Delårsrapport

januari-juni 2019

16 juli 2019

Nytt försäljningsrekord och ökad vinst

Andra kvartalet april – juni 2019

Nettoomsättningen uppgick till 282,1 MSEK (236,1), vilket är en ökning med 19,5 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Till jämförbara valutakurser1) och justerat för förvärv ökade omsättningen med 5,8 procent.
Rörelseresultatet ökade med 12,1 procent till 56,1 MSEK (50,0).
Resultat efter skatt ökade med 5,4 procent till 54,2 MSEK (51,4).
Resultat per aktie uppgick till 0,83 SEK (0,79) före och efter utspädning.
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 43,2 MSEK (24,6).
Utdelning till aktieägarna har lämnats med 97,8 MSEK (90,6).
Nettoskulden1) per den 30 juni uppgick till 192,3 MSEK (-13,5). Likvida medel uppgick till 108,1 MSEK (95,8). Skulder till kreditinstitut var 149,9 MSEK (109,3).
Den 24 maj offentliggjorde styrelsen att Tomas Blomquist anställts som ny verkställande direktör för Biotage med tillträdesdatum den 6 november.

Sex månader januari – juni 2019

Nettoomsättningen uppgick till 530,1 MSEK (444,1), en ökning med 19,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Till jämförbara valutakurser1) och justerat för förvärv ökade nettoomsättningen med 7,2 procent.
Rörelseresultatet ökade med 15,6 procent till 105,9 MSEK (91,6).
Resultat efter skatt ökade med 5,6 procent till 101,7 MSEK (96,3).
Resultat per aktie uppgick till 1,56 SEK (1,49).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 55,7 MSEK (52,7).

Biotage AB (publ) Box 8 SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Tel: 018-56 59 00 Org. nr.: 556539-3138 www.biotage.com Sida 1 av 22

Förvärvet av PhyNexus Inc. slutfördes den 15 januari. Förvärvspriset uppgick till ca 21,3 MUSD (ca 190,6 MSEK2)) varav ca 4,8 MUSD (ca 43,2 MSEK) i kontant ersättning och ca 6,6 MUSD (ca 58,6 MSEK) i nyemitterade aktier i Biotage erlades i samband med tillträdet. Resterande ca 10,0 MUSD (ca 89,3 MSEK) är förväntade framtida tilläggsköpeskillingar baserade på framtida resultat.
Emissionen av vederlagsaktier för förvärvet ökade antalet aktier i Biotage från 64 714 447 till 65 201 784, vilket medfört en utspädning för existerande aktieägare på 0,7 procent.

1) Se definition sid 18-19 2) Baserat på en växelkurs SEK/USD om 8,93

Koncernens resultatutveckling i sammandrag

Belopp i MSEK					Kvartal 2 Kvartal 2 6 månader 6 månader 12 månader
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
	2019	2018	2019	2018	2018
Nettoomsättning	282,1	236,1	530,1	444,1	910,9
Kostnad sålda varor	-106,2	-91,7	-201,2	-172,9	-354,3
Bruttoresultat	175,9	144,4	328,9	271,2	556,6

Rörelsens kostnader	-119,8	-94,4	-223,0	-179,6	-384,1
Rörelseresultat (EBIT)	56,1	50,0	105,9	91,6	172,5
Finansiella poster	-1,1	1,9	1,2	5,9	3,8
Resultat före skatt	55,0	51,9	107,2	97,5	176,3
Skatt	-0,8	-0,5	-5,5	-1,3	-8,7
Periodens resultat	54,2	51,4	101,7	96,3	167,6
Bruttomarginal	62,3%	61,2%	62,0%	61,1%	61,1%
Rörelsemarginal (EBIT)	19,9%	21,2%	20,0%	20,6%	18,9%

1) Se definition sid 18-19

Kommentar av VD Torben Jörgensen

Biotage följer upp det starka första kvartalet med ännu ett rekordkvartal avseende omsättning och intjäning. Den rapporterade försäljningen ökar med hela 19,5 procent jämfört med andra kvartalet 2018. Till jämförbara valutakurser och rensat för förvärv ökar omsättningen med 5,8 procent för kvartalet isolerat medan motsvarande mått på organisk tillväxt når 7,2 procent för första halvåret. Med det närmar sig Biotage det finansiella målet; en genomsnittlig årlig organisk omsättningstillväxt om 8 procent mätt över en treårsperiod. Den ökade försäljningen ger genomslag i lönsamheten och Biotage växer med ökad lönsamhet. Bruttomarginalen för såväl kvartalet som halvåret överträffar vårt strategiska mål om 60 procent. För kvartalet ökar bruttomarginalen till 62,3 procent.

Verksamheten i Asien fortsätter att visa stark tillväxt. Biotages satsning på direktförsäljning i Indien är mycket lyckad så långt med en försäljningsökning på över 30 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Särskilt inom organisk kemi har vi varit framgångsrika och har nu de tre största lokala indiska kontraktsforskningsorganisationerna inom vår bransch som våra kunder. Även verksamheten i Kina växer över förväntan och här är vi särskilt nöjda med att omsättningen av våra produkter inom analytisk kemi börjar ta fart. Under kvartalet ingick vi ett OEM-samarbete med Shandong Yingsheng Biotechnology Co., Ltd. och de första leveranserna av system och förbrukningsvaror för analytisk kemi inom ramen för detta samarbete skedde i slutet av kvartalet. Amerika är fortfarande vår enskilt största geografiska marknad och efter en tid med lägre försäljning än förväntat i USA är det tillfredställande att se att försäljningen under andra kvartalet är tillbaka. Försäljningen i region Amerika, som omfattar USA, Kanada och Latinamerika, ökar med nära 30 procent jämfört med föregående kvartal i år. Detta beror delvis på att rekryteringssituationen förbättrats vad gäller säljpersonal i USA så att vi vid kvartalets utgång för första gången på länge inte har några vakanser i säljkåren där. Försäljningen i EU och EMEA minskar med 5 procent justerat för förvärv jämfört med motsvarande kvartal förra året vilket inte alls når upp till våra förväntningar, men sett till årets sex första månader växer EU och EMEA ändå med drygt 6 procent.

Rörelsemarginalen (EBIT) avrundas till 20 procent för både kvartalet och halvåret och uppgår nu till 18,1 procent i rullande genomsnitt för de senaste tre åren, att jämföra med Biotages lönsamhetsmål på 20 procent i snitt över en treårsperiod.

Under senare delen av kvartalet genomförde vi lanseringar av nya produkter för huvudsakligen miljöapplikationer, vilka utvecklats vid vår enhet i Salem, New Hampshire, där vi också arbetar intensivt med produktionsöverföringar av andra Biotage-produkter inklusive produkter som kom med förvärvet av PhyNexus i januari. Integrationen av PhyNexus följer plan och för närvarande pågår betatestning av en ny instrumentgeneration för automatiserad rening av plasmider, vilken beräknas lanseras senare under året.

Under kvartalet har Biotage även lanserat mjukvaruuppdateringar till flashreningssystemet Biotage® Selekt som ytterligare förstärker konkurrensfördelarna med detta system och de tillhörande förbukningsvarorna Biotage® Sfär. Försäljningen av Biotage® Selekt tar fart och vi ser en ökad användning av våra system inte minst inom den amerikanska läkemedelsindustrin. Efterfrågan på våra system ökar även inom området industriella produkter där vi ser en bred ökning i allt från pilot- till produktionsskala.

Som tidigare offentliggjorts har Biotages styrelse rekryterat en ersättare till mig och jag är mycket nöjd med valet av Tomas Blomquist till ny VD för Biotage AB. Tomas Blomquist tillträder tjänsten den 6 november 2019 och tar då över ansvaret för koncernen. Han kommer närmast från en tjänst som Vice President EMEA Cardiometabolic hos Abbott.

Jag ser med tillförsikt fram emot det andra halvåret av 2019.

Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde

Andra kvartalet april - juni 2019

Koncernens nettoomsättning under det andra kvartalet 2019 uppgick till 282,1 MSEK (236,1) vilket är en ökning med 19,5 procent. Till jämförbara valutakurser och rensat för förvärv ökade omsättningen med 5,8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Amerika utgjorde den största marknaden med 45 procent (41) av nettoomsättningen. EU och EMEA-området stod för 25 procent (29) och Asien 30 procent (30).

Koncernens bruttomarginal för kvartalet ökade till 62,3 procent (61,2). Lönsamhetsförbättringen uppnås trots att omsättningens övergripande fördelning var ofördelaktig med 52 procent (49) system och 48 procent (51) eftermarknadsprodukter. Arbetet med att effektivisera produktionen och fokuserade insatser för att reducera materialkostnader har lett till ökad lönsamhet för ett antal av bolagets produkter. Lönsamheten gynnas även av högre försäljningsvolym och valutasituationen med en fortsatt relativt svag SEK eftersom en övervägande majoritet av försäljningen sker i andra valutor, företrädesvis USD och EUR.

Rörelsekostnaderna uppgick till 119,8 MSEK (94,4), varav försäljningskostnader utgör 77,9 MSEK (64,4). Försäljningskostnadernas ökning med 13,5 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år beror i huvudsak på expansion i säljorganisationen, inklusive förvärv, men även valutaomräkningseffekter. Kostnader för forskning och utveckling ökade med 2,1 MSEK till 19,1 MSEK (16,9), vilket förklaras av förvärvad verksamhet i USA och det intensiva arbetet inom aktiverbara utvecklingsprojekt under jämförelseperioden, främst med flashreningssystemet Biotage® Selekt med de tillhörande förbrukningsvarorna Biotage® Sfär som lanserades oktober 2018. Detta ger också högre avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader i kvartalet. Administrationskostnaderna uppgick till 18,6 MSEK (18,5).

Övriga rörelseposter om -4,3 MSEK (5,5) består framförallt av effekter av valutakursförändringar på rörelserelaterade skulder och fordringar samt Biotages andel av resultatet i intressebolaget Chreto -1,9 MSEK (-0,2). Det negativa bidraget i år och den positiva effekten i jämförelseperioden innebär sammantaget en negativ nettoeffekt på resultatet om hela 9,8 MSEK mellan åren.

Rörelseresultatet förbättrades trots detta med 12,1 procent till 56,1 MSEK (50,0) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 19,9 procent (21,2). Den genomsnittliga rörelsemarginalen (EBIT) för den senaste treårsperioden uppgår nu till 18,1 procent (16,4), att jämföra med koncernens finansiella mål om 20 procent.

Finansnettot uppgick till -1,1 MSEK (1,9). Skillnaden om -3,0 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år förklaras främst av valutaeffekter. Resultat efter skatt ökade med 5,4 procent till 54,1 MSEK (51,4). Redovisad skattekostnad ökade med 0,3 MSEK till 0,8 MSEK (0,5). Redovisad skatt påverkas av förändringar i bokfört värde relaterat till skattemässiga underskott.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 43,2 MSEK (24,6). Rörelsekapitalet har ökat framförallt på grund av högre kundfordringar - till följd av ökad försäljning - och ett lite högre lagervärde. Båda dessa ökningar är delvis orsakade av valutaeffekter vid omräkning av utländska dotterbolags balansposter till SEK. Investeringarna uppgick till 13,2 MSEK (10,3). Av- och nedskrivningar uppgick till 18,0 MSEK (9,9). Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 6,6 MSEK (6,8) av investeringarna och 5,6 MSEK (4,7) av av- och nedskrivningarna.

Första halvåret januari-juni 2019

Koncernens nettoomsättning för sexmånadersperioden ökade med 19,4 procent till 530,1 MSEK (444,1). Till jämförbara valutakurser och justerat för förvärv har nettoomsättningen ökat med 7,2 procent (10,1). Amerika utgjorde den största marknaden med 43 (41) procent av nettoomsättningen. EU och EMEA-området stod för 26 (29) procent och Asien 31 (30) procent.

Koncernens bruttomarginal ökade till 62,0 procent (61,1), med en oförändrad produktmix där system stod för 49 procent (49) av omsättningen och eftermarknadsprodukter 51 procent (51).

Rörelsekostnaderna uppgick till 223,0 MSEK (179,6). Ökningen förklaras till stor del av att försäljningskostnaderna ökade med 22,8 MSEK till 147,4 MSEK (124,6). Administrationskostnaderna ökade med 5,1 MSEK till 38,9 MSEK (33,8) på grund av kostnader relaterade till förvärvet av PhyNexus och rekryteringskostnader för ny VD. Kostnader för forskning och utveckling ökade med 5,8 MSEK till 37,7 MSEK (31,9), vilket förklaras av förvärvad verksamhet i USA och effekter av aktivering och avskrivning av kostnader för aktiverbara utvecklingsprojekt. Övriga rörelseposter om 0,9 MSEK (10,6) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar samt andel av resultatet i intressebolaget Chreto -2,7 MSEK (-0,2). Skillnaden ger en resultateffekt om minus 9,7 MSEK vid jämförelsen mellan åren.

Rörelseresultatet förbättrades trots det med 15,6 procent till 105,9 MSEK (91,6) motsvarande en rörelsemarginal (EBIT) på 20,0 procent (20,6). Finansnettot uppgick till 1,2 MSEK (5,9). Resultat efter skatt ökade med 5,6 procent till 101,7 MSEK (96,3).

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 55,6 MSEK (52,7). Kassaflödet påverkades negativt med 81,3 MSEK från rörelsekapitalförändringar varav 3,3 MSEK avser ökat varulager, 16,6 MSEK minskade rörelseskulder och 61,3 MSEK ökade rörelsefordringar, främst ökade kundfordringar relaterat till högre försäljning. Investeringarna uppgick till 62,6 MSEK (154,3), varav nettoeffekt från förvärvet av PhyNexus utgör 39,9 MSEK. Av- och nedskrivningar uppgick till 35,0 MSEK (19,1). Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 10,8 MSEK (14,5) av investeringarna och 11,1 MSEK (8,8) av av- och nedskrivningarna.

Balansposter

Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni till 108,1 MSEK (95,8). Räntebärande skulder avser lån inom ramen för en kreditfacilitet som upptogs 2018 i samband med förvärvet av Horizon Technology Inc. om 149,9 MSEK (109,3) samt leasingskuld beräknad enligt IFRS 16 om 57,1 MSEK (-). Nettoskulden, som även inkluderar 89,3 MSEK (-) i beräknad tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av PhyNexus Inc., uppgick därmed till 192,3 MSEK (-13,5). Under perioden har 97,8 MSEK (90,6) lämnats i utdelning till aktieägarna.

Koncernen redovisar per den 30 juni en total goodwill på 314,8 MSEK (186,0). Ökningen av goodwill avser förvärvet av PhyNexus Inc. som slutfördes i januari. Övrig redovisad goodwill är hänförlig till förvärvet av Horizon Technology Inc. under 2018 samt de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc.

Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 262,6 MSEK (191,3) varav 100,9 MSEK (100,8) balanserade utvecklingskostnader. Resterande ökning består främst av identifierade övervärden i förvärvade tillgångar i PhyNexus, se sidan 20.

Förväntad tilläggsköpeskilling avseende PhyNexus uppgår till 89,3 MSEK varav 71,4 MSEK redovisas som långfristig övrig finansiell skuld och 17,9 MSEK kortfristig.

Det egna kapitalet per den 30 juni uppgick till 782,1 MSEK (632,4). Förändringen under det första halvåret förklaras av nettoresultatet med 101,7 MSEK (96,3), utdelning till aktieägarna -97,8 MSEK (-90,6), valutasäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag 17,2 MSEK (18,1) samt den nyemission om 58,6 MSEK (-) som gjordes i samband med förvärvet av PhyNexus.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Personal

Koncernen hade 438 (406) anställda den 30 juni jämfört med 405 vid årets ingång. Ökningen under året förklaras av ökad bemanning i säljkåren och förvärvet av PhyNexus.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan, Kina, Sydkorea och Indien. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för det andra kvartalet till 0,7 MSEK (0,6). Rörelsekostnaderna uppgick till 6,0 MSEK (5,5) och rörelseresultatet var -5,2 MSEK (-4,9). Moderbolagets finansnetto var -0,2 MSEK (1,5) och resultat efter finansiella poster uppgick till -5,4 MSEK (-3,4). Redovisad skatt uppgick till -4,5 MSEK (5,0) och har påverkats positivt föregående år respektive negativt innevarande år av förändringar i bokfört värde relaterat till skattemässiga underskott. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0,7 MSEK (0,5). Moderbolagets kassa och bank uppgick per den 30 juni till 1,1 MSEK (1,5).

Moderbolaget har inga väsentliga transaktioner med närstående utöver transaktioner med dotterbolag.

Risker och osäkerheter

Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Vår bedömning är därmed oförändrad jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2018. Läsare som önskar ta del av årsredovisningen kan hämta denna från Biotages hemsida www.biotage.com, rekvirera från adress Biotage AB, Box 8, 751 03, Uppsala eller [email protected].

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport för det tredje kvartalet 2019 publiceras den 5 november 2019. Bokslutskommuniké för 2019 publiceras den 7 februari 2020.

Samtliga rapporter finns från och med angivet datum tillgängliga på bolagets hemsida.

Denna rapport har inte granskats av företagets revisor.

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Uppsala den 16 juli 2019

Torben Jörgensen Verkställande direktör och koncernchef

Thomas Eklund Styrelsens ordförande	Mark Bradley Styrelseledamot	Peter Ehrenheim Styrelseledamot
Torben Jörgensen	Karolina Lawitz	Love Amcoff	Annika Gärdlund
Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant	Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant

För vidare information:

Torben Jörgensen, VD och Koncernchef, tel: 0707 49 05 84 Erika Söderberg Johnson, Finansdirektör, tel: 0707 20 48 20

Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 juli 2019 kl. 08.30 CET.

Om Biotage

Biotage erbjuder effektiva separationsteknologier från analys till industriell skala samt högkvalitativa lösningar för analytisk kemi i allt från forskning till kommersiella analyslaboratorier. Biotages produkter används av bland annat myndigheter, akademiska institutioner, kontraktsforsknings- och kontraktstillverkningsföretag, läkemedels- och livsmedelsindustrin. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, Storbritannien, Kina, Japan, Sydkorea och Indien. Biotage har cirka 440 anställda och omsatte 911 MSEK under 2018. Biotage är noterat på Nasdaq Stockholm. Hemsida: www.biotage.com

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

		2019-04-01 2018-04-01 2019-01-01		2018-01-01	2018-01-01
Belopp i KSEK		2019-06-30 2018-06-30 2019-06-30		2018-06-30	2018-12-31

Nettoomsättning	282 099	236 071	530 116	444 118	910 896
Kostnad sålda varor	-106 221	-91 678	-201 227	-172 921	-354 270
Bruttoresultat	175 877	144 392	328 890	271 198	556 626
Försäljningskostnader	-77 901	-64 439	-147 360	-124 564	-256 670
Administrationskostnader	-18 551	-18 544	-38 852	-33 752	-70 165
Forsknings- och utvecklingskostnader	-19 087	-16 943	-37 657	-31 895	-65 925
Övriga rörelseposter	-4 255	5 545	909	10 616	8 612
Summa rörelsens kostnader	-119 795	-94 381	-222 960	-179 595	-384 148
Rörelseresultat	56 082	50 011	105 929	91 602	172 478
Finansnetto	-1 068	1 903	1 243	5 947	3 811
Resultat före skatt	55 014	51 914	107 172	97 549	176 289
Inkomstskatt	-837	-495	-5 481	-1 277	-8 662
Periodens resultat	54 177	51 419	101 691	96 272	167 627
Övrigt totalresultat
Komponenter som kan komma att
omklassificerats till årets resultat:
Växelkursdifferenser vid omräkning av
utländska dotterföretag Kassaflödessäkringar	-1 886 -54	12 063 -36	17 173 175	18 591 -475	16 623 -81

Summa övrigt totalresultat	-1 940	12 027	17 348	18 116	16 542
Summa totalresultat för perioden	52 236	63 446	119 039	114 388	184 169

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (fortsättning)

		2019-04-01 2018-04-01 2019-01-01		2018-01-01	2018-01-01
Belopp i KSEK		2019-06-30 2018-06-30 2019-06-30		2018-06-30	2018-12-31
Periodens resultat hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	54 177	51 419	101 691	96 272	167 627
Summa totalresultat för perioden hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	52 236	63 446	119 039	114 388	184 169
Genomsnittligt antal utestående aktier	65 201 784	64 714 447	65 162 483	64 714 447	64 714 447
Utestående stamaktier på balansdagen	65 201 784	64 714 447	65 201 784	64 714 447	64 714 447
Periodens resultat per aktie	0,83	0,79	1,56	1,49	2,59
Periodens resultat per aktie efter utspädning	0,83	0,79	1,56	1,49	2,59
Resultat per aktie avser:
Kvarvarande verksamhet	0,83	0,79	1,56	1,49	2,59
Summa totalresultat per aktie	0,80	0,98	1,83	1,77	2,85
Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning	0,80	0,98	1,83	1,77	2,85

Kvartalsöversikt	2019	2019	2018	2018	2018	2018	2017	2017
Belopp i KSEK	kv2	kv1	kv4	kv3	kv2	kv1	kv4	kv3
Nettoomsättning	282 099	248 018	234 574	232 204	236 071	208 048	188 888	177 716
Kostnad för sålda varor	-106 221	-95 005	-90 534	-90 815	-91 678	-81 242	-73 271	-70 469
Bruttovinst	175 877	153 012	144 040	141 389	144 392	126 805	115 617	107 246
Bruttomarginal	62,3%	61,7%	61,4%	60,9%	61,2%	61,0%	61,2%	60,3%
Rörelsekostnader	-119 795	-103 165	-108 303	-96 250	-94 381	-85 214	-83 387	-77 986
Rörelseresultat	56 082	49 847	35 737	45 139	50 011	41 591	32 231	29 260
Rörelsemarginal	19,9%	20,1%	15,2%	19,4%	21,2%	20,0%	17,1%	16,5%
Finansnetto	-1 068	2 311	-290	-1 846	1 903	4 044	2	725
Resultat före skatt	55 014	52 158	35 448	43 293	51 914	45 635	32 233	29 985
Skatt	-837	-4 643	-8 120	735	-495	-782	2 417	1 143
Periodens resultat	54 177	47 515	27 327	44 027	51 419	44 853	34 650	31 128

Belopp i KSEK	2019-06-30	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	53 553	48 630
Nyttjanderättstillgångar	57 046	-
Goodwill	314 827	186 055
Övriga immateriella anläggningstillgångar	262 645	192 654
Finansiella anläggningstillgångar	17 228	19 221
Uppskjuten skattefordran	58 763	62 205
Summa anläggningstillgångar	764 062	508 765
Omsättningstillgångar
Varulager	149 581	132 338
Kundfordringar och andra fordringar	256 325	185 080
Likvida medel	108 080	177 020
Summa omsättningstillgångar	513 986	494 438
Summa tillgångar	1 278 048	1 003 203
Eget kapital och skulder
Kapital och reserver som kan hänföras till
moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	90 630	89 953
Reserver	-4 559	-79 877
Balanserat resultat	695 993	692 104
Summa eget kapital	782 064	702 180
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	149 939	109 400
Leasingskulder	38 969	-
Övriga finansiella skulder	75 088	1 201
Uppskjutna skatteskulder	29 766	14 780
Avsättningar	2 415	2 245
Summa långfristiga skulder	296 178	127 625
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder och andra skulder	158 389	166 721
Övriga finansiella skulder	18 243	385
Skatteskulder	1 584	3 132
Leasingskulder	18 122	-
Avsättningar	3 469	3 159
Summa kortfristiga skulder	199 806	173 397
Summa eget kapital och skulder	1 278 048	1 003 203

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet	Omräknings-		Säkrings- Balanserat	Summa
Belopp i KSEK	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	eget kapital

Ingående balans den 1 januari 2018	89 953	-	-96 494	76	615 077	608 611
Förändringar i eget kapital under tiden
1 januari 2018- 31 december 2018
Summa totalresultat för perioden	-	-	16 623	-81	167 627	184 169
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	16 623	-81	167 627	184 169
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-90 600	-90 600
Utgående balans 31 december 2018	89 953	-	-79 871	-5	692 104	702 180
Förändringar i eget kapital under tiden
1 januari 2018- 30 juni 2018
Summa totalresultat för perioden	-		18 591	-475	96 272	114 388
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-		18 591	-475	96 272	114 388
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-		-	-	-90 600	-90 600
Utgående balans 30 juni 2018	89 953	-	-77 903	-399	620 749	632 399

Förändringar i eget kapital under tiden
1 januari 2019- 30 juni 2019
Summa totalresultat för perioden	-	-	17 173	175	101 691	119 039
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	17 173	175	101 691	119 039
Transaktioner med moderbolagets ägare
Nyemission	677	57 970	-	-	-	58 648
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-97 803	-97 803
Utgående balans 30 juni 2019	90 630	57 970	-62 699	170	695 993	782 064

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

				2019-04-01 2018-04-01 2019-01-01 2018-01-01 2018-01-01
Belopp i KSEK				2019-06-30 2018-06-30 2019-06-30 2018-06-30 2018-12-31

Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	55 014	51 914	107 172	97 549	176 289
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	28 368	1 978	34 823	5 566	27 684
	83 382	53 891	141 995	103 115	203 974
Betald skatt	-2 722	-1 352	-5 108	-2 749	-9 314
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	80 660	52 539	136 887	100 366	194 659
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-2 612	-2 775	-3 325	-7 721	-21 416
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	-35 150	-21 217	-61 325	-34 717	-30 020
Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder	228	-3 994	-16 617	-5 230	11 781
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-37 534	-27 985	-81 267	-47 668	-39 654
Kassaflöde från den löpande verksamheten	43 126	24 554	55 620	52 698	155 005
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-7 450	-7 649	-12 517	-18 544	-34 179
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-4 341	-3 757	-10 201	-5 903	-12 979
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-1 378	-	-39 881	-129 822	-131 253
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	-	1 114	-	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-13 169	-10 291	-62 599	-154 269	-178 411
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	-97 803	-90 600	-97 803	-90 600	-90 600
Förändring räntebärande skulder	33 977	34	33 917	109 319	109 942
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-63 826	-90 567	-63 886	18 719	19 342
Rapportperiodens kassaflöde	-33 869	-76 304	-70 864	-82 852	-4 064
Likvida medel vid periodens början	142 603	168 889	177 020	174 263	174 263
Kursdifferenser i likvida medel	-653	3 258	1 924	4 433	6 821
Likvida medel vid rapportperiodens slut	108 080	95 844	108 080	95 844	177 020
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	18 020	9 908	35 016	19 079	39 412
Omräkningsdifferenser	6 639	-1 555	-3 114	-8 095	-3 348
Övriga poster	3 709	-6 375	2 921	-5 418	-8 379
Summa	28 368	1 978	34 823	5 566	27 684

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG

		2019-04-01 2018-04-01 2019-01-01 2018-01-01 2018-01-01
Belopp i KSEK		2019-06-30 2018-06-30 2019-06-30 2018-06-30 2018-12-31

Nettoomsättning	726	621	1 433	1 224	2 537

Administrationskostnader	-4 985	-4 770	-10 744	-9 621	-21 998
Forsknings- och utvecklingskostnader	-978	-787	-1 746	-1 298	-2 467
Övriga rörelseposter	-0	46	28	52	17
Rörelsens kostnader netto	-5 963	-5 511	-12 462	-10 866	-24 448
Rörelseresultat	-5 237	-4 889	-11 029	-9 643	-21 911
Resultat från finansiella investeringar:
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	35	41	35	41	216
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	174	1 948	1 136	3 317	3 335
Räntekostnader och liknande resultatposter	-387	-520	-794	-769	-1 613
Erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	90 645
Finansnetto	-177	1 468	377	2 589	92 584
Resultat efter finansiella poster	-5 414	-3 421	-10 652	-7 054	70 673
Inkomstskatt	-4 471	5 003	-10 891	5 003	-14 872
Rapportperiodens resultat	-9 886	1 582	-21 544	-2 052	55 801

MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Rapportperiodens resultat	-9 886	1 582	-21 544	-2 052	55 801
Övrigt totalresultat:
Komponenter som kan komma att
omklassificerats till årets resultat	-	-	-	-	-
Rapportperiodens totalresultat	-9 886	1 582	-21 544	-2 052	55 801

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	2019-06-30	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	11 476	10 983
	11 476	10 983
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	662 691	471 922
Fordringar hos koncernföretag	8 788	169 378
Andelar i intressebolag	19 284	19 284
Uppskjuten skattefordran	22 731	33 623
	713 494	694 207
Summa anläggningstillgångar	724 970	705 190
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	26 242	73 783
Övriga fordringar	859	2 616
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1 306	2 389
	28 407	78 788
Kassa och bank	1 122	2 111
Summa omsättningstillgångar	29 529	80 899
Summa tillgångar	754 498	786 088

Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital Bundet eget kapital
Aktiekapital	90 630	89 953
	90 630	89 953
Fritt eget kapital
Balanserat resultat	338 530	380 532
Rapportperiodens resultat	-21 544	55 801
	374 956	436 333
Summa eget kapital	465 587	526 286
Långfristiga skulder
Skulder till kreditintstitut	150 000	110 000
Övriga långfristiga skulder	71 440	-
	221 440	110 000
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	630	1 717
Skulder till koncernföretag	43 289	139 974
Övriga kortfristiga skulder	71	71
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5 621	8 041
	67 471	149 802
Summa eget kapital och skulder	754 498	786 088

NOTER

Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen förutom att IFRS 16 Leases från och med den 1 januari 2019 tillämpas istället för IAS 17 Leasingavtal. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2019 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2018. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 44-54 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av motsvarande period föregående år. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.

Nya och ändrade standarder och tolkningar

IFRS 16 Leases ersätter IAS 17 Leasingavtal. IFRS 16 introducerar en "nyttjanderättsmodell" och innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal redovisas i balansräkningen, klassificering i operationella och finansiella leasingavtal utförs därmed inte. IFRS 16 är tillämplig för räkenskapsår som börjar 1 januari 2019. Justeringar i enlighet med IFRS 16 sker på övergripande koncernnivå. Moderbolaget redovisar ej leasingavtal i balansräkningen utan fortsätter redovisa leasingavgifter som kostnader linjärt över leasingperioden i enlighet med undantaget från IFRS 16 som finns i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Analys av koncernens leasingavtal har genomförts för att säkerställa att kraven i den nya standarden uppfylls. De största leasingavtalen i koncernen avser leasing av hyreskontrakt och personbilar.

Som övergångsmetod till IFRS 16 har modifierad retroaktiv metod valts, där tillgångsvärdet genomgående har satts lika med skulden. De nya redovisningsprinciperna beskrivs mer i detalj på sidan 44 och i not 5 på sidan 60 i 2018 års årsredovisning. Där redovisas även den vägda genomsnittliga marginella låneräntan som använts vid diskonteringen och de övergångseffekter som övergången till IFRS 16 inneburit. Ingående värden för nyttjanderättstillgången var 64,9 MSEK, långfristig leasingskuld 47,1 MSEK, kortfristig leasingskuld 17,8 MSEK. Kassaflöden från leasingavtal klassificeras enligt följande, amortering på leasingskulden ingår i finansieringsverksamheten, räntebetalningar ingår i den löpande verksamheten. Betalningar för korttidsleasing och leasingavtal med lågt värde som inte ingår i värderingen av leasingskulden redovisas i den löpande verksamheten.

Företagsledningens bedömning är att övriga nya och ändrade standarder och tolkningar inte kommer att få någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter för den period de tillämpas för första gången. Den nya standardens effekter redovisas i 2018 års årsredovisning.

Verkligt värde

Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskilling, hänförlig till förvärvet av PhyNexus Inc., är baserad på avtalad fördelning av bruttovinst på relaterade produkter under perioden 2019 till 2023. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp. För räkenskapsåret 2019 som regleras under 2020, bedöms tilläggsköpeskillingen uppgå till 17,9 MSEK, vilket också är bolagets bästa bedömning av verkligt värde per 30 juni 2019. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentlig indata baseras på icke observerbar data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden.

Finansiell skuld värderad till verkligt värde	2019-06-30 2018-06-30
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del	71,4	0,0
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del	17,9	0,0
Summa	89,3	0,0

Ingående värde den 1 januari 2019	0
Förvärv	89,3
Reglerat under året	0,0
Utgående värde den 30 juni 2019	89,3

Övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde och redovisat värde för dessa bedöms utgöra en god approximation av verkligt värde.

Nyckeltal och finansiella mått

För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2018 sidan 75.

Finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS

Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Från och med 3 juli 2016 tillämpas ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat enligt de nya riktlinjerna.

Nettoomsättning till jämförbara valutakurser

Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. För att intressenter och företagsledning ska kunna analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan redovisar bolaget uppgifter om

försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden.

	Andra kvartalet			6 månader
Förändring omsättning i %	2019-04-01		2018-04-01		2019-01-01	2018-01-01
		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30	2018-06-30
	KSEK	%	KSEK	%	KSEK %	KSEK %
Redovisad omsättning i jämförelseperioden	236 071		196 315		444 118	381 543
Redovisad omsättning i perioden*	273 324		216 055		514 954	410 853
Redovisad förändring	37 253 15,8		19 740	10,1	70 836 15,9	29 310 7,7
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser*	249 763		213 943		475 971	417 192
Förändring till jämförbara valutakurser	13 692	5,8	17 628	9,0	31 853 7,2	35 649 9,3

*Exklusive omsättning från, under året, förvärvade bolag

Nettoskuld

För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettoskuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld enligt IFRS 16.

Nettoskuld		2019-06-30 2018-06-30
Kassa	-108,1	-95,8
Skulder till kreditinstitut	149,9	109,3
Leasingrelaterade skulder	57,1	0,0
Övriga räntebärande skulder	93,3	0,0
Nettoskuld	192,3	13,5

Grafer över nettoomsättning och rörelseresultat

Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och rörelseresultatet för rullande 12 månader eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på rullande 12 månaders basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.

Rullande 12 månader	2019-06-30			2018-06-30
		2018-07-01 2019-01-01 Rullande 12			2017-07-01 2018-01-31	Rullande 12
		2018-12-31 2019-06-30	månader		2017-12-31 2018-06-30	månader
Nettoomsättning	466,8	530,1	996,9	366,6	444,1	810,7
Rörelseresultat	80,9	105,9	186,8	61,5	91,6	153,1
Omsättningstillväxt %			23,0%			11,4%

EBIT

Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat.

Ställda säkerheter

Per 30 juni 2019 har Biotage ställda säkerheter till ett värde om 22,5 MSEK (22,5), ingen väsentlig förändring har skett under rapporteringsperioden. Det finns inga eventualförpliktelser av väsentligt karaktär.

Rörelseförvärv

Förvärv av PhyNexus, Inc.

Den 15 januari 2019 förvärvade Biotage AB 100 procent av det privatägda bolaget PhyNexus, Inc. baserat i Kalifornien, USA. Genom förvärvet stärker Biotage sin position som separationsbolag inom det växande området biomolekyler. Med PhyNexus nydanande teknologiplattform med patenterade pipett-baserade förbrukningsvaror kommer Biotage kunna erbjuda sina globala kunder automatiserade lösningar för effektiv rening av biomolekyler som t ex proteiner, plasmider och antikroppar i laboratorieskala. Biotage förutspår att denna plattform har potential att på sikt rikta sig till en växande marknad värd flera miljarder USD. Den förvärvade teknologiplattformen kan möjliggöra utveckling av nya angreppssätt för kliniska tester och tester inom rättsmedicin, miljö och livsmedel med effektiviserade arbetsflöden, genom dispergerande fastfas-extraktion i kombination med pipetteringsrobotik med hög genomströmning och utvecklingsprogram för nya förbrukningsvaror.

Förvärvspriset uppgick till totalt ca 21,4 MUSD, motsvarande ca 191,3 MSEK1), baserat på skuldfritt värde. Av det totala förvärvspriset är ca 10,0 MUSD (ca 89,3 MSEK) förväntade framtida tilläggsköpeskillingar för åren 2019 till 2023, vilka kommer att grunda sig på framtida resultat. Resterande förvärvspris om ca 11,4 MUSD (ca 102,0 MSEK) erlades vid tillträdet och utgjordes till ca 6,6 MUSD (motsvarande ca 58,6 MSEK) av 487 337 nyemitterade aktier i Biotage och ca 4,8 MUSD (motsvarande ca 43,3 MSEK) kontant ersättning. Nettokassaflödet för förvärvet uppgår till -39,5 MSEK.

Emissionen av vederlagsaktier för förvärvet innebär att antalet aktier i Biotage ökar från 64 714 447 till 65 201 784, vilket medför en utspädning för existerande aktieägare på 0,7 procent. De nyemitterade aktierna har tecknats av huvudägarna i PhyNexus (inklusive största aktieägaren Doug Gjerde, som representerar ca 60 procent av aktierna och rösterna i PhyNexus). Ytterligare aktier kan komma att emitteras i samband med de prisjusteringar som kan komma att ske efter slutförandet av förvärvet samt vid betalningar av framtida tilläggsköpeskillingar.

Det har i denna förvärvsanalys inte identifierats några skillnader mellan bokförda värden och verkliga värden avseende övriga fordringar. Nyttjandeperioder av identifierade immateriella tillgångar har bedömts individuellt för respektive tillgång att vara 10 till 15 år förutom varumärken som bedömts ha obegränsad nyttjandeperiod.

Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	Förvärvsanalys (preliminär)
Materiella anläggningstillgångar	0,0
Immateriella tillgångar: Kundrelationer	49,2
Immateriella tillgångar: Varumärken	10,3
Immateriella tillgångar: Patent/teknologi	13,4
Varulager	8,3
Kundfordringar och övriga fordringar	5,3
Likvida medel	3,7
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-3,1
Uppskjuten skatteskuld	-15,3
Netto identifierbara tillgångar och skulder	71,8
Koncerngoodwill	119,4
Överförd ersättning	191,3

1) Baserat på en växelkurs SEK/USD om 8,93

Goodwill

I förvärvsanalysen uppgår goodwill till 119 MSEK. Den goodwill som inkluderas i förvärvet motsvarar dels Biotages bedömda förmåga att öka försäljningen av PhyNexus produkter på en större marknad tack vare sin globala försäljningsorganisation, dels de synergier som uppstår i och med att Biotages produktutbud breddas, samt därtill den kunskap inom biomolekyler som finns inom det förvärvade bolaget. Denna goodwill bedöms inte vara skattemässigt avdragsgill.

Förvärvsrelaterade utgifter

Förvärvsrelaterade utgifter har uppgått till 4,2 MSEK med en kassaflödeseffekt om -4,2 MSEK varav 1,0 MSEK belastat periodens resultat och kassaflöde och avser arvoden till externa juridiska ombud och konsulter i samband med due diligence, upprättande av avtal mm. Utgifterna har redovisats under Administrationskostnader i koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat.

Intäkternas sammansättning

	Andra kvartalet		6 månader
Nettoomsättningens	2019-04-01 2018-04-01			2019-01-01 2018-01-01
sammansättning:		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30
Nettoförsäljning fördelar sig mellan
produkter och tjänster enligt nedan:
Produkter	255 394	213 988	480 007	401 985
T jänster	24 677	20 158	46 607	38 370
Övriga försäljningsintäkter	2 029	1 924	3 503	3 763
Summa försäljningsintäkter	282 099	236 071	530 116	444 118

Intäkternas fördelning på	Amerika		EU & EMEA		Asien		Summa
geografiska marknader		2019-04-01 2018-04-01		2019-04-01 2018-04-01		2019-04-01 2018-04-01		2019-04-01 2018-04-01
och produktområden under kvartalet		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30
Organisk kemi	47 781	39 135	35 459	35 864	63 464	50 616	146 704	125 615
Analytisk kemi	56 091	46 659	25 767	29 596	16 213	13 036	98 071	89 290
Industriella produkter	17 551	9 603	6 422	6 011	4 575	5 550	28 549	21 165
Biomolecules	6 173	0	2 140	0	462	0	8 775	0
Summa	127 596	95 397	69 789	71 471	84 714	69 202	282 099	236 071

Intäkternas fördelning på		Amerika		EU & EMEA		Asien		Summa
geografiska marknader och		2019-01-01 2018-01-01		2019-01-01 2018-01-01		2019-01-01 2018-01-01		2019-01-01 2018-01-01
produktområden under året		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30
Organisk kemi	83 530	75 926	69 105	66 461	122 673	97 465	275 307	239 853
Analytisk kemi	103 525	87 269	49 775	46 366	31 101	25 618	184 401	159 253
Industriella produkter	28 538	20 806	16 031	14 358	10 677	9 848	55 246	45 012
Biomolecules	10 580	0	3 801	0	782	0	15 162	0
Summa	226 173	184 002	138 712	127 185	165 232	132 931	530 116	444 118

Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna

i ovan angivna geografiska marknader.

	Andra kvartalet		6 månader
Fördelning av intäkter på		2019-04-01 2018-04-01		2019-01-01 2018-01-01
försäljningskanaler		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30
Direktförsäljning via egna försäljningskanaler	266 460	212 533	500 457	177 199
Försäljning via distributörer	15 638	23 538	29 659	31 567
Summa försäljningsintäkter	282 099	236 071	530 116	444 118

	Andra kvartalet		6 månader
Tidpunkt för överföring av		2019-04-01 2018-04-01		2019-01-01 2018-01-01
varor och tjänster		2019-06-30 2018-06-30		2019-06-30 2018-06-30
Varor överförda vid en tidpunkt	257 423	215 405	483 510	405 516
T jänster överförda vid en tidpunkt	6 747	6 035	12 059	10 687
Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod	17 929	14 630	34 548	27 914
Summa försäljningsintäkter	282 099	236 071	530 116	444 118

AI Terminal

Biotage

2894_ir_2019-07-16_7e88d3a4-c953-4155-8e8f-be64091cd7b4.pdf