Bergman & Beving

Quarterly Report • Jul 17, 2019

Delårsrapport 1 april - 30 juni 2019

Första kvartalet (1 april - 30 juni 2019)

• Nettoomsättningen uppgick till 1 024 MSEK (1 037).
• Resultatet (EBITA) minskade med 5 procent och uppgick till 61 MSEK (64) vilket motsvarar en EBITA-marginal om 6,0 procent (6,2).
• Rörelseresultatet uppgick till 57 MSEK (61) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,6 procent (5,9).
• Resultatet efter skatt uppgick till 38 MSEK (42).
• Resultat per aktie uppgick till 1,40 SEK (1,55).
• Tre förvärv, varav ett efter periodens slut, har genomförts med en total årsomsättning om cirka 190 MSEK.
• Samarbete med Sundström Safety AB genom samägt bolag med Bergman & Beving som majoritetsägare.

		Tre månader	R12 mån	Helår
MSEK	apr-jun 2019	apr-jun 2018	∆ %	jul 2018 - jun 2019	2018/2019
Nettoomsättning	1 024	1 037	-1	3 932	3 945
EBITA	61	64	-5	246	249
EBITA-marginal, procent	6,0	6,2		6,3	6,3
Periodens resultat (efter skatt)	38	42	-10	165	169
Resultat per aktie f. utspädning, SEK	1,40	1,55	-10	6,10	6,25
Resultat per aktie e. utspädning, SEK	1,40	1,55	-10	6,10	6,25
R/RK, procent				22	22
Soliditet, procent				38	43
Antal anställda vid periodens slut	1 088	1 034		1 088	1 031

VDs kommentarer

Resultatet i det första kvartalet uppgick till 61 MSEK där kalendereffekten påverkat negativt med cirka 10 MSEK. Vi är inte nöjda med utvecklingen och genomför därför både prisjusteringar och effektiviseringsåtgärder som förväntas bidra positivt under andra halvan av verksamhetsåret.

Vi upplevde blandade signaler från våra huvudmarknader och från de olika kundsegmenten under kvartalet. Efterfrågan på den finska marknaden var stabil medan utvecklingen i Sverige och Norge var mer avvaktande där kunderna inom både bygg och industri agerade med försiktighet i sina inköp. Samtidigt fortsatte våra satsningar för att bredda kundbasen och det finns många nyvunna kundavtal där vi stadigt ökar vår försäljning.

Det är glädjande att lyfta fram utvecklingen inom Tools & Consumables där våra insatser givit positiv effekt och resultatet stärktes betydligt. Vi är däremot inte nöjda med utvecklingen inom Building Materials. Divisionens bruttomarginal försvagades vilket till stor del förklarar den svaga resultatutvecklingen. De prisökningar vi hittills genomfört har inte varit tillräckliga i ljuset av den fortsatta kronförsvagningen. Workplace Safety stärkte sin bruttomarginal och våra riktade tillväxtsatsningar påverkade omkostnaderna negativt. Vi har investerat i våra starka varumärken och kommer att fortsätta med riktade satsningar för att skapa förutsättningar för lönsam tillväxt.

Förvärv är fortsatt en viktig del av vår strategi för tillväxt och under kvartalet förvärvades två bolag med en årsomsättning om cirka 120 MSEK. Efter periodens slut förvärvade divisionen Building Materials H&H Tuonti, med cirka 70 MSEK i årsomsättning. Genom förvärvet stärktes divisionens position inom infästning på den finska marknaden. Tack vare en sund finansiell situation och en succesivt förbättrad pipeline ser vi goda möjligheter att förvärva attraktiva bolag både i Norden och på andra geografiska marknader framöver.

Stockholm i juli 2019

Pontus Boman VD & koncernchef

Resultat och nettoomsättning

Första kvartalet (april - juni 2019)

Nettoomsättningen minskade med 1 procent till 1 024 MSEK (1 037). För jämförbara enheter minskade omsättningen i lokal valuta med 6 procent och förvärv ökade omsättningen med 4 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen

positivt med 1 procent.

Satsningar på varumärken och breddning av kundportföljen fortsatte och försäljningen till nya kunder ökade.

Bruttomarginalen var totalt sett stabil trots negativ påverkan av valuta och råmaterialpriser. Det lägre resultatet förklaras främst av kvartalets många helgdagar.

EBITA för det första kvartalet uppgick till 61 MSEK (64), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 6,0 procent (6,2).

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 49 MSEK (56). Införandet av IFRS 16 har påverkat resultatet negativt, då räntekostnaderna ökat. Resultatet efter skatt uppgick till 38 MSEK (42), motsvarande ett resultat per aktie om 1,40 SEK (1,55).

Utveckling per division

	Tre månader				Helår
MSEK	apr-jun 2019	apr-jun 2018	∆ %	jul 2018- jun 2019	2018/2019
Nettoomsättning
Building Materials	314	302	4	1 067	1 055
Workplace Safety	343	351	-2	1 347	1 355
Tools & Consumables	379	386	-2	1 572	1 579
Koncerngemens./elimineringar	-12	-2		-54	-44
Total nettoomsättning	1 024	1 037	-1	3 932	3 945
EBITA
Building Materials	23	35	-34	76	88
Workplace Safety	29	34	-15	113	118
Tools & Consumables	12	2	500	72	62
Koncerngemens./elimineringar	-3	-7		-15	-19
Total EBITA	61	64	-5	246	249
EBITA marginal, procent
Building Materials	7,3	11,6		7,1	8,3
Workplace Safety	8,5	9,7		8,4	8,7
Tools & Consumables	3,2	0,5		4,6	3,9
Total EBITA marginal	6,0	6,2		6,3	6,3

Building Materials

Building Materials nettoomsättning ökade med 4 procent till 314 MSEK (302) och EBITA uppgick till 23 MSEK (35).

Osäkerheten på byggmarknaden bestod och kunderna i både Sverige och Norge agerade med försiktighet i sina inköp. De genomförda prisökningarna har inte fullt ut kompenserat negativ påverkan från valuta och råmaterial vilket påverkade resultatutvecklingen.

Effektiviseringsåtgärder för att möta marknadsutvecklingen började ge effekt och ytterligare åtgärder initierades. Förvärvade enheter utvecklades som förväntat.

Workplace Safety

Workplace Safetys nettoomsättning minskade med 2 procent till 343 MSEK (351) och EBITA uppgick till 29 MSEK (34).

Divisionen utvecklades i stort sett som förväntat med negativ påverkan från kvartalets många helgdagar. Den underliggande efterfrågan på personlig skyddsutrustning var fortsatt god. Bruttomarginalen stärktes medan riktade tillväxtsatsningar påverkade omkostnaderna negativt. Åtgärder för förbättrad lönsamhet inom distributionsaffären initierades.

Tools & Consumables

Tools & Consumables nettoomsättning minskade med 2 procent till 379 MSEK (386) och EBITA uppgick till 12 MSEK (2).

Divisionen stärkte sina marginaler, ökade sin effektivitet och uppvisade god resultatutveckling i samtliga enheter. Åtgärderna inom dotterbolaget Luna fortsatte enligt plan.

Koncerngemensamt och elimineringar

Koncerngemensamma kostnader och elimineringar uppgick i det första kvartalet till -3 MSEK (-7).

Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 8 MSEK (7) och resultatet efter finansiella poster till 7 MSEK (5) för perioden.

Medarbetare

Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare i koncernen till 1 088 vilket kan jämföras med 1 031 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har 35 medarbetare tillkommit genom förvärv.

Företagsförvärv

Divisionen Building Materials förvärvade 1 april samtliga aktier i Bröderna Miller AB. Bolaget är en av de ledande aktörerna inom beslag i Sverige och säljer merparten av erbjudandet i sitt eget varumärke "Miller's" på den svenska marknaden. Beslagsverksamheten omsätter cirka 40 MSEK och har 11 anställda.

Den 10 april förvärvade Building Materials samtliga aktier i KGC Verktyg & Maskiner AB, med tillträde 1 maj. KGC utvecklar och säljer kvalitetsverktyg och tillbehör för murning och plattsättning i det egna varumärket KGC. Verksamheten är främst riktad mot den svenska marknaden. Bolaget omsätter cirka 80 MSEK och har 24 anställda.

Nedanstående förvärvskalkyl är preliminär.

Verkligt värde
förvärvade tillgångar och skulder	MSEK
Kundrelationer	33
Övriga anläggningstillgångar	1
Övriga tillgångar	65
Uppskjuten skatteskuld, netto	7
Kortfristiga skulder	26
Förvärvade nettotillgångar	66
Goodwill	44
Betald köpeskilling för aktier	110
Tilläggsköpeskilling	0
Avgår: Likvida medel i förvärvade bolag	-2
Nettoförändring likvida medel	-108

Förvärven bedöms ha en marginellt positiv påverkan på Bergman & Bevings resultat per aktie under verksamhetsåret 2019/2020.

Förvärvsrelaterade transaktionskostnader, som redovisas bland övriga rörelsekostnader i resultaträkningen, uppgår till 0 MSEK. Tilläggsköpeskilling är villkorad och beräknas som mest uppgå till 9 MSEK.

		Oms.	Antal
Förvärv	Tillträde	MSEK*	anställda*	Division
Miller,	April,			Building
Sverige	2019	40	11	Materials
KGC,	Maj,			Building
Sverige	2019	80	24	Materials

* Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Samägt bolag

I maj etablerade Divisionen Workplace Safety och Sundström Safety AB det samägda bolaget Zekler Safety AB med Bergman & Beving som majoritetsägare. Varumärket Zekler etablerades av Bergman & Beving 2003 och är idag ett av Nordens ledande varumärken inom bland annat ögonskydd, hörselskydd och andningsskydd. Sundström grundades 1926 och är idag en av världsledarna inom avancerade andningsskydd.

Bergman & Beving har i maj avyttrat 25 procent av andelarna i Zekler Safety AB till bokfört värde och ett innehav utan bestämmande inflytande har uppstått i koncernen under första kvartalet.

Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning

Lönsamheten mätt som avkastning på rörelsekapitalet R/RK, uppgick till 22 procent (21). Avkastningen på eget kapital uppgick till 10 procent (10).

Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 81 MSEK (141). Rörelsekapitalet ökade under kvartalet med 17 MSEK. Under kvartalet ökade varulager med 18 MSEK och rörelsefordringarna minskade med 67 MSEK samtidigt som rörelseskulderna minskade med 66 MSEK.

Kvartalets kassaflöde har påverkats av investeringar i och avyttringar av anläggningstillgångar med -25 MSEK (-10) samt av förvärv och avyttringar av rörelser med -108 MSEK (-69). Den något högre investeringstakten förklarades främst av investeringar inom ERP, digitalisering och produktutveckling.

Koncernens operativa nettolåneskuld uppgick vid periodens utgång till 436 MSEK (318), exklusive skuldförda pensionsåtaganden om 686 MSEK (634) och leasingskulder enligt IFRS16. Likvida medel, inklusive beviljade krediter som ej utnyttjats, uppgick sammanlagt till 364 MSEK (482).

Soliditeten uppgick till 38 (43). Den något lägre soliditeten är en konsekvens av införandet av IFRS16.

Eget kapital per aktie uppgick till 62,05 SEK jämfört med 61,35 SEK vid årets ingång. Eget kapital per aktie efter utspädning uppgick till 62,05 SEK jämfört med 61,35 SEK vid årets ingång.

Den svenska skattesatsen, tillika moderbolagets skattesats, är i år sänkt till 21,4 procent. Koncernens vägda genomsnittliga skattesats med nuvarande geografiska mix uppgick till strax under 23 procent.

Aktiestruktur och återköp av aktier

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 56,9 MSEK och hade en fördelning per aktieslag enligt följande:

AKTIESTRUKTUR
Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktier, 10 röster per aktie	1 062 436	10 624 360	3,9	28,7
B-aktier, 1 röst per aktie	26 373 980	26 373 980	96,1	71,3
Totalt antal aktier före återköp	27 436 416	36 998 340	100,0	100,0
Varav återköpta B-aktier	-426 706		1,6	1,2
Totalt antal aktier efter återköp	27 009 710

Aktiekursen per den 30 juni 2019 var 100,80 SEK. Antalet innehavda egna aktier under perioden uppgick i medeltal till 426 706 och vid periodens slut till 426 706. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgick till 92,83 SEK per aktie.

KÖPOPTIONSPROGRAM

Utestående program	Antal optioner	Motsvarande antal aktier	Andel av tot. aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Köpoptionsprogram 2017/2021	160 000	160 000	0,6%	118,10	2020-09-14 - 2021-06-11
Köpoptionsprogram 2018/2022	210 000	210 000	0,8%	117,90	2021-09-13 - 2022-06-10

Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medförde ingen utspädningseffekt under den senaste tolvmånadersperioden.

Händelser efter räkenskapsårets utgång

Den 1 juli förvärvades finska H&H Tuonti Oy till divisionen Building Materials. Bolaget är en nischad leverantör av bandade infästningsprodukter i eget varumärke med kompletterande produkter och maskiner. Bolaget omsätter cirka 70 MSEK och har 21 anställda.

Årsstämman

Årsstämma i Bergman & Beving AB kommer att hållas den 26 augusti 2019, klockan 14.00 på IVA i Stockholm, Grev Turegatan 16.

Stockholm den 17 juli 2019

Pontus Boman Verkställande direktör och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Övrig information

Offentliggörande

Informationen i denna rapport är sådan som Bergman & Beving AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 juli 2019 kl. 07:45 CET.

Kommande informationstillfällen

Årsstämma 2019 kommer att hållas på IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm den 26 augusti kl. 14:00. Delårsrapport 1 april - 30 september 2019 publiceras den 25 oktober kl. 07:45. Delårsrapport 1 april - 31 december 2019 publiceras den 7 februari 2020 kl. 07:45. Bokslutskommuniké 1 april 2019 - 31 mars 2020 publiceras den 15 maj 2020 kl. 07:45.

Kontaktinformation

Pontus Boman, VD & Koncernchef, telefon 010-454 77 00 Peter Schön, CFO, telefon 070-339 89 99

Besök www.bergmanbeving.com för att ladda ner rapporter och pressreleaser.

Redovisning per kvartal

	2019/2020		2018/2019				2017/2018
MSEK	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Nettoomsättning
Building Materials	314	275	227	251	302	270	209	244	286
Workplace Safety	343	335	369	300	351	312	349	291	365
Tools & Consumables	379	397	418	378	386	378	397	367	362
Koncerngemens./elimineringar	-12	-12	-20	-10	-2	0	-1	0	4
Total nettoomsättning	1 024	995	994	919	1 037	960	954	902	1 017
EBITA
Building Materials	23	20	12	21	35	25	6	23	38
Workplace Safety	29	21	36	27	34	27	39	22	15
Tools & Consumables	12	20	22	18	2	4	15	18	-15
Koncerngemens./elimineringar	-3	-4	-6	-2	-7	-3	-5	-3	18
Total EBITA	61	57	64	64	64	53	55	60	56
EBITA marginal, procent
Building Materials	7,3	7,3	5,3	8,4	11,6	9,3	2,9	9,4	13,3
Workplace Safety	8,5	6,3	9,8	9,0	9,7	8,7	11,2	7,6	4,1
Tools & Consumables	3,2	5,0	5,3	4,8	0,5	1,1	3,8	4,9	-4,1
Total EBITA marginal	6,0	5,7	6,4	7,0	6,2	5,5	5,8	6,7	5,5

Koncernen i sammandrag

	RESULTATRAKNING

RESULTATRÄKNING	Tre månader		R12 mån	Helår
MSEK	apr-jun 2019	apr-jun 2018	jul 2018- jun 2019	2018/2019
Nettoomsättning	1 024	1 037	3 932	3 945
Övriga rörelseintäkter	4	0	15	11
Summa rörelseintäkter	1 028	1 037	3 947	3 956
Kostnad sålda varor	-603	-606	-2 277	-2 280
Personalkostnader	-194	-190	-748	-744
Avskrivningar och nedskrivningar	-38	-7	-62	-31
Övriga rörelsekostnader	-136	-173	-628	-665
Summa rörelsens kostnader	-971	-976	-3 715	-3 720
Rörelseresultat	57	61	232	236
Finansiella intäkter och kostnader	-8	-5	-23	-20
Resultat efter finansiella poster	49	56	209	216
Skatter	-11	-14	-44	-47
Periodens resultat	38	42	165	169
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	38	42	165	169
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,40	1,55	6,10	6,25
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,40	1,55	6,10	6,25
Antal aktier före utspädning, '000	27 010	27 010	27 010	27 010
Vägt antal aktier före utspädning, '000	27 010	27 010	27 010	27 010
Vägt antal aktier efter utspädning, '000	27 010	27 010	27 010	27 010

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

MSEK
Periodens resultat	38	42	165	169
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	-40	-13	-43	-16
Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer att omklassificeras	8	3	8	3
Komponenter som inte kommer omföras till årets resultat	-32	-10	-35	-13
Omräkningsdifferenser	2	11	-4	5
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	-3	-9	11	5
Skatt hänförlig till komponenter som kommer att omklassificeras	1	2	-2	-1
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	0	4	5	9
Periodens övrigt totalresultat	-32	-6	-30	-4
Periodens totalresultat	6	36	135	165
Varav hänförligt till moderbolagets ägare	6	36	135	165
Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-

BALANSRÄKNING

MSEK	30 juni 2019	30 juni 2018	31 mars 2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 773	1 640	1 681
Materiella anläggningstillgångar	102	91	99
Nyttjanderättstillgångar	467	-	-
Finansiella anläggningstillgångar	3	2	3
Uppskjutna skattefordringar	90	81	79
Varulager	986	854	942
Kundfordringar	791	809	834
Övriga kortfristiga fordringar	139	149	127
Likvida medel	99	98	85
Summa tillgångar	4 450	3 724	3 850
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	1 663	1 595	1 657
Innehav utan bestämmande inflytande	13	-	-
Långfristiga räntebärande skulder	600	190	175
Avsättningar till pensioner	686	634	646
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	128	114	120
Kortfristiga räntebärande skulder	402	226	266
Leverantörsskulder	559	521	580
Övriga kortfristiga skulder	399	444	406
Summa eget kapital och skulder	4 450	3 724	3 850
Operativ nettolåneskuld	436	318	356

EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE

MSEK	30 juni 2019	30 juni 2018	31 mars 2019
Ingående eget kapital	1 657	1 559	1 559
Utdelning	-	-	-68
Utnyttjande och förvärv av optioner på återköpta aktier	-	-	1
Periodens totalresultat	6	36	165
Utgående eget kapital	1 663	1 595	1 657

KASSAFLÖDESANALYS	Tre månader		R12 mån	Helår
MSEK	apr-jun 2019	apr-jun 2018	jul 2018- jun 2019	2018/2019
Den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändringar	98	91	267	260
Förändringar i rörelsekapital	-17	50	-69	-2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	81	141	198	258
Investeringar i immateriella & materiella tillgångar	-25	-10	-95	-80
Avyttring av immateriella & materiella tillgångar	0	0	0	0
Förvärv av rörelse	-108	-69	-107	-68
Kassaflöde före finansiering	-52	62	-4	110
Finansieringsverksamheten	66	-33	5	-94
Periodens kassaflöde	14	29	1	16
Likvida medel vid periodens början	85	67	98	67
Periodens kassaflöde	14	29	1	16
Kursdifferenser i likvida medel	0	2	0	2
Likvida medel vid periodens slut	99	98	99	85

Sammanställning över nyckeltal

NYCKELTAL	R12 mån
MSEK	30 juni 2019	30 juni 2018	31 mars 2019
Nettoomsättning	3 932	3 853	3 945
EBITA	246	232	249
EBITA-marginal, procent	6,3	6,0	6,3
Rörelseresultat	232	223	236
Rörelsemarginal, procent	5,9	5,8	6,0
Resultat efter finansiella poster	209	200	216
Periodens resultat	165	163	169
Vinstmarginal, procent	5,3	5,2	5,5
Avkastning på rörelsekapital (R/RK), procent	22	21	22
Avkastning på sysselsatt kapital, procent	9	9	9
Avkastning på eget kapital, procent	10	10	11
Operativ nettolåneskuld (UB)	436	318	356
Eget kapital (UB)	1 676	1 595	1 657
Soliditet, procent	38	43	43
Antal anställda vid periodens slut	1 088	1 034	1 031
Nyckeltal per aktie
Resultat, SEK	6,10	5,95	6,25
Resultat efter utspädning, SEK	6,10	5,95	6,25
Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK	7,35	7,60	9,60
Eget kapital, SEK	62,05	58,05	61,35
Börskurs, SEK	100,80	94,70	106,60

Från 1 april 2019 inkluderar nyckeltal nyttjanderätttstillgångar och leasingskulder enligt IFRS16. Jämförelsetal har inte räknats om. Innehav utan bestämmande inflytande ingår vid beräkningen av nyckeltalen.

Moderbolaget i sammandrag

	RESULTATRAKNING

RESULTATRÄKNING	Tre månader		R12 mån	Helår
MSEK	apr-jun 2019	apr-jun 2018	jul 2018- jun 2019	2018/2019
Nettoomsättning	8	7	31	30
Övriga rörelseintäkter	0	0	0	0
Summa rörelseintäkter	8	7	31	30
Rörelsens kostnader	-10	-10	-36	-36
Rörelseresultat	-2	-3	-5	-6
Finansiella intäkter och kostnader	9	8	35	34
Resultat efter finansiella poster	7	5	30	28
Bokslutsdispositioner	-	-	30	30
Resultat före skatt	7	5	60	58
Skatter	-1	-1	-13	-13
Periodens resultat	6	4	47	45

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT	Tre månader		R12 mån	Helår
MSEK	apr-jun 2019	apr-jun 2018	jul-2018 - jun 2019	2018/2019
Periodens resultat	6	4	47	45
Årets förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar	-3	-9	12	6
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat	1	2	-2	-1
Komponenter som kommer omföras till årets resultat	-2	-7	10	5
Periodens övrigt totalresultat	-2	-7	10	5
Periodens totalresultat	4	-3	57	50

BALANSRÄKNING

MSEK	30 juni 2019	30 juni 2018	31 mars 2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	1	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	2 481	2 357	2 330
Kortfristiga fordringar	326	298	452
Likvida medel	0	0	0
Summa tillgångar	2 808	2 655	2 782
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital	1 336	1 346	1 332
Obeskattade reserver	246	226	246
Avsättningar	40	44	40
Långfristiga skulder	250	190	175
Kortfristiga skulder	936	849	989
Summa eget kapital, avsättningar och skulder	2 808	2 655	2 782

Noter

1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Samma redovisningsprinciper har tillämpats i denna delårsrapport och bedömningsgrunder som i årsredovisningen för 2018/2019 med undantag för nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper. Upplysningar framkommer, förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya eller reviderade redovisningsstandarder som träder i kraft 2018 eller senare

IFRS har utfärdat en standard (IFRS 16) som trädde i kraft 1 januari 2019 och som tillämpas från 1 april 2019 av Bergman & Beving. Denna standard finns beskriven i årsredovisningen för 2018/2019 not 1 Redovisningsprinciper. I nedan beskrivs i sammandrag effekterna per 1 april 2019 för Bergman & Beving.

IFRS 16 Leasing

Standarden introducerar en enhetlig leasingredovisningsmodell där leasetagaren redovisar en nyttjanderättstillgång som representerar en rätt att använda den underliggande tillgången och en leasingskuld som representerar en skyldighet att betala leasingavgifter. Den tidigare principen med enbart en linjär kostnad i resultaträkningen för operationella leasingavtal ersätts med att istället redovisa kostnader för avskrivning och ränta i resultaträkningen och en anläggningstillgång (rightof-use asset) och en räntebärande leasingskuld i balansräkningen.

IFRS 16 Leasingavtal ersätter existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal (IAS 17 m.fl.). Koncernen tillämpar lättnadsregeln att "ärva" den tidigare definitionen av leasing vid övergången. Det betyder att IFRS 16 tillämpas på alla kontrakt som ingåtts före den 1 april 2019 och som i gamla principerna har identifierats som leasing.

Koncernen tillämpar den förenklade övergångsmetoden retroaktivt som innebär att justering av ingående balans sker med den ackumulerade effekten av en initial tillämpning av standarden på den första tillämpningsdagen och att ingen omräkning sker av jämförelseåren.

Koncernen har valt att exkludera korttidsleasingavtal med en löptid på maximalt 12 månader och leasingavtal för tillgångar till ett lågt värde. Leasingavgifter för dessa avtal redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden. För leasingavtal gällande kontor och lagerlokaler med öppet slutdatum har koncernen bedömt baserat på erfarenhet och historik att en tidshorisont på generellt 5 år kan användas även om den formella avtalsperioden är kortare.

Standarden har haft följande effekt på balansräkningen per 1 april 2019: Anläggningstillgångarna (redovisas som Nyttjanderättstillgångar) ökade med 479 MSEK, Övriga kortfristiga fordringar fick en mindre negativ effekt, Långfristiga räntebärande skulder ökade 366 MSEK och Kortfristiga räntebärande skulder ökade med 113 MSEK.

Rörelseresultatet (EBITA) påverkas positivt och finansnettot negativt när leasingkostnaden delas upp i avskrivningar och ränta. Då den huvudsakliga betalningen redovisas som finansieringsverksamhet och minskar kassaflödet från finansieringsverksamheten med motsvarande ökning av kassaflödet från den löpande verksamheten. Räntedelen av leasingavgiften kommer att förbli kassaflöde från den löpande verksamheten och inkluderas i finansnetto, betalt.

Första kvartalet har avskrivningarna för Nyttjanderättstillgångar uppgått till 29 MSEK. Den genomsnittliga låneräntan uppgick till drygt 2 procent och påverkade räntekostnaderna med nästan 3 MSEK. Leasingskulder enligt IFRS16 uppgick vid periodens slut till 467 MSEK.

2. Nettoomsättning per geografiskt område

Koncernen är i huvudsak verksam i Sverige, Norge och Finland och nettoomsättningen som presenteras för de geografiska marknaderna baseras på kundernas hemvist.

	Tre månader		R12 mån	Helår
MSEK	apr-jun 2019	apr-jun 2018	jul 2018 - jun 2019	2018/2019
Sverige	438	438	1 633	1 633
Norge	296	292	1 155	1 151
Finland	78	98	305	325
Övriga länder	212	209	839	836
Nettoomsättning	1 024	1 037	3 932	3 945

3. Risker och osäkerhetsfaktorer

Det har under räkenskapsåret inte skett några väsentliga förändringar avseende risker och osäkerhetsfaktorer för vare sig koncernen eller moderbolaget. För information om koncernens risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till sidan 38 i Bergman & Bevings årsredovisning 2018/2019.

4. Transaktioner med närstående

Det har inte skett några transaktioner mellan Bergman & Beving och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat under räkenskapsåret.

5. Alternativa nyckeltal

Bergman & Beving AB använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte beräknas enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender på ett bättre sätt i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom börsnoterade bolag inte alltid beräknar dessa nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar.

Förändring i nettoomsättning

Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från enheter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år.

	Tre månader
Procentuell förändring i nettoomsättning för:	apr-jun 2019	apr-jun 2018
Jämförbara enheter i lokal valuta	-6	-3
Valutaeffekter	1	3
Förvärv/avyttring	4	2
Summa – förändring	-1	2

EBITA

Periodens rörelseresultat före nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda transaktioner.

	Tre månader		R12 mån	Helår
	apr-jun	apr-jun	jul 2018 -
MSEK	2019	2018	jun 2019	2018/2019
EBITA	61	64	246	249
Avskrivningar förvärv	-4	-3	-14	-13
Rörelseresultat	57	61	232	236

Avkastning på rörelsekapital R/RK

Bergman & Bevings lönsamhetsmål är att varje verksamhet i koncernen ska nå en lönsamhet om minst 45 procent, mätt som rullande 12 månaders EBITA (R) i procent av genomsnittligt 12-månaders rörelsekapital (RK) definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

MSEK	jul 2018 - jun 2019	2018/2019
EBITA (R)	246	249
Genomsnittligt rörelsekapital (RK)
Varulager	921	898
Kundfordringar	741	737
Leverantörsskulder	-522	-513
Summa – genomsnittligt RK	1 140	1 122
R/RK, procent	22	22

6. Övriga definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

EBITA-marginal

Periodens EBITA i procent av nettoomsättningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier vid periodens slut.

Kassaflöde per aktie

Rullande 12 månaders kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med vägt antal aktier.

Operativ nettolåneskuld

Räntebärande skulder exklusive leasingskulder och avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt antal aktier.

Rörelsemarginal

Periodens rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

Vägt antal aktier

Genomsnittligt antal utestående aktier före eller efter utspädning. Aktier som innehas av Bergman & Beving räknas inte med i antal utestående aktier. Utspädningseffekterna uppkommer på grund av köpoptioner som kan regleras med aktier i aktiebaserade incitamentsprogram. Köpoptionerna har en utspädningseffekt när den genomsnittliga aktiekursen under perioden överstiger optionernas lösenpris.

Om Bergman & Beving

• Bergman & Beving utvecklar, förvärvar och marknadsför ledande varumärken för industri- och byggsektorn.
• Ingående dotterbolag styrs med decentraliserat affärsansvar med fokus på enkelhet, ansvar och frihet.
• Vi erbjuder dotterbolagen finansiella resurser och kompetens inom varumärkesutveckling.
• Bergman & Beving består idag av flera starka varumärken för industri- och byggsektorn.
• Genom våra varumärken finns vi representerade i över 25 länder med över 5000 försäljningsställen.

Strategi

Bergman & Beving ska vara ledande inom utvalda nischer för industri- och byggsektorn där varumärke och högt kunskapsinnehåll har särskiljande betydelse.

Bergman & Beving ska bygga och utveckla en portfölj av flera olika varumärken som enskilt söker ledande position inom sin utvalda nisch.

Följande enheter / varumärken ingår i respektive division: