holding A.Ş. (Şirket), bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının (birlikte "Topluluk" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal durum tablosundaki toplam aktifinin %20 ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun toplam net dönem karının %49 payını oluşturan Topluluk'un bağlı ortaklıklarından Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve Alarko Deyaar Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'nin, müşterek yönetime tabi ortaklıklarından Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş., Alcen Enerji Dağıtım ve Perakende Satış Hizmetleri A.Ş., Meram Elektrik Dağıtım A.Ş., Meram Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş., Cenal Elektrik Üretim A.Ş., Meram Elektrik Perakende Satış A.Ş., Panel Enerji A.Ş. ve Algiz Enerji A.Ş.'nin 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla finansal durum tabloları ve bu tarihte sona eren yıla ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabloları, özkaynak değişim tabloları ve nakit akış tabloları diğer bağımsız denetim kuruluşları tarafından denetlenmiştir.

Finansal tablolarla ilgili olarak şirket yönetiminin sorumluluğu

Şirket yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket'in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Alarko Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları'nın 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartları (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer ilgili mevzuattan kaynaklanan bağımsız denetçi yükümlülükleri hakkında raporlar

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 402. maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Topluluk' un 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378. maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Topluluk Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibarıyla KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Topluluk, söz konusu komiteyi 03 Temmuz 2012 tarihinde kurmuş olup, komite üç üyeden oluşmaktadır. Komite kurulduğu tarihten rapor tarihine kadar Topluluk' un varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik altı defa toplanmış ve hazırladığı raporları Yönetim Kurulu'na sunmuştur.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Erdem Tecer, SMMM

Sorumlu Denetçi

10 Mart 2014

İstanbul, Türkiye

1	HASAN ERDEM TECER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	10.03.2014 22:28:24

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	AYSEL YÜRÜR	HİSSEDARLAR HUKUK SERVİSİ MÜDÜRÜ	ALARKO HOLDİNG A.Ş.	10.03.2014 21:41:03
2	MUSTAFA FİLİZ	MALİ İŞLER KOORDİNATÖRÜ	ALARKO HOLDİNG A.Ş.	10.03.2014 21:42:31
3	HASAN ERDEM TECER	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	10.03.2014 22:28:27

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2013	31.12.2012
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		1.280.769.183	717.078.689
Nakit ve Nakit Benzerleri	5	379.495.885	321.962.349
Finansal Yatırımlar	6	206.215.245	184.223.166
Ticari Alacaklar		329.523.406	102.426.737
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	8,31	6.267.684	24.243.405
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	323.255.722	78.183.332
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar		86.769.428	27.068.725
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	9,31	16.563.503	14.394.432
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	9	70.205.925	12.674.293
Türev Araçlar		0	0
Stoklar	10	195.750.324	34.544.856
Canlı Varlıklar		0	0
Peşin Ödenmiş Giderler	11	40.903.075	15.069.220
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar		3.393.295	3.615.009
Diğer Dönen Varlıklar	21	38.718.525	28.168.627
ARA TOPLAM		1.280.769.183	717.078.689
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar		0	0
DURAN VARLIKLAR		1.339.782.284	1.013.688.406
Finansal Yatırımlar	6	975.081	1.000.733
Ticari Alacaklar		20.427.591	10.583
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar		0	0
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	20.427.591	10.583
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar		0	0
Diğer Alacaklar		14.763.060	10.325.827
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar		0	0
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	9	14.763.060	10.325.827
Türev Araçlar		0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	14	463.329.744	465.759.357
Canlı Varlıklar		0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	15	27.162.410	20.744.384
Maddi Duran Varlıklar	16	684.884.605	432.293.209
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		25.280.715	23.916.935
- Şerefiye	18	12.043.473	9.292.817
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	17	13.237.242	14.624.118
Peşin Ödenmiş Giderler	11	2.094.126	15.402.690
Ertelenmiş Vergi Varlığı	29	87.714.603	39.709.408
Diğer Duran Varlıklar	21	13.150.349	4.525.280
TOPLAM VARLIKLAR		2.620.551.467	1.730.767.095
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		853.780.533	369.841.168
Kısa Vadeli Borçlanmalar	7	62.989.555	24.044.985
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	7	36.807.635	23.450.960
Diğer Finansal Yükümlülükler		0	0
Ticari Borçlar		225.855.447	96.472.103
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	8,31	3.774.516	59.452
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	8	222.080.931	96.412.651
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar		0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	21	4.870.525	3.485.585
Diğer Borçlar		10.858.487	21.709.411
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	9,31	1.416	11.872
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	9	10.857.071	21.697.539
Türev Araçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Ertelenmiş Gelirler	13	497.336.336	176.674.773
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	19	3.475.528	7.749.347
Kısa Vadeli Karşılıklar		4.148.307	7.148.954
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar		0	0
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	20	4.148.307	7.148.954
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	21	7.438.713	9.105.050
ARA TOPLAM		0	0
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler		0	0
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		452.903.744	252.691.352
Uzun Vadeli Borçlanmalar	7	165.889.945	89.821.045
Diğer Finansal Yükümlülükler		0	0
Ticari Borçlar		0	636.000
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar		0	0
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	8	0	636.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar		0	0
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar		0	0
Diğer Borçlar		93.181.675	61.546.001
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	9	66.291.962	61.291.962
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	9	26.889.713	254.039
Türev Araçlar		0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları		0	0
Ertelenmiş Gelirler	13	61.291.290	50.948.944
Uzun Vadeli Karşılıklar		12.183.849	10.835.615
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	20	12.183.849	10.835.615
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar		0	0
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar		0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	29	120.356.985	38.903.747
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler		0	0
Ö Z K A Y N A K L A R		1.313.867.190	1.108.234.575
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		1.184.445.348	1.002.084.423
Ödenmiş Sermaye	22	223.467.000	223.467.000
Sermaye Düzeltme Farkları		0	0
Geri Alınmış Paylar (-)		0	0
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)	22	-787.396	-787.396
Paylara İlişkin Primler/İskontolar		0	0
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		-32.250	177.644
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları		-32.250	177.644
- Diğer Kazanç/Kayıplar		0	0
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		19.096.757	8.890.470
- Yabancı Para Çevirim Farkları		19.029.436	8.764.296
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları		0	0
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları		67.321	126.174
- Diğer Kazanç/Kayıplar		0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		7.814.776	6.578.609
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	22	750.639.976	688.994.187
Net Dönem Karı/Zararı		184.246.485	74.763.909
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR	22	129.421.842	106.150.152
TOPLAM KAYNAKLAR		2.620.551.467	1.730.767.095